引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

[中圖分類號(hào)]F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2015）20-0-01

1 金融風(fēng)險(xiǎn)的新特點(diǎn)

金融行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，對(duì)金融行業(yè)而言，其存在普遍的風(fēng)險(xiǎn)因素，一旦金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制不及時(shí)，就會(huì)使金融市場(chǎng)出現(xiàn)混亂，從而破壞正常的經(jīng)濟(jì)秩序。通常而言，引發(fā)金融危機(jī)的因素較多，如市場(chǎng)環(huán)境因素、金融企業(yè)自身因素等，1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，就存在多方面的引發(fā)因素，國(guó)際市場(chǎng)的資本集團(tuán)人為進(jìn)行金融操作，導(dǎo)致泰國(guó)的外匯儲(chǔ)備不足以彌補(bǔ)外資流入，同時(shí)東南亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速過高，其不良資產(chǎn)出現(xiàn)了極速膨脹，再加上世界性分工不合理，貿(mào)易和貨幣體制的不平衡性，綜合各個(gè)方面從而引發(fā)了亞洲金融危機(jī)。

當(dāng)前金融危機(jī)呈現(xiàn)了新的特點(diǎn)，首先，金融危機(jī)的破壞深度和廣度更大，這是因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，世界成為了一個(gè)整體性的經(jīng)濟(jì)組織，一旦局部出現(xiàn)金融危機(jī)，在短時(shí)間內(nèi)就會(huì)蔓延到世界，給世界經(jīng)濟(jì)造成關(guān)聯(lián)性的破壞。其次，金融危機(jī)會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)的崩潰，金融危機(jī)爆發(fā)后，人們的經(jīng)濟(jì)收入受到削減，房地產(chǎn)業(yè)需求量下降迅速，人們的購(gòu)買能力下降，從而造成房地產(chǎn)業(yè)的大蕭條。此外，金融危機(jī)的破壞性體現(xiàn)在股票市場(chǎng)上，金融危機(jī)引發(fā)股市暴跌，大量企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至出現(xiàn)倒閉，使得股票市場(chǎng)大受沖擊，股市市值蒸發(fā)迅速。

2 金融管理中識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性

識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)是控制金融危機(jī)的首要工作，通常而言，在最短時(shí)間內(nèi)及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的存在有助于進(jìn)行針對(duì)性的政策調(diào)控，從而把金融風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制不甚完善，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別避免對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊，有助于對(duì)已經(jīng)存在的金融危機(jī)進(jìn)行后期修復(fù)和調(diào)整，維持金融體系的健康發(fā)展。規(guī)范金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別機(jī)制有助于規(guī)范金融市場(chǎng)，以應(yīng)市場(chǎng)變化，同時(shí)有利于建立規(guī)范化的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，維持金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。此外，金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和政策的完善聯(lián)系密切，反應(yīng)迅速的識(shí)別機(jī)制使政策調(diào)整更具針對(duì)性和科學(xué)性，適應(yīng)金融創(chuàng)新條件下的金融管理需求。

3 金融管理中風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制策略

3.1 強(qiáng)化金融市場(chǎng)的資產(chǎn)組成評(píng)估

資本是金融行業(yè)的核心，充足的資本有利于應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，而資本不充足則會(huì)降低對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，從而導(dǎo)致金融市場(chǎng)不斷惡化。在金融市場(chǎng)中，資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)是衡量資本優(yōu)良與否的關(guān)鍵參數(shù)，因此，要強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)組成的評(píng)估，側(cè)重于對(duì)先進(jìn)、貸款、固定資產(chǎn)、證券等多種形式的資金進(jìn)行衡量評(píng)估，明確資產(chǎn)的組成形式以及大致數(shù)量，并以此評(píng)估其應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，以便于做好應(yīng)對(duì)之策。

3.2 優(yōu)化資本的準(zhǔn)入機(jī)制

金融創(chuàng)新條件下金融風(fēng)險(xiǎn)管理要增強(qiáng)資本的硬約束力，資本金的硬約束體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先是金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化超過資本金，當(dāng)前資本金消耗殆盡之后，必須進(jìn)行依法的破產(chǎn)和重組;其次是在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)之前，如果金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其資本金過大，監(jiān)管當(dāng)局有權(quán)限制金融機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，以將金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)降低至與資本金相適應(yīng)的水平;最后是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)政策下，依風(fēng)險(xiǎn)配置資本，即進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資本配置，作好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。

3.3 建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系

治理機(jī)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的原動(dòng)力，良好的治理機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的控制提供有利支撐，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的量化和控制都應(yīng)當(dāng)建立在完善的內(nèi)控體系上。當(dāng)前建立治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控體系是我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)重點(diǎn)解決的問題。因此，金融機(jī)構(gòu)要解決資本金不足的問題，就要健全治理結(jié)構(gòu)，從本質(zhì)上增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的“硬約束”能力，同時(shí)，建立獨(dú)立的董事制度、內(nèi)部審計(jì)制度，逐步形成以風(fēng)險(xiǎn)管理部門為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。

3.4 完善中介服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)完善中介服務(wù)，可以有效掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息，有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出正確的識(shí)別和度量，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)控制策略的有效性。但也要重視中介服務(wù)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)性，一旦中介服務(wù)出現(xiàn)問題，就會(huì)造成反饋信息的錯(cuò)誤性、延時(shí)性，甚至?xí)T導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做出錯(cuò)誤的市場(chǎng)判斷，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。銀行在金融機(jī)構(gòu)中扮演著重要角色，因此，要從銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別入手，保證銀行貸款業(yè)務(wù)盈利，以保證銀行不會(huì)出現(xiàn)貸款虧損，從而提高金融市場(chǎng)的穩(wěn)固性。另外，要突出銀行在金融市場(chǎng)的把握作用，保證銀行有足夠的資產(chǎn)存儲(chǔ)量來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié) 語

我國(guó)的金融行業(yè)飛速發(fā)展，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用，鑒于金融危機(jī)的強(qiáng)大破壞力，要在金融創(chuàng)新的條件下加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高識(shí)別和控制能力，維持我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

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一、金融發(fā)展理論中的利率市場(chǎng)化機(jī)制

1．金融交易中的風(fēng)險(xiǎn)。

早期對(duì)于利率市場(chǎng)化問題的研究主要是基于麥金農(nóng)?肖所提出的金融深化理論。該理論認(rèn)為，利率管制使得銀行在貸款項(xiàng)目篩選過程中將高效益、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目排除出去，降低了資金的使用效率；另一方面，貸款利率低于均衡水平帶來尋租機(jī)會(huì)和套利空間，引發(fā)了政府部門或金融機(jī)構(gòu)的腐敗行為。因此，金融深化理論主張全面放開利率管制，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資金的調(diào)節(jié)作用。然而遵循上述理論，1970年代以來許多發(fā)展中國(guó)家的利率市場(chǎng)化實(shí)踐并不成功，特別是全面的利率市場(chǎng)化往往伴生嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)。

1980年代以來，隨著信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)在金融發(fā)展理論中的廣泛應(yīng)用，經(jīng)濟(jì)學(xué)開始把金融自由化納入制度研究的范疇，并對(duì)金融制度變遷的漸進(jìn)性、風(fēng)險(xiǎn)性有了新的認(rèn)識(shí)。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究，當(dāng)交易雙方存在信息不對(duì)稱時(shí)，有信息優(yōu)勢(shì)的一方在交易前可能會(huì)隱瞞一些信息，導(dǎo)致對(duì)方選擇錯(cuò)誤，這被阿克洛夫(1970)稱為“逆向選擇"。或者，當(dāng)契約簽訂以后，擁有私人信息的借款人仍然可以違約，阿羅稱這種現(xiàn)象為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)通常用“委托人―人"模型研究信息不對(duì)稱問題，“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”等一般可通稱為“人風(fēng)險(xiǎn)”。

新的金融發(fā)展理論強(qiáng)調(diào)，金融交易不同于一般的商品交易，其交易對(duì)象是一種未來償還資金的承諾。金融交易的這種特性使得交易雙方的信息不對(duì)稱特別嚴(yán)重，表現(xiàn)在信貸市場(chǎng)上，貸款人可能隱瞞自身的風(fēng)險(xiǎn)狀況、項(xiàng)目收益，或者把資金投到風(fēng)險(xiǎn)更大的項(xiàng)目上去。因此金融交易背后需要建立一系列配套制度，用以消除信息不對(duì)稱，保證這種支付承諾的實(shí)現(xiàn)。利率市場(chǎng)化作為一種資金價(jià)格的制度安排能否正常發(fā)揮作用，能否保證資金價(jià)格能夠正確及時(shí)地反映金融資產(chǎn)的供求狀況，合理引導(dǎo)資金流動(dòng)，很大程度上取決于金融市場(chǎng)能否通過有效的制度安排，最大限度地消除信息不對(duì)稱和人風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2．價(jià)格機(jī)制背后的制度因素。

從各國(guó)利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)看，有四方面的制度安排對(duì)于利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)具有重要意義：

一是產(chǎn)權(quán)安排。信貸市場(chǎng)參與者的產(chǎn)權(quán)是否清晰，是否能正確地對(duì)價(jià)格信號(hào)作出反映，對(duì)于價(jià)格機(jī)制的有效運(yùn)作非常重要。這個(gè)問題是西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)長(zhǎng)期忽視的問題，但卻是轉(zhuǎn)軌國(guó)家面臨的最突出的問題。科爾奈最早通過預(yù)算軟約束的概念，揭示了在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰所造成的價(jià)格機(jī)制失靈。由于國(guó)有企業(yè)總能預(yù)期國(guó)家會(huì)通過財(cái)政或其他手段給予新的資本支持，因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)旨在獲得更多的政策支持而不是提高經(jīng)營(yíng)效益或控制成本，因此利率作為資金價(jià)格的信號(hào)無法影響企業(yè)的資金需求。

二是金融宏觀調(diào)控制度。放松利率管制和直接信貸控制，轉(zhuǎn)向更為市場(chǎng)化的融資體制，能夠?qū)崿F(xiàn)更高的資金配置效率。一些發(fā)展中國(guó)家金融自由化的經(jīng)驗(yàn)表明，如果政府沒有建立起適應(yīng)利率市場(chǎng)化的宏觀金融調(diào)控機(jī)制，可能出現(xiàn)信用規(guī)模過快增長(zhǎng)和流動(dòng)性過剩，其結(jié)果是嚴(yán)重的通貨膨脹和利率水平大幅波動(dòng)。由于預(yù)期通貨膨脹不穩(wěn)定，真實(shí)利率會(huì)攀升到極高的水平，反映出較高的資金風(fēng)險(xiǎn)，資金價(jià)格反映資金供求的功能會(huì)出現(xiàn)紊亂。更為重要的是，如同麥金農(nóng)指出的那樣，在宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下，不僅貸款企業(yè)可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，原本穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)(麥金農(nóng)1996)。

三是金融監(jiān)管制度。研究表明，在利率市場(chǎng)化和自由競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，脆弱和低效率的銀行體系容易受到?jīng)_擊和引發(fā)銀行危機(jī)。比如，資本金嚴(yán)重不足的銀行可能會(huì)產(chǎn)生高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)“博一把”的投機(jī)心理，政策性業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)較重的銀行也可能會(huì)借助政府的隱性擔(dān)保高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。因此，在實(shí)行市場(chǎng)化為基礎(chǔ)的貨幣體系之前，應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)健全的銀行體系和功能完善的審慎監(jiān)管制度，以消除市場(chǎng)化過程中可能出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。這方面的工作一般包括：完整的審慎性監(jiān)管體系以及銀行機(jī)構(gòu)重組和退出的制度安排；改善銀行資產(chǎn)組合和贏利性，實(shí)施必要的財(cái)務(wù)重組。

四是維護(hù)金融債權(quán)的法制環(huán)境。早期的研究發(fā)現(xiàn)，法制環(huán)境與金融發(fā)展之間存在重要的相關(guān)關(guān)系。一個(gè)高質(zhì)量的法律體系能為投資者和債權(quán)人提供有效的保護(hù)，保證金融合同的履行，促使企業(yè)遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和向投資者披露真實(shí)的信息，從而減少金融交易中的信息不對(duì)稱和不確定性，促進(jìn)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。法制基礎(chǔ)對(duì)于利率機(jī)制的重要性同樣是不言而喻的，因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)從根本上是法制經(jīng)濟(jì)，資金償還雖然可以依靠信譽(yù)、擔(dān)保等方式，但最終都是以法律為保障的。在一個(gè)對(duì)債權(quán)保護(hù)不利的經(jīng)濟(jì)體，必然以高利率水平和高存貸利差為特征，以反映很高的資金風(fēng)險(xiǎn)，而高利率又進(jìn)一步誘發(fā)逆向選擇等其他資金投機(jī)行為，最終導(dǎo)致金融體系的過度膨脹或極度萎縮。

3．制度變革與漸進(jìn)式自由化。

利率市場(chǎng)化改革的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，如果希望取得良好績(jī)效，利率市場(chǎng)化必須以一種漸進(jìn)的方式進(jìn)行，而不是迫不及待地將金融體系放棄政府的管制。從制度演進(jìn)的一般規(guī)律看，推出一項(xiàng)市場(chǎng)安排或法律法規(guī)可以非常迅速，但交易主體熟悉市場(chǎng)環(huán)境，法律執(zhí)行順利需要長(zhǎng)期的實(shí)踐；發(fā)展一套以公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)為核心的間接的貨幣控制機(jī)制，以及市場(chǎng)主體能夠?qū)r(jià)格變化作出合意的反映，都需要一段時(shí)期經(jīng)驗(yàn)的積累；同時(shí)，迅速大規(guī)模的私有化并不能直接帶來經(jīng)濟(jì)主體的理性經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境的形成，在此之前，必須對(duì)銀行體系進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)重組并建立嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系，以避免大規(guī)模變革中金融機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，這幾方面因素往往相互影響、相互制約，政府部門作為改革的推動(dòng)者要有很高的平衡能力和改革藝術(shù)，才能避免經(jīng)濟(jì)金融改革過程的失衡。

二、中國(guó)信貸市場(chǎng)的人風(fēng)險(xiǎn)及利率市場(chǎng)化進(jìn)程

1．人高風(fēng)險(xiǎn)行為及貸款利率上限管理(1987-1993)。

1980年代以來，企業(yè)、銀行名義上已經(jīng)成為獨(dú)立核算的經(jīng)營(yíng)主體，但受政府主導(dǎo)的投資推動(dòng)、粗放型增長(zhǎng)模式影響，銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)仍無法形成嚴(yán)格的預(yù)算約束，國(guó)有股東也無法對(duì)銀行形成硬的預(yù)算約束，即所謂“雙重預(yù)算軟約束”(施華強(qiáng)2004)。企業(yè)在預(yù)算軟約束的激勵(lì)下不斷擴(kuò)大投資規(guī)模，銀行部門在國(guó)家信用擔(dān)保支持下無節(jié)制地提供信貸資金，中央銀行的角色則是實(shí)施信貸規(guī)模、利率管制等政策以維護(hù)這種利益格局。具體而言：

一是企業(yè)信貸資金需求的低利率彈性。國(guó)有企業(yè)的預(yù)算軟約束問題對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生重要影響，同時(shí)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制的不健全，造成經(jīng)理人員利益最大化目標(biāo)與企業(yè)利益最大化目標(biāo)相背離。內(nèi)外兩方面的因素造成國(guó)有企業(yè)追求規(guī)模最大化和費(fèi)用最大化的行為特征(易綱2005)。國(guó)有企業(yè)在規(guī)模最大化的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下產(chǎn)生過度信貸需求，進(jìn)一步造成信貸資金的緊張和抬高貸款利率。這種信貸需求的利率彈性很低，企業(yè)往往只考慮信貸資金的可得性，而較少考慮利率水平對(duì)企業(yè)盈利水平的影響。不僅如此，有的企業(yè)長(zhǎng)期虧損、資不抵債，仍可以獲得所謂“安定團(tuán)結(jié)貸款”，有的企業(yè)在地方政府或司法部門的縱容下，惡意拖欠銀行債務(wù)，這都使得利率對(duì)于信貸需求的約束作用被嚴(yán)重削弱。

二是商業(yè)銀行資金供給中的風(fēng)險(xiǎn)外部化。斯蒂格利茨和魏斯(1981)在不完全信息信貸配給模型中指出的，銀行會(huì)選擇使自身預(yù)期利潤(rùn)最大化的均衡利率水平發(fā)放貸款，而不是追逐最高水平的利率。但是對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，貸款利率水平對(duì)銀行預(yù)期利潤(rùn)的影響完全是單調(diào)遞增。具體而言，隨著國(guó)有銀行商業(yè)化的進(jìn)程，銀行基層經(jīng)理人逐步掌握了較大的經(jīng)營(yíng)自和一定的利潤(rùn)分配權(quán)，充分利用國(guó)有銀行對(duì)資金市場(chǎng)的壟斷能力制定較高的貸款利率成為一種理性選擇；但另一方面，國(guó)家為維持向國(guó)有企業(yè)輸送資金的體制，不得不向銀行提供隱含的信用擔(dān)保，這使得商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)外生化。在可以負(fù)盈不負(fù)虧的激勵(lì)機(jī)制下，商業(yè)銀行當(dāng)然選擇不斷提高貸款利率。在1992、1993年金融投機(jī)熱潮中，許多商業(yè)銀行繞開貸款利率上限規(guī)定(如通過銀行下屬的信托公司放款或賬外經(jīng)營(yíng)等)投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)偏好的經(jīng)營(yíng)特性。

三是中央銀行的低利率政策和流動(dòng)性支持。這期間，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的間接貨幣調(diào)控機(jī)制和金融監(jiān)管機(jī)制還沒有建立起來，央行對(duì)商業(yè)銀行的管理還局限于傳統(tǒng)的行政化管理，包括規(guī)模管理、利率管制、信貸政策等。國(guó)家從支持國(guó)有企業(yè)投資擴(kuò)張的戰(zhàn)略出發(fā)，將利率長(zhǎng)期保持在較低水平，利率只是國(guó)民收入分配的手段，而無法起到有效配置資金的作用。特別是在高通脹時(shí)期，中央銀行為穩(wěn)定商業(yè)銀行存款來源而提高存款利率，但在國(guó)企部門反對(duì)下，無法相應(yīng)提高貸款利率，最終形成貸款利率偏低和存貸利差過窄的局面。不合理的利率水平進(jìn)一步刺激了企業(yè)的信貸需求，雖然央行對(duì)此實(shí)施了貸款規(guī)模管制，但在特定的政策環(huán)境以及銀行采取倒逼策略的情況下，央行往往要通過追加再貸款保證商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求。

顯然，由于存在嚴(yán)重的預(yù)算軟約束，企業(yè)和銀行都存在著嚴(yán)重的追求高風(fēng)險(xiǎn)的人問題，中央銀行的流動(dòng)性支持甚至助長(zhǎng)了問題的蔓延，金融市場(chǎng)必然長(zhǎng)期處于貸款規(guī)模和貸款利率同時(shí)上揚(yáng)的巨大壓力。因此，中央銀行利率政策的現(xiàn)實(shí)選擇就是規(guī)定貸款利率上限，以防止利率過高對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生傷害。

2．人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高及貸款利率上限的取消(1994-2004)。

1993年的金融過熱開始令中央政府認(rèn)識(shí)到，以微觀低效益、銀行高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)的宏觀經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)不具有可持續(xù)性。政府為此對(duì)原有的金融政策進(jìn)行全面調(diào)整，出臺(tái)了《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》，并采取措施整頓金融秩序，撤銷大批非銀行金融機(jī)構(gòu)。1997年的第一次金融工作會(huì)議上，中央要求商業(yè)銀行不良貸款每年下降2―3個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)金融監(jiān)管工作的重要性被提到一個(gè)前所未有的高度上。對(duì)于中央銀行而言，其政策取向也由通過各項(xiàng)優(yōu)惠政策維護(hù)國(guó)有企業(yè)利益，轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌焱苿?dòng)銀行體系的市場(chǎng)化，包括實(shí)施國(guó)有銀行體制改革、對(duì)銀行開展審慎監(jiān)管、建立間接的金融宏觀調(diào)控體系等。在上述政策措施逐步落實(shí)的背景下，企業(yè)和銀行的行為機(jī)制也發(fā)生了很大變化，進(jìn)一步加快貸款利率改革變得必要且可行。

一方面，企業(yè)部門的資金需求特性發(fā)生較大變化。1993年宏觀調(diào)控以來，大批國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)效益持續(xù)下降，原來很容易從國(guó)有銀行獲得貸款的國(guó)有企業(yè)面臨日趨嚴(yán)重的流動(dòng)性不足。這反映了原有的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式及其內(nèi)生的“私人部門儲(chǔ)蓄―國(guó)有企業(yè)"的資金融通模式已逐步被打破，國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行在解決了一些歷史遺留問題(包括安置下崗職工、核銷呆壞賬等)后，被逐步、徹底推向市場(chǎng)。從1996年開始，中央政府開始大規(guī)模對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改革和重組，其中包括股改上市、推行“抓大放小”政策、若干城市試點(diǎn)國(guó)企破產(chǎn)兼并的優(yōu)惠政策。實(shí)際上，經(jīng)過幾年的整頓和重組，國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門從整體上已經(jīng)不必依賴于國(guó)有銀行的資金支持。同時(shí)，非國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大。到2001年，非國(guó)有工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值占全部工業(yè)產(chǎn)值的55．6%，而這一比例在1980年是20％。總之，作為社會(huì)資金的主要需求者，企業(yè)部門的資金約束硬化，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)得到增強(qiáng)，資金需求的利率彈性明顯提高。

另一方面，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著增強(qiáng)。需要指出的是，以往許多學(xué)者過分夸大產(chǎn)權(quán)改革的作用，似乎只有實(shí)現(xiàn)徹底的私有化，商業(yè)銀行才會(huì)實(shí)現(xiàn)理性經(jīng)營(yíng)。近些年關(guān)于控制權(quán)理論的研究指出，完善的外部監(jiān)管、充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為的改善同樣具有重要意義(劉芍佳等1998；錢穎一2004；傅立文等2005)。從外部監(jiān)管看，由于意識(shí)到改善金融資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)于整改進(jìn)程的重要意義，近幾年中央政府和金融監(jiān)管當(dāng)局都對(duì)商業(yè)銀行施加了巨大的外部壓力，商業(yè)銀行在努力滿足資本充足率、不良貸款比率等指標(biāo)的過程中風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯著增強(qiáng)；從市場(chǎng)環(huán)境看，隨著競(jìng)爭(zhēng)水平不斷提高，以及預(yù)見到加入WTO后來自外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力，中資銀行的危機(jī)意識(shí)日益強(qiáng)烈；從管理水平看，商業(yè)銀行內(nèi)控制度逐步完善，全面實(shí)現(xiàn)了一級(jí)法人治理，管理架構(gòu)趨于扁平化，建立了先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)意味著，商業(yè)銀行的資金供給曲線已經(jīng)不是完全與利率水平正相關(guān)，而是在考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素后，在一定利率水平以上向左方彎曲的曲線。

1998年以來，人民銀行多次對(duì)擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)范圍的政策實(shí)施效果進(jìn)行調(diào)研。結(jié)果顯示，商業(yè)銀行已經(jīng)能夠比較好地適應(yīng)貸款利率浮動(dòng)空間不斷擴(kuò)大的政策環(huán)境，在產(chǎn)品定價(jià)的行為上表現(xiàn)出合理性，能夠按照貸款利率補(bǔ)償資金成本和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的基本原則決定貸款利率。各地商業(yè)銀行貸款定價(jià)基本呈現(xiàn)對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶利率下浮，大企業(yè)執(zhí)行基準(zhǔn)利率，中小企業(yè)利率上浮的特征(中國(guó)人民銀行天津分行課題組，2004)。這樣，2004年徹底放開貸款利率上限也就變得順理成章了。

三、全面放開貸款利率的一個(gè)展望

全面放開貸款利率意味著商業(yè)銀行的存貸利差不再由金融當(dāng)局決定，這對(duì)商業(yè)銀行自主定價(jià)和保持利潤(rùn)的能力是一個(gè)重要的挑戰(zhàn)。從各國(guó)經(jīng)驗(yàn)看，利率放開往往導(dǎo)致利差不足、競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行體系的脆弱性增大。因此，能否放開貸款利率，關(guān)鍵在于商業(yè)銀行能否自我維持一個(gè)合理的利差。在我國(guó)情況看，關(guān)鍵要考慮兩方面因素：

首先是由于商業(yè)銀行還沒建立起對(duì)基層經(jīng)營(yíng)單位的有效的激勵(lì)約束機(jī)制，過度強(qiáng)調(diào)貸款風(fēng)險(xiǎn)使商業(yè)銀行盲目追求低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，貸款利率存在向下的巨大壓力。1990年代后期以來，商業(yè)銀行信貸行為由風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨戎匾暦婪讹L(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于中國(guó)金融改革的推進(jìn)無疑具有積極意義，但這種風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)很大程度上是外部監(jiān)督壓力使然，而不是由于對(duì)真實(shí)利潤(rùn)的關(guān)注所造成的。這就使得商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端，由追逐高利潤(rùn)、高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向絕對(duì)的低風(fēng)險(xiǎn)甚至無風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為，許多銀行的審批權(quán)高度集中于總、分行，信貸投向集中于重點(diǎn)企業(yè)、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究過于嚴(yán)格，激勵(lì)相對(duì)不足。信貸人員對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)要承擔(dān)重大責(zé)任，但個(gè)人收益不高。

適度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)本是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一般原則，但過度風(fēng)險(xiǎn)厭惡則與銀行經(jīng)營(yíng)的基本規(guī)律相違背。貸款風(fēng)險(xiǎn)是基于大數(shù)法則的概率來度量的，貸款收益抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的前提是銀行必須忍耐合理的失敗率，形成綜合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。如果迫于不良貸款壓力，不能容許任何一家企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果必然是：大批經(jīng)營(yíng)良好、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有積極貢獻(xiàn)的中小企業(yè)得不到信貸支持；金融機(jī)構(gòu)則圍繞數(shù)量不多的優(yōu)質(zhì)客戶開展激烈競(jìng)爭(zhēng)，貸款議價(jià)能力基本喪失，這在一些票據(jù)融資項(xiàng)目上表現(xiàn)特別明顯。在這個(gè)意義上，過度追逐低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目以至于喪失了合理的利差，也是一種風(fēng)險(xiǎn)。從根本上說，利率機(jī)制的這種缺陷是由于商業(yè)銀行的管理模式存在激勵(lì)不相容的問題，或者說，在制度設(shè)計(jì)上還無法使長(zhǎng)期利潤(rùn)水平成為基層的真正經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

其次是金融生態(tài)環(huán)境還不理想，商業(yè)銀行必須維持一個(gè)合理的利差。周小川（2004）較早將微觀層面的金融環(huán)境概括為金融生態(tài)，并指出金融生態(tài)狀況對(duì)利率機(jī)制的作用具有重要影響。如對(duì)金融合同的法律保護(hù)不力，《破產(chǎn)法》不完善，造成經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率信號(hào)不敏感；社會(huì)信用體系不健全、信用記錄缺乏，造成信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱情況較嚴(yán)重；會(huì)計(jì)、審計(jì)、信息披露等的標(biāo)準(zhǔn)過低，“騙貸”行為屢禁不止等。不難看出，金融生態(tài)的概念是我們?cè)谇拔乃龇ㄖ骗h(huán)境的一個(gè)更廣泛的概括，金融生態(tài)不佳是金融交易中人風(fēng)險(xiǎn)較大的一個(gè)重要原因，其結(jié)果是金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)損失比例過高，客觀上要求保持較大利差。為此，在金融生態(tài)環(huán)境得到較大改善，或者商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入達(dá)到合理水平之前，應(yīng)繼續(xù)維持貸款利率下限。

總之，貸款利率下限的存在，一定程度上使得銀行能夠維持相對(duì)合理的利差，避免了金融體系的脆弱性。實(shí)際上從1999年以來，一年期存貸款利率之差始終保持在3個(gè)點(diǎn)以上，這表明了中央銀行對(duì)低利率風(fēng)險(xiǎn)的一種關(guān)注。

參考文獻(xiàn)：

［1］丁伯平等．國(guó)有商業(yè)銀行信貸激勵(lì)―約束機(jī)制的實(shí)證研究［J］.金融研究,2003;2

［2］傅立文,何衛(wèi)江．市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)有商業(yè)銀行的自生能力［J］.金融研究，2005；2

篇3

Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model

中圖分類號(hào):F830.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1674-2265(2009)12-0046-04

一、引言

在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿(mào)依存度過高的大背景下,我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨著諸多不確定風(fēng)險(xiǎn)因素,為了進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需,發(fā)揮金融支持經(jīng)濟(jì)作用,2009年以來,全國(guó)信貸投放規(guī)模日益擴(kuò)大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區(qū)某農(nóng)村信用聯(lián)社為例,分析評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)要素劇烈變動(dòng)對(duì)淄博市中小法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的影響,測(cè)試其信用風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試及方法應(yīng)用

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn),是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的損失的可能性,發(fā)生違約時(shí),債權(quán)人或銀行必將因?yàn)槲茨艿玫筋A(yù)期收益而承擔(dān)財(cái)務(wù)上的損失。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因:一是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性,處于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)降低,較強(qiáng)的盈利能力可使總體違約率降低;處于經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期,信用風(fēng)險(xiǎn)增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時(shí)足額還款的可能性增加。二是對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)有影響的特殊事件的發(fā)生。信用風(fēng)險(xiǎn)有四個(gè)特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉(zhuǎn)移;(2)傳染性,一個(gè)或少數(shù)信用主體經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)就會(huì)導(dǎo)致信用鏈條的中斷和整個(gè)信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風(fēng)險(xiǎn)可以控制到最低;(4)周期性,信用擴(kuò)張與收縮交替出現(xiàn)。管理信用風(fēng)險(xiǎn)方法主要是貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化和貸款對(duì)象的多樣化。貸款審查標(biāo)準(zhǔn)化就是依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn);貸款風(fēng)險(xiǎn)分散化是指信用風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消,近年來多采用資產(chǎn)證券化和貸款出售的方式。

對(duì)于淄博市法人金融機(jī)構(gòu)而言,貸款業(yè)務(wù)是其主要業(yè)務(wù),其信用風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w集于信貸風(fēng)險(xiǎn)。受金融危機(jī)影響,經(jīng)濟(jì)諸多不確定因素對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響較大,借款人因經(jīng)營(yíng)困難或破產(chǎn)不能及時(shí)足額還款的可能性增加,當(dāng)前在信用擴(kuò)張周期下,信用風(fēng)險(xiǎn)增大。本文將以貸款風(fēng)險(xiǎn)為分析對(duì)象,進(jìn)行模型構(gòu)建,對(duì)淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)做出評(píng)判。

(二)壓力測(cè)試

壓力測(cè)試是假設(shè)在國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)最不利的情形下,評(píng)估金融機(jī)構(gòu)可能遭受損失,并判斷金融機(jī)構(gòu)在此情況下,能否承受風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)造成的影響。金融機(jī)構(gòu)用以衡量由一些例外但有可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失的方法。壓力測(cè)試是為一個(gè)識(shí)別和管理那些可能導(dǎo)致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測(cè)試、情景測(cè)試等,可用于估計(jì)在極端市場(chǎng)環(huán)境下潛在的經(jīng)濟(jì)損失。壓力測(cè)試有助于風(fēng)險(xiǎn)管理者主動(dòng)降低不可接受或無法承受的風(fēng)險(xiǎn)程度,調(diào)險(xiǎn)暴露的頭寸和結(jié)構(gòu)。目前常用的壓力測(cè)試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。

1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測(cè)量單個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素或少數(shù)幾項(xiàng)關(guān)系密切的因素,由于假設(shè)變動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響。其最簡(jiǎn)單直接的形式是觀察當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)瞬間變化一個(gè)單位量情況下,機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)。敏感性測(cè)試僅需指定風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡(jiǎn)單快速,而且經(jīng)常是即時(shí)的測(cè)試。敏感性分析因其快速簡(jiǎn)單的特點(diǎn)而被廣泛應(yīng)用于交易前臺(tái)和業(yè)務(wù)部門層面,一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者也用它來計(jì)算市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)機(jī)構(gòu)沖擊的最初近似值。

2. 情景分析。情景分析是假設(shè)分析多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)發(fā)生變化以及某些極端不利事件發(fā)生對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露和銀行承受風(fēng)險(xiǎn)能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實(shí)際上是利用特定歷史事件中所發(fā)生的沖擊結(jié)構(gòu)測(cè)試類似事件發(fā)生時(shí),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)目前持有的資產(chǎn)組合市場(chǎng)價(jià)值的變化。其優(yōu)點(diǎn)在于:一是測(cè)試結(jié)果的可信度高;二是測(cè)試結(jié)果直觀易懂。然而,金融市場(chǎng)的沖擊結(jié)構(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化,且考察期公司的資產(chǎn)組合中可能包括歷史事件發(fā)生時(shí)尚未出現(xiàn)的創(chuàng)新品種,歷史情景分析的參考價(jià)值難免受到影響。假設(shè)情景是假設(shè)還沒有發(fā)生的重大市場(chǎng)事件。假設(shè)情景分析則通過對(duì)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和外部市場(chǎng)的分析,以及對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的借鑒,預(yù)測(cè)發(fā)生概率極小的壓力事件,據(jù)此構(gòu)造沖擊結(jié)構(gòu)進(jìn)行測(cè)試。假設(shè)情景與機(jī)構(gòu)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特性更加匹配,能夠使風(fēng)險(xiǎn)管理者對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注勝于對(duì)歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當(dāng)多的人為判斷。因此,一些機(jī)構(gòu)往往邀請(qǐng)資深經(jīng)理、營(yíng)銷人員和經(jīng)濟(jì)學(xué)家來共同討論假定情景設(shè)置以保證其有效性。實(shí)踐中,大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都同時(shí)使用歷史情景和假定情景進(jìn)行分析,如采用過去的市場(chǎng)波動(dòng)數(shù)據(jù)作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯(lián)系的假定情景。因?yàn)閷?duì)歷史事件的使用,有助于校準(zhǔn)價(jià)格變化的幅度和其它難以設(shè)定的參數(shù)(如對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的影響)。同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因?yàn)榍榫氨磉_(dá)得越清楚客觀,內(nèi)容可能會(huì)越復(fù)雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)某個(gè)組合或業(yè)務(wù)部門的影響,情景分析則評(píng)估壓力測(cè)試包含的所有風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)變動(dòng)造成的影響,因此,更多的金融機(jī)構(gòu)采用情景分析進(jìn)行壓力測(cè)試。本文主要采用情景分析對(duì)淄博市法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

三、模型構(gòu)建

(一)Logit 方法論介紹

我國(guó)銀行業(yè)常用的風(fēng)險(xiǎn)因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個(gè)模型能夠保證預(yù)測(cè)的PD 在0-1 之間。用數(shù)學(xué)公式可以表達(dá)如下:

(二)樣本數(shù)據(jù)的說明

鑒于數(shù)據(jù)的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數(shù)/ 新增貸款數(shù)。考慮到獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的難度,我們選取了淄博市某區(qū)2004 年到2009 年每個(gè)季度的GDP、企業(yè)虧損面、固定資產(chǎn)投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個(gè)指標(biāo)作為對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的描述,與淄博某法人金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)時(shí)間段的PDI進(jìn)行Logit 回歸。具體指標(biāo)和數(shù)據(jù)列表略。

(三)回歸結(jié)果

通過對(duì)PDI進(jìn)行LOGIT 轉(zhuǎn)換 ,結(jié)果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個(gè)具有顯著水平的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo):季度GDP、企業(yè)季度虧損面,建立模型如式(2)所示。

經(jīng)檢驗(yàn),其滿足置信水平5%程度下的假設(shè)檢驗(yàn),擬合優(yōu)度較好。(2)式中,K代表企業(yè)虧損面;GDP代表國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。

四、 結(jié)論

(一)假設(shè)情景事件的建立

參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)經(jīng)濟(jì)衰退數(shù)據(jù),處于謹(jǐn)慎考慮,采用假設(shè)情景事件的方法建立假設(shè)情景。我們以淄博市某區(qū)2009年一季度的數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),構(gòu)建溫和沖擊( 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±10%)、中度沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±30%)、嚴(yán)重沖擊(基準(zhǔn)數(shù)據(jù)±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業(yè)虧損面增長(zhǎng)10%。

(二)不同壓力情景下銀行違約率的測(cè)度

運(yùn)用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),可以預(yù)測(cè)出各個(gè)壓力情景下年度違約率PDI。根據(jù)預(yù)測(cè),淄博市某法人機(jī)構(gòu)所在區(qū)2009年二季度的GDP為49億元,企業(yè)虧損面為6%。以此為基準(zhǔn)計(jì)算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機(jī)構(gòu)的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。

(三)壓力測(cè)試損失測(cè)度

假設(shè)某法人金融機(jī)構(gòu)的LGD 為45%。根據(jù)某法人金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準(zhǔn)備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運(yùn)用該數(shù)據(jù)計(jì)算壓力沖擊下的貸款損失,所得結(jié)果如表1 所示。

(四)相關(guān)結(jié)論建議

根據(jù)結(jié)果可以看出,在我們假設(shè)的壓力情景下, 銀行依靠損失準(zhǔn)備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴(yán)重沖擊,說明某法人金融機(jī)構(gòu)損失準(zhǔn)備金不足以彌補(bǔ)嚴(yán)重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會(huì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但通過動(dòng)用核心資本與資本金能彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失,資本持有量在安全邊際以內(nèi)。通過對(duì)該法人機(jī)構(gòu)開展的壓力測(cè)試,再結(jié)合該行有關(guān)經(jīng)營(yíng)指標(biāo),具體分析其經(jīng)營(yíng)狀況及潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):

一是資本率充足率有所上升,但加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加。2009年上半年該機(jī)構(gòu)資本充足率達(dá)10.03%,核心資本充足率8.93%,均達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),資本充足率同比提高0.95個(gè)百分點(diǎn);每股凈資產(chǎn)比率同比提高0.05個(gè)百分點(diǎn),表明該社通過增資擴(kuò)股等方式充實(shí)資本,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。由于2009年貸款規(guī)模擴(kuò)張,貸款同比多增3.1億元,加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大幅增加,相應(yīng)計(jì)提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應(yīng)進(jìn)一步關(guān)注核心資本充足狀況。

二是資產(chǎn)質(zhì)量總體提高,但貸款形態(tài)有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進(jìn)行票據(jù)兌付以來,資產(chǎn)質(zhì)量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機(jī)構(gòu)違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關(guān)注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關(guān)注類貸款轉(zhuǎn)為不良貸款的在增多。進(jìn)一步分析,該機(jī)構(gòu)最大十戶貸款比例達(dá)70.96%,主要投向機(jī)械、紡織、化工等支柱性行業(yè),不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業(yè),而這些行業(yè)受金融危機(jī)影響較大,存在信貸集中風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款貸前、貸后風(fēng)險(xiǎn)的審查監(jiān)督。

三是存、貸款規(guī)模擴(kuò)大,但機(jī)構(gòu)盈利狀況下降。該機(jī)構(gòu)2009年上半年資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機(jī)構(gòu)盈利能力同比下降。從其收入結(jié)構(gòu)分析,貸款利息收入占總?cè)氲?5.78%,受金融危機(jī)影響,企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規(guī)模的擴(kuò)大,存款利息支出大幅增加,機(jī)構(gòu)整體經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)下降。

通過以上測(cè)試及經(jīng)營(yíng)狀況的分析,我們發(fā)現(xiàn)該法人機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理,提高資本營(yíng)運(yùn)水平,增強(qiáng)盈利能力,不斷加大抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。具體做到:

(1)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。首先要從觀念上樹立起科學(xué)發(fā)展觀,使全體員工特別是管理者和經(jīng)營(yíng)者樹立貸款質(zhì)量第一的觀念,把信貸風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程。客觀評(píng)價(jià)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn),改變信貸營(yíng)銷觀念,正確處理好防范風(fēng)險(xiǎn)與提高效益的關(guān)系,在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,加大創(chuàng)新力度,提高經(jīng)營(yíng)效益水平。

(2)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。應(yīng)加強(qiáng)審慎經(jīng)營(yíng)理念,科學(xué)設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品,打好防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ),進(jìn)一步完善內(nèi)部控制監(jiān)控防線,在業(yè)務(wù)活動(dòng)中加強(qiáng)崗位間的制約與控制關(guān)系,強(qiáng)化銀行管理控制,通過授權(quán)管理有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn),規(guī)定貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查各個(gè)環(huán)節(jié)的工作標(biāo)準(zhǔn),建立科學(xué)有效的授信決策機(jī)制,防范貸款審批決策錯(cuò)誤。

(3)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制,建立完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系。實(shí)際操作中,該機(jī)構(gòu)沒有建立數(shù)量化的信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,為了把信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度,應(yīng)該建立包括信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、信貸風(fēng)險(xiǎn)衡量、信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與決策以及信貸工作流程管理四個(gè)部分組成的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系,決策層(專門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)政策的制定、檢查)、執(zhí)行層(負(fù)責(zé)具體的信貸業(yè)務(wù))和監(jiān)督層(負(fù)責(zé)監(jiān)察業(yè)務(wù)執(zhí)行部門的風(fēng)險(xiǎn)控制水平)三個(gè)相互關(guān)聯(lián)且相互制衡的層次各司其職,利用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)工具精確計(jì)量風(fēng)險(xiǎn),有效地運(yùn)用復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理工具更好地防范風(fēng)險(xiǎn),通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,把信貸風(fēng)險(xiǎn)的事后分析變?yōu)檫m時(shí)報(bào)警制度,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可以更為有效地防范和化解。

參考文獻(xiàn):

篇4

二、認(rèn)真學(xué)習(xí)，掌握百姓風(fēng)險(xiǎn)防范基本內(nèi)容和知識(shí)

開展“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)，向百姓宣傳防范金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和技能，首先銀行員工要掌握百姓風(fēng)險(xiǎn)防范基本內(nèi)容和知識(shí)。自接到活動(dòng)通知后，我行利用晨會(huì)和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)會(huì)組織全行員工認(rèn)真學(xué)習(xí)《百姓風(fēng)險(xiǎn)防范手冊(cè)》，要求每個(gè)員工掌握《百姓風(fēng)險(xiǎn)防范手冊(cè)》的基本內(nèi)容，重點(diǎn)掌握“如何識(shí)別假幣”、“如何樹立良好的信用意識(shí)”、“如何保護(hù)自己，遠(yuǎn)離洗錢活動(dòng)”、“如何使用電子銀行”、“如何正確選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品”、“如何防范股票交易風(fēng)險(xiǎn)”和“如何識(shí)別非法金融”等內(nèi)容，在“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)中，能夠正確向百姓開展宣傳，指導(dǎo)百姓增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防范受到非法金融侵害，造成財(cái)產(chǎn)損失。

三、加強(qiáng)教育，創(chuàng)建良好金融生態(tài)氛圍

我行加強(qiáng)對(duì)全行員工的學(xué)習(xí)教育，使每個(gè)員工充分認(rèn)識(shí)營(yíng)造良好金融生態(tài)氛圍，是貫徹落實(shí)黨的十精神、建設(shè)和諧社會(huì)的需要，是維護(hù)我省社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)科學(xué)發(fā)展的需要，要增強(qiáng)工作責(zé)任心和工作使命感，積極投入到“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)中，努力取得優(yōu)異成績(jī)，為營(yíng)造良好金融生態(tài)氛圍貢獻(xiàn)力量。要求每個(gè)員工進(jìn)一步樹立金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識(shí)，自覺承擔(dān)責(zé)任，增強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)，在銷售金融產(chǎn)品和提供金融服務(wù)時(shí)，嚴(yán)禁銷售欺詐和銷售誤導(dǎo)，要實(shí)事求是向客戶充分揭示可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，把可能存在的風(fēng)險(xiǎn)說明、提示清楚，讓客戶明白。要全面了解客戶情況，幫助客戶正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地指導(dǎo)客戶依據(jù)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力制定適當(dāng)?shù)耐顿Y計(jì)劃和理財(cái)計(jì)劃，使客戶樹立理性的投資觀和理財(cái)觀，避免造成財(cái)產(chǎn)損失。

四、精心準(zhǔn)備，確保風(fēng)險(xiǎn)教育周活動(dòng)順利開展

我行根據(jù)“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)精神，按照制定的“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)方案，精心準(zhǔn)備，認(rèn)真部署，著重抓好五方面工作，確保風(fēng)險(xiǎn)教育周活動(dòng)順利開展。一是提煉宣傳內(nèi)容，把《百姓風(fēng)險(xiǎn)防范手冊(cè)》八方面內(nèi)容進(jìn)行歸納提煉，減少文字，精練內(nèi)容，便于向百姓進(jìn)行宣傳，使百姓能夠記住，落實(shí)到日常生活中。二是在各網(wǎng)點(diǎn)門外懸掛“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)宣傳口號(hào)，營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)教育周活動(dòng)的濃厚氛圍，使百姓提高認(rèn)識(shí)，積極防范金融風(fēng)險(xiǎn)。三是在網(wǎng)點(diǎn)大廳設(shè)置宣傳展板，擺放宣傳資料，具體介紹開展“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)的重要意義，讓百姓懂得什么是金融風(fēng)險(xiǎn)，如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)。四是設(shè)立咨詢點(diǎn)，指定專人負(fù)責(zé)，詳細(xì)解答百姓有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的咨詢，使百姓增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，積極防范非法金融活動(dòng)和金融詐騙，切實(shí)維護(hù)自己財(cái)產(chǎn)的安全。五是編制非法金融的典型案例，向百姓進(jìn)行警示，使百姓提高警惕，增強(qiáng)防范意識(shí)，不受非法金融侵害，不讓金融詐騙的當(dāng)。

五、辛勤努力，確保風(fēng)險(xiǎn)教育周活動(dòng)取得實(shí)效

在2015年1月6日至12日“百姓金融風(fēng)險(xiǎn)教育周”活動(dòng)中，我行全體員工辛勤努力工作，全力投入到風(fēng)險(xiǎn)教育周活動(dòng)中，對(duì)百姓進(jìn)行認(rèn)真、細(xì)致、耐心的金融風(fēng)險(xiǎn)教育，著重開展五方面的教育：一是教百姓如何通過“一看、二摸、三聽”去識(shí)別假幣，增強(qiáng)百姓對(duì)假幣的識(shí)別能力，提高對(duì)假幣危害性的認(rèn)識(shí)，自覺樹立“不收、不用假幣”的意識(shí)，不給假幣留有任何市場(chǎng)。二是教百姓正確使用銀行卡，讓百姓知道卡片就是裝錢箱，密碼等于保險(xiǎn)鎖，要切實(shí)保管好銀行卡，防范銀行卡丟失、被盜、被冒用或被他人偽造。三是教百姓使用自助設(shè)備輸入密碼時(shí)，盡量用手或身體進(jìn)行遮擋，防止他人窺視，切實(shí)保護(hù)自己財(cái)產(chǎn)安全。四是教百姓正確識(shí)別非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，告知百姓那些是非法金融機(jī)構(gòu)，那些是非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，防范上當(dāng)受騙。五是告知百姓什么是非法集資，非法集資的常見手段，使百姓遠(yuǎn)離非法集資，能夠識(shí)破非法集資的手段，認(rèn)識(shí)非法集資對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的危害。

篇5

（一）銀行內(nèi)部工作人員缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)

在銀行內(nèi)部，工作的復(fù)雜性，決定了需要的工作人員數(shù)量多，而這些工作人員中，整天不作為的、混日子的不在少數(shù)，還有一些人是事不關(guān)己、高高掛起，對(duì)待工作極其不負(fù)責(zé)任。這些人對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠充分，嚴(yán)重的會(huì)直接導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部缺乏科學(xué)完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度

我國(guó)的商業(yè)銀行的管理對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度不夠科學(xué)，也不夠完善，銀行內(nèi)部各個(gè)部門都在各負(fù)其責(zé)，他們之間沒有實(shí)現(xiàn)完美的協(xié)調(diào)合作，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。這樣一來，銀行在金融風(fēng)險(xiǎn)方面的制度僅重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和評(píng)估，而缺乏對(duì)貸出款項(xiàng)的監(jiān)管力度，容易導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)水平偏低

我國(guó)現(xiàn)有的科技水平與國(guó)外相比差距還相當(dāng)大。因此，科技水平的落后致使銀行內(nèi)部在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的技術(shù)水平偏低，許多金融風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控系統(tǒng)有待進(jìn)一步完善，這導(dǎo)致銀行內(nèi)部難以抵擋金融風(fēng)險(xiǎn)的侵害，無形中增加了銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）我國(guó)的商業(yè)銀行缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的創(chuàng)新

這些年，我國(guó)的科技水平在突飛猛進(jìn)地發(fā)展，各個(gè)領(lǐng)域的新生事物層出不窮。銀行作為金融投資行業(yè)的核心市場(chǎng)，其各項(xiàng)管理和發(fā)展也需要不斷創(chuàng)新才能適應(yīng)社會(huì)大眾的需求。但我國(guó)的商業(yè)銀行由于享受國(guó)家在存貸方面給予的保護(hù)特權(quán)，壟斷了金融利潤(rùn)，并且缺乏創(chuàng)新的動(dòng)力，再加上銀行在發(fā)展過程中僅注重?cái)U(kuò)大單方面的規(guī)模，而忽略了長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，尤其對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理不夠重視。

二、我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融管理風(fēng)險(xiǎn)的途徑

（一）定期培訓(xùn)銀行內(nèi)部的工作人員，加強(qiáng)銀行內(nèi)部的管理與建設(shè)

在我國(guó)的商業(yè)銀內(nèi)行中，內(nèi)部工作人員數(shù)量多，工作態(tài)度不夠統(tǒng)一，尤其缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的技能和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)危害的深刻認(rèn)識(shí)。因此，商業(yè)銀行要想改變這種現(xiàn)狀，就必須提升工作人員的思想素質(zhì)和專業(yè)水平，定期組織工作人員進(jìn)行培訓(xùn)，在培訓(xùn)過程中，大力宣傳金融風(fēng)險(xiǎn)方面的管理理念，增強(qiáng)工作人員對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知，明確銀行工作的重要性。只有這樣，才能把金融風(fēng)險(xiǎn)的思想意識(shí)植入每一位工作員工的心中，讓他們能更認(rèn)真、更謹(jǐn)慎地對(duì)待自己的工作。

（二）我國(guó)商業(yè)銀行要增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新思想和意識(shí)

隨著銀行在社會(huì)中的地位愈發(fā)重要，銀行內(nèi)部一定要加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。傳統(tǒng)的管理模式嚴(yán)重阻礙了員工金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行無法應(yīng)對(duì)，從而造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，商業(yè)銀行作為銀行業(yè)的主力軍，必須有金融風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新思想和意識(shí)，能帶領(lǐng)內(nèi)部員工用發(fā)展的眼光看待金融風(fēng)險(xiǎn)，不能只注重眼前的利益，這樣才能促使銀行的發(fā)展之路更平坦，前景更廣闊。

（三）要增強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)和管理能力

篇6

一、全球金融危機(jī)產(chǎn)生原因的分析

金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。此次美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢(shì)。

迄今為止國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融危機(jī)的成因眾說紛紜，概況起來有以下幾種觀點(diǎn)：第一是制度說，認(rèn)為自由放任的資本主義制度是全球金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因。第二是政策說，認(rèn)為美國(guó)的高消費(fèi)、低儲(chǔ)蓄、長(zhǎng)期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機(jī)形成的主要原因。第三就是大家普遍認(rèn)可的市場(chǎng)說，則主要從金融市場(chǎng)的微觀角度來分析危機(jī)的原因，認(rèn)為過度的金融創(chuàng)新、寬松的金融監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)的高杠桿、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和人性的貪婪等等都是造成金融危機(jī)的直接原因。總之，造成此次全球金融危機(jī)的背景和原因是復(fù)雜的，不能僅僅單獨(dú)從某一個(gè)方面出發(fā)去考慮問題，應(yīng)該將各個(gè)方面的問題有機(jī)的結(jié)合起來去思考。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理歷程

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本概念

金融風(fēng)險(xiǎn)是指任何有可能導(dǎo)致企業(yè)或機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)十分寬泛的詞匯，目前還遠(yuǎn)沒有達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)，現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)解釋主要有以下一些觀點(diǎn)：1．風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的任何變化2．風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性3．風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期損失的不利偏差4．風(fēng)險(xiǎn)是可度量的不確定性5．風(fēng)險(xiǎn)是未來收益的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這幾種類型。

顧名思義，金融風(fēng)險(xiǎn)管理則是對(duì)相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過程大致需要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量與風(fēng)險(xiǎn)管理控制三個(gè)環(huán)節(jié)。首先是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用各種方法對(duì)實(shí)際存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類和實(shí)施全面的分析研究。其次是風(fēng)險(xiǎn)度量是指對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或損失范圍、程度進(jìn)行估計(jì)和衡量，并對(duì)不同程度的損失發(fā)生的可能性和損失后果進(jìn)行定量分析。其中風(fēng)險(xiǎn)度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計(jì)、情景分析與壓力測(cè)試。最后是風(fēng)險(xiǎn)管理控制是解決金融風(fēng)險(xiǎn)的途徑和方法。一般分為控制法和財(cái)務(wù)法。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理在半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展過程中，經(jīng)歷了信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的歷程。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的萌芽于20世紀(jì)50年代，那時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)集中在金融機(jī)構(gòu)，表現(xiàn)為獨(dú)立的金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。政府管制、資本缺乏流動(dòng)性以及技術(shù)限制在全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)中筑起的貿(mào)易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應(yīng)和匯率，從而未發(fā)生過全面的金融危機(jī)。出現(xiàn)的危機(jī)僅限于個(gè)別銀行，突出表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入20世紀(jì)80年代，曾經(jīng)由銀行以及政府主導(dǎo)的那種封閉的、嚴(yán)密控制的金融體系，已經(jīng)被資本世界范圍內(nèi)自由流動(dòng)所取代，經(jīng)濟(jì)全球化取代了封閉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，人們所熟悉的按照地域劃分的市場(chǎng)也以處于不斷變化之中。市場(chǎng)取代政府成為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者和解決者。此時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其中具有代表性的案例則是80年代爆發(fā)的債務(wù)危機(jī)和儲(chǔ)貸危機(jī)。20世紀(jì)90年代以后，金融風(fēng)險(xiǎn)管理在不斷變化的全球金融環(huán)境中繼續(xù)得到迅速發(fā)展。不僅金融機(jī)構(gòu)和政府監(jiān)管部門對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度在不斷提高，而且金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段也獲得了空前的發(fā)展。以信用風(fēng)險(xiǎn)的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)正迅速崛起，并日漸成為金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主流。與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理由過去主要注重信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展到現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并重，并兼顧其他風(fēng)險(xiǎn)管理的全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的新趨勢(shì)

而隨著金融危機(jī)的發(fā)生，金融風(fēng)險(xiǎn)管理也進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代。各國(guó)都更加重視完善相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而使金融風(fēng)險(xiǎn)管理得到了前所未有的發(fā)展。具體來說有以下幾個(gè)主要的方面。

（一）重視培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化

一個(gè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗與否，不是因?yàn)槿狈π刨J政策和相關(guān)的程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，如果缺少一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風(fēng)險(xiǎn)管理效果較好的企業(yè)具有共同的特征：領(lǐng)導(dǎo)者具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并極力將這種意識(shí)灌輸給企業(yè)內(nèi)的所有成員，即注重風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育。培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化具體可以從兩個(gè)方面著手。1．樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和理念。建立相應(yīng)的預(yù)警機(jī)制，編制各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，定時(shí)檢查各部門的執(zhí)行情況，力爭(zhēng)做到事前控制，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行跟蹤解決，并提交相關(guān)的報(bào)告。2．重塑人本主義的企業(yè)文化。用人本主義來逐漸地取代資本主義在企業(yè)中的主導(dǎo)地位，把企業(yè)中的人應(yīng)當(dāng)視為人本身來看待，而不僅僅是看做一種生產(chǎn)要素。這種人本管理的本質(zhì)是以促進(jìn)人自身自由、全面發(fā)展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培養(yǎng)。

因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺行動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)建設(shè)系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)的發(fā)展

近些年來，金融風(fēng)險(xiǎn)管理量化手段和方法的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是持續(xù)期和凸性概念被引入銀行資產(chǎn)負(fù)債管理，使得銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理方法變更加科學(xué)。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術(shù)的發(fā)展，各種形式的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)管理更使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)生了深刻的變化，同時(shí)一些衡量和管理衍生金融工具自身風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)也得到了廣泛的利用和發(fā)展。但是衍生金融工具既可用于管理風(fēng)險(xiǎn)又可用于獲取盈利從而帶來風(fēng)險(xiǎn)的這種雙刃劍性質(zhì)在這此金融危機(jī)中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風(fēng)險(xiǎn)屬性跟其管理風(fēng)險(xiǎn)的屬性一樣得到了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的充分重視。最后，VaR模型在20世紀(jì)90年代的迅速發(fā)展使得各種工具和市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種共同標(biāo)準(zhǔn)，這種影響和變化甚至被稱為風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR革命。因此在金融危機(jī)后，金融機(jī)構(gòu)重新明確了主要的風(fēng)險(xiǎn)因子和期限結(jié)構(gòu)。

另外衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)是多種多樣的，各種衡量技術(shù)都有其自身的優(yōu)缺點(diǎn)，都服務(wù)于特定的目的。因此，脫離金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要來評(píng)論這些技術(shù)的絕對(duì)優(yōu)劣是沒有意義的，重要的是要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際需要選用恰當(dāng)?shù)姆椒▉砗饬匡L(fēng)險(xiǎn)水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長(zhǎng)補(bǔ)短的作用。

四、對(duì)于我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示

（一）全面認(rèn)識(shí)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因，吸取美國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的寶貴經(jīng)驗(yàn)

本次金融危機(jī)顯示，為了切實(shí)提高我國(guó)金融監(jiān)管的效率，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，因采取市場(chǎng)主導(dǎo)、集中管理的模式，從分業(yè)監(jiān)管逐步轉(zhuǎn)向統(tǒng)一監(jiān)管，可以考慮設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管，解決目前金融領(lǐng)域存在的監(jiān)管沖突、監(jiān)管空白等問題。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)度量水平

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于持續(xù)上漲的周期，在這一過程中，極易出現(xiàn)追求利潤(rùn)、忽視風(fēng)險(xiǎn)的非理性的經(jīng)營(yíng)行為，一旦市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)面影響，因此應(yīng)該加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度建設(shè)，引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，提高金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（三）推進(jìn)金融創(chuàng)新

美國(guó)由于大量的金融創(chuàng)新且沒有節(jié)制的利用，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)引起金融危機(jī)，但是這并不意味著我們對(duì)金融創(chuàng)新視而不見。由于我國(guó)的金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融體系運(yùn)作的效率低，一方面實(shí)體經(jīng)濟(jì)大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運(yùn)作，我國(guó)現(xiàn)有的金融體系已經(jīng)難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規(guī)模遠(yuǎn)小于間接投資，債券市場(chǎng)發(fā)育嚴(yán)重滯后于股票市場(chǎng)。因此，各方需求表面我國(guó)金融創(chuàng)新是大勢(shì)所趨。

參考文獻(xiàn)：

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[3]余為麗.管理觀察.金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論的演進(jìn).2008.10.

篇7

一、簡(jiǎn)述“金融風(fēng)險(xiǎn)”的表現(xiàn)

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，需要具有一定比例的固定資金與流動(dòng)資金，以維持金融企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，但是一些金融企業(yè)資金比例過低，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)受限，或者經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)賬目記錄與實(shí)際盈虧不符等情況，造成金融企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問題。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

金融企業(yè)的社會(huì)效益與信用直接相連，如果金融企業(yè)不能有效地履行合同條款，致使交易雙方出現(xiàn)利益損失，這種情況被成為信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于我國(guó)金融企業(yè)業(yè)來說，信貸質(zhì)量下降是信用風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，這與金融企業(yè)自身約束力不夠、行為不規(guī)范等有直接聯(lián)系。

(三)流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，當(dāng)金融企業(yè)對(duì)債務(wù)沒有足夠的資金償還能力時(shí)，可能導(dǎo)致金融企業(yè)的兼并、破產(chǎn)，這種情況是金融風(fēng)險(xiǎn)中流動(dòng)性的表現(xiàn)，一旦流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)過大，則將嚴(yán)重影響金融企業(yè)的運(yùn)行，進(jìn)而影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施。

(四)利率風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)逐漸增多，國(guó)有金融企業(yè)為了爭(zhēng)取更多的客戶與資金，采取高存款利率的方式以增加競(jìng)爭(zhēng)力。長(zhǎng)此以往，必將引發(fā)國(guó)有金融企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)匯率的下降，也影響了國(guó)有金融企業(yè)的信貸質(zhì)量，增加金融風(fēng)險(xiǎn)。

在全球金融風(fēng)暴的影響下，金融企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，積極分析金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)以及引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素，進(jìn)而為制定有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的策略奠定基礎(chǔ)。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性的分析

在我國(guó)的金融市場(chǎng)中，能夠引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，客觀因素有國(guó)家政策變化、人民幣升值、國(guó)外企業(yè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、金融企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)等，主觀因素則是指金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員對(duì)市場(chǎng)變化認(rèn)識(shí)不足、信用度下降等，從而導(dǎo)致金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策失誤，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。為了制定有效的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，相關(guān)研究人員利用ARCH模型對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性進(jìn)行分析，從而為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案的制定奠定基礎(chǔ)。

從動(dòng)態(tài)的角度來看，金融風(fēng)險(xiǎn)具有持續(xù)性，主要表現(xiàn)在金融風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)隨著時(shí)間的推移而消逝，而是在時(shí)間序列方差上呈現(xiàn)不穩(wěn)定波動(dòng)的狀態(tài)。因此，金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性也稱為方差持續(xù)性，它對(duì)金融企業(yè)投資將產(chǎn)生持續(xù)性的影響，需要相關(guān)人員提高重視。對(duì)于金融計(jì)量方法，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)研究人員普遍采用時(shí)變均值和方差的方法來考查金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融企業(yè)資產(chǎn)利用與發(fā)展的影響，使金融定價(jià)過程與金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)性相連，使金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)投資決策下經(jīng)濟(jì)效益獲得的風(fēng)險(xiǎn)性增大，從而影響金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。因此，在金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，必須提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性的研究與重視，從而制定科學(xué)、合理的投資決策，以降低金融企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)，提高金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

三、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

在金融市場(chǎng)的發(fā)展過程中，受到各種主客觀因素的影響，其發(fā)展具有動(dòng)態(tài)性。而金融企業(yè)在金融市場(chǎng)中要想謀求發(fā)展，就必須認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性，以避免因?yàn)橹骺陀^因素的變化而引起金融企業(yè)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益的減少或者與實(shí)際經(jīng)濟(jì)效益相互背離的情況發(fā)生。那么，國(guó)家與金融企業(yè)應(yīng)該如何有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益呢？

(一)完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是金融企業(yè)在提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，建立的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用的系統(tǒng)。在金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)下，金融企業(yè)的金融活動(dòng)將受到嚴(yán)格的監(jiān)管，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，國(guó)際企業(yè)大量涌入的情況下，金融企業(yè)必須結(jié)合自身發(fā)展?fàn)顩r、積極研究金融市場(chǎng)變化，并應(yīng)用相關(guān)的理論知識(shí)與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)之間的定期溝通與資源貢獻(xiàn)，從而有效實(shí)施金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。

(二)優(yōu)化金融企業(yè)結(jié)構(gòu)

金融企業(yè)在發(fā)展過程中，需要結(jié)合時(shí)代變化積極進(jìn)行改革，調(diào)整經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，使金融企業(yè)向著現(xiàn)代化方向發(fā)展。同時(shí)，對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，則有利于金融企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由產(chǎn)業(yè)型向著技術(shù)型方向發(fā)展，從而提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，促進(jìn)金融企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高，并在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利。

(三)建立社會(huì)信用制度

金融企業(yè)的社會(huì)形象與信用是保證經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益提高的重要影響因素，因此，在金融企業(yè)制定金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略過程中，必須將企業(yè)社會(huì)信用制度的建立作為重點(diǎn)工作進(jìn)行。金融企業(yè)可以利用信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)等建立完善的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)，并針對(duì)客戶的實(shí)際金融消費(fèi)情況提供不同的金融服務(wù)，從而提高金融企業(yè)的社會(huì)信用，加強(qiáng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理力度，有效地掌控金融風(fēng)險(xiǎn)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。

(四)提高法律法規(guī)執(zhí)行力度

我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展存在著很多不規(guī)范之處，因此，國(guó)家應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)的制定，并提高法律法規(guī)的執(zhí)行力度，嚴(yán)格控制金融企業(yè)不良的金融行為，改變金融企業(yè)資金比例不協(xié)調(diào)的現(xiàn)狀，從而促使金融企業(yè)能夠在相關(guān)法律法規(guī)的約束下進(jìn)行金融活動(dòng)，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，提高金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。

(五)強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制力度

金融企業(yè)的金融監(jiān)督、管理、控制機(jī)制也將直接影響金融風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)度，這就要求我國(guó)金融企業(yè)要遵循金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，加強(qiáng)與相關(guān)監(jiān)管部門的交流與合作，以彌補(bǔ)金融風(fēng)險(xiǎn)管理上的不足之處。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門人員也必須對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的督導(dǎo)，以強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)制的執(zhí)行力度，促進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管效率的提高。

四、結(jié)束語

總而言之，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，金融企業(yè)規(guī)模不斷壯大，在這種形勢(shì)下，金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員一定不能掉以輕心，必須積極研究國(guó)家金融政策，分析金融市場(chǎng)變化，并制定科學(xué)、合理的發(fā)展方案以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步提高。相信，隨著我國(guó)金融企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的不斷增強(qiáng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段的不斷創(chuàng)新，必將促進(jìn)我國(guó)金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步提高。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

從上個(gè)世紀(jì)80年代開始，我國(guó)就已經(jīng)開始對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，一些旅美學(xué)者將這一理念引入國(guó)內(nèi)，并取得了良好的效果。自1980年，國(guó)內(nèi)恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，我國(guó)研究與應(yīng)用有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的人才越來越多，2008年由五部委聯(lián)合的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，開啟了對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的序幕。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的演進(jìn)趨勢(shì)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)理論多元化發(fā)展

金融風(fēng)險(xiǎn)管理一開始始于保險(xiǎn)界，其他領(lǐng)域的研究很少。受此影響，當(dāng)時(shí)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理針對(duì)的僅僅是純粹的風(fēng)險(xiǎn)，這導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展受到很大的限制。隨著世界經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展，人們對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)越來越深刻，使其成為了一門專門的學(xué)科。受理解力與認(rèn)識(shí)力的影響，以及其所處的行業(yè)與研究領(lǐng)域的不同，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)管理具有很大的不確定性。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)管理論迅速發(fā)展的路徑

從上個(gè)世紀(jì)30年代開始?xì)W洲的金融風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)入萌芽階段，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，減少企業(yè)的損失，各企業(yè)開始成立專門的金融風(fēng)險(xiǎn)管理部門，當(dāng)時(shí)主要依靠保險(xiǎn)手段進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的重大事件主要有：雷曼兄弟破產(chǎn)、安然事件、美國(guó)汽車之城破產(chǎn)等，這些都極大地催化了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展。目前，中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理正向著縝密性的知識(shí)體系發(fā)展，重視理論分析，缺乏實(shí)際應(yīng)用研究，因此，中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還需要有關(guān)學(xué)者的繼續(xù)努力。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)

（一）加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理

目前，我國(guó)主要是通過樹立金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念、培養(yǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化來加大金融風(fēng)險(xiǎn)的文化管理。樹立風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)就是在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前，建立預(yù)警機(jī)制，制定相關(guān)的政策，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行跟蹤調(diào)查，定期對(duì)日常的工作進(jìn)行審查，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從20世紀(jì)50年代開始，人在企業(yè)中的作用越來越重要，人本主義逐漸地在企業(yè)中占據(jù)了主導(dǎo)地位，而人本主義的一個(gè)必然要求就是以人為本，管理學(xué)家陳怡安教授用三句話對(duì)“人本管理”的理念進(jìn)行歸結(jié)，既點(diǎn)亮人性的光?x、回歸生命的價(jià)值和共創(chuàng)繁榮和幸福。采用以人為本的全員風(fēng)險(xiǎn)管理模式，才能更大限度的減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。

（二）不斷加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的提升

目前，加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)成為多數(shù)金融企業(yè)首先選擇的一種提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的方法。金融企業(yè)通過規(guī)范業(yè)務(wù)與管理流程，一方面根據(jù)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，另一方面加大對(duì)金融事故資料與記錄的分析，逐步提高風(fēng)險(xiǎn)控制與識(shí)別的科學(xué)性，受金融風(fēng)險(xiǎn)可變性的影響，風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)密切關(guān)注原有風(fēng)險(xiǎn)的變化，并隨時(shí)發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融企業(yè)還通過創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，采取挖潛資本和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)兩種方法，最大化的實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)事故的規(guī)避。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制的重構(gòu)

篇9

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)上的一種重大創(chuàng)新，它結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融業(yè)務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，我國(guó)金融行業(yè)迎來了巨大的轉(zhuǎn)變，有助于金融機(jī)構(gòu)的改革。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，風(fēng)險(xiǎn)的存在將成為制約互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的一道門檻，如果互聯(lián)網(wǎng)金融不能做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作，不僅會(huì)威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成影響，故此，必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)。

（一）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中，很容易受到不法分子利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過程中產(chǎn)生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)代社會(huì)里，依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為越來越頻繁，而網(wǎng)絡(luò)具有虛擬性的特點(diǎn)，在依托網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，網(wǎng)絡(luò)上的信息都可能是虛假的，使得互聯(lián)網(wǎng)金融將面臨著較大的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。如某企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，企業(yè)可以利用網(wǎng)絡(luò)來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關(guān)工作，一旦企業(yè)破產(chǎn)，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。

（三）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)就是金融交易雙方不按照規(guī)定的時(shí)間來履行金融業(yè)務(wù)要求的一種風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然活躍了金融市場(chǎng)，同時(shí)也帶來互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)為了自身發(fā)展需求，向銀行申請(qǐng)貸款，并簽訂在規(guī)定期限規(guī)范的合同，然而作為市場(chǎng)主體之一，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在市場(chǎng)環(huán)境下容易受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響，使得企業(yè)蒙受損失，如果企業(yè)虧損，企業(yè)就難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)償還貸款，從而造成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來的競(jìng)爭(zhēng)性會(huì)越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)有著不可比擬的優(yōu)越性，越來越多的金融機(jī)構(gòu)紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)也會(huì)惡化金融市場(chǎng)環(huán)境，一些不法分子會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)來擾亂金融市場(chǎng)，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)，帶來競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，它融合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不僅會(huì)威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，同時(shí)也會(huì)給我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成影響。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融取得了快速發(fā)展，依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)的行為也越來越多，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行抵觸，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融失去市場(chǎng)、失去客源。互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)是制約互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展的一個(gè)重要問題，要想推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展，就必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融引起高度重視，要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，只有加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，才能更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融已成為社會(huì)發(fā)展的一種新趨勢(shì)，越來越多的人投入到互聯(lián)網(wǎng)金融中來，活躍了我國(guó)金融市場(chǎng)，然而互聯(lián)網(wǎng)金融的載體就是互聯(lián)網(wǎng)，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有著全面的認(rèn)識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融用戶要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)，提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)，掌握一些基本的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施，自覺的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。作為金融機(jī)構(gòu)，要加大互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳，提高廣大客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，要做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運(yùn)用

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成極大影響。而網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生就在于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性較差，而網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是針對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全問題的一種有效解決途徑，常見的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有殺毒軟件、身份認(rèn)證技術(shù)、加密技術(shù)、防跟蹤技術(shù)等，這些網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的過程中，加大網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的運(yùn)用可以有效地提高網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，避免互聯(lián)網(wǎng)金融造成惡意的攻擊，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率也在增加，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是其健康發(fā)展的保障，為了在這個(gè)快速發(fā)展的社會(huì)里穩(wěn)步發(fā)展，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，就必須建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首先，將風(fēng)險(xiǎn)管理工作納入到日常管理工作中來，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體制；其次，要全面了解市場(chǎng)、了解互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，減少互聯(lián)網(wǎng)金融資金風(fēng)險(xiǎn)。另外，要運(yùn)用現(xiàn)代化的管理手段，做好互聯(lián)網(wǎng)金融管理工作，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）健全信用評(píng)價(jià)體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展活躍了融資行為，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，市場(chǎng)主體融資更加便捷，然而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之出現(xiàn)。社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系作為考核社會(huì)個(gè)體信譽(yù)的重要途徑，加快社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)可以有效的規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。一方面要加快信用體系建設(shè)，對(duì)完善市場(chǎng)主體信用評(píng)估體系，同時(shí)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制；另一方面要善于利用互聯(lián)網(wǎng)來對(duì)市場(chǎng)主體的信譽(yù)進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，全面了解其信譽(yù)度，從而降低信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

就目前來看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)還不夠完善，以至于一些不法分子利用網(wǎng)絡(luò)詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴(yán)重影響到了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而健全、完善的法律可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供依據(jù)和保障。相關(guān)部門就應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，以法律為依據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還必須強(qiáng)化金融監(jiān)管，完善相關(guān)管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融營(yíng)造一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入一個(gè)科學(xué)軌道。

（六）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，要想有效的避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)十分重要。就目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較匱乏，難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。而人才作為現(xiàn)代社會(huì)中各大市場(chǎng)主體致勝的關(guān)鍵所在，加大人才的培養(yǎng)有著重大作用。為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，就必須重視互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。金融機(jī)構(gòu)要注重工作人員互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)知識(shí)的教育，提高工作人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)能力的培訓(xùn)，同時(shí)也要加強(qiáng)素質(zhì)教育，提高他們的職業(yè)素養(yǎng)和服務(wù)意識(shí)。另外，還必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員風(fēng)險(xiǎn)教育，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化他們風(fēng)險(xiǎn)處理能力，從而更好地開展互聯(lián)網(wǎng)金融工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融引入到一個(gè)健康的發(fā)展環(huán)境中去。

四、結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當(dāng)先，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作要求也越來越高，風(fēng)險(xiǎn)管理是互聯(lián)網(wǎng)金融管理的核心工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)I造健康的發(fā)展環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)問題也不斷突出，而互聯(lián)網(wǎng)金融要想快速、穩(wěn)定、持續(xù)、健康的發(fā)展，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

作者:尚偉 王云夢(mèng) 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)

參考文獻(xiàn)：

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[2]陳秀梅.論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究,2014(10).

篇10

（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

廣義的金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。它既可能帶來正收益，也可能帶來負(fù)收益，利弊共存。金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于金融類企業(yè)與非金融類企業(yè)的地位和作用不同，本文所研究的電力行業(yè)屬非金融類企業(yè)，依據(jù)這一特性，本文側(cè)重討論金融風(fēng)險(xiǎn)有可能給微觀經(jīng)濟(jì)主體帶來的不良影響，即本文將風(fēng)險(xiǎn)解釋為低于預(yù)期的可能性。這些不良影響包括金融風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給企業(yè)帶來直接或潛在的經(jīng)濟(jì)損失，影響企業(yè)的預(yù)期收益，增加企業(yè)的交易和管理成本，同時(shí)也可能會(huì)降低各相關(guān)部門的生產(chǎn)效率和資金利用率。本文所討論的金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵為金融變量的變動(dòng)所引起的資產(chǎn)組合未來收益的損失，具體包括企業(yè)在從事金融活動(dòng)時(shí)，由于匯率、利率、金融資產(chǎn)價(jià)格及商品價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生偏離預(yù)期值而發(fā)生的損失。

（二）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的分類及成因

按照驅(qū)動(dòng)因素分類，電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)主要分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于包括匯率、利率等金融市場(chǎng)變量的變化或波動(dòng)而引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。電力行業(yè)從事大量原煤等原材料和機(jī)電等產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)，匯率波動(dòng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)影響顯著。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性。銀行借貸目前仍是電力企業(yè)最主要的融資手段。20世紀(jì)90年代初我國(guó)提出利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想，之后隨著利率市場(chǎng)化程度逐步加快，我國(guó)的金融市場(chǎng)出現(xiàn)了前所未有的波動(dòng)性，也使得利率風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，直接影響著企業(yè)的現(xiàn)金流及其價(jià)值。購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，也稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是指由于一般物價(jià)水平的變動(dòng)導(dǎo)致電力企業(yè)未來收益變化的不確定性。電力產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料———鋁、銅、原油等，都是國(guó)際價(jià)格波動(dòng)很大的商品，這些價(jià)格波動(dòng)直接造成電力企業(yè)實(shí)際成本的變化，使預(yù)期的利潤(rùn)率目標(biāo)無法得到保證。

電力行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。電力行業(yè)由眾多分別或同時(shí)提供電力相關(guān)產(chǎn)品、系統(tǒng)或服務(wù)的企業(yè)組成，上下游電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況關(guān)聯(lián)密切，相互影響。在我國(guó)現(xiàn)有電力體制下，由于國(guó)家對(duì)電價(jià)的調(diào)控和煤炭等原材料價(jià)格上漲壓力的共同作用，作為電力行業(yè)中堅(jiān)力量的發(fā)電企業(yè)往往面臨著低利潤(rùn)率甚至虧損的經(jīng)營(yíng)局面，財(cái)務(wù)狀況差，償債能力低。這就會(huì)常常影響其對(duì)上游電力設(shè)備、產(chǎn)品、服務(wù)供應(yīng)商的付款，使得那些作為其債權(quán)人的電力企業(yè)無法按時(shí)收到賬款，現(xiàn)金流受到影響。過多的壞賬會(huì)對(duì)上游電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重不良影響，在電力行業(yè)引發(fā)連鎖信用危機(jī)。電力行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為由于內(nèi)控機(jī)制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性，它涉及更多的是內(nèi)控制度建設(shè)，包括內(nèi)控機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置、內(nèi)控制度的制定、執(zhí)行。操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的結(jié)果可表現(xiàn)為各種違規(guī)行為的出現(xiàn)，如虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告、電力項(xiàng)目投標(biāo)的商業(yè)賄賂等。操作風(fēng)險(xiǎn)的成因包括制度規(guī)范的缺失和審計(jì)監(jiān)督的不到位。審計(jì)監(jiān)督不到位，制度就缺乏執(zhí)行力。

二、我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問題

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)管理觀念在電力行業(yè)形成時(shí)間短，實(shí)踐程度低

與將金融投資作為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融類企業(yè)相比，作為非金融類企業(yè)的電力企業(yè)的管理層對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理重視不夠，認(rèn)識(shí)不足。一方面，從金融風(fēng)險(xiǎn)防范觀念看，很多電力企業(yè)管理者尚未意識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要影響，沒有把金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的組成部分予以重視。另一方面，從對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)能力上看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)一些電力企業(yè)的高層管理人員金融知識(shí)積累不夠，缺乏金融風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)技能，無法對(duì)企業(yè)實(shí)施有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）很多電力企業(yè)缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)工具的了解和使用

不同于金融類企業(yè)金融管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)收益，電力行業(yè)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于保值。首先，用于防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值工具在電力行業(yè)的應(yīng)用仍較為有限。除了電力行業(yè)管理者自身對(duì)金融管理工具的認(rèn)識(shí)不足外，造成這一問題的主要原因也包括商業(yè)銀行提供的金融衍生產(chǎn)品較為單一，這與我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)整體發(fā)展仍然相對(duì)比較落后、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)品種不夠豐富有關(guān)。

（三）缺乏可靠的信用風(fēng)險(xiǎn)控制工具

目前國(guó)內(nèi)電力企業(yè)普遍缺乏有效的商帳管理。首先，企業(yè)資信評(píng)估的觀念在國(guó)內(nèi)形成較晚，很多電力企業(yè)為單純追求高銷售額甚至在未對(duì)客戶進(jìn)行任何信用狀況調(diào)查的情況下就簽署訂單，為日后無法按時(shí)收回款項(xiàng)埋下隱患；其次，企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況的渠道較為有限，這是由于我國(guó)的信用評(píng)級(jí)體制尚處于起步階段，評(píng)級(jí)機(jī)制還很不完善，缺乏獲取企業(yè)信用信息的可靠途徑造成的，為電力企業(yè)分析客戶資信狀況造成困難。

（四）電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)控體系沒有發(fā)揮應(yīng)有的效用

我國(guó)主要電力支柱企業(yè)均屬于傳統(tǒng)國(guó)有工業(yè)企業(yè)，改革開放以來，經(jīng)過股份制改革，在一定程度上在制度建設(shè)方面取得了成效，但就現(xiàn)階段而言，我國(guó)的電力企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、審計(jì)能力普遍較弱。總體來看，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化，尤其是內(nèi)部審計(jì)功能弱化，這樣很容易弱化風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，不利于風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高。國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)功能的弱化，主要表現(xiàn)在內(nèi)部審計(jì)部門缺失或不獨(dú)立，從事內(nèi)部審計(jì)工作的人員素質(zhì)不高、能力不夠，內(nèi)部審計(jì)工作沒有經(jīng)常化、沒有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則等。

三、大力加強(qiáng)我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)

電力行業(yè)建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，不僅有利于電力企業(yè)自身的穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)于整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都具有重要意義。#p#分頁標(biāo)題#e#

（一）轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念，提升金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

轉(zhuǎn)變觀念是提升我國(guó)電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平的第一步。應(yīng)將金融風(fēng)險(xiǎn)管理放在與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)同等重要的位置，作為電力行業(yè)一項(xiàng)全局性、長(zhǎng)期性工作來抓。電力企業(yè)要借助風(fēng)險(xiǎn)文化的凝聚力促成企業(yè)全體齊心合力抵御風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理文化涉及員工的個(gè)人價(jià)值觀和他們接受風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。首先，企業(yè)高管層應(yīng)在培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化中起表率作用，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理方面的培訓(xùn)和溝通，使員工能從企業(yè)本身經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)。另外，電力行業(yè)要加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理文化宣傳，包括金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀宣傳，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)培訓(xùn)和經(jīng)驗(yàn)交流，增加正面或反面的典型風(fēng)險(xiǎn)案例教育，幫助員工樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（二）完善電力行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)

完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)建設(shè)，包括規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，建立專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門等。健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織，包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責(zé)任，引進(jìn)和培養(yǎng)合格的風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才等。建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，確立董事會(huì)在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的中心地位。使董事會(huì)切實(shí)履行起確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度的責(zé)任，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，作出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策。明確企業(yè)各部門的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，建立起風(fēng)險(xiǎn)控制的三道防線。金融風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是管理層、董事會(huì)的責(zé)任，也是整個(gè)企業(yè)不同層次的員工都應(yīng)該參與的工作。在企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的過程中，業(yè)務(wù)部門構(gòu)成日常風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道防線，專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)控制的第二道風(fēng)險(xiǎn)，而管理層和內(nèi)部審計(jì)部門則構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)控制的第三道防線。

（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提高金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力

篇11

隨著國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，金融行業(yè)為了更好地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，大都進(jìn)行了不同程度的金融創(chuàng)新，無論是從業(yè)務(wù)上、市場(chǎng)上、制度上還是手段上，都為金融行業(yè)注入了新的發(fā)展活力。但是，隨著金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步縱深發(fā)展，以及金融服務(wù)對(duì)象的多樣化，金融行業(yè)又面臨了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。如何正確認(rèn)識(shí)二者的關(guān)系，以及如何對(duì)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和規(guī)避，成了金融行業(yè)必須面對(duì)的一個(gè)問題。

一、金融創(chuàng)新產(chǎn)生的原因分析

（一）金融創(chuàng)新的含義

金融創(chuàng)新是指在當(dāng)前的金融市場(chǎng)條件下，各金融主體對(duì)阻礙金融業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行根本性的變革，通過建立新的機(jī)制，對(duì)各種金融要素進(jìn)行重新組合，其目的主要是為了追求新的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。金融創(chuàng)新所包含的內(nèi)容十分廣泛，大到金融制度、金融管理手段和金融市場(chǎng)，小到金融業(yè)務(wù)的融資方法和融資工具，只要是在具體的業(yè)務(wù)開展過程中出現(xiàn)阻礙性因素，金融主體就會(huì)對(duì)相關(guān)環(huán)節(jié)進(jìn)行改革，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)阻礙性因素的規(guī)避和消除。金融創(chuàng)新在廣義上包括金融工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度，在狹義上僅指金融工具。

（二）金融創(chuàng)新的原因分析

金融主體對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新性變革，既有經(jīng)濟(jì)方面的原因，也有國(guó)家政策和行業(yè)規(guī)定方面的原因，所以，在對(duì)金融創(chuàng)新的原因進(jìn)行分析時(shí)，必須綜合多方面因素。下面，本文主要從防范風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、新技術(shù)應(yīng)用這三個(gè)方面來分析金融行業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的原因。

1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2008年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生，讓全世界的金融行業(yè)都感受到了金融風(fēng)險(xiǎn)的巨大危害，所以，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和規(guī)避，無論是對(duì)整個(gè)國(guó)家的金融體系還是對(duì)具體的金融行業(yè)，都具有很大的必要性和迫切性。面對(duì)金融環(huán)境的日益嚴(yán)峻，金融行業(yè)的專家學(xué)者也都加強(qiáng)了對(duì)金融創(chuàng)新的研究，到目前為止，金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容是對(duì)衍生金融工具的創(chuàng)新，并且在此基礎(chǔ)上建立起來的金融工程也達(dá)到了較為快速的發(fā)展。該工程在防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)方面的主要作用是，可以通過衍生工具進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)上的操作，由于該衍生金融工具融合了大量的統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程學(xué)、計(jì)算機(jī)、物理等多學(xué)科內(nèi)容，所以在該金融工具具體的操作過程中，能以其科學(xué)性抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的危害，這也就從很大程度上起到了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。

2.減少行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。隨著國(guó)家金融環(huán)境的日益改善，現(xiàn)代的金融行業(yè)在發(fā)展和運(yùn)營(yíng)的過程中面臨著很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。金融行業(yè)的主體主要分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，相比較而言，銀行面臨的壓力更大一些，這主要是因?yàn)椋F(xiàn)代科技的快速發(fā)展，使得非銀行金融機(jī)構(gòu)可以借助計(jì)算機(jī)或通訊技術(shù)的優(yōu)勢(shì)來降低交易成本，銀行為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不得不對(duì)金融工具進(jìn)行創(chuàng)新。金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，不僅僅來自于行業(yè)之間，還存在于金融行業(yè)的內(nèi)部，就狹義上的金融創(chuàng)新即金融工具的創(chuàng)新而言，它很大程度上是為了積極應(yīng)對(duì)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。這主要是因?yàn)椋S著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷地?cái)U(kuò)大自己的服務(wù)對(duì)象，所以就積極地對(duì)傳統(tǒng)領(lǐng)域之外的新領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，這就從很大程度上威脅到了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的主體地位，所以，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行金融工具上的創(chuàng)新，與銀行和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為了增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力息息相關(guān)。

3.新技術(shù)的推動(dòng)作用。金融行業(yè)在具體的業(yè)務(wù)操作過程中，對(duì)計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備的應(yīng)用非常廣泛，計(jì)算機(jī)等技術(shù)的加入，能降低很多的交易成本，從而能使金融行業(yè)獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。隨著現(xiàn)代社會(huì)電子計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，金融行業(yè)在進(jìn)行金融工具創(chuàng)新時(shí)所需要的費(fèi)用也進(jìn)一步降低，這就促使金融主體在加強(qiáng)計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用的同時(shí)，還充分利用它創(chuàng)造出的衍生金融工具來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系分析

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)是指在金融業(yè)務(wù)具體的運(yùn)作過程中，國(guó)家政策、經(jīng)濟(jì)法規(guī)或是國(guó)際上金融市場(chǎng)不穩(wěn)定等因素會(huì)對(duì)金融業(yè)務(wù)造成一定程度的利潤(rùn)損失，對(duì)這種利潤(rùn)損失存在的可能性預(yù)測(cè)就是金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)是不可能被消除的，因?yàn)橹灰沁M(jìn)行金融活動(dòng)，就會(huì)涉及多個(gè)領(lǐng)域的多種信貸活動(dòng)，而隨著世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)云的不穩(wěn)定以及資金流動(dòng)性大等因素，在進(jìn)行具體的金融業(yè)務(wù)操作時(shí)，難免會(huì)出現(xiàn)資金運(yùn)營(yíng)上的困難，而這種困難如果不能得到及時(shí)解決，就必然會(huì)對(duì)金融主體造成運(yùn)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。

為了有效地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，金融主體必須對(duì)金融行業(yè)運(yùn)行過程中可能產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)進(jìn)行辨識(shí)和預(yù)測(cè)，在對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，采用相關(guān)的金融工具對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制或分散，從而達(dá)到經(jīng)濟(jì)利益的最大化，這種對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理就是金融風(fēng)險(xiǎn)管理。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要作用就是對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并在此基礎(chǔ)上采取相關(guān)措施進(jìn)行防范和規(guī)避，以保證經(jīng)濟(jì)利益最大化和金融業(yè)務(wù)的順利開展。

（二）金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系

1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理推動(dòng)了金融創(chuàng)新的進(jìn)步。在當(dāng)今社會(huì)，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的形成，資金在世界上的流動(dòng)也越來越快。金融主體為了實(shí)現(xiàn)利益的最大化，會(huì)在世界范圍內(nèi)進(jìn)行融資，這就在很大程度上加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。為了更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，金融實(shí)體會(huì)進(jìn)行積極的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。在進(jìn)行管理的過程中，對(duì)金融工具的選擇至關(guān)重要。由于金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)金融工具產(chǎn)生一定程度上的“免疫力”，所以，加緊金融創(chuàng)新即對(duì)金融工具的變革就很有其必要性。從某種程度上來說，正是由于有了金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)金融工具的需求，才促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展。

2.金融創(chuàng)新促成了新的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)與金融活動(dòng)的進(jìn)行密不可分，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)管理盡管能從很大程度上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管理，但卻不能從根本上對(duì)它進(jìn)行清除。金融創(chuàng)新雖然能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散或是轉(zhuǎn)移，但是也不能從整體上對(duì)它進(jìn)行清除。金融創(chuàng)新在廣義上包含著金融制度、金融市場(chǎng)以及金融管理制度，這些因素都屬于較高的制度層面的內(nèi)容，所以，金融創(chuàng)新不可能對(duì)其進(jìn)行根本的變革，只能是將這幾個(gè)因素進(jìn)行不同的排列組合，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)在整體上并未減少。

由于金融行業(yè)在進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)加入了對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)的應(yīng)用，所以，基于當(dāng)期計(jì)算機(jī)技術(shù)存在的漏洞和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的不健全，金融創(chuàng)新在對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行利用的同時(shí)，也將計(jì)算機(jī)存在的安全隱患帶進(jìn)了金融市場(chǎng)。由于金融行業(yè)涉及較多的資金和金融交易，所以計(jì)算機(jī)技術(shù)下的金融犯罪會(huì)對(duì)金融主體甚至整個(gè)金融行業(yè)產(chǎn)生很大的影響。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，金融創(chuàng)新的內(nèi)容諸如金融制度、金融市場(chǎng)、管理制度這幾方面，大都是已經(jīng)定型的金融模式，要對(duì)其進(jìn)行創(chuàng)新，就會(huì)從很大程度上動(dòng)搖這些已有的制度。另外這些制度對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)存在很大的壟斷性，改變這些制度，也就是對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行變革，這對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)都會(huì)產(chǎn)生很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理

（一）正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)

基于金融風(fēng)險(xiǎn)和金融創(chuàng)新的矛盾關(guān)系，在進(jìn)行具體的金融業(yè)務(wù)操作時(shí)，必須正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)二者的關(guān)系，也必須正確面對(duì)金融創(chuàng)新帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)，不能將對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避全都依賴于金融創(chuàng)新，也不能因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新會(huì)帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)就對(duì)金融創(chuàng)新因噎廢食。

金融創(chuàng)新通過對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了對(duì)衍生金融工具的創(chuàng)新，這在很大程度上分散和轉(zhuǎn)移了金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，保證了其較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。另外，由于金融活動(dòng)在進(jìn)行的過程中，不可避免地會(huì)產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，所以在不能對(duì)它進(jìn)行根部清除的情況下，金融創(chuàng)新也不失為一個(gè)緩解的措施。

（二）防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

為了對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地防范和規(guī)避，必須綜合分析金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中所涉及到的各個(gè)環(huán)節(jié)，下面，本文就從國(guó)際合作、金融監(jiān)管這兩方面進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

1.加強(qiáng)國(guó)際上的合作。隨著世界一體化的逐步發(fā)展，金融行業(yè)所涉及的業(yè)務(wù)也逐漸走出國(guó)門、走向世界。在日漸復(fù)雜的金融環(huán)境下，一個(gè)國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的產(chǎn)生會(huì)很快地波及全世界的金融業(yè)。所以，為了更好地防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)國(guó)際合作，各國(guó)之間通過簽訂相關(guān)的協(xié)議和規(guī)定，在對(duì)本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束的前提下，實(shí)現(xiàn)對(duì)其他國(guó)家金融行業(yè)的有效監(jiān)督。

2.加強(qiáng)金融監(jiān)管。金融行業(yè)的健康、有序運(yùn)行離不開國(guó)家相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，這種監(jiān)管不僅是制度和法律上的，還必須包括對(duì)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管。對(duì)金融行業(yè)來說，必須嚴(yán)格遵守國(guó)家建立的各項(xiàng)金融方面的制度，相關(guān)部門也應(yīng)該加大管理力度，擴(kuò)大監(jiān)管的范圍。只有加強(qiáng)國(guó)家和行業(yè)內(nèi)部的雙重監(jiān)管，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)有效預(yù)測(cè)。

隨著我國(guó)金融行業(yè)的進(jìn)一把發(fā)展，在具體的業(yè)務(wù)操作過程中還將遇到更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。能否對(duì)這些金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和規(guī)避，與金融主體的金融風(fēng)險(xiǎn)管理密切相關(guān)。隨著各國(guó)學(xué)者對(duì)金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究的日益加深，屆時(shí)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施將更加系統(tǒng)化也更具可行性。

參考文獻(xiàn)：

篇12

一、金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1.為什么要做好金融風(fēng)險(xiǎn)管理。做好金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性以及可持續(xù)性發(fā)展，減少金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，避免不必要的損失。比如在買賣股票時(shí)，首先對(duì)股票的價(jià)格做好充分的統(tǒng)計(jì)和分析工作，預(yù)測(cè)后期走勢(shì)情況，選擇合適的點(diǎn)位進(jìn)行買賣，力爭(zhēng)將風(fēng)險(xiǎn)最小化，利益最大化。由此看出，做好金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以在一定程度上規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)和損失，不但能保證資金高效使用，而且對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)資金流的穩(wěn)定起到促進(jìn)作用，以保持整體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。2.金融風(fēng)險(xiǎn)有什么特點(diǎn)。不確定性、不穩(wěn)定性和客觀性是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)，同時(shí)也有一定的累積性和疊加性。金融風(fēng)險(xiǎn)不但會(huì)導(dǎo)致股市暴跌和國(guó)家經(jīng)濟(jì)極度蕭條的情況，而且還給國(guó)家的穩(wěn)定和國(guó)民的生活質(zhì)量及水平產(chǎn)生巨大的影響，2007年金融危機(jī)的發(fā)生就是很好的體現(xiàn)。國(guó)家物價(jià)普遍上漲，眾多企業(yè)宣布破產(chǎn)、倒閉，導(dǎo)致失業(yè)率逐步攀升，整個(gè)社會(huì)都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再?gòu)?qiáng)大的國(guó)家、企業(yè)或者個(gè)人也經(jīng)受不住這樣的壓力。但是，金融風(fēng)險(xiǎn)也并不是說來就來的，一般都經(jīng)過了時(shí)間的醞釀和一系列問題的積累，由于不重視、不解決或者其他因素的影響而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。所以，事先做好科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)，能在危機(jī)發(fā)生時(shí)做到臨危不亂，減少一定的損失和危害。3.如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)。加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度、做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的分析工作、提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平、加強(qiáng)金融市場(chǎng)的建設(shè)等是預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的有利舉措。加大對(duì)企業(yè)或個(gè)人的經(jīng)營(yíng)能力和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力評(píng)估，可以有效的保障資金投向的安全性；對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行仔細(xì)的審核和分析，可以將金融風(fēng)險(xiǎn)降到最小化；提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平可以降低由于技術(shù)問題而引起金融風(fēng)險(xiǎn)的幾率；加強(qiáng)金融市場(chǎng)的建設(shè)使金融市場(chǎng)更規(guī)范，降低了政府對(duì)金融市場(chǎng)的控制和干涉，而由專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，更法制化。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)控制

1.企業(yè)財(cái)務(wù)控制的現(xiàn)狀。企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理是企業(yè)管理中最基本的工作，企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理工作的好壞直接影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。由于2007年金融危機(jī)的前車之鑒，很多企業(yè)逐漸開始重視企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理，但是目前我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理還非常不完善、不成熟。這在很大程度上主要還是由于有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)控制管理的重要性和認(rèn)識(shí)有所欠缺，沒有構(gòu)建完善科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)控制體系，同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)工作人員工作效率低下，沒有發(fā)揮出良好的作用以推動(dòng)公司的發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)陷入危機(jī)中。2.完善財(cái)務(wù)控制的有效措施。要想保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效率和有效性，就必須樹立以提高企業(yè)效率為目的、以減少企業(yè)資產(chǎn)損失及風(fēng)險(xiǎn)為原則的核心目標(biāo)。具體實(shí)施措施為以下幾點(diǎn)：（1）提高企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)控制重要性的認(rèn)識(shí)。營(yíng)造良好的財(cái)務(wù)控制環(huán)境，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)起到的重要意義和作用，構(gòu)建出完善有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。（2）建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)部門的管理制度。保證企業(yè)各部門的自主性和獨(dú)立性，防止財(cái)務(wù)信息泄漏，并給予財(cái)務(wù)部門適當(dāng)?shù)膯栘?zé)權(quán)利，免受其他部門管理人員對(duì)財(cái)務(wù)部門工作的影響，提高財(cái)務(wù)部門地位，確保財(cái)務(wù)部門的正常運(yùn)行，確保企業(yè)的資金穩(wěn)定和安全。（3）樹立、培養(yǎng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中，要鼓勵(lì)員工參與到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中去，做到人人參與公司經(jīng)營(yíng)，讓員工感受到自己在企業(yè)中的作用及責(zé)任，以此提升員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。（4）完善企業(yè)管理機(jī)制。制定完善的企業(yè)各部門規(guī)章管理制度，明確各部門及部門工作人員的職責(zé)，使每個(gè)人都能為企業(yè)的發(fā)展做出有利的貢獻(xiàn)，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展速度。（5）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息交流。增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息交流使得信息分析更加全面和準(zhǔn)確，提高了企業(yè)的防風(fēng)險(xiǎn)能力。（6）聘請(qǐng)專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理人才。金融風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)控制管理工作是否有效、到位，直接影響著整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。對(duì)于人才的選擇不可小視，必須選擇對(duì)市場(chǎng)具有敏銳的直覺和洞察力、科學(xué)和專業(yè)的分析能力的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才。財(cái)務(wù)控制管理必須選擇有足夠的專業(yè)理論知識(shí)和豐富經(jīng)驗(yàn)的謹(jǐn)慎、正直的人才。只有這樣，才能確保企業(yè)正常、順利的運(yùn)作。（7）加大金融風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)控制的執(zhí)行力度。即便有再好的方法和政策，倘若沒有良好的執(zhí)行力度，那么也就是紙上談兵，達(dá)不到理想的效果。

三、結(jié)語

2007年的金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)秩序造成了巨大的影響，同時(shí)也讓我國(guó)中小企業(yè)正確認(rèn)識(shí)了金融市場(chǎng)，了解到了金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。在未來，我國(guó)企業(yè)一方面需要不斷調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，通過企業(yè)財(cái)務(wù)管理與控制策略，加強(qiáng)企業(yè)的管理科學(xué)性，增強(qiáng)企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的生存能力。企業(yè)要通過財(cái)務(wù)控制與分析的方式提前預(yù)判企業(yè)金融市場(chǎng)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題，并做出重要的改進(jìn)，進(jìn)一步完善企業(yè)的財(cái)務(wù)控制方式，確保企業(yè)在金融市場(chǎng)中可以穩(wěn)定、安全、有效的發(fā)展，加強(qiáng)企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)的有效性，讓企業(yè)有實(shí)力應(yīng)對(duì)金融危機(jī)與市場(chǎng)的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]嚴(yán)旭.金融風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)控制探討[J].現(xiàn)代商業(yè),2016,(12):152-153.

篇13

最早提出風(fēng)險(xiǎn)概念的美國(guó)學(xué)者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中寫道：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害或損失的可能性。”這就是金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融活動(dòng)之中，金融活動(dòng)又貫穿于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，金融風(fēng)險(xiǎn)存在的空間非常廣。另外，金融風(fēng)險(xiǎn)的形成受多種因素交互作用的影響，在一定程度上考驗(yàn)著一個(gè)國(guó)家、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度，甚至政治制度。金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，指能夠引起或增加金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的機(jī)會(huì)或影響損失程度的因素。金融風(fēng)險(xiǎn)成因分為內(nèi)因和外因。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)因。(1)金融企業(yè)的高負(fù)債率蘊(yùn)含著金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)貨幣資金的特殊企業(yè)，與一般企業(yè)相比，本質(zhì)上是一種中介機(jī)構(gòu)，這意味著金融行業(yè)是一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿較高的行業(yè)，自有資本比率較低。金融行業(yè)是典型的高負(fù)債企業(yè)，因而其抗風(fēng)險(xiǎn)能力就更差。(2)金融創(chuàng)新工具的高杠桿率潛藏著金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，巴林銀行破產(chǎn)倒閉，大和銀行被驅(qū)逐出美國(guó)金融市場(chǎng)就是例證。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力和高收益的誘惑下，金融企業(yè)不斷創(chuàng)新金融工具，尤其是近幾年來發(fā)展較快的金融衍生品交易基本上都采用了保證金交易，其特點(diǎn)是“以小博大”，在給交易者帶來獲取高額利潤(rùn)機(jī)會(huì)的同時(shí)，醞釀著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)金融活動(dòng)的虛擬性潛伏著金融風(fēng)險(xiǎn)。定義虛擬經(jīng)濟(jì)，金融總是其最主要的組成部分。之所以金融被稱作為虛擬，就是因?yàn)樗陨怼白晕覍?shí)現(xiàn)”和“自我強(qiáng)化”的運(yùn)動(dòng)特征，使它的價(jià)格常常與其賴以產(chǎn)生的商品和勞務(wù)的價(jià)格相去萬里。在我國(guó)出現(xiàn)的典型例子是1992～1993年出現(xiàn)的海南房地產(chǎn)熱，大量的銀行資金被投入海南房地產(chǎn)。隨著泡沫的破滅，銀行資金被套牢，形成了大量的不良貸款，至今尚未完全收回。

另外，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外因可分為宏觀和微觀因素的影響。金融業(yè)已成為國(guó)家宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心和紐帶。金融風(fēng)險(xiǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分別為：經(jīng)濟(jì)周期的影響、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的影響、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等。此外，從微觀角度分析，金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的篩選和監(jiān)督失敗，也會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量惡化，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。銀行自由資本量有限，加上大部分資金是儲(chǔ)戶的存款，如果銀行的呆壞賬大量增加，準(zhǔn)備金不足應(yīng)付存款的提取，銀行信用就會(huì)遭到破壞，嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，從而引起連鎖性、社會(huì)性的風(fēng)險(xiǎn)事故。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面。70年代末，國(guó)際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)，單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理。1994年我國(guó)開始對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。80年代以后銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)都有了新的提升，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想和技術(shù)逐漸被應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。90年代以后，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機(jī)等一系列危機(jī)使人們認(rèn)識(shí)到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成的，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成。《巴塞爾資本協(xié)議》隨之誕生，是國(guó)際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理的里程碑。