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基于供應鏈跨行業、企業群體生態的特點，及其“N+1+N”的業務模式，供應鏈融資業務是跨部門、跨區域、一帶多（客戶）的業務形態。商業銀行應從市場營銷、客戶服務、行業分類、產品組合、方案設計、產品管理、績效考核、貸后管理等業務經營角度，確定總、分、支各層級行和前、中、后各相關部門的營銷、管理職責；確定各類風險事項的認定標準、反饋路徑；確定供應鏈融資業務風險管理工具和技術手段；明確供應鏈融資業務經濟資本占用及經濟資本回報；以及從業人員道德素質及業務培訓等等。

2.供應鏈的限額管理制度

供應鏈融資業務中，由于對核心企業與上下游企業的捆綁評價和銷售，系統風險發生概率增大。由核心企業主導的供應鏈在市場經濟中的競爭地位變化以及國家各項產業政策的變化調整是系統風險的主要來源。供應鏈的限額管理是防范核心企業貸款集中度和系統風險的有效手段，也是為防范信貸風險向操作風險轉化，為貸款客戶以及供應鏈的選擇、信貸產品投放等設置業務操作風險的標準或上限。

3.供應鏈融資業務應急制度

供應鏈融資涉及多環節、多通道業務處理，并與各類系統有對接相連，容易發生一些突發事件。因此,必須建立針對供應鏈融資模式的預警、突發事件控制、分級響應等一系列應急制度，形成聯動機制。供應鏈融資的應急機制可根據事件的性質、類型等更側重于外部欺詐、系統故障、系統性風險等造成的嚴重惡劣影響或重大財產損失。

4.內部信息共享制度

由于數據缺乏有效的關聯和共享，信息不對稱導致的供應鏈融資業務信息使用和管理效率低下，已成為制約業務發展的瓶頸之一。“信息割據”現象的存在不僅是數據矛盾和應用的不共享，更深層原因還在于管理制度上的制約。供應鏈融資業務對信息了解掌握的需求更加快速、全面，打破割據，建立的數據收集、分析、處理、利用的共享平臺，不僅可以提高管理效率，更可極大地降低業務操作風險。

二、流程控制是主要方式

1.貸前供應鏈的整體評價

供應鏈融資業務的評價主體不單是擬借款人，而是以供應鏈所處行業、供應鏈上的核心企業以及擬借款人、付款人等依次展開為評價主體，對供應鏈上中下游進行整體評價。基于供應鏈融資業務貿易自償性特點，在供應鏈整體評價的基礎上應更側重于單筆債項的評價。根據巴塞爾新資本協議，商品融資的結構化特征是為了補償借款人欠佳的資信水平，單筆債項的評級反映了借款人自我清償的特征以及貸款人組織這筆交易的能力。單筆債項評價的分析評價應重點圍繞貿易背景的真實性，合理的資金缺口，合理的融資時間等展開。

2.專門的審批通道

貸款的審批發放階段，操作風險集中于供應鏈融資業務的授信方案設計、審批授權及審批流程是否合理，系統能否有效識別關鍵風險點，是否存在越權操作等。在單筆業務審批時，在控制核心風險的基礎上，要根據申請信息審批貸款金額、期限、資金安排、產品、價格、費用等。專門的審批通道可提高供應鏈融資業務批量化的審批效率。

3.貸后資金流、物流的全面監控

(1)資金流的跟蹤和監控

商業銀行通過供應鏈融資產品參與企業供應鏈管理，加強供應鏈資金流的跟蹤和監控，即加強第一還款來源的風險控制能力。資金監管分兩個方面，一方面是銀行對借款人的信貸資金的監管，另一方面是借款人進行單筆交易的交易資金的監管。除信貸資金監管外，供應鏈融資業務應更側重交易資金的監控。一方面是監控該筆信貸資金項下的交易資金流動情況，另一方面是監控該供應鏈上下游交易的資金流動情況。

(2)物流的跟蹤和監控

對供應鏈物流的跟蹤和監控一般情況下可外包給第三方，即專業的倉儲物流公司。由于市場上物流公司的資質參差不齊，物流信息的掌握程度不一，商業銀行要對物流公司的運營制度、資金實力、倉儲運輸能力及條件、財務管理、人力資源管理、網絡信息管理等方面進行更多的評估。選擇物流公司的基本原則是盡量避免選擇與客戶有較強關聯或客戶依賴較大的倉儲公司進行監管。

三、系統控制是有效方法

1.專門的業務操作系統

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質押物帶來的風險包括品種選擇、貨權不清以及監管過程中保管不當造成的風險。對3PL企業來說質押物的選擇要非常慎重，不是所有的物品都適合進行質押監管，可以說整個監管業務風險控制成功的第一步就是對質押物品的選擇。

近來出現不少質押物貨權不清的情況，尤其是上海、浙江等地重復質押，或則用他人在自己倉庫貨物冒充自己貨物進行質押的情況等尤為嚴重。一旦出現問題就會造成3PL的責任風險。

因為質押物并不是都放在倉庫內且不同的包裝形式造成在質押物的監管過程中可能因為種種意外情況造成變質或者損壞，在對生產企業的監管中不同的區域也存在不同的監管風險。

（二）出質人的資信道德風險

信用風險是供應鏈金融服務中最常見的風險，不是銀行單方面面臨的風險，而是銀行與3PL企業共同關注的一種風險。一旦發生出質人惡意拖欠或欺詐的情況，3PL企業也將面臨較大的風險。

（三）法律與合同風險

在實際操作流程中，一個供應鏈金融的項目中銀行往往會經由合同將責任轉嫁給物流監管企業。另外，由于銀行在專業方面的缺失也會造成一些對質押物特殊細節要求上的問題，造成了一旦操作過程中出現問題3PL企業就要承擔法律風險。

（四）操作與管理風險

3PL公司自身監管操作帶來的風險，包括人員的風險、內部管理的風險和質押場所選擇的風險。監管人員對整個供應鏈金融監管業務的風險防控來說是至關重要的第一防線。從業人員由于在職業素養、業務技能水平、責任心、職業道德等方面素質的原因對監管的風險防范能力也有很大不同。如，進行每日數據錄入的工作人員未及時錄入與更新或者在錄入時候粗心大意錄入錯誤都會造成風險的發生。另外，3PL企業的操作流程不規范、機構設置不合理、制度的缺失、控制措施不到位等都會帶來風險。如：相關的記錄未交接，質物清單或者解除質物通知書未簽字確認，監管工作人員分配不合理、分工不明確，對一線監管進行的日常檢查、抽查，盤點和巡視考核工作不到位等也會造成相應的損失。再有，上文分析了監管質押物品要慎重選擇，其實對于監管質押的場所也要進行有效的篩選，不然可能會出現由于監管場所條件不具備造成質押物變質、損壞或者缺失的風險。

二、3PL企業供應鏈金融風險防控對策

（一）質押物帶來的風險防控對策

對于質押物帶來的風險主要從質押物品的選擇、質押物的監管過程中的保管措施以及質押物的貨權及貨源的合法性等方面進行防控。3PL企業對于是否接受銀行的質押委托要看品種是否適合監管。一般來說，對質押物的要求是價格漲跌幅度不大、質量穩定、流動性好容易變現、倉儲沒有特殊要求易于保管的品種。例如：黑色金屬、有色金屬、鐵金粉、煤炭、汽車等。3PL企業對于質押物的選擇在不同的情況下有不同的要求。如：有的3PL企業對于監管單價在10萬元以上的、對于存放保管中有特殊要求的一般不接受監管委托。還有包裝不同的情況下，要求也不相同，對于散貨等在雨洪災害中容易發生流失的貨物和棉麻、紙品等容易發生火災等情況出現滅失的質押品必須要上保險等。設計對于質押監管物品的評估指標，確定質押物本身的風險評級，在降低質押物本身風險的同時，也可以擴大3PL企業的經營范圍和經營對象。

表1 質押物品情況評價表

質押物序號 類別 品種 危

險

品 防潮要求 放火要求 防氧化要求

是否保險 外

包

裝

情

況 季

節

要

求 市

場需求情況 價

格

波

動

幅

度 變

現

能

力 流

動

性 保

質

期

要

求

監管地點

單價要求

驗收方法 盤點要求 計量方式

以上表格中的各項指標可以根據企業自身實際的情況各自具體的等級的評分，例如單價要求中10萬、8萬―10萬、4萬―8萬、1萬―4萬、5000千及以下等各自獲得1＼2＼3＼4＼5分的評分標準。再有計量標準中，抄牌、過磅得5分、檢尺、理論換算、打尺或打方（散貨計量打九折）得4分、打尺或打方（散貨計量不能打九折）得3分、平均件重計量（如棉花）得2分、難以準確計量（廢鋼等），需采取輔助方式得1分等建立的評分標準，清晰明確，并由不同的責任人進行審核簽字，最大程度的降低質押物品本身的選擇風險。

對于質押物可能存在的貨權不清楚或者貨源不合法的情況一般可以與銀行在委托協議中就約定由銀行或者金融機構進行審核確認。如：3PL企業可以約定只對平直方面承擔外觀檢驗審核，不對內在品質進行審核的，只注重量的問題，不注重質的問題，對于質押物要求出質人提供的合法貨權證明、質量證明、運單、發票、信用證、完稅證明等材料并認真審核，由出質人承擔責任，銀行承擔確認和審核并且提供合法檢驗方法的責任，監管方按照合同要求執行。

對于場所選擇要有一定要求，如監管區域要獨立、貨物要單獨存放；散貨存放區的防雨防洪設施，對保質期有特殊要求的要有更換周轉的明確要求。另外，由于在生產區不容易監管，3PL公司可以采取只做兩頭，不做中間的方法來避免風險。比如銅加工企業，就只做原料區（電解銅）和成品區（銅線），而中間的生產區由于無法掌控所以不做。盡量選擇在自己庫內進行操作，這樣既獲得監管業務與運輸、倉儲和配送等物流服務的雙重收益，又綁定了客戶，帶來更大的收益。如果是異地或者庫外監管，要對該監管場所的資質條件、信譽情況、倉儲條件、安全防災設施等進行實地的嚴格調查和評價，有條件的時候還要要求對方提供場地使用證明、近三年的生產經營情況、財務報表等證明文件，并要求提供可以進行聯網監控條件的辦公場所。

（二）出質人資信道德風險的防控對策

避免出質人資信道德風險要做好信用等級的調查與評估、防范監管中以貨易貨時以次充好，偽造虛假提單進行提貨操作、建立企業資信檔案，做好出質人資信狀況的跟蹤。在實際過程中，可以采用AHP等方法建立出質人評價指標體系，將出質企業的業界口碑、以前有無融資經歷、出質企業在所屬行業中的地位、經營歷史、盈利情況、人員流動情況、財務情況等指標劃分為3―5個不同的評分等級，并根據3PL企業的當年經營的實際情況進行制定。如對于企業的短期償債能力我們假設以CR（流動比例）值與QR（速動比率）值來進行具體細分評估，假設CR≥2且QR≥1時認為風險等級較低為1級評分為5分；1≤CR

（三）法律與合同風險對策

要對法律與合同風險進行防范首先要強化培訓相關法律與合同方面的知識，提高員工法律素養。要注意合同中存在的細節問題，不能更改的情況下，用補充條款的形式另外約定。項目開發時，應在規避自身的風險的情況下滿足客戶的一些要求。審核合同要注意合同內容的完整性，有無需要特別約定的地方，可操作性如何、是否有會引起公司本身操作出現違規的條款等。另外，企業要建立有效的控制、審核、批準制度，規范操作，有條件的情況下，可以成立法務部門專門從事合同、法律方面事物的處理，從而最大程度的避免法律與合同中存在的風險問題。

（四）操作與管理風險防控的對策

對于人員、內部管理和環境帶來的操作風險要根本上避免還是要從加強管理，提高公司自身的管理水平著手。加強員工就業、職業道德素養和業務水平，定期培訓，規范員工操作意識。建立系統完整的制度，如：崗位職責、操作流程手冊、考核辦法、信息傳遞制度、臺帳登記制度、項目評審的流程、稽核流程、風險評估、現場管理流程等等。對于總量控制的質押物一定要對其庫存貨物進出動態及日消耗量進行全面的監控，做好交接記錄工作、所有涉及到單據、清單妥善保存，以免責任不清。建立監管巡視制度，加強考核，采用信息化手段提高管理水平。每日錄入應及時并一人錄一人審，有問題及時上報。如：ZCNJ就自行設計了動產操作的信息管理系統，核實查詢使用的查詢系統以便匯總。還可以增加包括公司內部各個部門的信息化考核系統，如在動產質押部門下可以增列：監管人員考核操作系統、信息錄入員操作考核信息系統等針對各個崗位工作人員相應的考核指標系統，對各個崗位工作人員工作情況進行統計以便進行月考核、季度考核和年終考核也便于部門領導對部門員工工作情況進行掌握。

對于庫外或者異地監管的點，要求至少派遣兩名或兩名以上監管人員同時進行監管，并且監管小組成員進行輪崗制度，以免在一個監管地區時間過長。設立多級巡查監管機制對監管人員日常工作情況進行檢查。檢查的內容包括所有庫內及庫外監管人員的崗位職責所要求的工作內容，如是否在崗；交接班是否有明確清楚的交接記錄；所有記錄是否按規定要求進行填寫；賬務登記是否準確、及時、規范；核對賬務與質押物情況是否相符；是否按要求進行每日每周盤點等等。對于監管人員是否在崗在位，可以進行定時和不定時兩種檢查方法，定時的可以規定每天分上午、下午甚至晚上幾輪，每輪幾次對異地監管人員進行電話或視頻查訪并由專人進行記錄統計，有條件的也可以進行不定時的直飛抽查，不提前通知，直接到監管地進行監管情況的檢查了解，并做好檢查的記錄統計工作。

當然在監管操作開始的階段，可以從項目模式情況是否有經驗資質、質物驗收方法、監管區域情況（分庫內、庫外監管）、庫外標識懸掛情況、是否承諾回購、是否成品與原材料同時質押、監管點硬件設備、監管人員業務能力、監管人員到崗情況（定時、抽查）、出質人是否強行出貨、出質人是否存在非正常停工限產、現場是否存在多家債權人搶貨、近一個月內物品品質變化情況、質權人是否現場核查庫存情況、監管人員信息系統操作能力是否有其他監管商進駐等方面

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在目前宏觀經濟環境中，隨著我國銀根緊縮政策的執行，以及銀行風險意識加強和任務指標考核等影響，往往對規模較大的企業表示青睞，而對中小企業則較為冷淡，造成中小企業資金緊張，因此供應鏈物流業務模式應運而生。供應鏈物流業務是指核心企業利用自身的資源優勢，整合供應鏈中供應商、制造商、分銷商、零售商及最終用戶的資源，溝通整個供應鏈的商流、物流、信息流及資金流渠道，通過合理策劃、設計和優化，提高運行效率、降低運行成本，以達到供應鏈整體效益最佳而開展的一種大宗商品交易和物流經營相結合的一種商品交易模式。這一模式中核心企業是供應鏈的組織者和發起者，享受利益的最大化，同時承擔著最大的財務風險。供應鏈物流業務核心企業財務風險是指由于供應鏈上下游企業經營的不確定性、企業間交易的復雜性和上下游企業能力的有限性而導致核心企業實際收益達不到預期收益，甚至導致核心企業生產經營活動失敗的可能性。為了確保這一模式的有效開展、安全運行，就必須找出其風險點，并針對提出其相應的對策。為此本文旨在分析這一業務模式中可能存在的財務風險，并探索相應的風險控制對策。

一、供應鏈物流業務的必要條件

供應鏈物流業務既是一個物資流轉過程，同時更是一個價值流轉和信息流轉的過程。物流貫穿于整個供應鏈的各環節，是企業間聯系的紐帶，也是核心企業貨權控制的主要形式。它在傳統的物流管理的基礎上，不僅集成了市場和制造功能，而且包括了供應鏈上下游企業之間的協調管理功能。因此要有效開展供應鏈業務必須滿足具有三個基本條件：

第一具備完善的可控物流監管配送網絡體系；

第二供應鏈參與企業中必須包含生產性企業，即供應鏈物流服務的上下游客戶至少有一家是生產性企業；

第三核心企業具有資金、信息、物流等資源優勢。

基于以上分析我們可以歸納供應鏈物流業務中核心企業的主要經營管理環節有：資信調查、合同簽訂、付款、收貨和在途、信用、收款、發貨和開票結算等，這些環節中任何一個差錯都可能造成核心企業的財務風險。

二、供應鏈物流業務核心企業的財務風險分析與風險控制對策

鑒于以上分析供應鏈物流業務過程的分析，探索了各環節可能存在的財務風險，并給出了相應的風險控制對策。

（一）上下游資資信風險及控制對策

供應鏈物流業務的核心企業必須全面掌握參與企業的資信，并作出全面評估，確保所有參與企業具有良好的信譽。而目前由于整體經濟環境不佳，信息來源的局限性，而核心企業急于擴大業務規模，或業務員為了自身的業務業績，對客戶資信狀況無法做深入的了解，無法確認客戶的經營狀況和財務狀況，客戶的資信調查主要靠業務部門對客戶的了解。

為防范資信風險建議引入了中信保等成熟的商業信用評估模型，利用其信息資源優勢了解客戶的主要資信信息，建議對重要客戶通過中信保資信調查，對客戶資信情況作出較為準確的評價，以確定其信用額度，將風險控制前移至業務發生前。

（二）貨權控制風險及控制對策

鑒于目前整體經濟環境不佳，而業務員為了自身的業務業績，若在業務合作中缺少對貨權的實質控制，則會增加了供應鏈物流業務中核心企業的財務風險性；特別是對上家客戶，在非現貨交易的訂單采購時，預付貨款完全是基于對上家客戶的信用預付，并無實際的貨權控制；尤其是對于有些大宗商品采用從生產者到需求者直發的模式，控貨權控制的風險更大。例如為鋼廠采購焦炭的業務，合同簽訂后雖然核心企業尚未支付上家貨款，但實際貨已直發給下家，而下家也一直未支付貨款，形成了實際的應付、應收賬款。特別是由于這樣的模式在沒有開票結算以前不會通過財務賬面反映，形成帳外的應付應收賬款，容易掩蓋風險的存在。

因此，開展供應鏈物流業務的前提是核心企業必須具有可控的物流網絡體系，并制定嚴格的管理流程，對貨權控制需要作出嚴格的規定。在合同中明確物流流程和控貨原則，對貨權控制作出嚴格的規定，將物流過程中貨權的控制掌握在核心企業中；在具體管理中實行商流、物流和資金流三流分離的控制辦法，通過業務、財務和管理部門的互相制衡，同時加強與客戶對賬，防范壞賬損失風險。

（三）票據管理風險及控制對策

由于目前開展供應鏈物流業務的核心企業多數是與鋼廠建立雙向供應鏈的合作模式，即鋼廠是核心企業一個供應鏈的上游企業，又是另一個供應鏈的下游企業，形成了較為特殊的票據關系，可能會出現多次票據背書問題，存在較高的財務風險。

加強票據管理，制定防范票據業務風險的要求，建立完善票據管理制度，明確規定票據的取得、貼現、背書、保管等要求；嚴格審查票據的真實性和合法性，防止票據欺詐；落實專人負責票據保管，定期核對盤點；規范票據貼現、背書審批流程，建立票據備查簿，嚴格執行票據法的規定。特別是加強商業匯票管理，防范連續背書過程中的連帶責任。

（四）合同管理風險及控制對策

由于供應鏈物流業務是一種新型的大宗品交易模式，目前還處于摸索階段，其業務運行方式隨時可能變化，并且存在雙向供應鏈的情況，合同具體執行過程中業務情況的變化以及客戶的合作要求，導致合同執行中出現一對多、多對多、合同交叉、客戶交叉等復雜情況，造成合同后續管理困難，隱含大量的風險。

建議業務部門在操作過程中，力求避免合同的交叉情況發生，若業務情況發生變化，盡量結束前一合同后，重新簽下一合同，減少環節過多，客戶關系過于復雜的情況。同時也要防止逾期合同和長期掛賬尾款的發生，以避免壞賬的產生。

（五）業務保證金的管理風險及控制對策

供應鏈物流業務的開展中核心企業通過控制貨權和業務保證金等手段規避自身的風險。一般核心企業會通過財務測算規定一個合理的比例的保證金（如18%），而目前由于整體經濟環境不佳，核心企業急于擴大業務規模，或業務員為了自身的業務業績，在實際業務執行中出現了低于合理保證金的合同；同時目前大宗商品如鋼材、焦炭的價格波動較大，特別是出現價格大幅下行階段時，存在跌價造成的客戶棄單風險。

建議在合同簽訂階段一定要合理確定價格，規定合理的保證金，以化解跌價風險，同時在合同執行階段要密切跟蹤價格的變化，及時補足跌價保證金，防止跌價造成的客戶棄單風險。

三、結束語

供應鏈物流業務模式是一種新型的大宗商品交易模式，本文對其概念、運行必要條件、存在的財務風險及對應的風險控制對策作了一些必要的探討，旨在分析該模式運行過程中可能存在的風險問題，以引起該模式的核心企業的重視，規避相應風險。

參考文獻：

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供應鏈金融是指利用供應鏈中的核心企業、第三方物流企業擁有的資信能力，以核心企業或第三方物流企業為出發點，為供應鏈中的小微型企業提供金融支持，緩解商業銀行等金融機構與供應鏈中的小微型企業之間因信息不對稱而導致的雙方利益受損，解決小微型企業在融資時面臨的抵押、擔保資源不足等問題，從而將資金有效注入到供應鏈中處于相對弱勢的上下游配套小微企業，解決小微企業融資難、成本高和供應鏈失衡等問題。但由于供應鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設計復雜，商業銀行在推廣供應鏈金融業務時，需對供應鏈金融業務的風險進行分析管理，從而增強供應鏈金融的業務適應和拓展能力。

供應鏈金融風險主要是指商業銀行等金融機構在對供應鏈中的小微企業提供金融支持的過程中，由于無法事先預測的各種不確定因素帶來的影響，從而導致供應鏈金融產品帶來的實際收益與預期收益發生偏差，甚至還有可能出現資產不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來的負面影響，對

2.模糊綜合評價法概述

模糊綜合評價法基于模糊數學，根據模糊數學的隸屬度理論用模糊數學把定性評價轉化為定量評價對受到多種因素制約的對象或事物做出總體評價。它能系統地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問題。模糊綜合評價通過構造等級模糊子集量化反映被評事物的模糊指標（即確定隸屬度），然后通過模糊變換對各指標綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評價結果。

3.供應鏈金融業務風險評價指標選擇

供應鏈金融業務面臨的風險很多，為提高評估效用，需選取關鍵指標，建立供應鏈金融風險評估體系，用最簡單的體系反映最真實的狀況。本文利用傳統風險評估的框架，根據供應鏈金融業務涉及的主體及相應業務流程進行風險評估指標設計。

通過對現有研究成果的歸納整理，可將供應鏈金融業務風險分成4種，分別是行業環境、供應鏈運作、融資項下資產、企業信用。

4.供應鏈金融業務風險的模糊綜合評價

4.1 確定評價對象的因素集

根據選擇的供應鏈金融風險因素評價指標，設因素集U有4個評價指標，分別是行業環境、供應鏈運作、融資項下資產、企業信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業環境，供應鏈運作，融資項下資產，企業信用}。

4.2 確定權重集W

評價指標體系中每一指標對供應鏈金融風險評價的影響程度不同，各項指標權重系數的選取，也將成為影響評價結果的重要因素。指標權重的確定可采用德爾斐法、統計分析法、專家會議法、層次分析法等。本文采用德爾斐法，將第一步各專家個體判斷進行整理、歸納、統計，所得結論作為第一輪意見，對每一權重求出中位數和上、下四分位數，反饋給各專家，再次征詢其意見，允許他們重新做出判斷，如此進行幾輪，專家組成員的意見逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準確率的集體判斷結果。

根據供應鏈金融業務風險評價影響因素，建立供應鏈金融業務風險評價指標體系及權重（見表1）。

4.3 設評價集R

在評價指標間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數學評價法非常實用。本文基于德爾斐法法，確定評價對象的因素集即確定評價指標的權重，對供應鏈金融業務風險單一因素作出不同程度的評價。根據具體情況對供應鏈金融業務風險的評價，可設評價集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個等級的分數，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個選項：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評價矩陣（隸屬度矩陣）

對收集到的供應鏈金融風險原始評價指標實際值進行無量綱化處理后，對因素集U中的單因素Uij作單因素評價。根據隸屬函數可以確定評價指標值屬于高、較高、中、較低、低每個等級的比重，得到因素Uij的單因素評價結果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來表示，它是評價集V上的一個模糊子集。分別對同一準則層的m個因素進行單因素評價可得到一個總的評價矩陣R。

根據最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業供應鏈融資風險評價后所屬的等級，即經過模糊綜合評價，該小微企業在進行供應鏈融資時風險等級屬于中等，商業銀行可將風險評估結果作為是否對供應鏈中該小微企業發放貸款的參考。

5.結論

商業銀行等金融機構在開展供應鏈金融業務時的風險評估是一個復雜的過程，但通過模糊綜合評價法較易分析、確定貸款對象——處于供應鏈中的小微企業的風險等級，同時科學、客觀地將定性指標分析轉化為定量分析，為商業銀行等金融機構供應鏈金融業務拓展提供更加客觀、科學的決策參考。

參考文獻

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[2]白世貞，黎雙.基于BP神經網絡的供應鏈金融風險評估研究[J].商業研究，2013（1）：27-31.

[3]高新波.模糊聚類分析及其應用[M].陜西：西安電子科技大學出版社，2004（4）.

[4]張涵俘.模糊診斷原理及應用[M].西安：西安交通大學出版社，1992.

篇5

供應鏈財務風險是指供應鏈節點成員企業供應商、制造商、分銷商各自的經營、財務管理決策中，由于管理不當，導致企業本身的財務損失，由此而引起其他供應鏈節點成員企業的整體供應鏈的財務狀況轉向不好的方面，或者是引起不必要的財務虧損的不確定性，如果情況嚴重，甚至會導致整個供應鏈陷入財務危機[1]。供應鏈企業節點的成員的財務狀況會直接影響到與其存在相連業務往來的各個節點的財務狀況。對供應鏈環境下企業財務風險傳導機制問題的研究可以對供應鏈財務風險采取相應的防范與控制。供應鏈環境下企業財務風險傳導機制主要體現在以下三個方面：1、流動性風險 供應各節點企業出現短期的資金短缺，強大的債務負擔，影響正常的財務支付的可能性，其在使用現金交易支付的企業間顯得十分突出。2、融資風險 各企業是否可以準時的籌劃收集到滿額的資金，以確保供應鏈上的各項流動暢通進行，融資直接影響整條供應鏈活動的正常運轉。3、投資風險 包括投資套牢風險、回收風險。投資具有不可逆性，有時企業對某項目的投資運營不善，會發生套牢風險，資金的不到位會影響到原本業務的拓展，與其有緊密業務的上下游企業自然就會受其影響，出現資金回收風險[2]。

二、供應鏈環境下內企業財務風險傳導的方式

供應鏈財務風險傳導方式是財務風險因素在財務傳導借助體推動下所體現出的傳播路線或者說是作用的方式。供應鏈環境下企業財務風險傳導的方式主要分為三類：

（一）供應鏈內部的直接風險傳導

供應鏈內部整體鏈條的各節點企業間都有著緊密的業務來往與利益關系，各項業務在進行往來交易的過程中，節點企業內部的財務風險能夠借助于資金、合同等載體的進行，從而影響到另一個供應鏈的節點企業的財務情況轉向壞的方面。

（二）供應鏈內部的間接風險傳導

在整條供應鏈成員的不斷增長下，供應鏈環境下的業務經營與利益關系由直接關系擴充為間接關系，也就是說，各節點企業之間的資金出現間接或都是中轉的關系，在這種情況下，如果節點企業出現財務風險，就會對與其有業務往來及有資金聯系的企業造成侵害。

（三）供應鏈外部的風險傳導

隨著企業的各項多元化發展，財務風險由一個整條供應鏈擴展到多個與其有業務聯系的供應鏈的擴散，以至于影響到多個鏈條。

三、供應鏈環境下企業財務風險傳導的機制及流程分析

財務風險是在一個單獨的節點企業下滋生，它是在一個較為保守的環境下發展，而后借助于傳導因素把財務風險擴散或者轉移到與其關系最緊密的企業，但在這個財務風險涉及到另一企業的時候，其自身的財務風險有可能得到改善，也有可能一成不變，所以供應鏈環境下的財務風險傳導機制存在不確定性[3]。供應鏈環境下企業財務風險的傳導機制大概分為以下幾種：

（一）集聚傳導

供應鏈環境下的業務往來及利益關系具有廣義的復雜性，它可以使很小的財務風險通過傳鏈條發現能量的集聚效應[4]。在供應鏈的環境下，當一個內在企業發生財務風險后，這個風險會隨著密切關系的業務開始擴散，并逐漸波及到整條供應鏈下的各個企業集這就是聚傳導的機制，它由一個獨立的財務風險因子傳播到下一個企業，一層一層的波及。若是這個風險因子的集聚傳導不能及時的控制，則會出現在整條供應鏈下的每個企業成員，并且還有可能誘發其他的風險，使整條供應鏈防御能力降低。

（二）放大傳導

基于蝴蝶效應引發。如果節點企業內部不起眼的財務風險沒有合理有效的解決，就會導致整條供應鏈環境下的財務出現狀況。當最初的生產企業的生產成本提高時，就會對產品提高價格或者是其它方式把古本壓力傳送到產業鏈的下游企業，而下游企業會以同樣的方法去制約它的下游企業，以此類推，如果得不到及時的控制，整條供應鏈就會加大成本壓力，嚴重影響各個節點的企業財務狀況。

（三）助推傳導

基于破窗示范效應分析得出的結論。比如，在供應鏈內部的交易中，甲是乙的原材料供應商，乙如果因經營問題出現了資金問題，無法及時的對乙進行原材料款項支付，那么甲就會受到影響，可能發生資金回壟困難，如果甲沒有對乙給予及時的處理，那么其它企業會受暗示也會采取甲的這種行為，從而對乙造成嚴重的的財務風險。

四、供應鏈環境下企業財務風險傳導的防范措施

（一）加強供應鏈企業成員的整體財務風險傳導管理意識 大部分供應鏈環境下的企業成員對個整條財務風險傳導了解不多，影響了財務風險傳導防范機制的建立，所以首先要加強意識。

（二）提高對資金流的管理，特別是各節點企業對上游企業的應收款項，從而降低資金的占用浪費，使資金的流動性得以活躍，降低各種不必要的損失及運營受阻的發生率；對有關業務合作的企業進行財務信息及信用做綜合的評估，以減少融資風險。

（三）適當創建供應鏈環境下各節點企業的財務信息共享和交流平臺。

參考文獻：

[1]邱映貴，馮自欽，程國平.供應鏈視角下企業財務風險傳導機理與模式研究[J].財會通訊，2010（2）

篇6

一、商業銀行供應鏈金融風險分類

1.信用風險

供應鏈融資業務的信用風險，就是借款人不能依約償還供應鏈融資業務項下的信貸資金的風險。影響供應鏈融資的信用風險有系統風險和非系統風險。系統風險是指宏觀經濟周期或者行業發展要素發生變化造成大量的企業虧損的情況。非系統風險是指企業自身的經營策略等原因造成的經營風險。

2.內控風險

供應鏈融資業務中的操作風險蘊涵在信用調查融資審批授信后管理與操作等等業務環節中。授信支持性資產的有效控制是供應鏈融資業務風險控制的核心部分，該環節中涉及到大量的操作控制，這部分操作風險管理成為供應鏈融資操作風險管理的重點。巴塞爾委員會建立了分析操作風險的基本框架，按照操作風險不同的成因將操作風險分為四類：人員因素導致的操作風險、信貸流程造成的操作風險、系統因素導致的操作風險和外部事件導致的操作風險。

3.市場風險

商業銀行在供應鏈融資方面面對的市場風險，是指市場經濟環境的變化造成供應鏈融資業務發生損失的可能性。供應鏈融資業務以真實的商品貿易為背景，商品的市場價格對供應鏈融資業務的風險大小有直接的關系。市場風險來源于在當前這個買方市場時代，產品的質量、更新換代速度、正負面信息的披露等，都直接影響抵質押項下商品的變現價值和銷售，

4.法律風險

商業銀行在開展供應鏈融資業務過程中要承受不同形式的法律風險。供應鏈融資是一項金融創新，尤其是供應鏈融資業務中廣泛采用授信資產支持技術，涉及比較多的法律問題。由于法律規則的不確定性或模糊性，法律體系本身存在一定的空白、沖突和所述不詳等，法律的不確定性也會使銀行在開展信貸業務時帶來損失。我國法律法規體現還在不斷的建設和完善當中，其間的法律變動也會對商業銀行造成損失。

二、如何對商業銀行的供應鏈金融進行風險評估

我國商業銀行的信用風險評估采用銀行內部評級法，即通過選取一定的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權重，由評級人員根據事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據總分確定其對應的信用級別不同分值對應不同信用級別。供應鏈融資信用風險評價體系中，不僅考慮企業基本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、創新能力、成長能力、信用記錄以及行業狀況等，還考慮了企業所處供應鏈的整體運營績效、上下游企業的合作情況、供應鏈的競爭力及信息共享程度等因素。

三、現今我國商業銀行供應鏈金融存在的風險問題

一直以來，我國銀行業，特別是國有商業銀行，沿用總、分、支的科層管理模式，即經營單元對應國家行政區劃進行層級配置，各經營單元的經營區域主要限定于地理臨近地區，這樣的傳統組織管理架構，無法完全適應供應鏈融資業務的一些經營特征：

（1）業務的空間跨度大：供應鏈的空間延伸往往跨度很大，銀行傳統的分區經營的分支機構設置，顯然難以適應對供應鏈全鏈條開發和服務的要求，比如，供應鏈成員的經營所在地將分別落入不同分支行的轄區，如果采用多頭開發的模式，協調成本很高；如果由某一經營單位統一操作對整條供應鏈的服務，遠程作業的成本又很高。

（2）業務運行自成系統：供應鏈融資的信貸技術、操作流程、產品運用乃至營銷模式和盈利模式都有別于傳統的流動資金授信業務。實踐中我們看到，一些銀行對供應鏈融資僅取其概念，內部管理仍沿用傳統業務的作業框架，結果導致準入錯位，風險控制沒有切中要害，營銷效果也難如人意。

（3）業務的專業化程度高：將供應鏈融資放在傳統信貸的框架中運行，其不適性是明顯的。一則無法挖掘專業分工的創新和效率優勢，二則不利于專業資源的集成以獲取規模經濟；三則傳統信貸損失的大數法則可能受到系統性風險的突然沖擊。

四、對商業銀行供應鏈金融進行全面的風險管理

供應鏈融資業務的高效運行，需要一個相對獨立的運營環境，而這種環境必須突破當前國內銀行業（尤其是國有銀行）劃地為界、綜合經營的組織架構。

1.對供應鏈金融進行風險控制的基本策略

商業銀行在供應鏈融資業務中風險控制中基本策略可大致分為如下類型：①預防策略；②規避策略；③轉嫁策略；④分散策略；⑤補償策略；⑥抑制策略。某種意義上來講，規避風險是以一種消極的態度對待風險；而有效的控制和化解風險，則是以一種積極的態度對待風險。

2.利用技術創新，構建供應鏈金融信用管理技術平臺

目前我國的供應鏈產業處于發展的初期階段，由于尚未建立完整的信用體系，特別是供應鏈金融的信用模型建設和數據業務流程信息化發展程度不高。供應鏈產業中，供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協調監管的。因此，必須加快信用技術創新，提高供應鏈金融信用管理水平。構建好信用管理技術平臺，就能夠加強供應鏈管理的信用環境建設，為供應鏈金融業務創新提供有力的信用管理支持。

3.對商業銀行供應鏈金融建設全面的風險管理體系

全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。

參考文獻

[1]林毅夫,李永軍.金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究,2001(3):29-35.

篇7

供應鏈融資模式發展最早是由銀行主體發展而來，目前中國銀行、中國工商銀行等都發展有各自獨特的供應鏈融資模式。供應鏈融資作為業界和銀行越來越重視的一種融資方式，在其不斷成熟發展的過程中，也因供應鏈融資產品特有的特征而存在一定的風險，如何更好認識進而有效防范這些風險成為銀行在進行供應鏈融資業務特別需要注重的問題。

一、供應鏈融資風險來源

供應鏈融資產品作為一種新興的融資方式，具有整個供應鏈為一個整體，采用結構化融資方案和以日常生產經營為基礎這三大特征。商業銀行供應鏈融資模式打破原來以單個企業為對象的融資模式，而是從核心企業入手考慮整個產業鏈的物流、信息流、資金流的運營情況，根據產業鏈各個環節使用資金的不同特點，企業的不同狀況，將票據、衍生產品、貸款融資、現金管理、托管、結算等多種產品嵌入到產業鏈的各個節點，形成產品的集群效應，以核心企業的日常生產經營活動為基礎，重點關注貿易背景的真實性、交易的連續性等。

供應鏈融資給商業銀行的風險在宏觀層面上看是多方面的，如自然環境風險、政策風險、市場風險、信用風險、法律風險、企業文化差異風險、行為風險等等。這些都是會給供應鏈融資帶來風險的重要因素，而在本篇文章中主要闡述因與供應鏈融資業務模式的特殊性，而給銀行帶來的風險。

1.專業操作能力低帶來風險。供應鏈融資自成體系，融資產品多樣而復雜，專業化程度非常的高，需要具備非常專業和綜合素質的業務員才能有效勝任。需要對融資的企業的行業特征、產業鏈模式、風險表現等要有總體的把握，而在目前商業銀行中普遍存在以傳統的業務模式操作供應鏈融資過程中風險的問題，專業操作能力低帶給供應鏈融資根本上的風險。

2.交易合同的真實性帶來風險。商業銀行在供應鏈融資模式中，更加關注的是企業現金流的狀況，而不是以往的抵押優先，更加關注的不是對單個借款主題的規模、還款能力等各個方面的情況的評估，而是對正比交易與核心企業整個鏈條進行評估。在這其中，各個上下游企業與核心企業之間交易合同的真實性就成為評估供應鏈融資風險的關鍵所在，如雙匯集團的“瘦肉精”事件，正是以雙匯為核心的企業的上游企業養殖場等企業與核心企業交易時存在欺騙、隱瞞事實，導致“瘦肉精”事件的發生讓“雙匯發展”股價跌停，一天就蒸發掉市值12.68億元，產業鏈條中的一個環節疏忽，帶來整個以核心企業為核心的產業鏈條群的危機，自然而然波及商業銀行的融資業務與風險。

3.核心企業的風險傳遞。供應鏈融資主要是銀行依賴核心企業的信用，向整個供應鏈提供融資的金融解決方案。而核心企業一般都是較大型的企業，其上下游企業大部分是中小企業，實際上是將核心企業的融資能力轉化為上下游中小企業企業的融資能力，提升上下游中小企業的信用級別。在這個過程中，核心企業與其上下游中小企業是信用的捆綁關系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業信用出現風險，這種風險也必然會隨著交易鏈條擴散到系統 中的上下游中小企業，進而影響供應鏈金融的整體安全性。

二、供應鏈融資風險控制

針對以上商業銀行在進行供應鏈融資業務中風險來源的分析，有的放矢，有效的控制其中的風險，可以從以下幾個方面著手：

1.建立信息化電子平臺。供應鏈融資業務要求商業銀行業務員具有較高的專業素質，對于商業銀行來說，加強從事供應鏈業務專業人才的專業素質培養，培育一支技術、營銷和管理的專業隊伍是必不可少的。另一方面建立信息化電子平臺也是推進供應鏈融資業務發展和防范因業務水平欠缺帶來風險的關鍵。銀行可以借助信息化電子平臺為企業提供買賣雙方資信評估、現金流預測、單據管理、代開發票、爭議溝通、對賬服務等，在辦理融資業務的同時，將其管理模式、商務鏈活動、相關金融服務緊密聯系在一起，形成高效資金運行鏈，彌補由于人員專業化不足帶來的風險。

2.謹慎選擇核心企業。可以說在所有的行業中都存在供應鏈，都需要供應鏈企業之間的相互協作，但是并不是所有的行業都適合開展供應鏈融資行業。從選擇行業的角度來看，適合選擇供應鏈較長，生產產品較高端的產品的行業，如鋼鐵行業。在選擇到恰當的行業的同時，嚴格甄別此行業中的核心企業是在確保交易合同準確性的關鍵點。核心企業的慎重選舉，及是很大程度上對上下游企業的保證及交易真實性、可靠性的保證。

3.設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程。正是由于供應鏈是基于核心企業信用的捆綁業務，核心企業的風險傳遞是供應鏈融資的一大潛在風險。一方面商業銀行主動與第三方企業進行合作，使整個供應鏈的交易過程被第三方有效監控、確保交易合同的真實性。另一方面供應鏈金融各產品的組合和捆綁銷售也是現行供應鏈融資中有規避風險的有效工具。最后，商業還可以通過業務外包分散風險。如建立物流監管方合作和評估體系，通過合格第三方的倉儲、運輸和現場監管的專業操作，實施物流監控。

供應鏈融資作為一項新的、正在發展中的融資模式為商業銀行業務提供了競爭優勢，但隨之而來是供應鏈融資的特殊性所帶來的風險。全面認識并建立一套系統的防范供應鏈融資風險的體系，才能將供應鏈融資的風險降到最低程度，才能為商業銀行創造最大的收益。

參考文獻

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供應鏈金融一般是以中小企業為市場主要導向，能夠為供應鏈上下游相關企業提供位于鏈條上的核心企業的資信等條件信息，從而彌補其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實現緩解中小企業融資壓力的目的。制造商、供應商、銀行以及營銷商等都會因供應鏈金融的良好發展而實現更多的盈利。但是，就目前來看，我國很多銀行并沒有真正了解供應鏈金融，尤其沒有正確認識到其潛在的金融風險，而僅僅是看到其帶來的利益，這對于自身的發展將帶來極大的負面影響，因此加大對供應鏈金融風險的控制和防范成為各大銀行關注的焦點。

1供應鏈金融的基本內涵和作用

1.1供應鏈金融的基本內涵

基于貿易融資的發展，供應鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應鏈金融，指的是基于真實發生的貿易，以鏈條上的核心企業為開端，針對供應鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來進行合理調配，并對監管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務提供給供應鏈上下游企業以及核心企業的金融模式。供應鏈上的核心企業合理配置其產品的走向就是供應鏈管理的主要內容，而供應鏈金融就是為了實現供應鏈條上下游相關企業以及核心企業的效率，銀行針對供應鏈條上下游相關企業以及核心企業，來為其提供金融服務的金融運作過程。

1.2供應鏈金融的作用

第一，供應鏈金融體系能夠改變供應鏈條上下游相關企業以及核心企業的資金失衡問題，從而幫助各方企業有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來面臨的融資難問題；第二，根據供應鏈上的應收、應付賬款以及現金和存貨情況，銀行可以將其進行整合并加入銀行信用，進而增強企業的商業信用，幫助供應鏈上下游相關企業加強協作，最終提升供應鏈的競爭力并實現其穩定發展；第三，銀行為供應鏈上下游相關企業提供一攬子解決方案，從而能夠構建真正高效的供應鏈網絡，使得所有企業各取所需，增強整個供應鏈的核心競爭能力。

2供應鏈金融風險分析

2.1基于存貨融資的風險分析

企業在其生產經營過程中具有存貨所有權，而且在企業整個資產中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會影響到企業整個資產的使用情況。當前存貨融資方式被我國很多企業所采用，銀行會根據企業抵押的貨物量來進行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個供應鏈上就會出現一種提單風險。而這種模式下風險是由存貨引起的，金融風險會受到存貨價格、數量以及質量的影響。

2.2基于應收賬款融資的風險分析

在實際操作過程中，企業產品轉為現金的時間被應收賬款所拉長，從而使得資金周轉速度減慢。但是同時，企業經營成本也增加了，這樣一來也就相應增加了賬款的風險。另外，受到外部環境的影響，應收賬款融資的質押融資業務也就有了很大風險。這種融資方式的風險成因主要是應收賬款質量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。

2.3基于預付賬款融資的風險分析

由于供應鏈金融在運作過程中會出現存貨不足、供不應求以及不能滿足市場需求的情況，因此對于預付賬款，我國很多企業都將資金集中于此。此外，基于預付賬款融資模式的企業產品還要對其退款政策、貨源充足情況、運輸在途風險以及發貨時間準確和及時情況進行考慮。在這種情況下，當由生產商將商品交付給購買者時，商品的價格很可能會和預期價格不一致，從而帶來一定的價格風險；當銀行授信其預付賬款貿易時，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當時并沒有產生真正的貿易行為，從而存有較大的貿易風險。再加上，當銀行發放貸款之后，上游企業因各種原因，如信息交流不暢等并沒有及時發貨或出現發貨錯誤的情況，這些都會給整個供應鏈金融帶來一定風險。

3供應鏈金融風險控制措施分析

3.1建立健全供應鏈金融控制體系

3.1.1銀行貸前風險防范

在進行放貸之前，銀行認真評估其授信企業的風險，綜合衡量和考慮其風險成因和風險系數，這是最初和最有效的風險防范環節。因此銀行應當綜合考慮自然環境風險、市場風險、政策風險、信息傳遞風險、企業文化差異的風險、信用風險、法律風險、操作風險等風險因素，從而努力提高從源頭實現自我控制以及識別風險的能力，為供應鏈提供一個較好的內部控制環境。另外，還要培養供應鏈金融風險防范的意識，不斷完善自我控制機制，提高風險識別能力。

3.1.2做好貸中實時風險監控

加強貸中風險監控，在供應鏈金融授信風險防范過程中是一個非常有效的環節。一般情況下，信貸業務產生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當貸款放出之后，銀行就沒有了直接控制資金的權利。因此在這種情況下，在整個供應鏈企業金融運行過程中，銀行處于比較被動的地位，且銀行在貸后進行持續監督管理的活動也因信息不對稱以及其地位的變化出現一定的難度。如果根據信貸業務運行周期來劃分時限，那么信貸決策時間就會縮短，相應就會延長業務發生到賬款收回的時間。因此在這一過程中加大對風險信號的發現和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應鏈金融風險。

3.1.3建立健全貸后風險預警機制

為了盡早、及時發現并確定風險來源、范圍、程度以及風險趨勢，利用一定的技術手段，針對特定的經濟主體來做延續性、系統化的監測，從而能夠提出預防和處理風險的方法體系，這就是所謂的風險預警機制。這種預警機制對于供應鏈金融風險控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風險搜索準確性和系統性，而且能夠幫助銀行進行科學的風險管理，另外其風險分析技術也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應鏈的金融運作過程中，風險具有一定的傳染性，如供應鏈的上下游相關企業如果存在金融風險，那么就會影響鏈條上的核心企業。因此根據供應鏈金融風險的這種特點，銀行必須加大對風險預警工作的重視力度，建立健全貸后風險預警機制，防止風險的發生和擴散。

3.2不斷加強對操作風險的管理和控制

3.2.1對供應鏈內控體系進行不斷完善和改進

供應鏈融資在內部控制原則上的主要特點體現在對企業的管理評價以及資產信用審核方面。如果僅僅通過簡單分離這些審核過程，其并不能實現對由于人為原因造成的金融風險的科學管理和有效控制。所以針對這一情況，供應鏈要想降低這一方面的風險，必須設立一個特定的，且經過授權的部門，專門針對授信資產進行監督和管理，并實施雙重核查管理。另外，要建立一個定期的審核制度，專門針對一些循環貸款產品進行監督和管理。

3.2.2對風險轉移技術進行合理應用

風險轉移技術包括外包操作環節風險轉移和風險保險兩種類型。國外供應鏈方面的操作風險很大部分都是采用保險形式來進行風險轉移，但是在我國國內對于這種風險轉移方式還沒有推廣。因此，在供應鏈物流管理環節上，應當加大對類似風險轉移渠道的構建，保險公司同時要支持推出相關業務。另外，銀行還可以通過與第三方物流進行有效合作，最大限度的降低風險成本。

3.2.3促進供應鏈信息中心的建立

對于供應鏈的操作流程來說，建立信息中心能夠將其全部集中到中心系統中去，而根據相關要求，信息中心的業務操作人員要收集并匯總企業的相關信息，另外還要監督和管理企業的相關信息。這一過程不僅能夠促進供應鏈操作過程 的系統化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應鏈金融運轉對于操作人員個人能力的依賴程度有所降低。供應鏈信息中心的建立對于錯誤糾正能力以及風險預警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過程中的風險。

3.2.4不斷改進供應鏈的業務流程

作為一種新型的金融業務，供應鏈金融在實際運作過程中會出現很多新問題。針對這種情況，銀行應當對其進行深入分析和研究，找出問題成因并對癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應供應鏈業務發展的需求，可以對金融產品、服務的監督和管理業務流程進行改進和革新，有效降低業務流程上的風險。

3.3加大對供應鏈現金流的控制力度

3.3.1對金融產品進行科學選取

從供應鏈金融產品的特點以及現金的走向和回收等來看，如果能夠有效控制供應鏈現金流循環過程，就能夠實現對其金融風險的防范。例如，可以通過制定銀行承兌匯票的方式，或者對付款人、付款賬號進行指定的辦法來加大對風險的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進行明確，從而加大對整個業務流程的有效監督。

3.3.2對供應鏈業務流程進行嚴格規范

對于現金回流的有效保障，可以通過在協議簽署相關約定以及在合同中簽訂相關條款來進行控制；另外在辦理業務過程中，對于出示的相關合同、發票以及證明等要嚴格按照要求進行核查；還可以給企業設定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監督現金流。

3.3.3加大對供應鏈財務報表的關注力度

供應鏈現金流向可以通過連續性的財務報表體現出來，因此貿易鏈條上的每一個參與者，其資金以及資產負債情況都能夠通過相應的財務報表體現出來。這樣一來，如果加大對企業應收、應付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動情況的監控和管理，也就能夠實現對現金流的控制和監督，從而有效防范現金流方面的風險。

4結論

綜上所述，隨著經濟全球化的不斷深入，企業的發展模式逐漸由內部縱向一體化轉變為供應鏈上下游深度合作來發展，不斷提高了企業的核心競爭力，而供應鏈金融也就由此產生。作為一種創新型的金融服務產品，供應鏈金融逐漸發展成為金融機構中的一個新領域，且具有不可估量的發展潛力。但是在供應鏈金融運作過程中，會存在各種各樣的金融風險，如果不注意對其嚴加防范和控制，就會給整個供應鏈條上的企業帶來一定的經濟損失，因此必須加大對供應鏈金融風險的防范和控制。

參考文獻：

[1]白瑞.中小企業融資視角下的供應鏈金融及其風險控制研究[D].成都：西南財經大學，2014.

篇9

一、商業銀行供應鏈融資業務存在的風險

（一）外部風險

1.國家政策風險

由于政府政策的調整，企業在經濟利益上會和政府產生許多矛盾，從而產生政策風險。國家政策的變化會對相關的產業鏈產生影響，當國家進行產業結構調整時，會出臺相關的政策以支持或限制某些產業。當國家對某個產業進行限制時，這個產業鏈從源頭到末端都會受到影響，生產規模縮小。如果銀行選取了這條產業鏈上的企業作為供應鏈融資業務的核心企業，那么相關的信貸業務都會受到相應的影響。

2.金融市場風險

市場風險可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險，這些因素可能會直接對企業產生不利影響，也可能是通過對其競爭者、供應商或消費者間接對企業產生不利影響。在供應鏈金融業務中，若企業無法償還貸款，銀行就需將質押物進行買賣以減少損失。但處于不同行業的供應鏈，其質押物種類繁多，而且質押物的價格隨市場變化而波動，當價格處于低俗時就會給銀行供應鏈金融業務帶來市場風險。

3.法律環境風險

法律的完善需要一個過程，而穩固的供應鏈融資業務開展尚短，國家對其的法律法規仍在調整中，在其調整、修訂的過程有可能對供應鏈的運行產生負面效應，法律環境的變化會使得企業運營出現問題，從而牽涉到商業銀行。

4.供應鏈本身存在的風險

我國對SCM、ERP等供應鏈管理系統的開發已經相當成熟，供應鏈管理的全面普及可以給企業帶來更多的利潤，但由于企業對供應鏈管理重視程度不夠，對于供應鏈的理解也只是停留在理論層面，尤其是將工作重點放在自身經營上的中小企業，所以在實際應用中的使用效率非常低，在遇到一些題時更注意自身利益，影響了整個供應鏈管理的效果，對整個供應鏈都產生了不好的影響，對供應鏈融資的發展也產生了阻礙作用。同時，信息平臺建設也相對落后，在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環節主要依靠人力或是各個企業獨立的操作系統之間完成，這給供應鏈金融業務增加了很多成本，而且增大了操作風險。而且由于核心企業、融資企業、物流企業、銀行信息技術應用水平不一致，使得供應鏈金融所要求的信息共享、物流資金流的對接未能實現，相反帶來了貿易環節和融資環節額外的割裂成本。

5.風險管理模式脫節

我國商業銀行的供應鏈金融業務風險控制大多尚未獨立于傳統的信貸風險控制體系，對供應鏈金融更多的關注于營銷階段，風險控制的核心體系仍未構建。大部分商業銀行仍在使用傳統信貸業務的評級方法；沒有設計專門的審批流程，還是層級審批；未創建專業化的操作平臺，操作風險控制缺失，缺乏針對核心企業和物流企業的監管體制，操作不夠規范。這樣不僅不能發揮供應鏈金融業務的成本優勢，而且增加潛在風險隱患。

（二）內部風險

1.人員操作風險

供應鏈融資業務需要對供應鏈資金流、物流、信息流進行控制，這就需要專業的技術人才對其進行操作才能保證其規范運行。而目前我國嚴重缺乏供應鏈操作人才，不規范的人員操作會使得商業銀行供應鏈融資的風險大為增加。

2.信息傳遞風險

供應鏈系統有其虛擬性，并不能夠對成員進行有效的約束，成員企業之間會存在信息不對稱問題，任何微小的信息都可能被加倍放大，這會增加供應鏈的庫存，占用企業資金，增加違約風險。具體來說，最終產品與最終客戶的需求之間容易出現偏差，市場存在較大的不確定性，供應商因此而難以安排生產；下單后，一旦出現不可預料的不利影響就會導致市場出現逆轉，銷售下降、貨物積壓、資金短缺，而由于商業銀行已經將資金注入供應鏈，一旦企業出現付款問題，就會給銀行帶來風險。

3.信用風險

供應鏈融資業務信用風險包括核心企業信用風險、借款企業信用風險、第三方物流企業信用風險。核心企業在供應鏈融資業務中承擔一定的擔保責任，雖然自己實力較強，但授信不僅要支持其自身，還需要支持其上下游的中小企業，整個供應鏈的風險很大一部分都將集聚到核心企業，因此一旦核心企業運營出現問題，引發供應鏈資金流斷流，銀行的風險也將急劇增大。借款企業一般為圍繞核心企業上下游的中小企業，自身信用評級不高，信用風險較大。銀行主要通過其與核心企業之間的真實交易進行授信，并以交易貨物為質押物來降低自身風險。但當質押物出現意外情況，如市場價值變化、監管不嚴、處置不當時，亦將對銀行產生風險。第三方物流企業信用風險主要為監管時責任缺失。由于物流企業充當了商業銀行質押物監管人的角色，管理了銀行風險的一部分，而物流企業可能會出現因風險管理經驗及責任感方面不如銀行導致監管疏忽，或是為了謀求自身利益而串謀欺騙銀行的行為。這些都將給銀行造成巨大的風險。

二、商業銀行供應鏈融資風險的防范對策

（一）商業銀行供應鏈融資面對外部風險的應對策略

1.國家在政策上的支持

國家在制定相關的政府政策時要考慮到其出臺的政策對目前經濟的影響，和對經濟前景的影響。在如今經濟發展并不十分景氣的時候，國家需要在供應鏈融資方面進行政策上的支持和行動上的幫助。國家可以鼓勵發展朝陽行業，加強對供應鏈上下游企業的規范化管理程度。

2.金融市場有關行業的改善

在金融市場中，與供應鏈有關的行業需要改善其發展模式，以償還貸款，使銀行的損失盡可能的減少。但處于不同行業的供應鏈，其質押物種類繁多，而且質押物的價格隨市場變化而波動，當價格處于低俗時就會給銀行供應鏈金融業務帶來市場風險。這就需要整個金融市場相關行業的改善。

3.法律方面的完善

在法律方面我國要做的有很多，比如學習國外建立綜合性的擔保物權來代替多種擔保權益，動產抵押采用統一的登記制度等，使信貸人無需實際占有借款人資產，而享有擔保物益變現、易執行的一系列權利。在《刑法》《商業銀行法》《民法通則》《擔保法》《合同法》《物權法》中，從法律內容方面不僅要涉及廣泛，也要有一定的可操作性。

4.建立供應鏈融資信息技術平臺

供應鏈金融電子平臺的構建需要經歷四個階段：交易雙方文件和數據的電子交換、資金流貼現電子化、第三方供應融資在線響應、端到端供應鏈融資決策支持。目前，我國的商業銀行基本上都還處于第一階段，應當加大該項業務的發展力度，逐步實現業務信息化、網絡化，最終達到端到端供應鏈融資的決策支持。深圳發展銀行、興業銀行已經建立供應鏈融資管理平臺，使得供應鏈融資業務的發展更加有序。

5.合理應用信用風險度量模型

合理的應用風險度量模型將使商業銀行的信貸風險管理更具科學性，有利于商業銀行供鏈金融業務的拓展，提高商業銀行的市場競爭力。商業銀行在應用信用風險度量模型時應注意以下問題：第一，根據融資業務的特性選取最合適的模型。第二，確保模型所使用的數據真實可靠。第三，建立企業信息數據庫。第四，要注意模型的檢驗。我國正處于經濟轉型期，整個市場經濟的變化很大，企業的經營狀況變化也較大，因此需要做好模型的檢驗工作，通過檢驗發現問題，從而不斷調整改善風險度量模型。浦發銀行對供應鏈融資提出了自己的解決方法，針對不同的客戶為其提供不同的融資方案。

（二）商業銀行供應鏈融資面對內部風險的應對策略

1.培養專業的供應鏈融資操作團隊

供應鏈融資業務不同于傳統融資業務，需要具備專業的融資知識與技能， 以及深層次的從業經驗。從事供應鏈融資， 需要對產品特性進行深入了解， 也需要有卓越的風險分析能力與交易控管能力， 以使銀行能夠控制供應鏈融資業務風險。供應鏈融資的對象多為中小企業，為了拓展中小企業融資業務，商業銀行有必要組建一支專門的中小企業融資業務團隊。中小企業行為分布廣、數量多，這對業務人員的行業知識提出了很高的挑戰，因此，銀行應挑選學習能力強，素質較高的員工拓展此類業務。同時，加強對業務人員的專業培訓，不斷提高業務人員的業務能力和綜合素質，保證供應鏈金融服務的優質、高效。

2.在供應鏈融資授信過程中加強監管

（1）供應鏈融資授信調查

銀行客戶經理對供應鏈融資企業進行授信調查的項目可從行業、供應鏈、企業內部三個層面進行細化。行業層面：調查融資企業所在行業的整體狀況、相關行業的狀況、融資企業所占的市場份額、競爭對手的情況、企業的競爭優勢等。供應鏈層面：供應鏈核心企業的運營及信用狀況、融資企業上下游企業狀況、第三方物流企業信用狀況、供應鏈企業之間的整體合作狀況、整個供應鏈的流轉狀況等。企業內部層面：融資企業的背景狀況，內容包括企業管理層、企業所有權關系、企業的產品與服務、同銀行的合作情況、經營風險、財務狀況調查等。

（2）供應鏈融資授信審查及審批

授信審查是指銀行審查人員對客戶經理上報的融資業務進行審查，對融資業務的收益和存在的風險因素進行分析，判斷風險是否在銀行可控范圍內，最終收益與所承受的風險是否匹配，并提出授信建議及方案，為授信的審批提供參考。銀行授信審查對象包括以融資企業、質押物兩個主體。①融資企業：審查融資企業的法人資質，是否具有開展融資業務的資格，審查融資企業的資產、負責、現金流等財務數據，并分析企業的營利能力及償債能力，審查融資企業的行業前景、產品的市場份額及競爭力，審查融資企業管理層的管理經驗、專業素質、戰略發展規劃等，分析管理層的綜合能力；融資企業與相關銀行或金融機構的合作，防止多頭貸款。②質押物審查，主要審查質押的產權，分析質押是否合法；分析質押物的變現能力，預估質押物的變現價值。

對通過審批的融資業務制定授信方案時，需要注意以下的幾個問題：授信額度與融資企業的償債能力及銀行的可接受范圍匹配；信貸期限與融資企業的資產周轉周期相匹配，以實現資金的及時回流；授信產品與銀行融資收益相匹配，控制銀行融資業務成本；信貸資金用途與企業計劃經營相匹配，防止融資企業挪用信貸資金用于其他用途或進行投機。對通過授信審批和確定授信方案的融資業務，上報信貸審批委員會，經過委員會的業審并給出相關建議之后，便可開始執行該融資方案。

3.供應鏈融資貸后監管

貸后監管從貸款發放開始直到本息完全收回時為止。供應鏈金融業務的貸后監管除了對融資企業的監管外，還需加強對整個行業、供應鏈、以及質押物監管，同時應做好相關資料檔案的管理。

參考文獻：

[1]裴瑾.我國商業銀行供應鏈金融業務研究[J].學位論文，2010.

[2]韓明輝.供應鏈金融下的農業小企業融資信用風險研究[J].會計之友，2010.

篇10

一、供應鏈金融的創新業務實踐

在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：

其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。

其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的信用管理問題

目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。

第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。

三、供應鏈金融的信用管理建設

目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。

(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設

1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。

2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理

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一、供應鏈金融的創新業務實踐

在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：

其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。

其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的信用管理問題

目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。

第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。

三、供應鏈金融的信用管理建設

目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。

(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設

1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。

2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理

篇12

一、供應鏈金融的創新業務實踐

在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：

其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。

其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的信用管理問題

目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。

第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。

三、供應鏈金融的信用管理建設

目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。

(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設

1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。

2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理

篇13

對于供應鏈中的核心企業來講，一方面希望盡可能地從供應鏈企業中得到更多資源和資金支持，在與中小企業的定價和長期談判中占據優勢地位；但另一方面也希望保持供應鏈企業的穩定性，不希望鏈上企業因為資金鏈斷裂而終止合作。對于中小企業來講，對核心企業較強依附性使得其在談判和合作中處于弱勢，承擔巨大的資金負擔，卻又因信用等級低無法獲得銀行貸款。因此，供應鏈企業希望有更多的資金融通機會以維持供應鏈的順利運行，實際上，許多全球性供應鏈對貿易融資的依賴性很大，財富（Fortune）1000名公司中以產品為中心的企業大多采用了供應鏈管理解決方案。這就是為什么供應鏈和物流最近十幾年迅速發展的一個主要原因。

供應鏈貿易融資對銀企業來講是個雙贏的戰略，中小企業借助其與核心企業的真實交易可以獲得更多資金融通，核心企業則可以從中小企業處獲得更多優惠，促進企業間長期戰略協同關系的建立，提升了整個供應鏈的競爭能力。銀行則將核心企業的良好信用能力延伸到供應鏈的上下游企業，充分利用了核心企業的信貸等級，增加中小企業商業信用，為具有真實貿易背景，具有自償性的貿易活動提供資金融通，解決了中小企業貸款難的問題，增加了銀行收入，降低了融資風險，培養了潛在顧客，加強了供應鏈上企業對銀行的忠誠度。

二、 我國銀行供應鏈貿易融資的主要類型

外資銀行進入中國后，憑借其國際業務優勢大力發展包括供應鏈融資在內的各種貿易融資方式，取得較好收益，也爭取了更多的中小企業客戶，2008年渣打銀行在中國收入的50%以上來自貿易融資。迫于市場的競爭壓力，眾多本土商業銀行也憑借其優勢大力發展供應鏈融資。

在這些銀行中，深發展銀行和中行的特色比較突出。深發展銀行于1999年開始規模化經營供應融資業務，提出了“建設國內領先的貿易專業服務銀行，打造國內最專業化的供應鏈金融服務商”的口號，2005年，深圳發展銀行與中外運、中儲和中遠簽署了“總對總”戰略合作協議，整合了數十項產品（服務）到“供應鏈金融”中來。對于供應鏈任何一個節點的企業，如原料供應商、制造商、分銷商、零售商等，都可以通過對其貨品或商業票據進行抵押或者質押，獲得合適融資方式。它的成就不斷獲得業界肯定，扶持幾萬家中小企業實現業務增長。2009年2月其開發的供應鏈金融子品牌下的池融資金融營銷案例獲得2008年由銀行家雜志主辦的“2008年底中國金融營銷金融產品十佳獎”，2009年4月，池融資系列產品在第四屆中國企業創業投融資高峰論壇上，被評為“全國中小企業最受歡迎金融產品”。

中國銀行充分發揮在國際結算和貿易融資領域的領先優勢，提供了“融信達”、“融易達”、“通易達”、“融貨達”，“訂單融資”，“融通達”等系列供應鏈融資產品。所謂“融易達”是指銀行在核心企業認可對供應商應付賬款前提下，由核心企業確認供應商的應付賬款，占用核心企業額度為供應商提供保理融資及相關服務。“融通達” 是指客戶將其在銷售過程中產生的合格應收賬款質押給銀行，形成具有相對穩定余額的“應收賬款池”，銀行據此為客戶辦理各類貿易融資及保函授信業務，在應收賬款質押、貿易融資及保函授信業務之間開辟了一條有效的通道。2010年5月，中行在廈門建立供應鏈融資中心，對于供應鏈中的核心企業和上下游配套企業，中行根據客戶需要設計供應鏈融資解決方案，實現供應鏈中的物流、信息流及資金流的無縫鏈接，解決供應鏈的資金需求。

三、 我國供應鏈貿易融資存在的問題

目前，四大國有銀行和股份制銀行是供應鏈貿易融資的積極參與者，各家銀行不斷開發新產品以吸引客戶，都把供應鏈融資作為其戰略發展目標之一。但仔細研究目前開展的供應鏈融資業務，仍有一些不盡人意之處。

（一） 業務同質性較強

盡管每家銀行的貿易融資產品名稱各有特色，令人眼花繚亂，但仔細閱讀，卻發現產品內容基本相同。

目前我國銀行提供的供應鏈貿易融資主要集中于存貨、應收賬款和預付賬款和訂單三個項目，基于單筆貿易交易合同發放的自償性貿易融資。應收賬款融資，銀行根據企業應收賬款質量提供資金融通，下游債務企業承擔反擔保責任，一旦融資企業出現問題，由債務企業承擔彌補銀行損失，例如中國銀行的“融易達”，深發展銀行的“出口應收賬款池”；存貨融資，銀行考察企業穩定存貨情況和長期合作對象，以供應鏈綜合狀況作為授信決策依據，例如，建設銀行的“倉單融資”，華夏銀行的“貨物質押融資鏈”；預付款或訂單融資，銀行根據企業所收到的預付賬款質量提供資金，其上游企業提供融資擔保，例如中國銀行的“訂單融資”，華夏銀行的“未來貨權融資”。

許多銀行開展了整體供應鏈業務，例如中行供應鏈融資中心的融資產品，光大銀行的“金色融資鏈”和華夏銀行的“融資共贏鏈”。客戶從下訂單、制造、裝運、收款等各個貿易環節都可獲得中行資金支持。

仔細分析融資產品內容，發現部分融資來源于傳統的貿易融資方式，例如倉單融資來源于傳統的倉單和提單融資、應收賬款融資主要來源于有追索權和無追索權的保理業務。雖然許多銀行提出了整體供應鏈業務，但在業務中能否真正實現信息流、物流和資金流的有效控制，能否對整個產業鏈的交易對象和合作伙伴，市場地位和供應鏈管理水平進行關注跟蹤，實現真正的供應鏈管理和融資，還是各家銀行要思考的問題。

（二）風險防范功能弱

供應鏈融資的信用基礎是供應鏈核心企業的管理與信用實力，但由于鏈上企業生產經營密切相關，一旦某個成員出現資金問題，會影響整個供應鏈，風險也相應擴散。

與其他融資產品相繼，供應鏈融資涉及的風險具有一定的獨特性，首先，供應鏈涉及企業眾多，既有國內企業，也有國外企業，銀行無法完成對供應鏈所有企業相關數據的調查分析，不能準確了解供應鏈整體情況，一旦供應商和制造商勾結詐騙，就存在套取銀行資金的風險；其次，供應鏈企業的運營不僅涉及到企業本身的生產經營能力，還要受到國際市場環境的影響，動態風險不易控制；銀行需要密切關注國際市場變化，不斷獲取關于鏈上核心企業和附屬企業的動態信息，以便掌控風險；再次，不同階段的供應鏈融資，需要關注的風險不同，存貨抵押和預付款抵押中，需要采取的風險控制手段完全不同，給銀行業務操作帶來了較大的挑戰。最后，供應鏈融資過度依賴于核心企業的信用度，如果核心企業濫用其信用度，在多家銀行開展融資業務，對銀行融資帶來極大風險。

目前我國信用系統比較薄弱，還沒有建立起較為完善的信用體系，存在信息不對稱和扭曲現象。涉及到國際貿易的供應鏈融資，對國外核心企業信用狀態的了解則更為薄弱。許多銀行對國外貿易融資信用評價只能依靠國外評級機構的評價結果，使得融資業務只能局限于與較大跨國公司的業務往來，對供應鏈上的動態風險監控能力則更為薄弱。

理論上，雖然供應鏈融資有真實的貿易背景，但實踐操作中，如果企業多次進行貿易融資，銀行和企業可能無法實現一對一的貸款償還，一旦中小企業盈利能力下降也會導致貸款償還困難，容易引發貸款不良率上升。

（三）銀行匯率風險加大

對銀行來講，除了上述業務風險，另外一個重要的風險是銀行匯率風險加大。在人民幣升值的大背景下，企業通過貿易融資不僅希望能解決資金缺口，更希望早日收匯，規避匯率風險，但這對銀行來說卻意味著風險。一些調查顯示，許多進出口企業在規避匯率時，首選方法就是通過出口押匯等貿易融資方式，提前收匯，轉嫁匯率風險。

目前許多銀行開展的業務中，例如深發展的出口應收賬款池融資業務，需要銀行要規避大約一年的匯率風險，這對銀行準確預測匯率變化的能力，使用銀行衍生工具對沖防范匯率風險的能力提出了較高要求。

（四）專業人才缺乏

供應鏈貿易融資業務涉及國際金融票據開設和審核查驗,涉及到對整個供應鏈信息的掌握和動態追蹤。要求銀行人員擁有豐富的財務知識、法律知識,行業知識和較高的外語水平。由于該項業務在我國尚處于起步階段，現有員工遠遠不能滿足業務發展需要，專業人才的匱乏直接影響了市場開拓和風險管理，基層行無法對客戶提供詳盡周到服務，客戶對于供應鏈融資功能特點也不了解，加大了銀行開展業務的難度。

四、發展對策

供應鏈貿易融資業務增加了商業銀行收入，帶動了中間業務和結算業務的發展，并有助于優化業務結構。如果運行順利，銀行將來為某一供應鏈上不可缺少的重要組成部分，鏈上生產商，物流企業，零售商或最終消費者的資金流都可以在銀行體系內部實現良性循環，幫助銀行獲得客戶和利益，是銀行重要的業務增長點，也成為許多銀行發展的戰略目標之一。由于我國開展供應鏈融資業務時間有限，需要采取一定措施促進供應鏈融資的發展。

（一）借鑒國外銀行先進經驗，完善業務流程

和國外銀行較為成熟的供應鏈貿易融資相比，我國銀行的供應鏈融資仍存在一定差距。國外銀行開展業務時間長，利用其廣泛的分行優勢和較為豐富的實踐經驗，可以為客戶量身定制，提供包括金融、法律、市場信息等多方面的專業咨詢服務。例如，渣打銀行自2005年起成功地為多家大型企業提供供應鏈融資項目，客戶可以其電子銀行平臺上實現全球范圍內的交易指令、查詢交易、定制報告等功能。摩根大通銀行2005年收購一家物流公司，專門為供應鏈及分銷鏈提供金融服務和支持，我國銀行可以借鑒國外先進經驗，與第三方服務提供商聯合提供應鏈融資產品，如物流平臺幫助監控物貨及物流，信用保險機構協助監控信用風險，電子商務平臺整合物流，資金流和信息流。關注融資企業的交易對象，交易對手，履約記錄等全方位評價，有針對性地為企業量身打造結構性貿易融資，對整體供應鏈提供全方面金融解決方案。

（二）采取措施規避風險

由于供應鏈貿易融資中可能遇到的風險比較復雜，銀行需要有針對性的采取風險防范措施。

首先，對于供應鏈不同階段融資方式，對該階段最重要的風險采取控制防范措施，例如倉單抵押融資時，風險防范主要著重于倉單貨權歸屬和貨物安全；應收賬款融資時，風險防范主要著重于應收賬款債務人的資信審核和監控。

其次，要求融資方盡可能獲得第三方擔保，以第三方擔保作為規避風險的手段。例如，要求融資方投保出口信用險。

再次，通過國際合作方式，盡可能地完善供應鏈信息，或者獲取信用擔保，減少銀行風險。例如，通過國際保理組織其他成員獲取國外企業信息，參與國際金融公司（IFC）發起的全球貿易融資服務項目（GTFP），獲得由IFC為商業銀行開出的融資工具所提供的擔保，降低出口企業和提供融資銀行的收匯風險。

最后，銀行要采取技術措施通過構建或使用金融衍生產品進行對沖，通過其全球網絡，化解或減少匯率風險。國外銀行在這方面有較為豐富的經驗，通過將一些貿易產品與其他銀行進行交換或出售，以規避幣種和匯率波動風險。我國銀行也在逐步采取措施規避匯率風險。例如中國銀行的“進口匯利達”和“出口匯利達”產品，使用了一些簡單的金融衍生產品，要求客戶在中行進行遠期外匯操作以規避風險

（三）有針對性地分階段發展供應鏈貿易融資

目前供應鏈融資業務開展的較為成功的主要是國有四大商業銀行和一些力求在貿易融資方面有所突破的股份制銀行，主要集中于鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等核心企業實力較為強大的行業。

國際貿易中，加工貿易總量超過我國貿易總量的一半，許多中小企業已成為大型跨國公司全球貿易生產鏈的重要組成部分，國際貿易的供應鏈融資也主要是圍繞這些跨國公司進行。例如，中國工商銀行的供應鏈融資主要體現在“沃爾瑪供應商融資解決方案”中，利用沃爾瑪的優良信用，對其供貨商提供的從原材料，產品生產到銷售的全過程融資支持。

盡管商業銀行力求打造的是“供應鏈金融―物流―信息流”平臺，集保險、擔保、物流、信息、法律等多方面服務提供商建立戰略合作關系，為供應鏈企業提供一站式全面服務。但對銀行來講，供應鏈貿易融資仍然是一個新興業務，新型業務的發展需要不斷的實踐探索和經驗總結。作為供應鏈資金的提供者，商業銀行需要根據自身的網絡分布，從事貿易融資的經驗和人員素質，根據客戶實際情況，有針對性的、分行業、分階段發展供應鏈融資，以便總結經驗防范風險。不同行業供應鏈上企業間物流、信息流和資金流的相互交織關系各不相同，銀行需要根據行業特點和企業間相互關系量身定做融資方案。不同銀行的貿易融資實力不同，銀行可以根據自身強項為客戶提供自身風險操控能力較強的融資服務，在積累了一定的行業市場知識和企業信息后，再逐步延伸服務范圍。

（四）加強人員培訓

供應鏈貿易融資業務對銀行業務人員的業務素質提出了較高要求。銀行要采取多種措施，通過培訓學習和人才引進，不斷提高人員的業務素質，改進銀行內部管理方式，加大宣傳力度，為供應鏈貿易融資提供更好的發展環境。

參考文獻：

[1] 胡悅，國外商業銀行貿易融資業務的案例分析[J] 金融管理與研究 2009（9）