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篇1
（一）起始資金少、融資額受限
結合企業資產情況，在被問到對企業目前資金狀況時，被調查人員中有40.6%的人表示資金比較緊張；有22%的人表示目前資金非常緊張；有32.35%的人表示情況一般；這三類人占調查的絕大多數；表示資金比較充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我們可以看出這些小微企業的資金狀況不容樂觀。相比大、中型企業以及國有企業來說小微企業流動資金匱乏，極大地抑制了其活力和前進的步伐。
（二）有限的融資渠道選擇權
針對小微企業而言，融資渠道的選擇主要集中于銀行貸款、債券市場、向股東借款、民間借貸。在數據調查分析中，有69%小微企業首選的融資方式是向銀行進行融資貸款，但大部分小微企業表示由于企業自身規模較小、信用等級較低以及經營不穩定等原因，導致銀行向其貸款的限制也進一步加大；有23%的小微企業選擇民間借貸，但民間借貸的資金額度較企業所需的運營資金相比簡直是冰山一角，還有3%的被調查企業選擇其他非正規融資。相對于大中型企業相比，小微企業的融資選擇權極為有限。
（三）小微企業融資成本較高
小微企業申請貸款的融資成本除了向銀行等金融機構支付利息以外，還要支付各種費用，例如審計費、評估費、擔保費、工商查詢費、公證費等。這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業更是雪上加霜，也使得小微企業的貸款成本比一些大企業多出4%―5%。這對于創業初期的小微企業來說是一筆較大的資金費用。
三、湖南省小微企業融資約束的原因分析
（一）外部原因
1.銀行借貸市場的融資限制。對于商業銀行而言，銀行借貸主要以利潤作為銀行的主要考慮因素，銀行在考慮到小微企業自身的財務狀況、經濟償還能力以及信用等級等因素之后，對小微企業融資的門檻也會進一步提高，小微企業的融資難度加大。
2.政府扶持力度以及政策落實不到位。目前我國對小微企業的扶持力度較小，全國政協委員、民建陜西省委副主委周新生也曾提到過央行推行的小微企業再貸款政策雖然有利于小微企業的發展，但由于其扶持力度較小，解決不了小微企業的大問題。近幾年國家越來越重視小微企業的發展，也制定了相關的政策保障小微企業的權益，對小微企業進行稅收減免和補貼，但政策的落實還需進一步加強。
（二）內部原因
1.缺乏有效的內部管理機制。小微企業通常為了節省職工薪酬的支出，主要任用家庭成員作為企業的員工，內部管理粗放，財務制度不健全，賬目管理不完善，當向金融機構申請貸款時，很難按銀行要求出示相應的財務報表。因為經營品種單一，自有資產少，抗風險能力較差。
2.企業融資結構失衡、銀企信息不對稱。根據調查結果的分析，被調查企業中大部分小微企業主要以銀行小額借貸作為企業主要的融資方式，盡管銀行對于小微企業的融資門檻較高；小微企業還存在著一部分民間融資（即自由資金的籌集以及家庭親戚朋友的借款）和少部分向非正常金融機構貸款，這樣的融資方式最終將導致企業融資結構的失衡。小微企業融資結構的失衡將會出現企業資金的流動性差，沒有后備資金的支撐還伴隨有資金鏈的斷裂風險。
三、化解小微企業融資約束、優化融資行為的對策
（一）外部政策
1.加大政府對小微企業扶持的傾斜力度。政府應制定向小微企業傾斜的金融政策，強化對小微企業資金的政策扶持力度。中央銀行應適當的、逐步調整信貸管理體制，提高商業銀行在大中小企業之間的信貸投放比例，并在小微企業的存貸比例、授信管理、信貸結構等方面按市場運行機制進行調整，改變過去“一刀切”的管理模式，允許金融機構根據企業的具體情況調整授信額度，提高小微企業間接融資的政策支持，減少企業融資的門檻限制。
2.完善促進與小微企業發展相關的配套法律法規體系建設。 我國應在充分分析國外、特別是發達國家的經驗基礎上，以《中小企業促進法》為基礎，促進與小微企業發展相關的配套法律法規體系建設，政府應完善小微企業融資支持的輔助系統，修訂和完善現有的《證券法》，進一步完善資本市場的運作機制，建立多層次開放性的資本市場體系，增加小微企業通過資本市場直接融資渠道等。
（二）企業自身措施
1.提高管理素質、轉變經營觀念。培養小微企業管理者重視自身良好信譽的意識，樹立良好信用觀念。按照國家規定遵循誠實守信原則，注意建立良好的信用記錄，維護和完善信用信息征集和評價機制。
篇2
小微企業對于我國經濟的重要性是不言而喻的，根據學者的研究，中小企業對我國GDP 的貢獻超過50%，創造稅收占總體比值接近60%，提供就業崗位超過了70%，在解決城鎮新增就業中提供了超過80%的崗位。然而，在2008年的金融危機之中，中小企業尤其是小微企業受到的沖擊卻是最為嚴重的，以浙江省為例，從2010 年下半年一直到2011年全年，企業的出口訂單普遍減少，直接外貿企業的訂單數減少了大約50%，同時，銀行等資金主要被借入了大中型企業，規模在500萬元以下的小企業，其貸款額占企業貸款總額的比例不足5%，揭示了小微企業重要性與生存的艱難性。
對于小微企業的研究，大多數學者集中在其資金需求領域，即其通過外部融資困難的時候，政府或者是行業組織如何制定相關對策度過難關。這些研究顯然只是針對事實出發，忽視了導致這些問題的根源，因此提出的相關對策以及研究結論都只是權益之策，為了深入了解小微企業的融資需求，本文將從三個部分來安排論述，第一部分是融資次序理論的揭示，第二部分是小微企業融資需求的個體分析，第三部分是對于融資理論的完善。本文主要是側重理論分析，理論的完善才有利于更好的實證研究。
一、融資次序理論簡述
從企業的資金來源渠道劃分，企業的融資方式有兩種，即內源性融資（資本積累）和外源性融資（資本集中）。
（一）內源性融資（資本積累）
根據《資本論》中的敘述，內源性融資是指企業資金來源于企業的內部積累，通過內部剩余價值的積累轉化為資本，比如包括企業公積金、留存收益等。因此，內源性融資能力的大小主要取決于企業的盈利水平以及剩余價值率等因素。
（二）外源性融資（資本集中）
在資產負債表中，外源性融資是指企業通過增加自身的負債來取得資金，如從金融機構獲得的貸款或發行股票籌集的資金。一般而言，按照獲得資金的方式，外源性融資還可分為直接融資和間接融資。間接融資主要是企業通過銀行或其他非銀行金融機構獲得的貸款，直接融資是指企業自行通過發行股票或者是企業債券等獲得融資的方式。
雖然，馬克思在資本論中指出了這兩種融資方式的區別，并特別強調了資本集中的重要性，但是他并沒有對于二者的次序進行深入的分析，因此這個難題也就交給了后來的學者形成了“融資次序理論”。
融資次序理論（POH）是Myers（1984）在Jenson &Meckling（1976）、Myers& Majluf（1984）和Ross（1977）等學者的研究基礎上提出的，即企業融資選擇總是先內源、后外源，在外源當中，通常是先債務、后權益。雖然，Myers關于POH的基礎假定卻不被經驗數據所支持，如有發債能力的企業卻選擇發行權益（Helwege & Liang， 1996）等，但是企業融資先內源后外源卻是得到了廣泛論證。
二、小微企業的規模成長與融資次序
根據生命周期理論，企業的產品能夠幫助企業根據行業是否處于成長、成熟、衰退或其他狀態來制定適當的戰略，同時企業的發展屬于具有相同的歷程。如圖1：
根據企業不同的發展階段，可以分別探討企業進行融資次序的安排，具體分析如下：第一個階段是投入期，也可以稱之為企業產生期，對于此處的企業資本的需求，學者的研究較多，但是爭議也較大。大體有三種來源，第一種是資本的原始積累，這種方式受到了馬克思的強烈抨擊，并稱“資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯臟的東西”，第二種方式是借入資本，一般而言這種資本籌集是現階段小微企業發展的一個重要途徑，第三種是創業者的自我積累，顯然依靠這種方式產生的企業速度和規模都有一定的限制。
以上三種融資方式在企業產生發展過程之中的角色是相互補充，也并不存在先后之分，對于處于企業成長期來說，其資金需求比較多，而其來源主要是資本集中和資本集聚，當前學者對于此階段融資需求研究十分豐富，但是就融資次序來說該理論存在一定的作用。然而，需要指出的是小微企業在此階段產生資本需求的原因并沒有得到足夠的重視，很多學者僅僅是以此作為假設，回答了“如何克服小微企業融資困難”，因此開展對于此課題的研究有待期待。
三、小微企業的經驗論證及結論
對于小企業而言，由于企業主擔心控制權的喪失，很多小企業不太愿意完全遵循通常所說的經典的融資次序。換句話說，小企業的融資即在任何供給條件下都會采取拒絕考慮某些特定類型的融資方式的一種特殊模式，如多數被調查小企業不會考慮大規模的使用外源性權益融資，甚至部分小企業不會使用任何形式的長期債務融資，究其原因主要有三，即成本、獨立性和控制權（Howorth， 2001） 。
關于修正的小微企業的融資模式，較為經典的是Davidsson（ 1989）的研究，作者在對瑞典小企業所有者和管理者樣本進行分析的基礎上得出的結論表明企業的獨立性最為重要。在影響小企業增長過程中的最重要的動因是預期金融回報和獨立性的增長，當預期增長可能導致所有者控制權的損失時，凈的效應為延緩增長。也就是，當小企業的擴張與獨立發展發生矛盾時，小企業主會放棄企業的擴張而是以保持企業的獨立性為重。這反映出控制權方面的考慮在小企業融資決策中是一個不可忽視的重要因素。此外，針對小企業主由于擔心控制權被稀釋而排斥外部權益融資的分析還發現，小企業主是否為創始人又會有不同的表現，創始人通常較一般所有者更看重對企業的控制權。
顯然通過上面的分析，修正的融資次序理論應該為：小企業將首先選擇內源融資也就是未分配股息，然后是所有者的貢獻或者說所有者進一步的資金注入，最后才是外源債務融資。雖然修正的融資次序理論適合小微企業的實際。至此，本文將要論證的是根據生命周期理論以及融資次序理論，小微企業的融資路徑與其發展的軌跡息息相關，但是如何解決小微企業融資比較困難的問題，不如應該把政策的扶持力度放在企業的不同發展階段，通過分析具體企業，從而為小企業的發展壯大提供金融支持。
參考文獻：
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篇3
小微企業具有經營規模小，經營方式靈活，固定資產占比少等特點。由于小微企業的存在，使市場形成了充分的競爭，避免了壟斷的發生，并刺激產品及服務提供者不斷進行技術創新，提高服務水平，為經濟繁榮發揮了不可缺少的作用。同時小微企業一般屬于勞動力相對密集型企業，能夠提供更多的就業崗位，消化閑散勞動力，促進了社會穩定，是我國經濟不可或缺的組成部分。
然而，小微企業的生存和發展面臨著很多制約因素，資金短缺，人才匱乏，各項成本不斷上漲……，融資難又是其中最突出的一項。由于缺乏資金制約了企業的發展，使小微企業不能擴大經營規模，不能投入新技術研發，無法引進企業亟需的人才，甚至在經營面臨資金困境時，無法度過難關，危及企業生存。對于小微企業，融資難這個困局亟待破解。
企業融資，一般有兩類融資方式，一類是債務性融資，包括銀行貸款、發行債券和應付票據、應付賬款等，構成企業的負債，企業要按期償還約定的本息，債權人不參與企業的經營管理。另一類是權益性融資，是指向其他投資者出售公司的所有權，購買公司所有權的投資者，按照約定承擔管理責任，分享企業利潤，以此作為投資的回報。對于小微企業，主要有以下幾種融資方式：
一、銀行貸款。事實上小微企業很難從銀行拿到貸款。銀行貸款風險承受力小，對企業的資產負債狀況要求高，而小微企業一般經營風險大，規模小，缺少抵押或擔保，管理不規范，分布行業散亂、征信困難。即使小微企業能夠滿足銀行對于貸款人的要求，銀行放款手續繁雜，審批周期長，也很容易使小微企業錯過最佳商機。二、權益型融資。權益資本的主要來源有自有股本、企業經營積累資金、朋友和親人或風司投資。依靠自有或親朋資金能夠滿足小微企業資金需求的情況只占很少一部分，對于大多數小微企業，需要專業的股權投資。專業股權投資，不僅可以幫助企業實現快速擴張，占領市場，還能引進先進的理念，提高企業的管理水平。但是風投資金更青睞高科技企業，無法解決大多數小微企業融資難題。三、融資租賃。又稱金融租賃，當小微企業承攬項目需要購置價格昂貴的大型設備，可以采取融資租賃形式解決資金難題，在施工行業常見此類融資模式。四、親友借款。這部分形成企業負債，需要企業在以后的經營活動中償本付息，由于親友借款，一般都基于對借款人的信任，往往口頭協議生效，不需要資產評估，方便借款人提前或延期還款，是小微企業一項重要融資方式。五、民間借貸。我國儲蓄率高，民間資金充裕，有相當一部分資金為追逐更高的利潤，投入到高息貸款行業。這部分資金年利率普遍在12%-30%之間，過高的利率成為小微企業嚴重負擔，不僅加劇了小微企業的經營困難，更加惡化了小微企業融資環境。六、上市及發行債券，我國出于慣例及對投資者負責的動機，企業上市融資制定的門檻較高，眾多小微企業難以達到上市或發行債券的條件。
以上幾種方式中，引入合伙人、親友借款和民間融資是目前小微企業的主要融資方式，然而由于這幾種方式所能提供的資金有限，遠遠不能滿足小微企業生存發展的資金缺口。鑒于小微企業在我國社會經濟生活中的重要意義，解決小微企業融資難問題，促進小微企業健康發展，是我國當前經濟工作的一項重要課題。可以從以下幾個方面破局。
（一）針對小微企業，制定具有針對性的政策措施，從產業創新、融資方式、稅費等各方面加大對小微企業的扶持力度，改善小微企業的經營環境，減少小微企業陷入困境的可能。針對融資難題，成立專門針對小微企業的擔保機構，使小微企業融資獲得更廣泛的認可和接受。
（二）我國民間資本充裕，規范民間借貸市場為小微企業服務，一方面避免了民間資本無處流動轉而進入投機領域推高物價房價，另一方面，民間信貸以信用為基礎，基于人際關系和相互信任，對借款人還款能力的甄別和資金使用的監督上具有優勢，突破了商業銀行發放貸款的束縛與限制，可以有效地化解小微企業融資難題。
（二）引導小微企業加強自身綜合素質建設，提高自身信用評價，建立完整準確的財務制度，加強自身管理水平，改善社會評價。小微企業信用狀況差，易出現拖延償還貸款本息，拖欠貨款，逃避債務等現象，只有降低貸款風險，才能從根本上吸引商業銀行對小微企業的關注，增加對小微企業的貸款規模，降低融資成本。
（三）建立適宜的信用體系，一方面要充分利用現有的企業征信系統，突破銀行間和地域間界線，實現信息快速共享；另一方面把企業信用與經營管理者個人信用掛鉤，突破小微企業經營期限短，融資違約成本低的現狀，對于信用良好的企業和經營者予以融資優惠，對于有不良記錄的企業和個人使用懲罰行措施，提高違約成本，使小微企業基于長遠考慮能夠約束企業自身行為，構建健康的金融市場秩序。
（四）積極鼓勵金融企業創新，金融產品創新，不同于大中型企業，小微企業自身情況千差萬別，對于融資的需要差異程度更大，需要不同的金融機構開發不同利率，期限，還款方式，甚至不同風險偏好的金融產品，充分滿足小微企業多樣化的需求。充分利用社區、園區、村鎮乃至行業內部信息對稱的優勢，利用民間資本，發展互助式金融組織，有助于破解小微企業融資難題。
（五）發揮證券市場作用，發展適合小微企業的股權債權融資方式，為小微企業創造更多的融資方式選擇，助力能夠快速發展的小微企業，尤其是高科技領域，信息化技術，國家十二五戰略鼓勵發展行業的小微企業。
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（二）財務管理方式落后
大部分小微企業缺乏專業的財務管理知識，也沒有聘用專業的人員進行財務管理，往往造成金融機構很難對小微企業的資金需求進行核算和認可。小微企業往往在需要資金時才會去融資，金融機構往往不能立即滿足其要求，錯過了小微企業的資金需求時間，降低了資金效率。如果采取先進的財務管理方式，財務人員就可以采用多種融資途徑去解決資金問題。
（三）人員素質不高
小微企業內部人員整體素質不高，這也嚴重制約著小微企業的發展。小微企業制度不健全，工作環境差，無法吸引優秀的人才，企業內部缺乏新鮮的血液，先進的想法，企業發展落后，許多金融機構在進行考察會考慮到企業的這些問題，因此加大了企業的融資難度。
二、山西省小微企業融資難的外部影響因素
（一）扶持政策效果不明顯
從這兩年的實際情況來看，山西省政府及社會各界對小微企業融資方面采取了一系列的措施，在這方面也做出了很大的努力。同時，各個銀行也對小微企業推出了一些專門的措施或者政策，但在實踐中他們的效果并不理想。
（二）傳統觀念的束縛
小微企業往往對銀行貸款十分看重，沒有對其他的融資途徑加以重視。但在銀行貸款業務中，小微企業往往處于不利地位，銀行往往傾向于大中企業，兩者在傳統觀念的束縛使得小微企業的融資難矛盾突出。
（三）金融機構無法滿足靈活多變的小微企業市場
各行各業都存在小微企業，其在業務上存在很大的差異，不同行業的小微企業往往需要不同特點相對應的銀行服務，這對于金融機構來說是一個大的問題。雖然政策出臺，扶持小微企業的發展，但政策才剛剛起步，金融機構還沒有足夠的經驗來應付多樣化的市場需求，金融機構的服務需要加強。
三、山西省小微企業融資難的對策
（一）提高自身管理水平
目前，小微企業融資難其自身問題是比較突出的問題。例如：規模小帶來的抵抗市場能力弱、財務管理制度不健全等。在這種情況下，小微企業需要改變經營管理理念，正確認識到自身存在的不足，構建相應的管理體系，健全管理制度，規范運作流程，重視企業可持續長遠發展，引進人才，提高小微企業的實力。
（二）樹立小微企業誠信意識
小微企業應當培養誠信意識，來逐漸提高自身的信譽。小微企業獲得融資在很大程度上取決于企業信譽，小微企業在內部管理機制中就要強調誠信的建立，減少小微企業非法或不道德行為的發生。
（三）探索開展創新性的金融服務模式
近兩年，政府和各地都積極地解決小微企業融資難問題，改善其生存環境，銀行也紛紛拓展有關小微企業的相應服務。但從我們的分析可知，僅僅依靠銀行去面對多樣性極強的小微企業是無法從根本上解決問題的。因此，要開始探索開展適應小微企業發展的新的金融服務體系。
（四）基于山西實力推動互聯網金融發展
互聯網金融的出現在很大程度上是由于小微企業的推動。互聯網的便捷和靈活正好可以滿足小微企業融資特點。山西省就需要尋找一個山西模式的互聯網發展路徑，從而幫助互聯網在小微企業問題上發揮重要的作用。
（五）推動山西省民營銀行的發展
2014年，民營銀行已經在我國出現。民營銀行來源于民營企業，其對于小微企業的問題了解很深，民營銀行可以發揮優勢，縮減程序，盡快讓資金達到企業手中。山西省要抓住機遇，通過政策鼓勵和經驗借鑒，積極推動民營銀行的發展，使民營銀行成為大銀行的有效補充，促進小微企業發展。
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金融改革是中國經濟改革的重要領域，而發展小微金融則是金融改革的重要方向。
小微企業融資難，相當部分原因在于很多小微企業自身財務現金流的脆弱性。所以，提高小微企業自身的融資能力是首要問題。
我們要看到，并不是所有的小微企業融資能力都差，他們有著良好的成長潛力，客戶穩定，雖然小，也應該算是銀行的“小型優質客戶”。包商銀行就提供了一個很好的范本。2005年11月，包商銀行與國家開發銀行、德國IPC公司簽訂了微小貸款項目三方合作協議，截止到2011年9月末，包商銀行已累計向小微型企業發放貸款1200億元，而小微企業的不良貸款率僅為0.46%。
很多銀行不愿意為小微企業提供融資，在于他們籠統地為小微企業戴上了“還款能力差”的帽子，并沒有將優質客戶與其他客戶區分開來，這是信息不對稱的問題。我們需不斷完善微型企業的信息，建立可靠誠信的信息展示平臺，以保證銀行較為全面地了解企業的融資能力。
還要學會借力政府，提高小微型企業的信用。政府可考慮為發展潛力大的小微企業提供信用擔保，或者組建專門的擔保機構，以降低銀行的顧慮，提高中小企業的貸款成功率。
同時，針對目前小微型企業融資渠道狹窄等問題，還要在融資渠道拓展上不斷創新。
首先，各大商業銀行應放下身價，嘗試進入微貸領域。微貸市場的市場巨大，到2010年，工商登記的全國小微企業已有1030萬戶，各大商業銀行可考慮向該市場擴張。不過，小微企業融資能力差，銀行之前的戰略定位、機制建設與資源配置并不與小微型企業本身的特點相匹配，應在貸款技術、工具與產品上進行創新，以提供符合小微型企業融資需求的特色化信貸需求，推出倉儲質押貸款、應收賬款質押貸款、動產質押貸款、收費權質押貸款等多樣化的貸款產品。
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收錄日期：2016年6月14日
一、小微企業融資現狀
據中小企業協會統計，我國注冊的中小企業每年的融資需求在8萬億元以上，從正規渠道只能獲得1萬億元的資金支持，每年的融資缺口達7萬億元左右。我國小微企業總體融資現狀主要體現在以下幾個方面：
（一）融資渠道狹窄，內部融資占比高。2013年10月阿里巴巴集團對北京、成都、溫州、深圳等地800多家小型微型企業和個體工商戶進行了融資方式的調查，本次融資方式的調查可作為我們了解小微企業融資渠道的一個重要途徑，如表1所示。（表1）
根據調查資料顯示，我國小微企業融資渠道主要通過自我融資、非金融機構、銀行貸款、其他融資渠道來進行融資。69.2%的小微企業通過自我融資，資金來源于合伙人、員工籌資以及親戚朋友。從經營年限看，小微企業不管是在創業初期，還是發展到一定階段，自我融資占據比重也都比較大，通過銀行貸款獲得資金的小微企業占8.1%，通過非金融機構獲得資金的占17.7%，其他融資渠道占5.0%，說明我國融資渠道狹窄、內部融資占比高。
（二）難以從資本市場融資，青睞非正規融資渠道。我國對發行股票和企業債券的公司在資產規模、償債能力、盈利情況、資金投向等方面都有非常嚴苛的要求，實力相對弱小的小微企業很難達到標準，根據中小企業協會提供的小微企業個人資產規模分布表，資產符合發行標準的小微企業占小微企業總數的2%左右。
2013年中國人民銀行公布的非正規金融機構歷年統計數據可以看出，中國當下非正規金融機構正快速發展，尤其在2009年，受經濟危機影響，多數小微企業急需資金渡過難關，這樣的需求一年間令非正規金融機構數量增加了70多倍，并且我國每年非正規金融機構數量還在以2倍左右的速度增加。其提供的融資程序簡單、速度快，滿足了小微企業資金需求“短、頻、急”的特點，深受小微企業青睞。（表2）
（三）經營壓力大，融資成本高。2012年《深圳市中小企業發展情況報告》的調查結果顯示，中小企業工資成本上升3～4成，融資成本上升4～5成，原材料價格上漲6～7成，增加了小微企業的經營負擔。主要體現在一些小額貸款公司貸來的錢，月息少則3分，高則5分，有一些年利息甚至超過60%。放款人還會索取足夠的抵押物，比如企業土地、設備，令大部分小微企業根本無法承受，貸來的錢只能購買原料，賺到的利潤還要拿去還貸，壞賬也有所增加。
二、小微企業融資難成因分析
（一）管理不到位，企業自身信譽差
1、財務管理不力。財務管理對于改善企業經營管理和提高企業的經濟效益都起著非常重要的作用。而我國小微企業管理者在財務管理方面并不很重視，管理思想落后，嚴重影響了公司的經營管理和經濟效益，損害了公司的利益。
2、信用等級偏低。小微企業信用等級偏低，一部分沒有過硬實力且不負責任的商人的失敗對整個小微企業團體造成了負面影響。并且由于自身原因，小微企業可供擔保、抵押的財產少、實力弱和經營的不確定性，導致小微企業信用等級偏低。另外，銀行對小微企業的貸款風險大，使得一些力求穩妥的信貸機構對小微企業產生畏懼心理，再加上小微企業貸款能夠為銀行帶來的收入有限，金融機構也不會花費太大的成本去調查客戶的真實信用情況，僅憑經驗來判斷認為小微企業信用等級偏低。
（二）市場環境不和諧，擔保體系不完善
1、人際關系較少。小微企業由于在資產總額、信用等級、技術水平上都不占優勢，在人際關系中也就相對處于劣勢，多數小微企業負責人都無法與大企業高層人員接觸交流，在企業需要融資的時候也就產生不同程度的困難。
2、資本市場融資渠道狹窄
（1）二板市場覆蓋面不全。雖然2004年建立了中小企業板以及2009年的創業板，使小微企業直接融資成為可能，但這實際上只能解決部分的高風險、高回報的科技型企業的融資問題，對資產、管理、口碑、品牌等實力都相對比較薄弱的勞動密集型小微企業則無法進入二板市場進行融資。
（2）資產證券化發展不力。資產證券化從2005年開始實行，始終傾向于大型公司或機構類客戶的債權類和收益權類資產項目，如水電氣資產、路橋港口收費權、融資租賃資產等，資產證券化沒有普遍惠及小微企業，2008年經濟危機時，這一新興事物的成長還一度戛然而止。
（3）投資基金不完善。目前，我國有私募股權投資基金，針對私有企業進行的權益性投資，但是投資對象通常為已產生穩定現金流的上市前企業，對于絕大部分小微企業一樣不能受用，小微企業在資本市場融資同樣困難重重。
3、擔保市場不發達。目前，我國擔保市場不發達主要體現在擔保監管體制并非完美無缺，2010年的《融資性擔保公司管理暫行辦法》中雖然規定了對擔保公司市場準入的條件，就目前而言，擔保機構并不需要履行市場準入程序即可開展擔保業務，從而造成準入規定只針對新進入擔保行業的公司和自愿履行準入手續的擔保公司的狀況。此外，對擔保市場的退出監管還是空白，這些都影響了擔保行業的健康發展。
（三）法規體系不健全，政策執行不到位
1、法規體系不健全。我國有關小微企業的政策法規一直不完善，盡管《公司法》、《中小企業促進法》和其他部分法律對小微企業有一定的規范，但是僅停留在公司設立、組織、活動、解散方面。2011年財政部的《小企業會計準則》在很大程度上改變了《小企業會計制度》的內容，借鑒了《企業會計準則》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在稅收規范上考慮到了會計準則與稅法的協調。但不論是《中小企業促進法》還是《小企業會計準則》也都存在著局限性，沒有從融資、信用擔保體系和加強小微企業技術革新等方面著手，小微企業法律保障體系還有待完善。
2、政策執行不到位。2012年，全國工商聯對我國8個地區、16個行業超過2，400多家小微企業進行的“小微企業發展指數”專項調查顯示，37.5%的小微企業主不清楚相關的扶持政策，39.1%的小微企業主認為政策對企業作用不大，29.5%小微企業主對現有政策落實情況不滿，這些都表明政府政策執行力度不夠。小微企業政策執行問題主要包括宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實力度低，致使小微企業主不能充分利用政府提供的寬松政策來拓寬企業資金渠道。
三、解決對策
（一）強化財務管理，提高企業自身實力
1、提高財務人員綜合素質。針對小微企業財務人員素質偏低，應定期派遣財務人員進行專業知識培訓，拓展知識結構，強化財務人員的專業理論水平和會計職業道德，提高財務人員的專業素質。
2、加強財務制度建設。小微企業應結合自身特點，建立科學、合理、完善的財務管理制度，規范財務操作。如建立一套完整的內部稽核和牽制制度、財務清查制度、成本核算制度、財務收支審批制度、財務崗位職責管理制度、財務人員獎懲制度與考核制度。
3、規范企業籌資決策。小微企業應按照企業財務管理的內在規律和國家相關法律法規的要求，建立有效的風險預測機制、管理層互相制約監督機制。杜絕個人獨斷行為，成立籌資決策小組，對重大決定和重要決策采取少數服從多數的原則，堅持民主決策，提高籌資決策的科學性。
（二）完善擔保體系，優化市場環境
1、尋求合作，拓展人脈。小微企業可以把企業發展的重點放在與大企業的相互合作上，可以建立與大企業配套的服務體系，使小微企業與大企業之間形成協作配套關系，并使小微企業在專業化合作與社會化競爭中不斷挖掘人脈，積累高層次的人際關系。有了大企業的協作和高層次的人際關系，小微企業將更容易從銀行和其他投資方吸引到資金，這樣，不僅有利于解決融資問題，還可以帶動和促進小微企業的快速發展，提升經濟運行質量和市場競爭能力。
2、拓寬資本市場融資渠道
（1）豐富融資板塊。對勞動密集型小微企業，要模仿創業板市場，建立針對勞動密集型小微企業的融資板塊，幫助其通過發行債券來解決自身資金需求。還要積極探索小微企業發行股票的出路，盡快實現小微企業通過上市發行股票進行融資，解決小微企業融資難題。
（2）大力發展資產證券化融資。資產證券化不僅要針對大型公司和機構，還要拓寬小微企業融資市場，聘請信譽良好的金融機構對小微企業進行資金和資產的托管，將小微企業缺乏流動性的資產轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券，使其具有流動性，緩解小微企業的融資壓力。
（3）進一步完善創業投資基金。政府可以從公共財政資金中劃撥一定數額的創業投資基金，結合國家和地方的產業政策，通過參股、融資擔保、跟進投資等，引導社會資金進入創業投資領域，按照“項目選擇市場化、資金使用公共化、服務促進專業化”的原則，實現對符合國家產業政策，技術含量較高，創新性較強的小微企業的融資扶持。
（三）健全法規體系，加大政府扶持力度
1、健全法律法規體系。為了讓小微企業的融資能夠以法律平臺為依托，能夠在法律法規保障之下開展相關業務，我國應健全小微企業融資、信用擔保和技術革新的相關法律制度，出臺諸如《小微企業融資法》、《小微企業信用保證公庫法》、《小企業技術革新促進法》等，使小微企業融資、信用擔保業務和技術革新的開展均有法可依，從根本上解決小微企業融資難問題，保證小微企業正常有序發展。
2、加大政府扶持力度。所謂加大政府扶持力度，一是金融政策的傳導體系需要完善，在金融政策的頒布主體、執行主體和受惠主體之間建立一個暢通的傳導機制，讓小微企業及時了解相關的政策優惠；二是加大金融政策的覆蓋范圍，金融政策的制定層次不能僅停留在幫助小微企業進行融資，還可以從對小微企業科技扶持、項目資助等方面入手，拓寬扶持范圍，通過技術和項目來推動小微企業發展，從而間接擺脫融資難的局面；三是加大政策的落實力度，政府可以設立專門的監管機構來監督地方政策的執行情況，對執行不力、落實不到位的部門實行問責機制，提高執行力度，真正讓小微企業享受到政策的優惠。
總之，小微企業在我國經濟發展中占據著十分重要的地位，為我國國民經濟的發展做出了巨大的貢獻，緩解了我國就業壓力、推動著改革的進程和產業結構的升級，培養了一大批優秀的企業家。然而，由于其自身財務管理不力、服務意識淡薄、信用等級偏低以及外部擔保體系不完善、市場環境不和諧，造成我國小微企業存在一定的融資難問題，嚴重影響了小微企業的發展。為此，小微企業自身要強化管理和服務，增強企業實力；在國家法律和政府層面，要健全法規體系，加大政府扶持力度；另外，要完善擔保體系，優化市場環境。
主要參考文獻：
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自有資金是小微企業資金的主要來源。小微企業多數從家庭作坊發展而來，很多小微企業依然保留著家庭經營的模式，小微企業創業資金最主要投向設備和原材料。
小微企業資金缺口較大。在企業步入發展軌道以后，對資金的需求逐漸放大，62.0%的微型企業出現資金緊張。小型企業生產規模更大，資金需求更多，資金緊張情況比微型企業更突出。
二、小微企業的融資渠道與需求
金融機構是小微企業融資的主要渠道。小微企業向四大國有銀行融資的比例為38.6%，向其他商業銀行融資的比例為38.0%，向本地小額貸款公司融資的比例為7.2%。
擁有銀行信用等級的小微企業較少。企業信用等級評定是指商業銀行，按照統一的財務與非財務指標體系和標準，以償債能力為核心，對企業的經營狀況和資信狀況進行綜合評價和信用等級確定。小微企業中擁有銀行信用等級的不多，只有21.8%的企業進行了信用等級評定，其中，AAA級企業比例為7.7%，AA級企業比例為8.9%，A級企業比例為5.2%。
小微企業融資需求高。小微企業融資需求在50-100萬元之間的最多，比例為14.3%，其次是融資需求在300萬元以上的企業，比例為13.1%。企業規模與企業融資需求有直接的關聯，小型企業的融資需求明顯高于微型企業。
三、促進小微企業健康發展的措施
解決小微企業融資難題，促進小微企業健康發展，河北省政府已經出臺了政策，從加大信貸支持力度，擴寬直接融資渠道等方面，緩解小微企業經營難、融資難等問題，扶持小微企業發展。這些措施對于小微企業來說都是好消息，但是這些措施執行起來還存在不足之處，某些地方需要細化和改進。
1.加大信貸支持力度。信貸投放向小微企業傾斜，各銀行業金融機構確保對小微企業信貸增速不低于全部貸款平均增速。對于小微企業，國家給予了大力支持，但是小微企業本身企業規模小，成本比較高，企業制度和會計機制不健全，申請貸款時存在著種種困難，因此，必須要加快企業轉型升級。
企業成長周期理論認為，企業在創立期和成長期多使用債務融資，而一旦發展到成熟穩定的時期，資金周轉比較正常，對債務融資的依賴性將會降低。小微企業是大企業的搖籃，正處于成長期，需要進一步的發展壯大，壯大后其對外部資金的依賴才會有所下降。
2.拓寬直接融資渠道。推進小微企業上市融資、債券融資、股權融資，促進股權投資基金發展。擴展直接融資，小微企業有必要建立現代企業制度，小微企業大多從家庭手工作坊發展而來，多采取家族制管理模式，財務管理不規范，財務報告的真實性和準確性較低，銀行利益難以保障，阻礙了企業融資與進一步發展。建立現代企業制度、提高企業自身素質是解決小微企業資金問題的必然途徑。
首先要強化小微企業內部管理，通過建立企業內部管理制度，使企業成為產權明晰、管理規范的企業，才能贏得各個金融機構的信任，提高自身的信用級別，有助于提高自身的融資能力。
其次要引導小微企業加強財務管理。建立健全各項財務管理制度，形成規范的財務管理制度，通過建立全面、準確、真實、透明的財務制度，進一步規范自身管理和財務行為，積極創造對自己有利的融資的條件。
第三要完善小微企業信息披露制度。向銀行提供真實可靠的資產、經營及財務信息，確保會計資料的真實完整，幫助小微企業樹立良好的信用觀念，減少小微企業的信用風險，努力消除金融機構與小微企業之間的信息不對稱。
3.發展小型金融機構。發展小額貸款公司和村鎮銀行，支持銀行開設專營小微企業的分支機構，大力發展融資擔保機構。近兩年新推出的村鎮銀行、小額貸款公司和農村資金互助社等新型金融機構已經起步，對小微企業融資的整體支持作用還沒有完全發揮出來。這些具有金融功能的非金融機構內部管理大都不交薄弱，風險防范能力很低，再加上缺乏規范嚴格的監管體系的監管，違規經營現象時有發生。這些機構已經初步具備吸取儲蓄存款的功能，政府部門還要調整這些機構的發展思路，使之在存貸款利率市場化的前提下，成為專門為小微企業服務的中小型金融機構。
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那么，小微企業錢荒困局如何破解？這一方面需要小微企業要注重“強身健體”，加強自身的管理和發展，走向市場，大膽使用創新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業的發展創造有利的環境。
第一，擴大小微企業的融資渠道。擺脫小微企業長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務管理和企業信用等方面，對企業自身的發展進行長期規劃。同時企業也可通過其企業內部來籌集資金。另一方面，可利用股權進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設置的中小型公司聚集板塊――中小板，進行上市。如果小微企業無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，這樣中小企業在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利于企業提高自己的資金利用率。還有一些其他方式，如發行小企業貸款專項金融債券等。
第二，降低小微企業的融資成本。由于財務杠桿的作用，在同樣負債規模的條件下，負債的利息率越高，企業所負擔的利息費用支出就越多，企業破產危險的可能性也隨之增大。政府可通過為小微企業提供貸款的金融機構，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。
第三，設立統一、高效的小微企業管理機構和金融機構，并加強、完善對其宏觀管理。另外，需建立專門為小微企業服務的金融機構，安排一定比例的資金用于小微企業的融資問題。由于大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節約成本，可以發展非國有中小金融機構，為小微企業的發展提供全方位的金融服務。
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一、互聯網金融的發展分析
1.互聯網金融的概念
從我國現階段的互聯網金融發展理念來看，其金融尚且沒有一個精確的定義標準，而在這個過程中，互聯網的金融概念，主要就在于對互聯網大環境背景下的金融定義。這其中，對于不同金融模式下的預支形式以及便捷的使用格局等，都會造成市場信息上的應用改良，而如何保證其信息的運輸安全性，就可以結合市場的需求，進行綜述調整。對于使用程度上的交易安全性來說，網絡金融行業，與中介差異不大，這也導致在實際應用上，容易出現配置效率上的問題出現，這樣對經濟的增長差異等，都會導致在應用幅度上出現交易成本問題。而在銀行的角度來看，互聯網金融是指對銀行的金融機構，在利用信息技術服務下的一種金融營銷模式。對于互聯網的信息金融服務模式，相比較穿歐婷金融的結合精神，也可以更好的滿足對新興領域內的互聯網保護執行。對于互聯網金融的不同觀點，以及應用的定義邏輯等，都可通過現代的移動通信技術來實現金融服務，從兼容的結構運營模式來看，其透明力度，對傳統金融的結構運行模式，和使用的金融透明程度強度等，都能夠更好地滿足對使用度上的保護。
2.互聯網金融的特征
在實際的應用中，互聯網金融具有如下幾大特征。首先，其發展給予大數據時代。隨著現代的互聯網時代到來，人們的生活逐漸形成數據化的模式，而在這樣的金融核心資產中，給予大數據的運行運用，在高頻交易匯總，就可能出現對社交情緒以及分析信貸風險內容等多個方面的應用危機。而這樣的使用，也將直接影響到傳統的銀行金融業務。其次，在銀行的金融服務偏向上，互聯網金融，其理論與傳統銀行二八定律存在差異，其中，不一兩成客戶為主，而是采取更多的八成小客戶為主要資金吸納點，并進行小額個性化服務，同時實現對傳統金融體系中，原本無法獲得較好資金利益的基礎上，完成對金融和服務體系內部的優先性執行。對于客戶的個性化需求體系，結合在不同優勢環境下的有效改良中，可結合相應的社會需求，進行綜合性的論述分析。然后，互聯網金融高效性和便捷性，都要優于互聯網金融業務。隨著人類計算機技術的不斷發展，在進行相應的業務使用過程中，計算機的安全使用標準，對業務的處理速度，以及客戶所提供的便利性高效性發展上，都極大的滿足了對電信數據庫的應用需求。而通過網絡數據值的快速發展應用，其不斷的發展基礎，就更進一步的完善了在信貸工廠的全面建設。最后，互聯網金融服務成本極低。隨著互聯網模式的不斷推進，人類意識到，通過互聯網模式進行金融體系服務執行，其應用的信息甄別技術，以及匹配的定位交易作用等，都極大的改善了對利潤上的最大化分配，同時也極大的降低了使用成本。這一問題，對金融機構的營業網點資金使用，都更好的滿足了在開放性透視標準上的有效性建設。而從消費者的開放性透明度來說，在P2P平臺上，也能夠更好的找到適應資金的金融產品，并減少信息的不對稱問題發生。
二、小微企業的融資現狀分析
小微企業的容積情況特點主要有如下幾點。
1.小微企業融資渠道較為單一
因小微型企業在融資渠道方面都存在一定的不足，其主要的原因是因為內部融資包括自有渠道內的資金等，都存在一定的風險問題，這些，都給資金的使用帶來了不便。除此之外，外援融資，又存在著信任危機，從而導致在使用上，容易形成不良產業鏈。除此之外，債券以及股票形式的公開形式，對社會的影響也十分的嚴重，導致了諸多的經驗權限出現問題，需要對基本的企業密集型進行綜合執行，并改善對企業自身在控制權方面的應用。但是，其單一性渠道的使用問題，對基本的股權引進模式等，都會造成不良的安全管理問題。
2.小微企業在融資過程中成本相對更高
相比較傳統規模的融資機構來說，由于小微企業自身的規模較小，且管理不夠規范，從而導致諸多的信息統計方式不夠標準，對外界的經營模式等，都會造成不良影響，而這一問題，對于成本的使用等，也哦度會造成不良情況的產生。而針對微小企業在財務制度的管理上，也更多的應用現金交易，缺乏較為可靠的財務報表和銀行記錄，這就更容易導致其在信用使用上，出現審核方面的問題。而這一問題，都極大的加重了融資的成本問題，并為其后續發展增加了金融風險。
3.傳統金融體制下的小微企業融資狀態
由于我國傳統的金融體系是以國有大型商業銀行作為主要的引導作用，而在這過程中，就會導致在企業使用上，更容易出現制度和規范化等雙重歧視問題的影響。而針對國企在這一類問題的處理方式上，小微企業的發展，對于個體戶的在資金注冊方面等，都會直接影響到貸款的信用問題。如企業自身不具備相應的管理制度以及規模，那么銀行無法提供貸款，就會造成在風險投資上，出現諸多的成本問題出現。
三、互聯網金融視角下小微企業的融資模式創新分析
小微企業存在的問題，會間接影響到在發展過程中的開放性問題，而其中所普惠的金融發展關系等，對基本的小微企業融資問題都產生了極大的思路發展模式問題。而如何確保在互聯網環境下實現對小微金融企業的創新發展，應從以下幾點進行簡要分析。
1.P2P網絡信貸模式探索
P2P是對現代網絡服務模式的一種全新理念，最為成功的典型為人人貸，通過個人與企業之間的第三方網絡平臺進行資金的雙方面眾籌匹配，促進在不同的匹配流程上的信貸平臺發展，并為中介平臺使用提供一個較好的應用標準。投資人在進行貸款發放過程中，就可以根據貸款公司的各信息資料進行審查，在確定安全無誤后，方進行信貸投入，這樣即大幅度降低了信息的對稱度，同時也保障了企業的信息安全性。
2.大數據金融融資模式的發展
針對現代大數據時代的不斷發展，在進行海量信息的非結構性數據應用中，互聯網服務，為企業發展提供了新的發展領域。其中創新性的資金融通工作，如阿里螞蟻金融等，都極大的滿足了在現有服務體系內的信息服務平臺供應，其海量數據信息，對電子商務的企業所開展的信息能力等，可結合相應的基本數據來進行融資分析。通過全網新共享，從而更好地完成對企業在負債信息上的審核，也能夠更好的確保小微企業的融資模式促進。
3.眾籌平臺的融資模式創新
相比較傳統的規模性投資問題，現代金融模式，通過眾籌形式進行創業融資，能夠更好的保證企業在資金供應問題上的表達，而這個過程中，其運營的模式，都能夠剛好的確保對項目時間和資金量等多個方面的應用問題，其作用，也更好的確保了利潤的分布供應作用。
四、總結
總的來說，隨著現代信息技術的不斷發展，互聯網金融小微企業的資金發展，對整體的相關性發展等，都形成了一個簡異的供應信息連，其發展對所覆蓋的面以及運營范圍等，都有較好的發展作用。其監督管理效果，相比較傳統模式，能夠更為直觀的實現對信息的監督管理，在應用，有著較為廣泛的意義。
作者:戴婷 單位:江西外語外貿職業學院
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原標題：小微企業融資需要新思維新模式――基于傳統銀行與網絡銀行的對比
收錄日期：2013年4月2日
作為國民經濟的重要組成部分，小微企業是市場經濟不可或缺的主體，是活躍市場、繁榮市場的細胞。改革開放以來，小微企業取得了突飛猛進的發展，在增加就業、擴大出口、促進科技進步等方面發揮了極大且不可替代的作用。然而，總體上說，小微企業仍是一個特殊的弱勢群體，而融資難對小微企業來說是一個長年以來的詬病。一直以來，學者們對小微企業融資難的問題進行了很多研究，從原因上進行了深入的分析，同時也提出了很多的解決對策。而解決小微企業融資難的問題是一項復雜的系統工程。本文側重于從資金供給中的一方，即傳統銀行（指商業銀行）和網絡銀行對小微企業的貸款進行了深入的比較分析，借以展望未來小微企業融資的發展之路。
一、小微企業融資市場藍海
“中小企業是國民經濟發展的重要力量，過去十年間世界500強企業削減了崗位，就中國而言，改革開放30余年，中小企業發展非常迅速，已經占到了中國企業總數的98%以上，貢獻率達到85%，開發新產品比重達到75%。發明專利占GDP的貢獻率達到了60%，稅收貢獻率達到了50%。這組數據表現了中小企業在經濟發展當中的作用。”這是商務部商業和信息化司司長李晉奇在博鰲亞洲論壇上的演講。
目前，我國小微企業用戶的貸款需求旺盛，根據公開的媒體報道，銀監會閻慶表示，截至2012年10月，小微企業的貸款余額達到14.35萬億元，占全部貸款月的21.72%，小微企業貸款連續3年持續增長。根據央行2012年金融機構貸款投向的統計報告，2012年末，主要金融機構以及主要農村金融機構、城市信用社和外資銀行人民幣小微企業貸款余額11.58萬億元，同比增長16.6%，比上季度末低4.1個百分點，增速分別比同期大中型企業貸款增速高8個和1個百分點，比同口徑企業貸款增速高3.3個百分點，高于各項貸款增速1.6個百分點。年末小微企業貸款月占全部企業貸款的28.6%，與上季度末持平。全年人民幣企業貸款增加4.75萬億元，其中小微企業貸款增加1.64萬億元，占同期全部企業貸款增量的34.6%，比前三季度占比低0.4個百分點。盡管銀行對小微企業的放貸有所增加，但主要投放還是給信譽度較高的大中型企業。
由于小額貸款的利率高達銀行基準利率的3～4倍，一些民間融資的貸款利率在25%～30%之間，因此小額貸款實際上已經成為高利貸，非但無法解決小微企業的融資問題，很可能會成為一個反向的推手。我國現有的400多家村鎮銀行和3，000多家小額貸款公司的規模也遠遠無法滿足小微企業的融資需求。
二、銀行惜貸嚴重
小微企業的信貸需求在高速增長，遠遠高于大中型企業的信貸增速。目前我國銀行貸款主要投放給大中型企業，小企業僅占20%，微型企業更是幾乎拿不到。銀行就是抵押貸款也基本上是在一百萬以上，而小微企業中的那些只需一二十萬貸款的小微企業，銀行只能勸其通過房產抵押來實現，銀行傳統的抵押擔保貸款模式始終不能滿足小微企業高速增長的信貸需求。
本文從信息不對稱、交易成本這兩個角度來分析銀行對小微企業惜貸嚴重的原因。首先，由于借款人擁有信息優勢，即信息的不完全和不確定性，作為貸款方的銀行很難收集到有關借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要很大的成本；其次，小微企業處于競爭性領域所面臨的經營風險和高淘汰率，融資風險大，投資回報相對較低。另外，小微企業的信貸需求具有資金需求緊急且頻繁，可抵押的固定資產少等特點，造成了其信用水平低。銀行對小微企業的信貸有可能超過其自身承受力，同時小微企業也不愿按要求提供相關的財務信息。這樣一來，銀行的貸款成本和監督成本就會上升；再次，由于缺乏關于小微企業客戶風險的足夠信息，銀行不能做出適宜的風險評價；最后，小微企業與大中型企業在經營的透明度和抵押條件上有著明顯的差別，加之銀行追求規模效應等原因，通常銀行更愿意為大中型企業提供融資服務，而對資金需求小的小微企業持惜貸的態度。
從經濟學角度來看，導致小微企業融資難主要是由于企業的融資需求與銀行的貸款供給不匹配，二者之間的矛盾很難協調。一方面是小微企業的融資需求不斷擴大，而融資渠道比較狹窄；另一方面小微企業的運作規范程度很難滿足銀行的信貸條件。在銀行的角度而言，相對于主流的貸款業務，小微企業的貸款金額較小，而這與銀行的發展思路是有沖突的，部分銀行對這種小額、高風險的貸款并沒有多大的興趣。隨著我國銀根逐漸放松，政府也不斷地出臺針對小微企業的各類優惠政策，不少股份制商業銀行紛紛推出了針對中小企業的貸款產品，然而由于信息不對稱等諸多原因，這對于解決小微企業融資難的問題仍是杯水車薪。總之，小微企業貸款需求旺盛，而傳統銀行的貸款模式難以滿足其需求，對于小微企業小額貸款這片藍海，一些電子商務企業能夠更快速靈活地切中小微企業的真實需求，借此機會開展了電商金融。
三、傳統銀行與電商金融貸款比較
（一）貸款的門檻。對于小微企業來說，在傳統銀行的貸款門檻較高，加上傳統銀行往往存在信用評級方法不適用、信貸操作流程長、中間環節多等問題，小微企業由于害怕手續繁瑣且貸款結果的不確定性，從而不敢貿然貸款。部分銀行目前都是以服務國有企業、追求規模效益為宗旨，往往傾向于給大企業、大項目進行放貸，對小微企業的放貸缺乏積極性。另外，小微企業自身資金實力弱，擔保難，無法達到銀行的抵押要求，也難以滿足貸款的條件。
新興的電商金融則憑借其自有的數據和互聯網優勢，利用小微企業在電子商務平臺上的各種數據來評定它的信貸資質。這樣，數據化的運作既降低了小微企業獲得貸款的門檻，也更好地滿足了小微企業客戶短、頻、急的特殊貸款需求。
（二）時間及成本。傳統商業銀行的貸款操作程序復雜，貸款審批發放時間長，伴隨著高的管理成本。小微企業要付出機會成本，其融資成本要高。而電商金融發放貸款由于是基于小微企業在其平臺上的交易信用，云計算等高科技的運用，也能降低電商自身的成本。不需要提供任何擔保、抵押，因而小微企業最快可以一天就能拿到貸款，并且可以隨用隨借、隨借隨還，在融資上相對于傳統銀行的貸款要便利許多。
（三）貸款的模式。在合適的信貸評估和發放模式下，發現好的客戶的成本可降低到可接受的程度。通常傳統銀行在所謂的公司信貸模式下處理小微企業的信貸業務，由于單筆業務的金額小、收入低，但銀行的管理成本卻不低，因此容易產生惜貸行為。電商金融則用零售信貸模式對小微企業開展融資，其根基在于互聯網的海量數據和基于用戶行為的信用體系，將企業的財務信息和企業主的個人信用信息一并納入信用評分的考慮之中，采取一定的標準化和批量化的處理方式，極大縮短了信貸決策的流程并降低了成本。借助互聯網的平臺，也能夠更好地滿足大批量小微企業的信貸需求，而不會受到時間和地域的限制；同時，通過收取服務費用也能獲得一個新的業務增長點。
（四）貸款的風險。銀行在風險管控方面有著其獨特的優勢，主要是源于其高門檻。電商金融基于其掌握的獨家數據，方便地了解電商企業的相關信息，對于那些具備良好信用的借款人，并不要求抵押和擔保。同時，深入了解貸款申請者的資信狀況，要求提供信用報告授權查詢委托書、電商企業資金的銀行流水數據等等，評估其信用狀況。然而，后者的這些措施，銀行在放貸時也是經常要做的事情，銀行在這方面有著先行的優勢。銀行若能夠利用好其風險管控的優勢，先行開發好的貸款客戶，然后再更好地利用金融市場，也有助于當前銀行業向混業、全能性銀行轉型。
四、總結及展望
首先，電商金融貸款模式的確是一個創新，能夠更好地應對小微企業對資金短、急、快的需求，傳統銀行的以抵押為主的貸款方式難以滿足小微企業的需求。傳統銀行可以注重從公司信貸業務模式向零售信貸模式的轉變。
其次，相對于電商金融來講，對借款人的信用狀況進行風險管控方面，無論在人員、設備、成本和技術上，銀行都有著先天的，或者說是先行的優勢。與此同時，應該加強對電商金融的監管，制定出更加適合的新規章制度，以避免或減小風險的發生。
最后，電商金融對傳統貸款模式的挑戰會慢慢促進電商與銀行之間的競爭，會使整個金融行業為實體經濟帶來更好的產品和更好的服務。
總之，新的嘗試、新的事物會面臨新的不確定性，這一點是不可避免的。正如電商金融這種新型的微貸技術為小微企業的突圍提供了一種新的途徑，但這種電商金融的發展還有很多困難需要克服。電商金融自身受到資本金的限制就是一個最突出的問題，而銀行擁有更多的資金。因此，電商金融和銀行若未來能夠合作，會將小微企業貸款市場這塊兒蛋糕做得更大，對雙方也都會是最大的收益，同時小微企業融資難的詬病也能夠得到進一步解決。
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篇13
關鍵詞 ：小微企業；融資能力；融資困境
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．09．021
收稿日期：2015－04－18
1 孝感市小微企業融資能力現狀分析
1．1 孝感市小微企業創新能力分析
（1）孝感市小微企業科研經費投入逐年增長，孝感市小微企業科研經費總額從2010年的13 571萬元增長至2013年的36 401萬元，增長了22 803萬元。2013年科研經費總額是2010年科研經費總額的2．6倍。2010－2013年科研經費總增幅為96．85％，年均增幅為38％。2013年科研經費占主營業務收入比重為0．32％，2010－2013年科研經費占主營業務收入的年均比重0．25％。從表1可以看出科研經費增長速度除2012年有所回升外，總體增速呈下行趨勢。
（2）孝感市小微企業科研人員數量增加較快。近年來孝感市小微企業科研人員進一步增多，2013年孝感市小微企業科研人員總數8 653人，新增科研人員757人，比上年增長9．5％。2013年孝感市大中型企業科研人員總數為63 057人，孝感市小微企業科研人員總數占大中型企業科研人員總數比重為13．3％。相比于大中型企業科研人員數量，小微企業科研人員仍然較少。
1．2 孝感市小微企業生產能力分析
近年來孝感市小微企業生產能力不斷提升。孝感市小微企設備生產能力由2009年的3 819 867萬元增加2013年的8 587 263萬元，增長了4 767 369萬元；商品供應能力由2009年的1 364 855萬元增加到2013年5 273 488的萬元，增長了3 908 633萬元。從每年的增長率看，孝感市小微企業的設備生產能力、工業銷售產值、商品供應量的年均增長率為21．53％、35．56％、43．18％，年均增長率大多高于20％以上。表2數據顯示，小微企業具有穩定的生產能力。工業銷售產值、商品供應量雖逐年增長，但年增長速度逐漸減緩。
2 孝感市小微企業融資困境
2．1 孝感市小微企業科研經費投入不足
雖然孝感市小微企業的高新技術企業數量進一步增加，高新技術產值進一步增長，專利發明申請和專利授權申請創歷年新高，小微企業的研發費用總量逐年增加，且年均增幅在20％以上。但孝感市小微企業投入的科研經費總額的增長速度相對主營業務收入的增長速度較為緩慢。企業科研經費占主營業務收入比重在1％以下。科研經費投入占主營業務收入比例低，科研經費投入不足，嚴重影響企業科研成果的轉化。
2．2 孝感市小微企業總體擔保抵押能力差
首先， 孝感市小微企業所有的大部分生產設備都是承包、租賃和引進而來的。因此企業對持有的土地、廠房、設備沒有所有權，不能進行貸款抵押。其次，孝感市小微企業在企業成立初期就將大量資產抵押給了給銀行，小微企業繼續擴大規模時，沒有資產進行繼續抵押。第三，孝感市小微企業應收賬款、林權、專利權、商標權等權利質押等資產評估難度大，變現能力難以進行測定。
2．3 孝感市小微企業產規模小，產品結構單一，難以應付市場變化，抗風險能力差
孝感市小微企業生產規模與大型企業規模相比，小微生產企業規模較小。大型企業擁有的機械設備是小微企業的30倍，勞動力人數為小微企業的17倍，大型企業的利潤、工業總產值遠超過小微企業。孝感市小微企業產品結構單一，小微企業一直在農副食品、紡織服裝、非金屬礦物制品、化學原材料和化學制品進行重復生產制造，其他行業十分為空白，在具有新興技術的行業少；在開拓產品推介和市場策劃方面的能力不強。這些與生俱來的缺陷，直接影響到銀行的信貸風險，使銀行信貸審查成本和收益不對稱，信貸營銷的積極性也明顯低于大中型企業。
3 提高孝感市小微企業的融資能力的對策
3．1 培養企業技術創新能力
孝感市總體小微企業經濟效益呈現遞減趨勢，其根本原因是企業技術創新能力落后。要使經濟效益遞減的趨勢得到根本緩解，企業就必須要進行技術創新。企業通過技術能力創新，可以增加企業產品附加價值，使企業產品結構得到改善，來適應新興市場需求，提高企業的競爭能力和盈利能力，達到提高小微企業的融資能力的目的。技術創新從宏觀層面來看包括兩個方面：一是指的是思想、觀念上層面上的創新，如企業內部管理技術，公司內部治理結構創新即軟創新。二是技術上層面上的創新，它指的是產品、生產技術、設備、原材料等硬件方面的更新；企業要實行思想與技術創新的結合，以思想創新推動技術創新，思想創新帶來企業機制以及企業流程上的轉變，最終實現企業技術能力的創新提升。有許產品技術、原材料、設備先進的企業，在市場競爭中卻競爭不過與之技術和設備較為落后的企業，這其中的原因之一就是后者通過內部管理技術，彌補了在生產技術、設備資源上的不足。技術創新要特別注重對外部技術的充分吸收和生產技術設備的再創新。以往很多企業對引進和應用引進技術較重視，過分依賴外來技術的引進，而忽視了對外來技術的再創新。從技術角度看，對引進技術的二次開發是一種實現低成本的技術改進，并可能在二次開發的過程中形成自己的某個專有技術。
3．2 創造優質品牌
品牌蘊含著巨大經濟價值的無形支持。建立品牌優勢，可以從三個方面考慮：打造新品牌；重振老品牌；借助知名品牌。孝感市小微企業擁有得天獨厚的地理位置優勢，打造孝感市小微企業新品牌，打造一批紡織服裝服飾、化學原材料、化學制品制造、橡膠和塑料制造以及非金屬礦物制造品牌，在企業產品質量上擁有過硬的品質，為客戶提供良好的產品口碑。利用廣告促銷手段為新品牌作宣傳，為新品牌在湖北省內提高影響力。重振老品牌，重振孝感米酒、孝感麻糖、孝感神丹等著名食品生產與加工企業，注重老字號食品企業新型食品開發以及質量保證。對福星科技、永和安、輕菱等老牌制造業進行產品研發和技術改造，加強售后服務與市場研究。在創立新品牌企業中，要借助知名品牌優勢，創建新的品牌。國內外創建新品牌的過程中，有的企業在沒有打造品牌的能力時借助其他品牌成功塑造自有品牌，最終成功獲得市場份額，實現企業的持續發展。
參考文獻
1 趙國忻．我國中小企業研究［J］．經濟論壇，2005（12）
2 吳敏玨．江蘇高新技術企業融資能力分析［J］．中國商貿，2013（21）
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