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篇1

籌資風險是指企業在籌資活動中因資金供給、需求市場、經濟環境的變化或籌資來源結構、期限結構等因素而給企業財務成果帶來的不確定性。企業借入資金給財務成果帶來了不確定性,如果企業管理決策有效,適應復雜的市場環境,就有可能實現其經營目標,避免籌資風險。但市場復雜多變,企業競爭日漸激烈,各種因素都可能致使決策失誤、管理不當,而負債資金又具有很高的成本,因此產生了籌資風險。

一、企業籌資風險的成因

(一)籌資方式不同引起的籌資風險

企業的籌資方式包括權益式籌資(如吸收實收資本、發行股票等方式)和負債式籌資(如發行債券、向金融機構貸款等方式)。一般來說,權益式籌資的資金成本較高于負債式籌資的資金,但是權益式資金不用償還,而負債式資金須償還。也就是說,權益式籌資的資金成本高但風險低,而負債式籌資的成本低但風險高。因此,不同的籌資方式影響企業的收益和風險不同。

1.權益式籌資風險首先表現在資本的回報方面具有不確定性,可能無法達到資本的賺取利潤的目標;其次表現為自有資本的籌資成本較高,為了降低資金籌資的成本,企業往往會利用負債來降低籌資成本。由于財務杠桿的作用,和各種不利因素的共同作用下,凈利潤的下降會給市場潛在的投資者傳達一種消極信息,使企業喪失潛在投資者。

2.負債式籌資風險表現在企業能否按時還本付息。如果借入資金不能產生預期的經濟效益,就會導致企業不能按時還清借款,企業將付出更高的代價,甚至陷入破產倒閉的危機之中。由于借款具有固定的還款期限、利率以及支付利息的期限和方式,企業到期不能償還借款的可能性將會增加。當企業過度依靠借款來維持經營時,說明企業正常經營需要的自有資金不足。過度的貸款一旦遇到企業經營業績下滑,資金周轉不靈,資金鏈就有可能斷裂,無法償還到期債務。因此,企業在舉債經營時以及在舉債經營的后期要不斷地評價籌資風險的大小,重點應關注以下內容:

(1)將借款經營的資金收益率與債務資本成本率相對比。當前者大于后者時,就能保證本息到期歸還,實現財務杠桿收益。負債比率越低,企業償債能力越強,但未必合理。如果企業借款利率小于資金利潤率,企業就應充分利用負債經營的好處。但這里也有一個負債適度的問題,因為債務越大,籌資風險越大,負債規模應保持在企業可以控制的范圍之內。

(2)要考慮債務清償能力。即企業未來能擁有多少款項來償還債務,資產變現能力如何。償還債務的資金基本上來源于折舊資金和凈現金流量,企業應能夠對未來的經營情況作出可靠的估計,過分的樂觀或悲觀都是不妥當的。在此基礎上對企業的資金流量作出長期的計劃。

(3)企業擴大生產或對外投資主要的資金來源。雖然適度舉債是企業發展的必要途徑,但必須以自有資金為基礎,如果資本結構中債務資本過大,將會產生還款壓力。一般來講,負債比例不宜超過35%。一旦企業的負債比率超過這個比例,企業就要尤其謹慎決策。

(二)籌資期限比重不同引起的籌資風險

資本的期限比重是指不同期限借款的價值構成及其比例關系。具體而言,就是企業長期資本與短期資本的構成結構。如在長期負債和短期負債結構中,長期負債會隨時間經過不斷轉化為流動負債,如果長期負債過多,就會因為這種轉化而造成流動資產小于流動負債,導致企業償債能力的下降,從而增加了企業籌資風險。

(三)籌資規模不同引起的籌資風險

資金短缺是很多企業發展過程中遇到的最大障礙,拓展融資渠道、擴大籌資規模,將會為企業贏得更多發展和盈利的機會,但同時企業的籌資風險也加大了。如果企業脫離自身實際毫無節制地借款,盲目擴大籌資規模,將導致籌資風險增大,甚至會造成企業破產。

(四)籌資成本不同引起的籌資風險

企業通過不同的籌資渠道,采用各種籌資方式獲得的資本往往都是有償的,需要承擔一定的成本。與一般商品的生產成本一樣,籌資成本也需用企業的收益補償,籌資成本過高必然導致籌資風險的增加。國家會根據經濟發展情況適時調整貸款利率水平,當貸款利率調高時,企業的籌資成本將會增加,籌資風險就會增大。

二、企業籌資風險識別的方法

(一)通過評估企業資產和負債的市場價值識別籌資風險

隨著金融市場的不斷發展和金融工具的創新,企業資產價值與利率、匯率、股指等市場價值參數的變化的相關度更加緊密。因此,必須采用企業資產和負債的市場價值測量法,即根據利率、匯率、股指等市場價格參數的變化,對企業的資產和負債進行重新估值和計價。這樣可以將企業因市場價格變化而暴露的籌資風險考慮進去,更及時、全面、準確地反映企業資產和負債的實際價值。另外,從估值角度來講,因為市場價值涵蓋了企業資產和負債的相關特性,因而企業資產和負債的市場價值測量可以作為在識別企業再融資風險大小之前,計算企業現有資產與負債的基本方法。

(二)通過企業資產負債結構識別籌資風險

企業的總負債與總資產的比值以及資本和負債項目的構成即為企業的資產負債結構。資產負債率的高低是衡量企業籌資風險大小的一個較為直觀的重要指標。但是資產負債率并非越低越好,較低的資產負債率往往意味著企業的資產利用率低,企業沒有正確運用負債杠桿來增加企業的贏利和加快擴張等。因此,應該就不同的行業、不同的企業規模來實行最優的資產負債結構與資產負債水平。企業可以根據負債與資本的加權綜合成本費用來確定這種最優的結構,通過計算企業合理負債額度的臨界點來對企業的籌資風險進行識別。

(三)德爾菲法

又稱專家意見法,是指在決策過程中采用集中眾人智慧進行科學預測的風險分析方法。在識別籌資風險時先要組成專家小組,一般由風險管理經驗的專家組成,采用信函的形式向專家提出要解決的問題,并提供所需要的資料。專家依據這些資料,提出自己的意見。得到這些答復后,將回答的各種意見匯總列成圖表,歸納分析并匿名再次反饋給有關專家以征求其意見,然后再次綜合反饋。這樣如此反復多次,直到得到比較一致的意見為止。逐輪收集專家意見并且為專家反饋信息,是德爾菲法的關鍵環節,收集意見和信息反饋一般要經過若干輪次。它的優點主要是簡便易行,具有一定科學性和實用性,可以避免傳統會議討論時產生的隨聲附和,或固執己見等弊病,同時也可使大家發表的意見較快地集中起來,參與者也易接受最后的結論,結論具有一定綜合性,得出的意見也比較客觀。

在市場經濟體制下,企業是自主經營、自負盈虧、獨立核算的經濟實體。企業必須樹立風險意識,掌握識別風險方法,科學預測,并針對可能出現的風險設計應對預案,否則風險來臨時,企業毫無準備,必然會遭致失敗;必須提高財務決策的科學化水平,防止因決策失誤而產生的籌資風險。

參考文獻:

[1] 趙平.企業籌資風險控制探討[J].現代商貿工業,2010,(2).

[2] 王展.企業財務風險的識別和防范[J].交通財會,2006,(8).

[3] 姚秀琦.中小企業籌資困難問題分析[J].商場現代化,2006,(4).

[4] 駱,鎖大奇.企業籌資風險的管理[J].技術經濟,2005,(5).

[5] 鄭家喜.鄉鎮企業財務風險的識別與控制[J].農業技術經濟,2003,(10).

Discussion about the cause and identifying method of the financing risk in the enterprise

WANG Xiao-fang

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1.4.2 國內研究現狀

1.4.3 文獻評述

2 相關理論

2.1 財務風險相關概念

2.1.1 財務風險的含義與特征

2.1.2 財務風險分類

2.2 財務風險管理理論框架

2.2.1 財務風險識別

2.2.2 財務風險評價

2.2.3 財務風險應對與控制

3 Q生物制藥公司概況

3.1 Q生物制藥公司的基本情況

3.2 Q生物制藥公司的行業背景

3.3 Q生物制藥公司財務現狀

4 Q生物制藥公司財務風險識別

4.1 Q生物制藥公司財務風險的識別方法

4.2 基于籌資活動分析的相關關鍵風險識別

4.2.1 籌資渠道單一

4.2.2 債務期限結構不合理

4.3 基于投資活動分析的相關關鍵風險識別

4,3.1 投資管理效率低下

4.3.2 產品技術與附加值低

4.4 基于營運活動分析的相關關鍵風險識別

4.4.1 應收賬款變現的風險

4.4.2 存貨變現的風險

5 Q生物制藥公司財務風險評價

5.1 Q生物制藥公司財務風險的評價方法

5.1.1 層次分析法

5.1.2 功效系數法

5.2 Q生物制藥公司財務風險的評價與結果

5.2.1 建立層次結構分析模型

5.2.2 構建判斷矩陣及一致性檢驗

5.2.3 層次總排序及一致性檢驗

5.2.4 Q生物制藥公司財務風險評價結果.

6 Q生物制藥公司財務風險的應對與控制

6.1 建立健全財務風險管理體系

6.2 籌資風險的控制

6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式

6.2.2 合理安排債務期限結構

6.3 投資風險的應對

6.3.1 科學進行投資管理

6.3.2 進行產業升級

6.4 營運風險的應對

6.4.1 加強應收賬款管理

6.4.2 強化存貨管理拓展銷售渠道

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關鍵詞 ：企業管理；財務風險；識別方法；存在問題；解決策略

中圖分類號：F235 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8775（2015）04-0177-03

收稿日期：2015-01-20

作者簡介：賀婕（1987-），女，山西省太原市人，研究生在讀，研究方向：企業管理-財務金融。田野（1986-），男，遼寧省沈陽市人，研究生在讀，研究方向：企業管理-財務金融。

一、企業財務風險概述

企業財務風險的識別能力決定了企業的生命力，企業能夠對財務風險進行有效識別，從而采取科學、有效的方法提高企業財務管理水平。本文首先對企業財務風險所包括內容進行了詳細的介紹，指出了企業財務風險識別方法以及現階段財務管理過程中存在的一些問題，并提出了相應的解決策略，例如項目投資中的風險、籌資中的風險以及資金營運過程中的風險等等。希望能夠促進企業財務管理水平的提高，有效規避財務風險。

企業財務風險管理的主要內容是對企業內部資金和企業內部可運用資本的科學、合理的管理，幫助企業成功。正是企業財務風險管理不斷的發現問題和改正問題，企業內部的財務風險才得以降低和減少，幫助企業財務實現了盈利發展，也對企業長期發展帶來了新的景象。現代時期，企業財務風險管理主要分為幾個方面：

1.1籌資風險

所謂籌資風險，就是能夠造成企業的資本結構不穩，以至于企業所籌資的資本較高，無法走上可循環道路，從而出現債務危機。隨著企業的不斷發展擴大，投資規模也越來越大，但是其中存在的風險也越來越高，而如何能夠找到兩者之間的平衡點就是企業在發展過程中所要面臨的挑戰。企業在進行投資的過程中，如果投資投入很大，但是卻沒有籌集到足夠多的資金，就會造成獲利機會的流失，如果突然停下正在進行的項目，輕則不能獲取預期的收益，重則會讓企業面臨重大經濟損失，最終導致企業虧損或者是負債；可是，如果企業的投資規模不大，但是籌集到了大量的資金，就會出現大量負債，企業要是不對這些資金進行科學、合理的利用，使資金閑置，不僅不能給企業帶來收益，甚至還會增加企業債務負擔，最終導致企業財務危機。我國大多數的企業生產經營資金主要是利用企業自有資金和銀行貸款進行操作的，企業資金借入的比例越大，資產負債率越高，財務杠桿利益越大，伴隨其產生的連鎖風險就越大，造成了企業發展的障礙。

1.2投資風險

所謂投資風險，就是企業在進行投資的過程中所要面臨的風險，市場不是靜止不變的，它會根據需求以及環境變化，所以企業在投入資金到市場中后，就會因為市場的變化而面臨相應的風險。一旦市場變化與企業之前的預期存在較大差異，就會給企業造成一定影響，這對于企業來說是在過程中不斷變化的，可能往好的方向發展，也可能往壞的方向發展，造成企業投資失誤或因為盲目擴張，從而導致資金的使用率上升，最終資金鏈斷裂，失去不斷發展、壯大的機遇。

1.3資金運營風險

所謂資金運營風險，就是指企業在與相關對象進行資金往來過程中所要面臨的風險。隨著社會的發展與進步，信用已經成為現代經濟中企業間商業往來的重要衡量標準，所以企業在進行投資之前一定要對相關企業進行全面、準確的資信評估，然后制定合理的收款政策。如果在沒有對相關對象進行全面資信評估的情況下，就采用信用期限比較長的收款政策，而且企業又沒有科學、有效的催款方法，那么就會導致很多應收賬款無法及時收回，也就沒有充足的資金進行再投資，債務到期了也無法按時歸還，最終導致企業財務風險的出現。如果負債的期限結構安排不合理，本應籌集長期資金卻采用了短期借款，或者應籌集短期資金卻采用了長期借款，都會增加企業的籌資風險。在籌資順序上，發行債券必須置于流通股融資之后，并要求注意保持間隔期，如果發行時間、籌資順序不當，必然會加大籌資風險，對企業造成不利影響。

二、企業中財務風險的表現

現階段，多數企業都存在一定的財務風險，如果不能進行有效識別，必然會影響到企業的生存發展，甚至會造成嚴重的財務危機。通過多數企業的財務狀況進行分析與總結，可以發現企業財務風險主要表現在以下幾方面。

2.1風險意識較差，對風險責任認識不足

部分企業并沒有認識到企業財務管理的重要性，所以風險意識較差，監督能力不足。尤其是近年來，各大企業為了適應社會的發展需求，不斷的進行改革與創新，盲目引進國外的先進管理機制，并沒有認識到其中存在的財務風險。我國企業財務風險管理體系還在不斷的探索過程中，對財務風險的認識還不夠成熟，如果盲目引進國外財務管理方法必然會給企業正常發展帶來一定影響。而且，有些企業雖然根據自身實際情況建立了一套完善的企業財務管理方法，但是卻沒能真正的落到實處，這主要是因為企業內部財務人員整體素質不高，而且企業還缺乏相應的培訓制度，這就造成企業財務人員沒有形成良好的風險意識，即使有相應的財務風險識別方法，也不能充分發揮其應有的作用。

2.2會計信息質量較差，無法為企業決策提供準確依據

會計信息的準確性直接關系到企業的各項決策，是進行企業風險識別的重要依據。可是，現階段我國企業會計信息的質量較差，主要因為以下兩點：第一、企業會計人員素質不高，有些企業的會計人員素質較差，可能會為了自身利益而提供虛假信息，使企業決策者無法對企業經營狀況做出正確判斷；第二、會計核算水平不高，現階段仍然有不少企業仍然采用較為落后的會計核算方法，這不僅會浪費大量時間，而且還會影響核算的準確性。所以，正是由于會計信息的質量較差，不能為企業決策提供準確依據，從而導致企業決策者判斷失誤，給企業造成重大損失。

2.3企業對財務風險管理的監控力度不夠

企業在加強企業財務識別的基礎上，也要提高監控的質量與效率，這樣才能有效規避風險。有些企業對財務風險管理的監督力度不足，沒有建立完善的監督管理體系，只是進行簡單的財務統計與管理，并沒有明確財務管理人員的職責，也沒有相應的部門或人員對財務管理進行監控，即使有一些職業素質較差的財務人員提供虛假財務信息，也很難被發現，這就導致企業管理者做出錯誤的判斷，最終造成企業財務危機。

2.4企業沒能有效平衡現金流量與資產負債率之間的關系

無論是現金流量還是資產負債率都是制約企業發展的重要因素。可是，多數企業在經營管理的過程中卻沒有將二者進行有效平衡，有些企業雖然有大量資金，但是卻不能進行合理利用，資金周轉較慢，無論是在盈利性還是安全性上都存在一定不足，當現金流量大時，資產負債率卻很低，當現金流量不足時，資產負債率卻很高，企業在制定其未來發展規劃以及發展速度的時候并沒有對行業特點進行充分的分析與總結，這就導致其資產的增長速度與企業自身發展狀況不一致，而這種不良現象必然會給企業帶來嚴重的財務危機。

2.5企業內控制度不夠健全，抵御財務風險能力較差

企業內控制度不夠健全，也是財務管理中抵御風險能力較差的一個重要因素。企業在制定財務風險管理目標的過程中往往過于注重技術性的防范方法，但是卻忽視了合作企業以及相關人員的道德風險，沒有將各種分析方法進行分類整理，并綜合運用，就無法對資金的收付風險進行準確判斷，這就在很大程度上降低了資金的使用價值，使企業的整體財務目標無法達成，最終導致企業財務風險。

2.6缺乏高素質的財務管理人才

眾所周知，高素質的專業化人才是當今社會企業競爭的關鍵因素，能夠有效促進企業的發展與創新。可是，缺乏高素質的專業化財務管理人員已經成為大多數企業所面臨的難題，出現這種狀況的原因主要有兩方面因素：第一、企業財務管理理念落后，沒有充分認識到專業化財務管理的重要性，所以在財務管理方面用人唯親，覺得錢就要放在自己人手里比較放心，所以那些比較有能力的會計人員得不到重用；第二、招聘困難，雖然會計專業畢業的大學生很多，但是專業水平較高，并且有一定管理能力的高素質財務管理人才卻很少。所以，企業在進行財務管理的過程中很難對其中存在的財務風險進行有效識別，從而給企業造成不必要的損失。

三、識別企業財務風險的基本方法

企業在不斷發展、壯大的過程中必須要嚴格注意企業財務風險的評估及投資判斷，一旦風險識別出現狀況，必然會給企業造成重大損失。所以，這就需要企業能夠掌握財務風險的基本識別方法，及時的采取相應方法對財務風險進行規避，具體內容為：

3.1財務報表識別法

這是企業比較常用的一種識別方法，因為在進行財務統計及管理的過程中必然會用到各種財務報表，例如資產負債表、利潤表、現金流量表等。財務報表識別法就是通過對這些報表進行分析與總結，這樣才能夠清晰、準確的掌握現階段企業流動資產以及固定資產的狀況，從而及時發現企業所面臨的財務風險。

3.2指標識別法

所謂指標識別法，就是指根據各類與財務數據相關的指標來辨別財務風險的一種技術方法。其中不僅包括企業內部與財務有關的各項核算數據，還包括企業外部利用各種渠道從相關政府主管部門獲取的相關數據及信息，然后對這些與企業財務風險評估有關的數據與信息進行科學、有效的計算、分析和總結，最后從各項指標中識別財務風險的方法。

3.3德爾菲法

所謂德爾菲法，就是專家意見法，主要是指在進行企業財務風險評估的過程中參考各位專家的意見，最后集中大家的智慧對企業財務風險進行評估與判斷的一種方法。

3.4幕景識別法

幕景識別法（ScenariosAnalysis）這是歐美國家財務風險分析的一種常用方法，該方法只能夠大致對風險進行識別，不定量分析。它是指通過有關的數據、曲線、圖表等對某項事業或組織未來的狀況進行描述，找出引起有關風險的關鍵因素，然后進行試驗，即變換這些因素，看將出現的風險及其后果，每次變換即產生一個幕景。

四、如何控制財務風險

企業通過財務識別方法找到企業中存在的財務風險之后，就要運用科學、有效地方法對財務風險進行控制，這樣才能夠提高企業的財務風險管理水平，不斷促進企業的發展與進步，具體包括以下幾方面：

4.1樹立正確的風險意識、區分風險責任

企業要從法律上、經濟上明確風險承擔者的職責，給予風險承擔者一定的投資決策權、資金籌措權和分配權，使風險承擔者在行使權利的同時充分考慮日益變化的企業內外環境，慎重考慮資金的籌措、使用、分配活動，使風險承擔者享受風險報酬。培養風險意識就要從思想上重視財務風險給企業帶來的不利影響，培養管理層和員工的風險意識，使企業全體人員參與到風險控制的活動中來。

4.2加強會計基礎工作，提高會計信息質量

會計信息的準確性直接關系到企業管理者的決策，一旦會計信息錯誤，就會導致企業管理者的決策失誤，甚至給企業財務帶來重大損失。所以，首先就是要不斷提高會計從業人員的職業素養與道德規范，避免出現由于個人利益關系而提供虛假信息的情況；其次，就是要加強會計人員的培訓工作，提高他們的會計核算水平，使企業會計業務走向更加快速、準確的發展道路。強化會計為企業管理提供信息職能是利用會計信息防范企業財務風險的當務之急。

4.3完善組織結構，健全內部控制制度

治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現。首先要完善公司治理結構，提高風險控制能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制、制約機制。其次要建立監督控制機制，特別要加強授權批準、會計監督、預算管理、內部審計。再次是財務和會計應該分設，單位分管領導分開，分別設置管理中心，各行其責。最后要充分發揮內部審計機構和人員的作用，搞好內部控制的評審和風險估計。

4.4動態平衡企業現金流量和資產負債率

企業要想不斷地發展與壯大，就要努力提高自身的市場競爭力。而無論是現金流量還是資產負債率都制約著企業的發展，這就需要二者之間進行有效平衡，在改善企業資產負債狀況的同時，能夠優化企業的現金流，具體可以從以下兩方面進行：首先，就是改善企業資產負債狀況，要在結合企業實際狀況以及銀行融資規模的基礎上，運用科學、合理的方法對資產負債率以及資產流動速度、收支狀況等財務信息進行動態監控；其次，就是優化企業現金流，通過建立有效的財務信息系統，強化財務預算管理，合理調度資金，加快資金周轉；動態平衡自有資金、借貸資金和預收資金的規模與結構，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。同時，企業的現金流量與資產負債率應動態地平衡，當企業的現金流量充裕時，可以適當地提高資產負債率；當現金流量不理想時，降低資產負債率，以有效降低企業財務風險的發生，確保企業經營處于良性狀態。

4.5建立健全企業內控制度，提高抵御風險的能力

企業在制定財務風險管理目標的過程中不僅要不斷提高技術防范方法的運用，還要注重合作企業以及相關人員的道德風險，只有將各種方法進行綜合運用，才能夠對收付風險進行準確判斷，從而提高資金的使用價值以及抵御風險的能力。所以，應根據企業的具體實際建立健全的內控制度，動態地完善企業的激勵與約束機制，從而有效地防范與化解財務風險，確保企業經營的良性化運作，提高抗御風險的能力，實現企業價值的最大化。

4.6積極培養綜合素質較高的專業化財務管理人才

作為一名優秀的財務管理人員不僅要具備扎實的專業知識、較高的管理能力，還應該了解最新的金融以及市場信息，并擁有良好的職業素養。現階段，多數企業的財務管理人員并不具備這樣的素質，這就需要企業結合實際情況，制定相應的人才培養計劃，努力培養出綜合素質較高的專業化財務管理人員，這樣才能夠有效提高企業的資金管理水平。因為高素質的專業化財務管理人員能夠結合社會情況，運用科學、有效的方法對企業資本進行合理運用，在提高收益的同時，降低投資風險。

總之，財務風險的識別與控制是企業管理中的重要工作，是企業持續經營的保障。企業財務風險是客觀存在的，具有一定的可預見性與可控性，企業只有在對財務風險有了一定認識，在制定決策時考慮到財務風險，定期對企業各類財務信息加以對比分析，找出企業潛在的風險因素，建立起財務風險防范體系之后，才能夠使企業最大限度地避免財務風險，獲取更多的收益，健康持續地發展。

參考文獻：

[1]李京川《探究企業集團財務管理的管控新模式》《現代經濟信息》2012年1月12-14.

篇4

二、企業風險管理審計的目標對企業風險管理進行監督和評價是現代內部審計發展的結果，企業風險管理審計的目標取決于對企業內部審計的功能定位。從西方企業內部審計的產生和發展過程來看，內部審計是隨著經濟的發展，企業內部管理層次的增多和控制范圍的擴大，基于企業內部經濟管理與監督的需要而產生的，并隨著管理的需要而不斷發展。隨著內部審計的不斷發展，內部審計的目標也在不斷地變化，其中以國際內部審計師協會（IIA）對內部審計所下定義的變化最具有代表性。國際內部審計師協會（IIA）理事會指出內部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經營。我國的內部審計不是在企業內部管理需要的動因下發展起來的，而是在政府的要求下，在國家審計部門的推動下建立起來的。1993年國家審計署成立，為了盡快建立和完善審計體系，補充剛剛復興的國家審計力量的不足，政府和政府審計機構都極力敦促內部審計的組建。但隨著我國經濟體制的不斷改革發展，企業內部審計越來越受到各方面的重視，對內部審計的理解也發生了較大的變化。我國的內部審計基本準則指出：內部審計是組織內部的一種獨立客觀的監督和評價活動，它通過審查和評價經營活動及內部控制的適當性、合法性和有效性來促進組織目標的實現。從內部審計的發展過程可以看出，企業內部審計的目標在于幫助企業實現目標。企業內部審計的目標決定了企業風險管理審計的目的在于：通過內部審計機構和人員對企業風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業目標的實現。

篇5

一、企業風險及風險管理的內涵

進行企業風險管理審計，必須明確企業風險及風險管理的內涵。否則，企業風險管理審計便無從談起。

1企業風險的實質

首先，風險產生于不確定性因素的存在，如果企業運行的內外環境是確定的，則不存在企業風險。其次，企業運行環境的不確定性帶來了企業運行結果的不確定性。一般來說，我們更注重企業的運行結果，對預期結果的實現與否及可實現程度的大小成為了衡量企業風險大小的現實標準。因此，可以認為，企業風險則是企業運行結果偏離期望結果的可能性。筆者認為，企業目標是企業期望達到的一種結果狀態，但由于相關因素的持續不斷的變化，企業目標的實現存在不確定性。因此，企業風險可以描述為企業目標不能得以實現的可能性。

2企業風險的劃分

企業風險可以按多種標準進行分類。筆者認為，既然將風險定義為企業目標不能得以實現的可能性，那么，企業風險可以按照企業目標的不同層次來理解和劃分，并可將其相應劃分為：

（1）企業的戰略風險是指企業戰略目標不能實現的可能性，主要包括：由于對有關影響因素的分析不夠充分或對未來的變化沒能合理預計而帶來的企業在總體戰略選擇環節的失誤風險；由于企業的具體戰略選擇失誤而帶來的風險，包括企業經營領域的選擇風險、企業并購風險等。

（2）企業日常經營管理風險是指企業具體經營目標不能實現的可能性，又可以劃分為企業經營環節的作業鏈風險，如企業供、產、銷等環節的風險；企業的人事風險，如由于人員任用、授權、業績評價等方面的缺陷帶來的風險；企業的信息風險，如企業信息系統風險等。

（3）財務風險。狹義一般是指由于企業籌措資金而形成的風險，并主要是指企業由于舉債而形成的風險，也可稱之為籌資風險。按照本文對風險的定義，即企業目標不能實現的可能性，則企業的財務風險是指企業財務活動目標不能得以實現的可能性，包括籌資風險、資金投放的風險及企業其他財務活動風險，我們可以稱之為廣義的財務風險。

3企業風險管理

COSO于2004年頒布的《企業風險管理框架》中指出“企業風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執行，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證。”

我國內部審計協會2005年的內部審計具體準則16號—《企業風險管理審計》中指出“風險管理，是對影響組織目標實現的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現提供合理保證。”

從上述對風險管理的解釋可以看出，企業風險管理的最終目標是為企業目標的實現提供合理的保證。

二、企業風險管理審計的目標

對企業風險管理進行監督和評價是現代內部審計發展的結果，企業風險管理審計的目標取決于對企業內部審計的功能定位。

從西方企業內部審計的產生和發展過程來看，內部審計是隨著經濟的發展，企業內部管理層次的增多和控制范圍的擴大，基于企業內部經濟管理與監督的需要而產生的，并隨著管理的需要而不斷發展。隨著內部審計的不斷發展，內部審計的目標也在不斷地變化，其中以國際內部審計師協會（IIA）對內部審計所下定義的變化最具有代表性。國際內部審計師協會（IIA）理事會指出內部審計是一種獨立、客觀的保證和咨詢活動，其目的是增加組織的價值和改善組織的經營。

我國的內部審計不是在企業內部管理需要的動因下發展起來的，而是在政府的要求下，在國家審計部門的推動下建立起來的。1993年國家審計署成立，為了盡快建立和完善審計體系，補充剛剛復興的國家審計力量的不足，政府和政府審計機構都極力敦促內部審計的組建。但隨著我國經濟體制的不斷改革發展，企業內部審計越來越受到各方面的重視，對內部審計的理解也發生了較大的變化。我國的內部審計基本準則指出：內部審計是組織內部的一種獨立客觀的監督和評價活動，它通過審查和評價經營活動及內部控制的適當性、合法性和有效性來促進組織目標的實現。

從內部審計的發展過程可以看出，企業內部審計的目標在于幫助企業實現目標。企業內部審計的目標決定了企業風險管理審計的目的在于：通過內部審計機構和人員對企業風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業目標的實現。

三、企業風險管理審計的內容

風險管理包括組織整體及職能部門兩個層面。內部審計人員既可對組織整體的風險管理進行審查與評價，也可對職能部門的風險管理進行審查與評價。因此，筆者認為企業風險管理審計應當包括以下方面的內容：

（一）風險管理機制的審查與評價

企業的風險管理機制是企業進行風險管理的基礎，良好的風險管理機制是企業風險管理是否有效的前提。因此，內部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業風險管理機制的健全性及有效性。包括：

1審查風險管理組織機構的健全性。企業必須根據規模大小、管理水平、風險程度以及生產經營的性質等方面的特點，在全體員工參與合作和專業管理相結合的基礎上，建立一個包括風險管理負責人、一般專業管理人、非專業風險管理人和外部的風險管理服務等規范化風險管理的組織體系。該體系應根據風險產生的原因和階段不斷地進行動態調整，并通過健全的制度來明確相互之間的責、權、利，使企業的風險管理體系成為一個有機整體。

2審查風險管理程序的合理性。企業風險管理機構應當采用適當的風險管理程序，以確保風險管理的有效性。

3審查風險預警系統的存在及有效性。企業進行風險管理的目的是避免風險、減少風險，因此，風險管理的首要工作是建立風險預警系統，即通過對風險進行科學的預測分析，預計可能發生的風險，并提醒有關部門采取有力的措施。企業的風險管理機構和人員應密切注意與本企業相關的各種內外因素的變化發展趨勢，從對因素變化的動態中分析預測企業可能發生的風險，進行風險預警。

（二）風險識別的適當性及有效性審查

風險識別是指對企業面臨的，以及潛在的風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。內部審計人員應當實施必要的審計程序，對風險識別過程進行審查與評價，重點關注組織面臨的內、外部風險是否已得到充分、適當的確認。筆者認為應當包括以下內容：

1審查風險識別原則的合理性。企業進行風險評估乃至風險控制的前提是進行風險識別和分析，風險識別是關鍵性的第一步。

2審查風險識別方法的適當性。識別風險是風險管理的基礎。風險管理人員應在進行了實地調查研究之后，運用各種方法對尚未發生的、潛在的、及存在的各種風險進行系統的歸類，并總結出企業面臨的各種風險。風險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析風險因素、風險的性質以及潛在后果。

需要注意是，風險管理的理論和實務證明沒有任何一種方法的功能是萬能的，進行風險識別方法的適當性審查和評價時，必須注重分析企業風險管理部門是否將各種方法相互融通、相互結合地運用。

（三）風險評估方法的適當性及有效性審查

內部審計人員應當實施必要的審計程序，對風險評估過程進行審查與評價，并重點關注風險發生的可能性和風險對組織目標的實現產生影響的嚴重程度兩個要素。同時，內部審計人員應當充分了解風險評估的方法，并對管理層所采用的風險評估方法的適當性和有效性進行審查。

內部審計人員應當對管理層所采用的風險評估方法進行審查，并重點考慮以下因素：

（1）已識別的風險的特征；

（2）相關歷史數據的充分性與可靠性；

（3）管理層進行風險評估的技術能力；

（4）成本效益的考核與衡量等。

3審查風險評估方法應當遵循的原則

內部審計人員在評價風險評估方法的適當性和有效性時，應當遵循以下原則：

（1）定性方法的采用需要充分考慮相關部門或人員的意見，以提高評估結果的客觀性；

（2）在風險難以量化、定量評價所需數據難以獲取時，一般應采用定性方法；

（3）定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結果。

（四）風險應對措施適當性和有效性審查

內部審計人員應當實施適當的審計程序，對風險應對措施進行審查。

內部審計人員在評價風險應對措施的適當性和有效性時，應當考慮以下因素：

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（二）風險管理的作用

1.提高風險管理水平有利于提高項目實施成功率；

2.提高風險管理水平有利于提高項目實施團隊的容錯能力；

3.提高風險管理水平有利于確定日常工作重點。

二、企業生產能力建設項目投資主要風險點識別

（一）經營風險

1.產品結構風險。產品結構越單一，對經營結果影響越大，企業整體運營風險越高。

2.原材料供應風險。原材料結構、供應商構成越單一，投資風險越高。

（二）市場風險

市場風險應著重界定為市場價格、供需關系、心理因素等。市場風險主要來源于市場預測不科學、市場定位不準確、對競爭對手了解不足。

（三）技術風險

1.新技術（新工藝）不成熟的風險；

2.技術創新失敗的風險；

3.產生知識產權糾紛的風險。

（四）質量風險

1.過程控制的風險；

2.采購外協部件的質量風險；

3.不滿足市場準入資質認證的風險。

（五）資金投向風險

生產能力建設項目最大的資金投向風險為銷售能力可能跟不上生產能力擴大的風險。如果公司銷售隊伍、營銷網絡建設滯后于生產能力的擴大，將對資金的投資回報產生嚴重不利影響。

（六）管理風險

1.組織模式風險

在松散的組織模式下，總部對人、財、物的控制能力較低，導致管理風險加大。

2.激勵和約束機制風險

尤其是對企業核心人員的激勵和約束不足，導致項目實施穩定性降低風險變高。

（七）財務風險

Ross，westerfield和Jrdan認為債務籌資會增加股東的風險，使用債務籌資所產生的這部分額外風險稱為公司股東的財務風險。更寬泛地講，財務風險包括可能喪失償債能力的風險，以及由于使用財務杠桿而導致的每股收益變動。

（八）政策性風險

1.行業政策變動風險

國家對企業所投資項目的行業持鼓勵還是限制態度，決定了行業的整體發展能力。

2.稅收政策變動風險

國家稅收政策對項目的稅后利潤具有極大的影響（見表1）。

三、生產能力建設項目投資的風險應對

（一）全過程風險管理

風險管理是貫穿項目全過程的重要任務，在項目的全生命周期中，持續進行風險控制主要包括五個階段：

1.風險管理規劃：是在項目啟動之前或者實施初期統觀項目全局的從風險管理角度出發的思考、分析和規劃。

2.風險識別：使用風險識別方法和工具對項目全過程中的風險進行識別，并形成風險識別清單。

3.風險評估：風險評估是對識別出的風險進行評價和估量，其主要任務是確定風險發生的概率與后果，通過風險評估，可對該風險的經濟意義及風險管理的費/效分析進行評價。

4.風險應對：風險應對一般有以下幾種方式：風險回避、風險轉移、風險接受、風險控制等。

5.風險監控：風險監控包含有對風險發生的監控和對風險管理的監控，前者是監視和控制之前已識別的風險源，后者是對執行風險管理的組織以及采用技術措施的再監控（如圖1）。

（二）敏感性分析

?目實施前應加大敏感性分析，逐一識別主要敏感性因素，主要包括銷售單價、銷售數量、經營成本、投資成本等因素。敏感性分析可以得出項目在營運過程中風險因素發生變化后項目整體效益變動，提升風險應對能力。

定基替代法是測定比較差異成因的一種定量方法，分別用預計值替代標準以測定各因素對財務指標的影響：

SAF=A/A/F/F

A/A：評價指標的變動比率

F/F：不確定因素的變化率

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我國中小企業的發展在我國的國民經濟發展中起到了很重要的推動作用。一說起企業發展，我們自然而然就會想到財務風險問題。財務風險存在于整個市場經濟當中，是國際經濟一體化的產物，它存在于企業整個的生產經營環節過程中對企業的盈利產生了很大的影響。企業應該在熟知財務風險的成因和特征之外更要掌握相當數量的控制管理風險的方法。雖不能將財務風險完全消除，但是可以將其降到最低限度，盡量提高企業的生產經營效益。

二、中小企業財務風險管理的現狀分析

（一）財務風險產生的原因

1.國家政策變化。中小企業的生產經營、市場環境和融資形式等都有可能受到國家經濟或金融政策的變化的影響。一些國家政策如提高存款準備金率使中小企業成本費用上升，無力償還貸款本息的財務風險。

2.金融市場不完善。企業生產經營中使用的資金可以用自己的也可以對外借款。中小企業資金有限很難信用度低而且我國的金融市場還不完善，中小企業很難滿足貸款條件，商業銀行不愿意借錢給中小企業，使其生產經營履步維艱。

3.內部財務控制不合理。企業內部財務控制不合理使中小企業缺乏隔離金融風險的防火墻。許多中小企業管理者十分不重視內部控制，認為有沒有無所謂。因此，一定要重視內部控制，切實進行監督和防范，首先把規章制度，確立起來，各個部門共同遵守和監督，領導要帶頭以身作則，員工緊隨其后，公司上上下下擰成一股繩，共同創造企業的輝煌。

4.企業內部財務關系混亂。企業內部的財務關系混亂，沒有建立很好的資金的管理制度，沒有很好地劃分出等級。在資金使用的過程中經常出現越級和自作主張的現象。這樣造成了很多資金的浪費，達不到提高資金使用率的效果。這些在中小企業中應該引起重視加以杜絕。

（二）中小企業財務風險的現狀及表現

我國中小企業的財務風險有許多值得探討的現狀。具體來說主要體現在以下幾方面。

1.籌資方面。籌資方面主要是資金短缺。中小企業由于規模小，信用度低很難在一些金融機構借到資金想用的資金。我國國家的金融政策也對中小企業不利，不能很好地對中小企業進行幫助。但是資金是企業日常生產經營所必須的東西，因此中小企業面臨的籌資問題是一個普遍存在的問題。中小企業應該加強自己的企業實力，在有限的范圍內把業務做強做精，在有了一定的社會地位信用以后，就可以理直氣壯地去跟銀行貸款，再進一步擴大規模，如此往復，就是一個良性循環的過程。

2.企業投資決策缺乏科學性。企業投資決策缺乏科學性主要是缺乏投資分析。中小企業的管理者大多是個體，并不是特別正規化的組織，因此在進行決策方面就會出現主觀化或犯經驗主義的錯誤。決策缺乏可行性分析和研究。此外一部分中小企業為了提高市場的競爭力，技術改造加快，提高產品開發和更新的速度，這些投資項目雖然多但是缺乏科學嚴密的市場調查和科學分析，無法對產品的發展前景進行很好地預測，加之企業本身技術實力不夠，投資沒有獲利反而加重了企業的債務負擔，以至于使其瀕臨破產。

3.企業資金回收策略不當。企業資金回收策略不當是管理手段落后。存貨適當巧妙的進行管理對于企業來說同樣十分重要。存貨可以說是一個企業的血液，沒有了存貨企業就無法生存。但是對于存貨的管理是一個十分重要的問題。存貨如果不能很好地進行銷售，造成大量積壓，就會使企業承擔積壓存貨這一方面的成本損失。

（三）財務風險對中小企業的影響

財務風險對中小企業的有著很重要的影響，主要體現在影響企業負債經營履和制約企業投資效益增長兩個大的方面，其中每一方面又有具體的細節需要注意。下面這一節就詳細介紹一下財務風險對中小企業的影響。

1.影響企業負債經營效率。負債經營是企業籌集資金的重要方法和手段，是企業在面對當今激烈的市場競爭所走的必經之路，企業通過負債機制承擔經營風險，可以在市場競爭中獲得經濟效益和自身的長足發展。企業在生產經營過程中，不能一味的相信無債一身輕的陳舊觀念，要利用好財務杠桿，實現企業的利潤最大化。

2.制約企業投資效益的增長。投資活動至企業生產經營中的重要環節，分為對外投資和接受投資，在健康良好的生產經營環境下，每一個環節都可以為企業帶來利潤，使企業的資本增加，有利于企業生產經營。一旦有了財務風險，就會制約企業投資效益的增長，財務風險越大，外部環境對企業的影響越大，接受投資這個方面就會受到很大影響，以至于無法接受投資從而減少資本。

三、中小企業財務風險存在問題的原因

（一）對財務風險控制認識和建立中存在的問題

企業的財務風險方面的管理有多樣性和復雜性兩個特點，這就要求企業一定要建立并且完善針對風險實施的有效及時的管理。真正使企業實現財務風險管理規范以及保證它的正常運行，要求企業在一定程度上實現組織化運作。所以，中小企業應該加強企業的內部控制制度，保證財務風險預警機制的實施。

1.財務風險認識中存在的問題。企業沒有把財務風險中存在的問題做到十分慎重地重視，在日常的生產經營中出現了問題，僅僅是憑借經驗主義去判斷和理解。解決一個問題需要花好長時間。如若把這個問題歸類到財務風險的范圍內，或許就可以收到意想不到的效果。許多問題弄明白了，歸了類就特別容易解決。

2.財務風險控制建立存在的問題。

（1）企業產權和個人財產界限不清。在中小企業中，存在的很普遍的現象就是經營權和所有權不分離，這與大中型企業有著本質上的差別。有些情況下公司緊急用錢，經營者就會哪自己家里的錢去填補這些空檔，或者在家庭出現資金短缺的情況下挪用公司欠款。家庭和企業之間的財產相互占用。嚴重影響了內部監控制度和會計核算。

（2）會計人員素質低下。大中型企業對會計人員的聘用都是經過嚴格的篩選和審核，對其專業素質有很高的要求。而中小企業卻恰恰相反，對會計人員的聘用經常任人唯親，平時也不注意會計人員專業素質的訓練和提高。

（二）財務風險控制實施和監督中存在的問題

1.財務風險控制實施中存在的問題。

（1）缺乏良好的內控環境。很多中小企業特別是民營企業大多屬于家族企業，這些企業很多情況下管理觀念過于陳舊，跟不上時代的步伐，在人員的選用上都是選擇自己的親屬，不能做到人盡其才，只看重對企業的忠誠。這使企業真正需要的人才得不到重用。

（2）缺乏綜合的系統支持。很多中小企業在生產經營中存在各職能部門各自為政的局面，對于一個決策的產生和執行以及實施不能很好地進行合作和溝通，部門之間缺乏相應的交流。這就使企業生產經營風險增加，同時也不利于財務風險控制的實施。

2.對財務風險控制監督存在的問題。

（1）內部監督力度不強。一些中小企業在很長一段時間內缺乏對內部財務的保全和風險防范控制。在檢查執行上存在責任不明確，對于檢查出來的違規行為和人員不敢處理。企業的事后檢查只是走個形式，重點不明確，沒有很好地發揮內部監督應有的作用。

（2）內部監督沒有權威，缺乏獨立。在很多中小企業中，內部的監督部門幾乎就是個擺設，監督的人員沒有發表意見的權利，所有問題都是經營者決定，并且管理決策層面的人沒有很好地法律法規意識，沒有嚴格遵守規章制度。

四、企業財務風險的識別與評價

企業財務風險的識別與評價方法對企業來說有著非常重要的作用，掌握一定的方法，運用到實際中，對財務風險做到心中有數，有的放矢，使企業獲得長足的發展。

（一）企業財務風險的識別方法

財務風險的識別方法有財務報表識別法和德爾菲法。

1.財務報表識別法。財務報表識別法和德爾菲法都是企業識別財務風險的重要方法。財務報表識別法是通過分析財務報表里邊的各項指標，通過相應的數據說明一定的問題，比較理性和直觀。通過對指標數據的比較和分析得出財務狀況的好壞。再進一步采取相應的措施對問題進行解決。

2.德爾菲法。德爾菲法是財務報表識別方法的一種。其具體內容是在對一個問題進行研究探討時，各位進行探討的專家相互之間不聯系也不交流。只是針對問卷進行一次次的填寫，最后得出正確答案。在其過程中，每個人都可以發表自己的意見，只與調查人員發生聯系，相互之間不交流，這樣做比較公平公正和客觀，避免出現問題的正確答案被一人誘導的局面。

（二）企業財務風險的一般評價方法

1.單變量模型判定法。單變量模型法是財務風險評價方法的一種，它是采用一個單一的變量對財務風險進行評價。通過公式的計算得出相關的數據從而進一步總結出相應的結論，發現問題并進行解決。但是企業的生產經營情況是復雜多變的，同樣的財務風險問題在不同的時間段都有不同的表現。

2.綜合評價法。單變量模型判定法和多變量模型判定法都是在不斷改進和完善的，后來人們又發現了綜合評價法，之前在單變量模型判定法和多變量模型判定法計算出來的結果都是在一定的范圍內，不能體現一些具體的數值，而綜合評價法就克服了這個缺點。

五、中小企業財務風險的控制與防范措施

外部宏觀的經濟環境和企業自身這兩個因素使我國中小企業在財務管理方面存在問題。為了更好地把問題解決，政府要出臺相應的政策適應市場之外，企業本身同樣要積極配合，采取一些和政策相適應的措施。最重要的是企業自身應該全面做好企業的財務風險防范。

（一）建立健全內部控制制度

中小企業經營者應轉變觀念，認識到在企業的生產經營活動中，對于資金的管理運用和控制對于每個環節都特別重要。努力提高資金的使用效率把資金用的恰到好處。控制好預留現金，提前預測好資金收回和支付的時間，將資金進行合理地分配，同時也要加強財產的控制。

（二）加強資金管理

企業的日常生產生活離不開資金的管理和使用，資金管理良好與否直接關系到企業能否良好進行運轉。企業應該做到合理使用調度資金和加強應收賬款的管理工作。

（三）建立財務風險預警系統

財務風險預警系統對于中小企業來說特別重要，我們不但要建立長期的風險預警系統還要建立短期的風險預警系統。從眼前和長遠的角度同時考慮和把握，進行雙保險的監督，對于發現的問題，不管是長期還是短期，都必須要采取足夠的重視，發現問題就要立刻解決，不能留后患。

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【摘 要】財務報告的生命價值在于它的真實性，但是隨著我國法制的不斷完善、社會的不斷進步，虛假的財務報告不減反增，且日益兇猛。企業出具虛假的財務報告，不僅損害了報表使用者的利益，同時也破壞了社會經濟秩序。因此，針對不同企業的會計項目掌握相應的識別方法，讓報表使用者能快速識別財務報告的虛假伎倆，將有害信息及時進行排除，旨在維護報表使用者的利益，促進市場經濟秩序的正常運轉。

【關鍵詞】虛假財務報告；識別法；真實性

1 應收款項和存貨識別法

資產負債表（the Balance Sheet）為一靜態報表，也稱財務狀況表，反映企業在某一特定日期（通常為各會計期末）所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現時義務以及所有者對凈資產的要求權。一些公司利用虛開購貨發票的方法增加公司收入，達到虛增利潤的目的，一方面在虛增銷售商品收入的同時，另一方面也虛增商品銷售成本，至使存貨的周轉率急速降低，存貨表現異常并增加，而這些虛增的利潤和收入長時間表現在應收賬款項目上，進而致使應收賬款的周轉率急速下降。出于不讓異常的財務指標引起他人懷疑的目的，企業用一些間接的方式將應收賬款向預付賬款、其他應收款的方向轉移。比如將資金按照一定的程序打出，然后讓資金通過收款人匯回，通過預付賬款或其他應收款科目將資金匯出，再由貨款項目將其回籠，最終將其確認為企業的營業收入。因此，進行審核時，如果預付賬款及其他應收款余額過高，特別要注意是否存在虛假銷售情況。實際中，主要可采取查看購銷合同、采用積極式函證方式給重要客戶寄發詢證函的方式，虛假銷售一目了然。

2 收付實現制驗證識別法

與收付實現制相對應的一種會計基礎是權責發生制，對一筆費用或收入，權責發生制所描述的是費用的支付或收入的收取權利義務（責任）已經形成，而不以款項是否收取或支付，這表示的是費用或收入真正的經濟含義所在，并且這是從其根本內容上定義的，顯然，這也與具體的會計期間相關；而收付實現制是以款項的實際收取或支付為標準來處理經濟業務（不論經濟權利是否屬于本期），確定本期費用和收入，只是確認其表面形式，沒有真正體現費用或收入的含義所在。但收付實現制與權責發生制之間并非完全對立，而是辯證統一的，在解決了費用和收入的比例的問題上權責發生制可以較好地處理，在計算利潤和損失的時候也更為準確清晰。凡事有利有弊，此方法也有其自身的缺陷，譬如已確認的某些資產含義具有風險性，收入確認時不夠真實、分攤費用方法的隨意性和可選擇性，都有致使虛假的成本利潤和費用的可能性。因此，出于防止與杜絕虛假的權責發生制會計報表現象的發生，收入及資產等科目可用收付實現制來確保準確性，并為報表使用者提供良好的且能客觀地評價企業在以后所產生的各項能力的會計信息。

3 審計報告及報表附注識別法

審計報告是注冊會計師根據《審計準則》的規定，對公司、尤其是上市公司財務報表是否真實地反映其財務狀況、經營成果以及資金變動情況等發表的審計意見的書面文件。遵循普遍接受的會計標準、依據審計程序出具的審計報告，清楚地表達對財務報表的意見，可對公司的財務狀況作出兩種含義各異的結論（積極和消極的結論）。這樣為我們判斷被分析公司財務報表真實程度提供重要依據。然而就投資人員來講最具風險的是注冊會計師所出示的無保留審計報告意見。在很大程度上，由注冊會計師出具的無保留意見審計報告可信度不夠，因為現今大多企業的作假手段五花八門、層出不窮，會計師有時也很難發現，此外，更有甚者直接幫助其作假。由此可見，仔細審核注冊會計師所出具的審計報告，并加以分析，是識別虛假財務會計報告相當重要方法。

會計報表附注也是會計報表的一個重要組成部分，這是對會計報表本身難以或無法充分表達的項目和內容所作的詳細注釋與補充說明。附注對報表資料而言，既是為財務報表做了更好的補充，可以很好地向企業財務報告的使用者詮釋并有助于提供經濟決策信息，加強會計信息的可理解性；也是為企業拓展財務信息的內容，展示企業（因為附注內容是會計報表數據所不能表達的）；再是能提高會計信息的可比性。通過不同行業或同一行業不同企業的會計信息的差異進行對比，揭示會計政策的變更原因及事后的影響，可以使報表使用者對同一行業不同企業的經營績效進行對比分析；也往往使我們從附注中就能發現企業利用了特殊經濟業務或者違背常規會計處理的線索。因此，在分析財務報表之前，會計信息使用者應當先閱讀和分析報表附注，很有必要，首先閱讀附注是發現辨別虛假財務報表的分析重點。

4 現金流量識別法

企業的現金流量是由籌資活動所產生的現金流量和經營活動所產生的現金流量以及投資活動所產生的現金流量構成。而現金流量分析法主要是將這三部分分別和凈利潤、主營業務利潤及投資收益作分析對比，并且及時斷定后三者的質量。注重企業經營活動所產生的凈現金流量與其實現的會計利潤兩者的對比分析。利用以上的對比分析可以較好地披露出企業會計利潤中相關的信息質量問題。

現金流量表所反映的是企業在某一個會計期內所有的現金以及現金等價物的流出和流入信息的情況報表。它在衡量企業的收益質量上起著舉足輕重的作用，且它的結構及各項指標的顯示，讓我們充分地利用此方法去識別財務會計報告及其舞弊的情況。相對經營現金流的指標而言，分析現金流量表的結構更有代表性。在運轉正常的企業中，它的利潤增長一定會與現金流量成正相關聯系，若企業出現了舞弊的現象或銷售相關政策面臨了問題，則體現這種正相關聯系不復存在了。要是企業的利潤長時間的高于它的現金凈流量，那么從某種意義上就暗示了已經確認的利潤相應地資產具有虛擬性并且不能轉化為現金流量；同樣企業的利潤和現金凈流量相差甚遠或長時間呈現反差情況，那么一定反應企業在利潤這一項目上存在虛擬或掛賬的嫌疑。如每股經營性現金凈流量，如果其每股收益很高，而每股經營現金流量是負的，這樣的上市公司往往在造假。

5 表外融資監管及現場調查識別法

資產負債表外融資情況，企業一般不需列入資產負債表的融資方式，即該項融資既不在資產負債表的資產方表現為某項資產的增加，也不在資產負債表的負債及所有者權益方表現為負債的增加。表外籌資隱匿了企業負債的真實狀況，既達到了相關法律法規所規定的資產負債率，又規避了會計慣例及制度的限定。遺憾的是這種籌資方式實則是一種負債行為，而這種巨額的隱性債務很有可能會引起惡性循環，陷進財務困境以致給企業造成損害。因此，報表使用者一定得仔細分析表外籌資，進一步監督，以保障自身的權益。

6 基本面識別法

基本面分析方法包括分析宏觀經濟、分析企業前景和行業現狀、分析公司在行業的位置、分析公司高層管理者的經營管理能力、分析公司的經營戰略以及分析公司的市場份額和聲譽等。如果上市公司的會計報表嚴重脫離了基本面，那么可以從對外部環境分析、內部環境分析以及趨勢分析來進行重點調查分析。

6.1 外部環境分析

外部環境分析包括經營環境和宏觀環境層次。經營環境因素包括：政府、投資者、銀行、供應商、顧客、競爭對手和社會公眾等；宏觀環境因素包括：政治、法律、經濟、技術、社會和文化因素；一般來說，這些因素是不受企業控制的因素，所以在審計過程中一般較少關注。然而，新的會計造假手段涉及面比較廣，使得其中的部分因素由不可控變為可控，例如：由于利益關系，企業可以利用供應商或顧客成為其費用或利潤的調節手段。另外，有的外部因素會間接地影響企業的財務報告的真實性，比如：法律的某些規定會影響企業財務報告的動機，進而影響企業采取相應的對策。因此外部環境分析在先進財務報告偵查中應該作為一個重要的程序。

6.2 內部環境分析

企業可以控制的因素是內部環境所主要包括的，比如企業的戰略、體制、企業文化、技術、組織結構和人員。這些因素直接影響者財務報告真實性，所以對這些因素的分析，有助于審計人員對企業的過去、現狀和發展趨勢的充分認識，進而正確的評估出企業的審計風險，同時也為分析性復核提供更為準確的對比標準。

在虛假財務報告調查中一個尤為關鍵的程序是內部環境分析。而內部環境分析主要是采用傳統審計的手段對企業內部控制進行全面的評價和分析，分析更廣泛，不局限于那些直接對財務信息產生影響的因素。例如，對當期的財務會計報告企業的發展戰略可能不起作用，但對未來財務報告的虛假而言則起者關鍵性、決定性作用。再如，企業不同崗位的人動、企業人員關系的沖突也往往可以為審計提供有利的線索。因此，在識別虛假財務會計報告中，對內部控制的評級和全面分析更應該注重內部環境中不可控因素。

6.3 趨勢分析法

趨勢分析法，又稱動態分析法，是基于企業連續若干會計期間（至少三期或五期）的分析數據，計算動態比率或指數，研究、比較不同會計期間相關項目的發展趨勢和變動情況的一種財務分析方法。這種分析方法適用于對財務會計報表的全面分析，即對某一時期財務會計報表所有項目變動趨勢的研究，也適用于重點分析主要指標的發展趨勢。對于分析結果而，財務報表使用者應考慮意外性或偶然性因素的影響對數據的影響。一些穩定健康發展的企業，它的發展規律一般情況下是呈現穩步上升或下降的趨勢，但有時可能受一些意外性或偶然性因素的影響，從而導致在某一分析期間出現脫離整個發展趨勢的現象。因此，財務報表使用者應該深入并全面分析財務報表是否受意外性或偶然性因素的影響，從而合理判斷出企業該項目的真實發展趨勢。

綜上所述，通過對虛假財務報表的分析研究，了解其常見作假手段，掌握相應識別方法，實則為一項亡羊補牢的好作用。快切尋找公司規避風險的線索和問題產生區域，使得企業帳與帳、帳與表、帳與實和帳與證核對相符，最終使得公司會計報表所反映的現金流量、經營成果及財務狀況的真實性，使得報表使用者的利益得到維護，促進市場經濟秩序的正常運轉。

【參考文獻】

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篇9

建立健全內部控制是企業內外部需要，各類企業都積極探索建立內部控制。不同規模、環境的企業，建立內部控制的方法各有不同，本文擬從企業現有的業務流程為起點，探討如何建立控制活動類的內部控制。

業務流程是為達到特定的價值目標而由不同的人分別共同完成的一系列活動。業務流程是企業經營活動最普遍的工作流程，任何一個企業在運營，都有各種各樣的業務流程，或是成文的標準文件，或是習慣的工作方式。

因此，本文以業務流程為起點，探討建立企業內部控制，由于是以業務為出發點，因此，本文著重探討如何建立控制活動類內部控制。

二、以業務流程為起點，建立企業內部控制

我們可以通過業務流程梳理、優化并完善業務流程、編制流程制度文檔、建立風險管理及內部控制數據庫等階段來實現對內部控制的建立。具體分述如下：

（一）業務流程梳理

本文流程梳理的概念，強調作為一個階段性活動，從企業整體業務流程明晰的目的出發，對當前流程進行充分顯性化，而在顯性化基礎上發現問題并進行點優化的工作方式。

一般來說，企業的各種業務流程可以劃分為三個層級。一級流程：可根據《配套指引》的控制活動類進行梳理，包括資金活動、采購業務、資產管理、銷售業務、研究與開發、工程項目、擔保業務、業務外包、財務報告共9個方面。二級流程：在一級流程的基礎上，按照每個內部控制所包括的內容再次劃分為若干方面，例如資金活動方面可劃分為籌資活動、投資活動、資金營運三個方面。三級流程：在二級流程的基礎上，進一步劃分到具體的業務單元，例如籌資活動方面，可能涉及提出籌資方案、籌資方案論證等方面。

在業務流程梳理過程中，可以與相關職能部門負責人及職員訪談，也可以是查詢現有制度文件，也可以是通過抽查相關業務資料進行穿行測試。

（二）優化并完善業務流程

通過對業務流程梳理，我們可以通過將現在業務流程與《配套指引》、優秀企業等進行對標檢查，再根據常見內部控制活動的原理，優化現有業務流程，完善控制缺陷。

（三）編制流程文檔

根據優化完善的業務流程，繪制標準流程圖，編制流程文檔。

流程文檔是內部控制體系中的基礎文檔，也是核心文檔，流程文檔可以包含以下內容：流程名稱、流程責任部門與責任崗位、流程目標、流程適用范圍、流程相關制度、流程圖、流程描述、流程風險點及對應控制點。

1.業務流程風險點識別。流程中的風險點識別方法：以流程目標為出發點，從流程步驟走向進行風險思考，結合控制點識別出風險點。

2.風險分類。按照風險發生后的可能結果，可劃分為機會風險（可能有好的結果，也可能有壞的結果）和純粹風險（只可能造成壞的結果）。按照五大類風險可劃分為戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險。

3.風險等級。風險等級的劃分依靠兩個維度來判定，即風險發生可能性和風險發生影響程度。風險發生可能性分為極低、較低、中等、較高、極高五個等級；風險發生影響程度分為輕微、較低、中等、重大、災難性五個等級。關于風險發生可能性和風險發生造成影響，要根據企業所在行業及自身經營情況來判定。

我們可通過對流程風險點的以上兩個維度進行分析量化評分并取平均值，然后根據下圖判定風險等級。

設計對應控制點。流程中的控制點設計方法：假設去掉這個流程步驟，若該流程仍能完整的進行下去，則該步驟為控制點；若該流程到此卡住無法再進行下去，則該步驟不是控制點，僅為一般步驟。例如某個流程中存在幾個審核、審批步驟，去掉某一個或某幾個審核、審批步驟，該流程都能繼續進行下去，但會存在風險隱患，因此，這類審核、審批步驟就是控制點。

列出業務流程中對應該風險點的控制點，并確定該控制點是事前控制、事中控制還是事后控制。

（四）建立流程控制數據庫

1.流程層面風險管理數據庫。流程層面風險管理數據庫是后期建立全面風險管理信息系統的核心數據庫之一，與公司層面風險管理數據庫共同構成公司的全面風險管理數據庫。業務流程層面風險管理數據庫以表格的形式呈現，細分到各個流程，是從流程層面評估風險、控制風險并建立內部控制體系的基礎，也是公司全面風險管理與內部控制體系的核心之一。

業務流程層面風險管理數據庫的舉例如表1所示。

2.建立流程層面控制數據庫。流程層面控制數據庫也是后期建立風險管理信息系統的核心表單之一，它以表格的形式呈現，細分到各個流程，并通過流程編號與流程層面風險管理數據庫一一對應，是后期建立全面風險管理信息系統的基礎。

業務流程層面控制數據庫的舉例如表2所示。

三、總結

綜上所述，通過業務流程梳理、優化并完善業務流程、編制流程文檔、建立風險管理及內部控制數據庫等階段，達到建立健全控制活動類的內部控制，進而達到全面風險管理。

參考文獻

篇10

工程項目風險識別是風險管理的第一步,進行建筑工程項目風險識別應收集項目規劃、工程項目環境資料、工程項目風險管理計劃、歷史資料、風險種類和制約因素與假設條件等內容,為識別建筑項目潛在的風險做好鋪墊。

掌握了工程項目風險識別的依據之后,再采用相應地方法去找出項目潛在的風險,通常識別建筑工程項目風險的方法有檢查表、頭腦風暴法、德爾菲法、情景分析法和SWOT分析法等等,項目管理人員應結合工程項目的具體情況,來選擇合適的風險識別方法。

二、建筑工程項目風險評價

建筑工程項目風險評價是在項目風險識別和分析的基礎上,建立相應的系統評價模型,來估算出各種風險發生的概率及損失的大小,從而對項目風險進行分級排序,為如何處置這些風險提供科學的依據。工程項目風險評價的依據主要有工程項目類型、風險管理計劃、工程項目風險識別的成果、工程進展狀況、數據的準確性和可靠性等。建筑工程項目風險評價可用到層次分析法、模糊風險綜合評價、蒙托卡羅模擬法、故障樹分析法和主觀概率評分法等方法。

三、建筑工程項目風險控制對策

1.緩解風險。建筑施工企業可采取一定的緩和手段降低工程項目風險發生的可能性,并減小由此帶來的損失,這也即是緩解風險的方法,它是一種主動的風險防范策略。即可采用有形的工程技術手段,來消除物質性風險威脅,如在項目開始之前就采取一定的防范措施,來防止風險因素的發生,或是采取措施來減少已存在的風險因素;也可采用無形的手段,如加強項目各級實施人員的安全和其他方面的法規等,從主觀上降低風險發生的概率。

2.轉移風險。建筑施工企業可通過工程項目擔保、保險、發包和分包等手段將項目的風險部分轉移給參與該項目的其他人或組織,從而降低了風險給施工企業帶來的損失,提高風險的承受能力。

3.回避風險。如果項目風險潛在威脅發生可能性太大,帶來的損失又相當大,而且沒有其他較好的策略來解決時,為規避風險,建筑企業就應主動放棄項目或改變項目目標與行動方案,以中斷風險源,遏制其發展或使其不致發生。

四、案例分析

某28層(地下兩層,地上26層)大型、綜合性辦公樓建筑,位于武漢市武昌區雄楚大道,其總建筑面積約為26801平方米,建筑高度為84.85米。合同工期為二年,工程的建筑安裝工程合同造價為9000萬元。

1.風險識別。通過參考類似工程項目,結合項目的具體特點,采用過專家調查法、核對表法等方法來進行風險的識別,識別結果認為項目的一級風險要素有四個:費用風險、質量風險、工期風險和安全風險。它們又可細分為五個二級要素:自然風險 (地震、洪水、地基沉陷、塌方等);管理風險(材料、人力、能源價格、合同等);經濟風險(資金、利率、通貨膨脹);技術風險(設計、施工、設備安裝);其它風險(法規、政策)。

2.風險評價。采用層次分析法,通過專家分析該項目各層次內風險因素重要性,構造判斷矩陣,計算各風險因素的權重。從大到小對各風險因素權重進行排序,并算出各項的累積風險權重,按照ABC分類法將累積風險權重分為A、B、C三類。

評價結果認為材料、通貨膨脹、資金、施工、人力和利率這6項為A類風險,應對它們進行重點監控和管理;勘察、能源、設計、合同這四項為B類風險;地震、洪水等其他五項C類風險,也應給予相應的重視,防止其發生的可能性及對項目威脅程度增大。項目建設期內鋼材、水泥等主要材料價格波動較大,而且該項目采用貸款的籌資方式,施工質量也是主要工程項目目標之一,所以前6項風險對項目的影響較大,而該項目地質條件良好,普通辦公樓的勘察設計工作已很成熟,所以對項目的影響程度一般,所以可認為風險識別和評價結果基本符合實際情況。

3.風險應對。本工程采取風險回避、風險控制、風險轉移、風險自留的措施來重點加強A類風險的管理。

(1)材料風險。材料風險權重最大,若材料價格管理不善,會增加施工成本,甚至可能導致成本超支,所以要加強市場調研和市場的開拓工作,正確預測和掌握最新的材料價格變動情況,合理確定采購和庫存量。

(2)通貨膨脹風險。這類風險是不可避免的,應拓寬信息的來源渠道,加強有關信息的搜集整理和分析工作,準確預測和及時了解最新宏觀經濟動向。若有必要可放棄項目或調整投資方向。

(3)資金風險。科學的分析融資渠道以選擇安全的融資渠道,減小資金成本風險,提高財務人員對資金的管理能力,加強對施工過程中進度工程款的嚴格審核。

(4)施工風險。做好方案實施前的技術經濟論證,做好技術交底工作,加強施工質量安全教育,加強施工質量管理,嚴格按施工工藝及技術施工。對于已出現的施工問題要及時查明原因,及時采取措施來進行補救,將損失降到最低。

(5)人力風險。要建立健全項目管理組織結構和制度,加強項目人員之間的溝通,讓他們及時了解項目相關信息;要加強項目管理人員之間的協調工作,減少施工中的分歧;做好安全防范工作,防止人員出現意外身亡。由于力因素是工程項目中最靈活的因素,其發生風險的頻率較高,影響較大,所以可采取風險減輕的策略來應對。

(6)利率風險。這類風險應加強對經濟方面政策信息的收集反饋,做好防范對策,可采取風險回避和風險自留。

五、 結束語

現代的建筑項目大多具有規模大、周期長、技術新穎、影響因素多的特點,可以說在項目過程中危機四伏,所以項目管理人員必須充分認識建設工程項目的風險,合理地對其進行評估和分析,并針對工程項目的具體情況來采取相應的風險控制措施,以便最大限度降低風險帶來的損失,保證項目順利完成。

篇11

房地產項目風險識別的主要難點，也是主要特點之一就在于房地產項目的階段性[1]。為了全面認識房地產項目風險，有必要對房地產項目在全生命期中面臨的風險進行動態識別，從而使房地產開發企業能更好地對具體項目進行風險評估，掌握風險的變化規律，采取相應的風險應對措施來防范風險[2]。房地產項目主要參與方在各階段的風險集（Rij），見表1。

房地產項目各個階段風險因素之間均呈現出明顯的相關性，且在時間上具有一定的連續性。上一階段非重要的風險因素，到下一階段可能轉化成重要風險因素；上一階段重要的風險因素，在下一階段也可能轉化成非重要的風險因素[3]。也就是說，在房地產項目進行過程中，各個階段風險因素的重要性都是變化的，并且對房地產項目可能有較大的影響。因此，房地產項目風險識別應是動態的，時時更新的。

一、房地產項目全壽命周期動態風險識別過程

房地產項目風險識別是一個動態的過程，在進行風險識別時，還應站在不同的立場，從不同的角度來考慮，使風險的識別、評估以及風險的應對和監控都清楚可靠。由于本文站在房地產開發企業的角度，故當項目進展到投資決策階段時，需識別的風險集包括R11、R12、R13、R14以及R15，當項目進展到土地獲取階段時，需識別的風險集包括R12、R13、R14以及R15，其它類推。

房地產項目全生命期動態風險識別過程，見圖1。

房地產項目動態風險識別范圍包括項目所在階段風險及其后各階段風險。例如，房地產項目投資決策階段風險識別范圍，包括項目投資決策階段風險及其后各階段風險，即要識別項目全生命期的風險；房地產項目土地獲取階段風險識別范圍，包括土地獲取階段風險及其后各階段風險。其它類推。

在投資決策階段，要對項目全生命期各階段的風險進行識別，以得到此階段風險識別的基礎數據。當項目進入土地獲取階段，則需要對土地獲取階段風險及其后的各階段風險重新進行識別，即需對投資決策階段得到的風險識別基礎數據進行更新，以實現各階段風險識別數據的動態更新，提高風險識別的準確性。

在房地產項目各階段，要對其后各階段風險進行識別，即在房地產項目各階段，要對其后各階段風險進行預測，以便于事前采取一些預防的措施，以體現“事前預防”的思想。根據1∶10∶100的理論，如果在投資決策階段控制風險的成本是1，那么到了土地獲取階段才采取措施，則它的成本就會是10，而到了建設階段才采取措施，則它的成本就將是100。所以，在風險管理研究與實踐中必須強調風險管理的預測性[4]。風險管理的本質就是對不確定性的管理，這種不確定性既可能給開發企業帶來威脅，也可能給開發企業帶來機會，所以，加強風險管理有助于開發企業發現新的機會[5]。風險管理貫穿于房地產項目的全生命期，包括事前風險管理，以及事中風險管理和事后風險管理，但若越早發現風險，并采取相應的風險防范措施，則風險管理的成本就會越低，給開發企業帶來的效益也就會越大。

二、房地產項目全生命期動態風險識別方法

（一）房地產項目投資決策階段動態風險識別

房地產項目投資決策階段的主要任務就是通過對國家與地區的政治、經濟、文化以及社會發展變化趨勢的研究，基于房地產市場的供求狀況，制定房地產項目投資方案，以確定房地產項目投資的具體區域、時機以及類型。

房地產投資決策階段是在整個房地產項目過程中擁有最大不確定性的階段，投資決策的正確與否直接影響著房地產項目的成敗。

房地產項目投資決策階段風險來源及影響，見圖2。

房地產項目投資決策階段動態風險識別就是要識別房地產項目全生命期內的所有風險因素。由于房地產項目投資決策階段只是形成房地產項目的初步目標，且對項目的投資規模、質量以及工期的定義也不是特別準確，致使可以利用的房地產項目信息缺乏，風險識別相對其他階段要困難。這一階段的風險識別將更多地依賴于專家的調查結果，以及參加房地產項目組人員的經驗[6]，可以采用核查表法、影響圖分析法、情景分析法、綜合應急評審與響應技術以及敏感性分析法來進行投資風險和經濟風險的識別，采用因果分析圖、模糊事故樹分析法來進行質量風險和環境風險識別，采用流程圖分析法來進行總進度的風險識別。

（二）房地產項目土地獲取階段動態風險識別

土地獲取階段的主要任務有：研究宗地的特性，分析宗地的最高最佳利用方式；進行市場分析，估算房地產項目開發成本，初步確定物業租金和售價水平，評價項目盈利能力；取得土地使用權；制定項目規劃設計方案，并征得相關部門許可；落實項目建設條件；籌集征地及開發建設所需的資金[7]。

房地產項目土地獲取階段風險來源及影響，見圖3。

房地產項目土地獲取階段動態風險識別就是要識別土地獲取階段的風險以及土地獲取階段之后的各階段風險，該階段的動態風險識別以投資決策階段的動態風險識別為基礎。該階段的風險識別較投資決策階段更具有針對性，可以采用定量與定性相結合的方法。例如，可以采用核查表或流程圖分析法和盈虧平衡分析法相結合的方法，來進行土地購買風險與征地拆遷風險的識別，用德爾菲法、綜合應急評審與響應技術進行籌資風險識別。

（三）房地產項目建設階段動態風險識別

建設階段是進行單體與群體建筑物的建造。該階段的主要任務包括：進行開發項目設計；采用合適的招標模式，招標選擇承包商；選擇合理的承包方式，擬定合同條款，簽訂承包合同；在施工過程中，采取有效措施，確保項目施工質量、進度、成本以及安全等目標的實現。

房地產項目建設階段風險來源及影響，見圖4。

房地產項目建設階段動態風險識別就是要識別建設階段風險以及建設階段之后的各階段風險，該階段的動態風險識別以土地獲取階段的動態風險識別為基礎。房地產項目建設階段的風險識別主要可以采用核查表的形式來進行。針對不同的風險，可以采取的風險識別方法如下：一是質量風險，可以采用核查表法、因果分析圖、模糊事故樹技術以及流程圖分析法來進行風險識別；二是進度風險，可先采用核查表法進行初步分析，然后借助網絡圖用關鍵線路法與圖示評審技術來進行風險識別；三是成本風險，可以采用核查表法或工作分解結構與神經網絡模型、因素分析相結合的方法來進行風險識別；四是施工安全風險，則可利用核查表法、事件樹模型來進行風險識別[8]。

（四）房地產項目租售階段動態風險識別

房地產項目建成之后，資金投入過程基本結束，房地產項目過程轉入租售階段，該階段影響著房地產項目投資效益的實現。該階段的主要任務包括：通過項目租售收回投資，并獲取利潤；為了爭取客戶，提高社會信譽，開發企業對開發產品進行宣傳，向客戶提供良好的物業服務。營銷策劃是房地產項目租售階段的核心工作，它的成敗關系到項目成本能否收回以及利潤能否實現[9]。在房地產項目營銷策劃中，價格水平、營銷渠道、營銷方式以及租售時機等的確定需要重點關注。其中，價格水平確定最為關鍵，因為客戶對價格水平最為敏感。價格定得過高，會引起房地產項目銷售困難，開發企業利潤難以實現；而價格定得過低，不僅會減少開發企業利潤，還可能會導致客戶懷疑房地產項目的質量，進而會影響開發企業在市場中的信譽。

房地產項目租售階段風險來源及影響，見圖5。

房地產項目租售階段動態風險識別就是要識別租售階段風險以及租售階段之后的各階段風險，該階段的動態風險識別以建設階段的動態風險識別為基礎。用盈虧平衡分析法來識別市場風險，用核查表法、頭腦風暴法來識別營銷風險和租售合同風險。

（五）房地產項目物業運行階段動態風險識別

房地產項目物業運行階段的主要任務就是使物業獲得最佳的安全保障和保值增值能力。

隨著房地產項目投入運行，項目中的不確定性因素影響會減弱，而未來項目運行中的自然災害風險、意外事故風險、選擇物業管理公司風險、項目市場風險、項目租賃合同履行風險以及項目質量缺陷風險等值得重點關注。

房地產項目物業運行階段風險來源及影響，見圖6。

房地產項目物業運行階段動態風險識別就是要識別物業運行階段風險，該階段的動態風險識別以租售階段的動態風險識別為基礎。物業運行階段的風險識別，就是要找出物業運行中潛在的風險，明確哪些環節存在風險，剖析發生這些風險的主要因素；若風險發生，其后果影響程度如何。根據統計資料，對某種風險發生造成的損失進行分析。物業運行階段動態風險識別的精度直接影響風險評估的結果，進而影響風險應對方案決策的科學性。

綜合上述的分析結果，房地產項目全生命期各階段風險因素可歸納如下，見圖7。

三、結論與建議

將本文中的圖1與圖7結合起來，不難得出：在房地產項目投資決策階段要對F1至F35共35個風險進行識別，以得到此階段風險識別的基礎數據，當項目進入土地獲取階段，則需要對F8至F35共28個風險進行再識別，即需對投資決策階段得到的風險識別基礎數據F8至F35共28個風險進行更新，其它階段類推，以實現房地產項目各階段風險識別數據的動態更新，提高風險識別的準確性。在實際操作中，房地產開發企業可以采用文中所述的房地產項目全生命期動態風險識別過程與方法，對具體的房地產項目風險進行全生命期動態識別。

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The Lifecycle Dynamic Risk Identification for Real Estate Projects

JIN Chang-hong

篇12

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2017）03- 0018- 03

0 前 言

企業財務風險是指由于各種無法預料或難以控制的不確定因素導致企業在市場經濟運作過程中預期的經營成果與實際結果存在偏差，進而使企業收益率降低。對企業來說，時刻都伴隨著財務風險，極大制約了企業的持續發展。因此，只有有效識別財務風險，分析風險形成的主要原因，并采取有效的解決措施，才能最大限度防范財務風險，提高企業的整體競爭力。

1 當前企業財務風險的主要表現形式

1.1 籌資風險

企業的發展離不開資金的籌集，大多企業通過發行股票、發行債券、吸引投資等方式進行資金籌集[1]。同時，企業必須支付股利、利息，償還貸款，支付其他籌資費用。而企業只有在正確的決策與有效的管理下才能達到預定的經營目標。但在實際條件下，市場情況復雜多變，隨時會導致企業決策失誤，進而造成資金配置不合理，影響企業籌資的實際效益，最終引起籌資風險。

1.2 投資風險

投資風險是指在投資過程中或投資完成后，投資方由于經濟損失或不能收回投資，無法現預期收益的可能性，進而影響企業盈利水平與償債能力的風險。這主要表現為五個方面：一是市場調研有誤，導致產品上市后滯銷；二是投資項目的工藝技術尚不成熟，可行性低；三是投資項目規劃過大，行業過度擴張或難以控制管理；四是在負債率過高的情況下負債經營，導致債務負擔沉重；五是技術、市場等條件發生變化造成企業投資項目無法達到預期收益的目標[2]。

1.3 資金回收風險

這是指企業在產品銷售、存貨數量、貸款回收、信用政策等方面管理不善，導致財務損失的可能性。具體表現為到期無法收回貨款以及相關利息費用。

1.4 收益分配風險

這是指由于收入分配不合理導致財務狀況出現問題的可能性。不合理的收益分配政策會使企業償債能力下降，打擊投資者與員工的積極性，增加企業的經營風險，進而引起財務風險。具體表現在股利發放與積累之間的矛盾。

2 造成企業財務風險的主要原因

2.1 宏觀經濟環境與政策的影響

隨著全球經濟一體化進程的加快，市場競爭日趨激烈，企業面臨著更為復雜多變的國內外形勢。不管是為了長期發展還是實現階段性目標，企業的經濟效益都會受到宏觀經濟發展周期、市場經濟變化、物價波動等因素的影響[3]。同時，國家出臺的經濟政策也在很大程度上影響著利率水平、稅收利率、消費信貸等。這些政策的變動會引起企業持有資本的變動，進而導致企業財務收支的不確定性。

2.2 企業內部控制乏力

目前，國內不少企業管理水平不高，內控管理不健全，存在不少問題，如管理混亂、崗位設置不合理、資源配置不科學、操作不規范、生產浪費等。還有部分中小企業為了節約成本，僅由一人負責會計、出納、保管等工作，進而增加了財務風險。另有一些企業財務管理流程不規范，員工在操作過程中過于隨意，甚至可以弄虛造假，讓企業蒙受財產損失。

2.3 內部審計未充分發揮作用

內部審計在企業財務管理中發揮著重要的監督作用。很多企業雖有內部審計制度，但制度較為滯后，無法滿足當前企業內部審計工作的要求。同時，不少企業未設立獨立的組織機構，致使內部審計缺乏獨立性，審計工作常常流于形式，審計效果差。

2.4 財務人員專業素質有待提高

財務人員素質不高是很多企業財務風險管理中面臨的一個難題。大多數財務人員專業知識有限，只局限于應付進賬、報賬等簡單的財務管理活動，而對于財務風險評估、預測等工作缺乏了解，不能滿足企業財務風險管理工作的要求。近年來隨著財務電算化的發展，要求財務人員熟練應用財務管理軟件、信息技術，但不少財務人員由于年齡偏大、知識層次低，對新知識、新技術的接受度不夠，從而影響到企業財務管理水平的提升。

3 加強對企業財務風險的內控管理

3.1 增強財務風險意識，實現財務風險內部管理的規范化

首先，在企業投資決策過程中必須增強風險意識，要從企業長遠利益出發，并結合企業的實際發展狀況制定有效的投資方案。其次，要充分考慮到影響決策的相關內外因素，利用市場調研、市場預測、可行性研究、定量分析、科學決策模型等手段為正確決策提供有力的數據支撐，盡量減少投資風險，防止決策的主觀性與盲目性[4]。第三、提高員工的風險意識，尤其是企業管理者與財務人員的風險管理意識。通過教育培訓與有效的管理機制，學習先進的風險管理理念與財務管理知識，嚴格遵守財務工作規范，進一步提高財務風險管理水平。同時，在企業內部加強宣傳教育，引導員工樹立風險意識，主動抵制財務風險。

3.2 構建財務風險預警與管控體系

首先，企業應建立健全風險指標評價體系，針對企業中潛在的財務風險，完善風險評價機制，重點對潛在財務風險進行評估分析。其次，實現對財務風險的動態監控管理。對企業生產經營管理中的財務活動實行動態監控，追蹤財務風險的動態發展情況，并及時反饋給有關部門做好應對準備。第三，企業應盡快建立財務風險預警與應急管理機制。針對企業自身的財務現狀，合理評估潛在的財務風險，制定相應的風險應急預案，做到防范于未然。第四，若條件允許，企業可考慮與上下游企業共建風險抵御聯盟。通過企業間的生產合作，盡量規避由于市場環境波動而引起的風險問題，如材料短缺或供應商變動等。

3.3 重視內部管理，加快資金周轉速度

企業要加強內部管理，適當增加或減少負債資金的比例，并適時調整企業的資金與資產的結構，實現企業資源的最優配置，確保資本結構的合理性，從而實現企業利益的最大化。此外，還應構建一套全面、有效、系統的應收賬款體系，充分利用計算機軟件，實現會計電算化管理。同時，加強對應收賬款的預測、防范與管控。最后，加強存貨管理，在保證生產與銷售正常運作的基礎上，將存貨總成本控制在最低水平。

3.4 重視對現金流量的預算控制

企業在日常財務管理中必須重視對現金流量的預算控制。抓好對現金的日常管理能避免現金閑置或流失，從而確保企業資金的安全與完整性。同時，還能提高企業資產的流動性與債務的可清償性，從而使資金收益率增加。通常來說，企業可利用F金流量預算來實現對現金流量的有效控制。比如，可采用“以收定支，與成本費用匹配”的方法來進行現金流量預算的編制，并采用零基預算的編制方式，通過收付實現制來反映現金的流入與流出情況。然后，經多次的匯總、平衡，進而生成企業年度現金流量預算，再以此為依據確定分時段的動態現金流量預算，實現對企業現金流量的動態控制[5]。

3.5 抓好財務隊伍建設，提高財務管理水平

隨著財務風險的多元化與隱匿化發展，對財務人員的專業素養提出了更高的要求。因此，企業要重視財務隊伍建設，加強日常教育與培訓，讓財務人員學習最新的財務管理知識與風險防控方法，增強風險意識與責任意識，嚴格按流程操作，不斷提高自身的履職能力。同時，加強職業道德教育，提高財務人員的法律意識與職業意識，使其在工作中主動遵紀守法，抵御不良誘惑，嚴格按規程辦事。

4 結 語

總之，面對紛繁復雜的市場變化形勢，企業要想獲得持續發展，必須增強財務風險識別能力，進一步完善內部控制管理機制與財務風險預警機制，及時發現企業財務管理中潛在的風險因素，并做好應對措施。這樣才能盡量規避各種財務風險，為企業的長期健康發展提供保障。

主要參考文獻

[1]李書科.企業財務風險的識別與內部控制[J].現代經濟信息，2013（21）：188.

[2]梁志紅.企業財務風險的識別與內部控制[J].價值工程，2012（12）：103.

篇13

現階段，在學術界對企業財務風險的認識有兩種。第一種，認為企業財務風險是由于企業在生產經營的過程中由于受到各種因素的影響而使得企業的實際財務結果和預期財務結果之間出現偏差，從而給企業帶來一定經濟損失的可能性;第二種，認為企業財務風險就是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種兩種不同的企業財務風險定義方法可以看作是兩種角度的定義方法，前者是從企業整個財務過程的角度定義的，屬于廣義的企業財務風險概念，而后者主要針對的是企業財務活動的貨幣資金活動，屬于狹義的企業財務風險概念。這兩種定義方法可以看作是企業財務風險的外延和內涵。廣義的企業財務風險認為企業所有的財務活動中的任何一個環節出現問題，都有可能造成企業實際財務結果和預期財務結果的偏差，從而使得企業的經營活動面臨財務風險。廣義的財務風險是從企業所有財務活動的角度進行定義的，所以其中包括了籌資活動、投資活動、資金回收以及利益分配等各個環節可能會出現的風險類型，即廣義的企業財務風險中有四種風險類型，分別為籌資風險、投資風險、資金回收風險以及利益分配風險。狹義的企業財務風險是從企業負債經營的角度進行定義的，只包括由于企業負債經營造成的財務風險。例如，企業到期不能償還債務所需要支付的額外利息的可能性，企業負債資金比例過高出現倒閉的可能性等。

1.2 企業財務風險的基本類型

企業財務風險分類的方法不同，因為針對不同的企業適用的分類方法不同，企業財務風險所處的環境也不同。按照不同的經營主體以及生產經營項目類型可以使用多種分類方法。例如，可以將企業財務風險分成可控風險與不可控風險，這種分類方法的主要依據就是企業財務風險能否處于控制之中;可以將企業財務風險分成可分散風險和不可分散風險，這種分類方法主要參考企業財務風險是否可以經過多角化處理而分散出去;可以將企業財務風險分成動態風險和靜態風險，這種分類方法主要是看企業財務風險發生時所處的狀態，是否會出現動態變化;可以將企業財務風險分成宏觀風險和微觀風險，這種分類方法主要是考慮到企業財務風險發生時影響的范圍以及風險所處的層次;可以將企業財務風險分成外部風險和內部風險，這種分類方法主要依據導致企業財務風險發生因素所處的環境。在學生界進行企業財務風險研究時通常是根據企業資金運動的過程進行財務風險分類，即按照企業籌資、投資等活動進行企業財務風險分類。籌資風險就是指企業采用貸款等舉債經營的方式，在債務到期時不能按時償還本金和利息而使得企業的資金流出現斷裂或是企業面臨破產的風險;投資風險是指企業在進行投資活動后無法按照預期目標收回本金或獲得收益從而導致的風險;資金回收風險是由于企業自身管理不善而使得企業投出去的資金無法收回，從而使得企業的財務出現風險;收益分配風險是指企業由于利潤分配不合理或者是稅率變動而導致企業財務出現困難的風險。

2 企業財務風險管理的主要方式

2.1 財務風險預測

企業財務風險預測主要包括兩方面的內容，一個是風險識別，另一個是風險估量，這二者缺一不可。其中，風險識別是企業財務風險預測的基礎，而風險估量則是企業財務預測的重點同時也是難點。進行風險識別和風險估量需要使用合理的方法。首選，介紹企業財務風險識別。所謂財務風險識別就是指分析和預測企業在正常的生產經營過程中可能會遇到的財務風險。現階段，財務風險識別的方法主要有三種。第一種，就是專家預測法。這種方法是比較傳統的風險識別方法，我們在很多風險管理的著作中都可以看到這種方法，即請相關領域比較權威的一些專家對企業財務活動可能會遇到的風險進行討論分析。專家預測法主要是利用專家自身的專業知識和豐富經驗對財務活動進行判斷，但在實施時還會根據專家分析討論方式的不同而分成三種具體的類型，分別為頭腦風暴法、德爾菲法、民主討論法。這三種不同的專家預測法各具優缺點，企業應根據財務管理的實際情況選擇合理的專家預測法;第二種，就是幕景分析法。即使用暮景來分析企業在未來生產經營過程中可能遇到的各種風險以及導致這些風險發生的因素、對企業經營活動造成的影響。在實踐過程中，可以根據企業需要的不同，選擇不同的程序，暮景分析法可以提供篩選、診斷、檢測等程序;第三種，就是資金分析法。資金分析法可以根據資金運動性質的不同而分成兩種，一種是靜態資金分析法，另一種是動態資金分析法。資金分析法就是根據企業資金運動來分析、預測企業可能遇到的財務風險。其次，介紹企業財務風險估量。企業財務風險估量的主要目的就是判斷企業經營過程中各種類型的財務風險發生的概率以及這些財務風險發生對企業的影響程度，為以后的財務決策提供數據支持。通常采用的財務風險估量方法有三種。第一，就是概率估量法。概率估量法是我們比較熟悉的一種方法，這里就不再詳細地介紹了;第二種，就是灰色系統預測法;第三種，就是費希爾線性判定法。當企業發生財務風險時，企業的財務一定會相應地發生變化，這些變化會以財務指標變動的形式體現出來，這樣我們就可以根據這些財務指標的變動建立相應的風險預測模型。

2.2 財務風險決策

所謂企業財務風險決策就是指在對財務風險預測的基礎上為企業的決策者選擇出一個最優的方案。財務風險決策也是企業財務風險管理中比較重要的一個環節，財務風險決策需要解決兩個比較基本的問題。第一個問題就是企業應該承擔哪些風險，即企業需要在明知道有風險的情況下還繼續相關的財務活動;第二個問題就是企業應該如何預防和控制風險。進行財務風險決策需要有一個假設就是企業需要面臨的風險具有可選擇性，但這種假設是錯誤的，至少是不適用于企業所有的財務風險的，因為企業財務風險是客觀存在的，不會因人的意志而轉移。所以，企業能進行決策的風險大部分都是經營風險。在進行企業財務風險決策時有三個因素比較重要。第一，就是企業財務風險決策者所擁有的信息量，第二就是企業財務決策者的專業素養水平;第三，就是企業財務風險決策者對待風險的態度。企業財務風險決策的方法主要包含統計型評價決策方法、等概率準則法、極大極大準則法、極大極小準則法、貝葉斯風險決策法、邊際分析決策法、效用函數曲線決策法等。

2.3 財務風險防治及管理方式

所謂的財務風險防治及管理就是指在企業生產經營過程中，對可能出現的財務風險采取預防措施，降低財務風險發生的概率，減少財務風險給企業生產經營帶來的影響和損失。企業財務風險防治及管理的方法有三種，分別為回避風險、轉移風險和自擔風險。第一，是回避風險。回避風險是企業財務風險管理中比較常用的一種手段，就是指企業在生產經營過程中發現該種風險無法通過采取措施進行控制，則應選擇采取一定的措施回避風險。但是，回避風險的方法只是適用于那些具有可選擇性的風險類型。例如，通過市場調查發現某種類型的產品在市場上并不受歡迎，可以選擇放棄該種產品的研發，避免出現資金回收風險;第二，是轉移風險。企業在預測出某種財務風險時可以選擇將財務風險部分或者全部轉移出去，一般可以選擇和供應商或者銷售商共擔風險的方法;第三，就是自擔風險。自擔風險也是企業比較常用的一種財務風險防治及管理的方法。但是，如果選擇了自擔風險，一定要采取相應的控制措施，控制風險發生給企業帶來的損失、控制風險的規模，避免出現風險傳導的現象。2.4 財務風險的處理方式財務風險處理就是指核算企業在生產經營過程中為了預防及管理財務風險所支付的費用以及財務風險發生給企業帶來的經濟損失，這是一種考核企業財務風險管理水平的方法。企業財務風險處理包括兩個內容，一個是風險會計核算，另一個是風險財務損益處理。風險會計核算就是核算企業在生產經營過程中進行財務風險預防及管理發生的所有費用，通過比較企業財務風險成本和財務風險收益來判斷企業的風險凈收益。風險財務損益處理是指當發現企業資金不足時要及時采取措施進行補償處理，補償由于財務風險而導致的損失，避免財務風險產生的不良影響出現蔓延，從而使得企業面臨破產的危險。

3 企業財務風險對企業的危害

正如上文所介紹的，企業財務風險存在于企業生產經營的各個環節中，這些環節中存在的財務風險都有可能給企業帶來影響，下文將對此進行詳細地介紹。

首先，企業一般都會使用負債籌資的方式，這種籌資方式有一定的優點，即可以解決企業資金不足的問題，利用外借資金進行投資活動，擴充自己的生產規模。這種籌資方式也被人俗稱為借雞下蛋。但是，這種籌資的方式也存在很大的負債風險。如果企業資金結構中負債資金所占的比例過大，而企業在生產過程中又不能及時將資金收回，就無法按時償還負債的資金和利息，從而使得企業的資金鏈斷裂，如果負債情況比較嚴重，還會使企業面臨破產的危險。同時，如果企業的資金鏈斷裂，就是影響企業的正常生產秩序，企業為了減少財務壓力，不得不縮減生產規模、裁員、變賣不動產，這些不僅使企業的職工利益受到嚴重的破壞，同時還會影響企業以后的生產經營活動，使得企業無力在進行新產品、新技術的研發。此外，企業在這種財務環境下，投資報酬率也會大大降低，企業的盈利能力會急速下降，從而使得企業進入賠本經營的狀態，這種經營狀態不會持續太長時間，企業就會自己宣布破產。

其次，企業在進行投資活動時主要有兩種選擇，一種是長期投資，另一種是短期投資。長期投資的規模都比較大、周期比較長，未來的收益很難去預測，這對企業經營環境的穩定性有一定的影響。短期投資的規模比較小，收益也比較低，很多企業都通過貸款形式獲得投資資金，企業需要考慮貸款的利息率和投資收益率的關系，如果利息率比投資收益率還要高，則會增加企業的財務壓力。

再次，在企業運營的過程中，企業很多資金都無法回收，這些無法回收的資金都會體現在現金流量表上，如果是上市企業，則會影響企業的股價。

最后，在進行利潤分配時，如果利潤分配不合理，會影響股價。股息分配過高，使得企業用于自身發展的資金大量減少，從而影響企業的長期發展;如果股息過低，或影響股東的收益，從而影響股票價格。

4 避免企業財務風險的措施

4.1 加強企業財務管控力度

在企業發展過程中，要對現金的持有量進行合理的管控，從而提高現金的利用率。同時需要加強收賬款的力度，避免由于資金延遲而對企業的未來發展產生影響。此外對于一些信用額度比較低的用戶最好進行實時交易，這樣可以有效避免利益沖突的發生，提高資金利用率。

4.2 科學的財務決策，避免財務風險

對于企業的發展來說，科學、合理的財務決策對于企業來說至關重要，而且合理的經驗決策和主觀決策極有可能提高決策失誤的發生幾率。為了預防企業財務風險的發生就需要根據企業的實際情況采取正確的決策手段，并對潛在的影響因素進行分析，盡量采取定量計算和定量分析的方法，切勿個人的主觀臆斷，只有這樣才能作出科學的財務決策方式。

4.3 提高風險應變能力