引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融審計和金融監(jiān)管的區(qū)別范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

一、會計準(zhǔn)則概述

會計準(zhǔn)則是規(guī)范會計帳目核算、會計報告的一套文件。它的目的在于把會計處理建立在公允、合理的基礎(chǔ)之上，并使不同時期、不同主體之間的會計結(jié)果的比較成為可能。按其使用單位的經(jīng)營性質(zhì)，會計準(zhǔn)則可分為營利組織的會計準(zhǔn)則和非營利組織的會計準(zhǔn)則。我國相關(guān)部門在會計準(zhǔn)則上于2006年頒發(fā)出臺了新會計準(zhǔn)則，新會計準(zhǔn)則自2007年1月1日在上市公司施行，并逐步擴(kuò)大實施范圍。新會計準(zhǔn)則是對舊會計準(zhǔn)則的完善和改革，對舊會計準(zhǔn)則中的很多部分的內(nèi)容進(jìn)行了更加明確系統(tǒng)的規(guī)定，比如說在資產(chǎn)減值的完善上，新會計準(zhǔn)則提出了更多具體的資產(chǎn)減值計量方法。新會計準(zhǔn)則在經(jīng)過多方面的努力下，已經(jīng)實現(xiàn)了新舊轉(zhuǎn)換和平穩(wěn)實施，目前已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的主要規(guī)范和準(zhǔn)則。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新會計準(zhǔn)則將會面臨著更加復(fù)雜多樣的市場環(huán)境，將會不斷的進(jìn)行更新和完善。

二、金融監(jiān)管概述

金融監(jiān)管就是金融監(jiān)督和金融管理的總稱，金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動實施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。金融監(jiān)管是為了維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。金融監(jiān)管是為了確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，防止欺詐活動或者不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟(jì)的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導(dǎo)機(jī)制。金融監(jiān)管可以提供交易帳戶，向金融市場傳遞違約風(fēng)險信息。

三、會計準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的關(guān)系分析

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化而來的是會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的全球化發(fā)展，從20世紀(jì)末到21世紀(jì)初的波及全球范圍的幾次大型金融危機(jī)中就可以看出，會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管還不夠完善，還需要能夠有效的發(fā)現(xiàn)和防范金融風(fēng)險。會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管作為市場經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的兩個方面的內(nèi)容，在一定程度上兩者之間是相輔相成的關(guān)系，兩者是相互聯(lián)系又相互區(qū)別的關(guān)系。（1）會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。金融監(jiān)管者需要利用會計準(zhǔn)則來加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管，維護(hù)金融市場的公平有序競爭。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場將會不斷發(fā)展壯大，金融市場會出現(xiàn)越來越多的新情況新問題，為了加強(qiáng)金融監(jiān)管，金融監(jiān)管者必須借助會計準(zhǔn)則來提高金融監(jiān)管的力度。對于金融市場的監(jiān)管上，僅僅依靠金融監(jiān)管是不夠的，是需要會計準(zhǔn)則來約束企業(yè)的金融活動的，會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，是金融監(jiān)管的重要工具。金融監(jiān)管內(nèi)容的制定是依靠會計準(zhǔn)則來進(jìn)行的，因為是先有會計準(zhǔn)則，接著才有金融監(jiān)督和管理。所以說，會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。（2）會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的工具之一。會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的一種工具，比如說會計準(zhǔn)則有對金融資產(chǎn)減值方面的相關(guān)規(guī)定，對于企業(yè)金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計量和計提都有著詳細(xì)的規(guī)定，那么企業(yè)在會計準(zhǔn)則的要求下做好金融資產(chǎn)的減值計提，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況增加大量的減值準(zhǔn)備，以抵御在經(jīng)濟(jì)衰退時資產(chǎn)價值降低帶來的損失，緩解金融風(fēng)險。（3）會計準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有相似性。會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管雖然有著不同的目標(biāo)，有著不同的監(jiān)管層次和內(nèi)容，但是這兩者之間還是有許多相似之處。首先，它們產(chǎn)生的背景是相同的，市場經(jīng)濟(jì)的盲目性帶來的市場混亂，為了促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的健康正常運作，就需要對市場上的企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管就應(yīng)運而生了。其次，二者都有著政府管制的強(qiáng)制性，這兩者是以一定的法律規(guī)范而存在的，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中必須遵守的規(guī)范，具有強(qiáng)制性的特點。再次，它們的最終目的是相似的，雖然說會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的目的各不相同，但是它們的最終目的都是維護(hù)社會公平，促進(jìn)社會資源的合理優(yōu)化配置，促進(jìn)社會資金的合理流動。會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管是相輔相成的，是市場經(jīng)濟(jì)健康運作的重要工具，將這兩者結(jié)合起來可以促進(jìn)金融市場發(fā)展得越來越快，并且能夠快速的發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險，并采取一定的措施防范金融風(fēng)險。

四、會計準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展

（1）尊重會計準(zhǔn)則和會計監(jiān)管的獨立性。將會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管結(jié)合起來，不是說要將二者合二為一，而是讓兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。首先就要充分肯定會計準(zhǔn)則的地位，肯定會計準(zhǔn)則在金融市場上的監(jiān)管地位，會計準(zhǔn)則和會計監(jiān)管是獨立存在的。會計準(zhǔn)則的基本目標(biāo)就是要實現(xiàn)企業(yè)會計信息的真實性，它具有專業(yè)獨立性。所以說，會計準(zhǔn)則和會計監(jiān)管在企業(yè)的發(fā)展各個環(huán)節(jié)力求實現(xiàn)企業(yè)會計信息的真實性，促進(jìn)市場資源的優(yōu)化配置，它是具有獨立性的。（2）發(fā)揮會計準(zhǔn)則對金融監(jiān)督的基石作用。從前文中可知，會計準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，是金融監(jiān)管制定的理論依據(jù)，金融監(jiān)管是在會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管的，所以說，要讓會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管有機(jī)結(jié)合起來，充分發(fā)揮自己的作用，就需要會計準(zhǔn)則發(fā)揮基石作用，在制定的過程中充分考慮到金融監(jiān)管，務(wù)必做到對金融市場上每一個細(xì)節(jié)的監(jiān)督和管理，讓金融監(jiān)管能夠涉及到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個方面。在保證會計信息的真實客觀性時要將所有涉及到的內(nèi)容以非常明確的形式制定出來，能夠?qū)⑵髽I(yè)的經(jīng)營活動都納入到一定的監(jiān)管體制中來。會計準(zhǔn)則也不是一成不變的，它是需要在市場經(jīng)濟(jì)中與時俱進(jìn)的，要不斷創(chuàng)新和發(fā)展，所以說，要看到市場發(fā)展的新情況新問題，不斷進(jìn)行會計準(zhǔn)則的更正完善。（3）積極完善金融監(jiān)督。會計準(zhǔn)則要不斷發(fā)展和完善，金融監(jiān)管也是如此，金融監(jiān)管需要在會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上不斷完善，主要是從以下一個方面進(jìn)行完善：第一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量的檢查制度，逐漸提高信息的透明度；第二，將金融監(jiān)管與外部審計結(jié)合起來，讓外部審計對金融監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)督，促進(jìn)金融監(jiān)管實施的到位和有效性；第三，完善金融監(jiān)管機(jī)制，市場經(jīng)濟(jì)的日新月異使得金融監(jiān)管已經(jīng)不能滿足需求了，并沒有實現(xiàn)對金融市場的有效兼顧，所以需要及時的完善和創(chuàng)新。（4）會計準(zhǔn)則與金融監(jiān)督加強(qiáng)合作。會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管要加強(qiáng)合作，從不同的方面實現(xiàn)對金融市場的監(jiān)管，促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定。由于會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管又有著高度的內(nèi)在同一性，所以有合作的基礎(chǔ)，兩者從不同的方面逐漸提高金融市場信息的透明度，從不同的方面逐漸加強(qiáng)對市場的約束力，使得市場運轉(zhuǎn)更加審慎，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)的有序進(jìn)行，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

總而言之，會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管既有高度的內(nèi)在統(tǒng)一性又有著很明顯的區(qū)別，將這兩者結(jié)合起來，根據(jù)市場發(fā)展的情況不斷進(jìn)行修正和完善，促進(jìn)自身協(xié)調(diào)發(fā)展的同時加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管，促進(jìn)市場的和平穩(wěn)定，實現(xiàn)市場資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)社會資產(chǎn)的合理流動，逐漸促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]馬飛.會計準(zhǔn)則國際化對銀行監(jiān)管的影響[J].南方金融.2005（10）

[2]甘文濤.會計準(zhǔn)則與金融監(jiān)管關(guān)系問題探討[J].河北金融.2012（（9）

篇2

建國以來我國金融監(jiān)管體制體系的發(fā)展大致可分為兩階段:第一階段是從建國至1983年,以高度集中統(tǒng)一的單一式管理為主,對銀行的監(jiān)管主要采用行政手段;第二階段是從1983年至今,中國人民銀行開始逐步轉(zhuǎn)為中央銀行,逐漸成立了銀行、證券和保險三大監(jiān)管體系,具體執(zhí)行金融監(jiān)管的職責(zé)。我國目前的金融監(jiān)管體系是根據(jù)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則分別設(shè)立的,由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會這三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成,但金融監(jiān)管仍處于被動、單一的境地,監(jiān)管運作的整體性、連續(xù)性、效率性不夠,內(nèi)部控制系統(tǒng)不健全,社會審計、法律服務(wù)與輿論體系亦十分薄弱,離現(xiàn)代金融綜合監(jiān)管的要求相差甚遠(yuǎn)。

目前,我國仍處于體制轉(zhuǎn)軌和依法治國正在逐步深入進(jìn)行階段,迫切需要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管體系建設(shè),這是防范和化解金融風(fēng)險,推進(jìn)金融業(yè)改革與發(fā)展的重要保證。如發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管日益向全方位大監(jiān)管的方向轉(zhuǎn)變,強(qiáng)調(diào)政府監(jiān)管當(dāng)局、監(jiān)管對象以及社會監(jiān)督力量的綜合監(jiān)管,金融監(jiān)管日益走向標(biāo)淮化、程序化,監(jiān)管指標(biāo)體系已從表內(nèi)業(yè)務(wù)拓展到表外業(yè)務(wù),已從單純的資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管發(fā)展至全方位、多層次的持續(xù)性監(jiān)管。我國進(jìn)行現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管僅有短短幾年,雖然取得了不少成績,但仍存在許多問題,在一定程度上影響了我國金融監(jiān)管的有效性,在金融監(jiān)管的實踐中,金融監(jiān)管還未實現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化,多是一次性的、分散的,沒有形成一個有效的金融風(fēng)險監(jiān)測、評價、預(yù)警和防范體系,缺乏早期預(yù)警和控制,非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查沒有實現(xiàn)有效結(jié)合,監(jiān)管信息沒有得到充分利用[1]。針對金融監(jiān)管體制中存在的問題,本文提出進(jìn)一步完善我國金融監(jiān)管體制的若干對策建議。

一、明確金融監(jiān)管目標(biāo)

各國中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局的相關(guān)法律對金融監(jiān)管的目的作出了明確的規(guī)定,但各國因國情不同賦予金融監(jiān)管的職責(zé)又略有差異。《中國人民銀行法》第一條和第三十條分別規(guī)定了我國金融監(jiān)管的目的,即:“保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行,建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系,加強(qiáng)對金融業(yè)的監(jiān)督管理”,“維護(hù)金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。”《商業(yè)銀行法》第一條明確本法的目的是“為了保護(hù)商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益,規(guī)范商業(yè)銀行的行為,提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,加強(qiáng)監(jiān)督管理,保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行,維護(hù)金融秩序,促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展”[2]。

可見,我國金融監(jiān)管的目標(biāo)規(guī)定得不夠全面,也不夠明確,表明對金融監(jiān)管工作目標(biāo)缺乏一致性的認(rèn)識,嚴(yán)重影響監(jiān)管的有效性。由于現(xiàn)階段,中國人民銀行貨幣政策工具難以發(fā)揮作用,監(jiān)管仍是貨幣政策的重要保證,銀行監(jiān)管既要與貨幣政策目標(biāo)相區(qū)別,又要強(qiáng)調(diào)為貨幣政策服務(wù)。在實際操作中仍偏重于確保國家金融方針政策和貨幣政策的有效實施,對銀行經(jīng)營的現(xiàn)實問題,如提高效率、降低風(fēng)險、保護(hù)存款人利益等重視不夠。因此,在修訂相關(guān)的法規(guī)時,應(yīng)像規(guī)定貨幣政策單一目標(biāo)那樣明確金融監(jiān)管的目標(biāo)。

二、完善金融監(jiān)管法規(guī)

面對加入世界貿(mào)易組織的新形勢,在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下,立足我國金融業(yè)的實際,面向世界金融業(yè)發(fā)展的潮流,全面審視現(xiàn)行金融業(yè)的法律框架――“四法一規(guī)定”,首先是修改已不符合實際或不適應(yīng)世界發(fā)展潮流、將成為金融業(yè)發(fā)展障礙的條文;其次是補充完善有關(guān)條文;再次是制定具有操作性的實施細(xì)則[3]。在以后的立法實踐中,筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)把握以下幾個重點環(huán)節(jié)。

1.加強(qiáng)規(guī)范金融業(yè)的市場準(zhǔn)人和業(yè)務(wù)范圍的法規(guī)建設(shè)。目前在這方面的突出問題是非法設(shè)立金融機(jī)構(gòu)和非法從事金融業(yè)務(wù)活動,嚴(yán)重沖擊正常的金融秩序。一方面要健全和完善嚴(yán)格科學(xué)的金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的法律制度;另一方面要進(jìn)一步明確取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)的法規(guī)制度,同時對混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新作出一定規(guī)范。

2.金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律規(guī)范。政府行為不能代替市場約束,金融監(jiān)管不能保證不出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的倒閉。對嚴(yán)重資不抵債、已經(jīng)或即將引發(fā)擠提的金融機(jī)構(gòu),應(yīng)視其情況對其依法關(guān)閉或破產(chǎn)[4]。在金融機(jī)構(gòu)的市場退出過程中,既要防止系統(tǒng)風(fēng)險,又要防范道德風(fēng)險。首先應(yīng)建立存款保險制度,堅持先立法后推行;其次是建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)機(jī)制;第三,明確中央銀行作為最后貸款人的援救行為規(guī)范。目前我國缺乏金融破產(chǎn)的法律規(guī)定,以致金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)清償難以推行。

三、完善金融監(jiān)管操作過程

1.要制定金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的統(tǒng)一量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。明確銀行業(yè)務(wù)量或銀行數(shù)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模之間的數(shù)理關(guān)系,確定該區(qū)域應(yīng)有銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模及其銀行數(shù)量,確定金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,從而保證適度的競爭和防范風(fēng)險。從加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理的角度,按照國際通行慣例制定商業(yè)銀行資本充足率標(biāo)準(zhǔn),并促其采取切實可行的措施在一定的時間內(nèi)達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn);制定貨款評估和分類的適用方法及相應(yīng)的會計標(biāo)難;明確商業(yè)銀行董事會、監(jiān)事會和高級管理人員的職責(zé),嚴(yán)格審查其任職資格,保證任職期能夠正確履行職責(zé)。

2.建立金融機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管體系。一是設(shè)計統(tǒng)一的、科學(xué)的金融機(jī)構(gòu)報表體系,力圖報表全面、真實、及時地反映金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險狀況;二是開發(fā)先進(jìn)的計算機(jī)報表分析軟件,建立一套嚴(yán)格準(zhǔn)確地反映銀行資產(chǎn)負(fù)債運用結(jié)構(gòu)、流動性、盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量等情況的比例分析體系;三是及時進(jìn)行非現(xiàn)場檢查,對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行連續(xù)的跟蹤,及早發(fā)現(xiàn)并重視非現(xiàn)場檢查中早期預(yù)警信號,將有問題的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險在事發(fā)前進(jìn)行消化。

3.建立符合我國實際情況的銀行內(nèi)控評級制度。可以借鑒美國的駱駝評級制度,對我國銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度和經(jīng)營管理情況進(jìn)行評級,并建立規(guī)范的現(xiàn)場監(jiān)管制度。

四、加快金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

金融信息不僅是中央銀行和監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行貨幣政策決策和實施金融監(jiān)管的依據(jù),而且也是其改善金融服務(wù)、提高政策透明度的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)盡快建成一個適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展變化、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、檢索方便、資源共享的金融信息系統(tǒng),以滿足貨幣政策決策和金融監(jiān)管的需要,滿足商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對客戶資信審查的需要,滿足社會各界以及國際組織對金融信息的需求[5]。

1.要繼續(xù)完善補充現(xiàn)有的宏觀經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計信息系統(tǒng)。根據(jù)金融改革和發(fā)展的實際情況,適時修訂貨幣統(tǒng)計制度,使貨幣供應(yīng)量更加科學(xué)地反映宏觀經(jīng)濟(jì)運行的情況。增加金融中間業(yè)務(wù)統(tǒng)計、新業(yè)務(wù)統(tǒng)計、內(nèi)外分文機(jī)構(gòu)并表統(tǒng)計,適應(yīng)金融創(chuàng)新和金融調(diào)控監(jiān)管的需要。完善金融市場統(tǒng)計,靈敏反映金融市場運行。

2.建立全國統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。要按照“統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集、統(tǒng)一編碼和格式、統(tǒng)一軟件開發(fā)、實現(xiàn)信息共享”的基本原則,建立全國統(tǒng)一的金融監(jiān)管信息系統(tǒng),以滿足日常的監(jiān)管需要,實現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)高級管理人員信息的全國共享,實現(xiàn)對金融機(jī)構(gòu)(包括法人和非法人機(jī)構(gòu))進(jìn)行風(fēng)險評估和預(yù)警,以逐步提高監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評判水平。

3.加快清算系統(tǒng)的建設(shè)。安全、高效的支付系統(tǒng)是金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的核心組成部分。它的安全運行關(guān)系到金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定,關(guān)系到社會資金運轉(zhuǎn)的效率。中央銀行應(yīng)加快清算系統(tǒng)建設(shè),通過建立我國現(xiàn)代化支付系統(tǒng),逐步形成一個以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心、商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)和同城票據(jù)交換系統(tǒng)為基礎(chǔ)的支付清算系統(tǒng),以支持金融市場各種交易的資金清算和不斷滿足各種支付結(jié)算的需要。

五、建立金融行業(yè)信息披露制度

要根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的有關(guān)文件和多數(shù)國家的做法,建立信息披露制度,積極披露以下信息:經(jīng)營業(yè)績,包括資本收益率、資產(chǎn)收益率、主要收支項目、凈利差及影響收益的主要因素等;風(fēng)險暴露,包括信貸風(fēng)險(資產(chǎn)質(zhì)量)、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家風(fēng)險及風(fēng)險管理政策等;資本,包括總資本結(jié)構(gòu)、核心資本和附屬資本結(jié)構(gòu)、資本充足比率及計算方法、資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金水平和政策等;風(fēng)險管理戰(zhàn)略與實踐,包括風(fēng)險管理的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險識別、監(jiān)測、評價和控制體系,規(guī)避和化解風(fēng)險的工具與技術(shù);會計政策與實踐,包括計算各類資產(chǎn)價值的會計準(zhǔn)則,編制年報和合并報表所遵循的會計原則,確認(rèn)不良資產(chǎn)及其收益的會計政策與方法,提取一般準(zhǔn)備金和特別準(zhǔn)備金及呆壞賬核銷停息會計政策與方法,收入確認(rèn)和資產(chǎn)估值的會計方法等;主體業(yè)務(wù)、經(jīng)營管理與公司治理結(jié)構(gòu)等,包括業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,治理結(jié)構(gòu),最高管理層結(jié)構(gòu),高級管理人員的資格與經(jīng)驗,激勵機(jī)制,以及企業(yè)文化等。

根據(jù)信息的性質(zhì)和內(nèi)容,可選擇在以下范圍內(nèi)進(jìn)行披露:一是同業(yè),主要披露可進(jìn)行行業(yè)比較的一般性信息,包括業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、資產(chǎn)規(guī)模、資本充足水平和盈利水平等;二是國際金融組織及境外機(jī)構(gòu)所在地監(jiān)管當(dāng)局,原則是應(yīng)其要求和標(biāo)準(zhǔn)予以披露;三是外部評級機(jī)構(gòu),原則上應(yīng)按其評級的要求提供有關(guān)信息;四是社會公眾,按照監(jiān)管當(dāng)局的要求或有關(guān)信息披露的法規(guī)制度予以披露,并需要經(jīng)外部會計師或?qū)徲嫀煂徍恕＝鹑跈C(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)披露的對象和范圍,選擇披露的方式,向社會公眾通過新聞媒體、新聞會、年報等方式披露;向國際金融組織和境外所在地監(jiān)管當(dāng)局主要以年報、報告及表格等方式披露。

六、提高監(jiān)管人員素質(zhì)

1.必須提高對監(jiān)管人員素質(zhì)重要性的認(rèn)識。我們處于知識經(jīng)濟(jì)時代,我國已加入世界貿(mào)易組織,金融全球化、自由化的浪潮迎面而來,科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展,金融創(chuàng)新日新月異,這些不僅要求金融監(jiān)管人員掌握最新的科學(xué)知識、最新的技術(shù)手段、最先進(jìn)的監(jiān)管方法、最新的經(jīng)濟(jì)金融信息乃至國際政治變化方面的信息,還要求監(jiān)管人員具有臨機(jī)決斷及時處理問題的能力。這不僅是對金融監(jiān)管當(dāng)局的挑戰(zhàn),更是對監(jiān)管當(dāng)局人才戰(zhàn)略的挑戰(zhàn)。金融競爭本質(zhì)上是人才的競爭,只有占有一流的金融人才,才能站在金融發(fā)展的制高點。

2.建立選拔人才機(jī)制。要參照國際通行做法,按照人才市場規(guī)則,要建立一套吸引人才、留住有用人才的機(jī)制。在用人制度、工資制度、福利制度等方面進(jìn)行面向市場的改革,徹底改變計劃經(jīng)濟(jì)下的政府行為方式,真正按市場化來運作。作為過渡階段,可在金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部先建立金融監(jiān)管干部競爭機(jī)制和激勵機(jī)制。選拔優(yōu)秀人才,充實監(jiān)管崗位;探索建立金融監(jiān)管員等級制度,建立金融監(jiān)管員任職資格培訓(xùn)考試制度,規(guī)范相應(yīng)的任職資格必備知識能力要求。

七、加強(qiáng)金融監(jiān)管國際合作

金融的自由化、金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)混業(yè)化、金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展、科技成果在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用,特別是金融的全球化,對任何一國的金融監(jiān)管都是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的進(jìn)程中,大規(guī)模游離于實物經(jīng)濟(jì)的虛擬經(jīng)濟(jì)(金融資本)放大了金融系統(tǒng)的風(fēng)險,現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)從根本上消除了國內(nèi)市場和國際市場、國際市場之間的時空限制,國際金融環(huán)境的變化對各國經(jīng)濟(jì)影響日益深刻,金融風(fēng)險的嚴(yán)重性、擴(kuò)散性和危害性是前所未有的,從每時每刻的匯率波動到難以預(yù)料的金融危機(jī),從全球性銀行系統(tǒng)的風(fēng)險到貨幣市場交易規(guī)則,都是任何單一國家力量所不可控制的。因為國際金融活動超越了一國的行政管轄權(quán),但在目前對金融活動和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管卻是單個國家的事[6]。因此,各國的金融監(jiān)管當(dāng)局必須加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作。

我國近年來在積極參與國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作方面邁出了重大步伐,但還不能適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)金融的迅速發(fā)展和我國國際經(jīng)濟(jì)地位不斷上升的形勢。我國應(yīng)更加積極地參與國際金融組織的活動和國際金融政策協(xié)調(diào),加強(qiáng)國際金融監(jiān)管的合作,維護(hù)我國的經(jīng)濟(jì)利益,提高我國金融在國際中的地位,學(xué)習(xí)借鑒國外先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗,盡快提高我國銀行監(jiān)管水平。

參考文獻(xiàn):

[1]何昌.發(fā)達(dá)國家金融結(jié)構(gòu)演變的新趨勢及其借鑒意義[J].金融論壇,2006(4):27-29.

[2]華彥勇.中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定的思考[J].金融理論與實踐,2005(5):39-42.

[3]巴曙松.金融監(jiān)管框架的演變趨勢與金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間[J].財經(jīng)理論與實踐,2004(1):57-60.

篇3

    銀行監(jiān)管,是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個分支,是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu),代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實施監(jiān)督管理的行為。

    銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一,擔(dān)負(fù)著重大的社會責(zé)任。其能否穩(wěn)健運行關(guān)系該國的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定,具有極其重要的社會意義。因此,銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運行的實際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化,金融市場的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域,它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強(qiáng)對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對此,作者認(rèn)為,外資銀行本是銀行,對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實際情況的不同,而監(jiān)管理論對它是完全適用的,也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家,對發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實行審慎的監(jiān)管,能維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,保證國家金融安全,具有重要的現(xiàn)實意義。

    二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點

    (一)外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

    截至2007年10月,我國已有外資獨資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行,191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底,我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。)外資銀行在我國發(fā)展十分迅速,現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

    (二)外資銀行的發(fā)展特點

    1.外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日,我國對外資銀行實行全面的國民待遇,外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略,外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大,對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

    2.外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則,其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定,市場份額逐步恢復(fù),盈利能力穩(wěn)步提高,資產(chǎn)總額持續(xù)增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

    3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點設(shè)置完善之利,繞開各類限制,快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

    論文出處(作者):

    三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

    (一)監(jiān)管法規(guī)不健全

    監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化,而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年,卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管,嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》和《外資銀行管理條例實施細(xì)則》彌補了這些漏洞,但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

    (二)監(jiān)管方式單一

    目前,我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗式”管理階段。主要實行報送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報送的報表、材料進(jìn)行全面分析,以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運營的風(fēng)險性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

    (三)監(jiān)管資源嚴(yán)

重不足

    由于外資銀行的開放性比較強(qiáng),對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前,我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面,表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面,缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上,表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

    (四)缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

    當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大,僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作,以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施,降低共同面臨風(fēng)險。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

    四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

    (一)健全監(jiān)管法制

    要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管,我國就必須結(jié)合本國實際,參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則(如巴塞爾協(xié)議),借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律,制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度,規(guī)范外資銀行的行為,授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利,為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

    (二)多元化監(jiān)管方法和手段

    當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一,落后,主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監(jiān)管手段多元化,由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變,充分實施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

    (三)健全風(fēng)險監(jiān)管體系

    目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面,而忽視了風(fēng)險性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn),制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險監(jiān)管體系,將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險納入監(jiān)管,保證全面、客觀、合理的實施監(jiān)管。

    (四)建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

    加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中,確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

    (五)加強(qiáng)信息交流,與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅強(qiáng)合作

    為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀,我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段,降低共同面臨的風(fēng)險。

    參考文獻(xiàn):

    [1]程芳,李仲明.銀行業(yè)全面開放下外資銀行的監(jiān)管問題[j].甘肅金融,2007,(6).

    [2]耿明英.對在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[j].武漢金融,2008,(4).

    [3]鄧靜.如何加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管[j].決策與信息(財經(jīng)觀察),2006,(10).

篇4

二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點

（一）外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2007年10月，我國已有外資獨資銀行20家；中外合資銀行3家；另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行，191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底，我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。（注：法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。）外資銀行在我國發(fā)展十分迅速，現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

（二）外資銀行的發(fā)展特點

1．外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日，我國對外資銀行實行全面的國民待遇，外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略，外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

2．外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則，其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定，市場份額逐步恢復(fù)，盈利能力穩(wěn)步提高，資產(chǎn)總額持續(xù)增加，僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元，占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

3．參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下，外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行，一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考；二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點設(shè)置完善之利，繞開各類限制，快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

（一）監(jiān)管法規(guī)不健全

監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化，而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年，卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管，嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》和《外資銀行管理條例實施細(xì)則》彌補了這些漏洞，但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

（二）監(jiān)管方式單一

目前，我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗式”管理階段。主要實行報送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報送的報表、材料進(jìn)行全面分析，以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運營的風(fēng)險性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

（三）監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

由于外資銀行的開放性比較強(qiáng)，對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前，我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面，表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面，缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上，表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

（四）缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大，僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作，以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施，降低共同面臨風(fēng)險。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

（一）健全監(jiān)管法制

要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管，我國就必須結(jié)合本國實際，參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則（如巴塞爾協(xié)議），借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律，制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度，規(guī)范外資銀行的行為，授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利，為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

（二）多元化監(jiān)管方法和手段

當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一，落后，主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管，而且兩者缺乏銜接。因此，必須使監(jiān)管手段多元化，由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變，充分實施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

（三）健全風(fēng)險監(jiān)管體系

目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面，而忽視了風(fēng)險性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險監(jiān)管體系，將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險納入監(jiān)管，保證全面、客觀、合理的實施監(jiān)管。

（四）建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中，確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

（五）加強(qiáng)信息交流，與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅強(qiáng)合作

為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀，我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段，降低共同面臨的風(fēng)險。

參考文獻(xiàn)：

[1]程芳,李仲明.銀行業(yè)全面開放下外資銀行的監(jiān)管問題[J].甘肅金融，2007,(6).

[2]耿明英.對在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[J].武漢金融，2008,(4).

[3]鄧靜.如何加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管[J].決策與信息(財經(jīng)觀察),2006,(10).

[4]杰姆斯·巴茨，丹尼爾·諾勒，張坤.外資銀行的準(zhǔn)入與監(jiān)管：承諾與實踐[J].銀行家，2008，(5).

篇5

    銀行監(jiān)管,是經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)管的一個分支,是由中央銀行、銀行監(jiān)督委員會或其他金融監(jiān)管當(dāng)局、有關(guān)機(jī)構(gòu),代表社會公眾對銀行經(jīng)營管理的各個方面實施監(jiān)督管理的行為。

    銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一,擔(dān)負(fù)著重大的社會責(zé)任。其能否穩(wěn)健運行關(guān)系該國的經(jīng)濟(jì)、政治的穩(wěn)定,具有極其重要的社會意義。因此,銀行監(jiān)管受到了各國金融監(jiān)管當(dāng)局的普遍重視。各國金融監(jiān)管當(dāng)局紛紛根據(jù)本國銀行業(yè)運行的實際情況對本國范圍內(nèi)的銀行實行嚴(yán)格的監(jiān)管。這里當(dāng)然也包括該國境內(nèi)的外資銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的全球化,金融市場的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國金融領(lǐng)域,它的高速發(fā)展給該國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強(qiáng)對它的監(jiān)管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監(jiān)管理論體系。各國的外資銀行監(jiān)管實踐仍依靠原有監(jiān)管理論體系的指導(dǎo)。對此,作者認(rèn)為,外資銀行本是銀行,對其監(jiān)管的區(qū)別主要來自各國實際情況的不同,而監(jiān)管理論對它是完全適用的,也是十分必要的。中國尚屬發(fā)展中國家,對發(fā)展迅速、影響日益擴(kuò)大的外資銀行實行審慎的監(jiān)管,能維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,保證國家金融安全,具有重要的現(xiàn)實意義。

    二、外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀和特點

    (一)外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

    截至2007年10月,我國已有外資獨資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國銀行設(shè)立了130家分行,191家外國銀行設(shè)立了241家代表處。截至2007年底,我國共批準(zhǔn)匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業(yè)務(wù)范圍、稅收等方面享有優(yōu)惠。外資銀行隨時可轉(zhuǎn)為法人銀行。)外資銀行在我國發(fā)展十分迅速,現(xiàn)已具有相當(dāng)規(guī)模。

    (二)外資銀行的發(fā)展特點

    1.外資銀行經(jīng)營范圍、業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。2006年12月11日,我國對外資銀行實行全面的國民待遇,外資銀行不再受到行業(yè)和地域限制。外資銀行發(fā)展進(jìn)入加速階段。依托成熟的市場營銷策略,外資銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大,對我國經(jīng)濟(jì)的影響力逐步加強(qiáng)。

    2.外資銀行資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規(guī)則,其經(jīng)營狀況日趨穩(wěn)定,市場份額逐步恢復(fù),盈利能力穩(wěn)步提高,資產(chǎn)總額持續(xù)增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的1.8%。

    3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對長期經(jīng)營戰(zhàn)略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網(wǎng)點設(shè)置完善之利,繞開各類限制,快速進(jìn)入零售市場。如花旗銀行和浦發(fā)行聯(lián)手推出的花旗參與管理和技術(shù)合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

    論文出處(作者):

    三、我國外資銀行監(jiān)管中的問題

    (一)監(jiān)管法規(guī)不健全

    監(jiān)管的有效性依賴于監(jiān)管的法制化,而我國的金融立法嚴(yán)重滯后。引進(jìn)外資銀行已近20年,卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機(jī)會利用法律漏洞規(guī)避監(jiān)管,嚴(yán)重影響了對外資銀行的監(jiān)管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》和《外資銀行管理條例實施細(xì)則》彌補了這些漏洞,但相關(guān)法規(guī)的健全工作遠(yuǎn)未完成。

    (二)監(jiān)管方式單一

    目前,我國外資銀行監(jiān)管還停留在傳統(tǒng)“經(jīng)驗式”管理階段。主要實行報送稽核。監(jiān)管部門對各外資銀行報送的報表、材料進(jìn)行全面分析,以確認(rèn)其經(jīng)營的合規(guī)性。而對于外資銀行運營的風(fēng)險性監(jiān)管上處于空白狀態(tài)。

    (三)監(jiān)管資源嚴(yán)重不足

    由于外資銀行的開放性比較強(qiáng),對其的監(jiān)管需要高質(zhì)量的資源。目前,我國外資銀行的監(jiān)管在資源方面相對缺乏。包括監(jiān)管人員、信息系統(tǒng)等方面的不足。在監(jiān)管人員方面,表現(xiàn)為量不足、質(zhì)不高。尚未建立完善的認(rèn)證制度和后續(xù)教育系統(tǒng)。在信息系統(tǒng)建設(shè)方面,缺乏靈敏、準(zhǔn)確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)。在監(jiān)管信息流程上,表現(xiàn)為低效率性。金融監(jiān)管當(dāng)局與相關(guān)機(jī)構(gòu)缺乏信息交流。

    (四)缺乏與外資銀行母國監(jiān)管者的合作

    當(dāng)今世界金融體系間的跨國聯(lián)系不斷加大,僅在某一國范圍內(nèi)考察金融監(jiān)管問題已不能滿足金融監(jiān)管的需要。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局要加強(qiáng)與各外資銀行母國監(jiān)管者的合作,以協(xié)調(diào)監(jiān)管措施,降低共同面臨風(fēng)險。而我國金融監(jiān)管當(dāng)局再這一方面尚處于十分被動的境地。

    四、對改進(jìn)我國外資銀行監(jiān)管的建議

    (一)健全監(jiān)管法制

    要加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管,我國就必須結(jié)合本國實際,參照國際公認(rèn)的準(zhǔn)則(如巴塞爾協(xié)議),借鑒西方發(fā)達(dá)國家監(jiān)管法律,制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度,規(guī)范外資銀行的行為,授予監(jiān)管機(jī)構(gòu)足夠的權(quán)利,為監(jiān)管工作提供基礎(chǔ)條件。

    (二)多元化監(jiān)管方法和手段

    當(dāng)前我國對外資銀行監(jiān)管的手段單一,落后,主要是現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監(jiān)管手段多元化,由行政監(jiān)管手段向經(jīng)濟(jì)性、法律性監(jiān)管手段轉(zhuǎn)變,充分實施現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管、外部審計、審慎監(jiān)管會議、三方會議等多樣化監(jiān)管手段。

    (三)健全風(fēng)險監(jiān)管體系

    目前我國對外資銀行的監(jiān)管多停留在合規(guī)性監(jiān)管層面,而忽視了風(fēng)險性監(jiān)管。我國應(yīng)根據(jù)巴塞爾協(xié)議的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn),制定嚴(yán)格、周密的風(fēng)險監(jiān)管體系,將外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險納入監(jiān)管,保證全面、客觀、合理的實施監(jiān)管。

    (四)建立監(jiān)管人才培養(yǎng)和認(rèn)證機(jī)制

    加強(qiáng)我國外資銀行監(jiān)管要依賴大量專門人才,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主導(dǎo)建立完善的人才培養(yǎng)和認(rèn)證體系。可邀請高校等研究機(jī)構(gòu)參與其中,確保培養(yǎng)認(rèn)證機(jī)制的專業(yè)性。

    (五)加強(qiáng)信息交流,與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)堅強(qiáng)合作

    為了應(yīng)對各國金融體系相互聯(lián)系不斷加強(qiáng)的現(xiàn)狀,我國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)主動同各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立長期、高效的信息交流和合作機(jī)制。以協(xié)調(diào)各國監(jiān)管手段,降低共同面臨的風(fēng)險。

    參考文獻(xiàn):

    [1]程芳,李仲明.銀行業(yè)全面開放下外資銀行的監(jiān)管問題[j].甘肅金融,2007,(6).

    [2]耿明英.對在華外資銀行不同商業(yè)存在形式下的監(jiān)管探討[j].武漢金融,2008,(4).

篇6

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2009年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題就是它會使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風(fēng)險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風(fēng)險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②

二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安

全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認(rèn)識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國《金融服務(wù)與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對效率目標(biāo)的重視。③

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)

七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準(zhǔn)確的評價是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4．金融監(jiān)管手段計算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機(jī)輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機(jī)結(jié)合。⑥

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。⑦

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險及其影響。風(fēng)險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險實施全面風(fēng)險管理。⑧

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機(jī)的運用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩

9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新

業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿

11．以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風(fēng)險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風(fēng)險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風(fēng)險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。⒁

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。

隨著金融國際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。新晨

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢不斷加強(qiáng)，單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風(fēng)險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當(dāng)局的普遍運用⒂

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．

篇7

一、國外金融監(jiān)管理論的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監(jiān)管，如果要監(jiān)管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進(jìn)行監(jiān)管展開的。

20世紀(jì)90年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，金融監(jiān)管理論呈現(xiàn)出以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為分析范式的趨勢。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現(xiàn)象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機(jī)構(gòu)與存款者之間的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預(yù)，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風(fēng)險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現(xiàn)象存在。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產(chǎn)生道德風(fēng)險，這就改變了以往金融監(jiān)管理論只對貸款人進(jìn)行監(jiān)管而忽略了對銀行監(jiān)管的做法，使監(jiān)管更為全面。

作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應(yīng)，2009年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協(xié)議(《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》)把信息披露(市場監(jiān)管)作為該協(xié)議的第三大支柱載入其中。①

除此以外，還有三種主要的金融監(jiān)管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監(jiān)管。經(jīng)濟(jì)合同理論，最初是用于工業(yè)和公共事業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域。金融交易包含著金融機(jī)構(gòu)和金融消費者之間、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系，合同決定了簽訂該合同的各方應(yīng)該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設(shè)計得好的合同可以促使金融機(jī)構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險，反之，則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。所以監(jiān)管合同的首要目的就是要使金融機(jī)構(gòu)的行為和反應(yīng)朝著社會所期望的方向發(fā)展。幾乎所有形式的外部監(jiān)管都存在根本性的道德風(fēng)險問題。監(jiān)管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險問題就是它會使投資者認(rèn)為，既然這些金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)是經(jīng)過權(quán)威部門授權(quán)并得到監(jiān)督的，那么它們理所當(dāng)然是安全的。而且，監(jiān)管者在阻止監(jiān)管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認(rèn)識到監(jiān)管的局限性，監(jiān)管無法消除所有的風(fēng)險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風(fēng)險，投資者本身也存在發(fā)生決策錯誤的可能。(2)金融監(jiān)管的成本和收益問題。大多數(shù)國家對監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負(fù)擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區(qū)分哪些成本是金融機(jī)構(gòu)為了自身風(fēng)險控制和內(nèi)部管理所必需的，哪些是由于監(jiān)管制度所強(qiáng)加的也不是十分容易。但它的意義卻是現(xiàn)實的：監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷，所以，偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系(假使已經(jīng)設(shè)計有效)的必要成本，增強(qiáng)監(jiān)管的強(qiáng)度是否可以消除所有出現(xiàn)的監(jiān)管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監(jiān)管的激勵問題。投資者認(rèn)為監(jiān)管者保證了金融機(jī)構(gòu)的安全和端正良好的品行，而金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為它們所要做的就是遵守一些監(jiān)管者所要求的具體規(guī)定。雙方認(rèn)識的差距還可能對監(jiān)管一方和被監(jiān)管一方造成逆向激勵的問題。西方學(xué)者現(xiàn)在認(rèn)為監(jiān)管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執(zhí)法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發(fā)展的激勵規(guī)制理論和新管制經(jīng)濟(jì)學(xué)為研究激勵性金融監(jiān)管問題提供了新的思路和方法。②

二、國外金融監(jiān)管實踐的發(fā)展趨勢

金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容十分龐雜，并且各國在具體的金融監(jiān)管實踐上更是差異明顯。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1．金融監(jiān)管的目標(biāo)從單純強(qiáng)調(diào)安

全性向安全與效率并重的方向轉(zhuǎn)變。20世紀(jì)70年代以前，金融監(jiān)管主要側(cè)重于維護(hù)金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網(wǎng)，同時對金融機(jī)構(gòu)從市場準(zhǔn)人、利率限度、業(yè)務(wù)范圍等多方面施加了嚴(yán)格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機(jī)構(gòu)的自由，造成金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營效率低下。20世紀(jì)70年代到80年代末，規(guī)避管制的金融創(chuàng)新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認(rèn)識到金融監(jiān)管給金融業(yè)的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應(yīng)變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)金融業(yè)的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務(wù)；英國《金融服務(wù)與市場法》則提出了“好監(jiān)管”的六條原則，如“使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則”、“權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監(jiān)管當(dāng)局對效率目標(biāo)的重視。③

2．監(jiān)管主體從分散走向集中。20世紀(jì)七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進(jìn)，金融業(yè)務(wù)逐漸走向綜合化，分散的監(jiān)管很難滿足金融業(yè)發(fā)展的需要，金融監(jiān)管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經(jīng)不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監(jiān)管并沒有被放棄。④

3．金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大。在許多國家，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無權(quán)對銀行的附屬公司或銀行的母公司進(jìn)行監(jiān)督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準(zhǔn)確的評價是相當(dāng)困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴(kuò)大金融監(jiān)管的范圍；二是統(tǒng)一監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)和方法。在國際范圍內(nèi)只有對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表監(jiān)督，才能使母行(或母公司)及其國內(nèi)外分支附屬機(jī)構(gòu)在有效的監(jiān)控下開展業(yè)務(wù)活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機(jī)構(gòu)安全穩(wěn)健地經(jīng)營。⑤

4．金融監(jiān)管手段計算機(jī)化。在監(jiān)管方法上，各國普遍強(qiáng)調(diào)管理手段的現(xiàn)代化，充分運用計算機(jī)輔助管理，尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的運用，并且促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)日常監(jiān)督、現(xiàn)場檢查和外部審計的有機(jī)結(jié)合。⑥

5．金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面，各國金融監(jiān)管體系也呈現(xiàn)了一些共同特征，逐步統(tǒng)一資本充足性的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；流動性管理也普遍強(qiáng)調(diào)區(qū)別對待，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管靈活性和依賴經(jīng)驗對監(jiān)督的重要性。⑦

6．金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)陛監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重。合規(guī)性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行有關(guān)政策、法律、法規(guī)情況所實施的監(jiān)管。合規(guī)性監(jiān)管注重事后的補償與處罰，不能起到風(fēng)險預(yù)測和防范的作用，使監(jiān)管者長期扮演“救火隊”的角色，監(jiān)管效率低下。風(fēng)險性監(jiān)管是指監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)的資本充足程度、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監(jiān)管，以求最大限度地減少金融風(fēng)險及其影響。風(fēng)險監(jiān)管較之于合規(guī)性監(jiān)管的最大優(yōu)點在于它側(cè)重于對風(fēng)險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監(jiān)管措施。國際銀行監(jiān)管組織相繼推出了一系列以風(fēng)險監(jiān)管為基礎(chǔ)的審慎規(guī)則，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽風(fēng)險實施全面風(fēng)險管理。⑧

7．金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的不斷深入，20世紀(jì)90年代后期金融業(yè)由分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營的趨勢在進(jìn)一步加強(qiáng)。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)。當(dāng)金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機(jī)的運用使得金融風(fēng)險在現(xiàn)行監(jiān)管體系下難以集中控制和監(jiān)管，這就要求更集中或者至少很協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系——監(jiān)管體系應(yīng)適應(yīng)被監(jiān)管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機(jī)構(gòu)的管制(包括銀行的監(jiān)管)歸到證券投資委員會的領(lǐng)導(dǎo)下。⑨

8．金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。各國金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)千差萬別。英國的大衛(wèi)T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)有13個國家實行單一機(jī)構(gòu)混業(yè)監(jiān)管，35個國家實行銀行、證券、保險業(yè)分業(yè)監(jiān)管，25個國家實行部分混業(yè)監(jiān)管，后者包括銀行證券統(tǒng)一監(jiān)管、保險單獨監(jiān)管(7個)；銀行保險統(tǒng)一監(jiān)管、證券單獨監(jiān)管(13個)以及證券保險統(tǒng)一監(jiān)管、銀行單獨監(jiān)管(3個)3種形式，并且受金融混業(yè)經(jīng)營的影響，指定專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)即完全分業(yè)監(jiān)管的國家在數(shù)目上呈現(xiàn)出減少趨勢，各國金融監(jiān)管的組織機(jī)構(gòu)正向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡。⑩

9．金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新

業(yè)務(wù)的監(jiān)管。從監(jiān)管內(nèi)容看，世界各國監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管重點實現(xiàn)了兩個轉(zhuǎn)變：第一，從注重合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。第二，從注重傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管并重轉(zhuǎn)變。⑾

10.金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。世界金融監(jiān)管的實踐表明，外部金融監(jiān)管的力量無論如何強(qiáng)大，監(jiān)管的程度無論如何細(xì)致而周密，如果沒有金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍而功半，金融監(jiān)管效果大打折扣。許多國家的監(jiān)管當(dāng)局和一些重要的國際性監(jiān)管組織也開始對銀行的內(nèi)部控制問題給予前所未有的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)自律機(jī)制作為增強(qiáng)金融業(yè)安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協(xié)會和某些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的行業(yè)組織都在不同程度上發(fā)揮著監(jiān)督作用。盡管金融業(yè)公會組織在各國監(jiān)管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監(jiān)管體系中所起的作用。⑿

11．以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協(xié)議》做出了重大的改革，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是將外部評級引入風(fēng)險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風(fēng)險加權(quán)資本，根據(jù)評級公司的評級確定信貸風(fēng)險權(quán)重，新框架的適用對象仍是那些在國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關(guān)于新的資本充足性規(guī)定的建議，將比巴塞爾資本協(xié)議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規(guī)定試圖將真實風(fēng)險與資本金更緊密地聯(lián)系起來。⒀

12．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化趨勢。金融監(jiān)管法制的趨同化是指各國在監(jiān)管模式及具體制度上相互影響、相互協(xié)調(diào)而日趨接近。由于經(jīng)濟(jì)、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，金融監(jiān)管法制形成了一定的地區(qū)風(fēng)格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀(jì)70年代以來，兩種模式出現(xiàn)了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設(shè)；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強(qiáng)監(jiān)管的靈活性。⒁

13．金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出國際化發(fā)展趨勢。

隨著金融國際化不斷加深，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個統(tǒng)一的國際框架之中，金融監(jiān)管法制逐漸走向國際化。雙邊協(xié)定，區(qū)域范圍內(nèi)監(jiān)管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協(xié)議、原則、標(biāo)準(zhǔn)等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監(jiān)管法制的變革帶來沖擊。

14．金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)。隨著金融業(yè)的全球化，國際金融市場上不穩(wěn)定性增大，金融風(fēng)險在不同國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散的趨勢不斷加強(qiáng)，單靠一國或一家銀行控制金融風(fēng)險已變得力不從心；另一方面，由于各國監(jiān)管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國監(jiān)管從事高風(fēng)險甚至非法的經(jīng)營活動創(chuàng)造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領(lǐng)土上進(jìn)行經(jīng)營，本國監(jiān)管部門鞭長莫及，監(jiān)管的有效性受到削弱。在全球性統(tǒng)一監(jiān)管的進(jìn)程中，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監(jiān)管原則成為銀行業(yè)國際監(jiān)管的重要標(biāo)準(zhǔn)。盡管這些協(xié)議原則在世界范圍內(nèi)不具有硬性約束力，但由于其適應(yīng)了國際金融監(jiān)管的現(xiàn)實需求，因而得到了國際金融業(yè)特別是銀行業(yè)和各國監(jiān)管當(dāng)局的普遍運用⒂

三、結(jié)論

金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題。20世紀(jì)90年代以來，國際金融市場的一體化進(jìn)程加快，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)也日益轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營，金融監(jiān)管呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：金融監(jiān)管范圍不斷擴(kuò)大；金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化；金融監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化；金融監(jiān)管方式從單一合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險性監(jiān)管并重；金融監(jiān)管體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式過渡；金融監(jiān)管更加注重風(fēng)險性監(jiān)管和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管；金融監(jiān)管越來越重視金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度和同業(yè)自律機(jī)制；以市場約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在形成；金融監(jiān)管全球化的趨勢在不斷加強(qiáng)；金融監(jiān)管體系的集中統(tǒng)一化趨勢；金融監(jiān)管法制呈現(xiàn)出趨同化、國際化發(fā)展趨勢。

注釋：

①③④吳源從．西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．

②張慧蓮．論西方金融監(jiān)管理論的最新發(fā)展[J]．成人高教學(xué)刊，2004，(6)：18—21．

篇8

在我國，銀行業(yè)監(jiān)管同樣具有非對稱信息研究模型，即委托人——人模型的全部特征。因此，如何在我國銀行業(yè)監(jiān)管中引入“激勵相容”的全新理念，探索適應(yīng)我國銀行業(yè)實際的監(jiān)管之路，成為擺在我們面前的一個重要課題。首先，由于監(jiān)管部門代表存款人和股東行使監(jiān)管權(quán)，代表國家行使監(jiān)管權(quán)，銀行業(yè)監(jiān)管存在委托關(guān)系。其次，監(jiān)管部門和銀行之間信息是不對稱的。第三，監(jiān)管與被監(jiān)管雙方目標(biāo)函數(shù)存在偏差。

二、激勵不相容監(jiān)管的主要表現(xiàn)及負(fù)面效應(yīng)

從我國銀行業(yè)監(jiān)管工作的現(xiàn)實情況來看，由于長期以來監(jiān)管部門片面強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管手段的引進(jìn)，而忽視了監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管文化的建設(shè)，因此，激勵不相容的監(jiān)管思維和做法普遍存在，這不僅直接導(dǎo)致銀行監(jiān)管效率的損失，同時也制約了銀行機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新能力和綜合競爭實力的提高，給我國銀行業(yè)的健康發(fā)展帶來了種種問題。具體表現(xiàn)在三個方面：

（一）嚴(yán)厲管制導(dǎo)致激勵功能基本喪失

在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國銀行業(yè)一直實行嚴(yán)厲的金融管制，這種帶有濃厚行政色彩的監(jiān)管體制和思維方式根深蒂固，直到今天還影響著監(jiān)管部門的決策和行為。在“家長制”式的金融監(jiān)管模式下，監(jiān)管部門對銀行機(jī)構(gòu)實行嚴(yán)厲的金融管制，帶來了監(jiān)管權(quán)力尋租、服務(wù)效率低下等一系列弊端，而更為突出的問題則是金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的激勵作用基本喪失，金融創(chuàng)新被嚴(yán)重遏制。一方面，過于嚴(yán)厲的合規(guī)性監(jiān)管因為法律規(guī)章相對滯后而壓制了銀行金融創(chuàng)新的主觀能動性。另一方面，過于嚴(yán)厲的金融管制扼制了銀行金融創(chuàng)新的有效空間，最突出的表現(xiàn)就是金融創(chuàng)新活力不夠。

（二）負(fù)向激勵誘發(fā)違法違規(guī)行為迭出

在銀行業(yè)監(jiān)管力度不斷加大的背景下，各種惡性違法違規(guī)事件仍在不斷發(fā)生。原因盡管是多方面的，但是銀行監(jiān)管效率的低下和銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的不足卻是最重要的因素。現(xiàn)代管理學(xué)認(rèn)為，任何一種組織行為都會產(chǎn)生激勵作用，不是正向激勵，就是負(fù)向激勵。由于對違規(guī)者懲處過輕、對經(jīng)營者約束不夠，金融監(jiān)管和銀行內(nèi)控不僅起不到應(yīng)有的懲處和約束作用，而且導(dǎo)致違規(guī)獲利的巨大誘惑力與監(jiān)管規(guī)則相對較弱的強(qiáng)制力之間出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，客觀上促使和誘發(fā)了違法違規(guī)行為的發(fā)生。

（三）監(jiān)管越位導(dǎo)致“三大支柱”人為割裂

在傳統(tǒng)監(jiān)管體制和模式下，監(jiān)管部門集貨幣政策、金融監(jiān)管和金融服務(wù)于一身，而且承擔(dān)著“最后付款人”的責(zé)任。因此，金融監(jiān)管被過度擴(kuò)張，凌駕于銀行內(nèi)控和市場約束之上，甚至在一定程度上替代了銀行內(nèi)控和市場約束。事實證明，金融市場過分依賴于監(jiān)管部門，不僅會造成金融監(jiān)管和銀行內(nèi)控、市場約束之間的人為割裂，而且會大大削弱銀行內(nèi)控和市場約束的作用，導(dǎo)致銀行監(jiān)管成本與收益的失衡。一方面，監(jiān)管效率難以提高。另一方面，監(jiān)管成本居高不下。

三、我國銀行業(yè)激勵相容監(jiān)管的構(gòu)思

（一）激勵：改善銀行外部監(jiān)管的必然選擇

1、建立金融創(chuàng)新激勵機(jī)制。一是要逐步糾正和扭轉(zhuǎn)過去加強(qiáng)監(jiān)管就是要“踩剎車”的錯誤認(rèn)識，而要成為推動銀行金融創(chuàng)新的“加油器”，促進(jìn)整個銀行業(yè)保持應(yīng)有的活力，特別是要改變市場準(zhǔn)入監(jiān)管的觀念，對進(jìn)入市場的各個主體在承擔(dān)責(zé)任的能力方面給予規(guī)范，而在市場準(zhǔn)入監(jiān)管上可以適當(dāng)放松或?qū)捤桑灰煞ㄒ?guī)沒有明文禁止的業(yè)務(wù)，銀行機(jī)構(gòu)都可以大膽進(jìn)行償試。二是建立金融創(chuàng)新目標(biāo)導(dǎo)向和風(fēng)險提示制度，告知創(chuàng)新產(chǎn)品的潛在投資人，關(guān)于兜底收益的契約是無效契約，可以要求所有有可能經(jīng)營這一業(yè)務(wù)的市場主體不間斷地公示這個信息。三是建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)績效評價制度，定期分析各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)的成本利潤率、相關(guān)業(yè)務(wù)支持率、資產(chǎn)風(fēng)險度、內(nèi)控管理等指標(biāo)，建立必要的考評機(jī)制，對考評不及格的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)強(qiáng)令其從市場退出。

2、實施監(jiān)管事先承諾制度。監(jiān)管事先承諾，是指銀行對自身的風(fēng)險控制水平事先向監(jiān)管部門承諾，承諾在一定時期內(nèi)的累積損失不超過一個最大限額，從而依據(jù)事先預(yù)測可能出現(xiàn)的最大損失留有充足的資本準(zhǔn)備。在這一損失最大限額內(nèi)，由各銀行自行管理和控制風(fēng)險，監(jiān)管部門不再介入；如果在此期間任何一個時點違反了這一承諾，即損失超過了預(yù)定限額，監(jiān)管部門就會介入其具體活動，對其進(jìn)行處罰。在這一制度安排下，監(jiān)管部門而要做的就是通過設(shè)計或選擇一種合適的激勵懲罰機(jī)制來涵蓋監(jiān)管對象任一水平的風(fēng)險暴露，分析問題機(jī)構(gòu)風(fēng)險損失的起因，對于個別機(jī)構(gòu)的冒險行為和整個行業(yè)面臨的風(fēng)險導(dǎo)致的損失按照區(qū)別對待原則予以懲罰，對于執(zhí)行事前承諾較好的機(jī)構(gòu)予以獎勵。

3、不斷完善銀行差別監(jiān)管。在監(jiān)管過程中，監(jiān)管部門對銀行機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果要與監(jiān)管收費、機(jī)構(gòu)和高管人員的準(zhǔn)入、新業(yè)務(wù)和新服務(wù)的開辦、現(xiàn)場檢查的實施等緊密聯(lián)系起來。具體來講，就是對于那些發(fā)展穩(wěn)健、管理規(guī)范、合規(guī)守法的銀行，實施激勵的鼓勵性監(jiān)管，減少現(xiàn)場檢查頻率，支持和促進(jìn)其創(chuàng)新能力的提高，反之則實施嚴(yán)厲的懲罰性監(jiān)管，增加現(xiàn)場檢查頻率，并對違規(guī)事件予以及時嚴(yán)厲的查處，從而激勵銀行從節(jié)約成本、加快創(chuàng)新的角度考慮來加強(qiáng)自己的風(fēng)險管理，提高自己的評價等級，促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營，而不是滑向有問題銀行的邊沿。實施差別監(jiān)管，不但可以提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本，而且可以對銀行及其投資人（股東）起到相應(yīng)的激勵作用，以此推動銀行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，構(gòu)造銀行業(yè)良性有效可持續(xù)發(fā)展的生長機(jī)制，真正建立銀行機(jī)構(gòu)市場優(yōu)化制度，形成有進(jìn)有退、優(yōu)勝劣汰的競爭機(jī)制。

（二）約束：充分發(fā)揮市場力量的制衡作用

1、完善信息披露制度。市場約束的具體表現(xiàn)形式之一就是強(qiáng)化信息的披露，充分有效的信息披露是市場約束發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。對于監(jiān)管部門而言，一是要完善信息披露制度，明確銀行信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)制其按照所制定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露。二是要結(jié)合銀行股份制改造工作，推動會計制度的國際化，提高會計信息的一致性和可比性。三是要加強(qiáng)對社會公眾金融法律法規(guī)和風(fēng)險防范知識的宣傳，增強(qiáng)其對銀行所披露信息的識別能力和監(jiān)督意識。

2、發(fā)揮外部評級作用。目前，許多國家已將信用評級技術(shù)特別是將專業(yè)評級公司的結(jié)果運用到銀行監(jiān)管之中，并據(jù)此采取跟進(jìn)措施。在《新資本協(xié)議》提出的三種計量信用風(fēng)險的方法中，外部評級法最為簡單，尤其適用于發(fā)展中國家。對于監(jiān)管部門來講，一是要進(jìn)一步整合國內(nèi)現(xiàn)有的信用評估機(jī)構(gòu)，提高市場準(zhǔn)入門檻，培育全國性甚至是壟斷性的權(quán)威評估公司，使其具有足夠的權(quán)威性和社會公信力。二是要規(guī)范評級市場，提高評級質(zhì)量。三是要擴(kuò)大商業(yè)性評級結(jié)果在監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的使用范圍，重視參考或引用外部信用評級結(jié)果，以對信用風(fēng)險狀況作出正確識別和判斷。

3、強(qiáng)化行業(yè)自律監(jiān)督。發(fā)揮自律組織的自律管理職能，是發(fā)達(dá)國家強(qiáng)化市場約束、完善監(jiān)管體系的重要經(jīng)驗。因此，應(yīng)加強(qiáng)我國銀行業(yè)自律組織的建設(shè)，使其具有嚴(yán)密、詳盡、方便、可操作的自律規(guī)章，包括組織紀(jì)律、市場規(guī)范、道德準(zhǔn)則及自我監(jiān)察的程序規(guī)則，特別是對違規(guī)違章者的檢查、監(jiān)督程序及合理的懲戒措施的設(shè)計，并有能力推行，確保會員依章運行，維護(hù)規(guī)章的強(qiáng)制性和有效性，從而填補監(jiān)管部門為實施激勵相容監(jiān)管，減少直接管制帶來的監(jiān)管“空白地帶”，彌補我國銀行監(jiān)管方式變革中暫時出現(xiàn)的“漏洞”。同時，通過行業(yè)規(guī)范加強(qiáng)銀行內(nèi)控機(jī)制，使銀行業(yè)的風(fēng)險控制不是被削弱，而是得到加強(qiáng)。

（三）相容：實現(xiàn)監(jiān)管與銀行目標(biāo)的充分融合

1、理念的融合。銀監(jiān)會成立后，提出了“四四六”的指導(dǎo)思想，倡導(dǎo)審慎監(jiān)管的全新理念，其基礎(chǔ)是尊重銀行自，其手段是發(fā)揮銀行在風(fēng)險管理中的自主性，其目的是促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。從世界各國經(jīng)驗看，監(jiān)管部門有關(guān)審慎監(jiān)管的規(guī)定，亦是銀行風(fēng)險控制的核心內(nèi)容，對銀行的穩(wěn)健經(jīng)營具有重要的指導(dǎo)意義。為此，對于銀行來講，必須在經(jīng)營管理中牢固樹立“審慎為先”的理念，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)和幫助下，加快建設(shè)一個涵蓋基礎(chǔ)體制、決策體制、傳導(dǎo)體制和運行機(jī)制的風(fēng)險管理長效機(jī)制，構(gòu)建一個有效的內(nèi)部評級體系和“內(nèi)控優(yōu)先”的控制環(huán)境，切實做到審慎經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行經(jīng)營理念與監(jiān)管理念的充分融合。

2、行為的融合。銀行機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)，真正發(fā)揮“三會一層”的作用，形成決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互協(xié)調(diào)、相互制衡，激勵和約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制。同時，積極借鑒監(jiān)管部門持續(xù)監(jiān)管方法，建立良好的內(nèi)部審計以及監(jiān)督、處罰制度，通過實施內(nèi)部評級方法，推進(jìn)信貸政策和流程的重組，發(fā)揮內(nèi)部評級在發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險方面的作用，真正承擔(dān)起風(fēng)險控制的第一性責(zé)任。同時，要實現(xiàn)信息共享，包括銀行內(nèi)部審計信息和外部審計信息、紀(jì)檢監(jiān)察信息，以及監(jiān)管部門監(jiān)管信息等方面的內(nèi)容，使監(jiān)管與被監(jiān)管之間的博弈性質(zhì)在一定程度上由對抗轉(zhuǎn)向了協(xié)作，進(jìn)而達(dá)到相容監(jiān)管之目標(biāo)。

3、文化的融合。盡管銀行監(jiān)管和被監(jiān)管者雙方最終實現(xiàn)的目標(biāo)是一致的，但是由于實現(xiàn)目標(biāo)的過程和路徑不一致，彼此之間就存在文化融合的問題，其切入點是“以人為本”，其實質(zhì)是培育健康的“風(fēng)險文化”。銀行要積極吸收和借鑒國外銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗，深化用人機(jī)制改革，強(qiáng)化全員風(fēng)險教育，使得在內(nèi)部風(fēng)險問題上，能夠做到主動暴露、報告而不是掩蓋和回避；要加強(qiáng)高管人員隊伍建設(shè)，破除職務(wù)“終身制”、能上不能下的束縛，變?nèi)蚊茷槭袌鲥噙x，建立高管人員良性循環(huán)和競爭模式，降低高管人員因短期行為的選擇而損害銀行長期利益的可能，從而把制度缺陷帶來的風(fēng)險控制在最小的范圍，真正防范內(nèi)部人員的“道德風(fēng)險”。

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篇9

在很大程度上，信用評級更像是實體經(jīng)濟(jì)的一面鏡子，危機(jī)發(fā)生近六年，至今全球經(jīng)濟(jì)依然尚未完全擺脫衰退，經(jīng)濟(jì)增長乏力，金融市場依然脆弱。

3月底，彼得森參加中國高層發(fā)展論壇期間，在北京金融街接受《財經(jīng)》記者專訪。近兩小時訪談過程中，他從自己在標(biāo)準(zhǔn)普爾和花旗銀行從業(yè)經(jīng)驗出發(fā)，透過信用評級行業(yè)，結(jié)合實體經(jīng)濟(jì)和金融市場，討論公共部門債務(wù)及融資、影子銀行、金融監(jiān)管等熱點話題。

標(biāo)準(zhǔn)普爾是國際三大評級機(jī)構(gòu)之一，一家華爾街的百年老店。

2011年9月，在標(biāo)普下調(diào)美國長期信用評級后不久，彼得森出任公司總裁。面對外界對評級機(jī)構(gòu)的多重質(zhì)疑、趨緊的監(jiān)管和評級業(yè)改革等種種挑戰(zhàn)，他著重重新修復(fù)與政府和金融市場的信任關(guān)系。

56歲的彼得森，還被認(rèn)為是“老練的銀行家”、“出色的危機(jī)管理者”，他曾在美國花旗銀行供職近25年，2010年出任花旗銀行首席運營官。2013年11月，出任標(biāo)普母公司麥格希財訊集團(tuán)總裁、首席執(zhí)行官。

身為銀行業(yè)從業(yè)者，彼得森親歷了2008年美國金融海嘯。危機(jī)后，全球金融市場創(chuàng)新一度低迷，但影子銀行再度快速擴(kuò)張，尤其在中國等新興經(jīng)濟(jì)體。他認(rèn)為，對銀行體系加強(qiáng)監(jiān)管固然重要，但還應(yīng)該建立覆蓋各類監(jiān)管之上的共同聯(lián)席合作的機(jī)制，實現(xiàn)對影子銀行的全面監(jiān)管。

他還認(rèn)為，中國公共部門債務(wù)規(guī)模可控，但是面臨兩大擔(dān)憂：債務(wù)增速過快和國有企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施項目中的主導(dǎo)地位抑制了民營企業(yè)的發(fā)展，發(fā)展債券市場，構(gòu)建完善的金融市場體系，改變目前銀行主導(dǎo)的模式，是公共部門融資改革的出路。 影子銀行隱憂

《財經(jīng)》：根據(jù)你的觀察，中國的影子銀行與美國的有哪些不同？

彼得森：中美影子銀行在定義層面，并沒有太大區(qū)別。

兩者最大的不同在于，美國的影子銀行更加正式、規(guī)范，不管是對沖基金、貨幣市場基金、私募基金都有著大家所了解的結(jié)構(gòu)，有著正規(guī)的文件，也有著正式的規(guī)則和相關(guān)監(jiān)管制度。

另外，它們要接受審計還要跟投資者簽署正規(guī)的法律合同。從理論上來講，美國影子銀行不應(yīng)該為金融體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險。

而在中國就不同了，我認(rèn)為有兩點：在定價、信息披露、流動性管理方面，比較缺乏透明度；中國影子銀行與大量的散戶投資者，也就是個人投資者，發(fā)生關(guān)系，這些投資者并非成熟、專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)。

如果對影子銀行整體的規(guī)模還不十分清楚，法律框架也不清晰，信息披露和定價也不到位的話，又跟大量的散戶發(fā)生關(guān)系，確實讓人擔(dān)憂。

《財經(jīng)》：那么，你如何看待可能的風(fēng)險暴露？市場監(jiān)管者應(yīng)對違約事件持何種態(tài)度？

彼得森：中國的一些散戶投資者，正在購買一些和政府相關(guān)的地方融資平臺項目和房地產(chǎn)項目融資相關(guān)的金融產(chǎn)品，他們卻不清楚資金最終流向何方，這樣的融資確實有風(fēng)險。

目前，中國監(jiān)管當(dāng)局又擔(dān)心風(fēng)險的暴露和違約的發(fā)生。像中誠信托兌付危機(jī)，對于投資者個人是壞事，但是對于金融系統(tǒng)可能是好事，違約能夠培養(yǎng)投資者金融風(fēng)險意識，也能檢驗文檔記錄系統(tǒng)和法律框架是否到位、是否有效。

違約能夠讓投資者學(xué)會自律，更好地理解信用風(fēng)險，了解風(fēng)險定價，并有助于建立起與風(fēng)險相匹配的定價體系，政府部門的融資和私人部門之間的融資利差可能會擴(kuò)大，這對金融市場長遠(yuǎn)發(fā)展有利。

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾最新的違約研究，1981年-2013年間全球企業(yè)違約率（包括投資級和投機(jī)級）介于0.14%-4.14%之間。可見，違約是金融市場正常的現(xiàn)象。

《財經(jīng)》：既然存在風(fēng)險，中國金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)如何規(guī)范影子銀行？

彼得森：中國影子銀行快速發(fā)展，與中國經(jīng)濟(jì)高速增長是密切相關(guān)的。

快速增長的經(jīng)濟(jì)，需要金融市場不斷提供融資，以滿足實體經(jīng)濟(jì)融資需求。從儲戶和投資者的角度講，他們需要更高的利率，或者得到與他們所承擔(dān)風(fēng)險匹配的補償，這也促使中國影子銀行發(fā)展越來越快。

金融創(chuàng)新過程中，必然伴隨著影子銀行大量出現(xiàn)。另外，中國影子銀行的不斷發(fā)展，一個特殊的原因是與存款利率上限管制有關(guān)。

基于此，金融監(jiān)管框架不應(yīng)該只是跟著傳統(tǒng)銀行體系走，應(yīng)該從整個金融體系出發(fā)，包含影子銀行體系，建立更為廣泛的金融相關(guān)監(jiān)管框架和規(guī)章制度，確保信息披露透明化，并實行更嚴(yán)格的審計。隨著監(jiān)管框架不斷完善，將讓影子銀行的運作變得更加透明和規(guī)范。

《財經(jīng)》：中國現(xiàn)實的障礙是金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管溝通協(xié)調(diào)渠道并不是很順暢，怎么破解這一難題？

彼得森：美國和歐洲也出現(xiàn)過中國這樣的情況。金融危機(jī)后，歐洲和美國成立了在各類金融監(jiān)管部門之上的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以確保相關(guān)監(jiān)管部門之間相互協(xié)作，并識別整個金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。

例如，歐洲成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險委員會（英文簡稱ESRB）；國際上，G20框架下，也成立了金融穩(wěn)定理事會，來加強(qiáng)各國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。

需要強(qiáng)調(diào)的是，盡管存在不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同類型的影子銀行和其他金融活動，核心銀行體系的有效運作是至關(guān)重要的，因為銀行提供了信貸、存款和支付等基本的金融服務(wù)。所以對核心銀行體系的監(jiān)管不能放松。另外隨著中國政府逐步引入銀行業(yè)競爭機(jī)制，銀行的競爭力會進(jìn)一步加強(qiáng)，從而為整個金融業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。再補充一點，我個人比較支持加強(qiáng)監(jiān)管，好的監(jiān)管能夠加強(qiáng)推動金融市場健康發(fā)展，監(jiān)管的核心是構(gòu)建完善的法律框架、規(guī)章制度體系。 探路公共融資改革

《財經(jīng)》：2008年美國金融危機(jī)以來，各國居民和企業(yè)部門紛紛進(jìn)入去桿杠周期，但是政府公共部門的杠桿水平卻顯著提升，如何理解這一現(xiàn)象？

彼得森：2008年危機(jī)發(fā)生后，整個經(jīng)濟(jì)在衰退的過程中，政府采取一些措施來刺激經(jīng)濟(jì)的方式是很常見的，也是很正常的。比方說，歐洲、美國都采取了刺激政策，這些刺激是以低利率為代表的。不過，這確實帶來了公共部門債務(wù)有所上升，但是債務(wù)的負(fù)擔(dān)或成本并不高。

相比之下，更值得關(guān)注的是一些比較微妙的細(xì)節(jié)。比如說公共融資的來源是國內(nèi)市場，還是海外市場，有沒有足夠的現(xiàn)金流還款。另外，政府是不是利用這些資金來投資長期的項目，比方說基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

此外，老齡化是影響很多國家公共部門負(fù)債的一個長期因素，政府能不能滿足老齡化所帶來的養(yǎng)老金和健康保險方面的需求。

《財經(jīng)》：中國似乎也面臨著同樣的問題，你如何認(rèn)識中國公共部門的債務(wù)風(fēng)險？

彼得森：從中國審計署公布的數(shù)據(jù)看，中國政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)與GDP的比例是37%，相比標(biāo)普全球評級體系中評級為AAA、AA、A和BBB的其他政府，仍不算高。不過，與國際上其他國家不同，中國面臨兩方面的擔(dān)憂：債務(wù)增速太快和國有企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施項目中的主導(dǎo)地位抑制了民營企業(yè)的發(fā)展。

若公共部門債務(wù)快速增長的勢頭再持續(xù)數(shù)年，則可能不僅會削弱公共財政，也會影響金融穩(wěn)定。國有企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施項目中的主導(dǎo)地位抑制了民營企業(yè)的發(fā)展，這使得收入對家庭的再分配更難實現(xiàn)，而收入分配是經(jīng)濟(jì)再平衡的重要因素，這很大程度上取決于中央政府降低經(jīng)濟(jì)增速對地方政府投資依賴的能力。

《財經(jīng)》：面對這種債務(wù)結(jié)構(gòu)性的隱患，如何化解這種潛在的擔(dān)憂？

彼得森：除了顯性的債務(wù)以外，政府可能還面臨老齡化需要承擔(dān)很多任務(wù)和使命，包括提供健康保險和養(yǎng)老保險。中國可以學(xué)習(xí)其他市場的經(jīng)驗，來慎重地審視長期債務(wù)和或有債務(wù)。

當(dāng)前，中國的債務(wù)水平是可控的，應(yīng)該利用這樣的時機(jī)，開發(fā)新的融資工具，發(fā)展債券市場融資，建立更加完善的金融市場體系。

構(gòu)建一個更有效的金融市場，能夠提供更多的流動性、靈活性，資金來源和透明度都能提高，但這需有完善的法律法規(guī)框架，從而能夠衡量不同資產(chǎn)和債務(wù)的風(fēng)險和定價。

《財經(jīng)》：相比影子銀行融資、銀行貸款融資，發(fā)展債券市場融資有哪些優(yōu)勢？

彼得森：首先，更優(yōu)的財政紀(jì)律和透明度。債券發(fā)行人需披露信息，這意味著地方政府債務(wù)規(guī)模、融資用途，以及政府的償債計劃都會公開，信息透明度大大提升。

例如，市政府需要融資，以前是和銀行私底下形成了融資交易，現(xiàn)在通過債券市場融資，就需要披露項目信息，這意味著信息更公開透明，更有效的市場約束、信用評級。

其次，降低政府的財政風(fēng)險。如果負(fù)債形式是銀行貸款，可能需要在所投資項目產(chǎn)生收入之前就償還貸款，這可能構(gòu)成短期流動性挑戰(zhàn)，而以固定利率長期債券融資可降低這一擔(dān)憂。

再次，提高民營資本對基礎(chǔ)設(shè)施項目的參與。對于民營基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)而言，通常需面對規(guī)模比自己大很多且與政府有關(guān)聯(lián)的競爭對手，創(chuàng)新債券融資能夠緩解民營企業(yè)的融資難題，可能會有更多民營企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)上取得成功。

《財經(jīng)》：從國際經(jīng)驗看，PPP是社會資本參與市政公共設(shè)施的有效渠道，中國政府已經(jīng)啟動大范圍推廣PPP模式，這一模式成敗的關(guān)鍵是什么？

彼得森：國際上PPP模式的最佳實踐，的確有一些經(jīng)驗可以借鑒。

篇10

一、政策性金融監(jiān)督機(jī)制的國際比較

(一)日本政策性金融監(jiān)督制度

日本政策性金融與商業(yè)性金融高度平行并列與對稱，把政策性金融與商業(yè)性金融二者嚴(yán)格劃分開來(機(jī)構(gòu)分離、業(yè)務(wù)分離、管理分離、法律分離)，并自成體系。各種政策性金融機(jī)構(gòu)分別單獨立法予以監(jiān)督、保障與制約，并多次修改和完善。如，《日本政策投資銀行法》、《日本國際協(xié)力銀行法》、《農(nóng)林漁業(yè)金融公庫法》、《日本中小企業(yè)金融公庫法》等。雖然日本的政策性金融機(jī)構(gòu)在國內(nèi)被歸入“銀行和其他金融機(jī)構(gòu)”一類，但它們并不受主要適用于普通商業(yè)銀行的《銀行法》的約束。在日本政策性金融監(jiān)督機(jī)制中，政策性金融機(jī)構(gòu)受到政府許多相關(guān)職能部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，尤其是受財務(wù)省(原大藏省)資金、財務(wù)方面的協(xié)調(diào)與制約的力度較大，但限于政府授權(quán)和法定的范圍之內(nèi)，金融公庫受主管大臣的干預(yù)程度也很大(如公庫每季度經(jīng)營計劃必須經(jīng)主管大臣批準(zhǔn)，并定期報告資金運用情況)，但政策性金融機(jī)構(gòu)不受中央銀行和金融監(jiān)督廳的監(jiān)管。20世紀(jì)90年代以來，日本金融監(jiān)管體制在經(jīng)過了一番大的改革和調(diào)整后，于2000年7月在金融監(jiān)督廳的基礎(chǔ)上正式成立金融廳，其職能定位為負(fù)責(zé)對民間金融機(jī)構(gòu)和金融市場的統(tǒng)一監(jiān)管，而政策性金融機(jī)構(gòu)仍不屬于其監(jiān)管。同時，所有的政策性金融機(jī)構(gòu)都要接受獨立的審計部門即會計檢察院的審計檢查。日本政策性金融監(jiān)督的特殊權(quán)力結(jié)構(gòu)集中體現(xiàn)為董事會或理事會的組織形式，幾乎所有的政策性金融機(jī)構(gòu)都設(shè)有董事會或理事會這種最高的決策權(quán)力機(jī)構(gòu)。

(二)德國政策性金融監(jiān)督制度特征

講究秩序的德國，政策性金融由政府依法單獨監(jiān)督。德國是最早建立金融綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國家，聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管局實際上是一個綜合性金融監(jiān)管當(dāng)局(因德國銀行業(yè)可以同時經(jīng)營證券和保險)，但德國復(fù)興信貸銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)則不屬于其監(jiān)管之列，而是依據(jù)獨立的法律由政府職能部門監(jiān)督制約其行為的，《德國銀行法》和德國有關(guān)的商法典也不適用于它們。《德國復(fù)興信貸銀行法》第1章規(guī)定，該銀行是依據(jù)公共法設(shè)立的法人團(tuán)體；第12章規(guī)定，該銀行由聯(lián)邦政府指定財政部門進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督當(dāng)局有權(quán)采取一切措施，以確保該銀行的業(yè)務(wù)運作符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。政策性金融機(jī)構(gòu)奉行不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭的補充性原則和中立原則。依據(jù)德國復(fù)興信貸銀行法規(guī)定，作為一家政府的政策性銀行，其業(yè)務(wù)范圍必須是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)因無利可圖不愿意做，或自身能力不及而做不了的業(yè)務(wù)(補充性原則)。同時還規(guī)定，該銀行有政府支持，享受政府的優(yōu)惠政策，在金融市場上就必須保持中立，不能與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭，否則就違背了平等競爭的市場經(jīng)濟(jì)原則(中立原則)。因此，在實際操作中，該行發(fā)放貸款原則上都必須通過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給借款人，基本不直接發(fā)放貸款。但它的具體業(yè)務(wù)卻不受政府干預(yù)，始終保持經(jīng)營決策的獨立性、穩(wěn)定性和靈活性。政府還給予政策性金融機(jī)構(gòu)長期享受稅收減免的特殊政策。德國住房儲蓄銀行的存、貸款本息免征所得稅，德國住房信貸協(xié)會的住房貸款也長期享有免稅特權(quán)。

(三)美國政策性金融監(jiān)督制度特征

美國對政策性金融單獨立法授權(quán)。美國是一個善于并且主要利用間接手段來干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的國家，對于政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，政府主要是通過立法決定其活動宗旨、基本原則、政策方向等一系列“框架”，而具體業(yè)務(wù)活動、日常管理則不必政府事無巨細(xì)統(tǒng)統(tǒng)過問。美國的農(nóng)業(yè)政策性金融監(jiān)督體系是建立在如下三部法律的基礎(chǔ)上：1916年的《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸法》、1923年的《農(nóng)業(yè)信貸法》和1933年的《農(nóng)業(yè)信貸法》，據(jù)此分別建立的美國土地銀行、聯(lián)邦中期信貸銀行和合作銀行，在還清政府的投資，成為獨立的合作金融機(jī)構(gòu)后，仍受聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸管理局的監(jiān)督和檢查，因此其農(nóng)業(yè)信貸業(yè)務(wù)不自覺地遵從了政府的政策意圖，成為美國農(nóng)業(yè)政策性金融體系中的骨干力量。政策性金融機(jī)構(gòu)依法定位制約。以美國進(jìn)出口銀行法為例，該法包括銀行設(shè)置目的、基本權(quán)限、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、與政府的關(guān)系、銀行融資的條件、融資出口商品的重點及種類限制、融資國別限制、融資公正性(反補貼)目的，以及其他一些禁止融資的限制等等。1978年，參眾兩院又通過了《進(jìn)出口銀行法修正案》，還陸續(xù)制定了一些其他相關(guān)法律。通過對進(jìn)出口銀行詳盡的法律定位、限制與說明，使銀行的運行建立在明確的法律基礎(chǔ)之上，以便于政府對其進(jìn)行監(jiān)督、管理。政策性金融機(jī)構(gòu)主要是由與其業(yè)務(wù)相關(guān)的政府職能部門監(jiān)督、協(xié)調(diào)與制約，政策性金融監(jiān)督的權(quán)力結(jié)構(gòu)也主要體現(xiàn)于董事會的組織形式上，并由總統(tǒng)直接任命其主要官員。美國進(jìn)出口銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為由5名成員組成的董事會，董事會成員由總統(tǒng)任命并經(jīng)參議院確認(rèn)。美國聯(lián)邦住房貸款銀行體系依據(jù)《1932年住房貸款銀行法》建立，由聯(lián)邦住房貸款銀行委員會負(fù)責(zé)監(jiān)督和協(xié)調(diào)，該委員會3名負(fù)責(zé)人均由政府任命，任期4年；每個聯(lián)邦住房貸款銀行的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會，由12名成員組成，其中4名由聯(lián)邦住房貸款銀行委員會任命，任期4年，8名由會員選舉產(chǎn)生，任期2年。美國聯(lián)邦存款保險公司由一個3人組成的董事會負(fù)責(zé)管理，成員由總統(tǒng)任命。

二、建立健全我國政策性金融監(jiān)督機(jī)制的建議

借鑒世界各國政策性金融監(jiān)督制度及運作機(jī)制的經(jīng)驗，我國應(yīng)盡快構(gòu)筑有本土特色的政策性金融監(jiān)督體制。當(dāng)務(wù)之急是從監(jiān)督的法律依據(jù)、監(jiān)督的主體結(jié)構(gòu)和監(jiān)督考評指標(biāo)體系等方面盡快建立健全中國政策性金融監(jiān)督機(jī)制和結(jié)構(gòu)。其中，特別是要加強(qiáng)對政策性銀行的政策導(dǎo)向作用的引導(dǎo)，盡量減少其片面追求盈利的動機(jī)，有所限制其兼營商業(yè)性業(yè)務(wù)的規(guī)模和范圍。

(一)盡快出臺專門而特殊的政策性金融法律法規(guī)

實現(xiàn)依法監(jiān)督、制約和引導(dǎo)的規(guī)范性要求。政策性金融法律體系既包括對不同政策性金融機(jī)構(gòu)的單獨立法，也有專門的政策性金融監(jiān)督條例，以及具體的業(yè)務(wù)管理制度，如《政策性銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、《政策性銀行貸款通則》、《政策性銀行不良貸款劃分及認(rèn)定辦法》等規(guī)章，使對政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和考評有法可依。

(二)在政策性金融監(jiān)督主體上分為宏觀和微觀兩個層次，并體現(xiàn)為不同的監(jiān)督機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)

通過這兩個監(jiān)督層面或外部治理和內(nèi)部治理的有機(jī)統(tǒng)一，形成政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制、決策機(jī)制、激勵約束機(jī)制和自我調(diào)控機(jī)制等相互結(jié)合的良好的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而為其業(yè)務(wù)行為提供行動界限和激勵機(jī)制。宏觀層次的政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督主體應(yīng)該是國務(wù)院“政監(jiān)辦”。即建立一個由國務(wù)院有關(guān)職能部門參與和共同組成的權(quán)威性的“政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督辦公室”，負(fù)責(zé)對政策性金融機(jī)構(gòu)的總體性協(xié)調(diào)、規(guī)劃、考評、人事安排、經(jīng)濟(jì)處罰和依法監(jiān)督。微觀層次的政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督主體，是由不同的政策性金融機(jī)構(gòu)分別構(gòu)成的特殊形式的董事會(或理事會)。董事會主要負(fù)責(zé)日常經(jīng)營決策、政策執(zhí)行和內(nèi)部稽核監(jiān)督控制。之所以稱其為特殊的董事會，主要體現(xiàn)在有別于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)由股東大會選舉的董事會的成員構(gòu)成上。即政策性銀行的董事會成員結(jié)構(gòu)必須是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)和任命的、由業(yè)務(wù)相關(guān)的政府職能部門、金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)界的代表以及學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的專家等有關(guān)人員共同參與組成。

篇11

文章編號：1004-4914（2012）02-089-03

一、研究背景及意義

1972年布雷頓森林體系瓦解，“美元、黃金雙掛鉤”固定匯率制被顛覆，世界金融領(lǐng)域進(jìn)入新的風(fēng)險時代。此前，匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險等處于可以被忽略的地位，此后，卻成了影響各國經(jīng)濟(jì)活動甚至全球金融的不可忽視的風(fēng)險因素。作為現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的重要工具，衍生品市場有了突破性的變革。外匯保證金交易（Foreign Exchange Margin）也被稱作虛盤交易，是指外匯經(jīng)紀(jì)商向投資者提供的一種具有杠桿性質(zhì)的外匯交易業(yè)務(wù)。其主要特征是：投資者以獲取外匯交易匯差為目的，實際投資一定數(shù)量資金，作為交易保證金后，便可按一定的杠桿倍數(shù)將保證金金額進(jìn)行放大，從而使外匯交易的合同金額超出投資者實際投資的交易保證金金額。

金融衍生品市場可以區(qū)分為交易所市場（Exchange Traded Derivatives,ETD，又稱場內(nèi)交易市場）和場外交易市場（Over-the-Counter Market，OTC，又稱柜臺交易市場），外匯保證金交易屬于后者。通過歷年來交易所市場與OTC市場的比較，可以發(fā)現(xiàn)OTC市場的成交金額比交易所市場龐大的多。其原因主要有：其一，場外市場主體資格限制較少，風(fēng)險管理完全分散，市場參與積極性高。其二，監(jiān)管與制度環(huán)境寬松。在場外衍生品市場，交易工具和交易行為基本上是不受管制的。只是間接地受國家法律、規(guī)章、銀行業(yè)監(jiān)管以及市場監(jiān)督的影響。同時，場外市場的主要做市機(jī)構(gòu)在全球市場上靈活運轉(zhuǎn)，但卻只接受本國國內(nèi)的審查和監(jiān)督，這無疑也促進(jìn)了該市場的發(fā)展。其三，參與者類型。商業(yè)銀行是金融衍生品市場的主要參與者，它們天然地會選擇與銀行同業(yè)市場有著極大的相似性的場外衍生品市場；同時，非透明和公開化的場外市場更能提供可能的高額回報。因此，商業(yè)銀行的積極參與，促使市場成交金額呈幾何倍數(shù)放大。{1}然而，OTC交易的空前活躍和在2008年金融危機(jī)中交易主體的巨大虧損，表明金融政策不應(yīng)當(dāng)建立在完全依賴市場自己管理自己的基礎(chǔ)上。在金融政策方面完全依靠一只“看不見的手”從下到上進(jìn)行微觀經(jīng)濟(jì)的管理顯然是不夠的，還需要一只“看得見的手”從上到下進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)的管理、風(fēng)險控制和監(jiān)管。

在風(fēng)險管理方面，曾經(jīng)由有限責(zé)任與破產(chǎn)保護(hù)兩項制度將部分風(fēng)險從借款人轉(zhuǎn)移向貸款人，為19世紀(jì)工業(yè)革命獲得廣泛資金來源奠定了基礎(chǔ)，對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)作出了巨大的貢獻(xiàn)。如今種類日益繁多的金融衍生品多為分散風(fēng)險而設(shè)立，投資者對利益的追逐卻極大地放大了風(fēng)險，風(fēng)險的控制離不開制度的設(shè)置和監(jiān)管體系的完善。外匯保證金交易沒有結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，客戶用于買賣外匯的入金不受任何監(jiān)管機(jī)構(gòu)保護(hù)。一些主要國家和地區(qū)破產(chǎn)法的規(guī)定，儲蓄客戶、股票客戶或商品客戶擁有清算理賠的優(yōu)先權(quán)，因而承擔(dān)了較低的風(fēng)險。然而在保證金交易中，外匯現(xiàn)貨客戶既不是儲蓄客戶，也不是股票客戶或商品客戶，在破產(chǎn)時不被優(yōu)先考慮，只能以無擔(dān)保債權(quán)人的資格進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，從而承擔(dān)了極高的風(fēng)險。

在我國，外匯保證金交易經(jīng)歷了一個從1992年到1993年的“一哄而上”，到1994年國家外匯管理局和中國證監(jiān)會等4部委聯(lián)合發(fā)出“一紙禁令”；從2006年對銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)“重新開閘”，到2008年不到兩年時間“二度叫停”的發(fā)展。2008年，美國次貸危機(jī)終于演變成一場全球金融危機(jī)，全球資本市場普遍深幅下挫，商品市場超速回調(diào)，信用風(fēng)險急劇提升。在劇烈變動的外部環(huán)境的影響下，當(dāng)時中國蒸蒸日上的銀行理財產(chǎn)品市場不斷爆發(fā)出零收益、負(fù)收益和展期等負(fù)面消息。外匯保證金交易合同的對手方主要是海外交易商，國內(nèi)投資者大都缺乏專業(yè)能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，在較大的社會影響下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了劇烈反應(yīng)。2008年6月國內(nèi)外匯保證金交易的緊急叫停，引起社會各界廣泛關(guān)注。在暫停銀行經(jīng)辦該項業(yè)務(wù)的同時，銀監(jiān)會表示將繼續(xù)根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，會同外匯管理等部門，進(jìn)一步研究對此業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)管，在各方面條件成熟時，研究推出新的統(tǒng)一規(guī)范管理的辦法。

2009年中國外匯儲備已達(dá)近2.4萬億美元，外匯儲備連續(xù)數(shù)年位居世界第一。為消化龐大外匯儲備的不利影響，央行在外匯管制政策上作出了寬松調(diào)整。政府近年推行了“藏匯于民”、淡化取消強(qiáng)制結(jié)匯等政策，使國內(nèi)居民的外匯存款也日益龐大。作為一種重要的投資渠道，外匯保證金交易的市場不可或缺。國家對于外匯保證金交易的限制，實際上只是約束了國內(nèi)商業(yè)銀行主體，境外交易經(jīng)紀(jì)商在我國境內(nèi)設(shè)立的千余家代表處等分支機(jī)構(gòu)仍然從事著外匯保證金“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)”。銀監(jiān)會指出，參與境外機(jī)構(gòu)的保證金交易屬于地下金融的范疇，被視為違法，投資行為得不到法律保護(hù)，致使投資者面臨更大的資金風(fēng)險。進(jìn)入2009年以來，在豐厚的服務(wù)利潤驅(qū)動下，國內(nèi)銀行在銀監(jiān)會尚未開閘的情況下又在試探監(jiān)管紅線，不斷開展實盤外匯交易業(yè)務(wù)。一個不存在外匯保證金交易市場的金融市場體系是不夠完善的，否認(rèn)外匯保證金交易的合法性只是權(quán)宜之計，合理引導(dǎo)、加強(qiáng)監(jiān)管勢在必行。

二、幾個主要國家外匯保證金市場監(jiān)管制度分析

（一）美國

美國采取了以風(fēng)險管理金融為主要特征的金融模式，該模式以其強(qiáng)大的競爭力推動了全球金融模式的改變，并帶動了衍生品在全球范圍內(nèi)的加速發(fā)展。美國將所有的金融衍生工具分為兩類――“證券”和“商品”，根據(jù)衍生工具本身的屬性來劃分監(jiān)管管轄權(quán)，分別歸屬于商品期貨交易委員會（Commodity Futures Trading Commission，以下簡稱CFTC）和證券交易委員會（US Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）管轄。但是，由于外匯現(xiàn)貨既不屬于股票或期貨也不屬于商品，則出現(xiàn)了監(jiān)管上的真空。1999年美國總統(tǒng)金融工作小組（PWC）的《場外金融衍生品與商品交易法報告》認(rèn)為參與場外衍生品交易的大多是金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)都有足夠的能力保護(hù)自身的利益和控制對手方的違約風(fēng)險，因此不必再進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。并且，該報告還認(rèn)為放松監(jiān)管可以促進(jìn)金融創(chuàng)新，有利于確保美國在衍生品領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。美國國會采納了該報告的意見，在2000年《商品期貨現(xiàn)代化法案》（CFMA）中進(jìn)一步將更多場外衍生品交易排除在CFTC的監(jiān)管范圍之外，確認(rèn)所有合格的參與者在場外進(jìn)行的衍生品交易都可以免受CFTC的監(jiān)管。{2}2008年次貸危機(jī)發(fā)生后，美國對金融市場和金融產(chǎn)品的監(jiān)管受到諸多質(zhì)疑，美國國會參議院農(nóng)業(yè)委員會主席宣稱，CFMA豁免對場外衍生品的監(jiān)管是一個災(zāi)難性的錯誤決定，次貸危機(jī)應(yīng)促使政府加強(qiáng)對場外衍生品市場的監(jiān)管力度，提高該市場的透明度。

2008年《再授權(quán)法案》首次賦予了美國商品期貨交易委員會（CFTC）權(quán)力，可以針對外匯交易商制定清晰的監(jiān)管規(guī)則。從此美國在監(jiān)管設(shè)計上，零售外匯行業(yè)被納入到美國商品期貨交易委員會（CFTC）的監(jiān)管之下。根據(jù)《商品期貨現(xiàn)代化法案》，外匯交易商必須在CFTC注冊，成為期貨傭金商(Futures Commission Merchant，以下簡稱FCM)類別下的外匯交易商成員。然后，CFTC通過國家期貨協(xié)會（US National Futures Association，期貨行業(yè)自律組織，以下簡稱NFA）和實施監(jiān)管，在期限內(nèi)不符合資格或沒有被核準(zhǔn)的外匯業(yè)者將被勒令停止?fàn)I業(yè)。

2008年美國《再授權(quán)法案》通過后，CFTC和NFA即將資金風(fēng)險和經(jīng)紀(jì)商破產(chǎn)風(fēng)險防范作為外匯保證金政策研究重點。2009年以來，這兩大機(jī)構(gòu)不斷調(diào)整政策，比如要求外匯經(jīng)紀(jì)商必須具有2000萬美元的調(diào)整凈資本，如果提供的保證金杠桿超過100∶1，提供此項服務(wù)的外匯經(jīng)紀(jì)商的凈資本必須達(dá)到4000萬美元。要求外匯經(jīng)紀(jì)商擁有自己的交易平臺，經(jīng)常與國際外匯市場清算頭寸的大型經(jīng)紀(jì)商的凈資本，必須超出7000萬美元。2009年年底，CFTC提議了關(guān)于限制外匯保證金比例到10倍的新條例，通過降低杠桿比例降低投資者風(fēng)險。

（二）英國

在1997年金融監(jiān)管體制改革之前，英國的金融監(jiān)管體系是多元的、復(fù)雜的，多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律和慣例，對金融業(yè)實施分業(yè)監(jiān)管。隨著金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營方式的改變，特別是1986年金融“大爆炸”后，金融業(yè)務(wù)融合趨勢日益突出，分業(yè)監(jiān)管的弊病日益顯現(xiàn)。1997年始，英國以《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》作為唯一的主管法律，建立了單一的金融市場法律體系，并成立了全國統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)――金融服務(wù)局（Financial Service Authority，以下簡稱FSA），同時承擔(dān)了對現(xiàn)貨市場和衍生品市場的規(guī)范和監(jiān)管。區(qū)別于美國，英國沒有針對產(chǎn)品的監(jiān)管制度，而是根據(jù)市場參與者的經(jīng)驗和專業(yè)知識，進(jìn)行不同的風(fēng)險保護(hù)和監(jiān)管。2005年，為使英格蘭銀行與FSA之間建立真正意義上的有效合作機(jī)制，在英國中央銀行前任行長默文?金的建議下，建立了“聯(lián)合危機(jī)委員會”，進(jìn)一步限縮了央行的職能，為最高效地處理市場危機(jī)提供了制度上的保證。由于英國在世界金融業(yè)中的地位，其監(jiān)管體制的改革對世界各國影響深遠(yuǎn)。

（三）德國

德國實行的全能銀行制度是世界金融業(yè)務(wù)融合模式的主要代表，德國的綜合銀行在原則上可以提供所有的金融服務(wù)，但長期以來金融業(yè)的監(jiān)管卻是分業(yè)監(jiān)管體制。2001年初，德國推出了金融體制改革草案，內(nèi)容之一為“改革德國金融監(jiān)管體制”，將原先的銀行業(yè)監(jiān)管局、保險監(jiān)管局、證券監(jiān)管局合而為一，成立聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）。2002年BaFin的成立使德國的金融產(chǎn)品從現(xiàn)貨、期貨到衍生品都得到統(tǒng)一的市場監(jiān)管。同時，在監(jiān)管措施上，BaFin還體現(xiàn)了高度中央集權(quán)制的特點，交易所、券商、銀行和經(jīng)紀(jì)公司必須將每日的全部報單和交易資料(包括交易所內(nèi)成交的和OTC場外交易的)報告給BaFin。BaFin可以在第一時間內(nèi)對所有產(chǎn)品的數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析。德國的金融衍生品市場監(jiān)管模式體現(xiàn)了歐盟國家在新的金融市場一體化下政府監(jiān)管加強(qiáng)的趨勢。{3}因風(fēng)險控制需要，德國限制保險公司和抵押貸款運用于OTC市場。

（四）日本

日本經(jīng)歷了從統(tǒng)一監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管再到統(tǒng)一監(jiān)管的變革。1996年前，日本的財政和金融權(quán)集于大藏省（財政部）；1996年日本金融監(jiān)管體制開始改革，日本設(shè)置了三類期貨交易所，即期貨公司的交易所、證券公司的交易所、銀行的交易所。在2006年6月之前，分別受《商品交易法》、《證券法》、《金融期貨法》的規(guī)范，按不同產(chǎn)品由金融廳、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、農(nóng)林水產(chǎn)省等部門分頭監(jiān)管。2006年6月7日，日本參議院審議通過了《金融商品交易法》，該法整合了各種金融商品，終結(jié)了日本金融衍生品市場監(jiān)管混亂的根本制度。此外，大多數(shù)國家沒有對場外衍生品設(shè)定特殊的許可要求，日本則是一個例外，在日本，證券公司需要參與場外衍生品交易的，需要得到有關(guān)部門的特別許可。

歷史上，大多數(shù)國家或地區(qū)對包括外匯保證金產(chǎn)品在內(nèi)的OTC市場主要采取分業(yè)監(jiān)管模式。然而，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營及場外衍生品的迅速發(fā)展和相對不定型的特點，使得分業(yè)監(jiān)管漸顯弊端，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難以形成合力，往往成為監(jiān)管缺失的根源。目前，統(tǒng)一監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管漸成趨勢。

三、我國外匯保證金市場監(jiān)管現(xiàn)狀與政策建議

美國次貸引發(fā)全球金融動蕩余波未平，目前世界各國致力于加強(qiáng)金融監(jiān)管。我國外匯保證金交易尤其是外國經(jīng)紀(jì)商滲入的領(lǐng)域，卻出現(xiàn)了監(jiān)管盲區(qū)。究其原因，除該產(chǎn)品法律屬性未定之外（外匯保證金產(chǎn)品與我國現(xiàn)有法律規(guī)范所明確的證券、期貨、外匯沒有交集，因而無法適用《證券法》、《期貨交易管理條例》及《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》等期貨法律法規(guī)及司法解釋，亦難以適用外匯法律法規(guī)），監(jiān)管體系不夠健全和有效是我國外匯保證金交易市場夭折的重要因素之一。目前我國對金融業(yè)仍然采取“一行三會一局”，即指中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國保險業(yè)監(jiān)督管理委員會和國家外匯管理局的分業(yè)多元監(jiān)管模式，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、存在監(jiān)管空白和重疊，導(dǎo)致規(guī)避監(jiān)管、監(jiān)管套利等問題時有出現(xiàn)。盡管設(shè)有聯(lián)席會議制度，但僅限于進(jìn)行交流和溝通信息，并沒有實際上的聯(lián)合監(jiān)管，在外匯保證金交易制度缺失的情況下，權(quán)責(zé)不明、監(jiān)管缺位難以避免。{4}

（一）宏觀政策方面的建議

1.循序漸進(jìn)構(gòu)建我國綜合化監(jiān)管模式或基于分業(yè)監(jiān)管體制的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。近年來，金融跨業(yè)經(jīng)營管制逐漸松動，三大金融業(yè)法的修訂也為金融業(yè)綜合經(jīng)營預(yù)留了空間，我國各金融業(yè)之間的業(yè)務(wù)滲透已經(jīng)非常普遍。2000年8月，中國平安保險公司推出的“千禧紅”產(chǎn)品標(biāo)志著銀行保險的全面啟動，此后，眾多保險公司紛紛入股、參股銀行。再如就銀行業(yè)而言，許多銀行參股或設(shè)立了基金管理公司、保險公司、信托投資公司、金融租賃公司等機(jī)構(gòu)等，可見各金融業(yè)綜合經(jīng)營的范圍逐步擴(kuò)大。2008年，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》明確指出：“完善金融監(jiān)管體系，進(jìn)一步加強(qiáng)中央銀行與金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)。”構(gòu)建監(jiān)管的制度與法律體系，不但要考慮當(dāng)前金融業(yè)綜合經(jīng)營的運營管理和風(fēng)險控制問題，也要考慮未來綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的監(jiān)管體制問題，按照推動行業(yè)發(fā)展、有效防范風(fēng)險和審慎監(jiān)管的原則，循序漸進(jìn)地構(gòu)建適合我國國情的監(jiān)管模式和監(jiān)管體制。{5}世界主要國家或地區(qū)統(tǒng)一監(jiān)管或混業(yè)監(jiān)管模式值得借鑒，通過完善統(tǒng)一的監(jiān)管體系、明確監(jiān)管責(zé)任，改變目前我國外匯保證金交易因法律缺失及責(zé)任不明所致的各監(jiān)管部門互相推諉無人監(jiān)管的現(xiàn)狀。

2.從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變。在統(tǒng)一監(jiān)管模式下，可設(shè)立功能監(jiān)管部門。功能監(jiān)管是指依據(jù)金融業(yè)務(wù)的功能設(shè)置專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管各自不同的業(yè)務(wù)，而不是按金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)劃分監(jiān)管權(quán)限。在此框架下，金融監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其所發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)名稱。{6}比如新加坡以金融監(jiān)管局為統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，下設(shè)銀行監(jiān)管部、復(fù)雜金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部、特殊風(fēng)險監(jiān)管部和審慎政策部，各自擔(dān)當(dāng)不同的功能，共同實施對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

隨著金融衍生品的多元化、金融活動參與者的復(fù)雜化，監(jiān)管不可能細(xì)化到所有的業(yè)務(wù)流程，功能性監(jiān)管的內(nèi)涵應(yīng)不斷深化。由此，需要提高交易機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理能力，加強(qiáng)交易機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計和自律性，完善微觀制度和政策。

（二）微觀政策方面的建議

1.凈化和規(guī)范現(xiàn)有市場。在當(dāng)前缺少制度規(guī)范，市場環(huán)境不適宜全面推出外匯保證金交易的階段，應(yīng)嚴(yán)厲打擊地下交易，查處非法炒匯機(jī)構(gòu)。同時，加強(qiáng)對廣大投資者的宣傳教育，增強(qiáng)風(fēng)險意識，拒絕非法炒匯活動。{7}境外外匯交易機(jī)構(gòu)在我國的分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營范圍上，僅限于外匯交易信息咨詢，無權(quán)進(jìn)行具體交易。工商管理部門對其經(jīng)營活動應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督檢查，對某些代表處聘用“經(jīng)紀(jì)人”進(jìn)行開戶和交易的行為進(jìn)行處罰，必要時，公安司法機(jī)關(guān)對涉及非法經(jīng)營罪的主體予以立案偵查。

2.明確限定交易機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻。在構(gòu)建統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，在法律制度中授權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對OTC交易機(jī)構(gòu)的資本金要求、風(fēng)險評估、實施程序等方面制定細(xì)則。并對經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行嚴(yán)格評級，制定科學(xué)的評級標(biāo)準(zhǔn)和評級模型。在信息全面的基礎(chǔ)上，對評級的過程和結(jié)果進(jìn)行監(jiān)控。限定不同級別的交易商提供交易的杠桿倍數(shù)。

3.提高機(jī)構(gòu)風(fēng)險管控能力和服務(wù)能力。首先，在外匯保證金交易過程中，機(jī)構(gòu)應(yīng)提供詳細(xì)的風(fēng)險預(yù)測、24小時匯市走勢和完善的技術(shù)指標(biāo)，提高分析預(yù)測市場走勢和風(fēng)險評估和能力；其次，機(jī)構(gòu)應(yīng)該準(zhǔn)確地識別和細(xì)分從事外匯保證金業(yè)務(wù)的投資者，對投資者的投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好進(jìn)行評估，并在投資者正式交易之間為其提高模擬交易培訓(xùn)，提高投資者對交易風(fēng)險的認(rèn)識；再次，禁止外匯交易員從事此項業(yè)務(wù)，避免道德風(fēng)險；最后，建立和完善投資者檔案體系和投訴處理機(jī)制等。

4.嚴(yán)格規(guī)范信息披露，執(zhí)行定期報告和審計制度。很多金融衍生品相當(dāng)專業(yè)和復(fù)雜，而且透明度不夠，普通大眾難以理解，場外衍生品市場的透明度缺乏使得系統(tǒng)性風(fēng)險不易察覺，除非進(jìn)行特殊的信息披露，否則很難獲取有關(guān)信息。外匯保證金交易機(jī)構(gòu)的信息披露制度應(yīng)嚴(yán)于一般上市企業(yè)，不僅要求披露自身（包括母公司和子公司）的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)狀況，而且對集團(tuán)內(nèi)其他關(guān)聯(lián)公司的重要信息業(yè)應(yīng)該一并披露，為市場對產(chǎn)品和交易評價提供充分的依據(jù)，以強(qiáng)化其內(nèi)部約束和提高風(fēng)險管理能力。同時也有利于監(jiān)管部門實施有效監(jiān)督，維護(hù)投資人的利益和正常的交易秩序。

5.加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)與合作。雷曼兄弟的倒閉引起的連鎖反應(yīng)對整個世界金融體系造成了沖擊，資本的國際化使得各國在金融領(lǐng)域緊密相關(guān)、互為依存。各國或地區(qū)為保護(hù)本國、本地區(qū)消費者利益，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)健運行，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)各自的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，對跨國金融集團(tuán)實施了程度不同的監(jiān)管。這種監(jiān)管分為兩部分：一是東道國對外國金融機(jī)構(gòu)設(shè)立在其境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；二是母國對其金融機(jī)構(gòu)海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。這實際上都是基于各自國家進(jìn)行的國家單獨監(jiān)管。{8}對于境外交易經(jīng)紀(jì)商在我國境內(nèi)設(shè)立的千余家代表處等分支機(jī)構(gòu)，我國應(yīng)在行使屬地管轄權(quán)的基礎(chǔ)上加大監(jiān)管力度。

前美國聯(lián)邦儲備委員會主席格林斯潘公開承認(rèn)，認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)自己更有動力和能力控制風(fēng)險，因此之前他自己有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局可以適當(dāng)放松的觀點是不正確的。同樣，在資本全球化的時代，中國金融衍生品市場的發(fā)展，離不開規(guī)范有效的監(jiān)管。

[本文系上海市教委2010年創(chuàng)新課題《我國外匯保證金交易法律制度構(gòu)建研究》（編號：10YZ232）階段性成果。]

注釋：

{1}陳晗.金融衍生品：演進(jìn)路徑與監(jiān)管措施[M].中國金融出版社，2008：97-98

{2}李揚等.中國金融發(fā)展報告（2008―2009）[M].社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2009：392

{3}姜立文,劉長才.美國金融衍生品的異化與監(jiān)管[J].河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報，2009（1）

{4}徐磊.我國外匯保證金交易法律制度構(gòu)建初探[J].法學(xué)雜志,2012（1）

{5}葛兆強(qiáng),龐東.國內(nèi)商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營面臨的問題與應(yīng)對策略[J].金融與保險，2008(10)

{6}同{1}，第421頁．

篇12

(二)德國政策性金融監(jiān)督制度特征

講究秩序的德國，政策性金融由政府依法單獨監(jiān)督。德國是最早建立金融綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國家，聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)管局實際上是一個綜合性金融監(jiān)管當(dāng)局(因德國銀行業(yè)可以同時經(jīng)營證券和保險)，但德國復(fù)興信貸銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)則不屬于其監(jiān)管之列，而是依據(jù)獨立的法律由政府職能部門監(jiān)督制約其行為的，《德國銀行法》和德國有關(guān)的商法典也不適用于它們。《德國復(fù)興信貸銀行法》第1章規(guī)定，該銀行是依據(jù)公共法設(shè)立的法人團(tuán)體；第12章規(guī)定，該銀行由聯(lián)邦政府指定財政部門進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督當(dāng)局有權(quán)采取一切措施，以確保該銀行的業(yè)務(wù)運作符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。政策性金融機(jī)構(gòu)奉行不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭的補充性原則和中立原則。依據(jù)德國復(fù)興信貸銀行法規(guī)定，作為一家政府的政策性銀行，其業(yè)務(wù)范圍必須是商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)因無利可圖不愿意做，或自身能力不及而做不了的業(yè)務(wù)(補充性原則)。同時還規(guī)定，該銀行有政府支持，享受政府的優(yōu)惠政策，在金融市場上就必須保持中立，不能與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競爭，否則就違背了平等競爭的市場經(jīng)濟(jì)原則(中立原則)。因此，在實際操作中，該行發(fā)放貸款原則上都必須通過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給借款人，基本不直接發(fā)放貸款。但它的具體業(yè)務(wù)卻不受政府干預(yù)，始終保持經(jīng)營決策的獨立性、穩(wěn)定性和靈活性。政府還給予政策性金融機(jī)構(gòu)長期享受稅收減免的特殊政策。德國住房儲蓄銀行的存、貸款本息免征所得稅，德國住房信貸協(xié)會的住房貸款也長期享有免稅特權(quán)。

(三)美國政策性金融監(jiān)督制度特征

美國對政策性金融單獨立法授權(quán)。美國是一個善于并且主要利用間接手段來干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的國家，對于政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，政府主要是通過立法決定其活動宗旨、基本原則、政策方向等一系列“框架”，而具體業(yè)務(wù)活動、日常管理則不必政府事無巨細(xì)統(tǒng)統(tǒng)過問。美國的農(nóng)業(yè)政策性金融監(jiān)督體系是建立在如下三部法律的基礎(chǔ)上：1916年的《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸法》、1923年的《農(nóng)業(yè)信貸法》和1933年的《農(nóng)業(yè)信貸法》，據(jù)此分別建立的美國土地銀行、聯(lián)邦中期信貸銀行和合作銀行，在還清政府的投資，成為獨立的合作金融機(jī)構(gòu)后，仍受聯(lián)邦農(nóng)業(yè)信貸管理局的監(jiān)督和檢查，因此其農(nóng)業(yè)信貸業(yè)務(wù)不自覺地遵從了政府的政策意圖，成為美國農(nóng)業(yè)政策性金融體系中的骨干力量。政策性金融機(jī)構(gòu)依法定位制約。以美國進(jìn)出口銀行法為例，該法包括銀行設(shè)置目的、基本權(quán)限、內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)、與政府的關(guān)系、銀行融資的條件、融資出口商品的重點及種類限制、融資國別限制、融資公正性(反補貼)目的，以及其他一些禁止融資的限制等等。1978年，參眾兩院又通過了《進(jìn)出口銀行法修正案》，還陸續(xù)制定了一些其他相關(guān)法律。通過對進(jìn)出口銀行詳盡的法律定位、限制與說明，使銀行的運行建立在明確的法律基礎(chǔ)之上，以便于政府對其進(jìn)行監(jiān)督、管理。政策性金融機(jī)構(gòu)主要是由與其業(yè)務(wù)相關(guān)的政府職能部門監(jiān)督、協(xié)調(diào)與制約，政策性金融監(jiān)督的權(quán)力結(jié)構(gòu)也主要體現(xiàn)于董事會的組織形式上，并由總統(tǒng)直接任命其主要官員。美國進(jìn)出口銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為由5名成員組成的董事會，董事會成員由總統(tǒng)任命并經(jīng)參議院確認(rèn)。美國聯(lián)邦住房貸款銀行體系依據(jù)《1932年住房貸款銀行法》建立，由聯(lián)邦住房貸款銀行委員會負(fù)責(zé)監(jiān)督和協(xié)調(diào)，該委員會3名負(fù)責(zé)人均由政府任命，任期4年；每個聯(lián)邦住房貸款銀行的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會，由12名成員組成，其中4名由聯(lián)邦住房貸款銀行委員會任命，任期4年，8名由會員選舉產(chǎn)生，任期2年。美國聯(lián)邦存款保險公司由一個3人組成的董事會負(fù)責(zé)管理，成員由總統(tǒng)任命。

二、建立健全我國政策性金融監(jiān)督機(jī)制的建議

借鑒世界各國政策性金融監(jiān)督制度及運作機(jī)制的經(jīng)驗，我國應(yīng)盡快構(gòu)筑有本土特色的政策性金融監(jiān)督體制。當(dāng)務(wù)之急是從監(jiān)督的法律依據(jù)、監(jiān)督的主體結(jié)構(gòu)和監(jiān)督考評指標(biāo)體系等方面盡快建立健全中國政策性金融監(jiān)督機(jī)制和結(jié)構(gòu)。其中，特別是要加強(qiáng)對政策性銀行的政策導(dǎo)向作用的引導(dǎo)，盡量減少其片面追求盈利的動機(jī)，有所限制其兼營商業(yè)性業(yè)務(wù)的規(guī)模和范圍。

(一)盡快出臺專門而特殊的政策性金融法律法規(guī)

實現(xiàn)依法監(jiān)督、制約和引導(dǎo)的規(guī)范性要求。政策性金融法律體系既包括對不同政策性金融機(jī)構(gòu)的單獨立法，也有專門的政策性金融監(jiān)督條例，以及具體的業(yè)務(wù)管理制度，如《政策性銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、《政策性銀行貸款通則》、《政策性銀行不良貸款劃分及認(rèn)定辦法》等規(guī)章，使對政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和考評有法可依。

(二)在政策性金融監(jiān)督主體上分為宏觀和微觀兩個層次，并體現(xiàn)為不同的監(jiān)督機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)

通過這兩個監(jiān)督層面或外部治理和內(nèi)部治理的有機(jī)統(tǒng)一，形成政策性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制、決策機(jī)制、激勵約束機(jī)制和自我調(diào)控機(jī)制等相互結(jié)合的良好的治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而為其業(yè)務(wù)行為提供行動界限和激勵機(jī)制。宏觀層次的政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督主體應(yīng)該是國務(wù)院“政監(jiān)辦”。即建立一個由國務(wù)院有關(guān)職能部門參與和共同組成的權(quán)威性的“政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督辦公室”，負(fù)責(zé)對政策性金融機(jī)構(gòu)的總體性協(xié)調(diào)、規(guī)劃、考評、人事安排、經(jīng)濟(jì)處罰和依法監(jiān)督。微觀層次的政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督主體，是由不同的政策性金融機(jī)構(gòu)分別構(gòu)成的特殊形式的董事會(或理事會)。董事會主要負(fù)責(zé)日常經(jīng)營決策、政策執(zhí)行和內(nèi)部稽核監(jiān)督控制。之所以稱其為特殊的董事會，主要體現(xiàn)在有別于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)由股東大會選舉的董事會的成員構(gòu)成上。即政策性銀行的董事會成員結(jié)構(gòu)必須是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)和任命的、由業(yè)務(wù)相關(guān)的政府職能部門、金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)界的代表以及學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的專家等有關(guān)人員共同參與組成。

(三)制訂一套適合政策性銀行業(yè)務(wù)特性要求的科學(xué)的業(yè)績考評標(biāo)準(zhǔn)并自成體系

考核指標(biāo)要定量化和具體化，含義必須明確，可統(tǒng)計和進(jìn)行縱向、橫向的比較，要超越類似于或雷同于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的盈利性考評要求，在注重評價政策性金融的政策實現(xiàn)度的基礎(chǔ)上，將其政策性貢獻(xiàn)同其工作業(yè)績和工作報酬也同時掛鉤和制度化，體現(xiàn)規(guī)范、約束機(jī)制與激勵機(jī)制的有機(jī)統(tǒng)一。一般而言，衡量和評價政策性金融的效果不外乎兩個方面：一是財務(wù)穩(wěn)健度，主要參考資產(chǎn)質(zhì)量和利潤兩個指標(biāo)，綜合考察經(jīng)營管理水平。政策性金融機(jī)構(gòu)作為一種金融機(jī)構(gòu)，也要求其資產(chǎn)安全(風(fēng)險大的政策性項目，應(yīng)該由政府財政或相應(yīng)決策部門提供擔(dān)保或貼息)，以及至少是保本微利基礎(chǔ)上的非競爭性盈利。這是政策性金融機(jī)構(gòu)生存和可持續(xù)發(fā)展的基本要求。二是政策實現(xiàn)度，包括政策性銀行與政府的溝通協(xié)調(diào)度，政策性信貸政策與經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)聯(lián)度，貸款、擔(dān)保和保險對形成現(xiàn)實生產(chǎn)和出口能力的貢獻(xiàn)度，對社會投融資安排的便利度，產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)度，地區(qū)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)度等具體指標(biāo)。當(dāng)然，要嚴(yán)格準(zhǔn)確地認(rèn)定和區(qū)分政策性虧損和經(jīng)營性虧損。對于政策性虧損，應(yīng)該由政府財政兜底；對于經(jīng)營性虧損，必須追究相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)和法律責(zé)任。

篇13

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融形態(tài)，是以云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)上支付平臺為依托的資金融通和支付方式，它表現(xiàn)出以下方面的特點:

(一)低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)工具消除了交易成本和壟斷利潤，就使金融中介失去了存在空間，也使資金供求雙方可以直接進(jìn)行信息采集、比對和交易，避免信息不對稱而給資金供求雙方帶來的風(fēng)險，降低了交易成本。

(二)高效率

互聯(lián)網(wǎng)金融在一系列互聯(lián)網(wǎng)工具的支撐下具有較高的業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化水平，在風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型的平臺建構(gòu)之下，可以更好地實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的挖掘和分析，高效地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融行為。

(三)監(jiān)管存在缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時也面臨信用風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，由于當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)信用體系還不夠完善、監(jiān)管法律體系也不夠全面，這就使互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的風(fēng)險，如:P2P網(wǎng)貸平臺中的非法集資和詐騙風(fēng)險;互聯(lián)網(wǎng)遭受黑客攻擊風(fēng)險等，導(dǎo)致用戶的信息安全缺乏足夠的保障。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融審計存在的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融審計存在的風(fēng)險主要可以從重大錯報風(fēng)險和檢查風(fēng)險兩大類別來認(rèn)識和分析，其中:重大錯報風(fēng)險主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的財務(wù)報表在審計之前就存在重大錯報的風(fēng)險，審計人員要以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資料為依據(jù)進(jìn)行全面的分析，整體把握和了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營、管理等風(fēng)險，從而準(zhǔn)確無誤地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重大錯報風(fēng)險的判斷和審計。而檢查風(fēng)險主要是指對于某一認(rèn)定存在錯報而審計人員并未發(fā)覺的審計風(fēng)險，這需要審計人員引入現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂砟詈鸵庾R，更好地識別和評價互聯(lián)網(wǎng)金融審計風(fēng)險，并使之降低到最低水平。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融審計風(fēng)險表現(xiàn)為以下內(nèi)容:

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)環(huán)境風(fēng)險

這包括來自于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部和外部的風(fēng)險，就內(nèi)部風(fēng)險而言，主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身對于技術(shù)的要求極高，金融產(chǎn)品運作的各個環(huán)節(jié)也相對復(fù)雜，存在一定的內(nèi)部風(fēng)險。就外部環(huán)境風(fēng)險而言，這是由競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定的，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展處于不穩(wěn)定的狀態(tài)之中，在網(wǎng)絡(luò)平臺上的存續(xù)時間較短而引發(fā)一定的風(fēng)險。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以網(wǎng)絡(luò)為依托和支撐，高度依賴現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)和信息化技術(shù)，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的信息技術(shù)性風(fēng)險。具體包括有:一是信息安全風(fēng)險。在互聯(lián)網(wǎng)之中存在海量的信息數(shù)據(jù)，由于存在信息泄密或病毒入侵等問題，而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融存在信息安全方面的風(fēng)險，對于企業(yè)和客戶帶來了極大的安全威脅。二是操作風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的工作人員或客戶都或多或少地存在操作方面的風(fēng)險，由于一些客戶受到不良網(wǎng)站上的虛假投資產(chǎn)品的誘惑，導(dǎo)致自身的信息和經(jīng)營活動受到不利的影響。三是法律監(jiān)管風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管還不夠完善，這就讓一些居心不良的經(jīng)營者有機(jī)可趁，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行造假，導(dǎo)致企業(yè)遭遇重大錯報的風(fēng)險。四是內(nèi)部控制的有效性。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的內(nèi)部控制管理體系一旦存在缺失，也會使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的會計信息不夠完整和真實，給審計工作造成較大的困難。

(三)審計人員的風(fēng)險意識

在對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行審計的過程中，審計人員的風(fēng)險意識也是不可缺少的一個方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的審計風(fēng)險較為隱蔽、可控性較差，因而審計人員的風(fēng)險意識也是關(guān)鍵，只有提升審計人員的風(fēng)險意識，才能更好地完成審計目標(biāo)和任務(wù)。

(四)審計人員的自身素質(zhì)

審計人員的自身素質(zhì)也是互聯(lián)網(wǎng)金融審計中不可忽視的方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融審計是綜合性的審計，相較于傳統(tǒng)的審計而言，審計范圍更為廣泛，審計的方法也要求更加先進(jìn)，這就對審計工作人員的素質(zhì)提出了更高的要求。然而事實卻是，部分審計人員缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融審計的相關(guān)知識，不夠了解互聯(lián)網(wǎng)金融審計的相關(guān)審計準(zhǔn)則，由此也引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)金融審計中的檢查風(fēng)險。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融審計的風(fēng)險防控和應(yīng)對措施分析

(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融審計主體

要明確政府部門在互聯(lián)網(wǎng)金融審計中的主導(dǎo)性地位和作用，使之成為互聯(lián)網(wǎng)金融審計的支撐和主導(dǎo)，并充分利用政府金融審計的資源優(yōu)勢，客觀、合理而公正地評價和監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。同時，還要引入民間審計力量，要發(fā)揮民間審計專業(yè)性強(qiáng)、覆蓋面廣的特點，與政府審計相結(jié)合，更好地為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供支撐，確保互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定和安全。

(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計法律體系

為了更好地提升互聯(lián)網(wǎng)金融審計效果，還要規(guī)定一定的設(shè)立條件，解決互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)“無門檻”的現(xiàn)象和問題，可以借鑒和參考銀行業(yè)建立存款保險的制度，建構(gòu)和完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計相關(guān)的法律法規(guī)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的資金安全，避免一些不法經(jīng)營者鉆法律的空子、踩法律的邊緣。

(三)完善互聯(lián)網(wǎng)金融審計方式

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的審計要基于風(fēng)險的視角之下不斷完善風(fēng)險審計方式，要量化互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)風(fēng)險，可以采用定量風(fēng)險分析、趨勢分析、比率分析等方式，做好對互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)構(gòu)、目標(biāo)、內(nèi)部控制等指標(biāo)的分析，重點關(guān)注和分析互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的可疑業(yè)務(wù)，并對其加以風(fēng)險量化分析，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融的財務(wù)風(fēng)險、客戶資金運作風(fēng)險設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險閥值，使互聯(lián)網(wǎng)金融審計活動能夠依據(jù)量化的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行操作，對于超出標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融行為和風(fēng)險可以及時發(fā)現(xiàn)并制止。

(四)調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融審計范圍

由于互聯(lián)網(wǎng)金融削弱了證券公司、協(xié)會等信息中介機(jī)構(gòu)的作用，使資金供求雙方能夠直接進(jìn)行交流和接觸，利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行溝通，成為了鏈接金融投資者和金融機(jī)構(gòu)的橋梁和紐帶，降低了互聯(lián)網(wǎng)金融交易不對稱的現(xiàn)象，為眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者所認(rèn)同和接受。對此，互聯(lián)網(wǎng)金融審計機(jī)關(guān)要合理調(diào)整審計的范圍，不僅要對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的會計處理、內(nèi)部控制等方面進(jìn)行審計，還要對互聯(lián)網(wǎng)平臺監(jiān)督進(jìn)行審計，要以網(wǎng)絡(luò)平臺審計為前提和基礎(chǔ)，加強(qiáng)和擴(kuò)大對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的網(wǎng)絡(luò)聊天記錄、文件傳輸記錄等內(nèi)容的審計，并擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融審計的權(quán)限，要使審計工作者擁有對普通用戶的審計權(quán)限，還要能夠擁有對互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)操作的審計權(quán)限、對外發(fā)文件的審計權(quán)限以及數(shù)據(jù)審計的權(quán)限，從而相對完整而全面地實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的審計。

(五)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制的審計

對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制審計是極其關(guān)鍵的內(nèi)容，審計工作人員要采用多樣化的審計方法和手段，如:詢問法、觀察法、計算機(jī)輔助審計法等，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效測試。在采用多元化的審計方法測試互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制系統(tǒng)之時，要重點對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)、內(nèi)部控制操作是否恰當(dāng)?shù)确矫孢M(jìn)行審計和測試，可以利用金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的內(nèi)部資源，獲取企業(yè)內(nèi)部的自我評價資料，較好地提升審計的效率。

四、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融是新興金融業(yè)態(tài)，具有準(zhǔn)入門檻低、交易成本低、操作便捷等特點，促進(jìn)了金融市場的繁榮和發(fā)展，然而同時也給金融行業(yè)帶來了風(fēng)險，為金融監(jiān)管和審計帶來了挑戰(zhàn)和壓力，為此，要全面樹立現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向和意識，開展內(nèi)容更為寬泛、形式更為多樣的現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞龊脤ヂ?lián)網(wǎng)金融審計的風(fēng)險控制和監(jiān)管，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融審計人員的風(fēng)險意識和綜合素質(zhì)，更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融審計的健康有序發(fā)展。