引論：我們?yōu)槟砹?3篇保險公司全面風險管理范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

而我國的保險公司相對發(fā)展時間較短，對風險的認識則是更加的不夠全面，依舊采取粗放式的發(fā)展模式，直接導致許多保險公司常年虧損，嚴重影響了公司的償付能力，造成不良的運行體制。中再集團的“漢唐事件”、新華人壽的“內部人控制事件”、中華聯合的“嚴重虧損事件”等就切實體現了我國保險公司在風險管理過程中產生的問題。提高全面風險管理則是我國保險公司亟待解決的問題！

二、我國保險公司全面風險管理存在的問題

是否能夠做好全面風險管理對保險公司的發(fā)展至關重要，而我國的保險業(yè)發(fā)展相對落后，全面風險管理的實施也存在著諸多的問題。

（一）全面風險管理文化意識較弱

要想建立健全的全面風險管理體制首先應該從根本上意識到全面風險管理的重要性和必要性，所以加強全面風險管理文化則對做好全面風險管理至關重要。而我國保險行業(yè)起步晚，雖然發(fā)展相對較快，但在追逐快速發(fā)展的同時常常忽略了全面風險管理的建設與健全，對于全面風險管理文化建設意識相當薄弱，直接影響了全面風險管理的進一步發(fā)展。

（二）缺乏良好地風險管理架構

建立一套良好的、完整的全面風險管理體系，必須有一套高效的風險管理組織架構來運行，否則就是一座空中樓閣。而我國的保險公司尚未建立全面風險管理體系和框架。全面風險管理對于大多數保險公司來說還屬于新事物，絕大數的保險公司并沒有建立相應的體系與框架。而且，許多的保險公司根本沒有設立獨立的風險管理部門或是風險管理工作分散在不同的部門，且并不能覆蓋所有的風險。

（三）欠缺明確的風險管理流程

全面風險管理是一個過程，保險公司本應認真整理每個風險點，理清全面風險管理思路。可是我國很多保險公司盲目追求效率和擴張往往并不重視流程的規(guī)范性。尤其是在信用風險、市場風險中，保險公司的這種不規(guī)范行為很可能產生不良后果。

（四）缺少科學合理的風險計量模型

風險得以度量才能進一步進行管理，缺少可靠的度量標準，抵擋風險的作用就得不到有效發(fā)揮。然而，目前我國保險公司還沒有建立科學合理的風險計量模型，經濟資本的計量和分配系統(tǒng)還沒有引入，而現有的風險計量手段、會計和信息系統(tǒng)則都需要改進。

三、健全我國保險全面風險管理的對策

目前，全球已經有不少先進的保險公司已經開始進行全面風險管理的實施，且取得了不錯的成績。我國保險業(yè)在國際上明顯處于落后的境地，風險管理方面的缺陷嚴重阻礙了保險公司的健康發(fā)展，因此，學習國外成功的經驗，抓住發(fā)展改革的機遇，完善我國保險公司的全面風險管理對我國保險業(yè)的發(fā)展至關重要。

（一）提升全面風險管理文化

全面風險管理文化是在進行全面風險管理時的一般方法和理念，是一種企業(yè)文化，對促進全面風險管理的建設有著積極作用。為了提升全面風險管理文化公司應該首先加強文化建設教育工作；其次，從高往下依次抓起，即先從高層主管教育開始，從而一層一層影響，能夠起到更好的表率作用；再次，可以采取多種形式和途徑對公司人員進行多方面的教育和思想指導；最后，強調全面風險管理的廣泛性，全面風險管理并不只是風險管理部門的責任和義務，而應該是所有員工的責任，做到全方位更部門的共同努力。

（二）建立全面風險管理架構

完善的風險管理組織架構是全面風險管理運行與實施的助推器，在全面風險管理中占有舉足輕重的位置。所以在保險公司的運營中應該制定專門的規(guī)章制度，同時設立專門的部門負責統(tǒng)籌和協調風險管理的工作。保險公司的全面風險管理架構理應包涵兩個方面。一方面是公司經營層面。在公司經營過程中應該設立專門的風險管理機構進行風險的管理和評估，同時對其他部門進行監(jiān)督和指導，建立各部門的風險管理系統(tǒng)。定期做風險評估，并向董事會和管理層提交相應的風險管理的報告。風險管理部門應該指導精算部門和財務部門等建立風險管理的規(guī)章制度，評估并控制各部門的風險。另一方面是治理結構層面，即要求董事會加入到全面風險管理中并對風險管理負最高責任。可以設立專門的風險管理委員會，對全面風險管理負責。

（三）明確全面風險管理流程

具有明確的全面風險管理流程，全面風險管理才能有條不紊的進行下去，才能使保險公司的經營更加安全和有效。首先董事會應該明確本公司承受風險的能力從而相應的發(fā)展戰(zhàn)略。公司在經營時必須依據董事會的決策來確定業(yè)務范圍，業(yè)務領域等負債結構。精算部門根據資產與負債相匹配原則來制定公司的投資目標，例如投資時間的長短，對投資收益的具體要求，并對資產負債是否匹配帶來的風險進行全面管理。最重要的是風險管理部門應該切實發(fā)揮重要作用，運用量化模型對風險進行評估同時協調各部門的風險管理工作，嚴格控制風險，做好應對風險的準備工作。明確風險管理流程才能進一步提高保險公司的管理能力，更好的進行經營工作。

（四）建立完善的風險評估體系

保險公司進行全面風險管理首先要對風險進行全面的識別和評估。不少大型的保險集團就是因為沒有準確的進行風險評估而造成危機。評估風險首先應識別風險，所以全面的識別風險是首要工作，然后引進科學的風險計量模型，準確的測量了風險程度能夠更好的進行風險管理。在評估風險的時候，保險公司不能孤立的看待風險，應該將各種風險各部門風險聯系起來，預測出風險帶來的整體后果。

（五）加強內控機制

對于保險公司來說操作風險不易量化，并且不能通過其他工具進行轉移，所以操作風險的管理是相當困難的。那么要想更好經營公司，減少風險可能帶來的損失，應該加強內部控制機制。內部控制是保險公司管理控制風險的有力工具，尤其是審計體系，是內控機制的重要環(huán)節(jié)。全面風險管理是一個過程，在公司經營過程中需要不斷地完善和改進，而審計體系則有力的推動了它的發(fā)展。當外部環(huán)境發(fā)生變化，風險發(fā)生的可能性增加時，審計體系能夠很好地解決這些問題，內外部審計相結合能夠更好的進行風險評估，為更好的進就行全面風險管理提供有效建議和意見。

參考文獻

篇2

具體來說，全面風險管理相對于傳統(tǒng)風險管理而言，有如下特征：

1.就目標而言，傳統(tǒng)風險管理僅僅是為了消極地回避風險；而全面風險管理是公司戰(zhàn)略目標的重要保障，利用多種手段管理風險。

2.就管理主體而言，傳統(tǒng)風險管理主要是指財務部門的財務風險控制；而全面風險管理強調公司的全體員工的共同參與，各個部門的協調配合。

3.就管理客體而言，傳統(tǒng)風險管理僅僅關注單一的風險個體，而全面風險管理從總體上綜合考慮一系列風險集合，如信用風險、市場風險、操作風險等。

二、網絡環(huán)境下保險公司全面風險管理的實施流程

（一）制定全面風險管理目標

任何一個管理方案，都需要首先明確目標。同樣，將全面風險管理的目標與企業(yè)的戰(zhàn)略結合起來，是實施全面風險管理的起點。

一般來說，全面風險管理的目標涉及兩個方面：一是損失控制目標，這與傳統(tǒng)風險管理無異，主要是涉及保險最基本的經濟補償職能，要實現日常穩(wěn)定經營；二是價值創(chuàng)造目標，與傳統(tǒng)風險管理相區(qū)別的是，全面風險管理尋求風險優(yōu)化，即在充分的風險分析的基礎上，公司將資產分配到風險較小、收益較高的領域，從而實現資源的優(yōu)化配置，實現企業(yè)資產的保值增值，故在制定全面風險管理的目標時，需要考慮到公司價值創(chuàng)造的目標。

（二）確立自身的風險偏好

對于全面風險管理的目標來說，保險公司除了控制傳統(tǒng)的經濟補償風險，還涉及到價值創(chuàng)造的目標，而后者更是區(qū)別于傳統(tǒng)風險管理的根本特征。保險公司需要通過對風險的全面管理，實現企業(yè)價值的最大化，因此，有必要確立自身的風險態(tài)度。

風險偏好類型大致可以分為三種：風險厭惡型、風險中立型、風險喜好型，保險公司需要根據自身的風險偏好適時調整自身的全面風險管理策略。比如，一個保險公司若是屬于風險喜好型，則可能采取較為激進的策略。在設置風險偏好的時候，企業(yè)需要綜合考慮自身的資產狀況、經營目標、經濟形勢等多種綜合因素。

（三）實施全面風險管理

這一流程涉及到具體的實踐操作，與傳統(tǒng)風險管理一樣，包括：風險識別、風險分析、風險管理、績效評估四大步驟。

1.全面風險識別

風險識別是指風險管理人員通過大量來源可靠的信息資料進行系統(tǒng)了解和分析，認清經濟單位存在的各種風險因素，進而確定經濟單位所面臨的風險及其性質，并把握其發(fā)展趨勢。這個階段是實施全面風險管理的基礎性工作，強調全面性的風險識別，即綜合考慮企業(yè)當前面臨的所有風險，進行全面的認識，列出風險清單。

2.全面風險分析

風險分析涉及到定性分析和定量分析兩個方面，定性分析要求保險公司認清所面臨的風險的本質和內在邏輯聯系；定量分析則需要保險公司建立起一套統(tǒng)一的測量模型，該模型需要綜合考慮信用風險、市場風險、操作風險的內在聯系，將多種風險因素都納入模型測度之中。

3.全面風險管理

這個步驟要求風險管理者在風險識別和風險分析的基礎上，從多種可選的風險管理方案進行研究并選擇其中最合理的方案，并加以貫徹實施。這個步驟需要站在全面的高度上綜合考慮和度量風險之間的邏輯關系，并將價值創(chuàng)造的目標放在首位，實現公司內部資源的優(yōu)化配置，達到風險優(yōu)化的目的，在風險控制的基礎上，實現企業(yè)價值的最大化。

4.全面風險管理績效評價

保險公司需要定期對風險管理的績效進行跟蹤評估，并對此進行適時的調整，以符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標和監(jiān)管要求。

三、保險公司在全面風險管理時代下的對策

（一）完善保險公司的組織架構體系

按照保監(jiān)會的要求，設立風險管理部門，履行風險管理執(zhí)行職能，對上負責貫徹董事會的風險管理決策，制定具體的全面風險管理政策；對下記錄并檢測各個業(yè)務單位的風險活動，并進行動態(tài)調整，使得日常業(yè)務操作符合風險管理目標。從而，為全面風險管理提供組織保障。

（二）加強風險管理人才的儲備

目前，保險業(yè)的專業(yè)性高素質人才還遠遠跟不上國際水平，而風險管理這項工作對從業(yè)人員的專業(yè)素質要求極高，因此保險業(yè)迫切需要建立一批高素質的人才隊伍。對此，一方面需要構建專業(yè)的內部培養(yǎng)體系，積極招聘和培養(yǎng)高素質的風險管理人才；另一方面還要實施開放的引進人才策略，從外部引進專業(yè)的人才，帶來先進的風險管理經驗。為全面風險管理工作的開展奠定堅實的人力資源基礎。

（三）借鑒國外先進經驗，具體問題具體分析

目前，我國保險行業(yè)還不成熟，因此需要懷著開放的態(tài)度，吸收借鑒國外保險公司先進的保險理念，同時還要做到具體問題具體分析，不能照搬移植，要建立起一套適合自身發(fā)展的全面風險管理策略，從而促進行業(yè)自身的發(fā)展。

二十一世紀是全面風險管理的時代，只有建立全面風險管理體系，才能夠應對當前錯綜發(fā)雜的金融風險環(huán)境，增強保險公司的經營能力，促使保險行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

參考文獻

篇3

擔保公司的全面風險管理體系由四大系統(tǒng)和兩大支持組成。四大系統(tǒng)即戰(zhàn)略系統(tǒng)、運行系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、目標系統(tǒng)。兩大支持體系風險文化和信息系統(tǒng)支持。

四大系統(tǒng)：戰(zhàn)略系統(tǒng)是總控系統(tǒng)，屬于體系框架的核心層面；運行系統(tǒng)是操作系統(tǒng)，屬于體系框架的基礎層面；管理系統(tǒng)是中樞系統(tǒng)，服務于其他系統(tǒng)，屬于體系框架的程序層面；目標系統(tǒng)是識別系統(tǒng)，屬于體系框架的目標層面。在戰(zhàn)略系統(tǒng)的總體控制下，管理系統(tǒng)、運行系統(tǒng)、目標系統(tǒng)發(fā)揮各自功能和作用，同時又促進戰(zhàn)略系統(tǒng)的完善和發(fā)展。它們是整個體系框架的主體部分。

兩大支持體系：風險文化屬于體系框架的意識保障層面，信息系統(tǒng)屬于體系框架的技術保障層面，這兩者對體系框架的主體提供支持和保障。

四大系統(tǒng)和兩大支持相互銜接、相互作用、相互配合，構建A擔保公司全面風險管理體系的有機整體，而持續(xù)的監(jiān)督、評價和改進機制，使整個體系不斷優(yōu)化完善，保證擔保公司全面風險管理總體目標的實現，促進公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

3 擔保公司全面風險管理四大管理系統(tǒng)

3.1 戰(zhàn)略系統(tǒng)——綱領與規(guī)劃 戰(zhàn)略系統(tǒng)的主要職能是：A擔保公司董事會及管理層制定公司中長期發(fā)展規(guī)劃，明確風險管理的總體目標、原則、理念；制定業(yè)務風險偏好、承受度以及相應的風險管理政策，培育公司風險文化；識別面臨的重大風險與特定事件，并制定管理原則。

戰(zhàn)略系統(tǒng)是通過公司的業(yè)務組合管理、年度經營計劃及績效評估、中長期發(fā)展規(guī)劃等，將風險管理理念和要求貫徹傳達到公司各機構、各層級和各項工作之中，對公司經營和業(yè)務的穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展起著方向性、決定性的重要作用。

A擔保公司企業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，是以成為全國知名的文化產業(yè)信用擔保公司發(fā)展愿景；以穩(wěn)健經營、開拓創(chuàng)新、嚴控風險的經營理念，恪守為文化產業(yè)服務的宗旨，竭誠為區(qū)域內影視、演出、文化旅游、文化商貿等各類文化產業(yè)及相關類企業(yè)，提供融資擔保服務。公司順應政府導向，圍繞產業(yè)發(fā)展，進行企業(yè)化操作，達到商業(yè)化目標；助力地區(qū)文化產業(yè)的發(fā)展，成為西部地址文化產業(yè)發(fā)展助推器，中小企業(yè)信用增級服務集成商；以信用擔保為主業(yè)，做大做強，達到業(yè)務量該省第一、全國百強，營運管理水平全國一流的知名擔保機構。

3.2 運行系統(tǒng)——決策與操作 運行系統(tǒng)是A擔保公司經營管理與業(yè)務活動日常運作的操作平臺，是公司風險管理工作的前端，是不同業(yè)務線、不同工作單元在操作與決策中風險管理理念與政策的貫徹執(zhí)行，因此，運行系統(tǒng)是全面風險管理體系框架的工作基礎。

A擔保公司健全風險控制系統(tǒng)的組織機構包括決策機構和職能機構。其中，決策機構包括業(yè)務評審委員會和風險管理委員會，職能機構為風險管理部。各部門職責為：①A擔保公司業(yè)務評審委員會是對公司業(yè)務進行綜合評審的權力機構，決定是否對該筆業(yè)務進行擔保。業(yè)務評審委員會通過業(yè)務評審會議或匯簽實現其決策職能。②A擔保公司風險管理委員會是對公司業(yè)務風險進行管理、決策的權力機構。風險分類、重大風險事件、風險預警、風險處理等事項由風險管理委員會決策并監(jiān)督執(zhí)行。③A擔保公司風險管理部是風險日常執(zhí)行的職能部門，負有風險評價、風險分類、風險預警、風險處理等執(zhí)行職能，執(zhí)行風險管理委員會的決定，組織召開風險會議。

3.3 管理系統(tǒng)——要素與內控 管理系統(tǒng)按照風險管理的要素和程序搭建，在內部風險管理政策的制定、風險管理防線的設置、風險管理標準與風險管理措施的選取等。

管理系統(tǒng)是A擔保公司全面風險管理體系的管理中樞，以公司的風險偏好和風險承受度為指導，通過人、組織、文化、溝通、報告等機制，按照風險管理要素和確定的風險管理流程進行有效風險管理。同時發(fā)揮著內部控制功能，以涉及的要素和流程進行監(jiān)督、評價，促使整個體系不斷改進和完善，起到在動態(tài)環(huán)境中統(tǒng)籌兼顧業(yè)務發(fā)展和風險控制的作用。

A擔保公司風險管理主線是風險控制管理能力是公司核心競爭力和生命線，擔保機構在未來的戰(zhàn)略調整、市場競爭中生存并健康發(fā)展，致勝的法寶或利器就是不斷提高風控管理能力。A擔保公司管理理念是以人性化管理理論為基礎，應用科學管理的手段。對員工以正向激勵為主，以各項規(guī)章制度作為行為約束，確保公司的各項業(yè)務指標的完成，并使員工從精神、物質層面上都得到充分的滿足。

A擔保公司擔保業(yè)務審批流程依據分級審批授權，按照以下三級審批。分別為：

①500萬元（含500萬元）以內擔保業(yè)務和支付款保函業(yè)務審批：a受理：業(yè)務部門完成業(yè)務評價后，將整理的整套資料包括審批表、會簽表交風險經理，風險經理撰寫《擔保風險報告》，并對業(yè)務進行合規(guī)合法性審查，出具《合規(guī)合法性審查報告》。b業(yè)務推薦：完成合規(guī)性審查后，進行業(yè)務推薦。由業(yè)務部門負責人、風險部門負責人、總經理會簽，推薦審批。c外部專家審批：業(yè)務推薦會簽完成后，由綜合管理部安排外部專家進行業(yè)務審批。d風險管理委員會業(yè)務審批：外審完成后，綜合管理部組織風險委員會業(yè)務審批會議，對業(yè)務進行公開討論和表決。e會議紀要：綜合管理部根據會議討論和表決情況，以會議紀要形式對業(yè)務審批進行批復。f董事長備案：將會議紀要抄報公司董事長閱知，進行審批備案。g對審批通過的業(yè)務向外出具《擔保意向書》。

②500-3000萬元（含3000萬元）擔保業(yè)務審批：500萬元-3000萬元擔保業(yè)務審批，在完成500萬元以內審批1-5流程后，將業(yè)務評價報告及有關審批資料，及《提請董事長審批》一并報董事長，由董事長進行最終審批。對董事長審批通過的業(yè)務向外出具《擔保意向書》。

③3000萬元以上擔保業(yè)務審批 3000萬元以上業(yè)務在完成500萬元以內審批1-5流程后，直接將業(yè)務資料和審批資料送董事會成員，以《董事會決議》形式進行審批。對董事會審批通過的業(yè)務向外出具《擔保意向書》。

3.4 目標系統(tǒng)——評價與檢驗 目標系統(tǒng)包括對公司面臨的重大風險和特定事件的管理。通過評價公司對重大風險和特定事件的管理效果與質量，檢驗戰(zhàn)略系統(tǒng)、運行系統(tǒng)和管理系統(tǒng)的有效性，及時做出內部風險政策等調整建議，確保公司經營發(fā)展的持續(xù)性和穩(wěn)定性。

針對特定事件和特定行業(yè)的管理，A擔保公司為充分發(fā)揮區(qū)域的融資平臺優(yōu)勢和政策扶持優(yōu)勢，爭取到由政府制定的《文化類入區(qū)企業(yè)貸款擔保扶持管理試行辦法》優(yōu)惠政策。這將很大程度上解決了文化產業(yè)企業(yè)融資難的尷尬局面，尤其表現在擔保及反擔保措施的實施上，具體內容包括：由A擔保公司為符合條件的文化企業(yè)提供擔保，并由區(qū)域文化產業(yè)發(fā)展中心進行反擔保。

4 擔保公司全面風險管理兩大支持系統(tǒng)

4.1 兩大支持之一：風險文化 風險文化包括四個層面：即精神文化、制度文化、行為文化和物質文化，是培育和引領著全員的風險意識，明確風險責任和職業(yè)操守，對公司的風險管理體系形成了意識形態(tài)方面的有力支持。

全員高度風險意識是A擔保公司風險文化的核心。風險文化是全面風險在公司企業(yè)文化層面的集中體現，風險文化是公司經營策略、戰(zhàn)略發(fā)展思路、風險偏好、風險管理理念、風險策略及風險管理行為等要素的融合，蘊含在公司全面風險管理體制的各個環(huán)節(jié)、各個方面，滲透于全體員工的思想觀念和行為方式之中。

4.2 兩大支持之二：信息系統(tǒng)——報告與反饋 運用信息化手段對風險管理進行總體控制，是A擔保公司全面風險管理信息系統(tǒng)體系建設與運行的技術支持和基本保障。同時，公司在機構經營和業(yè)務運行中進行信息處理和報告渠道，實現信息報送與反饋，提高風險控制能力和工作效率。

參考文獻：

[1]狄娜.2009年度全國中小企業(yè)信用擔保行業(yè)發(fā)展報告.中國擔保，2010年(4)：48-52.

[2]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等七部委公布的2010年第3號《融資性擔保公司管理暫行辦法》49-52.

[3]章彰.商業(yè)銀行信用風險管理——蒹論巴塞爾新資本協議[M].北京：中國人民大學出版社，2002年.50-52.

篇4

據瑞士Sigma統(tǒng)計，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險公司破產，尤其是1996—2001年，保險業(yè)高度發(fā)達的日本連續(xù)7家生命保險公司破產。在我國，標準普爾在《中國保險業(yè)信用前瞻2006—2007》中對我國保險業(yè)風險的評價是：無論壽險還是非壽險的行業(yè)風險依然較高。這給我國保險業(yè)敲響了警鐘：保險公司在經營風險產品的同時，必須加強自身的風險管理。美國反舞弊財務報告委員會的發(fā)起組織委員會(COSO)的企業(yè)風險管理框架提出的全新的風險管理理念和技術對于我國保險企業(yè)的風險管理具有極大的理論和實踐意義。

一、保險企業(yè)實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規(guī)和企業(yè)經營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業(yè)經營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業(yè)務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創(chuàng)新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規(guī)模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3 674億元和 2 416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮炔抗芾怼I(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO— SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

篇5

一般保險公司的財務活動可分為籌資活動、投資活動、經營活動等，這些財務活動從不同角度反映了公司在日常經營中的支付能力、盈利能力及運營狀況。基于財務分析視角，本文從籌資風險管理、投資風險管理、運營風險管理三個方面分析A公司財務風險管理情況。

1.1 籌資風險管理

對于保險公司來說，資金的主要來源是資本金以及保險費收入。在保險公司的資金來源中，負債所占的比重較大，其籌資風險主要來源于保險費收入帶來的債務。基于財務分析視角，保險公司的籌資風險可以從公司的償債能力方面來衡量。具體的評估指標主要有：資產負債率及償付能力充足率。

A公司近三年資產負債率的分析結果如表1所示。

根據表1所示，2015年A公司的資產負債率較前幾年有所降低，說明其債務負擔有所減輕，長期償債風險減小。高負債率通常會給公司造成較大的財務風險，A公司適當削減了債務資本比率，優(yōu)化了公司的財務結構。

償付能力方面主要是分析其償付能力充足率，具體指標的分析如表2所示。

根據表2可知，2015年A保險公司償付能力充足率為205.1%，相比前幾年有較大幅度的提高，原因在于2015年A公司進行了權益融資，進一步補充了資本金及營運資金，使集團的償債風險有所減小。

1.2 投資風險管理

投資風險是投資效果偏離收益目標的可能性。結合財務分析，公司的投資風險可以用盈利能力來衡量，衡量指標主要有：總投資收益率、凈投資收益率、總資產報酬率。A公司投資收益指標的分析如表3所示。

2015年，A公司的總投資收益率為5%，與上年持平，但凈投資收益率有所增加。2014年和2015年的收益水平較2013年有大幅度的提升，但收益的提升往往伴隨著風險的加大。A公司近兩年在投資方面獲得了較大收益，說明它在投資方面承受的風險也較大。

1.3 運營風險管理

保險公司作為一個經營“風險”的公司，現金流量在其日常營運中的重要性不言而喻。對于A公司這個企業(yè)來說，更要有足夠的現金流作為保證，因此，基于公司現金流量表的分析可以對公司的運營風險作出較好的識別。主要衡量指標為：資產的經營現金流量回報率、經營現金凈流量與凈利潤的比率、經營現金凈流量對負債比率。A公司營運風險指標分析如表4所示。

由表4分析可知，2015年A公司資產的經營現金流量回報率較2014年有較大幅度的下降，說明A公司集團資金的經營收現水平有所下降，其資產綜合管理水平降低。同時，2015年A公司經營現金凈流量與凈利潤的比率較2014年也有所降低，說明公司盈利質量降低，利潤的實現程度低。另外，A公司2015年經營現金流量對負債比率也有所降低，說明公司短期償債風險有所增加。總的來說，2015年A公司集團受業(yè)務發(fā)展的影響，本期經營活動產生的現金流減少，短期運營風險有所增加。

2 A公司財務風險管理評價

據上述分析可知，A公司財務風險管理水平較好，在公司規(guī)模不斷擴大的同時逐步加強了財務風險管理，取得了一些成效。

2.1 風險管理體系逐步完善

A公司成立二十多年來，一直將風險管理視為經營管理活動和業(yè)務活動的核心內容之一，逐步建立起與業(yè)務特點相結合的全面風險管理體系。根據上文的分析，可以看出A公司的資產負債率一直較高，超出理論的合理水平，但是最近幾年A公司的發(fā)展勢頭強勁，說明A公司注重風險管理與發(fā)展并舉。而先進全面的風險管理機制為公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供了保障，為公司戰(zhàn)略有效實施奠定了堅實的基礎。除此之外，公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司財務風險管理理念的關注和認知始終保持明確清晰，并通過自身的影響力將其滲透到公司的各個層面，有效做到上傳下達，為全面風險管理體系的建設和完善起到了激勵和領導作用。

2.2 財務內部控制體系合理有效

A公司注重財務內部控制體系的建設，并以公司的風險管理體系為基礎，以現代化的風險監(jiān)控系統(tǒng)為輔助，將財務內部控制理念滲透到員工的日常經營活動中，從而基本建立了合理有效的財務內控體系，使得A公司內控管理中心各部門形成目標統(tǒng)一、高效配合的合作模式，同時，也有效促進了風險管控三道防線之間的聯動與運作，減少或規(guī)避了公司的財務風險損失。另外，在A公司的財務內部控制體系的推動下，A公司的財務風險管理文化進一步加強，尤其是對于地方子公司，更是加強了對各個環(huán)節(jié)的控制，提高了員工的應對風險的素質。

2.3 財務風險預警機制健全

在逐步完善的財務風險管理體系的指導下，A公司建立了較為健全的財務風險預警機制，即以公司財務信息化為基礎，利用財務指標度量其財務狀況偏離預警線的強弱程度并發(fā)出財務警戒信號。在健全的財務預警機制的指導下，A公司以公司的財務報表、經營計劃以及其他相關的財務資料為依據，選擇重點檢測財務指標并確定財務危機警戒標準，并采用比例分析法、數學模型法等對財務指標進行綜合分析及預測，監(jiān)測財務狀況的變化及可能發(fā)生的財務危機，并及時警示有關負責人員，分析和報告本公司發(fā)生財務危機的原因，對公司財務運行存在的潛在問題，提出有效的防范措施。[2]健全的財務風險預警機制幫助A公司有效規(guī)避了潛在的財務風險，保障了其經營活動的健康發(fā)展。

2.4 資本結構合理，償付能力穩(wěn)定

A公司在業(yè)務迅速發(fā)展的現階段，在不斷調整業(yè)務結構的同時也在不斷調整資本結構，從而做到了有效合理配置資源并保持償付能力穩(wěn)定。在當前激烈競爭的市場經濟環(huán)境下，保險公司生存的空間更為狹窄，此時充足的償付能力首當其沖地成為其生存和發(fā)展的必要保障。[3]因此，充足的償付能力是保險公司自身所要追求的目標與方向之一。另外，A公司在再融資的同時注重了資本結構的優(yōu)化，保持了償付能力的穩(wěn)定性，從而促使其實現公司價值的最大化。

2.5 注重投資風險的識別、防范和控制

保險公司的投資風險主要存在于保險資金的運用過程中，正確的投資決策是投資風險管理的關鍵所在，而合適的投資決策準則是重中之重。基于此，A公司首先確定了保險資金投資決策準則。然后結合資金的來源、運用特點，按照負債類型要和相應類型的資產相匹配的原則來制定投資方向、選擇投資工具、確定投資比例，以此減少業(yè)務開展的盲目性，增加了投資的安全性。[4]另外，通過恰當的投資組合，利用投資資產的多樣化，分散了非系統(tǒng)風險，并且保證了投資的多元化，同時提高了隨時滿足短期債務以及應對解決突發(fā)事件的能力，加強了對投資的事前、事中、事后控制。

3 A公司財務風險管理對我國保險企業(yè)的啟示

A公司形成了較為完善的財務風險管理組織體系，我國其他保險企業(yè)可以從以下方面進行借鑒。

3.1 構建全面的風險管理體系

構建全面的風險管理體系可以促進保險公司穩(wěn)定經營和持續(xù)發(fā)展。通過制定全面風險管理戰(zhàn)略、營造風險管理的文化氛圍和建立全面風險管理流程，能進一步優(yōu)化風險管理體系。

3.1.1 制定全面風險管理戰(zhàn)略

制定全面風險管理戰(zhàn)略是構建全面風險管理體系的第一步。風險管理戰(zhàn)略包括風險管理的風險偏好設置與目標定位。風險偏好設置決定了公司在風險決策中的行為特征。而全面風險管理目標定位并不在于完全規(guī)避風險，而在于與風險共存，特別是作為保險公司，承擔一定的風險是其存在的前提。

3.1.2 營造風險管理的文化氛圍，實施全面風險管理

公司文化是公司持續(xù)發(fā)展的人文力量，全面風險管理體系離不開風險管理的文化氛圍。先進的風險管理文化對于風險管理體系作用的發(fā)揮能起到事半功倍的效果，反之，滯后的風險管理文化則會呈倍數縮小風險管理體系的作用。營造風險管理的文化氛圍，才能不斷提高公司全面風險管理的水平。在此基礎上重視公司文化的評估結果，鞏固和發(fā)揚公司文化的建設成果，并針對評估過程中發(fā)現的問題，確定影響公司文化建設的不利因素，分析其更深層次的影響因素，及時?取相應措施加以應對。

3.1.3 建立全面風險管理流程

全面的風險管理流程主要包括風險的識別、防范和控制。首先，風險識別是風險管理的基礎。只有正確判別出自身所面臨的風險，人們才能夠更加主動地采取適當有效的方法對風險進行防范和控制。其次，風險防范則是采取預先防范措施，得以減小損失發(fā)生的可能性以及損失程度。全面的風險管理流程離不開風險控制，即采取各種措施減小風險事件發(fā)生的可能性或者減少風險事件發(fā)生時帶來的損失。

3.2 加強財務內部控制

保持合理充足的現金流不僅需要健全的財務風險預警體系，更需要健全的財務內部控制。

3.2.1 財務內部控制是保險公司生存與發(fā)展的基石

財務內部控制是強化保險公司財務管理的重要組成部分，保險公司的籌資、投資、營運活動都離不開財務內部控制。在復雜多變的市場條件下，保險公司處于風險旋渦中，更需要合理的組織、安排和控制好資金的流動與安全，因此需要一套系統(tǒng)的財務控制體系。財務內部控制作為強化管理的一種手段，必然在經營管理中得到體現和發(fā)展，從而使得保險公司在激烈的市場競爭中以生存求發(fā)展，以效益為本，更好地防范風險。

3.2.2 加強財務內部控制有利于提升財務風險管控能力

作為保險公司生存和發(fā)展的基石，財務內部控制為財務管理提供組織保證、體系保證、方法保證以及質量保證，從而有效降低保險公司財務風險。同時，保險公司應當根據其保險業(yè)務流程以及財務內部控制的需要，建立合理、有效的財務組織架構，科學設置公司內設機構、分支機構以及崗位職責，明確各崗位的責任分工，建立安全實用、能夠覆蓋所有業(yè)務環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)，盡可能使各項業(yè)務活動自動化、流程化、信息化，減少或消除人為干預和操作的失誤，為財務內部控制提供技術保障和有效的系統(tǒng)支持。財務內部控制制度是公司內部控制制度的有機組成部分，財務內控制度的完善能夠有效提高公司財務管理能力，提升財務風險管控能力，進而促進保險公司的持續(xù)健康發(fā)展，推動公司競爭力和經濟效益的顯著提升。

3.3 建立健全財務風險預警體系

合理的現金流是一個公司生存和發(fā)展的基礎，而健全的財務風險預警體系更有利于公司及早識別保險公司的資金流風險，從而降低公司的營運風險。作為保險公司可以從兩個方面來建立健全財務風險預警體系。

3.3.1 正確選擇財務預警指標

在財務預警體系選擇的關鍵問題上，保險公司對于財務預警指標應從定性和定量兩個方面考慮。一方面，定性指標可以直接反映公司生產經營的變化，主要受經濟環(huán)境、本行業(yè)特征、國內外市場狀況、公司經營方式以及管理水平等方面的影響，是影響公司穩(wěn)定發(fā)展不可忽視的因素；另一方面，定量指標主要反映的是公司的財務狀況及其發(fā)展狀況，其中包括公司的償債能力、資產運營能力、獲利能力以及發(fā)展?jié)摿Φ确矫妗5]因此，保險公司在指標選取時需要綜合考慮各指標之間的相互關聯性，特別應注意的是定量指標與定性指標之間的相互補充，以便使其更好地反映公司財務狀況。

3.3.2 加強公司信息化管理

建立財務預警體系主要在于它的及時性，因此大量準確及時的信息為財務預警體系的有效運行提供了基礎，所以公司應不斷加強信息化管理。通過建立財務風險預警的計算機輔助管理體系，配備專業(yè)人員進行信息的收集和處理，以此確保公司財務信息的準確性和有效性，從而實現公司財務風險管理智能化，提高公司財務風險預警的科學性，并為公司財務預警體系的構建提供技術支持。

3.4 從優(yōu)化資本結構的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為

在中國保險市場快速發(fā)展的階段，基于實現金融綜合化經營的戰(zhàn)略需要，在滿足保險資金投資股權、上市公司再融資規(guī)范的前提下，保險公司更應從優(yōu)化資本結構的戰(zhàn)略高度提前規(guī)劃公司的再融資行為。[6]

3.4.1 確定最優(yōu)資本結構

作為經營風險的金融機構，保險公司存在其特殊性質。一方面，保險公司是負債經營；另一方面，保險公司的股權資本有自身的獲利要求。此類特殊性使得保險公司的資本結構受到了監(jiān)管機構和股東利益最大化要求的雙重限制。[7]因此保險公司需要根據自身實際確定最優(yōu)的資本結構，使其既能夠維持保險公司的財務穩(wěn)定性、滿足監(jiān)管要求的償付能力，同時又能夠實現股東的利益最大化。

3.4.2 合理選擇再融資方式

我國上市保險公司在選擇再融資方式時所考慮的主要是融資額大小、門檻高低以及融資的難易程度等因素，因此股權融資成為我國上市保險公司再融資的首選。雖然股權融資對改善股權結構確實具有一定的作用，但是單一的股權融資并沒有考慮到公司在資本結構方面的差異，不符合財務管理理論關于最優(yōu)資本結構的融資原則。再融資對公司的持續(xù)發(fā)展有著極大的推動力，因此，我國保險公司應合理選擇再融資方式，從優(yōu)化資本結構的戰(zhàn)略高度來規(guī)劃再融資行為，有效提高公司償付能力、優(yōu)化資本結構，從而實施有效的風險管理。

3.5 積極提高保險資金的使用效率

保險公司投資風險的控制工作中，比較常見的控制策略包括對建立合理的投資比例、拓寬資金運用渠道這兩個方面。

3.5.1 建立合理的投資比例

在現階段的條件下，保險公司應引入合理的投資比例，以一定的風險水平為前提條件，從而實現投資回報率的最大化。[8]保險公司自身屬于經營風險的公司，組合模式下的投資對保險公司的財務風險進行抵消、對沖處理能夠有助于整個收益水平的均衡發(fā)展，從而實現收益要素與財務風險要素的均衡。因此，建立合理的投資比例有利于保險公司降低自身投資風險，從而降低財務風險。

篇6

風險管理是指從公司整體目標出發(fā)，通過識別和評估影響公司價值目標實現的因素，將這些因素納入到整體框架內進行系統(tǒng)管理，積極探尋風險與收益的最佳平衡點，降低風險給公司帶來的負面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價值；內部控制是指公司為了完成預定目標而采取的程序和措施。對于保險公司而言，其內部控制是指為了防止公司偏離經營目標而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風險。由此可見，保險公司風險管理與內部控制存在著必然聯系，具體從以下兩個方面進行分析。

（一）風險管理與內部控制的內在聯系

從保險公司實施風險管理和內部控制的目標上來看，均是通過一系列程度和措施，對公司經營管理活動進行全面控制，以降低公司面臨的風險，為實現公司經營管理目標提供保障。在全面風險管理框架下，內部控制是強化風險控制的重要手段，并且風險管理滲透于內部控制五大要素中，為實現內部控制目標指明了方向。

（二）風險管理與內部控制的差異

1.作用時點不同。對于保險公司而言，內部控制會貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內控機制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對象主要是公司的各個部門及相關人員。風險管理必須在對各類風險進行有效識別的基礎上才能發(fā)揮出應有的作用，這一特點限制了其作用發(fā)揮的及時性。保險公司的風險雖然會在其全壽命周期內存在，但風險的形成與發(fā)展是需要一個過程的，由此造成了風險管理的滯后性。2.限制條件不同。在風險管理中，風險的識別、評估等環(huán)節(jié)都需要借助相應的技術方法，在此基礎上，才能對風險有一個全面的了解和認識，進而針對不同的風險，采取切實可行的措施，上述過程是風險管理作用得以發(fā)揮的關鍵。內部控制的最終目的在于對影響經營效率、成本的因素進行控制，實現公司整體效益的提升。換言之，所有可能導致經營效率降低和成本增加的因素都是內部控制的目標，并針對這些因素提出控制措施。3.控制內容不同。在保險公司中，風險管理主要包含以下幾個方面的內容：確立風險管理目標、設置實施戰(zhàn)略、風險識別、風險評估、制定風險管理措施等等。而保險公司的內部控制則涵蓋了從上層治理結構到公司內部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標的制定，也涉及實現目標的過程，還包括對公司內部經濟活動及風險環(huán)節(jié)的控制。由此可見，后者包含的內容要比前者更加廣泛。

二、基于風險管理的保險公司內部控制體系構建

由于保險公司風險管理和內部控制均是基于公司面臨的風險而實施的一系列措施，所以保險公司可將兩者進行融合，建立起一套以風險為導向、以制度為框架的內部控制體系，促進保險公司內部控制活動有序開展。

（一）優(yōu)化內部控制環(huán)境

在保險公司中，內部環(huán)境的良好與否，不但直接關系到內部控制作用的發(fā)揮，而且還對員工的風險意識有著一定程度的影響。為此，應當對內部控制環(huán)境進行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對公司的內部治理結構進行完善，在結構的設置上，可以采取分權制衡機制，并對董事會及監(jiān)事會的職責加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對公司的組織結構進行優(yōu)化調整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績效評價考核體系、薪酬制度等，以此來調動員工的工作積極性，為內控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎。

（二）健全風險管理機制

保險公司應將風險管理覆蓋到公司日常經營管理的各個環(huán)節(jié)之中，完善風險管理機制，強化風險控制。首先，建立風險預警機制，找出影響保險公司經營目標實現的內外部因素，確定風險預警標準。其次，實施風險評估，既要對保險公司面臨的操作風險、信用風險、市場風險、決策風險、金融風險、政策風險等多種風險進行評估，又要對公司內部控制程序對風險的控制能力進行評估。再次，采取風險應對措施，根據風險評估結果，采取風險轉移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識別和已采取應對措施的風險，審查風險管理效果，并關注新風險的發(fā)展。

（三）有效開展控制活動

想要使保險公司管理層下達的指令能夠在公司內部得到貫徹落實，就必須構建起有效的控制活動。首先，在過程控制方面，公司應當建立健全崗位責任制，并對員工的職責加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協作。同時還應對風險控制關鍵點進行明確，對公司日常經濟活動影響較大的風險要進行重點監(jiān)控，降低風險的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務控制上，公司應當對產品開發(fā)、售后理賠等關鍵環(huán)節(jié)進行有效控制，以此來保證公司能夠正常運營。再次，在財務控制上，應對相關的制度、報告、系統(tǒng)等進行嚴格控制，由此可以保證會計信息的真實性、可靠性、準確性。最后，在資金控制上，要加強對重大項目投資決策及風險的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機制

為了及時獲取全面、準確的信息，保險公司應當構建起完善的信息溝通機制，通過該機制的建立，能夠增進公司各部門及人員之間的溝通，有利于實現信息共享，不但可以進一步提升保險公司經營管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進而了解自己在公司內控體系中的作用。其次，員工可將從經營活動獲得的有價值信息傳遞給公司管理層，同時還為員工匯報工作提供了一個有效的途徑。最后，公司管理層與董事會之間也可借助該機制進行有效溝通，有利于董事會監(jiān)督職能的行使。

（五）加強內部監(jiān)督

保險公司要重視內部審計體系的建設，將其作為強化內部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險公司董事會下設置審計委員會，在公司總部和分支機構分別設置一級、二級審計部門，保證審計部門的獨立性和權威性，對公司實行分級審查監(jiān)督，構建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計部門要持續(xù)監(jiān)督保險公司日常經營活動，定期檢查財務信息，評價各部門執(zhí)行和完成內部控制目標的情況，并提出有價值的改進建議。最后，審計部門要將保費收入、保險理賠、保險資金運作作為審點，確保保險公司各項經濟活動合理、合法，及時糾正違規(guī)操作行為，從而提高內部控制效果。

三、結論

總而言之，保險公司風險管理與內部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標均為降低風險對公司的負面影響。為此，保險公司可根據自身經營的特殊性，構建起以風險管理為導向的內部控制體系，將風險管理貫穿于內部控制的五大要素之中，為突出內部控制重點指明方向，從而提高保險公司內部控制水平，提升風險防范與控制能力。

作者:邢喆 單位:中國人民健康保險股份有限公司山東分公司

參考文獻：

[1]晉曉琴.全面提升我國保險公司的內部控制水平———解讀《保險公司內部控制基本準則》[J].商業(yè)會計,2011(02).

[2]張建.基于制度設計與措施選擇論保險公司全面風險管理[J].保險研究,2013(08).

篇7

（一）保險公司的風險管理包括風險識別、風險分析和風險衡量

保險公司的風險識別應從風險源、受損標的、危害及危險因素四個方面入手：

1.通過風險源的識別可以分析出保險公司所面臨的外部環(huán)境風險，通常包括物質環(huán)境風險、環(huán)境風險、環(huán)境風險、環(huán)境風險、技術環(huán)境風險、經濟環(huán)境風險、金融環(huán)境風險等幾個方面，它們是保險公司風險管理的重要組成部分，因其來自外部，我們稱之為非保險風險；

2.通過風險標的的識別可以認識到保險公司的主要受損標的是金融資產還是人力資本；

3.通過識別各個經營環(huán)節(jié)風險可能造成的損失可以明確保險公司的銷售、承保、定價、理賠及投資風險與危害之間的關系，從而形成了保險公司的內部經營風險。對于保險公司而言，風險造成的最大危害就是企業(yè)破產，除此之外，風險還會使保險公司實際收益與預期收益發(fā)生偏離從而蒙受損失或喪失額外收益，這種結果也是保險公司的危害；

4.從危險因素入手，保險公司可以結合保險經營各環(huán)節(jié)進行風險分析。承保風險主要來自于被保險人的逆向選擇及道德風險，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴重；定價風險的產生主要是違背了保險定價的基本原則，使費率水平不能彌補保險人支付的賠款及營業(yè)費用，以及合理預期利潤的需要；理賠風險產生了保險理賠過程，包括審核單證，委托理賠人，確定賠償責任和金額，理賠人員素質，通融賠付五個方面可能造成損失；投資風險來自于違背安全性、流動性和收益性的保險資金運用原則，保險投資后形成的金融資產組合結構的風險受外界環(huán)境的影響較大，其中利率風險的影響最大；銷售風險對保險公司的內部經營影響不大。

（二）保險公司的風險管理方法包括損失控制和損失融資

保險公司風險控制方法的目的是為了改變保險公司的風險狀況，幫助保險公司回避風險防止損失，在發(fā)生損失時努力減少風險對損失的負面影響。保險公司內部經營風險可以根據各環(huán)節(jié)的特點采用不同的風險控制方法，普遍適用的方法是損失防范和損失減少，這一方法的核心內容是保險公司內控制度的建設；保險公司外部環(huán)境風險也適用損失防范和損失減少的風險控制方法，這一方法的核心內容是保險合同的限制性條款的使用。保險公司風險融資方法的目的是為保險公司的損失支付賠償金，并承擔損失的財務后果。保險公司轉移風險的方法包括再保險轉移和非再保險轉移兩種：保險公司的再保險轉移就是由再保險公司承諾承擔損失帶來的財務負擔，保險公司非再保險轉移就是風險的接受人不是法律注冊的再保險人，保險公司遭受損失后由其他機構承擔財務后果。保險公司的風險融資決策大多數是自留風險與轉移風險在不同程度上的結合。自留風險的條件是保險公司有足夠的能力承受與風險相關的最大可能損失，足夠的能力是指保險公司金融資產的償付能力。如果對風險的控制能力低或沒有控制能力，保險公司就選擇轉移風險（外部環(huán)境風險），如果對風險的控制能力強，保險公司就選擇自留風險（內部經營風險）。較高的額外費用或交易成本會增加保險公司選擇自留風險的可能，但如果風險接受方提供的服務更有效率，使轉移風險的成本比自留風險更低，保險公司將會選擇轉移風險。自留決策需要在兩個方面進行基本的權衡：一是由于增加自留風險所帶來的收益，二是由于更大風險從而不確定性增加所帶來的期望成本。保險公司最佳的自留風險與再保險轉移決策是：將可以合理預測的損失自留，將那些可能很嚴重地影響償付能力的損失進行再保險，對擁有足夠分散化的股票持有人的保險公司，無論是再保險轉移還是非再保險轉移都不可能減少資本的機會成本，轉移風險要想增加保險公司價值，就必須能夠增加期望現金流。再保險轉移對保險公司期望現金流的影響包括兩方面：通過支付附加保費減少期望現金流，通過減少保險服務成本、減少籌措新資金的可能性、減少財務困境的可能性及減少期望稅收增加期望現金流。

保險公司風險管理最后的步驟就是對風險管理決策進行監(jiān)控與評價，實施完整的綜合風險管理，主要包括：1.保險公司必須解決集中控制和分散操作之間的關系，規(guī)模龐大組織分散的保險公司的辦法是損失控制由當地部門分散處理，損失融資由總公司集中處理，并且保險公司風險管理活動是一種綜合功能，應當在董事會層次進行監(jiān)督和協調； 2.監(jiān)控保險公司風險管理決策的手段是信息管理，它包括風險交流、風險管理信息系統(tǒng)、風險管理報告及成本分攤系統(tǒng)；3.可以通過與第三方機構簽訂合同得到所有必要的服務來實施保險公司的風險管理決策；4.評價風險管理決策的核心是衡量決策的效果，通常的證據是損失比率的趨勢，由于很多綜合風險管理措施都是一種長期活動，因此對風險管理決策的評價可能需要較長時間，風險成本是另一個常見的評價標準，保險公司的風險成本包括因為風險和不確定性所必須支付的一切費用，不僅包括直接成本而且包括間接成本。

二、我國保險公司風險管理現狀分析

（一）我國壽險公司內部經營風險主要表現

1.我國壽險公司業(yè)務核保不完善，承保風險還很突出，主要是重業(yè)務發(fā)展輕業(yè)務質量，重規(guī)模輕效益的現象還很突出；核保制度不健全，核保管理不完善；核保人員素質差；核保隊伍建設不足；道德風險日益嚴重，投保人或被保險人欺騙或隱瞞已存在的某種風險或故意編造保險事故的現象經常發(fā)生。

2.我國壽險公司費率管理存在，定價風險也很嚴重，主要是費率厘訂過于標準化，不符合實際情況；費率管理高度統(tǒng)一，不利于引導保險公司專業(yè)化經營；費率審批手續(xù)繁瑣，不適應業(yè)務發(fā)展和市場變化的需要；費率執(zhí)行過程中費率監(jiān)管弱化，惡性削價競爭較為嚴重。

3.我國壽險公司利差損風險將長期存在，主要因為盲目追求業(yè)務規(guī)模，經營體制上的弊端，缺乏專業(yè)技術管理人員的風險因素在短時間內很難徹底改變。

4.我國壽險公司投資風險表現突出，主要原因是形成的呆賬嚴重，違規(guī)資金運用的問題仍然存在，保險資金運用渠道過于狹窄，新的壽險產品過于強調投資收益存在引發(fā)投保人信用危機的可能，這些風險導致了我國壽險公司償付能力普遍不足的局面。

（二）我國產險公司內部經營風險主要表現

1.我國產險公司保費增長過快的表外風險嚴重，主要是我國產險基層公司普遍存在重業(yè)務輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務員普遍缺乏風險意識和效益觀念，領導追求任期內的業(yè)績不采取長期的風險控制措施。

2.我國產險公司的資產風險日益突出，主要表現是資產總量高速增長但結構不合理，隱藏泡沫，增長方式原始，高效益資產所占比重甚小。同時由于資本經營機制不規(guī)范，造成的資金結構風險也很突出，主要是資產結構配置不合理，資金使用過程中的機會成本浪費現象嚴重，表現在經營機構的設置方面尤為明顯，而且缺乏明確的資產負債管理目標，對資本市場及投資渠道的調研論證缺乏性，投資決策的制定長官意志明顯。

3.我國產險公司的核保核賠制度也不完善，承保理賠風險表現突出。主要是違反授權規(guī)定的承保理賠權限擅自承保定損理賠的現象仍然存在，違反承保實務規(guī)范要求盲目簽單承保的現象時有發(fā)生，違反《保險法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費的也很突出，業(yè)務中的逆選擇及過度承保風險一直存在，夸大虛構保險事故進行保險騙賠的案件數量和金額都呈現急速上升的趨勢，保險理賠人員的素質不高甚至缺乏應有的職業(yè)道德，各種人情賠款等都會增加產險公司的經營風險。

4.我國產險公司的信用風險日益嚴重，主要表現為應收保費越來越多，單證領用管理混亂，再保險知識缺乏造成分保不能攤回的風險。

三、提高我國保險公司風險管理水平的措施

（一）針對保險公司可以控制和主動防范的內部經營風險采取的措施

1.加強資產風險的管理，建立宏觀及微觀風險管理模式，形成資產風險管理體系；定期召開風險管理會議，將資產風險管理貫穿在日常工作中；開發(fā)使用風險管理軟件系統(tǒng)，利用VAR風險模型進行資產風險分析。

2.完善核保制度控制承保風險，堅持規(guī)模與效益并重，展業(yè)與管理同步的經營思想，加強業(yè)務質量考核，制定與利潤相關的考核指標，并把這些指標作為經營者業(yè)績考核的重要依據；完善核保制度，加強核保管理，科學設定核保權限，將核保質量同核保人員利益掛鉤；提高核保人員素質，實行資格考核；改善核保條件，提高核保技術，提升化、信息化、化工作水平。

3.強化費率管理避免定價風險，建立并實行分級管理制度，根據不同險種的業(yè)務規(guī)模、經營期限、風險程度、技術要求，實施不同的費率管理辦法，分別實行標準費率、審批費率、報備費率和自由費率；建立并實行差別費率制度，體現地域差別、被保險人差別、保險人差別；建立并實行費率稽查制度，盡快延伸保監(jiān)會各地監(jiān)管機構，合理確定稽查要素，對檢查中發(fā)現的違規(guī)行為依法處理；抓緊建立費率管理法規(guī)體系，使其能夠適合現階段保險業(yè)務的要求并覆蓋費率管理的各個方面及各個環(huán)節(jié)。

4.加強道德風險的防范與管理，應提高人的風險防范意識，建立人承保質量的評估體系，建立和強化理賠報案制度，提高全民的意識和道德水準。

（二）針對保險公司不能控制只能化解的外部環(huán)境風險采取的措施

1.經營者要從單純地追求業(yè)務規(guī)模、市場份額轉變到以經濟效益為目標，同時要改革的一級法人核算體制，對分支公司實行子公司化經營，使其經營結果直接與經營者和員工的利益聯系在一起。

2.要加快培養(yǎng)人才，在短時間內培養(yǎng)一批懂壽險、懂經營、懂管理的經營者，按人壽保險自身的內在去經營管理壽險公司。

3.積極調整產品結構，大力發(fā)展低預定利率、非利率敏感型產品及資產管理型產品，大力發(fā)展保障型的產品，提高保險公司盈利水平。

4.實行財務再保險，提高風險轉移的效率，擴大可保風險的范圍并將風險直接轉嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。

5.強化內部資金管理，聘請專業(yè)人員，增強時間效益意識和資金運用成本意識，采用先進的資金管理手段，提高資金收益率。

6.強化業(yè)務管理，嚴格核保核賠，提高業(yè)務質量，防范和控制風險，從風險的管理和控制中提高直接盈利水平；加強人員培訓，精簡隊伍，提高勞動生產率，降低管理成本，提高間接盈利水平；加快信息系統(tǒng)建設，減少環(huán)節(jié)，集中管理，提高效益，增加費差益去化解利差損。

7.積極推動長期壽險業(yè)務的再保險實施，并對以前高預訂利率業(yè)務采取措施鼓勵退保或轉保。

篇8

前言

保險作為一種市場化的風險管理手段，在服務經濟社會上具有十分重要的作用。在當前我國應對國際金融危機、促進經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的過程中，保險業(yè)面臨著比以往更加復雜的風險環(huán)境。為了加強風險控制，為決策的制定提供更加全面和確定的信息基礎，越來越多的保險公司和其他金融服務企業(yè)正在開發(fā)企業(yè)風險管理項目。如何建立及時、有前瞻性的風險管理體系已經成為各大保險公司所面臨的巨大挑戰(zhàn)。

1　企業(yè)風險管理簡述

近年來，許多學者和國際組織都試圖對企業(yè)全面風險管理作出全面和權威的定義，較具影響力的國際組織先后給出的定義如下：

風險管理是以文化、過程和結構為基礎而驅動企業(yè)朝著有效的管理潛在的機會和同時是有效的管理潛在的不利因素的方向發(fā)展。風險管理是組織策略管理的核心部分，它是組織以條理化的方式來處理活動中風險的過程，其目的是從每項活動及全部活動的組合中獲得持續(xù)的利益。企業(yè)風險管理是一套由企業(yè)董事會與管理層共同設立，與企業(yè)戰(zhàn)略相結合的管理流程。它的功能是識別那些會影響企業(yè)運作的潛在事件和把相關的風險管理到一個企業(yè)可接受的水發(fā)：一是從限制不利和促進有利的角度；二是從戰(zhàn)略目標和過程的角度。中國保監(jiān)會在2007年下發(fā)的《保險公司風險管理指引(試行)》中，對風險進行了明確的定義，即“風險是指對實現保險經營目標可能產生負面影響的不確定性因素。”保監(jiān)會在《保險公司風險管理指引(試行)》中給出的風險管理定義為：“風險管理是指保險公司圍繞經營目標，對保險經營中的風險進行識別、評估和控制的基本流程以及相關的組織架構、制度和措施。”

2　國內財產保險企業(yè)網所面臨的風險

保監(jiān)會在《保險公司風險管理指引(試行)》中對保險公司經營中面臨的風險進行了如下規(guī)定：保險公司經營過程中面臨的各類主要風險包括：保險風險、市場風險、信用風險和操作風險等，這些風險是保險公司普遍意義上面臨的風險。保險公司因地域不同、發(fā)展階段不同而面臨著上述各類風險中的不同風險。因此，保險公司要想進行有效的風險管理，必須對行業(yè)現狀和風險因素有清晰的了解和認識。

我國產險公司經營風險主要存在以下五個方面：一是保費增長過快的表外風險嚴重，主要表現為基層公司普遍存在重業(yè)務輕管理，重規(guī)模輕效益的傾向，業(yè)務員普遍缺乏風險意識和效益觀念，領導單純追求任期內的業(yè)績，不采取長期的風險控制措施。二是資產風險日益突出，主要表現為資產總量高速增長但結構不合理，隱藏泡沫，增長方式原始，高效益資產所占比重甚小；經營機構缺乏明確的資產負債管理目標，對資本市場及投資渠道的調研論證缺乏性，投資決策的制定長官意志明顯。三是核保核賠制度也不完善，主要表現為承保理賠風險表現突出，違反授權規(guī)定的承保理賠權限擅自承保定損理賠的現象仍然存在，違反承保實務規(guī)范要求盲目簽單承保的現象時有發(fā)生，違反《保險法》及監(jiān)管規(guī)定違規(guī)支付手續(xù)費的也很突出，業(yè)務中的逆選擇及過度承保風險一直存在。四是信用風險日益嚴重，主要表現為應收保費越來越多，單證領用管理混亂，再保險知識缺乏造成分保不能攤回的風險。五是保險分支機構風險逐步增加，主要表現為隨著保險公司數量的增加，國內財產保險公司分支機構也將迅速增加，分支機構經營風險將逐步加大，存在道德風險及短期經營效應等風險。

3　提高我國財產保險企業(yè)風險管理水平的措施

3.1　確立風險管理組織框架

盡快按保監(jiān)會的要求設立風險管理部，具體履行風險管理執(zhí)行職能，落實董事會風險管理委員會和管理層相關風險管理協調機構的決策和指示，制度性保證風險管理部門的獨立性和權威性，提供風險管理的組織保證。同時，在經營子單位等層級，根據業(yè)務量大小分別設立風險管理處室或崗位，負責對所在單位經營活動的風險監(jiān)測、記錄、報告、考核等工作。分支機構較多的公司可以按經濟區(qū)域或業(yè)務劃分設立風險管理分中心，作為上級公司的派駐機構實施大區(qū)管理，增加獨立性且便于人力調配。

3.2　加強法人治理結構建設

一是不斷優(yōu)化保險公司股權結構。二是強化董事會的職能。三是建立完善的內部制衡與監(jiān)督機制，強化激勵約束機制。四是加強對公司治理的政府監(jiān)管。

3.3　構建高效的組織管理體系

保險公司的組織管理模式，必須符合保險業(yè)的特點。一是實行大區(qū)執(zhí)行管理模式。由總公司在各大區(qū)設立總部派出機構或事業(yè)部，把原屬總公司的部分執(zhí)行、監(jiān)督職能前置下移至各大區(qū)派出機構負責實施。此舉似乎有增加管理層次的弊端，但也有管理幅度適中、執(zhí)行監(jiān)督到位、分類指導有效等優(yōu)勢。如果職責劃分得當，應當不失為一個有利的選擇，值得深入研究探索。二是實行以渠道管理為主導的銷售組織管理模式。以渠道管理為主線組織管理銷售活動，既有利于保險公司實現各個險種的聯合銷售，又有利于保險公司對不同渠道的分銷效率進行評估，研究制定不同的分銷策略，提高銷售組織績效。三是實行以產品為主導的內部經營管理模式。保險公司按照各險種的特點劃分不同類別，以相似的類別為基礎建立管理職能部門，從而對各類產品的適應性、盈利能力進行評估、精算，進而作出恰當的計劃、控制、調整決策，并適時提出產品開發(fā)需求。四是實行以項目管理為主導的研究發(fā)展管理模式。在產品研發(fā)、信息技術應用開發(fā)及其管理方面，應當逐步推進項目管理制。

3.4　加強風險管理隊伍建設

目前，很多保險公司的風險管理人員數量和素質跟不上工作要求。風險管理的內容涉及到保險公司經營的各個方面，對人員素質的要求較高，不僅要懂風險管理業(yè)務，也要懂保險業(yè)務知識、溝通技巧等。要五招并施，一是積極引進外部專業(yè)人才I二是吸引業(yè)務單位優(yōu)秀人才轉入風險崗位；三是招聘儲備高素質人才，四是構建風險管理人才成長通道；五是開展“請進來、送出去”的培訓工作，明顯改善風險管理隊伍現狀，提供風險管理的人力保證。

3.5　構建風險管理制度流程

篇9

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業(yè)務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創(chuàng)新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規(guī)模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮炔抗芾怼I(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風險管理框架的內涵

目前，國際風險管理領域存在諸多的企業(yè)內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業(yè)全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業(yè)風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。

早在1958年，美國注冊會計師協會將“內部控制”區(qū)分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規(guī)的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業(yè)的風險管理相結合的風險管理思路。

COSO對ERM框架的定義是，“企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業(yè)風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰(zhàn)略、經營、報告和合規(guī)。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控)擴展為8個，即內部環(huán)境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級包括整個企業(yè)、職能部門、業(yè)務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業(yè)努力實現的對象，企業(yè)的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。

COSO于2001年起開始進行企業(yè)風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業(yè)全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標相協調，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業(yè)運行過程的各個方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區(qū)分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統(tǒng)風險管理和內部控制的重要發(fā)展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風險，對企業(yè)風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業(yè)有效實施風險管理、遵循監(jiān)管機構的風險控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險企業(yè)風險管理中的應用

全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業(yè)必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業(yè)風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。

(一)內部環(huán)境

保險企業(yè)的內部環(huán)境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監(jiān)督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。

風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動的性質，因此保險企業(yè)要從自身實際情況出發(fā)，運用企業(yè)風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統(tǒng)一協調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業(yè)務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。

ERM框架還強調每個人在企業(yè)風險管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業(yè)風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業(yè)的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執(zhí)行各自的任務。

(二)目標設定

必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現的潛在事項。企業(yè)風險管理框架要求管理當局采取適當的程序去設定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協調。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業(yè)而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據保險公司的戰(zhàn)略進行。例如某保險公司的戰(zhàn)略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現代化非壽險公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標對企業(yè)風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰(zhàn)略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業(yè)在復雜的競爭環(huán)境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業(yè)運行效率。這樣的戰(zhàn)略目標則偏向純粹風險的管理。

(三)風險識別與風險評估

ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現代風險管理的主動精神和積極態(tài)度，這完全符合保險企業(yè)以風險換取收益的業(yè)務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區(qū)分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰(zhàn)略和目標制定過程中，平衡風險與收益。

風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發(fā)生所產生的后果。風險評估是企業(yè)制定和實施風險管理戰(zhàn)略的依據。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發(fā)生的可能性和影響程度進行分級，如依據風險發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發(fā)生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風險應對

風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。

1.傳統(tǒng)風險管理方法。該方法主要側重于企業(yè)自身資產負債管理。對于保險企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業(yè)內部控制來有效控制風險，確保穩(wěn)定經營，實現價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業(yè)自留風險限額并將其逐級分配到各具體業(yè)務部門。自留風險后，企業(yè)要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。

2.非傳統(tǒng)風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化。可以通過創(chuàng)設并發(fā)行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業(yè)承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數的期貨和期權交易。

在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業(yè)所面臨的新的機會。企業(yè)在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業(yè)的風險，同時也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動

控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施。控制活動貫穿于整個企業(yè)主體，包括了批準、授權、驗證、調節(jié)、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督，必要時加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。

持續(xù)的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監(jiān)管機構的外部監(jiān)管。

個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機會。保險企業(yè)可以根據自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業(yè)對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業(yè)的風險管理。

如此建立起的多方位、立體化的風險管理監(jiān)控體系，將為保險公司規(guī)范經營、防范化解風險筑起一道堅固屏障。

COSO的企業(yè)風險管理框架基于風險管理的多維的、立體的、連續(xù)的特征，強調保險公司全面深入地理解控制和控制對象，分析解決管理控制中存在的復雜問題，將公司的負債、投資、利率和其他的風險作為一個整體來管理，在風險管理和股東價值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯系，為保險公司的風險管理提供了一個嚴密可行的管理框架。

[參考文獻]

[1]李建偉，楊琳.我國保險業(yè)的風險與對策[R].國務院發(fā)展研究中心調查研究報告，2004年第163號.

[2]美國COSO制定.企業(yè)風險管理——整合框架[M].東北財經大學出版社，2005.

[3]孫蓉，彭雪梅.中國保險業(yè)風險管理戰(zhàn)略研究——基于金融混業(yè)風險管理戰(zhàn)略研究[M].中國金融出版社，2006.

[4]Trieschmann，Gustavson，Hoyt：RiskManagementandInsurance[M]，11thed，South-WesternCollegePublishing，2001.

[5]盧衛(wèi)衛(wèi).走近COSO(三)——如何評估風險[J].深交所，2005，(10).

篇10

一、保險行業(yè)實施風險管理的必要性

保險公司進行風險管理主要有以下原因:第一，企業(yè)經理人的自我利益對風險管理有一定的影響。如果企業(yè)經理人持有企業(yè)一定的股份，成為保險公司的股東，那么他在進行企業(yè)的風險管理時就會選擇比較穩(wěn)健的風格，從而將企業(yè)投資風險降到最低，所以，企業(yè)需要進行風險管理。第二，稅收的非線性。稅收的非線性指的是如果企業(yè)收入平穩(wěn)，可以有效降低稅收率，從而降低企業(yè)的經營風險，提升企業(yè)價值，所以，保險公司需要通過風險管理來降低稅收率。第三，財務困境成本。財務困境成本是指如果企業(yè)面臨破產或者財務出現問題時，企業(yè)的成本就會不斷上升，所以，企業(yè)要通過企業(yè)風險管理盡量避免上述情況的出現。第四，資本市場的非完全性。資本市場的非完全性是指由于投資具有可變性，當投資出現變動時企業(yè)可能沒有充足的資金進行新的投資，所以企業(yè)應當通過加強風險管理來面對投資帶來的風險。

二、如何對保險公司進行風險控制

在對保險公司進行風險控制時，要針對不同的風險采取不同的措施。保險公司金融風險的分類:

1、精算風險，指金融保險公司因為售出保險單或者承擔債務進行融資而帶來的投資風險。

2、系統(tǒng)風險，指因為市場系統(tǒng)存在變化風險而引起的保險公司資產負債而帶來的風險。

3、信用風險，指由于債務人無法償還保險公司的債務從而帶來的風險。

4、流動性風險，指保險公司在面臨資金周轉時由于資金緊缺周轉不開的現象。

5、操作風險，指的是由于保險公司對理賠的處理不當或者違反了監(jiān)督管理要求而產生的風險。

6、法律風險，指由于保險公司相關人員違法而產生的風險。

那么，面對上述風險，應該采取不同措施進行應對。

1．精算風險的控制:精算風險的控制是保險公司的業(yè)務范圍之一，它存在一定的概率性，所以要對精算的過程進行總結，通過提升控制的高度(從實際操作到控制理論)來降低精算的風險。

2．系統(tǒng)風險的控制:利率風險是保險公司在系統(tǒng)風險中面臨的最重要的風險。所謂利率風險指的是市場利率的變動對保險公司承保業(yè)務和投資業(yè)務產生的影響。為了消除或減小這種影響，可以定量的分析利率和資產與負債的關系，此種方法的最終目的是規(guī)避風險。所以，有時雖然風險降低了，但企業(yè)的利潤也會隨之下降。如何將利潤與規(guī)避風險完美結合還需要進一步研究。

3．信用風險的控制:要想降低信用風險就要要嚴格要求保險業(yè)務人員，要求保險業(yè)務人員在簽訂保險合同時要對客戶進行全面考察，避免與信用不良客戶簽訂合同，從而帶來不必要的不良應收賬款。

4．流動性風險的控制;要想控制好資金的流動性風險，就得要求保險公司保留一定的現金或者容易變現的流動資產，以備不時之需。

5．操作風險的控制:一方面要提高保險公司管理人員的業(yè)務素質，在進行理賠時嚴格按照相關規(guī)定，杜絕由于理賠不當而帶來的風險;另一方面加強監(jiān)管力度，避免由于監(jiān)管不當而帶來的投資風險。

6．法律風險的控制:保險公司應該嚴格按照法律辦事，同時不斷提高企業(yè)管理者和普通員工的的法律素養(yǎng)，不做違法之事，盡量避免由于違法而帶來的企業(yè)風險。

三、保險業(yè)投資風險理論研究的關系

首先，投資的風險和承保的風險之間具有一定的聯系;其次，投資的風險與企業(yè)的資本結構具有一定的關聯性;再次，投資的風險與人之間也有一定的關系。作為投資主體，保險公司在經營過程中存在的最大風險就是利率風險，即保險業(yè)務受到市場利率因素影響而帶來的風險，為了解決這一問題，保險公司可以采用資產/負債匹配管理法，從定量角度來研究保險公司利率風險的問題，當然，在采取該種方法時，也必然會影響到保險公司的利潤，如何協調好風險與利潤的關系是理論界需要重點解決的難題。在保險公司風險管理上，可以采用幾種技術工具，即標準化與財務報告、設定承包職權、制定投資指導方針、設置激勵機制，全面考慮到保險經營中存在的市場風險、利率風險與資產負債匹配風險，與保險商、高層管理人員簽訂好激勵合同，提升他們的風險管理意識，采取這種綜合性的管理措施，可以將保險公司的風險降低至最小化。

四、結語

總之，保險公司的投資具有一定的風險，雖然人們在風險投資的研究上有了很大的進展，但是當前還有不少問題需要解決，比如說影響投資風險的因素很多，它們各自影響力所占的比重是多少;如何在保險公司規(guī)避投資風險的同時實現投資利潤的最大化等等。對保險公司投資風險的研究不僅要靠相關機構的研究人員，還應該使保險從業(yè)人員加入進來，總結他們的實踐經驗，為研究提供充足的根據。所以，保險業(yè)風險投資研究還有很長的路要走。

作者:肖毓 單位:成都樹德中學

參考文獻:

［1］馮佳．降低經營風險，加強內控管理———淺議保險公司風險管理［J］．天津市財貿管理干部學院學報，2010(03)．

篇11

一、保險公司財務風險概念及其主要表現形式

對于保險公司來說，在經營方面其實質就是集中投保人的保費，用以承保在將來可能出現的各類不確定性風險問題，由于受到保險公司經營領域特殊性的影響，因而保險公司外來資金主要是股東投資和保險費，在表現形式上主要是保險公司的負債，因而保險公司經營風險主要是保險公司的負債經營，保險公司在經營發(fā)展過程中所面臨的的風險，主要是保險公司在進行保險業(yè)務經營管過程中需要進行負債融資，因而可能造成保險公司的盈余出現波動。具體來說，保險公司在財務風險的主要表現形式方面主要有以下幾種類型：第一，保險公司的償付能力不夠帶來的風險。保險公司的償付能力主要是指保險公司對于自身的到期債務問題以及未來一段時間的保單所發(fā)生賠款所具備的金融支付能力。保險公司目前償付能力出現問題主要是保險產品在設計時保險責任和費率不符合經營規(guī)律，如高風險高保障產品的責任匹配低費率，有可能造成保險公司償付能力的下降，進而導致保險公司出現無法及時按期償付債務的風險問題。第二，保險公司資產負債失衡的風險。在保險公司的經營發(fā)展過程中，為了實現保險公司的自身收益，需要確保保險公司在資產負債的規(guī)模、期限以及成本收益等方面具有較強的匹配性。特別是保險公司與一般企業(yè)相比，還具有資金流動性較強的特點，如果保險公司的資產和負債之間的匹配出現失衡，如固定資產配置過高，容易造成保險公司內部的流動負債以及流動資產在保險公司內部總資產比例相對較高，因短期資產在經營活動中會受到限制，甚至有可能造成保險公司的資產變現能力受到影響，進而降低保險公司的現金支付能力，存在著發(fā)生財務資金風險的隱患。第三，投資不當或者壞賬過多等造成應收率過高的風險問題。保險公司在經營業(yè)務領域中，對于籌集到的資金同樣需要開展各類投資活動，如果保險公司的投資決策失誤造成投資項目出現投資收益難以實現，則有可能造成保險公司出現現金減少的風險問題。同時，在保險經營業(yè)務活動開展過程中，也存在著一定規(guī)模的應收賬款問題，如果應收賬款回收困難或者難以及時足額回收，出現壞賬風險，同樣也會造成保險公司出現財務損失。

二、保險公司財務風險管理體系的構建策略

（一）完善保險公司財務風險管理框架體系設計在保險公司的財務風險管理體系的構建方面，首先應該對保險公司的財務風險管理架構進行改進完善。具體來說，應該結合保險公司經營管理的實際需要建立完善財務風險管理委員會，負責保險公司內部財務風險管理工作的統(tǒng)籌，尤其是做好財務風險管理戰(zhàn)略目標的制定、重大財務風險管理決策的制定、財務風險預測分析等。同時，應該在保險公司的財務部門或者單獨設立財務風險管理部門，具體負責財務風險管理策略的制定，收集整理相關的財務風險管理信息，落實財務風險管理責任。此外，還應該具體落實企業(yè)內部業(yè)務部門的財務風險管理責任，確保財務風險管理各項措施能夠得到有效的執(zhí)行落實。

（二）建立健全財務風險管理制度設計在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該完善財務風險管理制度體系的設計，尤其是結合保險公司內部管理的實際需要，建立完善保險公司內部控制管理制度，針對保險公司經營活動開展過程中，有關的資金收支運行、財務審批、預算控制管理、內部審計監(jiān)督等相關管理制度進行健全完善，從制度層面有效防范控制財務風險隱患問題的發(fā)生。

（三）完善保險公司財務風險管理指標體系在財務風險控制管理環(huán)境方面，關鍵是應該強化保險公司內部財務風險管理信息系統(tǒng)的建設，尤其是重視財務風險管理信息的歸集分析，完善財務報表和會計核算管理模塊，增強對各類財務信息的歸集整理分析能力，提高財務風險預警分析的準確性。在財務風險的評估方面，關鍵是應該提高財務風險的預警分析和識別能力，現階段財務風險分析方面主要有蒙特卡羅法、風險價值法以及財務報表分析法，企業(yè)在財務風險預警分析方面，關鍵應該充分運用財務報表分析法，重點結合對企業(yè)的長期償債能力、短期償債能力、盈利能力、資金使用效率以及現金流動等對保險公司的財務風險管理具體狀況進行研究分析，科學準確的判斷保險公司財務風險的發(fā)生概率及風險等級，有針對性的制定提出應對策略。

三、保險公司財務風險防范控制的具體財務措施

（一）提高保險公司資金運作管理水平造成保險公司出現財務風險，非常重要的一方面因素就是資金管理上，因此在保險公司的財務風險管理方面應該把資金運作管理作為關鍵。首先，應該重視強化保險公司的資產管理，綜合考慮保險公司的償付能力以及資產負債狀況，強化保險公司資產負債綜合運用管理，拓寬保險公司的資金運用渠道，確保資產負債維持在科學的水平。其次，應該重視強化保險公司的資金風險管理，強化對保險公司資金運用流動性、安全性、收益性的跟蹤監(jiān)測控制，最大程度降低資金運作使用過程中各種潛在風險問題的發(fā)生。此外，還應該注重提升保險公司的資金運營效率，尤其是在保險公司投資項目的選擇方面，應該盡可能的選擇流動性安全性相對較高的證券產品，盡可能的提高保險公司的資金運營效率。

（二）完善保險公司財務風險預警管理在保險公司財務風險的防范控制方面，還應該注重做好財務風險的預警分析，重點是綜合選擇資產負債率，流動比率，負債經營率，應收保費、賠付率、退保率、業(yè)務及管理費率等相應的財務風險指標，建立完善保險公司財務風險預警模型，結合保險公司的實際情況建立完善資金風險監(jiān)控體系，尤其是針對保險公司的各類投資活動、籌資活動等關鍵環(huán)節(jié)，強化對資金收支狀況、資金流量表等的動態(tài)監(jiān)控和預警分析，及時掌握保險公司經營活動過程中可能出現的各類風險問題。

（三）突出保險公司財務風險管控的重點有效避免財務風險問題的發(fā)生，還應該結合保險公司經營活動的實際情況，按照保險公司業(yè)務環(huán)節(jié)等的不同完善財務風險管控策略，具體來說，在保險公司的承保環(huán)節(jié)，應該結合保險公司業(yè)務活動的實際需要建立系統(tǒng)科學的核保體系，對投保業(yè)務進行科學的甄別，尤其是綜合考慮保險費率、免賠情況、責任范圍等多方面的情況，同時還應該做好保險公司產品的定價以及費用配置的合理化，強化應收保費回收風險管控。在保險公司的理賠環(huán)節(jié)，應該建立完善保險公司理賠制度，規(guī)范保險公司的理賠工作流程，強化對保險公司理賠報價的審核管理，嚴厲杜絕各種騙保等行為，最大程度防范財務風險問題的發(fā)生。

篇12

2008年經濟危機以來,國內的保險公司,作為金融業(yè)的重要組成部分,雖然未像西方發(fā)達國家的保險公司受到較大沖擊,但是其影響卻是不容忽視的。2008年我國保險業(yè)保費收入為9784.1億元,比2007年增長39.1%,是2002年以來增長最快的一年。2008年末,保險業(yè)總資產3.3萬億元,較年初增長15.2%;保險資金運用余額3.1萬億元,較年初增長14.3%。在業(yè)務規(guī)模快速增長的同時,投資收益率卻顯著下降。2007年保險業(yè)整體投資收益率達到10.9%,而2008年保險業(yè)投資收益率卻不到5%。提高資本收益率已經成為保險公司的首要任務。

目前,國內保險公司的風險管理主要遵照監(jiān)管機構的要求,以償付能力為核心,即要求保險公司保持足夠的償付能力,以保障被保險人的利益。這種風險管理方法僅以過去的經驗和歷史數據來衡量償付能力,并不能反映每項業(yè)務的特有風險,更不能反映未來新形勢下的發(fā)展變化。例如在目前流行的萬能壽險等新產品中,風險資本因子就無法真實地反映其中隱含的選擇權等風險。

由此可見,僅以償付能力作為風險管理的目標,一方面,不能全面反映保險公司所面臨的全部風險;另一方面也達不到監(jiān)管機構保障被保險人利益的目的。因此,隨著金融混業(yè)經營的發(fā)展,國際上許多大型保險、銀行金融集團為更好地管理經營企業(yè),探索研究了一種新型的風險評估方法,并逐步將這種經濟資本體系應用于全面管理。

二、理論綜述及模型構建

經濟資本是基于全部風險之上的資本,是一種虛擬的資本。它綜合了以VaR為主的風險管理研究,遵照巴塞爾新資本協議和歐盟償付能力Ⅱ的要求發(fā)展起來的整套風險管理體系。

1、理論綜述

20世紀70年代信孚銀行(Trust Bank)研究團隊開發(fā)了RAROC(Risk adjusted Return on Capital)方法,蘊含了風險需要資本覆蓋的思想,被認為是經濟資本體系的雛形。信孚銀行RAROC的分母即經濟資本,等于一定置信水平下貸款未來市場價值的最大不利變化,是通過久期和風險升水來計算的。這種計算經濟資本的方法類似于后來出現VaR(Value at Risk)思想,資本同時覆蓋了非預期損失和預期損失。Lam James(2001)認為經濟資本和RAROC可以向下延伸到具體產品和消費者層而進行盈利性和定價分析,用于對新產品的定價和做出交易決策。經濟資本和RAROC為風險轉移提供了好的構架,在執(zhí)行風險轉移策略時,經濟資本包含了較少的預期損失和損失波動性。

經濟資本最早起源于商業(yè)銀行對風險的管理,德意志銀行最早使用了經濟資本的計算方式,最初主要用于計算資本的抵押交易風險,其目的是為了減少賭博風險。隨后經濟資本在銀行業(yè)得到了廣泛的應用,證實了其在風險管理和資本管理具有顯著的管理成效。同時,它也體現了巴塞爾新資本協議的“內部模型法”。隨著金融混業(yè)的發(fā)展,經濟資本的運用也推廣到保險業(yè)。AXA集團是推動經濟資本在保險行業(yè)中使用的倡導者之一,它創(chuàng)建了第一個統(tǒng)一測量的方法,用來決定哪些業(yè)務是盈利的。2004年,美國Tiling-hast-Towers Perrin公司對保險公司償付風險管理方式的調查顯示,51%的公司采用經濟資本方法對風險進行評估,而在已經實行經濟資本的受調查公司中,有75%的公司將經濟資本運用于資本配置。經濟資本配置體系已經成為保險公司基于風險進行綜合決策的重要工具,成功運用ERM的關鍵(Hubert Mueller 2005)。

在國內也有個別學者對經濟資本在保險公司管理中的應用進行研究。陳迪紅、林曉亮(2008)通過實證分析得出:各家公司各條產品業(yè)務線的RAROC差異很大,提出應對不同的險種采取不同的承保策略和再保險策略,以均衡各條業(yè)務線之間的RAROC指標。朱建平(2009)通過Tail-VaR函數,運用1996―2007年中國人壽、中國太保、中國平安三家保險企業(yè)的資產收益率和凈利潤數據,得出結論:2007年中國保險業(yè)用于覆蓋非預期損失、緩沖風險損失的資本應該達到總資產的6%,但中國保險企業(yè)的風險收益水平存在較大的差異,應實行保險公司分類監(jiān)管制度。

國內學者對經濟資本的研究大多局限于其在商業(yè)銀行的應用,即使少有學者對保險公司經濟資本管理進行的研究也往往著重于風險收益,很少將經濟資本擴展延伸全面運用于保險公司的管理。本文主要以RAROC為指標,將經濟資本全面運用于保險公司的風險管理、產品定價、績效評估以及資本配置等,最后根據現狀提出相關建議。

2、RAROC模型

金融企業(yè)的損失一般分為三類:預期損失、非預期損失和異常損失(見圖1)。在保險公司中預期損失主要是指保單成本(即賠付成本等),可以通過保險業(yè)務的經驗數據或生命表等的精算統(tǒng)計資料進行估算。異常損失一般由不可抗力的原因引起,發(fā)生概率極小,但一旦發(fā)生損失巨大,由于不可估算,金融企業(yè)一般無法對此進行量化防范。非預期損失介于兩者之間,這部分損失可量化,企業(yè)可以用資本對此進行補償和防范。經濟資本就是為了吸收消化非預期損失而引入的數量概念,其在數量上大體與量化的非預期損失相等。

在保險公司經營中具體存在著以下風險:市場風險、信用風險、保險風險、運營風險、商業(yè)風險等,對經濟資本的計算,需考慮上述每類風險所需經濟資本。與商業(yè)銀行類似,經濟資本主要通過風險調整后資本收益率(risk adjusted return on capital RAROC)為決策指標對保險公司進行全面管理。

RAROC=經風險調整的回報/經濟資本

=(收入-各項分配成本-預期損失)/經濟資本

其中,經濟資本=非預期損失=一定置信區(qū)間內的最大損失-預期損失=VaR

三、經濟資本在保險公司管理中的運用

經濟資本管理不僅能解決舊的償付能力監(jiān)管的問題,保證整個保險行業(yè)健康的發(fā)展,保險公司還可以運用經濟資本,加強風險管理和資本管理,使資本分配更有效率,使績效評估更加合理和完善,保險產品尤其是新型金融產品的定價更為科學、合理。經濟資本管理的具體流程和鏈條如圖2。

1、經濟資本在風險控制中的運用

一方面,經濟資本注重風險的模型化和定量計算,使風險計量更為謹慎周密,因此能提高風險管理的精密度;另一方面,經濟資本直接反映保險公司的風險狀況,可以方便地進行分解、合并,清楚地顯示各部門和各項業(yè)務的風險水平,便于有針對性地采取風險防范措施,以實施全面的風險控制管理。

2、經濟資本在產品定價中的運用

在既定的保險公司平均RAROC下,可以根據RAROC的模型,通過對經濟資本的測算,對保險產品進行科學合理的定價。英國巴克萊銀行(Barclays Bank)在使用經濟資本的方法重新計算部分業(yè)務后,決定賣掉汽車租賃業(yè)務,因為該業(yè)務的回報貌似很可觀,但當把風險因素考慮其中之后,才發(fā)現收入與承擔的風險并不匹配,其收入并不能彌補損失。

3、經濟資本在績效評估中的運用

無論是股東評價保險公司業(yè)績,還是保險公司或集團內部的績效考核,不僅要考慮經營收益本身,還要考慮這些成果是以何種風險為代價取得的。RAROC指標在綜合考慮收入、資金成本、運營成本等因素的同時,將各項資產所對應的風險折算成一定的經濟資本占用系數,將其作為對利潤水平的調整。進而可以對產品、部門的貢獻度進行統(tǒng)一的考核,提高了績效考核的公平性和合理性。

四、目前實行經濟資本管理存在的問題及政策建議

1、從宏觀外部環(huán)境看

首先,目前國內的信用體系并不健全。國內雖有一些信用評級公司,但是由于發(fā)展時間較短,其信用評級的準確性、合理性都有待檢驗,特別是“福禧事件”之后,評級機構的評級遭到了眾多質疑。這就要求在規(guī)范外部征信市場發(fā)展的同時廣泛開展內部評級,提高評級的質量和普及性。其次,我國資本市場發(fā)展尚不完善,無法準確提供風險量化所需要的參數――債券收益率、違約率、違約率的標準差、信用遷移矩陣等,對經濟資本管理的施行造成瓶頸。這需要政府的不斷扶持,引導市場的不斷發(fā)展完善。最后,我國的保險業(yè)監(jiān)管部門應該對此出臺相關的管理辦法,為經濟資本管理提供良好的法律環(huán)境。相信這不僅可以引導各公司實行經濟資本管理,更保證了保險行業(yè)的安全,保障了被保險人的利益,有利于社會的和諧發(fā)展。

2、從微觀公司內部看

第一,對經濟資本的計量,運營風險在發(fā)達國家早已成為研究熱點,而我國剛剛起步,國內公司大多缺少足夠、全面的內外部損失數據的積累,從而使得運營風險量化、經濟資本計量更具挑戰(zhàn)性。這就需要各個公司精誠合作、共同開發(fā),建立起公共數據庫,以獲得足夠的數據來計量損失程度、頻率以及分布,從而使得經濟資本管理真正具有實用性。第二,目前我國保險公司缺少相關專業(yè)人才,對應用經濟資本管理造成一定難度。這方面,各保險公司可以通過對員工的內部培訓、出國學習或是外部招聘等途徑培養(yǎng)獲得相關專業(yè)人才。

綜上所述,雖然經濟資本在我國運用還存在很大的挑戰(zhàn)性,許多問題還需要結合中國的實際情況加以解決,但實行經濟資本管理是金融企業(yè)發(fā)展的必然趨勢,應在我國保險公司管理中得到重視和發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 陳兵:保險公司償付能力評估的新視角:經濟資本[J].保險研究,2006(5).

[2] 李艷華、張晨松、湯洪洋:經濟資本:保險業(yè)風險管理新趨勢[J].保險研究,2006(10).

[3] 何艷、張慶洪:合理確定經濟資本、夯實保險公司“做大做強”的基礎[J].上海保險,2006(11).

[4] 蔡玲、鄺嵐:國外保險公司經濟資本的應用實踐及其啟示[J].廣西金融研究,2008(5).

篇13

一、保險企業(yè)實施全面風險管理的必要性和重要性

保險公司的風險管理是一個永恒的話題，保險公司圍繞總體經營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立全面風險管理體系，可以起到防范和化解風險、保護資產的安全與完整、保證經營活動合法合規(guī)和企業(yè)經營戰(zhàn)略有效實施等重要作用，因此，是否實施全面的風險管理是衡量保險企業(yè)經營管理水平高低的重要標志。

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下，保險國際化的趨勢日益明顯，一方面表現為客戶保險需求的全球化，跨國公司基于其全球經營業(yè)務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃；另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰(zhàn)略聯盟等多種形式，滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求，在國際范圍內尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風靡全球的銀行保險，80年代人壽保險業(yè)出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創(chuàng)新，90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織，如安聯保險等，已經在綜合風險管理(IntegrateRiskManagement)、非傳統(tǒng)風險轉移工具(AlternativeRiskTransfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創(chuàng)新，保險保障的范圍已經大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風險范疇，從而預示著未來保險業(yè)的革命性變化。

(二)保險資金面臨的投資風險越來越大

隨著金融市場的創(chuàng)新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權益類投資、從國內市場拓展到境外市場，保險資金特別是壽險業(yè)資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續(xù)期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。據統(tǒng)計，到2006年8月，債券已經成為保險資產配置的最主要工具，投資規(guī)模已經達到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達到3674億元和2416億元，債券資產占保險資產運用的比重由2001年的28.4%上升到2006年的55.2%，保險公司持有的企業(yè)債、銀行次級債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險公司投資風險顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險公司的償付能力和經營的穩(wěn)定性。據測算，1999年以前的保單會導致我國壽險業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險業(yè)利差損總額超過720億元，占到行業(yè)總資產的9%左右，即便各壽險公司將全部業(yè)務盈余都用于彌補利差損，也需要10年的化解時間。而權益類投資，包括金融衍生物投資風險巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達保險公司、克羅尼亞保險公司、漢諾威再保險股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強資金運用風險管理，提高風險管理水平對資金運用是非常重要的。

(三)全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心

隨著金融保險市場的日趨深化和擴大，各保險機構之間的競爭也從原來的規(guī)模擴張逐漸轉變?yōu)閮炔抗芾怼I(yè)務創(chuàng)新等方面的競爭，從而導致了保險企業(yè)的經營理念的深刻變化，使全面風險管理成為現代保險企業(yè)管理的基礎和核心。從世界范圍來看，風險管理正在從傳統(tǒng)的“點對點”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內控和風險管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風險管理框架。WilliamJ.Mc·Donoush所稱，“內部控制將對投資者起到重要的保護作用，因為穩(wěn)固的內部控制是抵御不當行為的頭道防護線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會制定《壽險公司內部控制評價辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風險管理指引》。這對于推動保險企業(yè)的全面風險管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險業(yè)在風險管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內保險業(yè)在快速發(fā)展的同時，在防范和化解經營風險和加強公司內部風險管理方面有了一些進展，但還是存在不少問題和不足，主要表現在三個方面：一是對全面風險管理的認識不到位，存在著嚴重的“豎井效應”。二是沒有建立完整的風險管理框架。大多數保險公司的風險管理沒有貫徹到公司的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，許多關鍵控制點形成所謂的控制盲點，還沒有形成一個有效的多維、多視角、跨時點的風險監(jiān)控體系。三是風險管理效果不盡如人意，出現了許多違紀違法的現象。因此，只有從我國保險公司的實際出發(fā)，引進、消化和吸收國際上先進的企業(yè)風險管理模式和風險管理技術，特別是應該使CO—SO框架成為保險公司完善公司內部控制的標準，構建全面風險管理體系，縮小我們在風險管理方面與國際上的差距，才能夠增強保險業(yè)抵御風險的能力，使保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風險管理框架的內涵

目前，國際風險管理領域存在諸多的企業(yè)內部控制和風險管理標準，但都與COSO框架緊密相關，COSO框架已成為企業(yè)全面風險管理的標準。因此，要完善保險公司的內部控制，加強風險管理，需要準確理解COSO界定的企業(yè)風險管理框架的內涵，以COSO框架為依據，建立保險公司風險管理框架和機制，取信于投資者，提高保險公司在公眾中的美譽度。

早在1958年，美國注冊會計師協會將“內部控制”區(qū)分為兩類：內部會計控制和內部管理控制。1992年，COSO提出了內部控制整體框架，并在1994年進行了增補，指出：內控是為了實現經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規(guī)的遵守三大目標的過程。2004年10月，COSO正式企業(yè)風險管理框架(以下簡稱ERM框架)。ERM框架在1992年報告的基礎上吸收了各方面風險管理研究成果，并進行了擴展研究，提出了內部控制框架與企業(yè)的風險管理相結合的風險管理思路。

COSO對ERM框架的定義是，“企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理的保證”。COSO的風險管理框架擴展了其內部控制框架，強調企業(yè)風險管理有三個維度，分別是目標、風險管理要素和管理層級。目標由內部控制框架的3個擴展為4個，即戰(zhàn)略、經營、報告和合規(guī)。風險管理要素由內部控制框架的5個(內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控)擴展為8個，即內部環(huán)境、目標設定、事項識別、風險評估、風險應對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控。管理層級包括整個企業(yè)、職能部門、業(yè)務單位和分支機構4層。各管理層級是風險管理主體，風險管理要素是必備條件，目標是企業(yè)努力實現的對象，企業(yè)的各個管理層級都要按照風險管理的8個要素為4個目標服務。

COSO于2001年起開始進行企業(yè)風險管理研究，強調風險管理框架必須和內部控制框架相一致，把內部控制目標和要素整合到企業(yè)全面風險管理過程中。因此，ERM框架是對內部控制框架的擴展和延伸，它涵蓋了內部控制，并且比內部控制更完整、有效。首先，該框架擴展了內部控制框架，強調風險管理與企業(yè)戰(zhàn)略目標相協調，并最終融人企業(yè)文化之中；其次，該框架更強調風險管理貫穿于企業(yè)運行過程的各個方面，涉及到企業(yè)的治理、管理和操作等所有層級，擴展了單純的內部控制職能；最后，引入了風險組合、風險和機會的區(qū)分、風險應對、風險偏好、風險容量等風險管理理論新的研究成果。ERM框架是對傳統(tǒng)風險管理和內部控制的重要發(fā)展，是一個具有清晰的文化理念、完整的架構體系、科學的控制流程、有效的技術和方法，能夠覆蓋企業(yè)各類風險，對企業(yè)風險進行全面管理。因此，應用該框架對于我國保險企業(yè)有效實施風險管理、遵循監(jiān)管機構的風險控制和監(jiān)管要求有著重要意義。

三、ERM框架在保險企業(yè)風險管理中的應用

全面風險管理是一種全新的管理理念和方法，我國保險業(yè)必須盡快轉換長期以來固化的觀念和思維定式，努力構建全面風險管理的新體系和新機制。ERM框架強調，認定一個主體的企業(yè)風險管理是否“有效”，是在對八個構成要素是否存在和有效運行進行評估的基礎上所作的判斷，如果構成要素存在并且正常運行，那么就可能沒有重大缺陷，而風險則可能已經被控制在主體的風險容量范圍之內。

(一)內部環(huán)境

保險企業(yè)的內部環(huán)境是整個風險控制框架的基礎，包括主體的風險管理理念、風險容量、董事會的監(jiān)督、主體中人的誠信、道德價值觀和勝任能力，以及管理當局分配權利和職責、組織和開發(fā)其員工的方式。這其中包含了組織的基調，它影響組織中人員的風險意識，為主體的人員如何認識和對待風險設定了基礎。

風險管理的順利實施必須得到一個良好的組織體系的支持，ERM框架建議了基本的組織結構以及各結構層的職能和責任，同時框架也強調，主體的組織結構的適當性部分取決于它的規(guī)模和所從事活動的性質，因此保險企業(yè)要從自身實際情況出發(fā)，運用企業(yè)風險管理的思想，設計一個適合自身的組織框架。ERM框架關于組織結構的基本思路為：董事會通過選擇管理當局在確定期望的誠信和道德價值觀起著主要作用，同時，董事會在特定關鍵決策上的保留權力使其在制定戰(zhàn)略、規(guī)劃高層次目標以及廣義資源配置方面發(fā)揮作用；管理當局直接負責對風險管理進行全面整合、統(tǒng)一協調；各部門責任明確、各司其職，如財務部進行財務計劃與控制，精算部設計合理的費率以及充足準備金的提存，投資部控制投資損失風險和流動性風險，核賠部控制賠付率和維護公司信譽等等；設立專門的風險管理官員，跨子公司、業(yè)務、部門、職能機構來分析和評價公司的風險，研究潛在的風險因素和防范措施，為董事會和各部門提供風險報告及風險管理建議。

ERM框架還強調每個人在企業(yè)風險管理中的作用，明確指出：在企業(yè)中，不僅僅是董事會或者風險管理官員，其他人員，如內部審計師、財務官員以及組織中的每一個人都對企業(yè)風險管理負有一定的責任，都能夠對其過程施加一定的影響，因而所有員工的職能與責任都應該被很好地界定和溝通。這有利于督促企業(yè)的所有員工重視企業(yè)風險管理和內部控制問題，把維護及改善企業(yè)的風險管控當作自己的事，而不是站在與管理階層對立的角度，被動地執(zhí)行各自的任務。

(二)目標設定

必須先有目標，管理當局才能識別影響目標實現的潛在事項。企業(yè)風險管理框架要求管理當局采取適當的程序去設定目標，確保所選定的目標切合、支持該主體的使命，并且與它的風險容量相協調。

不同的企業(yè)由于戰(zhàn)略不同而有不同的風險管理目標。對保險企業(yè)而言，如果其總目標是收益一定條件下的風險最小化，則保費收入、賠付支出、投資收益、公司收益等下一層的子目標就會與總目標有所不同，子目標的具體劃分必須依據保險公司的戰(zhàn)略進行。例如某保險公司的戰(zhàn)略目標是，在未來經過10-15年的努力，建成“國內領先、國際一流的知識型、現代化非壽險公眾公司”。這樣的企業(yè)總目標對企業(yè)風險管理的要求會更高，因為它對風險管理水平與國際接軌的要求比較高。另一保險公司具體戰(zhàn)略目標是：對市場具有明確的判斷，能使企業(yè)在復雜的競爭環(huán)境中保持競爭力與盈利能力；降低運行風險；與國際接軌，將公司的管理標準化，國際化；進一步提高企業(yè)運行效率。這樣的戰(zhàn)略目標則偏向純粹風險的管理。

(三)風險識別與風險評估

ERM框架中不僅僅把風險定義為損失的可能性，也把風險看作盈利的機會，其目的在于強調現代風險管理的主動精神和積極態(tài)度，這完全符合保險企業(yè)以風險換取收益的業(yè)務本質，也有利于提高保險公司的競爭力。因此，風險的識別更需要區(qū)分風險和機會，對風險予以評估和應對，將機會反饋到戰(zhàn)略和目標制定過程中，平衡風險與收益。

風險評估是對識別出來的風險事件進行風險影響分析。一般從兩個方面來評估：一是估計風險發(fā)生的可能性或概率，另一方面是估計如果風險發(fā)生所產生的后果。風險評估是企業(yè)制定和實施風險管理戰(zhàn)略的依據。風險評估的方法有很多，并一直有新的方法被開發(fā)出來應用于風險管理實踐。通常采用的是定性和定量相結合的方法。定性的方法主要有風險評級，即采取對風險發(fā)生的可能性和影響程度進行分級，如依據風險發(fā)生可能性和重要性程度劃分為若干檔次，并分別擬定相關的指標作為判斷可能性和影響程度的依據。定量的方法有概率工具和非概率模型等，比較成熟的方法有VaR方法，歷史模擬法、MonteCarlo模擬法、情景分析、RiskMetrics方法、GARCH模型等等。風險地圖也是最常用而最有效的風險分析工具，在一個一維代表風險發(fā)生可能性，一維代表風險的影響程度的二維坐標中，根據在風險分析中得出的結果，即各種風險不同的可能性和影響程度，在該坐標系中標出其所在位置，這將直觀顯示出某一風險或多個風險的重要性程度，并以此決定進行風險控制的先后順序及投放資源的大小。

(四)風險應對

風險應對是指管理當局采取回避、承受、降低或者分擔風險等一系列行動，以便把風險控制在主體的風險容限(RiskTolerance)和風險容量以內。

1.傳統(tǒng)風險管理方法。該方法主要側重于企業(yè)自身資產負債管理。對于保險企業(yè)具體來講，主要能采取的措施包括：(1)選擇性承保。主要包括控制保單質量(主要從可保風險的審核和加強保險核保入乎)和控制保單過分集中的風險。(2)內部風險抑制。一是通過資產負債的組合配置來實現風險分散和風險對沖的目的；二是通過加強企業(yè)內部控制來有效控制風險，確保穩(wěn)定經營，實現價值最大化。(3)自留風險及提存準備金。保險公司根據自身的風險水準(主要參考其自身資本實力、風險控制能力及風險偏好等因素)和經營方向的定位，確定一個企業(yè)自留風險限額并將其逐級分配到各具體業(yè)務部門。自留風險后，企業(yè)要做好補償風險損失的財務安排，包括提存各種準備金和安排表外資本等。(4)再保險安排。

2.非傳統(tǒng)風險轉移方法方式(AlternativeRiskTransfer，簡稱ART方法)。該方法在傳統(tǒng)風險管理的基礎上，引入了資本市場進行風險轉移。主要包括：(1)多險種多年期產品。該產品將幾種不同的風險捆綁在一起，可以節(jié)省管理成本并通過時間分散成本。(2)有限風險再保險。有限風險再保險是一種風險轉移和風險融資相結合的產物，主要特點是再保險承保人僅承擔有限風險、保險合同多年期、再保險承保人與分出人共同分擔損失和分享收益等。(3)保險風險證券化。可以通過創(chuàng)設并發(fā)行保險衍生產品，比如巨災期貨、巨災期權、氣候衍生品等，將保險企業(yè)承保的風險轉移到資本市場，利用資本市場的強大融資能力來消化承保風險。(4)利用金融衍生工具。保險公司通過購入特定類型的保險期貨、期權來分散、對沖風險。例如芝加哥交易所(CBOT)的巨災風險損失指數的期貨和期權交易。

在風險應對的過程中，管理當局還應該考慮一些事項。一是潛在應對的成本和收益。二是除了應付具體的風險之外，企業(yè)所面臨的新的機會。企業(yè)在風險應對時不應該僅僅只是考慮降低已經識別出來的風險，同時還應該考慮給主體帶來的新的機會。如保險風險證券化除了能分散保險企業(yè)的風險，同時也有給企業(yè)帶來收益的可能性。

(五)控制活動

控制活動是幫助確保管理當局的風險應對得以實施的政策和程序，即在選定了風險應對后，確定用來幫助風險應對恰當、及時地實施的措施。控制活動貫穿于整個企業(yè)主體，包括了批準、授權、驗證、調節(jié)、資產安全以及職責分離等一系列不同的活動。

(六)信息溝通

有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動。公司不同部門風險管理職責不同，各部門職責也有交叉，任何一個部門不可能單獨完成某一風險的管理。因此，保險公司在風險管理中，需要建立包括投資、精算、財務等各部門緊密合作的體系結構，同時要有完善的信息系統(tǒng)和信息溝通規(guī)則。溝通方式可以采取備忘錄、電子郵件、公告板、網絡等等，在溝通過程中還應該注重信息的即時性以及信息的質量。另一方面，公司內部與公司外部也應該建立起有效的溝通，例如與客戶之間，與同類公司之間。

(七)監(jiān)控

監(jiān)控指對企業(yè)風險管理進行監(jiān)督，必要時加以修正，可以通過持續(xù)的管理活動、個別評價或兩者結合來完成。

持續(xù)的管理活動主要來自經常性的管理活動，例如部門管理人員定期的經營報告、內部審計等，當然也包括監(jiān)管機構的外部監(jiān)管。

個別評價則通常作為輔助，它提供了一個考察持續(xù)監(jiān)控程序的有效性的機會。保險企業(yè)可以根據自身情況來決定評價的范圍以及頻率，選擇合適的評價人員。評價可以通過核對清單等方法，通過通行業(yè)對比等方式來進行，當然也可以選擇專門的評估機構來全方位評估企業(yè)的風險管理。

如此建立起的多方位、立體化的風險管理監(jiān)控體系，將為保險公司規(guī)范經營、防范化解風險筑起一道堅固屏障。

COSO的企業(yè)風險管理框架基于風險管理的多維的、立體的、連續(xù)的特征，強調保險公司全面深入地理解控制和控制對象，分析解決管理控制中存在的復雜問題，將公司的負債、投資、利率和其他的風險作為一個整體來管理，在風險管理和股東價值最大化(ShareholderValueMaximization)之間建立了直接的聯系，為保險公司的風險管理提供了一個嚴密可行的管理框架。

[參考文獻]

[1]李建偉，楊琳.我國保險業(yè)的風險與對策[R].國務院發(fā)展研究中心調查研究報告，2004年第163號.

[2]美國COSO制定.企業(yè)風險管理——整合框架[M].東北財經大學出版社，2005.

[3]孫蓉，彭雪梅.中國保險業(yè)風險管理戰(zhàn)略研究——基于金融混業(yè)風險管理戰(zhàn)略研究[M].中國金融出版社，2006.

[4]Trieschmann，Gustavson，Hoyt：RiskManagementandInsurance[M]，11thed，South-WesternCollegePublishing，2001.

[5]盧衛(wèi)衛(wèi).走近COSO(三)——如何評估風險[J].深交所，2005，(10).