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政府對企業補助的不一定全部屬于政府補助范疇，有可能以資本性投入或政府購買服務形式存在。

（二）政府補助科目的使用

在實務中，企業得到的政府補助資金與其日常經營活動密切相關，若按照原準則，應計入營業外收入，但這不符合會計信息質量要求。

（三）財政貼息會計處理須統一

《國際會計準則第20號――政府補助的會計和政府援助的披露》關于財政貼息會計處理，不同的專家理解和會計處理不同，所以在國內政府補助準則中須明確統一。

二、政府補助的概念、特點及范圍

政府補助的概念是指政府無償將貨幣性或非貨幣性資產給付企業的行為。形式包括：無償撥款、財政貼息、以及無償給予非貨幣性資產等。

政府補助的特點體現在兩個方面：一是受補助企業的經濟資源來源于政府，二是政府給付企業的補助是無償的。

政府補助的范圍是從政府無償取得經濟資源的企業，但除了以下三種情況：

（一）企業從政府取得的經濟資源，如果該經濟資源與企業銷售商品或提供服務等活動密切聯系，并且是企業提供商品或服務的應收價款或者組成部分，適用于收入等相關會計準則（企業會計準則第14號）。

（二）所得稅的減免，導致政府補助而產生暫時性差異，適用所得稅準則（企業會計準則第18號）。

（三）政府以投資者身份向企業投入資本，作為企業的參與者，因其享有在投資企業相關比例的所有者權益，不應作為政府補助。

三、政府補助會計核算方法變動

會計上將政府補助核算方法分為“與收益相關的政府補助”和“與資產相關的政府補助”兩類。其中“與資產相關的政府補助”會計核算方法在原準則總價法的基礎上，增加了凈價法。

核算要點：總價法下，企業將收到的補助資金，借記相關資產類科目，貸記“遞延收益”科目，等相關資產在其壽命內按照與其相關經濟利益實現方法攤銷時，再從“遞延收益”科目轉入“其他收益”科目。

凈價法下，企業將收到的補助沖減相關資產的賬面價值，再按照確定的方法對應計折舊額進行系統分攤。

兩種方法下，政府補助以其他收益增加或計提折舊減少兩種不同形式，最終將政府的補助計入損益，反映到利潤表中。但兩種方法對該項資產計提累計折舊卻不相同：總價法下，企業按照補貼的資產原值計提折舊；凈價法下按照資產原值扣除補貼后的凈額計提折舊。

四、新增的會計核算方法對企業資產或資產組投資決策的影響

企業對資產或資產組（如固定資產）投資決策，一般在使用現金流量估計的基礎上，采用凈現值法（NPV）方法進行投資決策。

在進行企業的現金流量估計時，考慮三個階段的現金流：建設期現金流量、經營期現金流量、終結點現金流量。特別是在計算經營期現金流量時，要涉及企業資產或資產組（如固定資產）折舊額的確定。

經營期現金流量=銷售收入-付現成本-所得稅=凈利潤+折舊等非付現成本=（銷售收入-付現成本）×（1-所得稅稅率）+折舊等非付現成本×所得稅稅率

在企業日趨重視財務管理做出經濟決策，尤其在做出投資決策時，要考慮不同會計核算方法對企業投資決策的影響：

案例：某企業投資購買一臺設備，設備屬于享受政府補助的資產。設備價值3500萬元，享受補助為2800萬元，使用壽命7年，以直線法提折舊，期末無殘值，購入后直接投入使用。該設備每年給企業帶來銷售收入650萬元，付現成本140萬元，若企業所得稅為25%，假設不考慮折現的問題，則該項目的經營期現金流量為：

（一）總價法下：

1.建設期現金流量=-3500萬元

2.該項資產每期的折舊額為3500/7 =500萬元

每期經營期現金流量=（650-140）×（1-25%）+500×25%=507.5萬元，共7期。

3.終結點現金流量=0萬元

此時凈現值法（NPV）=-3500+507.5×7 =52.5萬元。

決策時：因?榫幌種擔?NPV）大于零，該投資方案可行。

（二）凈價法下：

1.建設期現金流量=-3500萬元

2.該項資產每期的折舊額為（3500-2800）/7=100（萬元）

每期經營期現金流量=（650-140）×（1-25%）+100×25%=407.5萬元，共7期。

3.終結點現金流量=0萬元

此時凈現值法（NPV）=-3500+407.5×7 =-647.5萬元。

決策時：因為凈現值（NPV）小于零，該投資方案不可行。

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無論是哪一種類型的項目投資，我們在進行現金流量估算時，都應從建設期現金流量、運營期現金流量及終結點現金流量三個方面進行。下面我們從現金凈流量計算的基本方法及簡化方法入手并結合具體案例對單純固定資產投資項目的現金凈流量、完整工業投資項目的現金凈流量及更新改造投資項目的現金凈流量進行分析。

一、單純固定資產投資項目的現金凈流量分析

單純的固定資產投資項目是指在項目投資中，只進行固定資產投資，不會涉及到其他的投資項目。財務管理教材中如果沒有特別說明，一般計算的都是稅后的現金凈流量。

（一）建設期NCFt=現金流入量－現金流出量=0－固定資產投資=－固定資產投資（建設期其它時點，無現金流入流出量）

（二）運營期稅前NCFt=現金流入量－現金流出量=營業收入＋回收凈殘值－付現經營成本=營業收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營業收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值

（三）運營期稅后NCFt=現金流入量－現金流出量=營業收入＋回收凈殘值－付現經營成本－所得稅= 營業收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業收入－總成本）×所得稅稅率= 營業收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產投資項目回收凈殘值的時間在項目終結點。

二、完整工業投資項目的現金凈流量分析

完整工業投資項目是指在項目投資中，既包括固定資產投資，還可能包括無形資產投資、開辦費投資、流動資金投資等。其在估算現金凈流量時與單純固定資產投資項目思路相同。

（一）建設期NCFt=現金流入量－現金流出量=－原始投資額

（二）運營期稅前NCFt=現金流入量－現金流出量= 營業收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營業收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運營期稅后NCFt=現金流入量－現金流出量= 營業收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營業收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營業收入－總成本－（營業收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業投資項目在終結點一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。

三、更新改造投資項目現金凈流量分析

更新改造投資項目主要是指購入新固定資產來替換舊固定資產，也可能存在新增流動資金投資。我們在進行現金流量分析時考慮的均是新舊固定資產產生的差量現金流量。

（一）若更新改造存在建設期

1.建設期NCFt=現金流入量－現金流出量= 舊固定資產變價凈收入－新固定資產投資－流動資金投資

2.建設期末NCFt= 舊固定資產提前報廢發生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現價值）×所得稅稅率= 營業外支出（結轉固定資產清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應納稅。計算時用營業外收入（結轉固定資產清理凈收益）×所得稅稅率3.經營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設期

1.第一年初NCF0=現金流入量－現金流出量= 舊固定資產變價凈收入－新固定資產投資－流動資金投資

2.經營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產提前報廢發生的凈損失抵稅

3.經營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金

其中，折舊=新固定資產折舊額－舊固定資產折舊額

=（新固定資產投資額－新固定資產凈殘值）/經營期－（舊固定資產賬面價值－舊固定資產凈殘值）/經營期

=（新固定資產投資額－舊固定資產變現凈收入）－新舊固定資產殘值之差/經營期

注：一般在舊固定資產處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計準則規定，當賬面價值大于可收回金額時，應計提固定資產減值準備，提完減值準備后，固定資產的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現收入來計算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設期初以自有資金購置一臺設備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設期為2 年，使用該設備每年為公司增加經營收入100000 元，新增經營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計算期內每年的稅后NCF 進行分析。

方法1：利用NCF=現金流入－現金流出，進行計算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營業收入－經營成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據簡化計算法，利用公式計算

年折舊、NCF0-2的計算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設備以擴充生產能力，采用直線法折舊，無建設期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現成本第一年為3000 元，以后隨著設備陳舊，逐年將增加修理費400 元，另需墊支流動資金3000元，假設所得稅稅率為25%。要求對計算期內每年的稅后NCF進行分析。

方法1：NCF=現金流入－現金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營業收入－經營成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡化計算法

年折舊、NCF0的計算結果同方法1。

NCF1=凈利潤＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結語

通過本文分析，我們看到在進行項目投資的現金流量估算時，運用現金流入減去現金流出的方法與運用簡化的計算方法算出來的結果是一致的，但很明顯運用簡化的計算法更便捷，減少了尋找現金流入流出項目的時間。通過前面的公式推導可以看出兩種方法本質是一致的，只是計算思路不同。掌握好現金凈流量的估算對于學好項目投資是十分必要的。

參考文獻：

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1、 現金流量是企業可動用的實際資金

一項固定資產的投資的維持不是取決于一定區間是否有會計核算的賬面盈余,而是取決于是否擁有足夠的現金用于各種支付。在投資決策中,現金流量的狀況通常比盈虧狀況更加重要。未收現的收入不能用于企業的實際支付,而所支出的現金無論是否消耗,都不能再用于其它投資,只有將現金收回,才能用于其它支付。

2、 現金流量評價固定資產投資更具客觀性

利潤與現金流量都可以用來評價固定資產投資,然而由于利潤的制定依據是權責發生制,現金流量則根據收付實現制制定,一般認為現金流量評價固定資產投資更具客觀性。

首先,利潤在各年的分布受存貨計價、折舊計提、間接費用分配方法、成本計算方法等主觀人為因素的影響,反映的是“應計的現金流量”,而現金流量的分布不受這些人為因素的影響,反映的是“實際的現金流量”,更能保證對投資項目進行投資評價的客觀性。

其次,現金流量有利于考慮資金的時間價值。不同時點的資金具有不同的價值,在固定資產投資決策中要做到結果的準確性就必須考慮資金的時間價值,這就要求弄清楚每筆收入與支出款項的具體時間,而利潤的計算是以權責發生制為基礎的,并不考慮資金收付的時間;同樣,若不考慮資金的時間價值,在整個固定資產投資項目的壽命周期內,各期利潤總額與現金凈流量總額在數量上是相等的,所以,現金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標,而且現金流量作為評價項目凈收益的指標比利潤更客觀。

我們可以通過以下這個案例來加深理解:

例1:某企業購入設備生產產品,預計設備價款330000元,預計使用年限5年,預計設備報廢變現凈收入50000元,與稅法規定的數額一致。該項目配套流動資產投資120000元。設備投產后每年預計實現現金收入240000元,經營期內年付現成本均為115000元,企業所得稅率為25%,固定資產采用直線折舊法,則該項目的現金流量見表1。

通過該表可以看出在該項固定資產的使用壽命期限內利潤總計與現金流量總計均為345000元(稅前)或258750元(稅后),但每年年末可用于再投資的資金是現金流量而不是利潤,兩者并不相等。

二、 現金流量的測算

1、現金流量、沉沒成本、機會成本

現金流量是指在投資決策中與投資項目相關的現金流量,而相關現金流量又是企業投資某項目的現金流量與不投資該項目的現金流量之差,即固定資產投資項目所帶來的現金流入和現金流出增加的數量,是一種增量現金流量。投資項目現金流量的估算是否合理對于固定資產投資的財務評價和最終決策具有決定性的影響。在對投資項目進行評價時還應適時注意考慮沉沒成本與機會成本。沉沒成本是指過去已經發生的成本,并不因投資方案的接受或放棄而改變,因此它不屬于增量現金流量從而在投資決策中不應予以考慮,是決策無關成本。機會成本是指在投資決策中選擇一種方案而放棄其他方案所喪失的潛在最大收益。機會成本并沒有發生實際的現金支付,但作為與投資方案相關的潛在成本必須加以考慮。另外,為了使相關的現金流入和現金流出具有統一的比較基礎,在對固定資產投資進行評價時應當使用稅后現金流量指標。

2、 現金流量的構成

不同時間階段有不同的現金流量構成,一般有初始期現金流量、經營期現金流量和終結期現金流量三部分:

(1) 初始期現金流量

初始期現金流量是指為使固定資產投資項目建設完成并投入使用而發生的有關現金流量,是項目的投資支出。投資支出一般表現為現金流出,常發生在項目前期。較大的項目投資分幾年支出。

(2) 經營期現金流量

經營期現金流量是指固定資產交付使用后,在整個壽命期內因生產經營活動而產生的現金流量增量。這些現金流量通常是按照會計年度計算的,主要內容包括:a.營業現金收入的增加額或成本費用的節約額。b.各項付現成本的增量。c.各項稅金繳納的增量。

在生產經營期間,企業要進行產品(勞務)的生產和銷售(提供),既有現金流入,又會發生現金流出。因此,可用現金凈流量來表示。假設各年的營業收入均為現金收入,則每個經營年度的現金凈流量計算公式如下:

公式一:經營期每年現金凈流量=年營業收入―年付現成本―年所得稅

公式二:年所得稅=(年營業收入―年付現成本―年非付現成本)*所得稅稅率

用T代表所得稅稅率,用固定資產年折舊代表年非付現成本,將公式二代入公式一,可得:

公式三:年現金凈流量=年營業收入*(1―T)―年付現成本*(1―T)+固定資產年折舊* T

可見,因折舊計入成本、減少利潤從而可以起到減少所得稅稅負的作用(每年少繳納的所得稅額為“年折舊*所得稅稅率”),這種作用稱為“折舊稅抵”或“稅收擋板”。

(3)終結期現金流量

終結期現金流量是指投資項目經濟壽命最后一年的現金流量增量。一般來說,項目的終結期是以該項目的設備到期報廢為依據確定的。該期現金流量一般包括兩部分:該年的經營現金流量增量和非經營現金流量增量。前者與經營期現金流量的計算方法一樣,后者則主要包括以下內容:

a. 固定資產清理報廢的變現凈收入。

b. 相關的稅收支出。如固定資產報廢時殘值收入大于稅法規定的數額部分應上繳所得稅(形成現金流出),反之抵減所得稅(形成現金流入)。

c. 墊支營運資本的收回。在固定資產投資項目壽命終結時,在初始期作為現金流出而投入的營運資本會以現金流入的形式收回,而且在終結點一次性回收的流動資金應等于各年墊支的流動資金投資額的合計數,因此,營運資本在固定資產投資的現金流量分析中應當注意分別在項目初始期和終結期對其進行兩次考慮,否則會使得投資決策出現錯誤。該時期的現金流量一般表現為現金流入。

3、 現金流量的估算

企業估算現金流量的目的是為了評價某投資方案的經濟可行性,并以此進行方案的優選。現金流量的估算方法一般有現金流量的全額法和現金流量的差額法兩種。現金流量的全額法是指分別計算出各投資方案項目期內每期現金凈流量的一種方法;現金流量的差額法是指計算出兩個互斥投資項目投資期內各期的差量現金凈流量的一種方法,顯然,該方法運用條件之一是互斥投資項目的投資期要相同。

現舉例說明現金流量的計算:

例2:某企業計劃進行某項投資活動,需要原始投資1000萬元,其中固定資產投資750萬元,無形資產投資50萬元,流動資產投資200萬元,全部投資的資金來源均為自有資金。該項目建設期為2年,經營期為l0年,固定資產投資和無形資產投資分2年平均投入,流動資金在項目完工時(第2年年末)投入。固定資產使用壽命為10年,到期凈殘值50萬元,符合稅法規定,按直線法計提折舊;無形資產從投產年份起分10年攤銷完畢;流動資金于項日終結時一次收回。預計該項目投產后,年營業現金收入600萬元,年付現成本200萬元,所得稅稅率25%。該方案各期現金流量控全額法計算,計算過程如下:

(1) 固定資產年折舊額= (750―50)/10=70(萬元);

無形資產年攤銷額=50/10=5(萬元)

(2)初始期各年的現金流量均為現金流出(以負號表示)

NCF0=― (750十50)/2=―400萬元;

NCF1=―400萬元;

NCF2=―200(萬元)

(3)經營期每年凈利潤= [600―200―(70十5)] x (1―25%)=243.75(萬元)

(4)經營期每年現金凈流量均為現金流入NCF3―11=243.75十70十5=318.75(萬元)

(5)項目終結期末的現金流入NCF12=318.75十200十50=568.75(萬元)

需要說明的是:在固定資產投資決策的計算過程中常假定投資支出發生在年初,如涉及固定資產的投資發生在建設期的第一年年初,墊支的流動資金支出發生在建設期的最后一年年末即為投產日,本例中t=0就表示為建設朗的第一年年初,t=2表示為建設期的最后一年年末,既是項目完工日又是投產開始日。至于經營期的凈現金流量則往往假定發生在每年年末。總之,現金流入的時間為年末而現金流出的時間則為年初。

三、結論

在固定資產投資決策中,對現金流量的分析是其基礎以及中心環節。相比于利潤來說,現金流量在固定資產投資評價中更具合理性,且現金流量是企業可使用的實際資金。現金流量一般由初始期現金流量、經營期現金流量和終結期現金流量三部分構成。

參考文獻:

[1]王芳.現金流量表分析[J].商業會計,2008,(04)

[2]張麗靜.通過現金流量透視企業利潤[J].合作經濟與科技,2009,(01)

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一、我國中小企業固定資產投資的風險

(一)債務風險。固定資產投資與其他投資一樣要開展籌資活動，保證資金支撐。籌資活動中，負債形式是最主要的籌資方式。但是，由于固定資產投資周期較長，借款種類不固定，需要根據借款數量與借款種類進行合理安排，同時也要考慮還款的本金和利息。如果中小企業在籌資的過程中不能保證長期的還債能力，會面臨資金周轉失靈的狀況和批產的風險。

(二)投資總額變動風險。固定資產投資的預算和最終投資總會存在一定的差異，而這種差異將會給企業帶來投資總額變動風險。資總額變動風險的原因主要有以下幾個方面。一是投資預算不準確，企業在開展投資預算的時候，缺乏科學的預算方法，導致投資預算與實際投資之間存在著差異;二是投資實施過程中的管理漏洞。企業在固定資產投資的過程中，投資管理不夠科學規范可能導致固定資產投資存在漏洞，導致投資總額下降，與預算存在差異;三是籌款渠道變化。企業在固定資產投資的過程中，如果預期的籌款渠道發生變化，投資計劃和投資總額也會發生相應的變化。

(三)估算風險。企業在進行固定資產投資的時候，會運用經濟數據對投資項目進行估算。但是，這種估算處于一種假設狀態，會與實際狀況存在一定的差異。而且，固定資產投資還需要對市場營銷、人力資源、生產技術等進行預測，一旦某一項預測不準確，便會導致估算風險，嚴重影響企業的生產和銷售。

(四)投資期變動風險。固定資產的投資都有一定的過程，這一過程被稱為投資期。并且，固定資產的投資期可能會發生變動。例如，當投資項目未能計劃進行將會嚴重影響到固定資產的使用狀況，引起投資時間和投資收益的變化。另外，如果固定資產未能使投資到位或出現其他突發性事件也會造成投資的變動，引起投資期變動風險。

二、我國中小企業固定資產投資管理的現狀

(一)固定資產投資管理存在的矛盾。一是投資方向和投資數量。大多數中小企業十分重視企業的發展問題，探索企業快速發展的方法。但是，在發展程中很多中小企業沒有明確企業的發展方向。這就導致中小企業在固定資產投資的過程中將投資作為擴大規模的重要手段，進而引起了投資方向和投資數量的矛盾。具體來說，中小企業為了實現自身的發展，必須在短時間內擴大投資。但是，資金限制要求中小企業合理分配固定資產的投資。二是投資成本和效益。在正常情況下，投資成本與效益是成正比的，投資成本越高，收益越大。但是，由于資金限制，中小企業雖然期望較高的投資效益，但是卻難以接受較高的投資成本。因此，中小企業在固定資產投資管理的過程中需要正確處理投資成本和效益的問題。三是投資風險和收益。投資風險對投資收益有著直接的影響，一般情況下，投資收益越高風險就越大，收益越低，風險越小。但是，大多數中小企業都希望投資風險最小化而投資收益最大化。因此，當投資風險與投資收益之間形成某種合理的關系時，才會吸引中小企業進行固定資產投資。也正因如此，中小企業在固定資產投資的過程中需要面對投資風險和投資收益的矛盾。

(二)固定資產投資管理存在的問題。一是缺乏戰略眼光。大部分中小企業在固定資產投資的過程中傾向于較短的投資回收期和較小的投資規模。這種只注重眼前利益而忽視長遠發展的方法很難促進中小企業的發展。另外，中小企業在投資的過程中沒有將固定投資是否符合企業戰略目標的發展放在首要位置，很容易造成企業投資盲目化和簡單化。二是投資資金短缺。中小企業普遍面臨著籌資困難的現象，而這一現象使得中小企業的固定資產投資資金主要來源于其他非金融機構或企業內部，嚴重影響了企業的投資熱情，增大了固定資產投資的難度，導致固定資產投資項目無法順利實施。三是缺乏科學管理。大多數中小企業缺乏專門的投資管理團隊，沒有對固定資產投資進行專業化管理，使得固定資產投資問題得不到及時有效地解決。并且，缺乏專業化管理容易導致固定資產投資存在漏洞，嚴重影響企業的資金安全。另外，由于中小企業缺乏專業的財務管理人才，無法對投資項目進行科學的評估，固定資產投資主觀性和隨意性較強。

三、我國中小企業固定資產投資管理的完善策略

(一)明確管理原則。一是明確投資方向。中小企業在管理固定資產投資的過程中要充分重視企業戰略管理對固定資產投資的指導作用，樹立戰略管理理念，將戰略管理作為企業的常規工作，明確規劃企業的發展方向和發展步驟，制定出明確的企業行動計劃和行動綱領。另外，企業應正確處理好投資風險、投資效益和戰略發展的關系，尋找投資風險和效益的最佳平衡點，積極遵從戰略優先的原則，注重固定投資的戰略發展;二是堅持籌資活動先行。中小企業應積極重視籌資困難的問題，保持對待籌資的謹慎態度，不能采取非法手段進行籌資。并且，中小企業在管理固定資產投資的過程中應堅持籌資活動優先的原則，充分考慮籌資的數量和途徑，對于成本過高的投資項目要慎重考慮，避免造成資金損失。另外，中小企業在管理固定資產投資的過程中要積極采取靈活的管理方法，根據企業的實際狀況對投資決策和企業財務管理進行分析，提高投資決策質量。

(二)做好前期評價。一是分析投資環境。投資環境主要指投資項目所面臨的經濟、政治、社會文化等各個方面的環境。企業在管理固定資產投資的時候要充分了解投資項目所處的政治背景、經濟趨勢和社會文化的發展趨勢，選擇適合政治、經濟和社會發展的投資項目。另外，中小企業應積極分析固定資產投資的微觀環境，深入了解投資項目的市場、技術、資本、硬件設施、政策等因素，做好市場調查，根據市場調查選擇具有發展潛力的項目進行投資;二是分析投資必要性。中小企業在管理固定資產投資的過程中應深入分析企業的發展規劃對固定投資影響，使固定投資服務于企業的發展，避免投資的盲目性。另外，中小企業要重視固定投資對資產結構的影響，重視固定資產的合理配置，避免出現固定資產過剩的現象;三是分析固定資產投資總額。中小企業在投資之前要對企業固定資產總額和投資總額進行估算，并深入了解投資項目的資金需求和投資項目的發展前景，根據對投資項目的預算選擇合理的投資總額，避免投資決策失誤現象。

(三)科學設計投資決策分析指標。一是投資決策分析指標要堅持安全第一，加強重視固定資產投資的安全性。為此，中小企業應充分考慮投資回收期、投資風險和投資的安全程度，根據企業的發展狀況和資金狀況選擇較為安全的投資項目，盡可能地降低投資風險;二是中小企業固定資產投資應堅持效益優先，充分了解固定資產投資的獲利規模和投資效益，從獲利角度出發選擇效益較好的項目進行投資。

【參考文獻】

［1］陳立棍．中小企業的投資風險管理芻議［J］．浙江金融，2007，1

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1.固定資產投資規模被高估。若從增量資本產出比（ICOR，反映投資效率指標）看，1994年大約為1.955，到了2009年已經達到6.09，甚至在2011年達到了7.05的水平。也就是說，增加1元錢的GDP，原本只要1.955元的投資，現在則需7.05元投資。這當然可以解釋為邊際投資效率的降低，但是否也可以解釋為投資的“水分”越來越大呢？雖然說土地購置成本的上升等價格因素也是造成固定資產投資增速虛增的原因，但即便用扣除價格因素后的實際增速來考察，也同樣會發現固定資產投資規模有虛增嫌疑。

從投資過程的實物投入看，絕大部分的固定資產投資項目，都需要用到鋼材和水泥，即鋼材和水泥在固定資產投資規模中占一定比例，假如這個比例恒定的話，那么固定資產投資規模增加10%，鋼材和水泥的用量也應該增加10%。然而，從統計數據看，2004-2011年螺紋鋼消費量平均增長率為15.96%，但同期固定資產實際投資平均增速為22.78%（扣除價格因素），每年平均竟相差6個多百分點，說明螺紋鋼消費量并沒有隨固定資產投資的增長而同步增長，其在固定資產投資中占比越來越小。

如2010年螺紋鋼消費量同比只增長13.12%，但同期固定資產投資實際增速為20.89%，超過螺紋鋼消費量增速7個百分點。而更能說明問題的是水泥，因為水泥的保質期較短，不宜儲存或對外出口。據統計局數據，2001年全社會固定資產投資額中每億元所含的水泥產量為1.7萬噸，而到了2011年，每億元所含的水泥產量僅為0.67萬噸，即便考慮過去10年水泥的價格上漲因素（按普通硅酸鹽水泥價格漲幅計），也要比10年前減少了一半左右。

再從新增噸鋼產能所花費的固定資產投資金額（剔除價格因素）來看，2004至2010年整體呈上行趨勢。2004年至2006年，新增噸鋼產能的投資花費為3300元/噸，而2007年至2010年上升至7000元/噸，由于2004年至2010年新建產能所購設備未有顯著變化，這種臺階式跳升顯然不能用設備換代或漲價來解釋，反而是投資金額多報的可能性較大。

以上兩個證據說明，固定資產投資規模統計存在高估可能。之所以出現高估的情況，無非有三個主要路徑：項目轉包、統計報表虛報和偷工減料。項目轉包是目前非常常見的現象，每轉一次，就可以提取一定比例的管理費，如果轉包5次，或許實際發生的工程費要比計劃少掉一大半。此外，有些項目中存在虛報價格、從事關聯交易的財務欺詐行為的可能性；還有些申報項目為能獲批而支出的公關費用、招標過程中發包方得到的回扣等支出，往往也計入工程款項而被統計入固定資產投資中。至于在偷工減料方面，把鋼筋拉長拉細以降低成本等，更是屢有所聞。

2011年7月審計署了2010年審計署績效報告，在報告中提到“截至2010年6月底，全國審計機關共對京滬高速鐵路等已投入資金1.9萬億元的5.4萬個投資項目實施了審計或審計調查。通過審計，核減工程價款和挽回損失、節省工程投資283億元，占相關項目投資總額的3.5%”。由此，我們認為固定資產投資至少被高估了3.5%，當然，被審計出來的部分只是冰山一角而已。

2.居民可支配收入總額被低估。投資被高估，不僅在統計上需要重新評估中國經濟的增長模式，而且也需要對居民收入進行重估。因為國家統計局“居民人均可支配收入”數據是抽樣調查數據，存在誤差。由人均可支配收入乘以人口數測算的居民可支配收入總額必然也存在誤差。筆者認為長期以來居民可支配收入是被低估的，因為從長期看，收入應該等于支出，假定一年內居民新增支出也大致等于新增收入，那么，就可以估算出該年份的居民實際可支配收入，若減去國家統計局公布的居民可支配收入抽樣調查數據，則就是低估的部分。

這里所指的支出，其含義是經濟學上的消費加儲蓄，即廣義支出，包括年內新增的消費、新增居民儲蓄、居民在股票、債券和基金及銀行理財產品、保險費用的凈支出，還有購房投資及房貸還本付息等方面的凈投入，以及固定資產投資等。根據這一方法，2008年居民可支配收入總額被低估約4.7萬億。

如今，筆者又發現了一個更便捷的估算方法。《2010年中國統計年鑒》中有2006-2008這三年的“資金流量表（實物交易）”，顯示2006至2008年住戶部門可支配總收入分別為12.9萬億、15.66萬億和18.24萬億。這是統計局以聯合國1993年版國民經濟核算體系（SNA）為模式確定的核算方法所得出的數據，其基本原理類似于會計中的“有借必有貸”的平衡計算法。這里所謂的“住戶部門”，也包括一般居民之外的個體工商業者，這與國家統計局抽樣調查中的“居民”涵蓋范圍是一致的。

如果把2006-2008年國家統計局城鄉居民人均可支配收入抽樣調查數據，分別乘以城鄉常住人口，則可以推算出2006-2008年中國居民可支配收入總額分別為9.48萬億、11.32萬億和13.20萬億。與上述資金流量表的數據相比，分別相差了3.42萬億、4.34萬億和5.04萬億。也就是說，國家統計局修正后的2008年居民可支配收入總額要比原先公布的抽樣調查結果高5.04萬億，也高于筆者之前的估算。

雖然國家統計局要到2013年才會公布2011年的“資金流量表（實物交易）”，但根據已經公布的2011年城鄉居民人均可支配收入（抽樣調查結果），可以推算出2011年中國居民可支配收入總額約為19.65萬億。由于2008-2011三年居民可支配收入（抽樣調查結果）累計漲幅為51%，可推算出2011年的實際居民可支配總收入可能達到27.54萬億，即低估了7.89萬億（圖4），相當于居民可支配收入占GDP的比重從41.8%提升至58.6%，該比重或許可以化解長期被大家詬病的“居民收入占GDP比重過低”的困惑。

3.消費被低估。居民可支配收入被低估，可以從邏輯上推斷全社會消費能力被低估。統計年鑒中與消費有關的科目主要包括：社會消費品零售總額和GDP支出法下居民消費支出。GDP支出法下的居民消費支出比社會消費品零售總額更能反映中國居民綜合生活消費水平，但有很多被低估的成分。我們采用化整為零的方法，盡量還原真實的居民消費支出。

根據我們的詳細測算，居民實物消費被低估4%-10%（高端消費品被低估較多），服務性消費被低估18%-21%（主要存在于文化娛樂、居住和醫療等領域）。這樣還能算出總的被低估的居民消費支出。修正后的居民消費支出占GDP比重，與統計局公布的居民消費占GDP比重進行對比，得出居民消費支出占GDP比重大約被低估2%左右。從修正后消費和投資與GDP占比情況看，2004-2011年消費占比都明顯高于投資占比。

我們假設固定資產投資被高估了10%，主要基于審計署績效報告中固定資產投資被高估3.5%以及沒有被審計出來的部分。我們將修正后的消費、投資、凈出口對GDP的貢獻率進行重新計算，并與統計局公布的修正前相應的數據進行對比，得到的結果令人信服。經過修正，我們發現消費對GDP的貢獻被低估了，投資對GDP的貢獻則相對被高估了， 2005、2006、2007、2008、2011年消費對GDP的貢獻都超過了投資，09和10年出現投資貢獻超過消費主要是因為4萬億計劃的作用。

未來中國經濟由消費主導

在上一節，我們綜合各種消費被低估的因素和投資被高估的因素，則可以確信消費對經濟增長的貢獻在前幾年就已經超過投資。未來情況將會如何呢？我們認為，考慮到勞動力價值重估、社會保障完善和金融改革等因素，中國經濟將由消費主導。

1.勞動力價值重估。統計局數據顯示，2012年中國15-59歲勞動年齡人口絕對數從9.4億下降到9.37億，幾十年來首次出現下降，意味著我們已經處于人口紅利的消退期。另一方面，中國現有的第一產業勞動力人數遠低于官方統計數據，今后可向城市轉移的剩余勞動力人口大約只有4000萬-6000萬（詳見李迅雷《中國還有多少農村勞動力可向城市轉移》）。

過去中國勞動力供應充分，勞動力價值低估，導致勞動者報酬占GDP比重持續下降，而今隨著劉易斯拐點遠去，人口紅利逐步衰退，勞動力價值面臨重估，勞動報酬占GDP的比重開始上升。

勞動報酬占比上升的一大證據是民眾收入增速快于GDP增速。在勞動力短缺的時代，居民收入增速低于經濟增速，而在2010年以后，隨著勞動力人口的下降，農村和城鎮居民收入增速相繼超過GDP增速。過去十年全國各地居民最低工資標準逐年增加，農民工平均月收入在過去5年也出現快速上升，在2012年年均工資已達到3萬元。

2.社會保障逐步加強。中國消費的一個重要制約是人民生活缺乏保障，其中養老保險和醫療保險是重要短板。過去幾年，城鎮養老保險以及農村合作醫療確實在穩步推進。

2012年底，全國企業月均退休金達到1721元，比2006年的818元增加了一倍多，而且溫總理在2013年政府工作報告中提出今年企業退休金還將上漲10%，達到近1900元。農村合作醫療從2004年開始起步，到2011年參加人數達到8.32億，當年支出1710億，2012年前9月支出達到1717億，每年增幅都在30%以上。

3.金融改革助推居民非工資性收入增長。“十”報告提出到2020年，實現城鄉居民人均收入比2010年翻一番的目標，一個重要的渠道是增加居民財產性收入。從統計局公布的數據看，城鎮居民財產性收入增速快，占城鎮居民總收入比重不斷提高，而農村居民財產性收入增速緩慢，但是兩者占居民總收入的比重只有2%左右。未來隨著金融市場改革的大力推進，居民的財產性收入有望出現快速的增長。

4.消費：從數量到質量。勞動力價值重估、社會保障完善和金融改革讓我們相信，未來中國經濟以消費主導的趨勢是確定性的。除此之外，我們還觀察到了消費自身正在發生一些質的變化。

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中圖分類號 :G818.2 文獻標識碼： A 文章編號：

項目投資估算是指在決策過程中對項目的建設規模、工程方案、技術方案、設備方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎上，對建設項目投資數額進行的測算。它是項目建議書、項目申請報告和可行性研究報告及方案設計投標文件的重要組成部分，是項目決策的重要依據之一。全面準確地估算建設項目的投資，是項目建議書和可行性研究、方案設計投標乃至整個決策階段造價管理的重要任務。

項目投資估算方法有：單位生產能力估算法、生產能力指數法、系數估算法、比例估算法、單位建筑面積造價指標估算法等。

某體育館投資估算的編制采用了單位建筑面積造價指標估算法，下面以單位建筑面積造價指標法闡述編制項目投資估算的程序。

投資估算文件組成：封面、編制說明及投資估算表。

投資估算費用都在整個投資估算表里面體現，投資估算從費用組成應包括該項目從籌建、設計、施工直至竣工驗收以及試車投產所需的全部費用。建設項目投資估算包括固定資產投資估算和流動資金投資估算兩部分。固定資產投資估算的內容按費用性質劃分,包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節稅。流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金，是伴隨著固定資產投資而發生的長期占用的流動資產投資。

建筑安裝工程費用

建筑安裝工程費用占整個投資估算比重較大。建筑安裝工程費用根據項目的性質、專業劃分項目各名稱細項，某體育館主要劃分為土石方工程、基礎及支護工程、主體土建工程、金屬屋面及玻璃幕墻工程、鋼結構工程、精裝修工程、安裝工程、體育配套設施等不同專業分項，每一分項再根據工程量乘以相應的單位建筑面積造價指標得出這一分項的估算額。該指標是結合已出圖同類工程造價資料綜合分析得出的，它不是固定的，隨物價上漲及技術進步不斷進行修正。如有些項目本身相當復雜，沒有或很少有已建的類似項目資料，在估算此類項目總投資時，就容易發生漏項、過高或過低地估計某些費用，影響估算準確性。單位建筑面積造價指標完整性和可靠程度對估算非常重要。

設備及工器具購置費

設備購置費是指為建設項目購置或自制的達到固定資產標準的設備、工具、器具的費用。設備購置費由設備原價、成套設備服務費及設備運雜費組成。

工程建設其他費用。

工程建設其他費用是指工程費用以外的，從項目籌建開始直至工程竣工驗收合格或交付使用的整個建設期間，為保證工程順利完成和交付使用后能正常發揮效益而發生的各項費用。

應計各項費用及標準：根據當地政府及行政部門頒布規定計算。

某體育館建設工程其他費用各項名稱及計費標準如下：

1．工程招標費：根據建設部計價格[2002] 1980號文的規定，按累進法計算；

2．建設單位管理費：根據財政部[2002] 394號文計算；

3．工程建設監理費：根據發改價格[2007] 670號文的規定計算；

4．勘察設計費：根據建設部計價格[2002] 10號文的工程勘察和工程設計收費標準的規定計算；

5．施工圖技術審查費：根據粵價函[2004] 393號文的規定計算；

6．竣工圖編制費、施工圖預算編制費：根據建設部計價格[2002] 10號文的規定計算；

7．白蟻防治費：根據粵價[2002]370號文；

8．環評費：根據計價格[2002] 125號文的規定計算；

9．前期咨詢費用：根據國家計委[1999] 1283號文的規定計算；

10.高可靠性供電費：粵價[2004]72號；

11．工程保險費：按第一部分費用0.3%計算。

四.預備費

預備費包括基本預備費和價差預備費。

(1) 基本預備費

基本預備費是指在投資估算中難以預料的工程費用。內容包括：

① 在批準的建設投資范圍內，在進行初步設計、技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用(如設計變更，局部處理等)。

② 一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。

③ 竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要開挖和修復的費用。

某體育館工程基本預備費計算方法：按照“建筑安裝工程費+設備及工器具購置費”（即第一部分費用與第二部分費用總值）和“工程建設其他費用”（即第三部分費用總值）總和，乘以預備費率8%進行計算。

預備費率根據工程項目建設時間長短可按8%-10%計取。

(2) 價差預備費

價差預備費是指建設項目在建設期內（或概算編制期至竣工）由于政策、價格等因素變化引起工程造價變化的預測預留費用。此費用屬工程造價的動態因素，應在總預備費用中單獨列出。

某體育館工程依據國家計委計投資[1999]1340號文的規定，漲價預備費按零計算。

五．建設期貸款利息

建設期貸款利息是指建設項目貸款在建設期內發生并應計入固定資產的貸款利息等財務費用。

某體育館項目建設資金由財政撥款，所以不計算建設期利息。

六．固定資產投資方向調節稅

固定資產投資方向調節稅是指國家為貫徹產業政策、引導投資方向、調整投資結構而征收的投資方向調整稅金。某體育館執行國家財政部、國家稅務總局、國家計委《關于暫停征收固定資產投資方向調節稅的通知》（財稅字[1999]299號文件）文件的規定，固定資產投資方向調節稅暫停征收。

總結：

由于投資估算所處方案決策階段，沒有初步設計及施工圖階段的資料詳細，投資估算的誤差率在所難免，通過編制某體育館投資估算，本人總結了降低投資估算誤差率的幾點措施：

1.認真搜集、整理和積累各種建設項目的造價資料。工程造價資料積累不僅僅是原始資料的收集，還必須進行加工和整理，使資料具有真實性、合理性。資料的收集不能僅停留在設計概算和施工圖預算上，而應立足于竣工決算，并將竣工決算與概、預算進行對比分析，使其具有更大的參考價值。

2.靈活運用工程造價資料和技術經濟指標，切忌生搬硬套。選擇使用技術經濟指標，必須充分考慮建設期的物價及其變動因素、項目所在地的有利和不利的自然，經濟方面的因素，技術經濟指標必須適用于同一類型的建筑項目。

3.應留有足夠的預備費。所謂“足夠”不是越多越好，而是依據估算人掌握的情況和經驗，進行分析選定一個合適的系數。一般來說,建設工期長、工程簡單或是國內的成熟項目，預備費可以取低一些的比例。建設工期長、工程復雜，新技術的項目，預備費費率可以取高些。

參考文獻：

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投資按其對象可以劃分為生產性投資和金融性投資兩種。生產性資產是指企業生產經營活動所需要的資產，也就是企業的固定資產及存貨等，這些資產是企業進行生產經營活動的基礎條件，企業利用這些資產可以增加價值，為投資者創造財富。

一、電網企業固定資產投資所面臨的形勢

2002年后半年以來，由于國內GDP的高速增長，電力需求增長也保持在較高水平。從2002年6月至2006年6月，在整

整4年的時間里，全國的平均電力增長始終保持兩位數的快速增長，高于GDP增長速度。2004年底，全國發電裝機4.42億千瓦，比上年增長5100萬千瓦；2005年發電裝機突破5億千瓦。2005年全國發電量24747億千瓦時，同比增長12.3％。

2007年，全社會用電量仍然保持兩位數的增長速度，過快的經濟增長速度和電力需求增長速度導致電網負荷和網架結構凸現薄弱，無法滿足電力增長的需要。

目前國家有關部門對“十一五”期間電源和電網結構調整十分重視。在電網建設方面，國家計劃加大西電東送的力度，在北通道，繼續加大內蒙古西部和山西向京津冀電網送電規模，促進西北黃河上游水電與寧夏火電聯合以及陜北火電向華北和山東電網的送電。在中通道，要重點建設三峽水電站，同時開工建設金沙江和四川水電流域大型水電站向華東和華中送電工程。而在南通道，要在國家已經批準建設項目的基礎上繼續開工一批電力項目，保證西電東送目標按期完成。此外，“十一五”期間，還將繼續加強和完善區域主干電網架和各省網架建設。

在這種形勢下，電網企業紛紛加大對電網建設的投入，省級電網企業對固定資產的投入在十一五期間普遍達到四十億元以上，投入的重點在變電容量和輸電線路上，目的是保證電網堅強，提高電網輸配能力，提高安全生產系數。

其實早在1998年，電力企業就開始斥巨資進行城市電網改造，1999年，又開始進行農村電網改造，在城市和農村電網改造的過程中，由于有國家資本金的介入，政府部門和媒體高度關注，暴露了很多網改建設管理中存在的問題，也導致社會對電力企業的建設管理水平提出質疑，并上升到仇視壟斷企業的高度。

二、電網企業固定資產建設投資存在的問題

從1998年至今，基于經濟的快速增長，對城市和農村電網改造的大規模資金投入，電網企業的固定資產規模在短時間內成倍增長，有的甚至增長四到五倍，在建設投資過程中也出現了很多問題。

（一）夸大社會效益，忽視經濟效益

作為一個企業，投資的出發點是獲利，在對投資進行可行性研究時，首先應當是衡量此項目是否盈利，是否能為企業產生經營效益，而電網企業在近幾年的投資中，往往過分夸大社會效益，忽視經濟效益。如1999年以來進行的農村電網改造工程，某些低壓改造項目投入幾十萬元，而用戶的年用電量不過幾十度，折合人民幣不足30元，投入和產出差距如此巨大，而國家在農村電網改造中只注入20%的資本金，其余為銀行貸款，電力企業在電網改造后還要承擔還本付息的任務，而電價同時又受到國家管制，導致電力企業在根據國家政策導向創造社會效益的同時，以付出企業的經營風險和經濟效益作為代價。

（二）在建設投資前期管理中，注重電網規劃，忽視投資回收分析

前幾年，由于電力需求緊張，電力企業備受關注。為了企業自身發展，加之經濟發展的推動和地方政府的要求，電力企業對電網規劃工作非常重視，經常與政府部門共同舉辦城市和農村電網規劃研討會，電網規劃的重點立足于服務社會經濟的發展，更多是根據政府對經濟的統一規劃進行安排，少有考慮投資回收的內容。

正象一份電網企業的某項目可行性研究報告所講的，報告第一部分為所在地經濟概況，第二部分為電網運行情況及存在的主要問題，第三部分為輸變電工程建設的必要性，第四部分為建設規模及方案，第五部分為投資估算，第六部分是效益分析。在整個報告中，效益分析所占的篇幅和比重不到二十分之一，而且只有售電量增加、電費收入增加等有限數據，沒有任何對投資回收的分析。即使完工后的工程分析，也僅限于工程造價的分析，鮮有投資回收期的內容。

可以看出，電網企業在進行建設規劃和固定資產投資決策時，并沒有把自己放在一個企業的角度去考慮效益的問題，而是更多注重社會職能。但是，隨著電力體制改革的深入，電網企業的性質已經不容質疑，而且除少量技術改造工程外，電網企業的固定資產投資幾乎都來自于金融機構貸款。一方面無視效益分析，盲目投資，一方面承擔還本付息的任務，無形中增加了電網企業的經營風險，也暴露出對固定資產投資管理的不到位。

（三）在固定資產投資管理過程中，建設主體和使用主體脫節

電力企業一直采用自上而下垂直的管理模式，對于電壓等級較高的工程項目，由上級管理部門進行核算，如220KV及以上的輸變電工程項目，就由省一級電力公司核算，110KV工程由分公司負責核算，10KV等低壓工程一般由支公司負責核算，但是由于工程項目所產生的征地費、青苗賠償費、前期費等支出必須由當地電力公司進行操作，導致一個工程項目由多個會計主體在核算，造成的后果是工程核算不完整，資料和信息不對稱，竣工決算編制滯后。

由于中間環節過多，設計批復、可研批復過程中難免出現溝通問題，導致設計變更增加。幾乎有80%的工程項目都有設計變更，變更引起概算不準確，投資計劃不足，造成工程超預算列支。對于在企業內部實施預算管理的電網企業來說，資金無法核銷，造成會計信息不真實、不完整。

（四）工程物資管理不規范，浪費嚴重

省級電力公司出于集約化管理，減少中間環節、節約采購成本的需要，對于110KV及以上輸變電工程和大宗物資進行集中招標采購，但是由于采購委托有獨立法人的物資公司，而合同簽訂卻需各分支機構與供貨商直接簽訂，而且由于物資的使用者不掌握主動權，導致售后服務跟不上，加之中間申報采購環節過多，周期過長，浪費嚴重。

（五）重立項，輕管理，投資建設后續問題多

在固定資產投資建設過程中，普遍存在重立項，重施工，輕管理的現象，對由于用電負荷增加的需求非常重視，對工程施工進度也抓得很緊，但是在工程管理上卻存在很多問題。自上而下普遍認為工程現場完工就是工程項目的結束，不注重收集資料，不注重工程物資的出入庫管理和施工結算，后果是工程完工多年，決算仍沒有編制，資產沒有結轉，折舊無法足額計提，導致賬面資產不真實，影響企業管理的質量。

三、對電網企業固定資產投資管理的建議

（一）將電網建設規劃與固定資產投資規劃緊密結合，建立固定資產投資管理的長效機制，在投資效益分析和電網規劃的基礎上確立企業的長期投資規劃。即在進行電網前期規劃時，除了考慮市場、負荷增加、未來經濟發展等因素外，更要考慮市場是否優良，未來用戶的電價結構如何，以及未來經濟發展是否符合國家宏觀政策引導的方向，并根據上述因素對投資項目進行詳細的測算，結合未來用戶的生產經營周期、產品性質、市場情況對投資資金的回收期進行詳盡測算，保證投入的資金能夠收回，規避投資風險。

（二）重視對固定資產投資項目的可行性評價，在可行性研究報告中增加投資回收內容。項目評價的基本原理是：投資項目的收益率超過資本成本時，企業的價值將增加；投資項目的收益率小于資本成本時，企業的價值將減少。在對項目進行評價時，不僅要考慮回收期、會計收益等指標，同時也要考慮投入貨幣的時間價值，即要增加凈現值、現值指數、內含報酬率等指標并進行評價。

固定資產投資項目評價程序：一是提出投資方案，固定資產投資的方案通常來自生產部門。二是估計和測算方案的相關現金流量。三是計算投資方案的價值指標，如凈現值、內部收益率等。四是價值指標與可接受標準比較。五是對已接受的方案進行再評估，對投資項目進行跟蹤審計，找出預測的偏差，通過發現問題修正財務控制，為決策提供支持。

固定資產項目投資評價的基本方法有兩種。一種是貼現的分析評價方法，是指考慮貨幣時間價值的分析評價方法，也被稱為貼現現金流量分析技術，這種方法通過計算未來現金流入的現值和流出的現值之間的差額以及現值指數，即未來現金流入現值與現金流出現值的比率作為評價方案的指標，并計算方案本身的投資報酬率作為評價方案優劣的依據。另一種評價方法是不考慮時間價值，把不同時間的貨幣收支看成是等效的，首先計算回收期，即投資引起的現金流入到與投資額相等所需要的時間，回收年限越短，方案越有利；之后計算會計收益率，即年平均收益額與原始投資額的比率確定方案的優先次序。

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概算對于工程建設的籌建、開工、建設管理、竣工投產都有極其重要作用。首先，概算是安排固定資產投資計劃以及確定和制建設項目投資總額的依據；其次概算是施工、監理、設計等單位簽訂合同和推行建設項目投資包干責任制的依據；第三概算是籌措建設項目資金，編制用款計劃，簽訂貸款合同以及劃撥資金進行核算和加強基建財務管理的依據；第四概算是建設項期準備、工程結算、決算、竣工驗收以及基建支出與概算投資比較，考核工程項目建設成本，投資效果的依據。

建設項目審計是以投資活動為主線，而已批復設計概算中的工程建設規模、范圍、、標準等劃定了投資活動的流向。工程概算是建設項目價值和投資活動軌跡反映，與參加投資活動的施工、監理、設計、銀行等單位密切相關。因此，我們審計建設項目概算投資以及與投資活動相關單位，就需要正確理解和掌握建設項目概算及其重要作用；需要正確理解和掌握建設項目概算審計內容和以往概算投資審計的成功經驗，對建筑領域投資活動實施有效監督。

二、建設項目概算審計內容及其發現的

按照審計署頒布的建設項目預算（概算）執行情況和建設項目竣工決算審計實施辦法以及審計署統一計劃組織實施的建設項目審計工作方案要求，概算審計內容主要包括六個方面：一是概算或調整概算、清理概算是否依照國家規定的編制辦法、定額、標準，由有資質單位編制，是否經有權機關批準；二是設計變更的內容是否符合規定，手續是否齊全；三是項目建設規模的單項工程間投資調整和建設內容變更，是否按照規定的管理程序報批，有無擅自擴大建設規模和提高建設標準問題；四是核實概算總投資，審查概算調整原則、調整系數、調整增加的費用；五是審查設計單位設計收費內容和設計收費方法以及簽訂的設計收費合同是否符合國家規定；六是對建設項目超概算情況進行審計監督，分析其重大差異原因。

近幾年建設項目概算審計發現帶有普遍性問題如下：一是建設項目概算投資控制失控，竣工決算超概算、概算超過可行性報告估算；二是上報概算中多計、重計、多批建設項目概算投資；三是擅自擴大生活福利工程建設規模和提高建設標準增加建設項目概算投資；四是設計單位擴大設計收費內容和重復計取設計費。

三、建設項目概算審計和幾點思考

從建設項目概算審計到發現的共性，設計概算是否合理及浪費、實質性的多計工程量增加概算投資等方面的查處事例并不多見。尤其概算投資審計發現共性問題的范圍、深度和質量還有差距，所以我們必須建設項目概算審計的對策。筆者認為，概算審計應從以下八個方面采取對策：一是普遍開展行業建設項目概算投資專項審計，爭取固定資產投資審計有新的進展，為國家控制固定資產投資宏觀調控服務。不論建設項目的開工前審計或在建審計、竣工審計都改變不了固定資產投資審計對建設項目投資實施的事后監督檢查，也改變不了國家控制固定資產投資的滯后性。同時，概算投資的節約也是建設項目實際投資的減少。所以，普遍開展行業建設項目概算投資專項審計，把固定資產投資的事后審計變為建設項目事前監督和控制；二是實施建設項目審計時，計劃安排概算審計應在基建財務收支審計之前進行，提前或促進概算審計的進度。由于建設項目概算審計相對建設單位、施工單位、監理單位的財務收支審計比較滯后或與其同步，所發現的問題和需反映的情況，不便及時核對和上報。因此，

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1.項目名稱：_________；投資項目財務分析：_________

2.內容：乙方為甲方提供一份財務分析報告及下列相關報表：銷售收入估算表，設備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產投資估算表，固定資產投資分年度匯總表，滿負荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產攤銷估算表，固定資產折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產負債表，盈虧平衡分析，全部投資現金流量表，自有資金現金流量表，敏感性分析，財務分析指標綜合匯總表。

二、乙方的責任和義務

1.乙方應按照國家計委、建設部有關規定正確、科學地建立、采用合適的指標體系和計算方法并保證計算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認定的其它格式文件；

4.在合同生效________[！]_日內，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數據的詳細清單；

5.在甲方向乙方補充提供了全部數據、資料后_________日內，乙方完成財務分析的計算工作。乙方應立即向甲方通報財務分析主要結果，并根據甲方的口頭或書面意見重新進行調整以及打印正式報告及附表（該階段結果稱為中期報告）。

三、甲方的協作事項

1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進行財務分析所需的各種基礎數據或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數據的準確性負責。

2.及時根據乙方要求向乙方補充提供有關數據或資料。

四、驗收評價

1.乙方應在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內，以下列方式之一將報告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領取；

（2）由乙方向甲方發送電子郵件；

（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應盡快對報告進行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。

五、咨詢費用及支付方式

1.經雙方協商，全部咨詢費用為_________元；

2.甲方在簽訂合同之日內向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應付款項應在甲方接收中期報告時立即支付；

3.付款方式：現金。

六、違約責任及處罰條款

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我國改革開放以來，服務業占經濟總量的比重逐步上升。在服務業發展的過程中，需要關注服務業生產率的變化。如果難以提高服務業生產率，會導致從表面上看服務業在發展，而實際上服務內容不變，服務價格不斷上升，也即會患“服務業成本病”。

全要素生產率（Total Factor Productivity，TFP）是衡量生產要素投入對國民經濟增長貢獻的一種方法。TFP指數測算方法很多，如索羅余值法、隨機前沿生產函數模型、非參數Malmquist指數法等。鄭京海等測算了我國各省全要素生產率及其組成，其研究表明：1979年～1995年我國經濟增長中經歷了TFP高增長期，而在隨后的1996年～2001年卻呈現出TFP的低增長態勢。李盡法等應用Malmquist指數，測算了1996年～2006年河南省農業TFP指數。顧乃華等，李小平等等學者也做了相關研究。

本文試采用基于數據包絡法的Malmquist指數，測算長三角地區和上海市服務業全要素生產率指數，以及上海分行業的服務業TFP指數。研究結果對于客觀認識長三角地區和上海市服務業發展具有現實意義。

二、 Malmquist指數及測算

Malmquist提出的生產率指數有兩個優點：一是該指數可進一步分解為技術效率和技術進步兩個部分，它們分別考察效率和技術的變動；二是樣本必須包含多個對象和指標，但是不需要相關價格信息，當數據來源中缺乏投入要素價值份額和價格等信息，這一優點顯得至關重要；后來，學者們將數據包絡法與Malmquist指數相結合，進一步完善了該指數的使用領域。

假設有若干行業i=1，2，…，I，時間周期t=1，2，…，T，每個行業均使用兩種投入要素：勞動L和資本K，即投入要素xit=（Kit，Lit）′，產出為yti。從t時期到t+1時期，以技術Tt為參照的Malmquist指數可以定義為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（1）

其中，Dit（xti，yti）和Dti（xit+1，yit+1）分別表示以t時期的技術Tt為參照的、時期t到時期t+1的距離函數。

類似地，以t+1時期的技術Tt+1為參照t時期到t+1時期的Malmquist指數為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（2）

由于時期選擇具有隨意性，這可能會導致誤差，因此，Caves等仿照Fisher理想指數的計算方法，用前面二式的幾何平均值來衡量從t時期到t+1時期生產率變化的Malmquist指數，可以表示為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=[×]（3）

其含義可以理解為，當該指數值大于1時，說明從t時期到t+1時期TFP是增長的。根據上述處理所得到的Malmquist指數具有良好的特征，它可以進一步分解為規模報酬不變假定下技術效率變化指數（EC）和技術進步指數（TC），其分解過程如下：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=×[×]=EC×TC（4）

第一部分EC指從t到t+1時期技術效率的變化值；第二部分TC指從t到t+1時期技術進步的變化指。其中，技術效率變化指數還可進一步分解為純技術效率指數和規模效率指數。技術效率是對決策單元的資源配置能力、資源使用效率等多方面能力的綜合衡量與評價。純技術效率是企業由于管理和技術等因素影響的生產效率，企業在最優規模時投入要素的生產效率。規模效率是由于企業規模因素影響的生產效率，反映了實際規模與最優生產規模的差距。

為了把這種理論建模工具應用到實際測量中，需要借助線性規劃的算法來計算各種投入以及產出的距離函數。而求解這些距離函數就是要通過分析t到t+1第i個行業的數據包絡問題來實現：

max（p，q）； s.t.t（p，q）Yiq-jKjp0；

jKjpKjq；jLjpKjq；1，1，…，n0

其中，p和q是時期。

Dip（xiq，yiq）=（i（p，q）-1），（p，q）∈{（t，t），（t，t+1），（t+1，t），（t+1，t+1）}，以這種方式，就可以把距離函數的計算與數據包絡方法有機結合起來，得到運算結果。

三、 變量指標和數據來源

1. 服務業產出指標。為了避免價格因素變化得到的誤差，服務業產出指標使用用按不變價格計算的服務業增加值。由于2003年起中國服務業細分行業開始采用新分類標準，為保持統計口徑一致，分析時期選為2003年～2011年。根據各年服務業地區生產總值指數，可以計算出以2003年為基期的、不變價格計算的各年服務業增加值。

2. 服務業投入要素指標。投入要素有兩個，勞動力和資本。本文取服務業全社會從業人員為勞動力投入指標。取服務業資本存量作為資本投入指標。根據全社會服務業固定資產投資的數據，獲得各年各地區服務業固定資產新增數額。接下來，采用永續盤存法，估算各年服務業資本存量。定義本期的資本存量是上一期的資本存量與本期新投資數量之和，再減去折舊值，可以表達為：Kt=It+（1-？啄）Kt-1。其中，Kt是第t年的資本存量，It是第t年的新增投資額，？啄是折舊率（一般取值5%）。

數據處理步驟如下：首先，確定實際固定資產投資數值水平。在估計歷年的服務業資本存量時，由于存在著價格變動因素，因此所使用的固定資產投資應為剔除價格變動因素之后的實際水平。在推算服務業各年的資本存量的時候，要利用統計年鑒中固定資產投資價格指數，將年鑒中給出名義固定資產投資折算成實際固定資產投資。第二，確定初始資本存量水平。本文將2003年作為初始年份。確定初始資本存量，采用了Ulrich R. Ko-hli的方法。設2003年至2011年服務業投資增長率在數值上等同于增加值增長率，增長率均為r。可以表示為：K2003=I2003/（？啄+r）。K2003為2003年基年服務業資本存量，I2003為2003年服務業固定資產投資額。

3. 數據來源和統計軟件。變量數據來源于各年《中國統計年鑒》、《江蘇統計年鑒》、《浙江統計年鑒》和《上海統計年鑒》等。筆者應用數據包絡分析軟件（Data Envelope Analysis Program，DEAP），測算服務業全要素生產率指數及其分解值。

四、 數據處理與分析

1. 長三角地區服務業全要素生產率。

（1）長三角地區服務業TFP指數。計算表明，2003年～2011年長三角地區服務業TFP指數年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務業TFP指數大于1。這一時期長三角地區服務業全要素生產率沒有明顯提升。其原因主要有兩個方面。第一，服務業增長為要素推動，該時期長三角地區服務業增加值年均增長13.22%，固定資產投資、從業人員年均增長分別為13.95%和3.95%。第二，服務業固定資產投資增長超過了服務業產出增長。

近年來，長三角地區服務業增長態勢趨緩。2003年～2007年長三角地區服務業增加值年均增長14.93%，2007年～2011年年均增長下降為11.54%。同期，固定資產投資和從業人員增速分別由14.51%和5.09%下降到13.40%和2.81%。

值得一提的是，2003年～2011年長三角服務業技術進步指數1.007，并且在大多數年份都保持了正增長，成為提高服務業全要素生產率的主要動力。測算表明，2003年～2011年長三角地區服務業增長率與TFP指數高度正相關，兩者相關系數為88.51%；服務業TFP指數與技術進步指數呈高度正相關，兩者相關系數為76.18%。在服務業增長較快的年份，服務市場需求旺盛，TFP指數增長較快，如2006年、2007年服務業TFP指數分別增長0.5%和3.7%。

（2）上海市、浙江省、江蘇省服務業TFP指數。2003年～2011年上海市、浙江省、江蘇省服務業TFP指數年均值分別為1.023、0.991、0.969。從絕對值看，三者TFP指數差異并不大，約為5.5%。相對而言，上海市服務業全要素生產率要略高些。上海是國際化大都市，在地理位置、港口、市場容量、開放度方面具有相對優勢，為服務業發展提供了較好條件。

近年來，江蘇省和浙江省服務業發展很快，兩省服務業增長均高于上海市。2003年～2011年上海市、江蘇省和浙江省服務業年均增長率分別為11.72%、13.94%和13.18%，從業人員增長速度分別為5.02%、3.19%和4.52%，固定資產投資增長速度分別是7.16%、17.24%、13.65%。近年來，江蘇省和浙江省加強了服務業固定資產投資，服務業基礎設施有了很大改善。

從總體看，近年來長三角地區服務業增長較快。然而，由于這一時期長三角地區服務業增長主要依賴要素投入和加大固定資產投資，服務業全要素生產率指數沒有有效提高，技術進步發揮了一定作用，但還不夠顯著。

2. 上海市服務業全要素生產率的變化。

（1）上海市服務業TFP指數。2003年～2011年上海市服務業TFP指數大多數年份大于1，其中2007年TFP指數為1.100，說明了服務業全要素生產率在逐年提高。分解TFP指數，同期技術進步指數均值為1.044，遠高于技術效率指數均值0.986，說明技術進步正在發揮更大作用。從變化趨勢看，上海市服務業也呈現出減緩態勢，2003年～2007年服務業增加值年均增長13.79%，而在2007年～2011年下降到9.65%。同期，固定資產投資增速由12.79%下降到1.52%，從業人員增速由4.99%增加到5.05%，參見表1。

（2）上海市分行業的服務業TFP指數。

首先，上海市各服務行業實際增長率差異較大。按現有統計口徑，統計部門給出了按可比價格計算的各服務行業增長指數，即剔除了物價因素。數據表明，2003年～2011年上海服務業年均增長11.72%。其中，租賃和商務服務業年均增長率為17.42%，居民服務業和金融業年均增長率分別為16.83%和16.25%。然而，同期上海房地產業年均增長率為-0.03%，為何上海房地產業9年時間零增長呢？實際上，當剔除價格因素后，房地產業建設和竣工量，確實變化不大，部分領域還有所縮減。尤其是在上海大城市環境下，受到土地供應制約，房地產業實際產出受到很大約束。

其次，上海市各服務行業TFP指數差異也較大。2003年～2011年上海市全要素生產率指數小于1的服務行業有：金融業（0.910）、住宿和餐飲業（0.971）、房地產業（0.974）、信息服務業（0.992）等，即這些服務行業全要素生產率是負增長的。反之，同期上海市全要素生產率明顯提高的服務行業有：教育（1.101）、衛生、社會保障和社會福利（1.083）、文化、體育和娛樂業（1.080）、交通運輸、倉儲和郵政業（1.044）、租賃和商務服務業（1.024）、批發和零售業（1.016）等。若將服務行業分為生產業和生活業，這些年來，上海生產業，如金融業、信息服務業等，全要素生產率大都表現不佳。

分解TFP指數，上海市服務行業的技術進步指數大都大于1，除金融業（0.910）和居民服務業（0.759）。2003年～2011年上海市各服務行業增長率與TFP指數正相關，兩者相關系數為56.48%。各服務行業TFP指數與技術進步指數呈高度正相關，兩者相關系數為81.52%。大力推進服務創新，包括業態創新、經營模式創新、技術創新、制度創新等，是提高服務業全要素生產率和促進服務業發展的主要動力。

五、 主要結論和展望

主要研究結果有以下幾點：

（1）2003年～2011年長三角地區服務業全要素生產率沒有明顯提升，TFP指數年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務業TFP指數大于1；（2）長三角地區服務業增長態勢趨緩，2003年～2007年服務業年均增長14.93%，2007年～2011年年均增長為11.54%。服務業增長率與TFP指數變動呈高度正相關；（3）2003年～2011年上海市服務業TFP指數為1.023，表明上海市服務業全要素生產率有所提升，然而，上海部分服務行業全要素生產率有所下降，如金融業（0.910）、住宿和餐飲業（0.971）、房地產業（0.974）等；（4）技術進步是提高服務業全要素生產率的主要因素。

本文基于Malmquist指數法，對長三角地區服務業TFP指數的測算結果，可以與其他計算方法得到的結果互相印證，互為補充。展望未來，長三角地區產業結構逐漸向服務經濟轉型，依靠技術進步，鼓勵創新，提高服務業生產率，只有這樣才能促進服務業的長期健康發展。

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4. 鄭京海，胡鞍鋼.中國改革時期省際生產率增長變化的實證分析（1979-2001年）.經濟學（季刊），2005，（1）：263-296.

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6. 顧乃華，李江帆.中國服務業技術效率區域差異的實證分析.經濟研究，2006，（1）：46-56.

7. 李小平，朱鐘棣.國際貿易、R&D溢出和生產率增長.經濟研究，2006，（2）：31-43.

8. Malmquist S.Index Number and Indifference Curves.Trabajos de Estatistica，1953，（4）：209-242

篇11

從數據上看，十六個投資項目有十二個數據質量較高，能及時、準確地反映投資進度，報表數據與會計帳、統計臺帳一致，報表數據填寫規范，負責人簽名、統計人員簽名完整，報送日期準確，數據構成與項目進度相符；有一個項目單位提前上報了沒有安裝的設備；有一個項目單位開工未進行統計登記，且由于手續不全，還沒有進行報表；有兩個項目出現明顯虛報，把沒有建成的廠房提前上報，并且上報了部分訂購設備。

針對發現的問題，我安排縣局投資統計與相關單位進行了溝通，及時采取了補救、修正措施，并要求他們在以后的統計工作中，嚴格按照統計制度和有關統計法律法規辦事。

二、當前虛報固定資產投資統計數字的原因

在調研中了解到，數據出現問題，除一些統計人員業務不熟、不精，不能正確掌握報表方法外，其中還存在一些人為因素，其中不乏夾雜著不正確的政績觀在作祟。歸納起來，主要表現為以下幾個方面。

一是固定資產投資考核辦法欠科學，導致部分領導干部為政績而不惜虛報投資。目前，市、縣都把固定資產投資作為經濟考核的一個重要指標，作為評價地方干部工作實績的重要內容，在制訂考核方案時，未能全面考慮各地現有基礎、資源優勢、工作能力等諸多方面的因素，而是按照上年完成基數，簡單地按某—相同的增長速度分配任務，脫離了一些弱勢地區的實際，導致一些弱勢鄉鎮不能完成分配的任務，甚至差距較遠。同時，因有嚴肅的考核辦法制約，某些完不成任務的領導為完成任務，便想法設法虛報，以達到完成任務而不受處分處罰的目的。另外，個別鎮為達到早出成績、快出成績的目的，用投資數據為政績服務，以騙取榮譽、獎勵，導致投資數據人為拔高。

二是基層投資單位統計機構不健全。與工業、服務業等單位有固定統計人員不同，投資單位大多是臨時抽調人員或材料員、會計員兼任，充當統計，他們業務素質不高，既沒有嫻熟的業務知識，更談不上對統計法律法規甚至統計制度的了解，基本上是趕鴨子上架或臨時報佛腳學點統計知識的皮毛，造成所填報的投資數據失實。

三是個別項目存在代填代報現象。由于一些項目單位對投資統計認識重視不夠，認為統計部門不能有效制約他們，根本不配統計人員或者采取不配合態度，難于取得投資進度數據，迫使鄉鎮統計人員代填代報。可想而知，代填代報的數據肯定質量不高，絕不會與項目進度相吻合。

四是有些投資項目原始憑證缺失，造成憑印象估算。個別項目單位不注意保管原始憑證，不能準確地按進度如實上報，只好主觀估計投資進度和投資統計數據，影響了投資統計質量。

三、建立防止虛報長效機制的措施和建議

一是制定科學的投資考核方案。按照實事求是、量力而行的原則，全面考慮鄉鎮基礎、地理優勢、招商優勢、工作能力等諸多方面的因素，科學分配投資任務，使分配的任務與鄉鎮能力相匹配。進一步完善考核縣鄉經濟實績的辦法，使之更加科學合理。同時教育引導基層干部樹立正確的政績觀，推動經濟科學發展、和諧發展。

二是實行嚴格的開工竣工登記制度。計劃投資500萬元及以上的項目，都要實行開工竣工登記。項目建設單位在領取施工許可證之前到縣統計局辦理開工登記手續，領取《固定資產投資項目開工登記證》；項目竣工（下轉第51頁）（上接第49頁）驗收后15日內，項目建設單位要到縣統計局辦理竣工統計登記。

三是嚴格執行建設單位報表制度。規范好原始憑證，嚴禁代填代報。目前固定資產投資統計實行的是按行政區劃逐級上報，即各鎮區轄區內項目單位把報表報送到所在轄區統計站，經過統計站審核把關后，再由統計站上報縣統計局。對投資建設單位要求建立健全包括項目核準（或備案）通知書、用地許可文件、環保評價文件、項目開工通知單（或報告）、施工單位報送的驗工計價單、建筑安裝工程預算書、投資建設單位的工程管理部門提供的工程進度情況表、設備驗收單、財務撥款憑證等內容的原始記錄（或憑證），作為計算固定資產投資統計各項指標數據的基礎依據。原始記錄（或憑證）必須資料來源準確，填寫清楚完整，必須注明發生日期、經手人及審核人姓名。嚴格依據實際完成的投資上報進度。

四是嚴格按項目進度和實際投資上報。嚴格遵守統計制度規定，本著實事求是的原則開展投資項目統計工作。只要項目已經實際開工建設，一律按實際進度統計。

五是加強對基層報表的審核。嚴格執行統計報表制度，按照固定資產投資統計報表制度規定的統計標準、統計范圍、計算方法、計量單位認真填寫《固定資產投資項目概況和進度統計臺帳》，并據此填寫固定資產投資統計報表。要認真做好統計報表審核工作，包括對原始憑證和統計報表的審核，做到表表銜接，表與實際相符。

六是定期對新開工項目和重點項目進行現場檢查。重點是核查項目實際進度與上報的基層表數據是否一致；對沒有平衡關系的新增固定資產、應付款、規劃用地、實際購置土地及購地單價、生產能力等指標，要加強人工審核力度；同時，加強對建設項目的 行業類別、建設地址、注冊類型、建設階段、開竣工時間等屬性指標的審查力度。

篇12

一、項目名稱及內容

1.項目名稱：_________；投資項目財務分析：_________

2.內容：乙方為甲方提供一份財務分析報告及下列相關報表：銷售收入估算表，設備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產投資估算表，固定資產投資分年度匯總表，滿負荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產攤銷估算表，固定資產折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產負債表，盈虧平衡分析，全部投資現金流量表，自有資金現金流量表，敏感性分析，財務分析指標綜合匯總表。

二、乙方的責任和義務

1.乙方應按照國家計委、建設部有關規定正確、科學地建立、采用合適的指標體系和計算方法并保證計算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日內，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數據的詳細清單；

5.在甲方向乙方補充提供了全部數據、資料后_________日內，乙方完成財務分析的計算工作。乙方應立即向甲方通報財務分析主要結果，并根據甲方的口頭或書面意見重新進行調整以及打印正式報告及附表（該階段結果稱為中期報告）。

三、甲方的協作事項

1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進行財務分析所需的各種基礎數據或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數據的準確性負責。

2.及時根據乙方要求向乙方補充提供有關數據或資料。

四、驗收評價

1.乙方應在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內，以下列方式之一將報告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領取；

（2）由乙方向甲方發送電子郵件；

（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應盡快對報告進行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。

五、咨詢費用及支付方式

1.經雙方協商，全部咨詢費用為_________元；

2.甲方在簽訂合同之日內向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應付款項應在甲方接收中期報告時立即支付；

3.付款方式：現金。

六、違約責任及處罰條款

1.若乙方的最終報告中仍然存在指標設置和計算方法上的錯誤，乙方應盡快糾正，并根據錯誤嚴重程度減收或免收咨詢費用；

2.甲方未能及時提供乙方要求的資料或數據，或提供的資料或數據不準確，乙方免除按期按時完成合同的責任。若因此而使合同無法執行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；

2.乙方結清應付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；

3.本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費用（在6.1條款所述情況下除外）；

4.乙方的指定聯系人為：_________.

5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各執一份。

甲方（蓋章）：_________

法人代表或授權代表（簽字）：_________

_________年____月____日

乙方（蓋章）：_________

篇13

一、項目名稱及內容

1.項目名稱：_________；投資項目財務分析：_________

2.內容：乙方為甲方提供一份財務分析報告及下列相關報表：銷售收入估算表，設備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產投資估算表，固定資產投資分年度匯總表，滿負荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產攤銷估算表，固定資產折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產負債表，盈虧平衡分析，全部投資現金流量表，自有資金現金流量表，敏感性分析，財務分析指標綜合匯總表。

二、乙方的責任和義務

1.乙方應按照國家計委、建設部有關規定正確、科學地建立、采用合適的指標體系和計算方法并保證計算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日內，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數據的詳細清單；

5.在甲方向乙方補充提供了全部數據、資料后_________日內，乙方完成財務分析的計算工作。乙方應立即向甲方通報財務分析主要結果，并根據甲方的口頭或書面意見重新進行調整以及打印正式報告及附表（該階段結果稱為中期報告）。

三、甲方的協作事項

1.甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進行財務分析所需的各種基礎數據或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數據的準確性負責。

2.及時根據乙方要求向乙方補充提供有關數據或資料。

四、驗收評價

1.乙方應在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內，以下列方式之一將報告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領取；

（2）由乙方向甲方發送電子郵件；

（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應盡快對報告進行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。

五、咨詢費用及支付方式

1.經雙方協商，全部咨詢費用為_________元；

2.甲方在簽訂合同之日內向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應付款項應在甲方接收中期報告時立即支付；

3.付款方式：現金。

六、違約責任及處罰條款

1.若乙方的最終報告中仍然存在指標設置和計算方法上的錯誤，乙方應盡快糾正，并根據錯誤嚴重程度減收或免收咨詢費用；

2.甲方未能及時提供乙方要求的資料或數據，或提供的資料或數據不準確，乙方免除按期按時完成合同的責任。若因此而使合同無法執行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；

2.乙方結清應付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；

3.本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢費用（在6.1條款所述情況下除外）；

4.乙方的指定聯系人為：_________.

5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各執一份。

甲方（蓋章）：_________

法人代表或授權代表（簽字）：_________

_________年____月____日

乙方（蓋章）：_________