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中小企業和大企業相比，中小企業存在規模小、信用差、融資渠道單一等難題，極大限制中小企業的發展訴求和持續性要求。為突破中小企業發展瓶頸，各商業銀行創造性提出供應鏈金融的模式，即以大企業為核心，以圍繞在大企業上下游的中小企業為主體，形成完整的金融供給供應鏈。同時，商業銀行從供應鏈金融業務中獲得相應利潤，在幫扶中小企業的同時，創造性取得營收和利潤增長點。供應鏈金融通過銀企結合、產資并行的方式，實現了銀行、核心企業與中小企業之間的共同發展。

一、供應鏈金融的含義及特點

（一）供應鏈金融的含義

供應鏈金融是商業銀行創造性提出的金融產品方案，其市場主體重點是中小企業。商業銀行以核心企業信用為擔保，以供應鏈整體發展狀況為出發點，經過系統評估與授信，以達到滿足中小企業的融資貸款需求的目的。供應鏈金融突破了傳統信貸模式的諸多限制，以供應鏈系統上的核心企業和圍繞其上下游的中小型企業為整體，進行融資方案的設計與評估，打破了以往對單個企業進行風險評估的方式，有效提升了整條供應鏈的競爭實力。

供應鏈金融將金融機構納入原有的企業生產與物流體系之中，形成相對穩固的發展模式。商業銀行以核心企業為擔保，向中小企業提供貸款支持，得到的貸款通過組織生產和產品轉移，實現了中小企業的生產能力的擴大化，并進一步通過核心企業將資金流轉到銀行機構，形成封閉的鏈條。供應鏈金融以核心企業為出發點，重點關注圍繞在核心企業上下游的中小企業融資貸款訴求，通過供應鏈系統信息、資源等有效傳遞，實現了供應鏈上各個企業的共同發展，持續經營。

（二）供應鏈金融的特點

1.供應鏈金融突破了傳統信貸方式的發展瓶頸，拓展了融資渠道，有效豐富和發展了信貸文化。商業銀行創造性提出供應鏈金融產品與服務，以核心企業為主體評估整個供應鏈的信用狀況，并根據信用評級及風險水平為處在供應鏈上下游的中小企業提供相應的貸款支持。這種模式依托核心企業的信用關系，通過銀行的介入，為中小企業提供發展資金，在某種意義上既提升了核心企業的銷售業績，又滿足了中小企業擴大化生產所需的資金要求，更在整個供應鏈水平上改善了企業資源分配不均和信用失衡等狀況。

2.供應鏈金融必須建立在真實的貿易背景之上，貿易的連續性和可持續性有助于銀行合理制定融資支持方案，以達到充分利用資金的目的。供應鏈金融的顯著特點是封閉性和自償性，即企業生產、物流與金融支持形成封閉的產業鏈模式，而借貸資金的返還也是通過企業內部銷售利潤的獲得來實現，從而排除了外在關聯企業的實質性干擾。

3.供應鏈金融使核心企業與中小企業之間形成互通、互信、命運共同體的觀念。其改變了傳統的單一化指標評價中小企業信用狀況的方式，轉而關注整個供應鏈整體企業的發展與貿易狀況，通過核心企業擔保，使中小企業獲得貸款支持，并通過對企業間貿易行為的有效評估，作出真實性判斷和合理性調整，實現了供應鏈金融業務的穩定發展與鏈上企業，尤其是中小企業的持續發展。

二、供應鏈金融的風險分析

（一）市場風險

市場風險是指由于利率、匯率、市場價格等因素的變動而引起的市場自發，從而使銀行的金融產品面臨多樣化風險和不確定性收益風險。在市場經濟條件下，利率風險、匯率風險和市場價格風險構成了市場風險的主要內容。利率風險是銀行經營活動中面臨的主要風險。由于我國實行固定利率制，決定了供應鏈金融產品并不能完全根據市場化條件形成市場化利率，而實行這種機制的結果是一旦市場利率發生變化，銀行發行的貸款利率并不能據此進行調整，從而使銀行面臨貸款利率變動的風險。匯率風險主要是在涉及本外幣交換的企業貿易中，由于貨幣匯率波動而對供應鏈金融業務產生影響，進而使企業的進出口貿易貨幣交易面臨匯率變動風險。市場價格風險是在供應鏈金融業務中，由于作為質押物，如企業存貨等價格的波動而給商業銀行帶來的風險。在市場經濟條件下，價格波動是正常的，而這一特質在糧食、石油等大宗產品存貨中表現的更為明顯，所以供應鏈金融業務中存在較大的市場價格風險。

（二）核心企業信用風險和道德風險

在供應鏈金融中，核心企業作為商業銀行貸款授信的關鍵角色，在整個供應鏈系統發揮主導作用。商業銀行依據核心企業的信用狀況、發展實力、運營前景等有效指標，為圍繞在核心企業中下游的中小企業提供授信貸款、信用支持等服務。因此，核心企業的信用水平和發展模式直接決定了中小企業未來發展方式的選擇。一旦核心企業的信用狀況受到質疑，必然會影響到中下游企業的發展，并對整個供應鏈金融體系的安全造成威脅。

（三）貿易背景真實性風險

自償性是供應鏈金融最顯著的特點，但實現自償性的基礎必須是存在真實的交易。在供應鏈金融業務中，商業銀行根據供應鏈上企業間的真實交易關系，以交易過程中形成的應收賬款、預付賬款、存貨等為抵押，有效滿足處在核心企業上下游的中小企業的融資貸款需求。在融資過程中，真實性的交易時和有效的應收賬款、預付賬款、存貨等形成的抵押是實現自償性的基礎，一旦出現虛假交易、偽造合同或融資程序的違法違規問題，并且銀行在未了解真實貿易背景的情況下就對借款人進行盲目授信，會使銀行面臨巨大的風險。

（四）業務操作風險

業務操作風險是供應鏈金融業務中的主要風險之一。由于供應鏈金融突破了傳統的信用評價模式，對供應鏈系統中的物流、信息流和資金流進行有效整合和合理安排，通過自償性的結構設計、專業化的流程安排和第三方監管引入等方式，實現了與企業信用風險完全不同的還款來源。但由于人為操作環節的存在，必然會產生信用風險向操作風險的位移，從而對操作制度的完善性、保密性和有效性產生要求，而一旦操作不當或違規，必然會加重企業面臨的風險水平。

三、供應鏈金融的風險防范

（一）加強對市場風險的識別預防管理

通過對市場風險的識別及成因的定性分析，從而對各種風險帶來的得失及應對進行有效考量。實行市場化的利率機制是有效控制市場利率風險的根本方法，在當前情況下，商業銀行可以采取套期保值的方法來管理利率風險，套期保值的方式主要有遠期利率協議、匯率互換和利率期權等。對匯率風險的管理主要表現在對外匯持有期限、外匯種類及匯率波動程度進行有效控制，是匯率波動水平保持在合理、可控的范圍之內。對市場價格風險則可以采取拓寬抵押物的存放范圍，增加抵押物浮動準備金和抵押物價格限定措施等手段，實現對市場風險的有效管理。

（二）提升對全產業鏈上相關授信企業的綜合準入管理

供應鏈金融是從整個產業鏈的角度對鏈上各交易方發生的交易進行評估，并給與相關企業綜合授信服務。因此，需要結合供應鏈的整體運營情況，對已取得授信的企業進行主體準入資格檢查和交易真實性確認，從而對鏈上各主體的經營發展能力、實際履約狀況作出有效判斷。這主要表現在：授信前，商業銀行要對授信企業的交易情況、市場份額、信用狀況、購銷狀況等進行實際調查，并對授信主體形成系統認識;授信后，要強化對授信企業，尤其是核心企業的管理，保證授信企業能夠正常經營、合理產銷、如期履約。

（三）優化業務操作流程，規范各環節操作要點

供應鏈金融操作流程環節總多，操作風險復雜多變，商業銀行要根據供應鏈金融業務的特點進行合理的業務流程優化、有效的崗位重新設計和規范的操作流程安排。供應鏈金融業務流程復雜，因此要明確鏈上各主體企業的交易流程，并制定出具有代表意義的業務流程規范。崗位的設計要遵循人崗一體、崗責統一的原則，對與商業銀行直接對接的崗位進行重點考察，明確職責權利關系。此外，還要對授信前調查，授信后維護等流程規范進行有效維護，以達到降低企業風險的目的。

（四）要加快信息系統建設

通過建立電子化的信息系統平臺，使供應鏈金融業務更加系統化和透明化，這主要表現為通過對鏈上企業交易的應收賬款、預付賬款和質押存貨的電子化數據管理，減少了人為操作的空間。要實現對供應鏈金融業務量、報表統計、庫存及監管企業合作情況等工作的電子化，運用現代信息技術，為供應鏈金融創造發展平臺。

四、結束語

供應鏈金融是推動中小企業發展，為中小企業提供有效融資渠道的重要手段。但由于市場風險、企業信用風險等多元風險的存在，商業銀行及供應鏈上企業需加強風險防范，從而為中小企業融資提供保證和支持，促進供應鏈金融的健康、有序發展。

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由于供應鏈金融既能有為我國中小企業提供新的融資渠道，又能有效地擴展銀行的業務，所以近幾年發展迅猛。然而，供應鏈金融模式的信用風險問題卻日益突出。由于中小企業的貸款相對于其資產規模相對較高，而它們又是依托供應鏈上的核心企業來進行經營，品牌效益不高、企業的管理層水平參差不齊等等外在或內在原因，導致其違約成本低。而且一旦遇到了問題，它們甚至可以關掉原公司，另立新公司來掩蓋以前的問題，從而使得違約率較高。因此，研究供應鏈金融上中小企業的信用風險具有強烈的現實意義。本文就從內部和外部兩方面來論述對其的防范措施。

二、供應鏈金融的內部信用風險防范

供應鏈金融的內部防范主要是指：在商業銀行的角度下，其通過完善自身的信用風險評級系統來提高其防范風險的能力。

首先，完善考核交易真實性的制度。銀行應對交易雙方提供的交易內容、交易目的和交易時間進行核查，并著重研究中小企業融資的申請材料以及雙方的購銷合同、運輸單據、提貨單據等，通過確保其待審核材料的真實性來控制交易過程中可能產生的道德風險。

其次，完善現有的信用評價體系。銀行應針對供應鏈金融的風險防范問題出臺一套完整且行之有效的評價方法、評價指標和評價流程，而以前銀行對中小企業的融資信用評估主要是審核其財務報表、固定資產以及擔保形式，是一種基于數字財務控制的評價模式，對于供應鏈金融的中小企業信用風險并不適用，因此，在供應鏈金融模式下，銀行在了解供應鏈金融的實際情況的基礎上，把過去對傳統融資的一系列靜態，單一，被動的授信模式轉變為動態，多渠道，主動的授信模式。

再次，妥善監管和控制中小企業的融資資金。這是整個內部信用風險防范過程中最重要的一步，在供應鏈金融的模式下，由于中小企業融資擔保是核心企業的信用擔保，因此，很可能會使中小企業在拿到資金后不按照合同約定的范疇來使用融資資金，從而產生逆向選擇問題，將供應鏈金融融資的資金用于投資一些高風險高收益的資本產品，大大增加了中小企業的違約風險，也會使銀行產生不必要的損失，因此，銀行必須嚴格監管中小企業融資的用途和去向，而且督促其將資金按照合同來進行使用，并定期核審中小企業的購銷合同的真實性，確保資金按照合同的要求執行。

最后，著重提高銀行內部風險評級系統人員的專業素質。由于供應鏈金融涉及了復雜的信用風險評價模型，多變途運作模式，專業化的供應鏈金融背景，這就要求銀行的信用風險評價人員具備相當好的專業素養和足夠多的信用風險評價知識，但是目前，我國銀行信用風險評價體系的高素質人員儲備嚴重不足，銀行應該重視對現有員工的技能培訓以及對國外高素質人才的引進，從而加速信用風險評價體系的建立和健全。

三、供應鏈金融的外部信用風險防范

因為供應鏈金融上的核心企業是中小企業能獲得銀行融資的信用擔保屏障，而物流企業又是銀行監督中小企業能否履行合約的重要渠道，能夠為貸款企業提供配送、監管、倉促等一系列服務，并且將服務的信息反饋給銀行，降低中小企業違約的風險，所以核心企業和物流企業在整個風險防控過程當中占有相當重要的地位。但由于中小企業業務開展以及財政的不透明性，商業銀行在監管中小企業的同時還需要加強對供應鏈上其他主題的交流力度來降低信用風險。

第一，謹慎選擇合作的核心企業。因為在供應鏈模式下，銀行是以核心企業的信用進行擔保，來對中小企業進行貸款的，所以核心企業的選擇就顯得尤為重要。如果核心企業是一個行業的壟斷企業，則這個供應鏈上的中小企業就要依靠市場進行交易，相關對象的隨機性比較大，供應鏈的穩定度就會降低，因此壟斷企業一般不太適合作為供應鏈金融模式中核心企業，所以銀行應該對供應鏈金融當中的核心企業進行嚴格的準入機制，選擇穩定、信用度高且與銀行合作程度比較高的核心企業展開業務。

第二，加強對物流信息以及物流程序的監控。在中小企業信用度較低的供應鏈金融當中，銀行應該設法和物流公司進行信息共享，加強對物流信息和物流程序的監管，并加強操作和監控的保密性，防止因為內部管理不善導致的信息泄露而發生信用風險。

第三，努力增強對抵押物的風險防范措施。規范抵押物的選取標準已經是商業銀行降低供應鏈金融信用風險必備措施之一，價格透明、變現簡便、質量合格、品質標準是銀行選取抵押物的重要準則，并實時監控抵押物的價格變化和品質變化，以免造成不必要的損失。

第四，完善供應鏈金融的信息共享機制。針對中小企業提供信息共享平臺，審核商業銀行、物流公司、信用風險以及核心企業的業務往來，降低信用風險發生的概率。

第五，針對供應鏈金融模式建立一個完善的數據庫。商業銀行可以通過建立一個可以量化的數據庫，來分析中小企業的信用風險，可以使人員分析的感性因素降低很多，從而增加理性分析風險的可靠性。

第六，健全和完善相關的法律機制。國家應根據供應鏈金融上每個不同主體之間義務和責任的不同，建立相關的法律法規規范各自的行為，并監督調控各個主體在供應鏈金融當中的運行。同時，商業銀行在發展供應鏈金融融資規模過程當中，應該呼吁政府盡可能地完善相關法律法規，以規避對方因法律漏洞而導致的信用風險。

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國際貿易融資;企業供應鏈接管理;風險防范

在經濟全球化、一體化的發展過程中，國際貿易對我國的經濟發展和銀行之間的競爭具有非常大的影響。由于對外貿易業務的顯著經濟優勢，對企業和銀行有著巨大的誘惑力，因此，對外貿易成了銀行和企業發展的重點業務。當然，對外易雖然是銀行和企業發展的重點業務，但在發展之前，還要對其進行提前研究分析，對可能出現的問題和風險進行提前預防，或者對預測的風險制定出相應的解決措施。以免對企業和銀行的發展產生負面影響，進一步推動國內國際貿易金融發展。

1國際貿易融資的概述

隨著國際經濟的發展，經濟全球化的進程越來越快，隨之也為國際經濟的發展營造了新的環境，而國際貿易融資是在經濟全球化進程中興起的一種新型融資模式，它是以促進國際貿易為主要目的，并向相關企業提供一定的資金融通，從而推動企業發展的一種模式。目前，由于我國的國際貿易融資發展還不成熟，正處于發展初級階段，因而，我國國內金融機構關于國際貿易融資的方式主要有承兌匯票、信托收據、票據貼現等方式，這些方式從整體而言，對我國的國際貿易融資的發展具有一定的推動作用［1］。

2國際貿易融資中的企業供應鏈管理

2．1企業供應鏈管理概述

企業供應鏈管理是國際貿易融資中的一種新興的管理方法，主要以企業的資源規劃為基礎，是由資金流、信息流、物流三部分組成，供應鏈管理是對資金、信息、物流進行有機的控制，并對他們做出合理的規劃，讓他們形成一個有機整體，實現從資金融資到企業產品流通一體化服務。供應鏈管理能夠提高企業在市場中的競爭力，能夠增加企業對市場的分析能力和預測能力，也有利于企業及時處理融資發展中的問題。通過市場反饋的信息，促進產品流通，增加資金流通的經濟效益。

2．2企業供應鏈管理

企業的供應鏈是由企業發展計劃、采購、制造、配送、退貨五部分組成。計劃是指企業在發展中要制定一個比較完整的發展策略，對企業的所有資源進行全面有效的管理，根據顧客對產品提出的建議和要求，不斷改進產品質量，以便為市場提供顧客滿意的產品。采購部分是企業篩選供應商的過程，由于企業的發展要與供應商建立商業關系，要在貨物供應各環節確定準確完善的流程。企業要通過供應商的服務為企業樹立形象，因而，在供應商的選擇方面要格外的重視［2］。配送，主要借助網絡信息技術，將客戶的訂單建立一個信息倉庫網，由派送員根據顧客提供的地址信息對貨物進行派送，即送貨上門服務的過程。首先，在企業進行貿易融資之前，要對經濟市場進行全面了解分析，對可能出現的風險要做好預測，并提出相應的應對措施。其次，相關的工作人員還要聯系供應商，對產品的價格、時間、貨單、轉送等實行全程監控，確保貨物運輸的安全性，最后要制定出適合雙方的交易形式，企業要完善這一系統的流程，確保其連貫性。在制造產品過程中，企業要根據市場的需求量和顧客訂單量進行生產產品，并要注重運用先進的生產技術，招聘具有豐富經驗的技術人才。確保生產顧客滿意的產品。在物流派送環節，企業要成立物流派送部門，并引進先進的網絡信息技術，注重物流工作人員的素質，給物流工作人員定期做培訓，讓工作人員掌握信息技術的使用方法，實現員工向綜合技能方向發展，節約人力資源。

3國際貿易融資中的風險及防范意識

3．1國際貿易融資中所面臨的風險

第一，匯率風險。由于國際貿易是跨國貿易經營，所以匯率風險是國際貿易過程中常見的風險之一，主要是由于經濟的主導方持有外匯所導致的外匯價格變動而引發的經濟損失。在國際貿易中，訂單產生的資金往往是外國貨幣，而每個國家之間的匯率不同，如果再出現一些影響因素，就會導致因貨幣貶值而出現匯率風險問題。第二，利率風險。利率與銀行具有緊密的聯系，利率是一個不穩定因素，而利率風險是指因利率的不確定性導致商業銀行實際的收益和預期的收益之間發生偏差而造成的經濟損失。在一個國家，銀行都會隨著國家經濟的發展而出現利率上調或下降的現象，而在國際貿易環境下，企業與銀行面臨的利率風險更加復雜。由于國際貿易融資是為外貿企業提供資金的機構，他們對貿易中的影響因素也無法把握，因此也要面臨因利率變化而帶來的損失，此外，國際貿易融資也涉及世界各地多個地區和國家，由于各國之間的利率變化各不相同，因而承擔的利率風險更大。第三，客戶違約風險。由于國際貿易融資涉及到的資金金額比較多，同時又是以訂單為依托，因而，融資的嘗還也需要通過訂單才能讓現金流通支付，但只憑借訂單進行資金流通，很容易出現客戶違約等現象，客戶違背之前的承諾，將會導致銀行損失大量的資金。如果是小型企業，還可以通過其他方式進行資金補貼，也能夠及時補救，但如果客戶違約的是大型企業，即將會造成資金供應鏈斷接，給企業帶來極大的風險［3］。客戶違約情況的出現，一定是在經濟交易環節中出現了問題，因此，企業在與顧客交易中，要做好充分的準備，讓顧客既全面了解企業的現狀和發展，也讓顧客了解企業的產品質量，從而降低客戶的違約風險。

3．2國際貿易融資中的風險防范對策

首先，要加強企業內部控制，對業務操作要進行規范。國際貿易融資業務與外貿企業之間的聯系非常緊密，國際貿易融資為外貿企業的發展提供融資，而國際貿易融資業務對銀行來講，是一項高風險的業務。所以，國際貿易融資要從內部加強控制，并規范融資機構的業務流程。在進行融資之前，要對融資對象進行全面調查，對它的財物狀況、歷史信息、誠信程度都要詳細了解，并對企業負責人的能力、品質、素質等進行深入詢問了解，然后銀行對該企業進行評估，最后由國際貿易融資機構決定是否借款［4］，從而確保降低融資風險。其次，國際貿易融資機構要具備豐富的產業結構，進而化解匯率風險問題。匯率風險是國際貿易融資業務中最常見的風險，匯率風險的化解需要國際貿易融資機構具備豐富的資產結構，利用匯率相互對沖的作用，進而化解匯率風險問題。對銀行而言，如果持有單一的國際貿易融資產品幣種，那么風險比較大，為了降低銀行面臨的匯率風險，那么銀行要確保國際貿易融資的幣種多樣化，諸如歐元、美元、日元等，他們之間會起到相互對沖的作用，從而有利于降低匯率。此外，還要保證外貿企業的進出口融資業務分布的地區要基本相同，這樣可利用進口與出口融資業務匯率的對沖進行降低匯率風險。

4結束語

總而言之，國際貿易融資不僅能夠為外貿企業的發展提供資金，而且也能夠利用企業供應鏈管理降低投資風險，拓寬融資渠道的作用，它是近年來經濟技術發展中興起的一種新型融資模式。為了讓這種模式能夠發揮它的優勢，那么，在運用這種模式的同時，要不斷發現問題，解決問題，從而讓國際貿易融資業務能夠全面、快速的發展。

作者：孫斐斐 單位：常州輕工職業技術學院

［參考文獻］

［1］蔣江林．論國際貿易融資風險及防范對策［J］．中國商貿，2013(10):124－125．

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Establishing of Guarding Risk mechanism in Financial Supply Chain

Zhang Hua1 Yu Mengxi2 Chen Dan1

(1.LanZhou University of Technology, School of International Economy and Business;2.Finance Department, Dongbei University of Finance and Economics)

Abstract: As the new research area in supply chain management, financial supply chain focuses that cash flow should correspond with information and logistic. Due to the goal, this paper establishes the guarding risk mechanism in financial supply chain. It is hoped that what the author presented in this paper will stimulate the development of supply chain management in China.

Key words: Supply Chain Management; Financial Supply Chain; Risk Management

為適應現代市場競爭，帶來規模效益，供應鏈這一企業經營運作模式應運而生。它將供應商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網絡，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應鏈上企業聯結成一個緊密的利益共同體，實現了產品庫存和商業交易時間的最小化。實踐證明，加強供應鏈管理是其增強競爭力的一個有效途徑。因而，對供應鏈的構成、運作與協調等方面的研究和實踐得到了國內外學術界和企業界的廣泛關注。在已有的研究成果中，供應鏈管理側重于對供應鏈物流和信息流管理機制的設計和優化，通過整合物流與信息流以降低運作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。

強調資金流在物流、信息流中整合和協調的供應鏈即金融供應鏈。在供應鏈的運營過程中，資金流的循環與增值是由現金轉化為儲備資金、生產資金、成品資金、結算資金，最終又轉化為現金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協調整合，可以保證供應鏈運營的順暢以及資金的增值。與單個企業資金流的管理相比，金融供應鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應鏈的風險防范，應將金融風險與供應鏈風險結合考慮。

一、對金融供應鏈風險的界定

企業經營中面臨的風險是指企業實際收益與預期收益的偏離程度，并且更強調引起經濟損失的可能性。金融供應鏈風險則是指在供應鏈運營過程中，由于各種事先無法預測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協調性下降，供應鏈金融成本上升，資金供給不足而導致供應鏈延滯或者中斷的風險。

按照金融供應鏈風險的來源，可將其分為兩類：外生風險和內生風險。

外生風險主要是外部經濟、金融環境變化影響供應鏈資金流與物流協調順暢的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導致的供應鏈上企業融資成本上升；或者宏觀經濟政策調整、法律修訂等因素導致產品需求中斷、供應鏈增值難于實現，由此引起資金循環遲緩甚至中斷的風險。

內生風險主要是供應鏈上企業之間的不完全協作或信息不對稱帶來的金融信用風險、貿易信用風險以及信息風險，如由于企業的違約而導致銀行終止貸款，顧客信用等級評價失實而導致應收賬款難以回籠，以及有關資金信息傳遞扭曲等問題。

對金融供應鏈風險的認識有助于全面防范和控制風險。強化對不可抗性較小的內生風險的預警機制和對外生風險感應的靈敏度，是金融供應鏈風險防范機制的任務所在。為此，必須增強資金流與信息流、物流的協調性、提升供應鏈的協作效應。

二、金融供應鏈風險防范機制的構建

1、金融供應鏈風險防范機制的構建思路

如上所述，金融供應鏈突出了資金流在供應鏈中的“血液”功能，強調資金流與物流、信息流的協調。如何實現協調，并在此基礎上提高供應鏈在持續變化、不可預測的市場環境中的生存能力、增強靈活性，防止資金循環的遲緩或中斷，確保資金安全、實現保值增值是構建金融供應鏈風險防范機制的目標。

所以，增強金融供應鏈的風險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協調性為出發點和落腳點。

在由原材料及中間產品的供應商、掌握核心制造技術的產品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業構成的供應鏈網絡中，倉儲、運輸及配送等物流服務由第三方物流企業提供。此外，它還將在供應鏈網絡中起到信息中樞等重要作用，而其他企業則集中精力做好生產、銷售等核心業務。

在原材料的供應、產品的制造與銷售過程中，第三方物流企業能夠在提供倉儲、運輸和配送服務的同時及時獲取原材料、產品的供需信息。即以聯結消費者的零售商為起點，將有關產品需求的信息以及庫存信息及時反饋于制造企業和供應商，以便制造企業適時調整生產以及對原材料、中間產品的需求。實時、可靠的產品需求及庫存信息，能夠有效較低貿易信用風險，適應市場需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態，實現了物流與信息流的協調。

在此基礎上，第三方物流企業為其他供應鏈上企業提供融通倉服務，將金融業務與物流業務實施整合。例如，物流企業可以為供應商、制造商和銷售商提供貿易，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關資金數據資料進行系統分析，實施企業信用等級評價，在分析財務狀況的基礎上識別風險，并分析風險對供應鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上企業；此外，根據對供應鏈上企業金融信用等級評價的狀況，建立供應鏈綜合金融信用體系，為其他企業提供委托貸款、擔保等金融服務。這樣既可避免鏈上企業單獨建立金融信用體系的不必要重復和較高的金融物流成本，又能夠克服單個企業在與銀行的金融服務談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的弊端。這種物流服務與金融服務的集成式管理，以為供應、制造、銷售架設的物流、信息流橋梁為紐帶，實現了物流、資金流與信息流的協調，對降低供應鏈運營成本和金融信用風險、信息風險，并提高供應鏈對外生風險的敏感度大有裨益。

2、實現風險防范機制亟待解決的問題

第三方物流企業業務能力的提高。在上述風險防范機制中，第三方物流企業扮演著“物流服務商”、“金融服務商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對于物流企業的業務能力提出了相當高的要求。這些業務的實施狀況也將直接決定供應鏈運營的成敗和風險防范機制的奏效。

信息傳輸的及時準確性。信息流的傳輸覆蓋了供應鏈運營的各個環節，在第三方物流企業這個信息中心匯集，經過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發生扭曲而帶來“牛鞭效應”，不僅不能防范風險，還會形成更多損失。由此，信息傳輸的及時準確是風險防范機制實施的前提。

收益的公平分配。供應鏈是企業結成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實現，否則就會出現因缺乏激勵而帶來個別企業的“敗德行為”，甚至供應鏈的解體。鏈上企業公平分配收益，是實現共贏的最直觀表現，也是確保金融供應鏈風險防范機制順利實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運營中合理調整收益分配方案是實現收益公平分配的有效途徑。

三、相關保障機制的建立

防范金融供應鏈風險、形成供應鏈上企業風險共擔、利益共享的共贏格局，鏈上企業應當保持高度信任的狀態，這可以通過訂立契約，建立信息技術平臺等措施加以保障。

1、通過訂立各項契約保證信任

市場經濟條件下，維系平等利益主體之間合作關系的基本形式就是契約，它將為供應鏈運營提供強制性的實施規則，保證各方提供完全信息。因此在供應鏈組建之初，就應本著平等互利的原則，通過協商、合作性談判等形式訂立各項契約。而在運營過程中，供應鏈上企業應嚴格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協調性。為此，在核心企業選擇成員企業的過程中，應將信用度的評價作為一項重要標準，對各擬加盟企業進行嚴格篩選，將企業間原有的關聯交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。

2、建立信息技術平臺促進信任

為保證信息傳輸的及時準確，實現信息共享，促進成員間的信任，供應鏈上企業可依托互聯網技術，通過ERP系統平臺，利用EDI等信息處理技術，建立物料與資金數據高度共享的信息網絡，以此保證物流、資金流與信息流的協調性，實現供應鏈金融服務與物流、信息流活動的無縫隙整合。這要求供應鏈企業加大對信息管理硬件的投入和相關專業人員的培訓，以加速交易處理過程、降低信息風險和成本，實現信息傳遞及溝通方式質的飛躍。

作者單位：張華，蘭州理工大學國際經濟管理學院；俞夢曦，東北財經大學金融學院；陳丹，蘭州理工大學國際經濟管理學院

參考文獻

篇5

供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。

2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析

2.1政策風險

一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。

2.2信用風險

信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。

2.3市場風險

所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。

2.4操作風險

根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。

3商業銀行供應鏈金融風險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。

3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制

構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制?？茖W的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。

3.3加強供應鏈金融現金流風險管理

供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。

作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司

參考文獻:

篇6

現階段，我國農村電子商務市場呈現出了極大的發展趨勢，尤其是總理在2015年兩會期間提出的“互聯網+”思維以及“工業品下鄉，農產品進城”政策以后，從原來單純的“單向供應”轉變成了現在的“雙向溝通”，農村電商在規模和增長率兩個方面都呈現出了高速增長的局面，2016年全年農村電商規模突破4600億元，并且農產品將會成為網絡購物的風向標。河北省伴隨農村電子商務市場的大力發展，基于供應鏈管理的物流在廣大的農村區域也將呈現井噴的局勢。然而由于農村處在農產品供應鏈的最前端，物流設施設備落后、物流專業人員匱乏等原因造成的一系列問題是非常嚴重的，因此，在農村區域的供應鏈風險也是最大的。本文通過對河北省農村電子商務中可能產生的供應鏈風險進行識別、分析，構建出河北省農村電子商務中供應鏈風險的防范機制，以期對河北省農村電商的發展提供參考和借鑒意義。

2.河北省農村電商中供應鏈風險的識別

鑒于農村電子商務中供應鏈風險本身的復雜性以及河北省獨特的區域性特點，就使得河北省在發展農村電子商務的過程中存在很大的機遇同時也面臨著巨大的挑戰。

2.1河北省農村電商的發展現狀及問題

2.1.1河北省農村電商的發展現狀

（1）河北省農村電商平臺系統初步建成。經過幾年的不斷努力，目前河北省建成了以河北農業信息網、河北省農業技術推廣網等6大農業信息網絡服務平臺，基本實現了河北省“農產品進城”的需求信息、產品類型介紹等功能，這些網站的投入使用取得了十分明顯的經濟和社會效益。

（2）河北省特色農產品電商網站發展迅猛。河北省因其區域特色，形成了以滄州小棗、遷西栗子、安國藥材等比較有名的農產品。圍繞著這些農產品，河北省搭建了一批以農副產品采銷為主的特色網站，使得全國乃至全世界的客戶可以了解到這些農產品，這些特色網站的搭建有力地促進了河北農村電商的發展。

（3）河北省農村電商網絡覆蓋范圍不斷加快。目前農村在PC機、手機等移動終端的使用不斷加大，而且在移動終端的電商消費將會成為未來消費的主渠道，鑒于此，河北省不斷加大信息網絡的建設力度，為農村電商的發展奠定了基礎。

2.1.2河北省農村電商存在的問題

（1）河北省農村電商應用型人才不能滿足需求。河北省約有80%的農民的文化程度在初中以下，接受過電子商務專業培訓的更是不足10%。這一現狀直接導致在河北省推廣農產品電子商務缺乏足夠的自信，而且大學培養的電子商務人才不愿意回到農村從事農產品電子商務工作，這一矛盾亟待解決。

（2）河北省開展農村電子商務的采銷成本較高。河北省比較有特色的農產品在進行采銷的過程中，由于區域限制和產品特點造成的采銷成本較高，這也是導致河北省農村電商發展較為緩慢的一個很重要的原因。

（3）農村電商網站中的內容缺乏吸引性和有效性。雖然河北省在電商平臺上搭建的網絡已初具規模，但是很多縣級電商網站還處在起步階段，網站信息已靜態信息為主，缺乏交互功能，不能很好地吸引消費者，宣傳的有效性也較差。

2.2河北省農村電商中的供應鏈風險識別

基于對河北省農村電商的現狀分析和問題梳理，除了對電商平臺的搭建，最為主要的還是農村電商在采銷環節中的供應鏈風險問題，根據理論分析和實地調研，河北省農村電子上午中存在的供應鏈風險主要表現在需求風險、環境風險、信息風險和結構風險四個方面。

（1）需求風險。農產品在電子商務中進行交易、預測、運輸、儲存等方面均存在很大的不確定性，而這些不確定性都構成了需求方面的風險，主要來源于交易的未知性、預測的不準確性、運輸安排不合理性、農產品儲存不當等問題都較為突出。

（2）環境風險。農產品進行供應的過程中，非常容易受到自然環境的影響，諸如自然災害等原因，進而導農產品質量問題，同時由于供應商分散導致供應鏈運作難度加大等問題導致了環境風險。

（3）信息風險。消費者在對農產品進行采銷過程中，與供應商之間存在著很大的信息不對稱性，并且信息在農村電商的供應鏈網絡中進行傳遞時會出現扭曲和放大的效應，因此對于雙方來說信息風險是很大的而且無可避免。

（4）結構風險。河北省農村電子商務尚處于初級階段，供應鏈網絡還有很多需要完善的地方，比如節點設置、信任體系搭建、考核機制建立等都需要認真考慮吧，否則一旦出現結構風險，整個供應鏈網絡可能就會崩潰。

3.河北省農村電商中供應鏈風險的評估

在河北省農村電商的供應鏈中為了有效地防范風險，就必須對上述識別出的所有風險因素進行評估。此次研究采用Hallikas的風險評估方法，從風險事件的概率和結果角度定量評估風險。其中的概率是風險事件出現的可能性，根據風險事件發生的概率大小將風險分為五個等級，等級越高，說明這種風險發生的機率越大；結果則是風險事件發生后可能產生的的損失，根據風險事件所產生的影響程度的大小，可以將風險結果分為五個等級，等級越高，說明風險事件的影響越大。

4.河北省農村電商中供應鏈風險防范機制的建立

4.1環境風險及結構風險建立

預警機制環境風險在所有供應鏈風險當中是最不可控的，不以供應鏈各成員的意志為轉移，但是可以對環境風險進行評估和預警，通過對每次發生的環境風險因素進行數據收集，形成大數據分析的數據庫資源，建立數學模型，評估環境風險發生的可能性及造成的損失，通過對環境風險預警機制的建立，最小化環境風險的損失。結構風險是可以通過供應鏈各成員間的努力得以控制的，在電子商務環境中建立供應鏈的初期可以在利潤獲取和風險之間進行權衡，主要可以通過優質供應商選取、與供應商之間關系改進以及加強供應鏈監控等手段增強供應鏈的穩定性和持久性，這些也可以通過完善信息系統、增加大數據分析在其中的作用來實現對供應商的鑒別、供應鏈運轉狀態的監控等各項功能。

4.2需求風險和信息風險設定

預防指標需求風險、信息風險和環境風險、結構風險不同，預警的方式對這兩類風險不太適用，因為需求風險和信息風險主要是消費者需求的不確定性以及供應商和消費者之間信息不對稱造成的，因此只靠數據資源作為參考是不能奏效的，主要還是需要建立一些指標體系來進行風險的防范。

4.2.1需求風險的預防

需求風險主要來源就是消費者的需求不確定性、運輸過程的安排不當等原因造成的，針對這些風險產生的因素，普遍的做法就是在電商平臺上設計一些指標，如訂單完成率、訂單履行率、訂單時效性、運輸準點率、運輸車輛的滿載率等指標，通過指標體系的建立，約束在電商中供應鏈各節點成員的權利及義務，規范整個供應鏈的運作，提升供應鏈的反應速度、協同有效性和競爭力。

4.2.2信息風險的預防

在電子商務平臺建立信息共享機制，削減信息不對稱造成的危害。信息共享機制的建立是解決牛鞭效應最有利的工具，供應鏈上的各成員通過共享需求信息、供應信息，共同預測市場上對農產品的需求，就可以有效緩解信息部隊稱造成的產品積壓等問題，同時可以有效解決供應鏈各成員之間的信任問題，提升整個供應鏈的競爭力。在電子商務平臺建立有效激勵機制，實現供應鏈各成員之間協調主動。信息共享并不能完全確保供應鏈各成員之間的信息共享，由于出于自身利益的角度，各成員會在共享信息的進程中缺乏主動性，因此，需要建立有效的激勵機制來促使供應鏈上各成員共享信息，達成供應鏈協調的目的。管理指標體系的建立。通過設定管理指標來評價供應鏈信息的真實性、供應鏈成員的考核、替換、發展等因素，實現對農村電子商務中供應鏈的動態管理，加強各成員的自覺地、積極地、有效地進行溝通、信息共享和權利義務履行。

5.河北省發展農村電商的對策建議

5.1建立農村電商中風險防范機制的建立

通過對上述農村電商中存在的風險的識別、評估及風險防范的指標體系的建立來規避河北省農村電子商務中可能存在的各項風險，進而提升整個省份的農村電商體系的水平。

5.2大力培養農村電子商務的應用性人才

首先，利用手機等移動終端推廣電子商務的應用性指導，提高農民參與電商的熱情；其次，通過政策渠道吸引大學生回農村開展創業，到農村進行“技術扶貧”，提升農村電商的素質能力；最后，需要確定培訓重點，合理組織農村相關人員進行宣貫和指導工作。

5.3在電商平臺加強農產品標準化體系建設

在電商環境下，首先需要保證的就是農產品的質量，因為在采銷雙方不見面的方式下，交易是否會達成的關鍵就是產品的質量問題。因此，需要不斷加強對產品質量的監管力度，成立專門的機構來監督，不斷加強農產品標準化體系的建設，才能改善農村電商的誠信狀況，推進農村電子商務的健康發展。

參考文獻：

[1]鄧俊淼.農產品供應鏈中農戶風險及防機制研究[J].沈陽農業大學學報(社會科學版)，2008(06)

篇7

供應鏈融資是指在對供應鏈內部交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型，并引入核心企業、第三方物流、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其它結算、理財等綜合金融服務 。由于供應鏈中除核心企業之外，基本上都是中小企業，因此從某種意義上說，供應鏈融資就是面向中小企業的金融服務。

供應鏈融資作為金融機構創新金融的新產品，將為煤炭企業及上下游供應鏈條的企業提供全新的融資渠道，是解決當前煤炭行業資金流動性，增強企業競爭力的有力途徑。通過供應鏈融資，把傳統的銀行貸款，漫長的授信過程，變得快速便捷，從根源上解決了煤炭行業物資采供中，供應鏈上的中小企業融資難、貸款慢的問題。

二 煤炭行業的供應鏈融資

（一）煤炭行業供應鏈的結構

從產業鏈來看，煤炭供應鏈有自己的特點，整個鏈條主要包括設備、備件及原材料的供應、勘探與開采、運輸、煤制油、煤化工、分銷和客戶等環節（如圖1所示）。就供應鏈上各環節來看，它比一般的供應鏈的關系更為復雜。實際運作中，從煤源到消費直接存在著較長的價值鏈跨度，市場巨大、復雜且較為活躍。從國內外成熟行業中產業鏈和供應鏈的一般發展規律來看，通過供應鏈整合優化推動和提升企業核心競爭力，可以達到企業經濟效益和社會效益的平衡，實現企業和社會的可持續發展。

（二） 煤炭行業的供應鏈融資模式

現階段開展的供應鏈融資業務均是以核心企業的信用為驅動，對產業鏈相關的資金流、物流進行有效控制，針對鏈條上不同企業的融資需求，為供應鏈上的單個企業或所有企業提供全面的融資服務。通過提供鏈式融資，推動整個產業鏈的商品交易連續、有序進行，使該供應鏈的市場競爭能力得以提升。

基于質押方式與第三方監管的不同，目前圍繞煤炭供應鏈開展的融資服務，主要包括倉單融資、應收賬款融資，預付款融資等模式。

（1） 倉單融資。倉單融資是指以企業（借款人）合法持有的，銀行認可的專業倉儲公司的倉單進行質押，向銀行申請的融資授信業務（如圖2所示）。倉單融資實質是一種存貨抵押融資方式，通過銀行、倉儲公司和企業的三方協議，引入專業倉儲公司在融資過程中發揮監督保管抵押物、對抵押物進行價值評估、擔保等作用，實現以企業存貨倉單為抵押的融資方式。

（2）應收賬款融資。應收賬款融資模式是指企業以賒銷產生的應收賬款進行質押即可申請融資（如圖3所示）。如煤企將銷售給下游耗煤企業（電廠、鋼廠等）所形成的應收賬款債權或是位于供應鏈上游的煤炭設備供應商銷售給煤企的設備所形成的應收賬款等，將應收賬款質押或轉讓給金融機構，快速獲取融資額度。采用應收賬款融資業務，可以實現快速資金回籠。

（3）預付款融資。預付款融資業務是銀行以控制購貨商（借款人）向供貨商（收款人）購買的煤炭的提貨權為手段，向購貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據約定按銀行指令進行發貨的業務。在過去，企業一般是向銀行尋求貸款支持，申請傳統流動資金貸款用于支付預付款。但這種貸款限制較多，往往需要企業提供足額抵質押或擔保。對于供應鏈中的這些中小企業而言，這些往往難以辦到。因此，企業往往由于融資難而不得不放棄擴大經營規模。在預付款融資模式下，銀行借助供應鏈上核心企業的資信實力和對交易要素的控制，為下游企業提供融資，將融資款項直接支付給上游核心企業。對于下游經銷商而言，銀行為其提供融資便利，解決資金困難，擴大銷售規模，同時，在一些商品交易中，預付貨款可在對核心企業的采購中享有優惠價格，進而降低經銷商成本。

三 煤炭供應鏈融資的風險分析

采用供應鏈融資的方法，雖然能極大的解決煤炭供應鏈的資金短缺問題，但是由于這類業務還處于起步階段，實際操作中還面臨多種風險，主要體現為系統性風險，信用風險和操作性風險。

（1）系統性風險。煤炭供應鏈融資中的系統性風險包括兩層含義，其一，煤炭供應鏈融資受國際、國內宏觀經濟周期等系統性宏觀風險和行業風險的影響。如國際大宗商品價格走跌、煤炭價格低位運行，這將不可避免的影響煤炭供應鏈融資的力度。其二，在圍繞某個核心企業的所構成的一條供應鏈體系中，位于供應鏈上的企業是相互依存的。因為如果供應鏈的某一成員出現了融資方面的問題，那么其后果將不可避免地蔓延到整條供應鏈。所以，隨之融資工具向整個煤炭供應鏈的上游企業和下游企業延伸，這種來自供應鏈系統的風險也會在整個供應鏈擴散。

（2）信用風險。信用風險是借款人因各種原因未能及時、足額償還債務或銀行貸款而造成違約的風險。例如，在應收賬款模式中，對銀行而言，融資企業的應收帳款存在不確定性，如該企業的應收帳款在貸款期限內發生不利的變化，將影響銀行貸款的安全性。這種沒有資產支持的信用授信，存在比較大的風險。

另一方面，由于國內整體信用環境的惡化，還沒有建立起一個完整的信用體系，供應鏈成員相互之間以及與銀行之間并沒有相對可靠的信用保證。

（3）操作性風險。巴塞爾委員會將操作風險定義為由于不完善或者失靈的內部控制、系統失靈、人為錯誤以及外部事件等給商業銀行帶來的損失，所有與風險事件相聯系的成本支出都包含在操作風險內 。假倉單、倉單重復質押等就是典型的操作風險。由于倉單的應用在我國還處于起步階段，其流通機制、

標準化以及相關法律法規等方面都還不健全。在倉單融資中，倉單的真偽，倉單的轉讓、分割、提貨等環節都存在風險。

四、煤炭行業供應鏈融資的風險對策

供應鏈融資在產生較大收益的同時，也孕育著較大的風險，尤其對煤炭行業來說，供應鏈融資中的風險具有更大的不確定性。為此，可以從以下方面做好煤炭行業供應鏈融資中的風險防范措施。

首先，構建合理的煤炭供應鏈融資體系。核心企業應當按照自身的實際和所屬行業資金運動的特點，構建合適的供應鏈融資模式。以打造整體供應鏈競爭力為主導，設計企業融資方案，注重產業鏈整體資金流動性，充分考慮整個供應鏈的資金需求，同時兼顧上下游企業的資金流動性，打造整體供應鏈核心競爭力。

篇8

盡管供應鏈金融是商業銀行發展的熱門話題，但是該業務在西方商業銀行已經發展了三十多年，國內商業銀行對供應鏈金融的客戶丁文、營銷策略和風險管理缺乏足夠的經驗，呈現粗放式管理方式，與發達國家商業銀行存在很大差距。西方供應鏈金融業務已經趨向成熟，借鑒西方發展經驗，有利于我國商業銀行供應鏈金融業務加速發展。

一、授信主體

西方銀行將核心企業作為授信主體，對下游中小企業建立一對一的關系。而國內商業銀行供應鏈融資業務則集中下游中小企業中。在國內業務中，銀行關注整個供應鏈風險，如果下游中小企業不符合授信標準，便依托于信譽較好的大企業，也可以進行融資。供應鏈融資的授信是基于整個供應鏈和核心企業管理和實力，這就意味著一旦供應鏈上某個成員出現問題，風險會隨著融資工具向上下游擴散。核心企業作為供應鏈的最大受益者會收到最大的影響。因此，供應鏈金融對自身資金管理和綜合管理具有很大的考驗。

二、信用體系與信息管理

中國目前并沒有一個完整的信用體系，供應鏈成員之間和銀行之間沒有可靠的信用保證。國內很多企業沒有建立完善的信用和資金刮泥體系，商業銀行也沒有建立有效的中小企業信用評價體系和準入標準，也就無法了解供應鏈整體情況，增加了銀行授信風險。銀行在于大客戶交易中往往處于被動地位，銀行所接受的信用評價信息往往來自于授信企業，缺乏真實性，很難客觀準確對企業的信用進行分析和判斷。

三、同業競爭

由于國內各商業銀行市場定位、渠道建設、產品設計和客戶偏好方面基本相同。銀行間只能采用低價戰，造成授信風險增加。通常變現為多頭授信，即多家銀行向統一客戶授信，導致授信擴張。除此之外還會引發授信過度，銀行用非承諾性貸款授信爭奪優質客戶，造成授信過度。

四、流動資產評估體系

商業銀行開展供應鏈金融業務，需要與物流公司合作，將流動資產作為抵押物，但是流動資產評估體系尚未建立，各種評估方法和標準不一致，造成融資風險升高。而國內動產擔保法律不健全；監管部門對供應鏈金融風險特征、信貸技術以及核心價值的了解有限；缺乏供應鏈金融相關規范、引導和監督導致供應鏈金融操作和風險存在很大的不確定性。

五、信息技術和電子商務發展

供應鏈金融具有較高的操作成本，而運用信息技術可以有效地降低應用程度和操作成本。運用電子商務手段有助于增強貿易背景可視度、降低交易成本，但國內商業銀行并沒有意識到供應鏈金融與電子商業平臺有有機結合的益處，帶來貿易環節和融資環節的額外割裂成本。

商業銀行供應鏈金融發展趨勢

一、加強供應鏈金融品牌宣傳力度

深圳發展銀行作為國內最早系統開展供應鏈金融業務的商業銀行，在實踐和理論領域一直遙遙領先于其他銀行。而工商銀行、中信銀行、華夏銀行交通銀行等都在探尋獨特的供應鏈金融發展道路，競爭尤為激烈，建立自己獨有的品牌口碑是搶占供應鏈金融市場的關鍵之處。

二、優化供應鏈金融操作平臺

商業銀行的業務組織架構總前臺負責拓展業務，通過分析宏觀市場環境和內部資源的情況制定業務發展策略，后臺職能是業務交易、渠道管理、戰略管理等職能。從實踐上看，在國內銀行當前的技術手段層次和管理結構背景下，在地區或城市分行層次設置供應鏈金融集中操作后臺，是供應鏈金融業務操作環節可以選擇的解決方案之一。分行層次的集約化操作，可以避免支行重復勞動，取得操作規模經濟。同時，分行的統一操作后臺，有利于對新的操作政策及時、準確執行，避免政策傳導的時滯和疏漏。

三、設計適當的業務流程

商業銀行應當建立健全的業務流程，采用第三方監控可以確保合同的真實性，有效地規避操作風險，同時還可以利用外包服務，將風險評估環節移交給第三方操作，提高風險控制有效性。很多商業銀行一經采用委托第三方物流監管的方式，提高物流監管有效性，保證貨物總價高于銀行授信所要求的最低價值，降低風險。還有一些商業銀行與相關機構合作，如電子商務平臺、政府扶持小企業擔保部門，建立風險補償金，一旦自己不能按期收回，可先用風險補償金墊付，同時進行追償。

四、加強從業人員培訓

供應鏈金融具有知識面廣、技術性強、操作復雜等特點，要求從業人員不僅要具備全面的業務知識，還需要了解供應鏈業務行業相關知識。因此銀行應不斷提高供應鏈金融業務人員綜合素質，運用更多思想素質好，業務技能搞得優秀員工，為企業提供更加優質的服務。同時銀行還應建立法律知識強、業務也只是廣的專業風險控制團隊，設立動產和質押物監管部門，并制定應急方案，將供應鏈金融業務風險降低到最低。

商業銀行供應鏈金融風險防控

一、審慎選擇合作企業

我國正處于供應鏈金融發展起步階段，在國際供應鏈管理中處于主導和核心地位的企業并不多。鑒于供應鏈金融對于我國商業銀行來說還屬于新興業務，應采用穩步推進的原則，選擇生產經營穩定、與商業銀行合作程度較高的產業鏈群，除此之外，商業銀行還應選擇具備一定規模，在行業中具有較高商業信譽和影響力的核心企業，通過查閱財務報表、查看以往交易記錄等手段幫助核心企業制度性地評估供應鏈成員企業，保證供應鏈及供應鏈金融的有效發展。

二、優化服務方案

商業銀行在對實施供應鏈金融業務時應利用流程再造提高服務效率。尤其應針對中小企業業務流程設計改造。中小企業融資去求額度小，頻率高，需求速度快與商業銀行傳統信貸審批制度不相符，因此需要適度放寬審批權限，簡化程序提高審批質量和效率。加強準入管理。從產品辦理條件、資金使用條件及客戶信用等級等方面加強準入管理，嚴格準入條件落實。加強產品搭配，設計搭配降低供應鏈融資風險。避免重復融資，在為核心企業上游供貨商或下游分銷商發放單筆供應鏈融資產品過程中，應與牽頭行及時聯系，避免不同分行對同意交易重復融資。

三、加強信息溝通及風險預警

各分行應定期進行信息溝通，規范風險預警流程。重點加強對物流、自己留和單據流通的跟蹤監控、加強對供應鏈上的各家企業的監測分析，建立加速反應機制。定期對供應鏈上各企業的生產經營、產品銷售情況、財務狀況進行分析，監控授信額度的使用情況，一旦出現不利于融資安全的情況，應及時要求企業追加保證金、補充擔?；驎和＾k理新業務等措施控制風險。

四、建立法律檢查和應急反應機制

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2095-3283（2012）02-0097-02

一、供應鏈金融的概念和特點

供應鏈金融是指銀行通過以核心企業為中心，把資金注入核心企業的上下游企業，利用核心企業管理上下游中小企業的資金流和信息流，使之成為一個整體，從而將單個企業的不可控風險轉變為整體的可控風險，在降低整個供應鏈風險的同時提升其價值和效率。

供應鏈金融的一個重要特點是銀行不是從單個企業的角度來展開授信，而是從整個產業鏈角度綜合考慮，從而將針對單個企業的風險管理轉變為針對整個產業鏈的風險管理。因此在供應鏈金融中，銀行不再片面地針對單個企業進行孤立的信用考核，而是結合該企業在供應鏈中所處的位置以及整個供應鏈的情況來考量，大大加大了企業獲得授信的可能性，與此同時，由于該服務主要基于對供應鏈結構特點和交易細節的把握，借助核心企業的信用實力或單筆交易的自償程度與貨物流通價值，對供應鏈單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務，不僅能夠促進供應鏈核心企業及其上下游企業“產—供—銷”鏈條的穩固，并且能夠有效地控制風險。

二、供應鏈金融的主要業務模式

供應鏈金融根據融資企業所處的位置以及主要的融資工具，可將其主要業務模式分為存貨融資、預付款融資和應收賬款融資三類。

（一）采購階段的供應鏈金融——預付款融資

預付款融資模式是指在上游核心企業承諾回購的前提下，由第三方物流企業提供信用擔保，中小企業以金融機構指定倉庫的既定倉單向銀行等金融機構申請質押貸款來緩解預付貨款壓力，同時由金融機構控制其提貨權的融資業務。在此過程中，中小企業、核心企業、物流企業以及銀行共同簽署應付賬款融資業務合作協議書，銀行則為融資企業開出銀行承兌匯票為其融資，作為銀行還款來源的保障，最后購買方直接將貨款支付給銀行。這種運作模式主要用在中小企業的商品采購階段。一般情況下，需要用到此種融資手段的中小企業處在供應鏈的下游，由于上游核心企業的強勢地位，其能從大型企業處獲得的貨款付款期限往往很短，因而很容易出現短期資金周轉困難的情況，此時預付款融資便能解決企業的資金短缺問題。

（二）運用階段的供應鏈金融——存貨質押融資

存貨質押融資也叫動產質押融資，指受信人以其存貨為質押，并以該存貨及其產生的收入作為第一還款來源的融資業務。這種業務在日常應用中較為普遍，它充分利用了存貨的特點，既為中小企業解決了存貨流動性低導致的流動資金不足問題，也為銀行的貸款提供保障。中小企業在申請存貨質押融資時，需要將其合法擁有的貨物質押給銀行認定的倉儲監管方，由第三方監管，在發貨以后，銀行根據對其物品的估值而按照一定的比例為中小企業發放貸款，通常為質押物品價值的60%。提貨人直接將貨款支付給銀行，當銀行獲得該筆貨款后，會向第三方物流企業發出放貨指示，將貨權轉交給提貨人。如若提貨人違約未能按時交付貨款，則銀行有權將該批貨物在市場上拍賣或者要求發貨人承擔回購義務。

（三）銷售階段的供應鏈金融——應收賬款融資

處于供應鏈中上游的中小企業最常面臨的就是應收賬款無法盡快變現導致的資金周轉問題，常使中小企業經常出現資金缺口，此時，應收賬款融資則能發揮很大的作用。應收賬款融資模式是指處于銷貨方的企業為獲取營運資金，以買賣雙方簽訂的貿易合同所產生的應收賬款為基礎，在第三方物流企業提供信用擔保的情況下，以合同項下的應收賬款作為第一還款來源的融資業務。在該業務形成后，處于供應鏈下游的核心企業則將貨款直接支付給銀行。因此有信譽較好且實力雄厚的核心企業作為還款保障，銀行所承擔的風險將會較小，因此銀行會較為愿意為中小企業發放貸款。

三、供應鏈金融的風險類別

（一）信用風險

信用風險是商業銀行所面臨的最主要的風險，供應鏈融資中，信用風險不可避免地存在。作為供應鏈融資的核心價值之一，為了解決中小企業的融資困境，商業銀行要拓寬貸款對象，難免要面臨中小企業的巨大的信用風險這一問題。如何將商業銀行的信用風險限制在一定范圍內，同時加大對中小企業的融資，是供應鏈金融所要解決的首要問題。

（二）操作風險

由于引入了核心企業和第三方物流，供應鏈融資使得銀行的貸款手續更為復雜，各個環節關系緊密，在操作上對人員的要求更加嚴格。為了解決供應鏈中小成員的融資瓶頸，供應鏈融資憑對借物流資金流的控制以及面向授信自償性的結構化操作模式設計，構筑了用于隔離中小企業信用風險的“防火墻”，并由此帶來了大量的貸后操作環節，從而導致銀行面臨了較大的操作風險。

（三）法律風險

供應鏈金融目前在國內由于仍處在起步階段，相關領域的法律制度并不完善，存在諸多的沖突或空白，在相關法律制度的制定和實施過程中需要進一步地改進和完善，由此帶來了供應鏈融資業務發展的不確定性，存在一定的法律風險。

四、金融衍生工具在供應鏈金融風險管理中的應用

（一）引入期權

期權是指期權的買方通過向賣方支付一定數量的期權費而獲得的一種能夠在規定的期限內按照雙方約定的價格向期權賣方購買或銷售一定數量的某種資產的權利。期權的買方購買期權后，可以自由選擇在規定的時間行使期權，也可以選擇放棄該項權利，損失的只有期權費。期權的這一特點可以為供應鏈上、下游企業所利用，在供應鏈金融業務中，通過購買期權，供應鏈的上下游企業可有效地規避信息不對稱引起的風險，從而更加合理地配置資源、實現供需均衡。例如，在分期供銷合同中引入期權，生產商提供供應商一定數量商品的購買期權，從而供應商享受在規定時間可以購買一定數量商品的權利，使得供銷合同更為靈活，給生產商提供了一個可以自主調整訂單數量的權利，使下游企業無需再靠傳統的安全存貨戰略來防范供需風險，有效降低了運作成本，而且給原材料供應商提供了一個較為準確的下游需求信息。這種形式可使信息共享，令供應商可以更加有效地分配生產能力和制訂生產計劃，從而有效控制成本。隨著市場的復雜性導致的不確定性增加，供應鏈中企業和銀行的共同協作，引入期權可以獲得明顯的整體競爭優勢。

（二）應用期貨的套期保值功能

期貨合約是約定在未來某一時間買賣雙方以事先約定的價格買賣某種商品或金融工具的雙邊合約。其中，期貨市場的一筆重要的功能就是套期保值，在供應鏈金融業務中引入期貨，則是利用期貨市場這一功能來鎖定成本。例如在存貨質押貸款中，銀行為了防范由于質押物價格估計失誤或者價格波動帶來的損失，可以在收取質押物后，在期貨市場上進行一筆與之數量相同、方向相反的期貨交易。由于隨著期貨合約到期日的臨近，該商品的現貨價格和期貨價格會趨于一致，這樣，即使在現貨市場上，抵押物由于市場價格波動而產生了損失，銀行仍可通過在期貨市場獲利而彌補這項損失，從而鎖定了成本。此外，期貨市場還具有價值發現的功能。由于期貨市場的價格是由公開競價形成，由此該價格可以反映市場對該種商品的供需情況，當期貨價格與現貨價格間存在出入時，往往表示市場對該種產品的供求存在不平衡現象，有可能導致未來該產品的價格發生變化，基于這一特點，銀行可以通過分析兩者價格的變化，來更準確地判斷抵押物的價值。

（三）信用衍生品的應用

中小企業難以取得銀行貸款的主要原因在于中小企業由于信息不對稱等現象導致銀行的貸款風險大。因此改善中小企業融資困難的主要方法就是要解決其融資過程造成銀行信貸風險過大的問題。在供應鏈融資模式中，盡管銀行通過引進供應鏈核心企業的擔保機制以及第三方物流企業的監管功能，轉移了部分風險，但信貸風險仍對銀行具有較大的威脅，創新衍生品的引入能有效緩解商業銀行的信貸風險。信用衍生產品作為創新金融衍生品的一種，能夠有效地分擔信用風險。它可以通過利用各種金融工具進行風險轉移，從而把信貸風險從想要規避風險的投資者手中轉到偏好風險的投資者手中，不僅分散了風險，還促進了市場的活躍。其中信用違約互換（CDS）作為信用衍生品的一種，目前在國際市場已被廣泛應用。在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費用，約定一旦信用主體出現違約，CDS賣方有義務彌補買方的損失。在供應鏈融資中引入CDS，則銀行可通過支付一定的費用，將持有的資產的風險轉移給愿意承擔風險的CDS賣方，從而在信用主體（中小企業）出現違約時能有效彌補損失，而銀行只需付出相對較少的費用。CDS的出現使得銀行能夠在不出賣或轉讓自己手中資產的情況下，將資產的信用風險單獨分離出來，并通過市場定價轉移，有效地促進了銀行的風險管理。

供應鏈金融目前在我國仍處于發展的起步階段，與此同時，我國商業銀行風險管理研究無論在理論分析還是定量分析上都存在很大缺陷，有待進一步完善。本文只是將部分金融衍生工具和理論引入了供應鏈金融模式中，隨著金融產品的不斷創新，這兩者之間還會有更多可以結合的領域，從而為我國商業銀行防范供應鏈金融風險起到更大的促進作用。

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一、供應鏈管理中戰略合作的定義及內涵

供應鏈合作關系，就是供應商―制造商關系，或者稱為賣主/供應商―買主關系、供應商關系。供應鏈合作關系可以定義為供應商與制造商之間，在一定時期內的共享信息、共擔風險、共同獲利的協議關系。供應鏈上的合作伙伴通過相互之間的戰略合作來實現供應鏈整體產出價值最大化，各戰略合作伙伴可以從中獲益，實現自身效用最大化。

這種戰略合作關系形成于集成化供應鏈關系環境下，形成于供應鏈中為了特定的目標和利益的企業之間。形成的原因通常是為了降低供應鏈總成本、降低庫存水平、增加信息共享、改善相互之間的交流、保持戰略伙伴之間操作的一貫性、產生更大的競爭優勢，以實現供應鏈節點企業的財務狀況、質量、產量、交貨期、用戶滿意度和業績的改善和提高。顯然，戰略合作關系必然強調合作和信任。實施供應鏈合作關系就意味著新產品、技術的共同開發、數據和信息的交換、市場機會共享和風險共擔。

二、供應鏈戰略合作風險分析

近年來，國內外學者對供應鏈中存在的風險及其控制措施進行了大量研究，包括風險的類別、起因及特征等。桑圣舉、王炬香、楊陽對供應鏈風險管理進行全面的分析和系統的總結，將供應鏈面對的風險劃分為合作風險，信息風險，道德風險，契約風險及外部環境風險等。章海峰從供應鏈合作伙伴、企業自身及交易過程三個方面分析了供應鏈企業戰略合作的風險因素。各種分類方法固然有其科學的地方，但是卻容易讓人感到面面俱到，使防范供應鏈戰略合作風險增加難度。因此，本文力求抓住供應鏈戰略合作中的關鍵風險，將我國企業在供應鏈管理模式下面臨的戰略合作風險歸納為能力風險、道德風險、分配風險和外包風險。

1.道德風險

道德風險指的是戰略合作伙伴遵守合作契約的不確定性所造成的風險，供應鏈合約的一方從另一方得到剩余的收益，使合約破裂，導致供應鏈危機。供應鏈是一個企業群體，鏈上的各企業分擔采購、生產、分銷和銷售等職能，通過相互之間的合作成為一個協調發展的有機體。但是供應鏈涉及的是不同的利益實體，供應鏈上的戰略合作伙伴可能會為了自己的利益而損害整個供應鏈的利益。表現在：一是合作伙伴沒有能夠承擔自己的責任和義務，不為整條供應鏈的利益著想。這樣，供應鏈就不能夠通過合作來挖掘機制增值的潛力，失去了其合作的意義；二是合作伙伴退出合作關系。這樣，供應鏈出現段裂，鏈中的物流、信息流和資金流失衡，要彌補斷點、重建秩序會需要大量的人力、物力和資金投入，供應鏈的效率也會受到損害。

2.能力風險

能力風險指的是戰略合作伙伴完成供應鏈上的相應功能的能力的不確定性所造成的風險。能力風險一方面是能力的不匹配，根據“木桶理論”，供應鏈的效率取決于網鏈上效率最低的一環，能力最薄弱的戰略合作伙伴限定了供應鏈整體的能力，成為整個供應鏈的瓶頸。若選擇的合作伙伴沒有足夠強的能力，那么整個供應鏈的效率將受到影響。能力風險的另一方面是能力的過時，供應鏈是動態的、發展的，戰略合作伙伴所擁有的核心能力不會永遠占有優勢，當競爭對手采用了新技術或新方法使效率大大提高時，若企業仍滿足于維持原狀，原來的高效優勢可能不再突出，甚至相比之下呈低效弱勢，從而制約供應鏈的競爭優勢和共同發展。能力風險產生的主要原因有供應鏈管理理念落后，網絡技術和計算機系統應用等信息化相關工作還不深入，供應鏈管理的先進支撐技術，如VMI、CMI沒得到普及等。

3.分配風險

分配風險是指供應鏈上的總產出價值在供應鏈上的戰略合作伙伴之間進行分配時，達到公平分配的不確定性導致的風險。供應鏈整體利潤是以各企業利潤為基礎的，在整個利潤一定的條件下，各企業利潤分配是此消彼長的關系。如果利潤分配不公平，某個或某些合作伙伴覺得參與戰略合作后的利潤率或其他指標比參與前還要低，就會打擊其合作的積極性，導致其要么拒絕合作，要么在合作中消極，不利于供應鏈整體產出價值的最大化。這主要是由于供應鏈上的戰略合作伙伴在合作中所創造的整體利潤難以確定，缺乏統一、明確的計算方法，給分配造成了不確定性；另一方面是由于供應鏈是一個復雜系統，相互之間的業務沒有明確的界限，難以確切地計算供應鏈上的戰略合作伙伴在共同創造的利潤當中的貢獻比例，同時供應鏈分配不均也是由于合作伙伴各自追求利益追大化的結果。

4.業務外包風險

業務外包風險指的是企業將一部分業務外包給供應鏈上的戰略合作伙伴后，繼續保持自身的競爭優勢的不確定性所造成的風險。業務外包是供應鏈形成的關鍵要素，也是供應鏈上的合作伙伴之間合作的橋梁。成功的業務外包策略可以降低供應鏈的總成本、改善產品的質量、提高供應鏈的效率和效益。但是業務外包帶來機會的同時也帶來一些風險。包括：外包企業控制權的分散和喪失導致競爭力的下降，從而導致供應鏈上外包企業的運作效率降低，產出水平下降，進而影響供應鏈整體效率和效益；關鍵技能和交叉職能上的技能的喪失導致競爭優勢的喪失；信息的泄露，戰略合作伙伴建立的一個條件就是要信息共享，這就面臨著對一些有價值的信息失控的風險；成本可能提高，這主要是源自錯誤的外包決策。

三、 供應鏈戰略合作風險防范

1.科學選擇供應鏈合作伙伴

在供應鏈合作關系環境下，制造商選擇供應商不再是只考慮價格，而是更注重選擇能在優質服務、技術革新、產品設計等方面進行良好合作的供應商。所以，企業在考慮合作伙伴時應建立有效的合作伙伴評估機制，采用科學的合作伙伴選擇方法對合作伙伴進行選擇，并從中選擇與核心企業業務密切相關且能力較強的企業作為合作伙伴，這有助于風險的規避，同時也是對合作伙伴能力的評估過程，應對合作關系建立前和合作關系維系期間的整個過程進行全方位評估。

2.構筑供應鏈戰略合作伙伴信任機制

在建立了合作伙伴關系后合作雙方所經常遇到的是合作風險，供應鏈企業要實現預期的戰略目標，客觀上要求供應鏈企業進行合作，形成共享利潤、共擔風險的雙贏局面。因此，與供應鏈中的其他成員企業建立緊密的合作伙伴關系，成為供應鏈成功運作、風險防范的一個非常重要的先決條件。建立長期的戰略合作伙伴關系，首先要求供應鏈的成員加強信任，相互信任既是合作伙伴間互惠互利的需要，更是供應鏈健康成長必不可少的行為路徑。要建立起合作伙伴之間的相互信任關系，首先要建立起能夠促成相互信任的產生機制。相互信任的產生機制有過程型、特征型和機制型等三種形式。究竟選擇哪一種產生機制，應該由供應鏈管理人員根據供應鏈的屬性和特征來確定，其最終目的是要保證所選擇的產生機制與供應鏈的屬性和要求相互吻合、相互適應，并保證合作伙伴關系1+1>2的協同效應。

3.建立供應鏈戰略合作伙伴激勵機制

在供應鏈企業間，制造商為了鼓勵供應商，應該采取一些合理的機制激勵供應商的行為。從理論上講，一個好的的激勵機制要具有激勵兼容(incentive-compatible)，或者叫做自動實施(self-enforcing)特征，也就是說，即使在沒有外在強制力的條件下，供應商也愿意自覺實施，因為它能夠符合供應商的利益最大化。在供應鏈管理環境下，可以采取以下激勵方法和手段來降低合作風險和不道德風險。一是價格激勵，供應鏈各個合作伙伴間的利益分配主要體現在價格上，價格包含供應鏈利潤在所有企業間的分配，以及供應鏈優化而產生的額外收益或損失在所有企業間的平衡。價格對合作伙伴的激勵是顯而易見的，高的價格能增強企業的積極性，不合理的低價會挫傷企業的積極性，供應鏈利潤的合理分配有利于供應鏈企業間合作的穩定和運行的順暢。二是淘汰激勵，淘汰激勵是在供應鏈系統內形成一種危機激勵機制，讓所有合作企業都有一種危機感，這樣一來，供應鏈成員企業為了在供應鏈管理體系獲得群體優勢的同時自己也獲得發展，就必須承擔一定的責任和義務，必須對自己承擔的供貨責任，從成本、質量、到交貨期等進行全方位的負責。三是研發激勵，邀請戰略合作伙伴參與企業的新產品新技術的共同開發和共同投資也是一種激勵機制，它可以讓供應商全面掌握產品的開發信息，有利于新技術在供應鏈企業中的推廣和開拓供應商的市場，同時也能增強供應商的責任感。四是信息激勵，雙方在信息共享的基礎上進行合作，能夠促使供需雙方在服務和物質迅速交流，能使合作雙方的滿意度大大增加；另一方面，信息激勵的提出，也在某種程度上克服了由于信息不對稱而在供應鏈合作中產生機會主義行為，一定程度上消除了由此帶來的合作風險。

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根據房地產業供應鏈管理模式風險的來源差異，我們可以將其分為內部風險和外部風險兩種類型。內部風險與各節點企業之間的合作是否合理有關;外部風險是在所有節點企業合作良好的情況下，受外部環境的影響而產生的。

1.內部風險。房地產業供應鏈管理模式的內部風險，主要是指供應鏈節點企業選擇不當、能力和技術不能適應形勢發展，或者由于節點企業缺乏必要的溝通，造成理解不充分、缺乏信任、追求自身利益而產生的風險。非理性的合作，不一定與追求個體利益有關，它主要是由于在雙方合作過程中，由于信息傳遞出現扭曲、節點企業之間理解不充分，或是在技術和能力的支持上發生了問題，從而致使供應鏈成員無法采取合作行為。

2.外部風險。外部風險指的是與供應鏈內部各節點合作情況無關的情況下，所有能夠導致供應鏈整體低效或損失增加的危險。根據其具體來源，外部風險又可分為人為風險和行業風險。

人為風險，主要來自行業內的競爭者，比如惡意競爭者通過某種手段，對供應鏈的有意破壞。行業風險，主要是由于房地產行業受多種因素的影響，比如土地政策、稅收政策、物價變動、消費觀念等，從而對供應鏈管理模式也產生間接影響。

二、房地產業供應鏈管理模式風險的防范

在社會實踐中，越來越多的企業已經認識到，與其他企業進行合作的重要意義。相互之間良好的合作，可以創造出多贏的格局，給各節點企業帶來巨大的收益。其中通過，對于供應鏈企業來說，關鍵在于努力控制各種不穩定性，降低采用該模式所帶來的風險。

1.建立合理的約束機制。加強供應鏈成員選擇評價體系建設。房地產開發項目的特征具有惟一性，決定了供應鏈評估標準的動態性，要適時變動、不斷完善評估體系。

內部風險和相互之間的信任緊密相連，增強節點企業之間的信任程度，可以降低內部風險，更有利于供應鏈的正常運轉。一般來說，制定明確的合同條文和詳細的行為規范，是一種減少節點企業不確定行為的比較有效的手段。在供應鏈各節點企業正式合作前，房地產開發企業和其他企業應當明確各自的責任，建立約束機制，明確共同的利益所在。

除了完備的合同外，必須重視相互之間的監督。采用供應鏈模式之后，相互應當密切注視其他企業的發展和決策動態，及時發現合作中存在的問題，及時采取相應的措施，建立淘汰機制。

建立供應鏈績效評估系統。供應鏈的績效評價可以從三個方面考慮:一是內部績效評價，主要對供應鏈上的企業內部績效進行評價，評價指標包括開發成本、質量、期限等;二是外部績效評價，主要是供應鏈上的企業之間運行狀況進行評價，指標有用戶滿意度、生產能力飽滿度等;三是供應鏈綜合績效評價，不能只注重單一企業的效率，綜合績效并不僅僅是核心企業的事情，要從整體上對供應鏈進行評價。

2.建立適當的激勵機制。供應鏈上每個成員對供應鏈的貢獻大小肯定不同，建立一套有效的激勵機制，使整個供應鏈優化所產生的效益，在供應鏈各企業之間，以及企業內部之間進行合理分配，就顯得非常重要和必要。

訂單激勵。供應鏈成員企業獲得更多的訂單，是對供應鏈成員企業的一種極大的激勵。比如，承建商對原材料供應商的訂單越多，激勵作用就越大，可以對于那些能夠以合理的價格、滿意的質量和服務、及時提供原材料和設備的供應商給予更多的訂單。

商譽激勵。商譽是企業的無形資產，對企業非常重要。商譽來自于供應鏈內其他企業的評價和在公眾心目中的形象和聲譽，反映企業的產品質量和服務水平，反映企業的社會地位，包括經濟地位。

3.加強節點企業間的溝通。發揮核心企業的作用。供應鏈中不同節點企業有時會產生相互沖突的目標，房地產開發企業在供應鏈中要積極發揮協調作用，加強節點企業之間的溝通，而且要有長遠的眼光，廣泛聽取各方面的意見，在掌握足夠的信息后再進行決策。

建立房地產供應鏈知識共享機制。比如成立房地產知識咨詢協會、組建自愿學習團隊等，定期組織開展活動，加強相互之間的交流。通過這種方式，來逐步推進房地產開發企業與各節點企業的知識共享，有效促進知識的相互學習，各自加強自己核心能力的建設，提高新知識的轉化率，提高各企業動態的學習能力、持續的技術創新能力以及對市場的迅速響應能力，進而增強房地產供應鏈的整體競爭力。

建立供應鏈信息共享機制。充分利用工nternet等科技手段，實現企業之間信息交流的網絡化、橫向化、制度化、規范化、靈活化和安全化。在信息時代里，信息對企業意味著生存。企業獲得更多的信息意味著企業擁有更多的機會、更多的資源。通過建立供應鏈信息共享機制，企業能夠更快捷地獲取合作企業的需求信息，由于消除了相互之間的猜忌，可以共同探求解決新問題的方法，降低了風險。

總之，風險防范與規避，是一個十分復雜的問題，相應的措施和方案也非常得細致具體。房地產企業在進行風險防范時，應根據自身的情況來制定相應的策略，以使供應鏈管理模式得到更好的開發和利用。

參考文獻:

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[基金項目]國家自然科學基金項目“基于格空間信息熵尺度的煤礦企業系統管理復雜性測度理論與方法研究”(批準號：70771060)；山東省自然科學基金項目“供應商應對交貨時間風險的干擾管理策略研究”(批準號：Y2008H35)

[作者簡介]耿殿明，山東工商學院管理系教授，管理學博士，研究方向為企業發展戰略與創新、供應鏈與物流管理：

傅克俊，山東工商學院管理系副教授，大連理工大學管理學院博士生，研究方向為供應鏈與物流管理；

宋華嶺，山東工商學院管理科學與工程學院院長、教授，博士，山東師范大學博士生導師，研究方向為系統科學與復雜性理論。(山東煙臺264005)

一、引言

以盡可能短的時間、低的成本，生產和配送符合客戶個性化需要的產品和服務，是當今企業運營管理的目標或主流模式。而運營目標的實現已非單一生產制造商所企及，必須依靠整個供應鏈的協同才能完成。供應鏈是指產品生產和流通過程中所涉及的原材料供應商、生產商、分銷商、零售商以及最終消費者等通過與上游、下游成員的連接組成的網絡結構；或指由物料獲取、物料加工、并將成品送到用戶手中這一過程所涉及的企業和企業部門組成的一個網絡。對供應鏈的構成、運作、協調等各方面的研究和實踐形成了供應鏈管理這一新的經營與運作模式。供應鏈管理是一種集成式管理思想和方法，是一種有效的企業間合作共生模式。國際上一些先驅企業如豐田、戴爾、海爾等強大的制造商，沃爾瑪、carrefour等零售商，都因實踐這一新型管理模式而獲得巨大成功。從成功企業實踐意義上說，實施供應鏈管理是進入2l世紀后企業適應全球化競爭的一種有效途徑。正如英國物流專家馬丁?克里斯多佛(Marrain Christopher)所說：21世紀的競爭不再是企業和企業之間的競爭，而是供應鏈與供應鏈之間的競爭。

然而，隨著產品和技術生命周期的縮短、市場的全球化延伸、企業間合作關系的日益復雜及組織內外環境不確定性因素的增加等，都將加劇供應鏈的不穩定并增大其風險性。環顧全球，大量的例證顯示受自然災害、人為錯誤、客戶消費習慣變更、技術失敗、財務困境、意外事故等多種因素誘發，供應鏈突發事件生成所帶來的損失以及對供應鏈系統運作的影響都是巨大的。難以預測和控制的內外部風險必將影響供應鏈的持續安全運作以及響應客戶和滿足客戶的能力，這使對供應鏈的風險管理成為全新而又急迫的重要課題。大型企業集團的采購供應物流體系是一個涉及諸多環節(過程)、諸多內容和諸多對象的復雜系統，大集團體制構建已使集團內的產業鏈結構，由過去相對單一的輸入輸出加工模式，演變為加工與非加工并重，產業關聯共生、系統循環耦合、功能集群式的網狀模式，產業鏈的結構復雜與多重關聯延伸必然帶來集團內采購供應物流體系的變革，物流復雜性的不斷增強、系統物流環節上的潛在利益沖突和信息不對稱，任何一個環節的失效都會帶來大型企業集團供應鏈的風險性。

二、供應鏈風險的系統識別

大型企業集團產業鏈的縱橫延伸，在強化核心節點企業地位、釋放眾多經濟效應的同時，也為整個供應鏈的風險累積提供了客觀基礎。供應鏈風險來源于系統內外各種不確定性因素的存在，它會利用供應鏈系統的脆弱性，對供應鏈系統造成破壞，給上下游企業以至整個供應鏈帶來損害和損失。對供應鏈風險的識別既是供應鏈風險管理的前提，也是供應鏈風險管理的難點。按照風險產生的緣由，可將供應鏈風險劃分為內生和外生兩大風險來源，其中內生風險主要產生于道德風險、信息扭曲和有限理性。而外生風險主要源于政治、經濟和自然等外部環境的突變。

(一)供應鏈內生風險識別

內生風險是指由供應鏈系統自身引發的風險。供應鏈作為一種有效的企業間合作模式，伴隨運營而生的物流、商流、資金和信息流，自始至終流經供應、儲運、加工、分銷、配送和消費等全過程，在圍繞核心企業形成合作共贏、優勢互補的同時，由于供應鏈各節點企業獨立經營的法人屬性，致使供應鏈各成員之間不可避免存有潛在利益沖突和信息不對稱，任何一個環節出現問題都可能波及和影響到其他合作方，進而沖擊整個供應鏈的正常運作以生成供應鏈風險。內生風險的主要表現形式如下：

1　道德風險

道德風險是指供應鏈合約方只顧自身利益，違背承諾放縱機會動機，投機取巧、增加信息不對稱等敗德行為的出現，導致供應鏈各節點企業彼此缺乏信任，最終使供應鏈運營受阻。供應鏈有效運營的基礎是建立在各合作伙伴方之間的“信任”契約，但這種“信任”契約因不同企業間的彼此獨立性而缺乏剛性約束，當出現有效權威監督真空下的企業機會主義行為時，則很容易誘發供應鏈運作體系中的道德風險。

2　信息風險

信息風險是指供應鏈在開放的信息流環境下，各節點企業在實施信息共享和傳遞中存在的風險。一方面供應鏈的戰略合作機制決定了不斷進行共享信息的傳遞交換和處理使用，是提高供應鏈決策效率和增強供應鏈競爭力的機制保障。完整、快捷、靈敏的信息共享系統，可以幫助供應鏈節點企業掌握有關供應、生產、倉儲、訂貨、運輸、銷售等方面的信息。然而，由于供應鏈松散的動態聯盟性質，各節點企業不同的利益訴求，極易導致“利益背反”現象的出現，從而出現供應鏈信息不對稱風險；另一方面，當供應鏈規模日益擴大、鏈節延伸、結構日趨復雜時，信息系統的不匹配會導致信息傳遞延遲或信息傳遞失真，最終使市場需求信息沿供應鏈向上傳遞時變異扭曲并放大，從而產生所謂的“牛鞭”效應風險。

3　采購風險

采購風險是指由于供應鏈企業在采購環節上價值有效性的喪失，難以實現預期采購收益而產生損失的可能性。企業產品的生產是以采購為前提條件的，采購既是企業內部供應鏈的開始，又是企業與企業之間供應鏈的橋梁，對于企業降低成本，提高運作效率，增強競爭力有其重要作用。采購環境的復雜多變必然給采購活動帶來風險，采購風險客觀存在于采購工作的各個環節。許多企業建立的采購管理系統，由

于機構設置不合理，管理人員素質不高，規章制度不健全，管理基礎工作不完善等原因，導致企業采購管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力，采購決策失誤、內部關系混亂等都是形成采購風險的根源。

4　物流風險

物流風險是指供應鏈運作中由于物流系統不能有效發揮其功能而遭受損失的可能性。供應鏈管理涉及多個合作伙伴，他們之間物流的順暢有效是供應鏈高效率的體現。供應鏈要加快資金周轉速度，實現JIT生產或柔性化制造，離不開高效運作的物流系統。這就需要供應鏈各成員之間采取聯合計劃，共享信息和存貨的統一管理等。但在實際運行中是很難實現上述目標要求的，這樣一來在原材料供應、運輸、緩存，產品生產、緩存和銷售等物流全過程中極有可能出現銜接失誤，并由此導致供應鏈物流不順暢而產生風險。例如，生產或運輸障礙造成物流配送的延遲甚至中斷帶來的風險；采用極少數或獨家供應商政策可能帶來的一個環節出現問題整個鏈條崩潰的風險；以及一味壓縮庫存、放大虛假需求帶來的風險等。

5　合作風險

合作風險是指供應鏈中各合作伙伴關系不協調、合作機制無保障而引發的風險。一方面，供應鏈管理是基于“競爭――合作――協調”運營機制環境下的，其中合作機制體現了戰略合作伙伴關系和企業內外資源的集成與優化利用。但在松散的供應鏈組織環境下，供應鏈各成員企業在經營理念、戰略規劃、文化制度、風險偏好、員工素養和技術、管理水平等諸方面必然存有差異，這些差異無形中成為企業間合作和溝通的障礙，以至削弱供應鏈的整體競爭優勢和獲利能力；另一方面，以獨立實體加盟供應鏈的各企業在經營目標和利益訴求上不盡相同，供應鏈上供需合作的過程往往又是一次次的博弈過程，在這種博弈過程中不可避免地出現轉嫁責任、風險、成本的“外部化”現象，追求局部最優而整體次優的“各自為政”現象，抑或不擇手段、以次充好直至背離合約，造成供應鏈的混亂或破裂。

(二)供應鏈外生風險識別

外生風險是指由供應鏈系統外部環境不確定性或突變引發的風險。任何一條供應鏈都是處在一定環境之中的，市場、政治、自然等環境因素的波動或劇變都會不同程度地影響供應鏈的有效運營。復雜、開放的供應鏈系統與環境之間存在著物質、能量和信息的交換，受外界環境制約又反作用于環境是供應鏈系統賴以存在的前提。當環境發生對供應鏈系統負面影響的變化時，供應鏈系統與環境之間的平衡將被打破，供應鏈的正常運營受到制約或破壞從而生成供應鏈風險。外生風險的主要表現形式如下：

1　市場風險

在競爭激烈、瞬息萬變的市場環境下，客戶需求、價格、利率、匯率等市場要素的波動與不確定性，都可能導致企業銷售震蕩與利益受損，并波及供應鏈各伙伴企業。由此可見，市場風險一方面來源于對顧客核心需求識別不足的銷售風險，另一方面來源于波動不穩的市場運行機制風險。產品銷售受阻的原因有：產品性價比不高，與顧客要求不符；目標市場定位不準；廣告宣傳錯位或不力；分銷渠道不暢；產品定價不當等。但最根本的原因還在于沒有把準顧客需求的“脈搏”。資金營運受阻的原因有：利率、匯率調整變動帶來的利息負擔、公司收益的降低；股市、金融風險帶來的融資困難等。供應鏈因市場風險而失去市場機會，同樣一條供應鏈由于不能喚起新的需求而無法進入新的細分市場，市場機會的喪失反過來又放大供應鏈的市場風險。

2　政策風險

政策風險是指供應鏈在宏觀經濟背景下，受政府干預政策限制導致各節點企業經營軌跡修正而出現運營不穩及利益受損的可能性。國家經濟政策的調整變化，往往會影Ⅱ向供應鏈的資金籌集、投資方向及產品線結構優勢的原有穩定性，使供應鏈的經營風險增加。如當產業結構調整時，國家往往會出臺一系列的產業結構調整政策和措施，鼓勵和限制并舉，當供應鏈處于產業限制內容時，必然增大供應鏈原有投資遭受損失風險的可能性，供應鏈不得不籌集大量用于產業調整的計劃外資金。

3　法律風險

法律風險是指供應鏈在變化的法律環境下利益受損的可能性。供應鏈面臨的法律環境的變化會誘發供應鏈經營風險。每個國家的法律都有一個逐漸完善的過程，經濟法律法規的頒布、調整或修訂等的不確定性，都有可能打破供應鏈原有經營秩序，導致系統運行成本增加。

4　突發災禍風險

主要表現為地震、火災、政治動蕩、戰爭等外部環境突變所引發的非常規性破壞，上述不可抗力都有可能沖擊到供應鏈的某個節點企業，從而影響整條供應鏈的穩定性，導致供應鏈系統物流、資金流及信息流受阻或中斷，企業生產經營遭受嚴重損失，既定經營目標、財務目標無法實現等。

三、供應鏈風險的防范

由供應鏈系統風險的識別看出，一個大型企業集團物流供應鏈體系處于多種風險之下，在眾多供應鏈風險中有些是可控的，有些是不可控的。因此，必須針對各種風險及其特征制定相應的防范應對策略。對大型企業集團供應鏈風險，應從戰略和戰術兩個層面采取有效措施予以防范。

1　建立戰略性合作伙伴關系

供應鏈的運作模式特征決定了供應鏈上各節點企業之間應該形成合作共贏、風險共擔的戰略合作伙伴關系。這種戰略合作伙伴關系，意味著供應鏈上各成員企業之間已非單純的買賣關系，而是以供需為紐帶在產品、技術、信息和管理等諸方面彼此形成信任、合作、溝通交流的伙伴關系。戰略合作伙伴關系的建立，是供應鏈系統有效運營、風險防范的先決條件，供應鏈各成員間應增進互信，強化合作機制，擴大信息技術交流與共享，加強契約規定等制度建設，規范約束經營行為。

2　與供應鏈上下游共同制定風險防范計劃

供應鏈是一個多節點企業共同加盟串并相連的復雜系統，鏈上任何一個環節出現問題都會波及和影響到整條供應鏈。為此，集團企業必須與供應鏈上下游共同制定風險防范計劃，建立起操作簡便、靈敏有效的風險防范機制，借助產品質量、合同履約、庫存周轉、客戶滿意度等監控指標，進行供應鏈風險的識別、評估與預警，以達到及時預防、控制和轉移風險，保證整條供應鏈連續、平穩、有效地運行，實現利益共享、風險共擔。

3　加強信息交流與共享，提高信息溝通效率

以信息不對稱和“牛鞭”效應為顯著特征的信息風險，是供應鏈風險來源的主要表現形式。信息風險的有效防范需要供應鏈企業之間充分利用現代化的信息交換和網絡通信手段，通過建立多種高效迅捷的信息傳遞渠道，加強信息交流與共享，增加供應鏈業務流程和管理的透明度，使聯盟企業及時掌握有關供應、生產、倉儲、訂貨、配送、銷售等供應鏈信息，通過信息交流與共享，實現供應鏈節點企業之間的無縫連接，從整體上分析計劃，平衡聯盟企業間的物流活動，最大限度地降低信息不對稱和削減牛鞭效應，提高供應鏈的集成度和競爭力。目前，用于支撐供應鏈的信息技術有：實現信息

快速傳遞的Internet／Intranet技術、XML／EDI技術、實現資金快速支付的EFT技術、實現信息快速輸入的條形碼技術、網上交易的EC技術和企業綜合管理的ERP技術等。

4　優選合作伙伴，強化信任激勵

合作伙伴選擇既是供應鏈構建成敗的關鍵，又是供應鏈風險防范的把口。盡管供應鏈節點企業之間建立了戰略合作伙伴關系，但每個合作伙伴獨立經營的法人身份并未改變，潛在利益沖突和信息不對稱易招致誠信缺失，供應鏈伙伴企業之間存在道德風險。因此，選擇合作伙伴須考察其綜合素質，如合作伙伴所擁有的核心資源與地理位置、經營業績、R&D、現場管理、質量體系、成本控制、用戶滿意度等，同時要求合作伙伴具有良好的商業信譽和信用水平。要注意識別合作伙伴加盟供應鏈的動機和發生投機行為的可能性，可通過設立一個進人供應鏈的最低信用度，讓那些高于最低信用度的企業成為供應鏈的真正伙伴，最大限度地將具有潛在危險者排除在供應鏈系統之外。由于供應鏈戰略聯盟是建立在合同(或協議)基礎之上的組織形式，單純依靠合同規避風險仍然不夠，供應鏈企業之間需強化基于合作利益有效分配的信任激勵，一方面要保證供應鏈總收益分配中伙伴間的利益共享，即各成員間都“有利可圖”。另一方面必須通過制定嚴格的標準和要求，約束各廠商的行為，恩威并施、雙管齊下的激勵措施必將大大降低供應鏈面臨的道德風險，增進伙伴間的感情聯絡與合作信任，鞏固戰略合作伙伴關系。

5　加強采購管理，優化物流配送

企業產品生產是以采購為前提的，采購既是企業內部供應鏈的開始，又是企業與企業之間供應鏈的橋梁，對于企業降低成本，提高運作效率，增強競爭力有其重要作用。采購環境的復雜多變與采購管理系統功能的弱化是采購風險形成的緣由，采購風險的防范應從供應渠道或供應商的選擇與強化采購制度控制兩方面人手。大型企業集團物資采購市場大，涉及設備、鋼材、木材、塘材、土產材料、工器具、化工原料等多個行業和領域，招標或比價采購促使成百上千家供應商前來競爭，為保證質優價廉物資的及時供應和可靠服務，一方面要實行供應商準入制，設定供應商準入的資格和條件，拒質量差、資信低、服務不到位的供應商于門外。另一方面要建立供應商資信考評信息庫，對供應商基本情況、產品質量、價格、交貨及時性、售后服務等實行動態跟蹤考核，并借助優勝劣汰機制，使企業集團始終擁有一支最佳組合的供應商隊伍，為集團企業各類物資的可靠供應提供保障。強化采購制度控制應從加強采購隊伍建設、嚴格采購程序、實施有效監管等方面推進。

供應鏈上采用多頭供應商的柔性供應機制，可以有效防范單一供應商結構下渠道受阻，即可影響整條供應鏈正常運行的供貨風險。為此，企業對關鍵物資材料的供應須選擇來自不同地域的兩個以上供應商提供，并對每個供應商的供貨進行跟蹤評估，以確保物資供應安全穩定。物流配送是供應鏈營運中的重要環節，依靠專業強勢的第三方物流，企業可專注核心業務，優化經營流程，降低運營成本，分散并增強抵御物流配送風險的能力。

6　建立應急處理機制

供應鏈風險中多數為概率可測、過程可控的不確定事件，但對于地震、恐怖襲擊、SARS等危害極大且事前難以預料的突發事件，必須通過預先建立的應急處理機制。對供應鏈突發事件進行應急處理，將危機可能造成的危害減到最小，并在最短時間內恢復供應鏈系統的流暢。針對突發事件危害大發生概率難預測的現狀，供應鏈應對突發事件的策略有彈性供應鏈策略和魯棒性供應鏈策略兩類。彈性供應鏈策略包括：延遲制造計劃；多種“供應――服務”模式的組合；靈活的營銷策略與銷售價格；供應鏈伙伴的信息共享與協調等。魯棒性供應鏈策略包括：戰略應急庫存；備用供應商和應急采購；標準化的產品設計、標準化的工廠布局及作業流程等。由于彈性供應鏈策略具有不增加(或很少增加)系統對資源的占用，正常情況下很少增加運營成本，故對于存在突發事件潛在危害的供應鏈系統，應首先選擇彈性供應鏈策略，其次考慮魯棒性供應鏈策略。

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二、施工企業工程聯營分包面臨的風險

(一) 合同風險

依據《建筑法》、國務院《建設工程質量管理條例》等法律法規，必然導致目前進行工程聯營或者分包的合同很可能出現合同無效的情形，因此很多施工企業將聯營或者分包的模式向勞務分包層面上進行轉換。但目前施工企業一般情形下都是將以前的分包或者聯營合同名稱一變，稱之為勞務分包合同，但合同的權利義務約定卻是專分包或聯營合同，這就產生了名為勞務分包實際上卻是工程聯營的合同，仍然將可能歸為無效。

上述案例中，公司將部分工程按照中標價格下浮一定幅度后劃給無施工資質的聯營方施工，所簽署的聯營施工合同實質屬于無效合同。

(二) 質量風險

聯營方的施工質量風險主要表現為：所施工的內容不能滿足設計及相關標準規

范的質量要求，造成質量安全隱患或完全無法滿足使用功能，影響工程質量總目標的實現。上述案例中，公司承包的整個項目進行竣工驗收時發現，聯營方A所施工的部分工程質量不合格，建設單位要求公司對該不合格部分進行返工，就屬于此類情形。

從上述可能存在的兩種風險情形來看，與沒有資質的實際施工人合作施工聯營項目，總承包企業擔責的風險幾率幾乎百分之百。

三、對工程聯營分包風險的防范措施

(一) 如何應對聯營合同風險

1、聯營施工合同及時簽訂

本文案例中，在聯營方A正式進場施工前，作為總承包單位的公司并未及時與其簽訂書面施工合同，而是讓聯營方A先行進場施工，在施工的過程中再來磋商施工合同。按照之前的分析，雖然無資質聯營分包合同屬于無效合同，但在分包工程質量合格的情況下，工程款結算仍可參照有效合同進行。所以在聯營方進場施工前，一定要簽訂正式的書面施工合同。

2、加強聯營施工合同管理，完善合同簽訂程序及手續

本文案例中，聯營方A以更換掛靠單位為由，向公司索回原先簽訂的施工合同，但之后因種種原因一直未簽訂新的施工合同，導致聯營方A以篡改后的施工合同公司，而公司卻無法提供真實的施工合同。這對要求我們：①一定要完善合同簽訂手續，對聯營方掛靠公司的資質材料、法人證明、授權委托書等一定要妥善保存。就算施工過程中，公司與聯營方出現質量、經濟等糾紛，也可以要求聯營方或聯營方所掛靠的公司承擔相關連帶責任；②即使確需更換或者重新簽訂施工合同，也不能讓對方先行將原先的施工合同索回，應該待新的施工合同簽好之后，再將原先的施工合同作廢，并聲明以新簽訂的施工合同作為雙方履約的依據。

3、分包合同應嚴謹約定

總包對聯營分包的施工合同應有足夠的重視，通常應該將總承包合同中的工程款支付條款、簽證變更條款、質量與工期條款、違約處罰條款、結算條款等方面的風險

在聯營施工合同中化解。筆者認為可以從以下三個方面約定：一是簽證，可以約定“若在施工中發生設計變更或修改且影響造價的，聯營方可辦理簽證，以總承包方名義報建設單位審批，經建設單位同意的簽證納入結算。若建設單位拒絕聯營方有關簽證的要求，則總承包方對聯營方亦無任何補償”。二是支付，可以約定“總承包方收到建設單位支付的工程款之后，在財務正常手續辦理的時間內，將聯營方應得工程款支付給聯營方；但若建設單位延遲付款給總承包方，則總承包方亦相應延遲付款給聯營方”。除此之外，在公司支付聯營方工程價款時，一定要通過聯營方掛靠公司的基本賬戶過賬，避免公司和聯營方之間產生財務糾紛，也降低了公司的財務風險。三是結算，可以約定“經建設單位確認的工程量，根據本合同約定的單價或總價，扣除總承包方應該扣除的費用以及根據本合同約定應由聯營方承擔的其他費用和違約罰款之后，才是聯營方應得合同價款。由于建設單位原因致使審價延遲的，若建設單位對總承包方不予補償，則總承包方對聯營方亦無補償”。

上述條款看起來比較嚴苛，但無論從法理還是情理方面都是講得過去的。由此可以避免聯營方的結算價款大于總承包方從業主結算的相應款項，總承包方不至于出現經營虧損；而當建設單位有意拖延工程驗收、拖延結算或結算完成但遲遲不支付工程款時，總承包方亦無須承擔額外的資金壓力。不然，有可能總承包方未收到工程款，卻無端要背上支付巨額聯營工程款的沉重包袱；如遇業主經營狀況惡化、債務纏身無

力支付總包工程款時，將使總承包方雪上加霜，承擔難以化解的巨大風險。

(二) 質量安全風險防范措施

1、本文所述案例中之所以發生聯營方A中途退場、工程質量不合格的情況，就是其施工能力無法滿足工程施工要求。嚴格選擇合格的聯營方顯得尤為重要。聯營方的資質、能力、業績與信譽必須符合工程質量與安全的要求。在有條件的情況下，盡量不要將工程分包給無實際資質的自然人，就算分包對象為掛靠的自然人，也要對其施工能力(業績)、信譽、人品等方面作充分的調查。

2、加強施工過程控制。施工過程中，作為總承包方的公司，應嚴格按照相關規范要求對聯營分包項目進行質量驗收，及時糾正施工過程中存在的問題，對聯營分包項目的施工質量、施工進度等進行監控。