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銀行信貸審查人員進行財務分析最關注的是借款人現在和未來的償債能力。借款人償債能力與其盈利能力、營運能力、資本結構和凈現金流量等因素密切相關。財務分析可從以下三方面著手：（一）結合企業所處行業及發展階段分析：不同行業、不同發展階段呈現不同財務特征，有不同評價標準及審點。（二）研究規模、結構及質量：不同規模的評判標準不同。而“平衡、和諧”的結構是一個重要感覺。資產的規模、結構及質量反映企業經營和投資戰略；負債和權益的規模、結構和質量反映企業融資戰略和資本結構的合理性；收入和利潤的結構和質量反映企業盈利模式及持續盈利能力；現金流量的規模、結構和質量反映企業現金流量運轉的順暢程度、現金的賺取能力、籌資能力和投資戰略。（三）詳細分析三張表：三張表應互相印證、有機統一。運用一些分析方法（如指標分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢分析法等），對異常變動找原因，并預測未來現金流情況，對整體財務狀況尤其是償債能力給予綜合評價，為貸款決策提供參考。

財務比率的比較是重要的分析手段。這些比率涉及到企業經營管理的各個方面，可分為：變現能力比率、資產管理比率、負債比率和盈利能力比率。銀行審查中比較關注變現能力比率，即企業流動性風險的分析。如銀行在與一擔保公司合作前，對其財務狀況進行分析，發現該擔保公司注冊資本及資產都較大，但其資產多是固定資產，資產的價值和快速變現能力較差，其擔保能力并非財務數據反映的那么強大，與其合作應審慎。

三、銀行信貸審核中財務分析的關注點

除上述常規分析方法外，結合銀行信貸審查的特點，實際操作中重點關注以下幾點：（一）關注存貨、應收帳款。存貨有太多沉沒成本還是固定資產增加閑置資產，還是技術落后或營銷體系不完備導致滯銷？分析存貨結構、價值、期限以及變現性。應收帳款關注集中度、回收率、變化趨勢，詳細分析帳齡、結構及質量，確定壞帳風險及其壞帳準備的計提是否充分。特別提示的是“其他應收款”不可忽視，往往隱藏很多問題，如大股東或關聯企業占款，極大地影響了企業的償債能力，也對銀行監控貸款資金的使用帶來難度。通過其他應收款大額往來明細及款項性質的注釋，可了解企業大額資金是否被其他企業占用，有無往來單位名稱異常（如投資公司、期貨公司、房地產公司等）、往來性質異常的款項，對分析企業的資金流向及風險有很大作用。（二）關注銷售收入增長但利潤下降情況，分析主營業務成本的變動，是否成本增長率高于銷售增長率？關注銷售收入增長但經營活動現金流下降情況（應收帳款增加）。財務分析關鍵是解釋數據，如利潤率下降是由于市場原因還是原材料價格上漲因素造成的，是整個行業的下滑還是個案，對企業影響有多大，是短暫的還是持續的，這些分析都很重要。（三）分析盈利能力應分析各層次利潤，如毛利潤、營業利潤、稅前/后利潤及與銷售凈額的比率。以存貨作為營運周期主要部分的貸款對象，重點分析毛利潤，同時結合考察主營業務成本增長率。對于以成本控制為成敗關鍵的貸款對象，重點分析營業利潤。（四）負債中的“應付款”同樣分析賬齡和集中程度，還涉及商業風險問題，影響供應鏈的穩定性。“其他應付款”也是一個需花時間核實的科目。往往隱藏著向股東、關聯企業或職工的大額借款，削弱了企業未來的償債能力。資本的特征就是具有穩定性，而流動性負債具有很大的不穩定性，可能影響其持續經營及償債能力。銀行審查中會詳細了解該科目構成、還款期限等，通常的控制措施是在借款合同中約定“在結清我行貸款前不得歸還股東借款/職工集資款”。

（五）核實資產的真實有效性和價值。

如資本公積中的資產評估增值，是否有虛增情況。若評估增值所占比重過大，將嚴重影響企業資產真實性，影響對其償債能力的判斷，只有還原為真實有效的資產所作的評價才是有意義的。例：一戶造紙企業，所有者權益1.8億，實收資本2000萬，資本公積逾1億（大部分為評估增值），資產負債率69%，若剔除虛增資產部分，資產負債率高達83％。（六）重點進行現金流量分析。現金流量分析不局限于現金流量表，還要與資產負債表、損益表等結合起來對照分析，相關數據是否一致統一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題。現金流量分析應集中在：借款人的現金來源和用途有哪些，是否圍繞其主營業務；是否存在現金流不足或為負情況，其主要原因何在；借款人未來的現金需求如何；借款人未來的經營活動產生的現金流是否穩定等。而且還應注意現金的性質，如公積金、公益金有很多專業性質或專門用途，不能用來還款。只有“自由現金流”可直接用于還款。另外，貨幣資金中有多少已用于質押，用于承兌匯票保證金，對正確分析企業短期償債能力很重要。（七）在對企業申請流動資金貸款需求分析時同樣需結合其財務狀況分析：為什么需要貸款？是規模擴大產生的需求還是市場銷售不暢造成資金回籠不及時產生的需求？究竟資金鏈中缺口產生在哪個環節？需特別說明的是，銀行在衡量大額貸款客戶風險度的五條標準中涉及財務指標的兩條重要標準為：現金流量的脆弱性和財務杠桿比率的高低。可見銀行在風險把握上對現金流量和負債率指標的重視。

由于銀行非會計師事務所，對財務報表的分析不夠專業，其方法體系不夠完善，還有很多提升的空間。不可否認，很多情況下是憑經驗判斷。但，我們在實踐中發現，通過對企業進行財務分析往往可以獲得很多有價值的信息并發現其中的風險隱患，為信貸決策起到很好的參考作用。我們將不斷總結、探索更加有效的分析方法使之發揮更大的作用。

參考文獻

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3.存款準備金，減值準備等項目。隨著公允價值計量模式在銀行的廣泛應用及其財務報表的充分披露，將導致損益的波動迅速反映到財務報表之中，擴大銀行業績的波動效應。更為突出的是，隨著銀行經營業績的下降及隨之而來的金融資產貶值，尤其在我國目前這種特殊的資本結構情況下，將嚴重影響銀行的聲譽。為此，銀行也許不得不提高撥備覆蓋率，銀行監管部門也不得不提高存款準備金率以應對可能到來的各種風險，從而造成銀行財務彈性的下降。

二、完善我國商業銀行采用公允價值計量的對策

通過上述分析,我們知道公允價值計量對商業銀行財務報表的影響既有積極的,如更準確的反映金融資產的價值；同時也有消極的。這大大增加了商業銀行財務狀況和經營成果的不確定性。采用公允價值計量是我國商業銀行提高信息質量、增強經營能力以及與國際接軌的必然選擇。然而，公允價值計量所涉及的重要概念以及不少實際重大問題還沒有得到完全解決，它的實施必然對我國銀行業乃至整個金融體系產生重大影響和沖擊。隨著我國國有商業銀行的改制上市以及公允價值在金融工具準則中的大量運用，公允價值計量不僅孕育著巨大的機遇，還潛伏著諸多危害金融安全和經濟穩定的因素。因此，我們要充分考慮公允價值計量帶來的各種負面影響，并有針對性地制定科學的方案，從而使公允價值計量在上市商業銀行乃至整個國民經濟中發揮積極作用。下面筆者將針對不同的主體提出關于公允價值計量在我國商業銀行應用的一些對策。

1.應建立合理的公允價值評估方法體系。目前，我國關于上市商業銀行運用公允價值計量模式的問題，從理論研究到實務操作都還不成熟。現有的會計理論成果提供的會計計量方法在實際操作中都有不同程度的困難。因此，如何尋找一個合理的、能體現公允價值本質的計量方法，并將西方國家先進的會計理論和方法與我國的會計實踐有效地結合起來，是所有會計理論研究和實務工作者需要進一步探討的重要問題。在這方面，我國上市商業銀行應努力學習和借鑒國外商業銀行的經驗，并引進先進的技術和人才，特別是數據庫技術的引入，逐步建立上市商業銀行資產負債管理系統和風險管理系統等專業化系統，完善上市商業銀行管理信息系統，為公允價值的準確估值提供技術支持。

2.會計準則制定者應加強對公允價值獲取相關信息披露的規范。由于種種原因，可靠性是公允價值運用面臨的一大難題。筆者認為，在今后準則、規章和指南的修改過程中應該強化披露與公允價值的獲取相關的信息，以幫助報表使用者分析和評價公允價值會計信息的相關性和可靠性。在遵循重要性原則的基礎上，公允價值信息應至少披露以下內容：每一資產負債項目公允價值獲取所采用的具體方法及原因；在確定采用某種公允價值獲取方法后，應列示影響該方法使用的重要因素的具體情況，如在采用期權定價法時，應重點說明該方法的適用性以及各基本參數的獲取情況等；重大重估差異及其成因。對一些公允價值與其賬面成本差異較大的項目，應重點說明其影響及形成的環境和原因。

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一、研究意義

商業銀行是一個以追求利潤最大化為目的,以金融資產和負債業務為主要經營對象,功能多樣化,業務綜合化的金融性企業。我國商業銀行為適應多方面的要求,不斷完善績效評價體系,但在操作中仍存在許多具體問題,很大程度上制約了我國商業銀行的經營管理水平。因此,有目的性地解決當前存在的問題,建立一個適合商業銀行發展需要的績效評價體系,對于提高我國商業銀行績效評價的有效性有著關鍵的作用。

商業銀行績效評價指的是商業銀行在市場機制的作用下,以“流動性、安全性、盈利性”為經營原則,高效率的運用自身資源,提供適應市場經濟要求和商業銀行發展規律的金融產品和服務所體現出來的運作效率和風險管理水平。

二、商業銀行績效評價第一階段

在國外,商業銀行績效評價的理論和方法的發展經歷了三個階段。第一階段是20世紀60、70年代,西方銀行業經營環境穩定,監管嚴格,銀行保持著相對固定的存貸款利差。銀行盈利僅取決于其市場份額,業務的發展必然導致績效的提高,所以經營目標主要是增加市場份額。產品單一,市場風險較小,考核重點僅僅在于存貸業務的增長和市場份額。銀行基本不需要進行績效評價。績效評價開始進入財務績效評價時代,出現了大量著名的財務分析或評價模型。杜邦公司在1903年首創了以凈資產收益率(ROE)為核心的杜邦財務體系分析系統,模型將ROE分解為資產凈利率(ROA)和權益乘數(EM),整體分析各種因素對公司經營績效的影響。而后,在1972年,美國學者戴維•科爾第一次將杜邦分析系統應用于商業銀行領域。1928年,美國的亞歷山大•沃爾更是提出了沃爾評分法,利用綜合評分的方法對企業進行評價,該方法隨后普遍應用于銀行的績效評價工作中。

三、商業銀行績效評價第二階段

第二階段是在進入80年代后,整個西方銀行業處于放松管制的轉變時期,利率管制的松動、匯率的逐步市場化,銀行經營的大環境復雜多變,競爭激烈。單純業務發展不再能帶來盈利的增長,相反,盲目發展貸款業務所帶來的信用風險導致了大量的損失,銀行在管理上也出現了問題,甚至走向破產關閉。此外,商業銀行在產品種類,業務范圍上進行了開拓和發展,許多非金融公司也進入了金融服務行業,使得競爭更為激烈。為提高經營效益,保證競爭優勢,銀行試圖以績效評價作為手段改進內部管理,剔除不能創造效益而增加成本的工作環節和服務,并將利潤最大化作為主要經營目標。

因此,商業銀行在不斷開拓新的盈利來源的同時,意識到業績管理的必要性,并試圖通過績效考評改進內部控制。在1979年,美國聯邦金融機構檢查評議委員會制定了駱駝評價體系。內容主要包括五個方面: 資產質量、資本充足性、管理水平、盈利水平和流動性。該體系對以上5方面進行整體分析,然后對商業銀行的總體經營水平進行評估,最后評定綜合等級。駱駝評價體系綜合考慮了“三性”原則,將三者有機統一起來,但駱駝評價體系仍然主要從財務角度方面對銀行財務績效進行審核和評估。由此可見,傳統銀行的績效評價是以財務指標分析為主導,輔之加以非財務指標分析。

四、商業銀行績效評價第三階段

第三階段定義在90年代以后,消費者所獲得的各種金融服務產品的來源更加廣泛,銀行經營在高度競爭環境下面臨著巨大的操作風險、信用風險和市場風險。因此,銀行逐步將價值最大化作為經營目標,評定價值最大化、充分考慮各種風險成本。wi1lam D Miller在《商業銀行評估》中提到評價銀行績效必須在關注影響銀行的財務因素的同時,也要關注非財務因素。由此,提出了10P評估法。10P是指利潤、資產、資產和負債的組合、產品、營銷渠道、業務流程、戰略計劃、人事制度、潛力和銀行個性。分析以上10個因素可見,willam主要上是從非財務指標來分析銀行績效,擴展了銀行績效的分析方法。哈佛商學院的教授RobertS•Kaplan和復興集團的總裁David P Norton在1992年《哈佛商業評論》中發表了以平衡計分卡作為績效管理系統的論文:《平衡計分卡一績效驅動指標》。首次提出平衡計分卡概念,以此為基礎形成一種新型戰略管理體系。由于平衡計分卡有很多優點,越來越多的銀行將它運用到銀行的管理活動中,世界前400家大銀行中就有50%在績效管理中使用了平衡計分卡。

參考文獻:

[1]周習華.外資銀行進入動因、影響及我國應對策略研究.現代財經.2007(8).

[2]劉金賀,姬虹,李俊.中外銀行的二大戰役.商界評論.2008(3).

[3]易紅兵.我國商業銀行績效評價的統計研究.湖南大學碩士畢業論文.2006.

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1 財務分析課程特點

《財務分析》是財務管理與會計學本科專業為培養財務專業人才所開設的專業課程之一，是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業的財務狀況和經營成果等方面進行分析與評價，為與企業有利害關系的各方了解企業過去，評價企業現狀，預測企業未來，做出正確決策，提供準確信息或依據的經濟應用學科。

要求學生系統掌握財務分析的基本原理和基本知識點，著重把握分析方法，形成分析問題的思路和框架，理論聯系實際，從而培養在財務分析實踐中分析問題、解決問題的能力，增強學生綜合分析的素質。

2 財務分析課程改革的目的和目標

本課程考核的改革的目的是為了進一步強化教學過程的落實，指導學生在學習過程中理解把握課程的內容，引導學生實現各個學習環節，達到學習目標，保證學習質量。

課程考核要實現的目標：通過考核檢測學生對財務分析基本理論的掌握程度和學生對財務分析理論的應用程度。通過撰寫財務分析報告，設計與制作上市公司PPT，使學生掌握財務分析信息基礎、財務分析方法、財務報表分析、財務效率分析、財務綜合分析；熟練操作財務軟件，達到全面訓練和培養學生專業知識和素養的目的。

3 現行財務分析課程考核方式的不足

現行的考試方式為：平時成績（20%）+ 期末成績（80%），平時成績主要通過出勤率進行考核。期末考試方式為傳統的閉卷考試，考試的題型主要包括：單選題、多選題、判斷題、簡答題、計算題和案例分析題。

現行考核方式的不足：

①不能真實地反映學生對財務分析這門課程的掌握程度。從考試的題型可以看出考核的內容大部分都是記憶性的知識，只要學生在考試之前背誦一段時間就能拿到好的成績，至于學生對理論知識的理解程度，基本無法在試卷成績中體現出來。

②不能實現理論與實踐相結合。由于是理論考試，所有的考試內容都是檢驗學生的理論知識，而學生對理論知識的應用則無法在試卷中體現出來。

③這種考核方式會導致學生上課缺乏主動性。只要考試之前學生拿出幾天的實踐突擊背誦，即使不聽課，也會取得好成績，所以，有很多學生會對上課失去興趣，不認真聽講。

4 新的考核方式設計

新的考核方式分為三部分：平時成績（30%）＋技能訓練（30%）+ 課程設計（40%）。

表1 學生成績構成和考核形式表

4.1 平時成績考核主要包括如下幾個部分

①課堂出勤率。出勤（含平時聽課情況）（10 分）：隨機點名，缺席一次扣1 分（病假和事假除外，以有效的請假條為依據），缺席三次以上不允許參加考試。

②課堂討論（10 分）。課堂討論主要是在講授財務分析理論的同時，為了加強同學們對財務分析理論知識的理解和應用，在課堂上給出上市公司案例，讓同學根據給出的案例結合講授的理論知識，進行討論，老師抽查根據同學在課堂上的表現給出成績。

③課后作業完成情況（10 分）。每次作業按完成的質量分為幾個等級給分，滿分為10 分，多次作業的平均成績為該項成績。

4.2 技能訓練主要包括如下幾個部分

①軟件操作（10 分）。根據財務軟件完成數量，計算準確程度，操作步驟為該項成績。

②系統測試（10 分）。根據電腦自動測試、自動生成的成績給定。

③實訓報告（10 分）。根據每名學生撰寫的實訓報告給定成績，包括，操作步驟完整性、數據計算準確性，格式、字體是否工整規范，內容是否完整。

4.3 課程設計主要包括如下幾個部分

①PPT（20 分）。要求學生選取一家或幾家上市公司，收集、整理其相關信息，并進行財務分析，針對滬深上市公司近5 年相關資料制作PPT，考察財務分析信息的完整性、全面性，財務分析方法計算的合理性，財務報表分析的趨勢分析與垂直分析、財務效率分析、財務指標分析及杜邦分析的應用情況，不少于30 頁。②分析報告（20 分）。主要是撰寫財務分析課程設計報告，把所學理論與實踐緊密結合，形成分析報告，不少于3000 字，排版、打印，為防止網上抄襲行為，課程組教師組織答辯。

5 新的考核方式取得的成效

5.1 課堂氣氛活躍，學生學習興趣濃厚

新的考核方式，學生成績分布在整個教學過程，理論與實踐緊密結合，打破了沉悶的純理論教學方式，從而激發了學生的學習興趣和熱情。

5.2 加深了對理論知識的理解，提升了學生的綜合能力通過撰寫財務分析報告，學生的各項能力如綜合運算能力、財務報表分析能力、財務綜合分析能力、動手操作能力、計算機設計制作能力、總結、概括、寫作、創新能力、表達、應變的能力等均有了一定程度的提高，并且通過以上各個環節的實踐活動，也加深了學生們對理論知識的理解和應用。對于未來學習其他專業課程和撰寫畢業論文有很大幫助。

5.3 改變了學生的學習習慣

這種考核方式的好處是引導學生注重平時學習，積極主動地配合老師的日常教學活動，激發學生平時學習的積極性，自覺地投身到技能訓練中去。平時主要考核學生的學習態度、上課的互動性、作業的完成情況等；技能訓練主要是采取軟件教學方式，讓學生人人參與，對各個關鍵知識點進行強化訓練，真正培養學生的動手能力；期末課程設計，主要是檢查學生對財務分析課程內容的掌握程度和應用本課程解決實際問題的能力，從而提高學生靈活運用知識、分析問題和解決問題的能力。

參考文獻：

[1]陳素琴.財務分析課程教學與考核方法改革探討[J].商業會計，2012(04).

[2]張亨明.財務分析應注意事項及對策探討[J].經濟師，2007(06).

[3]劉建勇，朱學義，李文美.《財務分析學》課程建設及創新研究———兼論學生財務綜合分析能力的培養[J].會計之友(下旬刊)，2010(04).

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〖BT1〗一,畢業設計(論文)的目的

1.提高學生綜合運用所學專業理論知識的能力,探討會計,財務管理前沿理論問題;



2.運用所學基礎知識,專業知識,提高學生綜合分析問題,解決問題的能力,提出并

解決財務,會計實務中存在的問題;

4.培養學生的創新精神,進一步提高學生的思想和業務素質.

〖BT1〗二,畢業設計(論文)的選題

1.論文選題應盡量理論結合實際,達到能運用所學專業知識,解決會計實踐中的問題;

2.應注意選題的創新性,題目應盡量避免與往屆重復;

3.選題的難易程度,工作量應適當,避免過于簡單,達不到本科畢業論文要求的工作量;

也盡量避免難度過大,影響完成質量;更應避免選題面過寬,過大,無法縱深探討.

以下論文寫作方向和題目,可供大家在選題時參考:

1.標準成本法在企業中的應用研究

2.目標成本法在企業中的應用研究

3.責任會計在企業中的應用研究

4.作業成本法在企業中的應用

5.企業成本控制體系的建立

6.企業責任成本管理問題研究

7.企業成本管理中存在的問題及對策

8.上市公司信息披露問題研究

9.上市公司關聯方交易問題的實證研究

10.激勵股票期權理論及應用研究

11.上市公司利潤操縱的行為與動機

12.資產減值對上市公司的影響

13.企業重組的會計問題研究

14.上市公司會計報表信息質量管理

15.企業兼并中的財務分析與財務決策

16.企業財務控制機制研究

17.企業激勵機制的建立

18.企業并購的會計處理方法研究

19.企業存貨管理中存在的問題及對策

20.資本結構理論與應用研究

21.優化企業資本結構的實證研究

22.激勵和約束機制在企業成本控制中的應用

23.集權式財務管理體制在企業中的應用

24.分權式財務管理體制在企業中的應用

25.會計準則的國際比較

26.企業財務網絡化管理研究

27.企業成本核算系統設計

28.計算機輔助教學系統設計

29.會計會計報表系統設計

30.計算機會計學中總賬的設計分析

31.企業內部控制制度的完善

32.獨立審計質量控制

33.會計師事務所的質量管理

34.企業內部審計中存在的問題及對策

35.獨立審計風險的實證分析

36.審計風險及防范的實證研究

37.網絡經濟條件下的審計模式研究

38.電子商務下的審計風險及控制

39.人力資源會計研究

40.環境會計理論研究

41.債轉股問題及對策研究

42.風險投資問題研究

43.商業銀行貸款資產管理

44.會計師事務所審計項目質量控制研究

45.企業質量成本管理研究

46.集團公司內部審計問題探討

47.企業對外投資財務控制研究

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著經濟的發展，市場信息的瞬息萬變，企業迫切需要具有綜合財務分析能力的專業人才分析、解決企業經營中的財務問題。財務分析是會計學、財務管理等專業的必修課，是在會計學原理、財務會計、財務管理學等課程基礎上開設的一門專業提升課程，著重培養學生財務分析、財務預測的核心能力，該課程強調會計及經濟相關學科的融會貫通，具有較強的理論性、實踐性和技術性。因此，在教學過程中，必須突出學生主體地位、增強自主學習能力，激發學生的學習興趣，加深對所學理論知識的理解，加強實踐訓練，拓展學生的思維空間，增強其分析問題、解決問題的綜合應用能力，滿足企業對應用型財務分析人才的需要。

一、傳統財務分析課程教學中存在的問題

（一）忽視學生的個體差異，缺少因材施教和針對性輔導

傳統的以教師講授為主的教學方法受學時所限，教師課上偏重于理論和方法的講解，而對于知識的應用主要通過布置作業讓學生課后進行練習。學生個體差異大，學習能力、理解能力各異，課堂上教師的講授內容有的學生全部理解、有的學生一知半解。學生在完成教師布置的課后作業過程中會遇到各種各樣的問題，而這些問題教師沒有得到學生的及時反饋，學生也沒有得到教師有針對性的輔導，越來越多沒有解決的問題讓學生逐漸失去學習的信心。

（二）缺少課前自主學習，課堂師生互動有難度

財務分析教學案例主要來自上市公司，而上市公司規模龐大、業務復雜，學生對于陌生的行業領域一無所知，加之課前沒有明確的學習任務，沒有自主學習的考核機制，大多數學生課前不會主動收集案例公司資料、了解案例公司行業背景，學生僅僅停留在教師的口頭灌輸，參與案例分析的主動性、積極性不夠導致課堂教學師生互動冷清。

（三）實踐教學方法單調，學生自主學習能力不足

大部分教師采用傳統的教學方法講授財務分析課程，教師支配整個課堂教學，整個授課過程單調、枯燥乏味，學生缺少獨立思考和分析的時間和空間，教師很難調動學生自我學習、自我鉆研的積極性。

（四）不重視財務分析工具的應用，難以滿足企業基本要求

財務分析需要對大量的數據進行處理和信息挖掘，不掌握數據處理工具就無法實現理論到實踐的過渡。雖然財務分析課程普遍利用多媒體教學，但僅是教學手段的更新，對財務分析軟件輔助教學的實際應用較少，多數教材沒有介紹如何應用EXCEL 等工具進行財務分析，學生對基本的分析軟件工具不熟悉，大量財務分析工作依靠手工完成，既影響財務分析的效率也不符合企業的基本需求。

（五）期末閉卷考試偏重理論知識的考核，不重視應用能力的培養

傳統財務分析考核以平時+期末為主，平時成績由出勤率、課堂表現和作業情況構成，期末成績由閉卷卷面成績構成，該考核方式側重于理論知識考核，會導致部分學生平時不重視財務分析應用能力的訓練，期末靠突擊復習應付考試，這顯然與學生財務分析的應用能力、創新能力的培養目標相背離。

二、任務驅動的翻轉課堂教學在財務分析課程中的設計

為了培養適應社會需求的應用型、創新型財務分析人才，必須解決目前財務分析課程教學中存在的問題，如缺少因材施教和個性化輔導、課堂師生互動有難度、自主學習能力不足、不重視財務分析工具的應用、不注重應用能力的培養。解決問題的關鍵是改變傳統的“先教后學”被動方式為“先學后教”主動方式，即采用任務驅動的翻轉課堂教學模式，以學生為主體，增強自主學習能力，實現從“知識傳授”向“知識與能力有效融合”的轉變。

（一）總體思路設計

傳統學習過程包括課上信息傳遞和課后吸收內化，而任務驅動的翻轉課堂教學是重構學生學習過程，包括課前完成任務實現信息傳遞、課上討論互動實現吸收內化、課后修訂完善實現拓展提升。首先，課程組將財務分析課程總體教學目標劃分為四個知識單元目標，然后再將每個單元分解為若干個子任務，學生通過完成子任務，分別實現各個單元目標，最終實現總體教學目標。

（二）教學環節設計

任務驅動的翻轉課堂教學在財務分析課程中的教學環節包括課前環節、課上環節和課后環節，課前環節學生通過觀看視頻等自主學習相關資源并完成指定任務，可以獲得教師的在線輔導，實現信息傳遞；課上環節教師根據信息傳遞中反饋的信息，通過師生互動、生生互動給予學生有針對性的個性化輔導，有效促進學生對知識的吸收內化。課后環節學生根據課上討論互動不斷完善任務，進一步深入拓展。

1.課前環節。

（1）教師層面：教師首先將財務分析課程總體教學目標劃分為四個知識單元目標，即基本理論單元、分析方法單元、財務報表分析單元、財務效率分析單元，然后再將每個知識單元分解為若干個具有可執行性、易操作性以及便于評價的子任務。其次，圍繞子任務收集、整理、制作相關學習資源（如微視頻、課件、習題、測試等）并上傳課程平臺，引導學生有的放矢地開展自主學習。然后，編制并下達任務單，任務單中包含團隊成員分工、自主學結、團隊研討學習的有關內容、討論后仍未解決的問題、完成的分析任務以及自我評價等。教師下達任務時要求每個班級在中小板或創業板選擇同一行業，班內的每個團隊選擇同行業內的不同企業，這樣有利于同行業不同企業的對比分析。

（2）學生層面：按照5―6人組建團隊，成績優異的學生覆蓋每個團隊，發揮傳幫帶的作用。學生團隊接受任務單，選定分析任務的企業，在團隊負責人帶領下首先學習相關資源，明確分析任務，其次對分析任務進行合理分工，然后通過團隊內部成員之間、團隊與團隊之間的交流互動共同完成所選企業的分析任務，最終實現知識的吸收內化。

（3）交流互動：教師課前提供學習資源、下達分析任務，學生學習資源、完成分析任務。學生在學習資源、觀看視頻過程中遇到不理解的知識點可通過在線平臺得到教師的指導或學生的幫助，實現師生之間、生生之間的交流互動。

2.課上環節。

（1）教師層面：教師通過在線平臺以及任務單信息反饋初步了解學生自主學習和研討中存在的疑問，確定答疑解惑的重點，課上組織團隊匯報、互動交流，進一步了解學生課前學習效果以及任務的完成質量，為學生提供有針對性的輔導。首先，課上組織各個團隊匯報課前學習情況和任務的完成情況，其次，調動其他團隊對匯報團隊進行提問或解答其疑問，然后，教師對匯報團隊點評并組織其他團隊對匯報團隊進行評價，最后，教師將微視頻中零散的知識加以系統的梳理，使學生明確各個知識點之間的相互關系，以及每個知識點在知識圖譜中的地位，整體把握財務分析的概貌和脈絡。

（2）學生層面：學生團隊通過課前學習、討論及完成任務，進一步明確有疑問的知識點，課上匯報學習情況及任務完成情況，在教師的組織下通過團隊之間的討論、相互答疑解決知識點中的疑惑，獲得針對性、個性化的輔導。學生團隊內部、團隊之間的評價加強了過程性的考核，形成多主體、多元化的財務分析考核方式。

（3）交流互動：課上通過答疑、匯報、評價三個環節實現交流互動。答疑包括團隊間互動答疑和教師集中答疑，實現師生、生生多范圍內的交流互動。匯報是基于團隊內部討論后進行的，團隊成員先期已圍繞任務開展了充分的內部交流。評價包括四方面評價，即學生個人自主評價、團隊負責人評價、團隊之間互評和教師評價，多主體的評價能夠加強師生的交流互動，體現學生的主體地位，營造融洽的學習氛圍。

3.課后環節。

（1）教師層面：教師綜合評定各團隊上交的財務分析報告，對學有余力的學生提供拓展知識的輔導，如針對會計政策、會計估計變更對財務報表的影響以及如何評價會計政策、會計估計變更的合理性等問題進行深入的研究，通過撰寫科研論文培養學生創新思維能力，教師成為學生個性化學習的引領者。

（2）學生層面：通過課上團隊間的討論和教師的指導，學生對解決的疑惑進行歸納總結，不斷完善財務分析報告并及時上交。學有余力的學生在教師的指導下進行知識的擴充和深入學習，撰寫并發表科研論文，為今后的畢業論文寫作奠定良好的基礎。

（3）交流互動：教師進行成績綜合評定，引導學有余力的學生開展深入學習，訓練學生發現問題、分析問題、解決問題的科研能力。

三、任務驅動的翻轉課堂教學在財務分析課程中的實踐

任務驅動的翻轉課堂教學打破傳統的“先教后學”模式為翻轉的“先學后教”模式，課前通過下達學習任務單，引導學生自主學習、完成任務，實現知識的傳遞；課上通過學習成果匯報、相互答疑、解決問題、實踐操作等實現知識的吸收內化；課后通過知識拓展延伸、撰寫科研論文實現知識的融會貫通，培養學生開拓創新的思維能力。下面以資產負債表水平分析為例說明任務驅動的翻轉課堂教學的實踐。

（一）課前下達自主學習任務單

為了幫助學生理解資產負債表水平分析的基本內容，引導學生開展目標明確的自主學習，教師下達的任務單通常包括學習指南、學習任務、成果展示、拓展提升等，如表1所示。

（二）課堂教學組織

1.引入案例，提出問題，檢測課前學習效果。

問題1：閱讀教材資產負債表，你能獲取ZXZ公司哪些信息？

問題2：你認為ZXZ公司2015年表現如何？為什么？

問題3：你如何幫助ZXZ公司管理者了解資產負債表發生了哪些變化？

2.個人任務實施匯報，教師提供針對性的指導。（受篇幅所限，下列各項任務的具體內容省略）

任務1：資產負債表水平分析。

任務要求：（1）編制簡易資產負債表水平分析表；（2）分析資產的變動及原因；（3）分析權益的變動及原因；（4）資產變動合理嗎？

任務2：區分會計政策和會計估計。

任務要求：（1）該公司總資產發生怎樣的變化？（2）該公司股東權益發生怎樣的變化？（3）請舉例說明會計政策和會計估計，他們對公司的財務報表有影響嗎？

任務3：會計政策對財務報表影響的案例分析。

任務要求：利用[任務2]資料分析當剔除會計政策和會計估計變更影響后該公司資產、權益的變化情況。

教師圍繞學習主題設計任務，學生自主學習相關知識后通過任務的實施及時解決學習中存在的問題，得到教師有針對性的輔導。

3.團隊合作學習成果匯報，知識的吸收內化。

任務4：團隊所選上市公司資產負債表水平分析。

任務5：團隊成果展示匯報。

團隊所選上市公司資產負債表水平分析匯報，主要內容包括團隊自主學習情況（學習筆記、收集的資料、視頻）；任務完成情況（資產負債表水平分析結果）；匯報團隊需要解決的問題。其他團隊對匯報團隊提問，或解答匯報團隊提出的問題，教師對匯報情況進行點評。

4.多主體評價，加大過程性考核。翻轉課堂的前提是學生要具有自主學習的動力，因此事先要制定相應的考核和激勵機制，加大自主學習在課程考核中所占的比例，見上頁表2。

任務6：完善成果，拓展提升。

教師根據學生個人任務和團隊任務的完成情況，結合學生反饋的問題對資產負債表水平分析的知識點進行系統性的梳理和總結，學生整理完善學習筆記及團隊所選公司的資產負債表水平分析報告并及時上交。教師引導學生對如何判斷會計政策、會計估計變更的合理性進行深入思考，通過撰寫科研論文訓練創新思維能力。

（三）教學效果

任務驅動的翻轉課堂教學有效解決了因材施教的問題，學生在任務單要求的時間內自定學習時間、學習進度，完成課前任務，自主學習中存在的問題及時得到教師個性化輔導，大大增強了學生自學的信心和動力。

任務驅動的翻轉課堂教學解決了課堂師生互動沉默的問題，課堂上通過個人任務的匯報、團隊任務的展示，相互答疑解惑，增進師生之間、生生之間的交流互動，營造積極向上的學習氛圍。

任務驅動的翻轉課堂教學解決了自主學習能力不足的問題，課前下發自主學習任務單，給予學生豐富的學習資源和良好的學習方法、學習過程建議，加大對自主學習過程的考核和激勵，學生自主學習意識和能力得到提高。

任務驅動的翻轉課堂教學解決了應用能力不足的問題，學生通過對真實的公司財務報表進行分析，既熟練掌握EXCEL工具在財務分析中的應用，又將理論知識與實踐有效結合，提高分析問題、解決問題的能力。X

參考文獻：

[1]徐芳奕，梁畢明.本科財務分析課程教學實踐困境之思考[J].商業會計，2015，（04）.

篇7

1、外部分析內容

企業償債能力分析，企業盈利能力分析；企業資產運用效率分析；社會貢獻能力分析；企業綜合實力分析。

2、內部分析內容

除以上外部分析內容外，還包括：企業籌資分析；企業投資分析；另外內部分析內容還應有：企業經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。

二、構建獨立的財務分析學科體系

（一）財務分析與財務管理：財務管理能力作為企業核心能力的組成單元，其本身又是由更小的能力單元組成。我們將這些更小的能力單元稱為財務管理能力的基本構成要素，這是進一步識別財務管理能力的基本單位。財務管理能力的基本構成要素是：學習能力、金融關系能力、財務控制能力、信息處理能力。

1、學習能力。學習是一個知識獲得、共享、利用的過程。學習能力是財務管理能力的基礎。財務管理能力是企業長期積累和學習的結果，并存在于員工的戰略規劃、組織規劃、文化氛圍之中。財務管理能力的關鍵在于使財務管理部門成為學習型組織，不斷地發揮“干中學”，使財務管理工作能夠靈活適應外部環境的變化。

2、金融關系能力。是財務管理能力在資本市場的外在表現。金融關系是企業在資金的籌集、調度過程中與有關金融機構形成的合作關系。金融關系不僅是企業的一項重要資產，而且是企業在資本市場上融通資金的主要依據。金融關系不是一朝一夕就能建立的，它是企業在與金融機構的不斷交往中通過信息的不斷雙向傳遞所形成的企業的一項重要組成部分。從資金供應的角度來看。金融機構也是企業重要的客戶。與金融機構的交往，憑借的不單純是企業的經濟活動，財務管理者的作用也不可忽視。完整的金融關系是財務管理人員對資本市場的知識，對金融機構信息的了解，對企業經營活動準確把握的集中體現，其中也包含了財務管理者在資本市場上的公共關系。良好的金融關系在某種意義上為企業擺脫暫時的資金周轉困難發揮積極作用。也可以在企業資金充裕時尋找最佳的投資渠道。在企業與金融機構長期的交往中所建立的金融關系，是企業對金融機構不斷深入了解的結果，也是金融機構對企業不斷了解的結果，更是財務管理人員與金融機構長期交往并在資本市場中努力的結果。

3、財務控制能力。是財務管理能力在企業內部管理中發揮作用的集中體現。由于財務管理在企業管理中所獨有的基礎性和全面性特征，財務控制不僅是財務管理的重要內容，更是企業經營戰略得以實施的有力工具。戰略管理包括戰略制定、戰略選擇、戰略實施。實踐證明，絕大多數戰略的失敗都發生在其實施階段，戰略實施過程實質就是控制，而企業內部能夠從全局角度進行控制的只能是財務控制，巴林銀行破產本身就說明了其財務控制能力的缺乏，財務控制能力對企業未來發展重要性不言而喻。

從財務分析與財務管理關系看，它們的相同點在與“財務”，都將財務問題作為研究的對象。它們的區別主要表現在：

1、職能與方法不同。財務分析的職能與方法著眼點在與分析，屬決策支持系統；財務管理的職能與方法著眼點在與管理，屬決策系統。

2、研究財務問題的側重點不同。財務分析側重于財務活動狀況和結果的研究；財務管理則側重于對財務活動的全過程進行研究。

3、結果的確定性不同。財務分析結果具有確定性，因為它主要以實際的財務報表等資料為基礎進行分析；而財務管理結果有的是不確定的，是根據預測值及概率估算的。

4、服務對象不同。財務分析服務對象包括企業內外信息使用者；而財務管理的服務對象則主要是內部經營者，由上看出，財務分析與財務管理在很多方面具有不同的特征。過去把財務分析僅僅作為財務管理的一個環節，其意義是很狹隘的。

據此，我們可以得出以下結論：

第一，財務分析是一門邊緣性學科，財務分析學是在企業經濟活動分析、財務管理、會計學基礎上形成的一門邊緣性學科，是適應現代經濟體制和現代企業制度的需要，在以上相關學科中，有關財務分析的內容與方法基礎上形成的一門學科。它不是對原有學科中關于財務分析問題的簡單重復或拼湊，而是根據經濟理論和實踐的要求，在相關學科基礎上構建的獨立的系統的理論體系。

第二，財務分析學有著完整的理論分析體系，而且隨著財務分析學的產生與發展，財務分析理論體系還將不斷完善。我認為，財務分析理論體系由目標、環境、假設、原則、內容、方法及指標各要素構成。隨著人們認識的深化，財務分析學理論體系將更加完善。

第三，財務分析存在系統、客觀的資料依據。財務分析的最基本和主要的資料是財務會計報表。財務報表體系結構及內容的科學性、系統性、客觀性為財務分析的系統性與客觀性奠定了堅實的基礎。另外，財務分析不僅以財務報表資料為依據，而且還參考成本會計、財務管理、市場信息及其他有關資料，使財務信息資料更加真實、完整。

第四，財務分析具備健全的技術方法體系。財務分析實踐使財務分析的方法不斷發展和完善，它既有財務分析的一般方法和步驟，又有財務分析的專門技術方法。趨勢分析法、比例分析法等都是財務分析的專門和有效的方法。

第五，財務分析有明確的目的和作用。財務分析的目的由于財務分析的主題不同而不同，投資者、經營者和債權者各有其不同的分析目的。至于財務分析的作用，它不僅可分析過去，而且評價現在和預測未來。這些目的和作用，是其他學科所不能完全達到的。

三、財務分析指標體系

（一）財務分析指標體系設置的原則與要求

1、設置的原則

前面我們探討的財務分析原則，是用來指導整個財務分析工作和建立財務分析理論體系的基本原則，具有抽象性和全面性，由于財務指標的設置因主體的不同而不同并具有較大的靈活性；在加之財務指標是財務內容的量化，是直接反映企業財務狀況及經營成果的窗口，故有必要將其特殊性揭示出來。

第一，可比性和實用性原則。可比性原則及指標所用數據要可比。設計指標時，對每個指標的含義、范圍、內容和計算方法，應盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業不同時期的指標的縱向對比，可預見企業財務狀況變化趨勢；通過不同行業、地區、企業間指標的橫向對比，可以發現企業存在的差距和問題，實用性原則就是說指標的設置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財務分析的需要。避免多余重復，盡量協調銜接。

第二，公開信和保密性原則。

計劃經濟體制下，由于實行統收、統支、統管，指標的設計只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后，指標的設置必須滿足包括外部投資者、債權人等多主題的需要，西方國家設有專門機構搜集各行業及上市公司的財務報表加以分析，會計信息專門機構向社會定期上市公司的財務指標加以分析評價。在國家由直接管理向間接管理的今天，財務信息的公開便顯得日益重要。但與此同時，市場競爭日趨激烈，也應重視對企業的商業秘密加以保密。

2、設置的要求

第一、指標的主要框架。財務指標體系首先應有一定的主干指標，它們能從總體上該略地反映企業狀況，還應在主干指標的基礎上，設置起補充作用的細分指標，從而形成一個主輔結合的財務分析體系。

第二、指標的定變結合。財務指標體系整體上要有相對的固定性，但也要隨分析主題對信息需求的特點而作相應增減。特別應結合當前經濟體制改革實踐的需要探討更加實用有效的指標，適當補充指標內容，形成定變結合適時可調的指標體系。

第三、指標的靈活可調。一個完善的指標體系，不僅能夠適用于某一財務分析主體，即經過調整后指標可使用不同信息主體的需要，運用于各財務分析主題。

（二）財務分析指標體系

財務指標是以簡明的形式，以數據為語言，來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。需要說明的是，本文在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。本文涉及到企業財務活動較廣的范圍，包含的指標數目多，而國家規定的考核指標則是抓住重點，有選擇的規定一些指標。本論文設計的財務指標體系是根據財務分析內容設計的，分為外部分析指標體系及內部分析指標體系。

1、 外部分析指標體系

篇8

信托與銀行、保險、證券并稱金融行業的四大支柱，隨著2002年《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》相繼頒布和實施，信托行為的法律關系被確定，信托業明確了“受人之托，代人理財”的主業。信托公司的資本實力得到加強，資產質量得到了較大改善。信托公司成為目前唯一一類業務領域橫跨資金市場、資本市場、產業投資市場的可跨領域經營的金融機構，可操作的業務空間已經明確得益于信托制度的規范性和靈活性，近三年來，信托行業的盈利和資產規模迅猛增長。截至2010年4月30日，51家信托公司按照規定時間披露了年度報告，其中50家實現盈利，信托業管理的信托資產規模一舉突破2萬億元，行業凈利潤達120億元，信托業愈來愈呈現出在當前金融宏觀形勢復雜多變情況下靈活的適應能力。

通過對信托公司公開披露的年度報告分析，研究信托行業主流業務模式及業務結構，分析各家信托投資公司的收入來源結構及資產結構信托年報分析，進而從財務分析視角為海峽西岸經濟區基礎設施融資提供可行的信托融資路徑。

一、信托業及信托融資模式簡介

（一）發展歷程

信托與銀行、保險、證券并稱金融行業的四大支柱，從1979年10月中國第一家信托投資公司――中國國際信托投資公司成立至今，信托行業經歷了20多年的發展歷程。隨著《信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》（以下簡稱新辦法）出臺，揭開了信托業變革的序幕。新辦法對信托公司自有資金的投資范圍、信托業務的發展方向、信托資金的管理模式等涉及信托業發展、定位的核心問題做出了新的規定，目前正常經營的51家信托公司已大部分完成的新牌照的換證工作。

隨著我國金融機構“分業經營，分業監管”制度的明確，以及信銀分離、信證分離的實施，信托投資公司成為目前唯一一類業務領域橫跨資金市場、資本市場、產業投資市場的可跨領域經營的金融機構，可操作的業務空間已經明確得益于信托制度的規范性和靈活性，近三年來，信托行業的盈利和資產規模迅猛增長。

（二）主要信托業務模式簡介

以信托公司在業務融資過程中的作用劃分，信托業務可分為以下三類[1]：

（1）直接融資類信托――包括直接貸款類及結構性融資類，公司擔任受托人和貸款服務商，主要擔任融資項目盡職調查、篩選推薦、交易結構設計、債權及擔保管理職能。目前信托公司主要開展房地產融資業務及結構化證券融資業務。

（2）資產管理類信托――公司將該類業務作為重點發展方向，著力提高產品創新含量、設計水平和管理能力，將自身定位從融資工具轉變為個性化產品及基金的設計者和管理者。公司擔任受托人和投資管理人，對信托資金的投資運作效果承擔責任。目前信托公司主要開展證券投資類信托（即“陽光私募”）業務。

（3）居間類業務――該類業務包括單純受托管理和財務顧問等。公司主要擔任受托人、賬戶管理人和財務顧問，按照信托文件約定和委托人指令執行或提出建議，包括財務顧問、信托融資服務、信貸資產證券化信托、企業年金基金信托、債券承銷等。目前信托公司主要開展與銀行理財產品對接的銀信合作業務。

二、2009年度信托公司財務報表分析

2009年我國經濟發展經歷了自國際金融危機爆發以來最為困難的一年，在國際經濟危機尚在延續以及國內宏觀環境復雜多變的同時，2009年銀信合作業務、房地產信托業務、證券投資業務相繼出臺新規，面對種種外部環境壓力，信托公司經受住全面的考驗，信托業整體大盤仍然基本穩定，增長幅度進入穩定期，核心指標實現平穩增長，就信托公司的整體經營而言，環比業績仍然驕人。行業管理資產規模在2009年成功突破2萬億大關，凈利潤120億元，較上年增長13%。平均信托資產達到歷史高點的386億元，比上年增長57%，平均信托收入20億元信托年報分析，經上年增長70%，平均信托利潤17億元，比上年增長99%。從信托資產投向看，基礎產業資產占比達36%，一直居于信托資產首位。現將信托公司主要財務指標情況及信托資產分布情況分析如下：

（一）主要指標行業平均水平變動情況

 

 

指標

2008

2009

變動率

一、盈利水平

1、凈利潤

2.2

2.4

9%

2、資本利潤率

14.7%

13.5%

-8.2%

 

 

 

 

 

  二、資產規模

3、自有資產

17.2

21．7

26%

4、信托資產

242

386

59.5%

 

 

 

 

  三、收入構成

5、營業收入

3.3

3.8

18%

其中：自有業務收入

1.5

2.2

46.7%

信托業務收入

1.8

1.6

-11%

 

 

 

   

 

篇9

（一）教學大綱的修訂。教學大綱在前述已經進行過闡述，教學大綱的修訂會伴隨教師的聘用、教師技能的提高、實習單位的長久建立、考核機制的實施難易度等問題，需要在實施中根據出現的不同情況進行不斷地完善，從而使得理論型和實踐型人才培養模式達到預期的效果。（二）學校需有固定的實習單位。目前，實習單位大部分都是由學生自己進行選擇，這樣既不好管理，又不好考核，加上有些學生投機取巧，學校無從考證。在我們實行了實踐型人才培養模式之后，實踐環節納入到考核機制，并且作為很重要的一個環節，這樣就需要學校統一提供固定的實習單位。面對一大批學生要深入到企業進行實習，這就需要學校通過各種渠道建立長期的校企聯合。這樣既可以完成在校的學習任務，如果學生表現好的話，很可能畢業后就留在了實習單位，這樣也解決了學生的就業問題。（三）學校需有一支理論聯系實際的師資隊伍。要想讓學生理論聯系實際，特別是實踐型會計人才培養模式，學校需有一支很強的理論聯系實際的師資隊伍。目前，民辦院校的教師普遍存在兩頭多（剛走上教師崗位的教師和退休教師），中間少（長期從事教師行業的年輕教師）的現狀，使得教師隊伍中具有企業實際操作的教師人數少，這樣在進行學生實習指導方面存在某種程度的欠缺。所以，學校需加強兩方面的力量來改變現狀：一方面可以從外界聘請企業會計人員進行實踐指導；另一方面可以為在校教師提供深入企業實踐的機會，使得他們能很好地進行理論聯系實際，這樣既可以提升自身教師的講課水平，也可以為學校提供長期合作的實習單位。（四）學校需有一支具有注冊會計師資格和博士學位的人才。對于理論型人才的培養，教師需具備很好的理論知識。對于具有注冊會計師資格和博士學位的會計人才，學校一方面可以直接從外界引入；另一方面可以提升自己現有教師的學位和職業資格能力，特別是對現有教師自身能力的提高尤為重要。

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一、房地產企業籌資風險的具體表現

（一）資產負債率高，償債壓力大

作為典型的資金密集型產業，房地產企業資金投入量大、存貸周轉期長，僅僅依靠企業自有資金顯然不能維持正常的生產經營，所以企業要對外舉債。國家統計局的2012年統計年鑒顯示，在1998年-2011年14年間，房地產企業的資產負債率均保持在72%以上，高于50%-60%的警戒標準，而且房地產企業的開發資金大部分來源于銀行信貸，也就是說，其有息負債的比例非常大，一旦企業用負債進行的投資不能按期收回并取得預期收益，那么企業很可能不能按時償還貸款本息。

（二）經營活動現金凈流量為負值，企業資金鏈緊張

按照證監會行業板塊分類，2009年133家房地產上市企業中有41家企業經營活動現金凈流量為負值，2011年上升為89家。房地產企業經營活動現金凈流量為負值，說明企業經營業績差，現金流入不足以抵補其現金流出，造成企業營運資本缺乏，償債能力下降，籌資風險顯現。

（三）面臨再籌資風險

目前，房地產企業資產負債率過高，企業對債權人的償債保證程度在下降，這勢必會增加企業再籌資的難度。房地產企業的開發資金主要來自于銀行貸款，但隨著國家不斷上調存款準備金率，商業銀行面臨資金運營壓力。在當前形勢下，商業銀行更是將房地產行業作為控制放貸的重點領域，這更增加了房地產企業的再籌資難度，企業面臨再籌資風險。此外，對于上市的房地產企業來說，當資金使用效果不佳，息稅前利潤不足以補償債務利息支出時，自有資金風險顯現，企業想通過配股、增發和發行可轉換債券等再融資難度也會加大。

（四）利率變動風險大

利率波動對負債經營的房地產企業影響巨大，金融市場上利率的上升會使房地產項目實際價值減少，因為升高的利率對現金流折現，會使投資項目的凈現值減少，甚至出現負值，從而引發投資虧損的風險。同時，房地產企業在負債經營期間，受通貨膨脹、物價上漲的影響，銀行貸款利率不斷增長，導致企業資金成本增加，加大企業債務負擔，導致還貸困難，預期收益減少。另外，近幾年央行先后加息不僅增加了房地產企業的資金成本，而且使按揭貸款購房者購買成本迅速上升，從而抑制了他們的購房欲望，房地產市場需求降低，從而導致房地產企業資金壓力加大。

二、房地產企業籌資風險的成因

（一）過度負債，資本結構不合理

房地產企業的項目投資需要大量的資金支持，但是一些房地產企業在新項目上馬后，沒有充分挖掘自有資金，僅僅考慮從銀行或其他金融機構貸款，企業借入資金越多，資產負債率就越高，財務杠桿效應也會越大，隨之而來的籌資風險也就越大。

（二）資金來源渠道單一

從表1數據可以看出，國內貸款、自籌資金、其他資金一直是房地產業資金的主要來源。國內銀行貸款約占資金來源總額的20%；自籌資金主要是由房屋銷售轉化而來，約占資金來源總額的31%；其他資金主要是由預售房款和定金組成，約占資金來源總額的46%，比例最大，但按照個人放貸政策，房款中有60%-70%的部分屬于銀行或是住房公積金管理中心發放的個人按揭貸款，按此計算，房地產開發資金中約一半以上直接與間接來自銀行信貸，資金來源渠道單一使籌資風險集中，一旦遇到銀行信貸政策收緊或銀行利率上升，房地產企業將面臨資金危機。

（三）不重視日常資金管理

資金管理存在的問題具體表現在以下四個方面：一是資金管理意識不強。房地產企業在進行工程項目考核時只注重對項目的進度、質量和安全的考核，而忽略項目資金調撥是否按進度執行。由于沒有建立完善的項目資金管理考核制度，企業容易發生項目資金被挪用、使用效率低、資金成本過高等問題，這不僅增加在建項目的風險，也造成企業資源的浪費。二是不重視資金預算管理。資金預算是資金管理的基礎，是實現資金良性循環的首要環節。但一些房地產企業對資金的預算管理不夠重視，沒有根據企業的實際情況編制資金預算計劃，也沒明確企業年度資金運作的重點，從而導致企業融資成本上升，出現盲目貸款和不合理存款的情況。三是缺乏資金使用監督激勵機制。很多房地產企業不重視資金預算的執行，不能定期對資金使用情況進行檢查，對應收賬款、預付賬款、其他應收款等反映資金往來的賬目沒有做到逐筆跟蹤管理，沒有制定相應的獎勵懲罰機制。四是缺乏定期的財務分析，無法及時掌握企業的償債能力和經營狀況。

（四）房地產調控政策的不利影響

為遏制部分城市房價過快上漲的勢頭和調整住房供應結構，近年來，國家加大了對房地產市場的調控力度，房地產企業各種融資途徑受到限制，融資出現困境。在銀行信貸方面，中央銀行多次上調存款準備金率，直接導致銀行銀根收緊，房地產企業信貸融資受阻，一些資信不強的中小企業融資困難，資金鏈出現斷裂。在債券融資方面，由于對發債主體要求嚴格和債券市場發展不佳，房地產企業利用債券融資的渠道一直不暢通。在上市融資方面，由于房地產企業周期性強、波動大的行業特點，加上政府對上市融資主體的要求嚴格，能夠通過上市來籌集資金的房地產企業為數不多，大多數的房地產企業還不能依賴上市來填補資金缺口。加之近年來，證監會暫停審批房地產企業IPO和嚴控增發以及資產重組，等于直接堵死了房地產在權益市場上公開融資的渠道。在信托融資方面，由于房地產信托發展過快，使得風險積聚，銀監會出于風險監控的考慮，要求房地產信托融資逐筆申報，造成事實上的審批前置機制。這樣，在銀行信貸受阻后，信托融資也面臨阻礙。各條融資途徑受到限制，企業籌資難度也隨之加大，一旦開發資金得不到保障，企業將無法正常運營。

三、房地產企業籌資風險的防范措施

（一）樹立正確的風險觀

正確的風險觀是指在企業內部使全體員工樹立起風險防范意識，這種意識會影響企業管理層乃至所有員工的決策和行為。在現代市場經濟條件下，管理者進行的決策總是伴隨各種風險，并且往往風險越大，回報也就越大。而房地產業恰恰是高收益高回報的行業，幾乎每一個投資項目都會伴隨高風險，這就要求企業的高層管理決策者有一個良好的風險觀，正確的風險意識，在做出決策之前能認真分析企業的內外環境，自身的風險承受能力，以及項目的預期回報和存在的風險值，綜合考慮種種因素后做出恰當的判斷。但一些房地產企業面對巨額利潤的誘惑往往忽略其背后潛在的高風險，不顧企業自身的經營狀況和承受能力，做出一些冒險的投資，這勢必會導致企業陷入無法持續的絕境。因此，房地產企業要在每一項決策中保持良好的風險觀和正確的風險意識，綜合考慮各種因素，最終做出正確的抉擇。

（二）及時關注國家有關房地產業的政策變動

由于房地產業在我國經濟中的特殊地位，房地產的調控不但受到市場的制約，國家政策對它的調控也至關重要，甚至在特殊時期會具有很強的政策導向性。因此，房地產企業在籌集資金時，必須時刻關注國家的相關政策。此外，企業也要關注金融市場的波動，因為如果不能正確選擇籌資時機，一旦金融緊縮，銀根抽緊，銀行借貸利率上升，很可能導致企業資金鏈斷裂。因此，面臨金融市場波動，房地產企業在籌措資金時，要盡量采取有利的計息方式，避免企業出現較大的損失。

（三）提高自有資金在房地產開發資金中的比例

過高的資產負債率和單一的銀行信貸融資方式使得房地產企業面臨巨大的籌資風險。要想改變這一現狀，房地產企業應該遵循優序融資理論，首先通過內部融資，提高自有資金在房地產開發資金中所占的比例。企業可用的自有資金包括提取的盈余公積金、未分配利潤以及固定資產折舊。因為內部融資來自于企業內部，無須融資費用和用資費用，具有自主性強、資本成本低、風險小等特點，所以應該成為房地產企業首選的資金來源。

（四）合理安排資本結構和籌資期限的組合方式

資本結構是企業長期負債與所有者權益的比例關系。保持合理的資本結構，不僅可以給企業帶來財務杠杠收益和節稅收益，降低資金成本，最大化企業價值，而且可以向外部投資者傳遞良好的經營信號。同時，企業要按照資金使用期限的長短合理籌資長短期債務，既要避免集中償還本金，也要杜絕資金閑置，充分實現資金的高速有效運轉。

（五）加強投資項目的可行性研究

房地產企業的每一個投資項目都需要巨大的資金支持，因此，企業應該認真搜集與投資項目相關的信息資料，從技術和經濟層面對投資項目進行可行性論證，以保證投資決策的正確。具體來說，要研究當地房地產市場的發展狀況，熟悉與房地產相關的政策法規，進行合理的投資組合搭配，比如住宅與商鋪構建結合，發揮不同類型房地產的功能，最大限度滿足市場需要。其次，要對項目所在地質、水電路和未來城市規劃狀況進行仔細調研，做好投資估算和投資收益的預測工作。

（六）做好資金回收工作

首先，企業要制定合理的資金使用計劃，實施嚴格的財務監控和審批，合理安排資金的調度。其次，在樓市調控政策打壓下，為了防范商品房積壓，通過降價促銷回籠資金的手段也必不可少。此外，要加強應收賬款的管理工作，比如，通過建立穩定的信用政策，對客戶進行資信評估，對到期的賬款及時派人催收，必要時通過法律途經追回。還可以通過建立銷售回款責任制，將回款任務落實到具體責任人。

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篇11

一、財務分析指標設置的原則

由于財務指標的設置因主體的不同而不同并具有較大靈活性;再加之財務指標是財務分析內容的量化,是直接反映企業財務狀況及經營成果的窗口,故有必要將其特殊性揭示出來。

第一,可比性和實用性原則。可比性原則,即指標所用數據要可比。設計指標時,對每個指標的涵義、范圍、內容和計算方法,應盡可能符合各種比較的需要。通過同一企業不同時期指標的縱向對比,可預見企業財務狀況變化趨勢;通過不同行業、地區、企業間指標的橫向對比,可以發現企業存在的差距和問題。實用性原則,就是說指標的設置要通俗易懂,便于掌握,符合各分析主體財務分析的需要。避免多余重復,盡量協調銜接。

第二,公開性和保密性原則。計劃經濟體制下,由于實行統收、統支、統管,指標的設計只滿足上級主管部門宏觀管理的需要。改革后,指標的設置必須滿足包括外部投資者、債權人等多主體的需要。西方國家設有專門機構搜集各行業及上市公司的財務報表加以分析,會計信息專門機構向社會定期上市公司的財務指標加以分析評價。在國家由直接管理轉向間接管理的今天,財務信息的公開便顯得日益重要。但與此同時,市場競爭日趨激烈,也應重視對企業的商業秘密加以保密。

二、財務分析指標

財務指標是以簡明的形式,以數據為語言,來傳達財務信息并說明財務活動情況和結果。需要說明的是,本文在此建立的財務指標與國家考核企業工作規定的財務指標是不同的。本文涉及到企業財務活動較廣的范圍,包含的指標數目多,而國家規定的考核指標則是抓住重點,有選擇地規定一些指標。本論文設計的財務指標是根據財務分析內容設計的,分為外部分析指標及內部分析指標。

1、外部分析指標

第一,企業償債能力分析企業償債能力是指企業償還其債務的能力,通過對它的分析,能揭示企業財務風險的大小。按債務償還期限的長短,又將其分為短期償債能力與長期償債能力。

(1)短期償債能力,是指一個企業以流動資產支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業來講,該指標也至關重要,短期償債能力的大小,主要取決于企業營運資金的大小以及資產變現速度的高低。另外,可動用的銀行貸款指標,準備很快變現的長期資產、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標:流動比率;;速動或酸性測驗比率;現金比率。

(2)長期償債能力,是指企業以資產或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業的利潤與其有緊密的聯系,分析長期償債能力時不能不重視企業的獲利能力,這是因為企業的現金流入量最終取決于能夠獲得的利潤,現金流出量最終取決于必須付出的成本。此外,債務與資本的比例也是極其重要的。

第二,企業資產運用效率分析

資產運用效率是指對企業總資產或部分資產的運用效率和周轉情況所作的分析。企業經管的目的在于有效運用各項資產獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業收入,企業必須憑借資產、運用資產才能取得營業收入。資產周轉速度越快,表示其運用效率越高,利潤越大。

第三,盈利能力分析

盈利能力分析是指對企業盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業財務結構和經營績效的綜合表現。企業經營之目的,在于使企業盈利且使其經營與規模不斷成長與發展。各方信息使用者無不對企業盈利程度寄與莫大的關切。投資者關心企業賺取利潤的多少并重視對利潤的分析,是因為他們的投資報酬是從中支付的,如果是股票上市公司,企業盈列增加還能使股票市價上升,從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講,利潤是企業償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業管理者來講,可通過對盈利能力的分析,來評價判斷企業的經營成果,分析變化原因,總結經驗教訓,不斷提高企業獲利水平。它是管理者經營業績和管理效能的集中表現。對于職工來講,則是豐厚報酬及資金的來源,并可保證工作的穩定。它也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。

企業盈利能力分析指標可從一般企業及股票上市公司兩方面制定。一般企業盈利能力指標有:銷售利潤率;成本費用利潤率;資產總額利潤率;資本金利潤率;權益利潤率。股票上市公司除上述指標外,還可借助以下指標:每股盈余;每股股利;市盈率;股東權益報酬率;股利支付率;留存盈利比率。

第四,社會貢獻能力分析

社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業對國家或社會的貢獻水平。企業的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業,單純的片面的追求企業個體的經濟效益是不行的,還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業可用實現利稅來衡量,但對一些主要體現為社會效益的企業講,則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業經濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。

第五,綜合財務能力分析

綜合財務能力分析是根據企業財務狀況和經營情況總體變化的性質、趨勢進行的分析。前述指標多從一個側面反映企業的財務狀況,有一定的片面性和局限性,必須把它們綜合在一起,進行系統分析。其指標有杜邦模型中的權益報酬率和計分綜合分析法的實際得分值。

2、內部分析指標

前述五大類財務指標既可為企業外部信息需要者使用,也可為內部信息需要者使用。但內部指標的設置,主要是為滿足企業內部管理的需要,可根據企業所在行業的特點和管理的特殊需要靈活設置,其內容相當廣泛。一般說來,可從籌資、投資等方面設置。

第一,企業籌資分析。

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隨著市場經濟的發展，事業單位進行改制，實行企業化管理也成為必然趨勢。改制后的事業單位能夠更快地適應市場經濟環境下的激烈競爭，有利于其健康發展。事業單位會計制度向企業會計制度轉變是否可行，是事業單位企業化管理的前提之一。首先，事業單位與企業的會計體系逐漸趨同。社會的發展與財政改革的深入使得事業單位預算會計的職能相應拓寬，其會計主體地位不斷加強，事業單位會計與企業會計的差別日益減少，兩者有逐步接軌的趨勢。其次，兩者的會計制度具有很多相同點。一是兩種制度具有相同的會計前提；二是兩者遵循大致相同的會計核算原則，如相關性、真實性、可比性等原則；三是計科目的設置、核算內容、財務分析方法的應用等具有相同點。最后，兩者在會計方法上具有一致性。從報表要素確認與計量原則、報告方法和內容上看，兩者對資產、負債等方面的規定大體相同，各項核算方法、核算原則、報表的構成也基本一致。凈資產、結余、所有者權益、利潤實質上是資產與負債以及收入與支出計量的結果，也具有一致性。

二、事業單位企業化管理后其財務管理的特點

（一）財務管理的目標具有雙重性

企業化管理的事業單位，不僅要追求社會效益，即體現出公益性，而且要追求經濟效益，即實現企業價值最大化。對于事業單位應承擔的社會責任，如某些純粹的公益服務型項目，即使產生負利潤，也必須持續下去，此時社會效益重于經濟效益。對于其他市場經濟環境下的經營型項目，事業單位則需盡一切可能擴大收益，實現單位利潤最大化。通過經營型項目的盈利來彌補公益服務型項目的虧損，并不斷積累，實現事業單位的可持續發展。

（二）財務管理的任務具有雙重性

事業單位實行企業化管理后，其財務管理的主要任務既包括事業單位財務管理的任務，又包括企業財務管理的任務。完成財務制度建設、財務信息、預算管理及財務監督等是兩者的共同任務。當事業單位側重于公益性時，其財務管理任務主要是加強國有資產的管理、依法組織收入、防止國有資產流失等。當事業單位經營項目主要體現市場性時，其財務管理任務則側重于籌集資金、組織財務預測、實施財務控制、進行財務分析以及利潤分配等。

（三）財務信息具有雙重性

事業單位的財務報告不同于企業，在報告的結構、內容等方面存在明顯的差異。事業單位實行企業化管理后，其財務信息主要由財務報告來反映。事業單位對內應編制企業財務報告，真實、客觀地反映其經營狀況，并以此作為財務分析的依據，進而提出改進意見。事業單位對外則應按照事業單位的統一要求，將對內編制的企業財務報告進行對應的轉換，同時在事業單位統一的會計科目中予以反映，進而編制事業單位財務報告，以便如實反映其收支狀況。

三、事業單位企業化管理后加強財務管理的措施

（一）積極完善財務制度

一是要實行完全成本核算，即全面按照企業會計制度進行成本核算，終止事業單位原有的“內部成本核算”。企業化管理的事業單位領導者和財務人員應把完全成本核算作為財務管理的重點工作之一，通過成本核算體系的建立，實現以

最小的消耗獲得最大的經濟效益。二是要實行企業會計體系，以權責發生制為原則，以企業財務準則為主進行會計核算。同時，對事業單位會計科目進行必要的增加或減少，設置統一的、科學合理的會計科目。還應改變事業單位原有的固定資產核算方式，將“計提折舊”引入其中。

（二）加強收入與支出管理

事業單位實行企業化管理后，其收入包括：財政性收入、事業收入和經營性收入，而經營性收入則是事業單位收入的主渠道，因此要加強對生產經營和有償服務過程的管理，嚴格按照企業會計準則的規定來確認銷售收入和有償服務收入。支出包括：繳撥性支出、事業性支出和經營性支出。加強支出管理就必須要劃清各類支出的界限，嚴格執行各項財政財務制度及財經紀律，厲行節約，盡可能地節約費用，從而降低成本。此外，還應規范“支出”的會計核算，對費用進行合理的分攤。

（三）提高資產與負債管理水平

對于現金或銀行存款的管理，事業單位應嚴格執行企業化管理，嚴格執行中國人民銀行對現金管理的相關規定，按時對銀行存款進行對賬，及時清理未達賬項。不定期對存貨進行清查盤點，并及時調整賬務，確保賬實相符。此外，還應設置固定資產明細賬，確保賬物相符。對于負債的管理，企業化管理的事業單位應當圍繞其社會職能來運作，嚴格控制負債規模，避免盲目擴張。在舉債前應認真調研產品或服務的市場需求，綜合分析投入與回報是否成比例，嚴格防范負債風險。此外，對負債要進行及時清理和辦理結算。

（四）優化利潤及利潤分配管理

事業單位企業化管理后，利潤為全部收入與全部支出的差額，即事業結余與經營結余的合計數。優化利潤管理，就必須合理地確認收入與支出，并進行一系列的賬務處理，進而如實反映事業單位的經營成果。企業化管理的事業單位在進行利潤分配時，應按照如下順序：繳納所得稅；支付各項稅收的滯納金和罰款；彌補以前年度虧損；提取法定盈余公積金；提取公益金；如果有投資者，則應當向投資者分配利潤；如有規定，則上交上級主管部門；本單位留存；剩余部分可留存以后年度進行分配。

參考文獻

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財務報表是上市公司某段時間內的經營成果，財務狀況與現金流量的集中體現，是債權人與投資者了解上市公司的重要平臺。對上市公司財務報表進行科學的分析，達到認識上市公司經營的特點，評價其業績，發現其問題，進而從整體上系統地對上市公司的過去、現在和將來做出明確判斷[1]。財務報表分析對上市公司的意義主要體現在以下幾個方面：

（一）評估經營績效

通過采取科學合理的財務指標體系，正確地運用分析方法可以對上市公司在一定時間內經營成果做出大致的評估，以便上市公司董事會對經營管理層某段時間的工作做出績效考核。因此，財務報表分析也成了上市公司經營績效考核的重要方式。

（二）揭示潛在風險

財務報表分析通過對財務報表進行分析和研究，能夠幫助上市公司發現經營中的異常情況，上市公司自身在本行業所處的競爭地位變動，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關人識別上市公司存在的潛在風險，為規避經營風險與債權風險提供重要的信息支持。

（三）優化資源配置

從全局的角度綜合分析面對的風險和可能的收益能夠使上市公司正確地運用投資，合理舉債及規劃長短期債務比例，實現上市公司資源優化配置和社會效益最大化[2]。

二、上市公司財務報表分析存在的問題

（一）財務報表本身存在的問題

1.財務報表編制方法不一致。現行財務會計準則對同一經濟業務允許有不同的會計處理方法[3]。同一企業在不同時期可能選擇不同的會計處理方法，不同公司之間會計處理方法也不盡相同，導致財務報表可比性分析結果產生重大偏差，可靠性程度不高。

2.財務報表信息存在時間差異性。現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，都以歷史成本進行計量。在通貨膨脹與匯率波動的情況下，以歷史成本編制的財務報表會嚴重歪曲上市公司當前的財務狀況和盈利水平，造成財務報表分析結果可信度降低。

3.財務報表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業信用等自身利益，各種手段粉飾財務報表欺騙投資者與債權人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認本期費用人為調節利潤；多計應收賬款來調節流動比率與速動比率大小，從而利用財務報表虛夸企業債務償還的能力[5]；遺漏或者錯報重要會計信息，誤導財務報表使用者。

（二）財務報表分析指標存在問題

1.企業盈利能力指標的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發展，盈利能力分析是關注的財務報表分析關注的重點，但是盈利能力指標存在一定局限性。比如凈資產收益率，首先，凈資產收益率缺乏時效性，只關注企業某段時間的狀況，不能全面反映企業經營活動的綜合影響。其次，缺乏對風險的反映，只注重收益而忽略了經營風險。再次，對價值體現不足，凈資產收益率是凈利潤與凈資產的比率，反映的是歷史價值，而不是現在的市場價值，導致凈產收益率無法準確衡量現有股票的價值。

2.企業償債能力指標的局限性。償債能力是企業償還各種到期債務的能力，償債能力分析就是分析債務的資產保證情況與償還債務的現金流入量的保證情況。在復雜的經濟環境下流動資產中應收賬款與其他應收款收存在不確定性，即便是理想的流動比率與速動比率，也不代表企業現實的償債能力。現金到期債務比率雖能動態反映企業的短期債務償還能力，但是不同行業，不同企業，同一企業不同的生命周期，它的現金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標靜態對待不同的情況，分析所得結果缺乏可信度。長期償債能力指標主要是資產負債率，資產總額結構中的應收賬款，預付賬款債權存在著很大收回風險。因此，企業償債能力指標無法真實反映企業實際的償債能力。

（三）財務報表分析方法存在問題

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財務分析方法，適用性強，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態分析，對于預測企業未來的發展趨勢并不是絕對可靠；不能全面反映企業其他方面的問題，諸如行業類別，經營環境等問題。另外比率指標可以人為粉飾。

2.比較分析法的局限性。比較分析法在實際應用中經常使用，但比較分析法使用的是歷數據信息，在目前瞬息萬變的競爭環境下，過去的效益能否用來衡量將來能達到的收益水平。另外，由于同行業不同企業處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實的反映企業在同行中的競爭地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出發點就是，當有若干因素對綜合指標發生作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。因素分析法的該假設就嚴重制約因素分析法得出的財務報表分析結果的可信度。

（四）財務報表使用者自身的問題

首先，財務報表分析者的風險觀念及財務報表分析時的心理的不同導致對同一分析指標高低判斷出來的結果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結論。其次，分析者掌握財務分析理論及相關財經理論的深度和廣度的不同，往往選擇財務分析指標與理解財務分析結果也不相同。

（五）財務報表分析工具存在的局限性

計算機技術的發展與應用使得財務報表分析變得相對簡單容易。但近幾年國內一些通用性性較高的財務分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對于事前的預測，事中的分析、管理、控制活動能力薄弱。

三、上市公司財務報表分析優化建議

（一）完善會計準則和會計制度，規范財務報表會計處理方法的一致性

目前我國上市公司會計準則選擇較多，甚至某些規定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財務報表的操作空間，給財務報表分析造成了很大的迷惑。所以加強對會計制度和會計準則自身建設，與國際會計準則接軌，是編制一致性財務報表與防范財務報告粉飾行為的基本前提，有助于提升財務報表會計信息的真實性、可比性。

（二）構建科學的財務指標體系，增加財務報表分析結果的可信度

上市公司應該根據自身經營特點，構建科學的指標體系，以盡可能真實的反映企業實際情況。這要求在選取財務指標分析時考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標速動比率。雖然速動資產從流動資產中扣除了存貨，但不能真實反映出速動資產在一定時期內可以變現的本質。因為預付賬款作為經濟行為的抵押品，在短期內無法變現；另外，應收賬款與其他應收款能否收回、何時能收回具有不確定性，在指標選取過程中，我們應剔除賬齡大于某段時間的應收款項，使速動比率更能真實的反映企業的償債能力。

（三）增設非財務分析指標，完善財務報表分析體系

為提高財務報表分析的質量，應增設與企業密切相關的非財務分析指標，完善財務指標體系。如市場占有率、客戶評價、新產品開發、人力資源等。這些非財務指標能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評價上市公司后續發展的潛力。

（四）完善財務報表分析方法，提高財務報表分析質量

財務信息無論多么真實、可靠、及時，如果沒有嚴謹科學的財務報表分析方法，財務報表分析的質量同樣不切實際。現行的財務分析方法具有指標價值的不統一、忽略通貨膨脹與貨幣時間價值，歷史價值的相對靜態性等局限性，同時分析方法使用單一。因此，要提高財務報表分析質量，就必須完善財務報表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個分析結果。

（五）全面發展網絡財務報告，提高財務報表信息的時效性

隨著計算機網絡技術的發展，上市公司可以充分運用網絡平臺及時發送財務報表，保證會計信息的及時性。上市公司可以根據自身的情況，以成本效益為原則，實施相對的實時報告，盡量縮短財務報表會計分期，比如及時發送周報，旬報等。這對于財務報告使用者能夠盡快了解上市公司財務信息并做出正確的決策意義非同尋常。

（六）加強財務與審計人員專業素養與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性

上市公司財務報表的基礎數據全部來源于企業財務人員收集，整理與編制，公布的年度財務報表是經過審計人員審計的。財務人員與審計人員的專業技術水平，實際操作能力、職業判斷能力及職業道德決定了上市公司財務報表信息的真實性與可靠性。因此必須加強財務人員與審計人員的專業素質與職業道德建設，提高財務信息的真實性與可靠性。

（七）財務報表分析者提高自身財務素養，開發或引進先進的財務分析工具

提高財務報表分析能力，財務報表分析者需要系統學習財會知識及了解財務體系；同時，為了使財務報表分析簡易且精確化，有條件的企業可以引進先進的財務分析軟件或者利用計算機“云技術”進行大數據分析，保證財務報表分析結果對經濟預測的準確度。

參考文獻

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