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一、資產評估價值類型、作用
關于價值類型的種類，目前有二種觀點，一種國內傳統的價值類型包括：現行市價、重置成本、收益現值、清算價格；另一種是根據《國際評估準則》規定，將價值類型分為市場價值和市場價值以外價值類型，我國現行評估準則采用了國際評估準則的觀點。
（一）、市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。（二）、市場價值以外的價值類型包括投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等。1、投資價值是指評估對象對于具有明確投資目標的特定投資者或者某一類投資者所具有的價值估計數額，亦稱特定投資者價值；2、在用價值是指將評估對象作為企業組成部分或者要素資產按其正在使用方式和程度及其對所屬企業的貢獻的價值估計數額；3、清算價值是指在評估對象處于被迫出售、快速變現等非正常市場條件下的價值估計數額；4、殘余價值是指機器設備、房屋建筑物或者其他有形資產等的拆零變現價值估計數額；5、課稅價值是指根據稅法規定的與征納稅收相關的價值定義所確定的價值；6、保險價值是指因可能的危險造成損失的實體項目的重建或者重置成本，保險價值是保險單條款中記載或者認可的某一項資產損失或者資產組的某一部分損失。由于價值類型是價值質的規定，因此在資產評估中起著重要作用，具體表現在：（一）、價值類型是影響和決定資產評估價值的重要因素。資產評估價值是某項資產在特定條件下的價值表現，其價值屬性不同，評估結果也就不同。因此資產評估中的資產價值與其本身的內在價值或者特定價值存在差異，也就是說，同一資產在不同價值屬性情況下，由于屬性不同表現在價值量上存在很大差異性，理所當然地產生不同的評估結果。因此現行評估準則要求評估師在評估報告只能是一種評估結果是不科學，這主要是1.評估師不能替代報告使用者做出資產價值的最終價值判斷與決策。換言之，評估報告作用畢竟是一種評估咨詢報告，并不是價值決策報告，2.在委托方未明確價值類型的情況下，評估師之所以對資產采用多種方法評估資產，從資產不同價值屬性視角來估算資產價值，使報告使用者更清楚地了解資產在不同價值屬性下的價值，以便報告使用者投資、決策，如果委托方限定價值類型的話，那么評估師應就某項資產在某一價值屬性下的價值做出評估結論，3.評估報告采用多種方法估算資產在不同價值類型下的價值，必然得出多種評估結果，現行評估準則要求評估報告只能一種評估結果面臨的困惑：資產在不同價值類型或者價值屬性價值下，如果得出一種評估價結果的話，存在邏輯上矛盾；（二）、資產價值類型決定評估方法的選擇和使用。價值類型實際上是資產評估價值的一個具體標準和取向，某種標準的評估價值取得，必然通過具體評估方法進行科學估算獲得。事實上，評估方法只是估算評估價值的一種思路，價值類型確定必然決定了評估方法選擇和使用，例如：評估師在評估資產的現行市場價值，只能采用市場比較方法估價，不能采用收益現值法或者重置成本法替代，當估算資產未來價值即在用價值時，應當使用收益現值法而不能用重置成本或者市場價值進行替代。毫無疑問，不同價值類型決定了評估方法選擇使用，不同評估方法應體現不同價值屬性，不同價值屬性、不同評估方法不具有替代性、可比性，這本應該是資產評估一個基本原則性的問題。然而，恰恰相反現行評估準則對這一基本原則問題尚未形成共識，認為各種評估方法存在替代性，各種評估方法運用都是對資產真實價值近似反映等錯誤認識，應盡快予以修正、完善；（三）、明確資產評估價值類型，可以避免報告使用者誤用評估報告。資產評估結果是在特定的假設條件為前提，不同的評估目的，市場條件下決定了價值屬性不同，因而評估價值存在很大差異性，資產評估師在評估報告當中明確評估資產價值類型，可以使委托方更清楚了解評估資產在不同價值屬性下的價值，從而不產生誤解，同時也規避了評估師的執業風險和責任。
二、影響資產價值類型的因素
價值類型是評估界的難點和爭議焦點，但在以下方面已達成共識。一、是資產價值類型是必需的；二、資產評估過程中必須確定價值類型，價值類型指導資產評估過程始終；三、每項價值類型必須有定義。實踐中，決定價值類型是多方面的，影響因素包括：1、評估目的或者特定行為；2、市場條件；3、資產功能及其狀態。
以上因素構成一個有機整體從而影響或者決定資產價值類型，其中最核心因素是特定的評估目的。這主要是由于資產特定評估目的直接影響市場條件，因而最終影響資產功能和狀態。例如：資產在出售情況下，直接決定了市場需求方的范圍，從而會影響資產功能和狀態。一般情況下，由于委托方資產評估特定目的不同，評估價值存在很大差異，這種差異是因為資產特定目的不同引起的資產價值屬性不同產生的。在具體評估實際當中，如果委托方明確了資產價值類型，評估師應當在評估報告對資產在某一價值類型下價值做出結論。如果委托方未明示委估資產的價值類型，評估師應當盡可能的在特定評估目的下對資產不同價值類型下價值進行評估，并將不同價值類型價值結果在評估報告予以揭示，或者評估師根據特定評估目的確定最恰當的價值類型，選擇最合理方法對委托評估的資產進行評估，并做出最終結論。筆者認為，1、既然資產有不同價值類型或者價值屬性，那么表現在價值量上應該存在很大差異，因此，評估師義務應將資產在不同價值屬性或者價值類型下資產價值予以反映，而不是替代評估報告使用者對資產價值做出價值判斷或者決策；2、由于資產價值類型不同決定評估方法的不同，因此評估方法之間不存在替代性、可比性，換言之，不同資產評估方法體現資產不同價值類型或者價值屬性；3、不同評估方法體現資產不同價值類型或者價值屬性，體現在價值量必然存在很大差異性，因此不同評估方法使用，自然得出不同結果。顯然，現行評估準則要求評估師在評估報告得出一種評估結果是錯誤的。當然，在具體評估實踐中，評估師可以根據委托方要求選擇評估類型和評估方法。通常情況下，企業破產、資產拍賣，評估師一般選擇清算價格，如果委托方要求采用市場價格類型，那么評估師將對市場價值進行分析，選擇參照物進行類似比較，從而得出近似理想化的市場價值。可見，在同一特定目的下，由于資產價值類型不同，評估價值也存在很大差異，因此，評估師根據特定評估目的確定評估價值類型尤為關鍵，它不僅決定了評估方法使用，而且還最終決定了評估結果。
三、資產評估方法的選擇
1、資產評估方法的選擇必須與資產評估價值類型適應。資產價值類型是由資產的特定的評估目的決定。一般認為，在某一特定的評估目的必然有其相適應的價值類型或者價值屬性，資產價值類型決定評估方法選擇和使用，也就是說，不同評估方法其實體現了資產不同價值屬性或者價值類型。
2、資產評估方法必須與評估對象相適應。評估對象是單項資產還是整體資產，是有形資產還是無形資產，往往要求不同的評估方法與之適應。例如：在持續經營條件下，對于企業整體資產一般情況下要求采用收益現值法，非持續經營時，才考慮成本加和法，以此體現企業資產價值最大化原則，對于無形資產一般情況下交易案例較少，可比性較差，因此評估實踐中一般采用收益現值法，對于有形資產特別房地產、機器設備由于交易性案例較多，因此應首先考慮市場法，以真實反映其市場價格，只有在交易案例較少或者沒有可比性的情況下，評估師才使用重置成本法，反映其現行成本價值。
3、評估方法的選擇還要受可搜集數據和信息資料的制約。每種評估方法的運用所涉及到的經濟技術參數的選擇，都需要有充分的數據資料作為基礎和依據。在評估時點，以及一個相對較短的時間內，某種評估方法所需的數據資料的收集可能會遇到困難，當然也就會限制某種評估方法的選擇和運用。
4、在選擇和運用某一方法評估資產的價值時，應充分考慮該種方法在具體評估項目中的適用性、效率性和安全性，并注意滿足該種評估方法的條件要求和程序要求。
四、結語：
總之，在評估方法的選擇過程中，首先，必須確保評估方法與價值類型一致性；其次考慮與評估對象的適用性；最后應考慮各種假設和條件與評估所使用的各種參數數據，及其評估結果在性質和邏輯上的一致。由于不同評估方法體現資產不同價值類型，因此對同一資產在不同價值類型下，資產價值量必然存在很大差異，從而形成不同的評估結果，這與現行評估理論有著本質不同，因此有助于我們對評估基礎理論進一步研究和探討
參考文獻
1 全國注冊資產評估師考試用書編寫組.資產評估[M].中國財政經濟出版社,2009
2 資產評估準則. 中國資產評估協會 中國財政經濟出版社,2008
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一、 當前金融不良資產價值評估現狀
21世紀以來，金融體制相關改革不斷深化，有效推動了我國金融不良資產處置工作的順利開展，同時也促進了金融不良資產價值評估相關業務的蓬勃發展。我國資產評估協會為了有效規范和管理金融不良資產評估行業，于2005年正式了《金融不良資產評估指導意見（試行）》。該意見相關條例詳細規定了金融不良資產評估要求、價值類型的有效選取、評估對象的明確界定、業務類型選取以及意見披露等內容。同時，它還規定了金融不良資產的具體評估方法。
二、 金融不良資產價的主要值評估方法
（一）現金流償債法
現金流償債法是指對企業持續經營條件下償還債務的模擬，通過分析、預測企業未來一定時間內可償債現金流，考察企業產生現金流清償債務的一種金融不良資產價值評估方法。
現金流償債法必須立足于企業持續經營這一假設條件下。它一般被應用于持續經營的企業，這樣的企業大多具有穩定可償債現金流量，并能夠有效利用其他相關財務資料，展開科學、合理的分析與預測。部分企業雖然能夠保持持續經營，但是沒有辦法預測其現金流量，這種企業大多不適宜使用現金流償債法。
（二）假設清算法
假設清算法是指假設對企業進行清算償債，分析債權資產在某個特定時間點能夠從債務責任關聯方或者債務人處獲得的賠償程度，是一種模擬形式的清算。
假設清算法一般建立在假設的條件下，為了確保假設清算法的合理性，這種方法大多用于具有清算可能的企業評估當中。比如：持續經營但是不具備一定凈現金流的企業、不具備持續經營條件的企業、持續經營但是凈現金流不足的企業。對于那些資產相對雄厚，資產分布范圍較為廣泛，且不良債權相對較少的企業，一般不適合使用假設清算法。
（三）專家打分
專家打分法即我們通常所說的Delpli法。它是指在匿名的前提下，反復征求相關意見，并且進行及時的反饋、調整、統計、分析、處理、歸納，從而達到合理分析債權價值以及價值可實現程度的目的。
專家打分法受不確定因素影響顯著，通常在其它方法進行困難時采用。一些債務企業對債權資產價值分析存在一定的抵觸心理，單純依靠評估人員大多無法確定該債權的實際價值，因此需要采用相關專家的進行集體判斷。
（四）交易案例對比
交易案例對比法是指在量化分析交易案例并且合理修正其處置價格的基礎上，對其結果進行綜合修正從而得出該債權資產的價值。
交易案例對比法必須具備以下兩個條件。第一，交易案例和被評估債權的相關比較參數、指標等具有可收集性。第二，金融不良資產交易市場活躍程度高。
三、 評估方法的選擇
金融不良資產評估方法的本質是通過各種途徑，有效實現債權資產具體價值。金融不良資產評估中可實現途徑選擇、金融不良資產評估相關經濟技術參數選擇以及其評估方法本身是金融不良資產評估方法選擇的主要影響因素。金融不良資產選取評估方法相關經濟技術參數和其可實現途徑均對金融不良資產價值評估結果和評估結果的公允性產生重大影響。《金融不良資產評估指導意見（試行）》中重點闡述了如何正確選擇金融不良資產價值評估方法。其中主要包含了以下幾點：第一，評估方法相關具體要求；第二，評估相關工作者如何正確選擇不良資產相關可實現途徑；第三，評估人員如何科學、有效選擇評估方法應用過程中涉及到的經濟技術參數。因此，選擇不良資產可實現途徑、相關經濟技術參數、具體方法是構成正確選擇金融不良資產價值評估方法的主要內容。
四、 方法選擇中應考慮的諸多因素
金融不良資產評估方法的選擇過程，實際上是評估人員在模擬或者實際條件的約束下，分析、論證、比較金融不良資產價值的過程，從而促使評估人員做出論據充足的價值判斷。
評估人員在金融不良資產價值評估方法的選擇過程中，應當注意以下幾點：第一，評估人員必須充分結合不良資產委托方對不良資產的相關處置模式、資產評估價值以及資產評估價值所屬類型，科學、合理地選擇金融不良資產價值評估的具體方法。暫緩處理和快速變現是當前我國金融不良資產處置最為重要的兩種方式。暫緩處理主要適用于可以成功實現債權資產保值，甚至增值的資產，對于這種類型的資產大多采用投資價值類型或者市場機制類型，因此在價值評估中一般采取交易案例比較法或者現金流償債法。而快速變現則主要適用于資產價值貶值風險較大的資產，這種類型的資產大多采取清算價值類型，因此在價值評估中一般采取假設清算法。第二，金融不良資產價值評估過程中所需數據和相關經濟技術參數是否能夠被有效收集，一定程度上影響金融不良資產相關評估方法的合理選擇和有效應用。任何一種金融不良資產價值評估方法相關經濟技術參數都必須有足夠的數據資料作為依據。如果在收集數據資料的過程中遇到困難，便會在一定程度上對該方法的選擇和應用造成影響。這就要求評估人員充分立足于替代這一基本原則，合理選取信息和資料相對充足的評估方法，從而有效實現金融不良資產價值的科學評估。第三，評估人員在使用具體某種評估方法進行不良資產價值評估的時候，應當立高度重視當前不良資產價值評估方法的使用效率和適用范圍，并充分滿足該評估方法的相關條件和具體的程序要求。比如：如果將假設清算法應用到資產雄厚、分布范圍廣的國有企業中，將會大大降低其評估效率和評估質量。
結束語：
綜上所述，目前我國擁有假設清算法、專家打分法、現金流償債法等多種金融不良資產價值評估方法，且每種評估方法具有不同的特點和適用范圍。這就要求評估人員必須在熟練掌握金融不良資產價主要值評估方法的基礎上，根據不良資產的具體特征，充分考慮方法選擇中的諸多因素，認真分析，選擇并采用最佳資產處置方法，從而確保債權回收利益最大化。（作者單位：河北大學）
參考文獻：
[1]. 試論金融不良資產價值評估方法的選擇[J]. 行政事業資產與財務，2011，04：54-56.
[2]高強. 金融不良資產評估問題研究[D].東北財經大學，2010.
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Key words: asset appraisal; value type; appraisal method; choice of method
中圖分類號：F22 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）03-0167-01
1資產評估價值類型、作用
關于價值類型的種類，我國現行評估準則采用了國際評估準則的觀點。即將價值類型分為市場價值和市場價值以外價值類型。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。市場價值以外的價值類型包括投資價值、在用價值、清算價值、殘余價值等。
由于價值類型是價值質的規定，因此在資產評估中起著重要作用，具體表現在：①價值類型是影響和決定資產評估價值的重要因素。資產評估價值是某項資產在特定條件下的價值表現，其價值屬性不同，評估結果也就不同。因此，資產評估中的資產價值與其本身的內在價值或者特定價值存在差異，也就是說，同一資產在不同價值屬性情況下，由于屬性不同表現在價值量上存在很大差異性，理所當然地產生不同的評估結果。②資產價值類型決定評估方法的選擇和使用。價值類型實際上是資產評估價值的一個具體標準和取向，某種標準的評估價值取得，必然通過具體評估方法進行科學估算獲得。事實上，評估方法只是估算評估價值的一種思路，價值類型確定必然決定了評估方法選擇和使用，例如：評估師在評估資產的現行市場價值，只能采用市場比較方法估價，不能采用收益現值法或者重置成本法替代，當估算資產未來價值即在用價值時，應當使用收益現值法而不能用重置成本或者市場價值進行替代。③明確資產評估價值類型，可以避免報告使用者誤用評估報告。資產評估結果是在特定的假設條件為前提，不同的評估目的，市場條件下決定了價值屬性不同，因而評估價值存在很大差異性，資產評估師在評估報告當中明確評估資產價值類型，可以使委托方更清楚了解評估資產在不同價值屬性下的價值，從而不產生誤解，同時也規避了評估師的執業風險和責任。
2影響資產價值類型的因素
實踐中，決定價值類型是多方面的，影響因素包括：①評估目的或者特定行為；②市場條件；③資產功能及其狀態。以上因素構成一個有機整體從而影響或者決定資產價值類型，其中最核心因素是特定的評估目的。這主要是由于資產特定評估目的直接影響市場條件，因而最終影響資產功能和狀態。例如：資產在出售情況下，直接決定了市場需求方的范圍，從而會影響資產功能和狀態。一般情況下，由于委托方資產評估特定目的不同，評估價值存在很大差異，這種差異是因為資產特定目的不同引起的資產價值屬性不同產生的。在具體評估實際當中，如果委托方明確了資產價值類型，評估師應當在評估報告對資產在某一價值類型下價值做出結論。如果委托方未明示委估資產的價值類型，評估師應當盡可能的在特定評估目的下對資產不同價值類型下價值進行評估，根據特定評估目的確定最恰當的價值類型，選擇最合理方法對委托評估的資產進行評估，并做出最終結論。不同評估方法體現資產不同價值類型或者價值屬性，體現在價值量必然存在很大差異性，因此不同評估方法使用，自然得出不同結果。在具體評估實踐中，評估師可以根據委托方要求選擇評估類型和評估方法。通常情況下，企業破產、資產拍賣，評估師一般選擇清算價格，如果委托方要求采用市場價格類型，那么評估師將對市場價值進行分析，選擇參照物進行類似比較，從而得出近似理想化的市場價值。
3資產評估方法的選擇
3.1 資產評估方法的選擇必須與資產評估價值類型適應。資產價值類型是由資產的特定的評估目的決定。一般認為，在某一特定的評估目的必然有其相適應的價值類型或者價值屬性，資產價值類型決定評估方法選擇和使用，也就是說，不同評估方法其實體現了資產不同價值屬性或者價值類型。
3.2 資產評估方法必須與評估對象相適應。評估對象是單項資產還是整體資產，是有形資產還是無形資產，往往要求不同的評估方法與之適應。例如：在持續經營條件下，對于企業整體資產一般情況下要求采用收益現值法，非持續經營時，才考慮成本加和法，以此體現企業資產價值最大化原則，對于無形資產一般情況下交易案例較少，可比性較差，因此評估實踐中一般采用收益現值法，對于有形資產特別房地產、機器設備由于交易性案例較多，因此應首先考慮市場法，以真實反映其市場價格，只有在交易案例較少或者沒有可比性的情況下，評估師才使用重置成本法，反映其現行成本價值。
3.3 評估方法的選擇還要受可搜集數據和信息資料的制約。每種評估方法的運用所涉及到的經濟技術參數的選擇，都需要有充分的數據資料作為基礎和依據。在評估時點，以及一個相對較短的時間內，某種評估方法所需的數據資料的收集可能會遇到困難，當然也就會限制某種評估方法的選擇和運用。
3.4 在選擇和運用某一方法評估資產的價值時，應充分考慮該種方法在具體評估項目中的適用性、效率性和安全性，并注意滿足該種評估方法的條件要求和程序要求。
4結語
總之，在評估方法的選擇過程中，首先，必須確保評估方法與價值類型一致性；其次考慮與評估對象的適用性；最后應考慮各種假設和條件與評估所使用的各種參數數據，及其評估結果在性質和邏輯上的一致。
參考文獻：
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一、資產評估的內涵與方法
(一)資產評估的內涵
資產評估是專業的評估機構和人員,按照國家相關法律法規和資產評估準則,根據特定的評估目的,對被估資產的價值進行分析、估算并發表專業意見的行為和過程。資產評估行業作為專業服務行業,是對資產在某評估時點的公允價值進行的專業判斷,評估結果僅作為價值鑒證,為資產業務當事人提供決策參考。
(二)資產評估基本方法
資產評估方法是對資產價值實現評定估算的專業技術,是分析判斷資產公允價值的手段和途徑。
市場法以現行市價為評估參照點,是面向現在的評估方法。這種方法認為被估對象的公允價值不能超過其相同資產或類似資產在公開市場上的成交市價。市場法的應用以公開市場為前提,以公開市場價格為參照物進行調整,以得到資產的公允價值,該方法是一種技術較成熟的估價方法,市場法評估資料源于市場,因而評估結果很容易被委托方接受。
收益法是面向未來的評估方法,該方法以預期收益原理為基礎,將本求利,以資產的未來貢獻度和收益值作為判斷其公允價值的出發點,認為資產公允價值等于其未來所獲收益的折現值之和。該方法的評估結果也較容易被接受。
成本法是面向過去的評估方法,該方法從重新開發角度,認為被估對象的價值不會超過現行市場條件下重新購置被估資產所需要的代價。成本法以成本為視角,但無論是考慮資產購置時技術水平的復原重置成本,還是考慮現行市場技術水平的更新重置成本,都是運用現行市場價格作為計算重置成本的基礎,因此,成本法也是基于市場的,以成本法評估的資產價值同樣具有公允性。
二、資產評估方法在公允價值計量中應用的可行性
資產評估和公允價值之間存在著密切的聯系,兩者都需要利用貨幣形式來反映資產的價值結果,公允價值強調的是價值的實現條件和達到的結果,資產評估強調的是為達到某一結果的估值過程。公允價值是資產評估的估值目標,而資產評估方法是公允價值計量必備的技術手段。
(一)公允價值計量迫切需要資產評估方法的支撐
公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。公允價值立足于公平的市場環境,排除了信息不對稱因素的影響,強調交易的正常有序和交易雙方的理性決策,因此公允價值可以動態地、及時公允地反映企業資產的價值,揭示公允價值的財務報告能使會計信息質量更具客觀性、相關性與可理解性。
隨著公允價值被廣泛應用于各項具體交易事項的計量,公允價值的產生條件與產生過程受到了關注,人們開始關注公允價值是否公允。公允價值更多的是面向現在和未來的,是否公允的關鍵在于其計量方法是否科學,沒有科學的計量方法,就無法獲取公允的計量結果。FASB在2006年的財務會計準則報告第57號中設立了公允價值計量的三個層次,這三個層次分別體現出資產評估方法的不同應用。第一層次是根據活躍市場中報價信息確定公允價值,這種方法實際就是市場法中的直接比較法;第二層次是根據活躍市場中同類資產或負債報價確定公允價值,這種方法即市場法中的類比調整法;第三層次是前兩個層次的市場條件不具備時,可以采用估值技術,即資產評估中常用到的收益法和成本法。
因此,公允價值三個層次的計量都離不開評估方法的技術支撐,需要會計人員對不同的市場環境和估值對象進行專業判斷,選擇并運用合適的評估方法,及時準確地計量出可靠的公允價值。
(二)資產評估方法已具備為公允價值計量提供技術支持的條件
資產評估行業經過一百多年的發展,已經成為現代市場經濟中發揮資產基礎作用的專業服務行業之一。資產評估方法逐漸形成體系,市場法、成本法和收益法包括若干個具體的估值方法,并且每種方法都要求不同的技術參數。資產評估以判斷被估對象的公允價值為目標,考慮評估的目的、特定市場條件以及能獲取的技術資料等因素,整個評估過程更科學,技術方法的應用更加專業和成熟。資產評估行業經過多年的發展,許多評估方法和參數已經有了可以借鑒的數據,具備了為公允價值計量提供技術支撐的條件。隨著公允價值正式成為企業會計準則中的計量屬性,資產評估方法應用的空間也越來越大,會計人員應掌握資產評估的方法與技術,以更好地確定資產的公允價值。
三、資產評估方法在公允價值計量中應用的難點
(一)資產評估方法本身的局限性
從理論上講,在評估時點和評估目的相同的前提下,對同一資產使用不同的評估方法所得到的評估結果應該趨同。但在實際操作中,由于這三種評估方法的出發點、評估思路、前提條件和數據來源不同,所得到的評估結果會存在差異,因此,資產評估的三種基本方法本身都有一定的局限性,每種方法的使用都必須具備一定的前提條件和技術參數,使得評估結果依賴于評估方法選擇的科學性。運用市場法的關鍵是要存在活躍公開的市場,并且市場上存在合適的參照物。成本法的計算過程相對比較復雜,除了要確定被估對象的重置成本外,還要分析被估對象的各種貶值因素。收益法的使用必須要具備對資產未來收益的合理預測,并要求計算合理的折現率,兩者缺一不可,而兩個必備參數的估測都具有較大的主觀性。
(二)會計人員尚未掌握具體的資產評估方法
傳統的會計以歷史成本為主要計量屬性,資產或負債的確認以實際發生的交易為基礎,會計人員的主要任務是根據已有交易的原始憑據,按照事實據以入賬。公允價值計量屬性的引入,對會計人員提出了更高的要求。要確定公允價值,會計人員不僅要熟悉公正的市場條件是否具備,還要選擇合理的參照物,并通過對調整因素的技術處理才能得到公允價值。資產評估方法為公允價值的確定提供了很好的借鑒,但是會計人員沒有受過專業的培訓,對具體的資產評估方法難以掌握,這也是公允價值無法廣泛應用的阻礙之一。
(三)會計準則沒有規定具體的公允價值計量方法
我國《企業會計準則》在投資性房地產、生物資產、非貨幣性資產交換、金融工具等具體準則中,都對采用公允價值模式計量做了條件限定,即當具備活躍的交易市場和同類或類似資產的市場價格及相應信息的,才能運用公允價值進行計量。在非貨幣性資產交換中還指出當換入資產或換出資產不存在同類或類似資產的可比市場交易時,應當采用估值技術確定其公允價值。會計準則中對于活躍市場的規定,限定了只能使用市場法計量公允價值,而市場法下公允價值的獲得過度依賴于市場環境,當市場不充分、市場信息不對稱的情況下,市場上的資產交易價格就很難反映資產的內在價值,就無法使用公允價值計量。盡管有的準則中規定當活躍的市場不存在時,可采用估值技術確定公允價值,但是具體的估值技術沒有規定。正是由于我國公允價值在理論上和準則中都缺乏計量方法的操作說明,或者說明了卻缺乏具體計算過程的指導,才導致企業在實際操作中利用公允價值大肆造假。
(四)資產評估方法缺乏在公允價值計量中應用的條件和地位
根據《企業會計準則》的規定,公允價值的計量前提主要包括兩個要素:相同或類似資產的活躍市場、市場上存在類似交易,這使得公允價值計量只能采用市場法,而收益法和成本法缺乏計量公允價值的條件和法定地位,使得這兩種方法在估值過程中的應用大打折扣。收益法和成本法的各項計算參數也是源于市場的,在評估條件和數據具備的前提下,評估結果同樣能夠代表資產的公允價值。
四、資產評估方法在公允價值計量中應用的對策
(一)進一步完善資產評估方法
資產評估方法本身的完善,是促進其推行的根本。市場法、收益法和成本法已經形成較為成熟的方法體系,但是三種方法在使用過程中仍然存在大量的評估參數需要評估主體的人為判斷。例如市場法中以公平市場上的現實交易價格為參照物,然后將參照物與被估對象進行比較,確定調整因素,逐一調整最終確定被估對象的公允價值。而不同的評估主體,所選擇的調整因素和修正系數不同,評估結果也不同。因此,資產評估方法要在公允價值計量中加以推廣,需要進一步完善自身的方法體系以及使用條件,使評估參數的選擇有嚴格的標準,以剔除人為因素的操縱。例如,可根據上百年的評估經驗,將評估對象進行分門別類,建立起全國聯網的資產報價系統,構建不同資產的價格體系查詢平臺,營造一個動態實時的市場估價環境,使市場法評估的應用更加有據可循。同時,將常用資產的資產收益率進行網上通報,建立資產預測收益與實際收益的后期跟蹤系統,以發現收益預測的偏差,提高資產收益預測的精度,使收益法評估的應用更具有說服力。
(二)加快會計人員對資產評估方法的掌握
公允價值計量的引入要求會計人員除了具有豐富的會計理論外,還要了解評估、金融、資本市場等相關知識,提高業務能力、職業判斷能力,并掌握估值技術。因此,應在加強公允價值計量宣傳的同時,大力開展資產評估方法的培訓,使會計人員盡快掌握資產評估方法的使用前提、技術參數以及具體的計算過程,及時掌握資產市場價值變化的動態,以更好地計量資產的公允價值。
(三)將資產評估方法納入公允價值計量方法體系
資產評估方法為公允價值計量提供了技術支撐,因此,應將資產評估方法引入公允價值計量過程,除了市場法的應用外,明確成本法和收益法使用的前提條件,確立成本法和收益法在計量公允價值中的地位,使公允價值計量在現有的方法基礎上,成為完整的方法體系。如在進行專用機器設備的減值測試中,不存在活躍的交易市場,就可以采用成本法進行設備公允價值的估值。再如投資性房地產如果不存在活躍市場,而投資性房地產的投資目的是為了獲得出租收益的,就可以使用收益法進行估值。
(四)細化公允價值計量方法的操作說明
《企業會計準則》中已經明確規定公允價值的使用,隨著公允價值計量技術的成熟,應進一步擴大公允價值計量的資產范圍,并且列示公允價值計量的操作說明和具體估值方法,使公允價值計量方法規范化、程序化,增強公允價值計量的可操作性。例如,在投資性房地產具體準則中可增加說明,當活躍的市場存在時,建議用市場法確定公允價值,并指出運用市場法進行估值時,選擇的參照物應該具備哪些數量和質量的要求;對參照物的交易價格進行調整時,應考慮哪些重點調整因素。除了要細化公允價值計量方法的操作說明外,還應該對公允價值的整個計量過程進行表外披露,將數據的獲取過程和計算過程以底稿的方式留存備查。
(五)推進資產評估業與會計業的深度合作
基于成本效益原則,日常對于資產公允價值的計量由會計人員完成,但是會計人員畢竟不是資產評估的專業技術人員,因此,還應該引入獨立的第三方,即資產評估機構,由專業的資產評估人員對期末財務報告中以公允價值計量的數據進行權威性認定,對公允價值估值的方法和過程進行技術性鑒定,并出具專業的公允價值鑒定報告,以更好地保證公允價值的可靠性、可信性和可驗證性。
結束語
資產評估的實質就是確定資產在某特定條件下的公允價值,資產評估方法為公允價值的計量提供了很好的借鑒經驗。目前,會計界和資產評估界的合作成為一種國際趨勢,隨著資產評估方法在公允價值計量中的推廣,會引起更多會計人員對資產評估基本方法的關注,使公允價值計量屬性得到真正的應用,同時也會使更多的企業意識到資產評估的重要性,促成企業主體與資產評估機構的良性互動與深度合作。
【參考文獻】
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篇5
一、房地產價格評估機構的設立
申請設立房地產價格評估機構、必須具備一定數量的房地產估價專業人員和規定的注冊資本，由當地縣級以上地產管理部門進行審查，經審查合格后發給《房地產價格評估機構臨時資格證書》，再行辦理工商登記。并在領取營業執照后的一個月內，到登記機關所在地的縣級以上人民政府房地產管理部門備案，一年后可申請評定房地產價格評估機構資格等級。
二、房地產價格評估機構資格等級分類
房地產價格評估機構實行一級、二級、三級制度。根據其專業人員狀況、經營業績和注冊資本進行評定，其中注冊資本不作為各地政府房地產管理部門設立的事業性編制的房地產價格評估機構評定等級的條件。各等級的具體條件如下：
（一）一級
①注冊資本100萬元以上；
②有七名以上（不包括離退休后的返聘人員和兼職人員，下同）取得《房地產估價師執業資格證書》并登記注冊的專職房地產估價師；
③專職房地產估價專業人員（包括注冊房地產估價師和取得房地產估價員崗位證書的房地產估價員）占職工總數的70％以上；
④從事房地產價格評估業務連續四年以上；
⑤每年獨立承扣價標的物建筑面積10萬平方米以上或土地面積3萬平方米以上的評估項目5宗以上；
⑥以房地產價格評估為主營業務。
（二）二級
①注冊資本70萬元以上；
②有五名以上取得《房地產估價師執業資格證書》并登記注冊的專職房地產估價師；
③專職房地產估價專業人員（包括注冊房地產估價師和取得房地產估價員崗位證書的房地產估價員）占職工總數的70％以上；
④從事房地產價格評估業務連續三年以上；
⑤每年獨立承擔估價標的物建筑面積6萬平方米以上或土地面積2萬平方米以上的評估項目5宗以上；
⑥以房地產價格評估為主營業務。
（三）三級
①注冊資本40萬元以上；
②有三名以上取得《房地產估價師執業資格證書》并登記注冊的專職房地產估價師；
③專職房地產估價專業人員（包括注冊房地產估價師和取得房地產估價員崗位證書的房地產估價員）占職工總數的70％以上；
④從事房地產價格評估業務連續二年以上；
⑤每年獨立承擔估價標的物建筑面積2萬平方米以上或土地面積8千平方米以上的評估項目5宗以上。
三、各級資格房地產價格評估機構的營業范圍
一級機構可從事各類房地產價格評估。可以跨省、自治區、直轄市從事評估業務。
二級機構可從事房地產買賣、租賃、抵押、企業兼并、合資入股、司法仲裁等方面的房地產價格評估。可以在其注冊地的省、自治區、直轄市區域內從事評估業務。
三級機構可從事建筑面積5萬平方米、土地面積1.5萬平方米以下的評估項目。可以在注冊地城市區域從事評估業務。
臨時資格機構的營業范圍根據其資金和人員的相應條件確定，可在其注冊地城市區域內從事評估業務。
四、房地產價格評估機構資格審批程序
一級由當地縣級以上房地產管理部門推薦，報省、自治區建委（建設廳）初審，初審合格后報建設部審批，頒發資格等級證書。
二級由當地縣級以上房地產管理部門推薦，報省、自治區建（建設廳）審批，頒發資格等級證書。并抄報建設部。
三級由當地縣級以上房地產管理部門推薦，報省、自治區建委（建設廳）或其授權的部門審批，頒發資格等級證書。
直轄市區域內房地產價格評估機構的申報和審批，按建設部第50號令《城市房地產中介服務管理規定》執行。
五、房地產價格評估機構資格申報材料
申請房地產價格評估資格的機構應向當地房地產管理部門如實提交以下材料：
（一）房地產價格評估機構資格申請書及其主管部門的證明文件；
（二）工商登記營業執照復印件；
（三）機構的組織章程及主要的內部管理制度；
（四）固定經營場所的證明；
（五）注冊資本驗資證明；
（六）法人代表及負責人的任職文件；
（七）專業技術人員的職稱證書、任職文件及聘任合同；
（八）經營業績材料；
（九）重要的房地產評估報告；
（十）當地房地產管理部門規定的其它文件。
六、房地產價格評估機構資格等級升降及取消評估資格
（一）房地產價格評估機構資格等級實行動態管理，根據機構的發展情況進行等級調整，每二年評定一次，重新授予資格等級證書。
（二）在本規定頒發之前成立的房地產價格評估機構，其等級根據目前狀況評定；本規定頒發之后成立的房地產價格評估機構，其等級從臨時資格開始。
臨時資格的最長期限為二年，并不得再次申請臨時資格。
（三）資格等級的評定與年審工作結合進行，機構年審的情況是評定資格等級的依據之一。
對于年審不合格的機構，可以由等級評定初審部門提出降低其資格等級或取消評估資格意見，報審批部門批準后執行。
篇6
一、技術類無形資產的概念
技術類無形資產，又稱為技術資產或技術型無形資產，是指含有技術內容的無形資產。由專利權、專利申請技術、技術秘密三項內容組成的一種無形資產。它對人類社會、技術創新、知識經濟起到了推動作用。其在新經濟時代的角色是不可或缺的。其特征主要包括：風險性、高智能性、個體差異性。
二、技術類無形資產價值評估方法
1.成本法。該法是計算替代或重建某類無形資產所需的成本。適用于那些能被替代的無形資產的價值計算，也可估算因無形資產使生產成本下降，原材料消耗減少或價格降低，浪費減少和更有效利用設備等所帶來的經濟收益，從而評估出這部分無形資產的價值。無形資產評估值=重置成本-無形資產損耗但由于受某種無形資產能否獲得替代技術或開發替代技術的能力以及產品生命周期等因素的影響，使得無形資產的經濟收益很難確定，使得此法在應用上受到限制。
2.市場價值法。該法根據市場交易確定無形資產的價值，適用于專利、商標和版權等，一般是根據交易雙方達成的協定以收入的百分比計算上述無形資產的許可使用費。評估值=參照的技術類無形資產價格×功能系數×調整系數。該法存在的主要問題是：由于大多數無形資產并不具有市場價格，有些無形資產是獨一無二的，難以確定交易價格，其次，無形資產一般都是與其他資產一起交易，很難單獨分離其價值。
3.收益法。此法是根據無形資產的經濟利益或未來現金流量的現值計算無形資產價值。諸如商譽、特許等。此法關鍵是如何確定適當的折現率或資本化率。此法同樣存在難以分離某種無形資產的經濟收益問題。此外，當某種技術尚處于早期開發階段時，其無形資產可能不存在經濟收益，因此不能應用此法進行計算。
三、目前技術類無形資產價值評估存在的問題
1.無形資產價值確認存在缺陷。目前，我國在于無形資產價值的確認方法上存在著很大的漏洞，例如，在無形資產的取得時點上目前還沒有一套完整的認知體系。究其產生的原因主要有已下幾點：（1）企業大多數的無形資產產生的因素不同，各企業無形資產的類別也不一樣，紛亂繁雜，加上我國的無形資產價值評估管理辦法不健全，規章制度也不是很明確。（2）眾所周知，無形資產的形成需要的時間點很長，在此過程中很容易形成披露，所以其取得時間很難進行確定。
2.無形資產價值評估方法選用不當。在實際評估過程中，無形資產處理事項不同，其選用的方法也應不同。但就我國目前的環境來說，還沒有一套完整的無形資產價值評估適用系統，甚至很多會計師為了圖方便，對無形資產價值評估統一使用成本法核算。這樣不僅會造成資源的浪費，還會造成我國價值評估體系的混亂。所以，我們在價值評估工作中應選用正確的評估方法。
3.無形資產價值評估在收益法下參數選擇的問題。在無形資產價值評估中，行業及規模不同折現率也就不同，但是有的評估人員對被評估企業的技術類無形資產所處的行業拿捏不準，導致折現率選擇錯誤，從而造成價值評估的計算錯誤。
四、加強無形資產價值評估的對策
1.完善無形資產價值評估體系。無形資產價值評估方法包括市場調查法、成本法以及收益法。而行業的不同，規模的不同，其所采用的方法不同，得出的結論當然也不同，采用成本法和采用收益查賬法其結論是大為不同的。因此，我們在對無形資產進行價值評估時應盡可能采用不同的方法同時進行評估，完善無形資產價值評估管理體系，最終要把這三種方法進行有機的結合，對三種方法的評估結論綜合，得到最終的評價結果。
2.選取正確的價值評估方法。市場法構建在完全競爭和有效市場理論基礎上，要求有公開而活躍的市場交易。評估界認為我國目前證券交易市場發育還不夠成熟，缺乏規范性。無形資產由于其自身的獨特性，如專利、商標、著作權的壟斷性、專有技術的保密性等。評估界更是將大多數無形資產的市場法評估視為。在我國的評估環境下很難上見到用市場法評估無形資產。所以在這樣一種環境下，市場法對無形資產的價值評估是非常困難的。
成本法下的資產價值評估沒有考慮無形資產的整體價值，因此也很難計算資產的時間價值，以及機會成本），所以一般情況下不適合于評估無形資產價值和整體資產價值。
收益法一般適用于整體資產評估和預測未來收益的單項資產評估，在理論基礎上比較適合無形資產的價值評估。收益法與投資決策相結合，考慮了資產的時間價值，能真實和較準確地反映資產本金化的價值。對于收益法的參數選擇，因各會計人員的自我意識不同及各種因素的不確定性，導致在信息不對稱情況下，不確定因素越多，對其參數誤差的控制就越低，風險也就越大，科學預測的準確性就越低。由于信息的不確定性，導致科學預測的作用發揮不明顯。那么，收益法對無形資產的價值評估就是一把雙刃劍。由于在收益法下各參數的選擇有著多種不確定的因素影響。那么，如何減少和降低收益參數的不確定因素，是目前收益法評估首要面臨的問題。
3.無形資產價值評估參數匹配。對于無形資產價值評估參數的選用必須遵循統一的原則。其參數的選取應在計算方法和財務概念上保持統一，尤其要注意折現率和收益額二者之間的配比。評估操作中一般應先選定預期收益額的種類，然后按所選用的收益指標的財務概念和計算方法選用合適的折現率。不能出現由于財務概念和計算方法的不同導致的評估結果的差錯。
五、結論
在經濟全球化，科學技術發展迅速的市場競爭中，無形資產的重要性尤為突出。那么，我們就要對無形資產進行更準確的評估，找出適合各個行業的無形資產價值評估方法。各種評估方法都有各自的優點與不足，單獨應用更會有不足。所以我們要根據無形資產評估的特殊性，充分考慮影響無形資產評估價格的多方面因素，建立起一套符合我國現狀的，全面的，實用的指標體系。總之，在實際評估工作中，各會計人員應總結其評估經驗，使無形資產價值評估體系更加完善。要能充分考慮影響評估結果的各種因素，最終找到一種適合本企業甚至更符合我國國情的無形資產價值評估方法。（作者單位：西安石油大學）
參考文獻：
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篇7
品牌競爭力是指品牌在市場競爭中，為擴大市場份額，獲取高額利潤，而對其資源進行有效配置和使用，使其產品和服務比競爭對手更好地滿足消費者的需求，從而使品牌產生持續競爭優勢的能力。品牌競爭力的核心是通過對資源進行有效配置，來滿足消費者的需求，從而提高品牌在市場上的競爭能力。為了弄清品牌競爭力與品牌資產價值的關系，許基南在其《品牌競爭力研究》一書中提出以消費者行為理論為基礎的模型，見圖1.
企業通過提高品牌競爭力，可以在一定程度上影響消費者，使消費者在心理和行為上偏向于企業品牌。如果企業的品牌具有較高的知名度，良好的感知質量和聲譽，而且與其它競爭對手相比有明顯的差異性，那么，品牌就容易引起關注，讓消費者產生興趣和好感，進而在購買時作為優先選擇對象。使用以后由于有較高的滿意度而導致重復購買行為，進而提高品牌的忠誠度，促使消費者在未來也愿意持續地購買該品牌，從而提高該品牌的資產價值。品牌資產價值越高，品牌競爭力就越強。
總之，品牌競爭力和品牌資產價值都是評價市場上消費者資源的重要指標。品牌資產價值是通過貨幣價值來衡量市場上消費者資源的大小；而品牌競爭力是通過比較同一市場上品牌的差異性，來衡量消費者資源的大小，品牌競爭力是通過比較而產生的。
二、品牌資產價值的評估方法
1、基于財務要素的品牌資產價值評估方法
（1）成本法。對于一個企業品牌而言，其品牌價值的原始成本有著不可替代的重要地位。因此，對一個企業品牌的評估應該考慮品牌價值購置或開發的全部原始價值，以及考慮品牌再開發的成本與各項損耗價值之差兩個方面。成本法主要分為兩種：一種是歷史成本法，另一種是重置成本法。
歷史成本法是完全基于財務數據的一種方法。該方法的計算過程簡單、明了。但缺點是：由于企業對品牌的投入與產出的弱相關性，加上企業對品牌投資通常與整個投資活動聯系在一起，很難將品牌產品的投資單獨剝離出來；另外，品牌成長是一個長期的過程，企業往往沒有保存關于品牌投資的完整的財務數據，所以，使用該方法對品牌價值進行評估，得出的數據往往會低估品牌的現實價值，造成企業的資產被低估，不利于企業的長遠發展。
重置成本法是通過確定被評估品牌資產的重置成本減去各項貶值來評定品牌資產價值的一種評估方法。用公式可表示為：品牌資產的評估價值=品牌資產的重置成本-失效性貶值-功能性貶值-經濟性貶值。由于重置成本法的原理簡單，成本資料容易取得和掌握，在品牌資產價值的評估中，有不少使用。然而，采用重置成本法進行品牌評估具有很大的局限性，其一是失效性貶值、功能性貶值和經濟性貶值難以計算，其二是沒有考慮市場需求和經濟效益的變化對品牌資產價值評估的影響。
（2）市場價格法。市場價格法是在市場上找出一個或幾個與被評估品牌資產相類似的資產的近期交易價格，作為參照物與被評估品牌資產進行比較對照，在此基礎上再按照一定要求對這些參照物進行修正，最后根據修正后的價值來確定被評估品牌資產的價格。市場價格法的理論依據是資產評估的“替代原則”。由于市場價格法是以替代原理為理論基礎，以市場上實際的資產交易價格為評估基準，因此，只要有類似資產的交易實例，即可應用。
（3）股票市值法。股票市值法是由美國芝加哥大學的西蒙（simon）和蘇里旺（sullivan）提出。該方法的基本思路是：以上市公司的股票市值為基礎，將有形資產從總資產中剝離出去，然后再將品牌資產從無形資產中分離出來。
股票市價法的理論有很強的內在邏輯性，但是該方法難以準確確定公司市值與影響無形資產各個因素間的模型，該過程不但需要大量的統計資料，而且要求極為復雜的數學處理，這在很大程度上制約了它的實用性；另外，該方法計算的出發點是股價，要求股市比較健全，股票價格才能較好的反映股市的實際經營業績，這些在我國現階段都還不太現實。
（4）收益法。該方法的經濟理論基礎是：預期原則和效用原則。采用該方法對品牌價值進行評估是指為了獲得該品牌以取得預期收益的權利而支付的貨幣總額。采用該方法時，被評估品牌必須具備以下條件：一是被評估資產必須具有獨立的、連續的預期獲利能力；二是其預期收益可以合理的預測，并可以用貨幣計量；三是與品牌相關的預期風險和風險報酬也可以合理的估計出來。該方法的基本計算公式如下：
該方法評估的著眼點是品牌預期的未來收益可以反映品牌的價值，即品牌長期的、超額的獲利能力代表了品牌的價值。這符合品牌資本化的本質特征，該方法被認為是目前國際上比較合理、科學、客觀的一種評估方法。
2、基于消費者要素的品牌資產價值評估方法
這類評估方法主要依據消費者對品牌各方面屬性的認知和感受進行評價，評估結果可以反映出消費者對品牌真實的感受，反映了現在品牌資產理論越來越重視品牌與消費者關系的發展趨勢。這類評估方法具有代表性的是：品牌價值十要素（BrandEquityTen）模型、品牌資產評估者（BrandAssetValuator）模型。
（1）品牌價值十要素模型。Aaker將品牌價值看作是品牌力量，即衡量有關消費者對該品牌產品需求的狀況。他研究了品牌價值的5種構成要素：品牌忠誠度、品牌知名度、消費者感知質量、品牌聯想和其他品牌資產。如專利權、分銷渠道以及網絡關系等。
Aaker在參考了Y&R、TotalResearch、Interbrand公司的研究成果后，提出了品牌價值十要素模型，見表1.
（2）品牌資產評估者模型。品牌資產評估者（BrandAssetValuator）模型由揚。魯比公告公司（Young&Rubicam）提出。根據品牌資產評估者模型，每一個成功品牌的建立，都經歷了一個明確的消費者感知過程。在調查中，消費者用以下四方面指標對每一個品牌的表現進行評估：第一，差異性（Differentiation），品牌在市場上的獨特性及差異性程度；第二，相關性（Relevance），即品牌與消費者相關聯的程度，品牌個性與消費者適合程度；第三，品牌地位（Esteem），即品牌在消費者心中受尊敬的程度、檔次、認知質量以及受歡迎程度；第四，品牌認知度（Knowledge），即衡量消費者對品牌內涵及價值認識和理解的深度。
3、基于市場因素的品牌資產價值評估方法
（1）Interbrand模型。英國的Interbrand公司是世界上最早研究評價品牌的機構，世界十大馳名商標就是由這一機構評選的。當一種品牌在出售時，應有其確定的價格將品牌作為一項無形資產，列在資產負債表上。根據這一思想，該公司設計出了衡量品牌價值的公式，其公式為：E=I×G.其中，E為品牌價值；I為品牌給企業帶來的年平均利潤；G為品牌強度因子。
品牌強度由七大因素構成，這七大因素對于品牌實力的影響也有所不同。按照InterbrandGroup的評價體系，每個因素在品牌評價中所占的比重是不一樣的，見表2.
Interbrand方法是基于資產評估的收益法而對品牌價值進行評估的方法。此方法對過去和未來年份銷售額、利潤等方面的分析和預測，對處于成熟且穩定市場的品牌而言，是一種較為有效的方法。但是評定品牌強度所考慮的七個因素是否囊括了所有重要的方面，以及各方面的權重是否恰當，還是值得考慮的。
（2）北京名牌資產評估事務所品牌資產評估法。北京名牌資產評估事務所參照《金融世界》的評價體系，結合中國的實際情況，建立起了中國名牌的評價體系。這一評價體系所考慮的主要有：品牌的開拓占領市場的能力（M）；品牌的超值創利能力（S）；品牌的發展潛力（D）。一個品牌的綜合價值（P）可簡單表述為如下公式：P=M×S×D.品牌價值的量化分析，作為品牌的影子價格，實際上是品牌市場競爭力的客觀表現。
評估者認為，品牌資產是品牌未來收益的折現。因此，在實際操作時，對傳統的財務方法進行了調整，加入市場業績的要素。自1992年以來，使用該品牌資產評價方法所得出的評價結果在國際上得到了比較廣泛的引用，因而，選擇這一評價體系，較適合中國實際。
三、品牌競爭力評價方法
1、層次分析法
層次分析法又稱AHP（AnalyticalHierarchyProcess）法，是美國著名運籌削價薩泰（T.L.Satty）在20世紀70年代提出的一種系統工程方法。其基本遠離是將復雜的問題分解成若干個層次與亞層次，在對比問題本身簡單得多的層次進行分析的基礎上，對問題的內在層次與聯系進行判斷量化并作出方案排序的方法，從而完成總體層次上的分析和決策。
層次分析法對決策問題處理的方法與步驟是：在對問題充分了解的基礎上，首先分析問題的內在因素間的聯系與結構，并把這種結構劃分為若干層，如措施層、準則層、目的層等。措施層指的是決策問題的可行方案；準則層是指評判方案優劣的準則；目的層是指解決問題所追求的總目標。把各層間諸要素的聯系用直線表示出來，所畫成的層次結構示意圖（見圖2）。
層次分析法將決定企業品牌競爭力的因素分為準則層指標和措施層指標。由于各指標的重要性不同，有的指標在企業綜合水平形成過程中作用大一些，有的則小些，因此，在指標層指標的基礎上，通過加權處理，計算出準則層以級指標度量值和綜合競爭力評估值。該方法是一種定性和定量相結合的方法，可靠性高，誤差小。其不足之處是當評估對象因素眾多、規模較大時，判斷矩陣難以滿足一致性要求。
2、綜合評價方法
綜合評價是指對評價對象的整體性，運用一定的方法，給每個評價對象賦予一個評價值，據此按優劣進行排序。構成綜合評價的基本要素有：評價對象、評價指標體系、評價主體、評價原則、評價模型。綜合評價需要較好地集成各種定性和定量信息，解決隨機性、專家主觀上的不確定性和認識上的模糊性問題。從總體上講，目前國內外經常采用的綜合評價方法有：經濟分析法、專家評價法、多元數理統計方法等。
（1）經濟分析法。是以事先確定好的綜合經濟指標來評價對象的綜合評價方法，常通過給出綜合經濟指標的計算公式或模型、費用效益分析等途徑進行評價。該方法含義明確，便于不同對象的對比，不足之處在于建立計算公式或者模型較難。
（2）專家評價法。是一種以專家給“分數”、“序數”、“評價”等為評價標準，以專家判斷為基礎的評價方法。因此，評價途徑有評分法、分等法、加權評分法、優序法等。該方法簡單方便、易于使用，但主觀性強。
（3）多元數理統計方法。主要是應用其中的主成分分析（PrincipalComponentAnalysis）、因子分析（FaetorAnalysis），聚類分析（ClusterAnalysis）等方法對評價對象進行分類和評價。該方法是一種不依賴于專家主觀判斷的客觀方法。這樣不僅可以排除評價過程中人為因素的干擾和影響，而且還比較適宜于評價指標間相關程度較大對象的綜合評價。這種方法給出的評價結果對方案決策或者排序比較有效，應用時要求評價對象的各因素指標要有具體數據值。新晨
四、小結
張世賢在他所著的《現代品牌戰略》一書中談到，一個品牌有無競爭力，就是要看它有沒有一定的市場份額，有沒有一定的超值創利能力。品牌的競爭力正是體現在品牌資產價值的這兩個最基本的決定性因素上。也就是說品牌競爭力的量化研究和品牌資產價值的量化研究，在要素取舍、方法確立、模型設計等諸多方面，都有極其相似的地方。從這個意義上說，當我們進行品牌競爭力的評價方法研究時，是完全可以借鑒國際國內關于品牌資產價值評估方法的研究。這種研究至少可以為我們提供方法論上的啟示和借鑒意義。
從上文所述的品牌資產價值評價方法研究中，我們可知這些模型有一定的科學性，但其不足之處也不容忽視。這些研究側重點各不相同，有的模型是從財務角度分析，有的是分別從消費者和市場角度出發研究品牌資產價值評估，并且模型中品牌資產價值中的各個因素各占多大權重以及如何估計，也沒有具體的評價體系，所以，在以后對品牌競爭力評價方法的研究中，我們要綜合模型中的財務因素、消費者因素和市場因素，從宏觀的角度出發，全面研究品牌競爭力評價體系，并用定量和定性相結合的方法對評價體系進行綜合評價。
【參考文獻】
[1]許基南：品牌競爭力研究[J].江西財經大學，2004（3）。
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品牌賦予了產品個性化的意義，為企業實施差異化戰略提供了重要保障；同時，知名品牌具有獲得較高的溢價的能力，為企業提升盈利能力創造條件。應該說，品牌逐漸成為了現代企業進行市場競爭的核心競爭力的源泉。品牌通常是公司所收購的無形資產的一個非常重要的組成部分；同時，上市公司在首次發行（IPO）時獲得高額的溢價，很重要的原因是上市公司的品牌資產價值。因此，公司應該在資產負債表上把品牌的價值與其他所收購的無形資產分開來記錄和報告。如何界定、衡量品牌資產價值，逐漸成為理論界和實業界研究的一個焦點問題，這就需要采取有效的方法對品牌資產的價值進行評估。品牌資產價值評估是品牌資產貨幣價值化的過程，其核心內容是從產品的市場效益中分析品牌貢獻的收益。
然而，由于現階段不存在成熟的品牌交易市場，品牌交易更多地還是通過簡單、直觀的感覺評估其價格，很難解釋品牌資產的真正價值。因此，對品牌資產進行財務評估勢在必行，但對品牌價值進行準確評估卻十分困難。目前，國際上通用的非會計方法中最為權威的是由國際知名品牌咨詢公司interbrand公司開發的interbrand方法，此外較為知名的還有溢價法、品牌抵補模型等。本文在借鑒這些非會計方法的基礎上，從財務會計學的角度來闡釋品牌資產價值的評估方法。
二、品牌資產價值評估方法
從財務會計角度評估品牌資產主要包括：收益法、成本法、市場法。
（一）收益法。主要考慮到品牌資產是沒有實物形態但能給企業帶來經濟利益的經濟資源，其價值并非在短期的財務期內立即得到體現。企業在進行一定品牌投資（如廣告、公益事業、銷售促進等）后，在未來的產品銷售或者勞務的提供中就可以增強其獲取現金流量的能力，因此它的公允價值一般預測該資產給企業帶來額外現金流量的能力，即該資產在時與該資產不在時所獲得的增量現金流量的方法。收益法是品牌資產價值評估的主要方法，是從品牌創造的收益內涵角度來考慮的，可以用一些方法進行測算。如將名牌名稱帶來的特許權收益資本化，又如利用長期品牌計劃估算品牌資產價值，將品牌產品獲取的預計利潤資本化。
（二）成本法。是從品牌的投資成本、重置成本角度對品牌資產價值進行評估，進一步可細分為歷史成本法和重置成本法。品牌歷史成本或投資成本包括：設計費、咨詢費、法律費用、登記注冊費、手續費、廣告宣傳費、人工成本、開發成本、侵權和訴訟費用等。歷史成本法的可用性較差，品牌的成功歸因于公司各方面的配合，很難計算出真正的成本。即使可以，歷史成本的方法也存在一個最大的問題，他無法反映現在的價值，因為他未曾將過去投資的質量和成效考慮進去，使用這種方法，會高估失敗或不成功的品牌的價值。重置成本法是基于企業在正常經營過程中更改品牌的成本。重置成本法是品牌價值評估的重要方法，重置成本包含的內容有：更改品牌的直接成本，例如企業改變原有企業名稱需要的資金投入，對外形象、設計等變更發生的成本；更改品牌相關的營銷費用，例如增加的廣告宣傳費；更改品牌期間往往會減少的利潤，這也是重置成本的構成部分。
（三）市場法。基于品牌資產是由于擁有品牌財產的所有權而產生的未來收益的現值，換句話說，品牌資產是一個活躍市場所能允許的自愿買者和賣者之間交換的品牌財產的總值。這種方法最大的問題是缺乏品牌財產的公開市場交易。這一方法以市場和正常公平交易的參照資料來確定相似品牌的可比許可費率和收入額，并遵循替代原則測算品牌的價值。品牌價值評估市場法的應用步驟是：（1）先確定相似品牌的可比許可使用費交易案例；（2）評價被評估品牌相對于其他類似或競爭性商標或品牌的堅挺程度；（3）將可比交易中發現的有關信息資料與被評估品牌的堅挺程度進行比較，其結果是篩選出品牌的具體許可使用費率或可歸屬商標的收入；（4）確定該品牌的擴展和發展潛力，將許可使用費率應用到這種發展潛力中；（5）估計代品牌資產的剩余生命期；（6）確定一個適當的能給品牌帶來的收入；（7）確定一個能反映購買或擁有該資產帶來的風險貼現率。
如果上述各步驟都準確地完成了，該品牌的價值就可以計算。根據被評估品牌當前和潛在的銷售額以及對商標堅挺程度的分析，可以確定該品牌的許可使用費率。然后，把許可使用費率應用到所有當前該品牌產品的銷售額以及該品牌發展計劃所帶來的潛在銷售額，收入流或現金流就可以予以量化。考慮收入流或現金流的適當增長率、適當的品牌聲譽生命期以及貼現率，就可以計算出由該品牌直接帶來的未來收益的凈現值。
三、運用品牌資產價值評估應注意的問題
企業品牌資產價值的評估工作較為復雜，它受到來自于企業內部和外部諸多主客觀因素的影響。對同一企業而言，采用不同的評估方法常常會使企業品牌資產評估的結果大相徑庭。因此，根據企業的特點以及評估的實際情況與目的來選擇適當的評估方法就顯得格外的重要。
（一）在傳統的工業經濟時期，有形資產在企業資產總值中占有絕對比重，且數額相對穩定，經營風險也小，這種情況下以歷史成本來估計品牌資產價值就有較大的可信性。而在知識經濟不斷發展的今天，尤其是對于一些高科技含量、高知識含量的企業而言，用歷史成本法確定其價值顯然有悖于客觀實際；對于資本投資很小的咨詢公司、服務性企業，由于有形資產比重較小，僅以賬面價值評估難免低估其品牌價值，因此采用收益法比較合理。
（二）如果品牌是因為作為無形資產價值入賬而進行的評估，就要考慮用成本法計價。《企業會計制度》已經作了明確規定，如果是自創的，已申請時的注冊費、聘請律師費作為無形資產的入賬價值；如果是外購的，則以買價加上相關稅費作為無形資產入賬；如果是一品牌的轉讓為目的的評估，就應考慮市場法。此時，我們要關注的是轉讓方式問題，是轉讓所有權還是轉讓經營權，是排他性轉讓還是普通轉讓。因為市場上對產品的需求是有限的，品牌的過多使用具有排斥性，當品牌的使用者超過一定的規模便會引起市場的現實困難，妨礙企業取得超額利潤。如果品牌是因為企業破產、清算而進行的評估，則應考慮收益法。在企業破產的前提下，一般情況是通過拍賣的方式來決定品牌的價值，而對品牌底價的確定一般情況下是參考同類品牌的市場價格。但是，此種資產的最終價格還是要購買者權衡收益與支出，根據購買方的經濟實力、市場和管理環境來確定。由于它是在“迫售”狀態下預計的現金流入，因此它通常會低于正常的市場交易價格。
四、總結
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（一）品牌定義
在定義品牌資產之前，首先需要了解品牌的定義，過去人們總簡單的將品牌等同于商標，直到資本主義進去壟斷時期，品牌已經成為企業重要競爭力的核心組成部分，在競爭中發揮著舉足輕重的作用，成為最為重要的無形資產之一。品牌是能夠為品牌擁有者產生增值的一種無形資產，它以產品和服務為載體，是擁有者與社會、市場以及消費者之間帥相互關系的產物。品牌是通過產品或服務將企業與消費者以及市場聯系起來的，它是需要企業主動維護的一種關系，只有逐步建立企業與市場消費者這一穩定關系，才能鑄就一個企業的品牌資產。
（二）品牌資產概念及實質
品牌資產概念實質上將營銷學中抽象的品牌進行了價值量化，并以此對品牌進行評估。不同的學者從不同角度研究品牌資產，大多分為三類，一是從財務會計層面，而是基于市場分析，三是基于消費者層面分析。筆者認為品牌資產是依附于企業無形資產與有形資產至少，并且能帶來附加價值的資產類別。企業的未來收益可以從企業樹立品牌后的產品和服務中獲取。因此，品牌資產評估是資產評估范疇內的概念。
二、品牌資產評估基礎理論
（一）品牌資產評估應該考慮的主要因素
為了更加全面的考察品牌資產的價值，在評估過程中應重點關注以下因素：1、品牌的市場占有率。該指標是體現企業品牌資產價值的首要指標，針對不同企業的規模和類型，考察范圍有所差異，總體分為區域性市場、國內市場和國際市場三方面考察產品占有率。2、行業發展趨勢。企業品牌發展受到產品所屬行業發展總體趨勢的影響，處于朝陽行業和成長期的行業，具有廣闊前景的行業，品牌評估價值自然較高。3、市場競爭。同類其他企業的競爭是品牌評估中不可忽視的因素，競爭者的新技術和品牌造成的沖擊都會影響企業品牌資產的估值。4、品牌收益。預測品牌資產的未來獲利能力是品牌資產評估中最為重要的一個因素，一般通過對企業的財務指標分析企業品牌凈利潤等。5、品牌的宣傳和維護費用。營銷學認為，提升企業品牌價值需要依靠不斷的投入支持。6、品牌的發展潛力。品牌資產的估值并非完全取決于過去和當前的盈利能力，更重要的是未來獲得收益率的可能性，只有綜合考察品牌未來發展前景，才能正確評估品牌資產價值。
（二）品牌資產評估方法評析
1、基于財務要素的評估方法
傳統工業經濟時代，大多從財務會計角度對品牌資產進行評估，包括市場法、成本法、收益法以及由此衍生出的其他方法。市場法是基于品牌資產所有權未來能帶來的收益為基礎，通過分析市場上同類企業品牌的交易價格，進行綜合比較分析計算出本企業的品牌資產價值。成本法評估是根據品牌資產在初期開發或購置時原始價值為依據，從品牌開發成本與損耗等方面核算以此確定品牌資產價值。收益法是通過預測品牌資產未來的現金流的現值來評估和評價品牌資產價值，是各類評價方式中較為合理，評估較為準確的方法之一。
2、基于市場要素的評估方法
成立于1974的全球最大綜合性品牌咨詢公司Interbrand長期一直致力于為大學品牌客戶提供全方面，專業的品牌資產咨詢業務。Interbrand法是在研究了被評估企業品牌資產過去相關財務指標和綜合分析基礎上，預測未來品牌資產可能帶來的收益、凈利潤等指標來評估企業品牌資產價值。市場力、領導力、穩定力、支持力、趨勢力、國際力和保護力這七方面因素成為品牌強度倍數是該評估方法評估中重點考察對象。根據評估，每項得分越高則系數越大。七個因素基本涵蓋了一個企業品牌資產價值的重要方面，但是每項因素的權重比例分配仍值得商榷。這種評估方式適合考察處于成熟階段的品牌資產，但是此方法也有局限性，例如計算品牌凈利潤時，是以未來收益為基礎，但是現實中未來收益受到市場多方面影響具有不確定性，進而影響了評估的準確性。
3、基于消費者要素的評估方法
消費者品牌評估方法是比較主觀的評估方法，通常是企業內部自我調研評估，看消費者對品牌的反響度和忠誠度分析，識別品牌在市場的優劣勢，據此實施有效的營銷策略。目前主要有十要素法。此評估方法認為品牌認知、品牌知名度、品牌忠誠度、專有資產和品牌聯想五項構成了品牌資產，并通過市場研究方法考察上述五方面。評估中將10個核心指標分為5大類，前4組由品牌認知、品牌忠誠度、知名度、聯想度構成，代表消費者對品牌的認可程度，第5組為市場狀況。這種評估方法更為詳細、客觀、全面，從品牌的受眾方即消費者和市場兩方面綜合考評，既可以用于專項研究也適用于連續性研究。但應注意該評估方法運用于不同行業的品牌資產評估應做相應調整，考慮特定行業品牌的特殊性。
4、對上述評估方法的總體評價
品牌資產評估方式的多元化是由品牌資產概念的多元化引起的，評估方法均具有合理性和實用性，在融合考慮了多種要素的基礎上預測分析，但是每種方法又尤其的缺陷性。從財務會計角度評估品牌資產價值的方式為體現出品牌資產豐富多樣的內在價值，過多關注短期財務指標；基礎市場角度的評估方式忽略了消費者對品牌的感知，夸大了品牌的擴張能力對品牌資產價值的影響力；而基于消費者考察的方式主觀性過強，隨意性較大，可能導致品牌資產評估的不準確性。以上三種方法各有優缺點，實際運用中應結合客觀的數據分析和主觀的分析判斷，合理選擇恰當的評估方式。（作者單位：上海電機學院）
參考文獻：
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一、無形資產評估考慮稅務攤銷收益的必要性分析
（一）稅務攤銷收益對企業的影響依據《資產評估準則——無形資產》，當出現無形資產轉讓和投資、企業整體或部分資產收購和處置等經濟活動時，資產評估師可以接受委托，執行無形資產評估業務。本文分別分析這兩種情形。（1）企業發生整體或部分資產收購和處置等經濟活動時，比較常見的情形是公司合并對價分攤的無形資產公允價值評估，以財務報告為目的的資產評估。如果不考慮攤銷稅務收益，根據對價分攤計算方法，攤銷稅務收益值進入商譽部分。根據我國企業所得稅法，非同一控制下的企業合并下，無形資產按照直線法計算的攤銷費用，準予扣除。而外購商譽的支出，只能在企業整體轉讓或者清算時才準予扣除。可見，不同的處理方法會影響到企業所得稅支出。（2）無形資產轉讓和投資時，不同的處理方法僅僅是影響評估值，并不影響所得稅支出。但評估值的不同，可能會影響到交易雙方的談判，同時影響到財務報告中資產的價值，影響各種財務指標的計算，進而影響企業決策。如果涉及到國有資產，還會影響到國有資產管理。
此外，稅務攤銷收益的處理還對轉讓定價產生影響。隨著跨國企業的普遍化，跨國（境）交易變得頻繁。跨國交易涉及兩個國家（地區）的稅務政策的差異，商品或服務價格的主要因素是向賣方使用的資產支付使用費用，大部分此類資產是無形的。將無形資產轉讓給投資控股公司，可以對資產的所有者提供很大的國家收入稅收優惠（主要是所得稅）。目前，通用標準是將正常交易的價格與給定的轉讓定價進行對比，其使用費用表示為適當的價值投資收益（即收益法估值），各方需要對無形資產不斷進行評估，而無形資產價值是否包含攤銷稅務收益也是爭議的話題之一。
（二）無形資產價值分析既然稅務攤銷收益處理對企業、政府稅務部門和監管方都會產生一定的影響，那么就有必要分析無形資產價值是否包含攤銷稅務收益產生的價值。或者說，評估師在采用收益法對無形資產進行評估時，如果選擇稅后收益而且不考慮稅務攤銷收益，是否會產生收益或價值漏損？回到收益法的參數理解上，在考慮無形資產帶來的超額收益時，我們認為其可以是收入的增加，也可以是成本和費用的節約。無論是利潤指標，還是現金流指標，都需要考慮稅收因素，如果該資產的出現可以促使稅收的減免，那么可以認為這部分收益是這項資產帶來的。從這個角度上分析，需要考慮攤銷稅務收益，否則會出現收益漏損，進而導致價值漏損。另一方面，在資產評估方法中，考慮因稅收帶來的收益也是普遍做法，比如在成本法中，功能性貶值和經濟性貶值，資產價值均把因為資產損耗產生的稅收減免加回資產價值中。基于以上分析，本文認為資產評估師運用收益法評估無形資產時，如果選擇稅后收益，則需要恰當分析稅務攤銷收益。
二、稅務攤銷收益計算方法
假設折現率為，攤銷年限為，直線法攤銷，殘值為零，稅率為，未考慮稅務攤銷價值時評估出來的無形資產價值為。
三、稅務攤銷收益計算案例
計量攤銷稅務收益最顯著的影響是可以增加無形資產的公允價值，根據情境的不同，可以提高資產公允價值的不同百分比。本文用一個簡單的案例來刻畫稅務攤銷收益對資產價值的影響。假設某企業并購時，其中有一個價值100萬元人民幣的無形資產，每年將產生10萬人民幣的收益，攤銷年限為10年，假定適用的折現率為10%，所得稅稅率為25%。也就是說，考慮攤銷稅務收益，在給定條件下，可以增加11.63萬元的公允價值，增值率達到11.63%。本文對參數攤銷年限和折現率進行敏感性分析，見圖1和圖2。可以發現，攤銷年限越短，攤銷稅務收益越高，攤銷年限與攤銷稅務收益呈負相關關系；折現率越小，攤銷稅務收益越高，折現率與攤銷稅務收益呈負相關關系。但通過計算公式可以發現，稅率越低，攤銷稅務收益越低，稅率與攤銷稅務收益呈正相關關系。
四、結語
資產評估涉及到以財務報告為目的的評估中的交易對價分攤，可能會對無形資產是否可以享受稅收攤銷收益進行評定，本文通過對稅務攤銷收益對企業的影響和無形資產價值的分析認為資產評估師運用收益法評估無形資產時，如果選擇稅后收益，則需要恰當分析稅務攤銷收益。攤銷稅務收益計算方法的關鍵參數包括無形資產的折現率、所得稅稅率和無形資產攤銷年限等3個參數，其中，折現率和年限與攤銷稅務收益負相關，稅率與攤銷稅務收益正相關。攤銷稅務收益計量最顯著影響是可以增加無形資產的公允價值。本文對無形資產評估中的稅務攤銷收益問題提供了理論和方法參考。
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（一）預期收益額 所謂無形資產收益額是指被估無形資產在使用過程中產生超出其自身價值的溢余額。確定無形資產收益額關鍵是要把握以下二點：其一是無形資產帶來的未來各期收益值，對于無形資產交易的雙方，無論是該項資產的購買者還是所有者，評估無形資產價值首先應判斷是否存在收益；其二是收益額是由無形資產直接產生，并非是被估資產形成的收益中剝離出來，不可混淆。但是在現實無形資產價值評估中，因為受到經濟利益的趨動使企業管理當局動機不正，常常利用各種粉飾手段有意識提高或降低、提供虛假財務報表的盈利預測值，使得無形資產的預期收益值很難做到客觀真實準確，這就要求評估人員結合無形資產評估目的、不同無形資產的類型和特點科學合理確定其預期收益值。
（二）折現率 折現率的確定是運用收益現值法評估無形資產價值面臨的主要問題。折現率的細微差異和不確定性因素的影響，都將會引起評估值巨大差異，所以在確定折現率時應將定性分析和定量分析相互結合，提高折現率的相對準確性。因為不同無形資產由于其使用的特定環境、用途和行業不同，其承擔風險也不一樣，所以到目前為止尚沒有統一的確定標準，這就要求評估人員學會結合無形資產所處的企業內外部環境和被估對象的資產收益水平采用多種方法綜合分析確定。
（三）有效期限 無形資產有效期限是指無形資產能夠發揮作用，同時能夠超額獲利能力的時間。由于無形資產有效期限是以無形資產消耗的價值量為根本前提，所以它的價值不會因為其使用時間的延長而產生實體變化，相反有形資產在使用過程中是由于使用或自然力作用形成的有形損耗。無形資產價值降低主要是由于無形損耗形成，即由于社會科學技術進步而引起價值減少。目前對于無形資產價值評估有效期限的確定無論在理論上還是實務中都沒有統一的標準，從而導致了有效期限確定缺乏統一標準。隨著科學技術發展，無形資產更新換代也更加頻繁，生命周期縮短，其有效期限也相應縮短，因此評估人員在評估時要十分重視有效期限的問題。
三、收益法在無形資產價值評估中的因素定量方法
（一）收益額的確定 確定無形資產收益額的方法主要是科學準確地測算出銷售利潤或銷售收入。在實際使用過程中，通常無形資產依附于有形資產發揮作用并產生共同收益，所以無形資產收益額的測算可通過分成率方法求得，其計算方法如下：F=R×α1×（1-T），或P×α2×（1-T），α2=α1/α3，上式中：F為無形資產收益額；R為年銷售收入；P為銷售利潤；α3為銷售利潤率；α1為銷售收入分成率；α2為銷售利潤分成率；T為所得稅率。無形資產價值評估實務中，經常以利潤分成率作為其收益額的核算基礎。但是在利潤額難以測算情況下，評估人員通常可按銷售收入分成率來計算無形資產收益額。確定無形資產利潤分成率的主要常用模型方法如下：方法一：邊際分析法，α=■×100%，上式中：α為無形資產利潤分成率；si為各年度追加利潤現值；Pi為各年度利潤總額現值。方法二：約當投資分成法，α=■，？茁1=C1×（1+i1），？茁2=C2×（1+i2）上式中：α為無形資產利潤分成率；？茁1為無形資產約當投資量（額）；？茁2為受讓方約當投資量（額）；C1為無形資產重置成本凈值；i1為轉讓方適用成本利潤率；C2為受讓方投入受讓資產重置成本凈值；i2為受讓方適用成本利潤率。方法三：成本加權平均分析法，WACC=■×α1+■α2×+■×α3，α3=■，上式中：WACC為資金加權平均成本；V為企業價值；V1為凈流動資金；α1為流動資金收益率；V2為有形資產價值；α2為有形資產收益率； V3為無形資產價值；α3為無形資產收益率。
（二）折現率的確定 因為無形資產價值評估中風險性較強、預期收益較高，所以無形資產確定的折現率通常要高于有形資產評估確定的折現率，另外，無形資產價值評估中采用的折現率的口徑應一致于收益額的口徑。此外，評估人員應充分考慮被估無形資產的功能、投資條件、收益獲得的可能性和形成概率等多種因素，才能科學測算出風險利率，從而測算出恰當的折現率。通常折現率的確定主要有以下三種途徑。方法一：風險報酬率模型，無形資產的風險報酬率可以由兩部分構成，分別為無風險報酬率和風險報酬率。無風險報酬率即為最低報酬率，通常可以參照一年期銀行儲蓄利率確定表示；風險報酬率是指超過無風險報酬率以上的投資回報率。其計算公式為：I=Ig+b？滓。上式中：I為無形資產按風險調整的折現率；Ig為無風險利息率；b為無形資產風險報酬系數；？滓為無形資產預期收益的標準離差率。方法二：資本資產定價（CAPM）模型，資本資產定價模型是確定無形資產折現率確實有效的方法之一，也是財務學中反映收益與風險關系的一個重要模型。其計算公式為：I=Ig+？茁×（Im-Ig）。上式中：I為根據風險調整的折現率；Ig 為無風險報酬率；β為反映無形資產的風險系數；Im為市場平均報酬率。需要注意的是運用CAPM模型是以較為完備的資本假設條件為前提，適用于市場機制相對健全的資本市場，當前我國資本市場環境還不太適用該模型。但是，隨著我國證券市場環境的不斷規范，市場機制的逐漸健全，借用資本資產定價模型（CAPM）來確定無形資產折現率將是一種可行的方法。方法三：累加法，所謂累加法是將投資資產的無風險報酬率和風險報酬率量化并累加，進而求取折現率的方法。運用累加法確定無形資產的折現率通常由無風險利率、風險報酬率和通貨膨脹率三項累加計算得出。無風險報酬率是無形資產投資在正常水平條件下的盈利情況，是歸屬于無形資產的投資回報率；風險報酬率是指需要承擔一定投資風險所應當獲得的超過無風險報酬率以上部分的投資回報率；通貨膨脹率通常以價格指數的增長率來確定。
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商業銀行與普通企業相比,其資產負債、業務形式、運行機制以及行業特征等都有很大的不同。商業銀行的特殊性包括經營的特殊性,資本結構的特殊性,資產業務的特殊性,風險的特殊性和商業銀行的特許權價值。在選擇商業銀行價值評估方法時,只有考慮銀行的諸多特殊性才能選擇出比較適合商業銀行的價值評估方法。
1 資產價值法
資產價值法是對目標企業的資產進行估價從而確定目標企業價值的方法。因此這種方法的關鍵是選擇合適的資產價值標準。具體實務上面有兩種方法:一是通過價格指數調整的重置成本取代資產的賬面凈值,即重置成本法;二是假定將資產直接變賣所獲得的資產價值代替資產的賬面凈值,即清算價值法。
資產價值法適用的局限性在于:
(1)資產、負債的確認和計量會涉及人為估計、判斷,因此賬面價值的計算容易受人的主觀因素影響,有一定的隨意性;而現代科技發展的日新月異,使得一項資產在其壽命終結前已經過時、貶值,資產的當前價值則低于其折舊后的歷史成本。
(2)它對有形資產的評估具有普遍的適用性,但是對于無形資產,卻不能作出準確的評價。商業銀行是一種典型的固定資產所占比重很小,而無形資產占一定比重的企業。如果使用成本法對其進行估價,評估出來的商業銀行的價值會與其真實價值產生很大程度的偏離。
(3)它體現的是企業的整體價值,沒有體現股權價值。伴隨著四大國有商業銀行股改完成,我國銀行業的治理結構基本上呈現出現代公司治理結構,這要求在銀行的經營管理中要以增加股東財富為最終經營目標。
綜上所述,由于商業銀行是一種典型的固定資產很少,而無形資產占一定比重的特殊企業,無形資產評估的準確與否直接影響到了銀行的總體價值,同時資產價值法也不能提供人們普遍關注的權益價值信息,所以本文認為資產價值法不適用于商業銀行進行價值評估。
2 市場比較法
市場比較法中應用最普遍的是市盈率法。市盈率模型是根據目標企業的收益和市盈率確定其價值的方法。
企業的價值=收益指標×標準市盈率
市場價值法是國外廣泛采用的一種評估企業價值的方法。這種方法簡單易用,可迅速獲得需要估值資產的價值。但我國資本市場的發展水平直接限制了這種方法的使用。而且對于商業銀行這種特殊的企業,該方法的局限性更為明顯:
(1)我國資本市場反映信息的可靠性。
我國資本市場效率較低且存在較大的政策性風險。我國資本市場效率水平較低,僅為弱式有效。我國資本市場的發育程度和穩定性直接制約著這種方法的使用。
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隨著科技進步，人們對于知識型、權力型等無形資產的加大投資，無形資產無疑在現實生活中占據著舉足輕重的地位，企業發展也逐漸依賴于無形資產。在此，對無形資產的會計確認、計量和信息披露的探討就具有重要的現實意義，而當前會計準則對于無形資產的規范也存在些許問題，本文將從會計和資產評估角度來對無形資產價值確認、計量等方面進行分析，從而結合兩者，尋求無形資產在企業中的最佳確認、計量。
二、會計準則和資產評估準則對于無形資產的確認的差異比較
《企業會計準則第6號――無形資產》對無形資產的定義為：無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產。而在《資產評估準則――無形資產》中規定：本準則所稱無形資產，是指特定主體所控制的、不具實物形態、對生產經營長期發揮作用且能帶來經濟利益的資源。顯然從兩者對于無形資產的定義中可以看出其對于無形資產的確認存在著不同口徑，主要表現在：1.確認標準的不同。從上面的定義中可知道，兩者對于無形資產的確認標準不同。2.無形資產價值計量、評估的不同。在準則中，初始計量采用了歷史成本和公允價值的雙重計量屬性標準。而在資產評估中要求無形資產價值的價值屬性是公允價值，在評估師評估業務中，要求評估師關注評估對象的產權因素、獲利因素等相關因素，采用合理方法對無形資產價值做出公允判斷。
三、無形資產會計準則中存在的問題
1.無形資產確認存在的問題，從準則中我們可以看到對于無形資產確認項目的范圍過于狹窄。
2.無形資產計量中的問題。準則中規定，只能滿足資本化支出才能計入到無形資產賬戶。此種做法不能真實完整的體現無形資產的價值，也不符合收益和費用的配比原則。如此造成了無形資產的價值和所耗成本無關，引出成本不完整，成本的不對應性，成本的不合理性。
3.無形資產在資產負債表中的披露不夠全面，在表中只反映了無形資產的攤余價值，沒有披露出企業對無形資產的投資及其在成本費用中所占份額，這樣使得外部投資者無法從資產負債表中獲得有利信息，對該企業的真實情況作出公允判斷，特別是對于無形資產占主要份額的企業。
四、關于完成無形資產會計準則中問題的解決方法探討
針對上述會計準則中存在的問題，我們可以結合資產評估的相關知識對其進行解決，從而尋求兩者的契合點，使得無形資產確認、計量和信息披露滿足內外信息使用者的需求。
1.結合資產評估準則擴大對無形資產確認范圍
企業在根據會計準則對無形資產定義、確認的規定中擴大對無形資產的確認，在此，可參照資產評估準則對于無形資產的定義，將商譽、客戶關系等不可辨認的對企業經濟利益息息相關的無形資源囊括于無形資產中。提高對新出現的無形資產的辨析度和確認力度，力求將與企業經濟利益相關的無形資源準確定位。
2.利用資產評估方法對無形資產價值計量
首先，針對企業自主研發的無形資產，筆者認為，會計準則中將研發階段分為研究階段和開發階段是為了防止企業自主研發產品失敗后企業仍肆意的計入無形資產中，虛報其自身資產。若全部將研究階段的支出計入資本化就可能助長企業這種虛報資產的違法行為，但如若研究階段支出全部計入費用，也會造成研發成功的無形資產的成本不完整。所以在當前的會計環境下其分段設立、分段計價的模式是有利于企業對于無形資產真實體現的一種做法。在此，筆者認為可以對研究階段采用打分法的形式，對于研究階段的支出可以通過四六比例分開計量，將其60%的支出資本化，計入無形資產，其余部分作為當期損益，這樣既能保證研究階段能夠有大部分費用與收益配比，較好的做到成本的完整，也能防止企業肆意的將費用支出計入失敗的無形資產中。待企業做到開發階段時，說明企業研發已接近成功，所以對于此類支出照舊計入無形資產。
其次，對于一些特殊無形資產，例如客戶關系、銷售網絡等，我們可以通過資產評估的方法對其進行評估計入無形資產，這些對于能為企業帶來巨大經濟利益抑或能影響企業價值的無形資產，可以通過聘用評估機構對其評估，將其評估價值作為入賬依據。
最后，利用無形資產的非貨幣性進入價值計量，這樣就可以避免過分的使用貨幣性計量而忽略無形資產的一部分潛在價值。對于一些項目如客戶關系網、銷售網絡等通過一些非貨幣性的指標結合其計量的貨幣價值，從而有助于信息使用者真實了解無形資產價值在當前經濟環境中的作用。
3 豐富完整無形資產信息披露
