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在過去的質押貸款活動中，金融機構需要針對融資企業進行復雜及繁瑣的信用信息審核，如融資企業的實際運營情況，銷售及庫存等。然而由于大多數融資企業本身的特性，導致質押貸款活動存在很多風險。如融資企業信用狀況透明度低，金融機構無法完全正確評估企業信用。并且由于經濟全球化的發展，導致市場環境變化速度快及融資企業市場競爭力低等。這些現狀，都加重了金融機構對融資企業信用評估工作的難度。然而，在實際經濟活動中，物流企業對融資企業內部的實際情況了如指掌。物流企業在和融資企業業務來往中，負責承擔貨物運輸、倉庫管理等，這些貨物及倉庫管理信息對金融機構進行信用評估有著很大的作用。物流行業在物流金融服務中，就是擔任著信息篩選的角色，從而提高金融結構對企業借貸活動的效率，同時也降低了信用評估的成本及風險。

2.提升中小型企業信用等級

物流行業在物流金融服務中還有著提升融資企業信用等級的作用。在金融機構和融資企業進行質押貸款活動中，金融機構可以選擇委托物流企業來進行相關操作。由于物流企業比金融機構更加了解融資企業最真實的信用及運營信息，所以由物流企業進行質押貸款業務可為融資企業提供更大的貸款金額。同時，由于質押貸款業務還需要物流企業承擔相關責任，所以金融機構也比較放心的進行借貸。

3.方便了質押物的監管和評估

在物流金融服務中，金融機構在借貸前首先要對融資企業的各方面信用進行科學評估。然后根據融資企業提供的運營信息、銷售數量及倉庫庫存等情況做好價值估計。但在實際操作中，對融資企業價值的評估存在很多限制。一是由于金融機構對融資企業的價值評估受到時間、空間等影響，并且融資企業提供的財務信息、庫存信息、銷售信息不一定真實，加大了評估的難度。二是一些中小型企業在市場活動中并不穩定，一些產品的價格會受到市場經濟的影響而變化，這一點加大了評估結果的不穩定性。而通過物流企業就可以很好的解決以上兩點問題：一是物流企業和融資企業經濟活動密切，對融資企業內部的信息了解程度高。二是由于物流企業和融資企業擁有較長時間的合作關系，對于一些市場變化和融資企業本身的穩定性有一定了解。所以，通過物流企業可以很方面的對質押物進行科學評估。

二、物流行業在物流金融服務中的風險

1.內部管理不完善造成的風險

內部管理不完善指的是物流企業內部管理制度不完善、風險防范意識差、決策機制不合理等。這些問題會造成物流企業內部管理出現問題，甚至會導致財務風險的發生。嚴重降低了物流企業的信譽，給物流金融服務的實施增加了一定的難度和風險。

2.質押物管理不完善造成的風險

由于物流企業倉庫管理不完善，導致在進行質押物的管理中，很容易出現多種問題。具體如下：（1）質押物數量控制力度不足，并且在質押物入倉時沒有進行嚴格的監管，容易發生質押物實際描述不符的問題。（2）由于物流企業沒有一套科學完善的質押物價值評估系統，導致質押物價格評估不合理，從而造成貸出資金大于質押物的實際價值。（3）外部市場變化造成的管理風險。由于質押物存放時間久，在這一過程中出現市場變化造成的貶值現象幾率就會增加。

3.社會及法律風險

物流企業在物流金融服務中還要面臨社會及法律的風險，具體如下：（1）社會風險指的是隨著物流金融服務的發展而逐漸變化的相關制度和政策，如果物流企業不能很好的適應這些制度和政策，就會導致風險的發生。（2）法律風險指的是物流金融服務相關法律法規建設的不完善導致的實際操作風險。如質押物所有權變動、合同存在的糾紛等。法律風險存在物流金融服務的各個過程，由于物流金融服務發展時間較短，相關法律法規的完善還要有很長的路要走。

三、物流行業實施物流金融服務的相關策略

1.加強物流行業與金融機構的合作

加強物流行業和金融機構的合作，從而使物流行業在物流金融服務中的作用發揮到最大化。隨著我國物流金融服務的不斷發展，加強物流行業與金融機構的合作也成為必然趨勢。加強合作不僅能加大金融機構的業務規模，降低了金融業務的信用風險。并且對融資企業和物流行業的發展有著顯著的促進作用。在物流金融服務活動中，物流企業承擔著相當重要的一個環節。在現階段的物流金融服務中，有些金融機構已經采用全權委托物流行業進行相關貸款額度的控制，這一變化正是加強物流行業與金融機構合作的具體表現之一。這種物流金融服務方式不僅降低了金融機構對融資企業信用評估及貸前分析的成本，更從一定角度減少了借貸風險。加強物流行業和金融機構的合作，提高雙方的信任程度，從而使物流金融服務業務更好的開展下去。

2.加強客戶管理

加強客戶管理也是物流行業在物流金融服務中必不可少的策略。加強客戶管理具體要從以下兩點出發：（1）加強信用管理，對客戶的信用狀況有著正確的評估。這些需要不斷完善客戶信用的評估方式，科學合理的對客戶信用信息進行管理。（2）提高物流企業和客戶之間的合作力度，通過不斷的合作加強雙方之間的信任，以便物流企業能更好的了解客戶信息，從而降低物流金融服務的風險。

3.加強金融產品的開發

隨著物流金融服務的不斷發展，金融產品的創新及開發已成為金融機構、物流行業和融資企業三方的共同需求。具體要求如下：（1）物流行業對金融產品的屬性需求。金融產品應該與物流行業的自身行業文化及發展方向相適應，從而得到物流行業內部廣泛的支持和使用。（2）滿足物流金融服務客戶對金融產品的效益需求。因為融資企業的逐利性質，所以提高金融產品的效益性可以獲得更多客戶的喜愛。（3）金融產品要滿足時展的變化。隨著世界經濟的不斷發展，各行各業無時無刻不再改變。想要獲得更大的競爭力就必須要適應行業的發展。只有不斷適應行業變化，降低風險發生的幾率，才能提升物流金融服務的質量及效益。

4.完善監督體系

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一、中國物流金融的發展現狀

物流金融在我國發展主要依賴于第三方物流公司，物流相關領域的研究主要是物資銀行，融通倉等方面的探究。當第三方物流興起后，因為許多企業的資金短缺，這就產生了向銀行借貸的融資渠道。

我國物流金融發展的特色：因物流金融在我國起步較晚，使得物流金融模式在我國呈現不均衡的發展態勢，沿海城市的發展模式明顯優于內地；由于律法的限制， 混業經營不允許在國內存在，這就使得三方合作（大型物流倉儲企業、銀行和貸款企業）的物流金融模式適合我國的發展；物流金融業務依托現貨交易市場開展。

物流金融在我國最早起步于20世紀90年代末，發展初期主要是為跨國公司以及部分中資企業提供貨幣融資服務；到1999年才從單一倉儲融資發展成為了商業貿易融資，但這一時期的發展尚且處于不成熟階段；直到2005年才得到迅速發展。早期對國內對物流金融的研究，還單純集中在對業務模式的闡述上，僅關注基本面信息。直到最近五年來，國內物流金融才得以在中國迅速發展。

據2011年8月份新浪網新聞報道，供應鏈金融首次實現金融物流實時數據交互。深發展線上供應鏈金融系統與中鐵現代物流管理系統正式直連對接。標志著國內首家商業銀行供應鏈金融系統與物流監管系統進入實時數據交互時代，首批78家企業辦理了融資業務，享受了物流金融帶來的便利。

二、西方物流金融發展的優勢

因為西方物流金融早在19世紀中葉已初具發展規模，20世紀初就已經在業界形成了行業規范，到如今已有近百年的歷史。其中以美國的物流金融最為突出，它建立了社會化的艙單系統，將物流金融的業務進一步拓展。

西方銀行業比中國擁有著更加完善的金融體系以及更專業的人士，在物流金融方面，西方物流業的發展也比中國規模大，且多現代化設施及專業技術人員，沒有將創新模式應用到教育制度之中。西方國家政府機構對物流業的大力扶持。

幾年來，國外的銀行業與物流倉儲企業合作開展物流金融業務，甚至一些金融機構成立了專門的質押銀行。國外物流金融業的研究也趨于成熟，在其發展中，發展氛圍業務模式倉儲方式、監控方式和流程都在為融資渠道的風險上提供了重要指標。

在西方物流金融的發展中有明確的法律和完善的制度，為物流金融中涉及的擔保物權歸屬問題提供了明確的法律依據，特別是美國的商法典，明確了金融體系中的責權關系，抑制了不良因素對經濟發展的制約，同時為發生糾紛時明確的論斷提供了我可供 解決的有效依據。

三、就中國物流金融研究現狀進行運作優化

中國物流金融企業的發展，無可避免的要借鑒西方發展的經驗 。由于國家制度與行業環境的不同，業務標準、風險控制水平等等同西方國家的不同。這就要求在發展有中國特色的物流金融時，必須對我國的物流金融模式進行創新。

開展動產擔保模式的物流金融業務，解決企業融資困難。在物流金融模式的創新上，可以采用供應鏈金融模式。銀行從整個產業鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈風險管理。它的最大特點就是在供應鏈中尋找出一個最大的核心企業，改變授信條件，打破以往的以有形、固定資產為抵押才能貸款的硬性規定，而將處于正常貿易流轉狀態、符合質押品要求的物流產品質押作為授信條件，大大地降低了企業融資的難度。

對銀行業來說，開辦融資物流業務可以為銀行完善結算支付工具，開發新的客戶群體拓展市場，挖掘潛在優質客戶，物流金融使銀行提高了資金利用和流通性降低投資風險。

對企業而言，利用物流金融拓寬了融資渠道，縮短銷售周期，加快產品周轉，降低庫存。物流業與銀行業的融合，拓展了物流企業的業務范圍，創造了一個跨行業相互交叉發展的新業務空間。

四、總結

在市場經濟的大環境下，要想實現物流金融的健康有序發展，必須有效消除物流金融發展中的障礙。除了借鑒西方先進的業務運作模式進行創新外，還要因勢利導，為中國經濟的騰飛貢獻自己的力量。中國物流金融的發展離不開全球經濟一體化的大環境，對國內外物流金融的研究表明，將理論界中物流系統化方針切實運用到現實化的金融活動中。在具實踐意義和價值的物流金融活動中，要發展就得突破融資困難；呼吁政府改善制度，為物流金融行業創設良好的環境；提高國內業務基本素養和業務控制方式；增強金融機構的創新意識；將三方合作互惠互利落實到物流金融的具體模式操作中。

參考文獻：

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[2]李向文 馮茹梅：物流與供應鏈金融[C]；北京大學出版社；2012（9）.

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物流金融是物流企業在提供物流服務的過程中，給客戶提供與物流有關的保險、結算、信托、租賃、資金支付以及資金信貸等金融服務。物流金融的功能是實現金融產業和物流產業的相互結合，其目的是通過開發和應用多樣化的金融產品，對物流領域中貨幣資金的流通進行有效的組織。由于目前社會競爭的日益激烈，對于物流企業而言，傳統的業務已經無法在競爭激烈的環境中獲得較高的經濟效益，因此，眾多物流企業通過與保險公司以及銀行等金融機構合作，大力發展物流金融業務，以為客戶提供增值服務為優勢，提高企業的競爭能力。然而，物流金融業務要想得到有效地發展，選擇科學合理的運行模式極其關鍵，下面重點分析了幾種物流金融業務的運行模式，并對物流金融運行的風險管理做出了科學的研究。

1物流金融業務的運行模式

物流金融業務的運行模式具體是指物流金融業務在運行過程中各種合理的流程、結構以及方法的組合。在傳統的物流金融業務的運行模式中，由第三方的物流企業代替傳統的監管企業，通過物流企業提供的物流服務對資金約束企業的流動資產進行監督管理，從而使資金約束企業取得享受銀行融資服務的資格。這樣的融資服務以及監督管理方式可以同時實現銀行、資金約束企業以及物流企業的利益獲取，并可以有效地提高物流企業的競爭能力。物流金融業務的運行模式可以根據不同的類型標準進行不同的分類，本文根據不同的質押物性質將物流金融業務的運行模式分為三大類。

1.1以動產質押為基礎的物流金融運行模式

以動產質押為基礎的物流金融運行模式也就是人們常說的存貨質押融資。存貨質押融資具體是指資金約束企業將動產作為質押，向一些金融機構，如銀行出質，并由具備合法資質的第三方物流企業對質押的動產進行保管，從而使資金約束企業取得享受貸款服務資格的運行模式。這種模式在我國的家電、鋼鐵、建材以及石油行業中得到了廣泛的應用。在一般情況下，質押物必須具有穩定的產品價值以及較好的市場流通性，以便在風險發生時，銀行或其他金融機構可以通過變賣質押物來避免風險。以動產質押為基礎的物流金融業務模式一般可以分為兩種：靜態質押融資和動態質押融資。靜態質押融資具體是指資金約束企業將質押給銀行或其他金融企業的物品放置在由第三方物流企業管理的倉庫中，由第三方物流企業提供質押清單或者質押專用倉單給銀行或其他金融機構，并對質押物進行監督管理，而銀行或其他金融機構會以質押清單或倉單為依據對資金約束企業提供相應的融資服務。在靜態質押的過程中，質押物一旦交由第三方物流企業監督管理后，資金約束企業只能根據融資余額的逐漸減少提取相應的質押物，不然的話將無法更換物品，直到將借款還清為止。動態質押融資是以靜態質押融資為基礎演變而來的，但跟靜態質押融資相比，動態質押融資具有靈活、方便等優點。動態質押融資的運作方式與靜態質押融資完全相同，唯一的區別在于：動態質押融資只需要確定質押物的最低質押價值，在質押的過程中，資金約束企業可以根據先前約定的方式進行物品的置換，以最低質押價值為標準，高出或低出的部分可以進行提取和存入。如果資金約束企業擁有較多的產品種類，并且沒有穩定的產品目標市場，那么選擇動態質押融資比較合適。

1.2以權力質押為基礎的物流金融運行模式

以權力質押為基礎的物流金融運行模式也就是人們常說的倉單質押模式。倉單質押模式具體是指資金約束企業將第三方物流企業開具的倉單當做質押物，然后讓銀行或其他融資機構提供融資服務的模式。就我國目前的實際情況來看，倉單重要融資在目前我國的小企業的融資行為中被廣泛地應用，這是因為小企業沒有一定的固定資產，且無法讓具備一定實力的第三方做擔保。因此，很難獲得銀行或其他金融機構的融資服務。但是小企業往往擁有大量的存貨，為了使存貨流通以及取得短期的信貸支持，通過使用倉單質押模式，可以獲得短期的金融支持。

1.3動產和權利混合質押的物流金融運行模式

在動產和權利混合質押的物流金融運行模式中最常見的方式就是信用證項下的商品質押融資。在這種模式中，資金約束企業將擁有的進口信用證單據交由融資經辦行審查合格后，可以將進口信用證單據下的提單當做質押，然后向銀行或其他融資機構申請融資服務。此外，提供融資服務的銀行或金融機構可以將報關、提取貨物以及運送到倉庫等工作交由第三方物流企業處理，并賦予其監督管理的權利，直到資金約束企業還清借款后，由第三方物流企業退還質押物。這種模式在以L/C結算方式進口商品或原材料的生產企業和貿易企業中被廣泛使用。

2物流金融業務風險管理

2.1風險管理的特征

物流金融業務中的各個環節都存在一定的風險，由于受到業務的結構和整體以及外部環境等因素的影響，會造成系統風險和非系統風險的發生，因此，物流金融業務風險不但和企業密切相關，而且會受到行業以及供應鏈等條件的影響。在物流金融業務的實際運作過程中，業務風險的大小會因為外界因素的影響而發生變化，因此，要將物流金融業務的風險管理深入到每個環節中，做好風險防范工作。

2.2風險管理系統

2.2.1建立跨行業的信息平臺

跨行業的信息平臺具體包括信息的共享溝通和管理機制、專門處理相關業務以及物流金融的信息系統，此外，還應該涉及結算支持、業務營銷、評估控制、物流監控、風險識別以及調度優化等功能。在建立信息系統的過程中，物流企業應該加強提高內部的信息化水平，還要和物流金融業務所涉及的各個企業以及協會間建立起能實現共享的綜合信息系統，這樣有利于物流金融對信息的快速提供以及監管物流的全過程，從而提高業務運行過程中的效率和信息化，有利于實現對物流、資金流以及信息流的統一集中管理。這樣不但能保證業務信息的實時共享，還可以對物流金融業務的運行進行實時監管，大大降低了業務的操作風險。此外，通過信息平臺可以及時地掌握供應鏈運行狀態、行業市場走向、行業政策以及企業數據等相關信息，不但可以實現對物流金融業務風險的實時監控，還能實現物流監管企業、銀行、監管部門以及生產企業等多方的共贏。

2.2.2建立支持風險管理和業務運營的組織平臺

建立支持風險管理和業務運營的組織平臺對于物流金融業務的風險管理而言有著重要的意義。在物流金融中進行組織創新主要包括組織間和組織內的創新。組織間的創新具體是指將資金約束企業和銀行的兩方關系轉變為資金約束企業、銀行、物流企業的三方關系，在這種組織創新中，銀行應該選擇具有較大的規模和實力、廣泛的客戶網絡關系以及業務管理較為規范的物流企業進行合作，并建立物流金融平臺，通過和業務相關行業建立良好的合作關系，從而提高核心能力，實現為中小企業提供融資服務。此外，銀行可以通過和一些大型物流企業簽訂合作協議，并在分行層面和地方物流企業以及合作物流企業的分支機構進行業務合作，以提高物品處置、物品評估以及業務監控等方面的管理水平。此外，通過和擔保機構以及保險公司等機構進行創新和合作，實現對社會資源的充分利用，從而不斷地完善物流金融服務。

2.2.3建立業務風險管理的綜合技術支持平臺

物流金融業務風險管理的綜合技術支持平臺不但要能實現對業務風險的綜合集成技術控制，還要能針對不同的風險采取不同的技術控制。因此，物流企業和銀行應該通過合作共同開發一套完善的物流金融業務風險控制以及貸款分析系統，從而提高風險管理水平。此套系統應該具備風險預警、風險評估、技術選擇以及違約后處理機制等功能。在物流金融風險綜合集成技術平臺中，實現相關技術的集成極其重要。先要對融資的風險進行整體的評估，并系統的考慮整體風險的控制技術，從而進行融資整體風險的控制。然后通過對各種風險控制技術進行集成，結合業務的變化及時地采取有效措施。最后，物流企業和銀行要根據物流金融的特點建立授信和評級制度體系，并將貸款業務風險管理中的主體評級和管理方法轉變為債項評級和控制方法，通過分析資金約束企業的結算方式、經營行業、回款方式以及歷史記錄等，并根據企業的經營規律作出正確的風險管理決策。

3結論

綜上所述，物流金融作為一種創新理念，是物流和金融的結合產物。物流金融的發展有利于提高金融機構和物流企業的整體效率，而且物流金融業務的發展有利于提高物流企業的競爭能力。本文通過對物流金融業務模式的仔細分析，科學研究了物流金融業務的風險管理，旨在為物流行業和金融服務的發展提供詳細的參考資料。

參考文獻：

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經濟技術的發展對于鐵路企業的發展來說是源源不斷的推動力，且隨著我國不斷加大鐵路技術建設的力度，無形中對鐵路的運輸能力提出了新的要求。此外，市場經濟的發展也對我國的鐵路運輸行業提出了新的要求，如何在競爭日益激烈的市場競爭環境中求得發展，已經成為了當前我國鐵路運輸行業發展不變的動力。同時，環境保護的需要也迫使我國的鐵路運輸行業朝著可持續發展的方向不斷前進，如何在可持續發展的大背景下實現鐵路運輸行業的穩步前進已經成為了當前鐵路運輸行業迫切需要解決的課題。物流金融的出現則是實現鐵路運輸行業可持續發展的重要舉措。

二、物流金融

1、物流金融概述

物流金融的概念主體主要包含三個方面的內容，依次是電子交易平臺服務商、第三方物流供應商以及銀行。而在物流企業的實際運行過程中，物流金融則主要是指面向物流系統的運營過程，對各種金融產品進行針對性設計，從而對貨幣資金在調劑貨物流通過程中的運動進行有效的組織和協調，發揮結構性融資的基礎作用，協調金融機構、物流企業以及工商企業三者之間的發展。而對物流金融的內容進行劃分，則又主要包含有貨押、先票后貨的融資以及應收賬款的融資等。其活動的參與主體則主要有提品和服務的賣方，購買產品和服務的購買方，提供物流服務的第三方以及金融機構。而鐵路企業在物流金融中則需要扮演好第三方物流的角色，同時也要加強其與金融機構的聯系，從而為資金需求方提供更多的融資。

2、物流企業生產過程中金融運用的實踐

金融運用實踐中，跨國物流企業的運用較為廣泛。世界上最大的船公司馬士基為例，其在新世紀以來獲得的第一位的利潤就在于物流金融，而這種第一位利潤在于物流金融的情況同樣也適用于世界上最大的快遞公司UPS。對這些跨國物流企業進行分析對比，不難發現其在發展過程中完善的物流網絡發揮的作用。規模巨大且完善的物流網絡為客戶提供了既有的物流服務，同時也能在對應的物流環節中注入金融，從而將傳統的物流服務與現代物流服務的創新實踐有機的結合在一起。以國內的大型物流企業為代表，如中儲、中外運以及中遠等大型物流企業近年來有效的實現了金融實踐與物流的有機結合，并取得了一定的成效。中儲物流在2006年為客戶融資的資金為100億元，同期實現物流的可支配收入高達5000萬元。但是，隨著運輸、倉儲等傳統物流市場的發展，競爭也越來越激烈，而物流企業與金融企業的有機聯系能夠有效的提升物流企業的競爭實力，并為其帶來更多的經濟效益。

三、物流金融與鐵路多經物流企業融合發展的現實意義

1、發揮鐵路運輸網絡的優勢，提升鐵路服務質量

鐵路的建設與發展在我國已經有了一定的基礎，而鐵路企業在全國貨物運輸工作中發揮的基礎網絡作用更是不可忽視，同時也滿足了我國各行各業發展過程中物資的供應與需求，將我國企業發展過程中的供需關系有機連接在一起，在引入金融資本方面發揮的網絡載體作用是其他的行業所不能比擬的。在過去的中，總理率先具體的提及到了“拓寬中小企業融資渠道，切實解決中小企業特別是小企業融資困難問題”。而在我國的企業結構中，中小企業占了絕大部分，就2006年的數據結果來看，我國的中小企業擁有量就已經高達4000萬戶，創造的價值在我國國民生產總值中占有的比例為58.5%，上繳的稅率也高達48.2%，且為我國提供了75%的就業崗位。可見，中小企業的在我國經濟發展中發揮著重要的作用，但是在我國中小企業的發展過程中，由于缺乏對應的金融產品，融資難的狀況已經成為了制約我國總體企業發展的關鍵。鐵路運輸企業在我國中小企業的發展中，充當了組織者的角色，且處于核心的地位，能夠將資源整合和流程再造進行有機結合，幫助我國的中小企業搭建資金的供應服務品臺，有效的提升中小企業的信用，并將中小企業的發展和金融服務進行全面對接，實現經濟效益，推動我國國民經濟的發展。

2、實現資金流、商流以及鐵路運輸流物流的有效銜接，夯實鐵路運輸業發展的基礎貨源

鐵路運輸行業的發展，擴大了鐵路路網的規模，同時也將我國的運輸行業推上了新的發展歷程。但是由于鐵路路網規模中運輸能力組織和貨源之間不能實現有效的銜接，嚴重的阻礙了鐵路運輸的有效發展。商業交易的實現必然不能脫離了貨物運輸而存在，而有效推動商流產生的前提就是資金的對應交付。而鐵路運輸企業的質押監管主體替代銀行對工商貿易企業的“質物”能夠實現靜態的倉儲監管或動態的物流監管，從而協助貨物在發運過程中進行企業融資，同時也能夠將資金往商流和物流方進行引導，實現商流和物流的有機結合，也積極地調動了企業存貨參與企業物流運動的可能性，獲得盤活；此外，還能夠降低企業參與物流運動的資金成本，將產品的物流需求從“潛在”方面轉向“現實需求”，夯實鐵路運輸行業的貨源基礎。

3、構建比較優勢，強化鐵路多經物流企業核心競爭力

在我國已有的鐵路運輸網絡中，鐵路多經物流的專業化服務主要包含有運輸、倉儲、裝卸、配送等職能，但是在鐵路多經企業的收入中，以物流為核心的運營模式仍然占有絕對優勢。當前，我國物流行業的發展中，運輸行業、配送行業等地段的物流市場環境的競爭愈演愈烈，而類似于卡車運輸、貨物等大型物流企業中，所能夠賺取的利潤也維持在2%左右。因此，在當前的一般物流服務企業中，不得不采取價格競爭方式，以獲取更多的業務，從而實現企業的經濟效益。但是對于我國現有的物流行業來說，物流金融的準入門檻較高，同樣，物流企業中物流金融對資本金的需求也很大，另外，物流金融中對專業人才的需求方面也提出了較高的要求，而這些專業人才也構成了大型物流企業的優勢所在。鐵路行業的發展在我國經歷了很長的一段時間，也在長足的發展過程中擁有了一定的資金實力，其不良資產所占份額可以說不足為懼，完全符合網絡實踐物流金融的要求，并能夠在強化其核心競爭力方面有著重要的優勢。

四、物流金融在鐵路多經物流企業發展的具體措施

1、強化與金融機構、融資企業的對接，構建物流金融發展的基礎市場

把握金融機構的授信需求，掌握工商企業的融資市場是發展物流金融的基本前提，同時也是推動物流金融發展的基礎。而鐵路運輸網絡中構建的物流基礎平臺能夠有效的對供需雙方在時間、產品、額度等方面進行對接，從而通過物流促進商流的發展，并以商流實現對資金流的分析和控制，推動物流金融的發展。因此，這就要求我國的鐵路企業要強化其與金融機構、融資機構之間的對接，加強對各種物流金融產品的了解，從而準確地分析不同資本的成本構成，深化鐵路企業對客戶服務的力度。另一方面，鐵路企業也要系統對工商融資企業的需求進行把握，從而推動金融機構和物流服務行業的有機結合。

2、強化員工培訓，構建物流金融發展的人才基礎

鐵路運輸網的與物流金融的有效對接，人才在其中發揮的作用不可忽視。同時，結構性融資產品的設計和銷售是物流金融實施過程中的主要環節，且在物流金融實施過程中發揮了關鍵作用。但是物流金融實施過程中對第三方物流企業而言，第三方物流企業的工作則是與金融機構一起對貨物流程進行分析，從而確保第三方物流企業的質權行駛能力。另外，在實現質物完整性的同時還能夠滿足客戶的個性化物流需求。在物流的實際經營過程中，涉及到的內容除了融資成本構成、物流金融產品之外，還可能設計到物權法、擔保法等法律方面的專業知識，還有可能會涉及到其他類型的金融產品，當然，物流行業的相關理論知識和實踐也是必不可少的重要內容之一。鐵路多經企業經過多年的發展，在培養人才方面獲得了一定的成就，但是在現代物流與物流金融有關方面的人才短缺仍然是當前物流金融發展過程中不能避免的問題。因此，這對于物流金融行業的來說，必須要加大人才的培養力度，加強物流金融與高校之間的合作，從而利用高效的教育制度培養更多的專業人才，同時，還要結合金融機構業務的交流與實踐的鍛煉，鞏固這些專業人才的專業知識，強化物流金融中專業人才隊伍的建設。

3、實現跨企業合作，構建物流金融發展的網絡基礎

網絡能夠推動物流金融的發展，同時網絡的發展又為物流金融的發展提供了有效的載體和平臺基礎。對于物流網絡的地理范圍來說，地理范圍的延伸是衍生工商企業融資周期、增加資金流動患者的重要條件，同時物流網絡密度的擴大又是拓展融資可能性的必要手段。我國早在2009年就以8.6萬km的鐵路營業里程位居世界第二。而其中與大型企業相同的鐵路局管干支線也高達18個，有效的實現了我國港口、公路樞紐與綜合運輸系統的有效連接，并為我國物流金融的網絡平臺奠定了堅實的基礎。且隨著近年來硬件通訊設施投入力度的加大，各鐵路局之間數據、動態完全可以通過互聯網實現，這樣就為物流金融發展所需要的信息奠定了堅實的基礎。這也對我國的鐵路運輸行業提出了新的要求，即要堅持多經企業的主體地位，堅持金融在不同鐵路局之間、鐵路局與貨物所到港之間的核心地位，使得構建的物流閉環監控網能夠滿足客戶和金融機構額需求。實現物流金融和鐵路運輸網絡的有效對接，為資金在大范圍內的有效循環奠定網絡基礎。

五、結語

鐵路運輸行業作為我國基礎設施建設中重要的組成部分，在我國物流行業發展過程中所發揮的基礎作用是巨大的。同時，物流金融的發展也要依托我國鐵路運輸行業的發展。而鐵路運輸企業與物流發展的有效結合，能夠推動我國物流行業的發展，同時增加我國的國民收入，最終推動我國經濟的發展。

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一、物流金融的現狀分析

1、物流金融的發展背景。物流金融是物流與金融相結合的產品,其不僅能提高第三方物流企業的服務能力,經營利潤,而且可以協助企業拓展融資渠道,降低融資成本,提高資本的使用效率。物流金融服務將開國內物流業界之先河,是第三方物流服務的一次革命。

物流金融對于現代第三方物流企業而言,可以提高企業一體化服務水平,提高企業的競爭能力,提高企業的業務規模,增加高附加值的服務功能,擴大企業的經營利潤。對于供應鏈企業而言,物流金融可以降低企業的融資成本,拓寬企業的融資渠道;可以降低企業原材料、半成品和產品的資本占用率,提高企業資本利用率,實現資本優化配置;可以降低采購成本或擴大銷售規模,提高企業的銷售利潤。對于金融機構而言,物流金融服務可以幫助金融機構擴大貸款規模,降低信貸風險,甚至可以協助金融機構處置部分不良資產,從而實現供應鏈“共贏”目標。

物流金融產生是誠信的需要,在一個完全誠信的社會里,不一定需要物流金融。在國內,由于中小型企業存在著信用體系不健全的問題,所以融資渠道貧乏,生產運營的發展資金壓力大。金融物流服務的提出,可以有效支持中小型企業的融資活動。另外,物流金融可以盤活企業暫時閑置的原材料和產成品的資金占用,優化企業資源。同時當金融機構創新意識也不斷增強,當前金融機構面臨的競爭越來越激烈,為在競爭中獲得優勢,金融機構,比如銀行,不斷地進行業務創新,這就促使了物流金融的誕生。物流金融可以幫助銀行吸引和穩定客戶,擴大銀行的經營規模,增強銀行的競爭能力;可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的“物流瓶頸”――質押物倉儲與監管;可以協助銀行解決質押貸款業務中銀行面臨的質押物評估、資產處理等服務。

2、物流金融的發展歷程。國際上,最全面的金融物流規范體系在北美(美國和加拿大)以及菲律賓等地。以美國為例,其金融物流的主要業務模式之一是面向農產品的倉單質押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押,也可以在貿易中作為支付手段進行流通。美國的金融物流體系是以政府為基礎的。早在1916年,美國就頒布了美國倉庫存貯法案(US Warehousing Act of 1916),并以此建立起一整套關于倉單質押的系統規則。這一體系的誕生,不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一,同時也提高了整個農業營銷系統的效率,降低了運作成本。相對于發達國家,發展中國家的金融物流業務開始的較晚,業務制度也不夠完善。非洲貿易的自由化很早就吸引了眾多外國企業作為審查公司進入當地。這些公司以銀行、借款人和質押經理為主體,設立三方質押管理協議(CMA),審查公司往往作為倉儲運營商兼任質押經理的職位。通過該協議,存貨人,即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。此類倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人,并且這種倉單不能流通轉移。

3、物流金融的發展趨勢與前景。近年來,供應鏈金融服務在中國有了長足的發展。一方面,它加速了供應鏈貿易流轉,促進了物流增長;另一方面,有效的金融安排大大降低了企業物流成本,疏通了資金循環,完善了資金鏈,消除了資金流通中的瓶頸現象。物流公司在貨運與貨物監管方面的優勢為銀行融資建立了強有力的防火墻,達到了客戶、物流企業與銀行的共贏。在中國物流金融服務的推動者則主要是第三方物流公司,物流金融作為一種較新的金融及物流創新服務產品,目前市場處于加速上升狀態,也成為國內銀行業務發展的一種趨勢。但是中國物流金融業務目前仍處于初級發展階段,主要是從事單一貨物質押,今后的發展方向是向更深入的供應鏈物流金融服務發展。當前物流金融業務發展現狀主要有以下幾種趨勢:第一,從靜態質押監管向動態質押監管發展。所謂靜態質押監管是這批貨質押后不再變動,一直到質押期結束才放貨。事實上這種靜態的情況是很少見的,因為很多企業都要不斷地進行生產、不斷采購原材料、不斷出貨、生產,這就是不斷提貨的過程。這就是一種動態的變化。所以目前我們執行的項目中大部分都是動態的。第二,從流通型客戶向生產型客戶發展。最初客戶主要是流通型的貿易商,現在有一些中型或者中型以上的企業需要大量的生產型資金發展業務,所以我們的生產型客戶逐漸增加。第三,從現貨質押向買方信貸發展。這個發展的趨勢實際上就是從第三方發展到第四方,也就是過去的融通商、保兌商的形式。貿易商、供應商、監管方、銀行四方合作的業務模式,同時,向更多參與者發展的趨勢很明顯。第四,從單一環節向供應鏈全過程發展。由于有了供貨者的參與,就有可能從供貨方出廠門那一刻起,把貨物監管到交給客戶手上,全過程的監管發展也比較迅速。

二、物流金融發展存在的問題

1、第三方物流企業發展落后。第三方物流作為國民經濟的命脈,在日常生產和生活中起著不可替代的作用。然而,中國第三方物流起步較晚,遠遠跟不上時展的需要。在改革開放以前,涉及物流的各個環節,包括運輸、倉儲、配送環節等都是通過計劃手段按行政部門、行政區劃管理的。改革開放以來,中國經濟體制逐步轉型,整個生產、流通和消費發生了深刻的變化,國內從商業、物資儲運企業改造、運輸與貨運延伸等,出現了不同形式的物流服務企業,但是物流的觀念尚未在工商企業中得到普及,物流服務企業提供服務的質量不高,數量有限。同時中國的第三方物流企業規模偏小,管理水平不高,利用現代技術程度低,服務功能單一,缺乏管理人才等導致第三方物流企業難以發展。

2、物流金融服務不規范,效率不高。由于物流金融服務在中國發展的歷史時間不長,還沒有制定相對科學、合理、統一的作業規范,物流企業和銀行沒有統一標準可以參照。銀行沒有專門針對物流金融信貸業務的操作規范,還是運用一般信貸操作流程規則來辦理物流金融信貸業務,致使物流金融信貸業務手續異常繁瑣,效率低下。同時,由于物流企業銀行的信息化程度不高,沒有辦法在實施物流金融業務時實現協同信息化,及時進行信息的溝通和共享,以及銀行對業務的監管和客戶對服務過程的跟蹤,影響了物流金融業務實施過程中對風險的反應和處理效率,客戶的服務質量不高。

3、物流金融人才嚴重匱乏。西方國家物流業和物流金融業務蓬勃發展的一個決定性因素就擁有大批的精通物流、金融、法律,具有創新意識的專業人士。而我國,由于現代物流發展的歷史只有20多年的歷史,人才匾乏的問題相當突出。懂物流管理和經營的人才缺乏,而懂物流金融的人那就更寥寥無幾了。因此,在金融領域,熟悉國內外金融知識而懂得物流業務開展工作的雙專業人才將是市場的搶手人才。

4、相關法律法規建設滯后。我國目前只有《合同法》和《擔保法》中的某些條款才能夠作為法律上的依據來判定相關業務糾紛的法律屬性,以及2007年10月1日執行的《物權法》雖然擴大了可用于擔保的財產范圍,但有些條款還不適合物流金融實際業務的開展。而且處理業務糾紛時多采用的是法律程序,這樣不僅執行過程低效,成本高,更為嚴重的是存在著許多不可預見的因素,使債務人違約時使債權人損失很大。我國還處于物流金融業務的初級階段,相應的擔保文件如倉單,不標準且缺少流通性;參與物流金融業務的物流倉儲企業魚龍混雜,缺乏相應的行業規范,甚至出現了借款人與物流企業聯合欺詐銀行的現象。

三、商業銀行發展物流金融的SWOT分析

中國銀行業二十年的改革發展,不僅增進了中國銀行業的經營效率,而且較好地適應了宏觀經濟體制改革,滿足了國家經濟發展對銀行業的要求,為國民經濟的持續、快速和健康發展提供了有力的金融支持。隨著當前物流業的蓬勃發展,商業銀行為了提高競爭力,促進經濟的發展,商業銀行可以發展物流金融業務,但在當前的經濟形勢下,商業銀行發展物流金融也有優勢劣勢,也存在機遇和挑戰。

1、商業銀行發展物流金融的優勢分析。隨著當前經濟飛速發展,商業銀行可以利用本身的優勢,繼續擴大服務面,發展物流金融,可以為商業銀行開發新客戶,尤其是培育了優質客戶。同時利用簡便快捷的收付款服務優勢,為物流客戶解決付款信息和銷售資金速到賬等問題,具體包括票據托收、代收繳費、工資服務等,例如建設銀行為戴爾計算機銷售網絡建立的資金歸集網絡,這其中包括兩個管理重點:一是資金流,即銷售貨款的快速回流;二是信息流,即付款信息的快速到達。商業銀行作為資金流動的樞紐,在同物流企業建立長期穩定業務關系的同時,還可以提供延伸服務,拓展與物流企業相聯系的上下游優質企業,使得生產企業、物流企業、零售商或最終消費者的資金流在銀行體系內部實現良性循環,得到較好的投資收益。

2、商業銀行發展物流金融的劣勢分析。在當前經濟水平,商業銀行可發揮特有的優勢為客戶服務,物流金融能將商業銀行創造存款傾向的能力與及時掌握信息的優勢結合起來,在提高物流企業運作效率的同時,為企業提供理想的融資方案,形成高效的資金管理機制,實現互利共贏目的。現代物流業的相關法律法規不夠完善,一些物流操作不夠規范,物流存在一定的風險,商業銀行可根據現代物流業資金流量大、布點多元化、網絡化的發展趨勢等特點,可以為其提供多方位的資金結算服務。例如中國誠通集團(CCT)所屬成員企業中國物資儲運總公司,在中國開展物流金融業務最早、規模最大,其倉庫網絡遍布國內各主要城市,商業銀行為其提供多方位的資金結算服務,良好的市場品牌、規范的管理經驗,便捷的金融服務,是其取得成功的主要因素。

3、商業銀行發展物流金融的機遇分析。改革開放以后,綜合國力顯著提升,社會經濟的快速發展為物流業的發展提供了相當寬松的大環境,各企業之間優化結構、增強競爭力,為中國物流業的發展提供了前所未有的機遇,而且對國家一些基礎設施的信貸投放基本處于敞口狀態,尤其是作為物流業命門的交通運輸行業,一直是商業銀行重點支持的對象,成為各家商業銀行競相爭奪的優質客戶。機遇促進了物流金融的發展,而物流金融的發展為商業銀行完善現代結算支付工具,增加中間業務收入創造了機會。由于物流與金融的結合,產生了許多跨行業的服務產品,相應地也就出現了對許多新金融衍生品的需求,同時物流企業在運營過程中會產生大量穩定的現金流,商業銀行可以利用自身特有的創造存款貨幣優勢,為物流企業提供高效的理財服務,從而獲得相關收入。例如深圳發展銀行為中小企業量身定制了三大類共30多項產品、服務,任何一個供應鏈節點的企業,都可以選擇自己合適的產品,數百家中小企業分享到了融資便利與物流增值,深圳發展銀行也獲得了新的客戶與利潤增長。

4、商業銀行發展物流金融的挑戰分析。物流是經濟活動的重要組成部分,是企業生產與人民生活相連接的一個重要環節,是供應和保障鏈不能缺少的行業。物流水平的高低決定著企業的生存,現代物流是現代人類社會全部經濟活動的連接紐帶和服務平臺。但是目前物流業供需不平衡的結構性矛盾依然存在,粗放經營的格局尚未根本改觀,大多數物流企業的信息化程度仍然不高;同時,物流行業的法律法規不完善,經營中不規范操作的現象仍很嚴重,許多物流業管理者思想觀念陳舊,專業知識匱乏等問題也嚴重制約了物流行業的發展,而金融機構本身的道德風險和信息不對稱風險,金融衍生工具發展遲緩等也阻礙了物流金融的發展。在這樣的條件下,發展物流金融可以將物流企業與銀行、生產商、經銷商等外部企業的資源整合起來,使得物流、資金流、信息流在物流金融構建起來網絡結構中得到充分的流動和整合,實現社會物流系統總成本最低。

四、商業銀行發展物流金融的基本思路

經過對商業銀行發展物流金融的SWOT分析,針對商業銀行本身的優勢,以及外界的機會,商業銀行應該抓住機遇,積極迎接挑戰,充分發揮本身的優勢,彌補劣勢,促進中國物流金融的穩定健康發展。為此,提出了一條商業銀行發展物流金融的基本思路。

1、第三方物流企業進行資源整合。運用資本營銷手段,以資產重組、投資參股、資產并購、產權置換、發起或借殼上市等多種方式迅速擴大自身的規模,快速增強實力和擴大市場份額;發揮集團優勢,開展多元化經營。由于第三方物流企業連接產需,必須延伸出去獲得能量,緊緊聯系生產一端,爭取直接掌握甚至控制一批關鍵性的、在市場上知名度高的產品,取得市場競爭主動權。同時,第三方物流企業要走工、商、貿相結合的道路。只有如此,企業才會有長足的發展后勁,在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

2、開展統一授信的方式提高物流金融的效率。統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流企業,再由物流企業根據客戶的需求和條件進行質押貸款和最終結算。物流企業向銀行按企業信用擔保管理的有關規定和要求提供信用擔保,并直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務,銀行基本不參與質押貸款項目的具體運作。這有利于企業更加便捷地獲得融資,減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節,也有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力,更加靈活的開展質押貸款服務,優化其質押貸款的業務流程和工作環節,降低貸款的風險,從而提高物流金融服務效率。

3、加強物流金融人才的培養。針對中國物流人才緊缺的現狀,應加大人才培養。一方面應積極進行先進的物流管理和物流技術知識、電子商務、金融、貿易經濟、信息管理等知識的培訓。對物流從業人員,可通過長期培養與短期培訓,學校培養與在職培訓等多種方式,加強物流企業與科研院的合作,使理論研究和實際應用相結合;另一方面要形成較合理的物流人才教育培訓系統。在大學和學院設置物流管理、金融專業、培養復合型人才,形成一定規模的研究生教育系統。通過多個層面的教育與培訓,可以為中國培養出大量的各層次、各方面的物流專業人才。

4、政府要完善相關政策和法規,創造良好的制度環境。完善法律法規,規范物流金融業務。在法律約束的同時應該建立由中央銀行和物流管理委員會牽頭的宏觀管理機構,對業務實行規范管理,并制定合理的懲罰程序和措施。建立完善的企業風險評級體系和信息系統。首先,銀行和物流公司應該建立統一并且規范的信息系統,將客戶資料、信用情況、產品信息等一系列信息指標納入計算機管理系統,形成聯網操作。其次,在信息體系之上建立風險評級體系,針對指標和數據以及專業部門的實地考察、業務監管進行信用評級,并且事后備案,以減少風險。政府要完善相關政策和法規,為發展物流金融創造良好的制度環境。

五、結論

物流金融對于企業、物流公司和金融機構來說都是一個新的領域。中國物流金融正處于開展的良好時機,這是中國物流金融理論體系不斷完善,實踐經驗不斷總結,國家法律政策逐漸扶持的結果。當然,物流金融的順利開展也需要政府、物流企業、金融機構的共同努力。這種新興的業務在給商業銀行提供諸多利益的同時,也帶來了一定的風險。本文通過對物流金融理論進行梳理,識別了商業銀行開展物流金融業務的利與弊,并針對這些利弊提出了相應的防范對策,為商業銀行從事物流金融業務提供一些運作思路。希望對商業銀行從事物流金融有一定的啟發,同時一些新的對策有待于進一步探索。

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一、物流金融的特點

1.物流金融的概念和類型

作為授信主體銀行的人和受信主體客戶的委托人，第三方物流企業具有獨特的橋梁作用，它通過貨物的質押監管，幫助銀行和客戶達成信貸交易，解決中小企業融資難的問題。銀行可以是第三方物流企業本身或其分支機構，也可以是與第三方物流企業的聯合體。物流金融的業務模式可以分為基本的物流金融業務模式和創新形式的物流金融業務模式[1]。

2.物流金融的特點

物流金融涉及第三方物流企業、客戶和金融機構三個主體，是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，是物資流、資金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融資。同時物流金融的服務具有標準化、信息化、遠程化和廣泛性。

3.發展物流金融的必要性

物流金融不僅能提升第三方物流企業的業務能力及效益，更可為企業融資并提升資本運用的效率，同時可幫助金融機構擴大貸款規模，擴展服務業務，降低信貸風險。因此發展物流金融業務是現代物流發展的迫切要求，也是金融業新的業務增長點。

二、津臺物流金融合作的前景分析

1.津臺兩地貿易發展態勢要求兩地物流金融加快合作

貿易結合度是把世界出口或進口總額作為衡量基準，兩國(地區)之間的貿易關系以這個衡量基準偏離的程度，從而成為表示兩個經濟體間貿易緊密化的一項指標。而“貿易結合度”是從“貿易依存度”扣除了對象國(地區)在世界貿易中所占比重這一規模因素之后的數值，這樣可以更清楚地發現兩個經濟體之間經濟關系的變動趨勢。其數值超過1，說明兩個經濟體貿易聯系密切，數值越大說明關系越密切。小于1則說明貿易關系不密切[2]。

2.兩岸金融合作政策前行推動津臺物流金融全面合作

2009年4月26日兩岸簽署的《海峽兩岸金融合作協議》以及2009年11月16日簽署的《海峽兩岸銀行業監督管理合作諒解備忘錄》，為推動兩岸銀行業開展合作與交流，提高兩岸銀行業作業的層次和水平，為兩岸經貿交流和人員往來提供良好的金融服務創造了積極條件，也為津臺物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津臺資銀行的投資勢頭促進津臺物流金融擴大合作

首家由海峽兩岸合資的華人銀行——華一銀行天津分行于2009年4月3日正式營業，將切實為投資大陸的臺資、港資及其他外資企業以及政府基礎設施提供服務。兩岸簽署《海峽兩岸銀行業監督管理合作諒解備忘錄》后，土地銀行董事長王耀興說，土銀未來考慮在天津、海西、青島等地設點。這些都表明了臺灣銀行對天津投資的熱情，將促進津臺兩地物流金融合作不斷擴大。

4.天津港的經濟優勢吸引津臺物流金融長期合作

2011年天津港在全球港口貨物吞吐量排名中列第四位，貨物吞吐量為4.53億萬噸，集裝箱吞吐量完成1150萬標箱，全年共完成固定資產投資135億元人民幣；致力于建設面向東北亞、輻射中西亞的集裝箱樞紐港和中國北方最大的散貨主干港，其龐大的資產規模、完善的管理和良好的信譽，深受用戶信賴；擁有龐大的客戶群和豐富而可靠的物流信息資源，實現各合作方信息共享，從而促進港口物流金融服務的發展[3]。因此天津港的發展吸引津臺兩地物流金融進行長期穩定的合作。

三、津臺物流金融合作模式選擇

1.現行的物流金融合作模式的類型

通過上述分析，津臺兩地在物流金融合作上，可選擇天津港和臺灣銀行合作，開展物流金融服務，可以是專項服務，也可以進行供應鏈金融全面服務。因為天津是港口城市，物流是重要的支柱產業。2007年底天津港進軍物流金融業務，并積累了一些經驗。而臺灣方面，2006年臺灣銀行業增長相對緩慢，整體收益普遍較低，收益指標為負。2007年收益指標雖轉為正值，但是數值仍然很低，提高其銀行收益能力仍然任重而道遠，急需拓展市場。天津港和臺灣銀行進行合作，既有助于臺灣銀行吸引和穩定客戶，開辟新的業務增長點，增強競爭能力，又可增強天津港綜合服務功能，穩固和增加貨源，提高經營績效和綜合競爭能力。最終實現物流供應鏈的良性互動和兩岸發展共贏。

2.模式的運行方式

(1)天津港和臺灣銀行專項合作

天津港和臺灣中小銀行可按圖1的基本流程進行專項物流金融合作，開展物流融資業務。物流融資業務是銀行與物流公司共同合作，為擁有在庫、在途貨物所有權的企業提供以貨物或代表貨物權利的憑證為質押的新型融資授信服務，屬于基本的物流金融業務模式。

(2)天津港和臺灣銀行全面合作

天津港和臺灣已推出物流金融服務業務的銀行，如國泰世華銀行[5]，可聯合打造供應鏈金融，開展全面合作。

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物流金融理論研究的發展歷程

國內物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質押和保兌倉的業務總結開始的。早在1987年3月，中國人民大學工業經濟系的陳淮就提出了關于構建物資銀行的設想。90年代初期也有學者發表文章，探討物資銀行的運作。但是，那時的“物資銀行”還帶著非常濃厚的計劃經濟色彩，主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調劑和串換。由于物流的概念沒有被充分發現和認識，所以當時的物資銀行的概念與現在的概念存在較大差異。

1998年4月，時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業的三角債問題，是這一概念的一個突破。隨著物流學的不斷發展，物資銀行的概念也逐漸發展成熟。2003年9月，西安交大管理學院的學者于洋、馮耕中，2004年任文超以及2005年華中科技大學的王治等，都對物資銀行的含義重新進行了研究，得出了比較規范的概念。倉單質押業務的理論總結始于1997年6月，當時中國農業發展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質押業務展開了研究，但是并沒有將物流的概念結合進來。

此后，隨著物流學的興起，相應的研究開始增多。2001年，煙臺大學的房紹坤；2002年，學者孫寧；2003年，東南大學的鄭金波；2004年，學者邵輝等對此都進行了研究。該業務與物流業發生緊密聯系只是近幾年的事。對于保兌倉業務的研究則是基于倉單質押業務而衍生出來的。

物流金融領域的一項標志性成果是“融通倉”的研究。2002年2月 ，復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式，迄今仍有系列成果推出。 2004年5月，浙江大學經濟學院鄒小、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺。至此，物流金融的研究對象、研究方向基本確立，并且與實踐相結合歸納出了一系列的運作模式。在學科概念的發展過程中，也有學者做出探索。2005年3月，復旦大學管理學院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。但因其相對于“物流金融”在表達上不夠準確，續用者不多。物流金融領域的另一項標志性成果是“物流銀行”業務的出現與普及。2004年，廣東發展銀行在“民營100”的金融平臺基礎上及時推出了“物流銀行”業務，期望有效解決企業的融資與發展難題。從2004年底至今物流銀行業務迅速在各行業中得到應用，如中儲與華夏銀行的合作，福建中海物流公司 、泉州正大集團與中信銀行的合作等等。物流銀行業務是以產品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態且符合質押品要求的抵押或質押為授信條件，運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統，將銀行資金流與企業的物流有機結合，向客戶提供集融資、結算等多項銀行業務于一體的銀行綜合服務業務。可以看出“物流銀行”是“物資銀行”業務的升華，具有標準化、規范化、信息化、遠程化和廣泛性的特點。物流金融近期的研究熱點主要集中在基于網絡技術的物流金融產品設計和風險管理等領域。

物流金融的相關概念

浙江大學經濟學院的鄒小、唐元琦首次定義了“物流金融”的概念。他們認為物流金融就是面向物流業的運營，通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務，有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統一。這些資金和信用的運動包括發生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發行與交易，收購兼并與資產重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務，它伴隨著物流產業的發展而產生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通，提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向，它還強調金融創新思維和金融工程技術的運用。

“融通倉”作為物流金融領域的重要概念最早是由復旦大學的羅齊和朱道立在2002年提出。朱道立等人系統地介紹了融通倉理論。他們認為，因為融通倉所涉及的對象數量眾多，要想把這些分散的個體有機地連接起來，實現資金、信息和物流的結合，除了借助先進的信息通訊系統和交通技術之外，還要用系統的思想和方法設計出切實可行的模式和結構，包括基于動產管理的融通倉運作模式、基于資金管理的融通倉運作模式、基于風險管理的融通倉運作模式等三種。他們設想的融資結構有縱向結構、橫向結構、星狀結構和網狀結構四種。這些結構的設想主要是來自對不同環境與規模類型的企業給出的因對象而異的分析。基本思路是以“倉”為突破口，運用各種各樣的信息傳遞程序，實現對倉中動態的物資的計價，使它們可以與資本實現轉化。資本、物流、倉儲是企業運作過程中流動資產的三個代表性的形態，它們覆蓋了企業日常運作的全部流程。朱道立等人的理論研究強調物流對金融的融資功能的輔助，注重基于銀行服務的討論，給出了第三方物流企業擴大服務范圍，開發新的高利潤服務項目的思路。其中雖然涉及了物流金融的結算職能，但沒有把它作為重要的內容加以討論。

物流金融理論在實踐中另一個重要的應用是物流銀行業務的開展。物流銀行打破了固定資產抵押貸款的傳統思維，創新地運用動產質押解決民營企業的融資難問題。廣發銀行在國內物流銀行業務的開拓上走出了第一步。廣發行對生產企業的一個(或多個)品牌產品在全國范圍內的經銷給予支持，改變了以往單個經銷商達不到銀行授信條件而無法獲得銀行支持的局面，同時銀行通過全國范圍內的經銷商和生產商內部的調劑，分散了風險。“物流銀行”與前面的“融通倉”在尋求對流通中的資產進行評估的思路上保持了一致，區別是它更多地站在銀行努力尋求在擴大貸款的同時控制風險的角度提出了相應的解決方案。

物流金融理論的研究發展

在“物流金融”概念問世之后，越來越多的學者開始涉足這個領域，他們的研究豐富了物流金融學的內容。劉高勇（2004）從網絡技術的角度討論了企業物流與資金流的融合。他論證了網絡環境下企業物流與資金流融合的可能，其中信息充當物流和金融整合的媒介，對生產和經營過程產生重要的影響。陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應鏈的金融物流的概念，嘗試從物流金融提供者的角度轉換到物流金融的客戶角度來開展分析。徐莉、羅茜、熊侃霞（2005）介紹了物流銀行業務的特點與作用，指出開展物流銀行業務面臨的風險，并就風險防范和利益分配等問題提出設想。王穎琦（2005）介紹了物流保險在現實的生產過程中的應用，以及未來的發展趨勢。唐少藝（2005）以UPS和和廣東發展銀行為案例，描述了第三方物流企業和金融機構開展的物流金融業務，向準備在我國開展物流金融業務的企業提出了針對市場現有狀況合理運作的建議。鄒小 （2005）在《管理塑料價格風險的利器：網上中遠期倉單市場》一書中指出，在傳統現貨批發市場基礎上綜合運用現代網絡技術和電子商務模式而建立的中遠期倉單市場，是全新的流通方式，極具創新意義和推廣價值，能大幅降低物流成本，有效滿足業界規避價格風險和違約風險的需求。該書以浙江塑料城網上交易市場為代表的倉單市場作為研究對象。從闡述倉單交易市場的基本內涵、形成、現狀、功能作用和市場運作等角度入手，對網上中遠期倉單市場的組織架構、市場管理、交易者、交易行為、交易目的等進行論述，對市場的操作流程和基本制度作了詳細的解說，研究了衍生品交易和物流服務如何結合并產生效益和控制風險。唐少麟、喬婷婷（2006）用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業開展物流金融的可行性，指出相應的風險可以通過規范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統)加以有效控制。

現實世界里，“資金”、“原材料”、“庫存”這三種資產形態經常相互轉換，而轉換過程通常很難受到全程不間斷地跟蹤，特別是“物流”的過程在先進的通訊和信息技術得以廣泛應用之前是很難被考察的。因而傳統的會計學和金融學在研究企業運作時通常取其“現金”或“庫存”的靜止狀態進行分析，很少涉及動態的轉換。 “物流金融”的長處就是能解決運動中或處在不穩定狀態下的資產利用的問題。它好比社會科學中的“微積分”， 使商業領域中的變量可以計量。

通過眾多學者的努力，物流金融的理論體系初步建立，明確了融資、結算、風險控制等主要職能，總結出替代采購、信用證擔保、倉單質押、買方信貸、授信融資和反向擔保等服務模式，在實踐中收到成效。UPS的綜合性物流金融服務、中儲股份的倉單質押融資業務、廣發銀行的“物流銀行”、TCL應用融通倉思想開拓手機市場等案例對理論做出很好的印證。

結論

中國的物流金融研究有一個良好的開端。學術界已經充分論證了開展物流金融的必要性和可行性，確立了開展物流金融的主體，提出了以不同主體為核心開展物流金融業務的多種模式，并且與實踐相結合，指導相關行業運作。但是物流金融服務的開展仍然要面臨許多問題，比如：如何有效地管理物流金融業務所帶來的風險；金融工程技術在物流管理中的應用；物流金融服務收費標準；信用評估系統建設；賬單和支付管理系統的完善以及企業應用物流金融時會計記錄怎樣才能更加合理；運籌學的理論如何在物流金融的體系中最大限度的發揮功效等。這些細節問題還有待學者們進一步研究解決。

參考文獻：

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7.鄭金波.倉單質押的管理[J].中國物流與采購，2003（15）

作者簡介：

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產業聯動是國務院頒布的《物流業調整和振興規劃》當中一項重要內容，也是我國《物流業發展中長期規劃（2014―2020年）》中的一項重點工程。當前我國物流業與相關產業的聯動依然不足，物流業的效能不能得到有效地體現。因此，物流業與服務型行業的聯動就是一個發展趨勢。由于我國物流業普遍以中小企業為主，企業規模不大，企業面臨的融資壓力較大。因此，增強物流業和金融保險等服務型產業的聯動，有利于物流企業提高服務水平，推動產業轉型升級。

二、物流金融專業人才的現狀及特征

1、現狀

全國三千萬貨車司機，即將迎來“一卡通天下”的便利。2014年10月25日，中國銀聯與傳化集團在杭州簽署戰略合作協議，雙方正式成為戰略合作伙伴，并宣布在中國公路物流領域的支付等金融相關領域展開合作。這是中國銀聯首次進入公路物流領域，物流、信息流、資金流“三流一體”，涉及中國物流行業上億人群、百億物資支付的物流金融新時代即將到來。

目前，已運營的傳化公路港全國平臺網絡體系，每天吞吐的貨運量已近100萬噸，日服務貨運車輛20萬輛；每年服務的車流量已達3000萬輛次。盡管這組數據已經十分龐大，但它的背后，還有中國近4000多萬家制造業商貿業企業，近1000萬家物流企業，1400多萬輛載重汽車，近3000萬卡車司機，近億的物流相關從業人員以及每年200萬億物資的流動和10萬億物流費用的流轉。

從中國銀聯與傳化集團的合作可以看出，物流金融所能產生的巨大經濟效應，再加上它背后的巨額物資流動及物流費用，得出物流金融發展的市場前景是多么廣闊。如果將所有發生物流的經濟活動都考慮進來，物流金融人才的需求將是無處不在。

物流金融業務參與主體可分為物流企業和貸款銀行。物流企業作為物流金融業務的監管方，在開展物流金融業務時一般都會正式設立物流金融業務部，大致會設置五種管理崗位，即監管經理、監管業務主管、監管組長、監管員和審核員等崗位。銀行作為物流金融業務的貸款方，一般會在銀行組織架構下設置質押業務部，大致會設置兩種管理崗位，即業務審查、貸后管理崗位。

2、特征

根據以上物流企業和銀行的金融物流崗位設置情況，我們可以總結出物流金融行業在崗位設置、人才需求等方面出現的幾點特征。

（1）營銷職能在物流金融企業中進一步得到強化，營銷型人才走俏物流金融業。從以上崗位調查資料不難看出，物流金融企業對市場營銷類的人才有著不同程度的需求，并且與監管、單證制作和審核三種操作類崗位一起，成為物流金融業四大基層崗位類型和人才需求量最大的崗位群。根據市場需求，物流金融企業需要與銀行合作，不斷設計創新型的物流金融服務產品，以擴大市場份額。同時，物流企業需要接觸各式各樣的客戶，說服客戶接受這些新型的物流金融服務產品，可以說物流金融業兼具產品管理和客戶管理的雙重職能。過去，由于物流金融業壟斷競爭的存在，物流金融產品類型單一、功能簡單，市場營銷在物流金融企業中一直得不到重視。隨著越來越多的物流企業進軍物流金融市場，物流金融企業爭奪客戶的競爭必然加劇，市場營銷已成為物流金融企業經營管理中必不可少的環節，其重要性得到進一步強化。可以預見，在物流金融企業設置大量營銷崗位的同時，兼具物流金融業務知識和營銷技巧的人才將成為物流金融業急需的人才類型。

（2）物流金融崗位人才結構性短缺矛盾仍然突出，監管經理、監管業務主管等崗位的供需存在較大缺口。最近十幾年來，國內很多物流企業開始涉足物流金融業務，對物流金融人才的需求也呈現快速增長勢頭。但是國內每年培養的金融物流專業人才少之甚少，根本不能滿足快速發展的物流金融業的人才需要。很多物流企業對倉管員等崗位的現有人員進行質押監管業務知識培訓，然后將其調往物流金融業務部任職，這些人員只接受了簡單的物流金融業務培訓，大體可以勝任監管員、審核員等低層崗位工作。真正熟知物流金融業務模式、了解質押監管業務操作流程，會進行質押監管方案設計和質押監管各項管理、操作制度的建構，能參與監管業務的營銷開發以及通曉監管點業務管理和操作的中、高層崗位，只有經過系統專業培訓的人員才能勝任。因此，物流金融行業中、高層員工短缺問題依然突出。據不完全統計，最近幾年北京中儲物流責任有限公司、中鐵現代物流科技股份有限公司、廣西玉柴物流集團有限公司等都相繼了物流金融部門經理、操作主管或網點負責人等崗位的招聘公告，他們期望以高待遇加快引進物流金融高級人才，通過人才戰略尋求在物流金融市場的快速擴張。

三、物流金融專業的學生能力要求和知識結構要求

1、能力要求

具有從事銀行、保險、證券、期貨的實務的操作能力。具有現代物流經營與管理的能力，掌握倉儲管理的相關知識和技能。具有從事物流金融具體業務工作的能力，如調查分析、方案設計、客戶服務、產品推介、咨詢服務、信息分析、融資、等工作的能力。掌握市場調查、市場預測和市場開拓的基本方法，具有較強的人際溝通能力、一定的策劃能力和市場開拓能力。熟悉我國有關金融及銀行業務的方針、政策、法規以及有關的國際慣例。熟悉我國商業銀行貸款信用分析、貸款管理、負債管理、風險管理及商業銀行營銷業務；熟悉我國有關保險業的方針、政策、法規以及有關的國際慣例。熟悉承保核保、客服保全、理賠給付、保險產品管理等保險業務流程，具備較強的實際操作能力。熟悉保險公司資金運用的概況、方法、手段等，初步具備運用保險資金并使保險資金保值和增值的能力。具有獨立獲取知識、提出問題、分析問題和解決問題的能力和較強的創造能力。

2、知識結構要求

具有分析經濟現象使用的數學、統計等定量分析知識。公文、調查分析報告等文體寫作所需的文化知識。掌握現代辦公設備、手段運用的基本原理，熟練運用業務操作軟件，并懂得簡單的維護常識。掌握經濟、物流、理財、金融、證券、保險、公司財務等學科基本理論和基礎知識。熟悉并掌握與經濟、物流、理財、金融、證券、保險、財務管理相關的法律知識、行業法規、監管規章。掌握每個專業崗位所必須的專業理論知識、操作技能，如物流金融市場調查、融資與投資對象調查、物流金融產品的銷售推廣、客戶投資策略規劃設計、交易、咨詢等。

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一、物流金融概述

“物流金融”的概念最早由浙江大學經濟學院鄒小和唐元琦在《物流金融淺析》提出，他們把物流金融定義為：“面向物流業的運營，通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務，有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統一。這些資金和信用的運動包括發生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發行與交易，收購兼并與資產重組咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業的中間業務等。”

物流金融作為物流業與金融業結合的新產物，是基于物流業的各個環節（包括運輸、儲存、裝卸搬運、包裝、流通加工、配送、逆向物流和信息服務等）而開展的金融服務，是物流業和金融業因各自發展需要而相互融合的產物，其對物流行業的推動作用越來越明顯，物流金融的發達與否，在某種程度上，也顯現出某地區物流行業發展的快慢。

二、北部灣經濟圈物流金融產品的現狀

物流金融產品類型的豐富多彩，也決定了物流企業融資易難程度，從而也影響了某一區域的行業發展。從北部灣經濟圈區域的物流行業的發展、物流金融產品與物流企業匹配的情況來看，也反映了本區域經濟正處于快速發展階段，且在很大程度上，屬于“填空式”補課發展，但隨著市場空白點逐漸被填充，物流行業發展也迎來了瓶頸期，區域內物流企業自身發展面臨的最大瓶頸也即是缺乏資金，這也與本區域內物流金融產品類型息息相關，就目前本區域內存在的物流金融產品可以分為以下幾類：

1 倉單質押

倉單質押是指融資需求企業以企業自身擁有的動產作為抵押，將抵押物存放在第三方物流企業，由第三方物流企業作為中介方向融資需求企業出具倉單，融資企業利用倉單向銀行提出貸款申請，銀行評估質押品的價值后按照有關規定發放一定的貸款資金。在此融資業務中，融資需求企業應當提供足夠數量的擁有所有權的動產作保證，并在出質期間內不可動用質物。 銀行占有或委托監管人占有該筆動產，并按約定發放貸款；第三方物流企業作為中介方向銀行和質押人

2 保稅倉

保稅倉模式是倉單質押模式的一種延伸，在此模式中，買賣雙方簽真實的交易合同，由買方、賣方、第三方物流企業、銀行四方經過協商設定保稅倉，簽署“保稅倉”業務合作協議書。買方根據與賣方簽訂的《購銷合同》向銀行申請貸款，專項用于向賣方支付貨款，銀行選定監管倉，由第三方物流企業提供承兌擔保，買方以貨物對第三方物流企業進行反擔保。第三方物流企業根據貨物銷售的情況和庫存情況按比例承擔金額，并收取監管費用。這一過程中， 假如買方違約，賣方或第三方物流企業具有承擔回購義務。基于動產質押的一種模式，這也是目前比較適合北部灣地區的中小企業的實際情況的。

3 代收貨款模式

代收貨款模式是指在合同約定的時限與傭金費率下，第三方物流企業在將貨物送達提貨方后，貨方收取貨款，并在約定的時限內將貨款返還發貨方。代收貨款業務在電子商務尤為發達的今天受到了普遍的歡迎。因為這種模式解決了商品配送與資金結算不方便、不及時的難題，為買賣雙方規避非面對面交易帶來的信用風險。代收貨款模式常見于B to C業務中，并且在郵政物流等快遞類型的第三方物流企業中廣泛開展。

4 銀行墊付貨款模式

還有一種模式就是銀行墊付貨款模式，這種模式是由于第三方物流企業資金不夠雄厚，不足以支付貨款的情況下引進了銀行作為第四方。銀行墊付貨款模式中，供貨方將貨物發到第三方物流企業指定的倉庫，同時將貨物所有權轉給銀行，銀行根據貨物信息按一定的比例向供貨商提貨貨款。當收貨人向銀行還請貨款后，銀行向第三方物流企業發出放貨指令，將貨物所有權還給收貨人。

三、北部灣經濟圈物流金融產品的創新

本文認為未來物流金融產品發展一定會出現這些新融資方式互融互通的嫁接，推動物流金融產品的創新，具體可以分為以下幾類：

1、倉單證券化。倉單證券化本身是基于倉單的基礎上延伸出一種新的融資模式，區別于傳統的倉單質押，其實，倉單本質是一種有價證券，它也具備有價證券的基本特征，即企業可以直接通過倉單質押進獲得銀行的貸款融資，也可以依托特殊機構（如證券公司）在有限的市場上進行發行融資，這也就是倉單質押與倉單證券化的基本原理。

2、物流信托。信托有“金融百貨超市”之稱，它是以有價的資產作為抵押擔保，信托公司根據借款企業的資金需求信息，結合信托公司的實際情況設計一款信托產品，向社會公開募集資金，募集后最終由第三方銀行托管，根據融資企業的經營計劃或用款計劃分批次的劃撥到企業賬戶，企業按規定時間進行還款。

3、物流私募基金。隨著國家鼓勵和引導民間投資進入物流領域，越來越多的私募基金也開始從房地產、能源等熱門領域轉向物流領域，其介入的具體形式可分為兩大類：一類以大型的私募股權投資公司為主，直接控制或投資于從倉庫到冷藏食品運輸、甚至物流園區的建設等一系列物流領域，最終通過租賃或轉讓給實際需求的物流企業，實現投資回報。

4、互聯網物流金融。近年，互聯網模式逐漸顛覆著各類傳統行業，形成了各式各樣新的行業互通互融模式，物流行業也正面臨著新的發展機遇，與此同時，物流金融也勢必會出現互聯網物流金融模式，可以較為通俗的認為互聯網物流金融是基于資金流、商流、物流和信息流等“四位一體”下，以互聯網為渠道，為各物流領域供應商、收貨方或物流企業解決融資方案，同時為客戶、社會投資者等提供虛擬高收益的理財產品，將資金的供求雙方通過互聯網實行各自訴求。

結語：

從北部灣經濟圈的物流金融產品與未來創新的產品來看，物流金融產品的創新勢必會出現在金融機構發達的區域，首當其沖必是上海自由貿易區與深圳前海金融特區，因此，對于北部灣經濟圈的物流企業欲想實現飛躍式發展，就必須能插上新的物流金融產品翅膀，這就需要本區域的物流企業采用縱向的發展模式，與自由貿易區或深圳特區相關企業形成上下游企業，利用發達區域企業與金融之間的有效嫁接，實現融資多渠道，這一發展模式可以適用于本區域類的普遍中小型物流企業，從而增強本區域內物流企業的自身發展能力。

綜述而言，北部灣經濟圈的物流行業發展，必須依托于各類金融機構，與本區域企業的實際情況相結合，因地制宜，創造出更合適的物流金融產品，成為區域物流行業騰飛的引擎，才能不斷地提升物流行業的發展，乃至整個廣西經濟的發展。

參考文獻

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物流金融業務是近10年來起步并迅速發展的物流服務項目。近年來更是呈現了跨越式發展。物流金融是金融業與物流業有效結合，搭建了一個“金融機構”、“融資企業”與“物流公司”三贏的業務合作平臺，這種良好的“多贏”態勢，幫助中小企業融資困難，規避了金融機構大風險問題，社會效益得到了明顯提高。

一、校企合作開發《物流金融》課程的背景

物流金融業的蓬勃發展加大了對人才的需求。據抽樣統計，我國國內30所本科院校開設了物流管理專業，配套的專業課程共有286門，其中，供應鏈管理有24所高校開設，國際物流學21所高校開設，物流運輸管理20所高校開設，物流學1所高校開設，還有物流管理11所院校開設。據調查顯示：雖課程開設覆蓋面廣，但是缺乏統一的規劃，內容相對較重復。同時，調查也顯示，到目前為止，還沒有院校開設物流金融學這門專業基礎課程。

一方面物流金融行業蓬勃發展，另一方面教學內容嚴重滯后，教學資源嚴重不足。這種需求之間的差距將會制約物流金融的持續縱深發展。因此校企合作開發物流金融課程十分必要。

二、校企合作構建“物流金融”課程的思路

1.課程開發目標

課程開發目標旨在培養富有創新精神和實踐能力，系統掌握現代物流金融業務專業知識，能夠在物流公司、銀行、證券、保險等單位從事物流、金融、財務管理等工作；能夠綜合運用新的金融工具和手段，創造性地解決物流金融實務問題，適應現代物流金融服務業發展需求的高素質復合型應用型人才。

2.課程設計內容

課程內容要做到與就業需求接軌與行業（職業）標準接軌。應考慮到社會和就業市場的需求，以解決實際問題為中心，打破學科界限，使教學內容的組織與職業要求高度契合。

（1）金融物流相關崗位調研

本課題組對開展金融物流服務的物流企業進行調研，將相關職位分為初級、中級、高級三類。各級又細分不同的崗位。

本課程的設計，首先是對我國物流金融企業核心崗位所需的工作能力進行調查分析，然后搭建物流金融課程架構，設計出《物流金融》的核心課程，進而探索和建立符合工學結合要求、適應物流金融行業的教學模式，為國內外物流金融行業培養適應行業持續發展的應用型人才。

（2）基于校企合作的教學內容設計

基于校企合作，設計“興趣激發D知識學習D實踐設計”三個、五個模塊。共計24課時，課程內容涉及物流、金融、法律等知識，所以適當加強基礎知識內容教學，為學生日后轉崗和繼續學習打下較好的基礎。依據課程學習內容的任務總量以及在各門課程中的內容難易設計三個教學階段的銜接及五個課程模塊。

三、基于校企合作的教學方法設計與實施

1.教學方法設計

《物流金融》這門課程實踐性較強，采用“任務驅動、學做合一”的教學方法，著重案例教學、情境模擬。采用“學做合一”教學方法貫穿在教學模式設計、教學思路、教學組織和安排中。

講授校企合作相關教學內容，不可缺少校企合作教學方法支撐。理論教學中，改變單純需要老師教授的形式，改為采取互動式教學形式，即教師啟發、小組討論、協作學習等教學的教學新形式。通過問題提出教學重點和難點，引導學生獨立思考，自由結合成小組形式檢索資料、分析問題、發現問題、小組之間進行討論分析和行交流。激發學生創新思維，實現教與學的積極互動。

2.教學方法實施

（1）企業實踐進課堂――聘請企業員工進課堂講學

學校聘請企業直接負責物流金融業務的中高層管理者授課，將會使學生對金融物流行業發展與業務運營有更深切的理解與認識，讓學生了解物流金融企業的企業文化、各個崗位的職責范圍、規章制度、職業道德等。校企溝通針對學生急需了解的問題設計好授課內容，企業教師能夠有針對性地講授內容。企業教師可以組織學生分組討論，各組商定出一個不同的核心問題，各組之間進行交流。學生積極參與企業教師的教學之中，將會取得非常好的效果。

（2）專業感知教育――學生進企業觀摩

學生走進企業參觀學習能夠增加學生的專業感知，解除學生對專業的疑惑。教師提出問題指導學生組建觀摩團隊，學生參觀之前對相關問題和疑惑進行充分的研究提煉，帶著問題去企業參觀實習，以便在觀摩時抓住主題；另外，教師將學生所提煉的問題列表事先提交給觀摩企業相關人員，以便企業講解人員能夠將問題解答融入于企業觀摩講解過程中。授課教師與企業良好溝通及高效配合專業感知教育收效的關鍵。

四、考核方式的創新

考核可采用“過程評價”和“多元主體評價”相結合的的方式進行。根據物流企業崗位人才需求的職業綜合能力要求，制定企業工作崗位考核制度，側重于過程考核，密切聯系過程考核與終端考核，教師通過學生在校的課堂表現、作業完成次數和質量、考試成績等級等給與綜合考評。靈活制定學生平時成績，可以采用小組整體成績評定，在小組成績的基礎上由學生互評決定其浮動額，建議上下浮動10%-15%。校企聯合共同進行教學考核評價將使教學更加貼近企業對人才素質的實際需求。

五、結束語

《物流金融》可以作為國家高校物流專業的一門限選課或者是選修課作為探索。這門課程的開設可以彌補學生在相應工作崗位上缺少的理論知識和相關技能，高校畢業生的就業率得到了很大的提高，就業質量也得到了很大的改善，使高校畢業生形成更好的適應物流新興的服務模式，從而更好的與社會需求接軌。只有教育與社會工作需求相契合才能更好的服務企業、服務社會。

參考文獻：

[1]王壽全.供應鏈環境下物流企業倉儲融資監管模式風險探討北京市“物流企業創新模式研究”課題，階段性總結，2013，10.

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一、物流金融的概念

物流金融是指供應鏈管理過程中，通過協調物流領域中的資金運動，完成結算和實現融資的活動，實現第三方物流企業、金融機構與融資企業的同生共長。物流金融作為一種全新的物流業務，滿足了擴展物流與金融業務的需求，創造出互為前提、互為條件的物流金融圈，實現了三方共贏。

二、物流金融面臨的風險

（一）業務模式風險

根據物流企業在物流金融中的作用不同，物流金融的業務模式主要分為結算中介模式和融資模式。

1.結算中介模式風險

這種模式中第三方物流企業只是作為融資企業與金融機構的中介，物流企業需承擔的資金風險小，主要承擔信譽風險。如果結算融資企業與金融機構有一方違約的都將給第三方物流企業帶來“無形資產”的損失。

2.融資模式風險

倉單質押模式風險。倉單質押是指融資企業貨物等作為動產抵押給提供融通倉業務的第三方物流企業，由物流企業進行看管并提供相關單據，然后融資企業根據單據再向銀行申請信用額度。如果第三方物流企業提供偽造單據或不實單據，就會造成金融機構損失。

保兌倉模式風險。對于保兌倉模式而言，面臨兩種風險，一個是質押物風險，包括質押物在保管過程中出現變質、損毀等保管風險和質押物的銷售變現困難風險；另一個是騙貸風險，其主要來自于融資企業與物流企業可能形成的聯合騙貸風險以及所簽署的擔保合同產生的責任風險。

統一授信模式風險。這種模式是在物流企業能提供擔保的情況下，銀行將貸款授信權暫時授予物流企業，融資企業只需向物流企業提供貨物質押便可獲得貸款。這種模式下金融機構存在較大的貸款風險，物流企業與融資企業的違約都將使銀行受到損失。如果融資企業違約，物流企業將承受重大損失。

（二）市場風險

市場風險主要指融資企業所質押貨物的價格風險和變現風險，如經濟政策、市場環境、供求關系的改變導致質押貨物貶值或質押貨物銷售變現能力改變等。由于市場環境中不確定因素的增多，銀行在處置質押物時，可能會出現質押物的變現低于銀行授信額度或質押物無法變現而造成損失。

（三）法律風險

我國的物流金融還處于萌芽階段，對物流公司及整個供應鏈的業務操作還缺少法律進行規范，導致了物流金融業務無法可依，使物流金融參與者可能利用法律漏洞謀取利益，對行業發展造成不利影響。

三、物流金融風險的控制對策

（一）選擇合適的質押貨物，有效規避市場風險

物流企業與銀行選擇融資企業時，應注意融資企業貨物的銷售趨勢、價格變動、市場占有率以及品牌知名度等。物流企業及融資機構可對物流金融業務操作中可能出現的各種風險進行評價，建立風險評價體系。

（二）加強物流企業管理，提高員工素質

物流企業應與金融機構、融資企業進行業務協調和溝通，實現三方信息共享，有效規避三方進行業務操作時出現的風險，嚴格管理物流金融業務操作人員，制定規范的業務操作流程，監督工作人員按照管理辦法進行操作。

（三）完善政策法規，降低法律風險

物流金融業務涉及多方，質押貨物的所有權在各方流動，因此需建立完善物流金融法律法規，明確業務操作中各方的權利義務，盡量避免可能產生的質押貨物所有權糾紛。

（四）建立完善客戶信用管理體系

在物流金融業務操作過程中，物流企業與金融機構應對客戶資料的采集、檔案管理、信用分級、信用風險防范以及信用額度稽核等業務進行整合，形成一個客戶信用管理體系，對融資企業進行全方位的信用管理，減少銀行和融資企業因信息不對稱而產生的矛盾，降低物流金融業務流程中存在的風險。

（五）建立準確快速的信息采集和反饋機制

在市場環境下，物流公司應對質押貨物進行細化管理，建立準確快速的信息采集和反饋機制，使物流企業能夠根據市場環境的變化，及時對質押貨物進行評估和做出正確的判斷，避免由于信息不對稱造成對質押貨物的評估與現實不符。物流企業要充分了解融資企業和市場環境，嚴格監控商品的市場價值、企業的運營狀況，從而對物流金融的風險進行有效防范。

四、結語

綜上所述，本文從多個方面對物流金融風險進行了分析，指出防范風險的幾種措施，要解決好這些問題就需要各方面的配合。

參考文獻

[1]趙朝霞. 我國物流金融的風險控制研究[J]. 物流技術，2012（13）.

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與物流金融實踐蓬勃發展不相匹配的是學術界鮮有人對物流企業物流金融實踐進行理論的總結。而對廣東省而言，由于缺少大型國有制造企業，本土的制造企業以中小企業為主[3-6]，因此廣東省是物流金融業務開展的比較早的地區。而廣東省開展物流金融業務的物流企業大多局限在少數規模較大、信譽等級較高的國有和私營物流企業。因此，本文選取廣東省物流企業開展物流金融實踐當中的創新模式為研究點，以物流企業為研究對象，以典型案例的形式，采用文獻分析的方法對中儲公司物流金融業務創新模式進行經驗總結，并對中遠物流公司、中外運廣東公司和中國郵政等公司進行深入的調研和訪談并歸納總結了中遠和中外運物流金融業務創新模式和經驗。希望在此基礎上，歸納和總結廣東省物流企業物流金融創新模式的經驗，促進物流金融業務的發展。

二、文獻回顧

（一） 國外研究現狀

國外沒有與物流金融直接對應的概念，但與此相關的研究開展已久，根據融資質押物的特點分為不同的分支：存貨融資（Inventory Financing）[7]、倉單質押（Warehouse Receipt）[8]、基于資產的融資（Asset Based Financing）[9]、應收賬款融資（Accounts Receivable Financing）[10]、供應鏈融資（Supply Chain Financing）[11]等。國外對上述與物流金融有關的概念從模式、信用評級、運作、監管、風險、發展趨勢、涉及到的法律條款等都進行了很完善的研究。伴隨著物流金融實踐的發展，國外還有部分學者投入到物流金融的案例或實證研究，Rutberg（2002）[12]以UPS為例介紹了物流金融模式的主要特征；Kerle（2009）[13]通過對1000多名企業財務總監的調研，發現：為有效緩解供應商所面臨的壓力，越來越多的企業通過供應鏈金融的手段來達到提升其供應鏈績效的目的。具體而言，55%的德國企業和83%的英國企業表明，與銀行的緊密合作關系在過去的一年半時間里發生了不可逆轉的變化。Seifert和Seifert（2009）[14]運用問卷調查的方法對供應鏈金融的作用進行研究，發現：平均而言，供應鏈金融可以使核心企業和供應商分別降低13%和14%的運營資本；供應鏈金融的成功實施與合作銀行的選擇、CEO的介入和囊括供應商的比例三個因素緊密相關。

雖然國外在物流金融創新領域理論研究和實踐經驗都很充足，并形成了一套規范的法律和監管流程，但是，國外物流金融的理論和經驗卻無法照搬到我國。這主要是因為在制度上，國外物流行業與金融行業允許混業經營，而國內物流行業與金融行業不允許混業經營，而且國內跟國外信用制度和法律政策也有很大不同，從而使得國內物流金融具有“中國特色”。

（二）國內研究現狀

國內學者關于物流金融相關領域的研究最初是對“物資銀行”、“倉單質押”、“保兌倉”等方面的探討，但是這種探討在物流金融實踐之前并沒有引起足夠的重視，學術界對物流金融業務也沒有統一的定義。直到2004年5月，才有人提出“物流金融”這一概念，并定義了它的內涵和外延[15]。至此“物流金融”作為一個新的研究平臺越來越受到研究者的廣泛關注：截止到2011年12月27日，中國知網上以“物流金融”作為題名關鍵詞的文獻就有455篇。這些物流金融相關文獻，主要集中于對物流金融模式分類的探討、風險分析和控制上，只有少量的文獻對物流金融業務創新及其發展進行了研究，鮮有文獻對物流金融模式在物流企業中的實踐進行了研究。

要探討物流金融創新模式在實踐中的應用情況，有必要了解學術界對物流金融模式的分類方法。國內學者對物流金融模式的探討研究較早，從物流金融開始之時起就有人開始研究它的分類方法，表1詳細介紹了國內學者們從不同角度對其進行的分類。這些分類基本上能體現當時物流金融模式的特點，但是隨著時間的發展和物流金融在物流企業中實踐經驗的累積，物流企業不斷創新出了一些新的物流金融模式，而隨著近幾年物流金融的研究注意力的轉移，這些新的物流金融模式幾乎沒有引起學術界的注意。

三、調研企業的選取

篇13

一、商業銀行物流金融業務發展現狀

中國物流金融的發源也是從金融機構金融服務創新開始。2001 年中國建設銀行帶頭試行質押融資業務，2005年 12 月 22 日其與中國物資儲運總公司簽訂了《銀企互助和談》。2013 年 1 月，中國民生銀行摩拳擦掌“大商城”物流金融 IC 卡，此卡支持首批簽約的 57 家物流公司代收貸款。總體而言，在物流金融業務發展中，股份制商業銀行起步比較早，存貨質押、倉單質押等業務逐漸開展，正在形成一個相對完善的物流金融業務體系。國有大型物流企業較早地介入了物流金融，中國物資儲運公司在 1999 年就與交通銀行互助，完成 8 000 萬元的自管庫倉單質押融資和羈系營業，首創了我國物流金融的先河。通過對 36 家銀行調查報告可見，截至2013 年年末已經有 30 家國內金融機構在物流金融業務拓展過程中有所建樹，另外，有6 家銀行選擇將物流金融業務作為內部推廣項目。中國物資儲運公司在1999 年開啟了倉單質押服務先河，開始向客戶提供融資服務。工商銀行、建設銀行、中國銀行以及中信銀行等機構相繼與中儲集團建立戰略合作關系，旗下的中儲股份公司于2005年達到約50 億元的融資規模，實現倉單質押收入875 萬元。2008 年中儲股份公司倉單質押市場份額獨占鰲頭，2010年實現收入 13 621 萬元，再創新高，反映了物流金融在中國的巨大發展潛力。由于2013 年倉單質押業務開始進入整頓期，收入和利潤受到影響開始回落。倉單質押業務同比下降37.18%，但其毛利潤基本維持穩定。

二、商業銀行物流金融業務現存問題及障礙

（一）市場風險

2015年我國整體經濟走勢疲軟，各行各業都面臨著較大壓力。根據人民銀行提供最新數據，商業銀行及國有銀行 2015 一季度的貸款不良率直線上升，經濟形勢嚴峻。隨著經濟形勢的疲軟，各行各業都受到了不同程度的影響，市場普遍需求降低，物流行業因此也受到較大的沖擊。

（二）信用風險

在物流金融活動中，融資企業多是中小型企業，此類企業正處于成長階段，不具備完善的財務制度和嚴格規范的管理，因此，無法提供給銀行完整、詳細的信息；業務波動較大，具有不確定性；自身規模小，融資能力低，產品水平普遍較低，因此，抗風險能力很低，這些因素直接影響了企業按規定履行合約還款的能力，給銀行帶來了很高的信用風險。銀行對于中小企業的信息篩選工作成本很高，不易進行，因此，導致銀行信用風險識別成本高，給企業貸款的可能性低。物流企業在物流金融活動中充當著中介的角色，但是為了其自身利益以獲得更多的客源，物流企業可能會幫助中小企業向銀行提供虛假信息，從而給銀行帶來了決策性的失誤；加之契約、合同等的不完善，也會使得主體間的委托和關系不那么穩定，造成了不確定性因素出現，從而帶來信用風險。另一方面，物流企業所掌握的信用風險管理數據是原始數據，這些信息的來源和有效性均有待考證，銀行在這些數據的處理上也存在統計不足等突出問題。

（三）政策導向不明

物流業的高速發展并未引起相關政府部門的高度重視，并沒有明確的政策導向加強對物流行業融資扶持。例如，“中國民生銀行長沙市物流行業商戶互助合作基金”的內部規劃中的項目優先級別也為一般支持。政府和銀行的扶持力度不強，且具體的政策導向也不十分明確。鑒于目前第三方、第四方物流業發展的相對滯后，導致以第三方物流、第四方物流為主要推動力的供應鏈金融發展速度遲緩，還有待于政府出臺鼓勵性政策推動供應鏈金融發展。此外，促進物流金融發展的配套制度缺失，表現在相關信用制度、質押制度、擔保保險制度等不健全，相關法律法規不完善，從而增大物流金融服務風險。

（四）經濟規模有限

當前我國物流行業發展相對落后，嚴重制約了我國物流金融服務的拓展。現階段國內物流企業普遍存在經營范圍窄、業務單一、缺少物流專業人才、企業管理水平低下等諸多問題。隨著 2014 年經濟形勢下行，人民銀行逐步收緊銀根，商業銀行正面對未來經濟走向的不確定性，其能夠提供的信貸貸款規模也在逐步壓縮。同時商業銀行物流金融服務意識落后，與發達國家比較，我國商業銀行物流金融服務部門通曉金融、物流、法令等方面的復合型人才缺口很大。此外，我國金融機構開展物流金融服務時間相對較短，各類金融機構缺乏規范化的業務流程，在信息系統上，也沒有實現與物流企業融資與信用信息的有效對接。

（五）服務產品差異性欠缺

商業銀行現有的服務產品僅限于傳統的抵押貸款和擔保基金、聯保等方式。但是根據物流行業資金流通性特點：貸款全年都有需求，年末壓力相對較大且全年不間斷回款。由于年初乃至全年的大部分時間，物流企業的資金流壓力都不是特別的大，但是根據現有的服務產品，物流企業一旦到銀行融資所面臨的成本卻是一整年，哪怕資金閑置也需要向銀行繳納較為高額的利息。且物流企業運用了銀行貸款之后，也逐步地促進了自有資金的回流，完全可以逐步地償還掉一部分的銀行貸款來降低自己的融資成本。但是目前各商業銀行并未針對物流行業的資金流通性特點做出相應的改變來降低物流企業的融資成本。

三、改進商業銀行物流金融服務效率的建議

（一）改進擔保基金模式

互助擔保基金受到了廣大物流企業的歡迎，但是由于互助擔保基金的規模較大，基金會成員較多，很多物流企業認為能保證自己不出風險，但是對一個陌生企業要進行擔保風險較大，就不愿意為此擔負較大的風險。但是經過互助合作基金管委會成員及商業銀行等多方面篩選之后的客戶其發生風險的比例相當的低，通過 1.2%的風險準備金在一定的情況下能夠覆蓋可能出現的少量風險。因此，若將多支規模較小的擔保互助基金整合為一個大擔保互助基金，所有的基金會成員都繳納授信額度的 1.2%作為風險準備金存入該支大基金的對公賬戶作為風險代償的準備基金，就可根據“大數定理”，通過收益去覆蓋可能出現的小額風險。當大基金成立時間較長且風險把控力度加強和風險管控方式不斷創新，盡可能地降低風險出現的概率，同時風險準備金資本不斷增大，此時整個大基金對風險的抵御能力將大大的增強。同時銀行方面可適當地降低貸款客戶的保證金比例，并且將其凍結在貸款客戶本人的名下為其自己作為擔保，這樣不但能夠提高貸款企業的資金利用率，同時也相應地降低了貸款企業的融資成本。而且在風險出現的時候大基金的風險代償基金完全能夠覆蓋風險，降低了銀行方面面臨的風險成本。

（二）豐富物流融資產品

根據物流企業的資金流通性特點，商業銀行可開發出一款類似于信用卡式的服務產品，真正的做到“隨借隨還”。當物流企業的部分資金回籠之后能夠還到銀行，同時銀行方面也按照貸款實際使用的資金量來收取利息。銀行方面同時鼓勵貸款客戶結算入行，現在有許多商業銀行推出 POS貸，根據不同行業客戶的流水情況提供一定數額信用貸款叫作“POS貸”，從而鼓勵客戶入行結算。這樣一來銀行既能較好的把控客戶的經營情況以此來降低貸款風險，其次客戶的結算能給銀行帶來一定的額外收益。

（三）簡化物流企業貸款流程

通過批量化的開發來提高“獲客”的速度，通過“兩圈一鏈”的方式來提高“獲客”的質量。實現工廠式生產來審批貸款，通過嚴把“入口關”的方式來加快進入基金會成員的后續審批和放款速度。在初步審查資料的同時列出詳細的客戶所缺資料清單，在實地調查前與客戶聯系，讓其提前準備好所缺資料，盡量避免資料不齊導致審批、放款速度緩慢。

（四）加強物流融資信用等級建設

對于金融機構來講，首先最重要的就是加強對融資企業的信用管理。完善合理的制度非常重要。融資企業的資料收集，資料的管理，資信的調查，這些都需要專門的管理機制，比如設立客戶信用等級制度。物流行業協會可充當著中介角色，幫助銀行搜集正確可靠的信息，使銀行大致了解融資企業的真實情況，同時互助合作基金管委會可對抵押物價值進行正確評估，建議銀行給出正確的貸款金額，確保銀行在此過程不會因為貸款金額不準而給自己造成損失。由于物流企業和商業銀行對彼此而言都有一定的信息不對稱風險，商業銀行應加強與客戶的溝通，及時地將政策變化與客戶交流，使物流企業能夠更好地了解商業銀行的信息。同時商業銀行通過與客戶的溝通與交流去了解物流行業本身的特點和變化，通過不同物流企業客戶側面地了解貸款客戶現狀，防范可能出現的風險。

（五）加大物流融資風險排查