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1．物業管理公司缺乏即統一又適用的會計核算體系

物業管理屬于一個新興的行業，在過去行業會計制度時期沒有關于物業管理的相關會計制度，導致物業管理公司在會計核算工作中沒法吸取行業會計制度的經驗，現行會計制度又過于寬泛，是一種指導性的規章制度。物業管理公司的經營狀況決定了其財務管理工作在會計核算上的特征，由于物業管理的對象具有多樣化的特征，會計的明細科目設置上具有很高的靈活性，導致科目設置比較混亂。在具體的會計工作中，公司財務受財務主管人員自身行業背景影響較大，以前從事建筑行業會計與先前從事工業企業會計的財務人員在單位賬簿設置與業務處理上就存在著顯著的差別，這種既不統一又缺乏適用性的規章制度降低了物業管理公司會計信息的可比性。

2．多數物業管理公司缺乏行之有效的內部控制制度

內部控制制度是企業財務管理工作的重要內容，是企業從內部實施的一種自我監督和完善措施。物業管理公司的內部控制很不完善，究其原因，一方面是領導不重視。物業管理公司的經營規模一般不大，業務活動涉及的金額一般較小，但是業務量卻很大，例如有關水電費、環境維護費用的收取等工作。部分領導認為公司的業務活動非常簡單，沒必要專門設置內部控制部門和機構；另一方面，在物業管理公司缺少有內部控制管理工作經驗的財務人員，內部控制管理在我國企業中的推廣和應用時間還不長，并且以大型單位為主，在一些中小企業中還沒有建立起真正意義上的內部控制體系，物業管理公司的財務人員往往也并未真正全面的學習和應用過內部控制的相關理論和方法。

3．物業管理公司會計從業人員的素質有待提高

客觀性、真實性是會計核算的基本特征，也是會計人員在會計核算過程中必須秉承的基本原則。從物業管理公司的實際情況看，公司領導在人事安排上的用人唯親，不以會計人員的職業道德素質和專業知識為標準，而以方便自己對財務人員的控制為依據選拔會計人員。在單位職務設置上也不盡合理，不相容職務分離的原則未被貫徹實施，會計人員一人兼任不相容職務的現象普遍存在。由于公司在財務人員選拔上存在的上述問題，致使公司會計從業人員在職業道德素質、專業技術素質等方面不能適應日益復雜的物業管理業務的要求。

（二）融資困難是制約物業管理公司發展的重要因素

融資困難是當前許多中小企業發展過程中面臨的一個瓶頸，在一些規模較大的民營企業中也存在這樣的問題。物業管理行業利潤低，物業管理公司規模普遍較小，在融資渠道與融資方式上可選擇的余地很小。內部融資是物業管理公司籌措資金的主要方式。

（三）企業投資水平不高

物業管理公司在投資管理方面存在許多不足之處。可供投資的項目較少，受物業管理公司自身經營規模與資質的限制，物業管理公司往往缺少好的投資項目，投資決策又缺乏科學性，表現在決策者缺少足夠的資料收集與科學分析，往往憑感覺做決定，沒有一個好的投資管理團隊，致使投資項目存在很大的風險。風險之一是投資方向的錯誤，會導致投資項目無法滿足消費者需求，沒有足夠市場的投資自然無法取得回報；風險之二是對投資的資金支持斷裂，如果沒有完善的投資計劃作保證，缺乏足夠的后續資金作為投資項目發展的后盾，很容易導致投資項目的夭折，導致前期資金的投入也無法收回，造成巨大損失與浪費。

（四）企業營運資金管理水平低

企業營運資金的管理是體現公司財務管理能力的重要方面，營運資金管理得當資金循環越快，對資金的需求壓力就小，資金的使用效率也就高。物業管理公司在營運資金管理過程中由于自身管理不善，資金從投入到收回的運轉周期長，滯留資金多，影響了資金的盈利能力，此外，由于經營管理不善，資產破損丟失的現象時有發生，影響了營運資金的正常使用。

二、提高物業管理公司財務管理水平的幾點建議

（一）加強對物業管理公司的外部支持

1．政府部門應給予必要的支持

物業管理服務水平關系到居民居住環境的好壞，物業管理水平高，居民的居住環境才能安全、舒適。國家在大力支持經濟適用房的同時，有必要關注相關配套設施的建設，給予物業管理行業以必要的扶持。

2．制定一套會計準則實施意見作為開展會計工作的指導

當前，企業會計準則與小企業會計準則是指導我國會計工作的兩大基本準則，是我國會計人員開展會計工作的基本準繩。在實際工作中，對于企業具體會計科目的設置卻依賴于會計從業人員的經驗與職業判斷，依賴于公司的業務需要。對于物業管理公司來說，缺乏以往的經驗可以借鑒，當前的會計準則也沒有提供具體的指導意見，這就要求有關部門在了解、分析物業管理公司業務特點的基礎上，建立一套適用于物業管理公司的會計準則實施意見，保證各物業管理公司在會計體系建設過程中“有法可依”，使各個物業管理公司的會計賬簿、會計報表具有可比性。同時，還要保證各個物業管理公司在會計工作中具有足夠的自，可以根據實際情況靈活應用。因此，這套會計規范實施意見是一種引導和幫助，而不是強制性的實施規范。

（二）物業管理公司要努力提升自身的財務管理水平

1．物業管理公司要努力拓寬融資渠道

融資問題始終應該作為物業管理公司財務工作的一項重要內容，常抓不懈，努力開拓新渠道，開創新方式，滿足日常經營與項目投資的需求。從具體的融資方式來看，在未來一定時期內內部融資仍然是物業管理公司主要的融資方式，如何做好內部融資工作是解決物業管理公司融資問題的關鍵。物業管理公司要從提高自身經營管理水平出發，努力提高企業的盈利能力，只有保持良好的發展勢頭，原有的投資者才會增加投入的資本金，才能吸引新的投資者對公司進行投資。在公司盈利狀況良好的情況下，公司才能產生足夠的留存收益轉作對公司的投資，因此，提高企業的盈利能力是實現企業內部融資良性循環的關鍵所在。

在做好內部融資工作的同時，物業管理公司應該積極探索可能的外部融資渠道。銀行借款是當前物業管理公司可以選擇的外部融資渠道之一。物業管理公司要想取得較多的銀行貸款首先還是要立足于自身良好的經營狀況，提高盈利能力，降低公司的經營風險。其次，公司要恪守信用，在業主、同行業企業之間形成良好的聲譽，按規定辦理各項銀行存貸業務，逐步建立起良好的銀企關系。、

2．提高物業管理公司的人員素質

人才建設始終應該放在公司發展中的首要位置，提高人員素質是提高公司管理水平的條件之一。公司財務管理工作不僅僅是公司財務部門的事情，而是關系到公司整體利益又取決于公司整體的一項管理活動。財務管理活動為公司經營管理籌集、分配所需資金，涉及到公司經營的整個過程。同時，財務管理活動受到公司經營狀況、公司規模等方面的限制，因此財務管理活動與公司經營管理活動密不可分。因此，要提高公司財務管理水平，為公司里財務管理活動營造一個好的融資環境需要所有員工的共同努力。在財務人員的培養過程中，首先要嚴把會計從業人員的準入關，堅決杜絕不具備會計從業能力的人員進入財務部門，要對會計從業人員加強思想道德教育，注重對會計人員職業道德素質的考察和培養，使公司財務部門成為一個思想覺悟高，專業技能強的部門。公司要鼓勵財務人員進行會計繼續教育和學習，及時更新自己的知識和技能。

3．積極拓展與開發新的投資項目

物業管理公司要在做好服務社區工作的同時，努力探索新的經營途徑，發現新的投資項目。物業管理公司要在立足自身服務項目的基礎上拓展服務范圍，通過與其他部門、單位的合作實現互利共贏。例如與城市商業銀行或者儲蓄所合作，為居民提供便利的自助服務金融機構，物業管理公司提供場所并負責機器設備與場所安全，銀行部門提供技術支持，這樣既能為居民提供便利服務，又可以開辟新的收入來源；物業管理公司還可以利用自身服務社區的優勢，創辦自己的家政服務公司，從事房屋維修、管道維修、室內裝飾、園林綠化等工作，通過增加服務項目來提高自己的收入等。

參考文獻：

［1］馬紅梅，物業服務企業財務管理常見問題的探討，城市開發，2008年第11期.

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（二）企業財務管理的目標

現代化的企業注重的是知識技能和資產的積累，對于現代化的安裝公司來說也是一樣。知識技能對于企業來說也不再是簡單的影響企業經濟增長的外部因素，而應該視為企業經濟增長的核心因素。對于現代化的企業所具有的高風險、高回報的特征來說，實現企業價值最大化已是企業財務管理所必須實現的重要目標。

二、安裝公司財務管理存在的問題

（一）對安裝企業財務管理實物管理上存在的漏洞一是在資金管理方面，對于安裝現場資金活動的管理要求不夠嚴格，導致企業資金被挪用、侵占、抽逃等現象發生，此為資金活動的高風險領域。二是在實物管理方面，項目現場所需材料種類繁多，公司對其基本上處于失控狀況，對于企業專項資金使用情況的管理工作還有待提高。三是在工程招投標管理方面，不具備投標所必須條件，《投標書》不夠規范，而且對項目投標未能進行合理的考核。四是在物料采購管理方面，現場所需日常辦公用品設備、日常生活開支及現場項目設備安裝所需零部件等的采購程序不完善、不規范。

（二）財務管理水平有待提高

現階段很多企業只注重企業的經濟效益，而對企業的財務管理工作缺乏重視，導致了很多管理工作方面的問題發生。例如，財務管理人員對財務管理的工作不夠認真，而且可能還會由于管理方式的不正確導致企業經濟損失。在安裝工程實施過程中，由于財務管理水平不高，財務管理人員雖然做好了記賬、報稅、做報表的本職工作，卻未能夠認真地對企業財務數據進行分析和審查，導致財務管理不善。先進可靠的財務管理理念能夠為企業指引一個有效的管理方向。對于安裝工程項目的財務管理人員來說，如果其對財務管理知識不能進行全面的掌握，就會導致在成本核算、現金流控制、驗工計價等財務管理過程中出現漏洞，降低成本管理在節約企業成本方面的作用，造成企業的成本控制不當，收益效果不明顯。隨著我國市場經濟的不斷發展，安裝工程項目財務管理人員的管理水平有了一定的提高，但是與安裝項目要求管理者所具備的能力還有一定的差距，很多財務管理者的工作還僅僅停留在管理企業工程的資金、票據的進出，而沒有把數據分析和管理對策作為工作重點。這將導致整個項目的資金規劃不合理，最終降低項目收益。

（三）財務管理制度不夠完善

所謂沒有規矩不成方圓，沒有一個好的制度對于企業的財務管理來說是一個重大缺陷。由于盈利而忽視了對企業財務管理的建設，是企業財務管理制度的不完善的根本原因。很多安裝公司由于缺乏嚴格的監督管理，導致了企業財務管理的漏洞比比皆是。企業的財務管理制度問題還會使企業的財務管理工作中出現很多問題，使企業資產的管理和財務的核算工作都得不到準確的落實，出現許多錯賬和資金流失等現象。所以，企業要加強對企業財務管理制度的建設，加強對財務管理人員的監督，通過制度來嚴格要求他們的工作質量，對其工作進行合理的約束。

（四）安裝公司對發票的管理問題

增值稅發票是指納稅人通過銷售貨物或提供應稅勞務開具的發票，這是保證購買方能夠通過增值稅發票并且按照相關規定來抵扣一些稅款的憑證。目前，我國的安裝企業一般在地稅開取營業稅發票，對于增值稅發票用于工程項目的開支，增值稅專用發票要做進項稅額的轉出，不能用做進項稅的抵扣。企業要對成本進行合理的控制，對發票的控制也是保證企業成本的重要內容之一。

首先，由于許多中小規模企業經濟成分的限制，開具增值稅發票對于其經濟利益的作用較大，致使很多企業違反《增值稅條例》不給購買方開具發票，或者是通過提高成本來代替發票，這種行為損害了購買企業的利益。其次，增值稅發票不合格導致企業無法通過抵扣來降低企業的成本。很多企業開具的發票不夠規范，而且分類不夠清晰，導致了在抵扣稅款時出現很多問題。最后，對稅務發票的管理工作不當。很多企業未能對企業的發票進行合理的管理，致使企業的發票遺失。缺少專業的管理人員或管理人員的頻繁換崗都會導致發票信息的不準確現象發生。

本文根據企業增值稅發票的管理問題，提出了一些相關的建議。一是安裝企業要維護自身的利益，杜絕與此類企業進行經濟交易，防止因收不到發票而造成的成本增加。二是有關稅務部門要加強對稅務發票的管理，加大稅收征管力度，防止稅款流失的現象發生，為企業提供良好的稅收環境，并且要對嚴格違反稅務規定的行為進行懲治。三是加強對相關人員稅務知識的培訓，確保能夠正確有效地對稅票進行審核和辨別。四是企業應當采用專門的管理人員對增值稅發票進行妥善的管理，對不慎發生的丟失現象，要采取相應有效的措施來進行補救，防止企業的財產和信息受到損害。

三、對安裝企業財務管理提出的建議

（一）提高安裝公司財務管理的水平

對于安裝公司來說，企業的財務管理水平較為落后。提高企業的財務管理水平，對于控制企業的成本、減少企業資金的流失具有重要作用。企業應該加大對財務管理的監督作用，加強對財務管理人員的專業技能的培養。采用先進的電算化管理模式和系統化的專業軟件來對企業的財務管理進行更加準確高效的管理。

（二）加強安裝公司財務管理制度的建設

建立一個完善的制度對于控制企業的財務狀況具有至關重要的作用。加強財務管理制度的建設，不僅能夠明確企業財務管理工作的任務，還能夠對財務管理工作進行合理的約束。并且企業的負責人還要根據企業的實際情況對企業財務管理制度進行修改和完善，定期對財務管理部門進行審查，對表現突出的員工進行嘉獎，做到合理的約束和激勵，促進員工的工作熱情，提高工作效率。

（三）建立完善的內部控制和監督機制

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因此，針對集團公司各子公司核心作用與否、與主業配合關系的密切程度、控股程度大小等，財務管理的深度和側重點也應有所不同。

二、集團母子公司之間的財務管理體制框架設計

有效的財務控制框架主要包括：

(1)強有力的母子公司財務控制體系，能夠控制和協調所屬企業的活動，這是集權與分權問題的直接體現；

(2)設置合理的組織結構，包括有效的相關財務職能的組織結構和其他牽制財務職能的組織結構；

(3)有效的財務監督體制，經驗表明，母公司對所屬企業的一個最重要的監督手段是財務監督。

根據不同種類的財權，母子公司之間，就公司的財權配置做出如下構思：

1、投資決策權

對外投資權歸母公司，子公司不得有對外投資決策權。對內投資決策上可在集權基礎上適當的分權，母公司對控股公司的分權程度要大于對全資子公司的分權程度。流動資產投資決策權以及簡單再生產范圍內的技術改造權利完全授權于子公司；在擴大再生產范圍內的固定資產投資，應限額，母公司審批后才能投資超限額的項目，或者根據子公司自身情況、資本多少給予一定的確定性內部投資權；在有效期內，子公司無論投資項目多大或投資額多少，只要投資總計還沒超過授權比例，子公司都可以任意投資，在沒有經過母公司審批情況下，超過比例無論項目大小都不能再投資。

2、融資決策權

母子公司需保持合理的資本結構，以便更好地控制整個集團的融資風險，杜絕和避免因融資不當而危及集團生存。

以下融資決策權母公司需牢牢把握：

在公司重大投資項目的融資方面，超過資產負債率安全線的舉債融資，以及導致母公司股份比例變動的融資，增加子公司注冊資本的融資，子公司的并購融資與租賃融資，發行債券、發行股票，以及子公司改制中所涉及的融資等問題。母公司在集中重大融資權的同時，賦予子公司的融資決策權僅限于：在資產負債率安全線內的限額舉債、提存的折舊費、稅后利潤留成、與自行決策的投資相配合的融資，如流動資金借款、技改借款；子公司自行決策的融資項目，則應由母公司審查或備案，以監督為主。

3、資產處置權

子公司的對外長期投資、無形資產、關鍵設備、成套設備、重要建筑物、資產重組涉及的資產處置必須經母公司審批，流動資產及其余資產的處置可由子公司自主決定，但需報母公司備案。子公司擁有資產的日常管理權。母公司對子公司重要資產的處置擁有監控權。

4、資本運營權

子公司的對外投資、合并、分立、轉讓、改制等資本運營活動決策權限集中在母公司，各子公司一般沒有這一權限。集團公司財務部應該擁有更大的資本運營管理權限，以適應集團發展對財務管理提出的新要求。

5、資金管理權

母公司對內部資金集中統一管理。子公司主要負責資金的日常管理、制定資金內部管理辦法、編制資金收支計劃、組織資金收支平衡、進行資金收支業務的核算。其它的都有母公司管理，具體來說，就是將集團內部的資金結算、各子公司超過限額的對外資金支付、子公司在銀行開設賬戶、子公司的資金收入以及子公司間的資金調劑等事項由母公司統一辦理和審批。為保證子公司經營的靈活性和零星開支需要，母公司應該給予子公司限額以內的資金支付權。

6、成本費用管理權

母公司通過預算控制手段(下達預算——檢查進度——考核結果)對各子公司和下屬單位的成本費用進行間接管理。從預算執行的正負差異中分析原因。對各子公司的成本費用管理控制情況制定具體的監督檢查辦法，定期監督檢查。

7、收益分配權

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一、集團公司及其在中國的發展背景

在美國，集團公司（groupcompany）只是一個商業術語，而非法律術語，一個集團公司可以是一種松散的、交叉持股的公司集合，美國的“集團公司”一般是控股公司（holdingcompany）。當我們談到摩根斯坦利集團（MorganStanleyGroup）或花旗集團（CityGroup）時，通常指所有公司在一個控股公司的結構之下，而不是說這些公司松散地、通過交叉持股而相互聯系。

在我國，集團公司是市場經濟發展的產物，部分國有的集團公司的前身是以前的事業單位或政府機構，如中國電信由電信局改制而來、物資集團一般是各地的物資局等。我國集團公司從萌芽到發展壯大，至今已經走過了20多年，關于集團公司的理論研究和實踐探索也在不斷的進行之中，集團公司的組成也從單一的國有集團公司向國有控股、民營、外資等多元化轉變。

一國經濟發展到一定水平，必然會出現一批大企業、大集團，2005年世界500強中國企業有18家，比2004年增加了2家，同時，排名出現上升；而以連鎖超市為例，九十年代初，基本上只有單打獨斗的食品店、雜貨店，1991年9月，上海聯華超市商業公司在一個居民區開設了第一家真正意義上的超級市場，到2004年，全國百家連鎖企業的門店總數達到30416個，基本遍布全國的各個大中城市，百家連鎖企業實現零售4968億元，占社會消費品零售總額的9.3%.根據某國際知名咨詢公司的分析預測，到2010年，中國零售業最大的前4家零售集團的食品銷售額將占社會食品銷售總額的25%左右。

隨著社會的發展，集團公司將會不斷壯大，今天，集團公司已經成為現代企業的標志和民族產業實力的象征，是名副其實的中國經濟的脊梁。但我們應該看到，我國集團公司管理水平的提高明顯滯后于組建速度，主要原因之一就是財務管理水平相當薄弱。

二、集團公司財務管理現狀分析

集團公司的財務管理戰略和財務管理重點主要依托于集團公司的管理體制，財務管理是集團公司的主要職能，它適應、服務于總體戰略目標并起著主導作用。但目前，我們大部分集團公司的財務管理尚處于初級水平，主要有以下幾方面的不足：

1、集團資源集約較差，效率不高。

集團公司下屬各企業設置多級獨立法人，集團公司缺乏集約的功能，各公司多頭開戶，資金分散占用，而且，投資的隨意性大，資金失控，資金使用效率低下；

2、報表的準確信和及時性難以保障。

多個法人的設立必然需要設置多套帳務報表，實行層層合并，最終報表的產生需要較長的時間，而且會產生會計核算不準，報表不真實等問題，出現信息滯后、管理失控等現象。

現代企業已經進入了一個信息化的時代，從過去的信息匱乏到當前的信息爆炸，財務管理需要在準確的時間里擁有準確的信息，以便做出正確的決策。可是當今大部分集團公司決策仍處于被動狀態，公司的許多決策將受到影響。

3、財務管理功能需要進一步完善。

會計電算化解決的都是會計核算問題，并都側重于事后核算，很少考慮如何進一步利用會計核算信息，且都不具備財務管理所需要的事先預測、事中控制、事后考核并為管理者提供決策信息的功能。而且財會人員忙于做賬，無暇顧及監控企業財務運營狀況。集團公司缺乏健全、有效的財務管理手段。

4、國際化的要求難以達到。

WTO的加入，國內競爭國際化，資本市場的多元化，使我們越來越多的集團公司主動地或被動地走向了國際，參與全球化的市場競爭，到世界各地籌資、投資，客觀上要求其財務管理應從國際化的角度來審視自己。市場競爭的加劇，經營風險的加大，必然要對財務管理水平提出更高的要求。

三、網絡化是提高集團公司財務管理水平的有效手段

面對當前日趨激烈的全球化的市場競爭，以及飛速發展的信息技術、Internet和電子商務浪潮構成了企業生存和發展的宏觀環境，使傳統的財務管理受到新的挑戰，盡快提高集團公司財務管理水平迫在眉睫。然而，集團公司財務管理的這一系列的變革離開計算機網絡技術是很難實現的，應用計算機網絡技術可使財務管理從空間、時間和效率三個方面能滿足財務管理的要求。

A公司是一家國際上有名的大型零售企業，1994年進入中國市場，到2004年底，在中國擁有大型綜合超市60多家，是中國大型綜合超市業態的領先者。從2000年開始在中國實施其全球ERP項目，有效地整合了A公司在中國的資源，網絡化極大地提高了財務管理水平和企業基礎管理水平，為A公司以后地良性發展打下了堅實地基礎。

1、項目實施以前的財務管理模式。

a、從財務組織結構看，主要通過門店財務部———區域財務部———中國區財務部三級管理A公司在中國的所有業務。

b、從職能分工看，門店財務經理需要負責一家門店的所有財務工作，包括資金管理、供應商發票的核對、單證結算付款、財務核算、稅務、財務分析等工作，因此，財務人員也較多，一般每家門店需要15人以上；區域財務經理主要是負責區域內各門店報表的合并和整理，為區域經營情況提供分析報告；中國區需要將各區域報表合并，生成中國區的合并報表，上交亞太總部；再由亞太總部層層匯總至集團總部。

c、從時間上看，基本上門店報表可以在下月7日前結束，區域至少需要1周時間匯總、檢查；中國區同樣至少需要一周時間進行合并、平衡；一般情況下，中國區的報表在下月底可以產生，集團總部的報表則需要在一個月以后。

d、從實現手段看，基本上都是手工作業。門店的所有憑證需要手工輸入財務軟件（各區域的財務軟件各不相同），門店與區域之間、區域與中國區之間的報表則全部通過手工的Excel表格歸集、匯總。

2、實施網絡化后的財務管理模式

a、從財務組織結構看，主要通過中國區財務部各主要部門———門店或城市單證等直接對應部門的二級管理A公司在中國的所有業務。

b、從職能分工看，門店財務經理轉化為業務監控（businesscontroller），主要負責分析門店的經營情況、業務流程的執行情況，為門店管理層提供財務管理的分析報告；中國區財務部各專業部門直接負責相應的會計核算、資金管理、業務監控及結算等工作；集團總部直接通過網絡從系統中得到相應的報表，從各專業部門得到相應的分析報告。

c、從時間上看，門店報表在月底關賬后即可直接通過系統生成報表，通過網絡在第二天傳遞到相應的數據庫；各區域報表、中國區報表、集團報表理論上是可以與門店報表同時生成，關鍵需要各級財務憑證及時輸入系統。

d、從實現手段看，基本上是系統自動生成，各系統之間通過接口傳遞數據信息；極少數付款憑證需要手工錄入。

3、網絡化實施后，財務管理的提升效應

a、財務數據更加準確、即時。運用網絡化的系統之前，每月的財務數據至少需要1-2周時間才能匯總到中國區總部，到全球總部基本需要1個多月，因為需要層層匯總，生成相應的管理報表。實施網絡化管理后，在各級財務人員將當月憑證輸入電腦后，第二天就生成了各級部門需要的報表，同時，由于減少了人工輸入，保證了數據的準確性。

b、財務人員工作效率提高，人員更加精簡；實施網絡化后，業務系統、結算系統、付款系統、人事系統的數據通過接口自動導入財務系統，憑證、報表由系統直接生成，可以相應減少30%以上的財務人員。

C、資金運用更加有效；施行網絡化管理后，集團大部分的對外付款集中在總部，同時，各企業的資金基本集中在總部開設的網絡銀行帳號內，由集團統一調度，避免了資金的分散，同時也增強了資金的安全性。

四、實現網絡化財務管理的可行性分析

網絡化是提升集團公司財務管理的有效途徑，經過多年的發展，我國集團公司內部計算機應用已得到普及，實施網絡化財務管理，提升集團公司財務管理水平是可行的。這是因為：

1、會計電算化為網絡化財務管理提供了數據準備

財務與會計二者聯系緊密，財務管理所需要的數據主要來自于會計核算，同樣，網絡化財務管理系統中的大部分數據來自于會計電算化系統，其中所需數據可以從會計電算化系統直接轉換獲得，亦可以與會計電算化系統共享。會計電算化系統的成功運用為網絡化財務管理系統所需的規范、準確的數據提供了直接來源，為網絡化財務管理提供了基礎保障。

2、會計電算化為網絡化財務管理奠定了應用基礎。會計電算化是我國計算機運用方面最成功的幾大領域之一。會計電算化系統的運用，一方面使人們消除了對計算機的“神秘感”，另一方面使企業充分認識到了計算機的作用。同時還培養了越來越多的既熟悉電子計算機技術，又熟悉經濟管理專業知識的人才，并使他們在計算機管理領域積累了豐富的實踐經驗。

3、計算機網絡技術的發展為解決網絡化財務管理提供了技術基礎。多數財務管理問題屬于非結構化決策問題，計算機網絡技術擁有高速、大量信息和復雜的處理能力，能幫助財務管理者建立決策時的信息。

4、市場經濟的發展，競爭的國際化對集團公司的財務管理提出了更高的要求，需要財務管理網絡化。

為適應市場經濟的挑戰，集團公司財務管理將出現下列趨勢：

a、財務預測將廣泛得到運用。預測是集團公司日常管理的信息依據，隨生產經營的日益復雜，資本市場競爭的加劇，財務預測將得到廣泛應用。沒有快速、及時、準確的數據支持，預測將成為空談，因此，網絡化是財務預測準確的技術保障。

b、財務決策數量化。集團公司籌資規模、資金成本、資金結構的確定以數量為依據，日常管理的預測、控制將運用數學模型；投資決策中的風險測定及最優方案確定將運用計量模型和經濟數學方法。

c、注重財務風險和投資風險分析。將風險因素作為企業財務決策的主要參數，并對風險程度做出比較準確的計量和評估。從現代財務管理發展趨勢看，財務管理過程實質上是一個處理財務信息的過程，信息是現代財務管理的基礎，財務管理中信息處理的正確、及時以及財務人員具有的信息處理能力決定著財務管理的能力和效率。使領導可以直接對市場進行反映和決策，在形式多變的情況下判斷方向，操縱企業的生死存亡。因此，借助現代化的計算機網絡技術為主要手段的網絡化財務管理，就成為財務管理改革和發展的現實選擇。

五、網絡化財務管理帶來的積極效應

1、統一數據庫在網上實現整個公司集中記賬，集中資金調配。

由于集團總部與分、子公司處在不同的物理區域，相距遙遠，集團可以通過網絡財務管理系統實現遠程報表、遠程報賬、遠程查賬和遠程審計等各項功能，使得集團財務可以對所有的子公司實現集中記賬、集中資金調配。將公司局域網廣域網緊密聯系在一起，成為一個有機的整體，并基于網絡財務管理系統提供的信息對資金進行統一的調配，真正發揮企業集團財務資源的聚合效應。

2、幫助集團總部加強對各分、子公司的監管。

集團財務監控的本質是充分授權并實現真正的數據共享。網絡財務管理系統可以突破空間的局限，使物理距離變成鼠標距離，在集團財務部電腦前就可以實時地了解到所屬各分公司的財務狀況；同時各分、子公司或機構的財務人員也可以通過集團的授權，查看權限范圍內的數據資源。這樣使得集團對分公司的監控變得簡單易行，分公司也可在第一時間獲得需要的財務信息。

3、智能化的決策支持。

以現代化的計算機網絡技術為主要手段的網絡化財務管理，為公司提供決策支持的工具，使公司在決策分析的過程中把注意力集中在分析的數據上，引導公司對數據不同層次，不同角度進行觀察和分析。領導簡化使用內部數據的復雜過程，從而更好的進行日常決策，自動化程度大大提高。

4、良好的外擴展性與業務關聯。

集團財務管理屬于集團核心業務結構，這一特點決定集團財務管理系統的高度開放性，財務模塊、采購模塊、生產模塊與經營模塊高度整合在一起，并通過INTERNET/INTRANET在各個不同的業務部門與業務環節之間建立起關聯的業務流，從而實現業務數據共享，提高信息價值。

當然，實施網絡化的財務管理需要作很多的基礎工作，首先，需要整理集團公司各單位的歷史數據，統一會計科目反映的業務，建立集團內標準的管理報表；其次，要對外部的供應商、集團內部的各單位等建立統一編碼；最后，需要信息系統的支撐，沒有信息系統，網絡化的財務管理只能是空中樓閣！

參考文獻：

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國內外各相關學科的學者對這一問題的認識也有一個逐步深化的發展的過程。

一般說來，公司理財的目標的選擇主要有以下幾種：

(1)營銷最大化。

(2)擴大市場占有率。

(3)利潤最大化。

(4)每股收益最大化。

(5)股東財富最大化。

前兩者的實質即收入最大化。在現代企業“經理革命”之后，西方發達國家公司理財的目標就基本鎖定在“公司股東財富最大化”和“企業價值最大化”上了。

1西方發達國家公司理財的目標的選擇

從上圖可以得到，不同的國家對公司的所有者持有不同的看法，這也造成不同的國家公司理財的目標的差異。總的來說為以下兩種情況：

1.1美國的樹形持股模式

樹形持股的集團公司內，各子公司之間通過資本紐帶建立聯系，理論上聯系的方式可以是絕對控股，也可以是參股，但實證分析發現絕對控股方式的公司基本不存在，因而企業的實際控制人是企業經理，而不是股東，股東的真實權利體現在分紅收益方面。顯然，對于經理人而言，如果不能經營好企業，不但股東會選擇用腳投票，企業因此不能獲得新的股權投資進而影響到債權投資，而且該經理人的職業經營生涯也可能從此結束。可見，在樹形持股模式下，企業的經營決策者實際上是企業的經營者，而理財的目標卻必須鎖定在股東利益上，“股東財富最大化”就是必然的選擇。至于內部人控制下的各種可能弊端，則由企業經營者選擇決策機制、社會監督制度、法律法規等去避免。

1.2日本的環形持股模式

環形持股的集團公司內，企業之間以相互持股為特征，此時企業的股東實際上由于權利的互相制衡，即使對“子”公司具有絕對控股的股權，也很難對“子”公司的經營指手畫腳，因而，環形持股模式下的經營者控制更加明顯，但企業經營者卻需要股東、債權人、員工等的支持，不以股東為第一利益者，而以所有利益相關者的利益為理財對象，就成為環形持股的理財目標選擇，這就是“企業價值最大化”。

從“樹形持股”和“環形持股”兩種模式的分析可以看出，西方發達國家公司理財的目標選擇直接與市場的健全和完善相聯系，有效的“經理市場”和有效的“資本市場”，才有公司以“股東財富最大化”和“企業價值最大化”為目標的可能性。

2我國公司理財目標選擇的現實狀況

與西方發達國家公司理財目標一致性不同的是，我國公司理財目標一直存在較大爭議，選擇上存在許多不同。且理財目標表現出隨意性和盲目性，常見如下選擇：

(1)選擇利潤最大化作為目標；

(2)選擇企業價值最大化作為目標；

(3)選擇企業資產保值增值作為目標；

(4)選擇社會效益作為目標；

(5)選擇企業員工收益最大化作為目標；

(6)選擇企業各關系人(股東、經理、員工、債權人、客戶等)利益平衡作為目標等。

3問題分析

問題主要集中于以下六個方面

(1)股權過分集中。上市公司多以國有企業為主，而國有企業的股權又十分集中。流通股在上市公司總股本中所占的比例相對較低。

(2)內部人控制嚴重。公司的信息主要集中在少數人的手中，內部人操縱公司運作，進行大量關聯交易。

(3)中小股東、債權人權益得不到合理保護。公司大股東擁有公司的絕對或相對控制權，中小股東的投票權難以與大股東相抗衡，致使中小股東失去監督大股東的有效方式及動力。中小股東的權益難以得到司法程序上的有力支持。在企業破產程序上，債權人的合法權益也難以得到真正保護。

(4)董事會的功能難以發揮。公司董事會結構不盡合理，執行董事所占比例過高。

(5)法律環境不完善?！豆痉ā?、《證券法》、《破產法》、信息披露、會計準則等一系列法律法規中存在許多與現實的公司運行環境不相宜的規定，法律法規相對滯后。孱弱的法律體系已在事實上阻礙了公司治理結構的持續改善。另一方面，有法不依、執法不嚴的問題也需要進一步加以解決。

(6)地方政府的不合理干預。一方面，政府直接干預企業運營的情況還十分普遍，在一些地方，企業決策往往受到政府的干預。有些需要破產的企業也不能履行破產程序。另一方面，國有銀行對企業的貸款往往會受到來自政府部門的壓力。

4實際案例

根據有關調查發現，公司治理中一個較為嚴重的問題是控股股東占用上市公司資金的現象大量存在。據不完全統計，曾有680余家上市公司存在被控股股東通過多種形式占用資金的情況，資金總額達970億元，有超過20%的上市公司為控股股東及其關聯方提供擔保。

1993年，猴王焊接股份公司從猴王集團中“剝離”出去，改組為猴王股份公司上市，猴王集團公司成為猴王股份公司的第一大股東。但此次資產重組實際上只是一種形式上的“剝離”，猴王集團和猴王股份從未在人員、資產和財務上實施真正意義上的分開剝離。這也就為后來的猴王集團破產以及猴王股份演變為“空殼”埋下了禍根。

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（二）廣電網絡公司財務管理水平有待加強

首先，廣電寬帶和數字電視等業務是近年來才逐漸在我國發展起來的，因此廣電網絡公司針對這一部分新興業務進行預算管理的時候并無經驗可循，在進行基礎建設的過程中，有些地區由于經濟基礎比較差，電視從模擬信號到數字信號的接入轉換需要一個過程，但是有些廣電網絡公司在沒有進行細致分析的前提下盲目進行建設，導致了資源的極大浪費。其次，廣電網絡公司固定資產主要包括主干線傳輸通訊網絡和用于生產辦公的各種房屋和機器設備等內容，新形勢下光纜干線網和設備占了很大比例，為城市的發展，網絡線路改道、擴建和維修頻率比較頻繁，但是由于對新技術的不熟悉，很多廣電網絡公司對固定資產的變化無法進行及時有效的記錄，導致固定資產的實際價值不能得到真實的反映。再次，收視費、上網費一直以來都是很多廣電網絡公司主要收入來源，然而在新媒體日益發展的今天，簡單的經營模式已經面臨著發展的“瓶頸”。

（三）廣電網絡公司財務管理人員素質有待提高

雖然廣電網絡公司早已實行市場化運作，很多廣電網絡公司的財務管理人員的招聘依然采取的是事業單位選聘方式，在招聘過程中存在重政治素質輕業務素質的現象還比較嚴重。再者，重組后的廣電網絡公司需要施行現代化的企業管理制度，特別是2007年我國開始執行新的會計準則以后，對企業財務人員要求將會更高，但是由于廣電網絡公司的財務人員很多都是由原來事業單位轉制而來，對新的會計制度缺乏足夠的了解，影響了現代企業財務管理的建設進程。

二、新形勢下廣電網絡公司加強內部財務管理的相關對策

（一）廣電網絡公司應該加強內部財務管理基礎建設

首先，在我國省級及以上的廣電網絡公司基本都是大型的股份制企業，下設地級市和縣級廣電網絡分公司，在進行內部財務管理的進程中，各級廣電網絡公司應該盡量避免受到原來事業單位管理模式的影響，進行現代化企業內部改革。為了避免原來各單位或部門對財務管理造成不利影響，廣電網絡公司應該根據實際情況實行企業所有者與經營者相分離的管理制度，從外部聘用職業經理人對企業進行財務管理，同時將公司財務管理與企業員工薪酬激勵相結合，提高企業內部進行財務管理的積極性。其次，重組后的廣電網絡公司應該將原來各個單位或部門的資源進行整合，特別應該注意將原來各項財務數據化零為整，實行統一集團化財務管控，提高企業資金利用效率，并選擇相應的金融機構設置賬戶，對下屬分公司的資金流動進行有效地管理。再次，盡管國外廣播電視行業管理模式與我國有很大不同，但是由于其發展較早，進行企業化管理的歷史也比較悠久，因此我國廣電網絡公司應該充分吸取國外廣電企業財務管理的成功經驗，尤其是在數字電視、網絡電視、廣電寬帶等業務的財務管理上，國外一些廣電運營企業有著許多成功的經營可以借鑒。

（二）廣電網絡公司應該提高財務管理水平

首先，廣電網絡公司在制度預算方案的時候，應該重復考慮到所處地區的經濟發展狀況，科學評估推行廣電業務升級的可能性，然后再進行基礎通訊設施建設。同時，廣電網絡公司應該考慮到“三網融合”的新形勢下電信網絡企業已有的網絡線路，合理分配和使用資源，避免重復建設。其次，企業內部技術人員和財務人員應該及時進行溝通，對重要通訊傳輸設備的維護與保養實行科學化管理，同時對固定資產的變動進行及時有效的評估，對于陳舊的傳輸通訊管道線路和設備進行有效、低效和無效分類，以免造成國有財產的人為流失。再次，廣電網絡公司在視頻服務方面具有特殊的優勢，因此企業應該立足于消費者，為消費者提供差異化、綜合性、多元化的增值服務，近些年來有些廣電網絡公司開設的視頻點播以及付費頻道業務已經在企業收入來源中占據了很大的比例，特別是近一兩年來智能電視已經進入了普通百姓家，智能電視具有游戲、視聽、網絡等多種功能，廣電網絡公司應該抓住機遇，推出例如游戲套餐、網絡視頻套餐等業務，但需要注意的是廣電網絡公司公司需要與相應的游戲或內容制作商等企業協商好利潤分配比例，避免因權責不清晰引發的財務糾紛。江蘇省廣播電視信息網絡股份有限公司成立于2008年，在推行數字電視和寬帶網絡業務的過程中，該企業制定了科學合理的預算方案，并根據具體變化合理進行固定資產的管理，同時企業與支付寶網絡技術有限公司合作，實現企業業務繳費查詢的在線操作，提高了企業財務管理的水平。

（三）廣電網絡公司應該建設一支高水平的財務管理隊伍

首先，廣電網絡公司應該調整財務管理人員的準入機制，在招聘財務管理人員的過程中要注重應聘人員的財務控制考核力度，引入市場化人才競爭策略，提高企業財務管理的人員的地位與薪資水平，吸引高水平的財務管理人才加盟廣電網絡公司。其次，廣電網絡公司應該加大對現有財務人員的培訓力度，企業財務管理人員應該適應現代企業管理制度，認真學習國家新近財務管理制度和相關法規原則，及時了解行業動態，廣電網絡公司業務范圍涉及廣播電視網絡建設與管理、廣播電視信息網絡技術開發與應用、廣播電視專業設備的銷售與租賃以及相關傳媒文化產業投資等新興業務，公司財務管理人員對這些新技術新業務產生的財務問題要做到心總有數。再次，廣電網絡公司在加強內部財務管理的同時，應該積極聘用專業的會計事務所指導企業財務管理。特別是在財務審計方面，由于廣電寬帶、信息網絡、數字節目等業務的財務審計較為復雜，僅憑企業自身財務人員的能力很難完成，聘用專業的審計團隊對公司各項財務活動進行審計有利于發現和解決企業財務控制中的隱形問題。廣東省廣播電視網絡股份有限公司在進行財務控制的過程中，十分重視對于財務管理人員的建設，招聘了一批高水平的財務管理人員，同時委托第三方會計事務所對公司各種財務活動進行審計，取得了良好的效果。

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(一)對會計管理的實效性和重要性認識不足

現在我國大多數公司沒有充分認識到會計管理的重要性和實效性，沒有將財務會計管理列入管理制度中。正是由于重視程度不足，財務會計管理才沒有充分發揮出其應該具有的作用。

(二)缺乏完善的會計管理制度

公司會計管理制度不完善，導致部分領導運用經驗來解決一些問題，其主觀性較強，會出現不應該有的失誤，同時也提高會計管理工作的壓力和難度。雖然《會計法》等相關法律法規對會計人員提供保護，但因為會計的工作環境、福利待遇、升職晉級與公司發展有直接關系，當國家法律與公司利益出現矛盾時，不完善的會計制度會讓會計置身于左右為難的境地。

(三)公司對財務會計工作的監督力度不足

財務會計開展內部監督并非是運用會計法來實施監督，而是以決策者意圖開展監督，存在監督不完善的情況。財務會計監督流于形式化、表面化，缺少相互監督、相互制約的體制，而出現營私舞弊、弄虛作假的現象。

(四)財務管理工作人員專業素質亟需提高

財務管理人員專業素質的優劣對財務管理工作的質量和效率具有直接影響?，F在我國大部分公司財務會計的專業素質和綜合素質較差，甚至存在無證上崗的現象，財務會計管理的相關技術沒有達到目標水平，制約會計管理工作的順利開展。

三、提高公司財務會計管理實效性的措施

(一)增強公司經營管理者對會計工作實效性和重要性的認識

首先公司管理者要正確認識財會管理的實效性和作用，支持和指導財會管理工作。其次公司財會管理人員要逐步更新管理理念，適應公司財會管理工作的具體要求，體現出財會管理的作用，并提高管理實效。

(二)建立完善的財會管理制度

第一，公司要逐步健全財務部門的內控制度和管理制度，明確各個崗位的工作內容，以推動財會管理工作的順利實施。第二，公司要健全獎罰機制，運用激勵、獎勵機制來調動職工工作的積極性和創新性，使其共享公司發展成果。第三，公司要建立健全職工選拔和考核制度，讓他們擁有更加廣闊的發展空間，這樣才能留住人才，提高財會管理的實效性和質量，為公司發展提供技術和人才支撐。

(三)提高監督財會管理的力度

公司財會管理的各個方面都要建立起完善的控制和監督機制，以提高財會監督管理的力度，可以從下面幾個方面進行改進。首先對經濟業務事項、會計事項審批、記賬等人員的權限和職責進行明確，使之相互分離、相互制約。其次重點監督對外投資、資產處置、資金調度等經濟業務的決策及實施過程，制定并執行相互制約的制度和程序。最后要監督資產清查的范圍、期限及組織程序。此外公司還應該建立起內部審計制度，對財務收支的實效性與合法性進行監督。

(四)增強財會人員的專業素質和綜合素質

首先要吸納高素質的財會管理人才，增強公司財務管理的水平和質量。其次公司要加強對現有財會人員的教育和培訓工作，逐步增強他們的專業技能和管理水平，提高他們的綜合素質，進而讓財會管理人員逐步突破自己、完善自己，用最好狀態開展工作，進而促進公司健康、快速發展。

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物流公司的固定資產投資數額較大，在生產經營的過程中，擴大規模所需的資金需求極大，公司在籌資財務活動中由于未知的籌資結構會引發無法實現的預期目標，這就是物流公司在籌資環節的風險。在物流公司的經營管理中，固定資產如運輸工具、倉儲設施的成本極高，必須通過各種籌資手段來籌集資金，這就會導致公司產生較高的負債。由于差異較大的籌資渠道以及籌資成本，很可能出現公司不能實現籌資目標，導致公司的財務環境惡化，財務風險出現，而且，物流公司的最主要的資產是運輸工具以及倉儲，這兩樣固定資產具有壽命長、價值高的特點，籌資會直接為物流公司的成本帶來巨大的作用，在高負債的情況下很容易產生財務風險。

(二)投資風險

物流公司的投資風險主要是因為無法回收物流公司自己投資的資產，無法實現預期收益，從而影響到物流企業的生存發展，為了實現物流公司規模擴大的目標，必須在交通運輸以及倉儲上大量投資，這就對公司的投資有了更高要求，在資金投入環節，包括了內部風險與外部風險，內部風險是指物流公司擴大規模拓展項目時會使用公司的剩余資金，但是，物流公司是無法對投資收益進行保證的，會導致物流公司內部投資的風險。外部風險主要是物流公司對整個資本市場的投資，資本市場的風險性較大，在不確定的環境下投資、資本投資專業性不足等原因的影響下會產生財務風險進而影響物流公司的正常生產經營。

(三)資金使用風險

物流公司的資金使用是物流公司現今的一大問題，現金流在物流公司中占有著重要地位，在激烈的市場競爭環境中，物流公司的資金使用環節存在的風險主要體現在以下幾個方面。一是為了解決生產規模的困境所引發的風險，我們知道，物流公司的經營過程中固定資產的成本比例是極大的，在資金需求上會導致許多增加風險的可能性，為了解決這一可能性，物流公司不得不通過銀行信貸、發行股票等方面的手段來解決物流公司的資金需求，這就會造成物流公司較大的現金流以及較高的負債，而負債經營極有可能引發財務風險。二是資金配置方面的風險，對于物流公司而言，為了爭取客戶訂單，物流公司不得不自己墊付資金來把握機會，但是，由此造成的資金配置問題很可能造成風險，資金流動不暢會造成風險的擴大。

(四)資金回收風險

物流公司的資金回收風險最大的方面就是在應收賬款的回收上，物流公司的經營財務活動經常會運用賒銷信用的方式來增強競爭力，這就會導致物流公司存在著大量的應收賬款出現，無法及時回收企業的資金，有的客戶在賒銷之后拖欠賬款，致使物流公司的資金流轉出現困難，使物流公司出現嚴重的財務風險，而且，有的客戶會出現拒付物流款項的現象，在物流服務不合客戶需求、不能滿足客戶的心理時，很可能造成客戶拒付物流款的現象，這就會造成資金回收困難的現象，導致財務風險發生。

二、物流公司風險的若干對策

(一)財務活動中的一般性風險管理

1、充分運用境外資本境外資本的運用能夠降低財務成本，創收利潤，在運用國際證開證一定額度的限額之后，能排滿物流公司的國際證授信額度，提高資金周轉速度，科學的運用開證付款期限以及現金回收的時間差，能夠增加企業的總體融資效率，保障公司日常經營業務所需，提高經營的可用資金，從而實現降低周轉資金風險以及提高公司資金使用率的目的。

2、穩定融資關系融資方不僅可以作為物流公司的資金來源方，同時也有著許多無形資產可供使用，在與其他公司進行融資業務時，應該充分利用企業雙方的無形資產，例如雙方的銀行額度、公司的信用度、融資成本差異等優勢方面來降低融資成本，提高物流公司的資金使用率，從而減少籌資成本，在與合作銀行的關系上，信用證的選擇會影響到公司的財務狀況，在即期價格與即期押匯利息之和大于遠期證的價格只是，就應該選用即期信用證，反之則使用遠期信用證在申請過程中應該注意選擇盡可能低的開證保證金比例或者零保證金，在企業申請信用證時還可以申請減免相關環節的費用，使物流公司的經營成本降低。

3、利用跨境結算跨境結算能夠很好地利用匯率差節約資金損耗，在境內的公司可以根據貿易合同匯出人民幣在離岸的賬戶上，再在境外賬戶作為存款來提高資金的存款收益，境外的公司把境內的人民幣轉化為美元存款劃至境內賬戶中，到期時境外公司再將存款轉入人民幣賬戶中，這項操作雖然對于工作人員的操作要求很高，但是，這樣的方式能給哥物流公司帶來更高的收入，避免資金使用風險。

4、穩定信用政策信用政策是物流公司的重要問題，會直接影響到賬款回收以及資金的流動，客戶的信用是企業流動資金的關鍵，物流公司在建立合作關系時應該深入了解客戶的信用，對于信用好的客戶可以建立長久的合作伙伴關系，對于信用不良的客戶要慎重選擇，以便減少信用風險，維持企業的資金穩定。

(二)現代物流公司風險管理

1、樹立風險意識物流公司的財務風險管理首先要從意識環節做起，要樹立全員的風險意識，加強宣傳力度，使各級財務人員對財務風險有充分的了解，增強風險感知的自覺性，將每個人都納入風險管理體系當中，建立風險管理的良好氛圍，從意識方面減少風險發生的概率，盡量避免風險形成。

2、建立風險管控體系物流公司要建立一個科學的合理地財務風險管理體系，選擇合理地適合公司自身的風險預警機制，從整體把控風險管控，考慮各種因素，構建一個綜合全面的風險管控模型，在風險管控體系的建立中要著重把握以財務風險分析的宏觀與微觀因素，宏觀因素主要是指宏觀經濟因素以及行業市場狀況，微觀因素主要包括企業的經營管理能力以及財務指標的分析，總之風險管控體系應該是建立在物流公司特點之上的，不能生搬硬套。

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隨著市場經濟的飛速發展，很多企業自身在進行采購的環節都或多或少的出現一些不規范的行為，因為缺乏統一的內部管理制度對其進行相應的約束。收取賄賂，或者一味的追求價高而忽視質量，采購人員假公濟私的現象經常發生。在一般的民營企業中所造成的影響相對較少，因為大多數的民營企業以中小型為主，采購的規模也相對較小。但是對于市場中的主體，即國企而言，造成的影響便是巨大的。近些年，國企的規模不斷擴大，自身對于各項物資的需求也越來越大，涉及到的采購資金也十分的龐大?，F階段的市場是屬于買方市場的，賣方為了能夠擴大銷售規模、增加銷售數量，不惜出賣質次價高的物品或者是進行促銷捆綁銷售。很多采購公司由于自身專業素質的欠缺，很容易買到質量低劣的產品，這些對于國企的長遠發展來說是極大的隱患，必須予以解決。目前國企物資采購出現上述問題最主要的原因有三個方面。首先，大部分國企在進行采購的過程中會出現采購商品出現質次價高的情況。其次，由于一些國企忽略采購的專業化問題，進而缺乏專業的采購人員，最終導致采購過程中很難鑒別區分出所需采購物資的好壞。另一方面，由于國企往往體系龐雜，很多管理者缺乏對于采購的重視程度，致使缺乏統一的制度規范，違法違規的行為也常常會出現在采購過程中。這些都導致國有企業的物資采購管理水平得不到提升。

三、對物資采購管理體系建設措施

本文針對上述提出的各項問題，結合國家頒布的關于國企物資采購管理的暫行規定等法律文件，提出以下改善措施，以便建設科學嚴密的采購管理體系來規范國企采購過程中所出現種種問題。將整個采購過程，即采購開始計劃之時、進行價格比較、勘查實物到最后的決定購買、交付價款、入庫實現全面的監督管理，主要措施如下：

(一)建立內部管理機構

建設專門的物資采購管理體系必須要有機構或者委員會進行領導控制，因此，可對采購工作建立專門的管理委員會。它的主要職責是領導和管理整個采購程序，定期向上級領導部門匯報情況。主要目標是要實現成本的降低，并且確定相應的采購標準、價格，對于違反內部采購管理規定和國家法律規范的工作人員進行監督管理。

(二)建立統一的內部管理制度

制度是一切活動開展的基礎。雖然國家制定了相關的法律規范予以規制，但對于國企內部采購過程中出現的問題無法具體的進行約束。因此必須針對各企業內部的實際情況制定相應的制度規范，主要可以從以下幾個方面進行。其一，針對采購的計劃，對于計劃的確定以及審核都應進行規范。其二，對于申報價格的進行約束，價格的確定必須要在進行市場調查的前提之下做出，對于較大的采購數量最好以招標的方式進行。此外，價格的最終審核確定必須要求做出書面形式的文件資料，以便后期購買進行對比或是監督檢查。其三，對于采購合同的審查進行系統規定，合同必須經過嚴密的級次申報方能最終簽訂。其四，對于質量進行規定，嚴格按照國家制定的行業標準作為基礎，避免質量瑕疵的物品進入企業的生產運營程序。其五，對于票據的制定、審核、歸檔進行規定。最后制定嚴厲的獎懲措施，懲罰措施的建立將會具有一定的警示作用。

(三)加強采購員工整體素質

對物資采購管理公司的員工的專業素質必須要予以重視，素質較低的員工不僅不能夠辨別商品質量的好壞，而且在一定程度上對自身的要求也不夠嚴格，容易受到賄賂或者收買。因此，必須對員工的素質以及職業道德進行培養。這就要求廣大國企首先做到定期開展員工的培訓工作。對于培訓的內容主要是集中于專業知識領域，尤其是日常會購買的商品的相關知識，以及對于采購的專業知識都可以加強。其次，國企在新招用員工的時候提高準入門檻，在源頭上便對其素質進行把關。同時加強采購人員的職業道德教育培養，在國企進行采購的過程當中難免會有少部分人以收買賄賂的方式將自己的商品銷售進去，因此，應經常對員工進行該領域的教育工作。定期進行考核也是加強采購員工素質提升的重要途徑?？己说膬热莩巳粘Ｅ嘤柕膶I知識外，還應與其實際工作表現相互結合，形成一套完善的考核體系，間接性的督促員工提升自己的專業水平。

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一、集團公司財務控制的概述

1.集團公司財務控制的涵義

集團公司是在現代企業高度發展基礎上形成的以一個或若干個大型企業為核心，以資本為主要聯結紐帶，以共享資源、產品、技術及管理為依托，由一批具有共同利益，并在某種程度上受到核心企業影響的多個企業法人組織形成的一個穩定的多層次經濟組織，是社會化大生產高度發展和市場經濟達到一定程度的產物。進入20世紀90年代以后，集團公司依照《公司法》進行規范并積極探索建立起母子公司體制。其中，母公司作為整個集團發展目標制定與實施的組織者、指揮者，其職能不再僅僅局限于自身簡單的商品經營，更為重要的在于通過控股等多種方式，以股權關系為基礎從事企業的資本經營和管理，推動其屬下各子公司的經營發展，使整個集團公司能夠作為一個有機整體有效地協調運營并迅速擴張，以實現利潤最大化目標。

企業集團母公司對子公司的控制屬于法人對法人的監控，具體包括股權、財務、銷售、人事和制度控制等方面，其中，財務控制是非常重要的方面。結合集團公司的特征，可將集團公司的財務控制涵義概括為：母公司通過擁有子公司的股權，根據有關法規、制度和各種標準，以察看、檢查、分析、控制子公司有關重大財務活動（包括籌資，投資及收益分配等活動）與行為的方式，促使子公司按照行為規范去活動。

（1）實現集團公司理財目標的需要。企業理財目標是企業理財活動所要達到的目的，是評價企業財務活動是否合理的標準。財務活動的內容隨環境的變化而變化，相應的理財目標也必然發生變化。就集團公司來講，當每個成員企業在追求財富最大化時，其整體財富未必得到最大程度地實現。因此，在確定每個成員企業的理財目標時，要考慮到集團公司的整體利益，處理好局部利益與全局利益的關系。

（2）保證集團戰略決策順利實施的需要。戰略決策是集團公司的重要職能之一。集團公司資源與市場優勢的生成，并非直接等同于各個成員企業各自資源與市場能力的簡單相加，而更主要的是來自于彼此間在共同利益目標下聚合運行的協同性與有序性。集團公司能否生存并不斷得以發展，最為關鍵的是集團總部及其所集合起來的成員企業從整體上能否形成一個思路明確、具有強大的未來增長潛力的產業發展主線。通過財務監控，可促使各成員企業服從集團戰略決策的需要，顧全大局，并確保這種變化所需的較強大的財力支持。否則，無論戰略決策如何英明，也只能是“空中樓閣”，無法順利實施。

（3）保證財務信息高質量的需要。集團母公司和子公司之間存在著信息不對稱。一般而言，母公司處于信息劣勢，子公司處于信息優勢；母公司的目標是使整個集團公司股東財富最大化，子公司的目標可能是自己的利潤最大化。這種信息的不對稱和目標的相對不同，可能會使子公司因眼前利益而扭曲會計信息，從而達到操縱收益的目的，出現這種狀況必然會對母公司的經營決策產生不利影響。所以，母公司必須利用財務控制作為強有力的武器，通過制訂一套完善的財務信息標準制度，對子公司進行嚴格規范，增加其財務狀況的明晰化、透明化，堅決杜絕任何欺騙行為，從而確保母公司在準確的財務信息基礎上做出戰略部署，并協助子公司進行財務管理，達到“雙贏”的效果。

（4）保證集團公司對下屬企業進行業績考核的科學性和正確性的需要。從集團管理的角度出發，母公司對其所投資的子公司進行業績考核是十分重要和必要的，考核的科學性和正確性更直接影響到整個集團激勵機制的有效運行。因此集團公司建立一套公正、公平、科學合理的考核體系和方法就顯得十分重要了，而這套體系與方法的建立主要依賴于財務控制。

可見，集團公司的財務控制在集團公司經濟發展過程中占有舉足輕重的地位，也是集團財務管理不可缺少的組成部分，是確保集團公司整體利益實現的必要手段，對整個集團公司的發展有著重要的意義。

二、集團公司財務控制模式的類型及我國的選擇

集團內復雜的產權關系、多元的財務主體等特征，比非集團企業的財務控制難度更大，因此，設計一套獨特的適合集團公司的控制模式就成為必然。設計的核心問題是如何處理好母公司和子公司之間的關系，也就是在集權和分權、控制和激勵之間取得一個最佳的權衡點。筆者認為，集團公司對子公司的控制模式，按管理權限的集中程度大體可分為三種：

1.集權型。所謂集權制就是指重大財務決策權都集中在母公司，母公司對子公司采取嚴格控制和統一管理方式的財務管理體制。集權制的優點在于：由集團最高管理層統一決策，有利于規范各成員企業的行動，促進集團整體政策目標的貫徹與實施；最大限度地發揮集團公司各項資源的復合優勢，集中力量，達到集團公司的整體目標；避免集團擴張造成的失控，降低財務風險。但集權制的缺點也很明顯，集權管理總部必須具有極高的素質與能力，能夠高效率地匯集起各方面詳盡的信息資料，否則可能導致主觀臆斷，以致重大決策錯誤；財務權限的高度集中容易挫傷子公司的積極性，抑制子公司的靈活性和創造性；信息傳遞時間過長，可能延誤決策時機。缺乏對市場的應變能力與靈活性，常常會出現“一統就死”的局面。

2.分權型。分權制是指對大部分的重大決策權集中在子公司，母公司對子公司以間接管理方式為主的財務管理體制。其主要特征可以概括為：“搞活主線，放開附線，分級決策，集團管理”。集團母公司對子公司在財務上充分放權，子公司自行掌握財務管理權與決策權，集投資中心、利潤中心和成本中心于一身。集團最高層只集中少數關系集團全局利益和發展的重大財務決策，母公司幾乎放棄了財務控制的權力。這種絕對分權的管理體制缺乏協調管理，事實上置集團于一個較松散的處境，無法發揮集團的整體優勢，內部企業“諸侯現象”嚴重，現已較少采用。

3.混合型。即適度的集權與適度的分權相結合的一種較為成熟的財務管理體制，決策機構和執行機構各行其職，分別掌握不同層次和性質的決策權限。這種體制既能發揮母公司財務調控職能，激發子公司的積極性和創造性，又能有效控制經營者及子公司風險，能夠適應集團公司組織規模擴大，信息中心下移的發展趨勢，因而成為許多企業集團財務管理體制所追求的目標，也是目前國際上大公司管理體制的主流形式。百事集團實施就是一個典型的混合型模式。

從以上對集團公司各控制模式的分析中我們可以看出，集團公司進行財務控制應貫徹集權與分權相結合的原則，絕對的集權和分權在現實中都是不可取的。我國的集團公司，要選擇有中國特色的社會主義集團公司財務控制模式。目前，我國現階段大多數集團公司處于生命周期中成長的初級階段，現階段集團公司的戰略應該是穩健中求發展，建立起集權為主，分權為輔的財務管理和財務控制機制，待集團公司理順一切關系制度后過渡到較為成熟的階段，再適當增大分權的力度。

三、目前集團公司財務控制發展中存在的主要問題

集團公司作為一種企業組織形式，在資本主義各國起步較早，不僅大多數已經具有相當規模，領域跨越生產業和國界，而且在世界經濟舞臺上扮演著舉足輕重的角色，有著許多寶貴的經營管理經驗值得借鑒。

在我國，集團公司始發于20世紀80年代的橫向經濟聯合，經過20多年的艱苦探索，隨著股份制改革的進一步深化而不斷擴張發展，逐步建立起以資本為主要紐帶、以現代企業制度為基礎的母子公司體制，集團公司內涵發生了實質性的變化，摒棄了集團公司內部的行政關系，為集團公司內部增強凝聚力、實行統一的發展戰略奠定了現實基礎。目前，集團公司在我國經濟總量中已經占有重要地位，在為國家國民經濟收入做出重大貢獻的同時，其功能建設也不斷得到加強，整體素質和競爭力、適應市場的能力也都不斷得到提高，逐步實現了政企分開，壯大了企業經濟實力，涌現出了像聯想、康佳、TCL等一批民族工業的“領頭軍”。

盡管集團公司的發展總體上比較順利，但從總體上來看，大多數企業尚處于成長的初級階段，集團公司管理水平的提高明顯滯后于其組建速度，發展貪多圖快，管理經營尚帶有一定的行政色彩等問題仍普遍存在，與那些已發展規范化、成熟化的國際跨國集團相比還存在很大差距，急需迎頭趕上，尤其在我國加入WTO后，中國企業集團很可能會面臨著被“松綁”的跨國集團擠垮的局面。

目前集團公司發展中存在的問題主要表現在以下幾個方面：

1.集團公司的產權控制不到位。目前，集團公司大多都建立了現代企業制度和必要的法人治理機構，由于傳統管理體制的影響根深蒂固，加之企業發展時期各項配套措施的不健全以及各種利益主體的相悖，使得集團公司在行使財務控制權能時，免不了會發生一些碰撞。

2.集團公司沒有健全的運行機制，財務監控不完善，財務政策缺乏一體性。有效的財務監控應形成一種健全的運行機制，由于集團公司規模巨大、管理層次多、利益關系復雜，因此，集團公司的財務控制尤其需要完善的控制機制和政策。而目前一些集團公司本身沒有建立起貫通母子公司的財務監控機制，缺乏全過程的財務監控，監管不到位，監督力度不足。此外，集團公司不能從整體發展的戰略高度統一安排投融資活動，下屬子公司各自為政，追求局部最優而損害集團的整體利益，出現了投資效益下降、舉債規模失控等現象，弱化了集團整體優勢和綜合功能的發揮。

3.職能不清，機構龐大，管理鏈條過長。一些集團公司依據計劃行政體制設置機構，根據法律行政關系進行多層管理控制，下屬子公司對應設置機構，職能機構間職責不清，管理鏈條仍顯得過長。因此，如何合理設置組織機構，優化業務流程，使財務控制更好地服務于集團的發展，是我們在考慮集團公司財務控制問題時需要認真思索的。

篇11

財務失敗的原因分析是進行財務預警的必要理論基礎。從公司的風險或不確定性著手展開的財務失敗研究認為，財務失敗源于風險主體對風險控制的不力。風險的主體是市場經濟的參與者和競爭者，其損失主要是指經濟利益的減少和喪失。公司面臨的風險主要包括政策風險、市場風險、經營風險、財務風險等，財務失敗主要研究公司財務風險的因素。當財務風險積聚到一定程度時，如果不能及時采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會陷入財務失敗的困境。基于對財務風險的定義和計量，財務預警模型研究的一個方向是：以風險測量技術為基礎，建立風險估計和監測模型。

從財務實際應用研究層面展開的財務失敗研究認為，財務失敗的原因主要在于內部管理能力和外部經營風險兩個方面，這兩個方面最終都會體現到公司的財務狀況上。對于公司財務狀況的分析除了行業環境等方面的分析以外，最主要的分析內容之一是公司會計信息的分析。財務與會計理論認為，主要由公司的財務報表提供的會計信息綜合反映了公司的財務狀況、經營成果和現金流動情況。根據公司真實的會計信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進而對公司的綜合財務狀況做出判斷。因此，這一方向的財務預警研究的主要出發點是關于會計信息的財務分析，會計信息的財務分析方法包括比率分析、結構分析和比較分析等，而財務比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關財務比率的單項和綜合研究，也就成為公司財務預警模型研究的主要理論基礎。當然，財務預警的這一研究方向是建立在財務真實性的基礎之上的。如果由于公司內控制度不健全、外部監管或第三方鑒證不力等原因而導致會計信息失真，那么建立在此基礎之上的財務預警將毫無價值。

二、財務預警理論與方法

從第一部分的論述可知，財務預警研究基于基礎理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風險分析為基礎，主要采用風險監測系統的方法。另一類是以財務分析理論為基礎，從公司的資金存量和流量分析人手進行的多因素分析方法。目前應用比較成功和有相當研究基礎的是后者——基于財務比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據財務預警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。

（一）單變量模式，是指運用單一變量，用個別財務比率來預測財務失敗。從一般企業來看，主要的運用比率包括債務保障率（現金流量÷債務總額）、總資產收益率（凈收益÷資產總額）、資產負債率（負債總額÷資產總額）、資金安全率（資產變現率一資產負債率）等。按照單變量模式，公司發生財務失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預測公司的財務危機。但是這種模式存在著明顯的不足，即個別比率只能反映公司財務狀況的某一個或某幾個方面，不能全面反映公司面臨的各種風險，并且當這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時，指標的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應用受到較大的限制。

（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數公式，運用多種財務比率進行加權，然后以匯總產生的總判別分來預測財務失敗。這種模式中應用最為廣泛的是由美國學者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，計算步驟是首先從上市公司財務報告中計算出一組反映公司財務危機程度的財務比率，然后根據這些比率對財務失敗警示作用的大小分別賦予不同的權重，再將這些財務比率按照不同的權重進行加權計算，得到一個公司的綜合風險總判別分Z，最后將其與臨界值進行對比，就可以得出公司是否存在財務失敗及其嚴重程度?！癦記分模型”的具體判別函數為：

Z=0.012X10.014X20.033X30.006X40.999X5

式中：

X1=（營運資金÷資產總額）×100，反映企業償債能力的指標。X1越大，說明企業資產的流動性越強，財務狀況越理想。

X2=（留存收益÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標，留存收益相當于我國企業財務報表中所有者權益項下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業籌資和再投資的功能越強。

X3=（稅息前利潤÷資產總額）×100，反映企業盈利能力的指標。X3越大，說明企業不考慮稅收和財務杠桿因素時企業資產的獲利能力越強。

X4=（普通股和優先股市場價值總額÷負債賬面價值總額）×100，反映企業償債能力的指標。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發達的成熟市場經濟國家，該指標尤其具有說服力。

X5=銷售收入÷資產總額，反映企業營運能力的指標。X5越大，說明企業利用現有資產獲取銷售收入的能力越強。

根據對財務失敗企業的統計分析，奧特曼得出一個經驗性的臨界值，即Z=3.0.如果企業的Z記分高于3.0，則表明企業財務狀況良好，無破產可能。低于3.0，則存在財務失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業存在著嚴重的財務危機，如果不及時采取強有力措施，將很難走出破產的困境。

“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應用，其主要特點和優勢在于它客觀準確，簡單易懂，所有數據均可直接根據財務報表得到，可操作性強，不僅有利于公司管理當局進行財務分析，及早發現潛在的財務危機，改善財務狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進行投資決策、債權人（或潛在的債權人）進行信貸決策以及監管機關實施監管措施的參考依據。

三、建立我國保險公司財務預警模型的思考

雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當初得出的公式也是基于制造業公司的財務資料。但是，這一模型的應用已擴展到非制造企業及企業債券評級等領域。我們可以借鑒其基本原理構建我國保險公司財務預警模型。當然，保險公司具有不同于工商企業的業務特點，反映其財務狀況的指標也不可能與工商企業相同。2001年1月，中國保監會了《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定（試行）。2003年3月，又對其進行了修訂。在借鑒國外財務預警理論與實踐結果的基礎上，我們可以利用規定中的某些監管指標并加以改造來構建我國保險公司的財務預警模型。由于財險公司和壽險公司的業務和財務特點存在著較大的區別，因此，應分別建立各自的財務預警模型。

（一）財產保險公司財務預警模型

Z=W1X1-W2X2W3X3W4X4W5X5-W6X6-W7X7

其中，Z為判別分值，W1、W2……W7為各比率的權重，X1、X2……X7為相應的財務比率，筆者提出的這些比率分別為：

1.X1（速動比率）=速動資產÷認可負債×100％，反映財產保險公司的資產可以迅速變現來償還負債的能力，這一指標的正常值范圍為大于95％，指標值越大，表明保險公司短期償債能力以及應付突發性保險責任事故的能力越強。

2.X2（認可資產負債率）=認可負債÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產償還認可負債的能力，這一指標的正常值為小于90％，該指標值越小，表明保險公司的償債能力越強。

3.X3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，反映保險公司資產的風險狀況，這一指標的正常值為大于等于85％。

4.X4（自留保費增長率）=（本年自留保費-上年自留保費）÷上年自留保費×100％，反映保險公司的保費收入加上分保費收入減去分出保費后的自留保費的增長率。一般來說，保費收入的增長表明保險公司業務的發展，這樣有利于保險公司保持良好的財務狀況。這一指標的正常值為-10％～60％。

5.X5（資產收益率）=凈利潤÷認可資產×100％，反映保險公司利用認可資產產生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險公司除了要保持保費收入的不斷增長外，還應該提高承保業務和資金運用的收益水平。本指標實際上包含了承保利潤和資金運用收益兩個方面，利潤率越高，表明保險公司運用現有資產的效益越好，保險公司的長期償債能力越強。

6.X6（自留保費規模率）=本年自留保費÷（實收資本金公積金）×100％?！侗ｋU法》第九十九條規定，經營財產保險業務的保險公司當年自留保險費，不得超過其實有資本金加公積金總和的四倍。該指標值越大，表明財險公司相對于其自有資本來說保費規模越大，因而其最終抵御風險的能力相對越弱。計算該指標時，當公司所有者權益中“未分配利潤”為負數時，應在“實收資本加公積金”項目中予以扣除。

7.X7（估計的當期準備金缺乏對盈余比率）=（估計所需的損失以及損失理算費用準備金-當年的損失及損失理算費用準備金）÷當年盈余，其中，估計所需的損失以及損失理算費用準備金=當年的保費收入×準備金對保費的平均比率。該指標的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準備金缺乏說明保險公司明顯沒有得到恰當的管理。

由于Z記分值越大，則保險公司償付能力越強，因而模型中與保險公司償付能力成正比的速動比率、資產認可率、自留保費增長率、資產收益率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、自留保費規模率、估計的當期準備金缺乏對盈余比率為負權重。在具體計算Z記分時，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業的公司，自留保費增長率等指標就會出現異常。另外當保險公司自留保費增長率超過60％時，可能會帶來一些潛在的問題，這時要結合自留保費規模率等指標進行綜合分析。

（二）人壽保險公司財務預警模型

由于壽險公司大部分業務具有長期性和儲蓄性等特點，因此選取的財務指標并不與財險公司完全相同。筆者提出的人壽保險公司財務預警模型為：

Z=WI‘YI-W2’Y2W3‘Y3W4’Y4-W5‘Y5W6’Y6W7Y7

其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權重，Y1、Y2……Y7相應的財務比率，分別為：

1.Y1（投資收益充足率）=資金運用凈收益÷有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益×100％。其中資金運用凈收益：投資收益利息收入買入返售證券收入沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準備，但不包括獨立賬戶中各項投資資產所產生的資金運用凈收益。有效壽險和長期健康險業務準備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責任準備金X相應的評估利率），其中有效壽險和長期健康險的期末責任準備金按照認可負債表中壽險責任準備金和長期健康險責任準備金的相同口徑計算，不包括計為獨立賬戶負債的那部分準備金。本指標的正常值為125％—900％。

2.Y2（認可資產負債率）=認可資產÷認可負債×100％。該指標與財險公司相同，指標正常值為小于90％。

3.Y3（資產認可率）=資產凈認可價值÷資產賬面價值×100％，該指標與財險公司相同，這一指標的正常值為大于等于85％。

4.Y4（保費收入增長率）=（本年保費收入-上年保費收入）÷上年保費收入×100％。本指標的正常值為-10％～50％。指標值過低，說明公司業務增長過慢，業務拓展能力不足。本指標值過高，說明公司業務增長太快，可能因責任準備金的相應增加而影響公司的償付能力。

5.Y5（短期險兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和本年和上年的分保賠款支出之和本年和上年的未決賠款準備金提轉差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險自留保費之和-本年和上年的短期險未到期責任準備金提轉差之和）×100％。本指標主要反映壽險公司短期險業務賠款支出狀況。根據精算規定，短期險附加費用率為35％，因此，本指標的正常值為小于65％，否則短期險的承保利潤有可能為負，影響公司的財務狀況。

6.Y6（凈盈余變化率）=（當年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標主要反映壽險公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個壽險公司財務狀況在一年里改進或惡化的根本標準。本指標的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因為某些瀕于倒閉的公司在無力償付債務之前有盈余劇增的現象。這種劇增可能是財務不穩定的跡象，有可能涉及到所有權的變化，諸如業務轉移等。

7.Y7（準備金變化率）=（當年準備金-上年準備金）／當年凈保費收入-（上年準備金—前年準備金）／上年凈保費收入。該指標的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險公司業務經營與準備金提取的穩定性。準備金突然變化，說明保險公司產品總量或結構發生變化，也可能是準備金計算方法改變。一般準備金突然減少，說明保險公司業務經營有較大變化，也可能說明該公司財務出現困難。

以上指標中與保險公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產認可率、保費收入增長率、凈盈余變化率、準備金變化率為正權重，而與保險公司償付能力成反比的認可資產負債率、短期險兩年賠付率為負權重。在具體計算Z記分時，也要根據壽險公司成立時間等因素進行綜合分析。

四、本文的局限性及需要進一步研究的方向

構建我國保險公司財務預警體系是擺在我國保險業面前的一個重要而緊迫的課題，也是保險監管機關實現償付能力監管的重要環節。本文遵循財務預警理論提出了保險公司財務預警的初步模型。應該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個方面需要進一步研究：

篇12

目前擔保公司的主要客戶基本上都是中小民營企業，企業本身的抗風險能力就比較弱，再加上擔保公司屬于新鮮事物，很多制度還不完善，就更加大了擔保公司的風險。在如此復雜的風險環境下，如何控制擔保公司自身及項目的風險，如何處理好擔保公司的風險管理與控制就顯得尤為重要。

一、財務風險預警系統的內涵

以企業財務會計信息為根本的財務風險預警，采用設置并觀察一些敏銳性財務指標的轉變，對企業可能或將要面臨財務風險所采取的實時監控和預測預報。企業財務風險出現因素一般有營運者決策誤差、監管失控、經濟衰退和通貨膨脹等，但直接因素是資源配置低效和對競爭風險應付不當或功能缺乏，而致使企業位置劣勢、將來現金流入量低；或是一味尋求銷售數額增加，忽視對銷售品質―現金注入有效支持程度、穩定可靠性和時間分布構成等注視，而致使企業陷入過度營運狀況和現金支付能力出現困乏。

在經營管理活動中，財務風險預警體系對企業潛在財務風險和財務監管指標實行實時監控的體系。針對財務管理對象分別制定相應的財務風險控制指標，以企業財務報表、預算指標及其他有關財務資料為根據，運用財會、金融、企業監管、市場營銷等理論，采取比例分析、數學模型等風險監管的一般方式，采取對企業財務活動不同層面的制約，達到對企業財務風險整體制約的目標。財務風險預警體系能夠發現企業出現的財務風險，及時向企業營運者示警，一旦財務風險警報響起，企業就能夠及時采用必要策略，及時化解財務危機和強化監管。

二、擔保公司項目風險管理的財務預警

（一）項目財務風險的預警信號分析

1．財務狀況預警信號

項目企業在出現項目風險前，其財務狀況都會出現不同程度的惡化，當然，有些客戶會對提供給擔保公司的財務報表進行粉飾，但企業無論怎樣粉飾，盡職的保后檢查人員都能從中找出蛛絲馬跡。比如：資產負債率較年初大幅上升；流動比例連續較年初大幅下降；庫存連續大幅減少；流動負債特別是應付款項連續增加，而流動資產特別是應收款項連續增加；應收款賬齡中高賬齡占比過高；對外投資出現巨額虧損；注冊資本不到位；賬面庫存遠大于實際庫存；經營活動凈現金流量不斷下降等等。這些都在表明，項目企業的財務狀況出現了問題，很有可能會進一步惡化。

2．經營狀況預警信號

通過對項目企業的觀察，可以對企業經營狀況的了解來判斷項目企業是否出現風險：連續銷售收入是否不斷下降且沒有回升跡象；貨款回收是否不斷降低；股東之間或公司高層管理人員之間是否產生了矛盾；是否長期拖欠工資；市場供求變化是否對公司有嚴重影響；是否被債權人；是否提供嚴重虛假財務報表；是否出現偷逃稅款被稅務部門核查；是否違法經營；是否連續多月不能按期償付貸款利息等。

3．擔保狀況預警信號

通過實地觀察及了解，可以通過下列情況發現項目企業是否出現風險：項目保證人的生產經營狀況是否惡化；抵押物是否轉移；抵押物是否出現損毀或變質；抵押物是否被有關機關查封或扣押；公司組織架構是否發生變化等。

（二）擔保公司在項目出現風險預警信號后的對策

擔保公司在項目出現風險預警信號后，擔保公司應根據對項目介入的程度做出不同的處理。

1．當在項目介入初期，發現項目企業出現財務風險，我們必須果斷否決此項目，不能為了收取那筆擔保費用而去做項目。當然，也有的項目企業雖然暫時出現財務預警信號，如果有一筆流動資金注入，企業完全可以大大改善經營狀況并起死回升，那我們也可以接受這個項目。因為擔保公司一方面不僅僅是為了賺取利潤，另一個目的也是為了幫助中小企業解決融資難的問題。對這種風險項目的取舍，完全要依賴項目負責人的判斷水平，以后對項目企業的發展做出精準的預測。

2．當項目正處于放款前的階段時，我們在項目評審時也要及時做出處理，應在取舍中做出正確的選擇。一旦選擇為項目企業提供擔保，在放款后就應時時對此企業進行高度關注，一旦企業出現狀況惡化的勢頭，就應及時中斷擔保，讓企業提前還貸或采取控制措施。

3．當項目處于放款后的期間，擔保公司就應加強對項目企業的檢查力度，對風險項目進行歸類。一般將擔保項目分類為：正常級；關注級；風險級。當項目企業被歸入風險級時，我們應半月甚至每周對企業的發展狀況進行監督，必要時及時采取中止措施，提前還貸或控制抵押物，減少擔保企業的損失。

總之，在風險項目監控中，我們首先察看企業短期償債潛力，因為企業可否清償債務決定擔保公司是否會發生代償。但只依據流動比率和負債比率等指標難以準確斷定企業真正償付能力。對企業而言，到期債務清償意味著真正償債壓力，企業可否清償到期債務是創建在一定資產或資本之上的，要以足夠現金流入量為保障。經驗讓我們知道，現金流決定企業興衰存亡?，F金是企業現金流量中真實、可馬上使用償還債務和其他支出的保障。傳統體現償債能力指標通常有資產負債率、流動比率、速動比率等，而這些指標都以總資產、流動資產或速動資產為根本衡量和應償還債務的適合狀況，這些指標會遮蓋企業營運中的一些問題。擔保公司需依據自我特征構筑合適擔保項目需要的現金流風險預警系統。作者覺得這種現金流風險預警系統應從現金流的構成、結構、現金流總量與債務關聯、現金流質量、現金流獲得能力等多個方位和不同緯度實行創建。

三、擔保公司自身風險管理的財務預警

（一）民營擔保公司普遍存在的風險問題

目前，我們的民營擔保公司普遍存在的風險問題有：①資金規模太小，造成擔保額度太低。國家對擔保公司的擔保額度有一定的規定：按擔保公司注冊資本放大5―10的比例給予。而大部分商業性的擔保公司都是民營企業參股形成，再加上擔保公司是一個新鮮事物，能不能盈利還不確定，這就決定了擔保公司的資本金不會太多，那么擔保公司的規模也就不會太大。另外，雖然國家規定擔保額度可最高放大到10倍，但銀行給予的額度一般只能放大到5倍，這對擔保公司的規模進一步進行了限制。②擔保公司管理人才的匱乏。由于擔保公司在我國屬于才發展起來的行業，擔保公司的人才特別是高端人才大部分是從銀行系統轉過來的，而擔保公司的管理與銀行又存在著差別，所以不能完全將銀行系統中的管理模式完全照搬過來。這就使得擔保公司的風險管理只能是摸索著前進，邊前進邊改進。擔保行業的業務人員必須熟知財務、金融、擔保等方面的知識，還必須深知企業每個環節的運作狀況。這樣的全才在我國比較少，而擔保行業的快速發展，更需大量這樣的全才，這就造成了擔保行業的人才比較匱乏。③擔保體系制度不完善。由于我國對擔保公司放開不久，擔保公司成立的時間不長，所以很多制度建設跟不上，造成政府對擔保公司的管理力度不夠。④擔保公司內部組織架構設置不完善，各擔保公司管理水平參差不齊，擔保公司間缺乏交流。很多擔保公司組織架構不完整，所以對項目不能做出全面的風險判斷。再加上擔保高端業務人員的缺乏，使得擔保公司的從業人員水平參差不齊，基于有部分害群之馬混跡其中。而擔保行業間的競爭，使得大部分擔保公司視對方為敵人，相互之間沒有業務交流。很難使擔保行業的管理有大的發展。

（二）消除擔保公司自身風險的方法

1．拓展資金來源

對于政府型和商業型擔保公司來說，資金來源途徑需多元化，但大部分地區的中小企業擔?；鹨哉斦Y金為主，民營擔保公司實力還比較弱，地方財政擔?；鸫蟛糠质且淮涡缘模耖g資本主要是私募，在國內上市還很困難。所以，應累積社會閑散資金，例如：拿出各種理財產品來聚集社會閑散資金，引領社會資金、銀行信貸資金和其他資金傾向中小企業，以獲得合理配置市場資源，發揮市場激勵作用。

2．創建擔保企業的資金補償體制

資金補償體制問題最先是針對政府擔保公司來說的，因為政府擔保公司根本上不以盈利為目的，只靠財政預算撥款來補償資本，因此，它們資金來源比較聚集。一要創建政府擔保企業資金補償體制，以一定周期通過政府將財政收入增加一定比例用于補充政府擔保企業的擔保資金，也能夠將征自中小企業稅收總額的一定比例在間隔一段時間后專門用于政府擔保公司的資金補償，這樣利用中小企業自身發展促使中小企業穩定資金補償的來源。而商業性質擔保企業只可以自有資金經營，無法發展擔保公司應有職能。這是當前比較小的、缺乏戰略思想的擔保公司的現實情況。在各種擔?；顒又?，以商業擔保業務運行的市場化和商業化程度最高，但從整體來說，擔保公司仍處在微利營運情況，并沒有找到統一認可的優良模式。商業性擔保公司資本實力小，缺乏資金補償體制。所以，以擔保費作為主要收入來源的擔保公司，根本很難得以發展，而需要與銀行、投資和財務公司等合作創建戰略關系，放大投資擔保潛力。擔保期限通常為1年之內，擔保種類根本上僅限于流動資金，要有設備、技術改建之類長期貸款擔保，所以，應依據中小企業需求開發擔保業務和種類，增進擔保收益并作為企業資金補償體制。

3．優化風險管理制度

優化風險管理制度是提高風險管理和控制技術水平的基礎。技術與管理相輔相成，沒有先進的技術，管理水平無法提高；沒有管理制度的配套，技術也無法發揮其應有的功效。因此，優化風險管理制度應與提高技術水平同步進行。優化風險管理制度，包括多層次的內容，例如，設置合理的風險管理架構，在風險管理的目標設立、指標確定、策略制定、政策執行、監控審核等各職能上形成相互制約；設立獨立的風險監控部門，負責評估和跟蹤投資組合的風險變化，為管理層和業務部門提供及時的風險信息反饋，確保風險水平受控于機構的目標和策略，并提高風險收益比。風險管理技術和控制措施技術能更好地保障風險管理制度的貫徹執行，同時制度的優化又將促進風險管理技術和控制措施的創新和發展。

4．加強政府的管理力度

任何新生事物，在發展初期都需要進行指導、引導和監督。政府應培養出高端的擔保管理人才；對擔保公司進行人才輸入；引導擔保公司間的業務交流；規范擔保公司的市場形為。當然，我們也看到現在政府正對擔保行業進行規范整頓，2010年出臺的擔保公司行業規范整頓就是基于這一點的：提高了擔保公司的準入門檻；規范了擔保公司的業務；加強了擔保公司的內部治理。將不規范的擔保公司逐步清理出擔保行業，我們也看到起到了一定的作用，希望政府以后應加強對擔保公司的引導和監督。

四、結語

總之，在目前的經濟形勢下，擔保企業發展前景廣闊，而其發展急需強有力的資金支持才能加大業務拓展的力度。只有創建完善的資金來源途徑和補償體制，筑建完善的擔保公司財務風險預警體系，才使擔保行業處于良性循環當中穩定、持續的發展。

參考文獻：

篇13

隨著時代的發展變化，知識經濟發展管理模式需要不斷地引進新的管理思想以實現管理方式的更新。首先是理財風險和信息安全管理理念的更新，能源公司在進行會計財務管理模式更新以后，計算統計主體由原來的貨幣和物質轉移到網絡虛擬貨幣形式上來。經濟全球化趨勢的逐漸加深和市場競爭激烈程度的逐步加快，使得能源公司與外部聯系愈加密切，在這種情況下容易出現一定的財務信息安全事故和價格風險，整體來看理財風險比較大，因此理財風險管理和信息管理成為能源公司管理的一項主要內容。知識經濟管理模式下需要競爭與合作相統一的理財觀念，能源公司應該吸取大量的科學技術，開辦具有知識含量的高科技項目，與此同時能源公司應當提高理財標準，完善具備競爭與合作相統一的理財觀念。當前信息網絡技術的發展為能源公司的外部聯系提供了較大的便利，應當積極尋找合作伙伴，謹慎處理企業財務聯系的各個環節，避免財務糾紛的發生，保障雙方企業的經濟利益。

知識經濟管理模式還需要知識化和以人為本的管理理念，為了實現能源公司的轉型，必須有相應的知識作為引導，公司財務會計部門工作人員應該不斷提升自己的知識結構和知識儲備。能源公司應當定期為工作人員開辦學習交流班，努力吸收引進國外的先進理財理念，不斷地積累財務會計管理工作經驗，制定適合于能源公司發展的知識理財計劃。貫徹落實以人為本的管理理念應當建立債、權、利相結合的財務運行模式，通過健全獎勵懲戒制度的方式提高工作人員的積極性和責任心，保證為能源公司帶來最大的經濟收益。

二、知識經濟下能源公司會計財務管理的發展方向

知識經濟是未來世界經濟發展的總趨勢，經濟發展與管理實現知識經濟化模式是不可抗拒的歷史潮流。我國各個大中小型能源公司應當看清世界經濟發展與管理的總體趨勢，認真審視自身財務會計管理方面的現狀，發現其中的不足之處，通過引進知識經濟管理模式的方式實現公司經濟轉型。在實現財務會計管理創新方面，要特別重視知識和高科技的引進，并將其作為公司財務管理的重點資本，突破傳統財務會計以貨幣和物資為主要管理對象的單一模式。會計和財務管理在知識經濟社會中緊緊圍繞著以知識智力的價值這個中心，反映和描述在知識經濟下的企業的生產關系和全貌，進一步適應知識經濟的發展以及滿足社會需求。

以能源公司的經濟效益為中心，以保障債主和業主的權益為出發點和根本宗旨，站在投資人的立場上進行管理和決策，隨時向投資人反應公司經營成果和財務運轉狀況，在保證公司收益最大化的同時將投資風險降到最低。重新認識人力資源的經濟價值，將其作為公司經濟活動的一項重要費用或者無形資產。同時在法律上往往限制了無形資產的形成和作用。知識經濟發展模式下，以人才智力為資源的經濟社會，具有超常性、開拓性以及靈活性等諸多優勢，人的智慧以及創新能力將會成為推動公司發展的重要動力。會計和財務管理部門提供的財務信息也將向著更加全而化和多樣化的方向發展。而所有這些都需要會計和財務管理在知識經濟社會中緊緊圍繞著以知識智力為價值中心的理念，反映和描述在知識經濟下的企業的生產關系和全貌，進一步適應知識經濟的發展以及滿足社會需求。