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一、商業銀行財務分析客體的局限性

財務分析客體主要是指財務報告及財務比率分析。財務報告是財務分析的基礎。首先，現行財務報表只能反映過去某一特定時期或時點的貨幣化信息，而不能提供報表使用者對未來的、可預見性的、相關程度更高的全面信息；其次，只是簡單套用一般企業財務報表體系的形式，沒有充分反映商業銀行特殊業務的具體情況，缺乏對有銀行業特色的財務報表體系的深入研究；第三，商業銀行為了實現自身的利益，人為地篡改財務數據、賬外經營等情況屢有發生，因而商業銀行財務報表的真實性因此被人為地降低乃至破壞。

財務比率分析是對會計核算結果及財務報告數據的再加工，但目前對其應用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我國商業銀行執行的會計制度極不統一，上市銀行執行新的企業會計準則，未上市銀行有的開始試行新企業會計準則，有的執行金融企業會計制度，而城商行還在執行很久以前財政部為其制定的專用會計制度，制度上的不一致造成同業間財務數據的可比性失去基礎。其次，某些比率無法反映綜合財務狀況比如資產流動性比率高，并不能就得出該年度銀行資產的流動性強，流動風險小的結論；

二、商業銀行財務分析主體的局限性

財務分析主體是指財務分析人員，他們是保證財務分析報告決策實用性的關鍵。商業銀行的財務分析人員應具備一定的財務理論水平、較強的數據處理能力和邏輯思維能力。從我國的實際情況來看，商業銀行財務分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導致財務分析過程中出現眾多的行為性缺陷。

三、商業銀行表外業務分析的局限性

在現行的會計處理程序下，表外業務末被納入資產負債表中，僅以報表附注的形式注明。由于表外業務具有控制度差、透明度低、風險性高的特點，商業銀行如不加強對表外業務的風險分析，將很難適應業務快速發展過程中防范潛在的風險的需要。

四、商業銀行財務分析指標體系的局限性

（1）流動性指標的缺陷，主要在于它忽視了存款、貸款各自內部結構的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，而且該指標只注重對表內資產的計算，沒有對表外的或有業務進行加權計算。此外，流動性比率為流動性資產與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。若銀行的某些流動性資產尚失在短期內變現的能力，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用此比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產生一定程度的誤解。？

（2）說到流動性就不得不提到盈利性指標，在盈利性分析中應用得最多的當屬杜邦財務分析體系，其核心內容就是對銀行的資本利潤率進行橫向和縱向的比較，由于我國會計制度的變化較快，尤其是銀行業，先后做了幾次大的變動，從而使縱向比較失去可比性，而橫向間在全行業內也是眾多制度并行，可比較的范圍又大打折扣。另外我國對資本各組成項目的內容、涵蓋面的規定與國際標準《巴塞爾協議》規定比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

五、改進商業銀行財務分析的對策

盡快完善執行統一會計制度的進程，使財務分析具有橫向和縱向的可比性，真正能為管理層的經營決策提供合理依據。同時借鑒吸收國際上在財務報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業務信息的、具有銀行特色的、符合中國國情的商業銀行財務報表體系的建立。

確保銀行會計信息的真實、可靠。堅持“三鐵”、杜絕“三假”.提高財務報告的可靠性財務報告造假的主要因素就是道德風險問題，一方面.建立懲罰機制。另一方面.建立激勵機制，提倡“鐵賬本、鐵算盤、鐵規章“三鐵”信譽，把物質獎融與精神獎勵相結合。

科學選擇分析方法，構建分析指標體系。原始數據并不能提供財務分析所必需的財務信息，而是要運用各種分析方法和分析指標對數據進行合成、加工，將之轉化為可用信息。根據分析目的選擇合適的分析方法和分析指標是做好財務分析的非常重要的環節。

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（二）商業銀行進行比率分析的局限性。第一，比率值要與某一標準比較方有意義，但這樣的絕對標準受到樣本數量、計算方法及異常情況的影響，幾乎不存在；第二，某些比率反映的是銀行在特定時點上的財務狀況，卻無法揭示會計年度其他時點上的財務狀況，這有時會引起誤解，比如資產流動性比率高，僅表示銀行資產在會計報表日的流動性較強，并不能就得出該年度銀行資產的流動性強，流動風險小的結論；第三，不同的比率有時會發出互相矛盾的信息，給正確評價銀行財務狀況帶來一定難度。比如某銀行的利差率高于同業平均水平，其資產利潤率卻低于同業平均水平，此時便難以判斷銀行盈利能力的強弱，而需結合其他信息綜合考慮；第四，比率分析在進行銀行同業的橫向比較時，會受到不同銀行采用不同會計方法的干擾和影響，而同一銀行進行縱向比較的可比性又會因銀行在不同期間所選擇的會計方法的變更而相應減弱。

（三）商業銀行財務分析人員素質的局限性。商業銀行的財務分析人員應具備一定的財務理論水平、較強的數據處理能力和邏輯思維能力，總之對人員的素質要求頗高。從我國的實際情況來看，商業銀行財務分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導致財務分析過程中出現眾多的行為性缺陷。

（四）商業銀行表外業務分析的局限性。近年來，隨著金融業務的不斷創新，我國商業銀行也開始涉獵表外業務，加業務、信托與咨詢業務、貸款承諾及衍生金融商品交易等。在現行的會計帳務處理程序下，表外業務未被納入資產負債表中，僅以報表附注的形式予以注明，商業銀行財務分析的龐大指標體系中也普遍缺乏對銀行表外業務的考核分析指標。由于表外業務具有自由度大、連續性弱、透明度差、風險性高的特點，商業銀行現行財務分析不對其進行多方面的風險分析，將很難適應表外業務快速發展的趨勢下防范潛藏著的巨大風險的需要。

（五）商業銀行財務分析指標體系的局限性。

1、流動性指標體系中，存貸款比例指標的分子、分母分別為銀行的各項貸款之和與各項存款之和，存貸比率越高預示著銀行的流動性越差，因為這表明相對于穩定的資金來源而言，銀行占用在貸款上的資金越多，流動性當然越差。相反，該比率越低，則表示銀行還有額外的流動性，因為銀行還能用穩定的存款來源發放新貸款。過高或過低的存貸比率對銀行都是不可取的，只有適中的存貸比率才表示銀行對資金來源與運用間的安排適當，較好地兼顧了流動性與盈利性。這項指標的主要缺陷在于它忽視了存款、貸款各自內部結構的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，這就有“一刀切”之嫌。

此外，資產流動性比率為銀行流動性資產與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。問題在于銀行的某些流動性資產并不一定能在短期內（通常指一個月）變現，比如應在一個月內到期的貸款未能如期收回，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用該比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產生一定程度的誤解。

2、盈利性指標體系中，資本利潤率是由銀行當年的凈收益與資本總額相比得到的，其中資本總額等于核心資本、附屬資本之和再扣除某些項目。但目前我國對銀行資本的定義及范圍的界定還不夠明確、細致；另外對資本各組成項目的內容、涵蓋面的規定與國際標準——巴塞爾協議比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。

3、安全性指標體系中，資本充足率是衡量銀行以自有資本抵御經營風險能力的最關鍵性指標，也是央行實施金融監管的焦點所在。該比率能否如實反映銀行運營情況，取決于兩方面因素：一方面有賴于財務制度和審計制度的健全，避免用帳面處理的技巧瞞天過海，如附屬資本的范圍可能被不合理地擴大，特定資產的歸類對計算出來作為分母的風險資產總價值又有很大影響；另一方面若銀行和企業的關系未理順，銀行不具備獨立于企業的地位，反而有這樣那樣的密切聯系，就可能會使外在表現出來的資本充足率比真實比率來得更高，如壞帳沖銷問題未及時得以解決，壞帳損失又未及時用自有資本補償，就會導致有“水分”的資本充足率的形成。這一指標的缺陷包括它可能迫使銀行以資本為經營目標，追求高回報并向非信貸業務轉移，而資產的多樣化會進一步加大計算和報告資本水平的難度。此外，以信用風險為主的該比率缺乏彈性，不能代替充分信息的市場判斷，不能避免道德危害、銀行危機和系統性風險，還會抑制銀行投資。

貸款質量指標包括逾期貸款、呆滯貸款、呆帳貸款分別占貸款總額的比重這樣一系列比率，計算了解這些比率能保持對各類非正常貸款的動態監控，從而靈活采取各異的貸款管理方式。對非正常貸款的準確劃分是一項較復雜的工作，我國借鑒國際經驗，引進國際上通行的五級貸款新分類法。但實踐顯示該方法在我國商業銀行推廣應用的時機遠未成熟，“一逾二呆”的舊分類法仍有很大的“市場”，這使得對貸款質量的分析失去了科學的基礎，新方法的優勢更無法有效發揮出來。

二、商業銀行現行財務分析的對策及值得注意的問題

（一）商業銀行現行財務分析的對策。

1、借鑒吸收國際上在財務報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業務信息的、具有銀行業特色的、符合中國國情的商業銀行財務報表體系的建立。盡快解決諸如有無必要編制銀行現金流量表及在明確有必要編制的前提下，應設計什么樣的特殊格式、項目，使之能真正有利于揭示出銀行現金流量方面的有用信息等等重大問題。

2、要確保銀行會計信息的真實、可靠，可通過三大途徑來實現：其一，加大央行現場檢查、非現場檢查等監管措施的力度；其二，條件較好的銀行還可聘請注冊會計師進行財務報表審計；其三，利用會計準則的權威性來約束商業銀行的會計行為，就必須加快會計準則中有關銀行特殊業務準則及財務報表準則的出臺。

3、建立全面分析和專題分析相結合的財務分析制度，力求做到每月一次簡要分析，每季度一次詳細分析，每半年、年度一次全面分析，出現重大問題時再作專題分析。各分行的財務分析應在基層行財務分析的基礎上進行，總行又基于分行財務分析的結果進行全行分析，如此建立起一套完整的財務分析制度。只要將之貫徹落實，就一定能收到較理想的效果。可見，財務分析制度的執行者——人的作用不容忽視，所以在制度建設的同時，還應著手加強對銀行財務分析人員的專業培訓和職業教育，注重提高他們的業務素質和相關理論水平。

4、在現有銀行財務分析指標體系中加入評價表外業務的風險性、流動性、效益性的系列指標。比如，用“表外業務金額／銀行資本總額”再與一定標準比較，就可以衡量表外業務的風險程度；又如我們可設計指標來反映表外業務對銀行資產流動性的影響；再如，在計算資本充足率時，對表外業務也應予以考慮，即應制定出表外業務風險資產額的計算方法，使之成為銀行加權風險資產的一個組成部分。總之，要始終對銀行表外業務蘊涵的高風險保持高度警惕，通過跟蹤監測，防患于未然，以利于銀行的長遠安全與持續運作。

5、正確處理央行對商業銀行的強制監管與商業銀行利用財務分析進行自律性監管之間的關系。二者的關系是：最終目的相同，都是為確保銀行的三性，只是出發角度、采用手段有所不同。因此二者應盡量做到數據共享，相互支持，相互補充，相互促進，而不應彼此對立、割裂。

6、針對前文提及的銀行現行財務分析的指標體系中存在的不妥之處，具體可改進克服如下：其一，既然資產流動性指標存在潛在的誤導性特點，我們應注意在分析銀行資產的流動性時，結合其他比率，如速動比率、不穩定資產與流動資產之比等，綜合考察和判斷；其二，對資本利潤率指標要注意明確、細致地界定作為分母的資本總額各組成部分的范圍、內容，以增強指標計算的可操作性；其三，著力解決與資本充足率有關的準確計算，壓縮人為“水分”，縮小與國際間不必要差距的眾多問題；其四，將衡量貸款質量的系列比率改為正常貸款余額、關注貸款余額、次級貸款余額、可疑貸款余額、損失貸款余額，分別與各項貸款余額相比這樣一系列比率，以便與所采用的新貸款分類法相配套。這些比率功能能否到位，關鍵還要靠新貸款分類法的切實落實，因此如何使該分類法更易操作，更易被接受，是眼下亟待攻克的難關。

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傳統的財務會計系統只圍繞“產品”和“企業”收集財務信息，但是在實務中，許多重要的管理和決策活動是基于“客戶”的財務信息。在缺乏客戶財務信息的情況下，許多管理決策都容易被誤導，從而給企業造成一定的損失。根據“二八定律”可以大膽地推斷：對于多數企業而言，價值最高的20%的客戶決定了企業利潤的80%；而20%最糟糕的客戶將會毀掉公司利潤的80%。因此，管理者需要把戰略思考的維度從習慣性的“產品維度”轉向新的“客戶維度”，管理者不應該簡單地把企業看作是“產品的組合”，更應該看作是“客戶的組合”，因為企業的價值最終是由其客戶創造的利潤決定的。

一、客戶財務分析可以改善客戶關系管理

關于客戶成本和客戶盈利能力方面的信息在企業的財務報表中無法反映出來，傳統財務模式不能提供這類極為寶貴的管理信息。許多企業一方面強調客戶關系管理的重要性，另一方面卻不能從傳統的財務模式中得到用以支持客戶關系管理的相關信息。越來越多的企業開始意識到，傳統上以產品與服務組合為中心的管理模式，必須讓位于以客戶組合為中心的管理模式。

這種觀念上的轉變突出了客戶財務分析的重要性。客戶財務信息可以幫助管理者有針對性地為高利潤客戶提供更好的服務，同時將只帶來微利甚至虧損的客戶轉移到低成本服務渠道中。客戶財務分析獲得的信息，還可以幫助管理者開展圍繞客戶而不是圍繞產品或區域市場進行的業務和組織結構重組。因此，從財務角度準確識別客戶可以幫助企業完善客戶關系管理。根據“二八定律”可以大膽地推斷：對于多數企業而言，價值最高的20%的客戶決定了企業利潤的80%；而20%最糟糕的客戶將會毀掉公司利潤的80%。因此，管理者需要把戰略思考的維度從習慣性的“產品維度”轉向新的“客戶維度”，管理者不應該簡單地把企業看作是“產品的組合”，更應該看作是“客戶的組合”，因為企業的價值最終是由其客戶創造的利潤決定的。

二、客戶財務分析可以改進管理決策

1.幫助管理者優化營銷資源的分配

客戶財務分析可以廣泛應用于企業管理決策的許多領域，但收益最明顯的方面還是幫助優化營銷資源的分配。客戶需求差異化的發展，推動了一對一的營銷模式。未來市場不僅要求企業為客戶提供個性化的產品和服務，更要求企業將有限的營銷費用直接分配到每個不同的客戶身上。因此，企業要對客戶為企業創造利潤的能力進行評分，以此區分客戶類別，最終決定是否應該對某一客戶追加投資，這也是優化營銷投資的前提和基礎。

2.幫助企業正確管理非盈利客戶

面對激烈的市場競爭，商家總是想方設法取悅自己的“上帝”。企業在向自己的“上帝”們提品和服務時，經常會遇到類似的要求苛刻、難以滿足、無利可圖的“上帝”。這些客戶給企業帶不來任何價值，只會耗用企業資源，因此，要制定相應的策略，盡快拋棄和淘汰這些非盈利客戶。部分客戶身上的低利潤是企業考慮放棄他們的直接原因，這種情況在金融和保險業相當普遍，因為這兩個行業的利潤取決于客戶的風險因素。目前，在部分企業的實際經營中，放棄不合適的客戶已經成為管理者的共識。只有通過對客戶進行財務分析，企業才能清楚地了解哪些是非盈利客戶，進而制定出有指導性的政策，及時淘汰和剝離非盈利客戶，提高企業的盈利能力。

3.幫助企業作出正確的并購決策

其實，并購如同企業中的其他營銷措施一樣，只有被當作通過客戶來創造股東價值的手段，成效才會最為顯著。因此，并購決策分析中應該對目標企業的客戶進行財務分析，必要時可直接鎖定其優質客戶作為并購目標，這對企業作出正確的并購決策意義重大。

4.幫助管理者糾正對客戶盈利性的認識誤區

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一、商業銀行財務分析決策實用性的缺失 

(一)商業銀行財務分析客體的局限性。 

財務分析客體主要是指財務報告及財務比率分析。財務報告是財務分析的基礎。首先，現行財務報表只能反映過去的、某一特定時期或時點的貨幣化信息，而不能提供報表使用者對未來的、可預見性的、相關程度更高的全面信息；其次，只是簡單套用了一般企業財務報表體系的形式，沒有充分反映商業銀行特殊業務的具體情況，缺乏對有銀行業特色的財務報表體系的深入研究；第三，商業銀行為了實現自身的利益，人為地篡改財務數據、賬外經營等情況屢有發生，因而商業銀行財務報表的真實性因此被人為地降低乃至破壞。 

財務比率分析是對會計核算結果及財務報告數據的再加工，但目前對其應用亦存在局限：首先，制度缺陷。目前我國商業銀行執行的會計制度極不統一，上市銀行執行新的企業會計準則，未上市銀行有的開始試行新企業會計準則，有的執行金融企業會計制度，而城商行還在執行很久以前財政部為其制定的專用會計制度，制度上的不一致造成同業間財務數據的可比性失去基礎，而同一銀行進行縱向比較的可比性又會因銀行在不同期間所選擇的會計方法的變更而相應減弱；其次，某些比率無法反映綜合財務狀況比如資產流動性比率高，僅表示銀行資產在會計報表項目的流動性較強，并不能就得出該年度銀行資產的流動性強，流動風險小的結論； 

(二) 商業銀行財務分析主體的局限性。財務分析主體是指財務分析人員，他們是保證財務分析報告決策實用性的關鍵。商業銀行的財務分析人員應具備一定的財務理論水平、較強的數據處理能力和邏輯思維能力。從我國的實際情況來看，商業銀行財務分析人員距離上述條件尚有較大差距，這就導致財務分析過程中出現眾多的行為性缺陷。 

(三)商業銀行表外業務分析的局限性。近年來，隨著金融業務的不斷創新，我國商業銀行表外業務得到了快速發發展，如業務、擔保與保函、貸款承諾及金融衍生商品交易等。在現行的會計處理程序下，表外業務末被納入資產負債表中，僅以報表附注的形式注明。由于表外業務具有控制度差、透明度低、風險性高的特點，商業銀行如不加強對表外業務的風險分析，將很難適應業務快速發展過程中防范潛在的風險的需要。 

(四)商業銀行財務分析指標體系的局限性。 

1、流動性指標是今年國家宏觀調控政策中頻繁提到的，那公我們在實際中具體分析自身的流動性是否合理的過程中發現，存貸比指標的分子、分母分別為銀行的各項貸款之和與各項存款之和，存貸比率越高預示著銀行的流動性越差，因為這表明相對于穩定的資金來源而言，銀行占用在貸款上的資金越多，流動性當然越差。相反，該比率越低，則表示銀行還有額外的流動性，因為銀行還能用穩定的存款來源發放新貸款。過高或過低的存貸比率對銀行都是不可取的，只有適中的存貸比率才表示銀行對資金來源與運用適當安排，較好地兼顧了流動性與盈利性指標，央行對此比例作了不得超過75%的限制。這項指標的主要缺陷在于它忽視了存款、貸款各自內部結構的差異，只是簡單地將貸款總額與存款總額相比，而且該指標只注重對表內資產的計算，沒有對表外的或有業務進行加權計算，從而有可能低估了該指標的結果。此外，流動性比率為流動性資產與流動性負債之比。這一比率越高，表示銀行的短期償債能力越強。若銀行的某些流動性資產尚失在短期內變現的能力，比如應在一個月內到期的貸款發生壞賬，就使得銀行的流動性被虛增。這顯然將降低利用此比率衡量銀行流動性強弱的可靠程度，甚至會使信息使用者對銀行流動性的真實狀況產生一定程度的誤解。 

2、說到流動性就不得不提到盈利性指標，在盈利性分析中應用得最多的當屬杜邦財務分析體系，其核心內容就是對銀行的資本利潤率進行橫向和縱向的比較，由于我國會計制度的變化較快，尤其是銀行業，先后做了幾次大的變動，從而使縱向比較失去可比性，而橫向間在全行業內也是眾多制度并行，可比較的范圍又大打折扣。另外我國對資本各組成項目的內容、涵蓋面的規定與國際標準《巴塞爾協議》規定比較，也有較大差異。這些都必然會影響到在實踐中運用該比率分析銀行盈利能力大小的效能。 

3、安全性指標體系中，資本充足率是衡量銀行以自有資本抵御經營風險能力的最關鍵性指標，也是央行實施金融監管的焦點所在。新資本協議將市場約束列為銀行風險管理的第三個支柱，特別強調了對銀行信息披露的要求。銀行信息披露既要考慮強化市場約束，規范經營管理的因素，又要考慮到信息披露的安全性與可行性。商業銀行應該進一步修改信息披露制度，一要按照新資本協議要求，對資本構成、資本充足率等領域的關鍵信息準確核算；二要推動執行統一的會計制度的，提高會計信息的一致性和可比性，銀行內部稽核部門也要進一步嚴明紀律，發揮審計檢查職能，提高會計信息的準確性。二、提升商業銀行財務分析實用性方法及問題 

(一)改進商業銀行財務分析的對策 

1、在銀行業盡快完善執行統一會計制度的進程，使財務分析具有橫向和縱向的可比性，真正能為管理層的經營決策提供合理依據。同時借鑒吸收國際上在財務報表體系改革方面的最新研究成果，尤其致力于能充分容納銀行特殊業務信息的、具有銀行特色的、符合中國國情的商業銀行財務報表體系的建立。 

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(一)居民財富水平的提高,為個人理財業務的開展奠定了基礎

經過改革開放30年來的經濟發展,我國居民個人財富不斷積累,中等收入個人和家庭數量大幅增加。據國家統計局公布的數據,近5年來,我國城鎮居民的人均可支配收入在逐年遞增,其中,2008年的城鎮居民的人均可支配收入15781元,比上年實際增長了8.4%(如圖1)。近幾年我國城鄉居民儲蓄存款余額也在不斷增加,2008年城鄉居民儲蓄存款余額達217885億元,比上年末增長26.3%(如圖2)。數量如此龐大并持續增長的個人金融資產為我國商業銀行發展個人理財業務提供了物質基礎。

(二)居民財富的增加與個人理財需求之間的關系分析

1.居民支出結構發生變化,對個人理財的需求增強

一是反映食物支出占生活消費支出總額比重的恩格爾系數不斷下降(如表1)。1978年城鎮居民家庭恩格爾系數為57.5%,到2008年,這一數字已經下降為37.9%,說明我國城鎮居民已經處于富裕階段。這說明居民整體收入水平的提高,居民越來越更加注重尋求較高的生活質量。這些都是使居民有了個人理財需求的基礎。二是社會福利制度改革和社會保障體系的建立使得支出結構發生重大變化。我國在住房制度、醫療制度、養老制度、教育體制等方面陸續進行了改革,加大了支出中個人或者家庭承擔部分,未來的不確定性使人們對未來支出預期增大。此外,近兩年我國的居民消費價格指數(CPI)不斷上揚,2008年全年我國居民消費價格比上年上漲5.9%,居民的財富在不斷縮水。面對支出不斷增加,收入卻在不斷縮水的情況,人們對于個人財富保值、增值的需求不斷增加,于是對個人理財的需求就不斷增加。據中國社會調查事務所在北京、天津、上海、廣州4地對800人所作的專項問卷調查,結果顯示,74%的被調查者對個人理財服務感興趣,有40%的人需要個人理財服務。國家經濟景氣監測中心公布的一項調查也顯示,約有70%城鄉居民希望自己的金融消費有個好的理財顧問。可見,顧客對理財的需求是熱切的。

2.居民金融消費出現多樣化需求,對個人理財的需求增強

隨著居民收入支出結構的變化和金融投資意識的普遍提高,人們越來越多地要求多樣化的金融投資產品和個性化的金融服務,對個人理財的需求不斷增強。據零點調查小組最新調查報告顯示,在定期儲蓄、股票吸引居民的同時,子女教育基金、收藏、房地產和基金等新興投資理財工具正漸受關注。京、滬、穗三地,78.5%的居民都已選擇各種投資理財工具來管理資金,僅21.5%的居民未選擇任何理財工具。

3.居民個人理財需求與銀行提供個人理財業務之間的關系分析

一方面,個人投資技能缺乏,為個人理財業務發展提供了主觀條件。改革開放以來,我國金融體制發生了很大的變化,金融產品也日益豐富。多樣化的金融產品、時刻變動的利率和匯率、多樣化的報價方式、繁雜的費率結構、不同的收益波動和風險水平,使得個人和家庭的選擇更加復雜化,金融決策也變得更加復雜,增加了風險。為了分散投資風險和提高投資收益,人們需要構建投資組合,而投資組合的構建依賴不同的投資工具,而個人有往往不具備從事投資的專業知識和信息優勢,投資風險較大 ,很難有好的投資回報率。因此,客觀上需要專業理財人士的計劃、評估、分析和決策,這極大的推動對銀行理財服務的市場需求。

另一方面,比較而言,商業銀行的個人理財業務擁有明顯的優勢:一是它們具有詳細的投資、金融業等相關信息,可以更準確合理的選擇投資領域; 二是它們擁有專業的投資理財人士 ,可以根據客戶自身的財務狀況和需求,以專業的眼光,幫助客戶選擇合理的金融產品,以實現客戶理財目標。客戶們逐漸意識到理財服務的好處,既節省了時間,又可以使得安全性和盈利性得到很好的保障。中國工商銀行上海市分行的一次調查顯示,有 88%的客戶表示愿意接受銀行推薦的個人理財建議和方案。2007年,招商銀行金葵花客戶數達29萬戶,新增15萬戶,增幅107%。這些調查結果都表明,我國個人理財業務存在著巨大的潛在的市場需求。

二、發展個人理財業務是商業銀行生存和發展的內在要求

(一)個人理財業務將是商業銀行新的利潤增長點

長期以來,我國商業銀行業務單一,傳統的存貸利差收入是商業銀行最主要的收入和利潤來源。目前,傳統貸款業務的盈利能力逐漸下降。一是近幾年我國存貸利率不斷調整,存貸利差在不斷縮小,利息收入不斷下降。如中國人民銀行2008年11月27日公布了最新貸款利率調整表,貸款利率相比上一次調整(2008年11月27日)均有下降,其中一年期貸款利率下調為5.31%,存款利率下調為2.25%,可見銀行的利差空間不斷縮小。二是由于我國商業銀行的貸款等資產業務主要集中在爭奪優質客戶,進而導致各銀行的貸款集中在一些壟斷性的大集團行業,從而使風險不斷加的,銀行的盈利能力下降。因此,我國商業銀行迫切需要開拓新的業務領域,尋求新的利潤來源。

比較而言,我國個人金融業務發展的大環境卻不斷改善,個人理財服務以其領域廣、批量大、風險小、個性化、收入穩定、附加值高等特點,拓寬了商業銀行的金融產品的創新空間,培育了新的利潤增長點。通過對幾家商業銀行的手續費及傭金凈收入占營業收入的百分比進行分析(見表2),可以看出近幾年我國商業銀行的個人理財業務相關收入對營業收入的貢獻不斷提高,正成為商業銀行新的利潤增長點。根據招商銀行2007年年報,截至2007年末,招商銀行全年共實現凈利潤15243億元。其中,零售業務貢獻了22.5%的利潤。招商銀行2007年凈手續費及傭金收入共計64.39億元,占營業比15.72%,比2006年提高5.57個百分點。凈手續費及傭金收入增幅156.13%,而凈利息收入增幅僅57.62%。凈利息收入占比降低,手續費及傭金收入占比逐年增加。據了解,中國工商銀行東莞分行到6月底,購買銀行理財產品資金達到28億元,而去年同期統計僅為4億多元。這些都說明個人理財業務正成為銀行新的利潤增長點。

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我國的商業銀行主要由三個部分構成，第一部分為國有股份制商業銀行體系，其中包括中國工商銀行、中國建設銀行（CCB）、交通銀行（CTB）、中國農業銀行（ICBC）、中國銀行（BOC）等五大國有商業銀行；第二部分為全國性非國有股份制商業銀行，其中包括中國民生銀行（CMBC）、興業銀行（CIB）、中國光大銀行（CEB）、華夏銀行（HXB）等12家股份制銀行；第三部分是城市商業銀行體系，比如營口銀行、錦州銀行、大連銀行等。本文選取其中10家比較具有代表性的銀行，分別是：中國工商銀行（ICBC）、興業銀行（CIB）、浦發銀行（SPDB）、招商銀行（CMB）、中信銀行（CITIC）、華夏銀行（HXB）、中國建設銀行（CCB）、交通銀行（CTB）、中國銀行（BC）、中國民生銀行（CMSB）。并且以交通銀行為主進一步分析基于財務視角的股份制商業銀行核心競爭力問題。

（一）安全性分析

1.資本充足率與核心資本充足率。按銀監會的定義，資本充足率是商業銀行持有的、符合本辦法規定的資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。核心資本充足率是核心資本與加權風險資產總額的比率。巴塞爾協議規定，資本充足率的下限為8%，核心資本充足率的下限為4%。2012年，10家商業銀行的資本充足率均在10%以上，核心資本充足率也在6%以上，由此可見，各商業銀行無論是核心資本充足率還是資本充足率都符合銀監會的標準，這說明各個商業銀行一方面在通過調整自己的產業結構管理自己的資產，另一方面在不斷地補充新資本來達到巴塞爾協議要求的標準。總體來說，國家控股的五大商業銀行的資本充足率與核心資本充足率基本都高于全國性的股份制商業銀行。原因在于國有股份制商業銀行引進了戰略投資者，如工商銀行2006年引入高盛等投資者；建設銀行2005年引入美洲銀行。但是由于其發展速度比較快，全國性非國有股份制商業銀行兩項指標平均值仍然要低于國有股份制商業銀行。

交通銀行的資本充足率與核心資本充足率分別為12.24%與8.98%。核心資本充足率低于銀監會新資本充足率監管標準對系統重要性銀行的要求（2013年末達到9.5%），因此核心資本補充需求較為明顯。

2.最大10家客戶貸款比。最大10家客戶貸款比是最大10家客戶貸款總額除以資本凈額所得的比值。該項指標也是反映銀行資本安全性的重要指標，如果銀行貸款集中度過高的話，會對銀行的資產安全性造成巨大的隱患。因此，目前的監管要求為最大10家客戶貸款比上限是50%。對本文所選的10家樣本數據分析見表1。

由表1可以看出，這10家商業銀行的最大10家貸款客戶比都小于50%，均符合監管要求。其中華夏銀行的最大10家客戶貸款的比值第二，工商銀行、建設銀行等的最大10家客戶貸款比低于其他銀行，說明這幾家商業銀行的資本安全性較好，可有效地防止貸款客戶出現資金問題而引起自身的系統性風險。其中交通銀行的最大10家貸款客戶比為第三，證明其資本安全性較好，能夠有效地防止出現系統性風險，有效地提高了其核心競爭力。

3.不良貸款率。不良貸款率是金融機構不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款率的上限為5%。各股份制商業銀行的不良貸款率見表2。

首先，值得肯定的是，各家商業銀行的不良貸款率都符合監管要求，這與我國銀行業自身的努力分不開。我國國有銀行業曾一度負重前行，背負著相當沉重的不良資產的包袱。我國對其進行注資改造以后，大量的不良資產被剝離了，國有銀行業的資產質量也得到了很大的提高。可是，國有股份制商業銀行的不良貸款率還是略高于全國性非國有股份制的商業銀行，由于股份制商業銀行的成立時間比較晚，其控制不良資產的能力也相對比較強。總體來說，10家樣本銀行體現的不良貸款率比較良好。交通銀行在樣本銀行中的不良貸款率排名第五，為1.26%，雖然說符合標準但還是有可改進的空間，也將會是提升核心競爭力的又一有力幫助。

（二）流動能力分析

1.流動性比率。流動性比率是流動性資產余額除以流動性負債余額，我國商業銀行用人民幣計算的流動性比例的監管標準是大于等于25%。10大銀行的流動性比較見表3。

流動性比率主要反映了我國商業銀行保持流動性的能力，根據對表3的分析可知，浦發銀行、建設銀行、中信銀行的流動性比率最高，說明浦發銀行、建設銀行、中信銀行的資本流動能力比較高。另外，華夏、興業、中國銀行的流動性能力都要高于其他商業銀行。交通銀行的流動性比率在10家銀行中以墊底形式出現，體現出交通銀行在資金流動性方面較為薄弱，需要進行整改，與其他銀行存在著較大的差距，這也是交通銀行不能在全國商業銀行核心競爭力中名列前茅的原因之一。

2.存貸比的比較。存貸比是銀行貸款余額除以存款余額。10大銀行的存貸比見表4。

我國監管部門目前對存貸比制定的標準是，存貸比率必須小于或等于75%，但銀行通常將50%作為盈虧的平衡點，低于50%，銀行常常可能發生虧損。根據對表4的分析可知，除了中信銀行的存貸比為79.60%，大于75%；中國民生銀行的存貸比為76.75%，大于75%之外，其他銀行的存貸比均符合監管部門的要求。另外，浦發銀行、招商銀行、中信銀行存貸比值也比較高。存貸比過高可以使銀行的利潤比較高，但也極易引起銀行的支付危機。雖然中國銀監會于2009年初調整了部分信貸監管政策，對資本充足率、撥備覆蓋率良好的中小銀行，允許有條件適當突破存貸比，但是上述銀行還應在這方面進一步提高，加強自身防御風險的能力。

交通銀行的存貸比為71.95%，符合監管部門目前制定的標準，存貸比過高雖然可以提高銀行的利潤，但也極易引起銀行的支付危機。但結合交通銀行的資本充足率與核心資本充足率來看，交通銀行在這一方面把握的較好。

（三）盈利性分析

1.資產收益率（ROA）和權益收益率（ROE），見表5。通過對表5的分析可見，建設銀行、招商銀行、興業銀行、工商銀行的資產收益率、權益收益率值比較高，說明這幾家銀行的盈利能力比較強，華夏銀行的資產收益率比較低，浦發銀行、中信銀行的資產收益率稍低，而中國銀行和中信銀行的權益收益率比較低，總體而言，商業銀行的盈利能力呈螺旋形上升，雖然有時候會略有下降，但是總體上還是比較令人滿意，這說明，我國股份制商業銀行的盈利能力得到進一步提高，逐步地向國際化的跨國銀行趨同。然而結合交通銀行的資產收益率與權益收益率比值在10家銀行中比較落后，說明交通銀行的盈利能力較10家銀行來說比較弱，雖然整體態勢呈現上升趨勢，但結合我國的商業銀行總體趨勢來說，交通銀行的上升趨勢較弱，還需要努力提高管理水平。

2.成本收入比。成本收入比是業務及管理費除以營業收入，10家銀行成本收入比見表6。

我國商業銀行的成本收入比應控制在45%以內，根據對表6的分析，工商銀行與建設銀行的成本收入比比較低，從側面說明盈利能力比較強，招商銀行與民生銀行的成本收入比總體比較高，這說明成本控制情況不佳，需要進一步加強。交通銀行在10家銀行中成本收入比處于中等水平。國有股份制商業銀行的成本收入比普遍低于全國性非國有股份制商業銀行的成本收入比，一方面說明國有股份制商業銀行的盈利能力比較強；另一方面，這在一定程度上是由二者的環境造成的，中小銀行要想與原有的國有銀行相抗衡，就必須加大在人才等方面的投入，交通銀行同樣如此。

二、提高我國股份制商業銀行核心競爭力的措施

（一）全面加強商業銀行的內部管理

篇7

20世紀90年代中期，中央以城市信用社為基礎組建城市商業銀行，是中央金融主管部門整肅城市信用社、化解地方金融風險的產物。至2010年末，全國城商行已有145家，總資產占整個銀行市場份額的8.3%，已成為我國商業銀行體系中一支富有生命力的隊伍。

隨著經濟的發展，城市商業銀行面臨的不僅是機遇，還有來自行業內部的巨大挑戰。大型國有銀行有深厚的政策支持，它們曾得到雄厚的資金支持用以剝離不良資產，同時享有上市融資的優勢，并且以優厚的福利待遇吸納國內銀行的優秀人才，使它們在營銷經驗和產品創新上比城商行更具優勢，在國內外經濟金融形勢更加復雜、經濟發展不確定性顯著上升的今天，河南省城市商業銀行又該如何把握機遇加速發展呢？本文通過比較分析法選取相應財務指標，以2009年為時間點選取樣本銀行數據進行分析，針對河南省城市商業銀行的發展給出合理化建議及對策

2、河南省城市商業銀行發展概述

2003年末河南省銀監局成立，當時全省17家城商行、城信社資產總額為599.28億元，各項存款余額458.61億元，各項貸款余額330.85億元，利潤僅有5452萬元的水平。截至2010年6月，全省城商行總資產達2062.30億元，各項存款余額1642.37億元，各項貸款余額1008.19億元，實現利潤13.42億元，分別是2003年時水平的3.44倍，3.58倍，3.05倍和24.62倍。全省城商行整體水平上升、綜合實力增強，具備了較強的風險抵御能力。

3、河南城商行財務狀況分析

3.1、財務風險分析方法的建立

3.1.1、綜合分析法

本文采用的綜合分析法包含杜邦分析法和對比分析法，采用杜邦分析法中的幾種主要財務指標，將同一個指標在不同系統中的執行結果進行對比，把ROE看作是銀行總體盈利能力的衡量指標，并以這項指標為起點，逐步進行分解，從而找出構成這一指標的各項要素以及比率關系，以使分析者能據以確定各構成要素及構成比率是如何對銀行的總體盈利能力產生影響的。

3.1.2、財務指標選取

①盈利能力指標

收入利潤率=凈利潤/營業總收入

EBIT利潤率=息稅前利潤/營業總收入

凈資產收益率ROE=（凈利潤/銷售收入）*（銷售收入/總資產）*（總資產/凈資產）

總資產利潤率ROA=凈利潤/平均總資產

凈利差=凈利息收入/資產總額

業務費用收入比=業務及管理費用/營業凈收入

②負債償債指標

總資產負債率=平均總負債/平均總資產

權益負債比=平均權益資本/平均長期負債

基于EBIT的利息保障倍數=EBIT/年應付利息

基于現金的利息保障倍數=（稅前經營性凈現金-折舊-攤銷）/年應付利息

③資產風險水平指標

不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款

撥備覆蓋率=貸款減值準備余額/不良貸款余額

最大單一客戶貸款集中度=最大單一客戶貸款總額/資本凈額

最大十家客戶貸款集中度=最大十家客戶貸款總額/資本凈額

④資本充足情況指標

資本充足率=資本凈額/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

核心資本充足率=核心資本凈額/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

3.2、樣本銀行財務指標同業比較分析

3.2.1、盈利能力指標的同業比較分析

表2-1

公司 A銀行 B銀行 C銀行

EBIT利潤率 37.99 39.91 47.99

凈資產收益率ROE 12.27 21.55 6.47

收入利潤率 16.62 30.77 18.31

業務費用收入比 33.05 45.17 34.13

ROA 0.59 1.24 0.56

凈利差 1.96 2.41 2.29

對于銀行業來說，EIBT利潤率的高低，與利息支出成本的高低關系非常大。C銀行EIBT利潤率最高，而ROE與收入利潤率都較低，這與其付息率最高密不可分。地方小型商業銀行往往迫于競爭壓力缺少議價能力，其吸收存款的劣勢地位增加了利息支出成本。業務費用比較中可看出，A銀行該項指標最低，說明該行成本管理水平較高。從圖2-2上看，B銀行在ROA、ROE、收入利潤率等各方面均處于領先地位盈利能力最強，這與其立足本土的營銷模式不無關系。

3.2.2、負債和償債能力指標同業指標比較分析

表2-2

公司 A銀行 B銀行 C銀行

總資產負債率 95.10 94.25 91.31

權益負債比 104.89 78.22 17.99

基于EBIT的利息保障倍數 7.14 4.09 5.45

基于先進的利息保障倍數 30.82 5.36 8.94

各銀行總資產負債率一般都在90%以上，屬于高負債經營企業，負債比例高說明銀行存款業務開展較好可運用的資金充足。但指標過高，如A銀行的總資產負債率超過95%，說明其權益資本占總資產比重不到5%，則銀行資產可調度余地就較小，資本金沖抵風險的能力就較小。可以看出A銀行是三家中償債能力最強的，其充足的經營活動凈現金流使其在基于現金的利息保障倍數這一指標上遙遙領先，而B銀行該指標最低，說明其經營活動凈現金流較少，現金償債能力弱。

3.2.3、資產風險水平指標的同業比較分析

表2-3

公司 A銀行 B銀行 C銀行

不良貸款率 1.51 1.21 2.71

最大單一

客戶貸款

集中度 37.85 7.47 23.9

最大十家

客戶貸款

集中度 120.38 71.96 129.3

撥備覆蓋率 186.09 226.92 173.22

三家銀行的不良貸款率均處于行業較低水平，再加上撥備覆蓋率較上年也有提高，代表了全省城商行不良貸款的損失保障提高，風險抵御能力的增強

3.2.4、資本充足情況指標同業比較分析

表2-4

公司 A銀行 B銀行 C銀行

資本充足率 14.67 13.17 12.47

核心資本充足率 9.70 1.41 11.65

三家銀行的資本充足率均超過巴賽爾協議8%的標準，有利于防范經營風險。A銀行的資本充足率最高，但資本充足率過高會導致部分資本閑置，應通過改善資本管理達到安全性與盈利性的雙贏。

4、對策建議

4.1、支持新興產業，增強內控

城商行應從“穩增長”、“防風險”出發，尋求新的利潤增長點和未來發展立足點，把重點放在支持企業創新、傳統企業轉型等方面，提高風險意識，建立完善的風險預警體系，清晰界定操作權，做到權清責明，增強內控有效性。

4.2、加速合并，增強實力

隨著金融業競爭加劇，城商行屬于銀行業中的“弱勢群體”在市場競爭中處與不利地位，為抵御風險，化解缺點，應轉型做大上市或進行聯合重組，實現資源的整合，這會進一步壯大城商行的力量，使其在日益激烈的市場競爭中處于優勢地位。河南省至今共有16家評級在3級以上，有1家連續兩年獲評2級，在這種情況下河南的城商行可以淡化地域經營限制整合經營，以增強河南省銀行業實力，進而更好服務本地企業，借中原經濟區建設開展進一步謀求發展。

參考文獻：

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[4]宮迎春.銀行財務分析操作手冊[M].北京：經濟科學出版社，2005.

篇8

一、引言

個人理財業務又稱為“對私金融服務”或“個人金融理財業務”。雖然國內外許多專家學者給出了個人理財業務的定義，但是到目前為止，并沒有一個比較規范的定義。筆者認為，商業銀行個人理財業務，就是指商業銀行根據客戶的財務狀況，結合客戶的投資需求、風險偏好、和生活目標等個性化因素，發揮其在資金、技術、信息、人才、渠道等方面的優勢，向客戶提供財務分析與規劃、投資建議等專業化服務，以及接受客戶的委托和授權，并按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資與資產管理的業務活動。它是商業銀行針對客戶的綜合需求進行有針對性的金融服務組合創新，是一種全方位、分層次、個性化的服務。

個人理財業務最早出現在瑞士，隨后逐步推廣到美國、歐洲以及亞洲的日本、香港等經濟發達國家和地區，已經成為世界各大銀行的一項主要業務。在我國，個人理財業務于20世紀90年代中后期開始出現，隨后逐漸興起。90年代以來，伴隨著我國國民經濟持續、健康、穩定的發展，我國居民的財富不斷增長、投資意愿逐漸增強，金融服務需求也日趨多樣化，潛力巨大的個人理財需求成為我國商業銀行開展個人理財業務的外部動力。我國商業銀行開展個人理財業務，不但是為了更好地滿足居民個人理財的需要，更是其開拓新的利潤增長點、提高自身競爭力的需要。

我國個人理財業務競爭激烈。這種競爭不僅來自于我國商業銀行內部競爭，而且來自于外資銀行。個人理財業務在國外開展的時間較早，發展較為成熟，已經具有風險低、批量大、業務范圍廣、經營收益穩定等優勢。隨著《外資管理條例》的出臺，外資銀行憑借其擁有雄厚的資金實力、靈活的經營機制和豐富的管理經驗，日益占據個人理財業務市場份額，中資商業銀行與外資商業銀行個人理財業務競爭力孰強孰弱？中資商業銀行個人理財業務存在怎樣的問題？中資商業銀行應該采取怎樣的對策？本文針對這些問題，系統地進行闡述。

二、研究綜述

關于中外資商業銀行個人理財業務競爭力比較分析的問題，目前國外學者對其研究較少，但國內已經有許多學者進行了積極的探索，并得出了很多有益的結論。早在喬大為（1999）論及的商業銀行個人理財業務中就提出了個人理財業務是指商業銀行在傳統銀行業務的基礎上，為滿足客戶的需要，利用其在資金、技術、信息和信譽等方面的優勢，接受客戶的委托，并收取服務費用的業務。蔣兆陽（2003）分別總結了中外資銀行個人理財業務優勢和劣勢，提出中資銀行必須在目標市場、功能、和競爭策略三方面進行準確定位，并通過各種手段加以發展，才能將其個人理財業務推進到一個更高的水平。孫桂芳（2004）概括了中資銀行個人理財業務的發展狀況和不足，分析了外資銀行個人理財業務的經營戰略和競爭優勢，在此基礎上提出中資銀行要通過業務創新、培養專業人士等四個策略發展個人理財業務。韓京芳（2006）在對比分析了中外資商業銀行個人理財業務的優劣勢后，為進一步提高中資銀行的競爭力而提出了相應的對策。鄒朋飛（2008），從吸引客戶的能力和維持與客戶關系的能力、個人理財產品創新與開發能力、和個人理財產品定價與獲利能力三個方面來對比分析中外資銀行個人理財業務的競爭力，從而提出中資銀行應該完善個人理財業務的機制與環境，開發創新個人理財產品，做好市場細分與定位，改善個人理財產品的營銷策略與方式，并且加快信息技術建設進程。韓潤生、張娟娟（2011）從理財產品和理財服務兩方面指出了中資商業銀行個人理財業務存在的問題，透視個人理財服務出現問題的原因，并提出中資商業銀行應該將理財產品差異化服務化、轉變商業銀行經營機制，提高理財業務人員素質，發展第三方理財服務，積極培育理財業務市場等建議。

既有研究已經得出了一系列有意義的結論。但是，這些研究主要集中于簡單地介紹中外資商業銀行個人理財業務的優劣勢，并沒有從競爭力的角度來系統地進行中外資商業銀行個人理財業務競爭力的比較分析。而且這些研究主要運用規范分析法，缺乏實證分析。因此，為深化既有研究，本文試著將衡量商業銀行個人理財業務競爭力的幾個主要因素納入分析框架，而且在分析的過程中，采用對比的方法，做到規范分析與實證分析相結合、理論與實踐相結合，系統而全面地分析比較中外資商業銀行個人理財業務的競爭力。

篇9

我國商業銀行個人理財業務起步較晚,雖然近幾年發展迅猛,但從我國各個商業銀行個人理財業務的運作情況來看,距離國外商業銀行所開展的個人理財業務仍有較大的差距,這些差距主要表現在以下幾個方面:

一、個人理財業務含義的比較

在國外,個人理財稱為財務策劃,是指財務策劃師通過收集整理客戶的收入、支出、資產、負債等數據,傾聽客戶的希望、要求、目標等,在律師、會計師、稅務師等專家的協助下,為顧客制定儲蓄計劃、保險投資對策、稅金對策、繼承、經營策略等方案,并幫助其實施。

目前,我國對個人理財的定義還局限在“如何處理自己的財富”。作為一種服務,它指的是根據個人(家庭)的風險偏好、短期、中期和長期需求或收益目標,對個人(家庭)的財產進行科學的、有計劃的、系統的全方位管理,以實現個人(家庭)財產的合理安排、消費和使用。

二、經營模式、投資工具的比較

在國外混業經營模式下,商業銀行形成了集銀行、證券、保險和投資銀行業務于一體的多元化發展戰略,可以為客戶提供更為全面的金融產品和服務,滿足客戶多樣化的需求。從產品種類來看,外資銀行可提供的個人業務產品面要廣于中資銀行,不僅品種豐富多樣,而且提供有關居家生活、旅行、退休、保健等方面的便利。

而我國金融業一直實行分業經營模式,中資銀行不能直接涉足證券、保險、基金等業務,銀行只能代銷這些產品,而不能針對客戶的需要設計出個性化理財產品,這極大地限制了個人理財業務的深度和廣度,使得銀行在境內可供選擇的投資工具有限,加上目前中資銀行還不允許離岸投資,因此其個人理財產品比較單一,增值性產品和服務所占比重相對較低。

三、核心產品的比較

在國外,個人理財業務的劃分主要以客戶為中心,在設計個人理財產品時充分考慮了客戶的實際需要,主要以多元化的投資服務和私人理財服務為核心產品,其主要內容包括結算業務、貸款業務、委托業務、投資業務和私人理財服務,同時,國外個人理財業務還十分注重為客戶提供個性化、差別化的產品和服務,使顧客能夠找到適合自己的產品和服務模式。

而國內商業銀行個人理財業務的核心多是以傳統的個人金融業務(結算業務、貸款業務、委托業務)以及部分投資服務為主,并且投資業務還是以代銷基金、債券、保險、銀證通、銀證轉賬以及投資咨詢和建議為主,不能直接代客進行投資操作。與國外的銀行理財產品相比,目前國內商業銀行的個人理財產品更多的是形似,還沒有達到神似,只是把現有的業務進行一個重新的整合,而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計。此外,國內個人理財還缺乏關于資產管理、遺產規劃、稅務規劃等私人理財服務。

四、客戶資源的比較

在國外,商業銀行的客戶質量較高,花旗、匯豐直接將境內的5%-10%的高收入階層作為其目標客戶,客戶質量最高;子銀行的理財服務,尤其是貴賓理財,門檻也比中資銀行高得多,如花旗銀行的貴賓理財v正就要求客戶月平均賬戶余額在5萬美元以上,匯豐銀行“卓越理財”也有類似的準入標準。

而國內商業銀行主要面對成長性客戶、城市高收入階層、白領和私營業主等,客戶質量相對較差且分布不均勻,準入門檻相對較低。

五、市場細分策略的比較

在國外,商業銀行在進行市場細分時,注重避免內部機構與人員的重疊和競爭,以業務模式、長遠規模效應、盈利水平和交叉營銷等作為細分的主要依據和標準,客戶分層細致。

而國內商業銀行在市場劃分時比較粗糙,內部的重疊、摩擦、競爭較為嚴重,以單一業務量為劃分標準,客戶分層粗獷。

六、營銷方式的比較

在國外,商業銀行從客戶需要為出發點,以主動營銷為主,注重系統性營銷。

在營銷方式上更多地依賴于高科技和網絡,通過建設網上銀行、自助銀行、callcenter、以及全國聯網的atm機與pos機等現代化界面,可以使客戶在任何時間、任何地點實現與銀行的互動式無縫對接。

而國內銀行從完成營銷任務為出發點,以被動營銷為主,分割情況嚴重,客戶管理系統利用程度低,較為依賴營銷人員的經驗與個人努力。與外資銀行相比,國內商業銀行在物理網點的建設上具有外資銀行無法比擬的優勢,但網上銀行和電話銀行等無形營銷渠道的市場滲透度不高。

七、客戶關系管理的比較

在國外,商業銀行在開展個人理財業務時,建立了客戶信息管理系統,對客戶信息進行全面管理和深度分析,為客戶提供量身定制的理財產品及服務,并十分注重服務的機密性和專有性。同時還實行種種有利于鞏固與客戶關系的管理制度,舉辦各種活動,與客戶保持“連續關系”,獲得客戶的忠誠度。

而國內商業銀行普遍缺乏客戶管理水平,絕大多數銀行尚未開發和使用客戶服務管理系統,在日常客戶管理工作中無法進行準確的市場分層,不能快速、便捷地錄入、更新、檢索、調用客戶檔案資料,無法真正實現互動式和

個性化的客戶關系管理,無法為客戶提供全面的理財建議。

八、風險控制的比較

在國外,商業銀行有著完整的居民信用檔案和完善的風險監控體系,并且與其他銀行共享目標消費者的相關信息。同時憑借計算機技術和網絡技術的支持,具備一流的專業評估能力。

而我國,由于個人征信系統的缺失、缺乏配套的專業評估能力、不能建立有效的個人風險評估系統,為商業銀行個人理財業務的開展帶來了風險隱患。

九、員工素質的比較

在國外,商業銀行的客戶經理很多具有注冊理財規劃師(certified financialplanner,cfp)資格,有著較高的業務素質和豐富的職業經驗,并且在遴選過程中必須經過學歷、道德、綜合素質等多方面的考驗,即使成為客戶經理后,仍需接受財務分析師培訓。

而國內商業銀行近些年雖然加快步伐進行理財客戶經理的培養,但大多數客戶經理仍是從個人金融從業人員中臨時抽調而來的,即使參加了由銀行組織的專業培訓,個人理財技能仍以銀行類業務為主,而且其資格大多是由各銀行自己認定的,缺乏統一性和權威性。

十、考核機制的比較

在國外,銀行個人客戶經理的待遇與營銷業績直接掛鉤,營銷業績以客戶群組給銀行帶來的風險加權成本核算匯總結果為基礎進行考核,考核指標有市場占有率、集中度以及客戶關系提升變化情況等,采用平衡記分卡,考核的連貫性、系統性較強。

而我國,由于個人理財業務的效益主要體現在中間業務收入上,其效益又不能獨立核算,使得理財師的收入與他們所從事的工作及付出并不對等。此外,個人理財業務營銷績效目前尚未有完善的考核辦法,一般以銀行自身業務量為基礎,采用單項指標(發生額、余額)或多項相互矛盾的指標,缺乏可以鼓勵、衡量交叉營銷的綜合考核體系,連貫性和系統性較弱。

基于上述差距,我國商業銀行應從經營理念、創建理財品牌、開發個人理財信息系統、細分個人理財客戶、加強內部管理制度、建設個人理財隊伍等方面著手努力,有效地縮小差距,提高自身水平,以實現個人理財業務在我國的快速發展。

參考文獻

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一、商業銀行個人理財業務概述

商業銀行個人理財業務是指商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問以及資產管理等專業化服務活動。按照管理運作方式不同，商業銀行個人理財業務分為理財顧問服務和綜合理財服務兩類。其中，理財顧問服務是銀行向客戶提供的財務分析與規劃、投資建議個人投資產品推介等專業化服務。而在綜合理財服務中，客戶授權銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進行投資和資產管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式分享與承擔。

二、我國商業銀行個人理財業務存在的問題

在我國，商業銀行個人理財業務雖在近年來取得較為快速的發展，但是由于起步較晚，受制于行業內部、從業者水平等多方面因素，我國商業銀行個人理財業務的開展依然存在很多問題。

（一）個人理財產品單一，創新能力弱

一方面，個人理財業務層級分布不均。在低端理財業務中，常見的保本型理財產品覆蓋面較廣，但是在這一層級雖然各家商業銀行都有各式產品，但實質并無不同，理財被理解為預期收益率較高的“存款”。而在激烈的市場競爭中，僅僅依靠收益率微小的變動率難以找到優勢，對于投資者來說也很難實現差異化服務。而在高端私人銀行服務中，由于受眾群體較小，也不能突出銀行理財業務實力。

另一方面，由于我國金融市場銀行、證券和保險三者長期存在的分業經營狀態，使得資金利用率不足。商業銀行理財業務的開展依然主要依靠理財產品，以及簡單的代收代付、證券保險產品銷售業務。理財產品的設計不能充分和證券、保險市場相結合，在資金利用率上不能充分發揮其他兩個市場的優勢。而市場上各家銀行理財產品趨于同化，既不能滿足投資者的綜合投資需求，也不利于深化銀行理財業務發展。

（二）部分商業銀行業務開展不謹慎，風險控制能力差

我國商業銀行理財業務快速發展過程中，理財產品違約現象也屢見不鮮，理財產品到期后無法按期兌付給投資者造成損失。商業銀行理財業務的開展，其產品設計的資金投資方向涉及股票，期貨及同業拆借等金融投資工具，而這些工具都與市場利率、匯率、股票價格等息息相關。對于我國商業銀行理財業務最大的市場風險來源于利率及匯率的變動。2011年，人民銀行7次上調存款準備金率，2012年又進行了兩次下調，利率市場化改革的加快，增加了利率不穩定性。同時，人民幣匯率浮動彈性的增加，人民幣升值給相關投資于境外衍生品的理財產品及外幣的銷售業務帶來更大的風險。

（三）相關從業人員專業素質不足

商業銀行理財業務的開展，對于從業人員有著很高的專業素質及綜合素質要求。在目前銀行理財產品銷售過程中，違規現象依然存在。很多從業人員為了吸引客戶購買理財產品或其的基金、保險產品，通常只強調收益性，而淡化預期收益的性質，未能充分向投資者揭示風險。一旦客戶發生損失不僅對銀行聲譽造成損失，更有甚者引起法律糾紛。同時，目前理財業務還未能做到為客戶提供針對性、差異化服務。簡單理財產品銷售并不能達到為客戶實現收益性和安全性全面覆蓋的理財計劃。商業理財業務是對于客戶資金的綜合運用，以達到為客戶資產保值增值的目的，這要求從業人員除了對金融方面要有過硬的專業知識，充分認識銀行、證券、保險各個市場的資金需求外，法律、收稅、財政等相關知識也應該具備，甚至藝術品、古董收藏投資也應有一定了解，真正做到全面為客戶理財。

三、我國商業銀行個人理財業務發展對策分析

（一）豐富產品種類，提供差異化服務

投資者由于年齡層次、收入水平及風險偏好程度不同，對于商業銀行提供的理財服務具有不同需求。理財產品的開發應具有創新性，一方面，在技術層面提高產品收益率及安全性，對現行資產進行投資組合，分散風險、提高收益率及穩定性。簡化理財業務程序，例如改進消費貸款的繁瑣手續，充分開展不動產抵押貸款、有價證券質押貸款等業務，發揮不同資產的特點。另一方面，在提供理財服務時，也應該充分考慮客戶的收入水平、風險承擔能力，依靠充分的市場細分，針對不同特點的投資者提供具體的理財方案。

（二）完善相關規章制度，強化金融監管

從整個市場監管來說，應做到國家監督、行業監督、銀行內部監督三者相結合。首先，國家監督層面主要是相關法律法規的完善，對于行業發展進行引導，對于違規操作嚴厲打擊。其次，行業監督層面，自銀監會2011年《商業銀行理財產品銷售管理辦法》以來，對于行業規范起到很大促進作用，但也需進一步加強政策的貫徹實施，保證行業發展合法合規。而且在我國銀行、證券、保險分業經營以及分業監管的狀況下，也應注意進行標準化的統一監督。最后，銀行內部監督層面，事前要充分揭示風險，加強信息披露。業務開展過程中做到定期檢查，排查風險，發現違規操作行為及時糾正。事后對于違規操作者加強懲治力度，以防止類似狀況再次出現。

（三）注重人才培養，提高從業人員整體素質

合格的理財從業人員，并不只是簡單的理財產品的銷售。優秀的理財師不僅能夠為銀行帶來經濟收益，更能為客戶提供全面的理財計劃，增強客戶忠誠度，提高銀行聲譽。現階段，我國已建立金融理財師標準委員會，從業人員通過相關考試后獲得金融理財師資格。通過標準專業化的資格考試，不僅在專業知識方面得到強化，對于法律、稅收等知識能夠得到很好的補充。但也應該看到，僅依靠資格考試，并不能完全勝任。對于商業銀行來說，一方面注意專業人才的引進，加強人才儲備，另一方面對于現有從業人員的培訓，構建復合型理財隊伍。完善人才的引進、選拔、培訓機制，為理財業務的開展提供長期、堅實的人才保障。

參考文獻

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中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.08.24 文章編號：1672-3309（2013）08-53-02

一、商業銀行個人理財產品的概念及分類

（一）商業銀行個人理財產品的概念

一般來講，商業銀行個人理財產品主要是指商業銀行在對潛在的客戶進行適當分析和研究的基礎上，有針對性的進行產品設計和銷售的資金管理計劃和投資方案。通常在這種投資方式中，銀行接受客戶的授權進行資金管理，銀行與客戶先約定收益與風險分配方式，到期后按照約定方式進行分配。

（二）個人理財性產品的主要分類

本金和收益能否保證的問題是客戶非常關注的兩個方面，根據這兩個方面，我們可以將個人理財產品分為三個大類：保本型——固定收益類產品、保本型——浮動收益類產品與非保本型——浮動收益類產品。

1、保本型——固定收益類理財計劃。指的是商業銀行與客戶簽訂相應的保證條款，并按照承諾的條件向客戶按期支付固定的收益，投資風險由銀行全部承擔，或者按照承諾的條件，銀行按期向客戶支付最低收益并承擔該部分的風險，而投資的其他收益則由客戶和銀行按照先前約定的比例進行分配，并按比例承擔投資的相關風險的理財計劃。

2、保本型——浮動收益類個人理財產品。其特點是商業銀行與客戶在理財產品銷售時，雙方就約定：到期后銀行除保證向客戶支付本金外，其他投資風險由客戶自己承擔，根據實際收益情況確定客戶的實際收益。

3、非保本型——浮動收益類產品。其特點是不保證本金，根據實際收益情況確定客戶的收益率，因為不保本，所以收益率一般要比保本產品收益率高。當前市場上屬于該類的產品有以下幾種：QDII、基金寶和打新股。

二、我國商業銀行個人理財業務分析

（一）我國商業銀行理財業務發展現狀

2000-2005 年間，中國理財市場平均每年增長率高達15%以上，從2006 年以來，個人理財業務得到了更快的發展。但是，受國內外經濟因素影響，2007年開始出現了大量理財產品零收益和負收益現象。截至2008年2月28日，涉及5家銀行的9款理財產品出現了零收益。

從發行數量上看，我國商業銀行理財產品近年來發行明顯提速， 并且以人民幣理財產品的放量增長為特點。2011年我國銀行理財產品發行數量達到23889款，較2010年增長75.3%，其中人民幣理財產品發行21474款，占據全部發行總量的90%，較2010年增長86.63%。

（二）我國商業銀行理財業務發展的問題

1、信息透明度不高，信息披露不足。2010年，國有控股的五大銀行加上郵儲銀行發行的理財產品高達4226款，占市場產品比率達36.51%。同時，統計發現多數銀行在觀察期內實際收益率公布比例不滿30%。

2、產品設計能力不足。設計能力不足是銀行理財產品發生問題的重要原因。國內商業銀行的自主創新能力匱乏，人民幣衍生品市場和基礎證券市場殘缺不全，對外資銀行的依賴較為明顯。中資銀行推出的與國際金融市場利率、匯率、股指及有色金屬等產品掛鉤的理財產品一般都是由中資銀行提交外資銀行進行產品設計，然后再分銷。

三、我國商業銀行理財產品所蘊含的風險

（一）法律方面的風險

1、產品銷售和宣傳不適當。銀監會對商業銀行應該如何宣傳和銷售理財計劃都有非常嚴格的規定，如果不遵守將會承擔相應的責任。但是，很多銀行在宣傳和銷售個人理財產品時總是有意忽略風險的提示或者夸大收益，進行不適當的理財產品的宣傳，極易誤導消費者。有些營銷人員銀行理財產品收益宣傳非常夸張。

2、風險揭示不足。按照相關規定：在開展個人理財產品服務時，商業銀行必須進行相應的風險提示，否則很可能遭到客戶的索賠，銀監會也可以以此進行處罰。在產品銷售階段，銀行的營銷人員在對條款的理解上可能自身都存在問題，或者是銀行從事其他業務的服務人員來推銷理財產品，其只強調產品的高收益性，而對風險揭示完全不足，導致客戶未能理解其中存在的風險，容易導致客戶投訴。

（二）信用和聲譽風險

因為商業銀行的經營管理不善導致客戶對商業銀行產生負面評價的風險即為聲譽風險。自2008 年以來，已出現多起理財方面投資者與銀行的爭議事件，究其原因多是產品宣傳時介紹的收益率很高，到期后理財產品的實際收益率又過低，前后反差過大引起客戶強烈的不滿。僅2008 年一年，上海銀監局就受理各類對銀行業機構的投訴4398項，其中，對個人理財產品銷售的投訴明顯增加。理財產品方面的投訴增多，大多是銀行在理財產品銷售過程中對風險揭示不足所致。這些誤解也會給銀行造成負面影響，投資者對銀行的信任度會下降，對銀行的聲譽也會有影響。

（三）市場風險

1、利率風險。所有商品的價格都與利率存在相關性，理財產品尤其如此，我國實行利率浮動制度，不斷變化的利率必然導致理財產品的收益不確定性。利率對金融機構更是影響重大，以前國家一般公布基準存貸款利率，并規定了商業銀行只能在一定的幅度內浮動，銀行大多吃存貸利率差，利潤豐厚，日子非常好過。另一方面，中小企業和民營企業融資又非常困難。新一屆政府下決心進行經濟改革，要理順資金價格，使存貸款利率由市場的資金供求來決定，進一步推進市場經濟改革。今年7月，央行取消了金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。這無疑是我國利率市場化改革的重要一步。在放開貸款利率的基礎上，存款利率上限也將逐步從1.1倍擴大至1.15-1.2倍，當然，考慮到安全性，完全放開存款利率還是有很大風險的，但不管怎么說，這是一個信號：利率會越來越市場化。以后利率的變化將會更復雜，各個銀行為了在競爭中獲勝都會采用利率這個非常有力的手段。影響利率的因素很多，比如國內外經濟形勢、國內產業政策、國內外貨幣政策的調整都會影響國內的存貸款利率，利率風險將逐步成為我國金融業最主要的市場風險。

2、匯率風險。隨著我國匯率改革的深化和歐美利率的調整，個人理財產品也面臨著匯率風險。比如，投資者如果購買保本型——固定收益類美元理財產品后，美元調息、升值或者貶值，但投資者的收益如果不變，就會導致匯率損失。加上國內貸款利率完全放開，國際國內的利率波動也會影響匯率，二者共同作用，將會使風險更復雜而不好把握。

3、物價上漲風險。這幾年，物價上漲幅度非常大，貨幣貶值嚴重，理財產品的收益率必須和通貨膨脹率進行比較，如果說理財產品的收益率小于通貨膨脹率，那么該投資就是失敗的，不如選擇進行實物類產品的投資更能保值。

四、我國商業銀行理財產品風險管理的建議

（一）從銀行自身角度分析

1、規范宣傳和銷售，加強風險揭示和信息披露。在理財產品的宣傳及銷售方面銀行應進一步規范，對無法提供準確依據的理財產品，在宣傳介紹材料中不標明最高收益率或者預期收益率，不使用 “首位”、 “第一”、“保證收益”等容易誤導的宣傳標語。對于市場風險較大的理財產品，對無相關交易經驗或不宜購買該理財產品的客戶，銷售人員不主動去銷售。銷售人員應充分了解所銷售的理財產品，了解各項條款的含義和風險因素，不僅要將合同中的條款對客戶逐條進行解釋，還要充分提示可能的風險，不要過度承諾高收益，極易誤導消費者決策的錯誤。

2、加強與媒體的協調溝通。商業銀行應通過各種媒體平臺，對商業銀行的產品、價值理念進行宣傳和講解。媒體訪談、產品宣講等方式都是可以的。以期在公眾心目中建立商業銀行積極、良好聲譽，增強對公眾、客戶的透明度。并且，銀行還可以就新產品的開發征求客戶的意見，以期提早預知新產品的風險，并早做防范。

3、完善管理政策，培養或引進專業人才，進一步量化市場的風險。加強對市場風險的管理，制定有效的管理政策和嚴格的程序。銀行應該有專門成員制定市場風險管理政策和程序，并隨時對市場風險進行監管。銀行經營產品多，涉及的范圍也廣，對銀行業務風險的量度和測算需要非常復雜的數學知識和豐富的金融知識，并需要能非常熟練地運用計算機，因此，現代銀行風險管理必須引進高端的技術和人才。

（二）從監管部門法律法規角度分析

1、相關法律法規亟需完善。我國相關部門應盡快完善個人理財產品方面的法律規定，填補現有法律方面的空白，以更好地控制個人理財業務法律風險。其一，法律法規需重視調整商業銀行和客戶之間的關系，明確各自的權利義務。其次，隨著個人理財產品的不斷發展，我國要清除“灰色區域”，加緊相關立法工作。

2、加強法律文化建設。加強法律的建設和法制宣傳，客戶和銀行員工都要增強法制觀念，依法、合規、誠信經營。對相關工作人員定期進行法律培訓和強化學習，對客戶進行選擇性的理財知識培訓，從理財的最初環節降低風險的發生。

參考文獻：

[1].商業銀行人民幣理財產品中存在問題及對策分析[J].金融理論與實踐，2007，（09）.

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隨著存款利率市場化的推進， “預期收益型”理財產品將與存款同質化，市場吸引力將會下降。而“凈值型”產品更符合資產管理的本質要求和監管部門的對于理財業務“單獨核算、風險隔離、行為規范、歸口管理”的四項基本要求。“凈值型”產品能夠強化銀行和投資人雙方“買者自負、賣者有責”的認識，能夠通過投資于標準化資產實現公允估值，并能夠以銀行的資產管理行為而非利差作為收費的基礎，因而“凈值型”產品雖然目前在市場上占比較低，卻有著廣闊的發展空間。

2.標準化融資渠道

非標資產的全名為“非標準化債權資產”，是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產。標準化的融資渠道，如銀行貸款、債券融資等，均是在一種相對明確、規范與公平的機制保護下進行的投融資過程，非標產品則是繞過銀行或債券審批管理部門，通過某個非標準化的載體（如信托計劃等），從而將投融資雙方銜接起來。目前標準化融資渠道已經成為當前理財產品的必然發展趨勢。

3.“資產池”運作

資金池模式的運作方式是銀行建立一個“資產池”，銀行采購股票、貨幣市場工具、債券、信貸資產等，將其虛擬地置入一個池子內。同時銀行對應地建立一個“資金池”，把客戶募集的資金放入該池中對接采購來的資產。“資金池”的運作模式就是銀行將多款理財產品所募集到的資金歸集到同一個“資金池”中集合運作，并將“資金池”中的資金投入到多個投資對象所組成的“資產包”中。因此，在這種運作模式之下，投資者根本無法了解到自己所投入的資金究竟對應了哪一項投資資產。而目前絕大多數銀行都不對資產池中各品種投資比例進行披露，資金池理財產品信息不透明已經成為這一模式的最大隱患。

二、我國商業銀行理財業務發展的改善對策

1.細分目標群體，通過差異化服務模式，盡量滿足顧客多層次需求

基于現代金融背景，我國商業銀行必須將細分客戶理念引入銀行內部，對客戶管理系統予以健全與完善，充分利用銀行本身所具有的客戶資源，細分客戶，以此將貼切、合理的理財服務提供給各文化背景、消費心理及社會階層的客戶。比如，具有較強風險承受能力、較高收入的客戶，應該在客戶風險承受范圍前提下，將收益較高的理財產品提供給客戶，對于具有較低風險承受能力、收入相對比較穩定的客戶，應該為其介紹保本型或者收益固定的理財產品。結構性理財產品達到預期最高收益率的概率相對較低，也有可能虧損本金，因此投資者在購買時，最好是作為資產配置的一部分，利用部分投資資金進行投資，分散風險。

2.加強創建與整合營銷渠道，創先與變革銀行營銷方式

不斷強化我國銀行直接營銷（比如：物理網點）與間接營銷（比如：電話銀行、網上銀行及手機銀行等）的整理與構建，對向顧客轉移金融產品極為有利，我國商業銀行營銷理財產品并不僅僅是單純、簡單推銷，是努力創建可以與競爭對手抗衡與競爭的自主品牌，營銷觀念的轉變，必須轉變銀行產品推銷至將銀行有效解決方案提供給客戶的層面，應該將優勢顧客當作無形資產與核心競爭力。投資者在購買掛鉤類理財產品前，應該盡量選擇自己熟悉的標的市場掛鉤的產品。

3.制定有效產品創新策略，提高品牌效應

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同時，銀行理財產品的創新力不足，設計理念相似，多是將現有的業務進行重新整合，沒有對市場進行充分的調研，沒有做到正在了解投資者的投資需求，沒有針對市場設計適用性強的產品，只是將產品作為攬儲的工具，設計多是針對怎樣獲得更多更優質的儲蓄資源，失去了理財產品作為投資項目的本質。

（二）理財產品的期限結構短期化

根據普益財富數據顯示，2014年，持有期在1～3個月的理財產品，占比47.78%，將近我國銀行理財產品總發行量的一半，期限在一年以內占主要地位，份額約為93%，剩下的6～12個月相對較長期限的占比為14.93%，可見，作為期限一年以內的短期理財產品深受客戶歡迎，是期限結構中最常見占絕大部分的。

然而隨著越來越多的銀行都將發行理財產品的重點轉移到短期理財產品市場上，銀行間為了搶奪客戶資源，可能導致理財產品市場的風險加劇，威脅到投資者的資金安全。而且并不是所有的理財產品都適合發行短期化的產品，如結構性的理財產品發行短期的產品就沒有意義。顯然，整個銀行業都以短期化的產品作為主要產品的理財產品期限結構是不合理也不科學的。因此，國內銀行業應該充分重視對理財產品的期限結構差別化開發。

（三）商業銀行內部信息溝通不順暢

目前多數理財產品的推廣流程是總行只負責理財產品的前期設計，而分行和支行只負責向客戶銷售產品，將上層設計和下層銷售完全分開。這種模式雖然在某一程度上具有優勢但是也存在弊端。其一、總行對不同地區的理財消費觀念并不了解，其設計的產品就不夠具有適用性和現實性，就不能夠滿足不同地區客群對理財產品的多樣化的需求。其二、分行支行的員工雖然了解地區的理財消費觀念，清楚客戶的需求，但是其權利有限，不能進行產品的更新和設計，只能一級一級向上傳遞匯總，成本高，且不能及時有效的利用信息，造成不必要的浪費。

二、發展我國銀行理財產品的建議

（一）增強產品的差異化

隨著經濟的繁榮和社會的發展，我國居民理財觀念的興起，對產品的需求不斷增強，包括生活和投資兩方面的理財，主要需求是現有及未來將有的資產的保值增值、購房和子女教育的資金安排、養老的資金保障以及創業投資等方面。在產品設計的流程和方式上，需要更靈活性，多借鑒外國較為成功的銀行產品設計理念，在產品設計前期，應該綜合考慮市場情況，先做好對市場的深入調研，挖掘潛在客戶的投資需求和投資心理，劃分出不同的客群，了解不同的客群的收入水平，對風險的承受能力、對風險和收益匹配度的要求等，充分利用已有的客戶信息并建立自己特有的檔案庫，再依據細分好的市場數據，選擇和銀行自身特點更符合的目標客群。最后根據目標客群的個性化需求，設計符合要求且能凸顯自身特色的理財產品，提品的附加值。

（二）開拓高端理財產品市場

商業銀行應該提高理財產品的層次，除了大眾化的理財產品和服務外，還應該逐步建立更高端的理財產品和服務――私人銀行。私人銀行比之現有的模式，具有更專業性、個性化、人性化的特點，這些特點不僅體現在對產品和市場的了解和把握上，還體現在服務優質上。商業銀行可以利用自身擁有的資源，挖掘潛在的高價值客戶，把握現有的高端客戶，針對這些客戶的特點和需求提供差異化定價，并為其量身定做財務規劃，為客戶的投資、消費、教育和退休養老等需求做精心安排，供應高端理財產品，為客戶量身定做多種資產組合方案，客戶能夠擁有更多樣的選擇。

（三）加強風險管理和信息披露

風險是造成投資損失的主要原因之一，商業銀行應該完善風險管理體系，在設計產品時，做好掛鉤標的的風險評估，選擇最優的標的，在產品發行后，針對不同的風險程度的產品，進行不同的風險監控管理。