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中央多次提出推動農村地區民間資金進入金融服務領域，通過參股、設立和組建新型農村金融機構，激活農村金融市場，構建多元化、廣覆蓋、可持續的農村金融體系。在此背景下，以村鎮銀行、貸款公司、資金互助社和小額貸款公司為代表的農村新型金融機構得到了快速發展。本文通過其進行SWOT態勢分析，探尋新型農村金融機構的可持續發展戰略。

一、新型農村金融機構的產生與發展

為解決農村地區銀行業金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，2005年開始，中國人民銀行在山西、四川、陜西、貴州和內蒙古五省(區)開展商業性小額貸款公司試點，拉開了農村金融組織創新的序幕。2006年，中國銀行業監督管理委員下發了《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準人政策更好支持社會主義新農村建設的若干意見》，并選擇在四川、內蒙古、甘肅、青海、吉林和湖北等六省(區)農村地區開展試點，提出在農村地區組建村鎮銀行、農村社區性信用合作組織(農村資金互助社)和貸款公司等三種類型的新型農村金融機構；2007年10月，試點范圍擴大到全國31個省份。2008年，銀監會、人民銀行共同的《關于小額貸款公司試點的指導意見》，具體指導和部署各省市開展商業性小額貸款公司試點。2009年中國人民銀行的《金融機構編碼規范》中，明確將小額貸款公司納入金融機構范疇。

據中國人民銀行《中國農村金融服務報告(2010)》顯示，截至2010年末，全國共組建新型農村金融機構509家，其中已開業395家(村鎮銀行349家，貸款公司9家，農村資金互助社37家)，籌建114家。設立小額貸款公司達到2451家，比上年末增加1280家；貸款余額1975.05億元，比年初增加1201.8億元。截至2010年11月末，全國有30個省份實現鄉鎮金融服務全覆蓋，有10個省份實現鄉鎮金融機構全覆蓋。

二、新型農村金融機構的SWOT分析

SWOT是一種企業內部分析方法，用來確定企業自身的優勢(strength)，劣勢(Weakness)，機會(0p―portunity)和威脅(Threat)，將公司的戰略與內部資源、外部環境有機結合。我國的新型農村金融制度產生時間不長，雖然已經取得了較快發展，但同樣也存在著較多的問題。通過對國內新型農村金融機構的大量案例研究，筆者用態勢分析法對不同類型新型農村金融機構發展的優勢、劣勢、機遇和挑戰逐一分析，從中尋求其合適的發展戰略。

(一)村鎮銀行

村鎮銀行是指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律、法規批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業法人、境內自然人出資，在農村地區設立的主要為當地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務的銀行業金融機構。村鎮銀行可經營吸收公眾存款，發放短期、中期和長期貸款，辦理國內結算等業務。

優勢(strength)：由金融機構作為發起人，具有起點高、產權清晰的特點，可以保證其按商業銀行經營模式開展經營活動，有效防范違規經營風險；按現代企業制度構建一級法人機構的村鎮銀行，結構扁平化，決策鏈條短，能夠根據區域經濟發展狀況創新金融產品，按照市場化原則開展經營；在貸款利率上具有較大的靈活性，為其細分市場、開展差異化服務、構建核心競爭力提供了成本覆蓋可能；可以借助發起銀行的IT資源，減少信息投入成本，加快信息化建設。

劣勢(Weakness)：多數農村地區屬于經濟欠發達區域，農業產業弱勢明顯，風險偏大，盈利空間較小；村鎮銀行機構小型化、業務分散化、存貸款結構不對稱等，業務競爭力不強；人力資源缺乏，專業化管理與低成本運作矛盾突出。

機會(Opportunity)：市場準入門檻較低，為金融機構擴張業務范圍提供了寬松的政策支持；國家政策支持和引導，財政貼補等優惠政策較多；央行支農再貸款等為其發展提供了部分后續資金支持。

威脅(Threat)：相對建立直接管轄的分支機構，發起銀行積極性不高，特別是大型金融機構發起、設立村鎮銀行意愿不足；政策的連續性有待考驗；村鎮銀行業務與網點延伸到農村村鎮與規模效益背離。

通過對村鎮銀行的SWOT分析，筆者認為應該按照S-O的發展戰略(見圖1)，即增長型戰略規劃村鎮銀行的發展，依靠自身的優勢去抓住外部機遇，利用對當地中小企業的信息優勢積累，采取金融服務的差異化競爭策略，參與到市場機會的競爭中去。在當前的政策支持下，要大力引導現有金融機構組建村鎮銀行，特別是通過組建村鎮銀行總部、建立區域性的總分行制村鎮銀行等模式，引導大型商業銀行進軍農村金融領域；同時，在村鎮銀行定位上，要根據村鎮銀行經營管理層的風險偏好、價值取向和區域社會經濟發展決定，將客戶群體定位于國家產業政策鼓勵發展、具有自身特色和市場發展前景、資信良好的農村地區小企業客戶群。

(二)貸款公司

貸款公司：指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律、法規批準，由境內商業銀行或農村合作銀行在農村地區設立的專門為縣域農民、農業和農村經濟發展提供貸款服務的非銀行業金融機構。貸款公司主要經營各項貸款、票據貼現、資產轉讓等業務。

優勢(strength)：發起銀行全資子公司，產權清晰，結構簡明。

劣勢(Weakness)：對發起銀行要求較高，總資產50億元以上且公司治理良好，內部控制健全有效；“只貸不存”限制商業銀行發起組建。

機會(0pportunity)：市場準入門檻低(注冊資本50萬元以上)；享受中央財政新型農村金融機構定向費用補貼資金。

威脅(Threat)：商業銀行發起意愿較低，目前僅有8家。

在對貸款公司的SWOT分析中，筆者認為其市場前景并不樂觀，銀行業金融機構對發起組建全資貸款公司的認可度不高，因此，對其實施W-T戰略，即防御戰略，逐步退出新型農村金融組織體系。事實上，貸款公司在組建與經營管理上，遠沒有小額貸款公司靈活，加上對其實施審慎性監管，商業可持續性一直受到社會各界的懷疑。

(三)農村資金互助社

農村資金互助社指經銀行業監督管理機構批準，由鄉(鎮)、行政村農民和農村小企業自愿人股組成，為社員提供存款、貸款、結算等業務的社區互銀行業金融機構。農村資金互助社以吸收社員存款、發放社員貸款為主要業務。

優勢(strength)：從市場定位上，資金互助社以合作與互助為基礎，具有明顯的合作金融特色；從市場細分上看，資金互助社能夠滿足農戶信貸需求的額度小、多樣性和靈活性特點，是適合農村地區信貸的重要金融形式；從經濟效益上看，資金互助社通過“熟人信貸”有效降低風險，信貸交易成本較低。

劣勢(Weakness)：資金短缺，規模較小，難以達到資金保本邊界；不難設立分支機構，難以形成服務網絡，缺乏系統組織體系支持；與其他銀行業金融機構的合作與資金批發、拆借渠道不暢。

機會(Opportunitv)：市場準入門檻低；農村經濟的快速發展，特別是農村經濟組織化程度的提高，為農村資金互助社提供了有效的載體；國家支持農民專業合作社開展多樣形式的信用合作。

威脅(Threat)：實施審慎性監管，經營成本上升，對于不以盈利為首要目的的合作金融而言難以承受；缺乏專業的合作金融法規，現有的《農民專業合作社法》尚未提及信用合作；在防止互助社辦成農村信用社“第二”或者農村基金會上，監管政策尚不明朗，監管者對資金互助社的發展持保守態度。

在對農村資金互助社的SWOT分析中，筆者認為其市場前景也不容樂觀，經營成本偏高、資金籌資渠道狹窄是其發展的主要障礙。在對眾多農村合作金融案例研究中，筆者認為當前農村經濟中已具備了開展資金互助與信用合作的基礎，特別是農民專業合作社的快速發展為信用合作提供了操作平臺與載體。但目前由于信用合作的規模偏小和非盈利性，應該實施“W-O”發展戰略，即扭轉戰略模式。通過政策支持和資金引導，鼓勵農民專業合作社開展多種形式的信用合作，依靠其生產合作的內生力推動信用合作的發展，實現生產、信息、資金的互動與共贏，而不用急于向農村資金互助社改造和轉化。

(四)小額貸款公司

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，只經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司實行“只貸不存”，嚴格地說只能屬于準金融機構。

優勢(Strength)：是目前民營資本進入金融業的主要渠道；小額信貸需求旺盛，市場廣闊；公司治理結構短平，經營靈活，能夠有效增加農村信貸投入，推動競爭性農村金融市場的形成。

劣勢(Weakness)：只貸不存，后續資金難以保證；風險控制能力有待提升；身份與性質有待規范，法律法規還不健全。

機會(Opportunity)：由各省市負責審批與管理，得到地方政府部門的推捧與支持；有機會改造為村鎮銀行、金融公司等正規金融機構；部分省市可以享受到新型農村金融機構定向費用補貼資金。

威脅(Threat)：發展方向尚不明了，改造為村鎮銀行要放棄投資者的控制權，限制了小額貸款公司的積極性；監管意見尚不明確，先經營、后規范有可能造成行業發展大起大落。

通過對小額貸款公司的SWOT分析中，筆者認為其市場前景廣闊，是目前新型農村金融機構中最具活力的一類，但資金籌資渠道狹窄、發展方向不明也限制了其發展的可持續性。對此，筆者認為在小額貸款公司的發展規劃上，可以采取兩種策略，一是按“S-O”即增長戰略，通過大力引導和支持，鼓勵更多的民間借貸資本“陽光化”，為農村地區的經濟發展提供更多的資金支持；二是按“S―T”發展戰略，即多種經營戰略，適當擴大小額貸款公司的業務范圍，如開展中小企業咨詢服務、委托貸款業務等，在風險可控的前提下使之能夠經營更多的信用產品，增強其可持續發展能力。

三、對新型農村金融組織可持續發展的建議

通過SWOT方法，本文提出對村鎮銀行實行增長戰略、貸款公司實施防御戰略、資金互助社實施扭轉戰略、小額貸款公司實施增長戰略和多元經營戰略的思路。基于此，筆者認為，“十二五”期間我國發展新型農村金融可以分為兩步走：

第一步是推動新型農村金融機構的組建，實現農村金融體系的增量改革與競爭格局(2011―2012年)。按照銀監會《新型農村金融機構2009年―2011年總體工作安排》，全國計劃組建1294家新型農村金融機構(不含小額貸款公司)，其中計劃組建村鎮銀行1027家，貸款公司106家，農村資金互助社161家，至2011年底全國新型農村金融機構總量達到1416家。對此，本階段要以此為藍本，一是鼓勵符合條件的區域性中小商業銀行跨區域發起和設立村鎮銀行，引導民間資本投資和入股村鎮銀行；二是推行總部管理制的村鎮銀行發起模式，引導大型商業銀行設立村鎮銀行控股公司或管理總部，發起和控股多種組織形式的村鎮銀行；三是積極引導核心企業組建、投資入股小額貸款公司，打通與銀行業金融機構的資金批發通道，適度提高小額貸款拆借資金的杠桿比率；四是在風險可控的前提下，適當增加小貸公司業務范圍，提高其可持續發展能力；五是創新財政支持農民專業合作社發展的方式，通過對省、市級農民專業合作社示范社進行資金扶持，引導社員在合作社內部開展信用合作，鼓勵有條件的農村信用合作組織組建資金互助合作社；六是人民銀行、銀監會在貸款利率執行、風險防控與補償、結算支付與征信服務等方面增加支持和扶持。

第二步是引導和推動新型農村金融組織向村鎮延伸服務，促進農村地區普惠金融體系的形成與發展(2013―2015年)。一是逐步規范經營，通過政策支持和監管引導，促使新型農村金融機構將金融服務延伸到經濟相對發達的鄉鎮領域，鼓勵村鎮銀行、小額貸款公司以經濟相對發達的鄉鎮為核心設立分支機構和金融服務站、金融代辦點等非正規營業網點，為農村地區小城鎮微小企業提供信貸支持，不斷提高金融服務的覆蓋率；二是進一步明確和完善小額貸款公司的發展方向與業務范圍，對經營效益較好、風控能力較強、經營時間較長的小額貸款公司，要積極推動其業務的轉型，鼓勵其組建村鎮銀行、金融公司等功能齊備的正規金融組織；三是適度放寬新型農村金融機構的籌資渠道，通過開展同業拆借、貸款批發、央行支農再貸款、發行小額貸款公司集合債券等形式，提高資金籌資能力；四是充分利用財政支農資金，不斷拓寬農村經濟合作組織與正規金融的融資渠道，正確引導其開展資金互助與信用合作，解決“三農”生產與發展中的小額資金需求，支持有條件的農民專業合作社向農村資金互助社過渡與改造；五是加快對新型農村金融機構的信息平臺建設，逐步建立全國或分省的微型金融綜合業務信息平臺，植入央行大小額支付、征信服務、反洗錢及綜合業務統計分析等功能模塊，提高金融產品與服務的標準化管理水平。

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篇2

根據村鎮銀行的服務“三農”的宗旨及其規模特點，它主要是以農戶、農村工商業等為服務對象，吸收他們的存款并向他們發放貸款。但從走“高端路線”的代表匯豐曾都村鎮銀行和相對落后的代表咸豐（國家級特困縣）村鎮銀行目前的業務來看，它們的業務定位都是以農村工商業為主。比如從咸豐村鎮銀行得到的數據看，中小型工商企業貸款占到76.7%，農業貸款只占到不足四分之一。儀隴惠民村鎮銀行農戶貸款只占到20%。匯豐曾都村鎮銀行雖沒有公布數據，但從其選址隨州市區、并面向“企業＋農戶”為主的方針看，結果應和咸豐差不多。而且從大多村鎮銀行的選址原則來看，一般選擇在具有特色產業的地區，曾都村鎮銀行是和曾都的出口貿易密切相連，咸豐村鎮銀行是和當地的養殖業息息相關的。這類業務具有數量多、規模小、風險大、分布散的特點。同時各個地區的產業具有相對單一性，產業風險較大。

從金融生態看，村鎮銀行的潛在客戶都是一些缺乏信用信息的農村中小企業和那些沒有抵押物的農戶，很多個體企業主及個人的信用及法制觀念淡泊，信用狀況復雜。同時，農村金融市場不發達，擔保、保險及其它金融中介不多，金融業務開展有一定困難。村鎮銀行也受到農村信用合作社及郵政儲蓄銀行在網點、網絡、品牌等方面的競爭，特別表現在吸收存款方面。從政策層面看，各種配套政策還沒有成熟，各種稅收等優惠待遇不能落實，支農存款、央行清算、大小支付系統結算等方面還存在歧視性。總之，村鎮銀行所生存的金融生態環境尚有很大缺陷。

村鎮銀行面臨的風險

信用風險

信用風險是銀行面對的主要風險。對于村鎮銀行更是如此。因為村鎮銀行面對的是大量的小企業或者農戶，既沒有以往的信用記錄，也沒有完善的財務及產業發展系統可供評估，也沒有相關的專業評估機構對其進行評估。尤其是對農戶的貸款，有時更無財產可以抵押，甚至有把村鎮銀行的貸款當成以前的“公家錢”，能賴就賴的思想仍存在。同時，農民沒有個人信用意識，認為還不上錢無所謂，而且不還錢有跟風的可能。對于這種主要風險，目前村鎮銀行主要還是采取“回避”的方式處理，還沒有真正面對。比如匯豐曾都采用的“企業＋農戶”方式，只有那些有相對較大的企業為依托或抵押、擔保的農戶才可以獲得貸款。別的村鎮銀行也采取類似的方法，比如邛崍國民村鎮銀行的“合作社＋農戶”模式等。在這種模式下，盡管一些村鎮銀行，比如咸豐村鎮銀行，目前不良貸款率為零，但是這種回避不是完全的，也不是長久的，畢竟隨著競爭和農戶資金需求的發展，面向更小的企業和單個農戶的業務遲早會進入村鎮銀行的業務范圍，這種風險難以真正回避。

流動性風險

村鎮銀行目前受到嚴格的地域限制，不能跨地區進行存貸業務。這種小區域的“取之于民，用之于民”的模式很容易產生流動性風險。前面已經說過，村鎮銀行在吸收存款方面受到農村信合、郵儲等的競爭，不僅網點、品牌等存在弱勢，而且不能開辦對公存款業務等，致使資金并不十分充裕。同時各地基層人行對村鎮銀行的存款準備金率規定不一，很多按照一般商業銀行標準進行，也降低了對農信社等的競爭力。但是郵儲等卻不愿意在農村進行放貸，致使農村對村鎮銀行的放貸需求強烈，這樣便產生了資金需求和供給的不對稱性，從而很容易產生流動性風險。同時，由于儲戶和貸款客戶同屬一個地區的農業經營者，而農業具有明顯的季節性，到春季儲戶和貸款人同時來到銀行提取資金，造成銀行資金來源的減少和需求的增加，會使流動性問題更為突出。再者由于規模小，在盈利的壓力下，會不斷擴大貸款規模。一些村鎮銀行的貸存比已經超過了監管紅線75%，個別銀行甚至超過了100%，有的甚至開始動用資本金發放貸款（比如吉林東豐誠信村鎮銀行等）。據統計至2007年5月31日，農村新金融機構（主要是村鎮銀行）吸收存款5523萬，發放貸款13843萬，正是這一問題的佐證。所以，流動性風險表現得很突出。

操作風險

從目前大多村鎮銀行的人員結構來看，一般是由大股東派董事會人員，行長、前中后臺工作人員一般當地招聘，經培訓后上崗。基本上就是兩級管理的扁平結構。從業務管理看，一般沿用大股東銀行的原有制度模式。業務流程上從原有的較大客戶向農村客戶調整，采取相對靈活模式。這種結構的特點是效率高，但也帶來易產生操作風險的可能。首先，從農村當地招聘的業務人員素質相對不高，合規操作意識差，風險意識淡薄，在只有兩三個人組成的業務部門工作，容易產生以感情代替內控制度，排斥“認制度不認人”的法理性控制機制的現象，使各業務操作環節上的監督制約形同虛設，操作隨意，從而產生風險。其次，由于村鎮銀行剛剛起步，業務發展和同業競爭壓力較大，在經營理念上出現重營銷輕管理的理念偏差，盲目追求業務發展規模，而忽視風險管理和防范，輕率授信，甚至違規做業務，留下風險隱患。再次，由于村鎮銀行業務屬于較新的業務，沿用大股東銀行原有的風險管理機制存在一定困難。村鎮銀行員工都來自原有大銀行的基層，缺乏對風險控制的整體把握能力，現在進入具有扁平結構的村鎮銀行，他們難以把握業務操作中風險控制的重點、難點。又加之業務流程中的關鍵風險環節沒有進行標識和區分，關鍵風險點和風險控制措施不明確，業務操作人員難以識別風險控制的重點和難點，操作風險管理壓力大、效率低。最后，管理部門對村鎮銀行的監管不夠，容易產生操作風險。目前由于村鎮銀行試點速度較快，地方政府、人民銀行和銀監會之間的分工尚不明確，監管政策法規還沒有成型，比如利率浮動范圍、金融統計、異常情況應急預案等方面的制度尚不明確，加之村鎮銀行地處基層，檢查由于時間、人員等問題往往不到位、不及時、不徹底，容易滋生操作風險。

行業、政策及風險集中的風險

首先，農業作為弱勢產業，本身具有很大的風險。農業和農民對自然條件的依賴性很強，抵御自然災害的能力弱。同時農村相關的災害保險不發達，一旦發生自然災害，損失難以避免。同時，農村產業發展存在很大的盲目性，一種產業很容易出現大起大落，不易把握其發展狀況。比如陜西曾連續發生大量砍伐獼猴桃樹、蘋果樹事件，去年成片的蔬菜被耕種機犁在地里等類似事件。它們都會給貸款造成很大的風險。其次，農村基層政策不穩定，產業發展方向易變化，也容易造成風險。同時，農村發展的很多小企業都是技術落后，受國家政策限制的產業，地方政府出于地方發展的需要而予以支持或者不予取締，比如小煉鋼廠、土煉油、小石灰窯、小煤窯等。他們往往是地方政府默許甚至保護的對象，也是村鎮銀行的“優質客戶”。它們在原有民間資金的支持下不斷發展，對國家宏觀政策不敏感。但是一旦國家或地方政策變得嚴格、明確，可能就會發生大的波動，引起大的風險。最后，村鎮銀行經營地域范圍狹小，域內農業和工商業也比較單一，比如曾都的香菇、木耳等的出口，咸豐的養殖業等。村鎮銀行目前選址該地的原因之一就是看中這些特色產業，業務定位也是主要服務這些特色產業，所以，村鎮銀行的業務高度集中于一、兩個產業。又由于這些產業具有較高的行業風險，所以，村鎮銀行的風險集中度較高，不易進行對沖和管理。

加強村鎮銀行風險管理的建議

加強信用風險管理對策。第一方面，從村鎮銀行內部來講，必須研究并建立一種科學高效的、簡單的農村信用評估方法，使得相關人員易于掌握并高效決策。目前各個村鎮銀行一般都是采用兩人調查決策體制，如果兩人意見不一，行長親自進行授信調查的機制。過程簡單，主觀性高。所以，沒有簡單、科學的方法是不行的。這方面目前大多采用雇傭對當地農民熟悉的員工，甚至和村干部合作的方法解決。具有參考意義的孟加拉格萊珉銀行的作法是增強農戶之間的互相合作與聯保，減少信用風險。另一方面，需要當地政府通過政策激勵當地的信用環境建設，并引進或建立農村信用評級機制。這是改善農村信用環境的根本，但也是一項長遠而艱巨的任務。這方面可以借鑒咸豐縣的做法。該縣先后出臺了《咸豐縣金融生態環境建設五年規劃》、《咸豐縣信用社區創建工作方案》等地方信用建設方案，并持續開展信用企業和信用鄉鎮、信用社區等信用創建活動。為鼓勵和支持金融機構培植A級以上信用企業，縣委、政府出臺了獎勵政策，金融機構每新培植一戶A級企業獎勵1000元，一戶AAA級信用企業獎勵3000元。把信用鄉鎮、信用村、信用農戶創建目標納入全縣各鄉鎮和縣直部門工作考評范圍，并設立“信用杯”，實行專項工作考評。又如遼寧為391萬戶農戶建立了信用檔案，對288萬農戶進行了信用評價，這些經驗都值得推廣。

加強流動性風險管理對策。首先，要加強存款吸收能力。從民間資金來說，村鎮銀行在網點數量、結算便捷程度、品牌等方面都存在弱勢，所以，提高吸收存款能力有一定難度。但是村鎮銀行可以充分發揮自己立足本地、服務三農、又有大銀行股東背景的特點，將農戶、農村企業吸引到自己的旗下。由于目前農村小額貸款的額度一般在3萬元以內，已經不能滿足農村經濟發展的需要，很多地方的支農再貸款額度都被農信社完全閑置。而村鎮銀行正好以農村相對較大資金需求的村鎮企業為主要客戶，正好符合市場的需要，可以抓住這一市場。而農戶和農村企業具有千絲萬縷的聯系，村鎮銀行應抓住這一點挖掘農戶資源。比如農村企業的原料可能來自農戶，農戶的養殖或種植產品可能通過一定固定渠道出售，農村企業的產品可能和股東銀行的大客戶之間具有重要關系等，充分開發這些特殊聯系，必然能有很大收獲。這方面的一個典范就是曾都匯豐村鎮銀行，它充分利用匯豐跨國優勢，將和匯豐海外客戶相關的曾都的香菇等出口企業拉到自己旗下，取得很好的效益。

在增加存款方面還有一個方面可以爭取，那就是一些專項支農資金，目前都存放于農信社等。隨著村鎮銀行的經營進入正軌，信用等級提高后，應積極爭取這部分資金，并爭取對公存款及其它負債業務。除此之外，深入農戶、提高服務等方面也很重要。另一方面，加強對村鎮銀行的監管并科學化激勵機制。目前監管部門對村鎮銀行的監管相對不強，這也是造成流動性風險的原因之一。所以，加強監管可以降低該風險。根據已有的村鎮銀行的調研來看，一般需要2年至3年可以獲利。但是激勵方面對行長一般采取的是利潤分成的方法，這就容易造成行長在開業之初的兩年急于放貸獲取利潤。在資金不足的情況下易于產生流動性風險。可以適當調整頭幾年的績效考核辦法，給他們一個緩沖時間，有利于減小風險。

加強操作風險管理對策。首先，加強對員工的培訓。不僅要培訓其風險意識和責任意識，使所有員工了解操作風險，提高對風險的敏感性，使其在業務拓展的同時重視風險識別與控制，將“操作風險管理”融入到日常業務操作和管理過程中。而且要加大對業務的培訓力度，提高員工業務技能，使其盡快熟悉崗位各項要求、相關規章制度和業務操作規程，把各項規章制度要求落到實處，從而真正起到相互監督、相互制約的作用，有效控制操作風險。其次要梳理關鍵風險點。最好聘請大股東銀行的風險控制技術人員，根據村鎮銀行業務操作流程，梳理排查易導致風險損失，或對造成損失有顯著影響的關鍵業務環節中的重要風險點，并依據有關規章制度，制訂相應的風險控制措施。幫助他們識別風險控制的重點，減輕風險管理工作的壓力，為管理和操作人員提供有力的工作遵循依據。最后，提高檢查質量，落實整改工作，加強問責制。大股東銀行應該發揮自己的技術優勢，加強對村鎮銀行的檢查和督促，抓住重點，對容易導致案件和造成資產損失的薄弱環節和崗位進行重點核查。同時，監管部門包括人行、銀監會和地方政府也應加強對村鎮銀行的監管，不僅出臺相應的政策，同時要加強現場和非現場檢查，避免出現操作風險，從而影響農村金融改革試點的成功及推廣，使村鎮銀行一開始就安全運行。再就是加強對村鎮銀行管理及操作人員的約束，必須加強問責制，使其開展業務時具有更強的責任感。

加強行業、政策風險防范對策。首先，從根本來講，應完善農村金融市場，特別是加強農業相關的保險業的發展。這是不僅對村鎮銀行，而且對農民都非常有益的事情。但也是一項需要政府、企業共同努力的艱巨任務。如2007年國家財政開始對農業保險予以補貼，中國人保、中華聯合財保、安華農業保險等公司與中國再保險集團簽訂了政策性農業再保險框架協議。所以，農村保險已經開始不斷完善，但仍需繼續加強。其次，從眼前來講，最可行的就是村鎮銀行要加強農村產業發展的研究。既包括研究某一行業的發展前景，比如曾都的香菇的市場發展狀況，近幾年的市場前景如何等。也包括某些行業對于國家發展政策和方向的合規性研究。比如地方小企業，如小煉油廠等和國家政策的關系、可能的存活空間和時間等。這種風險特別突出，因為一旦國家政策嚴格實施，他們可能瞬間倒閉，風險難以把握。村鎮銀行必須保持高度的政策敏感性，嚴格把關，遠離這類風險產業。再次，集團化經營，使業務多元化。農村的工商業、種植養殖業一般表現出單一性，所以單個村鎮銀行實現多元化經營的難度較大。但是不同地區的農村的特色產業往往是不同的，風險也就不同。根據目前村鎮銀行的管理體制，村鎮銀行不能進行跨地區業務，所以無法把不同地區的風險進行對沖。因此，組建大的農村銀行集團，或者成立專門的控股公司，同時控股幾十甚至上百家村鎮銀行是可行的方案之一。但是目前要求村鎮銀行的第一大股東必須是商業銀行，所以，由某一銀行牽頭，在全國成立大量村鎮銀行，這樣必要時各個村鎮銀行間可以根據風險狀況調整資金，從而確保整體的安全性。這種模式已經有如常熟商業銀行等銀行采用，也是民生銀行擬采用的模式。著名的格萊珉銀行就是采用類似集團結構模式。另外，日本的農業協同組合、信用農業協同組合及農林中央金庫三級組織也具有類似的總分制結構。它們對于我國的村鎮銀行的組織結構都有一定的指導意義。

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在這一背景下，2006年12月20日，中國銀監會下發了《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，更好支持社會主義新農村建設的若干意見》，允許按照商業可持續原則，在農村地區建立村鎮銀行、農村資金互助社和貸款公司等新型農村金融機構。2007年1月22日，中國銀監會又出臺了《村鎮銀行管理暫行規定》，以緩解農村金融抑制、增加金融供給、增強農村金融機構活力。村鎮銀行憑借其機制靈活的特點得以蓬勃發展，近年來在機構數量、覆蓋范圍和盈利水平上均有較大突破。但仍存在吸儲困難，業務單一，社會認知度低等問題亟待解決。

本文通過研究江蘇省溧陽市浦發村鎮銀行的經營狀況，結合對于其他類型農村金融機構的走訪，剖析村鎮銀行自身的優勢與劣勢，力圖解決村鎮銀行在農村金融服務體系中的定位問題，并將如何提升村鎮銀行的競爭力作為研究的重點。

一、調研地區的經濟金融環境分析

江蘇省溧陽市位于江蘇省南部，蘇浙皖三省交界處，屬常州市管轄。溧陽市地處長江三角州，屬于上海經濟區，總面積1535平方公里，其中耕地面積112.4萬畝，山林32.8萬畝；總人口78.15萬，其中農業人口49萬。2011年，溧陽市全年實現地區生產總值（GDP）503.78億元，按可比價計算比上年增長12.3%；人均GDP達到66935元，比上年增長17.9%，農民人均純收入13505元，增長18.8%，城鄉居民收入比縮小到1：1.96。2010年，溧陽獲“國家衛生城市”、“國家環保模范城市”、“全國科普示范市”、“江蘇省文明城市”等榮譽稱號，榮膺江蘇省綜合實力十強縣（市），2011年名列全國百強縣（市）第54位。

在經濟穩步增長的同時，金融機構護航發展功不可沒。全市金融機構年末人民幣各項存款余額541.8億元，貸款余額367.1億元，分別比年初增長18.8%和22.5%；實際新增貸款72.6億元，其中工業貸款44.6億元。新組建7家農村小貸公司，新設立商業銀行分支機構6家。聯合舉辦中小企業銀企對接12次，簽約7.4億元，全年新增實質性信貸投資超120億元。可見金融對溧陽市經濟的明顯的支持作用。溧陽市的金融生態環境優良，信用環境日益改善。江蘇省金融穩定工作協調小組已授予溧陽市“金融生態達標縣”稱號，3個鎮被常州市金融穩定工作協調小組命名為“金融生態鎮”。

可見，在江蘇省常州市范圍內，溧陽的地理位置優越、農業建設發展快、經濟發展狀況良好，金融生態環境在省內具有相當優勢。從而為村鎮銀行的成立和發展提供了優越的外部條件。

二、溧陽浦發村鎮銀行的發展現狀

為順應長三角地區經濟發展要求，增加縣域金融供給，2009年6月28日，溧陽浦發村鎮銀行在江蘇溧陽正式成立。該行是由上海浦東發展銀行股份有限公司牽頭發起并控股的具有獨立法人資格的股份制商業銀行。溧陽浦發村鎮銀行其他參與發起的股東有江蘇國強鍍鋅實業有限公司、鎮江佳升置業發展有限公司、常州晨遠紡織品有限公司、江蘇蘇浙皖邊界市場發展有限公司、溧陽市路橋工程有限公司、江蘇天目湖生態農業有限公司、溧陽市揚子房地產開發有限公司等7家單位，注冊資本5000萬元。

溧陽浦發村鎮銀行自成立起就積極適應溧陽經濟發展的要求，踐行“立足縣域、支持三農、服務中小企業”的經營理念，以“小、特、優”為方向提升自身競爭力。在服務三農的同時，著重加大對小微企業扶持的力度，將業務聚焦在小微企業單戶500萬元以下的貸款需求上，并以此作為自身的市場定位。在大力拓展存款業務的同時，該行不斷增加對小微企業貸款的投入。2009年總計發放貸款20961萬元，2010年發放63156萬元，2011年1到11月發放81692萬元，小微企業貸款客戶達到381戶，占全市借有銀行貸款的小微企業總數的15%。至今年6月末，溧陽浦發村鎮銀行貸款客戶已超過400個，而平均貸款數額也在200余萬。

憑借著準確明晰的市場定位，至2011年9月，溧陽浦發村鎮銀行總資產達到107722萬元，各項存款余額100849萬元，各項貸款余額67604萬元，其中投向農業的貸款56000萬元。2011年上半年總收入2184萬元，實現賬面利潤680萬元。與創業當年比，存款增長150.77%；貸款增長229.65%；存款、貸款市場份額分別增長83.02%和156.25%。而根據走訪得到數據，截至今年6月，溧陽浦發村鎮銀行各項存款余額約12.5億元，各項貸款余額月9.6億元，實現賬面利潤高達1880萬元，注冊資本金經過融資也達到1億5千萬元。無論從資產規模還是盈利水平上，溧陽浦發村鎮銀行在全省50余家村鎮銀行中都位居前列。

三、溧陽地區村鎮銀行面臨的機遇和挑戰

（一）迎來的機遇

1.農村經濟增長前景樂觀。宏觀來看，新世紀以來國家加強了對于農村經濟的扶持力度，相繼取消了農業稅、加大農業補貼力度、完善農村社會保障制度，可以預見未來農村經濟仍然會獲得政策上的大力扶助和支持，農村經濟環境會得到進一步改善。微觀來看，2011年溧陽地區人均GDP達到66935元，比上年增長17.9%，而農民人均純收入13505元，增長18.8%，增速略高于人均GDP增速，城鄉居民收入比也縮小到1：1.96。這些都說明溧陽農村經濟發展勢頭良好，后勁十足。農村經濟增長將會為村鎮銀行提供更大的盈利空間。

2.縣以下存貸差短時間難以消化。受社會保障制度不完善，實際收入與消費水平增長的不匹配，傳統理財習慣等因素的影響，長期以來在農村積累起數額巨大的存貸差。然而由于農村地區金融服務不足，競爭不充分，形成了供給不足，需求受抑制的狀況。而我國新型農村金融機構只是處于起步階段，縣以下巨大的存貸差還難以得到有效調節配置。村鎮銀行未來在金融資源配置上，勢必會發揮重要的調節作用。

3.正規金融難以滿足需要，農村資金需求缺口大。據估算，我國2.2億農戶中真正有貸款需求的大約1.2億戶，而正規金融僅僅能滿足50%左右農戶的信貸需求。而至2020年，新農村建設需要投入資金在15～20萬億元，僅僅依靠政府投入和民間資金顯然不夠，農村地區迫切需要有效的融資途徑。小貸公司和資金互助社在規模上都受到較大制約，而村鎮銀行將會在彌補農村資金缺口上發揮重要作用。

（二）面臨的挑戰

1.風險管控存在困難。風險管控是農村金融機構普遍面臨的難題，也是正規金融始終不愿深入農村的重要原因之一。通過走訪我們了解到，同樣作為新型農村金融機構，由江蘇金峰水泥集團控股的溧陽金峰小額貸款有限公司。相當一部分客戶來自于水泥產業下游產業或是處于相關產業鏈的某一環節，如此一來便可以通過行業內的信息優勢充分了解客戶信貸狀況，實現風險有效評估和控制。而就溧陽浦發村鎮銀行，由于面對的客戶都是小微企業，一般工商個體以及農戶。徹底調查每個客戶的真實信用狀況難度較大，往往只能借助不規范的財務數據，社會評價以及走訪來了解客戶信貸狀況。這無形中增大了村鎮銀行經營中的風險。

2.“吸儲難”問題難以解決。創立至今，溧陽浦發商業銀行實現了規模上的快速擴張，不過攬儲困難的問題一直是制約其進一步發展的瓶頸。村鎮銀行成立的時間普遍較短，很多農戶甚至企業并不了解。在溧陽地區，憑借著浦發銀行作為牽頭行，溧陽浦發村鎮銀行在創立初期在當地建立起較高的知名度。然而在與國有銀行的競爭中則完全沒有優勢。同樣，盡管與另兩類新型農村金融機構（資金互助社、小額貸款公司）相比，村鎮銀行的資金實力較好，但遠無法與資產規模達到數百億的國有銀行相比。總的來說，可以歸結為村鎮銀行的儲戶認可度、社會認知度不夠。

目前溧陽浦發村鎮銀行仍屬穩健經營，資金壓力不大。然而一旦需要增加貸款，擴大資產規模，村鎮銀行的流動性將要承受巨大壓力。

3.利潤最大化引發的市場定位偏離。溧陽浦發村鎮銀行發放小微企業貸款，并不以追逐利潤為首要目的，堅持貸款利率平均上浮幅度低于其他中小金融機構，涉農小微企業貸款利率上浮幅度不超過10%。村鎮銀行的最主要作用是完善農村金融體系，提供高質量、高效率的金融服務。如果村鎮銀行片面追求高利潤，不可避免會帶來市場定位上的錯誤，違背服務“三農”的初衷，加劇金融業的同質化競爭，進而影響區域金融生態。

四、對于溧陽地區村鎮銀行競爭力提高的建議與意見

（一）建立區域信息對稱平臺，完善地方征信系統

可以模仿溫州金融改革實驗區的民間借貸信息平臺——“溫州貸”，由政府或獨立第三方機構在區域內建立信息對稱平臺，以實現區域企業借貸信息公開化、陽光化為目標，為銀行與普通借貸者打造一個公開透明的民間借貸信息平臺。從而加強區域內的信用管理、信用評級體系建設，減少村鎮銀行與企業間的信息不對稱而引發的道德風險。

（二）發展關系型貸款，貸款審批結構扁平化

小微企業的經營信息往往都是些難以量化，極難傳遞，為避免在向上傳達的過程中會出現信息流失和失真。可以將審批貸款的責任和權利下放到客戶經理身上，從而最大限度地避免這一情況。與此同時還要建立有效的監管制度來控制貸款審批權下放引發的道德風險。通過過長期積累村鎮銀行可以與企業建立起私有的信息檔案，真正意義上解決小企業信息不對稱問題，也能提升村鎮銀行的盈利水平。

（三）擴大存款來源的渠道，實現差異化競爭

對儲戶群體的定位要與國有銀行有所區別，有所差異。在江部農村地區，農民進城務工較多，收入也較高。要重視農村閑散資金潛力，盡可能把這方面的資金動員吸收進來，同時多方面尋求和開辟其他資金來源，盡可能多地引流城鎮資金用于三農需求。由于在農村廣泛開設網點的運營成本較高，缺少完善的支付系統和理想的吸儲品種。因此著重要從兩個方面尋求突破：

1.加強金融創新，適應農戶的金融需求。以溧陽地區江南農村商業銀行的“惠民通”工程為例：“惠民通”工程，將小額存取終端放置到地方各村的便利商店，既吸納了農村地區可觀的分散資金，更加提高了主要業務的服務效率。因而，加快打造現代化的農村金融服務渠道，通過設立自助銀行、自動服務終端等服務設施和提供流動來擴大服務輻射范圍是村鎮銀行金融創新的重要部分。

2.盡快開通信用卡，發展中間業務。為了豐富面向農戶的業務種類，村鎮銀行應該積極申請，盡快開通信用卡業務。同時，支持涉農金融機構發展各類中間業務，開展保險、證券等金融產品交叉銷售，努力提升服務“三農”的效率和水平。

（四）政府加強對村鎮銀行的扶持力度，加快制度改革

為了保持村鎮銀行發揮其應有的職能，政府在政策上需要給予更多的的扶持。在補貼和優惠政策外，給予村鎮銀行一定的自，令村鎮銀行充分發揮其機制靈活的特點。另外，當村鎮銀行發展到一定階段后，應適當放寬經營區域上的限制，通過資產規模的擴大和資產結構的調整同時提高自身抵御風險的能力。

關于村鎮銀行安全性的問題，需要從兩個方面做好應急措施。首先，銀行本身要有風險意識，做好應對風險的對策，以溧陽浦發村鎮銀行為例，不僅在每一會計期間都提足撥備，一旦出現流動性危機，牽頭行將按資本金的200%進行救助。另一方面，政府要做的除了加強監管，也可以嘗試引入存款保險制度，致力于保障儲戶和中小企業存款者的利益。這對于建立健全富有效率、充滿活力的農村金融體系，提升中小企業和農戶對于村鎮銀行的信心具有重要作用。

參考文獻

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[3]姚世祜，劉奎杉.《經濟發達地區村鎮銀行的創業與發展》.江蘇經濟報，2011年5月30日.

篇4

長興縣村鎮銀行小額農貸業務的發展現狀

銀行發展現狀

長興聯合村鎮銀2008年4月30日正式創建成立，是杭州聯合銀行旗下第一家村鎮銀行，同時也是浙江省第一家村鎮銀行。同年5月，長興聯合村鎮銀行正式掛牌營業。長興聯合村鎮銀行注冊資本為2億元，既遠遠超過銀監會所規定的300萬元人民幣門檻，同時也是當時全國注冊規模最大的村鎮銀行。在其注冊資本中，作為主發起人，杭州聯合銀行出資8000萬元，持股比例為40%，其所聯合的另外24家伙伴企業持股20%。可見作為第一大股東的杭州聯合銀行對其擁有絕對控制權。

作為當地的村鎮銀行，長興聯合村鎮銀行本土化程度比較高，比較容易被當地的個體農民和中小企業所接受。此外，該行的員工絕大多數都是長興本地人，并且在長興縣其他銀行工作過，對長興縣的基本情況比較了解。而且其相關人際關系又能幫助工作人員在工作中掃清一些障礙。同時，與國有四大銀行和股份制商業銀行相比，長興聯合村鎮銀行能更好地扎根于本土，在支農扶農方面更具有針對性，能結合當地的實際情況，更好地服務于“三農”。例如，該行的貸款人員對長興縣的相關農業較為熟悉，對農戶也較為了解，大大加快了貸款手續的相關流程，及時緩解農民貸款難的問題。

長興聯合村鎮銀行的成立，旨在促進長興縣地區形成投資多元、種類多樣、覆蓋全面、服務高效的全方位金融服務體系，有效解決長興地區金融網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題。經過短短三年的發展，2010年長興聯合村鎮銀行的存款總額達到了17億元，占當地存款總額的5.4%，在當地金融機構中排第六名；同年其貸款總額達到了23億元, 占當地貸款總額的7.4%，在當地金融機構中排第六名。可見其發展態勢迅猛，發展速度也遠遠超過了長興聯合銀行自己設立的三年發展目標。

信貸經營能力

就存款情況而言，長興縣諸多金融機構的存款市場占比中，長興農村合作銀行的比例最高，其次是工商銀行，接下來依次是建設銀行、農業銀行、中國銀行。長興聯合村鎮銀行的存款業務排名位列第六，達到5.4%。

就貸款情況而言，同樣是長興農村合作銀行的比例最高，其次是建設銀行，接下來依次是工商銀行、農業銀行、中國銀行。長興聯合村鎮銀行仍然位列農村合作銀行和國有四大行之后，貸款市場占比為7.4%。如表1所示：

兩組數據共同說明，長興聯合村鎮銀行在該地區的市場地位較高。但也可以發現，其貸款占比較存款占比高出2%，表明其農戶貸款業務發展能力較存款業務發展能力更強。

就其存款增長情況而言，在成立之初的2008～2009年，長興聯合村鎮銀行存款增長十分迅速，但之后馬上回歸平穩的增長，較其他銀行而言無明顯優勢。在貸款增長方面，該行三年以來的貸款業務增速一直保持在各銀行的前列，這一優勢較國有四大行而言尤為明顯。

由這兩組數據還可以看出，長興聯合村鎮銀行的貸款業務擴展速度十分可觀，但存款業務擴展速度與之并不相稱。在積極擴張貸款業務的同時，需要給予提升吸存能力更多的重視。

資金來源結構佐證了筆者關于存貸業務發展失衡的認知。2010年，長興聯合村鎮銀行的企業存款占比最大（56%），散戶儲蓄存款僅占資金來源的20%，但同業拆借的占比卻高達24%（圖1）。

目前，銀監會方面規定，商業銀行存貸比應當控制在75%，考慮到村鎮銀行興建初期可能存在的吸存難問題，銀監會同時規定，在成立前5年，村鎮銀行可不受存貸比約束。在第三個營業年度結束后，長興聯合村鎮銀行的存貸比仍然在130%以上，且已有存款中散戶儲蓄存款的比例低于傳統商業銀行。對于一個以商業化經營為運營準則的銀行，這一數據顯然不夠樂觀。

客觀而言，由于其貸款業務市場占比高于存款業務，貸款業務增速也較存款業務為快，且其資金來源結構所體現的銀行存貸比、散戶儲蓄存款比例也與完全按照市場化規則運行的商業銀行有較大距離。因此筆者認為，雖然目前長興聯合村鎮銀行的貸款業務規模擴張進展順利，但其背后缺少強大的吸存能力作為堅實支撐。如果要完全實現銀行的市場化、商業化運營，并確保農戶貸款業務的穩定持續發展，需要在吸收存款方面做出更多改進，以為支持農戶小額貸款業務擴張奠定穩固基礎。

而在對銀行的調查中，筆者發現，長興聯合村鎮銀行目前的存款業務經營模式還較為落后，各項經營基礎設施的建設未能跟上銀行業務擴展的規模與速度。舉例而言，目前該行總行與各支行的所有個人客戶業務都通過存折辦理，相較于大型國有銀行的借記卡、信用卡業務，該行尚未開展銀行卡業務，對存款客戶造成了不便，成為制約其存款規模擴大的主要因素之一，也制約著諸如客戶異地存取款、轉賬等業務的辦理。因此筆者認為，完善如銀行卡業務、柜員機開設等經營基礎設施應當成為銀行擴大吸存的第一步。

然而必須肯定的是，該行在吸存方面也做出了較有成效的努力。由上文分析可以明顯看出，長興聯合村鎮銀行在發展客戶方面做出了極大努力，而在訪談中筆者了解到，該行在將貸款客戶發展為穩定長久的合作伙伴或個人客戶方面的努力卓有成效，這部分客戶在順利獲取貸款的同時增強了對銀行的信任與好感，表現出明顯的存款傾向，將會成為日后吸存規模擴大的強大助力。

信貸經營特色

涉農貸款比例大。長興聯合村鎮銀行的服務對象為：個體農戶、中小企業和微小企業。調研結果顯示，該行2010年貸款的主要去向中涉農貸款占所有貸款的44.8%，成為貸款業務中最重要的類別。其占比明顯高于同地區其他商業銀行，說明目前長興聯合村鎮銀行很好地踐行了其服務農村的設立宗旨。而在涉農貸款中，農林牧漁業貸款和農業經營性貸款又是其最主要的組成部分，一方面反映了長興聯合村鎮銀行貸款流向與當地農業經營模式的契合度較高，符合長興地區農業經營模式多樣化的地區特色；另一方面，生產性支農貸款占比遠高于消費類支農貸款，也說明長興聯合村鎮銀行的成立及其業務發展對當地的農業經營和農民增收有明顯的促進作用（圖2）。

小額信貸業務貸款戶數分散。長興聯合村鎮銀行2010年的個人貸款業務基本呈現增長趨勢，接受信貸服務的農戶數不斷增長（圖3）。就數量而言，30萬元以下金額的貸款戶數遠較30萬元以上金額的貸款戶數為高，年末時30萬元以下金額貸款總戶數已達到3000戶以上，而30萬元以上貸款總戶數僅為800戶上下。在2010年6～9月，5萬～10萬元貸款農戶戶數更是經歷了1400戶以上的高峰數值。就增長速度而言，10萬～30萬元個人貸款戶數增長最快。銀行客戶貸款金額分布區間的數量比較和增長速度均體現了小額貸款客戶在長興聯合村鎮銀行業務中的重要地位。

小額貸款業務承現增長趨勢。長興聯合村鎮銀行農戶貸款戶均金額變化趨勢可以發現，戶均貸款金額經歷了極為明顯的下降并仍保持著繼續下降的趨勢，其平均額度從2009年末的25.68萬元/戶降至23.28萬元/戶。雖然相較全國其他村鎮銀行的戶均貸款金額并未體現較大優勢，但對于經濟發達、位列全國百強縣的長興縣而言，這一額度已充分體現了其“貸小”的服務特色（圖4）。

綜上，涉農貸款的較高占比及合理流向、不斷增長的小額貸款申請戶數及戶均貸款額度不斷下降的發展趨勢，能對長興聯合村鎮銀行目前的業務發展策略和成效進行很好的詮釋。作為以支持新農村建設、提高農業經營水平、農民收入水平為建立初衷的村鎮銀行，長興聯合村鎮銀行的各項指標均符合其目標設定。

由此可見，長興村鎮銀行的貸款結構之所以呈現上文所分析的結構，是因為其成立初衷及各項措施均能滿足小規模貸款農戶的需求。該行的成立填補了長興縣及其附屬的村、鎮在國有四大銀行和商業股份銀行相繼退出后的農村金融市場的空白，拉近了農民和金融機構的距離，更加方便了當地農民辦理存取款或貸款等相關業務。長興聯合村鎮銀行除了一個總行外，下設四個分行，均設在相應的鎮上離農民更近。以筆者所考察的和平鎮為例，在當地只有農業合作社和一家農業銀行，金融機構較少，難以滿足農民日益增加的金融需求，而長興聯合村鎮銀行和平鎮支行的成立大大緩解了上述需求，方便了農民。

問題及建議

存貸款業務發展不平衡

通過考察長興地區整體的金融市場發展狀況，可以發現長興聯合村鎮銀行的存款規模和貸款規模均位居當地最大的長興農村合作銀行及國有四大商業銀行之后，其在貸款市場的業務占比為7.4%，而在存款市場的業務占比則為5.4%。而對長興聯合村鎮銀行業務增長的動態考察所得到的數據也說明了類似現象。存款業務方面，除卻成立之初的2008～2009年，該行的存款業務增長速度較為平穩，并未體現獨特優勢；相比而言，其貸款業務卻在三年中一直保持著超越該地區其他銀行的增長速度。長興聯合村鎮銀行資金來源結構再一次佐證了筆者關于存貸業務發展失衡的認知。2010年，該行的企業存款占比最大（56%），散戶儲蓄存款僅占資金來源的20%，但同業拆借的占比卻高達24%。由此可見，雖然經過兩年多的發展，該行在長興縣金融領域的市場競爭力得到了長足提升，但同時，其貸款占比較存款占比更高的現狀，也反映了其存貸款業務擴展不夠均衡的問題。這也正是許多小型金融機構和新興金融機構共同面臨的難題。這一問題的解決途徑有以下兩種：

政府政策支持，放寬存貸比限制。在實地調查走訪中筆者發現，目前長興聯合村鎮銀行之所以能不受銀監會給出的75%存貸比指標限制，在貸款大于存款的情況下仍可正常運行，主要得益于目前國家給出的“五年優惠政策”，即在五年之內可不受相關存貸比限制。就目前趨勢來看，長興聯合村鎮銀行已經成立三年，其存款增長速度要在剩余兩年內超過貸款增長并達到國家統一存貸比要求，難度較大。面對這一普遍情況，相關部門可將這一優惠政策年限延長，或秉承相同宗旨，為小型新興農村金融機構制訂符合其自身發展特點的存貸比指標。

增加營業網點布局，提升銀行吸存能力。理論與研究認為，增加營業網點數量、優化營業網點布局是解決吸存問題的有效途徑。結合當地市場占有率首位的長興農村合作銀行的發展經驗來看，長興聯合村鎮銀行增設業務網點對于其繼續發展有很大積極作用。前者目前已建立了8個支行與十余個分理處，并在全縣設立了十余臺ATM機，后者則僅有4家分行，并尚未開展銀行卡業務。增設的營業網點一方面能使長興聯合村鎮銀行本身的儲蓄存款來源增加，擴大其影響力，提升其市場地位；另一方面，更科學的網點設置與分理處開辦也將為農戶提供貸款咨詢的便捷途徑，這一點對于目前上門服務方式來說很難實現。此外，銀行相關基礎設施的欠缺也使得該行的存款便捷度受到影響。因此，加強電子交易進程、發展銀行卡業務以方便存款客戶異地存取，成為長興聯合村鎮銀行目前應當考慮的發展方向。

“支農、支小、支散”中的風險考核

風險控制問題是大部分小型金融機構所面臨的另一個難題。由于其經營規模和業務范圍所限，長興聯合村鎮銀行很難建立起統一量化的信用評級體系來衡量其貸款客戶的風險狀況。但與此同時，該行貸款“支農、支小、支散”的特征決定其業務發展是在熟人社會內進行的，對客戶道德水平的衡量也因此更為容易。調查中筆者發現，在開展小額信貸業務方面，長興聯合村鎮銀行實行靈活機動、因人而異的差別化動態授權。在傳統“雙人調查”的基礎上，推出“雙線調查”模式，由原來的兩名客戶經理變為一名客戶經理和一名風險經理實施貸前調查，前移風險關口。同時，該行通過區別不同的貸款用途，進行貸款額與產出額進行配比，根據實地調查獲得數據考察貸款農戶的現金流情況，收集貸款農戶相關信息（個人素質，品質，以及鄰里的口碑等）控制風險。必須肯定，目前所實行的這套“上門服務”式的授權資格審查模式在該銀行獲得了良好成效，但其較高的人力物力成本及潛在的不穩定性也是村鎮銀行商業化運行過程中所必須解決的問題。

筆者認為，結合道德考量和信用評級、兩者并重，是長興聯合村鎮銀行在“支農、支小、支散”目標下所應當選取的最好方法。一方面，應當對銀行所掌握的客戶與潛在客戶資料進行量化、規范化、程序化管理，以科學的模型分析為基礎評估對申請農戶發放貸款的規模及利率浮動。并且明確評級責任，農戶的基本狀況及信用反映等由村組干部負責審查把關，并簽字負責；信用等級初評由信貸員負責，避免因不負責導致的評級不準確。最后，要嚴格按照評級標準，評定農戶信用等級，對所有農戶都采用統一的標準，以確保評級客觀公正。另一方面，要繼續維持現行對客戶道德信用情況的全面考察方式，發揮村鎮銀行本身的優勢所在。

結論及展望

長興聯合村鎮銀行的農戶小額貸款業務經過三年的擴張與發展，在服務當地新農村建設、提高農民生產經營水平等方面起到了重要的作用。通過以上的數據呈現和分析，筆者從該行的運行狀況中可以總結出以下經驗和問題：

首先，長興聯合村鎮銀行自身的發展壯大過程十分迅速，為其向農戶提供貸款奠定了堅實的資金基礎。其次，長興聯合村鎮銀行的上門服務方式為農戶申請貸款提供了有效便捷的方式，導致其個人貸款金額增長速度超過企業貸款的同時，個人貸款戶均貸款額度卻在不斷下降，有效達到了在農村合作銀行業務脫農化時填補農戶小額貸款空缺的業務發展目標。

農戶小額貸款的龐大市場需求為村鎮銀行發展該項業務提供了有力動力，長興聯合村鎮銀行適宜的經營方式和經營策略也為其業務擴展提供了基礎，但問題同樣不可回避。

一方面，長興聯合村鎮銀行在為農戶提供大量貸款服務的同時，其吸收存款能力的增長仍較需求更為緩慢，同業拆借在其資金來源中的比重仍然較大。雖然在注資銀行（杭州聯合銀行及長興農村合作銀行）的支持下，該行目前仍可基本應對貸款需求，但這樣的資金來源結構顯然與其商業化經營的發展戰略不相適應。

篇5

中小銀行走特色化、差異化的科學發展之路，既是監管部門對于中小銀行的戰略指導，更是中小銀行實現股東利益，履行社會責任和體現員工價值的內在要求，是中小銀行持續健康發展的必由之路。

長期以來，不管是大型銀行，還是中小銀行，國內銀行業在業務經營上都存在同質化現象。作為中小銀行，如果與大型銀行進行同質化競爭，只能分一杯羹，無法做大做強，而且始終處在邊緣化的狀態；如果走特色化、差異化經營模式，則有可能做精做強。以美國銀行業為例，美國前100家銀行中，綜合性銀行只占20%，更多的是專業性銀行，都有各自的經營特色和比較優勢。可以說，國內現在缺少的不是大銀行，缺少的是特色化、差異化的，專門為中小企業、社區、“三農”等細分市場服務的特色銀行。

中小銀行走差異化、特色化經營之路，要加強市場和客戶細分，堅持自身市場定位。徽商銀行的市場定位就是“立足地方，支持中小，服務市民”。近年來，主要從專業化、精細化、品牌化等三方面進行了差異化、特色化經營的探索和努力。專業化就是設立專營機構，有專業的人來做專業的事，提供金融產品和服務的專業化水平。比如，在小企業業務方面，加快設立小企業經營中心和建設特色支行。精細化主要是指服務模式和營銷服務方式的轉變，由粗放式轉向精細化，形成具有自身特色的營銷服務模式。品牌化就是在產品服務上形成自己的特色和品牌，提升知名度，擴大影響力。比如，在小企業業務方面，自成立以來就在著力打造“小巨人”和“雛鷹”服務品牌。僅2012年一年，就培育“小巨人”企業893戶、“雛鷹”企業3326戶。

需要指出的是，中小銀行走特色化、差異化之路，打造特色銀行，是一項系統工程，需要營造良好的外部環境。比如，對中小銀行實施更具差別化的監管政策，加強對中小銀行的政策支持，加強對中小銀行的有效指導，為中小銀行推進差異化、特色化經營，使其健康有序發展創造良好的外部環境。

探索綜合經營，增強金融服務能力

從國際銀行業發展歷史看，西方發達國家的金融體系大多經歷了分業和混業經營的數次變遷和反復。總體上，國際金融業正在走向綜合化經營。從國內金融發展歷史看，1993年之后，我國實行的是“分業經營、分業監管”，即銀行不得從事證券、保險、信托等非銀行金融業務。近年來，不少銀行，特別是國有大型銀行、全國股份制銀行紛紛成立金融控股公司，涉足信托、證券、保險、基金、融資租賃等經營領域，銀行綜合化經營的趨勢已經呼之欲出。比如，光大金融控股集團、平安金融控股集團已經擁有了金融全牌照。一些城商行也在逐步探索和涉足綜合化經營，比如北京銀行發起設立消費金融公司和保險公司，南京銀行參股異地城商行和非銀行金融機構。從徽商銀行來講，近年來在綜合化經營方面也進行了積極探索。與奇瑞汽車公司共同組建了奇瑞徽銀汽車金融有限公司，作為主發起人發起設立了無為徽銀村鎮銀行，目前也在積極推進發起設立金寨徽銀村鎮銀行，籌建金融租賃公司的工作。在綜合化經營方面取得了一定成績，也積累了一些經驗。

就國內金融業發展趨勢而言，未來商業銀行的綜合化經營肯定會繼續演進，經營方式、經營內容也將不斷變化。首先，從宏觀上來講，國內經濟發展由外延式向內涵式增長方式轉變，我國金融體系以銀行為主體，傳統的間接融資方式難以滿足各類直接融資需求，而提供直接融資的各類市場主體還缺乏強大的資源支持和服務能力；從微觀上來講，客戶的金融服務需求更加個性化、全面化和綜合化，需求層次不斷提升要求銀行提供綜合化金融服務。其次，中國銀行業高度依賴信貸利差收入的盈利模式沒有得到根本改變，“信貸擴張-資本補充-信貸擴張”的發展方式不可持續，特別是在監管趨嚴、利率市場化改革加快的背景下，銀行業面臨經營轉型的迫切壓力。從這個意義上來講，銀行依托自身雄厚的客戶基礎和業務渠道，積極探索包括銀行、證券、保險、基金、信托、融資租賃等在內的綜合化、混合化經營，充分發揮業務協同、聯動，綜合服務的優勢，開拓非利息收入來源，優化收入結構，也是銀行轉變盈利模式，加快自身經營轉型的必然選擇。

盡管經濟社會發展為銀行業開展綜合化經營帶來了機遇，但是我國銀行從事綜合化經營仍面臨諸多制約因素。比如，金融市場發育不成熟，金融生態環境不夠健全，相關的法律法規還跟不上綜合化經營的發展步伐，無法保證金融監管合理、規范、有效地實施，存款保險制度以及金融消費者權益保護機制還未建立等等。

從銀行自身來講，商業銀行，特別是以城商行為主體的中小銀行開展綜合經營，會受到自身能力和管理水平的制約。一是缺乏足夠的客戶識別和交叉營銷能力，難以在附屬公司之間實現客戶資源的細分和共享，無法發揮綜合化經營的潛在優勢。二是缺乏跨領域經營管理能力，導致經營管理能力與業務發展脫節，難以處理綜合化經營中出現的問題。三是風險管控能力不足，綜合經營可能放大聲譽風險、流動性風險、關聯交易等其他類型的風險。四是跨業務領域經營的人才儲備不足，缺乏跨市場、跨業務、綜合經營的人才隊伍。

中小銀行推進綜合化經營，要充分考慮監管政策以及自身經營管理能力和水平，不能超越自身的特定發展階段。一方面，中小銀行可以在監管政策和自身能力允許的前提下，積極推進和積極探索綜合化經營，發起自身具有控股能力的金融租賃公司、基金管理公司、信托公司等。另一方面，在自身能力和水平尚不具備的情況下，積極與資產管理公司、信托公司、證券公司等其他非銀行類金融機構開展互補性業務協作，借船出海，不求所有，但求所用。與同業開展業務合作，既可以整合外部資源、拓展業務范圍、提升自身能力，也可以為開展綜合化經營儲備經驗和人才。

加快經營轉型，提升經營發展水平

近年來，迫于外部經營環境的變化，國內銀行業都在著力推進經營轉型。國有銀行、全國股份制銀行等先進同業已經在經營轉型方面進行了較長時期的探索，也取得了顯著成績。中小銀行的主要業務還是在傳統市場，主要收入來源還是在傳統業務。如果不發展新興業務，中小銀行的生存發展空間將會非常狹窄，而且經濟結構調整、居民財富的日益增長，以及直接融資市場的發展，也給銀行發展新興業務提供了機遇和空間。在看到機遇的同時，我們也要看到在發展新興業務，開拓新興市場方面，與大中型銀行相比，中小銀行還存在不少諸如監管政策、自身能力等方面的制約因素。在監管政策支持和允許的同時，城商行還要加強自身能力建設。

推進經營轉型，首先要正確處理業務發展與經營轉型的關系，傳統業務與新興業務之間的關系。傳統業務是基礎，新興業務是方向。業務發展是經營轉型的基礎，經營轉型是業務發展的方向和前景。經營轉型是更高水平、更高層次上的業務發展，是銀行業務發展的趨勢和方向。業務發展和經營轉型是相互協調的。我們不能放棄優勢找優勢，不能脫離發展空談轉型，發展和轉型是相輔相成、相互促進的關系，應該在發展中轉型，通過發展為轉型創造資源和條件，通過轉型塑造發展的核心競爭力，提升發展的質量和效益。

與大中型銀行相比，城商行推進經營轉型，要更加注重特色化、差異化，走出一條既符合自身特色，又與自身能力相適應的業務發展和經營轉型之路。要加快業務發展，在堅持發展傳統業務的同時，大力發展新興業務，逐步形成傳統業務、中間業務、新興業務共同發展的業務格局。做精做強傳統業務，鞏固傳統競爭優勢，為業務持續穩定增長提供支撐。堅持效益優先的原則，做大做優中間業務。在風險可控的前提下，理清新興業務發展方向和主攻點，重點拓展風險可控、效益良好、發展潛力大的業務，做穩做好新興業務。

近年來，徽商銀行也在積極推進和加快經營轉型。主要目標和方向是由資金中介向綜合金融服務商轉變；由存貸款等傳統業務為主向傳統業務和投行等新興業務并重轉變；由表內業務為主轉向表內外業務并重為主；大力發展中間業務，由收入主要依靠存貸款利差向多元化轉變。具體做法歸納起來是三個多元化，一是負債來源多元化，二是資產應用多元化，三是收入來源多元化。

一是以穩定負債成本為核心，實現負債來源多元化。銀行負債越來越呈現多元化、理財化、多樣化的趨勢，發行金融債、同業存款等多種形式的主動負債，將逐步成為銀行增加負債、增強流動性的重要手段。我們堅持一手抓低成本負債業務，另一手抓主動負債業務。

篇6

金融對“三農”和小企業的有效支持不足。直接影響到農民獲得生產和擴大再生產資金、開拓市場、應用新技術和推廣優良品種的步伐，進而影響到農民增收、農業發展和農村穩定。

有鑒于此，在進一步鼓勵和促進存量金融加大對“三農”投入的同時，引入創新金融機構、完善現代農村金融服務體系也被提上議事日程。

2004年的中央1號文件就提出，要“興辦直接為‘三農’服務的多種所有制的金融組織”，隨后在2005年、2006年的中央1號文件更進一步明確指出，要“新辦多種所有制金融機構，探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業發起的小額信貸組織”，“鼓勵在縣域內設立多種所有制的社區金融機構，允許私有資本、外資等參股。大力培育由自然人、企業法人或社團法人發起的小額貸款組織”。

其實早在2005年底，中國人民銀行以山西省平遙縣作為首批小額貸款試點，在全國率先成立了“晉源泰”、“日升隆”兩家小額貸款公司，嘗試以民間資金為依托，以服務“三農”、支持農村經濟發展為重點，為農戶提供小額貸款。

2006年，中國人民銀行在山西、四川、陜西、貴州、內蒙古5個省、自冶區開展了小額貸款組織的試點，參與設立了7家商業性小額貸款公司。隨后在其他省份也成立了一些小額貸款公司。

2008年7月，銀監會、中國人民銀行聯合了《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監發[2008]23號，以下簡稱《意見》)。這是銀監會和央行首次對小額貸款公司出臺的正式規定，《意見》對小額貸款公司的性質、設立條件、資金來源、資金運用和監管等方面做出了明確的規定。

在《意見》出臺后不久，浙江省、上海市率先完成了第一批的小額信貸公司申報、審批工作。目前。小額貸款公司試點工作已經在全國大部分省市展開，預計將有不少于1000家獲得批準設立。

小額貸款公司對農村金融有積極影響

在原有的農村金融體系未能為“三農”和小企業提供充分的金融服務情況下，小額貸款公司的出現將對農村金融服務體系產生積極的影響。

一是進一步提高農村金融供給，刺激農村信貸尤其是小額信貸需求。統計數據顯示，截至2008年底，全國銀行類金融機構涉農貸款余額6.9萬億元人民幣。在全部貸款余額中的占比僅二成左右。金融對“三農”投入不足的另一個表現，是我國至今仍有近3000個鄉鎮沒有任何正規的金融機構。小額貸款公司的成立，有利于聚集民間閑置資金，使民間資金找到合法投資渠道和良好投資項目的同時，通過對“三農”和小企業的信貸支持有力提高農村金融供給。

二是小額貸款公司的設立標志著民間借貸行為規范化、陽光化進程的開始。一直以來，我國國內的民間借貸行為由于主體的缺位和缺乏有效的流動渠道。規模巨大的民間資本由于無法進入正規金融市場而只能通過地下金融進行交易，這在增加了借款人成本負擔的同時也對金融市場秩序帶來負面的影響。伴隨《意見》的出臺和小額貸款公司試點工作的推進，符合設立資格的民間資本通過申請設立小額貸款公司，按規定開展借貸業務，將有利于將此前一直處于邊緣、灰色地帶的民間借貸行為納入規范化管理，一方面可以使民間借貸行為得到政策保障，另一方面也有利于加強監管，促進民間借貸行業的有序發展，維護金融秩序。

隨著下一步《放貸人條例》的即將出臺，小額貸款公司的試點工作也將為完善民間借貸、個人放貸業務提供有益的借鑒，為解決小企業和微型企業的“融資難”進行有益的探索和實踐。

三是通過風險價值杠桿擴大貸款人的邊界。在小額貸款公司“只貸不存”的業務定位以及自我約束、自擔風險的基礎上，通過給予小額貸款公司更寬松的貸款利率浮動空間，提高小額貸款公司對貸款風險的容納能力，使部分具有較好經營水平但由于風險過高等原因而無法在銀行獲得貸款的企業和個人可以從小額貸款公司獲得貸款支持。

四是小額貸款公司在不同的層次上為農村金融領域提供了多元化的選擇。我國幅員遼闊且大部分屬于縣域以下的農村地區。農村市場的廣闊性和經濟發展程度的不平衡性決定了對農村金融服務和產品需求的多層歡性。這種需求的多層次性決定了一個功能健全的農村金融體系也應當具有多層次的主體和多元的業務選擇。在原來農村地區僅有農業銀行和農村信用社等為數不多金融機構的時期，農村地區的資金更多地被金融機構通過“抽水機”的作用轉移到城市，農村金融市場呈現空洞化。

作為現代農村金融服務體系的重要組成部分，小額貸款公司將和其他類型的金融主體長期并存，各有側重，并在一定的程度上實現良性競爭。這將有利于釋放農村金融需求，激活農村金融市場，豐富“三農”金融產品和服務。打破銀行類金融機構在信貸市場上的壟斷地位，從而形成農業銀行、農業發展銀行、農村合作金融、郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、小額貸款公司以及其他放貸人在農村金融市場的不同層次上為具有不同業務規模、不同金融需求的群體提供差異化產品和服務的良好局面。

小額貸款公司發展應堅持的3個方向

第一個方向是堅持市場化、法制化，防止官方化。小額貸款公司的市場化，是準入門檻和經營的市場化。

目前，由于小額貸款公司仍處于試點初運營階段，有些地方對設立小額貸款公司采取數量控制、分配試點名額的方式，而市場基于對小額貸款公司前景及牌照價值的良好預期，申請準入較踴躍。在供求不對稱的情況下，對小額貸款公司準入的審批制度將使有關部門在選擇申請入時具有城市化、規模化的傾向，大企業在競爭中將具有明顯優勢。而眾多城鄉小企業將由于牌照的稀缺性而被邊緣化。這將和小額貸款公司定位為城鄉“貸款零售商”的初衷相違背。

因此。要充分發揮小額貸款公司支持“三農”和小企業的作用，應適當降低準入門檻，棄除現有的審批制度，對符合法規規定的企業要支持和鼓勵其開展小額貸款公司業務，壯大小額貸款公司隊伍，擴大小額貸款覆蓋面。

作為自主經營、自負盈虧的企業主體，小額貸款公司應完全按照市場準則進行經營。自擔風險。優勝劣汰。要運用市場的手段引導小額貸款公司發揮服務“三農”和小企業的職能，在市場競爭中尋求發展的道路。同時，通過加

強小額貸款公司的法制化建設和業務監管，保障公司利益，維護金融秩序。

第二個方向是堅持貸款“小額”化，防止做高貸款門檻。發展小額貸款公司的目的之一，是為了培養“貸款零售商”，提高“三農”和小企業的貸款可獲得性。長期以來，涉農企業和中小企業在向銀行申請貸款時，由于各方面的原因而處于弱勢地位。

其一是貸款金額較小且分散，銀行對中小企業單筆貸款的成本比大企業高。中小企業通常貸款數額不高，但對銀行來說，對每一筆貸款，審核、發放和貸后管理的環節一個都不能少，數以億元和幾十、上百萬元的貸款所耗費的人力、時間、費用相差無幾。而獲得的收益卻遠遠不同。在追求利潤最大化以及貸款賣方市場的條件下，銀行自然傾向于將信貸資金用于大企業的“貸款批發”業務，數額太小的貸款難以從銀行獲得。

其二是中小企業貸款的風險較高。由于相當一部分中小企業處于初始經營階段，企業的經營能力、管理水平以及市場認可程度仍未得到充分的檢驗和顯現。銀行發放貸款所面臨的不確定性較大。銀行出于穩健經營原則考慮。在審核貸款申請時往往傾向于大中型企業。

其三是貸款審批權限上收，使信貸支持難以惠及身處城鄉基層的廣大中小企業。近年來，隨著銀行類金融機構信貸決策中心和權限的上移，身處城鄉基層的廣大中小企業由于地域的劣勢而在申請貸款時面臨較大的難度，銀行信貸部門也出于信息不對稱和管理難度增大的考慮而缺乏放貸積極性。因此，應充分發揮小額貸款公司地處城鄉基層、熟悉當地情況的優勢，鼓勵小額貸款公司來于基層、扎根基層、服務于當地村鎮，在堅持為“三農”和小企業發展服務的原則下，按照“基層化、點多、面廣、小額、分散”的戰略，積極擴大貸款對象數量和服務范圍，進而實現小額貸款公司滿足低收入地區融資需要，促進地方經濟發展的目標。

第三個方向是堅持“貸款公司”定位，防止將小額貸款公司和銀行同質化。按照《意見》的定義，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司與銀行類金融機構的重要區別，在于其不吸收公眾存款。由于不吸收公眾存款，小額貸款公司不會存在存戶擠兌等危害整個社會金融穩定的公眾事件，而是在自有資金以及負債的有限范圍內，通過自我約束、自我控制風險而從事資金拆借和貸款業務，接受市場的優勝劣汰。因此，可以對小額貸款公司設置相對于銀行類金融機構較為寬松的監管條件以及較為優惠的經營許可，通過準予小額信貸資金較高的收益性等措施，激勵小額貸款公司自覺加大對“三農”和小企業的信貸投入。

篇7

在中國，民間金融理論研究比其實踐的產生要晚得多，原因是在公有制經濟占主導地位的計劃金融時期，民間金融沒有生存的制度環境和經濟基礎；在經濟轉軌時期，民間金融只能在正規金融發展的夾縫里生存。當國有金融不能對非公有制經濟提供資金支持時，民間金融才真正顯示出它的市場特征和比較優勢。于是研究民間金融問題的文獻才逐漸多起來。近年來學術界對“民間金融該不該存在”、“該如何發展民間金融”的問題作了大量而深刻的討論。盡管部分民間金融在目前已經自發或被迫地表現出融入正規金融的態勢，并不意味著民間金融已經失去了存在和發展的空間。

二、民間金融的未來

在預見未來中國金融業的激勵傳導機制可以得到有效強化的前提下，關注民間金融發展的學者們對它的走勢作出了自己的設想。

（一）保持原有的互，升級發展形態

在以混合所有制和市場經濟為主體的當今世界，任何一個國家和地區的經濟體都不是純粹的市場經濟或者自然經濟，而是二者的混合體。這就決定了我國民間金融中的帶有明顯互助合作性質的那部分會被繼續保留下來，并以更加高級的形態發展下去。姜旭朝教授（1996）通過對民間金融的系統性研究認為：未來中國的金融格局是國有金融為主，民間金融為輔，民間金融仍應該處于查缺補漏的地位。林毅夫（2003）基于對我國資源稟賦和比較優勢的考察，指出我國金融結構改革的方向應是建立以中小金融機構為主體的金融體系，大力培育為廣大民營企業提供融資服務的民間金融。程昆等（2005）在研究農村非正規金融的生成邏輯及其發展趨勢時提出：在主流市場經濟形態的背后長期會存在較為落后的自然經濟形態，正規金融較難到達這些地區，因此傳統、互的農村非正規金融會長期存在。此外，程蕾（2004）在中國民間金融走勢分析中提到：民間金融產生發展的原因不盡相同，緣于地下經濟發展起來的民間金融，只要地下經濟存在，民間金融必將存在；緣于金融淺化的民間金融，只要金融制度沒有大的變革，民間金融同樣有其生長、發展的空間。

綜上所述，我們可以看出：無論是體制的內在要求，還是市場經濟的外在需求，民間金融尤其存在的合理性和必要性。在現代化進程中，不論商品經濟如何發展，主流的現代金融形式不可能覆蓋全社會，而且銀行金融又往往不盡完善，傳統的互民間金融仍然將繼續存在，重要的是如何實現其發展形式的優化。

發展形式：

（1）設立小額貸款公司

中國的小額貸款在20世紀80年代就已經出現了。小額貸款公司的設立，可以合理地將一些民間資金集中了起來，規范民間借貸市場。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析一文中提出：小額貸款公司是未來民間金融發展的一條可行之道，作為商業性的民間金融機構，小額貸款組織應該主要是解決農村經濟發展中遇到的貸款難的問題，其貸款對象應該以“三農”為主，以及為“三農”服務的其它經濟實體。

（2）適度發展典當行

由于正規金融的融資信用要求較高，近年來古老的典當行業已以嶄新的面貌和方便、靈活、快捷的服務在金融市場環境下贏得了一定的市場份額。陶小平等（2011）提出：在國家實行緊縮性貨幣政策、農村農戶和民營中小企業正規金融貸款滿足率下降的前提下，典當行已然成為部分農戶和民營中小企業短期應急性快速融資的“銀行”。我國農村低收入人群多，中收入人群和高收入人群較少，典當作為一種特殊的融資方式，具有方式靈活、對典當物提供者信用要求很低、配套服務周全等明顯優勢，對農戶和民營中小企業的資金融通起到了補充作用。

（3）發展成農村社會性投融資機構

社會性投融資機構是指在嚴密的財產契約關系約束下，通過對居民融資形成一定規模的資金積聚，從而進行各類專業性投資活動的金融企業。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析一文中提出：可成立服務于三農的民營投資公司、投資基金和其他各類投資機構，其功能是將民間資本引向實體產業。通過民間資本在社會性投融資中比重的增加，使分散的、小額的民間投資資金規模化，提高直接融資的比重，既規范了民間金融，也為投融資體制注入了新的活力。

（二）融入正規的金融體系，改變發展方式

從世界上不同國家和地區的經驗來看，非正規金融的發展趨勢往往正是融入正規金融系統（姜旭朝等，2004）。Kohn（1999）在研究英國工業革命前的金融制度時發現，正規金融都是從非正規金融的行列中逐漸演化形成的，因而非正規民間金融作為一種誘致性的制度安排，如果沒有行政干預，它的發展方向將是由小到大，由非正式到正式的。社科院金融研究所所長李揚等（2001）根據對我國股票市場發展史的研究，強調非正規金融對我國金融制度變遷具有導向作用，提出中國金融制度變遷的路徑――從非正規金融到正規金融“兩階段”的理論觀點。熊繼洲（2003）對20世紀50年代以來臺灣金融制度變遷的歷史研究后，發現民營銀行最基本的經營領域正是原來地下金融的服務領域，合會組織變革為民營銀行是臺灣銀行制度變遷的關鍵內容。

民間金融的演變過程一般有以下幾個特點：從短期金融組織轉變成為永久性金融機構；從只存不貸轉變為存貸結合；從定期運營轉變為每日運營。所有這些特點代表了民間金融的發展方向――逐漸演變成正規金融機構（李晶，2009）。從短期來看，民間金融機構通過自身積累或兼并不斷壯大，分散、零星的資金將變的更集中，使未來民間資金流更加巨額化。規范化后民間融資渠道拓寬，民間金融市場的利率將逐步走低。從長遠看，隨著金融體制改革的逐步推進，金融主體多元化將是大勢所趨，民間金融機構與正規金融機構通過資本紐帶，最終將融合成一體（姜旭朝，1996）。

此外，非正規金融的內在缺陷（如其相對落后的風險管理機制和相對較小的借貸額度）致使其難以勝任市場進一步深入發展的需要，無法在經濟中永久立足，隨著經濟的發展必然會逐漸融入正規金融體系。同時，隨著金融監管機構對于民營資本參與金融領域的鼓勵，更多民間資本投入到民營銀行的組建中，也推動了民間金融同正規金融的接軌（王曙光，2007）。

我們可以看到：學術界對民間金融發展趨勢的研究，更多的認為民間金融很可能會演變為正規民間金融機構如風險投資基金、信托公司、或者入股農村信用社或地方商業銀行，甚至成立新的民間資本控股的股份制民營銀行。

發展形式：

（1）民營銀行

由于現有民間金融組織與民營銀行在資本性質方面的相似性，依據市場化原則對民間金融組織進行改造、使其演化為民營銀行，具有可能性與現實性。同時，民間金融總體規模的不斷加大和民間資本強烈的逐利性，成為創建民營銀行的內在動因。市場經濟要求金融機構按市場規則運行，民間金融組織逐步演化為民營銀行順理成章。因而，民營銀行的組建要求將會使一部分民間金融發展較為規范的民間金融組織率先融入正規金融體系（王曙光，2007）。

（2）社區銀行（村鎮銀行）

社區銀行的概念來自于美國等西方金融發達國家，其資產規模較小，是主要為經營區域內中小企業和居民家庭服務的地方性小型商業銀行。田婕等（2011）在農村民間金融發展現狀及發展前景分析中提出：要借鑒美國社區銀行的成功經驗，結合我國當前的實際情況，發展社區銀行，社區銀行可按照市場化原則自主設立、運作并為農戶和民營中小企業提供方便快捷的個性化金融服務，這為民間資本進入銀行業提供了一個比較現實的通道。

（3）發展為合作金融機構

合作金融是指由個人集資聯合成立，以相互合作為主要宗旨的金融機構的金融活動，由此建立的金融機構稱為合作金融機構。合作金融作為我國農村金融的基本組織形式，已在理論界達成共識，可以借鑒國際經驗來發展和完善農村合作金融事業，通過對農村信用社的改進來形成合作金融機構。厲以寧（2002）針對我國農村面臨的金融困境，提出應對有條件的農村信用社進行股份制改造，組建農村商業銀行。史晉川等（2003）在考察了溫州、臺州的民間金融形式后提出，對商業化傾向明顯、經濟基礎較好的農村信用社、城市信用社應進行股份制改造，使其真正成為產權明晰、嚴格按市場規范運作并摒棄行政干預的民間金融機構。可以看到全國首批組建和農村商業銀行已經在蘇南地區成立，而且今后農信社改革的試點范圍還將擴大。

（三）演化成非法的地下金融

對于部分規模小、管理不善的民間金融將會演化為或已經是非法的地下金融，如非法的標會、應會、老鼠會以及以詐騙為目的的各種集資性的合會等，這類非法的地下金融將會在經濟發展較快而政府金融監管缺乏效率的地區存在，為某些利益主體的非法活動提供融資。嚴格的講，這種形式的民間金融，已經脫離了原來意義上的民間金融，而實屬非法范疇。對于這些非法的地下金融，政府應該嚴厲打擊并堅決取締（程昆，2005）。

三、結論

從各種文獻研究總結學者們對民間金融未來的發展趨勢主要有三種：一是繼續保持其原有的互助合作性質；二是將演變成正規金融；三是演化成非法的地下金融。目前，我國的金融發展程度同發達國家和地區還存在較大的差距，要使民間金融在較短時間內完全融入正規金融體系是不現實的。民間金融是我國金融制度變遷的必然結果，彌補了正規金融的不足，雖然政府曾多次強行禁止，民間金融也一度從地上轉入地下，但其并未從此消失。正規金融和民間金融之間存在合作和競爭關系，因此在一段時期內，我國的民間金融還將同正規金融并存，并為民間經濟主體提供有效的金融支持。

中國民間金融的未來如何，應該從整體經濟和整體金融的發展來考慮，不應把現有民間金融的所有形式都強制性地迅速轉化為現代金融體系的一部分，而應著重考慮建立真正的民營金融體系。（作者單位：浙江師范大學）

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[7]林毅夫，孫希芳. 信息、非正規金融與中小企業[J]. 經濟研究，2005（ 07） .

篇8

東莞模式遭遇瓶頸

改革開放三十多年來,東莞經濟實力快速提升,并形成自身特有的模式,即東莞模式,其主要特點有:企業以勞動密集型加工為主,產品主要銷于海外,對外依賴度大;資本來源以利用外資為主,經濟發展以外部資本作為主要推動力。本輪經濟危機爆發后,伴隨著外需持續低迷,東莞產業鏈的低自主性、低附加值、高依附性等深層次問題充分暴露。因此,如何在國際經濟分工中搶占高端市場,如何加強技術創新和自主研發的投入,如何發展并完善依托國內市場的內源經濟等,成為亟待突破的難題,產業結構調整因而成為東莞模式再生的契機。

事實上,在已經過去的2009年里,已經看到東莞在這些方面的嘗試與轉變。在產業結構上,服務業比重比2008年提高了5個百分點。在引資結構上,實行內外資并重的策略,與引進外資增長6%相比,引進內資則大幅增長39%。此外,科研能力也得到了大幅的提高。這些轉變使得東莞經濟從金融危機的重創中逐步得到恢復。因此,大力發展低碳經濟,將成為東莞產業結構轉型的重要推動力。

東莞市政府或為新東莞模式的重要推手。新的城市經濟發展戰略已經明確了“加快結構調整、發展低碳經濟、強化自主創新等”的發展方向。為推動“東莞制造”向“東莞智造”轉變,東莞將松山湖科技產業園區作為東莞產業升級引領區,以科技創新推動發展方式轉變,逐步發揮產業龍頭和研發龍頭的“雙帶動”作用。加快推進科技創新、產業轉型升級服務,大力引進資金技術密集、產業關聯度大、輻射帶動作用強的先進制造業、高新技術產業和現代服務業項目,重點推動電子信息、生物技術、金融服務、文化創意四大產業發展。積極構建現代產業體系,初步建成“低碳經濟”模式產業體系。

東莞銀行業面臨新機遇、新挑戰

產業結構升級為東莞銀行業提供新機遇

產業結構的升級離不開資金的支持。在東莞產業結構升級的過程中也離不開當地銀行業的支持,而這一經濟結構的轉變也將為當地銀行業提供良好的機遇。

危機后的銀行業信貸資產結構的改善。這次經濟危機促進了東莞經濟結構的調整,在企業和產業結構得到優化的同時,也給銀行業信貸資產結構的改善帶來契機。各銀行機構借經濟調整之機,適時調整各自的信貸準入政策,逐漸退出一些利潤低下、競爭力差、信貸風險高的“高碳”企業,積極介入競爭力強、發展潛力大、符合產業要求的先進制造業、新興產業、現代服務業等“低碳”企業,推行綠色信貸、環保信貸等。銀行業的信貸的投向與地方經濟調整和產業導向基本保持一致,促進了信貸結構的改善和風險的控制。

危機后的銀行業信貸資產質量的改善。2009年東莞市共清收處置不良貸款26.74億元,其中,現金收回占比60.38%;貸款核銷占比22%;貸款遷徙4.67億元,占比17.46%。尤其是現金清收不良貸款的金額比2008年增加了5億元。不良貸款率遠低于全省、全國水平。這種良好的局面使得東莞銀行業在后危機時代能夠輕裝上陣,更好地服務于地方經濟發展。

新模式下東莞銀行業面臨的新挑戰

誠如偉業非一日之功,危機過后的東莞產業升級轉型也不可能在一朝一夕內完成,而且在此過程中,東莞銀行業依然面臨很多挑戰。這些挑戰主要體現在以下幾個方面:

東莞銀行業仍將面臨一個復雜多變的經濟環境。對于東莞這樣一個對外依存度一度高達250%的經濟體,現階段經濟回升的程度不僅有賴于國內,在某種程度上更有賴于的經濟復蘇。盡管國內經濟已經走出低谷,穩步復蘇,但國內整體的經濟結構調整尚未完成,眾多不確定性因素依然存在。從國際經濟形勢看,金融危機過后的國際經濟新秩序還未建立,發達經濟體從深度衰退到經濟全面復蘇之路仍然漫長。加之東莞長期積累起來的經濟發展中的結構性矛盾依然突出,因此,東莞銀行業面臨的經濟環境仍然復雜多變。

信貸管理壓力增大,不良貸款反彈可能性不容忽視。首先,在信貸規模快速擴張過程中,銀行內部管理出現滯后與弱化傾向。雖然東莞的信貸增速低于全國和全省的平均水平,但卻高于東莞信貸增速的歷年水平。在這過程中,部分銀行盲目追求規模,為爭搶市場份額降低授信條件,貸后管理粗放和不審慎行為有所抬頭,甚至出現了惡意搶挖存款等現象,銀行信用風險、合規風險和聲譽風險均有上升。此外,雖然目前東莞銀行業的不良貸款及不良貸款率均處于較低的水平,但不能排除危機影響下部分企業問題尚未完全暴露、部分新發放貸款容易演變成不良貸款等因素,對不良貸款反彈仍需保持足夠的警醒。

其次,在經濟轉型過程中,企業投資方向的階段性迷失將增加部分企業信貸風險。在日后東莞經濟轉型時期,地方政府的政策固然起很大的引導作用,但經歷危機后的企業為了跟上轉型調整的步伐,也為了盡快擺脫困境,有可能投身于一些技術尚未成熟、發展前景不明朗的新興行業。此外,轉型過程中也將會加速一些劣勢企業的淘汰,這部分企業將對銀行業的信貸資金安全產生不利影響。由于金融危機的余波猶存,對依賴國外市場的制造業、貿易企業,以廠房出租為主的村鎮企業,以及受國際大宗商品價格波動影響較大等企業也都會給當地銀行業帶來很大的不確定性。

銀行間的同業競爭將會更加激烈。首先,銀行種類和數量的增加將導致競爭的加劇。當前東莞擁有各類經營性銀行機構21家,今年還將有股份制銀行、村鎮銀行、小額貸款公司等金融機構進駐東莞。面對有限的市場份額以及企業尋求資金選擇性的增加,各銀行機構不僅要搶抓市場份額,更要在公司治理、行業服務、創新激勵機制、優質項目推出等方面加以比拼,以提升自身的行業競爭力。

其次,東莞的有效信貸需求略顯不足。一是以外資企業為主導的經濟結構導致貸款有效需求不高。在東莞規模以上工業產值中,外向型經濟占比達78%,但是,外資企業的貸款卻僅占全市貸款總額的10%左右。外資企業貸款較少的主要原因是企業自有資金相對充裕,其貸款來源多在本國,再加上受其“兩頭在外”的經營模式影響,信息不對稱、資金監控困難、缺乏有效抵質押物,因而銀行對這類企業的信貸投放普遍比較謹慎。二是以民營經濟、中小企業為主的經濟主體難以獲得銀行充分的信貸支持。三是以政府為背景的項目或平臺公司對信貸的需求不大。調查顯示,東莞的政府平臺公司貸款總額僅占全市貸款的6%左右,這種情況與全國差別較大。四是一些東莞企業存在從外地融資的情況。這種現象一段時期以來一直存在,而在地方經濟轉型階段,尤其是經歷困難重重的金融危機后,銀行面對有限的新市場,對這種情況的反應會更為敏感,帶來的影響也更顯突出。

根據以上供需兩方面的因素分析,信貸市場的失衡將進一步加劇銀行間的競爭。在信貸的細分市場上,“供不應求”和“供過于求”的現象會同時存在。這種市場的失衡將導致銀行間的競爭日趨激烈,最終可能導致銀行業整體利潤率的下滑。

雙線思維,促東莞銀行業完美變身

在機遇和挑戰面前,東莞銀行業的戰略轉型的基本原則是:正確把握產業結構調整方向,既要在經營思路與信貸資源配置方面做出相應的調整創新,又要在抓住新的市場機遇的同時防范風險,立足于“在創新中調結構、創新中避風險、創新中謀發展”。

東莞銀行業創新要點

加強政策創新。將銀行業的信貸政策與東莞地方經濟的產業轉型政策、環保政策相適合,務實發展低碳經濟,落實重點耗能企業節能計劃,加快扶持7個環保專業基地建設,扶持發展節能服務機構,鼓勵企業開展清潔生產,有效推動國家和地方“節能減排”工作的開展。

加強機制創新。機制創新決定著銀行業發展的活力,決定著企業的創造力和競爭力。對東莞銀行業來說,機制創新可包含多方面內容。比如:激勵機制的創新,通過有效的激勵機制激發員工的主動性和創造性,從人力資源方面提高核心競爭力。內控機制的創新,在風險可控的情況下,適當簡化中小企業融資審批程序。對于真正有市場、有技術、有效益的企業,即使在抵押、擔保等方面存在一定的瑕疵,金融機構也可以積極通過與擔保公司等中介機構的合作來幫助企業達到貸款條件。

加強產品創新。積極向國內外有建樹的銀行同業學習經驗,在高新科技利用、清潔能源利用、節能減排等項目的“綠色信貸”產品方面增加投放,對低碳經濟的發展應給予一定的信貸傾斜,并在信貸客戶的選擇上,逐漸由單純的信用評級選擇向信用評級選擇與環保評價選擇并重轉變。此外,還可以在低碳投資產品以及相關服務產品方面進行有益的嘗試探索,在調整信貸結構同時,實現信貸產品的多樣化,以增加其對于新興市場的適應性。在創新“碳金融”這個可以預期的巨大市場面前積累經驗,搶占先機。

加強服務創新。東莞的信貸有效需求不足的現實以及銀行同質化問題加劇了東莞銀行業的低層次競爭,增加了銀行的道德風險,因此,應該通過創新服務提升內涵。比如加大對抵押擔保的創新,增加企業的融資擔保方式等,在項目風險評估,在項目實施過程性考核,在項目投產達效后的延伸開發等方面,進行深層次的參與、介入式服務,從而滿足多樣化金融需求,提升銀行的競爭能力。

東莞銀行業風控體系構建路徑

完善公司治理,以法人為突破。東莞目前擁有東莞銀行、東莞農商行、東莞信托三家法人機構。隨著形勢的發展,地方法人的對外投資、跨區經營和產品研發日益增多,這就對法人機構的公司治理提出了新的、更高的要求。這無論是從銀行自身的發展還是從監管角度考慮,都是一項重要而迫切的任務,要加強這方面的研究和總結。

篇9

受全球金融危機的影響，融資難問題成了中小企業、商業銀行、政府和社會聚焦和討論的熱點話題：一方面是成長性和發展勢頭極其看好的中小企業認為銀行對其支持不足的抱怨聲不絕于耳；一方面是大型優質企業對間接融資的依賴性逐步減弱后商業銀行出現流動性過剩、息差縮小和貸款有效需求不足后此起彼伏的嘆息聲；另一方面是政府鼓勵投資、拉動內需和刺激消費等沸沸揚揚的呼吁聲；筆者認為，政府政策支持和資金引導是前提，企業自身打造是基礎，商業銀行拓展業務是關鍵。

1 難點

知己知彼方能百戰不殆，要使我國商業銀行在拓展中小企業融資業務上游刃有余，就必須深入分析當前商業銀行、中小企業、政府各自固有的難點和問題。

1.1 銀行自身原因

1.1.1 缺乏憂患意識 受全球性金融危機的影響，很多商業銀行出現了嚴重的流動性過剩問題，它不僅降低了商業銀行的盈利水平，更加大了運營風險。并且在不久的將來，將會有更多的外國銀行在中國各地開業。如果我國商業銀行仍然還是目前的服務態度和經營理念，那么國內的一些優質和潛在客戶無疑于拱手相送。

1.1.2 有些不屑一顧 銀行是一個趨利性的組織，以利潤最大化為目標，各個商業銀行對中小企業的重視程度不夠，況且其貸款手續相對繁瑣、環節過多、時間較長、限制條件頗多，不符合中小企業資金需求短、頻、快、急等特點。

1.1.3 有點力不從心 受傳統思維定勢的影響，我國商業銀行對中小企業市場缺乏深入研究。銀行在體制機制、管理方式、技術手段、業務流程、人員素質以及識別中小企業發展前景和駕馭能力等方面均存在制約中小企業發展的障礙。

1.1.4 缺少行業標準 我國企業涉及的行業多達98類，每個行業的標準又不同。而商業銀行目前僅僅涉足了20－30個行業的準入標準，更多的是無標準可依。相對于信息、標準與責任的嚴重不對稱，基層行和信貸員對中小企業都存在“恐貸”心理。

1.2 中小企業問題 中小企業融資難不僅僅是銀行的標準稍高，更重要的是中小企業基礎管理薄弱，大部分的企業都缺乏良好的管理機制。

1.2.1 故有的融資習慣 調查顯示，絕大多數人創業的初衷是積攢了啟動資金、擁有了社會資源、獲得了專利技術，缺少與銀行打交道的經驗，缺失可以參照的信用記錄。

1.2.2 缺失的財務報表 我國中小企業的管理水平參差不齊，企業管理極不規范，財務狀況混亂不堪，缺乏透明度、賬物混雜現象司空見慣，有的財務報表就是一個“流水賬”，根本過不了貸前調查關。

1.2.3 短命的發展歷程 在客觀上，中小企業由于規模較小、人才匱乏、信息不暢、科技含量不高、生命力不強、發展后勁不足、產品替代率高、市場前景不明朗、制度欠缺、管理水平低、經營能力差、抗擊風險能力弱等各種容易產生不穩定的因素制約，注定了中小企業生命短暫的宿命。

1.2.4 較低的信用評價 中小企業信用度問題曾經使商業銀行出現大量的貸款成為呆賬、壞賬，使商業銀行不良貸款不斷增加，進而引起金融系統風險加劇；企業之間三角債務久拖難解，商業交易中欺詐行騙；資本市場中欺騙瞞報，偷稅逃稅現象時有發生；使其形象在公眾心目中大打折扣。

1.3 其他制約因素

1.3.1 政府引導不夠 一是缺乏適度傾斜的融資政策。中小企業受資產規模、競爭實力等約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資極其有限。二是政府很少能夠從稅收、政府采購等方面向中小企業傾斜。三是準入方面任重道遠。相對于同樣的法律、法規連外資都能進入的行業，中小企業卻經常遇到一些非法的阻止。

1.3.2 機制創新乏力 目前各地金融服務體系建設不完善，缺乏多元化、多層次的金融體系，如何建立和完善利率風險定價、內部獨立核算、高效審批試驗原則、激勵約束和專業化人員培訓的機制成為當務之急。

2 對策

近年來我國商業銀行加快了業務結構調整，在資產業務、負債和中間業務等方面均進行了創新，提高了集約化經營與管理水平。加快轉變觀念和經營理念，加強業務的創新，為中小企業金融服務范圍和做精中間業務等方面勢在必行。

2.1 轉變經營理念 隨著同業競爭的加劇，商業銀行不得不重新進行市場定位和細分，那些資質良好、發展看好的中小企業由于風險控制和風險管理難度小，勢必成為商業銀行爭取的必然趨勢；因此，商業銀行必須深化從業人員和高級管理者的思想認識，從保增長、保民生、保就業和促進銀行業可持續發展的高度，真正的認識到做好中小企業金融服務工作的重大意義。

2.2 借鑒先進經驗

2.2.1 借鑒國外銀行的經驗 隨著外資銀行的逐步深入，機構越來越多、布點也越來越廣泛，他們在拓展中小企業業務方面已是捷足先登。為此密切關注外資銀行的創新經驗和發展勢態，以便步步緊跟、力爭超越實現雙贏。

2.2.2 發揮自身的固有優勢 商業銀行首當其沖的就是發揮自身的固有優勢。一是發揮五大銀行擁有巨大人力資源優勢，加強業務培訓、提高人員素質，走進中小企業，提供上門服務和咨詢。二是充分利用資金雄厚的優勢，運籌二八法則和馬太效應，獲取效益和利潤。三是用好遍布城鄉的66000多個網點資源，提供便捷服務。四是盡快推廣工商銀行以“點e成金網聚財富”為主題的中小企業網上銀行專項活動進行持續服務。五是不斷創新中小企業金融產品和服務，有針對性的推出中小企業版網上銀行功能。六是從階段性的為大企業服務逐步轉移到為中小企業服務，在服務中做到知己知彼。七是傾聽客戶的心聲、研究應對策略、提升對中小企業的服務水平。八是作為在數量上占絕大多數的中小商業銀行，要明確自己的發展方向和目標地位。

2.3 進行機構創新 各商業銀行應加快進度，深化組織機構改革，進一步推進和完善為中小企業服務的專門機構，改善工作流程、改進風險管理、注重隊伍培養。重點向郊區、鄉鎮傾斜，擴大各自區域內的優質中小企業信貸市場。

2.4 推崇機制創新

①推動中小企業的體制和機制的創新，鼓勵和支持商業銀行開展以工業產權、專利技術和股權等無形資產的質押貸款。②開展融資租賃、公司理財、賬戶托管等多種為中小企業服務的融資業務。③大力發展小額貸款公司和村鎮銀行的發展，鼓勵發展民營銀行。④建立適合中小企業需求的多層次、多功能的金融服務體系，把對中小企業貸款傾斜作為優化信貸資產結構的一個具體舉措。⑤鼓勵符合條件的中小企業上市，適度降低其準入門檻，加大扶持中小企業在創業初期的投資力度。⑥應積極籌建信貸擔保體系，探索建立中小企業貸款保險制度，通過設立貸款保險機制，必要時進行再擔保以分散擔保風險。

2.5 拓展業務范圍

2.5.1 加大金融產品開發力度

①根據中小企業的特點確定金融扶持重點、融資的最低比例和融資方式，以滿足中小企業全方位、多層次的要求。②必須加大金融產品開發力度，滿足中小企業需求中“短、平、快、急、頻”等特點。③加強產品宣傳，積極開展內容豐富、形式多樣的營銷等宣傳活動。④實施重點產品定位策略，圍繞已有業務，優先重點發展關聯性、互補性強的業務。

2.5.2 建立審批機制改革模式 目前商業銀行的審批機制是導致中小企業融資難的瓶頸。一、要提高中小企業貸款的審批效率，減少中間環節、下放審批權限、縮短審批時間。二、在綜合分析貸款抵押方式、額度、風險及自身貸款治理等因素的基礎上，探索建立靈活多樣貸款審批程序和治理模式。三、加強風險治理體制改革，實行貸款審批人“雙簽”或“單簽”審批機制，實行審批服務期限承諾，嚴格規定受理信貸審批業務時間。

2.5.3 啟動人力資源配置引擎

①加強中小企業信貸機構和隊伍建設，積極營造有利于中小企業信貸業務發展的人為環境。②引入專業人員，發揮人才優勢，統籌兼顧現實國情和自身實際搶占高端、循序漸進。③吸引既精通金融又知曉中小企業的復合型人才，對中小企業進行個別化的分類指導。四、通過業務錘煉和系統培訓提升現有的人才資源，謀求長遠、穩健的發展。

2.5.4 實行差異化的營銷策略 商業銀行要認清同業競爭形勢以及客戶資源現狀，明確市場定位和經營方向，確立重點行業和高端客戶在市場拓展中的核心地位，充分發揮自身優勢整合、集中行內各項資源，確保既定核心目標客戶群在質和量上有所突破。

2.5.5 擴大中間業務服務收入 入世以來，中間業務已經成為各個商業銀行普遍重視和重點開發的業務。一、拓展擔保類業務促進商業信用的健康發展，幫助中小企業更好地利用商業信用融資。二、開辟企業財務顧問業務增加收入，穩定高端客戶。三、承擔中小企業短期融資券的承銷業務，解決中小企業直接融資，穩定優質客戶關系。四、主動擔當中小企業資本運作與經營中介，聯姻優勢企業兼并劣勢企業，實現正常貸款移位和盤活不良貸款，取得附加值較高的中介收入。五是充當中小企業的項目融資顧問，以投行業務為切入點，為中小企業設身處地的當好顧問，贏得信賴，實現顧問收入和貸款利差雙豐收。

參考文獻

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篇10

新型農村金融機構激勵不相容的具體表現

自20世紀50年代以來,“三農”金融的發展就沐浴在財稅等扶持政策的雨露中,但農村信用社在“三農”領域多年的耕耘,仍然承擔了很大的改革成本。有鑒于此,為實現新型農村金融機構商業化可持續發展的目標,同時兼顧支農的政策性目的,政府有關部門制定了一系列的正向激勵措施,包括通過建設新型農村金融機構,對農村貸款和中小企業貸款的補貼制度,使其擁有獲得平均利潤的機會,從而安心為農村和鄉鎮經濟服務。對新型農村金融機構的正向激勵政策由財政部、稅務總局等多個部門制定出臺,主要包括新型農村金融機構定向費用補貼政策、縣域金融機構涉農貸款增量獎勵政策、涉農和中小企業不良貸款呆賬核銷政策、涉農信貸損失準備金稅前扣除政策等系列扶持優惠政策等。具有代表性的是財政部2008年5月出臺的《中央財政新型農村金融機構定向費用補貼資金管理暫行辦法》。辦法針對上年末的存貸比高于50%且達到監管指標要求的村鎮銀行,按其上年貸款平均余額的2%給予補貼,期限為2009年至2011年。

另一方面,新型農村金融機構在經營過程中,作為金融市場主體應有的經營權限在多個經營領域受到限制。一是對新型農村金融機構的發展前景定位模糊,人們對新型農村金融機構的認識和接受程度還有待提高,對其業務辦理的安全性還存在著不少疑惑。二是同等市場競爭主體享受不對等的待遇,使得新型農村金融機構在會計結算、資金清算等方面存在較大的局限性,依附于其他銀行業金融機構,限制了負債業務的發展,同時也局限了新型農村金融機構市場客戶群體選擇面,在日趨激烈的農村金融競爭中處于十分不利的地位。三是激勵不相容的監管力度造成了較大的管理成本。新型農村金融機構按照要求隨時上報各種經營數據,增加了相當大的額外工作負擔,同時受到過嚴的的業務控制,采用風險回避方式來控制風險,失去更多的盈利機會。四是新型農村金融機構定價能力和財務能力不能有效覆蓋風險,業務成本高且風險大,雖然有各種補貼政策仍難以彌補對應的風險。

由此可見,新型農村金融機構的財稅政策與金融政策的激勵方向并不一致,這種不相容狀況使得多個目標之間很難形成均衡。人囿于商業性目標追求自身生存與發展,不得不繞開各種管理和考核,使相關制度政策流于形式,其結果是正向激勵的期望值很難達到。

激勵不相容對新型農村金融機構可持續發展的影響

新型農村金融機構可持續發展內涵豐富,對其評述應主要包括政策性目標和經營性目標,以及對未來發展起著支撐作用的核心競爭力目標。

政策性目標

政策性目標在宏觀上主要表現為三個方面:一是通過增加供給彌補需求不足;二是推動競爭性農村金融市場的建立;三是解決部分農村勞動力就業和轉移問題。

而在微觀上,具體也表現為三個方面:一是支農力度,包括涉農貸款增量指標、涉農貸款增速指標、涉農貸款占比指標;二是涉農貸款便捷性,主要指業務處理的時間和手續的簡便性;三是涉農貸款覆蓋面,主要指“三農”貸款的覆蓋面。

經營性目標

經營目標包含銀行業金融機構必須具備的安全性、流動性、盈利性的“三性”原則所涵蓋的主要指標。

1.盈利能力:包括稅后利潤、資產收益率、資本收益率等指標。

2.市場增長能力:包括資產規模增長率、存貸款增長率等指標。

3.風險抵補能力:包括資本充足率、不良資產率、撥備覆蓋率等。

核心競爭力目標

核心競爭力目標包括銀行的流程、信息科技、人力資源、風險管理等多方面的因素。

1.發展戰略:銀行總體目標、發展方向、業務發展模式、盈利增長模式。

2.信息科技:信息科技在客戶服務、業務創新等方面的支持作用。

3.公司治理:體現分權、制衡思想的產權明晰的治理結構。

4.風險管理水平:具有可操作性的風險管理制度,較好風險控制體系的完備性和運行的有效性。

5.人才吸引力:有效的激勵約束機制和職業發展空間。

6.產品創新:符合“三農”需求的,受消費者歡迎的產品開發能力。

7.清算結算能力:辦理結算、進行資金清算的效率,體現在結算的便捷性和結算渠道。

結合激勵政策對以上可持續發展指標進行分析,有關結果如表1所示。

從以上分析來看,激勵政策所產生的正向激勵效應主要體現在盈利狀況、支農力度等政策性目標和經營成果上,激勵不相容則主要體現在新型農村金融機構的核心競爭力的有關指標,如人才吸引力、信息科技、市場增長率等未能得到有效支持。即使新型農村金融機構的政策性參與動力較強,但在實踐中實現新型農村金融機構可持續發展,還應加大力度培育作為金融市場主體應有的核心競爭能力。

新型農村金融機構激勵不相容的解決措施

要想協調有關新型農村金融機構的財稅、金融政策,優化正向激勵措施,化解激勵不相容問題,產生政策協同效應,主要應從以下幾個方面展開:

明確激勵目標

確定適當的激勵目標,可以誘發新型農村金融機構正確的經營動機和行為。在目標激勵的過程中,不僅要明確個體目標與制度目標、宏觀目標和微觀目標,還要有針對性地明確每一項激勵措施出臺所期望實現的目標,進而建立起新型農村金融機構有效的激勵結構。同時,由于利益相關方的需求是多元化的,每一種需求的滿足存在著明顯的效用遞減規律,因此,在明確激勵目標時,應把握每一個激勵目標的進度,制訂好切實可行的實施步驟。

豐富激勵手段

目前,新型農村金融機構的激勵手段主要有稅收、財政補貼等經濟措施。在發揮財稅政策的引導、示范、激勵作用的同時,也需要加強財稅政策手段的多樣性、系統性。同時,還應加強金融、價格等經濟手段和行政獎勵等非經濟手段來健全激勵機制,引導新型農村金融機構有針對性地開展支農業務,因地制宜地推動創新性業務發展。

建立傳導機制

新型農村金融機構的激勵政策是否有效,是否能夠有效地調節新型農村金融機構的資產結構和業務品種,取決于傳導機制是否順暢。在激勵政策的實施和傳導過程中,要加強中間變量包括價格、結構、業務等的協同性。即使一個變量受到干擾而中斷,仍可通過其他中間變量發揮調節作用,促使新型農村金融機構兼顧多個目標。

健全評價機制

有效的監督制衡機制有助于控制委托問題的不利影響,因而在新型農村金融機構激勵過程中應被置于極其重要的位置。目前,對激勵政策的監督和評估由不同的政府部門完成,但監督評價的力度遠遠不夠,甚至流于形式,應加強統籌協調。此外,除監管部門的日常監管指標外,對激勵相容機制的實施效果、新型農村金融機構金融功能的實施情況還應建立相應的指標體系來評價。

篇11

近年來，我國小額貸款公司發展十分迅速。截至2012年末，全國小額貸款公司發展到6080家，貸款余額5921億元，在服務“三農”和縣域小微企業方面發揮了積極作用。但由于小額貸款公司在我國還處于探索階段，發展過程中還面臨著定位模糊、資金短缺、稅收過重、轉型困難等諸多問題，其發展的可持續性和行業前景受到質疑。本文在國內外相關研究的基礎上，通過對山東省棗莊市SH小額貸款公司的發展過程進行分析，力圖找到導致其經營困境的根源，以期從制度設計層面探尋可持續發展的路徑。

一、對小額貸款公司持續發展問題的觀點綜述

小額貸款起源于20世紀70年代孟加拉國著名經濟學家·尤努斯教授的小額貸款試驗。1994年，小額貸款被引入中國，主要應用于國際援助和中國政府的農村扶貧貼息貸款計劃，由于成效顯著而受到重視。2005年12月，山西省平遙縣率先組建了日升隆、晉源泰兩家小額貸款公司，標志著我國小額貸款公司的誕生。2008年5月，中國人民銀行和銀監會聯合頒布了《關于小額貸款公司試點工作的指導意見》，由民間資本主導的小額信貸開始走向前臺，以小額貸款公司形式開始為社會提供融資服務。

在小額信貸誕生之初，其發展模式及可持續性即成為各方關注的焦點。國內外不少學者圍繞小額信貸發展面臨的問題進行了深入探討。英國學者馬丁（Martin）認為，絕大多數小額信貸都面臨著不斷增加的壓力，這種壓力來自三個方面：第一，它們需要增長以擴大覆蓋面，但這不等同于覆蓋貧困人口；第二，它們需要增長實現操作的規模經濟，以實現金融自負盈虧的目標；第三，捐助者的資金非常有限，為了增長需要得到商業資金。朱良建（2009）認為，由于政策法規的限制，小額貸款公司的后續資金不足是經營中面臨的主要問題，這將導致小額貸款公司支持小微企業和“三農”經濟發展的作用受限。徐瑜青（2010）對小額貸款公司發展面臨的問題進行了系統分析，認為定性模糊、無法吸收存款、資金短缺、無法納入正規金融體系、稅收過重、風險過高、轉型困難等影響了其持續發展。郭忠軍等（2011）在案例研究基礎上對小額貸款公司面臨的現實約束進行了分析，認為小額貸款公司發展中形成的經營困境在于其自身設計的缺陷和配套政策不完善，這兩者相互影響和強化，限制了小額貸款公司的持續發展。

針對當前小額貸款公司發展面臨的問題，業界、政策部門與學術領域提出了小額貸款公司可持續發展的多種路徑。潘廣恩（2009）認為，要實現小額貸款公司的可持續發展，必須在發展機制上進行完善，除了明確小額貸款公司的性質外，還應建立可持續融資通道，減輕稅負，明確發展方向。巴曙松認為，要使小額貸款公司成為可持續發展的商業模式，必須從資金的流入和流出兩個環節進行探索，通過可行的制度設計，在風險可控的基礎上吸收資金，并通過信貸資產的轉讓等形式提高盈利能力。何廣文認為，破解小額貸款公司的經營困境，重要的是解決其資金來源問題，政府部門可以考慮建立投資基金，給予股權投資或者債權投資，金融部門還可以以創新方式批發、拆借資金給小額貸款公司，并在一定條件下嘗試準予其吸收儲蓄，或直接轉型為村鎮銀行。

需要說明的是，當前國內學者對小額貸款公司持續發展問題的研究主要集中在資金約束、稅負、法律定位等現實困難上。正如茅于軾先生所言，小額貸款涉及的理論問題并不多，更多的是實際操作問題，或者說是制度的制定和維護問題。只有站在制度設計的角度通盤考慮，積極推動制度創新，才能為小額貸款公司發展提供良好的機制保障。基于此，筆者試圖在剖析棗莊市SH小額貸款公司發展案例的基礎上，從制度設計層面探尋小額貸款公司可持續發展的現實路徑。

二、SH小額貸款公司的經營困境

（一）SH小額貸款公司的成立背景

棗莊市市中區作為曾經的市駐地，農業、工商業較為發達，是魯南地區重要的經濟文化中心。2008年末，全區共有市級以上農業龍頭企業30家，農民專業合作組織28家，國家級有機食品、綠色食品、無公害農產品品牌22個。全區民營企業4780家，個體工商戶3.56萬戶，形成了紡織文化衫市場、二手車市場等具有較大規模和市場影響力的特色產業集群，先后榮獲中國針織文化衫名城、中國針織行業超百億元重點集群、全國二手車交易示范基地、山東省最佳投資城市、山東省產業集群十大典范經濟區等稱號。與其他地區一樣，市中區的小微企業、三農經濟在發展中也普遍面臨著資金短缺的問題。

與市中區發達的工商業發展相適應的是，市中區民間借貸較為活躍，特別是近年來我國逐漸放寬了對民間借貸的限制，民間借貸參與主體日漸多元化，市場規模持續膨脹。與此同時，民間借貸的負面效應也日漸凸顯，因民間借貸引起的民事及刑事糾紛明顯增多。一方面，民間借貸渴望獲得政府和社會的認可；另一方面，如何引導民間借貸合法、合規發展，疏通社會融資渠道，也成為政策層面亟需解決的問題。

2008年，山東省下發了《小額貸款公司信貸管理條例》，出于對金融市場前景的良好預期和對轉變為村鎮銀行的期待，一些有資金實力的企業和私營業主開始謀劃成立小額貸款公司。2009年1月，棗莊市A公司作為主發起人（20%的股份），聯合另1名企業法人（10%的股份）和7名自然人股東投資成立了一家小額貸款公司——棗莊市SH小額貸款股份有限公司（以下簡稱“SH小貸”），開始面向市中區區域內的小微企業、個體工商戶及農戶等開展貸款業務。

（二）SH小額貸款公司的業務開展情況

SH小貸在成立之初，風險防范成為經營的重中之重。在人員招聘上，SH小貸傾向于招聘具有銀行從業經驗的業務人員，其總經理曾為某商業銀行支行行長，其他業務骨干也大多擁有銀行從業經歷，可以較好地將銀行信貸理念及管理技術移植到小貸公司。在業務拓展上，SH小貸積極利用地緣、人緣優勢開展關系型營銷，通過股東推薦等形式，將70%以上的資金投向股東較為熟悉、信用狀況較好的當地企業。雖然多數申貸對象是不符合銀行抵押要求的“次級客戶”，但股東對其經營情況和信用狀況較為了解。在貸款方式上，多采取擔保方式進行。2009年，SH小貸發放的貸款中90%以上采取股東擔保、公司聯保、個人聯保和公司與個人聯保的形式。

經營初期，SH小額貸款公司業務發展較快，不到幾個月資本金就基本發放完畢。2009年末，SH小貸各項貸款余額6470萬元，占資本金的92.4%，SH小貸也逐步進入了平穩發展期。

（三）陷入經營困境

隨著可貸資金的減少，SH小貸發現其有限的資本金相對于信貸需求無異于杯水車薪，特別是進入2010年后，經常出現有客戶而無投入資本的尷尬局面。為擴充資金來源，SH小貸曾計劃從銀行融入資金，但在與銀行談判的過程中，銀行要求小額貸款公司提供有效抵押或者第三方擔保。股東A公司雖然符合擔保條件，但出于多方面考慮，拒絕為SH小貸提供擔保，談判最終破裂。

由于資金有限，盡管SH小貸對多數客戶貸款利率往往一浮到頂，但在扣除完各項稅費、成本支出后，公司資產收益率并不令人滿意。即使在其收益最好的2011年，其資本收益率也僅為6.6%，大大低于多數股東的收益預期。進入2012年后，在信貸市場競爭加劇、宏觀經濟下行等因素影響下，SH小貸經營更加困難，不良貸款率迅速飆升，公司收益率也明顯下降。2012年SH小貸僅實現利潤31萬元，為2011年利潤額的6.7%。在經濟下行壓力的影響下，基于風險控制考慮，SH小貸已逐步要求貸款條件由先前的擔保轉為貸款者提供房產、土地等不動產進行抵押，占比在80%以上，對貸款條件的要求甚至比銀行更為苛刻。另外，在本地較為穩定的民間借貸關系中，其利率水平也往往處于一種相對固定的水平，月息一般在1分左右，盡管高于銀行貸款，但顯著低于小額貸款公司貸款利率，小額貸款公司相對民間借貸的效率優勢、利率優勢都在下降。加之銀行對小微企業等弱勢群體金融服務的逐步改善，小額貸款公司相對民間借貸和銀行的比較優勢不復存在，客戶群體逐步萎縮。目前，SH小貸僅有公司客戶7戶，遠低于最高時候的30戶水平。在監管部門出臺《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》后，SH小貸的股東認識到，短期內難以改制為村鎮銀行，即使多年以后具備了改制條件，他們也將失去控制權和決策權。目前，已有個別股東通過貸款方式將資本金抽回。SH小貸計劃本年度召開股東大會，對企業股權結構進行調整，部分不愿繼續參股的股東將退出小額貸款公司。目前，SH小貸的不良貸款率顯著高于銀行的不良貸款率，不良貸款主要來源于兩部分：一是部分想退股的股東通過貸款方式抽回資本金，這種方式并未對小額貸款公司的資本形成實質性傷害，并非真正的不良貸款。二是在當前宏觀經濟下行態勢下，部分個體工商戶資金運營出現困難，難以按時歸還小額貸款公司本息。但由于小額貸款公司已經采取了房地產抵押等有效的風險防范措施，也很難對其資產質量形成顯著影響。因此，SH小額貸款公司的資產質量實際上好于其賬面水平，其風險管理水平值得肯定。

三、小額貸款公司的經營困局：基于新制度經濟學的視角

目前，小額貸款公司在我國還處于探索階段，還沒有建立一套較為成熟的信貸運營模式，因此，將其設定為一種非公眾金融機構，可將其潛在風險的外延和擴散性大大降低，避免信貸風險傳導到社會公眾產生系統風險。另外，對小額貸款公司資金來源、業務范圍等設定的限制也有利于其信貸風險的控制和運營的專業化，在小額貸款公司發展初期設立這些限制條件是十分必要的。在SH小額貸款公司成立初期，其業務規模持續膨脹，貸款質量較高，也表明政策部門對小額貸款公司的制度安排在運行初期是有效率的。

新制度經濟學認為，一項制度的效率如何與制度需求者的接受和適應程度有關，當同一制度的信號刺激達到一定點后，人們反映強度的曲線就會隨著刺激頻率的遞增而呈下降趨勢，制度消費的邊際效用遞減。對小額貸款公司而言，隨著可貸資金的減少和信貸模式的日益成熟，對小額貸款先前的種種制度安排對其可持續發展的約束日益明顯，激勵水平隨著時間的推移逐漸喪失。一是資金來源限制。《小額貸款公司試點指導意見》明確強調了“只貸不存”的原則，盡管符合監管原則，但嚴重限制了小額貸款公司的自由度。目前，國外運作良好的微型貸款機構的融資比例可高達10倍，甚至15倍。而我國小額貸款公司杠桿倍數僅0.5。“只貸不存”的信貸模式使得小額貸款公司實際上已經成為一個投資公司，不僅要承擔巨大的風險，還要付出很高的操作成本，而回報僅僅是利息，在這種模式下，小額貸款公司不可能形成真正可贏利的商業模式。二是業務品種單一，盈利能力受限。目前，小額貸款公司僅能開展貸款業務，雖然江蘇等省市出臺了文件，允許和鼓勵小額貸款公司各種中間業務的開展，但由于實際運行中資金不足、與其他金融機構合作困難以及客戶資源較少等原因，小額貸款公司并沒有能力去開展此類業務。在這種雙重約束下，小額貸款公司能否擴大收益很大程度上取決于其能否獲取低成本的資金來源。

由于資金規模有限，為最大化收益，小額貸款公司往往憑借信貸市場上的賣家市場優勢將貸款利率一浮到頂。出于對風險的厭惡，其信貸管理理念、風險管控手段出現了明顯的“銀行化”傾向，小額貸款公司相對于民間借貸的比較優勢逐步喪失。由于放貸資金全部為自有資金，資金額度小，小額貸款公司對信貸質量的控制十分嚴格。盡管關系型營銷和擔保可較大程度地覆蓋信貸風險，但不良貸款仍偶有發生。

新制度經濟學認為，規模經濟是引致制度變遷需求的重要因素。相對于小企業，大企業更具有規模經濟優勢，單位成本更低，利潤更高，這就需要較大的資金量。通過上述分析，我們認為，當前導致小額貸款公司陷入經營困境的根源在于有限的資金規模以及對融資渠道、融資規模的限制。正如茅于軾所言，小額貸款能否盈利很關鍵的一點是有沒有低成本的資金。提升小額貸款公司總收益水平的關鍵在于提升其邊際收益。這可以從兩個方面進行：一是擴大外部融資額度，特別是低成本融資。二是加快資金周轉速度，即通過為小額貸款公司資產流出提供更多渠道，促進其現金流的快速回流。

四、對當前小額貸款公司經營的進一步考量

小額信貸本來是專門為窮人和低收入者提供服務的一種信貸模式，通過無擔保、小額度貸款履行一定的社會責任。但當前很多小額貸款公司股東僅僅把其看作是進入金融業的跳板，對社會責任和社會效益的考慮較少。當然，政府部門針對小額貸款公司的稅費減免、利率優惠等措施出臺較少，讓其承擔較多的社會公益職能顯然也是不公平的。

小額貸款公司的初始資本金全部為民間資本，有著強烈的逐利性，這種逐利性會導致小額貸款公司盡可能地提高利率，將貸款更多投向利潤相對較高的個體工商戶及城市居民，“三農”等弱勢經濟群體因無法承受高價貸款，事實上被排除在金融服務之外。以SH小額貸款公司為例，該公司客戶中，小微企業及個體工商戶、城市居民占比在90%以上，真正投放于農戶的資金微乎其微。小額貸款公司經營中出現的“目標偏移”傾向與國家發展涉農信貸、實現普惠金融的初衷相背離。對此，本文提出以下幾點建議：

第一，由于制度性約束特別是資金來源約束導致了小貸公司比較優勢的喪失和“目標偏移”，因此，要從資金的流入和流出兩個環節進行探索，通過可行的制度設計，在風險可控的情況下吸引資金，幫助小額貸款公司解決經營中的困難，并通過完善資產轉讓方式加速資金流動，提高其盈利能力。

第二，盡管小額貸款公司在經營中出現了“目標偏移”，但小額貸款公司發展一方面為民間資本向實體經濟轉化提供了渠道，在一定程度上也滿足了小微企業和個體工商戶的融資需求，這對促進國民經濟發展、增加就業無疑具有積極的作用，發展小額貸款公司仍具有必要性。

第三，堅持審慎原則，逐年提高小額貸款公司杠杠比例：第一年負債不超過凈資產的50%， 第二年負債不超過凈資產的100%， 第三年不能超過凈資產的200%，并將其設置為融資比例上限。當負債為凈資產的200%時，總資產擴大為原來的3倍，小額貸款公司的業務規模明顯擴大，其財務可持續性將得到顯著增強。而對那些實際杠桿率奇高的小貸公司，其出現風險并向外部傳導可能性增加，必須強化監管。而改制為村鎮銀行、通過資產證券化、發放融資券等面向社會和小型機構的融資將最終導致小額貸款公司融資途徑的公眾化，徹底改變小額貸款公司的屬性，在當前情況看，時機尚不成熟。

參考文獻：

[1]朱良建等.小額貸款公司的喜與憂[J].中國金融，2009，（14）.

[2]郭忠軍等.小額貸款公司的經營困境與求解探索：榮慶案例[J].金融發展研究，2011，（4）.

篇12

（一）小額貸款公司的基本狀況

國際主流觀點認為，小額信貸（Microcredit）指專門向低收入群體和微型企業持續提供較小額度信貸服務的活動。該業務起源于20世紀70年代孟加拉國著名經濟學家·尤努斯教授的小額信貸試驗。1994年，小額信貸被引入中國，開始主要是作為國際援助和中國政府的農村扶貧貼息貸款計劃，由于成效顯著而受到我國政府的重視。1996年，小額信貸在我國進入以扶貧為導向的發展階段。2005年5月，人民銀行決定在民間融資比較活躍的山西、陜西、四川、貴州、內蒙古五省區試點民間小額貸款，同年12月，“晉源泰”、“日升隆”兩家極具明清票號意味的小額貸款公司在山西成立，標志著小額貸款公司正式登上了中國微型金融的舞臺。

2008年4月，人民銀行、銀監會印發《關于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》（銀發〔2008〕137號，以下簡稱《政策通知》），對小額貸款公司的利率、支付清算、會計、現金、統計等事項進行了規定。同年5月，銀監會和人民銀行聯合了《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發〔2008〕23號，以下簡稱《指導意見》），對小額貸款公司的性質、準入和退出、資金來源、監督管理等事項做了規定，并要求省級主管部門承擔小額貸款公司的審批和風險處置責任。隨后，各省級政府大都制定了試點管理辦法，如云南省分別于2008年11月、2011年6月制定了《云南省小額貸款公司管理辦法（試行）》和《云南省小額貸款公司管理辦法》，對云南省小額貸款公司試點管理做出了具體規定。《指導意見》及相關配套措施出臺后，小額貸款公司在全國各地如雨后春筍般大量出現，并為緩解“三農”和融資難做出了巨大的貢獻。截至 2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，其中江蘇、遼寧和安徽三省的數量最多，約占全國總量的22%，從業人員75481人，實收資本5671.84億元，貸款余額達6357.27億元。

（二）小額貸款公司在改善農村金融服務方面的作用凸顯

目前我國正規金融體系在農村的服務能力嚴重不足，生活在農村的廣大低收入人口以及眾多的個體生產者和小微企業都希望得到相應的金融服務。在正規金融體系服務不足的情況下，近幾年我國民間融資業務發展迅速，其規模在3萬億-5萬億之間（銀監會2011年調查數據），規范和分流民間融資，對于維護金融穩定、推動農村金融發展意義重大。建立在此基礎上的小額貸款公司正好為這些民間資金找到了正規渠道，同時也壓縮了地下錢莊等違法違規組織的生存空間。截至2013年3月末，全國小額貸款公司貸款余額6357億元，雖只相當于同期人民幣各項貸款余額的1%，在金融市場中微不足道，但是對于正規金融服務極端薄弱的農村來說，這6000多億的資金在發揮著重要作用的同時，也使人們看到農村金融服務的另一個重要發展方向。

從實踐來看，小額貸款公司放款堅持“小額、分散”的原則，具有“方便、快捷、靈活”的特點，在滿足“三農”融資需求方面有著得天獨厚的優勢。雖然也有不少地區的小額貸款公司在一定程度上偏向工商企業，但大部分小額貸款公司服務“三農”的市場定位非常準確。例如：到2013年6月末，云南省普洱市22家小額貸款公司的貸款余額4.03億元，其中支農貸款達3.17億元，占比79%。在支農貸款中又以種植、養殖業貸款為主，占比達到57%。可見，發展小額貸款公司有利于實現農村金融機構的多元化，支持農村經濟社會發展，促進農村家庭收入水平的提高。

根據筆者對云南省小額貸款公司業務開展情況的調查，各家小額貸款公司總體業務發展態勢良好，但法律制度方面的問題也不容忽視，要實現小額貸款公司的持續良性發展，需要建立健全相關法律制度，消除小額貸款公司發展的法律障礙。

二、小額貸款公司發展的法律障礙

（一）設立依據及經營活動存在先天法律缺陷

《指導意見》規定，申請設立小額貸款公司，應向省級政府主管部門提出正式申請，經批準后，到當地工商部門申請辦理注冊登記手續并領取營業執照。從此處可以看出，小額貸款公司經營資格的審批，是一項行政許可，并由省級政府主管部門實施。但這一行政許可的設置缺乏法律法規依據，因為按照《行政許可法》的規定，法律、行政法規、地方性法規可以設定行政許可，省級政府規章可以設定臨時性的行政許可，地方性法規和省級政府規章不得不得設定企業或者其他組織的設立登記及其前置性行政許可，其他規范性文件一律不得設定行政許可。目前來看，沒有法律或行政法規設定小額貸款公司經營資格審批這一行政許可，其作為企業設立登記的前性程序，《行政許可法》又不允許地方性法規和省級政府規章設定。因此，小額貸款公司經營資格審批不符合法律規定。

根據《指導意見》，小額貸款公司應當執行國家金融方針和政策，在法律、法規規定的范圍內開展業務，自主經營，自負盈虧，自我約束，自擔風險，其合法的經營活動受法律保護，不受任何單位和個人的干涉。何為法律法規規定的范圍？我國《貸款通則》明確規定，貸款人必須經中國人民銀行批準（現為銀監會批準）經營貸款業務，持有《金融機構法人許可證》或《金融機構營業許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。《商業銀行法》第11條規定，未經國務院銀行業監督管理機構批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業銀行業務。從以上規定不難看出，相關法律法規并未賦予小額貸款公司發放貸款業務的權限，既然法律并未規定小額貸款公司可以從事貸款業務，自身也并非金融機構，其經營小額貸款業務也就不具合法性。

（二）法律地位定性模糊

根據《指導意見》，小額貸款公司是在《公司法》和《合同法》基礎上成立的企業法人，并未獲得《金融許可證》，卻得到了金融監管部門的金融業務準入，是以工商企業之形，行金融機構之實，這本身就是一個大矛盾。目前來看，小額貸款公司既不是一般意義上的公司，又不同于普通的金融機構，這種“有發放貸款之實卻無金融機構之名”的特殊身份，形成了小額貸款公司進一步發展的桎梏：一是稅收負擔較重。作為企業的小額貸款公司要按服務業的標準納稅，即25%的所得稅、5%的營業稅、7%的城建稅和3%的教育費附加等，綜合稅率高于銀行業金融機構。過重的納稅負擔，不利于小額貸款公司平等參與市場競爭，同時也壓縮了其利潤空間。二是資金來源渠道單一。小額貸款公司不能吸收存款，其資金主要來源于股東繳納的資本金和捐贈資金，一些小額貸款公司剛成立一兩個月全部資金就被貸完，貸款投放不具可持續性。如，2013年3月末，云南省296家小額貸款公司貸款余額占資本金的100.5%，基本上處于無款可貸的局面。從商業角度看，“只貸不存”的小額貸款公司實際上已經成為一個投資公司，在承擔巨大風險的同時付出很高的操作成本，但其回報則僅僅是利息，這種模式不可能持續贏利。三是融資成本較高。由于小額貸款公司不是金融機構，不能進入銀行間同業拆借市場，從銀行融入資金時不能享受同業拆借待遇，只能辦理商業性貸款，而且一般需要固定資產做抵押，但大多數小額貸款公司缺少有效抵押物，與銀行的談判議價能力弱，從而導致其融資成本偏高。四是政策優惠落實難。由于小額貸款公司不是金融機構，不能像農村信用社和村鎮銀行等新型農村金融機構一樣享受中央財政的支農定向費用補貼與獎勵資金，也無法獲得人民銀行的再貸款支持，享受的征信等公共服務也明顯不足。

（三）監管體系不夠完善

金融監管是國家通過法定的機構依法對金融交易的主體和行為進行規制，小額貸款公司因其貸款操作相對簡便，比傳統的商業銀行更有市場，社會影響力也日益提高，對其監管也應與時俱進，但現實中還存在以下問題：一是法律法規體系不健全。當前我國還沒有專門針對小額貸款公司監管的法律法規，《指導意見》只是從審批主體、治理結構、信息披露、社會監督等方面對小額貸款公司的監管做出了原則性規定。二是監管主體不明確。《指導意見》沒有明確規定監管主體，實踐中一般實行“誰組織試點，誰承擔監管責任”的原則，由于審批部門沒有金融業監管經驗，缺乏相應的專業監管人才和技術手段，尚無法做到規范監管。部分地方探索的由金融辦聯合當地發改委、公安局、工商局等機構開展監管的方式，又極易帶來“多頭監管，無人負責”的局面，直接導致了監管的無序和缺位。三是核心監管規則不科學。從進入機制看，《指導意見》只有注冊資金這一硬性要求，沒有對股東、高管等人員的從業經驗和技術背景的硬性要求，而后者對于剛剛走向規范化的民間金融機構來說至關重要；從退出機制看，小額貸款公司的退出參照《公司法》和《破產法》的有關規定執行，轉制為村鎮銀行受“主發起行持股比例不超過15%”的規定，限制了民間資本以此為跳板尋求銀行身份的積極性；從融資杠桿來看，受“小額貸款公司可以從不超過兩家銀行業金融機構融入不超過資本金50%的資金”所限，一旦資金告罄，已發放貸款又未及時收回，小額貸款公司的經營將陷入困境；從利率管制來看，小額貸款公司的貸款利率波動區間為央行基準利率的0.9倍至4倍，按目前一年期貸款6%的央行基準利率計算，小額貸款公司一年期貸款的利率上限是24%，與當下動輒30%以上的民間借貸利率相比，已不能激起小額貸款公司的授信動機；從風險撥備來看，目前小額貸款公司應提風險撥備的比例是參照銀行按貸款余額的1%計提一般貸款損失準備，但小額貸款公司所經營貸款產品的風險遠高于銀行的資產風險，較低的風險撥備難以覆蓋較高的貸款風險，企業經營的可持續性受到較大影響。此外，《政策通知》對小額貸款公司的支付清算、現金管理等事項大多是對商業銀行監管方式的復制，對小額貸款公司缺乏針對性。四是社會監督機制缺乏。社會監管是政府監管的有益補充，對彌補政府監管空白具有重要意義。由于我國小額貸款公司尚處于試點階段，當前還沒有專門的小額貸款公司社會監管機制，《指導意見》只是就社會監督進行了原則性規定。

（四）經營風險不容忽視

《指導意見》在提高小額貸款公司的風險控制能力，防止系統性風險方面作出了明確的規定，但處于試點階段的小額貸款公司仍然面臨許多不確定的風險。一是操作風險。根據調查，大多數小額貸款公司的經營管理人員均缺乏銀行業從業經驗，對信貸業務的了解十分有限，業務人員素質普遍較低，同時大多小額貸款公司的內部治理機制不健全，管理不規范，其相互作用可能引發操作風險。二是經營風險。目前，大多數小額貸款公司沒有接入央行征信系統，不能有效識別客戶的多頭申貸等不良現象，很容易帶來信貸業務風險；貸款對象主要是以種植業、養殖業為主的農戶等弱勢群體，對自然條件有很大的依賴性，如遇到自然災害很容易帶來自然風險；由于對農產品需求和農戶生產之間存在著嚴重的信息不對稱，容易帶來市場風險。三是流動性風險。小額貸款公司資金來源渠道狹窄，在資金需求旺盛而現有資金規模十分有限的情況下，貸款發放速度快于貸款回收速度的小額貸款公司將面臨資金頭寸不足問題。

三、促進小額貸款公司可持續發展的法律思考

（一）提高立法層級

當前指導小額貸款公司發展的《政策通知》、《指導意見》等規范性文件法律位階過低，約束力不足，容易造成制度執行上的差異和模糊，而且《指導意見》規定的設立審批不符合《行政許可法》關于設置行政許可的規定。為了促進小額貸款公司規范、可持續發展，需要結合當前金融立法實際，建議在醞釀起草階段的《放貸人條例》中設專章對小額貸款公司進行規制，以明確小額貸款公司的設立程序及經營活動等事項。在此基礎上，各地可結合自身發展實際，在法律法規授權范圍內制定配套規范性文件，通過互相借鑒，形成多層次小額貸款法律制度，以更好服務小微企業和“三農”的發展。

（二）明確身份定位

小額貸款公司“只貸不存”的特點有利于防范系統性金融風險，其監管程度也應當低于銀行業金融機構。鑒于以上區別，小額貸款公司應定位于非銀行金融機構，考慮其主要面向“三農”發放貸款的特殊身份和其自身擁有的社會服務優勢，國家可以適時適度對其放開，把它作為一個特例加以規定：其一，以金融企業的標準對小額貸款公司征稅，同時在其發展早期給予一定的稅收優惠，并享受新型農村金融機構的財政補貼；其二，簡化小額貸款公司增資擴股條件，明確非發起人可以投資入股，允許經營業績、信用記錄好的小額貸款公司通過同業拆借等方式擴大資金來源；其三，允許小額貸款公司發行公司債券并適當涉足金融衍生品；其四，允許金融機構按適當的比例參股，充分利用其資金和管理優勢，既可拓寬融資渠道，又可改善小額貸款公司的治理。

（三）完善監管體系

小額貸款公司目前還處于探索階段，如不加強對其監管則會使其發展處于無序狀態，因此必須建立健全小額貸款公司監管體系。一是完善法律法規體系。應加強小額貸款公司方面的立法，制定或完善相關法律法規和配套措施，明確監管的目標和原則以及違反職責的法律責任，為小額貸款公司發展提供法律上的保證和制度上的支持。在小額貸款公司的發展趨于成熟時，由法律規定其在一定條件下可以轉變為正規的金融機構，從而實現可持續發展。二是明確監管主體。隨著小額貸款公司試點工作逐漸走向成熟，政府應衡量各種監管主體的利與弊，以法律的形式將其確定下來，以規范小額貸款公司的發展。筆者認為，根據小額貸款公司的業務性質，對其監管不宜參照銀行業監管標準，否則會限制其作為營利性組織的靈活性與持續發展的動力，建議各地可通過制定地方性法規授權金融辦進行監管，同時要強化與人行、銀監的溝通協調，密切與其他部門間的配合，不斷提高監管效率與水平。三是科學制定核心監管規則。在進入機制上，適當提高成立小額貸款公司的注冊資金門檻，并重點審查其股東、高管人員是否有在相關行業的從業經驗和技術背景；在退出機制上，應細化破產、清算的有關規定，并適當放寬轉制為村鎮銀行的條件；在融資杠桿上，建議允許經營規范、穩健的小額貸款公司從銀行業金融機構融入不超過資本金200%的資金，緩解小額貸款公司的資金困境；對于利率的監管，應結合人民銀行穩步推進利率市場化的改革方向，取消小額貸款公司貸款利率管制，提高其經營的積極性；在風險撥備方面，應改變小額貸款公司參照銀行計提一般貸款損失準備的做法，根據貸款風險合理計提風險損失準備。此外，有關支付清算、現金管理、經營范圍及區域的監管可以參照銀行監管規定并適當降低標準，充分體現小額貸款公司的特殊性。四是建立并發揮行業協會的自律作用。行業協會自律與政府監管相比具有一定的成本優勢，其自律自發性在小額貸款公司的內部更能增強其自控力和激發起自我監管的動力。目前，由數百家小額信貸機構組建的中國小額信貸聯盟在加強行業間交流互動等方面已發揮了一定的作用，下一步還應賦予其相應的法律地位，以便在法律的保護下更好地發揮行業自律作用。

（四）加強風險控制能力

要實現小額貸款公司的壯大并可持續發展，必須解決其經營風險的問題。一是提高內控水平。小額貸款公司應進一步完善公司治理結構，建立健全內控制度和內審機制，規范業務流程，實現崗位之間互相制約，鞏固與銀行業的業務合作，聘請具有金融知識和技能的人才，加強對工作人員的業務培訓，經常對內控執行情況進行檢查、評價，并對薄弱環節進行糾正和完善，確保依法合規經營。二是防范經營風險。應創造條件將小額貸款公司客戶的信用記錄納入到央行征信系統，同時允許其通過征信系統查詢借款人的資信狀況；制定統一的農戶資信度標準，在貸前重點審查借款人的申貸資料，貸后還要隨時關注借款人的經營狀況，保證所發放款項的安全運行；充分發揮保險公司的中介保障功能，降低自然災害等突發事件帶來的貸款風險；政府和相關部門還應逐步建立信用評級和激勵機制，提高借款人的按時足額還款意識。三是關注流動性狀況。建議監管部門適時適度地放寬小額貸款公司的融資渠道，逐步允許少量經營業績好、信用記錄優的小額貸款公司通過增資擴股、同業拆借等方式擴大資金來源；小額貸款公司應嚴格按照國家有關規定，建立審慎、規范的資產分類制度和資本補充、約束機制，審慎發放貸款，準確劃分資產質量，充分計提壞賬準備，及時沖銷壞賬，保持合理的流動性狀況。

總之，試點中的小額貸款公司為民間資本進入金融業創造了機會，有利于金融法律制度的創新和民間融資風險的分散。由于小額貸款公司在我國尚屬新生事物，在其發展過程中暴露出了諸多法律問題，但筆者相信，通過對小額貸款公司法律制度進行深入的研究，逐步克服其在發展過程遇到的法律障礙，相信小額貸款公司在中國將有著更為廣闊的業務空間和發展前景。

參考文獻

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篇13

中小企業在推動經濟增長、增加就業機會、促進技術創新、維護社會穩定中具有不可或缺的地位和作用。然而，在我國市場經濟環境中，中小企業由于自身規模小、運行機制不健全、風險抵御能力差等，在市場資源配置過程中，在與大企業的市場競爭中，總是處于劣勢地位。中小企業的生存環境受到了嚴厲的挑戰。其中融資難是制約中小企業發展的一個瓶頸，要想解決這個難題，我們必須要找出一個能夠引導資金流向中小企業的途徑，這種途徑就是政策性融資。

二、中小企業面臨融資難的困境

我國企業融資方式分為內源融資和外源融資兩種。內源融資資金額有限，只限于企業開辦初期，難以滿足企業走向正軌后對資金量的需求。外源融資又分為直接融資和間接融資。直接融資方式主要有股票融資和債券融資兩種。我國自進入20世紀90年代以來，隨著資本市場的發展，直接融資成為許多企業獲得長期資金的一種有效方式，但是由于我國資本市場發展尚不成熟，股票公開上市的要求條件非常嚴苛，基本上把中小企業排除在外。創業板市場主要是針對具有良好的市場前景，較高的技術含量的中小企業而設立的，盡管其上市要求比主板市場要寬一些，但這也只是針對極個別的科技型中小企業而言的，并沒有解決其他中小企業融資難的問題。因此，中小企業不能通過發行股票來解決資金需求的問題。在我國，雖然公司債券的發行在法律上是允許的，但卻需要得到證監會的批準，對于在資信方面處于弱勢的中小企業來說，得到批準可以說是幾乎不可能的事情。目前來講，已經發行公司債券的也只是為數極少的國有大型企業及部分地方扶持企業，對于中小企業來說，這也只是理論上的一種融資渠道而已。間接融資方式雖然也很多，但我國企業主要依靠的是向商業銀行貸款的方式。然而在我國現有的融資制度下，中小企業要從銀行獲得貸款是非常困難的。造成這種局面的主要原因是商業銀行的經營管理目標與中小企業融資特點存在的矛盾沖突。主要表現在以下三方面：第一，銀行作為市場經濟中的盈利性機構，其追求的目標是利益最大化，由此而產生的放貸原則是安全性、流動性、盈利性。因此，銀行更愿意為規模大、資產雄厚、市場前景好的大企業服務。第二，中小企業由于其經營體制不健全、財務信息可靠性差、可抵押資產少，銀行對其放貸必然要承擔很高的風險。而且中小企業貸款具有少、頻、急的特點，必然會增加銀行的交易成本，降低其放貸的盈利能力，由此造成了銀行對中小企業“惜貸”或“拒貸”現象。第三，由于我國的征信系統和信用擔保體系不健全，銀行與企業之間存在著信息不對稱，由此而造成的逆向選擇和道德風險，嚴重阻礙了中小企業從銀行獲得貸款。

以上幾種融資方式都是我國企業比較行得通的融資渠道，然而沒有一種融資渠道是向中小企業完全敞開大門的，這與我國目前的融資制度和融資環境是分不開的。如果任由中小企業在這樣的融資環境中自生自滅，無疑會將大部分中小企業扼殺在搖籃里。既然市場這只“無形的手”在對中小企業的資源配置中失靈了，那么我們就要采取政府干預的方式來引導市場資源進行合理配置。具體到中小企業融資難的問題上，最直接的辦法就是政策性融資。

三、我國政策性融資存在的問題

中小企業融資難不僅存在于我國，而是一個世界性的難題。多年來，國內外許多學者和專家都對該問題進行了深入的探討，希望找出一個行之有效的解決方案。建立政策性融資體系就是一個普遍適用的方法，在這方面一些發達國家采取的措施值得我們借鑒。

美國的政策性融資主要以間接扶持為主，其特點就是很少向中小企業直接提供貸款，而是與金融機構、擔保公司等聯合幫助中小企業獲得貸款。美國在1958年依據《中小企業法》設立了中小企業管理局（Small　Business　Administration，SBA），SBA作為“永久性聯邦政府機構”并不直接向中小企業提供貸款，而是通過與銀行、信貸機構及其他貸款機構合作的方式幫助中小企業獲得貸款。2008年金融危機爆發，美國金融業陷入癱瘓，市場中出現信貸凍結現象。根據“經濟復蘇及中小企業就業法案”，中小企業管理局提供的貸款擔保比例達到90%，以幫助處于困境中的中小企業順利獲得貸款。中小企業管理局不僅向中小企業提供貸款支持，還為其提供咨詢服務。SBA在美國各州中至少設有一間辦公室，負責向當地的中小企業提供咨詢服務。目前全美有超過900個中小企業發展中心，這些發展中心通常設立在大學附近。這些服務中心每年面向超過100萬中小企業主提供咨詢服務。

二戰后，日本經濟迅猛增長，短短幾十年時間里躋身于世界發達國家之列，最重要的發展經驗之一就是有一個較為完善的政策性投融資體系。與美國的體系相比，日本的中小企業政策性融資體系更多的強調政府的直接干預，主要表現在政府集中財力設置一系列政策性金融機構，直接向中小企業融資。日本在上世紀50年代就成立了日本開發銀行、中小企業金融公庫、中小企業保險公庫等政府金融機構，這些機構由政府出資和控制向具有市場前景、符合國家產業政策，而又資金缺乏的中小企業提供長期、低息的政策性融資。

無論是美國的“間接扶持”模式還是日本的“直接扶持”模式，都存在利弊，最重要的是要找到符合本國實際情況、惠及面最廣的模式。相對于發達國家而言，我國的政策性融資體系還處于初級階段，雖然社會各界對政策性融資的重要性認識不斷提高，各種政策不斷實行，但卻成效甚微，問題主要表現在以下幾方面：第一，政策性融資的資金來源過多依靠政府。我國是發展中國家，又處于經濟轉型的特殊時期，資金需求量大，供給量卻有限，如果把政策性融資僅僅停留在財政撥款上，不但惠及面窄，也不利于政策性融資體系的健康發展。第二，政府在政策性融資體系中的定位不清。我國經歷了很長時期的計劃經濟，處于那個時期的企業是完全在政府的管制下生存的，沒有市場化的概念。而現在我們處于社會主義市場經濟的大環境下，中小企業發展遇到瓶頸，政府既不能撒手不管，也不能過多干預，這個尺寸的拿捏對中小企業發展是很重要的。第三，已建立的中小企業信貸支持體系沒有很好地發揮作用。雖然我國大部分商業銀行都設置有中小企業信貸部，村鎮都設置了信用社，但由于中小企業貸款具有高風險、低收益的特點，而這些部門都是市場化運作的性質，它們并不青睞為中小企業進行貸款服務。第四，對中小企業的界定標準過于籠統，沒有按照具體情況進行層次劃分。我國是個經濟發展水平極不平衡的國家，一線城市比二線、三線城市發達的多，城市發展水平又比農村發展水平高的多，再加上我國中小企業數量多，發展水平也不同，如果國家按照統一定制的中小企業標準進行扶持，必然會增加國家財政的壓力，而且也不能照顧到地區經濟比較落后的企業，最終只會造成“馬太效應“式的惡性循環。

四、完善我國政策性融資體系的有關對策

我國是個儲蓄大國，有大量的儲蓄存款和民間閑散資金可供利用，所以中小企業的融資問題不是資金問題，而是體制問題。政府怎樣建立一套既符合我國國情，又行之有效的政策性融資體系，是本文討論的核心，就此提出幾點建議。

1、要完善相應的法律體系。盡管我國先后頒布了《關于鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》和《中小企業促進法》，但這些條款都是從全局觀的角度制定的，對所有中小企業普遍適用，但卻缺乏具體性和針對性。首先要下放關于中小企業融資法律法規的制定權利，按照省為標準，初步制定出適合本省經濟發展特點的政策，并作出可行性分析報告，然后由上級審批，這樣就可以考慮到處在不同經濟環境下的中小企業的發展問題。其次，法律法規的內容要全面，既要涉及到中小企業融資方式、擔保方式，也要涉及到政策性金融機構的監管辦法，這樣才能保證政策的實施和機構的運行都有其相應的法律保障。

2、風險評估和浮動利率相結合的融資政策。中小企業之所以很難從商業銀行獲得貸款，歸根結底就在于信息不對稱。由于中小企業財務崗位設置不規范，財務信息質量不高，銀行僅從財務報表很難判定企業的經營狀況，加之銀行職員也缺乏專業的風險評估經驗，正是這種信息不對稱導致了銀行對中小企業“惜貸”。鑒于該問題，要建立一個連接銀行與中小企業的信息溝通平臺——風險評估委員會，以此來消除不信任所帶來的問題。該委員會由政府出面組建，抽調風險評估領域的專家組成，對申請貸款的中小企業進行風險評估并出具風險評估報告。國家可以劃分出不同的風險等級，并針對不同等級規定銀行的貸款利率，銀行可以依據企業風險評估報告和相應的貸款利率，給中小企業發放貸款。這樣就大大降低了銀行所承擔的貸款風險，并給資信狀況良好且發展前景好的中小企業提供了貸款支持。

3、實行政策性融資和商業性融資相結合的融資體系。我國經濟發展水平還不高，政府扶持中小企業的資金數量有限，怎樣才能做到以有限的資金發揮出無限的效用呢？那就是要建立以商業性金融體系為基底的政策性金融體系。例如：政府建立中小企業擔保機構，以政府信譽為中小企業做擔保，從商業銀行貸款。政府可以加大對科技型中小企業的扶持力度，通過稅收優惠政策、技術創新基金等扶持政策降低企業的經營風險，引導金融機構向科技型中小企業發放貸款。

4、政府應鼓勵并規范民間金融機構的發展。民間金融機構是實現個人和中小企業貸款的有效途徑。民間金融機構主要辦理的是短期小額貸款，這正彌補了大型商業金融機構的業務空缺。我國長期以來都實行“金融抑制”政策，民間金融的發展在我國還處于萌芽期，然而隨著市場經濟的逐漸成熟，國家和部分地區頻頻出臺了關于民間金融合法化的利好政策，這在一定程度上推動了我國民間金融的發展。例如：我國廣州市于2012年6月底正式開放的“民間金融街”，它是廣州市委、市政府為探索新型城市化發展道路、推動產業轉型升級的戰略部署，也是民間金融在我國的一次大膽的嘗試。還有即將在山東濟南舉辦的“2012中國民間金融發展高峰論壇”。峰會以“民間借貸新環境、新趨勢、新模式”為主題，眾多企業界的精英們將與專家學者共聚一堂共同研討新環境、新趨勢下民間金融的發展方向、發展思路。這些舉措都證明了我國對民間金融進行積極探索，有望未來的民間金融機構成為中小企業貸款的核心力量。

五、結論

本文通過指出市場失靈是中小企業融資難的問題所在，提出必須要積極發展政策性融資體系，這才是中小企業走出融資困境的出路。政策性融資在我國雖有了初步發展，但仍存在諸多問題，政府需要借鑒國外經驗，建立起適合本國中小企業實際情況的政策性融資體系。

（注：本文系河南省政府決策研究招標課題（2012B268）。）

【參考文獻】

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