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（一）科學合理的財務分析，能夠對醫院已經實現的經營成果進行合理評價
現階段，醫院財務報表的內容有醫療收支明細表、基本數字表、資產負債表等。財務人員借助財務報表，能夠充分地認識到醫院現有的償債能力以及未來的發展能力，這樣醫院經營者才能夠作出更加合理的決策。
（二）醫院通過財務分析，能夠使資產結構得到最合理的優化
這對提升現有的經營管理能力有著積極的作用。財務人員借助財務指標的設置，能夠了解到哪些因素阻礙醫院發展，這對充分利用人力、物力資源，提高醫院的盈利能力起到了積極的作用。
二、醫院財務分析的方法
（一）趨勢分析法
此種方法不但能夠應用在相同醫院不同時間內縱向分析，還能應用在不同醫院之間的橫向分析。借助趨勢分析法，財務人員能夠掌握引起醫院指標變化的重要因素，進而對醫院未來的發展進行預測。但是財務人員需要格外注意，在計算不同時期的數據時，計算方法必須相同，并且要將偶然發生的因素扣除，這樣財務數據才能夠反映出醫院真正的經營情況。
（二）比率分析法
此種方法主要是需要計算結構比率以及與之相關的其他比率，以便能夠從不同的方面，來反應醫院經營現狀。但是由于行業標準不統一，以此判斷比率無法確定是高、是低，也許能夠將每個指標的數據數值都能夠計算出來，但是卻也難以找到與其能夠進行比較的指標。
（三）因素分析法
此種方法主要是指如果某些因素對財務分析指標造成了影響，如果其他因素沒有發生改變，依據順序確定方法來判斷各個因素之間應該產生的各個變化。因為每個因素變動都會對計算順序產生影響，所以運用此方法的重要性就是明確影響指標的每個因素，同時還需要了解到這些因素對指標能產生多大程度的影響。
三、醫院財務分析指標
（一）償債能力指標
該財務分析指標主要包括資產負債率、流動比率。資產負債率主要是用負債總額除以資產總額。從這一計算中可以明確的看出，資產負債率能夠有效地顯示出企業資產與負債之間的關系，現如今，其已經成為世界上普遍認可的衡量企業長時間負債償還能力的不可缺少的指標。站在經營的角度，醫院的資產負債率既不能過高，也不能過低，因為過高則表示醫院沒有充足的發展資金，經營過程中存在著比較大的風險，其償債能力比較差，但是如果過低，則表示醫院的外部資金并未得到充分利用。流動比率主要是通過醫院流動資產除以流動負債計算所得。該指標主要是為了反映出醫院所具有的流動資產在短時間內債務到期之前，能夠變現來償還負債的能力。影響流動比率的最重要的因素有兩個，分別為應收醫療款，即日常經營過程中，收到的醫療款項、藥品周轉速度。因為我國醫院屬于事業單位，為此，應該執行適度負債的方法，防止醫療活動受到嚴重影響。流動比率作為正指標，也不能過高，過高則說明醫院的存貨過多或者是待攤費用有所增加，這就需要財務人員進行分析。通常情況下，流動比例達到2：1最佳，這說明醫院的財務情況保持穩定。
（二）營運能力指標
該指標主要包括應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等。這其中應收賬款周轉率是業務收入除以平均應收賬款余額。通過該比率能夠表示出應收賬款變現情況，以此采取措施最短的時間內收回應收賬款，這樣既能夠保證醫院短期償債能力，同時還能夠反映出醫院在應收賬款方面的管理效率。
（三）盈利能力指標
其主要包括總資產結余率以及業務收入結余率。這其中總資產結余率主要是通過業務收入結余除以平均資產總額而獲得。該指標能夠表示出醫院所有的資產具體的獲利水平。總資產結余率與醫院的資產結構、管理水平等密切相關。
（四）發展能力指標
該指標主要包括業務收入增長率、總資產增長率。業務收入增長率主要是通過本年業務收入增長額除以上年業務收入。該比率能夠反映出醫院的發展趨勢以及增加業務收入的能力。該指標能夠反映出醫院現有的生存與發展水平。總資產增長率主要是通過本年總資產增長額除以年初總資產。該比率能夠表明醫院本期資產是否實現了增長，以此衡量醫院的發展能力。在財務分析過程中，有關人員應該對資產擴張結構有所重視，同時對醫院的后續發展能力要加以研究，防止醫院資產出現過度擴張的情況。
（五）成本控制指標
該指標主要包括管理費用率、人員經費支出比率。管理費用率=管理費用/業務支出。醫院的管理費用被分攤到醫療支出和藥品支出項目中，在財務報表上沒有顯示。此比率能夠反映管理費用占總支出的比率。人員經費支出比率=人員經費支出/業務支出。人員經費支出一般是醫院的主要支出，此比率反映醫院人員支出是否合理。提示管理者應當結合醫院的發展特點和技術狀況，合理配置人力資源。
（六）工作效率指標
病床使用率=實際占用總床日/實際開放總床日。此指標反映醫院病床的使用效率和資源利用的有效性。病床使用率過高，則說明床位比較緊張；若過低，則會浪費醫院的資源。病床周轉率=出院人數/平均開放床位數。此比率反映醫院資源的使用效率。病床周轉率越高，資源的利用效果越好，工作效率越高。出院者平均住院天數=出院者實際占用床日數/出院人數。是反映醫院工作效率的重要指標，在保證醫療質量的前提下，越低越好。
（七）社會效益指標
藥品收入比率=藥品收入/業務收入。由于醫療機構特殊性，不僅要追求經濟利益，還要顧及社會效益，充分體現醫院的公益性。醫院應當不斷提高醫療技術水平，減少對藥品收入的過度依賴，切實減輕患者的就醫負擔。每門診人次收費水平=門診業務收入/門診人次。對醫院而言，應當尋求一個適當的標準，既可以減少門診病人的就醫費用，又能維持正常的經營。出院者平均收費水平=住院收入/出院人數。此指標是一個平均數，應當注意區分病種。
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2.關于股利支付率。股利支付率是指凈利潤中股利所占的比重,公式為:股利支付率=每股股利十每股凈收益。
該指標存在兩個問題。(l)該指標中的每股凈收益按準則一號的規定有兩種計算方法:加權平均和全面攤薄,那么股利支付率計算時到底按哪種方法處理呢,目前似乎沒有統一的說法。由于每股股利是按“年末普通股份總數”計算的,所以在計算“股利支付率”時相應地其分母每股收益也應按“年末普通股份總數”計算,即按全面攤薄的方法計算。(2)股利支付率與留存收益之間的關系問題。留存收益是指凈利潤減去全部股利的余額,留存收益與凈利潤的比率稱為留存盈利比率。將股利支付率與留存盈利比率的含義及公式對比分析可以發現應有以下等式成立:股利支付率十留存盈利比率=l。這就涉及留存盈利的內涵問題,留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內。按公式及定義本身來理解,留存盈利應該包括這些內容。但是這又與會計上一般意義的留存收益不相符,因為會計核算的留存收益是指未分配利潤。留存盈利與留存收益之間是什么關系至少在目前我們所見到的資料中沒有明確。同時不管留存盈利是否包括法定公積金、公益金、任意公積金在內,按該指標的計算公式計算的勝利支付率與利潤分配的順序是脫節的。按照(公司法)第177條的規定,股份公司凈利潤的分配順序是:首先彌補以前年度虧損,然后提取公積金和公益金,最后是分配股利。也就是說,在提取公積金以前可能存在用當年的凈利潤彌補以前年度虧損的情況,那么即使留存盈利中包括公積金、公益金等,也可能出現股利支付率十留存盈利率不等于1的情況,即留存盈利不一定等于凈利潤減全部勝利。我認為比較準確的提法應當是股利支付率是股利占當年實現的凈利潤記入可供分配利潤的比例,計算公式為:股利支付率=每股股利。每股盈余,留存盈利比率=每股留存盈余。每股盈余,其中,每股盈余是指當年的凈利潤計入可供分配利潤的金額。另外,留存盈利比率應當是當年末分配利潤占每股盈余的比率更準確。
3.關于資本保值增值率。資本保值增值率是指所有者權益期末總額與期初總額的比值。公式為:資本保值增值率=所有者權益期末總額。所有者權益期初總額。一般說來,資本保值增值率大于1說明所有者權益增加,小于1說明所有者權益損失產
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一、醫院財務分析的意義
對于醫院來講，其財務分析的依據是財務報表以及與之相關的資料。財務分析主要是對醫院財務情況進行剖析，并以此為依據對經驗成果作出正確的評價，以此顯示出醫院經營期間，存在著優勢以及劣勢，由此促進財務管理工作水平的提高，為醫院的經濟決策提供了依據。除此之外，醫院財務分析的意義還主要體現在如下方面：
（一）科學合理的財務分析，能夠對醫院已經實現的經營成果進行合理評價
現階段，醫院財務報表的內容有醫療收支明細表、基本數字表、資產負債表等。財務人員借助財務報表，能夠充分地認識到醫院現有的償債能力以及未來的發展能力，這樣醫院經營者才能夠作出更加合理的決策。
（二）醫院通過財務分析，能夠使資產結構得到最合理的優化
這對提升現有的經營管理能力有著積極的作用。財務人員借助財務指標的設置，能夠了解到哪些因素阻礙醫院發展，這對充分利用人力、物力資源，提高醫院的盈利能力起到了積極的作用。
二、醫院財務分析的方法
（一）趨勢分析法
此種方法不但能夠應用在相同醫院不同時間內縱向分析，還能應用在不同醫院之間的橫向分析。借助趨勢分析法，財務人員能夠掌握引起醫院指標變化的重要因素，進而對醫院未來的發展進行預測。但是財務人員需要格外注意，在計算不同時期的數據時，計算方法必須相同，并且要將偶然發生的因素扣除，這樣財務數據才能夠反映出醫院真正的經營情況。
（二）比率分析法
此種方法主要是需要計算結構比率以及與之相關的其他比率，以便能夠從不同的方面，來反應醫院經營現狀。但是由于行業標準不統一，以此判斷比率無法確定是高、是低，也許能夠將每個指標的數據數值都能夠計算出來，但是卻也難以找到與其能夠進行比較的指標。
（三）因素分析法
此種方法主要是指如果某些因素對財務分析指標造成了影響，如果其他因素沒有發生改變，依據順序確定方法來判斷各個因素之間應該產生的各個變化。因為每個因素變動都會對計算順序產生影響，所以運用此方法的重要性就是明確影響指標的每個因素，同時還需要了解到這些因素對指標能產生多大程度的影響。
三、醫院財務分析指標
（一）償債能力指標
該財務分析指標主要包括資產負債率、流動比率。資產負債率主要是用負債總額除以資產總額。從這一計算中可以明確的看出，資產負債率能夠有效地顯示出企業資產與負債之間的關系，現如今，其已經成為世界上普遍認可的衡量企業長時間負債償還能力的不可缺少的指標。站在經營的角度，醫院的資產負債率既不能過高，也不能過低，因為過高則表示醫院沒有充足的發展資金，經營過程中存在著比較大的風險，其償債能力比較差，但是如果過低，則表示醫院的外部資金并未得到充分利用。
流動比率主要是通過醫院流動資產除以流動負債計算所得。該指標主要是為了反映出醫院所具有的流動資產在短時間內債務到期之前，能夠變現來償還負債的能力。影響流動比率的最重要的因素有兩個，分別為應收醫療款，即日常經營過程中，收到的醫療款項、藥品周轉速度。因為我國醫院屬于事業單位，為此，應該執行適度負債的方法，防止醫療活動受到嚴重影響。流動比率作為正指標，也不能過高，過高則說明醫院的存貨過多或者是待攤費用有所增加，這就需要財務人員進行分析。通常情況下，流動比例達到2：1最佳，這說明醫院的財務情況保持穩定。
（二）營運能力指標
該指標主要包括應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率等。這其中應收賬款周轉率是業務收入除以平均應收賬款余額。通過該比率能夠表示出應收賬款變現情況，以此采取措施最短的時間內收回應收賬款，這樣既能夠保證醫院短期償債能力，同時還能夠反映出醫院在應收賬款方面的管理效率。
（三）盈利能力指標
其主要包括總資產結余率以及業務收入結余率。這其中總資產結余率主要是通過業務收入結余除以平均資產總額而獲得。該指標能夠表示出醫院所有的資產具體的獲利水平。總資產結余率與醫院的資產結構、管理水平等密切相關。
（四）發展能力指標
該指標主要包括業務收入增長率、總資產增長率。業務收入增長率主要是通過本年業務收入增長額除以上年業務收入。該比率能夠反映出醫院的發展趨勢以及增加業務收入的能力。該指標能夠反映出醫院現有的生存與發展水平。總資產增長率主要是通過本年總資產增長額除以年初總資產。該比率能夠表明醫院本期資產是否實現了增長，以此衡量醫院的發展能力。在財務分析過程中，有關人員應該對資產擴張結構有所重視，同時對醫院的后續發展能力要加以研究，防止醫院資產出現過度擴張的情況。
（五）成本控制指標
該指標主要包括管理費用率、人員經費支出比率。管理費用率=管理費用/業務支出。醫院的管理費用被分攤到醫療支出和藥品支出項目中，在財務報表上沒有顯示。此比率能夠反映管理費用占總支出的比率。人員經費支出比率=人員經費支出/業務支出。人員經費支出一般是醫院的主要支出，此比率反映醫院人員支出是否合理。提示管理者應當結合醫院的發展特點和技術狀況，合理配置人力資源。
（六）工作效率指標
病床使用率=實際占用總床日/實際開放總床日。此指標反映醫院病床的使用效率和資源利用的有效性。病床使用率過高，則說明床位比較緊張；若過低，則會浪費醫院的資源。
病床周轉率=出院人數/平均開放床位數。此比率反映醫院資源的使用效率。病床周轉率越高，資源的利用效果越好，工作效率越高。
出院者平均住院天數=出院者實際占用床日數/出院人數。是反映醫院工作效率的重要指標，在保證醫療質量的前提下，越低越好。
（七）社會效益指標
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另外，內部分析內容還應有：企業經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場經濟的發展，企業將會遇到許多新情況、新問題。企業和外部信息使用者可根據自身的特點， 結合特定的目標選取特定的資料及內容，有針對性地進行一些專題分析。
如公司財務信息質量分析、資本資產結構優化分析等。d.關于財務分析與相關學科關系的探討。隨著市場經濟改革的深入，我國財會學界學科體系的改革也進入一個新的階段，由20 世紀80 年代初期的財務會計之爭深入到各二級學科，這是理論發展的必然。學科的分分合合是由于環境的變遷，歷史的發展而致，是科學發展的客觀規律。進入20 世紀到90 年代，財會論壇上就有財務分析要獨立成科的微弱聲音， 到了現在，對此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達成共識，即由于市場機制、競爭機制的逐步完善，財務分析必須獨立出來。那么，獨立的財務分析學科在財會學眾多學科中地位如何， 包括哪些內容，與其原附著的學科關系如何？這不是一個簡單的減法問題， 而是一個漫長的選擇和甄別的過程。
1 內部分析指標體系。
內部指標體系的設置， 主要是為滿足企業內部管理的需要， 可根據企業所在行業的特點和管理的特殊需要靈活設置，其內容相當廣泛。
一般說來，可從籌資、投資等方面設置。
1.1 企業籌資分析。
在市場經濟體制下， 企業經營所需資金需靠企業自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業財務分析中的一項重要內容。在籌資分析中，首先要分析企業的資金需要量， 其次分析企業未來的財務狀況和獲利能力； 再次分析企業的資金成本和籌資風險； 最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協商， 使企業籌資活動順利進行。可設置籌資結構比率、資金成本率等指標。
1.2 企業投資分析。
企業對投資活動首先應進行可行性分析，為投資決策提供依據， 這是投資分析的重點；其次應對投資活動進行事中分析， 以控制投資規模，提高投資效益；最后對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業績，為改善企業今后的投資決策提供依據。企業在投資分析時一般需考慮貨幣時間價值、投資的風險價值、資金成本和現金流量等財務因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設置內含報酬率，為考察投資的收益可設置投資報酬率、投資回收期等指標。
2 外部分析指標體系。
2.1 企業償債能力。
分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力，通過對它的分析，能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
2.1.1 短期償債能力，是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講，該指標也至關重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。
另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標：流動比率；速動或酸性測驗比率；現金比率。
2.1.2 長期償債能力，是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系，分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力， 這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤， 現金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務與資本的比例也是極其重要的。影響企業長期償債能力的因素很多，除資產、負債、股東權益外。還有長期租賃、擔保責任、或有項目等因素。長期償債能力指標有：已獲利息倍數；資產負債率；產權比率；有形凈值債務率。
2.2 企業資產運用效率分析。
資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業收入，企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快，表示其運用效率越高，利潤越大。企業運用各項資產有無過量投資？ 有無因設備短缺而導致生產不足？ 有無因資產閑置而導致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業管理者、投資者、債權人及其他相關人士所關切。通過分析資產運用效率， 則可以評價企業營業收入與各項營運資產是否保持合理關系， 考察企業運用各項資產效率的高低。資產運用效率指標有：存貨周轉率；應收帳款周轉率；流動資產周轉率；固定資產周轉率；總資產周轉率。
2.3 盈利能力分析。
盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的，在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。
各方信息使用者無不對企業盈利程度寄與莫大的關切。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析， 是因為他們的投資報酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業盈列增加還能使股票市價上升， 從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講，利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業管理者來講， 可通過對盈利能力的分析，來評價判斷企業的經營成果， 分析變化原因，總結經驗教訓，不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的集中表現。對于職工來講，則是豐厚報酬及資金的來源，并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。
企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。一般企業盈利能力指標有：銷售利潤率；成本費用利潤率；資產總額利潤率；資本金利潤率；權益利潤率。股票上市公司除上述指標外，還可借助以下指標：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權益報酬率；股利支付率；留存盈利比率。
2.4 社會貢獻能力分析。
社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業對國家或社會的貢獻水平。企業的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業， 單純的片面的追求企業個體的經濟效益是不行的，還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業可用實現利稅來衡量， 但對一些主要體現為社會效益的企業講，則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業經濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。
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2確定二級醫院財務分析核心指標
為進一步提高二級醫院財務分析指標的可操作性，使財務分析既滿足財務分析需求，又滿足醫院管理者及財務管理者不同關注角度，課題組經過調查問卷、醫院及區或局財務負責人座談及專家咨詢論證，從天津市二級醫院財務分析指標體系中遴選出了核心指標，包括一級指標6項，二級指標15項，進而確定指標權重、指標計算方法及參考值范圍，最終形成二級醫院財務分析核心指標體系。
3天津市二級醫院財務分析指標體系應用
3.1財務分析資料在二級醫院財務分析中的應用“天津市二級醫院財務分析資料”是二級醫院財務分析指標體系配套軟件的應用成果之一。財務分析資料中，對財務分析指標體系中所涉及的6項一級指標和41項二級財務分析指標按照綜合醫院、專科醫院和中醫醫院的分類方法，進行了整體匯總，并根據指標內涵和分析要求進行了分項比較，最終形成了“天津市二級醫院財務分析資料”。
3.2雷達圖在二級醫院財務分析中的應用“天津市二級醫院財務分析資料”主要是逐一對單個數據根據不同類別醫院進行橫向和縱向的比較，而雷達圖能夠同時對多個指標進行綜合評價，更加直觀地反映二級醫院的財務狀況和運營情況，有利于醫院財務報告使用者準確判斷醫院的發展趨勢，為選擇合理的財務戰略，做出正確的財務決策提供參考。以某醫院財務狀況為例（圖1），紅色標記的為負數，即業務收支結余率、凈資產收益率、凈資產增長率及總資產收益率的平均值為負數，可見二級醫院的平均發展潛力較弱。雷達圖中的坐標軸的刻度采取對數刻度，即每個刻度為1、10、100、1000等。圖中所反映的17項二級指標，除了長期負債率，其他指標離原點越遠，表示為較好趨勢，反之趨勢較差。因為長期負債率指標值越小，表明醫院負債的資本化程度越低，長期償債壓力較小。從圖中可見，該院除了總資產增長率及長期負債率低于行業平均值，其他指標均等于或高于行業平均值，且均為正數。可見，該醫院發展能力、資產運營及結余和風險管理總體情況較好。
4對策與建議
4.1構建二級醫院財務分析指標體系，提高資金效益隨著醫藥衛生體制改革的深入，資金的使用效益在醫院管理中越來越重要。在現階段二級醫院財務資金普遍緊張的情況下，構建二級醫院財務分析指標體系，有利于醫院在財務決策中了解資金的收支情況，從而科學預測，正確組織，合理使用各項資金，做到二級醫院既有足夠的資金保障，又不使資金過剩，造成閑置浪費。
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另外，內部分析內容還應有：企業經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。
c.專題分析。隨著市場經濟的發展，企業將會遇到許多新情況、新問題。企業和外部信息使用者可根據自身的特點，結合特定的目標選取特定的資料及內容，有針對性地進行一些專題分析。
如公司財務信息質量分析、資本資產結構優化分析等。d.關于財務分析與相關學科關系的探討。隨著市場經濟改革的深入，我國財會學界學科體系的改革也進入一個新的階段，由20世紀80年代初期的財務會計之爭深入到各二級學科，這是理論發展的必然。學科的分分合合是由于環境的變遷，歷史的發展而致，是科學發展的客觀規律。進入20世紀到90年代，財會論壇上就有財務分析要獨立成科的微弱聲音，到了現在，對此論題的討論越來越熱烈，且似乎已達成共識，即由于市場機制、競爭機制的逐步完善，財務分析必須獨立出來。那么，獨立的財務分析學科在財會學眾多學科中地位如何，包括哪些內容，與其原附著的學科關系如何？這不是一個簡單的減法問題，而是一個漫長的選擇和甄別的過程。
1內部分析指標體系。
內部指標體系的設置，主要是為滿足企業內部管理的需要，可根據企業所在行業的特點和管理的特殊需要靈活設置，其內容相當廣泛。
一般說來，可從籌資、投資等方面設置。
1.1企業籌資分析。
在市場經濟體制下，企業經營所需資金需靠企業自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業財務分析中的一項重要內容。在籌資分析中，首先要分析企業的資金需要量，其次分析企業未來的財務狀況和獲利能力；再次分析企業的資金成本和籌資風險；最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協商，使企業籌資活動順利進行。可設置籌資結構比率、資金成本率等指標。
1.2企業投資分析。
企業對投資活動首先應進行可行性分析，為投資決策提供依據，這是投資分析的重點；其次應對投資活動進行事中分析，以控制投資規模，提高投資效益；最后對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業績，為改善企業今后的投資決策提供依據。企業在投資分析時一般需考慮貨幣時間價值、投資的風險價值、資金成本和現金流量等財務因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設置內含報酬率，為考察投資的收益可設置投資報酬率、投資回收期等指標。
2外部分析指標體系。
2.1企業償債能力。
分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力，通過對它的分析，能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
2.1.1短期償債能力，是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講，該指標也至關重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。
另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標：流動比率；速動或酸性測驗比率；現金比率。
2.1.2長期償債能力，是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系，分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力，這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務與資本的比例也是極其重要的。影響企業長期償債能力的因素很多，除資產、負債、股東權益外。還有長期租賃、擔保責任、或有項目等因素。長期償債能力指標有：已獲利息倍數；資產負債率；產權比率；有形凈值債務率。
2.2企業資產運用效率分析。
資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業收入，企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快，表示其運用效率越高，利潤越大。企業運用各項資產有無過量投資？有無因設備短缺而導致生產不足？有無因資產閑置而導致利潤降低？凡此各種問題，皆為企業管理者、投資者、債權人及其他相關人士所關切。通過分析資產運用效率，則可以評價企業營業收入與各項營運資產是否保持合理關系，考察企業運用各項資產效率的高低。資產運用效率指標有：存貨周轉率；應收帳款周轉率；流動資產周轉率；固定資產周轉率；總資產周轉率。
2.3盈利能力分析。
盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的，在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。
各方信息使用者無不對企業盈利程度寄與莫大的關切。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的，如果是股票上市公司，企業盈列增加還能使股票市價上升，從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講，利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業管理者來講，可通過對盈利能力的分析，來評價判斷企業的經營成果，分析變化原因，總結經驗教訓，不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的集中表現。對于職工來講，則是豐厚報酬及資金的來源，并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。
企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。一般企業盈利能力指標有：銷售利潤率；成本費用利潤率；資產總額利潤率；資本金利潤率；權益利潤率。股票上市公司除上述指標外，還可借助以下指標：每股盈余；每股股利；市盈率；股東權益報酬率；股利支付率；留存盈利比率。
2.4社會貢獻能力分析。
社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業對國家或社會的貢獻水平。企業的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業，單純的片面的追求企業個體的經濟效益是不行的，還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業可用實現利稅來衡量，但對一些主要體現為社會效益的企業講，則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業經濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。
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1 當前醫院財務分析體系中存在問題
第一,不重視現金流量指標。目前的醫院財務分析體系是在醫院資產負債表和業務收支匯總表的基礎上建立起來的,根據這兩個財務報表可以實現對醫院的償債能力、營運能力和獲利能力的財務分析。但對于現金流量的分析卻沒有相應財務指標,現金流量有維持和評價醫院籌融資、投資和日常運營的重要作用,因此忽視現金流量指標是財務分析體系的一大缺陷。
第二,不重視非財務指標分析。現行醫院財務指標體系是以財務報表提供數據為基礎的,因此財務指標的分析是對歷史數據的分析,反映的歷史時期的財務和經營狀況,不能有效地預測未來經營狀況,而非財務信息比財務報表信息更能提供更多、更可靠的預測信息。如果將財務信息與非財務信息結合,建設管理信息系統能夠有效地對醫院進行實時監控,及時地發現并解決問題。
第三,缺乏國有資產保值增值指標。醫院是具有社會公益性的事業單位,是國有資產,因此,醫院應同國有企業一樣需要設定國有資產的保值增值的財務指標,以防止國有資產流失。目前醫院現行的成本核算時，對發獎金、算物價的方法,還沒有實施全面成本管理法,因此極有可能會造成國有資產的流失。
第四,缺少反映無形資產和知識成本的指標。目前的醫院財務分析只是針對有形資產如現金、固定資產等硬性資產的分析,而對于醫院的無形資產如現金技術、商譽、人力資源等軟性資產不能完全反映。而目前醫院的這些無形資產構成了醫院市場價值的絕大部分,在知識經濟下反映無形資產更為迫切。因此,反映醫院無形資產的指標應是重要的財務指標才能反映醫院真正的實力。
2 現行醫院財務分析指標體系
第一,資產負債率指標。資產負債率是指醫院承擔債務總和與資產總額的比率,是反映醫院償債能力的重要指標。資產負債率反映的是醫院償還債務的綜合能力,這個比率越高,醫院償還債務的能力越差,說明醫院靠借款維持運營,經營風險較大,如果這個比率越低,則償還債務的能力越強。從醫院經營的角度來講,既要考慮醫院的正常運營,又要考慮醫院承擔的財務風險,如果資產負債比率過低,則說明醫院較保守,運用外部資金的能力較差,而相反的如果負債比率過高,則說明醫院資不抵債,瀕臨倒閉。因此醫院的資產負債率應維持在60%~70%為最佳,而到達85%以上時醫院應開始注意債務危機。
第二,變現能力指標。變現能力指標反映的是醫院的短期償債能力,包括流動比率和速動比率。流動比率是指流動資產與流動負債的比,反映的是醫院的短期債務到期前流動資產的變現能力,流動比率越高說明短期償債能力越強,一般保持在2∶1為最佳狀態。但如果比率過高,也表明醫院的流動資產未得到有效利用,損失了大量機會成本。速動比率是指速動資產與流動負債的比,反映的是醫院能立即用于償還債務的能力,一般保持在1∶1為最佳狀態。
第三,現金流量指標。現金流量指標與企業的現金流量比率有所區別,醫院的現金流量比率是指醫院的現金及等價物與醫院結余的比,主要包括業務收支現金率、業務收入現金率和資產現金率,綜合衡量了醫院的現金保障能力和獲利能力。業務收支現金率是經營活動的現金凈流量與業務收支結余的比,反映的是醫院的現金收入在業務收支的比重；業務收入現金率是經營現金凈流量與醫療收入和藥品收入的比；資產現金比率是經營現金流量與資產總額的比。
第四,經濟效益指標。①職工平均業務收入指標。職工平均業務收入是用醫院醫療業務收入與藥品收入以及其他收入的總和與職工人數的比率,反映的是醫院職工平均創造價值,通過這個指標分析意在反映醫院的經營效率水平。②固定資產收益指標。首先是固定資產業務收入比率,是用業務收入與平均占用固定資產凈值的比率,意在反映固定資產的使用效率水平。其次是專業設備醫療收入比率,是用醫療收入與專業設備平均價值額的比率,意在反映專業醫療設備的使用效率和贏利能力。③資產收益指標。資產收益率指標是用業務收入與平均資產的比率,反映的是醫院的資產的獲利能力,意在控制醫院的成本,提高收益率。④藥品收益指標。藥品收益比率指標是用醫院的藥品收入與醫院醫療業務收入與藥品收入以及其他收入的和的比率,反映的是藥品收入占醫院總收入的比例,意在控制藥價過高,減輕病人經濟負擔。⑤經費自給指標。經費自給率指標是用醫院所有業務收入與醫院所有業務支出的比率,反映的是除財政補貼外醫院的經費自給能力,一般比率1為最佳狀態,如果自給率大于1,則說明醫院完全可以實現自給,而自給率小于1的則需要政府財政的重點照顧。⑥盈余增長指標。盈余增長指標是用醫院本年度的收支盈余與上年度收支盈余的差比上年度的收支盈余,反映的是醫院與上年度相比盈余水平,意在分析醫院的經營管理水平和生存能力。⑦醫療收入增長指標。醫療收入增長指標是用醫院本年度醫療收入與上年度的醫療業務收入的差與上年度醫療收入的比,反映的是醫療收入的增長率,意在分析業務收入的增長趨勢。⑧醫療成本降低指標。醫療成本降低指標是用本年度的醫療成本降低額度與上一年度的醫療成本的比率,反映的是醫院的成本控制情況,意在分析醫院的成本管理能力。
第五,管理水平指標。管理水平指標反映的主要是醫院的營運管理能力,主要包括存貨周轉率、流動資產周轉次數、固定資產更新率和管理費用比率。①存貨周轉率是用醫院的藥品材料支出與平均存貨的比率,醫院的存貨較單一,主要是衛生材料和藥品,該指標反映的是醫院的存貨流動性,意在分析醫院存貨的變現速度,考察醫院存貨是否過量。②流動資產的周轉次數是用醫院業務收入與平均流動資產的比率,反映的是流動資產創造業務收入的能力,意在分析流動資產的使用效率。③固定資產更新率是用本年度末凈增的固定資產與年初固定資產值的比率,反映的是醫院規模的發展速度和技術更新水平。④管理費用比率是用醫院管理費用額與年度支出總額的比率,反映的是醫院的管理費用占年度所有支出的比例,意在分析醫院的管理水平和成本控制能力。
3 改善醫院財務分析指標體系的建議
通過分析現行醫院財務分析體系和存在的問題,提出以下幾點建議：
第一,適當進行債務融資,充分利用財務杠桿。目前醫院的負債水平普遍較低,醫院可以適當的引入債務融資擴大醫院規模,更新大型醫療設備,提高醫療水平,債務融資能利用財務杠桿為醫院帶來更高的收益水平。
第二,提高存貨管理水平。醫院應在不影響正常醫院醫療服務的基礎上適當降低存貨,保證資金的合理利用,還能有效的降低債務壓力,提高變現能力降低財務風險。
第三,降低應收賬款周轉率。醫療衛生系統的應收賬款周轉率普遍較高,醫院應在源頭上控制應收賬款的發生,或成立相關部門專門負責應收賬款的回收。
第四,提高固定資產的更新速度。隨著醫院業務收入的提高和贏利能力的提升,醫院應加快固定資產的更新速度,尤其是大型先進醫療設備,不僅能提升醫院的醫療水平,還能創造較好的經濟收益。
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2、營運能力指標分析
對于醫院營運能力的分析，需要劃分成以下幾個方面，而每一個方面也有對應的財務分析指標來輔助其完成最終的判斷：第一，流動資產周轉。要想了解醫院流動資產周轉的實際狀況，需要借助下面幾個財務指標來完成分析和研究：病床使用率。按照指標的定義，當病床使用率越高，那么代表病人數量多，相應的醫院的效益水平也就會高；存貨周轉率。現在來說醫院存貨數量較多，藥品物資等都包括其中，而存貨周轉率的分析，可以掌握醫院存貨變現的速度，這一比率越高，證明醫院沒有存在資金過多占用的問題，而且存貨的變現速度快，證明醫院當前的運營水平較好。第二，固定資產周轉。與這一方面的判斷有關系的指標是固定資產周轉率，能夠形成對醫院固定資產利用效率的有效評判，而這一比率越高，就可以表明使用效率和實際的使用效果比較理想。第三，總資產周轉。總資產周轉率能夠為院的此項財務分析提供重要依據，從中也能夠獲得綜合性的資產利用質量和效率，從而有效的判斷出醫院能否可以做到資產的優化配置和合理應用，并最大化的發揮其資產利用的價值。
3、盈利能力指標分析
盈利能力是醫院財務分析的一項重要內容，只有當醫院具備了較高的盈利能力還可以提升醫院的整體經營效果和效益水平，醫院的利益相關者也能夠獲得良好的權益保障，使得企業能夠穩定持續的運營。在判斷醫院盈利能力方面涉及到以下幾個財務指標：第一，業務收支結余率。把醫院的收支結余和實際的業務收入進行對比所獲得的比率就是此項指標的數據，能夠體現出醫院的每一元業務收入相應能夠獲得的結余狀況。如果此項財務指標較高的話，證明企業的盈利水平較高。第二，成本費用率。此項財務指標可以說是與業務收支結余率互補的一個財務分析指標，前者指的是收支結余和實際業務收入的比率，而此項指標是成本的比率，相應的如果成本費用率較高的話，那么則證明企業所能夠獲得的結余降低。如果醫院在實際的運營和發展當中需要投入較多的成本，那么這對于醫院盈利水平就會有這不良影響。
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一、上市公司重要盈利財務指標的解讀
盈利能力是企業賴以生存和發展的基礎，也是一個企業生存和發展的條件。上市公司與其他形式的企業相比有著自己特殊之處，在每股收益、市盈率、股票獲利率、股利支付率、股利保障倍數、每股股利、市凈率、每股凈資產、凈資產收益率和每股經營活動現金流量等盈利能力指標中，最重要的指標是每股收益、每股凈資產和凈資產收益率。這幾項指標一直受到證券市場及各利益相關者的關注,證券信息機構也是按照這三項指標高低定期公布上市公司排行榜。在上市公司盈利能力指標分析中，每股收益表明每股普通股本年度獲得的凈利潤，反映普通股的獲利水平，是衡量公司盈利能力的相對客觀、直接的比率指標，但它不反映股票所含的風險，每股收益的大小受公司所獲凈利潤、股利分配政策、發行在外的普通股股數等多種因素的影響。每股凈資產是股東權益與期末發行在外的普通股股份總數的比值，該指標反映發行在外的普通股所代表的凈資產成本。凈資產收益率是指公司一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，充分體現了投資者投入資本獲取收益的能力，反映了投資與報酬的關系。
二、上市公司重要盈利能力指標的局限性
上市公司盈利能力指標中的每股收益、每股凈資產和凈資產收益率在上市公司財務分析中發揮著重要作用，而這幾項指標是否能真實的反映上市公司的盈利能力，關鍵在于上市公司是否有利潤操作的行為，這與指標本身存在的缺陷息息相關。
三、盈利能力指標中存在的缺陷
在對盈利能力的分析中，常用的盈利能力分析指標基本上都是對以權責發生制為基礎的會計報表數據進行計算分析和評價的。上市公司盈利能力分析指標中除了以上所述的幾項重要指標外，還有許多分析指標，如銷售凈利潤率、資產凈利潤率、成本費用利潤率等，這些指標不能反映出公司伴隨有現金流入的盈利狀況，只能分析企業盈利能力的“量”，不能分析企業盈利能力的“質”。通常，公司在經營活動中產生的現金流量在很大程度上決定著公司的生存和發展，影響到企業的盈利能力。顯然，運用這些不能反映伴隨有現金流入的盈利狀況的財務指標分析公司盈利能力是不全面的。上市公司為了獲取信貸資金和商業信用、獲得配股資格及出于避稅的目的而進行利潤操縱，粉飾會計報表，使得會計報表反映的信息失真，導致所運用的反映公司盈利能力的指標缺乏正確性和科學性。
四、營運能力財務指標存在的缺陷
營運能力指標是財務分析體系中重要的一項指標，營運能力指標主要有總資產產值率、總資產周轉率、流動資產周轉率及存貨和應收賬款周轉率等指標。這些指標在財務分析活動中發揮重要作用的同時也表現出一定的局限性。應收賬款周轉率作為企業營運能力指標之一，在財務分析中其局限性主要表現在：一是在進行財務分析時，沒有考慮公司應收賬款的回收時間及風險狀況，不能準確地反映年度內應收賬款的收回進度；二是實際經營活動中銷售具有季節性，各個季度的銷售情況都不一樣，其賒銷情況也不相同，值得注意的是當賒銷業務量各年相差較大時，僅通過該指標是不能對跨年度的應收賬款的收回情況進行聯系的反映；三是由于實際經營活動中往往不能及時提供應收賬款周轉率的變化情況，該指標只有在年末根據本年的銷售額和應收賬看的平均占用額計算得出。此外，與應收賬款周轉率一樣，存貨周轉率作為衡量企業生產經營各環節存貨運營效率的綜合指標，在實際應用中也表現出一定的局限性。存貨周轉率受存貨計價方法的影響很大，企業的不同時期或是不同的企業的存貨計價方法可能不相同，在分析存貨周轉率時，該指標就會因存貨計價方法的不一致而缺乏可比性。另外，企業管理層為了改善資產報酬率，就會對存貨周轉率進行調整，降低存貨水平和周轉期，這樣該指標就不能真實地反映企業的存貨營運效率。
五、改善上市公司財務分析指標體系的建議
從以上分析可以看到，財務指標在財務分析中存在著種種缺陷，這就要求在進行財務分析時，財務分析者應該考慮到怎樣解決這些問題，分析得出客觀真實的財務信息。對于企業投資者、債權人及其他相關利益者來說，通過企業的財務指標獲得上市公司的真實的財務信息是十分重要的。因此，對上市公司的財務指標體系進行改善就顯得很重要必要。本文就改善上市公司財務指標體系的建議歸集為以下幾點：
1.上市公司在進行財務分析時，一是不應僅通過資產負債表、利潤表的數據進行分析，還應該集合現金流量表來分析比較，不應僅局限于靜態的角度看問題，更應該從動態的眼光對企業的發展狀況進行分析；二是應該將近三年的財務數據結合起來，注意有關數據的勾稽關系和產生不正常變化的指標，重點對這些指標進行分析；三是對財務指標進行統一的定義，增強財務指標的可比性，統一計算指標的口徑，這樣對比分析才有意義；四是要將絕對指標和相對指標結合起來分析，使二者在財務分析中發揮相互作用，全面反映公司的具體情況。
2.建議用主營業務收入代替凈收益進行重新計算。通過對凈資產和凈收益進行調整，在一定程度上增加了每股凈收益、凈資產收益率這兩個財務指標的決策相關性。
3.在進行償債能力分析時，注重分析各項流動資產的變現能力，要充分認識流動資產和流動負債的屬性，集合現金流量表進行分析，從靜態和動態兩種角度分析比較。此外,還要對財務分析方法進行改進。
4.從會計法規的角度，對上市公司的財務信息披露進行嚴格規定，加強社會監督，防止內部人對財務數據的人為操縱，特別是對于關聯交易的有關信息應該及時而準確的披露。
參考文獻：
[1]余凱.上市公司財務指標分析問題研究.決策與信息(財經觀察)（J）2008年第7期.
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傳統的償債能力分析指標包括流動比率、速動比率、資產負債率。
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債
資產負債率=負債/總資產
上述三個指標存在的缺陷:
1.三個指標都是時點指標,只能反映企業在某個時點的資產負債狀況,無法全面地反映企業某一時期的資產負債情況。當前的分析指標注重期末時點的靜態償債能力而未分析企業生產經營中的動態積累過程,這種靜止狀態的資金償付概念不能代表全年水平,與未來真正資金流動情況之間也并無必然的因果關系,許多企業往往在期末通過粉飾財務報表,人為提高償債能力比率。
2.流動資產是一項匯總性資產,它包括貨幣資金、存貨、應收賬款、預付賬款、應收票據、短期投資、待攤費用等多項流動性資產。其中存貨、應收賬款、預付賬款、待攤費用的償債能力與其賬面價值之間并不一致。例如,(1)存貨的計價方法直接影響存貨的賬面價值。(2)因為存貨所能帶來的現金流量是通過直接出售或產品銷售來實現的,在未來時間內存貨極有可能按高于或低于賬面成本的價格出賣,所能帶來的現金流量極有可能與其賬面成本不符。(3)應收賬款往往受銷貨條件、信用政策等因素影響,應收賬款的質量與債務人的信譽、經營狀況等因素密切相關,其變現能力僅從指標上看是難以判斷的,應收賬款的賬面價值與實際變現價值之間也往往并不相等。(4)預付賬款的相應現金其實已經流出企業,是無法在當期償還負債的。(5)待攤費用是由于配比原則而確認的一項賬面資產,根本沒有償債能力。
3.資產負債率指標中的負債和資產也是匯總性指標,資產負債項目繁多,而資產負債率未能從資產和負債的內部結構進行具體分析。
改進建議:
1.先計算時點指標的序時平均數,再計算相應的比率指標。例如,流動比率=平均流動資產/平均流動負債。其中,平均指標的計算方法如下:
3.進行結構性分析。例如,在分析流動比率或速動比率時,應進一步考慮以下因素:(1)比較分析各項流動資產的構成情況;(2)比較流動資產、流動負債的趨勢資料;(3)深入分析債務人的信用水平;(4)配合使用應收賬款周轉率、存貨周轉率等指標分析存貨、應收賬款的償債能力。在分析資產負債率時,應進一步考慮以下因素:(1)分析企業資產和負債的具體項目及其可能的變現價值,尤其要重點分析流動資產、投資性資產、無形資產的變現水平;(2)分析資產報酬率水平及其變動趨勢。
二、營運能力分析指標的缺陷與改進
傳統的營運能力分析指標有:
存貨周轉率=主營業務成本/平均存貨水平
應收賬款周轉率=主營業務收入/平均應收賬款水平
上面兩個指標存在的問題是:
1.只使用年初數和年末數的簡均來計算資產的平均數,不能反映應收賬款的收賬進度,往往帶來錯誤的結論。
例1,企業A和B的年初應收賬款都是0,本年3月份都賒銷800萬元,A企業于5月底收回600萬元,B企業于12月底收回600萬元。如果按照現行的計算方法,A、B兩個企業的應收賬款周轉率都是8次,但事實上A企業的應收賬款周轉速度更快。
2.存在高額跨年度的存貨或應收賬款時,上面兩個指標的計算結果可能有錯。
例2,某企業2007年初應收賬余額為0,2007年賒銷8 000萬元,未收回,2008年又賒銷8 000萬元,年末應收賬款余額為2 000萬元,那么,按照現行方法計算,2007年應收賬款周轉率=2次,2008年應收賬款周轉率=1.6次,2007年好于2008年。但是,事實上,2007年根本沒有周轉,2008年共收回應收賬款1.4億元。顯然,按照現行的方法計算是錯誤的。
3.存貨周轉率指標中的存貨包括原材料、在產品、產成品,籠統地計算存貨周轉率無法分別反映存貨的不同結構和存貨的不同環節的周轉效率。
對于上述缺陷,建議進行如下改進:
1.在計算應收賬款周轉率和存貨周轉率時,對于平均應收賬款和平均存貨,都使用序時平均數的計算方法,而不使用(年初+年末)/2的方法。
A企業的應收賬款周轉率=800/291.67=2.74(次)
B企業的應收賬款周轉率=800/741.67=1.08(次)
存貨周轉率的計算方法也是如此,此處不再贅述。
2.分別計算原材料周轉率、在產品周轉率、庫存商品周轉率。
3.當存在高額的跨年度存貨或應收賬款時,不應單純計算年度存貨周轉率和應收賬款周轉率,而應將計算期延長,計算兩年或三年的存貨周轉率和應收賬款周轉率。
4.通過計算應收賬款賬齡來間接反映應收賬款的周轉效率。
三、盈利能力分析指標的缺陷與改進
盈利能力分析指標主要有毛利率、銷售利潤率、資產利潤率、凈資產利潤率等。
上述指標存在以下缺陷:
1.毛利率并不是一個能夠完全反映企業盈利水平的指標,因為毛利只是在收入的基礎上扣除掉銷售成本后的余額,不能徹底反映企業的盈利水平,有些企業毛利率大于0,而利潤率卻小于0。
2.銷售利潤率其實并不是一個經濟效益指標,而是一個比重指標。銷售利潤率高并不代表企業的盈利水平高,而只能說明企業的成本水平相對較低。但是,成本水平相對較低并不代表該企業的盈利水平就高,例如,企業產生了大量產品,卻只銷售了其中一部分,而這部分銷售掉的產品恰好賣了個好價格時,往往會出現銷售利潤率較高,而資產利潤率卻較低的現象。
3.利潤包括主營業務利潤、投資收益、營業外收支凈額三個部分,籠統地計算利潤率無法反映企業盈利的構成,也就不能反映企業盈利的質量。例如,同樣是20%的資產利潤率,A企業的利潤80%為營業利潤,而B企業的利潤80%為營業外收支凈額。顯然,這兩個企業的利潤率雖然相等,但是,其盈利水平卻不相同,A企業更加穩定,B企業卻風險很大,因為營業外收支凈額是非經常性利潤。還有一些企業是靠大量的投資收益來支持當年利潤,這也是存在很大風險的。
4.盈利分析指標只是計算企業利潤,卻沒有考慮與利潤相對應的現金流量。利潤是應用會計的“權責發生制”原則核算出的結果,與之對應的現金流量是否存在卻并不知道。現實中很多企業的利潤表非常漂亮,而資金運用方面往往捉襟見肘,就是因為取得了利潤,卻沒有收到現金。現金是企業的血液,只有華麗的外表,沒有健康的血液,企業的生命將為時不長。許多倒閉的企業都是在華麗的利潤外表的情況下嘎然倒塌的。
對于上述缺陷,提出如下改進建議:
1.毛利率只能對企業的競爭水平作出一定的評價,無法衡量企業的盈利水平。
2.在進行盈利水平分析時,建議更多地使用資產利潤率和凈資產利潤率兩項指標。因為,資產利潤率和凈資產利潤率才是真正意義上的投入產出指標,即經濟效益指標,并且,這兩項指標具有很強的綜合性和概括性,能夠較全面地評價企業的財務狀況。例如,凈資產利潤率能夠進行杜邦財務系統分解,分解為銷售利潤率、總資產周轉率、權益乘數三項指標,還能夠進一步細化,分別反映了企業的成本水平、資產周轉水平、資本結構水平。
3.在計算盈利水平指標的同時,還應該計算現金流量與利潤指標的比較指標,如:
現金利潤率:現金流量與利潤總額的比較;
經營流動現金流量與營業利潤的比較;
現金流量與總資產的比較;
現金流量與凈資產的比較;
經營活動現金流入與銷售收入的比較。
另外,上述所有的指標還應該計算近三年或近五年的增長率或發展水平,以及標準差和方差,以反映其波動程度和穩定性。
只有經過上述改進,才能對一個企業的財務狀況進行真實評價,才能掌握企業的真實情況。
【參考文獻】
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一、財務分析的幾個基本方法
醫院想要開展財務分析，就必須要利用科學合理的方法，財務的分析方法對于財務分析結果有著非常大的影響。所以掌握科學的財務分析方法能夠大大提高財務分析的效率，下面是幾個較為常見的財務分析方法：
（一）趨勢分析法
趨勢分析法又被稱作為比較分析法，也有人將它稱為水平分析法。趨勢分析法是一種以揭示醫院的經營成果變動和資金情況為目的的一種財務分析方法，它主要利用醫院的財務報表中呈現的各類相關數字資料來對一段時間內的相同指標進行定基對比和環比對比，通過對比數據從而得出資金數據的增降幅度和變動方向。這種分析方法可以有效的得出數據變動原因以及性質，為醫院的發展方向提供參考。
（二）因素分析法
因素分析法是利用待分析指標與其影響因素之間的關系，進而確定各因素對于待分析指標的影響大小和影響方向。在對于醫院財務進行分析的過程中，當很多因素都對分析指標產生影響的情況下，因素分析法就顯得非常實用。先可以假設其他幾個因素不發生變化，再從頭到尾確定每一個因素的影響方向和影響大小。因素分析法區別其他方法的最大地方在于，因素分析法能夠應用數學的方法來將事物資料的外部特征和內部聯系進行相互印證、去粗取精、辨識真偽等處理，最終得到想要的結果。
（三）比率分析法
這種方法主要是通過計算醫院財務中各個比率的指標來確定醫院經濟活動的變動程度的一種方法。采用比率分析法能夠在某些情況下將不能比較的指標轉換成為可以比較的指標，大大便捷了分析的難度。比較分析法計算方便快捷，結果易于判斷，但同時這種方法在使用過程中應該注意其對比項目的相關性以及口徑的一致性等內容。
（四）盈虧平衡分析法
盈虧平衡分析法又被稱作為“本一量一利”分析，這種分析方法能夠有效的分析醫療的成本、服務以及收益這三方面的相互關系，分析出醫院醫療服務以及規劃目標預期收益的平衡關系，進而大大降低醫院的大額投資風險。
二、醫院財務分析的指標體系
（一）經濟效益指標
經濟效益指標包括收支結余、管理費用、總資產數量以及人員經費等等因素，它主要針對醫院的收益水平進行全面綜合的分析。其中收支結余是對于醫院的總收入以及賺取的利潤進行綜合衡量，這項數據反映了醫院的獲利情況及獲利大小，這項指標的數值越大醫院賺取利潤越大；管理費用能夠有效的反映出醫院的收支結構相比較其他年度而言是否合理；而總資產的數量則反映出了醫院的獲利能力，總資產的結余率在數值上等于業務的收支數和總資產平均數的比值，比值越高越好。
（二）盈利能力指標
盈利能力指標時包括醫藥收入凈利率、醫療收入成本率以及藥品的收入成本率在內的諸多利率分析因素。醫療收入成本率以及藥品的收入成本率是反應醫療支出費用以及藥品支出費用對于醫療收支結余量和藥品收支結余量的影響大小的利率，需要密切注意收支結余的質量。而醫藥收入的凈利率則反應了醫藥收入的凈利益，也是醫院財務分析的重要指標。
（三）償債能力指標
該項指標對于衡量醫院的資金流動比率、資產的負債率以及資金速度比率具有非常重要的作用。流動資產以及流動負債的比值也反映出了醫院的債務償還能力。相對于流動比率來說，速度比率更能夠體現出醫院的償還債務能力，資產的負債率就是醫院的資產總額與其負債總額的比值。
三、結束語
財務分析是醫院實現財務有效管理的重要方法和手段，好的財務分析報告不僅能夠客觀評價總結醫院中已發生的財務狀況以及財務結構，同時也能夠為醫院的財務支出預算和醫院高層做出的計劃提供參考依據，所以，做好財務分析對于醫院的生存和發展至關重要。做好財務分析就勢必要建立科學高效的財務指標體系，掌握良好的分析方法，只有這樣才能夠清晰客觀的總結出財務管理中潛在的問題以及未來發展趨勢。切實做好財務分析的工作，不斷提高財務管理水平，才能夠為醫院的發展做出貢獻。
參考文獻：
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一、當前醫院財務分析的困境
1.現金流量指標的缺失
由于目前我國醫院的財務分析體系中不存在現金流量財務指標，致使醫院對現金流量的分析不夠重視，造成現金流量指標的缺失。而通過會計學的分析可以看到，現金流量指標對于醫院的財務運行起到十分重要的作用，它可以穩定和評價醫院的投資、籌資、融資等活動，因此這項指標的缺失就導致醫院在引入和利用資產方面易陷入無序狀況，甚至會引發連帶反應降低醫院的風險抵御能力。
2.國有資產評價指標缺乏
目前我國醫院在進行財務分析時容易忽視國有資產指標的評估，這是因為在醫院的財務分析體系中沒有設立國有資產保值增值的財務指標，醫院在進行國有資產核算時，尚未普及全成本核算辦法，對于國有資產運轉等細微環節沒有實施切實有效的監控和評價，這就給醫院的國有資產流失埋下了隱患。
3.知識成本指標的缺少
我國醫院進行的財務分析只針對有形資產，而對于醫院的無形資產比如技術、人力、知識等項目的分析基本處于空白，尤其是對于知識這種當下最重要的無形資產的評估忽略，不僅造成醫院財務分析的不全面、不平衡，也導致醫院市場價值的降低，這對于醫院招納新人是十分不利的，在知識經濟的背景下醫院若想占據鰲頭就必須重視無形資產的建設和分析，以期用軟實力加速醫院科學化革新。
二、醫院財務指標體系的基本內容
1.經濟效益指標
這是對醫院收支狀況的一種考核，包括收支結余、總資產結余、管理費用結余、人員經費支出比率等項目。收支結余反映的是醫院的盈利水平，是對醫院凈額的一種客觀衡量。總資產結余是對醫院獲利能力的判斷，對它的統計結果進行層次化，可以明顯表現出醫院當下的經營能力，以及未來的發展潛力。管理費用結余是對醫院整體財務運行效力的呈現，可以客觀傳遞出醫院的財務運行能力，分析今后的管理趨勢。人員經費支出比率是對醫院支出結構的縱向比較，從中可以分析出醫院人員配置的合理度。
2.償債能力指標
這是對醫院醫療資金流動率和資產負債能力的科學衡量，它們之間的比值就是醫院償還短期債務的能力。而資金流動速度的比率與流動比率相比較，更能客觀地反映醫院償還短期債務的能力。負債總額與資產總額之間的比值就是資產負債率，通過這一數據的分析就可以顯而易見地得出醫院債務承受限度有多大，可以用來指導未來醫院借貸的規模和借貸方式。
3.盈利能力指標
這一指標囊括的項目比較多，它也集中體現了醫院財務的整體實力，一般包括醫藥利潤率、醫療成本率、藥品成本率和資產凈利率。醫藥利潤率反映了醫院通過醫藥的出售所獲得的凈收益，醫療成本率和藥品成品率則體現了醫療支出和藥品支出對醫療收支結余和藥品收支結余的影響程度。做好盈利能力指標的統計關系到醫院財務分析的成敗，是醫院財務指標體系的關鍵項目。
三、醫院財務分析的方法
1.比較分析法
這種方法是橫向與縱向比較的一種結合，它通過對醫院財務報表中各類數字定期進行收集和統計，然后將相同的指標或比率進行科學的對比，得出它們的增減變化趨勢以及變化強度，從中反映出醫院財務運行狀況，研究出其變動的原因、速率以及其變化性質，并通過這些客觀數據預測與分析出醫院未來的發展動向。
2.比率分析法
它是對醫院經濟活動變動情況的客觀反映，通過計算醫院財務的各類指標來實現這一方法。采用這種財務分析方法可以將某些不具備可比性的數據轉化為可以比較的數據，便于進行各種分析，它的運算結果一般包含運營能力、收益能力。償債能力和發展能力，它反映的是綜合財務水平。可以說比率分析法計算簡便，操作簡捷，對比鮮明，結果可靠性高，但采用這一方法時我們要注意對比口徑的一致度，切記將相關的項目放在一起進行比較才能產生分析的真實性。
3.因素分析法
這種方法是針對分析指標與其影響因素之間的關系設立的，它是量化的角度客觀地呈現出各類因素對分析指標的影響程度和影響方向。我們知道醫院的財務體系是由若干因素組成的，此前我們工作時經常性的忽視這些細微因素的存在，但正是因為這些因素在發揮作用才對我們的財務管理產生了較大的影響。因素分析法的首要功效就是抽取出財務管理的核心本質，這樣財務分析的關鍵點就顯而易見了，并且通過運用因素分析法可以簡化大量的數據，但仍然可以保持所分析數據的基本信息，這種方法在財務分析中受到了廣泛的關注和積極的應用。
總之財務分析的指標與方法多種多樣，目前國外還流行著杜邦財務分析法、沃爾比重評分法等等，其實不論哪種財務分析方法或指標的應用都會很大的緩解目前醫院財務統計的壓力，醫院要認真學習并借鑒一切有利于本院發展的財務分析辦法，突破傳統的藩籬，實現自身財務管理水平的提升。
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一、財務指標體系的主要內容
（一）經濟效益指標
經濟效益指標主要是對醫院的收益水平進行分析，其中包括收支結余、總資產結余率、管理費用率及人員經費支出比率等。收支結余率對所收入賺取的凈額進行衡量，反映了醫院的收入獲利水平，指標越高越好。總資產結余率反應了醫院全部經濟資源的獲利能力，總資產結余率=業務收支/總資產平均數，比率值越高，獲利能力越強。人員經費支出比率反映了醫院支出結構與往年度相比是否更合理，人員經費支出比率=人員經費支出/業務支出*100%。
（二）償債能力指標
償債能力指標是對醫院資金流動比率、速度比率、資產負債率的衡量。流動資產與流動負債的比值反映了醫院償還短期債務的能力。速動比率與流動比率相比較，更能體現醫院償還短期債務的能力。資產負債率是負債總額與資產總額的比率。
（三）盈利能力指標
盈利能力指標包括醫藥收入凈利率、醫療收入成本率、藥品收入成本率及資產凈利率等各項分析因素。醫藥收入凈利率反映了醫藥收入帶來的凈收益，而醫療收入成本率與藥品收入成本率這兩個指標的考核是醫療支出與藥品支出對醫療收支結余和藥品收支結余的影響程度，應注意收支結余的絕對數量及質量。
二、財務分析案例
某醫院在面對醫療市場激烈的競爭，在門診樓改建搬遷、道路施工交通不便等諸多因素下，全院領導員工上下一心，共同努力，始終堅持以過硬的醫療技術，先進的醫療設備，低廉的醫療價格，溫馨的醫療服務創下了良好的口碑。現對本年度財務狀況進行分析
（一）本年度收入分析
本年度實現賬面收入比上年度減少了10%。其中主營業分別比去年減少了10% 和20%。在主營業務收入中，門診收入比去年增加了8%，其中外科門診比去年增加了25%；住院收入比去年下降了19%，較去年相比，主要是本年減少了手外住院收入。本年度防疫站、房租及利息收入等其他收入總額比去年增加了16%。
（二）本年度主要成本費用分析
本年度共發生成本費用比上年度減少了7%，經年度財務分析得知費用主要表現在：本年度藥品消耗和衛生材料消耗分別比去年下降了12%和20%，主要是受收入減少的影響。藥品收入與去年持平。醫療收入比去年減少了15%。本年度工資獎金及社會保障費支出增加了1%。本年度發生能源費支出主要在耗電、用汽、水費，比上年度增加了5%。計提房屋設備折舊與上年基本持平。本來度還發生了電話費、差旅及交通費、印刷及復印費等其他相關費用，總額比去年減少20%。
（三）本年度發生的其他重大資金支出項目
重大資金支出主要有賠償支出、支付碎石及手外科上年度提成、門診房屋改造裝修支出、防水處理改造工程。本年度新增設備投資主要購置了高頻利浦刀，嬰兒高壓氧艙，胎心多普勒，痔瘡吻合器及刺激儀，心電監護儀等。
（四）現金流量分析
本年度賬面現金及銀行存款余額除定期存款戶外，實際可用貨幣資金150.42萬元。本年共發生現金及銀行存款流入2001萬元。其中經營活動總流入占71%，收到銀行存款利息流入2.75萬元。本年度發生的現金流入中經營活動流出占87.6%；固定資產購置投資支出占3.1%；房屋改造支出占10.2%；污水處理工程投入占2.2%；在經營流出中用于購買藥品及材料支出占經營流出的42%；用于職工方面支出占經營流出的53.5%；CT維護以及移機支出X.78萬元。
三、財務分析的基本方法
（一）比率分析法
比率分析法是將兩個相關的會計項目數據進行計算，通過得出的財務比率來接受各項目之間的邏輯關系，一般包括營運能力、收益能力、償債能力及發展能力的結構性比率，主要是對某項經濟指標的各個組成部分所占的比例進行計算，并分析整體變化。
（二）趨勢分析法
通過對醫院連續幾期的財務指標的比較來對醫院經營財務狀況的發展變化進行了解，并尋求其變動原因、速度及性質，從而預測與分析出醫院的未來發展趨勢。
（三）盈虧平衡分析法
盈虧平衡分析是在研究醫院服務過程中，對醫療成本、醫療服務及收益三個因素的關系進行分析，又稱“本—量—利”分析，通過醫院醫療服務項目來尋求盈虧平衡點，進而對醫療服務和規劃目標收益進行分析，以達到降低醫院大額投資決策的風險的目的。
四、結束語
我國當前醫院還沒有形成科學理論的財務分析框架與體系，必須結合醫院的實際情況，通過在實踐中探討相關的醫院財務問題來建立與完善醫院財務分析體系，為決策者提供清晰明確的財務狀況，從而促進其做出切實可行的決策，讓醫院在市場競爭中發得頭籌。
參考文獻：
