引論：我們?yōu)槟砹?3篇旅游業(yè)稅收籌劃范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、所得稅納稅籌劃的現(xiàn)狀
1.稅制不完善。現(xiàn)行稅法體系有按稅種設(shè)立的稅收實(shí)體法和稅收征管法等構(gòu)成，單行法地位平行、排列松散，影響了稅法的整體效力。
2.稅法建設(shè)滯后。近幾年稅法立法層次有所改觀，但立法層次仍然不高。對稅法不斷補(bǔ)充和調(diào)整，容易造成征納雙方就某一具體概念或問題形成爭議。再者，稅法對涉稅案件的打擊力度依然偏輕。另外，稅法與會計(jì)法在制度銜接上也存在一定的不足。總之，滯后的稅收法制建設(shè)與我國目前正在創(chuàng)建的和諧、小康社會的大好局面極不相應(yīng)。
3.涉稅人員水平不高。海外風(fēng)情國際旅行社成立的時(shí)間不久，目前還沒有專業(yè)的稅務(wù)籌劃、稅務(wù)精算等專業(yè)隊(duì)伍，企業(yè)稅務(wù)籌劃多為財(cái)務(wù)人員兼辦，涉稅人員的水平距離發(fā)達(dá)國家還有較大的距離。
二、如何利用新稅法進(jìn)行納稅籌劃
1.降低收入總額。在這方面，由于流轉(zhuǎn)稅如增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅的高低直接與收入相關(guān)，而流轉(zhuǎn)稅中合法降低收入額的方法已經(jīng)同時(shí)降低了所得稅的應(yīng)納稅所得額。同時(shí)對所得稅稅法規(guī)定免稅的收入，企業(yè)在業(yè)務(wù)安排和計(jì)算所得稅應(yīng)得額時(shí)應(yīng)充分考慮，如國債利息收入，分回的稅后利潤等。
2.合法增加準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額。我國的《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》詳細(xì)規(guī)定了能夠在稅前扣除的標(biāo)準(zhǔn)和范圍，因此企業(yè)在業(yè)務(wù)的安排和項(xiàng)目的選擇上必須要考慮稅法的要求，對納稅準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目進(jìn)行事前的籌劃，已實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)予稅前扣除項(xiàng)目金額最大化，從而達(dá)到企業(yè)所得稅的稅務(wù)籌劃目的。
例1：鄂爾多斯市海外風(fēng)情國際旅行社有限責(zé)任公司是鄂爾多斯市諸多旅行社之一。主要業(yè)務(wù)范圍：接待外國客人入境旅游，組織中國公民出境旅游及國內(nèi)旅游業(yè)務(wù)。代辦護(hù)照、通行證、簽證、境外邀請函、承辦國際、國內(nèi)會議及商務(wù)活動(dòng)，代訂火車票、酒店等。尤其在組織中國公民出境旅游，接待國內(nèi)外大型會議方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢。
鄂爾多斯市海外風(fēng)情國際旅行社有限責(zé)任公司2008年和2009年預(yù)計(jì)會計(jì)利潤分別為100萬元和100萬元，企業(yè)所得稅率為25%，該企業(yè)為提高其產(chǎn)品知名度及競爭力，樹立良好的社會形象，決定向貧困地區(qū)捐贈20萬元。現(xiàn)提出三套方案，第一套方案是2008年底直接捐給某貧困地區(qū)；第二套方案是2008年底通過省級民政部門捐贈給貧困地區(qū)；第三套方案是2008年底通過省級民政部門捐贈10萬元，2009年初通過省級民政部門捐贈10萬元。從納稅籌劃角度來分析。
區(qū)別方案1：該企業(yè)2008年直接向貧困地區(qū)捐贈20萬元不得在稅前扣除，當(dāng)年應(yīng)納企業(yè)所得稅為25萬元(100×25%)。
方案2：該企業(yè)2008年通過省級民政部門向貧困地區(qū)捐贈20萬元，只能在稅前扣除12萬元(100×12%)，超過12萬元的部分不得在稅前扣除，當(dāng)年應(yīng)納企業(yè)所得稅為22萬元[(100-100×12%)×25%]。
方案3：該企業(yè)分兩年進(jìn)行捐贈，由于2008年和2009年的會計(jì)利潤均為100萬元，因此每年捐贈的10萬元均沒有超過扣除限額12萬元，均可在稅前扣除。2008年和2009年每年應(yīng)納企業(yè)所得稅均為22.5萬元[(100-10)×25%]。
通過比較，該企業(yè)采取第三種方案最好，盡管都是對外捐贈20萬元，但方案三與方案二相比可以節(jié)稅2萬元(8×25%)，與方案一比較可節(jié)稅5萬元(20×25%)。每個(gè)企業(yè)最終的目的是利潤最大化，即收入多，成本和支出少。在通過合理避稅少繳企業(yè)所得稅。該企業(yè)選擇方案3，可以使企業(yè)利潤最大。
三、完善與改進(jìn)企業(yè)所得稅納稅籌劃的建議
1.強(qiáng)化科學(xué)管理。規(guī)范財(cái)務(wù)行為稅法從征稅角度對會計(jì)核算提出了較高的要求，實(shí)踐證明，企業(yè)會計(jì)資料越規(guī)范、齊全，稅收籌劃的空間越大，稅務(wù)籌劃的成本才低、企業(yè)的稅才輕。只有按照稅法規(guī)定設(shè)置賬簿并正確進(jìn)行核算，在合法前提下進(jìn)行籌劃，才是陽光大道。
2.加快稅收籌劃人才的培訓(xùn)。稅收籌劃是一個(gè)高層次的理財(cái)活動(dòng)，高素質(zhì)的人才是其成功的先決條件。因?yàn)橐环矫娑愂栈I劃人員要精通國家稅法及會計(jì)法規(guī)，并時(shí)刻關(guān)注其變化；另一方面稅收籌劃人員要了解企業(yè)所面臨的外部市場、法律環(huán)境，熟悉企業(yè)自身的經(jīng)營狀況；同時(shí)，稅收籌劃還要有較高的實(shí)際業(yè)務(wù)操作水平。如果稅收籌劃人員水平不佳，籌劃方案失敗，不僅達(dá)不到企業(yè)合理節(jié)稅的目標(biāo)，還要浪費(fèi)籌劃成本。
3.加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通，尋求技術(shù)支持。稅收籌劃方案能否實(shí)行，要通過稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定。如果稅收籌劃失敗，導(dǎo)致少繳稅款，處罰在所難免。為此，加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通，相互學(xué)習(xí)，尋求技術(shù)支持尤其必要。應(yīng)爭取雙方在政策的理解、實(shí)際操作上達(dá)成一致，增加籌劃的成功概率。
4.加強(qiáng)財(cái)務(wù)法規(guī)、稅務(wù)法規(guī)學(xué)習(xí)，走出申報(bào)誤區(qū)，構(gòu)筑稅收籌劃穩(wěn)定平面所得稅籌劃是復(fù)雜而系統(tǒng)的工程，政策性強(qiáng)，需要涉稅人員不斷學(xué)習(xí)。海外風(fēng)情國際旅行社對所得稅納稅籌劃沒有經(jīng)驗(yàn)，但是我們正在咨詢相關(guān)專家，并通過一系列的學(xué)習(xí)增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的所得稅納稅籌劃意識和所得稅納稅籌劃水平。
四、結(jié)束語
合理避稅是企業(yè)減少資金流出的重要行為和有效方式。為了適應(yīng)飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)要求、提高資金使用效率，不少公司通過各種方式進(jìn)行納稅籌劃。與此同時(shí)，為了適應(yīng)市場競爭的要求，在依法納稅的基礎(chǔ)上，在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行納稅籌劃的行為亦得到認(rèn)可。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)注意到，納稅籌劃是存在風(fēng)險(xiǎn)以及成本的。公司應(yīng)當(dāng)權(quán)衡納稅籌劃所帶來的收益以及所消耗的費(fèi)用，做到合理、合法、有效。
參考文獻(xiàn)：
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篇2
中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672―7355（2012）03―0―02
一、引言
稅收籌劃的英文是tax planning，翻譯成中文可以稱為稅收計(jì)劃、稅收安排、稅務(wù)規(guī)劃、納稅籌劃或稅收籌劃等。稅收把一部分經(jīng)濟(jì)資源由私人部門轉(zhuǎn)到公共部門，改變了市場對經(jīng)濟(jì)資源的配置，一方面為政府部門籌集了稅收收入，另一方面，通過征與不征、征多征少來實(shí)現(xiàn)政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能，因此政府的稅收政策的這種差異必然要對市場經(jīng)濟(jì)主體包括企業(yè)和個(gè)人的納稅行為產(chǎn)生影響，從而使納稅多少成為企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行各種決策所應(yīng)考慮的一個(gè)重要因素。稅收籌劃就是從市場經(jīng)濟(jì)主體企業(yè)或個(gè)人角度來研究在合法的情況下如何科學(xué)合理地納稅。
目前國內(nèi)比較普遍接受的定義為：稅收籌劃是指納稅人在一國法律允許的范圍內(nèi)，通過事先合理地安排其經(jīng)營、投資和財(cái)務(wù)活動(dòng)，將其納稅義務(wù)籌劃在適當(dāng)?shù)臅r(shí)間和地點(diǎn)，以適當(dāng)?shù)男问桨l(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)其稅后收益最大化或者謀取某種稅收利益行為的總稱。
稅收籌劃是一門納稅人在法律允許的范圍內(nèi)安排其自身活動(dòng)，減小稅負(fù)，增大稅后收益或謀取其它稅收利益的藝術(shù)。對于企業(yè)而言，稅收籌劃是其整個(gè)經(jīng)營管理計(jì)劃的不可分割的一部分，而且稅收籌劃的目的并非僅僅為了追求稅負(fù)最小化，納稅人如果純粹為追求稅負(fù)最小化，那么最好的辦法就是不從事任何活動(dòng)，從而不用交任何稅，稅負(fù)為零，當(dāng)然最小，但也沒有利潤，這顯然不符合稅收籌劃的本意。因此，企業(yè)稅收籌劃的目的正如企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一樣，當(dāng)然是追求稅后收益最大化，而不僅僅是納稅最小化。稅收籌劃有時(shí)也稱為稅收成本管理，企業(yè)上繳的各項(xiàng)稅收無論是直接稅還是間接稅，最終都要用企業(yè)的利潤來上繳，收減少了企業(yè)的利潤，減少的利潤也就大大降低了企業(yè)的競爭力，若企業(yè)能通過精心的稅收籌劃安排，來降低稅收負(fù)擔(dān)，則企業(yè)的競爭力可以得到大大提高。
營業(yè)稅作為流轉(zhuǎn)稅的主要稅種之一，是財(cái)政收入的一個(gè)重要組成部分。營業(yè)稅是對我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人所取得的營業(yè)額征收的一種商品和勞務(wù)稅。包括境內(nèi)提供的交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)稅目征收范圍的勞務(wù)。
二、營業(yè)稅的籌劃思路
(一)對營業(yè)稅征收范圍進(jìn)行籌劃。
1.對勞務(wù)發(fā)生地點(diǎn)的籌劃。
營業(yè)稅的征收要求提供勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)的發(fā)生地在境內(nèi)，如果把發(fā)生地改在境外就不用繳納營業(yè)稅。例1，我國國內(nèi)一施工單位到法國安裝機(jī)器設(shè)備所取得的收人, 就不需要繳納營業(yè)稅。
2.對納稅人資格界定的籌劃。
營業(yè)稅的征收要求有償提供條例規(guī)定的勞務(wù)、有償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者有償轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)的行為。“有償”的標(biāo)準(zhǔn)是：獨(dú)立核算單位之間的行為或者非獨(dú)立核算單位之間發(fā)生結(jié)算行為就是有償行為，如果非獨(dú)立核算單位沒有發(fā)生結(jié)算行為就不能視為有償行為，就不符合納稅人資格，因此不征收營業(yè)稅。例2，大洋集團(tuán)公司是在中國境內(nèi)成立的一家從事機(jī)械生產(chǎn)的企業(yè)，母公司主要從事機(jī)械生產(chǎn)，其下屬有大海，長江兩家子公司，分別從事遠(yuǎn)洋捕撈和內(nèi)河航運(yùn)業(yè)務(wù)。大洋集團(tuán)的子公司大海公司和長江公司所從事的遠(yuǎn)洋捕撈業(yè)務(wù)和航運(yùn)業(yè)務(wù)屬于營業(yè)稅的交通運(yùn)輸業(yè)范圍，屬于營業(yè)稅的征收范圍，所以大洋的兩家子公司是營業(yè)稅的納稅人。籌劃安排：大洋的兩家子公司是營業(yè)稅的納稅人，應(yīng)該通過合并的方式歸于大洋集團(tuán)公司這樣一個(gè)母公司，兩家子公司互相提供服務(wù)的行為就屬于企業(yè)內(nèi)部行為，從而不繳納營業(yè)稅。
（二）混合銷售和兼營行為的籌劃
1.混合銷售
對營業(yè)稅和增值稅征稅范圍劃分的籌劃。稅法中雖然明確規(guī)定了營業(yè)稅和增值稅的征稅范圍，但是，在實(shí)際生活中很難分清，經(jīng)常會存在混合銷售行為，由于增值稅稅率和營業(yè)稅稅率各不相同，納稅人可以結(jié)合自身經(jīng)營的情況，確定是以營業(yè)稅納稅人身份還是增值稅納稅人身份來繳稅，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。例3，某商場屬于增值稅一般納稅人，主要銷售空調(diào)，并且取得安裝調(diào)試和維護(hù)服務(wù)收入，那么該商場就應(yīng)該按取得的銷售收入及安裝調(diào)試和維護(hù)服務(wù)收入繳納增值稅，如果該商場組建具有獨(dú)立法人資格的專業(yè)服務(wù)公司，在財(cái)務(wù)上實(shí)行獨(dú)立核算，業(yè)務(wù)上與商場配套服務(wù)。那么該商場銷售貨物的增值稅稅額不變，安裝調(diào)試及維護(hù)服務(wù)收入?yún)s改為繳納營業(yè)稅，適用3%的營業(yè)稅稅額。
2.兼營行為
兼營業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理要求兼營的不同項(xiàng)目分別核算。當(dāng)納稅人有多種應(yīng)稅行為時(shí)，一定要分別設(shè)立明細(xì)賬，分別核算營業(yè)額，分別計(jì)算稅額。這樣避免了沒有分別核算營業(yè)額的情況下從高征稅的情況。
3.計(jì)稅依據(jù)籌劃
在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，從事營業(yè)稅規(guī)定的應(yīng)稅項(xiàng)目與從事增值稅、消費(fèi)稅規(guī)定的應(yīng)稅項(xiàng)目在價(jià)格的確定上是有所不同的。前者多是雙方面議的價(jià)格，后者多是明碼標(biāo)價(jià)，這樣就為營業(yè)稅納稅義務(wù)人以較低的價(jià)格申報(bào)營業(yè)稅、少繳納營業(yè)稅提供了可能。
營業(yè)稅是以營業(yè)額為計(jì)稅依據(jù)，納稅人也可以通過分解營業(yè)額，縮小計(jì)稅依據(jù)，減少應(yīng)納稅款。
對于境內(nèi)提供的交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)的勞務(wù)征收營業(yè)稅。
交通運(yùn)輸企業(yè)將承攬的運(yùn)輸業(yè)務(wù)分給其他單位或者個(gè)人的，以其取得的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用扣除其支付給其他單位或者個(gè)人的運(yùn)輸費(fèi)用后的余額為營業(yè)額。因此，從企業(yè)節(jié)稅角度考慮，應(yīng)當(dāng)考慮要求承運(yùn)時(shí)擴(kuò)大運(yùn)費(fèi)從而沖減總費(fèi)用，降低應(yīng)稅營業(yè)稅額，并尋求其他方式來回報(bào)外方高費(fèi)用所帶來的損失。例4，鴻運(yùn)空中客車公司，與香港巨無霸公司是貨運(yùn)聯(lián)手企業(yè)，鴻運(yùn)空中客車承擔(dān)運(yùn)輸，總運(yùn)費(fèi)按總價(jià)值10％提取，國外部門，按總價(jià)值1％提取，且由鴻運(yùn)委托并交付給巨無霸。這是一份由鴻運(yùn)與客戶內(nèi)部交易價(jià)格。若鴻運(yùn)要求國內(nèi)某企業(yè)在100萬元的運(yùn)費(fèi)中支付80萬元，且作為運(yùn)費(fèi)總額，另20萬元國內(nèi)某企業(yè)用實(shí)物作價(jià)，境外巨無霸的10萬運(yùn)費(fèi)，在合同中是3％，作為回報(bào)，鴻運(yùn)需長期與巨無霸合作。鴻運(yùn)出于避稅的目的，一方面盡可能想方設(shè)法縮小境內(nèi)外總運(yùn)費(fèi)；另一面，利用關(guān)聯(lián)企業(yè)便利，擴(kuò)大非稅收管轄的巨無霸企業(yè)運(yùn)輸費(fèi)，從而縮小鴻運(yùn)實(shí)際運(yùn)輸費(fèi)。
建筑安裝企業(yè)在從事安裝工程作業(yè)時(shí)，應(yīng)盡量不將設(shè)備價(jià)值作為安裝工程產(chǎn)值，可由建設(shè)單位提供機(jī)器設(shè)備，建筑安裝企業(yè)只負(fù)責(zé)安裝，取得的只是安裝費(fèi)收入，使得營業(yè)額中不包括所安裝設(shè)備價(jià)款，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。
營業(yè)稅條例對金融保險(xiǎn)業(yè)的營業(yè)額也作出了特殊的規(guī)定，對轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以貸款利息減去借款利息后的余額為營業(yè)額。轉(zhuǎn)貸是指將借入的資金貸與他人使用的業(yè)務(wù)。將吸收的單位或者個(gè)人的存款或者自有資本金貸與他人使用的業(yè)務(wù)不在此范圍內(nèi)。這樣，其結(jié)果有兩種避稅的可能：一是，縮小真正轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營業(yè)額，采用提高借入資金利息，縮小轉(zhuǎn)貸資金利息，從而能達(dá)到轉(zhuǎn)貸利息收入減去借入利息后的余額最小化；二是，將非轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以假轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)達(dá)到縮小營業(yè)額的目的。
從事文化體育業(yè)的納稅人有時(shí)可能同時(shí)兼營不同稅目，如果應(yīng)稅行為分別核算，應(yīng)按不同的稅目分別核算營業(yè)額，再按不同稅目的相應(yīng)稅率計(jì)算納稅額；如果應(yīng)稅行為不分別核算營業(yè)額，按營業(yè)稅暫行條例及相關(guān)規(guī)定，從高適用稅率，即按最高稅率計(jì)算應(yīng)納稅款。所以，文化體育業(yè)的節(jié)稅技巧一是盡量將收入費(fèi)用化；二是分開核算，就低稅率。例5，某錄像廳既從事播映業(yè)務(wù)又經(jīng)營卡拉OK業(yè)務(wù)，播映業(yè)務(wù)收入50萬元，經(jīng)營卡拉OK業(yè)務(wù)收入40萬元，若該錄像廳未分別核算這兩種業(yè)務(wù)的營業(yè)額，則其應(yīng)當(dāng)從高適用稅率，即按10%的娛樂業(yè)稅率繳納營業(yè)稅，應(yīng)繳納營業(yè)稅（50+40）*10%=9(萬元)。把這兩種業(yè)務(wù)分別核算營業(yè)額，播映業(yè)務(wù)按照文化體育業(yè)繳納營業(yè)稅，其稅率是3%，經(jīng)營卡拉OK業(yè)務(wù)收入按照娛樂業(yè)繳納營業(yè)稅，其稅率是10%，所以應(yīng)當(dāng)繳納的營業(yè)稅為：50*3%+40*10%=5.5（萬元），通過分開核算，減少稅額3.5萬元。
娛樂業(yè)適用5～20%的幅度稅率。娛樂業(yè)的具體適用稅率由各省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定。娛樂業(yè)是營業(yè)稅中惟一使用幅度稅率的行業(yè)，也是惟一一個(gè)由省級政府決定稅率的行業(yè)。從全國范圍看，娛樂業(yè)在不同省份其稅率的規(guī)定不太相同，這給打算設(shè)立娛樂業(yè)的納稅人帶來了節(jié)稅的機(jī)會。納稅人可以根據(jù)所要經(jīng)營的項(xiàng)目選擇在規(guī)定稅率低的地區(qū)設(shè)立娛樂業(yè)企業(yè)來達(dá)到節(jié)稅的目的。例6，杭州的一個(gè)保齡球館，計(jì)劃在外省開一個(gè)連鎖的分館，如果開在西安，高樂夫球、保齡球適用稅率為20%，則分館應(yīng)納營業(yè)稅按照20%的稅率來征收。高樂夫球、保齡球在南京的稅率為15%，這樣，保齡球館可以選擇在南京開設(shè)分館，這樣就會減少繳納營業(yè)稅。
納稅人從事旅游業(yè)務(wù)的，以其取得的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用扣除支付給其他接團(tuán)旅游企業(yè)的旅游費(fèi)后的余額為營業(yè)額。這樣，各旅游團(tuán)之間通過配合就有了節(jié)稅可能，特別是在收費(fèi)項(xiàng)目和門票費(fèi)用上，旅游團(tuán)與導(dǎo)游通過各種形式回扣節(jié)稅。例7, 深圳某旅行社在電視臺登一則廣告，以每人8000元人民幣組織赴泰國境內(nèi)旅行，泰國境內(nèi)的旅行社則委托我國波特外貿(mào)公司駐泰辦事處負(fù)責(zé)。為此，深圳旅行社將支付泰國巴堤學(xué)校服務(wù)社每人1000元，波特公司駐辦事處每人500元。泰國某學(xué)校服務(wù)社將組團(tuán)來中國旅游，為此深圳施行社準(zhǔn)備免費(fèi)提供巴堤學(xué)校服務(wù)社引進(jìn)旅游服務(wù)，而波特公司駐泰辦事處實(shí)際是通過家屬參加了該旅游團(tuán)免費(fèi)作交換條件，這樣一來，關(guān)聯(lián)雙方通過私下交易，擴(kuò)大境外旅游費(fèi)用的支付，從而避交了部分營業(yè)稅。本次組團(tuán)旅游應(yīng)繳營業(yè)稅計(jì)算：營業(yè)額：8000×500＝400（萬元）；應(yīng)繳稅額：400×5%＝20（萬元）；擴(kuò)大費(fèi)用避稅后的實(shí)繳稅額的計(jì)算：營業(yè)額：（8000－1500）×500＝325（萬元）；實(shí)繳稅額：325×5%＝16.25（萬元）；實(shí)繳稅額與應(yīng)繳稅額相差3.75（萬元）。
不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)的營業(yè)稅稅務(wù)籌劃主要是通過減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低營業(yè)稅負(fù)。納稅人可以通過交易合同的法律安排，盡量減少流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，以此來降低企業(yè)稅負(fù)。
4.營業(yè)稅稅率的籌劃
兼營屬于營業(yè)稅征收范圍的不同經(jīng)營行為，根據(jù)這些不同經(jīng)營項(xiàng)目的經(jīng)營行為的適用稅率的差異進(jìn)行從高稅率向低稅率的轉(zhuǎn)化。
比如，根據(jù)工程承包與建設(shè)單位是否簽訂承包合同，將營業(yè)稅劃分成兩個(gè)不同的稅目。建筑業(yè)適用的稅率是3%，服務(wù)業(yè)適用的稅率是5%，通過建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)得轉(zhuǎn)化達(dá)到節(jié)稅的目的。
又如，服務(wù)業(yè)與文化體育業(yè)稅目稅率轉(zhuǎn)換。文化體育也稅率是3%，通過把服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)化成文化體育業(yè)，降低稅率，從而達(dá)到節(jié)稅的目的。
5.營業(yè)稅優(yōu)惠政策籌劃
利用營業(yè)稅優(yōu)惠政策進(jìn)行稅務(wù)籌劃，通過充分的熟悉和掌握優(yōu)惠政策的基本內(nèi)容以及掌握獲得優(yōu)惠必須具備的條件，進(jìn)而在稅法的規(guī)定內(nèi)達(dá)到節(jié)稅的目的。
三、營業(yè)稅稅務(wù)籌劃準(zhǔn)備
作為納稅人必須要明白，目前稅法的不完善為稅收籌劃提供了可能性。隨著稅法和征收管理的不斷完善，一些靠利用稅收漏洞來進(jìn)行籌劃的空間會越來越小，有的籌劃，雖然使企業(yè)的納稅減少了，但其他開支也增加了，那么這種籌劃也是沒有意義的。在進(jìn)行籌劃前，一定要對相關(guān)知識有所了解。必須的知識準(zhǔn)備有法律知識、納稅知識、以及會計(jì)知識。及時(shí)了解學(xué)習(xí)最新的稅收政策，提高稅務(wù)籌劃的風(fēng)險(xiǎn)意識。提高稅務(wù)籌劃人員的職業(yè)素質(zhì)。加強(qiáng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的聯(lián)系。
營業(yè)稅是一個(gè)典型的流轉(zhuǎn)稅稅種，對營業(yè)額全額計(jì)稅，而且是道道征稅。針對營業(yè)稅的特點(diǎn)，有不同的營業(yè)稅納稅籌劃的方法。
參考文獻(xiàn)：
[1] 艾華：稅收籌劃研究[M].武漢大學(xué)出版社，2006.
篇3
[中圖分類號] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）07- 0004- 02
納稅籌劃是指在納稅行為發(fā)生之前，在稅法允許的范圍內(nèi)，通過對納稅主體的經(jīng)營活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)作出事先安排，以達(dá)到少繳稅和遞延繳納稅收的一系列謀劃活動(dòng)。營業(yè)稅是以在我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的行為為征稅對象所征收的一種流轉(zhuǎn)稅，是一個(gè)比較普遍的稅種。本文針對營業(yè)稅的納稅籌劃問題，從營業(yè)稅的稅收優(yōu)惠、營業(yè)額、稅率、納稅地點(diǎn)以及納稅時(shí)間方面進(jìn)行了探討。
1 營業(yè)稅稅收優(yōu)惠的籌劃
籌劃思路：營業(yè)稅在稅收優(yōu)惠方面規(guī)定，除了減稅、免稅和出口退稅以外，還包括優(yōu)惠稅率、起征點(diǎn)、免征額、緩繳稅款、稅額扣除、加速折舊、盈虧互抵、稅收饒讓等內(nèi)容。納稅人可充分合理利用稅收優(yōu)惠政策，例如選擇適當(dāng)?shù)恼叟f方法，使得收益大于成本，進(jìn)行納稅籌劃，達(dá)到節(jié)約稅負(fù)的目的。
2 營業(yè)額的納稅籌劃
2.1 建筑業(yè)的納稅籌劃
籌劃思路：《營業(yè)稅暫行條例》規(guī)定，納稅人從事建筑作業(yè)，無論與對方如何結(jié)算，其應(yīng)納稅營業(yè)額均應(yīng)包括工程所用原材料及其他物資和動(dòng)力的價(jià)款。也就是說，無論是“包工包料”還是“包工不包料”工程，計(jì)稅營業(yè)額均要包括工程所使用的原料及其物資材料的支出。因此，設(shè)法降低材料及物資的價(jià)款是降低計(jì)稅基礎(chǔ)、降低稅負(fù)的一個(gè)思路。
[案例1] 甲單位委托乙施工單位建造一棟房屋，總合同價(jià)款600萬元；建筑工程所需的材料由甲單位購買，總計(jì)350萬元。工程結(jié)束、價(jià)款結(jié)算后，乙施工單位應(yīng)繳納的營業(yè)稅稅額為：（600+350）×3%=28.5（萬元）。
分析：通常情況下，施工單位對建材市場更為熟悉，購買材料的價(jià)格相對會低一些，所以可利用這一優(yōu)勢由施工單位購買建筑所需的材料。假設(shè)此建筑項(xiàng)目所需的材料由施工單位購買的價(jià)款為300萬元，則工程結(jié)束后，應(yīng)納營業(yè)稅額=（600+300）×3%=27（萬元）。
由此看來，經(jīng)過籌劃可節(jié)稅1.5萬元。此外，施工方在與建設(shè)方簽訂建筑合同時(shí)，應(yīng)該盡量爭取能夠提供基本建設(shè)材料，從而對具有節(jié)稅空間的原材料價(jià)款進(jìn)行籌劃，達(dá)到降低材料成本、減少稅基、節(jié)約稅負(fù)的目的。
2.2 服務(wù)業(yè)的納稅籌劃
2.2.1 業(yè)的納稅籌劃
籌劃思路：按照規(guī)定，業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)取得的手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、介紹費(fèi)、傭金、報(bào)酬金等計(jì)算繳納營業(yè)稅，但是如果將其所收取的手續(xù)費(fèi)及價(jià)外費(fèi)用列示在一起則需要全部繳納。因此，為了進(jìn)行納稅籌劃，達(dá)到節(jié)約稅負(fù)的目的，可以將代收業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)等單獨(dú)核算。
[案例2] A公司2012年實(shí)現(xiàn)代收款項(xiàng)收入為1 000萬元，手續(xù)費(fèi)收入70萬元，每一筆代收款項(xiàng)和手續(xù)費(fèi)均列示在一起開具發(fā)票，營業(yè)稅稅率為5%。
則，A公司2012年應(yīng)納營業(yè)稅額=（1 000+70）×5%=53.5（萬元）。由于業(yè)需要繳納的營業(yè)稅僅為手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用部分，代收費(fèi)用單獨(dú)開具發(fā)票僅收手續(xù)費(fèi)部分的營業(yè)稅，所以將代收手續(xù)費(fèi)和代收款項(xiàng)分別單獨(dú)開具發(fā)票，需要繳納的營業(yè)稅為70×5%=3.5（萬元）。由此，可實(shí)現(xiàn)節(jié)稅50萬元。
2.2.2 旅游業(yè)的納稅籌劃
籌劃思路：旅游企業(yè)組團(tuán)旅游，改由其他旅游企業(yè)接團(tuán)時(shí)，計(jì)稅營業(yè)額應(yīng)是全程旅費(fèi)扣除接團(tuán)費(fèi)用和替旅游者支付給其他單位的交通費(fèi)、住宿費(fèi)、餐飲費(fèi)和門票費(fèi)等費(fèi)用后的余額。
[案例3] 甲國際旅行社主要從事國際線路的旅游業(yè)務(wù)。為了便于業(yè)務(wù)的開展，該旅行社每年年初時(shí)都會與國外旅行社簽訂合作協(xié)議，約定出境后的接團(tuán)事宜和費(fèi)用支付問題，同時(shí)也規(guī)定隨團(tuán)導(dǎo)游在國外的一切費(fèi)用由甲國際旅行社支付。2012年甲國際旅行社共收取游客旅游費(fèi)6 000萬元，支付給境外合作方旅游費(fèi)2 800萬元，支付導(dǎo)游在境外費(fèi)用共計(jì)1 700萬元。則該旅行社的應(yīng)納稅營業(yè)額為3 200（6 000-2 800）萬元，應(yīng)納營業(yè)稅額為3 200×5%=160（萬元）。
分析：假如協(xié)議規(guī)定導(dǎo)游在境外的花費(fèi)由國外旅行社先行支付，再由甲國際旅行社將導(dǎo)游相關(guān)費(fèi)用并入游客的旅行費(fèi)一同支付給境外旅行社，這樣，甲國際旅行社的計(jì)稅基礎(chǔ)就減少了，從而降低了應(yīng)納稅額。
本例中，經(jīng)過納稅籌劃后，甲國際旅行社的應(yīng)納營業(yè)稅額=（6 000-2 800-1 700）×5%=75（萬元）。
經(jīng)過納稅籌劃，甲國際旅行社可節(jié)約營業(yè)稅85萬元。
2.3 轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)的納稅籌劃
籌劃思路：根據(jù)規(guī)定，在轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)，或雙方“以物易物”“合作經(jīng)營”時(shí)，對于企業(yè)參與接受投資方的利潤分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營業(yè)稅；并且對該股權(quán)的轉(zhuǎn)讓也不征收營業(yè)稅。因此，納稅人可以以投資入股形式參與接受投資方的利潤分配，并共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
[案例4] 某商業(yè)大廈與A房地產(chǎn)公司售樓部簽訂了一份購房合同。合同規(guī)定：按照商業(yè)大廈的要求，房地產(chǎn)公司將該大廈中的三層營業(yè)用房共8 000平方米裝修后再銷售給該商業(yè)大廈，每平方米價(jià)格為7 000元，合計(jì)5 600萬元。A房地產(chǎn)公司將該項(xiàng)工程承包給了B裝修公司，總承包額3 000萬元。
則：A房地產(chǎn)公司應(yīng)納營業(yè)稅額=5 600×5%=280（萬元）；
B裝修公司應(yīng)納稅額=3 000×3%=90（萬元）。
分析：假如商業(yè)大廈直接與裝修公司簽訂合同，裝修公司開給商業(yè)大廈3 000萬元的裝修發(fā)票，房地產(chǎn)公司開給商業(yè)大廈2 600萬元的房屋發(fā)票，此時(shí)裝修公司的收益及稅收負(fù)擔(dān)情況不變，而房地產(chǎn)公司的稅收負(fù)擔(dān)將減少。
A房地產(chǎn)公司應(yīng)納營業(yè)稅額=2 600×5%=130（萬元）。
因此，在第二種方案下，房地產(chǎn)公司可節(jié)約營業(yè)稅額150（280-130）萬元，而商業(yè)大廈的花費(fèi)不變。
3 稅率的納稅籌劃
籌劃思路：根據(jù)規(guī)定，營業(yè)稅率有多個(gè)稅檔。如交通運(yùn)輸業(yè)3%，建筑工程業(yè)3%，服務(wù)業(yè)5%，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)5%等。納稅人可根據(jù)需要轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)適用稅率，使其適用較低的稅率，進(jìn)而達(dá)到納稅籌劃的目的。
[案例5] 在一項(xiàng)建設(shè)工程中，甲公司為發(fā)包方，乙公司為招標(biāo)方及組織協(xié)調(diào)方，丙公司為施工方。發(fā)包方甲公司與施工方丙公司簽訂了總金額為1 600萬元的工程承包合同；乙公司作為招標(biāo)方與組織協(xié)調(diào)方，與甲公司之間不存在實(shí)質(zhì)的業(yè)務(wù)關(guān)系，雙方之間沒有建筑安裝工程合同和業(yè)務(wù)，但接受了施工單位丙公司支付的200萬元服務(wù)費(fèi)。則，乙公司應(yīng)納營業(yè)稅為：200×5%=10（萬元）。
分析：假如乙公司變“服務(wù)”為“轉(zhuǎn)包”，直接和甲公司簽訂總金額為1 600萬元的合同，然后再將該工程轉(zhuǎn)包給丙公司，分包款為1 400萬元。
這樣，乙公司應(yīng)繳納的營業(yè)稅為：
（1 600-1 400）×3%=6（萬元）。可以看出，在第二種方案下，乙公司可以少繳4萬元的稅款。
4 納稅地點(diǎn)的納稅籌劃
營業(yè)稅法中明確規(guī)定了納稅人提供應(yīng)稅勞務(wù)，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，銷售、出租不動(dòng)產(chǎn)等營業(yè)稅應(yīng)稅行為的納稅地點(diǎn)，而不同的納稅地點(diǎn)可能存在稅率的差異，從而應(yīng)納稅額會不同。因此，納稅人可根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生的需要選擇享受稅收優(yōu)惠的地區(qū)作為其機(jī)構(gòu)所在地、居住地或經(jīng)營地，尋求較低稅率，降低稅負(fù)。此外，還可結(jié)合“在規(guī)定的期限內(nèi)未納稅，由不同的納稅地點(diǎn)補(bǔ)征稅款”這一規(guī)定來進(jìn)行稅收籌劃。
5 納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間的納稅籌劃
納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間，指的是納稅人發(fā)生納稅行為應(yīng)履行納稅義務(wù)的時(shí)間。將納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間盡量往后推遲，也是一種重要的稅收籌劃方法。推遲納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間，獲得資金的時(shí)間價(jià)值，相當(dāng)于獲得了這部分資金的無息貸款，從而降低了稅負(fù)。實(shí)際工作中，營業(yè)稅還制定了一些特殊規(guī)定，比如在預(yù)收款方式下，納稅人轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)或者銷售不動(dòng)產(chǎn)，其納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間為收到預(yù)收款的當(dāng)天。但是從納稅籌劃的角度考慮，在確保款項(xiàng)能夠收回的前提下，納稅人可以改變收款方式，使得納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間得以推遲。
營業(yè)稅是一個(gè)重要的流轉(zhuǎn)稅種，盡管國家的稅法體系在不斷完善，納稅籌劃的空間也在不斷縮小，但不管是從稅收優(yōu)惠、營業(yè)額、稅率等方面，還是納稅地點(diǎn)和時(shí)間方面，均還有多種方法可以采用。如果企業(yè)能夠精心籌劃，適當(dāng)靈活運(yùn)用，一定可以節(jié)約不少稅負(fù)，帶來可觀的效益。
篇4
對環(huán)境稅收理論和政策的研究。他從1995年起開始發(fā)表關(guān)于環(huán)境稅收方面的論文，并將之作為博士論文的研究題目，后將成果以專著《生態(tài)稅收論》形式出版。專著中對站在可持續(xù)發(fā)展的高度，對生態(tài)稅收的基本要領(lǐng)和研究的理論基礎(chǔ)，在我國需要研究的問題等進(jìn)行了系統(tǒng)的研充提出了一個(gè)理論研究框架。他認(rèn)為二十一世紀(jì)是生態(tài)世紀(jì)建立生態(tài)稅制是新世紀(jì)對我國稅制建設(shè)提出的一個(gè)基本要求之一。計(jì)教授的論文及專著出版后成為該領(lǐng)域最前沿的研究成果，被廣為引用成為我國在此學(xué)術(shù)領(lǐng)域的帶頭人。
對個(gè)人所得稅理論和政策的研究。1996年他出版的《個(gè)人所得稅政策和改革》是我國在個(gè)人所得稅領(lǐng)域的第一本理論專著。該書系統(tǒng)研究了個(gè)人所得稅的基本原理，探討我國個(gè)人所得稅的模式問題，提出我國應(yīng)向綜合與分項(xiàng)相結(jié)合的模式轉(zhuǎn)換，研究了我國當(dāng)時(shí)個(gè)人所得稅存在的問題，提出了一攬子改革方案。其中關(guān)于個(gè)人所得稅目標(biāo)定位的觀點(diǎn)、個(gè)人所得稅管理權(quán)限的觀點(diǎn)都得到了稅收理論界和政府有關(guān)部門的認(rèn)同。
關(guān)于遺產(chǎn)稅問題。他是國內(nèi)建國以后第一個(gè)系統(tǒng)研究遺產(chǎn)稅的學(xué)者。早在研究生時(shí)期就以遺產(chǎn)稅作為碩士論文，并發(fā)表了一系列論文。在1989年時(shí)他就認(rèn)為到20世紀(jì)末我國有條件和有必要引進(jìn)遺產(chǎn)稅。盡管由于種種原因該稅至今仍未開征，但在1994年的稅制改革中遺產(chǎn)稅已被列入到14個(gè)稅種之中。
篇5
毛里求斯共和國地處印度洋，其財(cái)政年度為每年7月1日至次年6月30日，稅收是其財(cái)政收入的主要來源，出口加工業(yè)、制糖業(yè)、旅游業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和信息通訊業(yè)是它的五大經(jīng)濟(jì)支柱；該國金融保險(xiǎn)市場是開放和自由的市場，外資銀行和保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)可以在該國注冊營業(yè)；銀行利率放開，由各商業(yè)銀行自行決定。作為避稅地，毛里求斯有其獨(dú)特的優(yōu)勢，從而受到稅務(wù)籌劃專家的青睞：
1、穩(wěn)定的政局和寧靜舒適的生活環(huán)境；
2、優(yōu)越的地理位置、良好的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：包括暢通無阻的公路網(wǎng)，可靠的水電供應(yīng)，現(xiàn)代化的通訊設(shè)備，先進(jìn)的航運(yùn)條件；
3、精通英語和法語的專業(yè)人士；
4、沒有外匯管制的自由市場經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定的貨幣匯率；
5、政府大力支持，鼓勵(lì)投資，為新建的離岸貿(mào)易中心和自由港提供便利；
6、與歐、美、非各國良好的貿(mào)易關(guān)系——優(yōu)惠的國外市場準(zhǔn)入條件：（1）歐盟。毛是《洛美協(xié)定》成員國，根據(jù)該協(xié)定，毛產(chǎn)品向歐盟出口享受無配額，免關(guān)稅的待遇。（2）美國市場。2000年9月生效的《非洲法案》為毛紡織服裝產(chǎn)品敞開了美國市場，毛對美國出口紡織品有關(guān)稅，有配額，但配額每年都用不完。（3）日本、澳大利亞、瑞士、挪威等國給予毛普惠制優(yōu)惠關(guān)稅待遇。（4）毛是東南非洲共同市場(COMESA)的成員國。COMESA有20個(gè)成員國，全部取消關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘。（5）毛是南部非洲發(fā)展共同體(SADC)成員國。SADC有14個(gè)成員國，成員國之間逐步取消貿(mào)易壁壘。只要符合原產(chǎn)地的有關(guān)規(guī)定即可免配額限制、免稅進(jìn)入歐盟、美國、東南非共同市場和南部非洲發(fā)展共同體市場；
7、在毛里求斯進(jìn)行最簡單的企業(yè)注冊約200美元，毛里求斯不會對注冊該國的企業(yè)征收資本利得稅、收益稅以及遺產(chǎn)稅；
8、有完善的免雙重課稅協(xié)議網(wǎng)絡(luò)。與下列國家簽訂了免雙重課稅協(xié)議：印度、盧森保、中國、德國、法國、印度尼西亞、奧曼、巴基斯坦、英國、馬來西亞、意大利、瑞典、南非、馬達(dá)加斯加、新加坡、瑞士等等。這使得在毛里求斯注冊的企業(yè)得以“合法避稅”；
9、雖然世界上有許多所謂的“避稅天堂”，但毛里求斯始終奉行國際通用會計(jì)準(zhǔn)則，是為數(shù)不多的幾個(gè)從未被國際社會列上“避稅黑名單”的地區(qū)。
二、利用毛里求斯進(jìn)行稅收籌劃的途徑——兩類境外公司的介紹及比較
毛里求斯于1992年頒布其境外公司法。毛里求斯境外公司的發(fā)展導(dǎo)源于1992年印度開放外資直接投資印度之貨幣市場，由于毛里求斯與印度簽有租稅協(xié)議“TheIndo－Mauritiandouble－taxationagreement”，因此吸引了許多美國及歐洲的大公司,想藉由此協(xié)議減低印度45％的資本利得稅及分離課稅。毛里求斯當(dāng)局有鑒于其境外公司之發(fā)展過度依賴與印度的租稅協(xié)議,若要進(jìn)一步發(fā)展其區(qū)域性金融中心的地位,他們必須加強(qiáng)與其它國家的關(guān)系,1995年毛里求斯與中國簽訂租稅協(xié)議，藉由此協(xié)議，可將在中國投資的資本利得及利息所得稅降低。1996年毛里求斯又與盧森堡及新加坡簽訂租稅協(xié)議，與越南及阿曼進(jìn)行租稅協(xié)議洽談。至此，毛里求斯已奠定其區(qū)域性金融中心穩(wěn)固的地位。
（一）主要公司立法。2001年12月1日通過新法——TheCompaniesAct2001，1984年公司法與1994年國際公司法已經(jīng)失效。新的公司法模仿新西蘭公司法，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行修改以適應(yīng)毛里求斯的法律和商業(yè)環(huán)境。新法為公司信息的使用者和投資者提供了更加有效率、有針對性的、友好的法律框架；2001新公司法適用于毛里求斯境內(nèi)所有公司。
（二）兩類境外公司。毛里求斯應(yīng)用于國際稅務(wù)籌劃的境外公司可分二類：環(huán)球商業(yè)公司一類（簡稱GBC1）、環(huán)球商業(yè)公司二類簡稱GBC2）。二者皆是境外所得免稅。GBC2和英屬維京群島國際商業(yè)公司相似。就稅務(wù)而言，GBC2屬非居民公司，而GBC1屬居民公司。GBC2完全豁免公司稅，且無股息扣繳稅，是控制各類資產(chǎn)、進(jìn)行各類貿(mào)易及經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的理想選擇。若要享受毛里求斯與其它國家所簽訂的租稅協(xié)議的優(yōu)惠，則須選擇GBC1，且每年需將公司經(jīng)會計(jì)師簽證之稅務(wù)報(bào)表呈交給當(dāng)?shù)卣畟洳椤?/p>
1、環(huán)球商業(yè)公司一類GBC1。GBC1的用途與運(yùn)用非常廣泛、靈活，其中的一個(gè)用途是從公開市場取得資金。它的特性有為投資者提供保護(hù)，例如每年經(jīng)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表要備份給毛里求斯境外商業(yè)活動(dòng)監(jiān)管局留底。
（1）稅率規(guī)定：在1998年7月1日以后取得執(zhí)照的海外公司，公司所得稅率為15％。但是1996年7月所得稅規(guī)章制定中，境外來源所得與國外所繳的稅可作抵扣毛里求斯所得稅之用，如此一來實(shí)際稅率費(fèi)用便大大減低。
（2）優(yōu)點(diǎn)：此類公司形態(tài)可用來取得毛里求斯與多國所簽之租稅協(xié)議。
（3）缺點(diǎn)：a.需保留公司會計(jì)資料與相關(guān)文件在毛里求斯的注冊辦公室；b.不可與當(dāng)?shù)鼐用窠灰谆蛏馔鶃恚籧.不可用毛里求斯貨幣－盧比交易；d.不可擁有位于毛里求斯的產(chǎn)業(yè)或持有當(dāng)?shù)毓镜墓煞荩籩.不可發(fā)行“不記名股票”與“無面值股票”；f.每年舉行年度會議；g.須提供年報(bào)；h.公司會計(jì)資料或相關(guān)文件需經(jīng)專業(yè)性審計(jì)并有會計(jì)師簽證報(bào)告并做稅務(wù)申報(bào)。
2、環(huán)球商業(yè)公司二類GBL2
（1）GBL2是依2001年出臺的公司法成立，持有二類環(huán)球商業(yè)營業(yè)執(zhí)照，并以外國貨幣交易的私人企業(yè)。在稅收意義上，GBL2是非居民公司，不能享受雙重稅收協(xié)定的好處。新晨
（2）優(yōu)點(diǎn)：a.低維持成本；b.不強(qiáng)制每年舉行股東或董事會議；c.每年不須辦理稅務(wù)申報(bào)及申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表；d.股利發(fā)放無須扣繳；e.有些商業(yè)糾紛適用國際法處理，利于保障毛國外投資者權(quán)益；f.運(yùn)用毛里求斯公司從海外投資，如產(chǎn)生國際糾紛，不會損及個(gè)人資產(chǎn)或是母公司的信譽(yù)，其商業(yè)法律糾紛僅止于其毛里求斯公司。
3、二者的比較（見表）
篇6
Fama和Miller（1972）首次討論了股東、債權(quán)人沖突在企業(yè)投資決策上的表現(xiàn)，認(rèn)為某一最大化股東財(cái)富的投資決策并不能最大化債權(quán)人財(cái)富，或相反。在投資項(xiàng)目上，股東與債權(quán)人利益產(chǎn)生了沖突。股東更偏向于收益高風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)目，而債權(quán)人更偏向于收益不確定性較小的項(xiàng)目。而后，Jensen & Myers（1986）在對成本的研究中發(fā)展了該問題，明確提出了股東債權(quán)人沖突對投資決策的兩大影響：資產(chǎn)替代與投資不足。Jensen還提出，在大規(guī)模的企業(yè)，經(jīng)理的升遷機(jī)會也更大。因此，經(jīng)理們存在擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模的動(dòng)機(jī)，而負(fù)債融資能夠抑制這種動(dòng)機(jī)，因?yàn)楣潭ㄖЦ兜呢?fù)債本息會使得企業(yè)閑置資金減少，進(jìn)而控制了經(jīng)理們的過度投資行為。Titman和John & Senbet（1988）等都驗(yàn)證了負(fù)債的上述作用，即負(fù)債的相機(jī)治理作用。而權(quán)衡理論更為深刻地闡述了投融資決策相互作用的機(jī)理，通過放寬MM理論完全信息以外的各種假定，考慮在稅收、財(cái)務(wù)困境成本、成本分別或共同存在的條件下，資本結(jié)構(gòu)如何影響企業(yè)市場價(jià)值。如Kraus & Litzenberger（1973）認(rèn)為負(fù)債融資能夠產(chǎn)生稅收節(jié)約和破產(chǎn)成本從而對企業(yè)投資價(jià)值產(chǎn)生作用。Hong & Rappaport（1978）則指出投資也會通過收入效應(yīng)反過來影響企業(yè)的負(fù)債融資水平。然而這些大都側(cè)重于投資與融資其中一方面對另一方面單向的影響，并且理論分析頗多而實(shí)證研究較少。目前，國內(nèi)研究有童盼和陸正飛 （2005）以我國上市公司為研究對象，考察負(fù)債融資及負(fù)債來源對企業(yè)投資行為的影響，從而揭示我國上市公司中股東-債權(quán)人沖突和負(fù)債作為治理機(jī)制所帶來的經(jīng)濟(jì)后果。實(shí)證結(jié)果表明，負(fù)債比例越高的企業(yè)，企業(yè)投資規(guī)模越小，且兩者之間的相關(guān)程度受新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與投資新項(xiàng)目前企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小關(guān)系的影響。彭程和劉星（2007）從稅收因素、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和成本因素角度研究了企業(yè)負(fù)債融資與投資決策之間的動(dòng)態(tài)作用關(guān)系，并進(jìn)行了實(shí)證研究。
本文擬在國內(nèi)外學(xué)者研究基礎(chǔ)上，基于破產(chǎn)成本因素下分析我國旅游上市公司負(fù)債融資與投資決策的互動(dòng)關(guān)系，并以在滬深股市上市的我國酒店旅游類上市公司為研究對象，從實(shí)證層面對其投融資決策互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行定性與定量相結(jié)合的分析，從而回答負(fù)債融資與投資決策在稅收因素和破產(chǎn)成本的作用下會產(chǎn)生怎樣的作用關(guān)系，以此分析旅游上市公司投融資決策的效率水平，并為規(guī)范旅游上市公司投融資行為，提高旅游企業(yè)投融資效率提供政策建議。
二、研究設(shè)計(jì)
（一）理論分析與研究假設(shè)修正的MM理論告訴我們，企業(yè)投融資之間是存在相互關(guān)系的，企業(yè)價(jià)值隨負(fù)債的增加而增大，當(dāng)企業(yè)完全靠負(fù)債經(jīng)營時(shí)價(jià)值將取得最大值。然而，這樣的情況只存在于MM所設(shè)想的完備的資本市場中。在現(xiàn)實(shí)條件下，企業(yè)通過舉債而獲得的稅收節(jié)約不可能是無止境的。因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)條件下企業(yè)存在破產(chǎn)成本，負(fù)債越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，從而期望破產(chǎn)成本越大。破產(chǎn)成本將部分抵扣負(fù)債產(chǎn)生的避稅節(jié)約，因而企業(yè)通常要面臨確定一個(gè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。
根據(jù)Lewellen（1971）和Martin、Scott（1976）等學(xué)者的定義，破產(chǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流無法履行債務(wù)還本付息條款而出現(xiàn)的資金虧缺的狀況，即XKD×D（KD指債務(wù)利息率）。將破產(chǎn)成本用C表示，那么C=KD，K是指每單位負(fù)債的破產(chǎn)成本，是負(fù)債的增函數(shù)（Ghon Rhee，1982）。于是得到修正的企業(yè)價(jià)值評估模型，在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)存在的條件下，企業(yè)價(jià)值表示為：
V=X（1-T）/ Ks+TD-DK （1）
等式（1）中，企業(yè)價(jià)值由三部分構(gòu)成：通常假定為常數(shù)的無杠桿公司價(jià)值X（1-T）/ Ks ；負(fù)債產(chǎn)生的避稅收益（TD）；負(fù)債產(chǎn)生的破產(chǎn)成本（DK）。當(dāng)每增加一單位負(fù)債所產(chǎn)生的避稅收益與破產(chǎn)成本相等，即邊際收益等于邊際成本時(shí)，V（D）取得最大值，企業(yè)得到最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。此時(shí)：
d（TD）/dD-d（DK）/dD = T-［K+D* dK/dD］=0 （2）
由圖1表示：
如圖1所示，當(dāng)企業(yè)負(fù)債等于D*時(shí)，每增加一單位負(fù)債所產(chǎn)生的避稅收益與破產(chǎn)成本相等，負(fù)債融資產(chǎn)生的凈收益為最大值。此時(shí)企業(yè)價(jià)值表示為：
V*=X（1-T）/Ks+TD*-D*K （3）
圖2描述了等式⑴、⑵的企業(yè)價(jià)值評估模型，它們分別表示了在不同假設(shè)條件下企業(yè)價(jià)值V隨負(fù)債D增長的變化曲線。考慮到破產(chǎn)成本的情況下，在負(fù)債達(dá)到最優(yōu)值D*之前，負(fù)債融資的邊際稅收節(jié)約大于產(chǎn)生的邊際破產(chǎn)成本，企業(yè)價(jià)值隨負(fù)債的增加而增加；而一旦負(fù)債融資的邊際成本超過其產(chǎn)生的邊際稅收節(jié)約時(shí)（即D＞D*時(shí)），每單位負(fù)債的增加只會帶來更多的期望破產(chǎn)成本的提高，使企業(yè)價(jià)值減小，從而負(fù)債融資對投資水平會產(chǎn)生抑制作用。
而基于破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)下投資對融資的影響方面，許多學(xué)者也做了進(jìn)一步的研究，由于破產(chǎn)是企業(yè)現(xiàn)金流無法履行債務(wù)還本付息條款而出現(xiàn)的資金虧缺的狀況，所以企業(yè)期望破產(chǎn)成本的高低不僅取決于負(fù)債率的高低，而且與企業(yè)現(xiàn)金流分布狀況有關(guān)（H.Hong & A.Rappaport，1978）。而企業(yè)的現(xiàn)金流量及分布狀況是可以通過投資進(jìn)行調(diào)節(jié)和管理的，有效的投資可以降低企業(yè)財(cái)務(wù)虧空的風(fēng)險(xiǎn)，從而通過降低破產(chǎn)成本擴(kuò)充企業(yè)的負(fù)債融資能力。即有效的投資反過來會對企業(yè)融資水平產(chǎn)生正效應(yīng)。綜上所述，可以提出以下假設(shè)：
假設(shè)1：低負(fù)債水平下，稅收利益大于破產(chǎn)成本，負(fù)債融資越多企業(yè)投資支出則越多
假設(shè)2：高負(fù)債水平下，破產(chǎn)成本大于稅收利益，負(fù)債融資越多企業(yè)投資支出則越少
假設(shè)3：有效投資對企業(yè)負(fù)債融資產(chǎn)生正效應(yīng)
（二）研究樣本與數(shù)據(jù)來源 本文選取的樣本來自于2000年12月31日以前在滬深股市上市的旅游公司。最終得到21家公司2000年到2006年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。然而考慮到模型中部分指標(biāo)必須由多年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算得來，最終將研究窗口確定為2001年到2006年，總共得到21家公司6年126個(gè)樣本觀測值，樣本公司參見表1。
所使用的數(shù)據(jù)主要來源于國泰安信息技術(shù)有限公司開發(fā)的CSMAR數(shù)據(jù)庫和北京色諾芬信息服務(wù)有限公司開發(fā)的CCERTM 數(shù)據(jù)庫。具體說來，公司財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來自《中國上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)庫（CCFRR）2006》和《中國上市公司財(cái)務(wù)年報(bào)數(shù)據(jù)庫（CSMAR-F）2006》等。其它來源還有上海證券交易所網(wǎng)站（http：//省略/ ）、深圳證券交易所網(wǎng)站（http：//省略/）等網(wǎng)站。
（三）模型設(shè)定根據(jù)前文的分析，負(fù)債融資與投資決策是兩個(gè)相互影響的變量，因此彼此之間存在相互解釋和被解釋的關(guān)系，所以，為分析兩者間的關(guān)系，本文在建立聯(lián)立方程組模型時(shí)投資方程以新增負(fù)債為解釋變量，負(fù)債方程又以投資支出為解釋變量。兩者分別表示為：
I = a1+r1ND+r2C+r3Qt-1+r4Szzl+r5Pt-1+r6Size+r7B+e1it（4）
ND = a2+k1I+k2C+k3Qt-1+k4E+k5Lt-1+k6Dep+k7Size +k8B +
e2it（5）
其中I和ND分別表示第t期的新增投資和新增負(fù)債。考慮到我國會計(jì)原則的獨(dú)立性，對于新增投資I，本文采用國內(nèi)學(xué)者大多采用的度量方法，即I=本期固定資產(chǎn)、長期投資及在建工程的增加值/上期總資產(chǎn)（童盼、陸正飛，2005）。
對于新增負(fù)債ND，本文采用的是總負(fù)債的變化額，即本期負(fù)債總額減去上期負(fù)債總額，為了控制企業(yè)規(guī)模的影響，用上期末資產(chǎn)總額對新增負(fù)債進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。
此外，影響投融資的因素還有很多，為了盡可能控制其它變量對此的影響，本文在模型中引入如下變量作為控制變量：C表示現(xiàn)金流量，等于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，并用上期末資產(chǎn)總額對新增負(fù)債進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。Q表示托賓Q值，參照國內(nèi)通常的計(jì)算方法，用流通股的市場價(jià)值（流通股數(shù)乘以年末每股股價(jià)）與非流通股的凈資產(chǎn)價(jià)值（非流通股數(shù)乘以每股凈資產(chǎn)）以及負(fù)債的賬面價(jià)值之和再除以總資產(chǎn)得到。托賓Q值是用來衡量公司投資機(jī)會的，投資機(jī)會越大，那么投資也會相應(yīng)增大。Szzl表示銷售增長率，通常資產(chǎn)是銷售量的函數(shù)，根據(jù)預(yù)計(jì)銷售量可以預(yù)測所需要的資產(chǎn)的總量，而需要資產(chǎn)總量的增加正是投資額，因此銷售額的增加通常也會引起投資的增加，其系數(shù)反映了公司投入和產(chǎn)出之間的關(guān)系。此外，P代表利潤率，等于期末利潤總額與期末總資產(chǎn)的比；Size代表公司規(guī)模，用期末總資產(chǎn)的自然對數(shù)來表示。模型中e1it、e2it為誤差項(xiàng)。具體的變量定義見表2。
三、實(shí)證研究結(jié)果
（一）描述性統(tǒng)計(jì)表3給出了2001年至2006年全部樣本公司的投資支出與新增負(fù)債的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果。
從表3中可以看出：首先，投資支出的均值近幾年呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的態(tài)勢，總體在波動(dòng)中增長，說明我國旅游上市公司發(fā)展尚不穩(wěn)定，但投資支出總體呈上升趨勢，公司規(guī)模在逐漸擴(kuò)大。其中，2003年和2005年均值急劇下降，其平均投資水平為負(fù)，從這兩年中位數(shù)也為負(fù)可以看出，2003年和2005年有半數(shù)以上的旅游上市公司出現(xiàn)負(fù)投資，說明該年份的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能對我國旅游上市公司的投資支出存在負(fù)的影響。此外，樣本公司投資支出的標(biāo)準(zhǔn)差為平均值的3倍以上，說明不同公司的投資能力和投資水平存在很大差異。第二，2001至2006年旅游上市公司的負(fù)債融資基本上呈現(xiàn)上升態(tài)勢，各年的標(biāo)準(zhǔn)差與均值的比值也較大，說明同一年份的不同企業(yè)在負(fù)債融資方面也存在著較大差異。第三，除2003年以外，其他年份公司負(fù)債融資與投資支出都存在著同步的發(fā)展態(tài)勢，這從一定程度上反映了負(fù)債融資與投資決策的相關(guān)性，初步印證了兩者之間的正向作用關(guān)系。
（二）初步檢驗(yàn)具體內(nèi)容如下：
（1） OLS回歸檢驗(yàn)。本文首先采用OLS法對投資方程和融資方程分別作回歸檢驗(yàn)，進(jìn)行初步的驗(yàn)證。表4描述了投資方程與融資方程的OLS回歸結(jié)果，由投資方程看，新增負(fù)債的增加可以促進(jìn)企業(yè)投資支出，回歸系數(shù)具有10%的顯著性，據(jù)此可以初步驗(yàn)證負(fù)債融資是促進(jìn)企業(yè)投資的一項(xiàng)重要因素。另外，滯后期利潤對投資支出也具有正的系數(shù)，并在10%的水平下顯著，說明利潤越多企業(yè)所能自由操控的資金則越多，受資金約束程度少，因此用于投資的支出就越多。Q值代表企業(yè)投資機(jī)會，通常來說投資機(jī)會越大企業(yè)投資支出應(yīng)該越多。然而統(tǒng)計(jì)結(jié)果表明，Q值系數(shù)為正但并未通過顯著性檢驗(yàn)，其原因一方面有可能受樣本數(shù)量限制，另一方面則有可能并不是大部分的公司都是機(jī)會越好，投資則越多，表明有部分公司可能存在投資不足的現(xiàn)象。企業(yè)規(guī)模變量的估計(jì)系數(shù)雖然未通過顯著性檢驗(yàn)，但在一定程度上說明了企業(yè)規(guī)模越大，通常就會有越多的投資機(jī)會，投資動(dòng)力也越大。
從融資方程來看，企業(yè)投資支出對負(fù)債融資也具有顯著的正效應(yīng)，顯著性為5%，假設(shè)3得到初步驗(yàn)證。此外，由回歸結(jié)果可以看出，滯后期資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)負(fù)債融資在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明負(fù)債率會對公司的財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生約束，一方面企業(yè)負(fù)債率的提高意味著用于支付債務(wù)利息的現(xiàn)金增加，為企業(yè)經(jīng)營帶來了壓力，另一方面高負(fù)債率使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，負(fù)債融資的難度也因此增加。而現(xiàn)金流量與負(fù)債融資呈1%的顯著負(fù)相關(guān)，現(xiàn)金流越多，新增負(fù)債就越少，說明作為公司資金來源的兩種渠道，現(xiàn)金流對負(fù)債融資具備替代作用。折舊費(fèi)用的估計(jì)系數(shù)為負(fù)，在一定程度上表明折舊越高企業(yè)進(jìn)一步通過負(fù)債融資追逐稅收利益的空間越小，也初步說明企業(yè)在負(fù)債融資中可能存在稅收籌劃的現(xiàn)象。
總體說來，由OLS回歸結(jié)果可以證實(shí)企業(yè)投資支出與負(fù)債融資確實(shí)存在相互促進(jìn)的作用。
（2）3SLS回歸檢驗(yàn)。由于OLS回歸只能對單方程進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，而忽略了投資支出與負(fù)債融資兩者的內(nèi)生性，回歸結(jié)果可能存在偏差，考慮到這一點(diǎn)，本文將再對其聯(lián)立方程模型作3SLS回歸檢驗(yàn)。回歸結(jié)果見表5。
由于樣本數(shù)據(jù)較少，對投資支出和負(fù)債融資的相關(guān)變量的顯著性可能存在一定的影響，雖然其結(jié)果并未通過顯著性檢驗(yàn)，但本文所得到的參數(shù)估計(jì)仍然可以在一定程度上反映各變量對企業(yè)投資和負(fù)債融資的影響趨勢。
從投資方程來看，企業(yè)規(guī)模越大、利潤率越高其投資支出也更多，Q值與投資支出存在弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這也進(jìn)一步說明了我國旅游上市公司可能存在投資不足的現(xiàn)象。在融資方程中，折舊費(fèi)用系數(shù)為負(fù)，反映了折舊費(fèi)用與債務(wù)利息兩者存在著相互沖銷相互競爭的現(xiàn)象，從而使得高折舊企業(yè)投資對負(fù)債融資的促進(jìn)作用弱于低折舊企業(yè)，這一點(diǎn)將在以后的研究中進(jìn)一步驗(yàn)證。
研究結(jié)果顯示通過3SLS得出的結(jié)論與OLS是基本一致的，說明在該實(shí)證檢驗(yàn)中兩種方法差別不大，所以在后面的檢驗(yàn)中都將采用OLS回歸方法。
（3）模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)。出于謹(jǐn)慎性考慮，為保證模型的穩(wěn)定性，本文對模型進(jìn)行了多重共線性檢驗(yàn)，表5中列出了方差膨脹因子（VIF）的數(shù)值。一般認(rèn)為，VIF大于10時(shí)，存在多重共線性。顯然，各變量的方差膨脹因子（VIF）均在1.0~2.0之間，遠(yuǎn)小于10，可以認(rèn)為變量之間不存在共線性問題，模型比較穩(wěn)定，回歸結(jié)果也比較可靠。
（三）不同負(fù)債水平下投融資相互關(guān)系的進(jìn)一步檢驗(yàn) 受破產(chǎn)成本因素的影響企業(yè)通過舉債而獲得的稅收節(jié)約不可能是無限的，負(fù)債融資對投資的促進(jìn)作用不可能是無止境的。在低負(fù)債水平，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比較低，負(fù)債融資產(chǎn)生的邊際稅收節(jié)約大于產(chǎn)生的邊際破產(chǎn)成本，因而會對投資產(chǎn)生促進(jìn)作用；而一旦處于較高負(fù)債水平，負(fù)債融資產(chǎn)生的邊際成本超過其產(chǎn)生的邊際稅收節(jié)約，每單位負(fù)債的增加只會帶來更多的期望破產(chǎn)損失，從而使企業(yè)價(jià)值減小，結(jié)果負(fù)債融資會對投資支出產(chǎn)生抑制作用。基于這樣的理論分析，本文對不同負(fù)債水平下負(fù)債融資與投資支出的相互關(guān)系作進(jìn)一步的檢驗(yàn)。具體檢驗(yàn)方法為，將樣本按照負(fù)債率的高低進(jìn)行排序，其中1/2劃分為高負(fù)債水平公司，剩下1/2劃分為低負(fù)債水平公司，分別對兩組樣本進(jìn)行OLS回歸檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表6。
從投資方程數(shù)據(jù)中可以看出，低負(fù)債水平公司的負(fù)債融資與投資水平顯著正相關(guān)，這說明在較低負(fù)債水平下，公司負(fù)債所獲得的稅收節(jié)約大于期望破產(chǎn)成本，因而具有較強(qiáng)的投資動(dòng)力；而在高負(fù)債樣本下，負(fù)債融資與投資支出之間不再存在顯著正相關(guān)的關(guān)系，不僅如此，反而出現(xiàn)了弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，結(jié)果表明，在高負(fù)債水平下，負(fù)債融資產(chǎn)生的期望破產(chǎn)成本逐漸增加以至于大幅沖抵了稅收節(jié)約的好處，從而出現(xiàn)了負(fù)債融資越多，企業(yè)投資越少的現(xiàn)象。由此，假設(shè)1及假設(shè)2得以驗(yàn)證。而在融資方程中，筆者發(fā)現(xiàn)低負(fù)債公司投資支出對負(fù)債融資具有顯著的正效應(yīng)，可見，在低負(fù)債公司，期望破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小，因此投資資金中會融入更多的債務(wù)資本。
四、研究結(jié)論與政策建議
（一）研究結(jié)論研究表明，我國旅游上市公司負(fù)債融資與投資決策之間存在相互作用的關(guān)系。總體來說，兩者之間具有相互促進(jìn)的正效應(yīng)。然而，基于破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的因素，筆者得到結(jié)論：在低負(fù)債水平下，稅收利益大于破產(chǎn)成本，負(fù)債融資越多企業(yè)投資支出則越多；高負(fù)債水平下，破產(chǎn)成本大于稅收利益，負(fù)債融資越多企業(yè)投資支出則越少。另外，雖然我國旅游上市公司總體表現(xiàn)出了投融資決策的相互關(guān)系，但也仍然存在著兩者相割裂、不同步的現(xiàn)象，由此導(dǎo)致了投資效率低、融資決策不理性的行為。其中，投資不足問題則是一種重要的不理。
（二）政策建議針對研究結(jié)論，筆者認(rèn)為政府應(yīng)該針對企業(yè)特性，頒布靈活性融資政策。在低折舊水平下，企業(yè)負(fù)債所產(chǎn)生的避稅節(jié)約大于通過計(jì)提折舊產(chǎn)生的避稅收益，適宜加大負(fù)債融資比例；高折舊水平下，負(fù)債所產(chǎn)生的避稅節(jié)約小于通過計(jì)提折舊產(chǎn)生的避稅收益，企業(yè)適宜減少負(fù)債融資比例，增加股權(quán)融資。
在現(xiàn)實(shí)中應(yīng)加大低負(fù)債、低折舊企業(yè)的負(fù)債融資力度；而在高負(fù)債、高折舊企業(yè)則不然，這一類企業(yè)應(yīng)適當(dāng)提高股權(quán)融資的比例，從而規(guī)避因過高負(fù)債抑制投資水平而產(chǎn)生的投資不足現(xiàn)象。針對這樣的情況，政府在頒布相關(guān)政策時(shí)不宜一刀切，而應(yīng)該在實(shí)現(xiàn)對高低負(fù)債、高低折舊企業(yè)科學(xué)定義的基礎(chǔ)上，有分別地設(shè)置各類別企業(yè)的股權(quán)融資與負(fù)債融資門檻。具體而言，對于低負(fù)債、低折舊企業(yè)，應(yīng)提高股權(quán)融資門檻，放寬負(fù)債融資的條件，以促進(jìn)企業(yè)提高負(fù)債融資比例；而對于高負(fù)債、高折舊企業(yè)，則應(yīng)該適當(dāng)降低股權(quán)融資門檻，鼓勵(lì)股權(quán)融資，從而適當(dāng)抑制負(fù)債融資。只有頒布靈活性的政策，促進(jìn)不同企業(yè)選擇不同的融資方式，才有可能使各個(gè)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)都得到優(yōu)化，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)水平的整體優(yōu)化與提高。
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篇7
1 概述
湖南酉能電力股份有限公司（以下簡稱“公司”）是鳳灘電廠下屬集體企業(yè)，根據(jù)《鳳灘電廠主多分開資產(chǎn)收購整合方案》，公司于2011年底與長沙金鳳灘高科技公司進(jìn)行了并購重組，形成跨地區(qū)、跨行業(yè)的多元化經(jīng)營的企業(yè)集團(tuán)。公司現(xiàn)擁有11家分子公司，4家參股控股公司，資產(chǎn)過億元，員工343人。公司的經(jīng)營范圍包括小水電開發(fā)、電力生產(chǎn)、加工、物資貿(mào)易、開發(fā)電力高科技產(chǎn)品并提供成果轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢服務(wù)及電力設(shè)備租賃、安裝、修理、維護(hù)、電氣試驗(yàn)服務(wù)、旅游業(yè)經(jīng)營管理。本文中，筆者就湖南酉能電力股份有限公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行了調(diào)查分析，并提出了自己的一些觀點(diǎn)和看法。
2 公司內(nèi)部控制的現(xiàn)狀分析
2.1 控制環(huán)境
2.1.1 機(jī)構(gòu)設(shè)置。公司根據(jù)職責(zé)劃分結(jié)合實(shí)際情況，設(shè)立了財(cái)務(wù)部、計(jì)劃經(jīng)營部、人力資源部、總經(jīng)理工作部、貿(mào)易部、旅游事業(yè)部、安監(jiān)部和發(fā)電部等功能性管理職能部門，并制定了相應(yīng)的崗位職責(zé)。各職能部門分工明確、各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互協(xié)作、相互牽制、相互監(jiān)督。
2.1.2 內(nèi)部審計(jì)。公司未單獨(dú)設(shè)審計(jì)部門，由集體企業(yè)管理委員會委托鳳灘電廠審計(jì)部進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)。
2.1.3 企業(yè)文化。公司推行國家電網(wǎng)統(tǒng)一的優(yōu)秀企業(yè)文化，以“誠信、責(zé)任、創(chuàng)新、奉獻(xiàn)”作為核心價(jià)值觀，用“努力超越、追求卓越”的企業(yè)精神銳意進(jìn)取、干事創(chuàng)業(yè)。同時(shí)立足“鳳灘大壩精神”和“發(fā)電機(jī)精神”，艱苦奮斗、勤儉辦企業(yè)之風(fēng)深入人心。
2.2 風(fēng)險(xiǎn)評估
公司堅(jiān)持依法從嚴(yán)治企、穩(wěn)健經(jīng)營理念，在業(yè)務(wù)開展范圍中未涉及高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，公司聘請常年法律顧問，對重大經(jīng)營問題進(jìn)行咨詢。公司當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)因素有：高層管理人員和關(guān)鍵崗位人員的職業(yè)操守，員工專業(yè)勝任能力；財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；安全生產(chǎn)、勞動(dòng)糾紛、環(huán)境保護(hù)等因素；國家對集體企業(yè)發(fā)展的政策因素；對參股、控股公司提供的貸款擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。
2.3 內(nèi)部監(jiān)督
集體企業(yè)管委會委托鳳灘電廠審計(jì)部、監(jiān)察部，監(jiān)督檢查經(jīng)營決策是否正確、合法，對合同管理和物質(zhì)采購、工程項(xiàng)目的招標(biāo)投標(biāo)，工程質(zhì)量和施工進(jìn)度進(jìn)行有效管理和監(jiān)督。對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、經(jīng)濟(jì)效益、內(nèi)控的制度和執(zhí)行、各項(xiàng)費(fèi)用的支出以及資產(chǎn)保護(hù)等進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)督。
3 公司當(dāng)前內(nèi)部控制存在的問題
3.1 控制環(huán)境方面
公司職能管理弱化，存在內(nèi)部人控制現(xiàn)象，董事會決策的獨(dú)立性和專業(yè)性有待加強(qiáng)，部分高層對內(nèi)部控制認(rèn)識不到位，重視不夠，認(rèn)為內(nèi)部控制只是各項(xiàng)規(guī)章制度，過多強(qiáng)調(diào)市場經(jīng)濟(jì)的靈活性，并移植于管理工作中，造成有章不循或無章可循的情況。
3.2 內(nèi)部監(jiān)督乏力
公司沒有設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，僅依靠主辦單位鳳灘電廠審計(jì)部每年進(jìn)行一次經(jīng)營責(zé)任審計(jì)和高管人員的離任審計(jì)，由于未參與公司日常經(jīng)營管理和開展日常內(nèi)部審計(jì)，也未開展過內(nèi)部控制審計(jì)，難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。公司財(cái)務(wù)稽核制度未建立，對下屬分子公司，特別是異地經(jīng)營的子公司以及涉及資金環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)部門缺乏日常和專項(xiàng)的財(cái)務(wù)稽核。
3.3 會計(jì)行為失當(dāng)
3.3.1 公司在觀念上重業(yè)務(wù)、輕管理，“企業(yè)以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心”的觀念未深入人心，公司在財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)、會計(jì)基礎(chǔ)工作和內(nèi)部控制上未有過多關(guān)注。
3.3.2 在收入分配上過多傾向業(yè)務(wù)部門，對財(cái)務(wù)部門在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、資金運(yùn)作和稅收籌劃上給公司帶來的效益未有相關(guān)的激勵(lì)措施，會計(jì)人員積極性不高，僅滿足于會計(jì)核算職能，不愿投身于公司的發(fā)展和管理中，也吸引不了優(yōu)秀財(cái)務(wù)人員到公司。
3.3.3 在財(cái)務(wù)管理體制上，部分子公司財(cái)務(wù)人員直接受命于公司負(fù)責(zé)人，收入待遇由子公司考核發(fā)放，財(cái)務(wù)人員缺乏獨(dú)立性，為了局部利益、小團(tuán)體利益和個(gè)人利益，屈從領(lǐng)導(dǎo)意圖，會計(jì)處理弄虛作假、財(cái)務(wù)報(bào)表歪曲失真，加上公司內(nèi)部監(jiān)督體制上的弱化，相當(dāng)一部分事實(shí)只有在公司重組評估和公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)人員交接之后才能浮現(xiàn)
水面。
3.4 預(yù)算控制功能弱化
3.4.1 預(yù)算管理體制不規(guī)范，公司在整合之前未設(shè)預(yù)算委員會，個(gè)別子公司雖有預(yù)算管理制度和建立了預(yù)算委員會，但其工作機(jī)構(gòu)從未開展過日常工作，預(yù)算的批準(zhǔn)、調(diào)整、考核程序不規(guī)范，預(yù)算管理工作直接由總經(jīng)理辦公會取代。
3.4.2 預(yù)算管理的內(nèi)容不全面，重?fù)p益、輕資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，每年的預(yù)算中只有收入、成本預(yù)算，沒有資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量預(yù)算。
3.4.3 重結(jié)果、輕過程管理，預(yù)算考核只獎(jiǎng)不懲或
輕罰。
3.5 風(fēng)險(xiǎn)防范與管控能力不足
3.5.1 公司對外投資收益率低，甚至投資決策失誤，未有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對外投資的可行性研究。
3.5.2 對外擔(dān)保缺乏有效的調(diào)查、評估體系，對擔(dān)保合同缺乏日常的監(jiān)控，對擔(dān)保項(xiàng)目缺乏全面、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估，公司承擔(dān)較大的違約連帶責(zé)任。
3.5.3 公司沒有專職的法律從業(yè)人員，公司在日常經(jīng)營活動(dòng)過程中，對法律風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的識別、分析、評價(jià)和控制。
4 加強(qiáng)公司內(nèi)部控制建設(shè)的具體建議
4.1 實(shí)行財(cái)務(wù)集中管理
4.1.1 會計(jì)集中核算，實(shí)現(xiàn)公司會計(jì)核算“一套賬”，即會計(jì)業(yè)務(wù)集中在一個(gè)平臺、按一種核算方法、一套核算程序與體系集中處理各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。目前常德、長沙、沅陵系統(tǒng)內(nèi)網(wǎng)均已聯(lián)通，擬取消長沙公司現(xiàn)有的“金蝶”財(cái)務(wù)系統(tǒng)，將公司所有賬套轉(zhuǎn)移到酉能公司現(xiàn)有的“用友”財(cái)務(wù)軟件，確保財(cái)務(wù)信息化的安全與公司會計(jì)信息的集中。
4.1.2 資金集中管理，即公司資金“一個(gè)池”，設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心，通過規(guī)范賬戶設(shè)置、及時(shí)歸集資金、推進(jìn)統(tǒng)一結(jié)算、推行資金集中支付、強(qiáng)化現(xiàn)金收支統(tǒng)一預(yù)算管理和執(zhí)行考核監(jiān)督等措施，最大限度發(fā)揮資金的規(guī)模效益和協(xié)同效應(yīng)。
4.1.3 預(yù)算集中調(diào)控，在統(tǒng)一的開支標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的開支范圍內(nèi)，由母公司統(tǒng)一集中編制、統(tǒng)一調(diào)控，并嚴(yán)格執(zhí)行與考核。
4.1.4 統(tǒng)一會計(jì)政策、會計(jì)科目和財(cái)務(wù)制度，按照新會計(jì)準(zhǔn)則和公司實(shí)際情況，制訂一套涵蓋公司所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一會計(jì)科目體系，提升會計(jì)科目對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的反映和管控能力。細(xì)化制定執(zhí)行統(tǒng)一的會計(jì)政策和會計(jì)核算手冊，增強(qiáng)各公司會計(jì)信息的真實(shí)性、可比性、合規(guī)性。
4.2 加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督
4.2.1 重視內(nèi)部審計(jì)。特別是對審計(jì)問題的整改，對于審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題和提出的管理建議，研究制定規(guī)范整改措施，對于一些處理起來比較困難的歷史遺留問題，積極研究制訂措施，舉一反三，規(guī)范交易、完善制度，促進(jìn)依法經(jīng)營。
4.2.2 建立財(cái)務(wù)稽核制度。財(cái)務(wù)稽核由財(cái)務(wù)部專職人員擔(dān)任，并結(jié)合其他會計(jì)崗位、分子公司之間開展交叉稽核，在統(tǒng)一財(cái)務(wù)信息化后，實(shí)行財(cái)務(wù)在線稽核和實(shí)地稽核相結(jié)合，堅(jiān)持日常稽核和專項(xiàng)稽核相結(jié)合，專項(xiàng)稽核重點(diǎn)包括資金安全、工程建設(shè)、收入和成本等方面。
4.2.3 建立協(xié)同監(jiān)督機(jī)制，構(gòu)建科學(xué)的管控與懲防體系，將經(jīng)營管理和監(jiān)督工作更好地融為一體，從源頭上提高發(fā)現(xiàn)和處置問題的效率，從整體上提高防控廉政風(fēng)險(xiǎn)的能力。
4.3 開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理
4.3.1 明確公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，加快建設(shè)以提高風(fēng)險(xiǎn)辨識能力為基礎(chǔ)、以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力為重點(diǎn)，以內(nèi)控制度為保障，以信息技術(shù)手段為支撐，全面覆蓋、全員參與、全程管控、高效協(xié)同、防范有力的全面風(fēng)險(xiǎn)管理
體系。
4.3.2 提出風(fēng)險(xiǎn)解決方案，針對公司目前已形成的歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)對策。
4.3.3 在組織分工上建立業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門“三道防線”。
4.3.4 公司設(shè)立法律專職人員，負(fù)責(zé)日常事務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)防范，審查公司規(guī)章制度草案的合法性和規(guī)范性，出具相關(guān)的法律審核意見和建議。
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