引論：我們?yōu)槟砹?3篇信用風險管理策略范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、企業(yè)營銷中信用風險的影響因素分析
（一）政策風險
政策風險是指因為宏觀政策所導致的風險，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當中，國家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會使得企業(yè)面臨著一定的信用風險，最終導致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導致的信用風險還無法實現(xiàn)定量預(yù)測，一般只能通過定性分析的方式進行，即企業(yè)在制定營銷決策時對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風險無法實現(xiàn)精準判斷，同時政策的變化也會導致風險的可控性逐漸被削弱。
（二）企業(yè)內(nèi)部風險
客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關(guān)鍵所在，因為營銷成功的標志是實現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風險管理部門承擔信用風險評估與管理的具體職責。但是許多企業(yè)并沒有充分認識到信用風險管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負責客戶信用質(zhì)量評估與信用風險管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財務(wù)部門負責，而在實際工作中由于財務(wù)管理人員對于信用風險管理認識與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會對客戶的信用質(zhì)量進行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風險隱患。
（三）信息風險
信用質(zhì)量評估與風險管理的主要依據(jù)是消費者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學的分析方法才能實現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實性的重要途徑。在市場經(jīng)濟中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實現(xiàn)對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結(jié)論。
二、企業(yè)營銷信用風險管理策略研究
針對于現(xiàn)階段導致企業(yè)營銷中存在信用風險的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個方面入手進行信用風險管理。
（一）提高信用風險管理意識
只有充分認識到信用風險管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風險的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價與管理實現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進企業(yè)的進一步發(fā)展。其次，隨著市場化進程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。
（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度
針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強組織機構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權(quán)負責信用管理任務(wù)，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責落實到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時互相推諉責任。信用管理組織機構(gòu)一般設(shè)二到三級職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領(lǐng)導，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導部門，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進行管理制度建設(shè)時必須要以科學的制約機制為制度設(shè)計依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。
（三）加強信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用
從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準確的信息，并采用科學的方法對客戶的信用進行評價。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認識到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。
三、結(jié)語
市場經(jīng)濟的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進入到信用時代，加強信用風險管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當中筆者結(jié)合自己的實際工作經(jīng)驗對企業(yè)營銷中信用風險的具體影響因素進行了分析，并總結(jié)了對應(yīng)的解決策略。
參考文獻：
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篇2
自去年美國爆發(fā)次貸危機開始,全球金融系統(tǒng)被卷入了一場前所未有的風暴之中。部分國外商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性不足問題,個別國家或地區(qū)進口商惡意逃債或違反合同的現(xiàn)象明顯增多,我國出口企業(yè)所面臨的風險也進一步加大。在這種形勢下,我國出口企業(yè)如何重視運用出口信用保險,降低出口企業(yè)風險是值得關(guān)注的問題。
一、出口企業(yè)風險種類分析
出口信用保險作為保障企業(yè)出口收匯安全的重要手段,為幫助企業(yè)全面了解國別風險動向和業(yè)務(wù)風險防范,提升企業(yè)風險管理意識與水平提供了很大的幫助。出口企業(yè)風險主要分為外部風險和內(nèi)部風險,本文主要分析外部風險。目前,出口企業(yè)在其出口行為中所面臨的外部風險主要來自于以下二個方面。
1、國家風險。國家風險是在國際經(jīng)濟活動中發(fā)生的、在一定程度上由政府控制的事件或社會事件引起的給國外債權(quán)人(出口商、銀行或投資者)造成損失的可能性,是受國際間政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境的影響而導致的出口貿(mào)易信用風險。
相對于商業(yè)風險,國家風險的顯著特點是其產(chǎn)生于跨國金融貿(mào)易活動中,與國家有密切關(guān)系,是由不可抗拒的因素造成的,并且具有強制性,非合同或契約條款所能改變或免除,因此帶有巨大危害性。
2、國外客戶風險。國外客戶風險又稱商業(yè)風險,主要有以下幾種。
(1)有意欺詐。有的企業(yè)一開始就沒有還款意愿,以種種借口惡意拖欠出口方貨款,逃避債務(wù)。這種人為欺詐所導致的出口貿(mào)易信用風險行為危害最大,欺詐的目標可能是定金、預(yù)付貨款、貨款、貨物、保險金等等。
(2)技術(shù)貿(mào)易壁壘。近年來,許多國家為了限制進口、保護本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),紛紛制定嚴格苛刻的質(zhì)量標準、環(huán)保標準、安全防護標準、衛(wèi)生標準、包裝認識標準等,限制、阻擋他國產(chǎn)品的進入。
(3)合同紕漏。由于我方合同履行不嚴謹,外方找借口不付或少付款;或由于質(zhì)量不符、單證不符,遭對方拒付貨款。
(4)客戶企業(yè)的經(jīng)營不善,無力償還貨款。此類客戶往往處于破產(chǎn)的邊緣,負債多,產(chǎn)品積壓滯銷,缺乏足夠的資金和技術(shù)投入,沒有能力還款。
二、出口信用保險對出口貿(mào)易的促進作用
1、風險保障功能。出口信用保險主要承保上述國家風險和商業(yè)風險,最大限度地為企業(yè)提供對外貿(mào)易過程中的外部風險保障,為出口企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部條件,也為國家對外貿(mào)易的平穩(wěn)發(fā)展提供有力保障。
2、出口促進功能。出口信用保險為出口企業(yè)提供有效的風險防范和轉(zhuǎn)移渠道,因此可以幫助企業(yè)更有效率地選擇貿(mào)易伙伴,更加大膽地開拓新興市場,以更加靈活的結(jié)算方式、交易手段提升競爭力,從而擴大交易機會,創(chuàng)造出口增量。
3、融資支持功能。出口信用保險可以提升企業(yè)的信用條件,構(gòu)建多種方式的融資渠道,使企業(yè)在國際、國內(nèi)資金市場上獲得融資便利和資金支持,滿足其出口和對外投資的資金需求。
4、政策導向功能。出口信用保險通過傾向性的保險政策和靈活的費率調(diào)節(jié)手段,有針對性地體現(xiàn)國家的政策導向,配合國家外經(jīng)貿(mào)和產(chǎn)業(yè)政策的實施。出口信用保險的發(fā)展歷程,鮮明地體現(xiàn)了國家政策導向的特征。
5、損失補償功能。出口信用保險對企業(yè)的風險保障作用,最終體現(xiàn)在對企業(yè)的賠款上。無論是政策性風險還是商業(yè)性風險,一旦發(fā)生都將給國內(nèi)企業(yè)帶來巨大損失。出口信用保險機構(gòu)的賠償可以幫助企業(yè)避免損失,保障企業(yè)的正常經(jīng)營。
由于以上的功能特性,出口信用保險對促進各國的出口和對外投資發(fā)揮了重要作用,成為國際貿(mào)易中不可缺少的工具。目前,世界貿(mào)易額的12%~15%是在出口信用保險的支持下實現(xiàn)的。
三、我國出口企業(yè)運用出口信用保險的必要性
1、世界經(jīng)濟的不確定性和風險性大。二十世紀九十年代以來,世界經(jīng)濟幾乎每年都會發(fā)生地區(qū)性或全球性經(jīng)濟動蕩。另外反恐戰(zhàn)爭、局部地區(qū)金融、政治危機、印巴局勢、中東形勢也存在很大的不確定性,使我國國際貿(mào)易風險顯著上升,使用出口信用保險可有效幫助企業(yè)防范和控制出口貿(mào)易風險。
2、政策性出口信用保險是實施市場多元化的重要手段。開拓新興市場、接洽新客戶,國家能夠通過政策性出口信用保險幫助企業(yè)解決收匯風險問題,實現(xiàn)開拓國際市場的目標。
3、在世界經(jīng)濟不景氣的情況下,國際貿(mào)易保護主義勢頭加劇。一些國家濫用反傾銷措施,制定相應(yīng)的技術(shù)和衛(wèi)生標準,使我國出口企業(yè)面臨的國際貿(mào)易風險加大。出口信用保險依據(jù)國家外交、外貿(mào)、財政、金融等政策,通過政策性出口信用保險手段支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口,彌補了商業(yè)保險業(yè)務(wù)的不足和缺陷,有益于企業(yè)參與經(jīng)濟全球化。
四、我國出口企業(yè)的對策
目前,我國的出口信用保險仍然處于較低的水平,與外貿(mào)的大幅增長不相符合。在我國出口總額中,大概只有1.1%投保了出口信用險,還有相當于我國出口總額98%左右的出口貿(mào)易并沒有辦理出口信用保險。我國投保出口信用保險的企業(yè)僅占我國出口企業(yè)的3%左右,有的企業(yè)甚至不知道出口信用保險的存在。2009年5月,浙江省杭州市蕭山區(qū)對金融危機下出口企業(yè)現(xiàn)狀進行了專項審計調(diào)查,發(fā)現(xiàn)全區(qū)近2000家出口企業(yè)只有20多家出口企業(yè)采用投保出口信用保險來降低出口風險。因此,我國出口企業(yè)還應(yīng)進一步主動了解和運用出口信用保險,保證企業(yè)降低貿(mào)易風險。
1、建立信用管理體系。西方企業(yè)幾十年的經(jīng)驗說明,外貿(mào)企業(yè)必須建立獨立的信用管理體系,全面管理外貿(mào)企業(yè)出口信用的各環(huán)節(jié)。很多外貿(mào)企業(yè)負責人認為,信用管理就是追收賬款,這是認識上的誤區(qū)。實際上,追賬只占信用管理很小一部分。當貨物出口時,應(yīng)對出口的貨物和國外買家時時監(jiān)控,保證貨物的安全和國外買家得到滿意的服務(wù),爭取早日收回貨款。信用管理部門還應(yīng)將有關(guān)信息反饋給市場銷售部門,了解國外買家的資信優(yōu)劣,為做好以后的出口提供決策依據(jù),從業(yè)務(wù)流程上控制風險的發(fā)生。結(jié)合采用出口信用保險來逐步建立外貿(mào)企業(yè)信用管理體系,達到控制外貿(mào)風險的目的。
2、熟悉出口信用保險條款,積極配合保險公司。采用出口信用保險,必須熟悉出口信用保險條款,不能認為購買出口信用保險就萬事大吉,外貿(mào)企業(yè)就沒有了風險,有的外貿(mào)企業(yè)有深刻的教訓。如某外貿(mào)企業(yè)與信保公司簽訂綜合保險保單,國外買家提貨后即申請破產(chǎn)保護。該外貿(mào)企業(yè)于獲悉國外買家申請破產(chǎn)保護后第3日向信保公司報損,同時提出索賠。但是在審理貿(mào)易合同時發(fā)現(xiàn):該外貿(mào)企業(yè)與國外買家簽訂貿(mào)易合同中承諾于1月后支付某外貿(mào)企業(yè)20%的預(yù)付款,但是截至破產(chǎn)之日,國外買家也沒有將預(yù)付款支付給該外貿(mào)企業(yè)。企業(yè)明知國外買家此次交易中未支付預(yù)付款,也未在申請限額時說明,存在故意隱瞞不良交易記錄和知險后出運的情況,嚴重影響了信保公司對其未來收匯風險的評估和判斷,極大地損害了信保公司的權(quán)益。信保公司以該外貿(mào)企業(yè)在履行如實告知義務(wù)方面存在重大瑕疵為由,最終決定對A公司的出運損失拒絕承擔賠償責任,并不退還保費。由此可見,購買信用保險,不等于就沒有風險。因此,只有了解出口信用保險條款,積極配合保險公司,才能最有效控制風險。
3、積極利用出口信用保險,充分發(fā)揮其作用。中小企業(yè)在從事外貿(mào)業(yè)務(wù)時,主要存在兩個方面的問題:一是缺乏資金,二是在目前匯率風險。目前,出口信用保險項下支持外貿(mào)企業(yè)融資和規(guī)避匯率風險的方式主要有兩種:賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓方式和出口票據(jù)保險方式,外貿(mào)企業(yè)應(yīng)積極利用這兩種方式。
篇3
一、RAROC相關(guān)理論基礎(chǔ)
（一）RAROC的經(jīng)濟內(nèi)涵
RAROC又稱經(jīng)風險調(diào)整的資本回報率，或經(jīng)濟資本回報率，是當今國際先進銀行經(jīng)營管理的核心技術(shù)手段。RAROC的核心原理是商業(yè)銀行在評價其盈利情況時，必須考慮其盈利是在承擔了多大風險的基礎(chǔ)上獲得的。如果某項業(yè)務(wù)的風險過大，則該項業(yè)務(wù)為消化其風險損失所占用的資本就較多，這時即便該項業(yè)務(wù)能帶來較大的利潤，與其所占用的資本相比，其資本利潤率并不一定高。
（二）RAROC的模型架構(gòu)
RAROC=風險調(diào)整后的收益/經(jīng)濟資本
=（凈收益-預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本
=（收入-成本和費用-預(yù)期損失）/經(jīng)濟資本
就銀行而言，以上各項構(gòu)成基本情況如下：
收入=利息+手續(xù)費凈收入+其他業(yè)務(wù)收入+投資收益+ 營業(yè)外凈收入-資產(chǎn)減值損失-所得稅
成本=業(yè)務(wù)及管理費+營業(yè)稅金及附加+其他營業(yè)支出
費用=資金成本
預(yù)期損失=違約率*違約損失率*風險敞口
經(jīng)濟資本=信用風險非預(yù)期損失+市場風險非預(yù)期損失+操作風險非預(yù)期損失
（三）RAROC的作用
1.RAROC的基礎(chǔ)是經(jīng)濟資本分配，它覆蓋的范圍縱向上至董事會、高級管理層的戰(zhàn)略目標及風險偏好，下接業(yè)務(wù)前臺的各項日常決策，而橫向上則可以在資產(chǎn)、負債和表外等不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域分配經(jīng)濟資本。
2.將作為RAROC基礎(chǔ)的有限經(jīng)濟資本在各類風險、各個層面、各種業(yè)務(wù)和各項投資之間進行分配，可以從整體考慮所有風險，也可以實現(xiàn)某一類風險的內(nèi)部風險組合管理。
3.無論從事單筆業(yè)務(wù)還是進行資產(chǎn)及投資組合，或者是對所有風險實施管理，關(guān)鍵是要在風險與收益之間尋找一個恰當?shù)钠胶恻c，以準確度量風險與收益的配比關(guān)系，RAROC是以經(jīng)過風險調(diào)整后的投入產(chǎn)出比率作為各項業(yè)務(wù)決策的基本依據(jù)，并在風險可控的基礎(chǔ)上實現(xiàn)股東財富的最大化，它是準確度量風險與收益配比關(guān)系的標尺。
二、房地產(chǎn)行業(yè)的信用風險管理策略
影響房地產(chǎn)行業(yè)的風險點主要有三個方面：一是宏觀經(jīng)濟波動風險，房地產(chǎn)市場的調(diào)整直接影響投資和消費，一旦出現(xiàn)問題將對經(jīng)濟增長和金融穩(wěn)定產(chǎn)生負面影響，進而導致銀行收入和資金成本的波動；二是房地產(chǎn)貸款客戶出現(xiàn)違約的風險增大，貸款客戶的違約概率將顯著上升；三是房地產(chǎn)價格下跌將導致房地產(chǎn)信貸質(zhì)量下降，如果再出現(xiàn)較大幅度下跌，銀行持有的房地產(chǎn)抵質(zhì)押物價值會下降，主要反映為貸款的違約損失率增大。
（一）基本假設(shè)條件
假設(shè)1：商業(yè)銀行根據(jù)總體風險偏好設(shè)定的房地產(chǎn)行業(yè)
RAROC指標為15%-20%。
假設(shè)2：壓力下商業(yè)銀行營運成本固定不變，不考慮其他綜合收益和稅收成本。
假設(shè)3：采取單因素方法進行分析，暫不考慮各因素同時變動下對RAROC指標的影響。
（二）單因素情境分析下RORAC的敏感性測試
從上表1可知，房地產(chǎn)行業(yè)在各壓力情況下均不能滿足商業(yè)銀行風險偏好要求，潛在風險較大。需要特別指出的是，RAROC對貸款利率的變化最為敏感，各因素對RAROC的影響程度由大到小排序依次為：利息收入、資金成本、行業(yè)平均LGD和平均PD；其中，利息收入變動導致RAROC下降幅度最大。
（三）風險管理策略分析
從目前的經(jīng)濟環(huán)境中，房地產(chǎn)相關(guān)貸款違約的風險顯著呈上升趨勢，銀行如要維持既定的戰(zhàn)略目標，將RAROC保持在15%水平之上，必須適當調(diào)整業(yè)務(wù)策略：根據(jù)RAROC計算框架，在銀行客戶結(jié)構(gòu)不變的情況下，可通過調(diào)整貸款利率或增加風險緩釋、降低LGD來提高RAROC水平。
從上表2可知，在房地產(chǎn)行業(yè)平均違約率提升10%，也即到達5.5%時，貸款利率提升1%，也即貸款利率達到13.13%，RAROC指標便可以提升1個百分點，至15.44%，從而滿足風險偏好的需要。
（四）兩點啟示
1.針對客戶評級低于行業(yè)平均評級的客戶，商業(yè)銀行可以通過適當上浮貸款利率來提高銀行凈收益，從而提高房地產(chǎn)行業(yè)整體的風險調(diào)整后收益水平，滿足商業(yè)銀行風險偏好傳導目標要求。
2.商業(yè)銀行為了確保風險偏好的實現(xiàn)，需要運用RAROC模型，將經(jīng)濟資本在各類業(yè)務(wù)和各個業(yè)務(wù)部門之間進行科學合理的配置，制定組合層面的風險管理策略，以有效控制銀行的總體風險，并實現(xiàn)可承受風險水平之下的利益最大化。
三、實施RAROC技術(shù)的相關(guān)建議
（一）不斷積累數(shù)據(jù)并提升數(shù)據(jù)質(zhì)量
在商業(yè)銀行的各項技術(shù)實施中，數(shù)據(jù)是根本泉源，也是掣肘技術(shù)效果的突出因素，從一定意義上講，解決了數(shù)據(jù)質(zhì)量問題和充足性問題，很多風險管理中遇到的難題便可以迎刃而解。通過以上對RAROC模型的構(gòu)成要素的分析可知，一筆業(yè)務(wù)的RAROC是與該業(yè)務(wù)相關(guān)的多種因素共同作用的結(jié)果，而每一種因素都需要準確數(shù)據(jù)的支撐，理想狀態(tài)是商業(yè)銀行能夠確保所有原始數(shù)據(jù)都匹配到每一筆債項上，這樣就從根本上解決了數(shù)據(jù)分攤的問題，使得RAROC模型可以方便地計算每一筆債項的RAROC，再從不同維度層層自下而上匯總，為銀行戰(zhàn)略的實施和風險偏好的把控進行服務(wù)。在當前形勢下，銀行需要從根本上提升數(shù)據(jù)的管理能力，有效開展數(shù)據(jù)治理工作和相關(guān)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)服務(wù)能力。只有具備了以上能力，才可以從根本上保障RAROC模型的計算準確性和計算效率。
（二）持續(xù)推進客戶信用評級模型優(yōu)化工作，實現(xiàn)客戶信用等級動態(tài)化管理
由于客戶違約概率存在信用漂移問題，即任何客戶的評級均會因時間因素和外部因素的變化，而發(fā)生相應(yīng)的變化，因此商業(yè)銀行需要定期對客戶評級情況進行更新，以有效保障RAROC指標的及時性。同時，客戶信用評級模型也存在有效期，因此需要定期進行模型效果驗證，當區(qū)分度指標等監(jiān)控指標出現(xiàn)下降時，需要及時啟動模型優(yōu)化程序。
（三）在使用RAROC技術(shù)時需要考慮多種因素
RAROC模型是針對每一個要素采取精確的計量方法進行計算，準確地度量了風險成本，但是該模型也有局限之處，例如某分支機構(gòu)在當?shù)財U大業(yè)務(wù)時，由于客戶資源有限，很可能面臨客戶資源不足的問題，因此會造成客戶信用等級的下降，業(yè)務(wù)風險的增大，收益的下降，這就是說，客戶和業(yè)務(wù)的邊際收益會呈遞減趨勢，這樣隨著業(yè)務(wù)的擴大，商業(yè)銀行在該地區(qū)的RAROC指標會因此下降，同時，隨著經(jīng)濟形勢的變動和區(qū)域內(nèi)競爭環(huán)境的改變，該指標也會發(fā)生變化。
（四）在基礎(chǔ)條件滿足時，實施開發(fā)RAROC信息系統(tǒng)
為了確保RAROC模型計算的及時性和準確性，開發(fā)RAROC信息系統(tǒng)將是最好的選擇。該系統(tǒng)建立在眾多業(yè)務(wù)系統(tǒng)基礎(chǔ)之上，其不僅需要能夠從各系統(tǒng)中獲取計算所需的歷史數(shù)據(jù)，而且能提供不同數(shù)據(jù)輸入條件下的試算結(jié)果，使用者可根據(jù)不同的管理目標，調(diào)用該系統(tǒng)的特定服務(wù)模塊，實現(xiàn)高效的數(shù)據(jù)測算工作。同時，必須認識到該系統(tǒng)建立后要進行不斷優(yōu)化，持續(xù)提升其針對性、可操作性和實用性。
參考文獻：
篇4
目前，我國商業(yè)銀行普遍存在著信用集中風險，尤其進入后金融危機時代，貸款總量增長過快、貸款結(jié)構(gòu)的改變以及投資規(guī)模過大、過于集中使得商業(yè)銀行貸款集中度急劇上升，潛在的風險不斷加大。同時，新巴塞爾協(xié)議要求國有大型銀行于2010年，股份制銀行于2013年前，需采用內(nèi)部評級法計量信貸組合信用風險的經(jīng)濟資本，這使得商業(yè)銀行在應(yīng)對信用集中風險顯得更為緊迫。
二、我國商業(yè)銀行信用集中風險現(xiàn)狀
后金融危機時代，我國各大商業(yè)銀行為了刺激業(yè)務(wù)的發(fā)展，紛紛加大信貸投資量，其高速增長以及過高的貸款集中度使得商業(yè)銀行的穩(wěn)定與安全受到威脅，最終導致信用集中風險問題日益突出。
為此，相關(guān)法律對商業(yè)銀行貸款集中與否制定了相應(yīng)的監(jiān)管措施。 根據(jù)《商業(yè)銀行法》第 39 條規(guī)定，“單一最大客戶貸款比例”不得超過10%。同時，“最大十家客戶貸款比例”不得超過50%。如若不符合要求，必須進行貸款重組。
在我國現(xiàn)有的一些商業(yè)銀行中，其“單一最大客戶貸款比例”和“最大十家客戶貸款比例”兩個指標有著上揚的趨勢，凸現(xiàn)了我國商業(yè)銀行信用風險集中的特點。本文在研究中，選取了成都銀行、富滇銀行、徽商銀行、晉商銀行、天津銀行五家具有代表性的城市商業(yè)銀行2010和2011兩年的“單一最大客戶貸款比例”和“最大十家客戶貸款比例”作為研究對象，分別見圖1、圖2所示。
如圖中所示，上述五家商業(yè)銀行“單一最大客戶貸款比例”2011年較2010年均有所下降，但整體都在6%以上。尤其在2010年，成都銀行達到9.4%，直逼監(jiān)管紅線10%。而2010和2011年的“最大十家客戶貸款比例”則凸顯了五家商業(yè)銀行的信用集中風險，均接近甚至超過了50%， 其中晉商銀行在2010和2011分別達到了87%和78%。然而，深究其最大十家客戶貸款集中度時，上述商業(yè)銀行大都集中于房地產(chǎn)、交通運輸業(yè)、能源行業(yè)或者某些大型企業(yè)，使得商業(yè)銀行的信貸投向并沒有風散，同質(zhì)化情況嚴重，風險則應(yīng)運而生。
針對上述商業(yè)銀行顯現(xiàn)出的信用集中風險，究其原因可初步歸納為四點：首先，信貸市場需求方融資的選擇傾向。信用質(zhì)量較高且效益好的企業(yè)大都直接選擇在金融市場進行融資，使得商業(yè)銀行往往面臨的是信用不好的借款者；其次，商業(yè)銀行信貸部習慣性的客戶選擇行為。基于經(jīng)驗、熟知程度以及國家產(chǎn)業(yè)政策的影響，信貸部傾向于在特定地區(qū)或行業(yè)開展業(yè)務(wù)，以提高其所謂的專業(yè)化服務(wù)；再者，銀行為了維護融洽的客戶關(guān)系，選擇無法盈利的項目，使其信用風險高度集中于特定的借款人；最后，信用風險監(jiān)管體系的不完善，使商業(yè)銀行同業(yè)之間缺乏有序競爭，普遍存在對特定行業(yè)及集團客戶的“羊群效應(yīng)，致使信貸監(jiān)督形同虛設(shè)。
近年來，基于上述原因，我國商業(yè)銀行信用集中風險問題十分嚴重，其相應(yīng)的有效管理也愈發(fā)重要。但是，多數(shù)商業(yè)銀行的信用集中風險管理工作剛剛起步，提高其管理水平是當務(wù)之急。
三、我國商業(yè)銀行信用集中風險三階段管理體系的建立
信用集中風險是銀行發(fā)生巨額信貸損失甚至破產(chǎn)的重要原因，可分為名稱集中風險、部門集中風險和傳染集中風險。名稱集中風險，指大量的信貸敞口集中于單一借款者，比較容易鑒別與測量；部門集中風險，指某一債務(wù)群體受到了除系統(tǒng)性風險以外的諸如行業(yè)、區(qū)域（國家）風險因素的影響；傳染集中風險，指一個公司違約會觸發(fā)其他相關(guān)公司違約，容易出現(xiàn)聚集。
目前，針對商業(yè)銀行信用集中風險的管理，大多數(shù)的分析往往缺乏對三者的綜合考慮，沒有形成識別信用集中風險的有效體系。本文則初步提出要將三類風險綜合考慮的積極信貸組合管理思想，為其有效管理提供相應(yīng)策略。
第一階段：信用集中風險的初步識別————名稱集中風險
名稱集中風險，其大量的信貸敞口集中于單一的借款者，其風險主要依賴于單個借款者在組合中的比例，為此以上市公司ST與非ST的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用分析模型等對貸款者的整體財務(wù)狀況進行初步的識別。對于財務(wù)質(zhì)量差的貸款者，銀行不予以考慮；對于財務(wù)質(zhì)量適中且所占比例較大的貸款者，銀行應(yīng)進一步考慮該類企業(yè)的部門集中風險。
對于初步識別階段，名稱集中風險的分析模型，國際商業(yè)銀行目前大力推崇
的有經(jīng)驗分析法（5C評價原則）、數(shù)學分析法（線性及非線性）、統(tǒng)計方法（Logistic回歸及分類數(shù)）以及各種定量的信用風險管理模式。
第二階段：信用集中風險的進一步識別———部門集中風險
部門集中風險，是由于特殊因素引起的，諸如行業(yè)、區(qū)域風險，小到企業(yè)的管理問題、上市公司的勞資問題等等。在本階段，目前國外比較流行的四種評級模型有CreditRisk+模型、CreditMetrics模型、基于宏觀因素模擬法的CPV模型以及KMV模型。通過對四種內(nèi)部評級模型基本特點和適用條件的簡單分析以及相關(guān)文獻資料的整理研究，KMV模型在我國的應(yīng)用更為廣泛。
在此階段，運用KMV模型的相關(guān)理論，得出特定行業(yè)的違約距離和預(yù)期違約率，再與第一階段中反映企業(yè)整體財務(wù)狀況的財務(wù)指標相結(jié)合，進行相應(yīng)的統(tǒng)計分析，從而綜合評價上市公司特定行業(yè)的違約風險。
第三階段：信用集中風險的深入識別————傳染集中風險
傳染集中風險的忽視會給銀行帶來巨大的損失。在實踐中，很難實現(xiàn)對傳染集中風險的實證分析。一方面由于數(shù)學模型本身的復雜性，另一方面由于雙邊商業(yè)關(guān)系及依賴性數(shù)據(jù)的缺乏，因而造成了傳染集中風險實證研究的匱乏。然而，對其管理和分散，本研究提倡運用當前信用風險管理的一個熱點————信用違約互換，以期在分散商業(yè)銀行信用集中風險的同時能夠保證其收益。
四、結(jié)束語
本文針對我國商業(yè)銀行日益增加的信用集中風險，初步建立了三階段管理體系，為商業(yè)銀行識別信用集中風險提供了思路，以期提高其測量水平，構(gòu)建與新巴塞爾協(xié)議相一致的經(jīng)濟資本測度模型，從而增強其實踐指導意義。
參考文獻：
[1]楊繼光，劉海龍.商業(yè)銀行組合信用風險經(jīng)濟資本測度方法研究[J].金融研究，2009，（4）：143——158
篇5
1.信貸風險
與一般消費信貸相比，信用卡比更為簡便靈活，更能滿足客戶經(jīng)常性的消費需要，為客戶以隨機性支付提供方便和保障。作為發(fā)卡銀行，在向持卡人提供這些優(yōu)惠、便利信貸模式的同時，其背后總是要隱含并承擔著相應(yīng)和必要的信貸風險。
（1）無抵押貸款的風險。不同于其他個人消費信貸，信用卡是一種無抵押貸款，持卡人在申請信用卡時，無需向發(fā)卡銀行提供任何資產(chǎn)抵押，因此，持卡人資金出現(xiàn)問題時，發(fā)卡銀行不可能通過變賣抵押品償債。在進行信貸評估時審批員需小心及留意申請人的綜合理財情況。
（2）循環(huán)貸款的風險。由于信用卡的還款方式較為彈性化，持卡人可選擇部分或全部還款，只要是持卡人按最低還款額按期還款，且消費的額度未超過發(fā)卡銀行核定的授信額度，持卡人仍然可以繼續(xù)用該卡消費。
（3）客戶資料簡單的風險。各發(fā)卡銀行為提升發(fā)卡量，搶占銀行卡市場，采取簡便的申領(lǐng)手續(xù)，令客戶提供的財務(wù)和其他信貸資料愈趨簡單化，導致在審批方面，難以掌握全面、準確、安全的授信額度；在后期催收方面往往難以及時、準確地聯(lián)系到客戶，其后果是失卡案件增多、風險系數(shù)增高、追索難度加大。
（4）Mark-up機制（超額使用）的風險。信用卡在發(fā)卡銀行核批的信用額度之外，有一個Mark-up機制。Mark-up，就是為了給持卡人的消費活動提供更多服務(wù)，在授信額度之外給予一定金額、一定范圍的用款額度浮動。這樣，發(fā)卡銀行的風險承擔就不僅局限于信用額度內(nèi)的損失。
2.信用卡欺詐風險
發(fā)卡銀行的大部分風險損失都是由欺詐造成的。信用卡欺詐，是信用卡風險源頭之一，信用卡欺詐的形式主要有：
（1）虛假申請。一般是利用他人信息資料申請信用卡，或是填寫虛假資料。最常見的是偽造身份證，填寫虛假家庭地址或單位。
（2）失卡冒用。失卡一般有三種情況，一是持卡人自身保管不善丟失；二是未達卡，即發(fā)卡銀行在向持卡人郵寄卡片時丟失；三是被不法分子竊取。
（3）網(wǎng)上冒用。發(fā)卡銀行為了提高產(chǎn)品的多元化服務(wù)，為持卡人提供增值服務(wù)，相繼增加了網(wǎng)上交易、電話訂購等功能，由于這些交易都是非面對面式，其安全性相對較低，信用卡卡號、密碼等很容易被不法分子冒用。
（4）偽造信用卡。偽造卡詐騙，其特點是團伙性質(zhì)，從盜取卡資料、制造假卡、販賣假卡，到用假卡作案是鏈條式的。他們經(jīng)常利用一些高科技手段盜取真實的信用卡資料，當詐騙分子竊取真實的信用卡資料后，便進行批量性的制造假卡-販賣假卡-大肆作案。
倘若發(fā)卡銀行能較為全面的認識和把握以上所列的信用卡風險種類，并能因類而異，采取有針對性的預(yù)防、監(jiān)控措施，相信可以將信用卡的風險降低到最低限度。
二、信用卡的風險管理策略
根據(jù)目前國內(nèi)的信用卡發(fā)展趨勢，信用卡市場競爭會愈演愈烈。發(fā)卡銀行的首要任務(wù)，是要向市場推出新的產(chǎn)品，采取積極有效的市場營銷策略。但是從整體產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略上看，建立起一套完善的風險管理和控制制度也是必不可少的。
1.采取積極、穩(wěn)妥的市場策略
在信用卡產(chǎn)品推出市場以前，風險管理主要體現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計方面。發(fā)卡銀行在決定開發(fā)某種產(chǎn)品之前，首先應(yīng)有一個清晰的市場定位；其次是鎖定目標客戶；再次，發(fā)卡銀行在推出信用卡時，要分析現(xiàn)有每個產(chǎn)品所帶來的風險，由于每個產(chǎn)品的目標客戶、信貸政策、推廣政策均不同，它們的風險程度也不同，發(fā)卡銀行可以通過推出不同的產(chǎn)品分散風險，從而降低整體所承受的風險壓力。
2. 利潤評估做到準確無誤
產(chǎn)品的本質(zhì)就是產(chǎn)生利潤。在信用卡品種分類上，信用卡屬于明星產(chǎn)品，能積聚起一批高素質(zhì)的客戶，有著較大的市場前景和利潤空間。當然，有利潤空間，并不等于就一定能得到利潤，具體到某一發(fā)卡銀行，應(yīng)該避免進入市場的盲目性和隨意性，做好實際的卡產(chǎn)品利潤評估。在產(chǎn)品推向市場之前，先根據(jù)市場、客戶及產(chǎn)品的特性，預(yù)測投入量和將會承擔的風險，估算可以帶來的利潤。這種評估只要是審慎、準確和實際的，只要收益大于風險，產(chǎn)品能帶來利潤，就值得發(fā)卡銀行進入這一市場，努力推出能為本行帶來新的利潤增長點的信用卡產(chǎn)品。
篇6
1.人力資源管理體制不健全
當前，我國大部分農(nóng)村信用社的人力資源管理體系和其他商業(yè)銀行存在較大差異。在人才選拔方面，制定的招聘需求計劃并未嚴格依照農(nóng)村信用社的實際人才需要而開展有組織、有計劃、有目的的人才招聘活動。在人才招聘和選拔過程中，存在一定的隨意性和主觀性。招聘的人才在自身素質(zhì)和相應(yīng)崗位能力要求不匹配。面臨“行政化”管理現(xiàn)狀，大部分員工都將晉升作為職務(wù)發(fā)展目標，忽視業(yè)績和業(yè)務(wù)能力的提升，無法實現(xiàn)人力資源優(yōu)化配置。
2.員工業(yè)務(wù)能力和綜合素質(zhì)能力參差不齊
部分農(nóng)村信用社過分重視業(yè)務(wù)發(fā)展，忽視了員工業(yè)務(wù)勝任能力。近些年來，農(nóng)村信用社招聘的人員多為大專本科學歷，基本上都采用招考方式進入，整體的學歷層次有待提高。在職的部分老員工經(jīng)驗較為豐富，理論基礎(chǔ)缺乏先進性，個別員工的計算機操作能力有待提升。入職的新員工具有先進理論基礎(chǔ)，但缺乏豐富工作經(jīng)驗，加上農(nóng)村信用社缺乏完善的培訓制度，導致新入職人員的業(yè)務(wù)技能提升速度較慢。由于整體綜合素質(zhì)參差不齊，同時加上風險管理意識、服務(wù)意識和法律意識的淡薄，信用社自身不重視員工培訓，無法有效提升員工素質(zhì)，導致人力資源管理存在較大操作風險。
3.內(nèi)部管理制度不完善，導致操作風險的形成
部分農(nóng)村信用社缺乏完善的內(nèi)部管理制度，同時無法詳細明確責權(quán)利三者之間的關(guān)系，導致內(nèi)部管理責任難以落實到位。缺乏完善的內(nèi)部管理，崗位責任未徹底落實，導致農(nóng)村信用社操作風險的形成。由于受到產(chǎn)權(quán)改革制度的影響，內(nèi)部控制無法充分發(fā)揮有效性，無法實現(xiàn)內(nèi)部經(jīng)營風險的防控，導致形成內(nèi)部操作風險。
三、農(nóng)村信用社人力資源管理風險存在的主要原因
1.內(nèi)部原因
主要是由于農(nóng)村信用社內(nèi)部管理機制、管理體系缺乏、不健全、不完善所導致的風險。在農(nóng)村信用社內(nèi)部管理活動中，法人機構(gòu)臃腫、經(jīng)營規(guī)模較小時制約農(nóng)村信用社發(fā)展的重要因素。組織結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)倒金字塔結(jié)構(gòu)，上部領(lǐng)導班子人數(shù)眾多，業(yè)務(wù)人員比例相對較小，加上缺乏完善的內(nèi)部管理制度，導致人浮于事，崗位責任無法明確，出現(xiàn)各類風險。沒有引入上崗競聘機制、缺乏科學培訓制度，員工責任感不強，工作效率較為低下，在一定程度上影響農(nóng)村信用社風險抵御能力。
2.外部原因
外部原因主要是外部環(huán)境造成的風險。主要包括三大內(nèi)容：第一是政府監(jiān)督管理不到位，導致機構(gòu)設(shè)置未監(jiān)督管理，部分農(nóng)村信用社一味擴招人員，未將有效資源合理利用，浪費人力資源。第二是金融市場的發(fā)展滯后于企業(yè)的資金需求，在此種狀態(tài)下，農(nóng)村信用社需要不斷擴充融資渠道，減少對商業(yè)銀行的依賴，減少不必存在的崗位和人員。第三是自身債務(wù)風險，一般的企業(yè)通常都慣于采用破產(chǎn)和資產(chǎn)重組方式來逃避農(nóng)村信用社銀行債務(wù)，導致農(nóng)村信用社所貸資金無法準時收回，形成資金風險。融入內(nèi)部活動中，缺乏對放貸人員的監(jiān)督和管理，只放貸，不加強資金回籠工作，形成管理隱患。
四、農(nóng)村信用社人力資源管理中的風險管理策略
1.完善農(nóng)村信用社自身制度建設(shè)，健全風險管理機制
為加強我國農(nóng)村信用社人力管理風險管理能力，必須要求政府相關(guān)單位、銀監(jiān)會等部門，加強對農(nóng)村信用社人力資源管理的監(jiān)管。行業(yè)機構(gòu)和政府單位要在農(nóng)村信用社經(jīng)營管理活動中發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，不斷完善農(nóng)村信用社內(nèi)部管理制度，提升行業(yè)管理規(guī)范性。見此契機，農(nóng)村信用社要依靠制度來加強內(nèi)部人員管理，從優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)入手，精減人員，避免人浮于事等浪費資源現(xiàn)象。對各個崗位責任進行明確，權(quán)責利相符，提高內(nèi)部管理科學性、合理性。
2.貫徹實事求是基本原則，提高人力資源管理水平
當前，農(nóng)村信用社在經(jīng)營管理活動中，要堅持實事求是的基本原則。根據(jù)市場環(huán)境變化，采用對應(yīng)的內(nèi)部管理策略，加強人員能力提升、人員培訓，設(shè)置合理的薪酬制度，激發(fā)員工工作積極性。重視內(nèi)部員工關(guān)系管理，實現(xiàn)內(nèi)部資源的有效分配和整合，進一步提高人力資源利用率。要重視人才發(fā)展對農(nóng)村信用社發(fā)展的重要作用，采用績效評價體系、人才晉升體系和薪酬責任體制，不斷提高人力資源管理水平，杜絕和降低人力資源風險。
3.提升員工專業(yè)素質(zhì)，完善激勵制度
人員素質(zhì)和專業(yè)水平是農(nóng)村信用社發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當前，農(nóng)村信用社必須要建設(shè)一支高素質(zhì)、專業(yè)化、知識多元化的人才隊伍，充分發(fā)揮人力資本的作用。加強對員工的業(yè)務(wù)培訓，提高業(yè)務(wù)水平和工作效率；增強精神獎勵，設(shè)置規(guī)劃科學的、公平的職務(wù)晉升或?qū)W習提升渠道，擴大個體發(fā)展空間，提升業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)，減少操作風險的同時滿足員工的自我實現(xiàn)需求。農(nóng)村信用社首先應(yīng)從人才培養(yǎng)、激勵制度、企業(yè)文化等方面入手來全面提升工作人員的綜合素質(zhì)，進一步引導員工認同企業(yè)風險管理文化，主動防控風險。
篇7
一、農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險的現(xiàn)狀與問題
我國農(nóng)村信用社提供的資金清算業(yè)務(wù)同國有商業(yè)銀行相比仍然存在差距，在一定程度上不能滿足社會對于的需求，甚至在一定程度上不能夠滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的需求。總體來講，我國農(nóng)村信用社資金清算存在的問題主要由以下幾個方面。第一，業(yè)務(wù)系統(tǒng)分散，整體風險防控難度大。由于農(nóng)村信用社現(xiàn)階段是以縣級法人組織為主體的金融機構(gòu)，雖然初步實現(xiàn)了以省為單位的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，全國仍缺乏一個統(tǒng)一的現(xiàn)代化業(yè)務(wù)平臺，各省農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)系統(tǒng)都自成體系，資金清算環(huán)節(jié)較多，數(shù)據(jù)需要通過多家聯(lián)社的設(shè)備進行傳遞，如果數(shù)據(jù)傳輸失敗或設(shè)備故障等原因容易導致業(yè)務(wù)清算失敗。第二，業(yè)務(wù)系統(tǒng)的防范水平有待提高。盡管計算機聯(lián)網(wǎng)技術(shù)給農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)帶來了便利，但是計算機聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自身就存在技術(shù)風險，如果沒有嚴密的防范機制或防范措施不到位，給農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)也會帶來風險。雖然各省農(nóng)村信用社在業(yè)務(wù)系統(tǒng)研發(fā)上投入很大，但現(xiàn)在仍然處于各自為戰(zhàn)、重復投入、照貓畫虎的階段，資金清算業(yè)務(wù)風險防控的整體水平同國有商業(yè)銀行相比存在著較大的差距。第三，服務(wù)對象和地區(qū)發(fā)展欠發(fā)達造成的資金清算業(yè)務(wù)風險。農(nóng)村信用社不同于國家商業(yè)銀行，它的對象主要是廣大的農(nóng)村以及農(nóng)民，而農(nóng)村地區(qū)由于信息不流暢、基礎(chǔ)設(shè)施不健全，資金清算業(yè)務(wù)很容易受到區(qū)域、信息、對象的限制，造成賬戶的分散和資金支付數(shù)據(jù)不集中，降低了農(nóng)村信用社的資金清算效率，增加了資金清算業(yè)務(wù)風險防控難度。
二、農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險原因分析
對于農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險的現(xiàn)狀與問題有了較為清晰的了解之后，接下來對原因進行分析。總體來講，農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險原因主要分為以下幾個方面的內(nèi)容。第一，農(nóng)村信用社現(xiàn)階段的法人結(jié)構(gòu)是造成現(xiàn)階段資金清算業(yè)務(wù)系統(tǒng)整體風險防控難度大的主要原因。第二，部分農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員業(yè)務(wù)水平有待提高。提高業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員業(yè)務(wù)素質(zhì)是防范農(nóng)村信用社資金清算操作風險工作的重要內(nèi)容，畢竟農(nóng)村信用社資金清算工作主要是由具體的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員來完成的。由于農(nóng)村信用社在人員招聘以及培訓環(huán)節(jié)存在著漏洞與問題，導致部分業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員業(yè)務(wù)知識不全面、水平有待提高的情況。第三，農(nóng)村信用社資金清算制度仍需不斷健全和精細化。資金清算制度是員工做好資金清算的保證，隨著業(yè)務(wù)種類不斷增加，業(yè)務(wù)系統(tǒng)不斷升級改進，資金清算制度會出現(xiàn)空白點或規(guī)定與實際業(yè)務(wù)不匹配的情況，資金清算制度的健全和精細化必須成為一項常規(guī)性的工作。
三、加強農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險防范管理的建議和措施
對于農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)操作風險以及原因有了深刻的了解后，進行相應(yīng)的策制定決已成為農(nóng)村信用社的重要工作。首先，加快基礎(chǔ)建設(shè)，拓寬服務(wù)范圍。建立健全現(xiàn)代化農(nóng)村信用社資金清算信息系統(tǒng)，成立安全、高效、低成本的支付體系，滿足農(nóng)村農(nóng)民對于農(nóng)村信用社資金清算的需求。第二，健全防范機制，降低清算風險。在信用社內(nèi)部建立健全相應(yīng)的防范機制，加強對于資金清算業(yè)務(wù)風險的管理；完善內(nèi)控機制，建立包括備付金風險控制、聯(lián)行操作風險控制、差錯調(diào)險控制以及賬務(wù)處理風險控制在內(nèi)的各項內(nèi)部控制制度。第三，提升經(jīng)營理念，創(chuàng)新服務(wù)手段。經(jīng)營管理理念是做好農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，畢竟農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)從一定程度上來講也是一種經(jīng)營管理理念服務(wù)，為此加強對于農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)員工服務(wù)理念培養(yǎng)，樹立顧客至上、誠信為本的服務(wù)理念。另外，創(chuàng)新服務(wù)手段，進一步完善聯(lián)行業(yè)務(wù)，加大銀行卡的使用范圍，加大業(yè)務(wù)系統(tǒng)的研發(fā)力度，切實提高資金清算業(yè)務(wù)操作風險防控水平。
四、總結(jié)
農(nóng)村信用社一直在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用，隨著農(nóng)村經(jīng)濟的飛速發(fā)展，各金融機構(gòu)逐漸進入農(nóng)村市場。我國的農(nóng)村信用社在資金清算業(yè)務(wù)發(fā)展中積累了豐富的經(jīng)驗，農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)人員應(yīng)該深入研究資金清算業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，創(chuàng)新資金清算業(yè)務(wù)策略，為農(nóng)村信用社資金清算業(yè)務(wù)管理的進一步發(fā)展提供借鑒與參考。
篇8
中越比較；商業(yè)銀行；信用風險管理；策略
一、中越商業(yè)銀行信用風險管理現(xiàn)狀
（一）中國
近年來，伴隨著改革開放取得的各項經(jīng)濟發(fā)展成就，我國金融市場規(guī)模快速壯大，促進了國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國信貸資產(chǎn)余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經(jīng)超過5萬億元。龐大的信貸資產(chǎn)和信用債產(chǎn)品，對商業(yè)銀行信用風險管理能力提出挑戰(zhàn)。目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。
1.隨著中國商業(yè)銀行體制改革進程的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風險管理也日益受到重視。由于中國國內(nèi)金融業(yè)嚴格實行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新較少，商業(yè)銀行面臨的主要風險就是信用風險。因此，中國的商業(yè)銀行的風險管理大多集中于信用風險方面。
2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合中國國情，制定了《貸款分類指導原則》，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實際還款能力進行貸款質(zhì)量的五級分類，即按風險程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產(chǎn)面臨的實際風險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業(yè)制度和財務(wù)制度下，的確發(fā)揮了重要的作用，但是，隨著經(jīng)濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的需要了。
3.對信用風險管理提出了更高要求。信用風險是金融市場中最古老，也是最重要的風險形式之一，它是現(xiàn)代經(jīng)濟體（特別是金融機構(gòu)）所面臨的主要風險。信用風險是商業(yè)銀行所面臨的基本風險，也是目前中國商業(yè)銀行最主要的金融風險。目前我國商業(yè)銀行面臨的最大風險莫過于信用風險，如何盡快提高信用風險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。信用風險管理的目標是通過將信用風險限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風險調(diào)整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高，國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行必須借鑒國際上先進的信用風險管理經(jīng)驗，強化信用風險管理，開發(fā)適用的信用風險管理模型。
4.實行風險管理專業(yè)化。目前，中國很多商業(yè)銀行成立了風險管理部門，并且分工明確，風險管理逐步實現(xiàn)了專業(yè)化。
（二）越南
1.貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規(guī)模，越南商業(yè)銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質(zhì)量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風險高低的重要指標，目前已經(jīng)在越南商業(yè)銀行日常的風險管理中發(fā)揮著重要的作用。
2.注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。近年來，股份制商業(yè)股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業(yè)銀行抵抗風險的能力，能讓銀行增大信貸規(guī)模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業(yè)銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。
3.越南商業(yè)銀行信貸擴張，但多數(shù)銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業(yè)銀行貸存比例比股份制商業(yè)銀行高，即國有商業(yè)銀行將更多的存款轉(zhuǎn)化為貸款。
二、中國商業(yè)銀行信用風險管理策略的啟示
（一）不良貸款率低
就目前城市商業(yè)銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業(yè)銀行的1.35%與股份制商業(yè)銀行的0.76%的中間水平，越南商業(yè)銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業(yè)銀行在風險管理上優(yōu)于越南。
（二）采用的信用風險度量方法
越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現(xiàn)風險調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業(yè)銀行的風險管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗分析為主，定量分析和各種財務(wù)工具的運用為輔。現(xiàn)在這種局面已經(jīng)有了很大改進，如中國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風險分類法所構(gòu)成的評價體系，信用風險度量明顯改進。
（三）分散信用風險手段多樣
為避免因信貸集中帶來的風險，中國商業(yè)銀行一直注意運用風險分散的手段來降低資產(chǎn)組合的風險集中度。
三、越南商業(yè)銀行信用風險管理的缺陷
（一）信用風險方面的缺陷
由于越南商業(yè)銀行開展信用風險管理時間較短，缺少管理經(jīng)驗的積累，對管理人才的培訓也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業(yè)銀行信用風險管理方法在越南商業(yè)銀行的推廣和運用。目前越南商業(yè)銀行依法、合理經(jīng)營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風險管理的認識不夠充分，信用風險管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風險環(huán)境復雜的需要。
（二）信用風險管理面臨的主要問題
1.越南國內(nèi)經(jīng)濟影響到越南商業(yè)銀行的運營
近年來越南將經(jīng)濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內(nèi)居民和企業(yè)對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導致越南國內(nèi)在短期內(nèi)越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。
2.不良貸款比較嚴重
越南國有商業(yè)銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據(jù)越南國家銀行數(shù)據(jù)，2002年，各家商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業(yè)銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業(yè)銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業(yè)銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經(jīng)營虧損的國有企業(yè)。
3.不良貸款占股本比例過高
不良貸款占股本比例是一個反映商業(yè)銀行信用風險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風險就越大。越南商業(yè)銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。不良貸款戰(zhàn)股本金比率越高越影響銀行經(jīng)營能力，這將是個潛在的風險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規(guī)模的壓力。
四、越南商業(yè)銀行業(yè)信用風險管理策略的優(yōu)化
（一）優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境
1.提高風險識別能力。為了識別可能發(fā)生的風險，每個銀行要設(shè)立有關(guān)客戶和市場標記的警報系統(tǒng)。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況。科學技術(shù)將會帶來正確、客觀結(jié)果，為大規(guī)模貸款工作減少時間。
2.發(fā)展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設(shè)立能敏銳評價信用效果的信用風險管理隊伍，注重市場營銷業(yè)務(wù)、售貨藝術(shù)、合同協(xié)議和經(jīng)營文化。
（二）外部控制
1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業(yè)銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內(nèi)部客戶評核結(jié)果和國家銀行信用信息中心評核結(jié)果作比較及分析貸款機構(gòu)以確定貸款機構(gòu)對客戶破產(chǎn)危機的影響。
2.貸款監(jiān)察和管理。在貸款期間，銀行要監(jiān)察客戶如何使用貸款以及時發(fā)現(xiàn)警報標記和潛在風險，提出預(yù)防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監(jiān)察客戶的財務(wù)狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經(jīng)營行業(yè)的變化。
3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經(jīng)常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態(tài)度及將來的違約風險。
4.信用風險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產(chǎn)時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產(chǎn)負債表凈效果和沒有擔保貸款占貸款總額的比重。
（三）加強商業(yè)銀行信用風險管理的專業(yè)化建設(shè)
目前，越南市場營銷、操作與風險管理部門之間的獨立模型在各商業(yè)銀行還不普遍。越南國有商業(yè)銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。這種模型的作用體現(xiàn)在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經(jīng)濟過程的必要要求以最好管理包括信用風險在內(nèi)的各種風險。
五、結(jié)語
經(jīng)過20多年的發(fā)展，越南商業(yè)銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經(jīng)濟。越南商業(yè)銀行正適當?shù)匾M發(fā)達國家現(xiàn)代的信用風險管理技術(shù)，有效解決越南商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業(yè)銀行將會建立起一個有效地管理越南國內(nèi)日益嚴峻的信用風險。
參考文獻：
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篇9
目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。銀行業(yè),尤其是國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不高,銀行面臨著巨大的信用風險:不良貸款額巨大、資本充足率偏低、信貸結(jié)構(gòu)不合理等問題。雖然這些問題通過了國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離、發(fā)行特種國債、實現(xiàn)上市等手段得到了改善,但信用風險的管理仍舊沒有得到本質(zhì)上的改變。當前,我國銀行信用風險管理存在以下一些問題：
1.信用風險管理的組織機構(gòu)不健全。在我國商業(yè)銀行中，負責信用風險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠遠不能滿足實際信用風險管理的需要。
2.信用風險管理機制不健全。目前我國部分商業(yè)銀行貸款的審批與發(fā)放主要憑借個人主觀判斷，無論是貸前調(diào)查還是貸時審查，都缺少科學而完整的客觀評價，且缺乏完善的貸后檢查機制。貸款資金發(fā)放后，銀行極少就企業(yè)對貸款資金的使用狀況及企業(yè)的重大經(jīng)營管理決策等進行檢查、監(jiān)督和參與。
3.信用風險管理方法和手段落后。我國商業(yè)銀行在進行企業(yè)信用分析時，采用定性方法者較多，缺乏系統(tǒng)科學的定量分析。對企業(yè)信用等級評定也主要是由各個銀行自己進行，主觀性強。另外，我國商業(yè)銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺少關(guān)于企業(yè)詳盡完整信息的數(shù)據(jù)庫。
二、提高商業(yè)銀行信用風險管理效率的有效途徑
1.資本有效配置。隨著商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，首先面臨的一個問題是資本能否足夠應(yīng)對風險而不被風險所侵蝕，這同時也是監(jiān)管當局最關(guān)心的問題。為了避免銀行資本不足而設(shè)置的資本充足率指標是對銀行自有資本的硬性約束，同時也制約了銀行無限擴大杠桿作用的沖動。假設(shè)在資本充足率達標的前提下，能夠根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要進行有效的資本配置，從而節(jié)約資本，增加收益，就能成為提高薪用風險管理的有效途徑之一。
2.戰(zhàn)略、偏好、架構(gòu)、過程和文化的統(tǒng)一。風險管理的戰(zhàn)略是指導商業(yè)銀行風險管理全局的計劃和策略，無論戰(zhàn)略如何表述，都必須清晰地指明承擔什么樣的風險、承擔的風險水平、預(yù)期的風險調(diào)整后的收益。風險偏好則是風險管理戰(zhàn)略的具體表現(xiàn)。在承擔風險的水平與收益期望對風險容忍水平一致的前提下，它體現(xiàn)了銀行總體及各個業(yè)務(wù)部門承擔風險的性質(zhì)和水平。而這些戰(zhàn)略和偏好的組合能否成為指導商業(yè)銀行風險管理行為的指南與管理組織架構(gòu)設(shè)計和運作是否得當息息相關(guān)。管理的架構(gòu)一定要服從風險管理戰(zhàn)略的需要，合理的架構(gòu)設(shè)計和運作必定是涵蓋了風險管理的全過程。包括識別、度量、監(jiān)控在內(nèi)的風險管理過程要保證所有的信用風險都被有效管理，不留“死角”。
3.風險管理工具的綜合運用。如果說風險管理戰(zhàn)略、偏好、架構(gòu)、過程和文化的統(tǒng)一為強大的商業(yè)銀行風險管理功能提供了制度保證，那么各種風險管理工具是實現(xiàn)強大管理功能的技術(shù)保證。風險管理過程的不同階段運用不同的風險管理工具，這就決定了風險管理效率的整體不取決于任何先進的風險管理工具的單獨運用，而是所有風險管理工具綜合運用的結(jié)果。
三、商業(yè)銀行信用風險管理應(yīng)用前景和發(fā)展趨勢
1.商業(yè)銀行信用風險管理由保守型向進取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風險轉(zhuǎn)變?yōu)榱銥檫\用信用風險。越來越多的銀行界人士認識到，信用風險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風險，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風險，以在可以接受的信用風險暴露水平下，實現(xiàn)風險調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風險管理的銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。
2.商業(yè)銀行信用風險管理從內(nèi)部控制發(fā)展到外部交易。隨著國際大型商業(yè)銀行有關(guān)信用風險管理觀念的轉(zhuǎn)變，信用風險管理手段和工具也發(fā)生了變化。除了采用傳統(tǒng)的管理手段，如嚴格的授信標準、規(guī)范的貸款條件、要求提供抵押等內(nèi)部措施進行信用風險管理外，商業(yè)銀行還通過各種交易對手進行交易來實現(xiàn)對信用風險的管理，如采取資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新方法來管理信用風險。從發(fā)展趨勢看，它們將逐漸取代傳統(tǒng)方式而成為商業(yè)銀行重要的風險管理工具。
3.商業(yè)銀行從單純的信用風險管理向全面風險管理轉(zhuǎn)變。由于市場環(huán)境的變化和各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，商業(yè)銀行的信用風險不再表現(xiàn)為單一的、獨立的金融風險，而是日益與市場風險交織在一起、信用風險暴露和交易對手的違約都會受到市場風險的深刻影響，商業(yè)銀行的很多損失是信用風險和市場風險共同作用的結(jié)果。這客觀上要求商業(yè)銀行的信用風險管理和市場風險管理日益結(jié)合。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該更加重視市場風險與信用風險的綜合模型，努力將信用風險、市場風險和其他各種風險納入到同一體系。根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風險進行控制和管理，進入全面風險管理階段。
參考文獻:
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篇11
一董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰(zhàn)略的確定
總體上說，董事會對金融機構(gòu)承受的風險承擔最終責任和義務(wù)，因此應(yīng)負起監(jiān)控職能。公司整體的風險管理及控制政策應(yīng)由董事會審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機構(gòu)應(yīng)通過獨立的風險管理部門和獨立的內(nèi)部審計部門進行實施和評估。
（一）風險管理基本原則的確定
一般來說，金融機構(gòu)的董事會首先要根據(jù)自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應(yīng)的風險管理部門積極予以落實。
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內(nèi)部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協(xié)助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計的事件，大部分的統(tǒng)計和模型式的風險管理方法無法預(yù)計。
在過去幾年，用數(shù)學模型來測量市場風險已成為世界范圍內(nèi)眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數(shù)學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數(shù)學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數(shù)學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產(chǎn)品的主要風險不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀律或在監(jiān)管上的失誤可導致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機構(gòu)相伴而生。金融機構(gòu)在經(jīng)營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監(jiān)管過程。
應(yīng)當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經(jīng)驗的總結(jié)，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風險管理原則，并根據(jù)風險對資本比例情況，對公司業(yè)務(wù)活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風險數(shù)量限額，批準業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對業(yè)務(wù)和風險不斷進行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對戰(zhàn)略進行定期重新評估，并將結(jié)論應(yīng)直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長期業(yè)務(wù)操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應(yīng)包括，風險管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風險政策的責任，有效的內(nèi)部會計控制，內(nèi)部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當?shù)膶I(yè)人員、并獨立于產(chǎn)生風險的部門。
因為控制結(jié)構(gòu)的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權(quán)力和責任時，一個重要的因素應(yīng)是將風險的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風險的交易部門分開。高級管理層應(yīng)保證職責適當分開，員工的責任不應(yīng)互相沖突。
二金融機構(gòu)風險管理架構(gòu)的比較
(一)金融機構(gòu)風險管理的基本架構(gòu)
現(xiàn)代金融機構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機構(gòu)設(shè)有"風險管理委員會"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風險及其結(jié)構(gòu)。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風險經(jīng)理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰(zhàn)略和要求。
同時，金融機構(gòu)應(yīng)具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負責監(jiān)控風險的管理層報告，后者應(yīng)簡要向負責公司日常業(yè)務(wù)的高級管理層匯報。另外，金融機構(gòu)要對風險戰(zhàn)略、政策和程序的評估應(yīng)該定期開展，評估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風險管理及控制部門參與對新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設(shè)計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發(fā)風險管理準則;規(guī)劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監(jiān)控各種風險暴露，使總體風險水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時調(diào)整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設(shè)立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場風險管理部門負責監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場風險結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場風險);信用風險管理部門負責監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。
金融機構(gòu)的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風險經(jīng)理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監(jiān)督和評估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗、正確評估風險、調(diào)險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構(gòu)
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機構(gòu)和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規(guī)程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務(wù)、審計、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構(gòu)交易活動進行總的風險監(jiān)督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務(wù)委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監(jiān)測與資產(chǎn)和負債有關(guān)的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現(xiàn)存資產(chǎn)價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產(chǎn)和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務(wù)官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構(gòu)
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風險管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績。風險管理委員會下設(shè)幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風險有關(guān)的總體框架、層次和檢測規(guī)程。會計主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場風險部門，都獨立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內(nèi)部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業(yè)務(wù)運營領(lǐng)域的考察，對公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進行評價。公司經(jīng)常在每一個管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當經(jīng)驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監(jiān)測系統(tǒng)和操作規(guī)程。
三對主要類型的風險的管理戰(zhàn)略
金融機構(gòu)風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰(zhàn)略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經(jīng)濟原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關(guān)聯(lián)風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報告，其季度財務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預(yù)期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當引致?lián)p失的風險，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風險。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風險限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進入的電腦系統(tǒng)等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進行獨立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨立的風險管理，強有力的內(nèi)部審計部門（獨立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財務(wù)失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預(yù)付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權(quán)市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執(zhí)行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報告工作。該部在重點業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經(jīng)理報告工作外，還要向當?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺經(jīng)風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進行評估、監(jiān)督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風險管理大綱為金融機構(gòu)的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業(yè)務(wù)單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經(jīng)理領(lǐng)導下由市場風險管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級交易員和風險經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構(gòu)的市場風險測量是從確認相關(guān)市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數(shù)暴露、股價波動和股票指數(shù)差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構(gòu)既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關(guān)風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經(jīng)理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場景分析法。
根據(jù)所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級風險經(jīng)理協(xié)商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術(shù)。
風險管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風險管理人員能進行經(jīng)常和直接的溝通。同時，風險管理部門應(yīng)與高級的交易經(jīng)理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規(guī)避技術(shù)的不足，公司風險管理部門制定了一些規(guī)范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產(chǎn)融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術(shù)工具，包括風險數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風險數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測系統(tǒng)使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個公司交易活動有關(guān)的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經(jīng)理、柜臺風險經(jīng)理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據(jù)市場風險規(guī)律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經(jīng)理、柜臺風險經(jīng)理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測某一市場因素變化對現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構(gòu)整體風險管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設(shè)的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經(jīng)理負責，全球風險經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報告。信用風險管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關(guān)系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預(yù)測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風險進行優(yōu)化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風險管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監(jiān)控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔保、突發(fā)事件風險合約等訂立特定的協(xié)議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經(jīng)濟、政治發(fā)展的有關(guān)分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經(jīng)理一起對儲存時間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監(jiān)督。
美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實行集中分區(qū)管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。版權(quán)所有
借助信用系統(tǒng)手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數(shù)據(jù)。整個公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。
公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構(gòu)業(yè)務(wù)對單一收入、產(chǎn)品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動在地區(qū)分布的分散化，以圖實現(xiàn)減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風險特性，尋求相應(yīng)的回報。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務(wù)的中介機構(gòu)，金融機構(gòu)直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構(gòu)還將面臨非直接的與營運、事務(wù)、后勤有關(guān)的風險，這些風險可歸于操作風險。
篇12
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內(nèi)部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協(xié)助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計的事件，大部分的統(tǒng)計和模型式的風險管理方法無法預(yù)計。
在過去幾年，用數(shù)學模型來測量市場風險已成為世界范圍內(nèi)眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數(shù)學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數(shù)學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數(shù)學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產(chǎn)品的主要風險不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀律或在監(jiān)管上的失誤可導致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機構(gòu)相伴而生。金融機構(gòu)在經(jīng)營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監(jiān)管過程。
應(yīng)當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經(jīng)驗的總結(jié)，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風險管理原則，并根據(jù)風險對資本比例情況，對公司業(yè)務(wù)活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風險數(shù)量限額，批準業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對業(yè)務(wù)和風險不斷進行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場的變化對戰(zhàn)略進行定期重新評估，并將結(jié)論應(yīng)直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長期業(yè)務(wù)操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應(yīng)包括，風險管理及控制過程中的權(quán)力及遵守風險政策的責任，有效的內(nèi)部會計控制，內(nèi)部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當?shù)膶I(yè)人員、并獨立于產(chǎn)生風險的部門。
因為控制結(jié)構(gòu)的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權(quán)力和責任時，一個重要的因素應(yīng)是將風險的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風險的交易部門分開。高級管理層應(yīng)保證職責適當分開，員工的責任不應(yīng)互相沖突。
二金融機構(gòu)風險管理架構(gòu)的比較
(一)金融機構(gòu)風險管理的基本架構(gòu)
現(xiàn)代金融機構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來說，金融機構(gòu)設(shè)有"風險管理委員會"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風險及其結(jié)構(gòu)。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風險經(jīng)理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰(zhàn)略和要求。
同時，金融機構(gòu)應(yīng)具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負責監(jiān)控風險的管理層報告，后者應(yīng)簡要向負責公司日常業(yè)務(wù)的高級管理層匯報。另外，金融機構(gòu)要對風險戰(zhàn)略、政策和程序的評估應(yīng)該定期開展，評估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風險管理及控制部門參與對新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設(shè)計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發(fā)風險管理準則;規(guī)劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監(jiān)控各種風險暴露，使總體風險水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時調(diào)整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設(shè)立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場風險管理部門負責監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場風險結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場風險);信用風險管理部門負責監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營狀況，評估公司的經(jīng)營和控制環(huán)境。
金融機構(gòu)的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風險經(jīng)理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監(jiān)督和評估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗、正確評估風險、調(diào)險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構(gòu)
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機構(gòu)和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規(guī)程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務(wù)、審計、經(jīng)營以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構(gòu)交易活動進行總的風險監(jiān)督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務(wù)委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監(jiān)測與資產(chǎn)和負債有關(guān)的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現(xiàn)存資產(chǎn)價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產(chǎn)和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務(wù)官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構(gòu)
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發(fā)揮重要的作用，并通過制定相應(yīng)的風險管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績。風險管理委員會下設(shè)幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經(jīng)營和系統(tǒng)風險有關(guān)的總體框架、層次和檢測規(guī)程。會計主任、司庫、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場風險部門，都獨立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內(nèi)部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業(yè)務(wù)運營領(lǐng)域的考察，對公司的經(jīng)營和控制環(huán)境進行評價。公司經(jīng)常在每一個管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當經(jīng)驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監(jiān)測系統(tǒng)和操作規(guī)程。
三對主要類型的風險的管理戰(zhàn)略
金融機構(gòu)風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰(zhàn)略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經(jīng)濟原因而產(chǎn)生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關(guān)聯(lián)風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計利率下降，購買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據(jù)1998年1月的報告，其季度財務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預(yù)期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當引致?lián)p失的風險，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風險。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過風險限額而未經(jīng)察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會計控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進入的電腦系統(tǒng)等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監(jiān)管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業(yè)務(wù)進行獨立監(jiān)督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨立的風險管理，強有力的內(nèi)部審計部門（獨立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財務(wù)失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預(yù)付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權(quán)市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執(zhí)行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報告工作。該部在重點業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經(jīng)理報告工作外，還要向當?shù)厣弦患壏墙灰坠芾聿块T報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺經(jīng)風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執(zhí)行狀況進行評估、監(jiān)督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風險管理大綱為金融機構(gòu)的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業(yè)務(wù)單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經(jīng)理領(lǐng)導下由市場風險管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級交易員和風險經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構(gòu)的市場風險測量是從確認相關(guān)市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區(qū)、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數(shù)暴露、股價波動和股票指數(shù)差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構(gòu)既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關(guān)風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經(jīng)理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場景分析法。
根據(jù)所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過與高級風險經(jīng)理協(xié)商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術(shù)。
風險管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風險管理人員能進行經(jīng)常和直接的溝通。同時，風險管理部門應(yīng)與高級的交易經(jīng)理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規(guī)避技術(shù)的不足，公司風險管理部門制定了一些規(guī)范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測過程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產(chǎn)融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術(shù)工具，包括風險數(shù)據(jù)庫、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風險數(shù)據(jù)庫每日按產(chǎn)品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測系統(tǒng)使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統(tǒng)用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規(guī)避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來管理與整個公司交易活動有關(guān)的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經(jīng)理、柜臺風險經(jīng)理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據(jù)市場風險規(guī)律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經(jīng)理、柜臺風險經(jīng)理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測某一市場因素變化對現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構(gòu)整體風險管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設(shè)的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經(jīng)理負責，全球風險經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報告。信用風險管理部門通過專業(yè)化的評估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關(guān)系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預(yù)測。為了在全球范圍內(nèi)對信用風險進行優(yōu)化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風險管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監(jiān)控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔保、突發(fā)事件風險合約等訂立特定的協(xié)議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經(jīng)濟、政治發(fā)展的有關(guān)分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經(jīng)理一起對儲存時間較長、規(guī)模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監(jiān)督。
美林公司通過制定策略和操作規(guī)程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實行集中分區(qū)管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。
借助信用系統(tǒng)手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數(shù)據(jù)。整個公司庫存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。
公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構(gòu)業(yè)務(wù)對單一收入、產(chǎn)品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經(jīng)營戰(zhàn)略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動在地區(qū)分布的分散化，以圖實現(xiàn)減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風險特性，尋求相應(yīng)的回報。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務(wù)的中介機構(gòu)，金融機構(gòu)直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構(gòu)還將面臨非直接的與營運、事務(wù)、后勤有關(guān)的風險，這些風險可歸于操作風險。
在一個飛速發(fā)展和愈來愈全球化的環(huán)境中，當市場中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴大、復雜程度提高時，發(fā)生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經(jīng)營/結(jié)算風險、技術(shù)風險、法律/文件風險、財務(wù)控制風險等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機構(gòu)監(jiān)控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構(gòu)一般由行政總監(jiān)負責監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風險。行政總監(jiān)通過優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫實施各種長期性的戰(zhàn)略措施以加強操作風險的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實體化、多貨幣化、多時區(qū)化發(fā)展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術(shù)、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場和監(jiān)管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗的專家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內(nèi)不斷變化的市場環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨向高級管理人員報告。
因此，在現(xiàn)代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構(gòu)之所以能夠獲得良好的經(jīng)營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當?shù)娘L險管理原則和戰(zhàn)略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發(fā)強調(diào)的風險管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專業(yè)人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當前我國的金融機構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。
主要參考文獻
AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.
許建華，《國外金融機構(gòu)風險管理模式和方法》，載《證券市場導報》2000年。
篇13
文獻標識碼：A
文章編號：1007―4392(2007)09―0052―03
一、操作風險的性質(zhì)分析
(一)操作風險的異質(zhì)性
這是操作風險與市場風險、信用風險相比都很不同的一種特性。后兩者盡管在各產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中的表現(xiàn)會各有差異，但同一類風險的影響因素具有共同的規(guī)律，如市場風險主要受到宏觀經(jīng)濟因素的影響，各金融產(chǎn)品本質(zhì)上具有同質(zhì)性，其價格波動受許多共同因素的影響，而信用風險都可以分解為違約率和違約損失率等因素來分析，而且也大都受到企業(yè)、行業(yè)和經(jīng)濟周期等大致相同的主要風險因素的影響。但是，操作風險由于覆蓋范圍廣泛，誘發(fā)因素多種多樣，不同操作風險之間表現(xiàn)出明顯的性質(zhì)差異。外部欺詐、計算機病毒引發(fā)的系統(tǒng)崩潰、地震以及恐怖襲擊等盡管都同屬于操作風險，但顯然其誘發(fā)因素和性質(zhì)的差異是很大的。這種性質(zhì)差異導致了操作風險的管理從量化到管理控制、監(jiān)測等各個方面都具有很大的挑戰(zhàn)性。
(二)操作風險的普遍性
與市場風險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用風險主要存在于授信業(yè)務(wù)不同，操作風險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面，包括前臺、和后臺，總行、分支機構(gòu)和子公司，交易業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，等等。操作風險不僅存在于業(yè)務(wù)流程之中，也存在于風險管理本身的實施過程之中。操作風險的普遍性是商業(yè)銀行進行全面風險管理的重要原因之一。
(三)操作風險的不對稱性
這是指反映操作風險的操作損失分布是不對稱的。這與信用風險相似，而與市場風險相異。這主要反映在操作風險從發(fā)生頻率和損失嚴重程度上看可以分為兩類：一是發(fā)生頻率高、造成損失相對較小的日常業(yè)務(wù)流程處理上的小錯誤；二是發(fā)生頻率低但造成的損失相對大的自然災(zāi)害、大規(guī)模舞弊等。這使得操作風險在分布上呈現(xiàn)出肥尾的非對稱特征。因此，試圖用一種方法來覆蓋操作風險的所有領(lǐng)域幾乎是不可能的。
(四)操作風險的非盈利性
這是操作風險與市場風險和信用風險相比另一個重要的特性。后兩者由于存在盈利的可能，商業(yè)銀行承擔它們的一個主要動機是為了獲得盈利，而操作風險卻并不能直接帶來盈利，商業(yè)銀行之所以承擔它是因為在業(yè)務(wù)開展和機構(gòu)管理中它不可避免。因此，在承擔市場風險和信用風險時，商業(yè)銀行追求風險和收益的平衡，并將這種管理風險和收益平衡能力視為其核心的競爭能力。而對于操作風險而言，由于不具備盈利性，商業(yè)銀行的基本策略就是盡可能降低，然而這必須受到成本支出的約束，因而需要追求的是降低操作風險和增加管理成本之間的平衡。
(五)操作風險的可轉(zhuǎn)化性
在實踐中，操作風險通常可以轉(zhuǎn)化為市場風險和信用風險。例如，巴林銀行的內(nèi)部控制缺陷和交易員里森的欺詐最終轉(zhuǎn)化為該銀行在日本金融市場上的巨大風險；一系列銀行信貸流程中的問題最終也會轉(zhuǎn)化為大量的信用風險。由于操作風險的這種可轉(zhuǎn)化性，人們往往難以將操作風險與市場風險和信用風險區(qū)別開來。一個典型的例子就是我國銀行體系大量的不良貸款，不少人由此認為我國銀行信用風險管理能力有缺陷，而實際上，大量不良貸款中相當一部分反映了商業(yè)銀行管理操作風險的水平欠缺。因為嚴格地講，只有由于借款人信用水平變化(而并非信用水平低)所導致的可能損失才算是真正意義的信用風險。即便是借款給欺詐者，銀行首先面臨的也并非信用風險，而是操作風險，因為借款者的信用水平并沒有發(fā)生變化，導致銀行可能損失的是銀行內(nèi)部識別和管理信用水平的能力和流程出現(xiàn)的問題。
二、操作風險管理的特點
(一)操作風險難以進行量化管理
在商業(yè)銀行所面臨的主要風險中，市場風險因交易數(shù)據(jù)豐富而最容易計量，信用風險的計量就困難得多，但近些年隨著貸款銷售和資產(chǎn)證券化導致信貸產(chǎn)品流動性加強，同時信用計量模型也不斷被開發(fā)出來，其計量的難度相對降低。而操作風險則成為當前最難計量的風險，其主要原因是構(gòu)成復雜，性質(zhì)各異，各風險因子之間的可比性差；損失數(shù)據(jù)，尤其是大額損失數(shù)據(jù)稀少且缺乏積累；大多數(shù)操作風險具有內(nèi)生性，與人的作用有關(guān)，難以客觀量化；風險量化模型的開發(fā)還處在非常初級的階段等。操作風險的量化困難目前已經(jīng)成為制約操作風險管理發(fā)展的重要因素。
(二)操作風險不易通過市場轉(zhuǎn)嫁
轉(zhuǎn)嫁風險是現(xiàn)代風險管理中最為引人注目的策略和技術(shù)之一，也是金融體系實現(xiàn)風險配置(即將風險由沒有承擔能力或意愿的參與者轉(zhuǎn)移到有承擔能力和意愿的參與者)的重要途徑。在市場風險和信用風險管理中，包括信用衍生產(chǎn)品在內(nèi)的各種市場轉(zhuǎn)嫁產(chǎn)品構(gòu)成了被稱之為金融工程和信用工程的現(xiàn)代風險管理的核心技術(shù)。然而，市場轉(zhuǎn)嫁策略在操作風險管理中的應(yīng)用相對而言就困難得多，傳統(tǒng)上商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)嫁的操作風險主要局限在保險公司愿意承保的火災(zāi)、盜竊等風險范圍，其主要原因在于上述操作風險難以計量的管理特征。不能計量的風險，就不能定價，不能定價自然就不能交易轉(zhuǎn)讓。
(三)與業(yè)務(wù)線路的管理過程相融合
由于操作風險源自商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的人員、系統(tǒng)和流程等因素，對這些因素的管理顯然與業(yè)務(wù)線路本身的管理是相互融合的。即便是審計、公司治理和獨立操作風險管理部門，其最終發(fā)揮作用仍然必須通過對業(yè)務(wù)線路的管理產(chǎn)生影響而實現(xiàn)。因此，在操作風險管理體系中，具體的業(yè)務(wù)部門應(yīng)該首先對自身的操作風險負首要責任，董事會則應(yīng)承擔最終的責任。
(四)治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制所決定的環(huán)境和文化具有決定性的關(guān)鍵作用
公司治理是關(guān)于利益相關(guān)者之間權(quán)責利關(guān)系的基本制衡結(jié)構(gòu)，直接決定了商業(yè)銀行內(nèi)部從事業(yè)務(wù)和管理各項活動的人的相應(yīng)激勵機制，內(nèi)部控制是覆蓋商業(yè)銀行所有人員在內(nèi)為達到預(yù)定業(yè)績進行風險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序，兩者共同作用決定了商業(yè)銀行操作風險及其管理的基本環(huán)境和文化。只有在良好的公司治理和有效的內(nèi)部控制制度的規(guī)范下，才能確保商業(yè)銀行整體上將其操作風險有效地控制在可以承受的范圍之內(nèi)。
(五)事前合規(guī)管理和事后稽核審查是主要管理手段
在操作風險管理中，各項外部法規(guī)和內(nèi)部制
度是管理的主要依據(jù)，而對這些法規(guī)和制度的違反正是導致?lián)p失的直接原因。因此，保持對相關(guān)內(nèi)外部法律和規(guī)章制度的遵循是成功的操作風險管理的關(guān)鍵。傳統(tǒng)上，審計活動(包括內(nèi)部審計和外部獨立審計)是確保各項法規(guī)和制度得到遵循的主要手段。近些年金融界出現(xiàn)了強調(diào)合規(guī)管理的發(fā)展趨勢，與審計相比，合規(guī)管理偏于事前，更加符合風險管理事前性的要求。
(六)人在操作風險管理中發(fā)揮關(guān)鍵作用
盡管操作風險被定義為來自于人員、系統(tǒng)流程和外部事件等多方面因素，但在操作風險管理中，人的因素始終是決定性的因素。這一方面表現(xiàn)在人是操作風險的主要來源，而且職位越高，風險越大，因為一旦位高權(quán)重的人犯下錯誤，其所導致的損失也相應(yīng)大很多；另一方面表現(xiàn)在人也是操作風險管理動力的主要來源，人的級別越高，權(quán)力越大，其對風險管理的責任和作用也越大。
三、商業(yè)銀行操作風險管理的基本策略
(一)風險規(guī)避
商業(yè)銀行在面臨某一項業(yè)務(wù)所帶來的操作風險暴露時，其應(yīng)對的策略可以分為基本的兩類：規(guī)避或者承擔。選擇規(guī)避策略，意味著商業(yè)銀行將拒絕開展該項業(yè)務(wù)，或者關(guān)閉已開展的該項業(yè)務(wù)。規(guī)避策略使得商業(yè)銀行徹底地消除了對該項業(yè)務(wù)操作風險的暴露，而且并不支付任何管理成本。很顯然，該策略的代價是在消除風險暴露的同時商業(yè)銀行也失去了開展該業(yè)務(wù)可能帶來的盈利。規(guī)避策略適用于操作風險很大和風險難以衡量、缺乏管理手段的新業(yè)務(wù)，也適用于操作風險水平和業(yè)務(wù)的盈利水平不匹配、不相稱的業(yè)務(wù)。操作風險規(guī)避策略盡管簡單，但其關(guān)鍵是如何科學地確定規(guī)避的風險對象，即什么樣的業(yè)務(wù)因操作風險過大應(yīng)該規(guī)避。長期以來，商業(yè)銀行主要是依靠主觀經(jīng)驗判斷來確定風險規(guī)避的對象。近些年來，隨著經(jīng)濟資本配置技術(shù)和操作風險量化方法的發(fā)展，主要用于市場和信用風險的基于經(jīng)濟資本配置的風險和業(yè)務(wù)限額管理技術(shù)也逐漸開始用于操作風險，操作風險規(guī)避策略應(yīng)用的技術(shù)基礎(chǔ)得以加強。
(二)內(nèi)部控制降低風險
內(nèi)部控制降低操作風險主要包括三個方面的內(nèi)容和方法：一是通過實施IT技術(shù)或項目管理方案等來改善業(yè)務(wù)部門本身的運行質(zhì)量和管理水平；二是通過審計稽核、合規(guī)檢查和操作風險管理等業(yè)務(wù)部門以外的管理部門的管理來降低業(yè)務(wù)的操作風險；三是通過改善公司治理和加強操作風險管理部門的獨立作用，在商業(yè)銀行建立起管理操作風險的良好環(huán)境和文化，制定合適的操作風險管理戰(zhàn)略和政策，健全操作風險管理流程。這一類方法的特點是通過內(nèi)部管理制度和方法的改進對所承擔的操作風險進行控制和降低。
(三)風險轉(zhuǎn)嫁
商業(yè)銀行并不能對所有承擔下來的操作風險都可以采取策略降低風險的，有些應(yīng)該采取風險轉(zhuǎn)嫁的策略。這一方面是因為有些操作風險性質(zhì)過于復雜或者操作風險所涉及的知識領(lǐng)域并不是商業(yè)銀行核心競爭力所在的領(lǐng)域，商業(yè)銀行并不擅長管理和控制這一類操作風險，自己采取控制措施降低操作風險的投入成本相對較高，而經(jīng)濟體系中又存在著管理這類操作風險的專業(yè)機構(gòu)，合理的方法顯然是商業(yè)銀行以一定的代價將這一類操作風險轉(zhuǎn)嫁給擅長管理這類風險的機構(gòu)。典型的例子就是通過業(yè)務(wù)外包的形式將商業(yè)銀行并不擅長或在戰(zhàn)略上不愿意重點拓展的業(yè)務(wù)或管理環(huán)節(jié)委托給相應(yīng)的外部專業(yè)機構(gòu)。另一方面，轉(zhuǎn)嫁風險是因為業(yè)務(wù)中的某些操作風險具有發(fā)生概率很小、但后果很嚴重的性質(zhì)，商業(yè)銀行本身缺乏管理的手段和承擔的能力，于是通過購買保險將該操作風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，而保險公司則通過在全社會中集合類似的操作風險，在全社會范圍內(nèi)分攤這種風險。保險不僅是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁操作風險，如自然災(zāi)害、員工安全等的傳統(tǒng)手段，而且，隨著保險產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展，保險在商業(yè)銀行的風險轉(zhuǎn)嫁中發(fā)揮了越來越重要的作用。
