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1 我國國內中小企業貿易融資問題的現狀分析

自從我國加入世界貿易組織以來，國內發展政策的實施，使得我國經濟能夠更深的融入現今的國際社會，同時，國內企業對于全球經濟市場有了更深層次的認識，使得企業能夠中分的利用國際資源發展市場競爭力，增強國際經濟合作，促使國際貿易融資快速發展的根源還在于中小型企業的發展，但是在中小企業快速發展的過程中，企業的資金卻受到了制約，貿易融資難是所有中小企業面臨的重要問題。現階段，國內學者根據以往中小企業在國際貿易融資上遇到的問題，依據具體的情況分別提出了各自不同的見解，總結各方面的意見，主要的問題有，目前貿易融資難的原因主要在于，企業對于國內宏觀經濟政策缺乏有力的支持，銀行、證券等金融機構對于國內中小企業的貿易融資的支持力度不夠，同時還有國內中小企業的自身缺陷例如：企業的資產信用度不夠、市場競爭力不強、企業的財務政策制度不健全、財務報表數據的可信度達不到金融機構的信任等等，這些都是中小企業國際貿易融資難的主要根源。

2 國際貿易融資的概述

一直以來，在國際市場上，貿易融資業務的發展演變一直都在，確切來說，國際貿易的發展史就是貿易融資的成長史，貿易融資一直是國際貿易的一種金融方式，它有著能夠促進國內進出口貿易發展的重要作用，貿易融資一般是指在國際貿易結算業務的各個環節中，能夠為國內進出口貿易提供所需的資金以及融通渠道的一種資金融通活動。國際貿易融資和一般的信貸管理不同，有著鮮明地業務特點，貿易融資主要強調控制企業的貨物流以及資金流，具有業務流轉快以及自償性強的特點，能夠在進出口的各環節在較短的時間內有效深入，時效性強，對于業務要求的背景一定要清晰，有明確的還款來源；另外，貿易融資還有著多種化的融資方式，這種多樣化的讓融資方式不僅為貿易企業的業務提供了便利條件，而且也為國內等行業銀行等金融機構帶來了豐厚的收益，更甚者推動了國際上的結算業務的快速發展。

3 國內中小企業在國際貿易融資的發展趨勢

隨著世界經濟的快速發展以及國際貿易業務的范圍擴大，國內中小企業的貿易融資也得到了快速發展，主要的發展趨勢有以下幾個方面。

3.1 中小企業貿易融資的后期資金補給不足

20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系移位固定匯率為主要內容而崩潰，逐漸的浮動匯率開始取代固定匯率，呈現出了劇烈波動的局面，以至于引發了一系列的經濟風險，為規避這種經濟風險，就必須要使得貿易融資與金融衍生工具相結合，同時金融市場的激烈競爭以及多樣化的融資方式的需求也為金融衍生工具的出現提供了有利條件，但是中小企業的貿易融資的后期補給資金不足，造成了現代的金融市場不得不采取更為創新性的手段進行改進，尤其近年來，金融理論在國際貿易市場上的發展以及計算機通信技術的不斷突破，為這種創新性的而結合手段提供了技術支持。國際貿易融資與金融衍生工具的相結合的發展趨勢成為現今國際市場上普遍采用的一種方式。

3.2 中小企業貿易融資方式出現形式單一的趨勢

一般而言，國內中小企業的進出口融資已經成為企業國際化經營的主要內容，我們主要采取直接融資和間接融資兩種方式，借助直接融資通過貨幣市場發行商業票據等貨幣工具以及間接融資通過商業銀行等專業機構提供專門融資服務為媒介進行企業的貿易融資。但是，從目前的貨幣市場上看，企業的進入門檻由于貨幣市場的不完善必須付出極大的成本，同時企業要上市也需要很大的資金保障，從我國中小企業的自身條件出發，現今上市的中小企業基本上都是由于資金的需求不能滿足而導致不能上市。融資形式的單一是導致這些結果的主要原因。

3.3 能夠給中小企業提供融資的金融機構較少，沒有足夠的融資工具

與當今的國際貿易市場相比，我國中小企業的貿易融資市場無論是在規模上還是融資方式上都與之有著巨大的差距，發達國家日益繁多的融資方式主要體現在，發達國家能夠為企業提供足夠的金融融資機構，而我國的中小企業由于一直以來采用傳統的融資方式，即采用信用證結算與融資相結合的方式為主，融資品種少，而且功能單一，沒有與之相適應的金融工具做輔助，再加上國內金融機構發展的緩慢，技術規模的限制造成了金融機構不能為企業提供融資渠道。

4 國內中小企業國際貿易融資的建議

4.1 改進中小企業貿易融資體系，借鑒國際融資經驗

由于世界各國的文化背景不同，經濟實力以及經濟的發展階段也高低不一，同時由于各國政府對于貿易的支持力度的不同也使得國際貿易融資在國內中小企業的實施上存在較大差異，為進一步改善國內中小企業的這種現狀，我們鼻息要不斷地吸取國內外的先進經驗，建立屬于中小企業自己的國際貿易融資體系。為此，我們應該采取的措施有：注重進出口銀行對于國內中小企業貿易融資的支持，通過采取各種優惠的信貸政策以及與之相適應的金融手段不斷地促進進出口貿易的快速發展，為進一步的加強中小企業的貿易融資提供有力的保障，只有這樣才能有效地解決進出口銀行資金不足的缺陷，適時的減輕政府壓力，將整個社會閑置的資金吸收進入中小企業，促進融資體系的建立，為中小企業的貿易融資提供信用支持，用少的財政支出利用信用性高的中介結構建立杠桿效應，這樣才能夠調動更多的社會資金，不斷地完善金融貿易融資體系。

4.2 改進政府對于中小企業貿易融資的支持力度

根據多方面的調查顯示，只有在政府支持下的貿易融資才能夠得到更好地發展，縱觀國內外各大型企業融資發展快的經驗，就可以知道，政府應該設立專門的金融融資機構，不斷地扶持國內中小企業的發展，并能夠通過法律為中小企業的融資提供資金支持，主要的融資渠道有：政府補貼政策、稅收優惠政策、政府貸款援助等，為中小企業開辟直接的融資渠道。另外，政府應該為中小企業提供全方位的貿易融資服務，為他們提供國際市場上貿易融資支持的機會，通過舉辦各種研討會以及報告會議，將國內外金融市場上的具體情況分析清楚，幫助中小企業在國內外找到更多的就業機會，建立進出口服務中心機構，通過對目標市場的調研情況，為中小企業提供技術和資金支持，并且政府應該定期的統計分析公布各時段的經濟數據。

4.3 改進國內中小企業出口信用保險業務的發展速度

現階段，出口信貸與信用保險兩大促銷手段被認為是國際貿易融資的重要手段，出口信用保險可以為中小企業提供保障，并能夠適時的規避風險，保證充足的資金支持，這樣有利ide保障了進出口商的收匯安全。另外為保證中小企業在貿易融資上的順利進行，貿易融資應該堅持一定的原則：堅持本國產品出口的原則、堅持審貸分離的原則、堅持融資多元化的原則、堅持競爭原則。根據這些原則不斷地盡快完善國際貿易融資擔保機制，由于中小企業貸款具有時間緊、管理成本高、信貸風險高的特點，建立完善的貸款擔保機制，最終才能夠在積極籌建信貸的基礎上，更適時的規避金融風險，為中小企業爭取更多的融資條件。

4.4 改進貿易融資的產品評價系統，完善內部控制機制

商業銀行必須針對法律制度的不完善性，進一步加強中小企業國際貿易融資的產品評價系統，不斷地完善融資風險控制機制，通過不同類別的國際貿易融資手段為產品作擔保，根據所帶來的風險不同，針對每一種業務建立各自的評價系統，通過相對權值的大小給出改進建議，同時為中小企業管理層提供融資建議，為進一步的企業融資做好防范準備工作，另外也可以通過改進宣傳方式的不同，為各種融資業務制定合適的方式，提供與之相適應的衍生工具，不斷地擴大市場上的融資占有率，拓寬結算手段，引導企業采用出口保險業務，滿足企業資金需求，完善內部風險控制機制，增強中小企業國際貿易融資的積極性，在規避風險的前提下更好的進行貿易融資。

5 結束語

在我國當前的國民經濟以及市場經濟結構中，中小企業都發揮著重要的作用。中小企業應當不斷深化自身財務管理，提高信譽及經營素質，取得銀行更高的信任度。國家相關管理部門也應擴大對中小企業國際貿易的扶持力度，為其貿易融資提供更多便捷。通過改進貿易融資產品評價系統，對產品擔保做出更加細致科學的分析，在做好支持的條件下也有風險防范措施。在國家部門、銀行以及企業自身三者的共同努力下，國內中小企業在國際貿易活動中必定會有可靠的資金保證和未來發展。

參考文獻

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國內貿易信用保險，作為一種保險產品，對于企業財務管理而言，具有諸多重要作用。筆者認為。從財務管理的視角來看，國內貿易信用保險既可以化解企業的應收賬款風險，又可以為企業拓寬融資渠道，取得貿易融資，還可以為企業拓展市場，促進銷售，從而增加企業的利潤。

一、何謂國內貿易信用保險

國內貿易信用保險(簡稱內貿險)是與出口貿易信用保險(簡稱外貿險)相對壓的一種保險產品。國內貿易信用保險是企業在國內采用賒銷方式銷售商品或提供服務時，對于因買方破產或拖欠造成的壞賬損失，由保險公司按照約定的條件承擔經濟賠償的險種。國內貿易信用保險保障的是企業的壓收賬款安全，承保的風險主要是買家信用風險。

二、國內貿易信用保險――企業化解應收賬款風險的新“武器”

應收賬款是信用銷售的產物，企業的壓收賬款并不意味著都能在將來完全收回，有一部分可能會形成壞賬，最終給企業帶來損失。目前國內企業拖欠賬款的現象比較普遍，據國家統計局的有關數據顯示，截至2007年5月末，我國規模以上工業企業應收賬款凈額34164億元，同比增長18.8％。應收賬款的安全關系到企業正常經營收入能否得到保障，遇到行業系統風險或災發的大額應收賬款損失時，企業的經營成果就無法得到保障，甚至可能導致企業破產。

企業為了防范應收賬款風險，傳統的財務管理做法主要有制定合理的信用政策、在會計處理上計提壞賬準備、完善應收賬款清欠管理制度等。其實企業避免應收賬款大量成為壞賬的方去，除了上述方法之外，一個重要的途徑就是投保國內貿易信用保險，將壞賬風險轉嫁給保險公司，有效降低應收賬款給企業所帶來的經濟損失，從而保持企業的穩健經營。保險公司作為專門從事風險管理的主體，擁有一定的風險管理經驗和大批專業人士，能夠做出正確的風險評估，并為投保企業提供最有效的應收賬款追收服務。保障企業應收賬款回收安全是國內貿易信用保險的基本功能，它可以彌補企業遇到買家破產或拖欠的信用風險造成的損失。

三、國內貿易信用保險――企業融資的新渠道

企業利用國內貿易信用保險不但能夠化解企業應收賬款風險，還可以獲取融資便利。國內多數企業主要以抵押、擔保為條件進行融資，但是這種融資方式對有些企業，尤其是中小企業。是很困難的，因為他們不能滿足銀行相對嚴格的抵押、擔保條件。西方發達國家一種流行的做法是采用“應收賬款＋信用保險”的債權融資模式。我國《物權法》規定，應收賬款作為企業的流動資產可以用于抵押。但一般而言，由于應收賬款的實現具有不確定性，企業要將實現不確定的應收賬款變成符合銀行要求的抵押品，就需要提升應收賬款的等級。如果企業投保國內貿易信用保險，應收賬款的等級就變成了保險公司的信用等級，這樣就可以達到符合銀行要求的抵押品質。可以說，國內貿易信用保險在開辟銀行貿易融資過程中起到了融資媒介的作用。

目前，國內很多銀行已開始操作“應收賬款＋信用保險”的融資模式。截至目前，中國信保已經與68家中外銀行開展合作，為企業提供信用保險項下的貿易融資業務，累計為企業提供貿易融資1902億元。中國平安財產保險公司也于2007年5月與中國銀行簽訂了《國內信用保險貿易融資合作框架協議》，雙方將共同為客戶提供保險、融資服務。

另外，如果投保企業原先在存貨采購環節支付了大量貨幣資金，那么利用國內貿易信用保險，借助保險公司的信用審核，就可以提升存貨供應商對投保企業的信任度，接受投保企業的信用采購方式，從而減少投保企業采購過程中的貨幣資金占用量，間接滿足企業的融資需要。

四、國內貿易信用保險――企業拓展市場，增加利潤的新砝碼

在如今激烈的市場競爭環境下，一些企業因擔心交易中存在信用風險，往往只愿采用現金方式進行交易。這樣的交易方式，固然帶來了交易的安全，但同時帶來的是較低的市場占有率，不利于企業獲取更多的利潤。

國內貿易信用保險還有一個財務功能就是可以幫助企業拓展市場、促進銷售，從而增加企業的利潤。(1)國內貿易信用保險的壓收賬款風險轉移功能，有助于投保企業通過使用信用銷售模式，開拓新買家，從而擴大業務規模和市場占有率，提升企業的銷售業績。如深圳某生產廠家一直對回款賬期控制很嚴，一直不敢放手擴大銷售規模，后來選擇投保中國信保的國內貿易信用保險。中國信保保證若買家最終不能支付貨款，由中國信保支付90％至95％貨款。有了中國信保的保障，該公司已經擴大了產品的銷售，企業利潤也得到了增加。(2)企業通過改變原來的現金結算方式為信用銷售方式，也能有效增加對老客戶的交易量，保持長期穩定的客戶群體，提升企業的銷售業績。(3)企業可以通過為自己提供國內貿易信用保險的保險公司的龐大信息網絡，方便地得到客戶的資信情況，從資金實力、信用程度等多方面對客戶做出全方面評估，剔除信用不佳的客戶，選擇更多優質的新客戶，達到拓展市場和提升銷售業績的目的。

五、全面推行國內貿易信用保險的建議

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我國經濟和對外貿易持續高速增長，貿易方式趨于多樣化，傳統的圍繞國際結算各環節推出的融資方式已跟不上時代的步伐；與此同時，外資銀行入華步伐加大，沖擊加劇，在國外已經成熟的貿易融資業務成為外資銀行參與競爭的重要切入點。國內銀行業要參與國際競爭，就必須在國際貿易融資的創新方面取得實質性的突破。因此，如何對貿易融資進行創新已成為商業銀行面臨的重要課題。

一、我國商業銀行國際貿易融資創新實踐

國內商業銀行目前開展的國際貿易融資業務，一般以傳統的貿易融資業務為主打產品。除此之外，一些在國際市場上比較成熟的產品，如福費廷、國際保理等也開始出現在國內商業銀行的產品目錄上，雖然其業務量根本無法與我國進出口貿易量相匹配，但也體現出我國商業銀行在貿易融資創新上所作的努力。

(一)我國商業銀行國際保理業務的發展

1992年中國銀行在我國率先推出國際保理業務，并于當年加入了國際保理聯合會。我國保理業發展速度比較緩慢，與歐洲國家相比，保理業務量相差甚遠；與亞洲其他國家相比，也有較大的差距。加入WTO以后，我國對外貿易飛速發展，貿易額節節攀升，2007年出口總值超過12180億美元，而我國的保理業務量只有330億歐元(見表1)，這與我國的貿易大國地位并不相稱。但我國的保理業務發展潛力還是巨大的，盡管絕對量較少，然而每年還是以高比例、成倍的速度在增長。2005年我國的保理業務量只有58億歐元，僅占GDP的0.33％：2007年底已經達到330億歐元，增長率是5.7倍。我國的保理業現狀在新興市場中最具代表性，我國的保理市場將面臨很大的發展機遇。

(二)國際貿易融資新品種的推出

福費廷、結構性貿易融資、供應鏈融資、應收賬款融資，這些新興的融資品種也如火如荼地在國內開展起來。走在國際貿易融資前面的銀行有深發展、中國銀行、民生銀行、招商銀行等，尤其是深發展提出了爭做國內專業性貿易融資銀行的戰略，并率先在我國推出供應鏈融資和應收賬款融資。

2006年，深發展在全國率先推出“供應鏈金融”服務，整合資源，面向產業供應鏈提供本外幣、離在岸一體化的全鏈條金融服務。有數據顯示，從2006年正式整合推出“供應鏈金融”服務后，深發展貿易融資客戶和業務量均取得50％的增長，全年累計融資近3000億，而整體不良率僅為0.4％。

2007年，占國際結算業務首位的中國銀行，也不斷加強產品創新，對客戶需求“隨需應變”，連續三年獲得“中國最佳貿易融資銀行”獎項，充分反映了市場對中國銀行在貿易融資領域的高度認可。供應鏈融資是全球貿易融資業務的重要發展方向，中國銀行已經推出了用于國內貿易的“融易達”產品，并將繼續加大供應鏈融資產品的研發。

二、我國商業銀行國際貿易融資創新存在的問題

(一)對貿易融資認知不足，創新理念落后

一些商業銀行的經營管理者片面認為貿易融資業務較為瑣碎、程序繁雜、經營業績不明顯、業務素質要求高，因此并不把貿易融資業務視為存貸款業務一樣重要的地位去看待，甚至有邊緣化的趨勢，從經營戰略上阻礙了貿易融資業務的正常發展。創新理念也還停留在過去，與國際上先進的創新理念差距較大，故我國商業銀行在服務中小企業和供應鏈融資理念上所作的努力大大不夠。

(二)業務品種創新不夠，覆蓋率低

相對于日日翻新的零售銀行業務、金融衍生產品等，中資銀行在國際貿易融資領域的創新速度很慢，未能順應企業結算方式較變而產生新的融資需求。新產品少有推出，業務操作模式基本維持原樣，融資產品仍然集中于以銀行信用作為擔保的信用證業務。統計數據顯示，2007年中國進出口貿易總額達到了21738.3億美元；2008年中國進出口貿易總額將達2.6萬億美元，而中資商業銀行的貿易融資余額僅占百分之十幾的份額。由此可見，有相當數量進出口企業的貿易融資需求是市場上現有融資產品及服務所不能覆蓋的。

(三)組織結構不合理，風險管理能力有限

我國銀行的組織結構基本是以職能或產品為中心進行劃分的，國際結算與融資業務分別設在信貸部門和國際業務部門，跨部門的模式對業務銜接會造成一定難度，也很難建立起相互監督和配合的工作關系。另外，我國銀行風險管理能力欠缺，風險控制往往不是利用科技手段進行有效識別和控制，而是對客戶資信的層層審核和繁瑣的操作手續，使客戶覺得不方便而對新產品失去興趣。

(四)創新技術水平落后，缺乏高素質的創新人才

要實現創新的高速發展和擴張，新的金融產品和服務都需要建立在較高的金融科技水平上，而我國金融技術的落后，從根本上制約了銀行進行貿易融資產品創新的能力。此外，我國對金融創新人才的培養還很不成熟，國內外銀行人才爭奪激烈，我國商業銀行缺乏既具備良好的金融貿易知識，又了解各項金融政策，以及具有敏銳的市場洞察力和勇于開拓創新精神的高素質金融創新人才。

三、我國商業銀行國際貿易融資創新的路徑選擇

(一)理念創新：以積極正確的理念從本源上指導貿易融資創新

1.樹立供應鏈融資理念

供應鏈融資是指銀行通過審查整條供應鏈，基于對供應鏈管理程度和核心企業的信用實力的掌握，對其核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈金融最重要的一點就是突破銀行單純看重企業財務報表和評估單個企業的狀況。而是更加關注其交易對象和合作伙伴，關注其所處的產業鏈是否穩固以及目標企業所在的市場地位和供應鏈管理水平。因此，銀行可以針對企業運作流程的各個環節進行融資，以解決公司的不同需求，同時還可以利用自身的信息優勢和風險控制手段，幫助企業改善經營并鞏固供應鏈建設，減少銀行風險。供應鏈融資不僅僅讓中小企業能夠獲得實惠，鏈條中的核心企業也可以獲得業務和資金管理方面的支持，從而提升供應鏈整體質量和穩固程度，最后形成銀行與供應鏈成員的多方共贏局面。…

2.樹立貿易融資服務中小企業的經營理念

據統計，目前我國中小企業數量已占到全國企業總數的99％，中小企業對GDP和工業增加值的貢獻率已分別達到63％和74％。然而在全部信貸資產中，中小企業的比率尚不到30％，廣大中小企業的融資空間也為銀行的發

展提供了機遇。因此，我國商業銀行要轉變原來“從大從強”的觀念，樹立起從廣大中小型外貿企業中拓展市場的理念，秉持以客戶為中心的創新理念，加大對中小型外貿企業的跟蹤與研究，加大投入，放寬融資條件，加大放款力度，提高創新效率，最大可能地滿足客戶的需求；同時又要注意研究客戶需求，引導其金融消費行為，挖掘和創造金融需求，積極擴大中小企業市場。

(二)全方位、多系列創新融資產品

國內商業銀行應認真分析客戶群體，找出市場需求。加大投入，全方位、多系列地開發出實用對路、簡潔方便的產品。

1.創新應收賬款融資

商務部數據顯示，目前中國企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元，并正在以每年150億美元的速度增長。據人民銀行統計，目前我國企業應收賬款總量占企業總資產30％左右，遠高于發達國家20％的水平。0商業銀行要想擴大貿易融資規模，創新應收賬款融資成為業務創新的方向。

應收賬款創新主要包括：大力開展保理、福費廷和出口商票融資業務。其中，出口商票融資風險較大，在抵押擔保之外，銀行為控制風險，可以采取第三方買斷、資產證券化、風險參與、再擔保等方式加以解決。

2.同業合作聯盟

發展國際貿易融資離不開同業間的合作，特別是與外資銀行的合作。我國商業銀行從事結構性貿易融資的經驗尚淺，在辦理貿易融資，特別是金額大、期限長的融資項目上，受資金實力、風險承受能力、信息不對稱等原因的影響，也非常需要分散業務風險。而外資銀行在結構性融資業務的運用上已經非常成熟，與外資銀行合作，不僅可以從技術方面多借鑒國際先進銀行的經驗，而且可以有效解決跨境供應鏈融資或貿易鏈融資中信息不對稱問題。

3.借鑒國際貿易融資經驗，開展國內貿易融資

據麥肯錫預測，到2010年中國外貿總額將達到1.5萬億美元，國際貿易融資收入可能達到50億至100億美元；而國內貿易融資較國際貿易融資更為巨大。國內貿易與國際貿易的交易特點和性質有很多相似之處，將國際貿易融資的操作方式移植到國內貿易融資上，既是一種業務發展策略，也是創新方向。借鑒國際貿易融資業務的成熟產品和做法，將成熟的國際貿易融資產品及其方式引入到國內貿易融資中來，以滿足日益發展的市場需求。

4.“物流銀行”是貿易融資的一個發展方向

目前，典型的物流銀行業務品種主要有：倉單質押、動產質押、動產質押授信、保兌倉等。我國物流業發展使得物流銀行業務發展前景廣闊。擁有目前全球最富有經濟活力的物流區域和最大的消費市場，我國的物流市場潛力和發展都非常看好。世界500強中的400多家企業在華進行了投資，這其中90％左右的外資企業都選擇了物流外包，占中國市場全部物流外包企業總數的70％。與此同時，越來越多的國內企業對物流外包的認知和需求，都促使中國第三方物流市場不斷呈現增長趨勢。當前中國第三方物流市場規模為600億元人民幣左右，預計今后幾年年均增長率將達25％，良好的市場發展使得我國的物流銀行業務前景廣闊。目前我國物流銀行業務的發展尚處于起步階段。作為我國金融產品創新的一個突破，物流銀行將成為貿易融資的一個發展方向，我國商業銀行一方面要采用積極擴張的營銷策略以獲取市場高利潤和擴大市場占有率；另一方面應根據生產商、經銷商和物流商的需要不斷開拓新產品，圍繞物流、資金流和物權的轉移實現服務創新，拓展物流銀行業務的服務種類。

(三)適時大膽地進行內部制度創新改革

1.創新組織體系，成立處理貿易融資業務的專業化機構

在對組織體系進行創新時，首先應該實行扁平化管理，加強商業銀行對各分支機構的直接指導和控制，減少分支機構設置上的層次，使上層領導和開發人員能夠及時知道客戶的需求；其次，對內部組織機構進行調整，合并縮小非業務性和職能重疊的部門，走集約經營的路線，成立貿易融資的專業化機構，作為全行貿易融資業務發展和管理的牽頭部門，充分發揮其貿易融資業務的“營銷中心、專業審查中心、產品定價中心、服務指導中心以及創新開發中心”的作用；再者，將貿易融資業務納入整個經營戰略中去考慮，充分發揮其對整個商業銀行經營的促進作用，與公司金融業務、個人金融業務并列共同組成商業銀行三大核心業務。

2.建立科學完善的風險管理體系

關于國際貿易融資風險管理體系的建立，可以考慮從以下幾個方面著手：首先，要建立獨立的國際貿易融資業務風險管理體系。國際貿易融資風險管理不僅要體現出客戶的行業特點，還應體現與傳統信貸業務的差異性，并要與國際結算業務統籌考慮，全面衡量，一并納入形成完整、獨立的風險管理體系。其次，完善內控機制，制定覆蓋所有國際結算、貿易融資業務崗位和業務環節的內控制度體系，全方位加強風險防范。

3.建立貿易融資激勵推動機制

目前的考核機制都只考核對應部門，在基層行則面臨行長對所有考核指標進行綜合考慮、重點完成的情況。因此，銀行要盡快建立合理的考核機制，“責、權、利”相結合，推動國際貿易融資業務順利發展。當前可采用國際業務任務分解考核各個相關部門的做法，每個部門均有國際業務指標，均需完成一定國際業務量。這種做法，事實上形成了全行辦外匯的戰略。

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一、國內貿易信用保險融資業務的核心特征

國內貿易信用保險融資業務，是指在國內賒銷結算方式下，賣方企業投保國內貿易信用保險，并以特定賣方的國內應收賬款向銀行申請融資，以銷售款項作為還款來源，在銀行、保險公司、賣方企業就該保險項下相應賠款達成轉讓協議的前提下，銀行給予賣方企業在貨物交付后、收款前的一種短期授信業務。賣方企業向保險公司投保的國內貿易信用保險，保障的是企業應收賬款的安全，保險公司承保的風險是買家的信用風險，即買方破產或無力償付債務以及買方拖欠貨款而產生的商業風險。當上述商業風險發生，如果賣方企業不能收回貨款、造成應收賬款損失時，由承保的保險公司提供損失補償，并通過保險公司、賣方、銀行三方《賠款轉讓協議》的約定，由保險公司將應付給賣方企業的賠款直接支付給銀行。

國內貿易信用保險融資業務的核心特征是“應收賬款+信用保險”。實務中，這種融資模式備受銀行推崇。原因在于，這種融資模式在幫助中小企業解決“收款難”困境的同時，還有效的降低了銀行自身的信貸風險。對銀行而言，這種融資模式特別有吸收力的地方是，一方面通過賣方購買保險，降低了因買方特定因素造成的應收賬款損失，間接降低了銀行信貸風險，另一方面通過《賠償轉讓協議》的約定，由保險公司將賠償直接支付給銀行，直接防范了賣方在收到賠款后不歸還銀行賠款的道德風險。

二、國內貿易信用保險融資業務的操作風險表現

（一）貿易背景虛假被拒賠的風險

雖說這幾年國內貿易信用保險融資業務發展很快，但畢竟發展時間短、業務規模小，實踐經驗少，特別是在貿易背景真實性核查這一關鍵風險點上，銀行尚沒有精確、有效的審查手段。與按照國際慣例標準化運作的國際貿易不同，國內貿易的形式和運輸方式多種多樣，且缺乏具有公信力的第三方信息，核實貿易背景真實性的手段依賴于核實合同/訂單、票據、查驗交貨/收貨憑證等，一旦買方不配合或買賣雙方出現道德風險，出現賣方或買賣雙方虛構貿易合同，偽造供貨單、發票、公章、財務結算章、簽字，而銀行又未嚴格審核，極易出現銀行資金被套取的巨大風險。由于保險公司賠款的前提是真實、合法、有效的貿易合同，一旦出現虛假貿易合同或其他欺詐行為，保險公司將拒賠，損失最終可能由銀行完全埋單。

（二）賣方與具有關聯關系的企業發生貿易而被拒賠的風險

國內通行的國內貿易信用保險條款均規定，被保險人（賣方企業）與具有關聯關系的主體之間貿易項下發生的損失，保險公司不承擔賠償責任。而哪些是具有關聯關系的主體，在實務認定中存在一定的困難。既可能包括賣方企業的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與其直接或間接控制的企業，也可能包括導致賣方企業利益轉移的企業。特別對哪些是可能導致賣方企業利益轉移的企業，識別難度是比較高的。這意味著，一旦銀行在貸前調查環節出現瑕疵或紕漏，未發現賣方企業與它的關聯主體簽訂了貿易合同，當發生了保險合同約定的風險時，保險公司將拒絕賠償。

（三）賣方企業未全面履行貿易合同和保險合同而被拒賠的風險

在國內貿易信用保險融資業務中，涉及四類合同關系，一是賣方企業與買方企業之間的貿易合同；二是賣方企業與保險公司之間的保險合同；三是賣方企業與銀行之間的融資合同；四是銀行、保險公司、賣方之間的賠償轉讓合同。其中，保險合同與融資合同是完全獨立的法律關系；融資合同和保險合同都建立在貿易合同基礎之上；保險合同與貿易合同存在復雜緊密的聯系；賠償轉讓合同僅在保險公司支付賠款的情況下產生約束力，保險公司僅在賣方企業履行了貿易合同、保險合同項下的義務，且買方企業發生保險合同約定的風險時，才履行保險合同項下的賠款義務。因此，當賣方企業未能全面履行貿易合同和保險合同項下的各種義務時，保險公司有權按照保險合同條款拒絕賠償。

三、國內貿易信用保險融資業務的操作風險防范措施

（一）提升第一道防線的風險管控作用

商業銀行應認真落實全面風險管理的戰略，完善風險管理程序，強化客戶經理的貸前調查職責，特別要強化客戶經理對貿易背景真實性等關鍵風險點的把握。要充分利用各地稅務機關網上發票查詢系統，查詢增值稅專用發票或其他發票的真偽；要落實由客戶經理雙人會同至買方所在地實地遞送、收取《付款賬號（變更）通知書》及回執的方式，確認買賣雙方貿易和買方回執簽章的真實性。要強化對貸時、貸中風險的持續管控，對已獲得融資額度的賣方企業，銀行仍然要嚴格按照流動資金貸款管理的要求，做好對資金用途合規性、合理性的調查，并對符合貸款人“受托支付”標準的，要將貸款通過賣方企業賬戶直接支付給符合合同約定用途的賣方企業交易對象，而不得直接發放給賣方企業，以監督貸款資金按約定用途使用。要加強對客戶及其交易對手的盡職調查，認真核查交易對手是否與賣方存在關聯關系，做好客戶準入評估工作。對資金受托支付給賣方企業關聯企業的，要給予重點關注。

（二）合理管控保險公司拒賠的風險

商業銀行客戶經理不應將保險視為擔保，而應將風險管控的重點放回貿易背景的真實性、賣方的履約風險、貿易糾紛導致的交易風險、應收賬款瑕疵導致的風險、銀行員工操作不當或內部欺詐導致的風險等。特別是保險合同中對賣方企業索賠的單證要求、時間要求非常嚴格，在銀行員工不熟悉業務規定的情況下，容易造成索賠延誤、融資風險加大的后果。因此，要加強對銀行客戶經理的業務培訓，幫助經辦人員熟悉保險條款、索賠程序，并加強與保險公司的信息交流，動態關注賣方企業對貿易合同和保險合同各項義務的履行情況，合理防范和規避保險公司拒賠而給銀行帶來損失的風險。

（三）加強對貿易企業風險狀況的整體把握

國內貿易信用保險融資業務是在應對國內宏觀經濟下行、中小企業資金回籠下降、資金周轉困難、對融資需求變得更加迫切，為解決中小企業融資困難而順勢產生的。因此，商業銀行應該從宏觀層面掌控貿易企業的風險狀況，關注內需增長乏力、外需下降、匯率變動幅度增大、資產價格變動明顯等對貿易企業產生整體影響的風險因素。特別是在宏觀經濟存在下行風險，更應密切關注貿易企業需求的異常變化，采取預見性的應對措施，防范可能出現的信貸風險。

參考文獻

篇5

目前，國內外商業銀行積極引入風險資本管理理念，積極推進信貸結構調整，貿易融資以其風險低、周轉快、節省經濟資本、綜合收益高、對中間業務貢獻大的特點，日益受到境內外銀行重視。國際同業方面，如花旗、德意志、匯豐、渣打等銀行均將貿易融資業務作為他們資產業務的主體，貿易融資業務已逐漸向專業化、精細化的方向深入發展。國內同業方面，中行以其傳統的優勢，一直是貿易融資業務的主流銀行。工行于2006年開始在珠三角及長三角區域開展貿易融資業務試點，提出要打造貿易融資第一大行的戰略目標，并啟動了貿易融資對流動資金貸款的替代工程，制定了完善的配套方法。而農行貿易融資業務與同業先進行相比仍有較大差距，仍存在認識不到位、客戶基礎薄弱、貿易融資產品創新能力不足、國內貿易融資與本幣貿易融資業務發展滯后和外匯業務專業人才隊伍建設不足等方面的問題。

二、外資銀行及國內同業的先進做法

貿易融資業務在為商品的生產、購買與銷售提供流動性管理及風險管理方面起到重要作用，國內外先進行貿易融資業務已逐漸向專業化、精細化的方向深入發展。

一是專業化的管理團隊。各行基本上都存在一個共同特點，每家銀行都有自己的貿易融資專業部門，其基本功能是從事商品和供應鏈貿易融資業務，由大量精通單證、各類商品貿易、各類商品價格、船運、保險和倉儲的專業人員組成，以事業部制來管理，就具體業務與全球各地的分支機構進行聯系和溝通。花旗、德意志、匯豐、渣打等銀行早已是完成了全球分支機構的布局。中行是我國走出去最早的銀行，目前也擁有了較為完善的境外分支機構。工行則是近幾年加快海外擴張，計劃在中東和歐洲主要城市設更多分行，目前在倫敦、盧森堡、法蘭克福、迪拜、多哈、阿布扎比擁有分行。

二是專業化的操作流程。貿易融資著眼于貿易流程，從原材料生產到交付給貿易商或制造商，融資包括前和后貿易流動、存貨及應收款項。以荷蘭合作銀行為例，他們會根據客戶各種貿易方式制定最合適的融資方案。在短期融資流程中，要求客戶提供購買合同、銷售合同等文件以了解所融資的商品及在物流運輸及保險方面的安排，從支付給供應商開始，到運輸過程監控，再到償還融資，對每個融資項目進行監控，并在整個融資過程中，明確以相關資產或單據作為償還融資來源及對商品所在的位置如提單或庫存等進行控制。在結構性商品融資流程中，向生產商和出口商提供中長期、特制的、跨境的履約性融資，包括預出口和預付款融資、結構性存貨融資、應收帳款購買和加工易貨貿易融資等。

三是專業化的服務方案。在貿易融資專業部門，根據商品種類，例如能源、金屬、農產品等進行細分為分部門及小組，專業化分工非常強。銀行還可通過為客戶量身訂做結構貿易融資產品服務方案來提升自身的競爭力。如工行積極引導分支機構針對不同專業市場、產業集群等集群式客戶，積極創新運用第三方增信、第三方保證、小企業聯保、組合擔保等多種措施，為當地小企業量身定做融資方案。2009年以來，該行共制定超過40份個性化融資方案，如廣東湛江“霞山水產貸”等方案，為眾多小企業群體客戶解決了“求貸無門”的難題，起到了良好的示范效應。

四是專業化的貿易融資授信。貿易融資的授信理念與傳統的強調企業主體信用及擔保條件是否充分的授信理念有明顯的區別。貿易融資強調貿易鏈的自償性特點，關注的是貿易背景、上、下游企業、交易真實性、商品的價格波動、貨權的掌握、單據的價值、應收賬款的價值、國際結算方式的把握等。國內外先進銀行貿易融資依托產品和機制創新，突破傳統授信模式的局限，在開拓適應貿易融資風險特性的授信管理方法上有了突破，并設有專門的貿易融資評審中心，從組織結構方面保障了貿易融資授信的專業化。如工商在貿易融資業務中還放開了對借款人信用等級的限制，引入債項授信，通過把握交易質量為開展貿易融資業務核定相應的債項授信額度，并結合其授信項下授權審批制更有效地推動了貿易融資業務發展。

五是專業化的風險管理體系。貿易融資主要強調融資和整個供應鏈業務的流程控制和管理在銀行根據企業情況設計貿易融資額度時，往往就附加了很多的條件，也就是說從貿易鏈設計的本身就加入了很多風險控制的措施，比如對開證銀行的要求對特定買家的要求、對貨物品質的要求、對第三方倉儲的要求、對運輸工具的要求、對應收賬款合格性和如何轉讓銀行的要求等等，銀行的關注點在于過程的控制，在于單據流、貨物流和資金流，在于對資金流向的控制，對應收款價值的把握，對貨物貨權的實時掌握，在于對貨物價格波動的監督和控制等。

六是堅持不懈產品創新。在如今金融脫媒及融資渠道和手段日益多樣化的大背景下，要給農行的發展尋找出路，就需要了解互聯網發展、大數據效應、非金融企業對金融業的滲透及銀行混業經營的趨勢，并且研究這些趨勢和現狀對我行業務發展所帶來的機遇和挑戰，另外還需要對我國經濟圈、經濟特區特殊的政策和金融試點改革，產業發展集群化，企業管理手段現代化、需求多樣化，同業針對大環境所作的變革、產品研發和應對措施等進行分析。

七是充分發揮交叉營銷。產品研發和客戶營銷的交叉效應需充分發揮。為維系和做深大客戶，必須設計一套綜合服務方案，提供集投融資、現金管理、套利避險等全方位的服務，深入到企業服務的各個環節，就需要不同條線和部門的通力合作，研發滿足客戶需求的組合型產品或新產品，才能以合作互贏的方式獲得雙方長期穩定的關系可實現從現有核心客戶出發，圍繞核心企業提供一對多的金融解決方案，實現中小型客戶的批量營銷；借助核心企業責任捆綁，對貿易全流程的資金流、信息流、物流實施封閉管理，能在很大程度上化解貿易融資風險。

三、對農行發展貿易融資業務的啟示

（一）提高對發展貿易融資業務重要性的認識

“十二五”我國將從國際市場為主向國內外市場并重轉型，從“引進來”為主向“引進來”與“走出去”并重轉型，隨著我國經濟的不斷發展壯大，內外貿一體化程度將會越來越高，必將為貿易融資業務提供極大的市場空間。農行應進一步更新觀念，提高對發展貿易融資重要性的認識，調整經營策略和工作思路，密切關注外資銀行及國內先進同業的動向，學習其先進的融資理念及融資產品，提高農行貿易融資業務的市場適應能力和競爭力。

（二）推進貿易融資中心建設

推進貿易融資中心建設，逐步建立貿易融資業務專業化產品研發、營銷和風險管控機制，提升貿易融資業務的精細化管理水平。以名單制的方式，直接對貿易融資重點客戶實施本外幣一體化營銷，切實解決目前存在的本外幣營銷相互脫節的矛盾。貿易融資中心通過發起或參與客戶貿易融資業務的授信、用信調查，主導客戶貿易融資產品方案設計、實施，從機制上保證了客戶營銷和產品營銷的融合，有利于綜合營銷的開展。實施貿易融資業務的專業化審查、審批和重點客戶貿易融資業務的集中經營，細化和完善對單據流、貨物流、資金流的監控和管理措施，加強對客戶信用風險、產品操作風險以及市場風險的管理和監控，提高精細化管理水平。

（三）加大規模配置和考核計價等資源投入

一是借鑒工行的做法啟動流動資金貸款向貿易融資轉換的工程。工行2009年提出加快流動資金貸款改造進程，確保年末貿易融資占流動資金貸款比例不低于20%，加快貿易融資對傳統流動資金貸款的替換。農行應確定流動資金貸款轉化為貿易融資的具體計劃，并爭取與業務目標相匹配的本外幣貿易融資信貸規模，在信貸規模計劃中對貿易融資業務安排專項指標，專項指標不允許用于其他資產業務，通過規模配置引導流動資金貸款向貿易融資業務轉化。

二是加大貿易融資考核引導。把貿易融資業務分別納入一級分行綜合績效考核以及一級分行領導班子履職考核中。加大貿易融資業務專項計價力度，并根據收益水平和業務發展潛力體現差異化計價，細化表內業務和表外業務計價、本幣和外幣計價、低風險業務和授信業務計價，增加貿易融資客戶計價項目，對貿易融資新增辦理客戶、授信且用信客戶按戶進行計價。

（四）推進貿易融資業務制度優化

充分調研，借鑒同業，推進制度優化。農行應對國際和國內貿易融資產品辦理的準入條件、擔保方式逐一與同業進行比對分析，解決企業授信理論值、準入門檻、擔保條件的瓶頸障礙。進一步研究小企業信貸政策和貿易融資業務政策的整合，在授信、業務準入、流程等方面積極支持小企業開展貿易融資業務，特別是要爭取調整為核心企業提供配套產品和服務的小企業的相關貿易融資信貸政策。

（五）積極推進貿易融資業務推廣和創新

一是完善國內貿易融資基礎產品。完善國內信用證的管理，包括調整國內信用證保證金收取標準、接受跨系統信用證辦理融資業務、確定業務核算科目等；降低應收賬款融資的客戶準入條件、針對優質客戶免除應收賬款買方確認等；研發國內保理、訂單融資和發票融資等。并進一步探索與訂單、采購、加工、存貨、銷售、運輸和收款各個流程融資需求相對應的基礎產品。

篇6

一、融資方式融資產品豐富化

過去是傳統貿易融資產品，如信用證，為主導。隨著中國貿易的迅速發展，傳統的融資產品已經不能滿足企業的融資需求了，從而發展出了非傳統貿易融資。各大商業銀行開始在傳統貿易融資工具的基礎上逐步引進多元化的貿易融資工具，包括保理業務等。使得現在的貿易融資逐漸由低風險領域向高風險領域觸角，從標準單一產品融資向組合產品融資發展

二、中長期貿易融資興起

傳統的貿易融資一般都是短期型的，在發展上受限于時間、金額的約束，限制了需求面。而中長期貿易融資的期限更長，信貸條件更加優惠，而且還要求企業提供額外的擔保，從而實現還款的雙層保險，有利于商業銀行控制風險。近年來，中長期融資貿易得到了較快發展，主要有遠期信用證、中長期出口信貸、跟投資項目掛鉤的銀行保函等。

三、貿易融資服務整體化、綜合化

隨著貿易、金融的發展，貿易融資沿生產、貿易環節不斷深入。現在，客戶對于貿易融資的要求更高，希望銀行能提供覆蓋供應、生產、銷售整個過程的資金融通服務。使貿易融資完全貫通由原材料供應商、生產商、批發商、銷售商等組成的供應鏈的各個環節。國際貿易融資已從單個業務環節向多個業務環節延伸，為企業提供全面、整體的貿易金融服務。

四、國際貿易融資帶動國內貿易融資發展

由于國際貿易的歷史悠久，在貿易融資發展運行的經驗上、結算方式的創新性上、法律制度的完善上、操作規范上都優于我國。對于商業銀行，借鑒學習國際貿易融資的經驗為國內貿易融資的發展提供了幫助指導。

五、貿易融資門檻降低

在我國，這一點主要體現在中小企業貿易融資上。在中國對外貿易中，中小企業占有很重要的地位，是促進經濟發展和社會穩定的重要支柱。然而長期以來，由于中小企業的企業信用過低、財務管理不規范、資產較少、負債能力有限以及我國的信用評價管理體系還不健全等原因，中小企業一直面臨著融資難度大、額度受限等問題。常常無法從銀行獲得資金幫助。而近年來，商業銀行針對中小企業推出的結構性貿易產品有效降低了中小企業貿易融資的門檻。

雖然中國貿易融資發展勢態良好，但由于業務起步較晚，貿易融資的業務量與市場的潛力還不匹配。中國的貿易融資總額占進出口的比重遠遠不足，顯然難以滿足企業的需求和貿易的進一步發展。這主要是因為我國的貿易融資發展仍然存在一些局限性。

1、國內相關制度不匹配

貿易融資是建立在國際結算的基礎上，涉及到大量的票據處理問題，包括背書、承兌、追索權等。同時貿易融資本身還涉及到質押、抵押、擔保、信托等問題，而我國相關的法律體系比較落后，尚不完善。這就阻礙了銀行貸后管理的工作，給銀行增加了風險。對于國際貿易融資中發生的矛盾糾紛也無法提供法律幫助。

2、業務系統流程繁瑣落后

由于我國貿易融資業務起步晚，還處在發展期。一方面，我國商業銀行對于貿易融資業務仍然采用傳統的方式進行處理，業務流程繁瑣導致貿易融資的及時性不能體現。另一方面，我國尚未建立信息共享平臺，目前的貿易融資企業相關的數據調查分析仍建立在以財務報表為主的靜態分析上，一方面無法實現銀行與企業之間的貿易信息共享，導致效率降低；另一方面無法實現銀行和物流公司的信息傳遞，銀行缺乏監控管理、動態分析，從而增加了銀行的風險。

3、缺乏專業化

中國的商業銀行開展貿易融資并沒有設立專門獨立的的部門，無法專門負責該項業務的營銷推動和業務管理工作。大多數銀行都是將貿易融資與國際結算混合操作并附屬于公司信貸業務的產品線條，缺乏統一高效的專業管理，難以滿足企業對于貿易融資專業化服務和時效性的需求。而貿易融資作為一項比較綜合性的業務，對于專業要求較高。缺乏專業化分工致使貿易融資缺乏相對應的風險控制體系，影響了貿易融資業務的發展。

在此，可以運用經濟學的基本原理，研究貿易融資問題的解決對策：

銀行作為金融中介機構，最主要的作用就是解決由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題。逆向選擇發生在交易前，即市場上越希望獲得貿易融資的企業，往往是資信一般，規模較小，流動資金有限的企業，相應的風險也比較高。風險不同的企業如果在貿易融資市場中不能實行區別對待、分類定價，比如銀行采取平均利率提供貿易融資，這會使得信用等級較高的企業退出市場。從而整個貿易融資市場風險加大，銀行只能進一步提高利率，進而也進一步驅逐質量相對較高的融資者。存在逆向選擇時，銀行開展貿易融資業務的風險會增加，高質量的貿易融資市場不可能存在，甚至整個市場會被瓦解。如何有效地避免逆向選擇問題成為銀行始終面臨的任務。

道德風險發生在交易之后，銀行為企業提供貿易融資是給予企業短期融資，幫助企業生產資金周轉，如果企業沒有按照約定將貿易融資所得資金用于再生產，而是投向于風險更高的投資活動，會造成銀行的收益未變而風險增加。

建立相關的技術平臺實現信息共享，建立部門、培養人員進行專業化的操作，完善風險控制體系可以幫助銀行在進行貿易融資前切實了解各個企業的風險，從而使用專業的定價模型根據企業不同的資信水平制定不同的費率，有效避免逆向選擇的產生；在貿易融資后，銀行專職部門可以通過技術平臺實時監控現金流、物流、信息流，監督融資人積極履約，防范道德風險。在融資企業違約后，專業的部門人員可以專項處理，追究違約方責任，幫助銀行及早地彌補損失。

建立健全的法律制度嚴格地規范了融資人在貿易融資前需真實地披露反應企業運營狀況以及貿易的真實信息，幫助銀行了解企業的風險水平；在貿易融資后約束企業的行為；在融資企業違約后，通過相關的法律手段有效地保護銀行的利益。

綜上所述，結合中國貿易融資的現狀、發展環境以及局限性，可以提出下列幾個改進方向：首先是建立完善法律制度體系。其次建立專業化部門，培養專業業務人員。然后是完善風險控制體系。最后建立相關技術操作平臺。

2008年金融危機以及巴塞爾協議的頒布以來，貿易融資的環境越加復雜。考慮到中國的貿易融資業務起步較晚，三方行動應該盡快落實。首先是國家應該盡快完善法律基礎，出臺相關政策引導貿易融資資金流向，促進出口，改善產業結構。以銀行為主的貿易融資機構應該把握機遇，根據經濟環境積極進行產品創新，促進貿易融資業務的開展。進出口企業應該認清國際形勢，積極了解貿易融資產品并對企業貿易進行合理規劃，充分利用授信額度，降低融資成本、實現資金周轉。（作者單位：上海大學）

參考文獻：

[1] 徐潔.中國國際貿易融資發展淺談[J].中國外資，2012（16）：25-25.

篇7

放水養魚 深發展建出口退稅池

國家財政局文件顯示，包括服裝、箱包、鞋帽、刨床、切割機、家具、鐘表、玩具等在內的出口量非常大的產品，出口退稅率下調高達11%，業內人士分析認為，出口退稅每下調2~6%，將給企業增加2~4%的生產成本，加上人民幣升值，又給企業增加2%的成本，這將大大削減企業的利潤空間 。專家認為，出口企業增加資金流動速度，增加資金使用效率，將會部分抵消利潤的流失。

而針對以上問題，深發展推出了“出口退稅池融資業務”。此業務無需額外提供抵押、擔保，也無需交納保證金，最高融資額度可高達9成。深發展工作人員向記者解釋說，只要是經營規范，在金融、海關、稅務、外匯管理等方面記錄良好的出口企業，在深發展開立出口退稅專用帳戶之后，僅憑累計應退未退出口退稅款并將此累積成“池”的出口退稅款質押給銀行，深發展即可向出口企業提供融資。

另外，“出口退稅池融資業務”還具有高效率、高額度、低成本的特點。出口企業可以實現額度當日申請，當日即可用款，并可依據企業需要靈活安排資金，選擇提前還款，節約財務成本。專家認為，最高可達出口退稅“池”余額9成的融資額度，將大大緩解企業資金占用壓力，同時更加快了企業資金流動速度，從而獲得新競爭優勢。

盤活千億美元應收賬款

據商務部數據顯示，目前中國出口企業的海外應收賬款余額已經超過1000億美元 ，并正在以每年150億美元的速度增長。在此背景下，深發展“出口應收賬款的池融資”產品將能有效的盤活資金。

深發展貸款組的張南介紹說，“能夠進入池內的應收賬款，可以涵蓋包括LC(信用證)、D/P（付款交單）、D/A（承諾交單）及OA（賒銷）等幾種結算方式。在此過程中，銀行以應收賬款回款作為還款保障。”此次推出的"應收賬款池融資"產品的最突出特點是，其為目前收匯風險最高的賒銷結算（O/A）出口企業提供了度身定做的融資渠道。

他認為，當前國際貿易市場競爭日漸深化，貿易結算方式加劇由信用證結算轉向賒銷，“應收賬款池融資”產品的推出非常及時地幫助出口企業順應變化，利用企業自身經營形成的應收賬款取得融資支持，為出口企業尤其是中小企業提供了全新的融資通道。

打造中小企業融資鏈條

篇8

貿易融資業務正成為國內企業融資的發展趨勢，逐步替代流動資金貸款等一些傳統金融產品（胡曄，2004）。企業間的競爭更多地體現為交易鏈與供應鏈的競爭，企業短期所需資金也必然運用于供應鏈與交易鏈，企業對貿易融資的需求將持續擴大，流動資金貸款被貿易融資取代將成為必然。據世界銀行估計，全球幾乎80%的貿易均有融資需求，當前全球貿易融資缺口達3000億美元，而全球14萬億美元的貿易總額約11萬億美元使用了貿易融資手段。

大宗商品貿易交易涉及金額較大、交易鏈較長、易受市場價格波動影響。基于當前大宗商品旺盛的交易需求及其自身的特點，大宗商品貿易融資業務試圖融合各種授信理念，根據企業或貿易的實際情況確立融資方案。銀行根據從事大宗商品貿易企業資產抵質押和現金流授信，并通過控制企業應收賬款、存貨和購銷合同來保障融資的自償性，依靠項目本身的還款來源、未來的現金流量和交易狀況來保障其安全性。

二、大宗商品貿易融資發展狀況比較

近幾年，我國雖陸續涌現了一大批股份制銀行及區域性地方金融機構，但由于技術及規模等方面的限制，難以提供全面的大宗商品貿易融資，尤其是大宗商品國際貿易融資服務（王新，2010）。西方發達國家對于采取各種金融支持政策和手段來幫助企業進行國際貿易融資已有上百年的歷史，在貿易融資模式、方法及手段方面均有先發優勢。發達國家不但有豐富的融資工具，還成立了各類協助企業貿易融資的金融機構，如協助美國和日本的進出口銀行，意大利的出口保險部等。

我國同發達國家相比，雖在大宗商品貿易融資方式種類上差距不是很大，但在實際應用上，依然是采用傳統的融資方式為主，仍停留在簡單的存貨質押和貨權擔保國內貿易融資，及以信用證結算與融資相結合的方式為主，功能較為單一。大宗商品融資模式下的中長期項目融資更是極少涉足。而這些傳統的貿易融資方式雖能抵御正常市場風險，但對貿易融資體制欠成熟的發展中國家市場中的、法律、制度風險卻束手無策。

三、大宗商品貿易融資制度安排比較

（一）重要性及戰略認識存在差異

當前我國對開展大宗商品貿易融資業務的重要性認識不足，尚未意識到隨著全球經濟的發展，貿易融資業務將成為銀行競爭的焦點。國外大宗商品貿易融資起步較早，國外銀行能夠在做好自身定位的同時，根據企業整個購銷鏈條設計融資方案，對企業貿易融資提供綜合性全方位融資服務。

國內銀行主要通過價格戰爭奪客戶資源，未形成明確的價格策略，只憑借經驗定價的方式，最終導致銀行之間不計成本的無序競爭，嚴重破壞了風險管理標準，加劇了貿易融資的風險，同時也挫傷了銀行開展貿易融資業務的積極性。而發達國家金融機構之間的良性競爭業已超越國內，而放眼于國際信貸市場，如此形成良性循環。

（二）政策性支持到位度存在差異

目前一些客觀矛盾嚴重阻礙大宗商品貿易融資的發展，急需政策性支持彌補。我國商業銀行普遍傾向于向大企業、壟斷性企業提供融資，而對于國際市場競爭力弱、更需要銀行融資支持的中小型企業往往存在惜貸的情況，這直接導致融資對象過于集中。據國家統計局2006年的調查表明，在整個商業銀行客戶當中，占比約0.5%的國有企業大戶，得到的貸款占整個金融機構貸款總額50%以上。而占比80.9%的中小企業，得到的貸款額卻不到金融機構貸款總額的1%。中小企業的較高程度的不確定性與金融機構的風險偏好存在的矛盾，嚴重阻礙了銀行貸款方式的有效利用。政府若沒有相關政策性支持，這種局面很難得到改變。西方國家通過建立制度化財政彌補機制，主要依靠國家預算（也有私人資金和地方資金），嘗試建立的政策性擔保機構和政策性投資機構，從而一定程度上緩解這一矛盾。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。

（三）法律法規完善程度存在差異

從法律環境和規范管理的角度來看，法律法規的缺失也在阻礙大宗商品貿易融資的發展。大宗商品結構貿易融資業務涉及國際金融票據、貨權、貨物的抵押、質押、擔保、信托等行為，要求法律上對各種行為的權利和責任有具體的界定。目前我國尚無一部完整的國際貿易融資法規，這樣就難以規范國內銀行、客戶及國外銀行間的法律關系，由此可能產生業務風險。金融立法明顯滯后于業務的發展，國際貿易融資業務操作在法律上沒有相應規范；銀行內部也沒有建立規范化的業務操作流程，規避可能出現的法律風險，制約了我國的大宗結構貿易融資業務的進一步發展。如信托收據業務操作中，我們現行信托法還存在一些局限性，由此對銀行權利造成一定影響，而這諸多問題在以英國法為基礎的法律體系下均能較好解決。

（四）市場機制的運行存在差異

當前，國內仍缺乏完善的貿易融資擔保體系及貿易融資的制度環境及行之有效的融資方式與之配套。大宗商品貿易融資業務涉及的風險廣泛，這不但需要銀行采用先進的技術手段，還需要與相關部門高效協作。

1.融資技術手段

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2、各自以及家庭共同對共有財產的進行處置(包括轉讓、贈與、抵押、置換、分配等)時，均事先征得貴公司的書面同意。

3、保證人共同向貴公司承擔償還代償債務及相關損失、違約金等的全額連帶保證責任，不受婚姻關系是否存續的影響。無論貴公司對債務人的債權是否擁有其他反擔保措施(包括但不限于保證、抵押、質押、保函等擔保方式)，貴公司均有權直接要求本人在本保證書的擔保范圍內承擔責任，本人不得以另有其他擔保為由減輕擔保責任。

附：本保證人及配偶的身份證和結婚證的復印件。

篇10

安聯保險集團在完成購并Eulerhermes的策略整合后，其設于廣州的分公司開始在后者的技術支持下開展內貿險業務。但受網絡資源制約，目前其展業客戶仍以安聯集團的全球保單客戶為主。

在與人保財險接洽失敗后，Atradius最終于今年上半年與大地保險達成合作協議。與Atradius擦身而過的人保財險，也于今年8月獨立低調啟動內貿險。

全線發力

內貿險在國內剛剛起步，對于許多企業來說還是個陌生的名詞。據中國出口信用保險公司國內貿易保險業務承保部總經理王文全介紹，除風險保障功能外，內貿險還是一個融資工具，通過國際上通行的“應收賬款＋信用保險”的債權融資模式，一方面提高企業應收賬款的信用等級，使那些無固定資產抵押的企業獲得銀行貸款。另一方面，如果企業在采購領域原先占壓了大量資金，利用內貿險，借助保險公司的信用審核，給定可以承保的信用額度，就可以提升供應商對該企業的信任和信心，接受該企業信用采購方式，從而減少采購過程的流動資金占用量，間接滿足企業的融資需要。

“與針對損失進行賠償的傳統保險產品不同，對于貿易信用險來說，損失賠償往往是最后一步。”平安產險貿易信用險室主任丁文煜表示，除卻就應收賬款損失的賠償，貿易信用險的價值還在于對買方信用的事前評估。

開展信用險往往需要斥巨資購買研究機構的企業資信評價報告，并建立數據庫，在IT建設方面投入很大，因為要維持一個很大的數據庫，而且要經常更新。另外對核保人員的要求也很高。這使之成為一項非常體現公司規模效應的險種，也造就了這一險種的高門檻。

2003年10月開始在科法斯的協助下啟動內貿險業務以來，平安產險的內貿險保費收入均以每年100%的速度增長，至今其承保規模已超過1300億元。知情人士分析，目前在內貿險領域，平安產險仍在國內占據60%以上的市場份額。

平安產險由于在平安集團內集中了最大規模法人客戶，往往在綜合金融領域以團體客戶的輸出者身份出現。“產銷年金”、“產銷信托”等源自產險既有客戶的交叉銷售模式，也一直是平安集團交叉銷售的重點。

開拓內貿險4年以來，平安產險亦在這一領域積累下眾多法人客戶資源，多為大型跨國公司。

除卻內貿險，中國平安集團構架下的其他金融產品也將與其不乏合作可能。按內貿險運作模式，銀行與保險公司在企業應收賬款管理領域是一對天生合作拍檔。通過銀行保理業務進行應收賬款管理的企業，往往會被銀行要求購買貿易信用保險。銀行方面既需要通過保險公司的買方資信數據庫對客戶進行評估，又希望借助商業保險模式，控制貿易融資的風險。

循此思路，在集團綜合金融框架下，未來平安銀行將成為最大的受益者――利用平安產險的貿易信用保險憑證，到平安銀行辦理貿易融資或保理業務―“大樹”下的便利，加重了平安銀行公司業務突圍的籌碼。

2007年5月，科法斯集團董事會主席兼CEO戴偉（Francis David）專程赴深圳拜訪平安產險，希望尋求更深一步的合作。

事實上，平安保險的這一思路，在早些時候已經被中國信保大力推行。中國信保采用國際上通行的“應收賬款＋信用保險”的債權融資模式，排解了銀行的后顧之憂，促使眾多銀行紛紛開展“信用保險項下的貿易融資”。截至2006年末，中國信保已與68家中外銀行合作。

一位長期研究保險問題的專家稱，目前，保險已在世界各國貿易活動中廣泛開展。《福布斯》500強中有80%購買了貿易信用保險。

按目前承保項目來看，各公司客戶群略有不同，中信保和人保財險主要針對大的中資公司，而具有海外援手的其余3家則以外資客戶起步，發展較早的平安產險，更將其客戶拓展至包括民營企業在內的國內各行業龍頭企業。

信用體系桎梏

盡管保險巨頭們樂于繼續掘金于內貿險，然而令它們頭疼的問題仍然顯得很頑固。

一是國內信用環境相對較差。企業信用理念淡漠，企業間交易相互拖欠嚴重，三角債屢見不鮮，企業壞賬率居高不下。我國1339家上市公司2005年3季度末應收賬款余額已達3450億元，平均每家2.58億元，同比增長178.2%。同期，我國規模以上工業企業的應收賬款余額則高達21213億元，同比增長了16.7%，逾期應收款比率高于60%。據有關部門的數據，我國企業的平均壞賬率為5%左右，而美國壞賬率僅0.25%。二是信息的真實性問題。信用保險承保的基礎是信息，但目前國內調查到的信息真實性有待提高，特別是財務信息。

平安保險某人士就曾表示：“雖然這一市場潛力巨大，前景樂觀，但由于國內的信用體系不完善，做起來不僅風險很大，困難也大。因此，平安在業務規模上有所保留，并且在客戶的選擇上主要集中在市場化較高的景氣行業和遵守商業規則的跨國公司以及大型民營企業身上。而對于占國內企業數量99%的中小型企業，暫時還不敢涉足。”

“這是一個無窮大的市場，但我不看好國內信用保險，中國社會信用普遍缺失的情況下，銀行都沒做好保險公司能做好？”清華大學國際金融教授張陶偉對國內信用險持懷疑態度。在他看來，有的銀行為了去了解一個企業的經營狀況，除了看財務報表外，還會去查這個企業的水電費、電話費來對企業進行綜合判斷。而保險公司根本無法滲透到銀行所能深入的枝節。

信用保險的標的就是信用，我國社會信用體系不健全，這就使得賣方和貸款人在市場交易活動中，經常處于信息劣勢地位。市場分析師認為由此會帶來銀行呆賬壞賬比例增加、企業“三角債”頻繁出現、中小企業融資困難等問題。

信用保險公司面臨的最大困難就是掌握企業的信用狀況，而目前中國竟然連一家自己權威的信用評級機構都沒有。中國出口信用險市場發育之初主要是購買世界最大的信用咨詢公司鄧白氏的數據，而國內盡管出現了為數不多的幾家信用咨詢公司，但根本無法滿足需要。

“國內貿易短期信用險本身就是一個高風險、高技術含量的險種。如果企業要投保，保險公司首先要考察企業的內部風險控制體系，同時要分析企業買家的整體財務情況。”據一位專家介紹，根據中國的實際情況，科法斯要求平安對投保企業每一個買家都要有一個信用額度。有100個買家，就得做100個企業的財務分析，工作量非常大。而且企業的應收賬款是一個動態的過程，一旦有新的買家，就得申請新的額度。這就要求保險公司首先必須有一個固定的核保團隊，核保人員要有財務和銀行工作的背景，有能力去分析某個企業短期內潛在的破產風險和償付能力。

一方是權威信用評級機構的缺失局面，一方則是國內信用保險市場需要信用評級機構。在兩難情況下，科法斯、平安自己操作著相關企業的信用評級。

但是，高風險肯定會有回報的。科法斯集團從1996年開始做這個險種，每年都有8%的增長，核保利潤也相當可觀。

目前國內企業的信用保險意識不強也制約了這個險種的發展。據了解，平安保險曾經做過一個調查，而有系統、完善的信用管理職能的非外資企業只有不到0.1%的比例。

篇11

全國政協副主席白立忱于2008 年8月2日在第二屆A P E C 工商咨詢理事會亞太中小企業峰會開幕式上說，由于受到企規模及市場影響力等因素制約，中小企業發展面臨著許多共性的問題，其中，融資問題是中小企業在發展中遇到的最大瓶頸。白立忱說，我國中小企業約占企業總數的99％，產值占國內生產總值的58％，出口創匯占68％，上繳稅收占48％，提供了75％的城鎮就業機會。國家是否富強，人民是否富裕，生活是否豐富多彩，經濟是否有活力，都與這個國家中小企業的發展程度密切相關。

中小企業是指注冊資金500 萬元以內，總資產2000 萬元以下、年銷售收入4000 萬元以下的企業。隨著我國經濟體制改革的深入，中小企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公有制經濟從事外貿經營的限制以來，越來越多的中小企業獲得外貿經營權。但由于中小企業起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。我國中小企業雖然在經營方式和市場開拓方面比大企業靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業。

隨著各銀行新融資產品的不斷開發和工作力度的加大，貿易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提高。同時，面對今年信貸緊縮的新形勢，各家商業都把發展的目標瞄準了中小企業信貸市場。這樣，如何結合中小企業特點發展中小企業國際貿易融資具有重要研究和現實意義。

二、中小企業貿易融資難的主要原因

國際貿易融資是以國際結算為依托、在國際結算的相關環節上提供的資金融通，進出口商選擇的結算方式直接決定了貿易融資的種類和操作流程，通過結算環節的融資，加速了企業的資金周轉，解決了企業應收賬款或對外付款所面臨的資金困境。國際貿易融資是以國際貿易為基礎的，它不僅涉及到國內、國外兩個貿易市場、涉及不同的法律規則及多方面復雜的環節，而且融合了與進出口環節緊密關聯的銀行和商業雙重信用。相對于大型企業而言，中小企業的貿易融資面臨了更多的風險因素，因而面對更多的困難。

1、中小企業的內部原因。在我國經營進出口的中小企業數量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實際上往往被長期占用，嚴重影響銀行經營資產的流動性和安全性。同時在貿易經營過程中存在投機性經營，例如在某一時期，某種商品的國內外差價較大時，國內貿易商爭相進口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內市場價格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風險。

國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。

從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。

2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。

3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。[ hi138/Com]

三、中小企業貿易融資對策

1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：

1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。

2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。

3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。

2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。

3 、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。

4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境，引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。

5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。

6 、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。 []

參考文獻：

1 、高正平. 中小企業融資實務[ M ] .北京: 中國金融出版社， 2 0 0 6 .

2 、E d w a r d G H i n k e l m a n .InternationalPayment[M].Shanghai;ShanghaiForeignLanguageEducationPress，2000.

3 、張耀麟. 銀行進出口貿易融資[ M ] .北京:中國金融出版社， 2 0 0 0 .

篇12

國際間的進出口貿易從談判、簽約到履約都是一種商業信用。為此，進出口企業雙方的資信狀況、經營能力、進出口貨物的價格、質量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業生產能力等諸多因素均會影響到貿易是否順利完成。在這期間，任何一個環節出現問題，都有可能導致經營失敗，產生貿易糾紛和索賠，出現貿易風險。以機電設備進口項目為例，中小企業由于缺乏足夠技術支持，一旦出現進口設備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導致風險貸款。

從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業，商業銀行的經營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經營活動中，商業銀行必須保證資金的安全，即不能發生虧損和短缺，這樣，商業銀行對中小企業貸欲的積極性不高。

2、銀行體系原因。進出口雙方銀行對促進貿易的完成起著關鍵作用，國外銀行都是按商業化經營原則來經營的，如經營不善，隨時有倒閉的可能。而中小企業在選擇銀行時，由于沒有足夠的能力對國外的行進行全面調查，缺乏和行長期合作的經驗，同時對有些發展中國家的對外貿易、金融慣例、外貿管理政策了解不夠，在貿易結算時有可能遭到無理拒付等現象。國內銀行普遍缺乏針對中小企業融資的適用金融產品、信貸評價體系和擔保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業特別是國有大型企業為主要對象設計實施的，銀行的信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業的評價模塊，而是參照大企業標準，過多地考慮企業的財務指標，導致眾多有融資需求的企業無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業融資困難的問題，必須針對中小企業的特點，發展更加有效的融資模式。

3、外部政策原因。進出口商所在國家的政治、經濟是否穩定，法律是否健全，貿易、外匯管制是否嚴格等因素對貿易的順利進行至關重要。因為貿易融資涉及到不同國家間債權、債務的清償與支付，當貿易對象國出現政局不穩、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿易合同難以履行，從而使銀行的貿易融資蒙受風險。所以，忽略國家及政治風險，仍有可能造成風險貸款。

2、中小企業貿易融資對策

1、借鑒發達國家國際貿易融資的經驗。發達國家在國際貿易融資方面起步早、發展快，有不少成功經驗值得我們借鑒：

1）支持本國產品出口。發達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。

2）審貸分離。對出口信貸及擔保項目嚴格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進行審查和決定，審查國外進口商的財產狀況及資信情況。

3）融資資金多元化。以國家預算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，資金不足時在國內外市場發行債券籌集資金。

2、提升中小企業的信用級別。在政策的實行上要有可預測性、穩定性和連貫性，其中可預測性是關鍵。對不講信用的行為要嚴厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業的自覺行為；同時，中小企業要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業自身，因此，企業要苦練“內功”，努力創造良好的經營業績。

3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經營狀況和未來的發展前景等，并按時付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業還應了解銀行的貿易融資業務和銀行審批貿易融資的條件、過程及審核的重點，不了解銀行貿易融資業務的情況，是很難有效利用銀行貿易融資擴大中小企業的業務量的。相應地，銀行也應根據目前外貿市場上出現的新趨勢和新需求，開發與推出適合中小企業實際需求的貿易融資產品。

4、要改進我國貿易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調整信貸結構，大力發展多元化金融服務，尤其是要大力開展中小企業貿易融資金融服務，促進中小企業的發展。要盡快制定相關的法律法規，加強自律監管以及信用體系的建設，為民營擔保機構創造良好的生存環境,引導民間資本進入中小企業貿易融資領域。要建立中小企業政策性金融體系并且應當逐步完善相關制度，以期中小企業貿易融資問題的解決。立法部門應該結合國際貿易實際工作和未來發展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿易融資法律法規體系。銀行和中小企業則應認真研究現有的法律法規，分析國際慣例和我國現行的法律環境之間的問題，制定切實可行的操作方案，建立產品化的業務操作程序，以經過仔細研究的標準合同文本憑證格式等規避業務中可能出現的法律風險。

5、培養相關人才。首先銀行、外貿企業要對業務人員進行國際貿易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其了解銀行的貿易融資產品，理解各類產品的特點；其次業務人員要強化風險意識。在平時工作中，要注意總結經驗教訓，不斷積累經驗，尤其要精通國際貿易知識和運輸保險業務，密切關注國際貿易市場動態，了解掌握商品的行情變化，培養對國際貿易市場洞察力，增強識別潛在風險的能力。

6、發展銀行融資風險較低的福費廷業務。銀行要能夠適時向企業推介合適的業務品種，發揮理財顧問的作用。根據中小企業開展正常進出口業務的貿易融資需求要積極創新金融服務，對傳統產品，要辦出新意。如打包貸款業務，不只局限于信用證業務項下，要逐步拓展到托收和出口發票融資，進口業務方面可采用轉開信用證、備用信用證等業務形式，滿足中小企業的多方面融資需求，促進企業發展。此外，國內信用證、政府采購封閉授信、票據衍生業務等也是比較適合中小企業的國際融資方式。

參考文獻：

1、高正平.中小企業融資實務[M].北京:中國金融出版社,2006.

2、EdwardGHinkelman.InternationalPayment[M].Shanghai;ShanghaiForeignLanguageEducationPress,2000.

3、張耀麟.銀行進出口貿易融資[M].北京:中國金融出版社,2000.

4、北京聯合信息網中國信貸風險信息庫.創新我國中小企業國際貿易融資刻不容緩.[OB/CE]./chanjing/b/20080107/11194373907.shtml.

5、蔡粵屏.中小企業國際貿易融資路徑選擇[J].企業經濟,2007,(8).

6、王曉春.國有商業銀行國際貿易融資風險的分析與對策[J].科技創新,2006,(3).

篇13

一、供應鏈融資的概念和特點

供應鏈融資是指銀行為促成整個貿易鏈的均衡順暢運轉,針對企業供應鏈上的資金緊缺環節進行的融資。資金瓶頸往往存在于供應鏈上的中小企業,融資的發放對象以中小企業為主,并依托供應鏈上的核心企業的責任捆綁進行風險控制。在這里也需要說明一下,中小企業資金緊張也可能是核心企業利用其在貿易鏈中的強勢地位強行轉嫁的結果,比如一些大的電器制造商一方面要求上游供應商賒銷數月,另一方面又要求下游經銷商支付預付款或保證金等,變相地占有了本應屬于中小企業的流動資金,核心企業從自身利益出發也確實有責任去分擔供應鏈融資中的風險。

與傳統的貿易融資相比,供應鏈融資主體不再是單一企業,而是整個供應鏈。在供應鏈中確定一個大的核心企業,以核心企業與其上下游企業的購銷行為產生的商業信用為依托,對上下游企業進行融資。供應鏈融資一方面提高了核心企業的經營效益和穩定性,另一方面解決了中小企業融資難和供應鏈失衡問題,與此同時將銀行信用融入上下游企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。

二、供應鏈融資的應用模式

供應鏈融資既可以應用于國際貿易環節也可適用于國內貿易環節,也可以將國際貿易和國內貿易結合起來做,前提條件是只要有真實的交易背景和可以信賴的核心企業信用。這當中涉及到金融產品包括信用證,倉單質押融資,進口代付,進口押匯,國內信用證,應收賬款融資,保理融資,商業承兌匯票融資等。如何將上述金融產品有效地組合起來為供應鏈企業提供融資服務,下面以進口貿易鏈為例分析供應鏈融資的應用。

(一)以進口商為核心企業的應用

在這個模式中,進口商為核心企業,它的下游買方是許多中小型的經銷商。銀行為進口商開立可控貨權信用證,并根據信用證付款期限與國內賒銷期的匹配情況適時發放融資款用于向外支付,與此同時監控證下貨物交付國內買方,取得買方付款確認,買方到期付款償還信用證下融資。在此模式下,可通過國內保理、國內信用證、票據等產品為貿易鏈下游買家提供融資,并以此償還進口開證項下的融資款。此融資模式的特點是:由銀行介入核心進口商與國內買方的賒銷關系,解除了進口商對買方信用的擔憂。進口商因此可以有條件地給國內買方提供賒銷服務,有利于擴大銷售。國內買方也因此解決資金短缺的問題。具體操作模式如下:

方案A:未來貨權質押開證 + 國內保理

1.開立可控貨權信用證

2.貨到后由第三方物流代為通關并監管貨物

3.銀行指示監管方向下游經銷商交付貨物

4.經銷商確認應付賬款

5.進口商將應收賬款債權轉讓給銀行

6.銀行續做國內保理支付信用證款項

7.經銷商到期付款償還保理融資款

方案B:未來貨權質押開證 + 國內信用證

1.開立可控貨權信用證

2.貨到后由第三方物流代為通關并監管貨物

3.為下游買方開出國內信用證

4.監管方按國內證要求制作單據交單

5.國內信用證到期付款,償付進口信用證支付或融資

(二)以國內買家為核心企業

在一些大宗商品如鐵礦石、有色金屬、石化產品貿易中,往往核心企業是國內的大型鋼鐵廠、冶煉廠、化工廠,進口商相對弱小且需要融資。銀行根據核心企業的信用為國內買方辦理國內信用證或票據包買業務,以此為支撐為進口商免保開證及融資,融資到期以國內買方付款償還融資。此融資模式的特點是一方面替進口商提供業務周轉的資金融通,另一方面由國內買方在進口前出具信用工具,充分保障了進口商的收款安全。

方案A:國內信用證 + 進口物流融資

1.銀行為國內買方開立國內信用證

2.以國內證為保障開立可控貨權進口信用證

3.進口信用證項下單據到達后由監管方代為報關報檢

4.貨物交付下游買方,進口商在國內證下交單向下游買方收取貨款

5.國內證到期,收得款項用于償還進口信用證項下付款與融資

方案 B:商業承兌匯票 + 進口物流融資

1.為下游買方開立進口商為收款人的商業承兌匯票

2.辦妥商業承兌匯票質押手續

3.為進口商開立可控貨權進口信用證

4.信用證項下單據到達后由監管方代為報關報檢并交付 到下游買方

5.辦理商票托收,收得款項用于償付進口信用證付款或融資

通過上面的模式,我們不難看出供應鏈融資是基于賒銷項目下的一套完整的操作模塊、信用結合物流綜合控制的解決方案。在當今賒銷日益盛行的貿易趨勢下,供應鏈融資平衡了買賣雙方的利益,成功的解決了賒銷和資金短缺的矛盾。對于銀行來說,借助供應鏈融資這一手段,銀行可以和物流公司合作,掌握供應鏈成員組成和貨物流向等重要信息,再以合作良好的大企業為核心,向其上下游企業進行滲透,既成功地拓展了市場規模,又有效地降低了市場風險。對于廣大中小型企業來說,供應鏈融資既可以解決資金瓶頸問題,又加強了與核心企業的業務關系,其商業信用的風險也通過與銀行的合作大大地降低。

三、供應鏈融資中的風險管理

銀行進行供應鏈融資設計中,主要是圍繞貿易本身進行程序設置和尋求還款保證,提供信貸時,著重關注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性、可控性”三原則。銀行對資金流向和物流信息進行監控,跟蹤融資的使用和進出口結算情況從而能夠有效的控制資金流向,大大降低融資的風險。在融資過程中由于涉及到供應鏈各方面的不同利益,也必然存在著一定的風險,銀行必須結合風險來源加強相應的風險管理。可以從以下三個方面來考慮。

(一)對核心企業的風險管理

由于供應鏈融資通常會涉及應收賬款融資、存貨融資和預付賬款融資,這些融資都與核心企業的信用風險緊密相關,對核心企業的風險管理非常重要。必須深入了解供應鏈核心企業所處的行業,該行業目前所處的發展周期以及宏觀經濟環境對行業的影響。當宏觀環境發生變化時,需要及時分析企業迎來的是發展機遇還是整體的行業風險,對于涉及其中的法律因素、市場因素、政策因素等,必須要有一個全面的認識。也要從微觀方面對企業具體的經營行為進行風險管理,必須嚴格按照銀行自身的評價體系考察核心企業的經營能力、信用實力、尤其是企業所處供應鏈整體運營績效。

(二)對上下游中小企業的風險管理

對于上下游中小企業而言,考察企業的基本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力是十分關鍵,也要重點分析其與核心企業的合作狀況、交易記錄、信用記錄等。供應鏈中小企業的資金實力較弱,償債風險較大,在加強對企業的現金流即第一還款來源分析和把握的基礎上,還需要采用質押擔保等方式落實第二還款來源。首先需要落實擔保制度,嚴格按照有關法律規定辦理各種擔保手續,審查擔保是否經過合法授權,擔保合同文本是否規范;其次是質押物的選擇,根據市場行情正確選擇應收賬款、存貨等質押物,并設定合理的質押率來規避市場風險;最后進一步探索靈活多樣的擔保形式,對供應鏈上的優質中小企業,銀行在可控風險的前提下,拓寬抵押和擔保的領域及范圍,探索多層次、多途徑、多形式的擔保方式。

(三)對貿易環節的風險管理

首先,要保證貿易背景的真實性,認真查驗各類票據的金額和數量與銷售合同是否一致,定期巡查存放貨物的倉庫,清點庫存數量,尤其要關注貨物的流動性如何。

其次,要與可靠的有信用實力的物流公司合作,通常供應鏈的貨物運輸和貨物監管都由物流公司執行,因此物流公司是銀行監督貿易環節風險的第一只眼睛。通過與物流公司的交流,核實企業的市場銷售情況,比較企業在市場中的表現。

最后,要將貨物流和資金流有效的匹配起來,銀行的融資金額和可控貨物相對應,當庫存水平接近設定的臨界值時,及時要求客戶補足貨物或追加保證金。

供應鏈融資的推出在一定程度上為中小企業融資開辟了新渠道,也豐富了銀行貿易融資產品,擴大了銀行中間業務收入,改善了銀行的盈利模式。供應鏈融資在我國雖然發展起步較晚,但是發展非常迅速,應該根據供應鏈各個環節的金融需求和風險特點,大膽地進行產品創新,提升供應鏈融資的服務水平。