引論：我們?yōu)槟砹?3篇國際金融監(jiān)管論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

(一)國際金融監(jiān)管制度的效力增強(qiáng)國家是一國作為國際法主體最根本的標(biāo)志，而經(jīng)濟(jì)是國家里最具物質(zhì)性的一部分。因此，任何一個國家都會為了自身利益，不愿讓渡本國的經(jīng)濟(jì)。這導(dǎo)致國際金融監(jiān)管制度中，條約等具有法律約束力的硬法較少，而如《巴塞爾新資本協(xié)議》等不具有法律約束力，但在實(shí)踐中會產(chǎn)生一定法律效果的軟法較多。但隨著金融危機(jī)爆發(fā)，各國意識到金融監(jiān)管合作的重要性。于是，各國在讓渡經(jīng)濟(jì)方面的態(tài)度逐漸軟化，這令國際金融監(jiān)管制度的法律效力增強(qiáng)，一方面，加強(qiáng)國際合作，通過簽訂條約，令國際金融監(jiān)管制度中硬法不斷增加;另一方面，亦重視軟法，在實(shí)踐中增強(qiáng)其約束力。究其原因，可歸納為兩點(diǎn)。第一，國際組織地位上升令各國在國際金融監(jiān)管制度方面達(dá)成一定共識。國際組織的影響力不斷擴(kuò)大，其通過組織特有的制度性造法方式，提出國際金融監(jiān)管方面的國際條約和國際慣例，令各國遵守其制度安排。國際金融監(jiān)管制度通過巴塞爾委員會(BCBS)、金融穩(wěn)定理事會(FSB)等國際組織，來塑造、傳播融資、金融市場準(zhǔn)入等反面的市場機(jī)制共識。國際組織的技術(shù)性不斷增強(qiáng)，地位不斷提高，這令各國監(jiān)管者對國際組織愈加依賴。第二，國際金融監(jiān)管制度的科學(xué)性、先進(jìn)性提升了其本身的法律效力。各國如不遵守，便難以抵御金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，容易被國際金融市場淘汰。2007年美國次貸危機(jī)的爆發(fā)根源之一便是銀行業(yè)過度依賴外部評級機(jī)構(gòu)，忽略了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估和盡職調(diào)查。而巴塞爾委員會公布于2006年《巴塞爾新資本協(xié)議》便預(yù)測到了這一風(fēng)險(xiǎn)，通過制度規(guī)定降低金融機(jī)構(gòu)對于外部評級的依賴性。因此，危機(jī)爆發(fā)之后，巴塞爾委員會的成員國和非成員國，均意識到遵守《巴塞爾新資本協(xié)議》會獲得市場給予的利益激勵，反之則會面臨不利的后果。第三，國際金融監(jiān)管制度中程序法為其實(shí)體法的實(shí)施提供了有效保障。上述程序法主要指WTO的《關(guān)于爭端解決規(guī)則與程序的諒解》(DSU)，《諒解》中的爭端解決程序和規(guī)則適用于金融服務(wù)貿(mào)易方面的爭端。易言之，WTO金融服務(wù)貿(mào)易委員會和服務(wù)貿(mào)易理事會的審查程序、貿(mào)易政策審議機(jī)制以及爭端解決機(jī)制，均可用于評審和監(jiān)督成員國是否履行金融服務(wù)貿(mào)易方面的義務(wù)，同時用于解決成員在履行義務(wù)中發(fā)生的糾紛。這在一定程度上約束了WTO成員國的金融監(jiān)管，令其自覺履行義務(wù)。

(二)國際金融監(jiān)管制度的結(jié)構(gòu)重構(gòu)2007年美國次貸危機(jī)證實(shí)，各國過去奉行的金融自由化不再適應(yīng)當(dāng)下的國際金融環(huán)境。因此，重構(gòu)國際金融監(jiān)管制度的呼聲愈來愈高，引發(fā)了一波又一波的金融創(chuàng)新，令金融監(jiān)管制度產(chǎn)生了結(jié)構(gòu)性的變化。具體地說，國際金融監(jiān)管制度的結(jié)構(gòu)重構(gòu)可歸納為三點(diǎn)。第一，國際金融監(jiān)管制度向統(tǒng)一化發(fā)展。縱觀全球，大多數(shù)國家現(xiàn)階段一般都是針對金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營，不同程度地實(shí)施分業(yè)監(jiān)管，即對證券、銀行、期貨、信托、保險(xiǎn)等由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來監(jiān)管。只有少數(shù)歐洲國家如德國等實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，即由綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管所有金融領(lǐng)域的全能銀行制度。隨著金融創(chuàng)新不斷深化，金融業(yè)之間的邊界愈來愈模糊，分業(yè)監(jiān)管模式逐漸不適應(yīng)時展，繼續(xù)堅(jiān)持只會造成監(jiān)管資源的浪費(fèi)或是濫用。因此，如英美國家和香港等現(xiàn)在都由多層次、分散的分業(yè)監(jiān)管模式，向綜合性、統(tǒng)一化的混業(yè)監(jiān)管模式發(fā)展，即實(shí)行全能銀行制度。第二，國際金融監(jiān)管制度向綜合化發(fā)展。過去的金融風(fēng)險(xiǎn)以信貸風(fēng)險(xiǎn)為主，風(fēng)險(xiǎn)種類較為簡單，而隨著時展，金融風(fēng)險(xiǎn)的種類不斷增加，內(nèi)容也愈加復(fù)雜。因此，原有的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已逐漸脫離國際金融市場的發(fā)展軌跡。各國監(jiān)管制度正朝著綜合化發(fā)展:一是從資本監(jiān)管發(fā)展到全面性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，從只針對信貸監(jiān)管，發(fā)展到針對利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面監(jiān)管;二是加強(qiáng)內(nèi)部控制制度和信息披露制度，增強(qiáng)透明度，提高自律管理，有效抵御風(fēng)險(xiǎn);三是規(guī)范監(jiān)管程序，加強(qiáng)對銀行監(jiān)管的規(guī)范化管理，保證事前、事中、事后的監(jiān)管程序有條不紊的進(jìn)行。［6］第三，國際金融監(jiān)管制度向國際化發(fā)展。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，封閉的國內(nèi)金融監(jiān)管制度已不再適應(yīng)國際金融市場一體化的需求，國際監(jiān)管合作的呼聲愈來愈高。一是隨著國際資本市場規(guī)模的擴(kuò)大，各國金融市場的關(guān)聯(lián)度變高，國際金融市場一體化的程度加深，新出現(xiàn)的金融工具的交易價格、交易管理、投資收益率在各國金融市場上趨同，這為國際監(jiān)管合作提供了一定便利。二是貨幣互換、利率互換等創(chuàng)新工具的跨市場國際性金融交易，本身就需要不同國家金融市場的聯(lián)合與互動。當(dāng)然，國際金融監(jiān)管制度的國際化，要求國內(nèi)和國際金融市場相互融合，這加大了金融監(jiān)管的難度。

(三)國際金融監(jiān)管制度的價值變化法的功能定位決定了其價值取向。而國際金融法的功能表現(xiàn)為促進(jìn)國際金融市場的可持續(xù)發(fā)展，這一方面要求其保證金融資源的配置效率，另一方面要求其注重金融安全以促進(jìn)效率提高。由此可知，效率與安全是國際金融法內(nèi)部的兩個相互博弈的價值取向，二者一直處于此消彼長的狀態(tài)。縱觀國際金融監(jiān)管制度的發(fā)展史，國際金融監(jiān)管制度的價值取向大概經(jīng)歷了“注重安全”、“注重效率”、“效率與安全并重”這三個發(fā)展階段。其原因有二。第一，安全是效率的前提，如不注重金融安全，便會引起金融危機(jī)，令效率所創(chuàng)造的社會財(cái)富化為烏有。20世紀(jì)80年代，國際金融監(jiān)管制度曾因受到金融自由化思潮的影響，而以效率為首要價值取向。這令各國放松管制，導(dǎo)致監(jiān)管真空，為金融安全埋下了巨大隱患，造成國際金融監(jiān)管的效力下降。2007年的美國次貸危機(jī)便是一記警鐘，其帶來的損失令國際社會意識到金融安全的重要性。從國內(nèi)法的角度考察，2009年美國提出《金融監(jiān)管改革———一種全新的基礎(chǔ):美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)》(簡稱《金融監(jiān)管改革》)。《金融監(jiān)管改革》共分為五部分，分別是:加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健監(jiān)管，保證對金融市場的全面監(jiān)管，防止投資者和消費(fèi)者受金融濫用影響，為政府提供其管理金融危機(jī)所需要的工具，提高國際監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)并加強(qiáng)國際合作。［7］從國際法的角度考察，2009年的G20倫敦峰會便提出，國際金融監(jiān)管的疏忽導(dǎo)致國際金融市場未能有效抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，令危機(jī)的危害性進(jìn)一步擴(kuò)大，因此國際金融監(jiān)管組織和機(jī)制都需要加強(qiáng)監(jiān)管，如加強(qiáng)對評級機(jī)構(gòu)、對沖基金等特定類型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，將監(jiān)管領(lǐng)域擴(kuò)大至一切具有系統(tǒng)影響性的金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融市場。第二，效率是安全的保障，如不注重金融效率，則會導(dǎo)致問題經(jīng)濟(jì)，無法為金融安全提供物質(zhì)支持。金融效率是國家的核心競爭力，其直接決定一國在國際社會上的地位和影響力。因此，倡導(dǎo)金融服務(wù)現(xiàn)代化的發(fā)達(dá)國家，以及呼吁推動金融市場化改革的發(fā)展中國家，都極為重視金融效率。不少國家的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是明確地將金融效率列人金融監(jiān)管原則和目標(biāo)。從國內(nèi)法的角度考察，2000年英國頒布的《金融服務(wù)與市場法》中提出的6項(xiàng)貫穿效率精神的有效監(jiān)管原則，包括監(jiān)管資源使用的效率與經(jīng)濟(jì)原則、被監(jiān)管者應(yīng)由領(lǐng)導(dǎo)負(fù)法律責(zé)任的原則、平衡監(jiān)管的收益和成本的原則、推動金融創(chuàng)新的原則、促進(jìn)本國金融業(yè)的國際競爭力的原則、對競爭不扭曲和不破壞的原則。從國際法的角度考察，世界貿(mào)易組織(WTO)、世界銀行(WBG)、國際貨幣基金組織(IMF)都致力于推動世界自由市場的形成和發(fā)展，注重對效率的追求。上述三大國際經(jīng)濟(jì)組織均積極推進(jìn)金融服務(wù)區(qū)域一體化的發(fā)展，推進(jìn)金融服務(wù)多邊自由化的深化。WTO呼吁各國共同構(gòu)建金融服務(wù)的多邊自由化，WBG在提供貸款的附加條件中反映出新自由主義的精神，IMF強(qiáng)調(diào)市場的作用而要求政府減少干擾。綜上所述，唯有安全與效率并重，方可最大程度地促進(jìn)金融市場的可持續(xù)發(fā)展，保證國際金融法的功能有效實(shí)現(xiàn)。

三、國際金融監(jiān)管制度改革的建議

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化，發(fā)展中國家無論在南北對話還是南南合作中都逐漸式微。因此，發(fā)展中國家過去通過改變國際金融監(jiān)管制度的準(zhǔn)則或原則，來促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)秩序發(fā)展的行為，已不符合當(dāng)前的國際金融發(fā)展軌跡;而在承認(rèn)既有國際制度的前提下，通過改變國際金融監(jiān)管制度的決策程序或規(guī)則，來追求自身利益最大化，改良國際金融秩序的行為較為可行。于是，我國順應(yīng)上述潮流，逐漸由國際金融監(jiān)管制度的改革者，向國際金融監(jiān)管制度的建設(shè)者和維護(hù)者轉(zhuǎn)變。這種角色轉(zhuǎn)變，令我國需要注意以下三部分制度建設(shè)問題。

(一)強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系傳統(tǒng)的國際金融監(jiān)管制度側(cè)重于微觀審慎監(jiān)管，即為防止單個金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營危機(jī)或是倒閉，而關(guān)注外生金融風(fēng)險(xiǎn)，在單個機(jī)構(gòu)內(nèi)部采取的一種自上而下的監(jiān)管模式。這種監(jiān)管方式忽略了金融機(jī)構(gòu)之間的相關(guān)性以及風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性，不能抵御當(dāng)前金融一體化帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。［8］因此，強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系是國際金融監(jiān)管制度改革中各國形成的共識。宏觀審慎監(jiān)管是為防止金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注內(nèi)生金融風(fēng)險(xiǎn)，在整個金融體系中采取的一種自上而下的監(jiān)管模式。其與微觀審慎監(jiān)管的不同之處在于，其注重金融機(jī)構(gòu)之間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性，可有效防范宏觀經(jīng)濟(jì)波動。故而，我國應(yīng)在保持原有的微觀審慎監(jiān)管的同時，強(qiáng)化宏觀審慎的監(jiān)管體系，協(xié)調(diào)二者之間的關(guān)系。具體而言，需注意三點(diǎn)。第一，明確系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的界定標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)一般可分為兩類:一類擁有大量與金融市場或是其他金融金鉤的交易對手風(fēng)險(xiǎn)，一旦這類機(jī)構(gòu)倒閉，便會令其國際和國內(nèi)交易對手受到牽連。另一類具有大型高度杠桿化的特征，其資本損失將對對整個宏觀經(jīng)濟(jì)造成放大影響。二是擁有大量的對其他金融機(jī)構(gòu)和金融市場交易對手風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。在宏觀審慎的監(jiān)管體系中，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)通過劃分上述系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)，有針對性地加強(qiáng)對其流動性、資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管。第二，提高系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會引起整個金融體系的崩塌，因此，對系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)監(jiān)管應(yīng)比對其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更為嚴(yán)格。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)基于金融機(jī)構(gòu)的相對系統(tǒng)重要性，不僅要求在杠桿率限制、流動性要求、風(fēng)險(xiǎn)資本要求和總體風(fēng)險(xiǎn)管理方面執(zhí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，還要求在經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面實(shí)施更詳盡的信息披露。第三，建立和健全流動性風(fēng)險(xiǎn)管理制度。監(jiān)管當(dāng)局必須全面了解金融體系的流動性需要，才能有效防范金融危機(jī)的爆發(fā)。許多系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)對流動性風(fēng)險(xiǎn)的掌控都十分薄弱，因此，我國應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性投資工具的流動性風(fēng)險(xiǎn)納入非現(xiàn)場監(jiān)管的監(jiān)測范圍，從而進(jìn)一步規(guī)范金融衍生交易活動。

篇2

隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化步伐的加快和金融形勢出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機(jī)頻繁爆發(fā),中國金融監(jiān)管改革問題也成為中國金融市場健康發(fā)展迫切需要解決的重要問題。國際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢、新特點(diǎn)要求中國在順應(yīng)國際金融潮流變動的同時,應(yīng)盡快著眼于本國金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標(biāo),穩(wěn)健運(yùn)營為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與保障。

一、國際金融監(jiān)管新發(fā)展

美國的金融危機(jī),暴露出全球金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)合作等方面存在著問題,金融危機(jī)呼喚著國際金融監(jiān)管改革。面對全球金融危機(jī)的彌漫,美英率先進(jìn)行了金融監(jiān)管改革,從而引領(lǐng)和昭示了全球國際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢。

第一,金融危機(jī)的不確定性、隱蔽性、易變性和復(fù)雜性、危害性增加,波及范圍擴(kuò)大,蔓延至發(fā)展中國家、發(fā)達(dá)國家及全球范圍。影響到不同國家和地區(qū)的銀行、保險(xiǎn)、證券、金融機(jī)構(gòu)等許多相關(guān)行業(yè),使許多國家、地區(qū)的金融市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重大損失,導(dǎo)致銀行、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),進(jìn)而影響該國的經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國際金融危機(jī)的復(fù)雜化客觀上要求豐富國際金融監(jiān)管方式,實(shí)行靈活多樣,務(wù)實(shí)高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實(shí)現(xiàn)廣泛的國際協(xié)調(diào),進(jìn)行合作監(jiān)管。第二,國際大型復(fù)雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展及大型復(fù)雜銀行合并浪潮的未來持續(xù),勢必在日益動蕩不定的國際金融市場上開展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)活動,提供復(fù)雜的金融服務(wù)和產(chǎn)品,其技術(shù)和操作難度增加。監(jiān)管方式運(yùn)用應(yīng)具有針對性、適用性、安全性與效率性,以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的安全需要。要求金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國際化的發(fā)展及不斷深化,各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴也不斷加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限。由于各國監(jiān)管政策的不一致,為跨國銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國監(jiān)督,從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件,同時金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心,需要將各國獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架中,提倡各國銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國對跨國銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應(yīng)逐漸走向國際化。第四,由于金融市場的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們在增加收益的同時也增大了風(fēng)險(xiǎn),且更易擴(kuò)散,對金融市場的沖擊也更加直接猛烈。最后,國際金融監(jiān)管的另一個重要趨勢是完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)外部控制與內(nèi)部控制制度的有機(jī)統(tǒng)一,監(jiān)管當(dāng)局通過審查銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理程序,保證資本充足性和自己對風(fēng)險(xiǎn)的評估,建立完善的內(nèi)部評估和管理系統(tǒng)。

總之,在金融國際化的發(fā)展下,國際金融監(jiān)管的方向?qū)⑹菄H協(xié)調(diào)與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開透明、務(wù)實(shí)高效的方向發(fā)展。

二、中國金融監(jiān)管面臨的問題

第一,中國已加入WTO,隨著外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入,中國將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。中國金融業(yè)將進(jìn)一步融入國際金融體系中,這對中國的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國金融監(jiān)管的國際差距和存在的問題。從金融業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國國情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)金融問題。與國際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實(shí)問題:如1998年中國進(jìn)行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應(yīng)了當(dāng)時中國分業(yè)經(jīng)營的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過于集中,券商融資渠道不暢,保險(xiǎn)資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場,允許保險(xiǎn)基金以購買投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營趨勢,近年來事實(shí)上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團(tuán)、中國國際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)都需要對純粹的分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行完善。中國目前需要加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會及保監(jiān)會三大金融監(jiān)管合作就是適應(yīng)這種要求的變革,這項(xiàng)改革是未來金融監(jiān)管發(fā)展的長期趨勢。

第二,中國金融監(jiān)管偏重于對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營進(jìn)行合規(guī)性檢查,這種檢點(diǎn)主要集中在規(guī)范經(jīng)營和規(guī)范操作上,對金融機(jī)構(gòu)潛在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。而資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)深層次的風(fēng)險(xiǎn),它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機(jī)構(gòu)安全。同時金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時納入監(jiān)管視線,一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍。

第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國金融監(jiān)管缺乏主動性,依法監(jiān)督的觀念不強(qiáng); 同時監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運(yùn)用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟(jì)手段運(yùn)用較少;監(jiān)管方式不科學(xué),現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運(yùn)用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復(fù)合性人才缺乏,尤其是既熟悉國際慣例又懂計(jì)算機(jī)、法律及國內(nèi)金融業(yè)務(wù)的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。

第四,中國信用環(huán)境被破壞,道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。監(jiān)管新體制運(yùn)行以后,沒有其他機(jī)構(gòu)可以對三個專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展工作的合規(guī)性和效率進(jìn)行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應(yīng)有的制約機(jī)制。監(jiān)管責(zé)任不十分明確,對監(jiān)管者缺乏必要的責(zé)任約束,構(gòu)成監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運(yùn)作。在經(jīng)濟(jì)一體化背景下,中國的監(jiān)管模式,無法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務(wù)面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點(diǎn)和重復(fù)監(jiān)管問題,降低了監(jiān)管運(yùn)作效率,并導(dǎo)致信用環(huán)境差、道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

中國金融監(jiān)管存在上述諸多問題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機(jī)構(gòu)自身自律性不強(qiáng)、脆弱性增加、經(jīng)營管理能力低下、社會經(jīng)濟(jì)因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢和中國的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應(yīng)有以下幾個方面的問題值得研究和重視。

三、中國金融監(jiān)管的策略選擇

1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟(jì)全球化要求中國金融業(yè)必須遵循國際規(guī)則,中國的金融監(jiān)管體制也必須實(shí)行跨越式改革,目標(biāo)定位也應(yīng)在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢上:成立金融監(jiān)管委員會,保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營要求,專門負(fù)責(zé)管理、協(xié)調(diào)三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標(biāo)一致,運(yùn)行高效的金融行政監(jiān)管委員會,對從事混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營后金融業(yè)對監(jiān)管體制的要求,也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡期對監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。

2.將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評級制度,進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評級,以強(qiáng)化銀行對其經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)程度的識別和管理,增強(qiáng)自我約束力,同時便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營狀況,并根據(jù)不同等級銀行采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍,建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn),建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運(yùn)用現(xiàn)代科技對金融運(yùn)行實(shí)施動態(tài)、實(shí)時、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,以便及時化解風(fēng)險(xiǎn),提高監(jiān)管效率。

3.提高監(jiān)管對象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導(dǎo)、幫助、督促銀行機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)控制度,客觀地評價其在防止舞弊,消除風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強(qiáng)對內(nèi)控部門的獨(dú)立性、人員素質(zhì)等方面的檢查力度。及時督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負(fù)責(zé)檢查評價的部門應(yīng)當(dāng)具有相當(dāng)大的權(quán)威性和公正性,合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu),建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

4.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應(yīng)以法規(guī)為依據(jù),并嚴(yán)格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項(xiàng)金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營的限制,允許各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,建立統(tǒng)一的會計(jì)規(guī)則,統(tǒng)一會計(jì)科目,報(bào)表格式和信息披露制度;借鑒國外經(jīng)驗(yàn)和國際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務(wù)迅捷發(fā)展的要求,及時制定和調(diào)整金融法律法規(guī),事先進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管程序設(shè)計(jì),建立獨(dú)立的金融司法體系,重塑信用秩序。

5.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。加入WTO后,中國金融業(yè)對外開放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn),必須與各國金融監(jiān)管當(dāng)局開展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機(jī)構(gòu)在中國的分支機(jī)構(gòu),也包括中國在外國設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。同時,還應(yīng)該積極參與國際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會、國際貨幣基金組織的活動,積極參與有關(guān)國際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護(hù)中國金融業(yè)的整體利益。

參考文獻(xiàn):

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篇3

    一、 全球金融一體化和金融自由化浪潮對跨國銀行業(yè)的“雙刃劍”效應(yīng)

    跨國銀行無疑是國際金融一體化與自由化浪潮的積極推動者和最大受益者。二十世紀(jì)八九十年代所蓬勃興起的金融一體化和金融自由化浪潮,很大程度歸因于跨國銀行業(yè)的不懈努力和強(qiáng)大壓力。政治學(xué)家一再宣稱,銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)已形同虛設(shè),淪為銀行業(yè)的代言人;許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家以所謂的“需求理論”來分析跨國銀行監(jiān)管的意義,他們認(rèn)為銀行監(jiān)管作為制度供給方,是銀行業(yè)發(fā)展需求的產(chǎn)物,因而銀行業(yè)不斷向全球各地?cái)U(kuò)展業(yè)務(wù)的需求將決定銀行監(jiān)管的弱化和放寬。2世貿(mào)組織烏拉圭回合談判中達(dá)成的《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議》(GATS)和1997年達(dá)成的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》均加劇了這一趨勢。跨國銀行因此贏得了良好的發(fā)展氛圍和發(fā)展機(jī)遇,獲得了巨額的利潤,但在跨國銀行業(yè)空前繁榮的“泡沫”下,充滿危機(jī)的暗流正在悄悄地醞釀,并和諸多因素結(jié)合在一起,最終導(dǎo)致了世紀(jì)末的一場金融災(zāi)難——亞洲金融危機(jī)。因此在全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融自由化浪潮洶涌的背景下,跨國銀行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,利潤與風(fēng)險(xiǎn)同在,具體而言,這種“雙刃劍”效應(yīng)主要體現(xiàn)在如下五大方面:

    (一)金融管制的放松在一定程度上導(dǎo)致了跨國銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的增加。利率風(fēng)險(xiǎn)是因市場利率劇烈波動而使銀行遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。在金融自由化盛行之前,利率風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)率極小,這是因?yàn)榻鹑诒O(jiān)管當(dāng)局幾乎對所有的金融業(yè)務(wù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營并對存款利率設(shè)置上限(ceiling),這在很大程度上扼制了利率的上漲,減少了利率風(fēng)險(xiǎn)。但進(jìn)入二十世紀(jì)六十年代以來,金融領(lǐng)域放寬管制的呼聲日益高漲,大多數(shù)金融監(jiān)管當(dāng)局不得不取消了存款利率的封頂制度,同時金融分業(yè)經(jīng)營的界限也被突破,銀行跨營證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的情形比比皆是,金融領(lǐng)域內(nèi)的競爭日趨白熱化。3其結(jié)果是:利率封頂藩籬的撤除和金融分業(yè)經(jīng)營管制的放松,使各銀行間形成利率競爭,競相以高利率吸收社會閑散資金,而為了支付高利息成本并獲得高利潤,銀行往往將資金投入高收益的金融創(chuàng)新項(xiàng)目,但隨即而來的往往是高風(fēng)險(xiǎn),如此便形成了高成本——高收益——高風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)。4

    (二)金融管制自由化使各國尤其是發(fā)展中國家放寬了外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件,減少了對外資銀行的經(jīng)營限制,固然有利于資金資源的國際配置,發(fā)展中國家金融服務(wù)水平的提高,但也使發(fā)展中國家的金融安全受到潛在的威脅。跨國銀行對外擴(kuò)張的動因追逐高額利潤,與發(fā)展中國家引入外資提高本國金融服務(wù)水平的目標(biāo)并不總是一致的。為了謀取更高的利潤,跨國銀行往往憑借其資金、技術(shù)、人才、信息等方面的優(yōu)勢,設(shè)法逃避東道國的監(jiān)管,發(fā)展法律所未規(guī)范的業(yè)務(wù)。而東道國監(jiān)管當(dāng)局由于監(jiān)管技術(shù)落后,監(jiān)管信息閉塞,難以對跨國銀行實(shí)行有效監(jiān)管,因而出現(xiàn)所謂“監(jiān)管落空”的局面,這樣就使發(fā)展中國家的金融安全出現(xiàn)了隱患,而在一定條件下,這種隱患與其他因素結(jié)合在一起,就會爆發(fā)嚴(yán)重的金融危機(jī)。二十世紀(jì)九十年代以來,拉美及東南亞等處爆發(fā)的金融危機(jī)均與跨國銀行的規(guī)避活動有著密切的關(guān)系。

    (三)跨國銀行的金融創(chuàng)新活動使銀行“表外業(yè)務(wù)”5劇增,增加了跨國銀行的衍生性金融風(fēng)險(xiǎn)。表外業(yè)務(wù)劇增的原因主要有兩個:一是銀行為了滿足監(jiān)管部門的資本充足率要求,必須拓展額外的財(cái)源;二是由于大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù),是金融業(yè)競爭激烈,跨國銀行利潤率下降。于是跨國銀行為了維持其股本與資產(chǎn)的報(bào)酬率,必須發(fā)掘資產(chǎn)負(fù)債表以外的新業(yè)務(wù),這樣既可以避免資本要求,又能獲得豐厚的傭金收入。目前較為普遍的表外業(yè)務(wù)有貸款承諾、商業(yè)信用證、備用信用證和衍生性金融商品等,其中尤以衍生性金融商品的發(fā)展最為迅猛。截止1994年底,跨國銀行在全世界的OTC衍生交易(場外交易)余額已高達(dá)12萬億美元。由于衍生性金融商品具有“以小博大”的杠桿作用,即交納少額保證金即可以從事數(shù)倍于保證金數(shù)額的業(yè)務(wù)操作,收益高風(fēng)險(xiǎn)亦大,若操作不當(dāng)極有可能釀成無法挽回的后果。近幾年震驚世界的幾起金融破產(chǎn)、虧損案件,如1994年加州橘郡基金破產(chǎn)、1995年巴林銀行倒閉、大和銀行虧損事件等,均因從事衍生性金融交易所致。

    (四)國際金融一體化和金融管制自由化掀起了跨國銀行的并購浪潮,對傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管方式提出了新的挑戰(zhàn)。首先,銀行業(yè)的兼并加強(qiáng)了跨國銀行業(yè)的集中程度,銀行業(yè)的集中固然一方面可以從規(guī)模和總量上提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,但另一方面這種超級銀行也容易因風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)而積重難返,因?yàn)檫@些超級銀行涉及國民經(jīng)濟(jì)的方方面面,一旦釀成風(fēng)波,對金融體系乃至整個經(jīng)濟(jì)體系都將造成破壞性的影響,這就是銀行業(yè)所說的“太大了以至不能破產(chǎn)”(too big to fail );其次,跨國銀行業(yè)的兼并浪潮是全球金融競爭進(jìn)入了壟斷競爭階段,經(jīng)過并購后重新組合的大型銀行擁有壟斷優(yōu)勢,但其面臨的來自其它大銀行的競爭會更加激烈,與此同時,在大銀行夾縫中求生存的中小跨國銀行將面臨著嚴(yán)重的生存危機(jī);再次,跨國銀行業(yè)的兼并在推動銀行規(guī)模擴(kuò)大的同時,也逐漸淡化了銀行業(yè)與證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的界限,跨國銀行兼營證券、保險(xiǎn)業(yè),固然有利于銀行實(shí)施全能化和多樣化經(jīng)營,實(shí)現(xiàn)所謂“金融超市”(financial supermarket)的藍(lán)圖,但同時也使跨國銀行的風(fēng)險(xiǎn)來源增多,風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測力和評估效果下降,風(fēng)險(xiǎn)的破壞力劇增,此外,由于銀行業(yè)與證券、保險(xiǎn)等行業(yè)存在著利益沖突,跨國銀行跨營他業(yè)實(shí)際上也打破了證券、保險(xiǎn)業(yè)固有的競爭秩序。

    (五)國際金融一體化將全球各地的金融市場連為一體,為跨國銀行節(jié)省了交易成本,加之銀行業(yè)務(wù)電子化、網(wǎng)絡(luò)化以及現(xiàn)代通訊手段在銀行業(yè)務(wù)中的應(yīng)用,使跨國銀行的經(jīng)營效率大大提高,但各國金融市場的聯(lián)系越密切,它們相互依賴的程度也就越深,在全球支付與清算系統(tǒng)中,一旦某家銀行出現(xiàn)問題不能及時清算,必然會造成“多米諾骨牌式”的連鎖反應(yīng),理論界有學(xué)者將這種波及效應(yīng)稱為“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。近年來,美國大陸伊利諾斯銀行、英國巴林銀行、日本大和銀行的危機(jī)都曾造成類似的鏈?zhǔn)椒磻?yīng),引起跨國銀行界的極大恐慌。

    二、 傳統(tǒng)跨國銀行監(jiān)管方式的缺失

    上述“雙刃劍”效應(yīng)只是折射出跨國銀行業(yè)的“市場失靈”現(xiàn)象,如果金融監(jiān)管當(dāng)局能因應(yīng)全球金融一體化和自由化的浪潮,及時改弦更張,更新監(jiān)管

    措施,以“看得見的手”調(diào)控失靈的金融市場,仍然可以實(shí)現(xiàn)跨國銀行業(yè)的安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)營。但是,由于金融監(jiān)管總是滯后于被監(jiān)管者的金融創(chuàng)新,加上金融監(jiān)管當(dāng)局創(chuàng)新監(jiān)管的意識淡薄,導(dǎo)致對跨國銀行的監(jiān)管頻頻出現(xiàn)“落空”局面。一般認(rèn)為,對跨國銀行的監(jiān)管依其監(jiān)管的范圍和方式可大別為三類:國別監(jiān)管、國際監(jiān)管和銀行內(nèi)部監(jiān)管。筆者便從三種監(jiān)管模式著手,研判傳統(tǒng)跨國銀行監(jiān)管方式的缺陋。

篇4

3.澳大利亞:雙峰式金融監(jiān)管體制。澳大利亞金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是以雙峰監(jiān)管模式展開的，由審慎監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對儲蓄存款、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金進(jìn)行監(jiān)管，證券投資委員會負(fù)責(zé)維護(hù)市場誠信和保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益，阻止人為操縱市場以及不公平競爭等，維護(hù)市場的穩(wěn)定。澳大利亞的這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢首先體現(xiàn)在，一方注重風(fēng)險(xiǎn)的檢測和管理，另一方注重監(jiān)督行為的披露，通過金融信息交流與披露機(jī)制，有效地聯(lián)結(jié)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，確保金融體系的穩(wěn)定性;同時又通過建立存款保險(xiǎn)制度，給消費(fèi)者權(quán)利以足夠保護(hù)。同時這種模式中兩方機(jī)構(gòu)各自的監(jiān)管職責(zé)分工明確，對于可能的共同監(jiān)管領(lǐng)域由于部門因素產(chǎn)生的交叉、真空現(xiàn)象予以良好的規(guī)避。同時也形成了一定的制衡機(jī)制，避免道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，是對統(tǒng)一監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管兩種模式總結(jié)基礎(chǔ)上的一種改進(jìn)模式［4］。但是這種雙峰監(jiān)管的模式也有其先天性的不足，首先這種模式依舊沒有解決出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管的情況下造成的管理成本上升和效率下降的問題。其次也不能很好地平衡雙峰之間的利益格局問題。

4.借鑒國際金融監(jiān)管體制的經(jīng)驗(yàn)。通過對于美、英、澳三國金融監(jiān)管體制的分析，借鑒其他國家金融監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗(yàn)，為我國金融監(jiān)管體制改革尋找一條穩(wěn)定健康的新路徑。首先，在全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，保障金融業(yè)內(nèi)部監(jiān)管與發(fā)展目標(biāo)之間的協(xié)調(diào)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，是金融監(jiān)管體制改革的第一要義，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不能滿足金融業(yè)的發(fā)展需求，統(tǒng)一但有區(qū)別的監(jiān)管模式逐步成為國際社會的主流。通過建立一個宏觀的金融監(jiān)管指揮機(jī)構(gòu)，全面統(tǒng)籌各金融監(jiān)管部門的職權(quán)。其次，隨著金融自由化與一體化的高速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)變得日益嚴(yán)峻，各國都在探索防范金融風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，而建立存款保險(xiǎn)制度和金融風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度是防范金融風(fēng)險(xiǎn)比較典型的做法。再次，隨著全球金融自由化的發(fā)展，在加強(qiáng)金融監(jiān)管力度的同時，各國都注意到了市場的自我管理對于金融發(fā)展的良性作用，特別強(qiáng)調(diào)將行業(yè)自律作為機(jī)構(gòu)型金融監(jiān)管的補(bǔ)充，將金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽之中，這是全球金融監(jiān)管模式發(fā)展的新著眼點(diǎn)。最后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融一體化的進(jìn)程，各國金融業(yè)發(fā)展逐步趨于同質(zhì)化，在這樣的大環(huán)境下，國際社會對于各國本土的金融監(jiān)管體系的發(fā)展有著的新要求，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)國際金融監(jiān)管問題的交流與溝通，以逐步縮小各國監(jiān)管模式不同對于金融全球化的阻力。

二、我國現(xiàn)有金融監(jiān)管體制所存在的問題

中國自加入WTO以來，已經(jīng)形成了“一行三會”的監(jiān)管模式，即保監(jiān)會、銀監(jiān)會、證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的主要監(jiān)管體系，另外國家還設(shè)立多個金融監(jiān)管部門對銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)分別實(shí)施監(jiān)管［5］。但是當(dāng)前的金融監(jiān)管模式仍然不能很好地與我國蓬勃發(fā)展的金融業(yè)格局相適應(yīng)，依然存在著諸多問題，通過對這些問題進(jìn)行梳理，尋找一條適合我國本土金融業(yè)發(fā)展的金融監(jiān)管體制改革路徑，是十分必要的。1.交叉性業(yè)務(wù)監(jiān)管重復(fù)或缺位。為了更好地統(tǒng)一和綜合監(jiān)管金融市場與金融機(jī)構(gòu)，中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會于2004年共同簽署了《金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，由此，中國金融監(jiān)管形成了“一行三會”的金融監(jiān)管模式，實(shí)行分業(yè)監(jiān)管、相互合作的模式［6］。隨著國內(nèi)大量金融控股公司的出現(xiàn)和外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入，我國傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式已受到挑戰(zhàn)。一方面金融控股公司與外資金融機(jī)構(gòu)大都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，它們同時涉足銀行、保險(xiǎn)、證券等多個金融領(lǐng)域，且各業(yè)務(wù)之間聯(lián)系極為緊密，同時金融控股公司的興起與發(fā)展使中國銀行與其他實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場間的界限變得越發(fā)模糊不清。而另一方面，我國“一行三會”的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間職責(zé)界限不清，雖然成立了三方聯(lián)席會議這一溝通機(jī)制，但該機(jī)制并沒有起到有效的溝通與交流的作用，在金融監(jiān)管過程中出現(xiàn)的執(zhí)行困難問題依然嚴(yán)峻。這兩個方面相互作用導(dǎo)致我國金融監(jiān)管模式出現(xiàn)了真空地帶，產(chǎn)生了不少的監(jiān)管漏洞，并且同時出現(xiàn)監(jiān)管過程脫節(jié)、多頭監(jiān)管和分散監(jiān)管等諸多問題。各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行職責(zé)方面多從自身利益考慮，相互推諉監(jiān)管職責(zé)與相互爭奪監(jiān)管權(quán)力，因此，時常發(fā)生糾紛。2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自律性較弱。我國金融機(jī)構(gòu)雖然也有一整套的內(nèi)部控制制度，但是在現(xiàn)實(shí)的工作中并沒有效果，甚至有些形同虛設(shè)。有關(guān)調(diào)查顯示，銀行因自身經(jīng)營管理不善形成的不良資產(chǎn)約占40%以上，可見由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)管不善導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)增加的形勢是非常嚴(yán)峻的。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管由于主要依靠金融機(jī)構(gòu)的自覺，主觀因素介入較多，易產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。但這種企業(yè)內(nèi)部自發(fā)的監(jiān)管行為，也具有監(jiān)管成本低、監(jiān)管質(zhì)量好等優(yōu)點(diǎn)，對于金融風(fēng)險(xiǎn)可以很好地防范，還是存在較大的發(fā)展空間。行業(yè)自律與機(jī)構(gòu)監(jiān)管兩種金融管理手段相互協(xié)作，互相補(bǔ)充，才能更好地維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全［7］。3.缺乏有效的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。我國金融業(yè)起步較晚，相關(guān)的監(jiān)管配套機(jī)制并不健全，給我國金融監(jiān)管體制的改革造成了一定的阻力。為了保障銀行業(yè)的安全，防范銀行業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以英國為代表的發(fā)達(dá)國家紛紛建立起存款保險(xiǎn)制度，目前，我國在這一制度上還是空白。我國銀行等金融機(jī)構(gòu)主要是以國家信用作為其發(fā)展的隱性擔(dān)保，國家通過對銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行注資來保障其發(fā)展的穩(wěn)定，但整個擔(dān)保機(jī)制的運(yùn)作缺乏制度約束，運(yùn)作過程也不透明，難以對銀行和存款人形成有效的保護(hù)，不能產(chǎn)生良好的市場預(yù)期。同時，各監(jiān)管主體之間也不能對各自工作中所收集的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以有效的交流并向社會披露。雖然我國早就有監(jiān)管聯(lián)席會議這一制度，但是，監(jiān)管聯(lián)席會議的性質(zhì)只是議事機(jī)構(gòu)，其權(quán)威和工作效率都不高。這一制度在很大程度上是部門之間利益協(xié)調(diào)的產(chǎn)物，并不能將各金融部門所掌握的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以有效的整合，當(dāng)發(fā)現(xiàn)問題時，并沒有形成多部門協(xié)同處理、化解風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)機(jī)制。

三、完善我國本土金融監(jiān)管體制的路徑選擇

自中國加入WTO以來，世界經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢逐步加快，金融風(fēng)險(xiǎn)在中國發(fā)生的概率逐步提高，伴隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，以電子商務(wù)為代表的新金融產(chǎn)品所占比重日益增加，混業(yè)經(jīng)營已是我國金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢。但由于我國只是處于混業(yè)經(jīng)營的初步發(fā)展階段，整個混業(yè)經(jīng)營的體系構(gòu)建深度和廣度都不足，因此中國要實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管有著重重困難需要克服。但隨著中國金融市場的發(fā)展，建立健全統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)已成一種必然。在體制改革的過程中，既要防止監(jiān)管越位，又要防止監(jiān)管真空，同時結(jié)合我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，穩(wěn)步地推動我國金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)型，避免突然的監(jiān)管模式變動所帶來的動蕩，充分立足具體國情，尋找出一條符合我國本土金融業(yè)發(fā)展的路徑。

1.穩(wěn)步推進(jìn)金融監(jiān)管模式向綜合監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型。針對監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在交叉和真空的問題，短期內(nèi)進(jìn)行大范圍的改革是行不通的，如果過于急促反而會適得其反，所以在短期內(nèi)我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍是“一行三會”的監(jiān)管模式，這也與我國金融市場的發(fā)展階段相吻合。當(dāng)前應(yīng)當(dāng)依據(jù)金融市場逐步開放的步伐，以兩步走的方式，穩(wěn)步推動國內(nèi)金融監(jiān)管模式向綜合監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)變。第一步，在現(xiàn)有“一行三會”監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，針對混業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)的監(jiān)管真空與監(jiān)管重復(fù)的問題，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)理清各機(jī)構(gòu)職責(zé)所在，明確具體行業(yè)的監(jiān)管主體，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌各機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容，協(xié)調(diào)其內(nèi)部履行監(jiān)管職能時可能存在的矛盾，消除混業(yè)經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)利用監(jiān)管漏洞逃避監(jiān)管的可能。這樣的模式既符合“漸進(jìn)式”的金融監(jiān)管體制改革思路，又可以為以后建立統(tǒng)一但有區(qū)別的金融監(jiān)管模式積累必要的經(jīng)驗(yàn)，奠定制度基礎(chǔ)。第二階段，將原有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴦?wù)院的金融監(jiān)管委員會，整合“一行三會”的金融監(jiān)管職權(quán)，削減央行具體的金融監(jiān)管職能，將原有的“三會”改制為金融監(jiān)管委員會下屬的職能局，在金融監(jiān)管委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)指揮的基礎(chǔ)上，施行統(tǒng)分結(jié)合的監(jiān)管模式。金融監(jiān)管委員會將根據(jù)“三局”的監(jiān)管職能與相關(guān)金融產(chǎn)品的功能確定三部門的監(jiān)管范圍，最大限度地提高監(jiān)管效能。

2.建立切實(shí)可行的金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻發(fā)，金融風(fēng)險(xiǎn)的防范已成為金融監(jiān)管的重中之重，建立完善的存款保險(xiǎn)制度、防范流動性危機(jī)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)是金融監(jiān)管體制改革的迫切需求。首先，建立法定的職能明確的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)性任務(wù);其次，要明確存款保險(xiǎn)的適用范圍，對國內(nèi)的股份制銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲蓄及信用合作社以及在國內(nèi)開展人民幣存款業(yè)務(wù)的外資銀行，都應(yīng)要求其參與存款保險(xiǎn);再次，要建立相關(guān)的銀行風(fēng)險(xiǎn)評級機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)費(fèi)率掛鉤，實(shí)行差別化的保險(xiǎn)費(fèi)率;最后，建立相關(guān)的退出機(jī)制，抑制金融業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)的積累，穩(wěn)定銀行體制的運(yùn)行。通過構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度，防范銀行危機(jī)，保護(hù)存款者利益，給我國銀行業(yè)營造一個公平競爭、高效經(jīng)營的環(huán)境，同時作用于我國國有商業(yè)銀行加快解決不良資產(chǎn)的步伐，提高我國銀行業(yè)的競爭能力。在建立存款保險(xiǎn)制度的同時，我國也要建立金融風(fēng)險(xiǎn)信息交流制度，推動金融監(jiān)管主體之間的金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)信息共享程度，作用于具體機(jī)構(gòu)監(jiān)管決策科學(xué)性與準(zhǔn)確性的提高。一是要完善各部門內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)信息采集制度與部門之間的金融風(fēng)險(xiǎn)信息交換制度，二是要通過金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)將所收集的金融風(fēng)險(xiǎn)信息予以整合，并制定定期金融風(fēng)險(xiǎn)信息制度，通過媒體與官方渠道，集中向各監(jiān)管部門和社會公眾披露相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)信息，提高信息透明度。通過這些手段，在監(jiān)管過程中及時地發(fā)現(xiàn)可能存在的金融風(fēng)險(xiǎn)并予以防范。

篇5

(一)對全球范圍內(nèi)收入再分配的影響

金融市場作為虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,其主要功能應(yīng)在于它服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資,降低經(jīng)濟(jì)社會的交易成本,優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資源的配置。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)在社會整體經(jīng)濟(jì)中所占的比重極速膨脹,資本在金融市場的加速流轉(zhuǎn)越來越表現(xiàn)為追逐超額利潤的投機(jī)行為。在虛擬經(jīng)濟(jì)條件下,龐大的投機(jī)易成為主要的收益來源,而虛擬經(jīng)濟(jì)交易的對象是經(jīng)過各種加工以及粉飾過的“風(fēng)險(xiǎn)”,這些交易并不是以合理的條件融通和配置資金,而是圍繞著貨幣和證券的價格波動和利率變動所造成的損失由交易當(dāng)事者的哪一方承擔(dān)或盈利的歸屬。資本市場的運(yùn)行是在資產(chǎn)定價模式的基礎(chǔ)上由心理預(yù)期的支撐而自我實(shí)現(xiàn)的,在金融創(chuàng)新的杠桿放大作用下,人們對于超額利潤的向往超出了對于風(fēng)險(xiǎn)的評估,表現(xiàn)為一種典型的“博傻”行為。一旦外在擾動引起金融市場運(yùn)行趨勢的逆轉(zhuǎn),高臺跳水式的資產(chǎn)價格暴跌不可避免,出現(xiàn)一輪又一輪“剪羊毛”似的財(cái)富再分配。而在這種再分配過程中,一種比較悲慘的情況是富人對窮人的侵占,富國對窮國的傷害。鑒于一國內(nèi)部收入的再分配受制于國家、經(jīng)濟(jì)體制和機(jī)制等方面的強(qiáng)約束,我們這里主要討論金融危機(jī)帶來的國家間的收入再分配。

此次金融危機(jī)給美國經(jīng)濟(jì)帶來了巨大的打擊,但是此次危機(jī)所造成的損害并不是由美國自身獨(dú)自承擔(dān)的,通過全球范圍內(nèi)的收入再分配。一定程度上使得美國分散了金融市場的風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn)嫁了危機(jī)所導(dǎo)致的損害。這種收入再分配的機(jī)制至少可以從兩個方面進(jìn)行分析:一方面,美國通過大量輸出美元獲得了巨大的鑄幣稅收益,這種收益與付出的成本間的比例隨著危機(jī)的爆發(fā)和美元貶值會得到放大;另一方面,持有大量美元資產(chǎn)的國家或者個人通過購買美國金融產(chǎn)品,間接承擔(dān)了危機(jī)所帶來的損失。

布雷頓森林體系的解體,全球資本管制放松,世界經(jīng)濟(jì)虛擬化進(jìn)程加速發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展加深了收入和利潤國際間不平衡再分配的程度。在虛擬經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中,各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同和經(jīng)濟(jì)實(shí)力差異所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)虛擬程度的懸殊為收入再分配的實(shí)現(xiàn)提供了充分條件。以美國為首的發(fā)達(dá)國家為了保持經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定發(fā)展,不斷推進(jìn)和深化其金融發(fā)展,增強(qiáng)了國際競爭力和分享其他國家國民福利增長的能力,其經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行日益表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的特征。而廣大的發(fā)展中國甚至包括多數(shù)的新興工業(yè)化國家的金融市場發(fā)展相對滯后,經(jīng)濟(jì)虛擬化程度較低,其經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行更多地表現(xiàn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的特征。在金融全球化的過程中,發(fā)達(dá)國家得到較多的利益而為之承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不足,發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家間的利益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間的關(guān)系是不對等的。這樣,在全球范圍內(nèi),通過以虛擬資產(chǎn)為導(dǎo)向的資金大規(guī)模地國際流動,金融領(lǐng)域完全以吸食通過投資和動員各種技能水平的勞動力創(chuàng)造出來的財(cái)富為主,金融領(lǐng)域內(nèi)增值的資本則來自于而且將繼續(xù)來自于生產(chǎn)部門,后發(fā)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門所創(chuàng)造的利潤,更多地被發(fā)達(dá)國家通過虛擬經(jīng)濟(jì)活動而分割。一直以來,美國通過讓境外債主吸納美國國債,借助外資注入來支撐瀕臨崩潰的美國房地產(chǎn)市場、制造境外金融泡沫、輸出巨額美元三種途徑有力地刺激了境外美元資產(chǎn)的極度膨脹,半國家承擔(dān)金融泡沫破裂的結(jié)果是通貨緊縮,中心國美國則以金融泡沫向半國家的有效轉(zhuǎn)移而維持通貨穩(wěn)定。在這個泡沫的形成到破裂的過程中,不可避免伴隨著國家間收入再分配的發(fā)生。

(二)對金融自由化進(jìn)程的影響

美國此次金融危機(jī)是在金融全球化進(jìn)程有了很大發(fā)展的基礎(chǔ)上發(fā)生的,它的發(fā)生必將對全球金融自由化進(jìn)程產(chǎn)生重要影響。一方面,以美國為代表的西方發(fā)達(dá)國家和其主要利益代表的國際貨幣基金組織會反思全球金融自由化的進(jìn)程,減輕對發(fā)展中國家在推進(jìn)金融自由化方面的壓力。另一方面,發(fā)生在金融體系最健全國家一一美國的此次金融危機(jī),也會使得廣大的發(fā)展中國家對自身金融自由化的進(jìn)展進(jìn)行深刻地反思,采取更加審慎的自由化舉措和金融監(jiān)管措施,增強(qiáng)本國金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)性。

金融自由化的理論基礎(chǔ)在于自由市場自發(fā)作用下,金融業(yè)的發(fā)展能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長,許多國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際也充分證實(shí)了這個命題。但是一直以來,以美國為首的發(fā)達(dá)國家過分地強(qiáng)調(diào)金融自由化可能帶來的好處,卻沒有考慮眾多發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)和國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀,強(qiáng)迫少數(shù)國家進(jìn)行比較激進(jìn)的金融自由化,導(dǎo)致這些國家不同程度地受到金融危機(jī)的困擾。20世紀(jì)80—90年代拉美金融危機(jī)和東亞金融危機(jī)的爆發(fā)雖然讓許多國家嘗到了激進(jìn)自由化的惡果,但是并沒有改變美歐國家強(qiáng)調(diào)推進(jìn)國際金融自由化的一貫立場,從而使發(fā)展中國家金融開放中的金融安全面臨著很大的挑戰(zhàn)。因?yàn)榻鹑谧杂苫⒉灰馕吨鹑诠苤频慕K結(jié),而管制放松卻有可能終結(jié)穩(wěn)定,金融穩(wěn)定也許沒有直接帶來金融發(fā)展,但是金融穩(wěn)定往往直接保障并促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在金融體制不健全、金融業(yè)不發(fā)達(dá)的金融市場中,這種對于金融業(yè)運(yùn)行的監(jiān)管更凸顯出它的必要性。發(fā)展中國家在金融自由化的進(jìn)展中,極度渴求金融發(fā)展可能帶來的經(jīng)濟(jì)增長方面的好處,往往忽略相應(yīng)的金融監(jiān)管方面的建設(shè),一旦危機(jī)爆發(fā),金融自由化所造成的損失可能遠(yuǎn)高于激進(jìn)自由化所產(chǎn)生的短期利益。

金融自由化的發(fā)展使金融市場在維持實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行中的作用得到了大大加強(qiáng),金融自由化是各國金融業(yè)發(fā)展的一個方向,但同時也使得金融體系的脆弱性不斷增大,發(fā)生金融危機(jī)的可能性增加,危機(jī)的爆發(fā)會對實(shí)體經(jīng)濟(jì)乃至整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生更大的破壞性。美國此次金融危機(jī)充分地暴露出信息技術(shù)革命給金融監(jiān)管所帶來的挑戰(zhàn)。在不負(fù)責(zé)任的美元擴(kuò)張政策的推動下,完善的金融體系并不能保證使美國金融體系的運(yùn)作就安枕無憂,也無法消除金融體系本身所具有的脆弱本性。發(fā)展中國家金融自由化的推進(jìn)和金融市場的發(fā)展,必須要防止本國金融自由化的過快發(fā)展,防止出現(xiàn)本國金融業(yè)的發(fā)展與本國實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的脫離。對正在經(jīng)受虛擬經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)之苦的發(fā)展中國家(當(dāng)然也包括中國)在金融全球化進(jìn)程中要清醒地認(rèn)識到:符號經(jīng)濟(jì)不是一切,生產(chǎn)率提高、資本形成、經(jīng)濟(jì)增長才最根本;符號經(jīng)濟(jì)更像是耀眼的浪花,實(shí)體經(jīng)濟(jì)才是掀起浪花的海底的潛流。

(三)對國際貨幣體系運(yùn)作的影響

由次貸引發(fā)的美國金融危機(jī)是在全球流動性過剩、通脹不斷高漲的背景下爆發(fā)的,次貸危機(jī)的蔓延使消費(fèi)和投資信心指數(shù)大大受挫,各國對市場的預(yù)期普遍下調(diào)。為了防止信貸緊縮可能帶來的經(jīng)濟(jì)形勢惡化,各國央行被迫迅速注入大量的貨幣以穩(wěn)定貨幣市場供求。這樣,為解決一場突發(fā)的大范圍金融危機(jī)所采取的擴(kuò)張性的貨幣政策及大規(guī)模信用貨幣的注入,使全球金融系統(tǒng)面臨新的金融泡沫膨脹的風(fēng)險(xiǎn),國際貨幣體系蘊(yùn)藏著新的危機(jī)。

二戰(zhàn)后美元輸出方式逐漸由資本項(xiàng)目逆差轉(zhuǎn)向經(jīng)常項(xiàng)目逆差為主,在此過程中,全球?qū)γ绹Y產(chǎn)的需求也開始從對其實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的需求轉(zhuǎn)向了對其虛擬資產(chǎn)的需要,美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)生此消彼長的變化,實(shí)體經(jīng)濟(jì)相對于虛擬經(jīng)濟(jì)顯得日益薄弱,全球虛擬經(jīng)濟(jì)迅速膨脹,資金越來越表現(xiàn)出以分享利潤為目的投資行為向以獲取價差為目的的投機(jī)行為的變化。布雷頓森林體系解體以后,美元的發(fā)行擺脫了與黃金固定掛鉤的內(nèi)在約束,開始在世界范圍內(nèi)泛濫似的發(fā)行,以彌補(bǔ)美國不斷擴(kuò)大的經(jīng)常賬戶逆差、財(cái)政赤字和美國居民不斷上升的赤字消費(fèi),又由于國際貨幣體系中內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制的缺失,全球范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡狀況逐步惡化。在此過程中,東亞國家出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的實(shí)施迫不及待地需要為本國產(chǎn)品尋找世界性的出口市場,從而和石油輸出國一起很快積累起大量的美元,并且這些美元順差很大部分又用于購買美國資產(chǎn),使這些美元回流到美國境內(nèi)。美元的供給不斷地以乘數(shù)效應(yīng)在全球范圍內(nèi)流通。隨著全球金融化趨勢的加速發(fā)展,在國際經(jīng)濟(jì)活動中,以國際貿(mào)易和投資為主體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用在逐步下降,以債券、股票、期權(quán)、期貨等金融資產(chǎn)的交易為主的虛擬經(jīng)濟(jì)的地位不斷提高,世界范圍內(nèi)形成不受約束的流動性膨脹,全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行日益被惡化的失衡和金融動蕩所困擾,20世紀(jì)70年代以來,歷次金融危機(jī)的背后都深烙著流動性膨脹的影子。

此次發(fā)生在市場成熟國家——美國的金融危機(jī)并非源于經(jīng)濟(jì)的外部沖擊,不是因?yàn)槎唐谫Y本外逃或者是國際債務(wù)償還的不足所導(dǎo)致,它是美元長期過度供給的結(jié)果,也是現(xiàn)代金融市場脆弱性的又一次充分暴露。它對國際金融市場所產(chǎn)生的影響要遠(yuǎn)超出之前發(fā)生在廣大發(fā)展中國家的任何一場危機(jī),它在給美國金融市場穩(wěn)定帶來威脅的同時,也引發(fā)了全球金融市場的長期混亂和不安,又一次有力說明了金融危機(jī)中中心國家對于國家影響的一維單向性。危機(jī)發(fā)生之后,從危機(jī)的救助上來看,要實(shí)施針對主要發(fā)達(dá)國家如此大范圍、大規(guī)模的救助,無論是對于國際貨幣基金組織還是世界銀行來說都是不可能的。因此各國首先依賴于本國大規(guī)模的救助方案向本國金融系統(tǒng)大量注資,其次大國間進(jìn)行了緊密的金融合作,多次進(jìn)行聯(lián)合降息救市。如此大手筆的金融合作安排是之前拉美和東亞金融危機(jī)中所不曾見到的,這充分說明:第一,此次危機(jī)影響的范圍之廣前所未有,沒有國家間的充分合作,世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)可能會不可避免;第二,以國際貨幣基金組織為主導(dǎo)的國際金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對危機(jī)上的局限性日益凸顯,在應(yīng)對大國金融危機(jī)方面尤其如此;第三,只有在真正危及到發(fā)達(dá)國家切身利益的時候,他們之間才可能開展有效的經(jīng)濟(jì)合作,但這種經(jīng)濟(jì)合作也僅僅局限于他們的利益范圍之內(nèi),至于在國際金融體系改革方面的進(jìn)展很難取得實(shí)質(zhì)性的突破。

二、對我國的啟示

篇6

金融監(jiān)管是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此來促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標(biāo)是維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標(biāo)是保護(hù)存款人和投資人的利益。

（一）實(shí)施金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要

金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)整個運(yùn)行息息相關(guān)。一旦金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗或發(fā)生金融危機(jī)，就會對整個社會經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不良影響。隨著國民經(jīng)濟(jì)的迅速貨幣化和經(jīng)濟(jì)關(guān)系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)具有極其廣泛深刻的滲透性和擴(kuò)散，金融體系成為國民經(jīng)濟(jì)的神經(jīng)中樞和社會經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強(qiáng)對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導(dǎo)和促進(jìn)金融業(yè)發(fā)揮其對社會經(jīng)濟(jì)生活的積極影響作用，推動國民經(jīng)濟(jì)的良循環(huán)。

（二）實(shí)施金融監(jiān)管是維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要

市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融機(jī)構(gòu)之間不可避免地要進(jìn)行激烈的競爭。這種競爭如果失去調(diào)節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團(tuán)結(jié)。因此，為了維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實(shí)行監(jiān)督和管理，督促金融機(jī)構(gòu)向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。

（三）實(shí)施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認(rèn)真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要

無論是在貫徹落實(shí)國家金融、貨幣政策方面，還是在實(shí)施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標(biāo)之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調(diào)，大量的金融關(guān)系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機(jī)關(guān)來調(diào)整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經(jīng)營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。

二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析

（一）金融機(jī)構(gòu)存在的問題

當(dāng)前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現(xiàn)為內(nèi)控機(jī)制滯后，首先是各級管理層重國家計(jì)劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質(zhì)量和效益，在資金管理方面，表現(xiàn)為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴(yán)；貸款審查不嚴(yán)格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調(diào)查、貸后檢查，使得信貸風(fēng)險(xiǎn)加劇。其次是人事控制機(jī)制不完善，商業(yè)銀行的員工隊(duì)伍規(guī)模龐大，層次結(jié)構(gòu)不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機(jī)制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，其行為所產(chǎn)生的一切后果均由總行承擔(dān)，分支機(jī)構(gòu)的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權(quán)威性缺失，職能監(jiān)督部門實(shí)行“既向本級行行長負(fù)責(zé)，又對上級行政職能部門負(fù)責(zé)”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實(shí)際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內(nèi)審監(jiān)督機(jī)構(gòu)不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨(dú)設(shè)立內(nèi)審機(jī)構(gòu)。證券市場和保險(xiǎn)市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機(jī)因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價機(jī)制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機(jī)制。在保險(xiǎn)市場表現(xiàn)在：市場發(fā)展不完善；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制對人事制度影響較大；內(nèi)部管理不嚴(yán)、競爭力不強(qiáng)，沒有建立真正意義上的現(xiàn)代企業(yè)制度，在經(jīng)營理念上重保費(fèi)規(guī)模、輕經(jīng)營效益；重保單數(shù)量、輕保單質(zhì)量，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營效益下降，在經(jīng)營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴(yán)重?fù)p害了保險(xiǎn)公司乃至整個保險(xiǎn)業(yè)的信用。

（二）金融監(jiān)管本身存在的問題

我國金融監(jiān)管的時間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內(nèi)容主要是市場準(zhǔn)入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等問題，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴(yán)格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機(jī)構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴(yán)厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴(yán)厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠，數(shù)據(jù)資料編報(bào)的隨意性較大，信息披露缺乏強(qiáng)制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內(nèi)容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機(jī)構(gòu)，使得金融信息在低水平上傳播和利用。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

（一）完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制就必須深入到金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內(nèi)部控制機(jī)制，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性市場風(fēng)險(xiǎn)等）、維持安全的目的。

首先，要提高對加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)的認(rèn)識，金融機(jī)構(gòu)的各級管理人員要充分認(rèn)識內(nèi)控建設(shè)的重要性，把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實(shí)處，這樣才能有助于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制的建立健全和充分發(fā)揮作用。

其次，要完善法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷，引進(jìn)市場競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)銀行運(yùn)作機(jī)制的轉(zhuǎn)換，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革，建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)，完善內(nèi)控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實(shí)施國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好，具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行。

然后，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制，要完善授權(quán)授信制度，實(shí)行分級授權(quán)、分類管理制度，推行以獨(dú)立盡職調(diào)查、民主風(fēng)險(xiǎn)評審、嚴(yán)格決策紀(jì)律和問責(zé)制為核心的“三位一體”授信決策機(jī)制，要健全決策約束機(jī)制和責(zé)任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)構(gòu)，對行長的決策行為進(jìn)行有效約束。實(shí)行崗位約束，建立貸款決策責(zé)任人制度，把風(fēng)險(xiǎn)貸款責(zé)任分解到個人；建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。建立常規(guī)的審計(jì)檢查制度，履行對銀行內(nèi)部各部門的審計(jì)監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計(jì)可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計(jì)組來進(jìn)行。

最后，完善市場化用人機(jī)制和分配機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將引入競爭機(jī)制作為干部管理制度改革的切入點(diǎn)，實(shí)行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內(nèi)退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實(shí)現(xiàn)員工與崗位、能力與需要的最佳結(jié)合。引入有效的激勵和處罰機(jī)制，在內(nèi)部控制制度的運(yùn)作過程中，要堅(jiān)持獎懲分明。

（二）完善金融監(jiān)管體制

鼓勵金融創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。金融監(jiān)管當(dāng)局要對金融創(chuàng)新進(jìn)行相應(yīng)的技術(shù)和政策指導(dǎo)以及制定有關(guān)的規(guī)章制度，適當(dāng)放開對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行限制外，應(yīng)鼓勵銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。配合金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定一套具有可操作性的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的評價標(biāo)準(zhǔn)與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內(nèi)容。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管；實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變；要根據(jù)各金融機(jī)構(gòu)不同的現(xiàn)狀實(shí)施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營實(shí)行審慎監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的市場退出；實(shí)現(xiàn)工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系。

另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準(zhǔn)則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強(qiáng)監(jiān)管部門政策透明度。政策調(diào)整應(yīng)向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當(dāng)局政策變動的知情權(quán)；構(gòu)建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強(qiáng)制披露制度；充實(shí)信息披露內(nèi)容，根據(jù)金融業(yè)具體活動的特點(diǎn)，加強(qiáng)會計(jì)信息、統(tǒng)計(jì)信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎(chǔ)條件。此外，針對從事混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán)，監(jiān)管部門還應(yīng)對其需要向監(jiān)管部門報(bào)告的內(nèi)容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。

參考文獻(xiàn)：

篇7

1、我國金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀及發(fā)展

伴隨著在不斷變化的國際金融形勢和我國的金融改革進(jìn)一步深化，原配套單獨(dú)運(yùn)營的制度已經(jīng)不適合如今金融法律法規(guī)不斷改進(jìn)，更多的市場經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)及技術(shù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大大提高并完善的狀況。實(shí)踐證明，單獨(dú)的管理運(yùn)營系統(tǒng)已明顯阻礙的了金融業(yè)的發(fā)展，金融創(chuàng)新緩慢，實(shí)施獨(dú)立的經(jīng)營管理系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)高于金融機(jī)構(gòu)混合的機(jī)構(gòu)。在此背景下，原來使用的單獨(dú)操作的線基本是轉(zhuǎn)成混合模式，這將是國家的需要也是國際的趨勢。獨(dú)立管理的金融背景的行業(yè)，在世界金融業(yè)是經(jīng)常出現(xiàn)的，我們可以非常清楚地看到，獨(dú)立的管理系統(tǒng)，主觀意識上就分開了資本市場和貨幣市場的相互聯(lián)系，制約金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)的能力，難以創(chuàng)新的金融企業(yè)很難發(fā)展。因此，中國的金融行業(yè)在國際金融體系不斷整合所帶來的趨勢下，混合經(jīng)營漸漸的成為我國金融業(yè)發(fā)展的操作系統(tǒng)的基本目標(biāo)。近幾年以來，伴隨著金融體系改革的政策逐步放寬，對金融機(jī)構(gòu)混合，要考慮的是怎樣提高效率和穩(wěn)定性，最終提高國際競爭力。在目標(biāo)值追求量化的同時，中國的金融機(jī)構(gòu)要在金融行業(yè)要提前預(yù)防可能發(fā)生的金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。所以，為了適應(yīng)全球金融市場的發(fā)展趨勢，必須建立混合式的中國金融體系，并隨之配套金融監(jiān)管體系，是我們面前的重要且是刻不容緩的問題。

2、我國金融混業(yè)監(jiān)管模式的構(gòu)建

2.1維持現(xiàn)狀，同時借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

目前，我國的金融業(yè)的發(fā)展仍處于早期階段，金融業(yè)各行的區(qū)分特點(diǎn)也較為突出明顯的，提高我們現(xiàn)有的金融監(jiān)管，出臺相應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制是首要任務(wù)。我們目前的監(jiān)管體系已經(jīng)維持了很多年，它的發(fā)展與管理是十分困難的，如在很少的時間內(nèi)全面的改革更是雞蛋碰石頭。因此，現(xiàn)在維持“一行三會”現(xiàn)有的監(jiān)管模式十分必要，同時完善“一行三會”中的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)能力，及時向有經(jīng)驗(yàn)的國際金融監(jiān)管界機(jī)構(gòu)吸收先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，在改善國內(nèi)金融法規(guī)和規(guī)章的同時，參與制定國際金融混業(yè)經(jīng)營的措施，積極應(yīng)對可能發(fā)生的金融危機(jī)。

2.2構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管模式

從我國的實(shí)際國情來看，我國處于將會長期處于發(fā)展中國家的狀態(tài)，從長遠(yuǎn)看，為了應(yīng)對長時期的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，我們針對金融部門的發(fā)展趨勢，需要專門建立一個能夠?qū)鹑诓块T形成監(jiān)管機(jī)制的有效監(jiān)管部門。從整個世界對于金融混業(yè)經(jīng)營改革的背景下看，我國處于混業(yè)經(jīng)營的初期階段，現(xiàn)在還不算成熟，需要通過建立一個有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來將一些可靠、及時的信息反饋給金融部門，從而幫助和監(jiān)管金融市場更健康和更好的發(fā)展，從而促進(jìn)我國金融部門實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營的目標(biāo)。很顯然，這對于我們還是一個長遠(yuǎn)的目標(biāo)，要循序漸進(jìn)，逐步改變思維。我國需要在長期的實(shí)踐模式改革中摸索，最終形成一個適合我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營下的監(jiān)管模式，方能使金融監(jiān)管確保金融業(yè)的健康向前發(fā)展。

2.3 建立專門金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，提升金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的效能

為了促進(jìn)混合金融監(jiān)管協(xié)調(diào)效率的提高，應(yīng)該建立一個專門的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部門，發(fā)揮協(xié)調(diào)的角色，打破信息封閉現(xiàn)象。如果我國建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，可以在國務(wù)院的直接領(lǐng)導(dǎo)下，建立各金融監(jiān)管協(xié)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的協(xié)調(diào)委員會，委員會是常設(shè)機(jī)構(gòu)，由國務(wù)院委員會負(fù)責(zé)人主持，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人輪流負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)工作，每季度組織召開委員會，特殊情況也可能會在緊急情況下召開。委員會負(fù)責(zé)組織與金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管的重大問題上的討論研究及制定措施，統(tǒng)一監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的政策和業(yè)務(wù)開展情況，以根除信息不對稱帶來的影響，及時組織先有部門處理金融機(jī)構(gòu)難以解決得問題。最重要的是，金融監(jiān)管委員會有充分的法律權(quán)力進(jìn)行合理干涉，以確保金融監(jiān)管部門進(jìn)行協(xié)調(diào)的結(jié)果，確實(shí)執(zhí)行和落實(shí)到位，反之，執(zhí)行監(jiān)管不當(dāng)?shù)牟唤o予一定的處分。

總之，對于金融部門的混業(yè)經(jīng)營而言，它是在整個全球化市場的自由化環(huán)境下所產(chǎn)生的，混業(yè)經(jīng)營對于促進(jìn)我國金融部門整體結(jié)構(gòu)變化起著至關(guān)重要的作用。在全球化市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，金融部門的混業(yè)經(jīng)營一家成為一種發(fā)展趨勢，是未來金融部門發(fā)展的必要階段，只有通過這一條路才能在未來的發(fā)展道路中走的更遠(yuǎn)。但是，對于我國的實(shí)際國情而言，我們不能在發(fā)展過程中強(qiáng)行的進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)的改革，而且這種辦法也無法適應(yīng)于我國的實(shí)際情況，所以，在短期時間里想要做到金融部門的混業(yè)經(jīng)營改革，我們一定要堅(jiān)持在保證目前金融結(jié)構(gòu)穩(wěn)定基礎(chǔ)之上，才可以進(jìn)一步的開始下一步的改革。在保持當(dāng)前金融系統(tǒng)穩(wěn)定和連續(xù)發(fā)展的同時，預(yù)防金融系統(tǒng)性危機(jī)，循序漸進(jìn)的監(jiān)管模式，逐步促進(jìn)混合金融監(jiān)管體系改革及相關(guān)建設(shè)是最佳的發(fā)展道路。（作者單位：安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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金融創(chuàng)新一詞在學(xué)術(shù)界依然沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識,國內(nèi)許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家把金融創(chuàng)新定義為:金融創(chuàng)新是指會引起金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化的新工具,新服務(wù)方式,新市場以及新體制。金融創(chuàng)新極大提高了金融效率,成為全球金融業(yè)發(fā)展的主要推動力量。

1.金融創(chuàng)新的積極作用

金融創(chuàng)新有力地推動了金融發(fā)展,為廣闊的金融世界增添了一道亮麗的風(fēng)景。

(1)增強(qiáng)了投資者和金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在國際金融市場上,匯率、利率、有價證券價格的頻繁波動,給廣大投資者和金融機(jī)構(gòu)帶來巨大的投資風(fēng)險(xiǎn),但金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等新的金融創(chuàng)新工具的出現(xiàn),能使投資者和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用正確的操作方法有效地分散和降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(2)提升了金融機(jī)構(gòu)的競爭能力。金融機(jī)構(gòu)為了在激烈的競爭中搶得先機(jī),積極地引進(jìn)或創(chuàng)造出新的金融工具和金融服務(wù),金融創(chuàng)新可以提高金融機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)作效率,金融競爭或以推動新的金融創(chuàng)新。

2.金融創(chuàng)新的消極作用

金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,在推動金融業(yè)和金融市場發(fā)展的同時也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。

(1)金融創(chuàng)新加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新推動了金融市場一體化和資本流動國際化,任何一個國家在金融運(yùn)行中出現(xiàn)問題都將迅速波及其他國家甚至整個國際社會金融業(yè),從而影響到國際金融體系的穩(wěn)定性,此次金融危機(jī),源于美國、漫延歐洲、最后波及全球。

(2)金融創(chuàng)新增加了監(jiān)管的難度。金融創(chuàng)新工具多以表外業(yè)務(wù)進(jìn)行,并不反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中,且由于衍生品交易的即時性和復(fù)雜性,這就使得金融監(jiān)管當(dāng)局很難對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評估和監(jiān)控,加大了金融監(jiān)管的難度。

二、金融監(jiān)管是金融安全的重要保障

金融監(jiān)管是金融主管部門依法利用其行政權(quán)利,對金融機(jī)構(gòu)和金融活動實(shí)施管制和約束,以控制金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn),限制金融業(yè)過度競爭,促進(jìn)金融業(yè)依法健康穩(wěn)定運(yùn)行。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下,金融業(yè)與其他經(jīng)濟(jì)部門相比,存在著多方面的特殊性,使得金融監(jiān)管尤為必要。

1.保持貨幣制度和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定離不開金融監(jiān)管

金融業(yè)經(jīng)營活動的失敗會導(dǎo)致全社會資金供應(yīng)者和資金運(yùn)用者的失敗,破壞整個社會的信用鏈條,甚至?xí)訐u貨幣制度,造成社會經(jīng)濟(jì)的混亂。只有加強(qiáng)金融監(jiān)管,才能保持貨幣制度和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。

2.貫徹執(zhí)行貨幣政策離不開金融監(jiān)管

真實(shí)、及時、準(zhǔn)確的信息數(shù)據(jù)是研究制定貨幣政策的前提條件,而金融監(jiān)管是保證金融信息的有力手段。如果沒有金融監(jiān)管或監(jiān)管不力,就不能保證這一前提條件的實(shí)現(xiàn)。健全的金融微觀運(yùn)行機(jī)制是有效實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。不建立健全包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核在內(nèi)的金融監(jiān)管制度,就不能建立健全金融微觀運(yùn)行機(jī)制。

3.金融監(jiān)管可以防止金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播

國際經(jīng)驗(yàn)表明,金融危機(jī)的發(fā)生在很大程度上是金融監(jiān)管不力,金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性,如果沒其健全有效的金融監(jiān)管制度作保證,即使是制定了正確的貨幣政策,也不可能將其有效地實(shí)施,甚至還有可能阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和危及社會的安定。因而必須加強(qiáng)金融監(jiān)管,充分發(fā)揮防范風(fēng)險(xiǎn)化解危機(jī)的作用。

4.金融監(jiān)管本身對金融創(chuàng)新有刺激作用

金融機(jī)構(gòu)為了求得自身的自由發(fā)展,總是千方百計(jì)繞開金融監(jiān)管,在這個過程中就創(chuàng)造了許多新的金融工具。這些新的金融工具極大地促進(jìn)了金融領(lǐng)域乃至整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、金融發(fā)展需創(chuàng)新與監(jiān)管并舉

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是矛盾的統(tǒng)一體。必須妥善處理金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系,把握好監(jiān)管力度,通過制定適宜的監(jiān)管政策,積極推動金融業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展。

1.提高對金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的認(rèn)識

金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管是對立統(tǒng)一體,在適度的金融監(jiān)管下進(jìn)行金融創(chuàng)新,會促進(jìn)金融體系在改革中發(fā)展。推陳出新的金融創(chuàng)新活動,會為金融監(jiān)管帶來新的課題,帶來新的制度和規(guī)范,從而推動金融監(jiān)管水平的不斷提高。沒有監(jiān)管的創(chuàng)新和沒有創(chuàng)新的監(jiān)管都不利于金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.提升金融創(chuàng)新層次

目前國際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種,要引導(dǎo)金融業(yè)從單純的產(chǎn)品創(chuàng)新向產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新、經(jīng)營體制創(chuàng)新、組織體系創(chuàng)新、市場結(jié)構(gòu)創(chuàng)新等方向發(fā)展。

3.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管模式

隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化進(jìn)程的加快,銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)積極探索彼此合作的協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)管模式,進(jìn)一步完善三者之間有效的政策協(xié)調(diào)和信息共享機(jī)制,加強(qiáng)信息交流,規(guī)范和健全金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)信息披露制度,使監(jiān)管體系、模式、手段不斷完善。同時將由側(cè)重于外部監(jiān)管模式向既重視內(nèi)部監(jiān)管,也重視外部監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

4.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作

當(dāng)前,以逃避金融監(jiān)管為目的的金融創(chuàng)新活動規(guī)模不斷擴(kuò)大,加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作迫在眉睫,加強(qiáng)與相關(guān)國家金融監(jiān)管信息的溝通和交流,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交換和信息共享。

我們需要金融創(chuàng)新來為經(jīng)濟(jì)服務(wù),但更需要加強(qiáng)金融監(jiān)管,保證金融安全。

參考文獻(xiàn):

[1]林俊國:金融學(xué)[M].第一版.廈門:廈門大學(xué)出版社,2008-06:403-408

篇9

美國金融創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系與中國不同，它是完全放開，由市場機(jī)會和利益指引人們的創(chuàng)新，但追逐利益形成的市場失靈，卻因?yàn)楸O(jiān)管滯后不得不讓政府與百姓付出巨額代價。而中國的金融創(chuàng)新必須由政府批準(zhǔn)，穩(wěn)定秩序唯此唯大。導(dǎo)致創(chuàng)新步伐太慢，內(nèi)需總是受到抑制。此次的金融危機(jī)對中國即是挑戰(zhàn)同時又是難得的機(jī)遇，金融危機(jī)帶來了一次世界經(jīng)濟(jì)地位的大洗牌，快一步找到危機(jī)的突破口就能獲得領(lǐng)先一步的發(fā)展。在改革方面中國一直保持著嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，把安全放在第一位，這也是中國在此次金融危機(jī)中受影響較小的原因，然而這樣的態(tài)度并不長遠(yuǎn)，危機(jī)只是暫時的，危機(jī)之后必會產(chǎn)生更加完善的金融體制，中國目前的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不適合日益完善的金融創(chuàng)新和快速增長的金融衍生工具的出現(xiàn)，因此建立全方位的監(jiān)管體制已經(jīng)是我國目前金融監(jiān)管創(chuàng)新的當(dāng)務(wù)之急。

二、金融監(jiān)管創(chuàng)新的必要性

（一）分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營界限模糊，分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)。

隨著金融開放和金融創(chuàng)新的不斷深化， 國內(nèi)金融業(yè)由原來的分業(yè)經(jīng)營模式逐漸朝綜合化經(jīng)營模式發(fā)展我國以金融機(jī)構(gòu)作為監(jiān)管對象的分業(yè)監(jiān)管體制， 1999年，我國頒布了《 證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場管理規(guī)定》和《 基金管理公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》：同年 10月，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險(xiǎn)基金進(jìn)入股票市場。2000年2月《汪券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺這一切舉動表明。我國分業(yè)經(jīng)營體制的松動，必然要求我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制做出相應(yīng)的調(diào)整，我過金融監(jiān)管體制已受到極大的挑戰(zhàn)。

（二）中資、外資銀行競爭越顯不公平，期待統(tǒng)一競爭平臺。

（1）從分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營外資銀行具有先天優(yōu)越性。我國對外資金融機(jī)構(gòu)已開放金融市場和金融業(yè)務(wù)， 大量跨國金融集團(tuán)進(jìn)入我國市場，各子公司也必須受到中國的法律的限制實(shí)行名義上的分業(yè)經(jīng)營，隨著金融全球化，金融創(chuàng)新國際化中國的分業(yè)經(jīng)營模式逐步向混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行探索，而此時在中國的內(nèi)的外資銀行的母公司已經(jīng)具備較為完善的混業(yè)經(jīng)營模式， 根據(jù)客戶需求為客戶提供綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，這對于那些只能從事銀行、證券、保險(xiǎn)中的某一領(lǐng)域的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)來說， 這種事實(shí)上的不平等將使我國金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營效率進(jìn)一惡化。

（2）目前我國在服務(wù)收費(fèi)、存款準(zhǔn)備金利率、業(yè)務(wù)范圍以及稅收政策方面對外資銀行還存在“超國民待遇”，而且外資銀行承擔(dān)的國家政策性任務(wù)遠(yuǎn)低于中資銀行。這對中資銀行來說無疑是先天性缺陷。多層次的不平等競爭使得中資銀行的發(fā)展受到極大的限制，無論在空間、時間、市場上都受到極大的落后性，因此給中資銀行帶來極大的發(fā)展壓力。

（三）中國需要發(fā)展，金融業(yè)需要創(chuàng)新

從國際上看，我國作為一個發(fā)展中國家，我國金融監(jiān)管的理念、法律安排和技術(shù)手段與國際先進(jìn)水平還存在諸多差距，我們必須努力縮小國內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差距加快與國際接軌的速度，才能使我國金融業(yè)發(fā)展更加迅速亦能更加國際化，從國內(nèi)角度講，我國是人口眾多，勞動力密集型的發(fā)展中國家，就業(yè)及生存壓力重大，在此危機(jī)關(guān)頭，穩(wěn)健、高效的金融體系才能快速的帶動經(jīng)濟(jì)增長，保持中國的正常運(yùn)行，然而對于金融業(yè)發(fā)展而言，高度發(fā)達(dá)的金融市場和金融產(chǎn)品是提高效率、降低交易成本的關(guān)鍵，隨著我國加，WTO，國外金觸機(jī)構(gòu)向國內(nèi)金 市場迅速滲透，目前我國金融業(yè)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營方式下的低盈利水平，已難以適應(yīng)新形勢下的金融競爭國際化要求，金融創(chuàng)新的全面推進(jìn)，是改變目前我國金融業(yè)競爭能力低下的根本出路。而目前普遍存在的金融監(jiān)管阻礙金融創(chuàng)新的觀點(diǎn)，人為地把金觸監(jiān)管與金融新對立起來，嚴(yán)重制約著金融創(chuàng)新的全面推進(jìn)。建立健全、完善的金融監(jiān)管體制才能從根本上打破金融創(chuàng)新瓶頸，為金融業(yè)的快速發(fā)現(xiàn)拓展空間，提供優(yōu)勢資源。

三、對我國金融監(jiān)管創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議

（一）增強(qiáng)國際間金融監(jiān)管合作

面對全球金融市場緊密地聯(lián)結(jié)，而各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在區(qū)域性受到國界的限制，只能在本國境內(nèi)開展活動，不可避免地必須面對國際金融市場“傳染效應(yīng)”帶來的挑戰(zhàn)。在很大程度上，世界金融監(jiān)管體系的強(qiáng)度是由其中最薄弱的環(huán)節(jié)所決定的，無疑發(fā)展中國家是這其中的軟肋。而且投機(jī)性攻擊的不對稱性削弱了金融監(jiān)管的效用。1997年亞洲金融危機(jī)中投機(jī)性攻擊的成功，部分程度上和東亞國家金融體系本身的脆弱性和投機(jī)性攻擊后金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)普遍恐慌的“羊群效應(yīng)”有密切關(guān)系。因此，我們必須打破國界界限，增強(qiáng)國際間的金融監(jiān)管合作，使得金融監(jiān)管緊跟金融創(chuàng)新步伐，在金融創(chuàng)新快速發(fā)展的同時共同防御金融風(fēng)險(xiǎn)，建立健全的國際金融監(jiān)管體制，使的金融監(jiān)管同樣走向國際化。

（二）對我國金融行業(yè)應(yīng)該進(jìn)行全方位統(tǒng)一監(jiān)管

目前我過實(shí)行我“一行三會”監(jiān)管體制存在眾多矛盾和不足，（1）銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融主業(yè)分別由一個監(jiān)管部門監(jiān)管，容易出現(xiàn)死角，可能會影響審慎監(jiān)管的效率（2）隨著金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)邊界的模糊，提供類似金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)由完全不同的主體來監(jiān)管，而不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管方式和目標(biāo)方面則出現(xiàn)差異。（3）中資銀行和外資銀行的監(jiān)管體制中同樣存在眾多的不合理，此時我們亟需一個健全完整的包含境內(nèi)、外資、境外等業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，制定同意的金融監(jiān)管制度，做到相互聯(lián)系、相互制約、共同發(fā)展。實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管不僅能迅速適應(yīng)新的業(yè)務(wù)，針對金融業(yè)務(wù)日新月異的情況，根據(jù)金融產(chǎn)品確定相應(yīng)的監(jiān)營規(guī)則，有效地處理混業(yè)經(jīng)營下不斷出現(xiàn)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品的監(jiān)管問題；而且對整個金融業(yè)來設(shè)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，更具有前瞻性和預(yù)見性，能更好地處理金融業(yè)不斷發(fā)展中出現(xiàn)的新問題，避免監(jiān)管真空，有效降低金融創(chuàng)新形成的新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，避免多重監(jiān)管，降低不適宜的制度安排對創(chuàng)新形成的阻礙。

（三）從根本上降低金融監(jiān)管成本

（1）我國金融監(jiān)管成本存在急劇擴(kuò)大的趨勢。由于中央的預(yù)算約束比較寬松， 職能長期不確定， 以及面臨的巨大就業(yè)壓力， 使監(jiān)管成本存在膨脹趨勢。主要表現(xiàn)在: 一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大， 人數(shù)眾多， 人力成本較高。二是監(jiān)管制度設(shè)計(jì)重復(fù)， 成本增加。三是現(xiàn)場檢查的實(shí)施效果差， 監(jiān)督成本高.(2)目前，中國銀行在所設(shè)海外分支行的25個國家和地區(qū)當(dāng)中，已有18家當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)(包括所有發(fā)達(dá)金融市場國家)明確提出了實(shí)施新資本協(xié)議要求，占中行全球網(wǎng)絡(luò)的72％，而在國內(nèi)，銀行業(yè)還停留在執(zhí)行舊資本協(xié)議的階段。面對這種監(jiān)管差距，海外分支機(jī)構(gòu)要付出很大的轉(zhuǎn)換成本，僅各種財(cái)務(wù)報(bào)表就要有兩個版本。面對花費(fèi)較大且無實(shí)際效益的成本必須從監(jiān)管體制上進(jìn)行完善創(chuàng)新，減少成本支出。

（四）全方位的金融監(jiān)管需要一個過渡期

完善的金融監(jiān)管體制離不開高素質(zhì)、高文化水平的專業(yè)工作人員。我過目前亟待尋求適合中國國情的改革方式，全方位統(tǒng)一的監(jiān)管模式必是中國完善金融監(jiān)管體制的必經(jīng)之路但是由中國目前的發(fā)展現(xiàn)狀和綜合實(shí)力還不具備統(tǒng)一監(jiān)管的條件，在現(xiàn)狀和統(tǒng)一監(jiān)管模式之間存在一個過度期，即“分業(yè)—過渡期—統(tǒng)一監(jiān)管”路線。然而過渡期內(nèi)金融業(yè)應(yīng)迅速采取有力措施，拓展業(yè)務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，培養(yǎng)專業(yè)人才，優(yōu)化和充實(shí)核心資本。同時利用這一時期，我國貨幣金融當(dāng)局可以進(jìn)行充分論證，考察各種情況，吸納世界各國先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和立法，對我國現(xiàn)有的金融體系及法規(guī)體系進(jìn)行整合，制定出一部全面、先進(jìn)、具體并具有可操作性的金融法典，為我國金融業(yè)的改革提供法律依據(jù)，培養(yǎng)專業(yè)化的監(jiān)管人才 。

四、總結(jié)

金融監(jiān)管的國際化是擴(kuò)大金融開放的制度保證和前提條件之一，其實(shí)現(xiàn)程度最終取決于我國對世界經(jīng)濟(jì)的參與程度和國際競爭力狀況，這將是一個長期過程，本文仔細(xì)討論了我國目前發(fā)展?fàn)顩r的缺陷和當(dāng)前國際形式，從而建立起更優(yōu)的秩序和更健全合理的監(jiān)管模式。進(jìn)行這項(xiàng)課題研究的現(xiàn)實(shí)意義在于將傳統(tǒng)的監(jiān)管引入不確定性的領(lǐng)域，并對其進(jìn)行發(fā)展和創(chuàng)新，以適應(yīng)世界金融格局的變遷和空間、對象、環(huán)境的日益復(fù)雜與模糊所帶來的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)

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[3]徐克恩，鄂志寰．美國金融動蕩的新發(fā)展：從次貸危機(jī)到世紀(jì)性金融危機(jī)．國際金融究，2008(10)：4—10

篇10

 

 國際金融監(jiān)管理念新的演變趨勢 

 

1 金融監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)市場力量 

從國際范圍來看，在二十世紀(jì)八十年代以前，市場機(jī)制與政府監(jiān)管之間的關(guān)系實(shí)際上被理解成一種平行替代關(guān)系，金融監(jiān)管力量的強(qiáng)化也就意味著市場機(jī)制力量的弱化，從而形成金融監(jiān)管對金融市場壓制性特征。隨著全球市場化趨勢的發(fā)展，金融監(jiān)管不再是替代市場，而是強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)微觀基礎(chǔ)的手段，金融監(jiān)管并不是在某些范圍內(nèi)取代市場機(jī)制，而是從特有的角度介入金融運(yùn)行，促進(jìn)金融體系穩(wěn)定高效的運(yùn)行。重視市場機(jī)制的理念在即將在全球金融界正式實(shí)施的巴塞爾新資本協(xié)議中得到了很好的體現(xiàn)，例如，新資本協(xié)議提供了可供金融機(jī)構(gòu)選擇的難度不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，同時，那些選擇難度更大的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的金融機(jī)構(gòu)，其所需配置的資本金要少，從而在金融市場的競爭中更為主動，這種監(jiān)管理念較之1988年巴塞爾協(xié)議所采用的單一的8%的資本充足率要求，顯然是更好地協(xié)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)。另外，巴塞爾新資本協(xié)議不僅強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管約束，還補(bǔ)充強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)的自我約束，以及通過信息披露引入市場約束，有效的信息披露是加強(qiáng)市場約束的必要條件。各國的金融監(jiān)管當(dāng)局越來越強(qiáng)調(diào)市場約束對保證金融體系安全的重要作用。美聯(lián)儲認(rèn)為：未來監(jiān)管者不得不更多的依靠市場紀(jì)律─—通過有效的公開信息披露─—來更多地分擔(dān)監(jiān)管任，減少對政府監(jiān)管的需要。 

 

2 金融監(jiān)管更鼓勵金融創(chuàng)新 

對待金融創(chuàng)新，成熟市場經(jīng)濟(jì)國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也經(jīng)歷了一個從嚴(yán)格抑制到積極鼓勵的過程。實(shí)際上，在那些具有濃厚行政管制色彩的監(jiān)管環(huán)境下，不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的，但是，這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由，而應(yīng)當(dāng)成為改進(jìn)監(jiān)管方式的推動力，因?yàn)檫@些來自金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，往往反映了市場的金融服務(wù)者的新需求，往往反映了金融體系發(fā)展的新趨勢。例如，通過繞過稅收法規(guī)等產(chǎn)生的金融創(chuàng)新，可能本身就反映了經(jīng)濟(jì)體系存在的一些問題，稅收部門據(jù)此可以改進(jìn)稅收體系加強(qiáng)管理，這就是一個良性的互動過程。為了促進(jìn)這一良性的金融創(chuàng)新互動過程，保持一套清晰透明公開的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序最為關(guān)鍵，減少金融創(chuàng)新過程中的人為干預(yù)和隨意性也最為重要，這樣才會給金融創(chuàng)新主體一個清晰的創(chuàng)新預(yù)期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。 

 

3 金融監(jiān)管更強(qiáng)調(diào)成本收益分析 

金融監(jiān)管在過去計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，往往只注重監(jiān)管的收益而忽視成本，使監(jiān)管決策建立在非科學(xué)的基礎(chǔ)上。金融監(jiān)管的成本包括直接成本——金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日常運(yùn)行的行政成本和金融機(jī)構(gòu)為了滿足各種監(jiān)管要求所產(chǎn)生的成本；另外還包括間接成本——金融監(jiān)管對國民經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行帶來的效率的損失，如過度的管制抑制了競爭，使優(yōu)勝劣汰的機(jī)制得不到實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致資源配置不合理而帶來的效率的損失。監(jiān)管的收益主要包括金融體系安全穩(wěn)定有效的運(yùn)行和維護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)公眾的信心。科學(xué)的監(jiān)管措施應(yīng)對監(jiān)管的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡考慮，只有監(jiān)管的預(yù)期凈收益達(dá)到最大時，才是理想的監(jiān)管強(qiáng)度。因此，監(jiān)管并不是越嚴(yán)越好。英國的《金融服務(wù)與市場法》要求金融服務(wù)局在推出任何監(jiān)管法規(guī)和指南時必須同時公布對它的成本收益分析，證明該項(xiàng)措施的收益大于成本。

我國金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)和問題 

 

第一，在金融市場進(jìn)一步開放形勢下，外資金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入，我國金融機(jī)構(gòu)如何來應(yīng)對國際金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)成為一個現(xiàn)實(shí)而緊迫的課題。眾所周知，在影響金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的眾多因素中，金融監(jiān)管體制是最為關(guān)鍵性的因素之一。從全球金融市場競爭看，不同國家和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，往往也是金融監(jiān)管效率的競爭。因此，如何提升我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力也同時是我國金融監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)之一。 

第二，外資銀行將在我國經(jīng)營那些我國較少開展的新型金融業(yè)務(wù)，如金融租賃、投資組合、保險(xiǎn)中介及金融衍生產(chǎn)品；國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)出于市場壓力，也將加快金融創(chuàng)新。金融監(jiān)管體制如何在監(jiān)管與創(chuàng)新之間進(jìn)行權(quán)衡是一個嶄新的課題。 

第三，隨著我國金融服務(wù)領(lǐng)域不斷開放，各類金融機(jī)構(gòu)的競爭將更加激烈，速度和范圍，金融衍生產(chǎn)品的大量使用，也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。如何對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范，保持我國金融的平穩(wěn)健康發(fā)展，是我國的金融監(jiān)管部門迫切需要解決的問題。 

 

完善我國金融監(jiān)管體制的對策 

 

 第一，在當(dāng)前的金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)引入重視市場機(jī)制的理念。如何確保市場機(jī)制得到有效運(yùn)行，除了法律和制度上的要求外，在這里強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：首先，制定監(jiān)管目標(biāo)必須和金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)目標(biāo)保持一致和協(xié)調(diào)。僅僅根據(jù)監(jiān)管目標(biāo)，而不考慮金融機(jī)構(gòu)的利益和發(fā)展的監(jiān)管，必然迫使商業(yè)銀行為付出巨大的監(jiān)管服從成本，散失開拓新市場的贏利機(jī)會，而且往往會產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，監(jiān)管措施必須保證市場機(jī)制運(yùn)行的效率，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰。從整個金融組織體系的發(fā)展來看，重視市場機(jī)制的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是從整體上促進(jìn)經(jīng)營管理狀況良好的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，抑制了管理水平底下的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。 

第二，金融監(jiān)管要改變目前過度的抑制金融創(chuàng)新的狀況。目前我國存在著嚴(yán)厲的行政審批和行政管制抑制金融創(chuàng)新的狀況。在目前的商業(yè)銀行法中，就存在著許多直接干涉商業(yè)銀行自主經(jīng)營和自主創(chuàng)新的條款。例如，《商業(yè)銀行法》第七條規(guī)定：“商業(yè)銀行開展信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查借款人的資信，實(shí)行擔(dān)保，保障按時收回貸款。”但是從商業(yè)銀行的實(shí)際運(yùn)作來看，是否提供擔(dān)保，完全取決于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)決策。對金融創(chuàng)新采用管制堵塞的辦法最終是行不通的，創(chuàng)新是時時會發(fā)生的，這一點(diǎn)甚至不以監(jiān)管部門的規(guī)定而有所改變。只要市場有需求，存在贏利空間，創(chuàng)新產(chǎn)品就一定會被供給出來。那些不理性的禁止，只能改變創(chuàng)新主體的成本，而不能取消創(chuàng)新本身，所以堵塞不能解決問題。只能用疏導(dǎo)的辦法，理解創(chuàng)新，理清創(chuàng)新線索，促使監(jiān)管目標(biāo)和創(chuàng)新目標(biāo)一致。 

第三，要建立金融監(jiān)管的成本收益的問責(zé)機(jī)制。在我國行政管制色彩比較濃厚的監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管行為具有較大的主觀性和隨意性。往往為了追求監(jiān)管的收益而執(zhí)行過嚴(yán)的監(jiān)管措施，這不僅會帶來過大的金融監(jiān)管成本，還會抑制金融創(chuàng)新和市場競爭。因此，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須盡快對監(jiān)管措施進(jìn)行成本收益分析，只有監(jiān)管預(yù)期收益大于成本的監(jiān)管措施才能夠?qū)嵤瑫r接受社會公眾的監(jiān)督。 

 隨著經(jīng)濟(jì)的全球化、科技力量的推動、管制的放松，金融機(jī)構(gòu)之間競爭的空間拓展至全球并日趨激烈，我們必須清醒地認(rèn)識到，在金融機(jī)構(gòu)之間的競爭的背后，同時也是各國金融監(jiān)管體制和理念的競爭。因此，擯棄過時的監(jiān)管方式，引進(jìn)新的金融監(jiān)管理念刻不容緩。 

 

參考資料： 

篇11

一、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管模式是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會為主體的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體制，各個金融監(jiān)管部門在國務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮監(jiān)管的職能。在一定時期分業(yè)監(jiān)管的體制是符合我國基本國情的，如：可以降低商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免混業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場資金直接流入高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場，以維護(hù)一國的金融穩(wěn)定等等。但伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)的多元化，目前的金融監(jiān)管體制也同時暴露出了一些問題，比如，分業(yè)經(jīng)營經(jīng)營成本過高，難以形成規(guī)模效益。

二、目前我國金融監(jiān)管暴露的問題

如今金融市場日益全球化，金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜化，傳統(tǒng)金融市場之間的界限也已經(jīng)日益淡化，跨市場金融產(chǎn)品普遍存在，跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管交叉合作變得更有必要性，我國金融監(jiān)管體系的弊端便顯露了出來：

（1）金融監(jiān)管立法完備度不夠

我國已經(jīng)頒布了《商業(yè)銀行法》、《證券法》等一系列有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī)，一定程度上規(guī)范了金融監(jiān)管的法律保障，但在金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化和全球化方面的金融監(jiān)管法規(guī)還是空白。我們可以看到我國在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，立法時也只考慮本部門的利益和權(quán)限。另外，我國和其他國家的金融監(jiān)管立法理念、法律法規(guī)內(nèi)容以及執(zhí)法程序上存在差異，這可能會給我們國內(nèi)的外資金融企業(yè)和走出國門的我國金融企業(yè)帶來一些麻煩。

（2）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)度不夠

中央銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會作為我國四大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，雖然各有分工、各有重點(diǎn)，但是相互之間還是存在著權(quán)責(zé)不清、配合不力的問題。隨著金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)交叉不斷增多，新業(yè)務(wù)的推出通常需要多個部門協(xié)調(diào)才能完成，不可避免會出現(xiàn)監(jiān)管真空、監(jiān)管重復(fù)等監(jiān)管漏洞。另外，中外金融監(jiān)管體制差別較大，各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)的判斷和關(guān)注程度也不一致，再加上我國與國外金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流不是很充分，相互之間沒有建立系統(tǒng)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，這必然會導(dǎo)致金融監(jiān)管效率低下。

（3）金融監(jiān)管信息透明度不夠

目前我國“一行三會”模式下的監(jiān)管信息還處于分割狀態(tài)，不能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享，這導(dǎo)致了我國金融市場上信息的嚴(yán)重不對稱。我們知道信息及時公開并被公眾知曉，對于存款人和投資人等利益相關(guān)者得到利益維護(hù)起著至關(guān)重要的作用，這將有助于增強(qiáng)金融系統(tǒng)的安全性，并在一定程度上促進(jìn)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。而我國金融監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和金融監(jiān)管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現(xiàn)如信息失真、假賬等現(xiàn)象，不健全的信息披露機(jī)制很容易助長一些投機(jī)行為的發(fā)生。

（4）金融監(jiān)管人員專業(yè)水平不夠

在后金融危機(jī)時代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創(chuàng)新層出不窮、網(wǎng)絡(luò)銀行迅猛發(fā)展的背景下，金融監(jiān)管水平對監(jiān)管人員的素質(zhì)要求也越來越高，畢竟高素質(zhì)的工作人員是金融監(jiān)管工作依法高效開展的基礎(chǔ)，是監(jiān)管工作切實(shí)執(zhí)行的根本保證。但是，目前我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的一些監(jiān)管人員，在知識水平、知識結(jié)構(gòu)和監(jiān)管手段等方面，與金融監(jiān)管目標(biāo)的高標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管任務(wù)的艱巨性相比，還存在著一定的差距。

三、我國金融監(jiān)管優(yōu)化和完善的對策

（1）完善金融監(jiān)管法律法規(guī)

我們必須優(yōu)化完善我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系，為金融協(xié)調(diào)監(jiān)管創(chuàng)造更好的法制環(huán)境。一要加大金融立法的力度和執(zhí)行強(qiáng)度，確保各種金融立法被準(zhǔn)確執(zhí)行和落實(shí)。建議制定《金融監(jiān)管法》，對新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)權(quán)能、與中國人民銀行及財(cái)政部門的關(guān)系等問題進(jìn)行全面規(guī)定，從而切實(shí)解決當(dāng)前我國金融監(jiān)管過程中出現(xiàn)的無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)等一系列問題，實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)管。二要修訂完善已有的法律法規(guī)。可通過系統(tǒng)全面的規(guī)劃，使各個監(jiān)管部門的權(quán)責(zé)得到具體明確的分配，消除監(jiān)管空白、監(jiān)管重疊等現(xiàn)象。三要健全完善科學(xué)合理的金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度，明確取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)等法規(guī)制度，從而提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進(jìn)我國金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

（2）完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

各金融機(jī)構(gòu)間相互協(xié)作對于完善我國金融監(jiān)管體系是至關(guān)重要的。一要完善三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行及政府有關(guān)職能部門之間的協(xié)調(diào)合作，打破銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財(cái)政部、發(fā)改委、審計(jì)署等部門綜合調(diào)控并進(jìn)，并界定各機(jī)構(gòu)的職責(zé)，理順各機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，以避免出現(xiàn)監(jiān)管重疊或真空現(xiàn)象。二要建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融同業(yè)協(xié)會和其他社會中介機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)合作，以克服監(jiān)管機(jī)構(gòu)人力、物力、財(cái)力等方面的有限性。三要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。隨著金融的全球化、金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展，金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，國際金融監(jiān)管受到極大的挑戰(zhàn)，我國必須積極參與國際金融組織的活動，加強(qiáng)國際金融政策協(xié)調(diào)，增強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作，盡快提高我國金融監(jiān)管水平。

（3）健全完善金融信息披露制度

公開監(jiān)督是金融監(jiān)管中的重要組成部分，因此金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要適當(dāng)?shù)嘏镀湔咝畔ⅲ瑥亩訌?qiáng)金融監(jiān)管的信息透明度，如規(guī)定必須定期匯報(bào)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況等，讓公眾參與監(jiān)督，及時了解金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實(shí)信息披露的內(nèi)容，使金融監(jiān)管變得更加透明。針對當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)在信息披露方面所表現(xiàn)的如信息失真、假賬等現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善政策，做好金融機(jī)構(gòu)信息披露工作，進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為。

（4）完善金融監(jiān)管人才培養(yǎng)機(jī)制

我國金融監(jiān)管水平要不斷地提升，培養(yǎng)高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。高素質(zhì)綜合性監(jiān)管人才是要能掌握最新的科學(xué)知識、最新的技術(shù)手段、最先進(jìn)的監(jiān)管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問題的能力和良好的職業(yè)道德。因此，我國需要不斷地完善人才培養(yǎng)機(jī)制，建議根據(jù)國際現(xiàn)代企業(yè)先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，對現(xiàn)有的監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，也可派到國外銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管當(dāng)局學(xué)習(xí)國際監(jiān)管知識技能，提高人員的監(jiān)管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業(yè)務(wù)和外語、法律、計(jì)算機(jī)等知識與技能的人才充實(shí)監(jiān)管隊(duì)伍，從而提高和改善金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，切實(shí)提高金融監(jiān)管效能，以滿足推行統(tǒng)一金融監(jiān)管體制對監(jiān)管人才的要求。

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篇12

對于金融創(chuàng)新的解釋，各個學(xué)者有不同的定義，大多數(shù)學(xué)者的解釋由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特的觀點(diǎn)衍生而來，他在其成名作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》（Theory of Econoforc DeveloPment）中對創(chuàng)新所下的定義是：創(chuàng)新是指新的生產(chǎn)函數(shù)的創(chuàng)新建立，是對企業(yè)要素實(shí)行新的組合方案。 創(chuàng)新包括新的技術(shù)與組織管理上的新思維。具體地講，創(chuàng)新包括四種情形：（1）新的產(chǎn)品出現(xiàn)的意義；（2）各類資源開發(fā)；（3）新的市場創(chuàng)新開拓；（4）新的生產(chǎn)組稱為組織創(chuàng)新。

從宏觀層次上講，金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛，金融發(fā)展史上，金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融體系以及貨幣制度的歷次變革都可視為金融創(chuàng)新。金融技術(shù)的創(chuàng)新、金融市場的創(chuàng)新、金融服務(wù)與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融服務(wù)行業(yè)結(jié)構(gòu)上的創(chuàng)新都包含在金融創(chuàng)新的范疇內(nèi)。

從中觀層次上講，金融創(chuàng)新主要是政府或金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，為了防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，更好地實(shí)現(xiàn)流動性、安全性和盈利性而逐步改善銀行等金融中介的功能。它包括技術(shù)、產(chǎn)品以及制度上的創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新是為了達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，采用改進(jìn)的生產(chǎn)方法，重新組合生產(chǎn)要素或者添加新的生產(chǎn)要素；產(chǎn)品創(chuàng)新是指生產(chǎn)性能更好、技能更優(yōu)的新產(chǎn)品；制度創(chuàng)新是為了提高效率，改進(jìn)管理制度，使新的制度更完善，效率更高。

從微觀層面，金融創(chuàng)新是指金融工具的創(chuàng)新。它主要包括四種類型的創(chuàng)新：信用更多的創(chuàng)新，如利用短期貸款和中期信用，分散投資者獨(dú)家承擔(dān)貸款票據(jù)發(fā)行便利等風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)制度之間的各種新工具的轉(zhuǎn)移，金融工具的雖然有風(fēng)險(xiǎn)，它包括原來的金融工具來提高償付能力和轉(zhuǎn)換的新的一些金融工具，股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新，它包括債權(quán)人權(quán)益成為新的金融工具。“對金融機(jī)構(gòu)來說，要嚴(yán)格控制金融風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理人員要嚴(yán)格看待風(fēng)險(xiǎn)問題，觀望整個金融機(jī)構(gòu)的全面風(fēng)險(xiǎn)，做到期評估風(fēng)險(xiǎn)作用。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及隱患

金融業(yè)的發(fā)展歷史就是一個金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史。發(fā)達(dá)國家金融業(yè)快速發(fā)展的源動力就來自于實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中不斷深化的金融需求。從商業(yè)銀行由單純存貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、信用卡業(yè)務(wù)快速發(fā)展、共同基金業(yè)高速成長到金融衍生品市場發(fā)展壯大，金融創(chuàng)新就是為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展而產(chǎn)生并發(fā)展的，并且有力地推動了整體金融市場的大發(fā)展，也促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健成長。 一方面，有助于提高金融機(jī)構(gòu)的市場競爭力和盈利能力，提高金融業(yè)的運(yùn)行效率；另一方面也可以增加金融風(fēng)險(xiǎn)，和甚至造成嚴(yán)重的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。美國住房金融創(chuàng)新盲目誘導(dǎo)和全球各地的金融危機(jī)是一個典型的例子。因此，在促進(jìn)在同一時間，中國金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新，必須清醒認(rèn)識創(chuàng)新面臨著潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并采取科學(xué)有效的防范措施。

在實(shí)施過程中，由于種種不確定性的因素存在金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾種：（1）市場風(fēng)險(xiǎn)。市場價格變化和價格的變化會對衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)從這里的市場價格產(chǎn)生的，主要是指標(biāo)的資產(chǎn)的價格；（2）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。是由于在金融創(chuàng)新設(shè)計(jì)過程中的各種不確定因素，使金融創(chuàng)新措施未能按時來，甚至有流產(chǎn)的可能性；（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)。市場中的金融衍生產(chǎn)品找不到合適的對手，只有在低于市場價的價格出售；（4）信用風(fēng)險(xiǎn)。不按照合同的條款而導(dǎo)致性能風(fēng)險(xiǎn)的一方的衍生物；（5）操作風(fēng)險(xiǎn)。是指由于內(nèi)部控制系統(tǒng)或系統(tǒng)故障導(dǎo)致清算風(fēng)險(xiǎn)；（6）法律風(fēng)險(xiǎn)。是因合同內(nèi)容不符合法律，貿(mào)易合同不具有法律效力的法律原因（7）。是由于操作錯誤，不在時間性能，在有關(guān)法律，違反規(guī)定，組織創(chuàng)新工具貿(mào)易組織或負(fù)面影響的名聲，這無形的損失的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，通過影響貨幣供給與通貨膨脹的金融創(chuàng)新是可能的。商業(yè)銀行新的種種負(fù)債賬戶，大額可轉(zhuǎn)讓存單。與現(xiàn)代金融電子化的進(jìn)程加快，電子技術(shù)的應(yīng)用大大提高了金融交易的效率，從而提高匯率。此外，國際金融創(chuàng)新通過電子交易的各種工具，如擴(kuò)大貨幣乘數(shù)，倍數(shù)。首先增加了中央銀行所控制貨幣供應(yīng)量，控制信貸規(guī)模的各種階段難度。

在金融創(chuàng)新界，擴(kuò)大國際金融監(jiān)管領(lǐng)域，對象是在上升，除了一般的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門需要信托一些投資公司，金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管等；由于各個表外業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，在任何時間資產(chǎn)負(fù)債表外的風(fēng)險(xiǎn)都可以被轉(zhuǎn)換成真正的風(fēng)險(xiǎn)，增加了難度表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管作用。

此外，降低了金融體系的局部穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新在原來的模糊劃分邊界的各種金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)金融市場的金融創(chuàng)新，資本流動的國際化標(biāo)準(zhǔn)，地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)是能夠迅速融入全球金融風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，使我國經(jīng)濟(jì)迅速增長。

三、金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

激發(fā)國人金融創(chuàng)新動力，提高國人金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，目前在我國景榮形式下的激烈競爭的重要途徑。我們可以加強(qiáng)金融監(jiān)管、加強(qiáng)行業(yè)管理監(jiān)督、規(guī)范金融界的新創(chuàng)新、借助國際力量來協(xié)助預(yù)防新的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（1）加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。各國監(jiān)管當(dāng)局和國際性金融監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)一直在積極地探索有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法，制定和實(shí)施了一系列金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則，采取了各種各樣的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，以構(gòu)造金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)制。

首先，我們要建立和完善金融監(jiān)管的法律體系。法律是個硬約束，有了法律為依據(jù)，一切才有法可依，懲罰才有堅(jiān)強(qiáng)的后盾，金融監(jiān)管的有效運(yùn)行也必須有健全的金融法律體系做后盾。不僅要有主體法律，還要有與之配套的實(shí)施細(xì)則，以約束各金融主體；其次，要對市場準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對各種將要上市的創(chuàng)新工具要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和審核，防范和控制創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，這是防范創(chuàng)新工具風(fēng)險(xiǎn)的首道關(guān)口；再者，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流與共享，建立和健全金融信息披露制度，達(dá)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)作用，提高金融監(jiān)管效率的目的。

（2）加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)督，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。我們強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)政府監(jiān)管應(yīng)注意發(fā)揮行業(yè)自律的作用。，工藝的復(fù)雜，規(guī)模龐大，所有監(jiān)管機(jī)構(gòu)努力為所有交易的綜合實(shí)施整頓方案。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取各種有效措施的管理，充分調(diào)動金融市場各類人群積極性。理應(yīng)在銀行業(yè)市場的種種風(fēng)險(xiǎn)維護(hù)，進(jìn)而提高銀行從業(yè)人員的思想素質(zhì)觀，促進(jìn)銀行業(yè)的積極健康發(fā)展，維護(hù)金融體系起到了積極穩(wěn)定的作用性。

（3）規(guī)范，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。首先，金融創(chuàng)新的主體應(yīng)根據(jù)其大小，資本，能力等，確定資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)占總資產(chǎn)的比例，并掌握了資產(chǎn)負(fù)債表的位置，表外業(yè)務(wù)與表中單獨(dú)管理，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，以及解決突發(fā)事件應(yīng)對措施；金融機(jī)構(gòu)要在實(shí)踐中加強(qiáng)內(nèi)部控制管理制度，所有建議監(jiān)管強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制制度在金融監(jiān)管的核心作用，以加強(qiáng)金融創(chuàng)新工具的復(fù)雜交易系統(tǒng)，明確完善內(nèi)部的管理控制，楚漲停板，管理者清楚自己職責(zé)所在，對未經(jīng)批準(zhǔn)的交易活動或違反的商人和主管制度，要有一個明確的懲罰制度。政府對金融機(jī)構(gòu)來說應(yīng)該承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，但不能過多干涉金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式，否則付出的成本和代價會更高。我們應(yīng)明確交易員的權(quán)限，要明確的責(zé)任范圍和實(shí)施全面化的內(nèi)部控制，內(nèi)部審計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過程和定期檢查內(nèi)部控制制度，有效的內(nèi)部監(jiān)督職能的發(fā)揮。中國按部就班進(jìn)行金融自由化進(jìn)程，是非常英明和正確的。”要在公司治理壞賬處理、一些不好資產(chǎn)處理都做好全面準(zhǔn)備，使得進(jìn)一步開放。 美國債危機(jī)使中國經(jīng)濟(jì)意識到，我國金融行業(yè)對外開放必須要實(shí)行最好方式進(jìn)行，事先做好自己該做的事，全面應(yīng)對金融開放帶來的一些風(fēng)險(xiǎn)問題。

（4）加強(qiáng)國際合作，防范金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國際金融合作與協(xié)調(diào)，組織可以有效地降低了金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。第一，加強(qiáng)合作的國家之間的監(jiān)督管理，金融國際化趨勢日益明顯，金融機(jī)構(gòu)，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及金融市場面向國際化的發(fā)展方向。金融創(chuàng)新會給中國銀行業(yè)帶來利潤，也會帶來一些料想不到的新風(fēng)險(xiǎn)，而金融自由化和金融全球化的發(fā)展趨勢，將會使金融風(fēng)險(xiǎn)波及更多國家和地區(qū)。 國際金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)而不是一個國家的監(jiān)管，它涉及到全國至全世界的金融安全性，我們加強(qiáng)國際合作非常重要；其次，基于金融國際化的一個擴(kuò)展，開放經(jīng)濟(jì)條件下金融監(jiān)管的單一國家有時失敗，這使得國際合作的監(jiān)管是非常必要的。如國際證監(jiān)會組織（IOSCO）是全國證券期貨監(jiān)管的國際合作組織的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，于1994成立國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會（IAIS），通過向成員國提供咨詢平臺，提高保險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。他們通過國際合作，以進(jìn)一步完善金融監(jiān)管體系，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：河南財(cái)鑫集團(tuán)）

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篇13

開放金融市場是我國加入世界貿(mào)易組織后對外開放的重要組成部分，金融市場的進(jìn)一步開放，對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動提出了更高的要求，更為重要的是，也給我國的金融監(jiān)管帶來了更大、更多的困難。如果我國的金融監(jiān)管不能適應(yīng)這種新的格局及其帶來的各種變化，必將對我國金融市場的良性發(fā)展甚至整個國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展造成極為不利的影響。

二、金融市場開放對我國金融監(jiān)管的幾大挑戰(zhàn)

1、混業(yè)經(jīng)營模式成為發(fā)展趨勢

加入世界貿(mào)易組織后，我國金融市場開放加快，隨之而來的是金融業(yè)經(jīng)營模式的快速轉(zhuǎn)變。這種經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變體現(xiàn)在實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的外資金融機(jī)構(gòu)的大量涌入和國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)逐步走向混業(yè)經(jīng)營兩個方面。

（1）混業(yè)經(jīng)營的國際競爭者大量進(jìn)入我國金融市場

加入世界貿(mào)易組織后，按照我國政府的承諾，2007年以后我國金融市場將全面對外資開放，允許外國金融企業(yè)全面加入中國金融業(yè)的競爭，在中國營業(yè)的所有銀行機(jī)構(gòu)都將獲得許可，可以在全國的所有地方經(jīng)營任何貨幣的業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2005年底，已有21個國家和地區(qū)的72家外資銀行，在我國設(shè)立了254家營業(yè)機(jī)構(gòu)。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前被外資參股控股的金融企業(yè)共計(jì)67家，其中銀行16家，信托公司4家，保險(xiǎn)公司19家，基金管理公司19家，汽車金融公司4家。隨著金融業(yè)開放的推進(jìn)，在境外跨國金融集團(tuán)的混業(yè)經(jīng)營壓力下，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式會越來越被動。

（2）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)逐步走向混業(yè)經(jīng)營

金融市場開放后，我國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營已成大勢所趨。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在同國外金融機(jī)構(gòu)展開的競爭中，由于國外金融機(jī)構(gòu)的背景是綜合性金融集團(tuán)，大都采用混業(yè)經(jīng)營模式，具有許多綜合優(yōu)勢，而國內(nèi)的銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司相對而言幾乎都是單一資本、單一業(yè)務(wù)，幾乎都存在資本單薄、互相調(diào)度資金空間有限以及專業(yè)人才分割、知識面較窄的缺陷，在競爭中肯定處于劣勢。因此，在國外金融機(jī)構(gòu)的競爭壓力下，我國金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步受到國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢的影響，逐步走向混業(yè)經(jīng)營。事實(shí)上，我國政府已開始對金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的政策進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，國內(nèi)銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作已日趨加強(qiáng)，已初步形成了三者之間業(yè)務(wù)滲透、優(yōu)勢互補(bǔ)、互利互惠、共同利用現(xiàn)有市場資源、共同發(fā)展的新格局，并呈現(xiàn)了相互滲透共同發(fā)展的趨勢。例如中信集團(tuán)擁有中信銀行、信誠人壽 、中信證券、中信基金、中信信托等子公司，業(yè)務(wù)橫跨銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融領(lǐng)域；光大集團(tuán)控股光大銀行、光大證券公司、光大永明保險(xiǎn)公司、光大國際信托投資公司，這些不同類型的金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)非常密切，事實(shí)上已經(jīng)存在混業(yè)經(jīng)營。

2、金融監(jiān)管理念滯后

目前我國金融監(jiān)管基本上停留在政府管制和保護(hù)階段，金融監(jiān)管當(dāng)局依然遵循著限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和經(jīng)營行為，限制金融機(jī)構(gòu)合并的金融管理理念。然而，在世界金融全球化趨勢日益明顯的背景下，國際上金融監(jiān)管理念也因而不斷發(fā)生變化，從最初單純立足于安全的監(jiān)管目標(biāo)，發(fā)展到以效率優(yōu)先、兼顧安全的新型監(jiān)管理念。我國金融市場開放后，為了拓展自身的業(yè)務(wù)范圍和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，獲取更高的利潤，內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)將不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融工具創(chuàng)新，開拓和經(jīng)營非傳統(tǒng)性的業(yè)務(wù)，金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)，因此，我國金融監(jiān)管當(dāng)局的以金融安全為最終目標(biāo)的金融管理理念已然不能適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展趨勢。

3、金融法律、法規(guī)建設(shè)滯后

金融監(jiān)管的實(shí)質(zhì)是法制管理，從金融監(jiān)管的內(nèi)容來看，一般應(yīng)包括市場準(zhǔn)入監(jiān)管、市場運(yùn)作過程監(jiān)管和市場退出監(jiān)管；從金融監(jiān)管的手段與方法來看，主要依據(jù)法律、法規(guī)來進(jìn)行；在具體監(jiān)管過程中，則主要運(yùn)用金融稽核手段來進(jìn)行。由于我國金融監(jiān)管長期依靠由上而下的行政管理，因此造成我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)環(huán)境發(fā)展滯后。雖然目前已出臺有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》等多部法律與法規(guī)，但條款比較概括、籠統(tǒng)，可操作性不強(qiáng)，有的已經(jīng)不能適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和金融監(jiān)管的需要。在現(xiàn)實(shí)中，金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)運(yùn)營，到市場退出、違規(guī)處理等等方面都存在大量的法律問題需要加以明確和解決。

三、完善我國金融監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

面對我國金融市場進(jìn)一步開放和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢對我國金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)，結(jié)合我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，對完善　我國金融監(jiān)管制度提出以下建議：

1、轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管理念，提升金融監(jiān)管的水平。

金融市場開放和金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢要求金融監(jiān)管理念的轉(zhuǎn)變，即在安全基礎(chǔ)上，更注重效率與創(chuàng)新。在當(dāng)前的金融監(jiān)管中引入激勵監(jiān)管的觀念，充分尊重金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力。

首先，從合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變。當(dāng)前我國金融監(jiān)管的內(nèi)容主要是以對金融機(jī)構(gòu)的審批和金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管為主，而對金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和規(guī)范性監(jiān)管則涉及不多。在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展初期，以合規(guī)性監(jiān)管為主是必要的。但是從風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管角度分析，這樣的監(jiān)管措施往往起不到應(yīng)有的效果。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施強(qiáng)調(diào)的是發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后如何控制風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、增加抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，追究造成風(fēng)險(xiǎn)者的責(zé)任。長期以來，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)習(xí)慣于設(shè)定一系列管理規(guī)定，進(jìn)而據(jù)此檢查金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，而風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的監(jiān)管更為強(qiáng)調(diào)動態(tài)性的監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)對商業(yè)銀行的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實(shí)施的監(jiān)管。隨著銀行業(yè)的創(chuàng)新和變革，合規(guī)性監(jiān)管的市場敏感程度明顯降低，促使監(jiān)管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性。巴塞爾委員會據(jù)此也了一系列的文件，強(qiáng)調(diào)和鼓勵各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

其次，學(xué)習(xí)借鑒國際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。目前，我國金融市場已有一定的發(fā)展，金融業(yè)正逐步向國際化邁進(jìn)，如果仍缺乏對金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、保護(hù)以及最后支持的基礎(chǔ)，將不利于我國金融市場和金融機(jī)構(gòu)體系的健康穩(wěn)定發(fā)展。在我國，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，政府往往是以行政方式出面干預(yù)，對金融風(fēng)險(xiǎn)的違規(guī)行為做出糾正。這種被動的事后處理方式，影響了金融業(yè)發(fā)展的穩(wěn)健性，導(dǎo)致我國金融監(jiān)管能力和金融業(yè)整體運(yùn)營效率的低下。所以，我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，盡快完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

第三，努力提高金融監(jiān)管水平。在我國金融市場擴(kuò)大對外開放的同時，要努力提高監(jiān)管水平，要借鑒國際先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《新資本協(xié)議》的原則，跟上國際金融業(yè)務(wù)和監(jiān)管技術(shù)的發(fā)展；通過建立科學(xué)的評級體系和實(shí)施綜合并表監(jiān)管，提高以風(fēng)險(xiǎn)為本的持續(xù)性審慎監(jiān)管能力；規(guī)范監(jiān)管工作，提高監(jiān)管工作透明度和監(jiān)管效率；建立國際監(jiān)管組織的合作協(xié)議與機(jī)制，在信息共享和交流的基礎(chǔ)上更好地實(shí)施監(jiān)管。

2、加強(qiáng)金融法制建設(shè)，強(qiáng)化金融監(jiān)管的功能和作用。

法律體系是金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度的主要保障和歸結(jié)點(diǎn)，把監(jiān)管工作建立在嚴(yán)密、系統(tǒng)的法律法規(guī)之上，使監(jiān)管工作依法進(jìn)行，并以此保障監(jiān)管行為的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和統(tǒng)一性，這既是金融監(jiān)管自身的內(nèi)在要求，也是世界各國的共同經(jīng)驗(yàn)。因此，面對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的潮流，政府應(yīng)盡快適應(yīng)金融深化和金融創(chuàng)新的需要，可以借鑒國外成功的管理經(jīng)驗(yàn)和理論基礎(chǔ)，對現(xiàn)行法律、法規(guī)進(jìn)行全面、系統(tǒng)的清理，廢除或完善相關(guān)條款，同時根據(jù)外部環(huán)境變化及內(nèi)部需求變動增設(shè)新的金融監(jiān)管法律規(guī)范，形成從市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場退出等各個方面的金融監(jiān)管法規(guī)體系。此外，還要嚴(yán)格依照法律規(guī)定程序和標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施監(jiān)管行為，確保監(jiān)管行為自身的合法性、合規(guī)性，防止金融監(jiān)管違法、失當(dāng)行為的發(fā)生。 轉(zhuǎn)貼于

3、強(qiáng)調(diào)外部監(jiān)管與內(nèi)部控制的結(jié)合，尤其應(yīng)重視內(nèi)部控制的作用

有效的金融監(jiān)管必須注重外在約束和自我約束的有機(jī)統(tǒng)一，即在對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部監(jiān)管控制同時，強(qiáng)化其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，提高自我監(jiān)控水平。因此，我國在強(qiáng)化國家金融監(jiān)管的同時，還要注意建立完善我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制，形成一套完整、有效的內(nèi)控自律管理體系。只有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部形成良好、嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制，外部的金融監(jiān)管才能發(fā)揮效能，這既是金融監(jiān)管最基本的約束機(jī)制，也是國家實(shí)行金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會經(jīng)過大量的調(diào)查和研究，發(fā)現(xiàn)很多金融機(jī)構(gòu)的問題出在內(nèi)部控制上。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要促進(jìn)和督察金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部控制，只有將外部監(jiān)管和內(nèi)部控制結(jié)合起來，才能保證金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健的運(yùn)行。如果脫離了嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制，再完善的外部監(jiān)管也會成為便的缺乏基礎(chǔ)，無法發(fā)揮效用。

4、逐步建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。

為了適應(yīng)金融市場的對外開放，我國需要逐步建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系。統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系的建立，是以金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營發(fā)展為契機(jī)，形成覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托及其它金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對現(xiàn)有分散的金融監(jiān)管資源進(jìn)行有效配置，逐步解決監(jiān)管重疊與監(jiān)管缺位并存等問題，提高監(jiān)管的有效性和全面性，推進(jìn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：