引論：我們?yōu)槟砹?3篇國(guó)資監(jiān)管維度范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
主辦單位：國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
出版周期：月刊
出版地址：北京市
語(yǔ)
種：中文
開
本：16開
國(guó)際刊號(hào)：1672-6642
國(guó)內(nèi)刊號(hào)：11-5169/D
郵發(fā)代號(hào)：
發(fā)行范圍：國(guó)內(nèi)外統(tǒng)一發(fā)行
創(chuàng)刊時(shí)間：2002
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聯(lián)系方式
篇2
構(gòu)建政府資產(chǎn)管理新體制，首要前提就是要實(shí)行權(quán)屬集中統(tǒng)一管理。
按照政府資產(chǎn)管理安全完整、節(jié)約有效的原則，權(quán)屬集中統(tǒng)一管理有利于明確資產(chǎn)管理各方的責(zé)權(quán)利關(guān)系，從根本上解決資產(chǎn)管理中的缺位、虛位和越位的問題；有利于資產(chǎn)的優(yōu)化配置，提高資產(chǎn)的使用效率和效益；有利于資產(chǎn)的規(guī)范化管理和運(yùn)營(yíng)。
具體管理模式：①行政單位國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行分級(jí)所有和分級(jí)管理。實(shí)行分稅制改革后，中央政府資產(chǎn)和地方政府資產(chǎn)分別來源于中央財(cái)政和地方財(cái)政，分級(jí)所有和分級(jí)管理有助于劃清中央政府和地方政府責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，強(qiáng)化資產(chǎn)的管理目標(biāo)和管理責(zé)任。②行政單位國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。由政府資產(chǎn)管理部門統(tǒng)一管理本級(jí)政府（含黨委、政府、人大、政協(xié)、檢察院、法院和社會(huì)團(tuán)體）資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)，系統(tǒng)或部門只擁有占有使用權(quán)（這是由于各部門資產(chǎn)均主要來源于本級(jí)財(cái)政）。這樣可較好地克服現(xiàn)行的“所有者空位、虛位和占有使用部門的越位，形式上是國(guó)家所有，占有者實(shí)際所有”的體制弊端。
2.行政單位國(guó)有資產(chǎn)實(shí)行分類集中管理
國(guó)有資產(chǎn)中，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和資源性資產(chǎn)，具有不同的特性，其管理目標(biāo)、管理方式以及管理手段不盡相同。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以營(yíng)利目標(biāo)為重，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以社會(huì)公共管理目標(biāo)為重，資源型資產(chǎn)以社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)性協(xié)調(diào)發(fā)展為重。同時(shí)，僅從非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)方面，又分為單純保障政府行政管理的相關(guān)資產(chǎn)，以及分布在科、教、文、衛(wèi)、城市基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域內(nèi)的社會(huì)公益性資產(chǎn)。這兩類資產(chǎn)，又有著不同特點(diǎn)，特別是分布在各個(gè)領(lǐng)域的公益性資產(chǎn)，由于行業(yè)的不同，其政策趨向、管理特點(diǎn)和發(fā)展目標(biāo)均有不同，因此，政府資產(chǎn)實(shí)行分類管理是很有必要的，專職由政府資產(chǎn)主管部門對(duì)保障政府運(yùn)行的相關(guān)資產(chǎn)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，即對(duì)這部分資產(chǎn)的管理，在權(quán)屬統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，建立資產(chǎn)預(yù)算制度和對(duì)潛在的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)實(shí)行授權(quán)（委托）經(jīng)營(yíng)制度，并依法規(guī)范資產(chǎn)的配置、處置和收益行為。
二、構(gòu)建新的行政單位國(guó)有資產(chǎn)管理體制框架
為提高這一部分資產(chǎn)的使用效率，提高資產(chǎn)保障效益，可以從以下幾個(gè)方面構(gòu)建新的行政單位國(guó)有資產(chǎn)管理體制。
1.與財(cái)政協(xié)同，資產(chǎn)和預(yù)算部門分立
新的體制要以培育完善、獨(dú)立的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人利益和資產(chǎn)使用人利益為著力點(diǎn)。通過立法設(shè)立獨(dú)立的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人和資產(chǎn)使用人，并確立其為市場(chǎng)關(guān)系中的主體。資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)人對(duì)一切使用其資產(chǎn)的行為和主體收取使用費(fèi)，并用于資產(chǎn)的更新、改造和維護(hù)，是市場(chǎng)關(guān)系中的賣方。資產(chǎn)使用人代表眾多的資產(chǎn)使用單位，以一個(gè)統(tǒng)一的部門出現(xiàn)，實(shí)施后勤保障，處理一切的行政事務(wù)，也就是后勤管理部門，負(fù)責(zé)從財(cái)政取得資金，并同產(chǎn)權(quán)代表人協(xié)商資產(chǎn)使用價(jià)格，結(jié)算使用費(fèi)。這實(shí)際上是強(qiáng)化和完善了現(xiàn)有的行政機(jī)關(guān)后勤管理部門的職能，徹底改變現(xiàn)有后勤管理分散的局面。建立了這兩類主體，也就徹底告別了傳統(tǒng)的財(cái)政資金無(wú)償使用的時(shí)代，行政成本的觀念從此將深入行政活動(dòng)過程本身，市場(chǎng)機(jī)制的引入，將大大提高財(cái)政資金的使用效率。
2.保障性資產(chǎn)管理部門和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理部門相互獨(dú)立、相互依托
因行政單位資產(chǎn)還肩負(fù)著保障服務(wù)功能，而后勤保障具有即時(shí)、必需的特征，為此，在將后勤保障性資產(chǎn)引入市場(chǎng)機(jī)制的同時(shí)，還是要保留一小部分保障性資產(chǎn)，用于為特殊的重要人員、部門和事件服務(wù)，這是部分資產(chǎn)需要保密或不便于進(jìn)入市場(chǎng)購(gòu)買時(shí)必不可少的保留。這部分資產(chǎn)也需要進(jìn)行核算，與模擬市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，不斷提高使用效率。保障性資產(chǎn)只能來源于財(cái)政資金，不允許來源于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理部門的劃撥，兩者之間保持彼此的獨(dú)立性。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理部門則要根據(jù)行政單位的保障標(biāo)準(zhǔn)，做好與資產(chǎn)使用部門的費(fèi)用結(jié)算，同時(shí)也要做好閑置資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)變現(xiàn)工作。
3.產(chǎn)權(quán)營(yíng)運(yùn)部門要建立完整的現(xiàn)代企業(yè)管理制度
建立具有現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)營(yíng)運(yùn)部門是資產(chǎn)管理的具體實(shí)現(xiàn)形式。資產(chǎn)管理部門在盤活資產(chǎn)存量、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)、加速資產(chǎn)更新等具體目標(biāo)的要求下，按照現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷探索行政單位國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)管理的有效實(shí)現(xiàn)形式。比較科學(xué)的方法是采取國(guó)有控股的形式，引進(jìn)不同所有制的資本，實(shí)現(xiàn)資本主體多元化，不斷完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。在進(jìn)行資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)過程中，應(yīng)盡量采取國(guó)有控股公司的形式，實(shí)行穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，高度重視可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
篇3
水利事業(yè)單位的固定資產(chǎn)主要通過上級(jí)財(cái)政撥款來配置，在這些資產(chǎn)的使用過程中，機(jī)器設(shè)備的損毀、折舊情況嚴(yán)重，這也導(dǎo)致水利事業(yè)單位每年均需要大量的資金進(jìn)行新資產(chǎn)的購(gòu)置，而大部分國(guó)有資產(chǎn)的使用周期遠(yuǎn)沒達(dá)到其應(yīng)有的壽命，這就導(dǎo)致大量國(guó)有資產(chǎn)在無(wú)形中被浪費(fèi)。并且水利事業(yè)單位由于性質(zhì)的特殊性，其他單位或者個(gè)人難以真正明確單位的工作的主要內(nèi)容和性質(zhì)，因此對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督很難有效。本文主要從外部監(jiān)督機(jī)制來分析如何實(shí)現(xiàn)水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的透明化和科學(xué)化的管理。
二、水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀
水利事業(yè)單位的國(guó)有資產(chǎn)一般是指采購(gòu)的設(shè)備單位價(jià)值在500元以上，或者專用設(shè)備的價(jià)值在800元以上，并且使用期限在一年以上，在使用過程中設(shè)備的屬性不變。部分資產(chǎn)雖然單位價(jià)值未達(dá)到固定的要求，但是如果資產(chǎn)的使用周期較長(zhǎng)也應(yīng)該歸入國(guó)有資產(chǎn)的范疇。水利事業(yè)單位的國(guó)有資產(chǎn)一般分為房屋建筑；一般設(shè)備；專用設(shè)備；文物和陳列品；圖書；和其他固定資產(chǎn)六大類。各個(gè)水利事業(yè)單位根據(jù)本單位的具體情況具體制定國(guó)有資產(chǎn)的詳細(xì)目錄，但是水利事業(yè)單位在國(guó)有資產(chǎn)的管理中產(chǎn)期存在重采購(gòu)輕保養(yǎng)得問題，使得重復(fù)采購(gòu)，亂采購(gòu)現(xiàn)象嚴(yán)重。
水利事業(yè)單位的資金來源與國(guó)家財(cái)政撥款，在國(guó)有資產(chǎn)采購(gòu)中通過財(cái)務(wù)報(bào)銷的方式爭(zhēng)取上級(jí)的撥款，并且在我國(guó)財(cái)政撥款機(jī)制中存在“可見不可增”的情況，因此，每個(gè)單位在報(bào)預(yù)算的時(shí)候盡可能多羅列項(xiàng)目，并且大力凸顯出這些設(shè)備的重要性，從而爭(zhēng)取更多的財(cái)政支持。水利事業(yè)單位在國(guó)有資產(chǎn)的采購(gòu)，特別是專用設(shè)備的采購(gòu)方面，“積極”向上級(jí)報(bào)賬，采購(gòu)大批資產(chǎn)，而對(duì)原有尚未廢棄的資產(chǎn)做廢棄處置，這就導(dǎo)致資產(chǎn)使用效率底下。
三、水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管存在的問題
水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重、使用效率低下、重復(fù)采購(gòu)和亂采購(gòu)現(xiàn)象突出主要是由于監(jiān)管不到位。水利事業(yè)單位與上級(jí)部門或者同級(jí)別其他部門在信息共享方面渠道不暢通，相互之間并不能準(zhǔn)確了解對(duì)方的工作任務(wù)和性質(zhì)，這也使得上次在財(cái)政劃撥過程中并不能認(rèn)真考核水利事業(yè)單位真正的國(guó)有資產(chǎn)支持，真正需要更換采購(gòu)的資產(chǎn)數(shù)目。總體而言，水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的問題主要是由于缺乏有效的外部監(jiān)督，具體表現(xiàn)在信息不對(duì)稱、資產(chǎn)使用效率低下、內(nèi)部管理體制不完善三個(gè)方面。
（一）信息不對(duì)稱，外部監(jiān)管成本高
水利事業(yè)單位具有較強(qiáng)的專業(yè)性，在資產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)和使用方面，與其他教育、醫(yī)療等事業(yè)單位存在很大的差異，與普通群眾的生活有一定的距離，因而導(dǎo)致普通群體對(duì)水利事業(yè)單位存在一定的模糊感，這也為水利事業(yè)單位隱藏個(gè)人真實(shí)需求提供理由。任何單位或者個(gè)人均傾向于盡肯能隱藏個(gè)人信息，水利事業(yè)單位既有隱藏個(gè)人信息的動(dòng)機(jī)，又具有隱藏個(gè)人信息的外部條件，使得社會(huì)水利事業(yè)單位的情況并不能充分掌握，因而也就較難實(shí)現(xiàn)監(jiān)督。
（二）資產(chǎn)使用效率低下
水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)使用效率低下是存在的通病，從單位內(nèi)部而言缺乏提高使用效率的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，從外部監(jiān)督而言，對(duì)資產(chǎn)使用效率也缺乏正確客觀的了解，因此水利事業(yè)單位固有的使用效率，往往成為社會(huì)對(duì)其評(píng)價(jià)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這也導(dǎo)致對(duì)水利事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)管缺乏真正客觀可行的依據(jù)，導(dǎo)致監(jiān)管乏力。水利事業(yè)單位通過重復(fù)采購(gòu)新的資產(chǎn)設(shè)備，爭(zhēng)取更多的財(cái)政撥款，也能保證其單位能夠更好地運(yùn)行，從社會(huì)層面是降低了總體的效益，但就水利事業(yè)單位個(gè)體而言，收益較大。
（三）內(nèi)部管理體制不健全
水利事業(yè)單位的考核體系和管理辦法各自成文，很少有統(tǒng)一的規(guī)定，這位各個(gè)地方進(jìn)行自由裁量給予大量的空間，導(dǎo)致個(gè)人權(quán)利凌駕于組織需要之上。部分單位的資產(chǎn)內(nèi)部管理過程混亂，處置不規(guī)范。財(cái)務(wù)部門越其他部門之間缺乏信息的溝通和合作，一般財(cái)務(wù)部門僅僅進(jìn)行彩盒核算和日常財(cái)務(wù)支出和收入，對(duì)固定資產(chǎn)的管理停留于賬面上的往來，缺乏深層次的核算制度。各個(gè)單位配置固定資產(chǎn)之后，很少對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行管理，對(duì)其的報(bào)廢、閑置處置隨意性大，沒有嚴(yán)格的程序和相關(guān)的手續(xù)要求。一些水利事業(yè)單位的收支處于兩條線上，部分部門或者領(lǐng)導(dǎo)存在對(duì)資產(chǎn)的節(jié)流現(xiàn)象，并且未能建立相應(yīng)的考評(píng)體系，導(dǎo)致各個(gè)部門或者個(gè)人缺乏工作的主動(dòng)性和創(chuàng)造性。內(nèi)部監(jiān)管的隨意性也使得各種管理較為混亂，內(nèi)部未能順暢，外部監(jiān)督更為困難。
四、水利事業(yè)單位建立國(guó)有資產(chǎn)管理外部監(jiān)督機(jī)制的建議
（一）加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的定期盤查，并進(jìn)行信息公開
開產(chǎn)資產(chǎn)核查，明確水利事業(yè)單位所擁有的國(guó)有資產(chǎn)的數(shù)量以及這些資產(chǎn)所處于的“健康狀況”，為后續(xù)的報(bào)廢及重夠提供依據(jù)。并且通過國(guó)有資產(chǎn)的固定盤點(diǎn)，明確相關(guān)責(zé)任人的權(quán)利與義務(wù)，建立固定資產(chǎn)的首長(zhǎng)負(fù)責(zé)制度。定期對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)，及時(shí)向單位內(nèi)部和社會(huì)公布資產(chǎn)情況。對(duì)水利事業(yè)單位所擁有的房屋建筑、圖書、一般設(shè)備、專用設(shè)備等進(jìn)行分門別類，并將這些資產(chǎn)管理納入正規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之中，建立資產(chǎn)管理的科學(xué)化。
（二）構(gòu)建國(guó)有資產(chǎn)管理信息化平臺(tái)
篇4
第一章 總 則
第一條 為建立健全中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商”）制度，完善我國(guó)國(guó)債發(fā)行與流通的市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)國(guó)債市場(chǎng)的發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商，是指具備一定資格條件并經(jīng)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)共同審核確認(rèn)的銀行、證券公司和其它非銀行金融機(jī)構(gòu)。國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商可直接向財(cái)政部承銷和投標(biāo)國(guó)債，并通過開展分銷、零售業(yè)務(wù)，促進(jìn)國(guó)債發(fā)行，維護(hù)國(guó)債市場(chǎng)順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。
第三條 本辦法所稱“國(guó)債”，是指由財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)內(nèi)公債。
第二章 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的資格條件
第四條 中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的下列金融機(jī)構(gòu)，可以申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商：
1.除政策性銀行以外的各類銀行。
2.各證券公司、可以從事有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各信托投資公司。
3.前列1、2項(xiàng)之外的可以從事國(guó)債承銷、交易、自營(yíng)業(yè)務(wù)的其它金融機(jī)構(gòu)。
第五條 申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的金融機(jī)構(gòu)需符合的條件：
1.具有法定最低限額以上的實(shí)收貨幣資本。
2.有能力且自愿履行本辦法第四章規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
3.在中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，在前二年中無(wú)違法和違章經(jīng)營(yíng)的記錄，具有良好的信譽(yù)。
4.在申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商之前，有參與國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一年以上的良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
第三章 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商享有的權(quán)利
第六條 直接參加每期由財(cái)政部組織的全國(guó)性國(guó)債承購(gòu)包銷團(tuán)。
第七條 享有每期承銷合同規(guī)定的各項(xiàng)權(quán)利。
第八條 享有在每期國(guó)債發(fā)行前通過正常程序同財(cái)政部商議發(fā)行條件的權(quán)利。
第九條 企業(yè)發(fā)行股票一次超過8000萬(wàn)股的，在同等條件下，優(yōu)先由取得國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)擔(dān)任主承銷商。
前款所稱的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不包括各專業(yè)銀行及其它無(wú)權(quán)經(jīng)營(yíng)股票業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
第十條 優(yōu)先取得直接與中國(guó)人民銀行進(jìn)行國(guó)債公開市場(chǎng)操作的資格。
第十一條 自動(dòng)取得同中國(guó)人民銀行進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易等業(yè)務(wù)的資格。
第十二條 優(yōu)先取得從事國(guó)債投資基金業(yè)務(wù)資格。
第四章 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商須履行的義務(wù)
第十三條 必須連續(xù)參加每期國(guó)債發(fā)行承購(gòu)包銷團(tuán)，且每期承銷量不得低于該期承銷團(tuán)總承銷量的1％。
第十四條 嚴(yán)格履行每期承購(gòu)包銷合同和分銷合同規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
第十五條 承購(gòu)包銷國(guó)債后，通過各自的市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，積極開展國(guó)債的分銷和零售業(yè)務(wù)。
第十六條 維護(hù)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的流通性，積極開展國(guó)債交易的和自營(yíng)業(yè)務(wù)。
第十七條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商在開展國(guó)債的分銷、零售和進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)，要自覺維護(hù)國(guó)債的聲譽(yù)，不得利用代保管憑證超售國(guó)債券而為本單位籌集資金。
第十八條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商有義務(wù)定期向財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交有關(guān)國(guó)債承銷、分銷、零售以及二級(jí)市場(chǎng)上國(guó)債交易業(yè)務(wù)的報(bào)表、資料。
第十九條 已獲得國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格的金融機(jī)構(gòu)參加某期國(guó)債承銷后被取消一級(jí)自營(yíng)商資格的，仍須履行該期承銷合同規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
第二十條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商有辦理到期國(guó)債券本息兌付業(yè)務(wù)的義務(wù)。
第五章 申請(qǐng)、審查和確認(rèn)
第二十一條 凡具備本辦法第二章所列資格條件的金融機(jī)構(gòu)均可向財(cái)政部提出成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的書面申請(qǐng)，并提交有關(guān)報(bào)表資料。
第二十二條 財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)共同負(fù)責(zé)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格審查確認(rèn)事宜。凡經(jīng)審查批準(zhǔn)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的，由財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合頒發(fā)《中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)資格證書》，并通過大眾傳播媒介公布其名單。
第二十三條 財(cái)政部會(huì)同中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)每年對(duì)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的資格進(jìn)行一次復(fù)審。
第六章 罰 則
第二十四條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商因未履行承購(gòu)包銷合同的，按每期承購(gòu)包銷合同規(guī)定的處罰辦法執(zhí)行。
第二十五條 對(duì)利用國(guó)債代保管憑證等手段，超售國(guó)債為本單位籌資的，沒收其全部超售金額，并處以超售額30？100％的罰款。
第二十六條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商違背本辦法有關(guān)規(guī)定或未履行規(guī)定義務(wù)，情節(jié)嚴(yán)重者，經(jīng)財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)三方共同裁定，有權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)停止或永久性地取消其國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格及與其相關(guān)聯(lián)的權(quán)利，并通過新聞媒介予以公布。
第七章 附 則
第二十七條 本辦法頒布后，有關(guān)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)等的一切管理事項(xiàng)，皆以本辦法為準(zhǔn)。
第二十八條 本辦法適用于申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。外資或中外合資的金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的辦法另行制定。
篇5
篇6
隨著財(cái)政部《行政單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》《事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理暫行辦法》等相關(guān)政策的陸續(xù)出臺(tái)，行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理得到了全面提升。以2006年、2016年兩次全國(guó)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)清查為例，2006年清查時(shí)各行政事業(yè)單位只有固定資產(chǎn)總賬、明細(xì)賬，2016年已使用行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)；2006年行政事業(yè)單位購(gòu)置規(guī)定金額以上的資產(chǎn)時(shí)沒有預(yù)先審批并編制預(yù)算，2016年購(gòu)置規(guī)定金額以上的資產(chǎn)時(shí)先經(jīng)審批并列入預(yù)算；2006年國(guó)資清查時(shí)，各行政事業(yè)單位清查情況紙質(zhì)文件上報(bào)，2016年使用行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)加入清查模塊，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上辦理和紙上文件同步進(jìn)行。
1行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的含義
行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)是指行政事業(yè)單位占有、使用的，依法確認(rèn)為國(guó)家所有，能以貨幣計(jì)量的各種經(jīng)濟(jì)資源的總稱。
（1）行政事業(yè)單位使用財(cái)政資金和非財(cái)政資金購(gòu)置的資產(chǎn)，我國(guó)一律按國(guó)有資產(chǎn)管理。
（2）注重強(qiáng)調(diào)服務(wù)性。行政事業(yè)單位使用國(guó)有資產(chǎn)的主要目的是為單位各項(xiàng)工作的正常運(yùn)行提供基礎(chǔ)保障，進(jìn)而推動(dòng)社會(huì)的有序發(fā)展，強(qiáng)調(diào)非營(yíng)利性的服務(wù)。
（3）資金補(bǔ)償、擴(kuò)充的非直接性。由于行政事業(yè)單位自身不會(huì)產(chǎn)生利潤(rùn)，所以使用國(guó)有資產(chǎn)時(shí)，著力注重國(guó)有資產(chǎn)的使用效能和效果。
2我國(guó)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理現(xiàn)狀分析
21資產(chǎn)價(jià)值不清晰
隨著國(guó)家科技進(jìn)步的不斷發(fā)展，行政事業(yè)單位為提高工作效率和效果，辦公信息化逐漸增強(qiáng)，軟件種類和應(yīng)用越來越多。但部分行政事業(yè)單位對(duì)軟件資產(chǎn)未引起足夠重視，未記入無(wú)形資產(chǎn)賬，致使資產(chǎn)賬面價(jià)值與實(shí)際嚴(yán)重脫離；在國(guó)家提倡保護(hù)生態(tài)環(huán)境，創(chuàng)建園林綠化的當(dāng)前形勢(shì)下，行政事業(yè)單位購(gòu)買的名貴花卉、樹木未記入固定資產(chǎn)賬，導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值完全背離了實(shí)際資產(chǎn)。
22管理意識(shí)薄弱
行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理過程中普遍存在不夠重視的情形，致使資產(chǎn)閑置現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，資產(chǎn)使用效率低下；大部分行政事業(yè)單位未明確國(guó)資管理機(jī)構(gòu)和人員，或存在職責(zé)權(quán)限不清、職能交叉使用的現(xiàn)象，致使監(jiān)督管理權(quán)出現(xiàn)了嚴(yán)重的重疊或者落實(shí)不到位，直接影響了監(jiān)督工作的順利開展，使得國(guó)有資產(chǎn)管理中一些不合法的行為難以及時(shí)被發(fā)現(xiàn)與控制。
23國(guó)有資產(chǎn)安全、完整和使用有效性評(píng)價(jià)有待加強(qiáng)
行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)配置、使用、處置等相關(guān)政策齊全，但在國(guó)有資產(chǎn)管理評(píng)價(jià)績(jī)效管理方面未建立評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)資產(chǎn)使用期限、資產(chǎn)價(jià)值、使用頻率、處置收入等國(guó)有資產(chǎn)使用效益未進(jìn)行考核。當(dāng)前國(guó)有資產(chǎn)管理重心放在了實(shí)物資產(chǎn)管理與流動(dòng)資產(chǎn)后期管理上，而對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的后期評(píng)估缺少充分的考慮。
24缺乏完善的政策指導(dǎo)
各級(jí)政府財(cái)政部門盡管在國(guó)資管理中出臺(tái)了國(guó)有資產(chǎn)配置、使用、出租出借、處置及公物倉(cāng)等一系列管理辦法，積累了一定的管理經(jīng)驗(yàn)，管理已見成效。但行政事業(yè)單位對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的配置數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)方面，地方各級(jí)政府都存有政策不健全的現(xiàn)象，導(dǎo)致行政事業(yè)單位在國(guó)有資產(chǎn)配置時(shí)缺乏有力的政策依據(jù)，無(wú)章可循，無(wú)據(jù)可依，相關(guān)問題無(wú)法消除；在行政事業(yè)單位國(guó)資管理方面，省級(jí)以上政府財(cái)政部門對(duì)行政單位資產(chǎn)管理及使用是否進(jìn)行考核評(píng)價(jià)政策存有不一致、不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)之處，當(dāng)前運(yùn)用的法規(guī)和管理制度之間還不完善，對(duì)于該問題，資產(chǎn)管理部門無(wú)所適從。
3加強(qiáng)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理的具體途徑及措施
31強(qiáng)化政策培訓(xùn)和指導(dǎo)
財(cái)政部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)本級(jí)行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理工作的監(jiān)督檢查，抓緊落實(shí)軟件資產(chǎn)及名貴花卉、樹木等資產(chǎn)管理的會(huì)計(jì)制度培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)水平。加強(qiáng)固定資產(chǎn)目錄的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使行政事業(yè)單位對(duì)固定資產(chǎn)六大類及相關(guān)明細(xì)弄清弄懂。加強(qiáng)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)用培訓(xùn)，使單位準(zhǔn)確、熟練操作信息系統(tǒng)，保證數(shù)據(jù)信息的全面性、及時(shí)性、嗜沸浴2普部門應(yīng)建立會(huì)計(jì)制度、國(guó)資管理相關(guān)政策、資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)等定期培訓(xùn)制度，至少每年進(jìn)行一次集中培訓(xùn)學(xué)習(xí)，使行政事業(yè)單位財(cái)會(huì)人員、國(guó)資管理人員熟練掌握相關(guān)知識(shí)，做到賬賬相符、賬卡相符、賬實(shí)相符，家底清楚。
32建立實(shí)施行政事業(yè)單位資產(chǎn)內(nèi)部控制
行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)內(nèi)部控制本身就是一項(xiàng)管理活動(dòng)，應(yīng)按照各類資產(chǎn)的特點(diǎn)、建立健全各類資產(chǎn)的內(nèi)部管理制度。一是做到資產(chǎn)配置、使用、處置等業(yè)務(wù)工作的合規(guī)性，建立健全資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)辦與審核分離機(jī)制。二是資產(chǎn)管理與財(cái)務(wù)管理分離，管錢與管物分離。三是明確國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督與資產(chǎn)管理相分離，保證監(jiān)督的獨(dú)立性。四是合理設(shè)置資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)資產(chǎn)實(shí)施歸口管理，明確相關(guān)崗位的職責(zé)權(quán)限，確保資產(chǎn)安全和有效使用。五是運(yùn)用資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)資產(chǎn)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。六是將制衡機(jī)制嵌入資產(chǎn)配置、使用、處置等業(yè)務(wù)過程及資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)中，將資產(chǎn)經(jīng)辦、審核、審批分離機(jī)制設(shè)計(jì)到資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)中，實(shí)現(xiàn)對(duì)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)業(yè)務(wù)的有效管理。
33對(duì)單位國(guó)資管理和使用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)考核
各級(jí)財(cái)政部門應(yīng)加快制定行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理考核評(píng)價(jià)辦法、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)機(jī)制。對(duì)不同單位相同資產(chǎn)的安全、維護(hù)、保管、使用壽命、使用頻率、配置標(biāo)準(zhǔn)、配置數(shù)量、運(yùn)行公里、空置率、處置收入等項(xiàng)目進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，運(yùn)用個(gè)別訪談、調(diào)查問卷、專題討論、實(shí)地查驗(yàn)等方式，采取因素分析法、比較分析法、最低成本法、公眾評(píng)判法等量化評(píng)分，評(píng)價(jià)結(jié)果好的單位可在資產(chǎn)配置數(shù)量或標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)預(yù)算及經(jīng)費(fèi)方面優(yōu)先考慮并審批，以獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)價(jià)結(jié)果好的單位，并給予一定的經(jīng)費(fèi)用于資產(chǎn)維護(hù)；評(píng)價(jià)結(jié)果差的單位在資產(chǎn)配置數(shù)量或標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)預(yù)算方面可酌情減少或不予審批，以懲戒資產(chǎn)浪費(fèi)、資產(chǎn)毀損、維護(hù)不當(dāng)、資產(chǎn)閑置、資產(chǎn)使用效率低下的行為。對(duì)資產(chǎn)配置頻率高、數(shù)量多及資產(chǎn)處置頻率高、數(shù)量多的單位進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)相同或相近時(shí)間同類資產(chǎn)配置單位進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)相同或相近時(shí)間同類資產(chǎn)處置單位進(jìn)行評(píng)價(jià)。使行政事業(yè)單位自覺維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的安全、完整和使用。
34建立健全國(guó)資管理的各項(xiàng)法規(guī)制度
篇7
2.基金交易開盤價(jià)的確定原則同A股，實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。
3.基金上市交易后實(shí)行每日10％的漲跌幅制度，上市首日除外。
4.基金漲跌幅超過7％且進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前五名時(shí)，列入交易所上網(wǎng)公布的按成交量排序的前5家證券營(yíng)業(yè)部名單。
5.基金進(jìn)行證券交易，買賣的某只證券漲跌幅超過7％且進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前五名時(shí)，基金管理公司專用席位不列入交易所上網(wǎng)公布的按成交量排序的前5家證券營(yíng)業(yè)部名單。
二、基金的收費(fèi)
1.交易傭金調(diào)整為成交金額的0.25％，不足5元按5元收取。傭金由證券商向投資者收取，比照股票交易傭金的分配比例在證券商、交易所和證監(jiān)會(huì)之間分配。
2.上交所按成交面值的0.05％收取登記過戶費(fèi)，由證券商向投資者收取，登記公司與證券商平分；深交所按流通面值的0.0025％向基金收取基金持有人名冊(cè)服務(wù)月費(fèi)。
篇8
1.根據(jù)配售新股的公開發(fā)行量確定。公開發(fā)行量為5000萬(wàn)股？1億股的新股，配售比例為10％；公開發(fā)行量為1億股？2億股的新股，配售比例為15％；公開發(fā)行量在2億股以上的新股，配售比例為20％。
2.如果各基金對(duì)某一新股申請(qǐng)配售的總量超過按上述配售比例計(jì)算的配售數(shù)量，則進(jìn)行比例配售。否則，按實(shí)際申請(qǐng)量配售。
3.每只基金申請(qǐng)配售新股的數(shù)量不得超過該只新股公開發(fā)行量的5％。
4.每只基金一年內(nèi)用于配售新股的資金，累計(jì)不得超過該基金募集資金總額的15％。
三、基金配售新股的工作由新股發(fā)行主承銷商具體實(shí)施；新股發(fā)行主承銷商必須嚴(yán)格按照本通知的規(guī)定，做好基金配售新股工作。具體要求如下：
1.為使新股配售與公開發(fā)行有機(jī)銜接，保證新股發(fā)行信息充分披露，新股發(fā)行公告應(yīng)在招股說明書刊登次日刊登。招股說明書應(yīng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部的有關(guān)規(guī)定，對(duì)向基金配售新股一事進(jìn)行說明，提醒股票投資者注意次日發(fā)行公告中的實(shí)際公開發(fā)行量。
2.擬申請(qǐng)配售的基金須在招股說明書刊登當(dāng)日中午12點(diǎn)之前，由基金管理公司以傳真文件形式，向該新股發(fā)行主承銷商提出配售新股的申請(qǐng)。
新股發(fā)行主承銷商應(yīng)在招股說明書刊登當(dāng)日5點(diǎn)之前，將向有關(guān)基金配售的股票數(shù)量通知相應(yīng)的基金管理公司和上網(wǎng)發(fā)行的證券交易所，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部和基金部備案。
3.基金配售新股的繳款登記等事宜，按新股發(fā)行公告的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。
篇9
二、期貨經(jīng)紀(jì)公司不得接受各類金融機(jī)構(gòu)的投資。金融機(jī)構(gòu)是指中國(guó)人民銀行的《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》中規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)。
三、期貨經(jīng)紀(jì)公司不得接受外資、外商投資企業(yè)的投資。
四、期貨經(jīng)紀(jì)公司接受本通知前三項(xiàng)規(guī)定機(jī)構(gòu)以外的企事業(yè)單位投資、投資單位必須符合下列規(guī)定：
（一）具有法人資格；
（二）最近連續(xù)兩年盈利；
（三）對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司加上對(duì)其他機(jī)構(gòu)的累計(jì)投資額，未超過該投資單位凈資產(chǎn)的50％；
（四）不得以銀行貸款向期貨經(jīng)紀(jì)公司投資。
五、期貨經(jīng)紀(jì)公司之間、期貨經(jīng)紀(jì)公司與企事業(yè)單位之間不得以換股形式相互投資。
六、一家期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)其他期貨經(jīng)紀(jì)公司的投資不得超過接受投資的期貨經(jīng)紀(jì)公司資本的50％。
篇10
附件：中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)辦法（試行）
附件： 中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格標(biāo)準(zhǔn)及確認(rèn)辦法（試行）
第一條 為完善我國(guó)國(guó)債發(fā)行的市場(chǎng)機(jī)制，使之適應(yīng)建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，決定建立國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商制度，并制訂本辦法。
第二條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商須具備下列資格：
1.屬于經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)可從事國(guó)債承銷和交易、自營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。
2.注冊(cè)資金不低于3000萬(wàn)元人民幣。
3.有能力且自愿履行本辦法第四條規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
4.在本機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，且具有良好的信用。
第三條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商享有下列權(quán)利：
1.直接參加每期國(guó)債承銷團(tuán)，從事國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。此承銷團(tuán)為財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)共同確認(rèn)的全國(guó)性國(guó)債承銷團(tuán)。在大眾傳播媒介上使用“中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商”的名義。
2.享有承銷合同規(guī)定的各項(xiàng)權(quán)利。
3.在每期國(guó)債發(fā)行前，可以通過正常程序同財(cái)政部商議發(fā)行條件。
4.國(guó)有資產(chǎn)超過3億元人民幣的企業(yè)發(fā)行股票，非國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商不得擔(dān)任主承銷（企業(yè)發(fā)行股票一次超過5000萬(wàn)股的，優(yōu)先由國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商擔(dān)任主承銷）。
第四條 國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商須履行下列義務(wù)：
1.連續(xù)參加每年國(guó)債承銷，且每期承銷量不低于該期承銷團(tuán)承銷總量的2.5％。
2.嚴(yán)格履行承銷合同、分銷合同規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)。
3.自覺維護(hù)國(guó)債聲譽(yù)，積極開展分銷、零售及交易業(yè)務(wù)。
4.維護(hù)國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的流通性。每年在二級(jí)市場(chǎng)上的國(guó)債交易量不低于國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商最低承銷量的10倍。
第五條 財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)共同負(fù)責(zé)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格審查確認(rèn)事宜。凡具備資格的金融機(jī)構(gòu)，由財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合頒發(fā)《中華人民共和國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格證書》，并通過大眾傳播媒介公布其名單。
第六條 財(cái)政部和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)每年對(duì)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的資格進(jìn)行一次復(fù)審。
篇11
一、各國(guó)對(duì)境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
（一）美國(guó)對(duì)境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
美國(guó)是對(duì)資本項(xiàng)目的外匯收支幾乎不加限制，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)管理并規(guī)范銀行業(yè)、執(zhí)行貨幣政策，具體由十二個(gè)地區(qū)性儲(chǔ)備銀行運(yùn)作。美國(guó)在外商投資方面的法律和政策相對(duì)開放，歡迎境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資。美國(guó)政府會(huì)在國(guó)家安全審查和反壟斷審查方面對(duì)在美投資進(jìn)行審查。一般而言，外國(guó)投資者在美投資所得收益可自由匯出境外。外資企業(yè)在清算、終止和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面視同內(nèi)資企業(yè)，受制于公司注冊(cè)地的州公司法，公司解散后，公司解散前的股東（包括外國(guó)投資者）在清算所得財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)承繼債務(wù)。
美國(guó)金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)（FSOC）對(duì)于跨境資金的流動(dòng)沒有匯兌環(huán)節(jié)的限制，而是通過微觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)分析，來識(shí)別潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取干預(yù)措施。FSOC是由財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和全國(guó)銀行監(jiān)督署等部門組成。
（二）英國(guó)對(duì)境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管
英國(guó)沒有明文規(guī)定禁止內(nèi)、外資進(jìn)入的領(lǐng)域，但涉及重要行業(yè)及重要影響的跨國(guó)投資，需獲得政府批準(zhǔn)。2013年4月，金融服務(wù)局（FSA）拆分為金融行為監(jiān)管局（FCA）和審慎監(jiān)管局（PRA）。2010年改革后英國(guó)新的監(jiān)管體制是以英格蘭銀行為核心，統(tǒng)一負(fù)責(zé)全面的金融穩(wěn)定，設(shè)立審慎監(jiān)管局（PRA）和金融行為監(jiān)管局（FCA）組成“雙峰監(jiān)管”模式。英格蘭銀行內(nèi)設(shè)金融政策委員會(huì)（FPC），識(shí)別監(jiān)控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管。
（三）總結(jié)
目前各國(guó)對(duì)境外投資者到其境內(nèi)投資基本解除限制，但在涉及國(guó)家安全、敏感行業(yè)等進(jìn)行申報(bào)或?qū)徟?duì)跨境資金的監(jiān)管分為宏觀和微觀審慎監(jiān)管，從理論上看，微觀審慎監(jiān)管在影響資金流入總量方面的效果不確定，但在影響資本流入的結(jié)構(gòu)和降低金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面的效果比較明顯。但微觀審慎監(jiān)管反映的情況具有一定的時(shí)滯，宏觀審慎監(jiān)管更具有預(yù)警的作用。
我們認(rèn)為當(dāng)大量資本流入導(dǎo)致金融系統(tǒng)脆弱性加劇時(shí)，宏觀和微觀審慎監(jiān)管互為補(bǔ)充，均衡緩解金融沖擊，維護(hù)跨國(guó)收支平衡。在不斷強(qiáng)化微觀審慎監(jiān)管背景下，應(yīng)構(gòu)建及加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和平衡國(guó)際收支。
二、我國(guó)資本項(xiàng)目直接投資項(xiàng)下宏觀審慎監(jiān)管現(xiàn)狀
（一）我國(guó)資本項(xiàng)目直接投資項(xiàng)下宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)
我國(guó)資本項(xiàng)目直接投資項(xiàng)下宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)是限制外匯市場(chǎng)的過度投機(jī)套利行為，降低大規(guī)模跨境資金特別是短期流動(dòng)資金的不利沖擊。在國(guó)際收支中資本與金融賬戶中，貿(mào)易偏離度是通過境內(nèi)銀行的外匯貸款、貿(mào)易融資、衍生品等金融工具支持實(shí)現(xiàn)的。
（二）我國(guó)對(duì)境外投資者到其境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管所存在的問題
1、如何科學(xué)界定跨境資金大量流入風(fēng)險(xiǎn)
在不斷防范和打擊異常資金流入的過程中，外匯局工作更多是具體到打擊虛假或違規(guī)套利資金流入。資金大量流入可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)很多，如宏觀層面外匯占款過多導(dǎo)致被動(dòng)的貨幣投放和通貨膨脹及資產(chǎn)泡沫、金融機(jī)構(gòu)信貸的大規(guī)模擴(kuò)張、匯率過快升值導(dǎo)致出口下滑、還有微觀企業(yè)或銀行的風(fēng)險(xiǎn)如資產(chǎn)負(fù)債幣種不匹配或期限錯(cuò)配等。
2、如何進(jìn)行宏觀審慎監(jiān)管工具設(shè)計(jì)，提高宏觀審慎監(jiān)管的操作性
在危機(jī)的沖擊下，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是沒有監(jiān)測(cè)到，而是沒有及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。目前，對(duì)我們認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的重要性，但如何設(shè)計(jì)和實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管工具卻存在諸多難題。如逆周期資本緩沖方面，如何判定某一機(jī)構(gòu)具有系統(tǒng)性重要影響。
3、如何實(shí)質(zhì)性地加強(qiáng)與境內(nèi)外監(jiān)管當(dāng)局之間的合作協(xié)調(diào)
宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)施，需要將對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和分析與宏觀審慎政策工具的運(yùn)用有機(jī)結(jié)合，需要加強(qiáng)監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)作。對(duì)于跨境銀行的風(fēng)險(xiǎn)外溢問題僅僅依賴母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。國(guó)際準(zhǔn)則在危機(jī)處理的國(guó)際合作與協(xié)調(diào)方面還未取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
三、針對(duì)我國(guó)境外投資者到境內(nèi)進(jìn)行投資宏觀審慎監(jiān)管建議
（一）加強(qiáng)外匯宏觀審慎監(jiān)管政策的有效性評(píng)估
在實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管政策時(shí)，應(yīng)做好政策效果的評(píng)價(jià)，如外匯相關(guān)審慎措施對(duì)降低跨境資金流動(dòng)或特定渠道跨境資金流動(dòng)規(guī)模的影響等，從而準(zhǔn)確評(píng)估政策作用并及時(shí)調(diào)整政策方向。
（二）積極開發(fā)有關(guān)宏觀審慎監(jiān)管工具
從宏觀審慎視角考慮監(jiān)管強(qiáng)度和監(jiān)管范圍，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳染的監(jiān)控能力。 監(jiān)測(cè)和評(píng)估我國(guó)外匯監(jiān)管的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)涉及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大問題進(jìn)行分析、決策，加強(qiáng)宏觀與微觀協(xié)調(diào)配合。
（三）防范和控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有賴于多部門參與和多維度分析與監(jiān)測(cè)
借鑒英國(guó)經(jīng)驗(yàn)，抓住金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)設(shè)施兩個(gè)關(guān)鍵要素，以兩個(gè)維度收集信息并分析，同時(shí)，聯(lián)合監(jiān)管部門組成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)分享、驗(yàn)證與整合信息，有利于提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)防范及時(shí)性。
參考文獻(xiàn)：
[1]潘昊. 中國(guó)金融宏觀審慎監(jiān)管框架研究[D]. 安徽大學(xué)，2012.
篇12
改革不可能一蹴而就，對(duì)以混合股權(quán)方式改個(gè)國(guó)企，不妨做如下暢想：
以央企群體為例，首先把113家央企中除了關(guān)系到國(guó)家安全的軍工、石油等行業(yè)（主要是53家骨干型副部級(jí)以上央企）之外的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)總公司或者二級(jí)、三級(jí)公司的混合股權(quán)多元化，吸收地方國(guó)資、民資甚至外資入股。對(duì)于效益好的、產(chǎn)業(yè)層級(jí)高的企業(yè)可以保留控股權(quán)，效益一般的或者屬于高度競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)范疇的，可以讓渡控股權(quán)。
第二，待此模式成熟之后，把集團(tuán)層面的股權(quán)逐步混合化，吸引社會(huì)資本入股，也可逐步把股權(quán)比例降低到非控股地位，充分利用股權(quán)混合之后的資本嫁接、智力支持和治理結(jié)構(gòu)帶來的基因重組溢價(jià)，獲得改革帶來的新發(fā)展機(jī)遇。
第三，對(duì)53家副部級(jí)以上重點(diǎn)央企，除了航天軍工、石油石化等外，逐步引進(jìn)國(guó)有金融企業(yè)、地方國(guó)資、優(yōu)秀民企、友好國(guó)家外資等，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。
第四，對(duì)航天軍工等產(chǎn)業(yè)，可以先實(shí)行體制內(nèi)混合股權(quán)多元化，如吸引四大銀行、中司、中信、地方政府等在集團(tuán)層面入股，既可以擴(kuò)大資本實(shí)力，又可以借助外力完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的雙贏。
當(dāng)然，在中國(guó)的科技實(shí)力、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、高級(jí)管理水平再上臺(tái)階，以及民營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化、管理方式去家族化、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略穩(wěn)定化之后，甚至航天軍工、電力電網(wǎng)等重點(diǎn)行業(yè)也可以吸收民營(yíng)資本直接參與集團(tuán)層面的股權(quán)甚至管理。縱觀世界主要軍工企業(yè)和尖端科技企業(yè)，資本屬性層面很多都是由混合股權(quán)構(gòu)成，而這并不妨礙其保障國(guó)家安全和實(shí)現(xiàn)國(guó)家意志。
需要說明的是，這幾個(gè)步驟沒有嚴(yán)格的先后順序。有的企業(yè)或者行業(yè)可以一步到位，直接實(shí)現(xiàn)集團(tuán)層面的混合股權(quán)，如一些科研院所和完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，以及一些國(guó)資與民資、外資相比明顯處于劣勢(shì)的行業(yè)；有的是要漸進(jìn)實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，如電信電力等一些具有天然壟斷優(yōu)勢(shì)的行業(yè)。還有的不適合混合股權(quán)，需要政府投入，如中儲(chǔ)糧、中儲(chǔ)棉等盈利差的、具有社會(huì)公益性的行業(yè)。
將來完全可以出現(xiàn)央企吞并地方國(guó)企、央企吞并民企，或者民企、地方國(guó)企參股乃至收購(gòu)央企的情況，甚至與外資交叉持股，真正實(shí)現(xiàn)資本的大融合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
還需注意的是，不要把股權(quán)等同于控制權(quán)。反過來說，即使不擁有控制權(quán)，如果需要在某些時(shí)候保持國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)國(guó)家戰(zhàn)略，也可以采用金融和法律等多種手段實(shí)現(xiàn)。如把國(guó)有股設(shè)立為具有否決權(quán)的優(yōu)先股或者“金股”，或者對(duì)某些企業(yè)行為預(yù)先約定為具有一票否決權(quán)，等等。
韓國(guó)制定了《證券和交易法》，規(guī)定財(cái)政與經(jīng)濟(jì)部有權(quán)指定任何從事“對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有重要意義的產(chǎn)業(yè)”的公司為“公共性質(zhì)的公司”，政府只要有15%以上的股份，政府就可以依法限制這些公司的投票，以確保在必要時(shí)刻對(duì)這些公司的控制。
相對(duì)于企業(yè)來說，政府擁有足夠的行政權(quán)力和規(guī)則制定權(quán)，對(duì)企業(yè)的控制方式和范圍多種多樣，并不需要僅僅局限于股權(quán)比例。
從國(guó)資委層面來說，要實(shí)現(xiàn)這種混合股權(quán)改革，前提是必須改革自身管理模式和定位，從現(xiàn)在既當(dāng)監(jiān)管者又當(dāng)出資人的角色中走出來，變現(xiàn)在的“一身兩任”為“兩身兩任”。
首先要做的是構(gòu)建“國(guó)資委-國(guó)有資本管理公司-央企”的三層模式，國(guó)有資本管理公司是央企的出資人，承擔(dān)出資人職責(zé)，通過董事會(huì)當(dāng)好股東角色，承擔(dān)著國(guó)有資本的蓄水池和防火墻的雙重責(zé)任。國(guó)資委是資本管理公司的出資人，不直接管理企業(yè)，主要承擔(dān)全國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局規(guī)劃和統(tǒng)一監(jiān)管者的職能。國(guó)資委要實(shí)現(xiàn)從資產(chǎn)監(jiān)管向資本（股權(quán)）監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從行為監(jiān)管向業(yè)務(wù)許可審批轉(zhuǎn)變，從管項(xiàng)目向管合規(guī)性轉(zhuǎn)變。
對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)來說，混合股權(quán)可以從單純追求“國(guó)有資產(chǎn)保值增值”的低端上升到“國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力”的高端訴求。
回顧20世紀(jì)以來國(guó)有企業(yè)改革的過程，核心就是股改、上市、完善法人治理結(jié)構(gòu)等，既然是股份制公司就有杠桿，除非是純粹的國(guó)有獨(dú)資。如果只要求國(guó)有資產(chǎn)的增保值，只有總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)多少，資產(chǎn)報(bào)酬率多少，沒有資產(chǎn)放大倍數(shù)，沒有杠桿率，那么股份制改造和上市對(duì)國(guó)資企業(yè)來說，僅僅起到一個(gè)融資渠道和治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用。
比如，經(jīng)過持續(xù)稀釋，微軟的創(chuàng)始人比爾·蓋茨的股權(quán)只有約4.5%。但蓋茨用有限的股權(quán)控制了22倍的股權(quán)，以及千萬(wàn)倍的資產(chǎn)，這就是杠桿的巨大作用。因此，要看混合股權(quán)之后的企業(yè)中國(guó)有資本有多少，外資和民營(yíng)資本有多少，用國(guó)有資產(chǎn)控制了多少非國(guó)有資產(chǎn)，這個(gè)杠桿率是表明國(guó)有資本控制力的關(guān)鍵。
篇13
半年來，北京國(guó)企改革實(shí)質(zhì)性戰(zhàn)役打響：市國(guó)資委、中關(guān)村管委會(huì)合作推動(dòng)成立京企云梯科技創(chuàng)新聯(lián)盟，北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司揭牌，北汽股份香港上市，首旅資本運(yùn)作步伐不斷加大，京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金正式成立……北京新一輪國(guó)企改革雖然起步稍慢，但爆發(fā)力強(qiáng)勁。
發(fā)力之一：金融手段形式多樣
從國(guó)企改革路徑來看，資產(chǎn)證券化是改善資本結(jié)構(gòu)、提升資產(chǎn)效率的重要手段，是實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)改革的重要舉措。雖然國(guó)企混合所有制改革起步略晚于滬粵兩地，但北京的起點(diǎn)更高，《意見》中明確提出到2020年，國(guó)有資本證券化率力爭(zhēng)達(dá)到50%以上。
第一，充分發(fā)揮國(guó)資經(jīng)營(yíng)管理公司作用。早在2008 年就成立的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心是中國(guó)第一家專做股權(quán)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，性質(zhì)類似于新加坡的政府投資公司“淡馬錫”。公司下轄21家全資子公司，3家控股子公司。截至2013年12月31日，北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心資產(chǎn)總額為14，385.23億元，所有者權(quán)益總額為4，472.03億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額6，005.59億元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)116.55億元。2014年10月北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心企業(yè)債券上市，共計(jì)發(fā)行企業(yè)債券總額45億元。北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心進(jìn)一步提出，以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，以提高國(guó)有資本集中度和配置效率為核心，充分發(fā)揮國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)企業(yè)作用；積極推動(dòng)市屬國(guó)資國(guó)企改革、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、完善產(chǎn)業(yè)鏈條，努力成為企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的操盤手、企業(yè)整體上市的助推器、優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)的踐行者、健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制的推動(dòng)者和以管資本為主完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的切入點(diǎn)。
第二，推動(dòng)一級(jí)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)整體上市。加快競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)的上市步伐，推進(jìn)具備條件的一級(jí)企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市，使上市公司成為國(guó)有企業(yè)發(fā)展混合所有制的主要形式，統(tǒng)籌運(yùn)用上市公司平臺(tái)，加大國(guó)有控股上市公司整合力度，推動(dòng)同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司。一級(jí)企業(yè)股權(quán)多元化有多種途徑，但是北京市國(guó)資委已經(jīng)明確說明以整體上市作為一級(jí)企業(yè)股權(quán)多元化的主要形式。北京市國(guó)資委監(jiān)管的資產(chǎn)總額龐大，但是上市公司相對(duì)較少，資本證券化程度低，而且在目前股權(quán)激勵(lì)尚未頒布相關(guān)上位法的情況下，依靠上市公司身份進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)是國(guó)有企業(yè)員工持股和其他股權(quán)激勵(lì)實(shí)行的主要渠道。
第三，積極設(shè)立運(yùn)用各類基金。鼓勵(lì)國(guó)有資本與創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、政府引導(dǎo)基金等各類資本共同設(shè)立股權(quán)投資基金，積極參與國(guó)有企業(yè)改制上市、重組整合、資產(chǎn)并購(gòu)。探索設(shè)立公益基金，支持國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展。2014年12月30日，為解決國(guó)企改革中歷史負(fù)擔(dān)重、資金籌措渠道窄等問題，北京成立了“京國(guó)瑞國(guó)企改革發(fā)展基金”。該基金由京能、首鋼、北汽、城建、金隅、祥龍、北京電控和國(guó)管中心八家企業(yè)主要發(fā)起，采用母子基金、“一體兩翼”架構(gòu)體系，資金募集規(guī)模為400億元，參與市屬國(guó)資國(guó)企重大股權(quán)投資，并逐步成為開放型的國(guó)企改革成立發(fā)展保障平臺(tái)。這個(gè)平臺(tái)通過市場(chǎng)化手段引入社會(huì)資本，利用資本力量助推“混改”進(jìn)程。發(fā)力之二：一級(jí)企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革
《意見》明確提出，要重點(diǎn)推動(dòng)一級(jí)企業(yè)的股權(quán)多元化。近年來，北京市積極推動(dòng)混合所有制發(fā)展，但全部是二級(jí)及二級(jí)以下企業(yè)，一級(jí)企業(yè)層面沒有一家。2013年全市國(guó)有資產(chǎn)總額超過2.55萬(wàn)億元，競(jìng)爭(zhēng)類占60%以上；國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)4677家，競(jìng)爭(zhēng)類占到80%左右，這說明北京市發(fā)展混合所有制還有很大空間。2013年以來，北京市在吸引社會(huì)資本進(jìn)入方面有了一些新的舉措，在軌道交通、基礎(chǔ)設(shè)施等6個(gè)領(lǐng)域推出了126個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，2014年在醫(yī)療、養(yǎng)老、環(huán)保等方面也相繼推出了一批試點(diǎn)項(xiàng)目。通過讓民間資本的參與，在提高國(guó)有企業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也解決具體項(xiàng)目推進(jìn)中的“玻璃門”、“彈簧門”的問題。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，實(shí)現(xiàn)一級(jí)企業(yè)股權(quán)多元化是遵循市場(chǎng)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律的表現(xiàn)，可以有效加快推動(dòng)企業(yè)改制上市，放大國(guó)有資本功能，促進(jìn)和帶動(dòng)各種所有制經(jīng)濟(jì)共贏發(fā)展。另一方面，對(duì)一級(jí)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)也將起到推進(jìn)作用。
發(fā)力之三：“混改”京韻十足
借資借智，與“央企”、中關(guān)村園區(qū)公司相混合。北京國(guó)資改革和央企、中關(guān)村企業(yè)、區(qū)縣企業(yè)互相參股，利用首都的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行改革。依托“央企”的實(shí)力、借助中關(guān)村的人才，為混合所有制提供得天獨(dú)厚的資源。混合后的企業(yè)可以充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新主體作用，通過與中關(guān)村企業(yè)、科研院所的全面合作，促進(jìn)資本與技術(shù)的有效融合，加快培育具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型企業(yè)。
北京借京津冀一體化的東風(fēng)，推動(dòng)“混改”的進(jìn)程。圍繞首都“四個(gè)中心”的戰(zhàn)略定位和特大型城市稟賦要素特征，北京“混改”將與“京津冀”協(xié)同發(fā)展的整體戰(zhàn)略相銜接，實(shí)現(xiàn)“混改”與產(chǎn)業(yè)異地更新?lián)Q代、企業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級(jí)的良好融合。
“平衡”推進(jìn)
北京市新一輪國(guó)企改革的大幕已經(jīng)拉開，那么，作為市屬國(guó)企及二三級(jí)企業(yè)，究竟如何把握新一輪改革的政策機(jī)遇，切實(shí)有效的推進(jìn)改革工作？結(jié)合二十年國(guó)企改革咨詢實(shí)踐，我們認(rèn)為，北京國(guó)企改革要做好如下三大平衡。
一是發(fā)展和穩(wěn)定的平衡。
保持首都地區(qū)穩(wěn)定的特殊使命和任務(wù)下，北京國(guó)資歷史慣性較大，北京國(guó)企更趨于保守。結(jié)合近年的項(xiàng)目實(shí)踐，我們發(fā)現(xiàn)北京國(guó)企在諸如混合的對(duì)象是國(guó)企還是民資、混改的比例是50%以上還是30%以內(nèi)、混改過程中職工持股和中長(zhǎng)期激勵(lì)等等一系列問題上存在著各種糾結(jié)。針對(duì)這些糾結(jié)，企業(yè)首先要充分認(rèn)識(shí)到中央和地方的改革決心，堅(jiān)定改革信心。在主持召開深改組第八次會(huì)議并發(fā)表重要講話時(shí)強(qiáng)調(diào)，2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，氣可鼓而不可泄，要鞏固改革良好勢(shì)頭，再接再厲、趁熱打鐵、乘勢(shì)而上，推動(dòng)全面深化改革不斷取得新成效。因此，只要是為企業(yè)發(fā)展服務(wù)的，和市場(chǎng)化相聯(lián)系的，都可以大膽探討，仔細(xì)求證。其次，改革的過程中既要根據(jù)企業(yè)的政策環(huán)境、改革氛圍、資源條件、發(fā)展階段等系統(tǒng)設(shè)計(jì)改革核心思路和方案，又要尊重法律和程序，合法依規(guī)謀劃改革路徑、循序漸進(jìn)推進(jìn)改革工作。
二是社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)效益的平衡。
按照北京市政府關(guān)于首都發(fā)展“四個(gè)中心”的要求，到2020年，將有60%以上的國(guó)有資本分布在城市公共服務(wù)類和特殊功能類國(guó)企。這一方面體現(xiàn)了北京市政府、北京國(guó)企在保障城市運(yùn)行安全、提升城市承載能力方面的決心，另一方面，對(duì)北京國(guó)資的保值增值和此類國(guó)企的未來運(yùn)營(yíng)提出了更大的挑戰(zhàn)。在大量的項(xiàng)目實(shí)踐中，我們發(fā)現(xiàn)此類國(guó)企，尤其是承擔(dān)市政府賦予的基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障等專項(xiàng)任務(wù)和重大項(xiàng)目的國(guó)有企業(yè)，普遍存在重資產(chǎn)、難運(yùn)營(yíng)、不盈利的難題。針對(duì)這一難題，破題的關(guān)鍵之一是在建設(shè)之初就可以優(yōu)先考慮采用PPP模式建設(shè)引入社會(huì)資本參與公共服務(wù)的開發(fā)與運(yùn)營(yíng)。PPP模式既可以減輕政府（國(guó)企）初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)，也可以使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目中，提高項(xiàng)目效率。最新的發(fā)改投資[2014]2724號(hào)文件明確提出各地的新建市政工程以及新型城鎮(zhèn)化試點(diǎn)項(xiàng)目，應(yīng)優(yōu)先考慮采用PPP模式建設(shè)。第二個(gè)破題的關(guān)鍵是此類國(guó)企一定要設(shè)計(jì)好政策和市場(chǎng)兩類主體。由項(xiàng)目前期投資形成的資產(chǎn)打包成立資產(chǎn)公司作為一個(gè)政策主體，其主要職責(zé)是積極爭(zhēng)取相關(guān)政策和其他資源支持，比如資產(chǎn)注入、折舊調(diào)整、維護(hù)優(yōu)惠、資產(chǎn)劃入等政策。基于資產(chǎn)之上的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)則應(yīng)單獨(dú)成立運(yùn)營(yíng)公司，在明確定位的基礎(chǔ)上構(gòu)建運(yùn)營(yíng)模式，堅(jiān)定的走專業(yè)化、市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)路徑，從而實(shí)現(xiàn)良好的運(yùn)營(yíng)收益。
三是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本運(yùn)作的平衡。
在發(fā)展總部經(jīng)濟(jì)、高科技經(jīng)濟(jì)、京津冀一體化、首都功能等因素的共同作用下，北京國(guó)資國(guó)企改革所面臨的資源、資金條件都要優(yōu)于其他的省、區(qū)、市企業(yè)。我們認(rèn)為，在如此豐富的資源條件下，北京的國(guó)企改革就應(yīng)該借鑒上海模式，不斷通過資源整合、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和資本運(yùn)作，打造區(qū)域國(guó)資“大平臺(tái)”、“大航母”。為此，北京國(guó)企改革進(jìn)程中，一方面，市屬國(guó)企可以與中關(guān)村企業(yè)合作，將中關(guān)村新型經(jīng)濟(jì)體以及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)傳導(dǎo)到傳統(tǒng)國(guó)企中，與國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，從而提高北京市屬國(guó)資的競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，市屬國(guó)企要學(xué)會(huì)在資本維度下推進(jìn)改革，有條件的國(guó)企可以借鑒先進(jìn)資本運(yùn)作方式，運(yùn)用上市公司平臺(tái)，加大國(guó)有控股上市公司整合力度，推動(dòng)同行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，吸引、成立和鼓勵(lì)各類基金積極參與。
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