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（一）經營成果

經營成果反映企業在一定時期內的收入和利潤情況，財務分析首要介紹經營成果，以此為原點進行梳理，關鍵分析點包括銷量、收入、凈利潤，可按部門、產品或區域進行經營情況統計，分析方法主要采用比較分析法，可與預算對比銷量、收入、利潤的預算完成度，也可與同期數據對比銷量、收入、利潤的變動額和變動率。通過比較我們能夠了解到企業的經營成果有沒有達標，相比去年同期或其他年度有沒有進步。在實際分析過程中，財務分析經營成果的統計維度與業績考核的維度保持一致會更有利于管理者進行評價和決策。

（二）盈利能力分析

在了解經營成果之后，我們開始對經營成果的變動成因深進行分析，盈利能力分析可以了解企業獲利的源泉是否存在問題，常用的盈利分析指標有銷售毛利率和銷售凈利率。1.銷售毛利率毛利是公司利潤形成的基礎，單位收入毛利越高，抵補各項支出的能力就越強，盈利能力越高，相反盈利能力越差，單位毛利占單位收入的百分比就是毛利率，毛利率的評價可以與預算相比、與不同產品、不同部門或不同年度對比，也可以與行業領先企業相對比，經過對比我們能夠了解本期間本企業的根本盈利能力是否存在不足。2.銷售凈利率銷售凈利率反映凈利潤占收入的占比，銷售凈利率體現了扣除所有成本費用稅費后的盈利能力，由于公司凈利潤并非都由銷售收入產生，它還受到投資收益、費用變動、營業外收支等因素的影響，因此銷售凈利率作為企業最終盈利能力的考量需要與銷售毛利率共同去分析，例如某石化企業銷售毛利率同比下降5%，而銷售凈利率卻同比增加10%，造成差異的原因有可能投資收益增加或者各項費用減少或營業外收入增加。因此，下一步分析的焦點就可以聚焦在這些因素上。

（三）收益結構分析

盈利能力分析過后，我們了解到盈利水平的變化，但具體變化動因在哪一環節仍未清楚，我們需要進一步了解收益結構狀況，通過最直觀的列表看銷量、收入、成本和費用的變化，我們可以編制收益結構分析表，比對不同年度的銷量、收入、成本、費用、凈利，計算各項的變動率，然后針對異常點對各個要素進行逐一分析。1.收入分析對收入按產品品類進行列表，例如某石化公司2010年燃料油收入占比50%，化工品收入占比40%，成品油收入占比10%，因此企業要增加收入，重點應放在燃料油和化工品。在此基礎上再將其與企業上一年度的營業收入構成進行對比，進一步了解哪種產品的比重在上升（下降），原因是什么，然后做出正確的決策。2.成本分析與收入分析一樣，對成本按產品品類進行分析并與同期數據進行比較，了解產品成本的變動情況及原因，做出決策。3.毛利分析在收入和成本列示后，我們可以看出，哪種產品的毛利空間有上升，而哪一種毛利空間下降。把各產品的毛利除以銷量就可以得到單位毛利，與去年同期單位毛利對比，再結合各產品的本期銷量，就可以做出判斷影響毛利的原因。例如某石化公司本年毛利同比增加7萬元，其中燃料油本年銷量5萬噸（去年4萬噸），噸毛利15元（去年22元），化工品本年銷量4萬噸（去年6萬噸），噸毛利80元（去年50元），假設其他產品數據不變，則可以看出燃料油本年銷量增加，但噸毛利下降導致燃料油整體毛利同比下降13萬元，而化工品本年銷量下降，但噸毛利上升導致化工品整體毛利增加20萬元，因此在此基礎上應分析燃料油和化工品的銷量和毛利變動的原因，并作出決策。4．期間費用分析（1）營業費用分析營業費用核算用于開展經營活動而發生的費用，包括運輸費、裝卸費、保險費等，各行業的主要營業費用有可能不一樣，因此需要把各項營業費用計算占比，了解占比最大是哪幾項費用。一般營業費用與銷量成正比，在分析時著重與去年同期對比，把各項營業費用除以銷量得出單位費用，與去年同期各項營業費用的單位費用對比，分析哪種費用同比上升或減少。如果某種費用的單位費用呈上升狀態，并且該費用在整體比重不斷增加，則需要警惕并要加以控制。（2）管理費用分析管理費用核算企業行政管理部門用于組織和管理成產經營活動而發生的各種費用，包括工資福利費、折舊、招待費、差旅費、交通費、無形資產攤銷、開辦費攤銷等。從形態看，管理費用一般都是固定成本，在分析時應著重與預算對比，并分析管理費用與收入的比率及其變動趨勢。一般招待費、差旅費、會議費等可能會隨收入增長而增長，其他管理費用一般變動不會太大，如果在經營策略和經營方式上變化不大的情況下，管理費用大幅變動，這說明企業在管理方面存在問題，必須深入分析哪些費用超預算，哪些費用同比增幅明顯，分析具體原因。（3）財務費用分析財務費用是企業籌集生產經營資金而發生的費用。具體包括利息支出、金融機構手續費、匯兌損益等。財務費用分析首先要計算企業的平均融資利率，因為企業融資可以通過流動貸款、信用證、銀行匯票、商業匯票、票據貼現等方式，因此需要把不同類型的融資利率加權平均計算企業的整體融資利率，再將其與社會平均資金成本作對比，衡量企業的融資成本高低。另外，本年度企業的平均融資成本還應與各年的平均融資成本對比，分析融資成本的變動走勢，如有明顯偏高，應進一步分析。財務費用的高低除了與融資成本率高低有關，還跟企業的融資額大小有關，因此還需要分析企業分析期內的籌資總額，籌資總額一般與銷售收入成正比，如果兩者變動率差異太大，則需要進一步分析。例如某石化公司銷售收入增長20%，而財務費用增長了40%，明顯不對稱，則要關注其籌資額大小是否超預算，籌資成本率是否高于平均水平。

（四）營運能力分析

營運能力主要指營運資產的效率，也就是周轉速度，主要使用指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、營運資金周轉率等。1.應收賬款周轉率應收賬款周轉率是一段期間內收入額與應收賬款平均余額的比率，比率越大，應收賬款周轉越快，應收賬款周轉率反映了企業應收賬款周轉速度的快慢及對應收賬款管理效率的高低，其流動資產的屬性反映企業短期償債能力水平，同時應收賬款周轉速度也影響了企業對于資金的使用效率，影響企業的籌資規模，同等收入規模下，應收賬款周轉越快，企業所需融資規模越小。2.存貨周轉率存貨周轉率是一段期間內銷售成本與存貨平均余額間的比率，比率越大，存貨周轉越快，反映了企業存貨銷售效率，存貨也屬于流動資產，因此同樣反映企業短期償債能力水平，存貨周轉的快慢也影響企業對于資金的使用效率，同等收入規模下，存貨周轉越快，企業被存貨占用的資金越小，所需融資規模就越小。加快存貨周轉是每個企業運營的理想目標。3.沉淀資金分析沉淀資金是指企業營運當中閑置的現金及銀行存款。分析沉淀資金可以了解企業運用資金的效率，如果沉淀資金較大，說明企業資金利用的效率低，未來應該通過擴大銷售或減少融資規模來降低沉淀資金水平。沉淀資金分析應統計分析期每月的平均沉淀資金與去年同期進行對比，分析其變動情況，并結合行業政策、季節因素、企業發展戰略等進行分析。例如某石化企業本年平均沉淀資金6000萬元，比去年同期5000萬元增長20%，經對比發現本年3-6月沉淀資金余額均為8000萬元以上，同比增幅明顯，后經查明3-6月有2億應收到期，但這段時間購貨支出基本采用6個月的銀行承兌匯票結算，因此積壓了一定銀行存款，所以通過沉淀資金分析，企業應強化資金計劃的管理，在收款和付款的安排上應統籌分析，盡量降低資金沉淀，減少不必要的融資。

（五）財務風險分析

財務風險主要是指資金鏈斷裂引致的債務清償風險，因此應著重分析企業的整體負債比例及短期償債能力，常用分析指標有流動比率、速動比率、資產負債率。這三個指標應與去年同期數據對比，同時與行業內標桿企業數據比較。資產負債率反映企業整體的融資杠桿程度，通常高于70%就要引起警惕，流動比率是流動資產與流動負債的比率，速動比率是速動資產與流動負債的比率，流動比率和速動比率均反映企業的短期償債能力，如果比率小于1，則說明企業存在短期償債風險。

三、在財務分析的基礎上總結經營問題及提出改進建議

(一)經營問題總結

經過盈利能力、收益結構、營運能力、財務風險等分析后，對企業存在的問題應作出總結，從毛利水平———費用控制———資金周轉——財務風險這樣一條主線下來分析問題出在哪個環節，到底是盈利的基本（毛利）出問題，還是銷售量萎縮，費用有沒有超支，籌資成本合不合理，資產運營的效率是否造成資金周轉過慢等。

(二)提出解決問題的思路

在分析完問題后，應根據存在問題作出建議，如某類產品的毛利水平下降了，并且是行業政策的原因，那么未來就要縮減此類產品的銷售規模，擴大其他盈利能力更好的產品的銷售。如因為應收周轉過慢，導致資金使用效率下滑并有可能存在應收壞賬風險，則應加強業務部門對應收款的催收力度，結合績效與應收回款掛鉤的制度，對信用較差的客戶減少賒銷額度。如果庫存周轉過慢則應降低批次采購量或著調整銷售優惠力度，加快其周轉，降低其資金占用。對于沉淀資金過高的應嚴格制訂資金收支計劃，對于新增貸款嚴格審核。財務分析是基于財務數據財務視覺的分析行為，但企業經營受許多不同要素影響，因此還需要與業務部門對財務分析結果進行進一步的研究和討論以制訂未來發展的決策。

(三)其他應注意事項

財務分析是一門涉及經濟分析、財務管理和會計學的理論的應用學科，我們在實際分析工作中應避免囫圇吞棗生搬硬套，應結合企業自身的特點和管理要求，遵循重要性和相關性進行分析，努力提高財務分析的科學性和實用性。

篇2

(一) 主營業務收入審計重點

1.銷售業務的內控制度是否健全。

（1）合同制度是否健全。某些企業對于產品銷售業務沒有建立健全合同制度，即使對已簽訂合同的訂貨，也沒有專人負責登記和控制，合同意識非常淡薄。這不僅會影響到企業的銷售，而且還會使銷售業務失去有效的控制。

（2）開票、發貨和結算制度是否健全。某些企業沒有建立一套嚴密、有效的開票、發貨和結算制度，開票無專人負責，發貨時，常常出現計量不準，規格不符的情況，貨款的結算也無專人負責。

2.發票的開具是否合規。

（1）銷售發票虛開金額，為對方作弊提供方便。

（2）以收據代替發票，或不開票。采用該種手段最主要目的是偷稅，同時，也往往會使此類收入形成賬外收入，造成個人的貪污、挪用或“小金庫”。

（3）開“空頭發票”，有的企業年末為達到虛增本年利潤的目的，在未實現銷售的情況下，開出虛假銷售發票作應收賬款處理，下月初用紅字沖回作銷售退回。

3.產品銷售收入會計處理是否合規。

（1）將以實現的產品銷售收入不計入“主營業務收入”賬戶，長期掛在“應收賬款”、“應付賬款”等賬戶上。

（2）企業內部在建工程、福利部門領用本企業產品不作收入，從而偷稅。

（3）月末時，違背配比原則少轉、不轉、或多轉產品銷售成本。

（4）期末結賬時，人為調增產成品差異，從而虛增本期利潤。

（二）其他業務收入審計重點

其他業務收入具有時間不定，數額不穩的特點，因此，對此項業務的審查，應主要以其他業務收入明細賬為中心，采用審閱法、核對法、分析法等技術方法，選取一些發生額大，發生頻繁、摘要不清的業務進行審查。同時還要結合銀行存款、現金、其他應收款等賬戶對照檢查。

（1）審查銷售材料的數量是否正確，有無多發少計，進而套吃量差或好處費的現象。

（2）審查固定資產的出租合同，查明租金數額是否真實、正確。

（3）審查運輸工作量并與其收入額相比較，查明有無少計、不計的現象。

二、成本、費用的確認審計

成本、費用是指一定期間內未獲得收入而發生的各項耗費，它表現為企業資產的減少或負債的增加。成本和費用審計包括成本審計和期間費用審計等。

(一)生產成本審計重點

1.直接材料成本的審計。

（1）抽查產品成本計算單，審查直接材料的計算是否正確。

（2）審查直接材料耗用數量是否真實，有無把非生產用料混入直接材料成本的情況。

（3）審查直接材料費用的分配標準與計算方法是否真實合理，材料計價及材料費用分配是否正確，是否與材料分配表中該產品分攤的直接材料費用相符。

（4）比較前后期同一產品的直接材料成本是否波動較大，如有，分析其原因。

（5）抽查材料發出及領用的原始憑證，檢查領料單的簽發是否經過授權，材料發出匯總表是否經過復核，材料成本是否及時入賬。

（6）對采用定額成本或標準成本，應檢查直接材料成本差異的計算、分攤、賬務處理是否正確，以及直接材料定額成本、標準成本在本會計期間有無重大變更。

2.直接人工成本的審計。

（1）抽查人工成本計算單，審查工資費用組成項目是否合規，工資費用的計算方法及分配標準是否合理，是否與人工成本分配匯總表中該產品分攤的直接人工成本相符。

（2）審查工資費用計算分配是否公允正確。

（3）審查工資費用和應付工資會計記錄及會計處理是否正確。

（4）審查職工福利計提分配的正確性。

（5）比較前后期同一產品的直接人工成本是否波動較大，如有，分析其原因。

3.制造費用的審計。

（1）獲取或編制制造費用匯總表，復核其計算是否正確，并與報表、總賬和明細賬中相關數據核對，看是否相符，如不相符，應查明原因，并做出記錄或調整。

（2）審閱制造費用明細賬，審查其核算內容及范圍的合理、合法性，若發現異常會計記錄，應追查至原始記錄。

（3）抽查制造費用中的大額或例外項目，注意其是否合理。

（4）審查制造費用分配的合理性，看其是否與企業本身的情況相符，是否體現受益原則和一致性原則，分配率的確定是否合理，分配額的計算是否正確。

（5）必要時實施截止日測試，審查資產負債表日前后若干天的制造費用明細賬和憑證，確定有無跨越記錄制造費用的現象。

（二）期間費用審計重點

1.營業費用的審計。

（1）審查營業費用項目是否合規、合法，是否劃清了營業費用與其他費用的界限，有無將超支的管理費用、傭金回扣擠入營業費用的現象等。

（2）審查營業費用是否符合企業及有關會計制度規定的開支標準，有無亂提福利費等現象。

（3）審查營業費用的確認是否符合權責發生制原則，開支數額是否真實、正確。對于銷售業務中發生的數額較大的項目，應重點注意是否屬當期應負擔的費用。同時，應結合審查預付的待攤費用、預提的應付費用攤提數的正確性。

2.管理費用的審計。

（1）審計管理費用所列項目是否符合有關規定，注意有無超規定的費用擠列其中。

（2）審查管理費用的各個具體項目中，項目金額是否合理，有無開支不實、虛列或人為少列費用的情況。

（3）審計管理費用各項目實際支出數是否符合規定的開支標準，特別是業務招待費是否在限額內據實列支。

3.財務費用的審計。

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2.劃分期間費用與產品成本的界限

嚴格劃分期間費用與產品成本的界限，按照期間費用的規定范圍進行會計核算，是保證企業當期損益真實、合法、正確的關鍵，也是杜絕利用期間費用人為調節當期損益現象的關鍵所在。為此我們應當從以下方面加強防控：

正確區分期間費用與產品成本。期間費用和產品成本是兩個并行使用的概念，兩者之間既有聯系也有區別。產品成本是針對一定的成本核算對象而言的；期間費用則是針對一定的期間而言的。它們都是企業為達到生產經營目的而發生的支出,體現為企業資產的減少或負債的增加,并需要由企業生產經營實現的收入來補償。但兩者在資金流轉過程中所處的位置不同，得到的補償時間不同。期間費用發生后不論企業當期是否有收入其費用都將在當期利潤中得到補償；而產品成本只有在產品銷售實現的情況下才能從銷售收入中得到補償，若未實現銷售收入，產品成本只能以存貨的形式在流動資產中顯示。由此可見期間費用與產品成本不能正確區分，將對企業利潤核算的準確性造成巨大影響。

合理劃分收益性支出與資本性支出。我國《企業會計準則》第二十條規定：“會計核算應合理劃分收益性支出與資本性支出。凡支出的效益與本會計年度相關的，應當作為收益性支出；凡支出的效益與幾個會計年度相關的，應當作為資本性支出”。我們知道：利潤=收入費用。如果一筆應屬于資本性的支出，被視為收益性支出即作當期費用處理，必將少報企業的資產價值。費用增加，則利潤減少。如果，一筆應屬于收益性的支出被視為資本性支出，就會多報企業資產價值，使當期費用減少，從而增加當期的凈收益。因此合理劃分收益性支出與資本性支出的界限對企業與國家的利益都十分重要。

正確劃分管理費用、財務費用、銷售費用的界限。管理費用、財務費用、銷售費用雖同屬期間費用，都可通過收入得到補償但它們在企業經營活動中的性質不同所起的作用也不一樣。會計核算中必須嚴格對此加以區分。

3.對管理費用中重點內容嚴格加以控制

加強固定資產管理，對折舊計提方法在確定后不能隨意更改，嚴格控制折舊計提范圍。折舊表現的是固定資產的一種磨損程度，隨著折舊的加大固定資產的價值逐漸減少，這種磨損通過企業的經營活動得到了補償，而不同的折舊方法將會使企業的折舊費用大不相同，由此影響企業的利潤及國家的稅收。

加強對業務招待費的控制。新稅法對招待費的稅前扣除采取兩頭限制的方式，即業務招待費的發生額只允許稅前列支60%，同時最高額不得超過當年銷售（營業）收入的5‰。業務招待費能夠在稅前扣除，必須有充分、有效的票據和資料來證明這部分支出的真實性、合理性。

加強存貨的管理。按照新準則的相關規定，存貨計提跌價準備進入“資產減值準備”賬戶核算，但存貨若有盤盈仍要沖減管理費用，因此對存貨的購入發出的管理仍然重要。

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2、財務分析報告的格式。嚴格的講，財務分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據、觀點鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務分析報告均應包含以下幾個方面的內容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內容。

此外，財務分析報告在表達方式上可以采取一些創新的手法，如可采用文字處理與圖表表達相結合的方法，使其易懂、生動、形象。

3、財務分析報告的內容。如上所述，財務分析報告主要包括上述五個方面的內容，現具體說明如下：

第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務報告接受者對財務分析說明有一個總括的認識。

第二部分說明段，是對公司運營及財務現狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數據引用準確。對經濟指標進行說明時可適當運用絕對數、比較數及復合指標數。特別要關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務分析重點也不同。如公司正進行新產品的投產、市場開發，則公司各階層需要對新產品的成本、回款、利潤數據進行分析的財務分析報告。

第三部分分析段，是對公司的經營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結，以達到解決問題的目的。財務分析一定要有理有據，要細化分解各項指標，因為有些報表的數據是比較含糊和籠統的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易于忽視的問題。

第四部分評價段。作出財務說明和分析后，對于經營情況、財務狀況、盈利業績，應該從財務角度給予公正、客觀的評價和預測。財務評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內容穿插在說明部分和分析部分。

第五部分建議段。即財務人員在對經營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。

二、撰寫財務分析報告應做好的幾項工作

(一)積累素材，為撰寫報告做好準備

1、建立臺賬和數據庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數據往往是不夠的。比如，在分析經營費用與營業收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區域、不同商品、不同責任人實現的收入與費用的關系，但這些數據不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數據統計工作，對分析的項目按性質、用途、類別、區域、責任人，按月度、季度、年度進行統計，建立臺賬，以便在編寫財務分析報告時有據可查。

2、關注重要事項。財務人員對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人及發生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件歸類歸檔。

3、關注經營運行。財務人員應盡可能爭取多參加相關會議，了解生產、質量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利于財務分析和評價。

4、定期收集報表。財務人員除收集會計核算方面的有些數據之外，還應要求公司各相關部門(生產、采購、市場等)及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發現問題、總結問題，養成多思考、多研究的習慣。

5、崗位分析。大多數企業財務分析工作往往由財務經理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務人員提供。因此，應要求所有財務人員對本職工作養成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質，也有利于各崗位之間相互借鑒經驗。只有每一崗位都發現問題、分析問題，才能編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告。

(二)建立財務分析報告指引

財務分析報告盡管沒有固定格式，表現手法也不一致，但并非無規律可循。如果建立分析工作指引，將常規分析項目文字化、規范化、制度化，建立諸如現金流量、銷售回款、生產成本、采購成本變動等一系列的分析說明指引，就可以達到事半功倍的效果。

范文：

一、利潤分析：

(一)集團利潤額增減變動分析

1、利潤額增減變動水平分析

⑴凈利潤分析：

一季度公司實現凈利潤105.36萬元，比上年同期減少了55.16萬元，減幅34%。凈利潤下降原因：一是由于實現利潤總額比上年同期減少50.5萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加4.65萬元，其中利潤總額減少是凈利潤下降的主要原因。

⑵利潤總額分析：利潤總額140.48萬元，同比上年同期190.98萬元減少50.5萬元，下降26%。影響利潤總額的是營業利潤同比減少67.24萬元，補貼收入增加17萬元。

⑶營業利潤分析：營業利潤123.18萬元，較上年190.42萬元大幅減少，減幅35%。主要是產品銷售利潤和其他業務利潤同比都大幅減少所致，分別減少46.53萬元和20.71萬元。

⑷產品銷售利潤分析：產品銷售利潤82.95萬元同比129.48萬元，下降36%。影響產品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加162.12萬元，增長率27%;不利因素是三項期間費用686.41萬元，同比增加208.65萬元，增長率43.67%。期間費用增長是導致產品銷售利潤下降的主要原因。

由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同比增長53%，銷售運費、工資、廣告及相應的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長。銷售費用、管理費用、財務費用，同比增加額分別是108.31萬元、8.32萬元和92.19萬元，其中銷售費用和財務費用同比增長最快，分別增長98%和67%。

⑸產品銷售毛利分析：一季度銷售毛利769.36萬元，銷售毛利較上年增加162.12萬元，增長率27%;銷售毛利同比增加的原因是收入、成本兩項相抵的結果。產品銷售收入同比增加2600.20萬元，增長53%;產品銷售成本同比增加2438.07萬元，增長57%。

2、利潤增減變動結構分析及評價

從20xx年一季度各項財務成果的構成來看，產品銷售利潤占營業收入的比重為1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期營業利潤占收入結構比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利潤總額構成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;凈利潤構成為1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。

從利潤構成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項財務成果結構下降原因：

①產品銷售利潤結構下降，主要是產品銷售成本和三項期間費用結構增長所致。目前降低產品銷售成本，控制銷售費用、管理費用和財務費用的增長是提高產品銷售利潤的根本所在。

②營業利潤結構下降的原因除受產品銷售利潤影響以外，其他業務利潤同比占結構比重下降也是不利因素之一。

③本期因補貼收入為利潤總額結構增加0.25%，是利潤總額增加的有利因素，而營業外收入結構比重下降，營業外支出比重增加及所得稅率結構上升都給利潤總額結構增長帶來不利影響。

(二)各生產分部利潤分析

1、一季度生產本部(含QY分廠)利潤增減變動分析：

⑴本部利潤總額129.91萬元，同比減少48.94萬元，下降27.36%。利潤總額下降的主要原因是產品銷售利潤和其他業務利潤同比減少44.77萬元、20.89萬元，補貼收入增加17萬元，及營業外收入同比減少0.26萬元增減相抵所致。

⑵本部產品銷售利潤72.58萬元，較上年同期117.35萬元減少44.77萬元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增加幅度抵消不了銷售成本和期間費用的增加幅度，造成產品銷售毛利空間縮小。其銷售收入同比增加2312..68萬元，增長55.97%;而銷售成本、費用增加2357.44萬元，成本、費用率增長達58.72%。其中：產品銷售成本增加1603.44萬元，增長70.52%;期間費用增加214.46萬元，47.61%。

2、一季度AY分公司利潤增減變動分析：

⑴AY分公司利潤總額10.56萬元，同比減少1.56萬元，下降12.91%。利潤總額下降的主要原因是產品銷售利潤減少1.75萬元、其他業務利潤同比增加0.19萬元兩項增減相抵所致。

⑵產品銷售利潤10.38萬元，較上年同期12.13萬元減少1.75萬元，減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價格較上年同期上漲，因此產品銷售毛利并未因業務量增大而增加。銷售收入同比增加287.52萬元，增長38.95%;而銷售成本增加295.09萬元，增長42.23%;產品銷售毛利較上年減少7.57萬元，減幅19%;期間費用21.53萬元，同比減少5.81萬元，費用率下降21.25%。

二、收入分析

(一)銷售收入結構分析：

一季度集團完成銷售收入7470.4萬元。出口NSB、國內銷售NSB及PEX材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售區域劃分：

1.出口貿易創匯收入602.8萬美元，同比增加258.8萬美元，增長42.9%，折合人民幣銷售收入4340萬元，完成年度計劃的31%

2.國內銷售收入(包括QY分廠)2104.7萬元，完成年度計劃的19.9%，同比增加649.7萬元，增長44.6%。

3.AY分公司PEX材收入1025.7萬元，與上期的738.20相比，增加287.5萬元，增長了38.95%。

(二)銷售收入的銷售數量與銷售價格分析

一季度集團銷售收入中出口銷售、國內銷售、AY分公司在收入結構所占比重分別是 58.1%;28.2%;13.7%。其中以本部出口業務量最大，其對銷售總額、成本總額的影響也最大。

1、本部一季度因銷售業務量增加影響，銷售收入(人民幣)較上年同期增加2312.67萬元(含QY分廠)，增長55.97%;

2、盡管3月始上調了部分出口產品售價，但匯率由7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因匯率損失影響，一季度(人民幣)銷售價格比上年同期價格仍然減少，因價格降低影響同比銷售收入減少302.38萬元;

3、本部由于一季度出口銷售業務擴大，因銷售量的變動影響同比增加銷售收入1831.83萬元。

(三)銷售收入的賒銷情況分析

20xx年一季度應收帳款期末余額3768.7萬元;與上期的3337萬元相比，增加了431.7萬元，應收賬款增長了12.9%。其中：應收賬款賬齡在三年以上的有253.7萬元，占7.66%，1-2年的應收賬款3058.3萬元，占賒銷總額的92.34%。說明銷售收入中應收賬款賒銷比重在加大，其中值得注意的是：

⑴各代表處賒銷收入286.12萬元，占發貨累計的70.55%;超出可用資金限額644.44萬元;

⑵商及辦事處等賒銷收入20xx.35萬元，其不良及風險賒銷款872.53萬元，占其賒銷收入的43%。(不良應收款占28%，風險應收款占16%)

三、成本費用分析

(一)產品銷售成本分析

1.全部銷售成本完成情況分析

集團全部產品銷售成本6701.09萬元，較上年同期2438.07萬元增長57%。其中：

⑴出口產品銷售成本3877.22萬元，占成本總額的57.9%，同比增加1603.44萬元，增長71%，其成本增長率大大高于全部產品銷售成本總體增長水平(14%=71%-57%);

⑵本部國內產品銷售成本1830.05萬元，占成本總額的27.3%，同比上年增加539.54萬元，增長42%;說明國內產品銷售成本增長率低于全部產品銷售成本增長率(15%=42%-57%);

⑶AY分公司產品銷售成本993.81萬元，同比698.72萬元，增加295.08萬元，增長42.23%，占成本總額的14.8%;其銷售成本占收入結構的96.89%，同比上年增長0.22%

2、各銷售區域產品銷售成本對總成本的影響：

① 出口產品銷售成本對總成本的影響66%。

②國內銷售產品成本對總成本的影響22%。

② AY分公司銷售產品成本對總成本的影響12%。

一季度由于成本增長影響，出口產品銷售毛利率同比下降2%，這是銷售毛利率下降的主因。國內產品銷售收入同比增長1%，成本并沒有同比例增加。

3、單位產品材料利用率同比下降對成本的影響

⑴0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了16.4萬元。其原因是PEX不合格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產生145.5870標準張降級。

⑵0.40FC板利用率有83.78%，同比成本增加了12萬元。主要是XX不良、拉閘停電損失。

⑶0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低約2個百分點，成本增加6.2萬元。主要是XXXXXXXXXX試驗調整。

⑷0.50FC比計劃成本高4.5萬元，因為2月有PEX材不合格220米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級。

(二)各項費用完成情況分析

三項期間費用共計686.4萬元，總費用水平9.19%，比上年同期的9.81%下降了0.62%; 其中銷售費用、財務費用增加是費用總額增加的主要原因

⑴銷售費用分析

銷售費用218.5萬元，占費用總額的32%;與上年同比增加108.3萬元。銷售費用變動的原因：一是運費、工資和其他項有較大增長，分別比上年同期增長69.1萬元、21.5萬元、20.3萬元，增長幅度分別為270.56%、110.75%、66.56%。由于公司銷售業務量加大，其收入提成、運輸費和包裝材料等費用相應的增加，同時廣告會務費、交際應酬費、差旅費等方面的開支也有一定的增加，但辦公費比上年有所下降。

⑵管理費用分析

管理費用239.3萬元，占費用總額的35%;與上年同比增加8.3萬元，增長4%。管理費用變動的原因是工資同比增加19.1萬元，增長34.09%。水電費增加7.9萬元，增長62.98%，其他項增加8.7萬元，同比增長48.98%。辦公費等同比減少的項目有：無形資產攤銷費用比上年同期下降41%;差旅費、修理費兩項均下降72%;辦公費下降36%;稅金下降27%;交際應酬費下降16%。其中無形資產攤銷減少12.6萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。

⑶財務費用分析

一季度財務費用支出228.6萬元，同比增加92萬元，增長67.35%。其中：手續費支出同比增加3.1萬元，增長40.79%;利息支出152.7萬元，同比上年增加55.1萬元，增長55%;匯兌損失65.2萬元，同比31.4萬元增加33.82萬元，增長108%;其中利息支出和匯兌損失支出增加是財務費用總額同比增加的主要原因。

四、現金流量表分析

(一)現金流量表增減變動分析：

1、經營活動產生的現金流量凈額11.41萬元，同比增加597.08萬元，增長102%;

2、投資活動產生的現金流量凈額-304.1萬元,同比上年-175.92萬元，凈支出增加128.1萬元;

3、籌資活動產生的現金流量凈額-157.38萬元，同比上年621.6萬元現金凈支出增加 778.98;

4、現金及現金等價物凈增加額-450.08萬元，同比上年-853.24萬元 凈支出減少403.16萬元，現金及現金等價物凈增加額上升47%。

經營活動產生的現金流量凈額只有11.41萬元，說明尚不足支付經營活動的存貨支出，而投資活動未有回報，籌資活動現金流量是負數說明目前正處在償付貸款時期。整個現金流量是負數說明公司的現金流量很不樂觀。

(二)現金流量數據分析

1、經營活動現金凈流量表明經營的現金收入不能抵補有關支出。

2、現金購銷比率92%，接近于商品銷售成本率90%。這一比率表明生產銷售運轉正常，無積壓庫存。

3、銷售收入回籠率91%，表明銷售產品的資金賒銷比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%則預示應收賬款賒銷現金收回風　險偏大。

五、有關財務指標分析

(一) 獲利能力分析

長期資產報酬率2.1%，與上年同期比下降20.3%;總資產報酬率0.6%，降55.5%;毛利率10.3%;降17.4%;銷售凈利潤率1.4%;降57.2%;成本費用利潤率1.1%，降72%;說明銷售收入成倍增長，但獲利能力呈下降趨勢。

(二) 短期償債能力分析

流動比率143.9%，與上年同期比增長29.3%;速動比率105.2%，增長79.1%;表明本期因貸款額的增加，用于流動的資金同比增長很快，企業短期償債能力很強;現金比率42.1%，超出安全比率的20%。表明償還短期債務的安全性較好，但同時說明資金結構不太合理，流動資金未能充分用于生產經營。

(三)長期償債能力分析：與上年同期比總資產負債率53%，增長7.4%，尚在安全范圍內;產權比率31.1%，一般應在50%為好，該比率過低，說明財務結構不盡合理，未能有效地利用貸款資金;利息保障倍數192%，下降35.1%;表明因利潤減少利息支出增加，長期償債能力較上年同期在下降。

六、存在問題及分析

(一)產品銷售成本的增長率與上年同比大于產品銷售收入的增長率。具體表現在：成本增長率大于收入增長率;毛利及毛利率下降;集團公司一季度出口產品銷售收入同比上年增長34.15%，而其成本增長37.61%;AY分公司收入增長5.9%，而成本增長12.1%;只有國內產品銷售呈良好發展態勢收入增長大于成本增長。

(二)負債增加，獲利能力降低，償債風險加大。

1、對外負債總額一年內增長26.6%，其中以其他應收款、應付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應收賬款嚴重高于應付賬款1.9倍，全部應收款也高于全部應付款的1.4倍，表明　其對外融資(短期借款、應付票據、應付賬款、其他應付款)獲得的資金完全被外部資金(應收賬款、其他應收款)占用。

2、賒銷收入占全部收入的比重大，造成營運資金緊張，嚴重影響了現金凈流量。3月末應收賬款余額2297.4萬元，其中：各代表處、發展部不良或風險應收賬款為872.53萬元，占其賒銷收入總額的43%;商及辦事處賒銷收入占發貨總數的70%。銷售收回的現金流量少，不足以支付經營現金支出，加重了財務利息支出的負擔。

3、由于外匯比率等宏觀經濟環境的變化、市場供求關系的不確定性使得公司產品盈利空間在縮小，同時由于負債增大，償債風險也在增加，目前償債能力日趨下降，極易產生財務危機。

七、意見和改進措施

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要保證預算工作質量,就必須保證預算數據的準確性,而要實現預算數據的準確,就必須做好以下三項工作:一是制訂既符合企業會計制度或會計準則,又能滿足企業經營管理需要的預算指標體系,并加以定義,以保證預算數據在基礎口徑上的統一化、標準化;二是建立標準的預算報表體系,齊全和統一的預算報表體系,是保證預算工作質量和速度的重要內容;三是建立預算編制的數據預測標準,所謂的標準,是指依據標準、流程標準、計算公式標準;對主要財務指標的預算闡述如下:

百貨零售企業的主營業務收入反映為企業的商品銷售收入。制訂預算時,一般采用兩種預算指標中的一種,即含稅的商品銷售收入預算或不含稅的商品銷售收入預算。這里所謂的“稅”即增值稅,增值稅作為價外稅,在會計核算上是不能體現在商品銷售收入中的,也就是說會計報表反映的是不含稅商品銷售收入。所以制訂預算時,我們也應該采用相同口徑,制訂不含稅的商品銷售收入預算,但是在實踐中,廣大基層的管理人員和員工,他們面對的是含稅的商品銷售收入,即收銀收入。因此,為了使預算指標更具直觀性,也可以考慮采用含稅的商品銷售收入作為預算指標。在采用含稅商品銷售收入指標后,財務部門應把含稅商品銷售收入轉化為不含稅的商品銷售收入。那么,在制訂含稅商品銷售收入預算指標時,還應同時配套制訂增值稅稅負率指標,企業應根據預計商品銷售毛利率,計算出標準的增值稅稅負率指標。

商品銷售毛利是百貨零售企業商品進銷差價,目前國內的百貨零售企業的經營模式主要有三種:一是自營商品經營;二是聯營商品經營;三是柜臺租賃。其中前兩種經營模式產生的商品經銷差價來自于企業的商品銷售收入,形成了企業的商品銷售毛利,百貨零售企業由于經營商品種類的多樣性,品牌的差異性,以及不同地區消費結構的差異性,同一連鎖品牌下的不同百貨商場的毛利率也會不同,所以我們制訂商品銷售毛利預算指標時,要以專柜為單位,以商品實際進貨價格或合同約定條款為依據,以上年各專柜實際銷售業績、單位坪效為基礎進行分析預測。

百貨零售企業的其他業務收入主要來源是關聯于主營業務的價外費用性收入,大致有兩個方面,一個是柜臺租賃收入;另一個是來自于供應商承擔的,符合法律規定的回收費用,如超過正常使用標準的二次照明電費、超編人員工資等一些其他由商場額外由專柜供應商承擔的費用。對于第一類來自于租賃柜臺的收入,首先是在確保合法經營的前提下,通過測算同樓層、同品質位置專柜的商品銷售毛利坪效,結合租賃柜臺的面積,來確定租賃柜臺的租賃收入預算指標,而對于第二類,由供應商承擔的合法費用,我們一般不采用預算的辦法,在財務上通過代收代付的形式來實現,以保證預算指標的準確性。預算其他業務收入,實質是要預算其他業務凈收入,即扣除成本費用和稅金,從收入的性質上看,這里最大的一塊是稅金,上述其他業務收入主要分為增值稅納稅項目和營業稅納稅項目,其中二次照明電費等屬于增值稅納稅項目,在財務處理上反映為計繳增值稅或作進項稅轉出處理,這是做預算時必須考慮的因素之一。除增值稅納稅項目外的其他部分,則屬于是營業稅納稅項目,應依法計繳營業稅、城建稅及教育費附加等,在預算收入時,也必須同時予以扣除。

百貨零售企業的費用按管理者的可控程度不同,可以分為兩類:可控費用和不可控費用。涉及日常經營管理的費用,如人事福利費用、能源費用、行政辦公費用等,管理者通過施加管理手段,可以適當壓縮其支出幅度。但對于像固定資產折舊、裝修費用攤銷、開辦費攤銷、經營用房的租金和物業費用等,管理者往往無法通過施加管理手段加以減少或控制,所以我們將其列為不可控費用。在制訂預算時,應區分上述兩類不同性質的費用,對可控費用,應該確定支出標準,給管理者有一定的調控空間。在制訂費用預算標準時,將可控費用分成按根據實際需要測定的預算指標、比例預算指標和定額預算指標三類。按根據實際需要測定的預算指標,一般包括能源費用、維修費用、財務費用中的利息等,因為能源費用、維修費用與商場物業的自身條件有關,即商場的面積、裝修品質、新舊程度和照度等有關,連鎖企業間各商場存在的差異性。而財務費用中的利息支出又與初始投入有關,也會存在的差異性。當然在測定過程中,也是需要通過標準計算模式來完成,以能源費用中的電費為例,一般可以將商場的設施設備分成三大類別,即照明系統的電費支出、電梯系統的電費支出以及空調系統的電費支出,然后分別根據其功率大小、使用時間,測算其耗電量,再結合當前電價,測算而定。比例預算指標,即以銷售收入為基礎確定費用預算標準,如印刷費用、促銷費、商品損耗、運雜費、財務費用中的銀行卡手續費等,這部分費用的高低是由商品銷售收入的所決定的,并隨商品銷售收入的增減而增減。定額預算指標,經營預算中的大部分費用都是可以通過制訂定額標準來預算的,如人事福利費用、廣告宣傳費、業務招待費、郵電通訊費、行政事務費、中介費用等。以人事費用中的工資費用為例,企業可以通過標準商場員工定崗定編和崗位工資標準,并輔助制訂的一些其他標準來實現。

做好經營預算的過程管理,是保證經營預算管理順利進行的必要環節

預算自其起,在實際執行過程中,由于預算制訂的基礎和條件發生變化,造成預算與實際出現偏離,如不及時跟蹤和調整,勢必造成預算執行困難,甚至無法執行的情況,因此,加強預算的過程管理,是保證經營預算管理順利進行的必要環節。經營預算的過程管理,包括經營預算的執行與控制和經營預算調整兩個方面。

經營預算計劃下達后,各單位要及時將經營預算指標分解到各個部門,并對預算的執行情況進行跟蹤檢查,堅持“過程控制”。經營預算指標的分解落實。經營預算下達后,預算執行人必須認真組織實施,將預算指標層層分解,從橫向和縱向分解到各個部門,部門分解到柜組(班組)專柜和員工。將年度經營預算細分為月度經營預算,以分期預算控制確保年度財務預算目標的實現。并抓好落實工作,要深入柜組、專柜,幫助下屬理清思路,明確重點,商量促銷措施,形成全方位的經營預算。經營預算的執行跟蹤。對經營預算執行要實行跟蹤,及時檢查完成進度,對重點品牌的每日銷售收入實行跟蹤,其它品牌三天跟蹤一次,每旬跟蹤各專柜、員工銷售完成進度,業務部門每周開好銷售分析會,商場每月開好預算分析會,對銷售收入、銷售毛利完成差的部門要找問題,對超支費用要分析原因,采取相應措施。預算職能管理部門對所屬企業的預算完成情況每月進行跟蹤,掌握各項預算指標的執行進度,了解經營狀況,并上報有關領導。

經營預算調整是預算管理工作不可或缺的重要部分,重視預算調整工作應等同于預算的制訂。經營預算調整,首先要設定預算調整的前提條件,預算調整的對象必須滿足事先設定的調整條件。百貨零售企業經營預算調整一般應考慮下列因素:外部因素:政治形勢、政策對當前經濟的影響;宏觀經濟環境的調整對當前經濟的影響;周邊市場競爭對手質量、數量的變化;內部因素:企業戰略性品牌調整;經營場所面積的增減;非常規性裝修;有必要進行預算調整的其他因素。經營預算調整又分成即時調整和定期調整兩種。即時調整,就是在符合預算調整的情形出現時所作的調整。調整前,預算執行部門應提出預算調整申請,陳述調整理由,提出調整要求,報預算制訂部門。預算制訂部門收到預算調整申請后,應對預算調整理由進行核查,確認理由成立后,再運用預算制訂的辦法,對相關的預算數據重新進行計算,以確定新的預算指標,經預算管理部門負責人審核批準后,報預算管理委員會審查、批準后重新下達執行。定期調整,一般是對在預算執行過程中發生的符合調整條件的情形,不需要立即對預算進行調整,而是采用定期的辦法,對預算進行調整,具體如下:半年度預算執行結束后,通過對外部宏觀經濟環境和周邊市場狀況進行評估后,對預算指標進行合理的調整;年度預算執行結束后,依據外部宏觀經濟環境和周邊市場狀況,對年度預算執行結果進行調整。下列兩種情況不調整預算:未提出預算調整申請的;事件的發生對預算的影響程度無法準確估計的。

篇6

EVA是經濟增加值(Economic Value Added)的英文縮寫，等于調整后的公司稅后凈營業利潤減去公司的加權平均資本成本率與其全部投人資本的乘積，剩余部分才是投人資金在特定時間段創造的利潤，經濟學家稱之剩余收人、經濟利潤或者經濟租金。相比其他傳統業績度量指標的最突出之處在于，EVA考慮了創造企業利潤的所有資金的成本，該資金成本就是經濟學家通常所說的機會成本，即投資者由于持有現在公司的證券而放棄投資其他風險相當的股票或債券的預期受益。單位資本創造的經濟增加值EAPC的計算公式：EVAPC=EVA/資本總額=（稅后凈營業利潤-資本成本）/資本總額=投入資本回報率-加權資本成本率

二、國內研究回顧

國內對EVA的研究主要集中在以下幾方面：

在探討EVA計算過程中各指標的選取計算方法研究方面，張先治（1995）根據我國會計制度與西方會計學的差異對計算經濟增加值時的指標進行了對比，并對其中的若干指標提出了自己的修正意見 ；

在EVA的應用研究方面，張萍，幸驚（2005）將EVA引入股票期權行權價的計算中，經理人最終可獲的報酬為贈與日到授權日的EVA值和授權日到行權日的且乏票增值額，完整體現經理人的人力資本價值 。

總體而言，國內對經濟增加值（EVA）的研究目前大多還處在初期的探索階段，利用經濟增加值做實證研究的并不多。

三、基于分層線性模型的EVAPC影響因素建模

通過觀察利用穩健標準誤（with robust standard error）方差成分的分析情況，得到分層線性模型的組內相關系數 =0.0015 /（0.0015+0.02745）=5.1813%，可以看出約5.1813%的總變異是由第二層因素引起的，通過對比以往利用HLM進行的研究，作為背景效應的因素能有5.1813%的解釋力已經算是比較顯著了

1、半條件模型回歸

地區背景下EVAPC的第二類半條件模型如下：

層一模型：Y = B0 + R

層二模型：

B0 = G00 + G01*( R&D投入產出因子) + G02*(科研人才儲備因子) + G03*(科研環境因子) + G04*(工業實力因子) + U0

表1 半條件模型回歸結果表

表中提供了每個變量的回歸效應在不同省份之間的變異信息。就EVAPC來說，財務費用率、成本費用利潤率、管理費用率的回歸系數（斜率）隨省份的不同而不同。 檢驗結果表明，這些回歸系數在不同省份之間存在明顯的變異。例如：成本費用利潤率對EVAPC的回歸系數為0.28，即在其他變量不變的保持不變的情況下，財務費用率每增加一個單位，EVAPC就平均增加0.28個單位，但具體到每個省份而言增加的數量則可能各有不同。因為 檢驗結果顯示，成本費用利潤率的回歸系數的方差成分達到顯著水平（方差為0.0182），表明財務費用率的回歸系數在不同省份之間有明顯的變異。同理，財務費用率、管理費用率的回歸系數在不同省份之間也存在明顯的變異（ 檢驗結果表明， ）。

銷售期間費用率回歸斜率在各個省份之間的變異則不顯著（ 檢驗結果 ）。因此，本研究將不再考慮銷售期間費用率率的回歸系數在不同省份之間的變異而構建相應的二層模型。

2、完全模型

EVAPC的分析模型：

完全模型的第一層采用第二類半條件模型研究的結論來進行選擇；第二層模型采用上面第一類半條件模型研究的結論來進行選擇。

第一層模型：Y = B0+B1*(財務費用率)+B2*(成本費用利潤率)+B3*(管理費用率)+ R

第二層模型:

B0 = G00+G01*( R&D投入產出因子)+G02*(科研人才儲備因子)+G03*(科研環境因子)+G04*(工業實力因子)

B1=G10+U1

B2=G20+G21*( R&D投入產出因子)+G22*(科研人才儲備因子)+G23*(科研環境因子) + G24*(工業實力因子)

B3=G30+G31*(科研人才儲備因子)+ G32*(科研環境因子)+G33*(工業實力因子)

表2 完全模型回歸結果表

上表的結果顯示，背景層區域的差異對EVAPC有很顯著（P=0.00）的影響，這說明我國各個省份的R&D投入產出、科研人才儲備、科研環境和工業發達程度等區域性指標對EVAPC產生了重要影響。

從數值上來說，科研環境因子對EVAPC有著較為顯著的影響（P=0.106），在其他條件不變的情況下，區域的科研環境因子每增加一個單位，則EVAPC增加0.82%；

工業實力因子每增加一個單位，則EVAPC增加1.63%（P=0.137），由于電子信息類上市公司作為高科技企業的代表，其對各種工業化發達程度和各種配套產業的要求也相對更高，處在產業集群效應地區的電子信息類上市公司其價值可能更高。

加入背景層變量后發現雖然財務費用率對電子信息類上市公司的EVAPC仍然有負面效應，即財務費用率每增加一個單位，電子信息類上市公司的EVAPC下降0.29個單位，但同時也應該看到，這種負面影響效應并不太顯著（P=0.243）；

層二（區域）指標對層一（個體）指標的具體影響顯著性。首先看區域的R&D投入產出因子，上表中可以看出G01、G21的系數均不是很顯著（P值均大于0.1），說明區域的R&D投入與產出對財務費用率有正面效應，但這種效應并不太顯著（P=0.223）；區域的R&D投入產出因子對成本費用利潤率有負面效應，但這種效應并不太顯著（P=0.139）；G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子、科研環境因子、工業實力因子會對企業的成本有顯著的影響。科研環境因子、工業實力因子對企業的管理費用由顯著的影響。

層二（區域）指標對層一（個體）指標的具體影響方向與強度。G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子會對企業的成本產生顯著的正面效應，即科研人才儲備因子每增加一個單位，所在區域的電子信息類上市公司的成本費用利潤率會提高24.1%，但同時也應注意科研環境因子、工業實力因子對成本費用都有顯著的負面效應，即科研環境因子每增加一個單位，所在區域電子信息類上市公司的成本費用會降低7.5%，工業實力因子每增加一個單位，所在區域電子信息類上市公司的成本費用會降低8.1%，說明高素質的科技人員對所在企業的薪資要求和各種待遇會相對較高，從而對企業的成本產生一定的影響，而良好的科研環境和較強的工業基礎環境對企業降低成本有顯著的作用；

在加入個體變量和區域變量之后,有84.81%的殘差方差已經被解釋掉。因此, R&D投入產出、科研人才儲備、科研環境、工業實力等因子解釋了EVAPC地區差異的84.81%。

四、對單位資本經濟增加值（EVAPC）的研究結論：

通過較為系統的研究筆者發現：

1、首先企業的個體因素對其單位資本經濟增加值的影響是非常重要的。分析發現諸因素當中對企業利潤率水平影響較大的是財務費用利潤率、成本費用利潤率、管理費用利潤率。

2、不同地區的企業的EVAPC具有明顯的差別，科研人才儲備因子、科研環境因子、工業實力因子會對企業的成本有顯著的影響。科研環境因子、工業實力因子對企業的管理費用有顯著的影響?？蒲协h境因子、工業實力因子對企業的管理成本也產生了顯著的正面效應，這對企業的管理水平提出了更高的要求。

3、分層線性模型在解釋單位資本經濟增加值的影響因素方面有其明顯優勢，該模型可以繼續推廣到其他經濟領域的研究中去。

參考文獻：

[1]張先治.EVA指標計算的探討[J].統計研究,l995 (1)

[2]宋健,曾勇. EVA計算中無風險收益率指標選取方法的探討[J].電子科技大學學報社科版,2003(4)

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一、企業借款費用的會計審核要點

企業借款費用的會計審核需要財務管理部門認真理解財政部門頒發的借款費用準則，把握準則要點，依照準則進行借款和借款費用的確認，規勸企業不要有財務造假的念頭，幫助企業自身對借款費用審核的重視度，積極的進行借款費用的會計審核和審計工作。

（一）準確把握借款費用的核心內容，正確區分債務性融資和股權性融資

我國財政部頒發的《企業會計準則――借款費用》嚴格規定該準則不包括與融資租賃有關的融資費用和房地產商品開發過程中發生的借款費用。因此我們需正確區分，在正確劃分的基礎之上，正確確認企業的借款費用，做到核算的內容無一遺漏。

（二）準確辨別專門借款和一般借款，正確劃分資產價值和財務費用

專門借款指的是企業為了建設某以固定資產而借的費用，或者是為了生產符合資本化條件的資產而借的費用，這類款項必須要有專門的用途，一般情況下會簽訂指明目的的合同。一般借款是指除了專門借款之外的借款，通常是為了使生產時周轉靈活而借貸的費用。準確辨別專門借款和一般借款可更好的劃分資產價值和財務費用，即企業發生的借款有著專門的用處的，要計入資產成本，其他的要計入財務支出。但是，當在構建或者是生產某項符合資本化條件的資產占用了一般借款時，就要將這部分借款費用資本化。專門借款和一般借款兩者計算方式存在差異，企業必須正確區分，以保證借款費用資本化金額的準確性。

（三）踐行借款費用確認原則

它蘊含三層含義：一是確認企業的借款情況是否完整、真實；二是要正確確認企業資金的歸屬問題；三是對借款費用資本化期間的確定。

首先企業借款情況的準確性、完整性、真實性是保障正確確認企業借款費用情況，了解企業財務狀況和經營成果的前提，使得后期計量更加準確有效。

其次借款費用的確認原則解決了企業資金的歸屬問題，它規定企業發生的借款費用有著專門用途的包括因構建或者是生產某項符合資本化條件的資產占用的一般借款，應該將其資本化，計入資產成本中，其他借款費用計入財務支出中。

最后，要注意資本化的相關時間和地點問題，做好資本化期間的確定。它包括開始資本化、暫停資本化、停止資本化。開始資本化：通俗來講，當某一企業因某一工程的實施向銀行等金融機構借款，并且該款項已經到賬，企業也將該款項用于支付該工程的進度款，工程已經開始動工，那么該借貸款項所產生的一切費用都應該開始資本化。暫停資本化：當企業工程因外部客觀因素如資金、原材料、天氣環境等造成了工程不能繼續進行，需要停工三個月以上時，要暫停資本化。若該工程要求在這一時期必須要停工，為的是更好的使用，那么借款費用將會繼續資本化。停止資本化：當工程的完成度達到了預期的可使用狀態時，要求停止借款費用的資本化，之后該工程的一切消費應該歸入企業的財務支出當中。即當工程幾乎已經竣工，其他未完成的部分并不影響整體的使用，或者是工程完成度與合同要求基本相符，在這種情況下應當停止資本化。

二、企業借款費用存在的相關問題

（一）對企業借款費用審計的工作人員隱瞞債務資金情況或者是高報債務資金情況

一些企業在面對企業借款費用審計時出于種種的考慮，假報或是不報企業自身的債務資金情況，使得工作人員不能準確核實企業的債務資金情況，也就無法核實企業的借款費用情況，無法真實的掌握企業的經營狀況。

（二）把不能資本化的借款費用資本化

將不能資本化的借款費用資本化的結果是使企業的財務費用“看起來”降低了，企業現階段的經營成果“看起來”很顯著，利潤被得以提高。具體表現有：

第一，對一般借款和專門借款不加以區分，無法正確劃分資產價值和財務費用，使得沒有用于構建或者是生產某項符合資本化條件的資產的一般借款也進行資本化，二者的資本化金額的計算方法不一致，資本化金額愈來愈不準確，影響企業對借款費用情況的確認。第二，一些企業在并沒有同時滿足“三發生”的條件就已經自動提前開始資本化。第三，企業工程由于外界一些不可抗因素而被迫停工，本應停工三個月以上的，卻人為地將時間縮短，使得停工期間發生的借款費用也資本化，而且在持續資本化的期間，企業不遵守借款費用準則，在計算資本化金額時不扣除企業通過暫時沒有利用的借款費用獲取的經濟收益。第四，企業在施工過程中人為地拉長工期，使得資本化金額增加。

（三）把可以資本化的借款費用費用化

具體表現是：第一，企業故意將用于構建或者是生產某項符合資本化條件的資產的一般借款，不進行資本化。第二，一些企業雖然同時滿足“三發生”的條件，并不開始資本化，而是推遲了借款費用的資本化。第三，有些企業并沒有真正的理解借款費用準則，因此企業將某一工程的所有費用費用全部劃歸到財務費用當中去。此種情況多發生于民營企業，目的是為了降低企業對所得稅的繳納，以獲取更多的利益。

（四）人為導致資產或財務費用計量不準

當專門借款費用以發行債券方式來滿足時，在計算借款費用資本化金額時，企業內部人員也許并不會不按照實際的利率來計算，這導致資產利息和財務費用的計量不準確，掩蓋了企業真正的實力和財力，不利于企業的長遠發展。

三、企業借款費用的審計要點

企業借款費用的審計需要我們具有強有力的甄別能力，當我們審計工作做得不夠完善的時候，會導致企業通過財務造假來掩蓋真實的財務收支和經營成果，一方面對國家的稅收產生巨大影響，另一方面對企業自身的利益和長遠發展具有破壞性的影響。在進行審計時，最先解決的問題是企業對借款費用的使用是否符合規定，檢驗企業的借款費用的確認是否真實、完整。

第一，企業的債務情況反映了企業的運營情況，真實的反映情況有利于國家的宏觀調控和企業內部的戰略調整，審計企業借款費用情況的工作人員需要嚴格審查，根據當下的市場狀況以及與同行進行對比，準確核實，判斷企業是否存在隱瞞或是假報的現象。必要的時候可以核查企業當期的借款費用合同書，了解企業的融資規律，并向相關機構證實。

第二，針對企業將不能資本化的借款費用資本化這一現象，筆者認為，首先審計工作人員需要查看企業所簽訂的合同，以證明借款費用是否屬于專門借款費用，以及一般借款費用是否因構建符合資本化條件的資產而被占用。其次，通過各種手段檢查相關的資料結合實際行情來確定企業工程的動工時間，結束時間或是基本達到合同要求的時間，考察企業是否存在故意拉長工期，使借款費用資本化金額增加的行為。最后，走訪施工人員，調查在施工期間是否發生過重大事件導致員工三個月不上班的現象，以此來判斷企業是否有過該暫停資本化而繼續資本化的行為。

第三，針對“把可以資本化的借款費用費用化”這一問題，筆者認為可能是企業對財政部頒發的借款費用準則并未完全理解和掌握，這需要我們將這一思想認真的貫徹落實，開展相關的教育培訓使得企業家更好的運用這一準則。其次，這一現象多發生于民營企業，提醒了審計工作人員要針對不同性質的企業做出相應的審計處理。結合企業自身性質、投資項目、以往的運營情況、當期的行情來判斷企業是否存在上述借款費用問題。

第四，當企業的工程項目的專門借款費用以發行債券方式來滿足時，審計工作者需要學習如何計算相關利率，進而計算借款費用資本化金額，之后工作人員需要耐心的對企業資產進行重新計算，以核查企業的相關費用是否正確，一般借款與專門借款費用分類是否合適等問題。

四、結束語

由于企業不能準確把握借款費用準則的要求，或是企業故意為之，使得目前企業的借款費用會計核算困難重重，企業借款費用存在很多嚴重的問題，影響著國家的財政收入以及企業自身利益的獲得和企業長期的發展。文章通過對這些問題的闡述繼而提出相應的會計核算和審計的要點，幫助企業和審計人員規避錯誤，有助于企業的長期發展。為后期的實踐提供理論基礎。

參考文獻：

篇8

（1）從購貨方已收或應收的合同或協議價款，通常為公允價值；

（2）分期收款發出商品，實質上帶有融資性質，應當按應收的合同或協議價款的現值確定為公允價值。公允價值與應收金額的差額，計入“未實現融資收益”，并按實際利率法攤銷，沖減財務費用。

3．會計科目的變化：

（1）代銷商品業務科目采用：發出商品（也可單設委托代銷商品）、業務資產/負債（也可沿用舊科目受托代銷商品或受托代銷商品款）。

（2）售后回購業務采用“其他應付款”科目代替“待轉庫存商品差價”科目。

（3）分期收款發出商品業務，新準則沒有設置“分期收款發出商品”科目，而是將其記入“發出商品”科目。

二、新申報表中“收入總額”項目的變化

1．新申報表基本上建立在會計核算的基礎之上。例如，新申報表第1行的“銷售（營業）收入”口徑反映的是納稅人按照會計準則核算的“主營業務收入”（扣除折扣或退回后的凈額）、“其他業務收入”，以及根據稅法規定應確認為當期收入的視同銷售收入。視同銷售又分為“自產、委托加工產品視同銷售的收入”和“處置非貨幣性資產視同銷售的收入”。另外，明確了廣告費、業務招待費、業務宣傳費等項費用扣除的計算基數為申報表主表第1行“銷售（營業）收入”。

2．新申報表第2行的“投資收益”欄主要變化是：股息性所得不用再進行還原；存款利息收入不再包含其中，而是列示于第9行的“期間費用”中的財務費用中。

3．第5行的“其他收入”增加了“固定資產盤盈”及“讓渡資產所有權收入”。

三、新申報表中“收入總額”項目內容

（一）基本收入

根據新申報表附表（一），一般企業的基本收入包括生產經營收入、提供勞務收入、讓渡資產使用權收入、材料銷售收入、代購代銷手續費收入、包裝物出租收入、自產、委托加工產品視同銷售的收入、處置非貨幣性資產等視同銷售的收入、財產轉讓收入、股息紅利收入、補貼收入和其他收入。對于前11項收入，會計處理和稅務處理一般人員基本能理解，實務操作也相對簡單，而“其他收入”則是我們應重點關注的特殊收入。

現就基本收入中變化最大的“分期收款發出商品”銷售方式舉例說明：

【例1】甲公司售出設備一套，協議約定采用分期收款方式，從銷售當年末分5年分期收款，每年2000元，合計10000元。假設不考慮增值稅。假定購貨方在銷售成立日支付貨款，只須付8000元即可。

分析：應收金額的公允價值可以認定為8000元，據此可計算得出年金為2000元、期數為5年、現值為8000元的折現率為7.93%（具體計算過程可參照有關財務管理教材的“內插法”）。

賬務處理(不考慮增值稅因素)：

銷售成立時：

借：長期應收款 10000

貸：主營業務收入 8000

未實現融資收益 2000

第1年末：

借：銀行存款 2000

貸：長期應收款 2000

借：未實現融資收益 634

貸：財務費用 634

第5年末：

借：銀行存款 2000

貸：長期應收款 2000

借：未實現融資收益 147

貸：財務費用 147

財稅差異：

對于分期收款發出商品，稅法上規定，銷售方應該以合同約定的收款時間來確定銷項稅額。當然，如果一次性開具了發票，則應全額確定銷項稅額；新會計準則將應收金額與公允價值之間的差額計入“未確認融資收益”，按實際利率法攤銷，沖減財務費用，但稅法并不認可，所以，以后各期攤銷的未確認融資收益應調減應納稅所得額。

（二）特殊收入

新申報表“其他收入”主要是指會計上不作收入而稅法上視作收入的項目，包括“營業外收入”和“資本公積”科目的明細項目。例如：固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、非貨幣性資產交易收益、出售無形資產收益、罰款凈收入、因債權人原因確實無法支付的應付款項、債務重組收益、接受捐贈的資產、資產評估增值，以及新增的固定資產盤盈及讓渡資產所有權收入等內容。這幾項收入的情況各異，但它們有一個共同的特點──沒有一定需要其扣除的支出，不是嚴格按照“配比原則”確定的收入。

現就一般企業常見項目列舉如下：

1．資產評估增值

有4種評估增值：

（1）清產核資中的評估增值，不計入應納稅所得額；

（2）非貨幣性資產對外投資，交易發生時繳稅，增值計入應稅所得額；

（3）產權轉讓中的凈損益，計入應稅所得額；

（4）股份制改造中資產評估增值，不計入所得額，但在計算應納稅所得額時，不得扣除因評估增值而多提的折舊和多攤銷的成本，調整方法有兩種，據實逐年調整和綜合調整。

【例2】企業固定資產原值80萬元，已提折舊30萬元，股份制改造中固定資產評估值為60萬元，綜合折舊率為15%。

（1）據實調整

會計上的折舊額＝60×15%＝9（萬元）

評估增值多提的折舊＝[60－（80－30）]×15%＝1.5（萬元）

當年調增應納稅所得額1.5萬元

稅前扣除的折舊額＝9－1.5＝7.5（萬元）

（2）綜合調整

將評估增值10萬元在10年內調整

當年應調增應納稅所得額＝10÷10＝1（萬元）

2．納稅人接受捐贈

稅法規定：接受貨幣或非貨幣性捐贈，都應計入應納稅所得額。

新準則沒有設置“待轉資產價值”科目，而是將其計入“營業外收入”科目，應交所得稅金額轉入“遞延所得稅負債”科目。

【例3】某企業受贈設備一臺，價值50萬元，因其財力有限，決定分五年平均交所得稅，則第一年財稅處理如下:

（1）借：固定資產 500000

貸：營業外收入 500000

（2）借：所得稅費用 132000（500000÷5×4×33％）

貸：遞延所得稅負債 132000（500000÷5×4×33％）

（3）本期應交稅金＝100000×33%＝33000（元）

篇9

國內目前對于上市失敗企業財務原因的研究比較少。國外對于上市失敗企業財務原因的研究也比較少，國外的研究更多的集中于對已上市企業財務舞弊問題的分析，關于上市企業財務分析的理論探討等。財務分析在企業重組、企業價值評估等諸多方面廣泛使用。財務報表分析在上世紀末開始傳入我國，真正應用是在90年代前期“兩則兩制”頒布之后。此后，借鑒源自西方的沃爾評分法、杜邦分析體系等財務分析方法體系。從總體上看，由傳統的財務報表分析走向縝密的財務質量評價則是近年來的話題。財政部等相關部委于90年代中后期了以財務分析為核心內容的企業績效評價指標體系。

二、合縱科技的上市及其失敗過程

合縱科技是一家高科技企業，在這篇文章中所選擇的數據來源是公開的招股章程或公司的官方網站，因而是可以公開的數據，不存在數據泄密或者使用不當的情況。公司前身為成立于1997年4月15日的北京合縱科技有限公司，成立時注冊資本100萬元，主要從事擴頻通信設備和配電綜合檢測表計的銷售。2006年12月26日，北京合縱科技有限公司股東會通過決議，由有限公司全體22名股東作為發起人，將有限公司整體變更設立為股份有限公司。2007年，公司正式在深圳證券交易所的股份轉讓平臺成功掛牌，注冊資本為8218萬元。2011年11月25日，發審委于2011年第74次發行審核委員會工作會議正式否決了合縱科技的上市。

三、合縱科技上市失敗的財務原因分析

在合縱科技上市失敗中財務原因是一個十分關鍵的原因，這些財務原因，最終成為導致合縱科技在上市時失敗的一個重大原因。本文主要從短期借款、現金流管理、期間費用三個方面分析合縱科技上市失敗存在的財務原因。

1.短期借款問題

相對而言，與同行業上市企業相比，合縱科技在資產負債率以及流動比率和速動比率等指標方面不存在較大的問題。在償債能力方面，合縱科技主要存在的問題是短期借款過多。并且由于合縱科技為中小型企業，在借貸市場中處于相對的劣勢，因而短期借款較多，可能會隱藏債務風險，并有可能危及企業的正常運營。2011年6月30日，公司短期借款為7，434.50萬元，比2010年底增加31.95%，主要是本期為滿足生產經營需要，公司增加了對外借款，補充營運資金。具體情況如如表1所示：

短期借款皆為1年期借款，到期日集中在2012年三月份。委托貸款2010年1月28日，公司與北京太陽投資管理公司、北京銀行密云支行共同簽署了2010年委貸字第011403號《委托貸款協議》，北京太陽投資管理公司通過北京銀行密云支行貸款給本公司2，000萬元，期限為2010年1月28日至2011年1 月27日。

根據簽訂的補充協議，公司以簽訂的產品銷售合同預期收益4，004.401萬元為本項委托貸款提供擔保，并約定委托貸款的用途只能用于支付購買51號土地使用權款項，并在取得前述的土地使用權證及地上建筑物房屋所有權證后進行抵押登記手續，作為本項委托貸款提供擔保。

綜上所述，公司短期借款增加過快，并且還款期限較為集中，2012年3月份到期的短期借款額度為4500萬。如果公司繼續保持快速的擴張勢頭，將有可能在2012年面臨嚴重的債務危機，進而影響到公司的正常運營。所以短期借款為公司上市過程中存在的一大瑕疵之一，可能會影響到公司的正常上市。

2.現金流管理問題

合縱科技在財務方面存在的另外一個較大的問題，是公司的現金流管理存在缺陷，在利潤增加的情況下，公司因經營活動產生的現金流量凈額反而呈現下降趨勢。雖然在一定程度上，這種狀況的發生與公司的擴張有關，但是，其在2011年上半年的現金及現金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司沒有及時匹配業務擴張過程中的資金，使得公司面臨現金流斷裂的風險。

報告期公司基本現金流量情況如下，在經營活動產生的現金流方面，2008年度、2009年度、2010年度、2011年1月-6月公司經營活動現金流量凈額分別為1，914.77萬元、2，650.25萬元、1，836.14萬元、-3，241.87萬元，同期凈利潤分別為1，476.18萬元、2，840.41萬元、4，092.83萬元、1，741.37萬元。依據招股說明書的披露，公司 2011年1月-6月的經營活動現金流量凈額受行業銷售和回款的季節性影響，所以為負。在2008年至2010年，公司因經營活動產生的現金流量凈額保持不斷下降的趨勢。

在投資活動產生的現金流方面，2008年-2010年度，公司投資活動現金凈流量為-1，908.41萬元、788.31萬元、-3，767.94萬元。2010年公司投資活動現金凈流量為-3，767.94萬元，主要是為購置土地、建設新生產車間與辦公樓等支付的現金。根據招股說明書的披露，如果扣除借款的借出與收回，公司2008年度、2009年度、2010年度投資活動現金凈流量分別為-408.41萬元、-711.69萬元、-3，767.94萬元。這與公司近幾年來處于快速成長階段，不斷增加固定資產投資擴大產能的經營情況是一致的。

由于經營活動產生的現金流持續下降，而公司又在報告期內進行大規模的投資擴張，導致公司在2010年度現金及現金等價物凈增加額僅為100萬元，而在2011年上半年的現金及現金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司的現金流量出現了較大問題。這種情況增加了公司的運營風險，加之前文分析的公司規模擴張過快、短期借款較多、期間費用不斷攀升等情況的綜合疊加，使得公司的現金流量狀況較為緊張，因而構成公司上市的瑕疵之一，可能會影響到公司的順利上市。

3.期間費用問題

報告期內，公司期間費用變動趨勢如下：

報告期內，公司分別發生期間費用2，063.12萬元、3，937.72萬元、6，010.66萬元、3，592.97萬元，占同期營業收入的比例分別為16.02%、18.77%、22.67%、23.76%。根據招股說明書的披露，2010年、2011年1月-6月受職工數量增加和薪酬提高等因素的影響，期間費用占營業收入比重較高。

在銷售費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司銷售費用分別為920.37萬元、1，786.66萬元、2，914.51萬、1，852.78萬元，分別占當期營業收入的7.14%、8.52%10.99、12.25%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長94.12%、63.13%、36.03%。銷售費用的增長主要是由于銷售規模的擴大，導致職工薪酬、運雜費、標書及中標服務費增加。

在管理費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司管理費用分別為1，035.14萬元、1，989.19萬元、2，700.42萬元、1，445.82萬元，分別占當期營業收入的8.04%、9.48%、10.19%、9.56%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長92.17%、35.75%、1.27%。管理費用增加的原因是由于職工薪酬以及辦公管理費的增加。

在財務費用方面，2008年至2010年及2011年1月-6月，公司財務費用分別為107.62萬元、161.87萬元、395.73萬元、294.36萬元。依據招股說明書的披露，2008年財務費用較少的原因是向本公司增資擴股募集資金3，000萬元，利息收入較多，導致財務費用有所減少。2010年財務費用比2009年增加較大，主要是由于銀行借款增加較多，相應的利息支出、銀行借款擔保費及委托貸款管理費也有所增加。

綜上所述，公司在報告期內銷售費用和管理費用增長均較快，雖然部分原因是由于公司規模的擴大，但主要原因則有可能是由于公司過快擴張，導致公司管理水平下降，對費用的控制能力不強，從而導致銷售費用和管理費用的大幅增長，吞噬了公司的大量利潤。所以本文認為，公司在報告期內期間費用的大幅增長構成公司上市的瑕疵之一，有可能影響到公司的順利上市。

四、財務原因對合縱科技上市失敗的影響

因為合縱科技在資產狀況、償債能力以及現金流管理方面存首在著巨大的問題，從而使得合縱科技在可持續盈利能力方面存在明顯不足，沒有達到證監會發審委對申請上市企業財務方面的要求，加之合縱科技的內控制度也存在較大問題，最終證監會發審委以內控制度為理由否決了合縱科技的上市申請，使得合縱科技上市失敗。

內控制度固然是合縱科技上市失敗的原因之一，但是，合縱科技在資產狀況、償債能力以及現金流管理方面存在的問題，同樣不符合《次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》第十四條、第十六條的情形，對合縱科技的可持續盈利能力和償債能力產生了較大的負面影響，因而也構成合縱科技上市失敗的重要原因。

五、合縱科技上市的應對策略

對于合縱科技而言，財務手段的應對策略實際上也有兩種有效的對策。

（1）在公司內部建立完善的內控制度和財務管理制度，使得公司的運作建立在規范的制度之上。主要包括嚴格按照會計準則的規定，以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照企業會計準則的規定進行確認、計量和編制財務報表，規范公司的會計政策和會計估計，規范公司的關聯交易，規范公司的資產重組行為、規范公司銷售和支出的確認，規范公司的稅收繳納等。

（2）通過合理的財務運作，使得公司的財務狀況表現優秀。目前，一些大型的企業集團通過在內部設立財務公司，來進行資金的歸集和融通，在很大程度上降低了資金的成本，提高了資金的使用效率，并且能夠是企業保持較為穩健的現金流，還能夠獲得一定的投資收益。

類似于合縱科技的上市失敗企業，一般都是中小型企業，由于缺乏規模效應，他們采用大型企業集團設立財務公司的方法未必可行，但是中小型企業可以借鑒這種財務運作的思路，積極研究公司內部的資金流動，大膽采用票據、資金池、中小企業集優債券的方式，提高企業資金的使用效率，保持企業穩健的現金流，并在一定程度上獲得優厚的投資收益。在一定程度上，合理的財務運作又會使得企業的財務狀況表現更好。

通過以上兩種對策，可以在一定程度上減少合縱科技的財務風險，減少企業的財務原因，并在一定程度上促進企業的良性發展，從而使得合縱科技有一個良好的財務表現，為順利登陸資本市場提供較好的條件。

六、結論

近年來，IPO一直是社會關注的熱點，因為依據以往的經驗，IPO往往能夠在極短的時間內為當事人創造巨大的財富。不過，根據相關媒體的公開報道，申請上市企業在上市過程中所花費的人力和物力往往是驚人的，而一旦上市失敗，不管對于企業還是對于企業的大股東而言都是一個噩耗。

中國市場正處于不斷成熟的階段，中國的企業也正處于不斷成熟的階段，登陸資本市場既是這些企業走向更大舞臺的過程，也是他們漂白自己的過程，而這個過程，如果順利，結局畢竟是皆大歡喜的。

然而，如果合縱科技再次上市失敗，或者上市失敗企業終究上市無望怎么辦，對于擁有強大的社會資源，業績出眾企業而言，應該繼續期望于上市。對于其他企業而言，可能暫緩上市，考慮并購或者海外上市?？傊瑑炐愕钠髽I終歸優秀，不優秀的企業即使借助資本市場也不一定能發展起來，況且，隨著多層次資本市場的逐漸建立還有中小企業債等其它融資方式的不斷發展，上市之路并非所有優秀企業的必經之路。

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[16]葛家澍，葉豐瀅.論財務報表的改進――著眼于正確處理雙重計量模式的矛盾[J].審計研究，2009.

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規模化；豬場成本；核算探討

近年來，隨著我國養豬業的不斷發展，養豬產業已經開始向著規?；蛯I化的方向發展，我國也逐漸呈現出一批綜合實力強、現代管理水平高、社會誠信度好的養豬企業。由于養殖理念和技術的落后，在這些發展較好的企業中也存在著規?；i場成本核算簡單、核算流程不清晰的問題，那么如何才能夠進行準確科學的規模化養豬成本的核算，規模化豬場成本核算包括哪些內容。這是本文具體需要談論的問題。

1規?；i場成本核算的特性

相較于一般的農業生產和工業化的生產，養豬行業具有連續性、受外界因素影響大的特點，從而決定了養豬場的成本核算也呈現出一定的特性，具體來說表現在以下幾個方面：一養豬產業屬于連續性的產業，需要周期性的耗費“料、藥、工、費”，直到生豬長大被銷售獲得收益[1]，因此在養豬成本核算的過程中無法應用產品標準來進行生豬的生產費用；二養豬產業的盈虧常與成本相左，另外還要考慮隨時在變化的市場需求，所以在規?；B豬產業的過程中要非常注重對成本的控制，從這個角度來說在養豬行業成本控制比利潤計算顯得更加的重要；三生豬的生產受到品種、飼料、管理以及環境等各個方面的因素，特別是疫病的防御和檢測的質量極大的決定著生豬的存活率，在這樣的生存環境下，對于規模化養豬場的成本核算就必須計算那些以及死亡或者淘汰的生豬，從而形成生豬成本核算的特殊性：廢品也要攤成本。四隨著規模養豬產業的發展，信息共享化要求財務管理也要實現網絡化的管理，所以做好成本核算的信息化對于提升養豬行業財務管理的信息化非常重要。規?；B豬產業的發展勢在必行，那么成本核算也將會呈現出越來越重要的作用，但是養豬企業的會計對于養豬產業的核算只注重利潤，而不注重對成本的核算，就四川地區來說，雖說有一定的發展規模，但是對成本控制不到位。

2規模化養豬成本核算的工作內容

規?；i場成本的核算對養豬產業的利潤核算具有非常重要的意義，規模化豬場成本核算包含的內容具體如下

2.1做好基礎工作

在規模化豬場成本核算的工作之前，首先需要做好豬群分群的均衡生產和全進全出的生產管理工作，建立和健全原始記錄工作，做好最基礎的物品領用和費用開支，對于規?；i場的生產統計工作，要做到生產數據和財務數據的有效對接，建立豬場所需物品和材料的記錄和盤點制度。

2.2確定豬場成本對象

豬場生產成本的核算實行分群棟批核算，就是將整個豬群按照不同的豬齡劃分為不同的豬群分車間分棟舍分批次來記錄生產費用，計算產品成本，具體包括公豬、配懷母豬、哺乳母豬、仔豬、保育豬、肥育豬等[2]。只有將豬場中所包含的豬群進行不同的分類，按照分類的不同來進行不同的成本核算，從而更好的促進對豬場的成本進行控制，提升豬場的運營效益。

2.3明確豬場費用分類

豬場作為一個運營機構，需要涉及到多種方面的費用開支，所以進行規模化的豬場成本核算之前，首先要明確豬場費用的分類，從費用的經濟性質、經濟用途、期間費用來進行分類，充分明白各類費用所包含的內容。比如從經濟性質來說，豬場的費用包括辦公費、通訊費、飼料費、物品費、人工費、勞保費、排污費等等，從經濟費用來說又可以分為生產成本和期間費用兩大類[3]。生產成本主要是包括養豬所需要的飼料、人工、藥品、制造費用等費用。期間費用就是和養豬生產沒有直接聯系的，屬于某一時期內耗用的費用進行匯總和產生的費用，這些費用容易確定其發生期間和歸屬期間，但不能確定它們應歸屬的成本對象，比如豬場管理工作人員的工資、差旅費、辦公費等等，豬場期間費用分管理費用、銷售費用和財務費用。也就是說規模化豬場的成本核算不應該只盯著養豬生產直接的成本，而是應該從前期成本、人工開支、豬場管理和財務費用等各個方面的費用開支進行計算，全面進行豬場的成本控制。

2.4規?；i場成本核算原理

3結束語

綜上所述，規模化豬場成本核算具有一定的特殊性，需要管理人員做好基礎工作，明確豬場成本的核算對象，明確豬場的費用分類，除此之外還需要做好規?；i場成本的核算憑證、明確豬場成本核算的原理及流程，只有這樣才能更好地發揮規?；i場的生產優勢，從成本核算上做好規模化豬場的財務管理工作。

作者：曾令毅 單位：四川省江油市農業和畜牧局

參考文獻

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會計核算是指記錄企業、機關、事業單位或其他經濟組織的生產經營活動或預算執行的過程與結果，以貨幣為主要量度，定期編制會計報表，形成一系列財務、成本、成本指標，具有連續性和系統性，據以考核經營目標或計劃的完成情況，為制定經營決策提供可靠的信息和資料。

對會計對象進行完整的、連續的、系統的反映和監督所應用的方法就是會計核算的方法，設置賬戶和賬簿、復式記錄、填制和審核憑證、登記賬簿、成本計算、財產清查和編制會計報表等是常用的會計核算方法。

二、餐飲企業會計核算的特點

（一）餐飲企業的特殊性

現代餐飲企業，是集住宿、飲食、商品零售、娛樂、旅游以及交通票務等為一體的服務業，與其他行業相比，其特殊性主要變現在：（1）功能的綜合性：集生產、銷售、消費多種功能為一身，要滿足不同客人的各種消費需求，有著兼據商務活動中心及社交中心等功能；（2）勞動密集性產業：餐飲業對服務人員的需求較多，對服務質量和水平也日益提高；（4）經營方式靈活：餐飲企業可根據自身特點及區位優勢，發展靈活多變的經營方式；（4）服務過程與消費過程的統一：餐飲企業的服務過程也是顧客的消費過程，二者具有不可分割性。

（二）餐飲企業會計核算的特點

餐飲企業經營的特殊性決定其會計核算的特殊性，在會計核算時要遵循會計信息質量原則、會計要素的確認和計量原則以及修正性原則，與工業企業和商品流通企業相比，其會計核算的特點主要有：

1.會計核算內容的多樣性和方法的復雜性

現代餐飲企業有吃住行游購娛等多種經營項目，會計核算的內容也就具有多樣性，包括的內容包括原材料、服務設施、餐具、配料、飲料等，加上餐飲企業存貨種類多，進出頻繁的特點，甚至有些企業采取連鎖經營，經營場所較多，也就增加了管理控制和會計核算的難度。

由于餐飲業在經營過程中，集生產、零售和服務三種職能于一身，其會計核算上也無法像其他工業企業那樣，按照產品逐次逐件進行完整的成本計算，一般只能對經營單位或經營種類耗用原材料的總成本，以及營業收入和各項費用支出進行核算，也就造成了核算方法的復雜性。

2.營業收入與費用分布結構的不同

一般情況下，服務業由專門從業人員運用與之相適應的設備和工具為顧客提供帶有技藝性的勞動。在會計核算時，需反映出按規定收費標準所得的營業收入，服務過程中開支的各項費用以及加工過程中耗用的原材料成本。餐飲企業屬于服務行業，其營業收入是企業經營取得的總成果，由于餐飲企業功能的綜合性，其經營項目較多，收入結算方法也比較復雜，會計核算必須要合理確認營業收入的實現，并將已實現的勞務收入按時入賬。對于企業實現的營業收入，會計核算時要按實際價款記入“營業收入”科目。其核算內容包括賓館收入、餐館收入、商品部收入、冷熱飲收入、服務收入等以及各類企業向外轉讓已入賬的無形資產收入。期末應將本科目的余額轉入“本年利潤”科目，結轉后本科目應無余額。

3.營業成本與費用核算的不同

根據費用要素，一般將服務業的成本和費用項目劃分為營業成本、銷售費用、管理費用、輔助營業支出及財務費用五個科目。輔助營業支出在期末要分配攤入各項營業費用中，“營業成本”和“銷售費用”兩個科目被用來核算企業各營業部門成本費用開支。管理費用是核算公司管理機構的和非營業性的費用開支。財務費用則是核算企業的利息支出、匯兌損失和金融機構手續等費用開支。餐飲企業的營業成本明細項目應該包括：餐廳在經營中耗用的各種食品原材料、飲料、調料、配料等的實際成本，零售部門的商品銷售成本，票務部門的票務費等。費用的明細項目包括職工工資、職工福利費、工作餐費、物料消耗、制服費、低值易耗品攤銷、展覽費、折舊費等，與其他企業相比，營業成本與費用核算的項目較多。

4.現金流量結算以及會計核算流程的綜合性

餐飲企業的貨幣結算是以貨幣資金為主，并且具有收款點多、進貨渠道品種及渠道多樣化的特點，在會計核算時，要確保出納和會計各司其職，明確分工，錢財分離，防止舞弊行為；同時還有較多的使用營業狀況表、樓層房間動態表以及現金單等財務單據和表格，確保報現金結算的準確性。另外，由于目前銀行卡、信用卡等結算方式的多樣性，會計部門要建立相應的管理制度和核算方法。

5.涉外性質的餐飲企業

一些餐飲企業具有涉外性質的業務活動，在會計核算中，要按照外匯管理條例和外匯兌換券管理辦法，辦理外匯存入、轉出和結算的業務，涉及外匯業務，應采用復幣記賬，反映原幣和本幣，計算匯兌損益和換匯成本。

三、總結

總體來講，餐飲企業的會計核算具有內容的多樣性以及方法的復雜性，營業收入與費用分布結構不同，營業成本與費用核算的不同，現金流量結算以及會計核算流程的綜合性以及涉外性質的餐飲企業要按照外匯管理條例和外匯兌換券管理辦法等特點。

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電力企業是國民經濟中一支重要的力量，在我國社會主義市場經濟發展中發揮著重要的作用。隨著新時期電力企業的迅速發展，如何控制成本、實現科學的費用管理已經引起社會的關注。本文討論了CY公司的燃料費、水費、材料費、人工成本、折舊費、修理費、其他費用、其他支出、稅金的分攤辦法，期望對其他企業實現科學的費用分攤提供一定的幫助。

一、引言

費用是指是指企業在日?；顒又邪l生的、會導致所有者權益減少的、與向有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。從“收入―成本―費用=利潤”這一公式中可以得知，企業提高經濟的方法有兩種，一是增加收入，二是降低費用。企業在組織生產過程中，必然會發生各種費用.而這些費用按照其與產品的關系，可以分為直接費用和間接費用.直接費用可根據原始憑證直接計入某種、某批或某類產品成本，而間接費用不能直接計入產品成本，需采用適當的分配方法分配計入各種、各批或各類產品的成本。費用分攤是指將企業各部門、各產品之間的共同費用進行分攤，便于各生產成本的科學計算，是實現科學的成本控制的重要手段。

二、電力企業費用分攤現狀

（一）費用分攤意識薄弱

目前，我國很多企業存在成本管理觀念落后的現象，主要表現在企業管理者的能力以及對于費用分攤管理理念的認識不足，在企業中沒有制定規范的費用分攤制度。

（二）費用分攤方法陳舊

很多企業實行的費用分攤方法過于陳舊，已經不能適應日益激烈的市場競爭，也無法達到節約企業資金的目的。

三、電力企業費用分攤優化措施

（一）提高費用分攤管理意識

企業管理者應充分重視費用分攤這個問題，充分認識到企業成本降低的潛力是無窮盡的，提高費用分攤管理意識，將企業的費用分攤工作視為一項系統的工程，從整體與全局多角度考慮，構建出一套科學的費用分攤辦法，進而為企業獲取最佳經濟效益奠定基礎。

（二）改革費用分攤方法

為了減少分攤中的不合理性，應改革費用分攤方法，最大限度地劃分出各部門的可分費用，使被分攤的剩余費用降低到最小限度。對各部門經濟效益的計算，要力求反映出各階段的效益特征。費用分攤的最終結果，要有利于促進各部門的經濟發展，進而給企業帶來較好的收益。CY公司實施的費用分攤辦法如下：

1.基本原則

CY公司一直遵循“效率優先、兼顧公平、合理負擔”這個基本指導原則，堅持凡能直接計入各經濟實體的成本、費用和稅金項目，直接計入各經濟實體核算；不能直接計入的的成本、費用和稅金項目，具體分攤到各經濟實體。

2.具體分攤辦法

燃料費的分攤。

（1）燃料（包括燃油和燃煤）原則上由企業分別采購、分戶核算。

（2）不能直接列入各自燃料采購成本的采購費用，首先將采購費用歸集在一個核算實體，然后按照購煤（油）量比例在各經濟實體間分攤：

某經濟實體當月應分攤采購費用= × 當月應分攤采購費用總額

（3）各經濟實體根據實際耗用燃料計列當期燃料成本。

（4）由于鐵路運輸、集中倉儲等原因無法分戶獨立采購和核算的單位，按管理實際明確一家核算實體先集中采購和倉儲，再按照各經濟實體的實際發電量分攤燃料綜合成本，分攤時應充分考慮不同采購批次煤種的熱值情況。采用此種燃料分攤核算辦法的單位，應向公司財務部單獨報備。

水費的分攤。

CY公司主張分別計量生產用水，根據實際發生分別核算，計入當期成本費用。

材料費的分攤。

（1）分別采購、分戶核算材料費用。

（2）用于公共設施維護所耗用的材料費，先指定由某一經濟實體歸集，月末按照公用屬性所涉及的經濟主體裝機容量分攤：

某經濟實體當月應分攤材料費= ×當月公共設施材料費總額

（3）對于隨電量增減變化的脫硫、脫硝等材料費用，先指定由某一經濟實體歸集，月末按照各經濟實體耗煤量分攤。

（4）用于公共鐵路維護所耗用的材料費，指定由某一經濟實體歸集，月末按照公用屬性所涉及的經濟實體耗煤量分攤。

修理費的分攤。

CY公司將發生的大修費用和維護費用，能直接計入各自生產成本的直接核算；公共設施修理費用由某一經濟主體歸集，月末按裝機容量比例分攤：

某經濟實體當月應分攤修理費用 = × 當月應分攤修理費用總額

折舊費的分攤。

折舊費是固定資產在使用中，按固定資產額及其折舊年限，計算出的每年應分攤的費用。通常按資產原來成本的固定百分比來計算，該金額須定期記入支出賬內或從總收入中扣除，以彌補該資產的貶值。CY公司將計提的固定資產折舊，直接計入各自生產成本。

人工成本的分攤。

企業人工成本是指一定時期內企業在生產經營和提供勞務活動中使用勞動力而發生的各項直接和間接的費用總和，主要包括以下七項：職工工資總額、社會保險費、勞動保護費用、職工福利費、職工教育費、職工住房費用和其他人工成本費用。CY公司按照職工勞動關系及工作性質在各經濟實體直接列支，分戶進行人工成本的核算。不能區分的先在指定的某一經濟主體歸集，按照董事會或上級主管部門下達的工資總額比例進行分攤計入各自生產成本：

成本= × 各經濟主體當年累計發生工資成本總額

其他支出的分攤。

CY公司對于發生的營業外支出、其他業務支出、財務費用等，CY公司主張由各經濟實體直接列支。

其他費用的分攤。

CY公司將發生的管理費用等，能直接計入各自損益的，在各經濟實體直接核算；不能直接計入各經濟實體的管理費用等，按章由某一經濟主體進行歸集；發生的營業外支出、其他業務支出、財務費用等，由經濟實體直接列支。

稅金的分攤辦法。

費用分攤法是通過對成本各項內容的計算、組合，使其達到一個最佳成本值，以實現最大限度地抵消利潤少繳稅款。利用費用分攤法影響企業稅負水平時關鍵在于解決這樣兩個問題：如何實現最小利潤支付和如何在費用攤入成本時使其實現最大攤入。土地使用稅、房產稅、印花稅、城建稅及教育費附加等各項稅金由各經濟實體直接核算、繳納。

（1）CY公司用于公共設施維護所耗用的材料進項稅，由某一經濟實體歸集，月末按照公用屬性所涉及的經濟實體裝機容量分攤：

某經濟實體當月應分攤材料費進項稅= ×當月公共設施材料進項稅總額

（2）公共設施修理費進項稅，由某一經濟實體歸集，月末按照公用屬性所涉及的經濟實體裝機容量分攤：

某經濟實體當月應分攤修理費進項稅= ×當月公共設施修理費進項稅總額

（3）應分攤的其他費用的進項稅，按照裝機容量比例分攤：

某經濟實體當月應分攤的其他費用的進項稅 = × 當月應分攤管理費用的進項稅總額

四、結論

電力是關系國計民生的基礎產業，是最重要的基礎能源。隨著經濟全球化的發展，電力企業面臨著較大的競爭壓力，因此進一步規范電力企業運作過程中相關費用的管理，實現費用的分攤是提升企業的競爭力的重中之重，也使企業在激烈的市場競爭中擁有一席之地的主要途徑。CY公司費用分攤法清晰明確，具有一定的進步性，值得其他企業的借鑒和學習。

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二是對于到期一次還本付息債券而言。假設前例中的債券是到期一次還本付息債券，其他都不變，則購入債券時實際支付的價款中包含的2003年1月1日到7月31日共7個月的利息都是未到付息期的利息。按照規定，1月1日到7月31日共7個月的利息要全部記到“短期投資”賬戶，這和第一種情況下的1月1日到6月30日共6個月的利息要記到“應收利息”賬戶，7月1日到7月31日這1個月的利息要記到“短期投資”賬戶的處理又不一樣。可見，對于不同類型的債券，購入債券時實際支付的全部價款中包含的利息的處理是不一樣的，即使同一種債券也出現不一致的地方。

筆者認為，為了保持會計處理上的一致性和簡化會計操作，應將購入債券時實際支付的全部價款中包含的利息，無論是已到付息期的利息還是未到付息期的利息都記到“應收利息”賬戶，不計入投資成本。因為這是短期投資，投資持有的時間一般不會超過1年，所以購入債券時支付的價款中包含的利息的收取更不會超過1年，無論是在付息日從發行者手中收取利息還是在轉讓債券時從受讓者處得到利息，利息的收取都將在短期內實現，所以購入債券時支付的價款中包含的利息是完全符合應收利息這項流動資產的涵義，也應該記到“應收利息”賬戶。這樣處理也很簡單，容易操作，因為不再需要區分是否是已到付息期的利息。

二、取得長期債券投資時發生的相關費用的處理

對于購入債券進行長期投資時支付的相關費用，準則和制度都規定，如果相關費用數額比較小，則將相關費用直接計入取得投資當期的損益中，但如果相關費用數額比較大，應該先將相關費用計入投資成本，然后采用分期攤銷法在計提利息時分期攤銷計入各期損益。但是，準則規定相關費用數額比較小時是作為投資損失記到“投資收益”賬戶的借方，而制度卻規定相關費用數額比較小時是作為一項財務費用記到“財務費用”賬戶的借方，準則和制度出現了不一致，準則目前要求在上市公司中實施，制度要求股份公司施行，對于股份公司中的非上市公司及其他公司來說可能還不會造成影響，但對于上市公司而言，這將使會計人員在進行會計操作時無所適從。

長期以來，我國都是以制定會計制度的方式對會計核算加以規范，會計制度比較詳細、具體、容易操作，所以會計人員已經習慣運用會計制度進行實務操作。為了適應會計國際化的需要，我國從1993年開始陸續制定了基本會計準則和具體準則，到目前為止準則體系還遠未建立起來，我國的現實國情決定了準則和制度還將在較長的時間內并存，準則駕馭制度，制度應該在準則的基礎上制定，準則和制度不應該相矛盾。投資準則早在1998年就已制定，雖然后來又進行了修訂，但新準則在2001年1月18日又公布實施，而統一的企業會計制度是在2001年1月1日開始實施的，所以從時間上來講，制度應該有充分的制定依據，但是制度和準則仍然出現了矛盾。另外，制度規定相關費用數額比較小時將其作為一項財務費用記到“財務費用”賬戶也欠妥當，因為財務費用一般是和企業的籌資活動有關，但這是企業在進行投資時發生的費用，所以它不應該是財務費用的內容。還有，制度在對相關費用數額比較小和比較大這兩種情況下的處理也不統一，相關費用數額比較小時作為一項財務費用記到“財務費用”賬戶，相關費用數額比較大時作為投資成本要記到“長期債權投資——債券投資（債券費用）”賬戶，然后在計提利息時攤銷，在攤銷時實質上是作為一項投資損失沖減了投資收益。而準則在這一點上就不存在問題，因為在相關費用數額比較小時是作為投資損失記到“投資收益”賬戶，在相關費用數額比較大時同制度一樣也是在攤銷時作為一項投資損失記到“投資收益”賬戶。為此，筆者認為制度應加以修改，做到和準則相一致，以便于會計人員的理解和操作。

三、長期股權投資核算成本法

成本法是核算長期股權投資的一種方法，它是指投資按投資成本計價的方法。也就是說，除追加或收回投資外，長期股權投資的賬面價值一般應保持其成本不變，并不隨所享有的被投資單位的所有者權益的變化而調整。一般是在投資方對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響或者被投資單位在嚴格的限制條件下經營，其向投資方轉移資金的能力受到嚴格的限制或者投資方不準備長期持有被投資單位的股份三種情形下采用成本法。其核算內容只包括兩個方面：一是初始投資或追加投資時的處理；二是在持有投資期間，對于享有的被投資單位宣告分派的利潤或現金股利的處理。對于第二個方面的處理，準則和制度都規定：“被投資單位宣告分派的利潤或現金股利，確認為當期投資收益。投資企業確認投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現金股利超過上述數額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。”在實際操作中要區分投資年度和投資以后年度分別進行處理，具體如下：

（一）投資年度。通常投資企業獲得投資年度的利潤或現金股利，作為沖減投資成本處理，但如果獲得的利潤或現金股利中有部分是來自投資后被投資單位實現的盈余的分配，則此部分應確認為投資收益。具體操作如下：對于投資當年分得的利潤或現金股利，如能分清投資前和投資后被投資單位實現的凈利潤的，應當分別在投資前和投資后計算確認投資收益和沖減投資成本的金額；如果分不清投資前和投資后被投資單位實現的凈利潤情況的，可計算確認投資收益和沖減初始投資成本的金額。

首先，投資企業獲得投資年度的利潤或現金股利一般應該全部作為沖減投資成本處理，不需要區分確認投資收益和沖減初始投資成本的金額，所以根本用不到計算公式。因為按照我國《公司法》的要求，公司分派利潤或現金股利要在上半年進行，并且今年分派的一般是公司在上年或以前實現的利潤或未分配利潤，如果投資是在下半年取得的，投資年度則不涉及獲得利潤或現金股利問題，如果投資是在上半年取得的，則可能涉及分得利潤或現金股利，但此時分得的利潤或現金股利都不是被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所以不能作為企業的投資收益，應全部作為沖減投資成本處理。

其次，制度和準則中給出的投資年度確認投資收益和沖減初始投資成本的金額的計算公式實際應該適用于投資次年。因為在投資次年，投資企業獲得的利潤或現金股利才有可能有部分來自于被投資單位在接受投資后產生的累積凈利潤的分配額，所以應將這部分確認為投資收益，其余的沖減初始投資成本。確認投資收益金額的計算就應以投資年度投資企業持有投資的實際月份數占全年十二個月的比例乘以投資當年被投資單位的每股盈余或者實現的凈損益，然后再乘以投資企業所持股份或者持股比例，也就是準則和制度中給出的投資當年的計算公式。