引論：我們?yōu)槟砹?3篇電子貨幣論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
一、電子貨幣和電子銀行
電子貨幣是以現(xiàn)行紙幣為基礎(chǔ)，以紙幣計(jì)算單位為計(jì)算單位，以電子數(shù)據(jù)(二進(jìn)制數(shù)據(jù))形式存儲(chǔ)在銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，并通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。電子貨幣的形式主要有以下四種：
(1)儲(chǔ)值卡型電子貨幣。一般以磁卡或IC卡形式出現(xiàn)，其發(fā)行主體除了商業(yè)銀行之外，還有電信部門、商業(yè)零售企業(yè)、政府機(jī)關(guān)和學(xué)校等部門使用的IC卡。(2)信用卡應(yīng)用型電子貨幣。指商業(yè)銀行、信用卡公司等發(fā)行的貸記卡或準(zhǔn)貸記卡?？稍诎l(fā)行主體規(guī)定的信用額度內(nèi)貸款消費(fèi)，之后于規(guī)定時(shí)間還款。(3)存款利用型電子貨幣。主要有借記卡、電子支票等，用于對(duì)銀行存款以電子化方式支取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、劃撥資金。(4)現(xiàn)金模擬型電子貨幣。主要有兩種：一種是基于Internet網(wǎng)絡(luò)環(huán)境使用的且將代表貨幣價(jià)值的二進(jìn)制數(shù)據(jù)保管在微機(jī)終端硬盤內(nèi)的電子現(xiàn)金；一種是將貨幣價(jià)值保存在IC卡內(nèi)并可脫離銀行支付系統(tǒng)流通的電子錢包。該類電子貨幣具備現(xiàn)金的匿名性，可用于個(gè)人間支付、并可多次轉(zhuǎn)手等特性，是以代替實(shí)體現(xiàn)金為目的而開發(fā)的。
電子銀行是伴隨著電子貨幣出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)銀行，是指銀行在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供信息查詢、對(duì)帳、網(wǎng)上支付、資金轉(zhuǎn)帳、信貸、投資理財(cái)?shù)冉鹑诜?wù)。網(wǎng)上銀行是個(gè)虛擬銀行，它沒有建筑物，沒有地址，只有網(wǎng)址，其分行是終端機(jī)和因特網(wǎng)帶來(lái)的虛擬化的電子空間，客戶要想辦理銀行業(yè)務(wù)、接受服務(wù)，可以在辦公室里、家里、旅途等，只要具有一定的通訊條件和一部個(gè)人電腦，隨時(shí)都可以和銀行接通，進(jìn)行即時(shí)轉(zhuǎn)帳、查詢等各種銀行交易。所以，在未來(lái)，銀行也許不再以雄偉氣派的建筑物為標(biāo)志，富麗堂皇的高樓大廈可能不再是銀行信用的象征和實(shí)力的保證了。網(wǎng)上銀行將使21世紀(jì)的金融從具有地理概念的中心走向無(wú)形的網(wǎng)絡(luò)體系。隨著電子貨幣廣泛應(yīng)用，所有傳統(tǒng)銀行使用的票據(jù)和單據(jù)全面電子化，使用電子支票、電子匯票和電子收據(jù)等，部分取代對(duì)應(yīng)的紙制票據(jù)，實(shí)現(xiàn)金融交易無(wú)紙化。
電子貨幣作為新形式貨幣和傳統(tǒng)的紙幣有明顯的差別；紙幣是看得見、摸得著的物質(zhì)實(shí)體；電子貨幣則是看不見，摸不著的純粹的、抽象的電子數(shù)據(jù)；電子貨幣主要發(fā)揮貨幣的流通和支付的功能；紙幣不僅具有流通和支付的功能，還是一個(gè)獨(dú)立的價(jià)值額，還有貸款的功能，在借貸的過(guò)程中能夠轉(zhuǎn)化為資本；紙幣以紙幣本身、匯票和支票等形式和銀行等物理媒介系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)結(jié)算功能；電子貨幣是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。
二、電子貨幣并沒使人類退回到物與物交換的狀態(tài)
電子貨幣以電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)在銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中，并通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式，實(shí)現(xiàn)貨幣流通和支付功能，改變了“一手交錢，一手交貨”這種人類傳統(tǒng)的交易方式。因此，有人產(chǎn)生疑問(wèn)，電子貨幣的出現(xiàn)，人類的相互交換活動(dòng)不是又回到了物與物直接交換的形式上去了?
貨幣的本質(zhì)是信用符號(hào)，所代表的是一定的購(gòu)買力。人們持有貨幣不是為了貨幣本身而是為了它的購(gòu)買力，也就是為了它所能購(gòu)買的東西。因此，人們所需要的便不是若干單位的貨幣本身而是若干單位的購(gòu)買力。因此，無(wú)論是占有黃金、占有紙幣還是占有電子貨幣，都不是為了它們自身，而是為了保存一定的購(gòu)買力。電子貨幣作為計(jì)算貨幣雖然沒有物理實(shí)體，但它仍然使用具有物理實(shí)體紙幣的單位名稱，這種單位名稱足以表示購(gòu)買力單位的形式。電子貨幣是它的所有者向電子貨幣的發(fā)行者支付一定金額的現(xiàn)金或存款，而發(fā)行者以電子、磁性等形式把仍然依現(xiàn)行貨幣單位表示的等值貨幣額儲(chǔ)存在消費(fèi)者持有的電子設(shè)備中創(chuàng)造出來(lái)的。所以，儲(chǔ)存在發(fā)行者電子設(shè)備中的電子貨幣依然是儲(chǔ)存購(gòu)買力單位的形式，而表示消費(fèi)的綜合商品的物價(jià)指數(shù)則是衡量電子貨幣購(gòu)買力大小的標(biāo)準(zhǔn)。電子貨幣與金幣、紙幣相比，本質(zhì)是相同的，形式是不同的。金幣有含金量，含金量似乎是它的“內(nèi)在”價(jià)值的尺度，其實(shí)這是一種錯(cuò)覺。金幣購(gòu)買力的大小，不在于含金量的多少，而在于物價(jià)指數(shù)的變化情況。紙幣和申子貨幣更是如此。
馬克思說(shuō)“計(jì)算貨幣不過(guò)是為了衡量可售物品的相對(duì)價(jià)值而發(fā)明的任意的等份標(biāo)準(zhǔn)。計(jì)算貨幣與鑄幣完全不同，鑄幣是價(jià)格，而計(jì)算貨幣即使在世界上沒有一種實(shí)體作為一切商品的比例等價(jià)物的情況下，也能夠存在”。
馬克思認(rèn)為，除非到地球末日，否則，是不能沒有計(jì)算貨幣的。計(jì)算貨幣就是個(gè)人、企業(yè)和銀行帳面上，甚至是人們頭腦中、觀念上的數(shù)字貨幣。
“電子貨幣出現(xiàn)人類又回到了物與物直接交換的形式上去了”的觀點(diǎn)的錯(cuò)誤根源還在于沒有搞清楚貨幣的職能和本質(zhì)到底是什么。誰(shuí)都知道，貨幣第一個(gè)職能就是價(jià)值尺度，把商品的內(nèi)在價(jià)值表現(xiàn)為由同一單位名稱表示的價(jià)格。把千差萬(wàn)別的商品轉(zhuǎn)化為在質(zhì)上相同，只有量的差別的同一物品。無(wú)論金幣、紙幣和現(xiàn)在的電子貨幣都是一樣的。各國(guó)的電子貨幣都沒有使用自己的專用的單位名稱，都是用紙幣的單位名稱。這樣，電子貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度這一功能時(shí)和紙幣完全一樣，一點(diǎn)差別都沒有，都是計(jì)算貨幣。
既然電子貨幣與紙幣有相同的單位名稱，而單位名稱的作用就是表現(xiàn)商品的價(jià)格，這樣，電子貨幣就與紙幣有相同的功能。所不同的是，紙幣是以看得見、摸得著的物理實(shí)體表示商品的價(jià)格，而電子貨幣是以看不見、摸不著的純粹的數(shù)字表示商品的價(jià)格。
更重要的還不在于此，而在于商品作為循環(huán)中的統(tǒng)一體是處在過(guò)程中的價(jià)值，無(wú)論是在生產(chǎn)領(lǐng)域還是在流通領(lǐng)域的哪個(gè)階段上，首先是以計(jì)算貨幣的形態(tài)，觀念地存在于商品生產(chǎn)者的頭腦中。在這里，具有物理實(shí)體的商品只是價(jià)值的承擔(dān)者，重要的是這種物品在買者和賣者頭腦中用貨幣名稱所表示的價(jià)格。即使金幣和紙幣在充當(dāng)價(jià)值尺度時(shí)也只是想象的或觀念的貨幣。金幣和紙幣在充當(dāng)流通手段時(shí)，單有貨幣的象征存在就夠了。貨幣的職能存在可以說(shuō)吞掉了它的物質(zhì)存在。貨幣作為商品價(jià)格的轉(zhuǎn)瞬即逝的客觀反映，只是當(dāng)作自己的符號(hào)來(lái)執(zhí)行職能，完全由符號(hào)來(lái)代替，甚至，連符號(hào)也沒有必要出現(xiàn)，只用貨幣單位名稱在商人腦袋里計(jì)算一下就足夠了。
可見，只要商人們相互信任，相互講究信用，那么，貨幣在充當(dāng)價(jià)值尺度、流通手段和支付手段時(shí)，就沒有必要以物理實(shí)體形式出現(xiàn)，而是以觀念上的、幻想的、預(yù)測(cè)的虛擬貨幣形式出現(xiàn)。這樣，金幣和紙幣也都升華為抽象的數(shù)字。與電子貨幣所不同的是，金幣和紙幣作為虛擬貨幣保存在人們的頭腦中，電子貨幣作為虛擬貨幣保存在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中。我們不是把計(jì)算機(jī)稱之為電腦嗎？用人腦計(jì)算和用電腦計(jì)算是一樣的，只不過(guò)電腦比人腦能存儲(chǔ)的多、計(jì)算得快、準(zhǔn)確得多。有了比人腦更先進(jìn)的電腦，何樂而不用呢?有了比紙幣更方便的電子貨幣又何樂而不用呢?
對(duì)此種現(xiàn)象馬克思在《資本論》第一卷就做出了科學(xué)的概括：“貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度的職能時(shí)，只是想象的或觀念的貨幣?！痹谪泿挪粩噢D(zhuǎn)手的過(guò)程中，單有貨幣的象征存在就夠了。貨幣的職能存在可以說(shuō)吞掉了它的物質(zhì)存在。貨幣作為商品價(jià)格的轉(zhuǎn)瞬即逝的客觀反映，只是當(dāng)作它自己的符號(hào)來(lái)執(zhí)行職能，因此也能夠由符號(hào)來(lái)代替。這就告訴我們，電子貨幣的出現(xiàn)并非意味著人類又回到了物與物直接交換的形式上去，而是交換媒介的形勢(shì)發(fā)生了變化，由具有實(shí)體的紙幣變?yōu)樘摂M的、無(wú)形的電子數(shù)字。
三、貨幣是交換和信用的產(chǎn)物，也受國(guó)家法律所制約
自從電子貨幣出現(xiàn)之后，有人說(shuō)，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為，自從金鑄貨出現(xiàn)以來(lái)，貨幣就國(guó)家化，貨幣供給嚴(yán)格受國(guó)家法律所限制，從某種意義上說(shuō)，貨幣是法律的產(chǎn)物。而電子貨幣則是客戶、商業(yè)銀行和其他經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)自發(fā)的信用的產(chǎn)物，而不像現(xiàn)行的紙幣的發(fā)行和流通必須依靠國(guó)家強(qiáng)制力。認(rèn)為電子貨幣可以脫離國(guó)家法律的觀點(diǎn)至少是片面的，也可以說(shuō)是不對(duì)的。
馬克思和恩格斯都認(rèn)為，私有制、分工和商品交換是貨幣產(chǎn)生的三個(gè)密不可分的要素。貨幣產(chǎn)生后，作為新的強(qiáng)大的社會(huì)力量迅速地瓦解了原始共產(chǎn)制經(jīng)濟(jì)，改變了人與人之間互相依賴的社會(huì)關(guān)系，把人類社會(huì)由野蠻時(shí)代引向文明時(shí)代。
馬克思說(shuō)：“一切東西都可以買賣。流通成了巨大的社會(huì)蒸餾器，一切東西拋到里面去，再出來(lái)時(shí)都成為貨幣的結(jié)晶?！笨梢?，貨幣作為一般等價(jià)物，首先是在交換中產(chǎn)生的，不是由國(guó)家法律創(chuàng)造的。現(xiàn)代社會(huì)的紙幣也是信用的產(chǎn)物，稍有宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)的人都知道，在當(dāng)代，各國(guó)中央銀行都通過(guò)公開市場(chǎng)買賣、變動(dòng)貼現(xiàn)率和變動(dòng)銀行存款準(zhǔn)備率這三種方式來(lái)增加貨幣供給。而這三種方式的運(yùn)行都依靠信用。理論和實(shí)踐都證明無(wú)論是金幣和紙幣首先都是交換和信用的產(chǎn)物，政府和法律僅僅是適應(yīng)交換和信用發(fā)展的需要對(duì)貨幣的創(chuàng)造加以管理和保證。
現(xiàn)在新出現(xiàn)的電子貨幣同金幣和紙幣一樣也是社會(huì)交換和信用的產(chǎn)物。當(dāng)前，在我國(guó)典型的電子貨幣就是各類銀行卡。最主要的銀行卡是信用卡，也就是銀行和其他財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)簽發(fā)給那些資信狀況良好的用戶，用于在指定商戶購(gòu)物和消費(fèi)，或在指定的銀行機(jī)構(gòu)存取現(xiàn)金的特質(zhì)卡片，是一種特殊的信用憑證，也是持卡人信譽(yù)的標(biāo)志。但是，電子貨幣同當(dāng)年的金幣和現(xiàn)代的紙幣一樣也要受國(guó)家法律所管理。
當(dāng)我們強(qiáng)調(diào)金幣、紙幣和電子貨幣都是交換和信用的產(chǎn)物時(shí)，不應(yīng)忽視電子貨幣的產(chǎn)生與國(guó)家法律的關(guān)系?，F(xiàn)在，所有國(guó)家的貨幣都是紙幣，都是符號(hào)貨幣。這種自身幾乎沒有價(jià)值的符號(hào)貨幣不可能由個(gè)人隨意發(fā)行并且普遍使用的，必須由各國(guó)政府決定它的發(fā)行，才能保證紙幣的稀缺性，保證紙幣的購(gòu)買力。此外，政府還要規(guī)定紙幣單位的名稱，及不同單位之間相互固定不變的兌換比例。馬克思在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)批判》中說(shuō)：“計(jì)量單位、它的等分及名稱的規(guī)定一方面純粹是約定俗成的，另一方面在流通內(nèi)部應(yīng)該具有普遍性和強(qiáng)制性，所以它必須成為法律的規(guī)定。這個(gè)純粹形式的手續(xù)就落在政府身上。”比如說(shuō)在我國(guó)，“元”為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量單位，“角”和“分”都與“元”有固定不變的比例關(guān)系。我國(guó)的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是我國(guó)政府通過(guò)法律規(guī)定的，其他國(guó)家的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)也是其他國(guó)家政府通過(guò)法律規(guī)定的。
因此，任何一種貨幣發(fā)揮價(jià)值尺度、流通手段和支付手段功能時(shí)，盡管僅僅是符號(hào)，但這個(gè)符號(hào)都是具有國(guó)家屬性的，都在一國(guó)之內(nèi)發(fā)揮其功能。貨幣從產(chǎn)生時(shí)起就帶有國(guó)家的印記。時(shí)至今日，貨幣的國(guó)家屬性更得到了充分表現(xiàn)，現(xiàn)在一切文明國(guó)家的貨幣都是國(guó)定貨幣。國(guó)家不僅指定貨幣的名稱和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，而且還管理和控制本國(guó)貨幣的發(fā)行和流通。貨幣是國(guó)有的，國(guó)有貨幣僅僅是國(guó)家授予貨幣占有者合法化權(quán)力的符號(hào)。
有的文章說(shuō)，電子貨幣是信用貨幣，是個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)共同創(chuàng)造出來(lái)的，是在法律之外，不受法律約束的自由貨幣，這種觀點(diǎn)同樣是片面的，是錯(cuò)誤的。電子貨幣的基礎(chǔ)是紙幣和銀行存款，電子貨幣所用的單位與紙幣完全相同。電子貨幣在一定程度上，突破了紙幣的限制，但又時(shí)時(shí)受到紙幣的限制，擺脫不了紙幣的限制。那么，既然紙幣、銀行和金融機(jī)構(gòu)要受到國(guó)家法律的約束，電子貨幣當(dāng)然也要跟著受到國(guó)家法律的約束，它絕不可能在國(guó)家法律之外為所欲為。寫到這里，筆者不禁想到，當(dāng)年有不少文章說(shuō)，歐洲美元是不受任何國(guó)家法律約束的貨幣，那也是錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。其實(shí)，歐洲美元盡管在美國(guó)境外，但它絕不是一個(gè)無(wú)法無(wú)天的貨幣，歐洲美元?dú)w根到底還是美國(guó)的美元，還是要受美國(guó)的法律所約束，歐洲美元的出現(xiàn)，僅僅說(shuō)明美國(guó)美元的外延。
四、電子貨幣弱化中央銀行貨幣供給的特權(quán)之說(shuō)不足為新
人們對(duì)電子貨幣的作用說(shuō)得最多的是，電子貨幣主要影響貨幣供給，這主要表現(xiàn)為在電子貨幣部分替代流通中的通貨以后，中央銀行發(fā)行的通貨僅僅是整個(gè)貨幣供給的一部分，因此電子貨幣對(duì)流通中通貨的影響會(huì)直接影響到貨幣供給量。影響最大的是狹義貨幣M1。M1=通貨+活期存款，通貨在M1中占比重較大，所以電子貨幣替代部分通貨以后，就必然在較大程度上影響?yīng)M義貨幣M1，其主要表現(xiàn)是：第一，由于貨幣虛擬化，使流通中的通貨數(shù)量減少；第二，由于電子化貨幣存在的形式不穩(wěn)定，影響商業(yè)銀行的存款也不穩(wěn)定，從而會(huì)改變商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量；第三，由于電子貨幣既影響基礎(chǔ)貨幣也影響貨幣供給量，所以電子貨幣也可以通過(guò)影響貨幣乘數(shù)的變化對(duì)M1產(chǎn)生影響。這些看法是正確的，但不足為新。同時(shí)這種觀點(diǎn)有夸大央行作用之嫌。這是為什么呢?
首先要明了到底什么是貨幣供給?最權(quán)威的《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》說(shuō)：“貨幣還是按傳統(tǒng)的定義為好：即通?？梢员唤邮芎褪褂玫淖鳛榻粨Q媒介的任何物品?！薄柏泿殴?yīng)量可以用國(guó)內(nèi)公眾所持有的貨幣總量來(lái)表示”。當(dāng)代美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的第一位獲得者——薩謬爾森在他的大作《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中寫道：“貨幣M1的供給包括處在銀行之外的硬幣、處在銀行之外的紙幣和一切銀行的活期存款。”根據(jù)《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》和薩謬爾森《經(jīng)濟(jì)學(xué)》，只要是中央銀行已經(jīng)發(fā)行出來(lái)的紙幣和硬幣，只要是存在銀行的一切活期存款，只要是國(guó)內(nèi)公眾所持有的貨幣，不管進(jìn)入不進(jìn)人流通都構(gòu)成貨幣供給。在這里，筆者斗膽地說(shuō)，不管《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》是多么權(quán)威，不管薩謬爾森的名氣和對(duì)經(jīng)濟(jì)理論的貢獻(xiàn)有多大，但是，他們對(duì)貨幣供給下的定義是否科學(xué)正確，是值得討論的。
馬克思說(shuō)：“我們這里所說(shuō)的通貨量，指的是一個(gè)國(guó)家內(nèi)一切現(xiàn)有的流通的銀行券和包括貴金屬條塊在內(nèi)的一切硬幣的總和。”這就是說(shuō)，貨幣供給并不是指中央銀行已經(jīng)發(fā)行出來(lái)的紙幣、硬幣和商業(yè)銀行的存款，而是指進(jìn)人流通中的紙幣、硬幣和被開具支票的存款。而那些貯藏在公眾手中的紙幣和硬幣，那些在銀行負(fù)債賬戶上還沒有被貸出的存款都不能算作貨幣供給。因?yàn)樗鼈儧]有進(jìn)入流通領(lǐng)域，沒有變成真正的購(gòu)買力，沒有轉(zhuǎn)化為需求。我們一再?gòu)?qiáng)調(diào)人們偏好貨幣，并不是偏好貨幣本身，而是偏好貨幣的購(gòu)買力。
因此，那些沒有被花費(fèi)的紙幣和硬幣，沒有被貸出的銀行存款，由于沒有進(jìn)入流通領(lǐng)域，沒有轉(zhuǎn)化為購(gòu)買力，它們的貨幣靈魂就離它們而去，也不構(gòu)成貨幣供給。在貨幣市場(chǎng)上，貨幣供給就是貨幣盈余者對(duì)外所提供的貸款量。這個(gè)數(shù)量越多，貨幣供給越多，反之，貨幣供給就少。所以貨幣供給量是由流通領(lǐng)域中的貨幣量和進(jìn)人借貸領(lǐng)域中的全部貨幣量構(gòu)成的，不應(yīng)該由銀行已發(fā)行出來(lái)的全部貨幣量來(lái)構(gòu)成。在我國(guó)人們堅(jiān)持后者，放棄前者，根本原因就是只學(xué)習(xí)西方的貨幣理論，忘記了馬克思的貨幣理論。
既然貨幣供給是由進(jìn)人流通領(lǐng)域中的對(duì)商品和勞務(wù)進(jìn)行購(gòu)買的貨幣構(gòu)成，那么，匯票和支票在購(gòu)買中代替紙幣充當(dāng)流通手段和支付手段，構(gòu)成貨幣供給這是人人都接受的事實(shí)。馬克思說(shuō)：“幾乎每種信用形式都不時(shí)地執(zhí)行貨幣的職能，不管這種形式是銀行券，是匯票，還是支票，過(guò)程本質(zhì)上都是一樣的，結(jié)果本質(zhì)上也是一樣的?！薄斑@一切形式的作用，都在于使支付要求權(quán)可以轉(zhuǎn)移?！边@就是說(shuō)，除了紙幣和硬幣之外，匯票和支票也是貨幣。
既然我們承認(rèn)匯票和支票代替紙幣在流通中充當(dāng)流通手段和支付手段，構(gòu)成貨幣供給，那么，電子貨幣代替紙幣代替匯票和支票執(zhí)行流通和支付手段，理所當(dāng)然地構(gòu)成貨幣供給，這還有什么可疑義的呢?依據(jù)馬克思的貨幣供給理論，電子貨幣既新又不新。所謂不新，就是因?yàn)殡娮迂泿潘鸬降牧魍ê椭Ц妒侄蔚穆毮芎蛡鹘y(tǒng)的匯票和支票沒有什么兩樣；所謂新，是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的匯票和支票是具有物理屬性的紙質(zhì)貨幣，而電子貨幣是由純粹抽象的數(shù)字表現(xiàn)的沒有物理實(shí)體的貨幣。
既然電子貨幣像傳統(tǒng)的匯票和支票一樣在流通領(lǐng)域中發(fā)揮流通和支付手段的功能，那么，個(gè)人和銀行和其他金融機(jī)構(gòu)通過(guò)相互信任創(chuàng)造出來(lái)的電子貨幣就是貨幣，就構(gòu)成了貨幣供給的一部分。隨著信用程度的普遍提高，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的普及和應(yīng)用，電子貨幣在總貨幣供給中所占的比重越來(lái)越大。超級(jí)秘書網(wǎng)
篇2
1文獻(xiàn)回顧
關(guān)于電子貨幣的定義，巴塞爾委員會(huì)（Basle，1998）提出：電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行致富的“儲(chǔ)值”和預(yù)支付機(jī)制。歐洲中央銀行在《電子貨幣》的報(bào)告（1998）中認(rèn)為電子貨幣是“以電子方式存儲(chǔ)在技術(shù)設(shè)備中的貨幣價(jià)值，是一種預(yù)付價(jià)值的無(wú)記名支付工具，被廣泛用于向除電子貨幣發(fā)行人以外的其他人的支付，但在交易中并不一定涉及銀行賬戶”。
2電子貨幣層次的構(gòu)想
廣義電子貨幣。仿照經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)傳統(tǒng)貨幣的定義，很自然地，可以對(duì)電子貨幣作如下定義：電子貨幣是指在商品或勞務(wù)的電子化支付過(guò)程中，或在債務(wù)的電子化償還中被普遍接受的任何東西。本文將電子化支付或償還過(guò)程中的這種價(jià)值載體稱為廣義電子貨幣，記做EM2。
狹義電子貨幣。國(guó)際清算銀行對(duì)電子貨幣的定義為：“記錄消費(fèi)者能夠使用的資金或價(jià)值的儲(chǔ)值或預(yù)付產(chǎn)品，這些產(chǎn)品儲(chǔ)存在消費(fèi)者持有的設(shè)備上。這個(gè)定義包括預(yù)付卡（有時(shí)稱為電子錢包）以及使用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)付軟件產(chǎn)品”。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為：“電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)（如互聯(lián)網(wǎng)）上執(zhí)行支付的儲(chǔ)值和預(yù)付機(jī)制”。它們談到的電子貨幣是電子化轉(zhuǎn)移價(jià)值過(guò)程中的價(jià)值載體，而且是能夠被存儲(chǔ)的。因此，本文將狹義電子貨幣定義為具備價(jià)值儲(chǔ)藏職能的電子貨幣，這個(gè)集合是EM2的一個(gè)子集，記為EM1。
流動(dòng)電子貨幣。這種流通電子貨幣代表了對(duì)發(fā)行者有要求權(quán)的貨幣價(jià)值，具備以下特征：存儲(chǔ)在電子設(shè)備上；其價(jià)值等于發(fā)行機(jī)構(gòu)收到的傳統(tǒng)貨幣價(jià)值；通過(guò)承諾可被使用者外的人接受為支付媒介。目前我國(guó)還沒有出現(xiàn)完全具備這些特征的電子貨幣。
3電子貨幣本質(zhì)的界定
（一）政治經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于貨幣的界定
馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，貨幣在金屬貨幣本位制度條件下是“固定起一般等價(jià)物作用的特殊商品，體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段與世界貨幣五種基本職能”。
（二）從電子貨幣層次看電子貨幣的本質(zhì)
1.廣義電子貨幣。對(duì)照上述定義，分析日常生活中經(jīng)常使用的與銀行有關(guān)的借記卡是否屬于電子貨幣的存儲(chǔ)工具。將瞬間完成的支付過(guò)程分拆成幾步：第一步是消費(fèi)者A的活期存款減少，商家B的活期存款不變，此時(shí)消費(fèi)者A的活期存款轉(zhuǎn)化成等額的電子貨幣；第二步是電子貨幣從消費(fèi)者A的活期賬戶轉(zhuǎn)到商家B的活期賬戶；第三步是等額的電子貨幣轉(zhuǎn)化成商家B賬戶上的活期存款。由于銀行電子化資金劃撥的速度太快，電子貨幣在這個(gè)過(guò)程中迅速產(chǎn)生又迅速消失了，我們看到的只是消費(fèi)者A的活期存款減少以及商家B的活期存款增加。因此，在持卡人使用借記卡進(jìn)行消費(fèi)的過(guò)程中，雖然持卡人對(duì)商家進(jìn)行的是電子化支付，但是由于電子貨幣迅速產(chǎn)生并迅速消失，借記卡根本無(wú)法存儲(chǔ)這個(gè)價(jià)值載體。即電子貨幣沒有通貨的價(jià)值貯藏功能。
2.狹義電子貨幣。騰訊Q幣、網(wǎng)易POPO幣等網(wǎng)絡(luò)貨幣，以及手機(jī)儲(chǔ)值卡、公交IC卡和學(xué)生食堂使用的飯卡中儲(chǔ)存的價(jià)值載體，都是狹義的電子貨幣。
人們利用傳統(tǒng)貨幣購(gòu)買儲(chǔ)值卡或?qū)?chǔ)值卡充值，然后使用卡上存儲(chǔ)的電子貨幣支付服務(wù)費(fèi)用，支付對(duì)象為發(fā)行電子貨幣的商家。狹義電子貨幣的局限性在于不能夠在消費(fèi)者之間，消費(fèi)者與商家之間，商家與商家之間自由流通。
3.流通電子貨幣。電子貨幣若要實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)貨幣的完全替代，必須能夠充當(dāng)一般等價(jià)物而被消費(fèi)者廣泛接受。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的前提之一是電子貨幣不能由各商家獨(dú)立發(fā)行、各自為陣，而必須由類似于中央銀行的發(fā)行機(jī)構(gòu)統(tǒng)一發(fā)行。在這種情況下，電子貨幣被普遍接受，行使交易媒介的職能，實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)貨幣的完全替代。這種貨幣才是嚴(yán)格意義上的流通電子貨幣。它是上述狹義電子貨幣EM1的一個(gè)子集，本文將其記為EM0。
綜上，仿照傳統(tǒng)貨幣的定義形式和層次劃分，電子貨幣從大到小可以劃分為三個(gè)層次：廣義電子貨幣、狹義電子貨幣和流通電子貨幣。按照這個(gè)劃分，在我們的日常生活中廣泛存在的是狹義的電子貨幣，它們并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)貨幣的完全替代，本質(zhì)不是貨幣，而只能算準(zhǔn)貨幣。
篇3
電子貨幣的法律性質(zhì)
電子貨幣目前沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義，一般是指以電子設(shè)備和各種交易卡為媒介，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)為手段，以電子數(shù)據(jù)形式存儲(chǔ)，并通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的非現(xiàn)金流通的貨幣。電子貨幣是以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為依托的一種新型的支付工具，具有支付適應(yīng)性強(qiáng)、變通性好、交易成本低廉等優(yōu)點(diǎn)。關(guān)于電子貨幣是否為貨幣的一種形態(tài)，在我國(guó)銀行法中尚無(wú)明確規(guī)定。但根據(jù)電子商務(wù)在現(xiàn)實(shí)中的發(fā)展來(lái)看，我國(guó)實(shí)際上已經(jīng)認(rèn)可其作為貨幣的一種形態(tài)。電子貨幣與現(xiàn)有貨幣并不相斥，實(shí)際上電子貨幣是以現(xiàn)金、存款等貨幣的現(xiàn)有價(jià)值為前提，通過(guò)其發(fā)行者將其電子信息化之后制造出來(lái)的，從這個(gè)意義上講，電子貨幣是以現(xiàn)有通貨為基礎(chǔ)的二次性貨幣。
對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管問(wèn)題
貨幣的穩(wěn)定是一個(gè)國(guó)家金融秩序穩(wěn)定的關(guān)鍵，各國(guó)對(duì)貨幣采取了嚴(yán)格的發(fā)行制度，大多由中央銀行實(shí)施對(duì)貨幣的發(fā)行和監(jiān)督管理。由于電子貨幣是貨幣的一種形態(tài)，所以金融監(jiān)管部門也會(huì)加強(qiáng)對(duì)電子貨幣的監(jiān)管。電子貨幣是以計(jì)算機(jī)為依托的無(wú)紙化交易，相對(duì)于傳統(tǒng)貨幣而言，為中央銀行實(shí)施金融監(jiān)管帶來(lái)更大的難度。針對(duì)電子貨幣的特點(diǎn)，筆者提出從以下方面實(shí)施對(duì)電子貨幣發(fā)行主體的監(jiān)管。
對(duì)電子貨幣發(fā)行主體進(jìn)行限定
目前，電子貨幣發(fā)行主體有銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。由于電子貨幣的發(fā)行相當(dāng)于存款，一旦出現(xiàn)發(fā)行主體破產(chǎn)將直接損害用戶的利益；同時(shí)，鑒于電子貨幣的高科技屬性，如果過(guò)于限定電子貨幣的發(fā)行主體，則阻礙了民間對(duì)技術(shù)更新的積極性，會(huì)防礙電子貨幣的發(fā)展?；诓煌目紤]，各國(guó)關(guān)于電子貨幣發(fā)行主體的規(guī)定各不相同。例如歐盟就對(duì)電子貨幣發(fā)行主體做出嚴(yán)格的限定，但是近幾年來(lái)面對(duì)美國(guó)非金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)電子貨幣方面的競(jìng)爭(zhēng)，歐盟也開始允許非金融機(jī)構(gòu)可以作為電子貨幣的發(fā)行主體；美國(guó)基于本國(guó)的非銀行機(jī)構(gòu)能夠得到比較有效的監(jiān)管及在智能卡的發(fā)展方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐洲國(guó)家等原因，對(duì)電子貨幣發(fā)行主體采取一種較為寬松的規(guī)定，規(guī)定除銀行外的其他民間機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行電子貨幣。在我國(guó)，雖然對(duì)于電子貨幣發(fā)行主體還沒有明確的法律規(guī)定，但是在實(shí)踐中中央銀行、其他金融機(jī)構(gòu)和非金融公司都擁有發(fā)行電子貨幣的權(quán)力。筆者認(rèn)為，由于我國(guó)金融系統(tǒng)的監(jiān)管能力較弱，為了確保發(fā)行者財(cái)務(wù)運(yùn)作的健全和結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)行的安全可靠，防止侵害消費(fèi)者利益的欺詐行為發(fā)生，以及防止惡性競(jìng)爭(zhēng)和無(wú)秩序發(fā)行，應(yīng)該明確規(guī)定，只有銀行信用機(jī)構(gòu)才能發(fā)行電子貨幣，而且關(guān)于電子貨幣的發(fā)行還應(yīng)受有關(guān)國(guó)家貨幣政策的約束。只有在金融監(jiān)管部門的批準(zhǔn)與監(jiān)督下銀行之外的其他主體才能發(fā)行電子貨幣，并對(duì)其發(fā)行的電子貨幣進(jìn)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。
要求電子貨幣發(fā)行主體繳存存款準(zhǔn)備金
根據(jù)我國(guó)銀行法相關(guān)的規(guī)定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要將其吸收的存款總額中的相應(yīng)比例，繳存中央銀行。這筆上繳金額與存款總額之比，即為存款準(zhǔn)備金率。但是我國(guó)目前沒有相關(guān)的法律對(duì)電子貨幣發(fā)行主體繳存存款準(zhǔn)備金的規(guī)定。由于實(shí)踐中發(fā)行電子貨幣無(wú)需繳納準(zhǔn)備金，就對(duì)金融市場(chǎng)及電子貨幣用戶產(chǎn)生以下的影響：
由于金融機(jī)構(gòu)要繳納準(zhǔn)備金影響了其資本的擴(kuò)張，為了避免這種不利的局面出現(xiàn)，必然會(huì)把發(fā)行大量電子貨幣作為其融資的手段，從而導(dǎo)致電子貨幣無(wú)限制的發(fā)行，引起通貨膨脹和價(jià)格的波動(dòng)。
非銀行金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)本來(lái)相對(duì)于銀行而言其信用及應(yīng)付金融風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，如果對(duì)其沒有準(zhǔn)備金的規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就可能出現(xiàn)支付不力的現(xiàn)象，從而造成金融市場(chǎng)混亂并給a電子貨幣用戶利益帶來(lái)?yè)p失。
筆者認(rèn)為，根據(jù)電子貨幣的發(fā)行主體的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)及對(duì)其管理的難易程度，中央銀行應(yīng)制定不同的準(zhǔn)備金比率。對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的電子貨幣應(yīng)與活期存款準(zhǔn)備金相同或至少不應(yīng)相差太多；而對(duì)于企業(yè)、大型超市等公司發(fā)行的電子貨幣，其信用及風(fēng)險(xiǎn)安全性不及金融機(jī)構(gòu)，加之本身并不是金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)制定較高的準(zhǔn)備金比率，以限制信用的擴(kuò)張。
對(duì)電子貨幣發(fā)行主體條件及投資限制的規(guī)定
電子貨幣發(fā)行主體的信用相對(duì)于傳統(tǒng)貨幣的發(fā)行主體——中央銀行而言要差的多，其存在的風(fēng)險(xiǎn)也必然要大的多。為了確保金融交易的安全、存款人的利益，中央銀行要對(duì)貨幣發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格審核。筆者認(rèn)為，除了對(duì)準(zhǔn)備金的要求不同以外，電子貨幣的發(fā)行主體都必須符合以下的要求：電子貨幣的發(fā)行人要有健全和適當(dāng)?shù)墓芾?，有健全的?cái)務(wù)；要接受中央銀行的持續(xù)監(jiān)管，及時(shí)向中央銀行提供關(guān)于電子貨幣發(fā)行總量和其他跟貨幣政策有關(guān)的信息；對(duì)電子貨幣業(yè)務(wù)中涉及的所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)有效的管理。
電子貨幣的發(fā)行人是通過(guò)出售電子貨幣吸收資金進(jìn)行投資，并在這兩者之間獲得利潤(rùn)和收益，這就涉及到把銷售電子貨幣所得資金予以投資的問(wèn)題。由于發(fā)行人從事電子貨幣業(yè)務(wù)承受較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，確保發(fā)行人的穩(wěn)健，保護(hù)支付系統(tǒng)的穩(wěn)定和消費(fèi)者的利益，筆者認(rèn)為，應(yīng)該對(duì)發(fā)行人投資活動(dòng)予以嚴(yán)格的管制，發(fā)行人只能投資于高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。
電子貨幣運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)防范
由于電子貨幣是貨幣的一種形態(tài)，所以現(xiàn)階段貨幣運(yùn)行中貨幣的欺詐、洗錢等風(fēng)險(xiǎn)在電子貨幣運(yùn)行過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)。由此，筆者提出防范電子貨幣欺詐、利用電子貨幣進(jìn)行洗錢的設(shè)想，在此過(guò)程中還必須實(shí)現(xiàn)對(duì)電子貨幣使用者隱私權(quán)的法律保護(hù)。
關(guān)于電子貨幣欺詐的問(wèn)題
欺詐的存在從根本上來(lái)說(shuō)是由于貨幣本身所造成的，傳統(tǒng)的支付工具如鈔票、支票、信用卡、借記卡都存在著欺詐?；诰S護(hù)支付系統(tǒng)的穩(wěn)定及發(fā)行者在整個(gè)支付系統(tǒng)中的控制地位，往往由發(fā)行者承擔(dān)欺詐的損失。
筆者在前文已經(jīng)分析了電子貨幣也存在欺詐和偽造的可能。如果電子貨幣出現(xiàn)了欺詐和偽造，筆者認(rèn)為，因欺詐而產(chǎn)生的損失的承擔(dān)者也應(yīng)是電子貨幣的發(fā)行主體。具體理由如下：從維護(hù)電子貨幣支付系統(tǒng)的穩(wěn)定性出發(fā)，應(yīng)是發(fā)行主體承擔(dān)欺詐的損失。如果由接受電子貨幣的商戶或個(gè)人來(lái)承擔(dān)欺詐的損失，當(dāng)電子貨幣出現(xiàn)欺詐時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致所有電子貨幣持有人搶著去回贖電子貨幣以避免自己承擔(dān)損失，這就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)電子貨幣支付系統(tǒng)的混亂及癱瘓；電子貨幣發(fā)行人能最有效防止欺詐。發(fā)行人要么是開發(fā)電子貨幣產(chǎn)品及安全設(shè)施的機(jī)構(gòu)，要么是同開發(fā)電子貨幣產(chǎn)品的廠商有直接合同關(guān)系的人，對(duì)于電子貨幣的安全負(fù)有直接的責(zé)任。為了減少欺詐損失，發(fā)行人會(huì)在發(fā)行技術(shù)上進(jìn)行改善和提高，比如，降低電子貨幣的面值、生產(chǎn)出能夠檢驗(yàn)儲(chǔ)值卡真假的“驗(yàn)卡機(jī)”等。
對(duì)于電子貨幣欺詐的防范，筆者認(rèn)為要設(shè)置一個(gè)中央處理器和數(shù)據(jù)庫(kù)，追蹤和記錄電子交易，賣方能夠迅速獲得買方的有關(guān)信息比如買方的帳戶余額，盡量減少電子貨幣的匿名性。由此，可以較大程度的防止欺詐。
防范利用電子貨幣進(jìn)行洗錢活動(dòng)
電子貨幣洗錢是指通過(guò)電子貨幣的形式進(jìn)行洗錢的行為。由于電子貨幣的發(fā)展還處于初期，所以電子貨幣洗錢尚處在理論探討的層面。相對(duì)于對(duì)傳統(tǒng)洗錢方式的控制與防范，法律對(duì)利用電子貨幣進(jìn)行洗錢的控制存在以下的不足：現(xiàn)行法律只要求銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)交易予以記錄，并沒有涉及到非金融機(jī)構(gòu)。從前文可知，電子貨幣的發(fā)行主體包括銀行、非銀行的金融機(jī)構(gòu)及非金融機(jī)構(gòu)（如通訊公司、軟件公司和其他技術(shù)廠家），由此，要求非金融機(jī)構(gòu)對(duì)交易予以記錄的規(guī)定則是現(xiàn)行法律的真空地帶；加密技術(shù)的運(yùn)用使得執(zhí)法機(jī)構(gòu)無(wú)法調(diào)查和懲治電子貨幣洗錢。
為了能更有效的防范電子貨幣洗錢，針對(duì)以上存在的不足，筆者認(rèn)為應(yīng)該從以下兩個(gè)方面予以完善：第一，修改現(xiàn)行法律，要求所有的電子貨幣發(fā)行主體（包括非金融機(jī)構(gòu)）都必須對(duì)有關(guān)國(guó)內(nèi)和國(guó)際的電子貨幣的轉(zhuǎn)移保持相關(guān)的交易記錄；第二，政府建立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，對(duì)所有公眾使用的密匙進(jìn)行托管。政府管理部門應(yīng)該在遵守一定的執(zhí)法程序，持有有關(guān)的證明文件后從管理密匙的機(jī)構(gòu)那里取得公眾使用的私人密匙，從而實(shí)現(xiàn)執(zhí)法機(jī)構(gòu)電子貨幣洗錢的追蹤和懲治。
對(duì)電子貨幣使用者隱私權(quán)的保護(hù)
為了電子貨幣交易市場(chǎng)的穩(wěn)定，防范電子貨幣運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，筆者提出設(shè)置一個(gè)中央處理器和數(shù)據(jù)庫(kù)，追蹤和記錄電子交易、建立一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，對(duì)所有公眾使用的密匙進(jìn)行托管等設(shè)想，但是，如果不在法律上對(duì)這些做法予以約束，在某種程度上會(huì)侵犯用戶的隱私權(quán)。用戶的信任是電子貨幣機(jī)制生存的最重要的前提，如果用戶在使用電子貨幣時(shí)隱私被不當(dāng)披露，就會(huì)導(dǎo)致用戶對(duì)使用電子貨幣產(chǎn)生信任危機(jī)，從而最終導(dǎo)致電子貨幣系統(tǒng)的波動(dòng)。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)電子貨幣使用者隱私權(quán)的保護(hù)，筆者提出以下的設(shè)想：
篇4
在大多數(shù)汽車控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)中，EMC變得越來(lái)越重要。如果設(shè)計(jì)的系統(tǒng)不干擾其它系統(tǒng)，也不受其它系統(tǒng)發(fā)射影響，并且不會(huì)干擾系統(tǒng)自身，那么所設(shè)計(jì)的系統(tǒng)就是電磁兼容的。
在美國(guó)出售的任何電子設(shè)備和系統(tǒng)都必須符合聯(lián)邦通訊委員會(huì)(FCC)制定的EMC標(biāo)準(zhǔn)，而美國(guó)主要的汽車制造商也都有自己的一套測(cè)試規(guī)范來(lái)制約其供應(yīng)商。其它的汽車公司通常也都有各自的要求，如：
SAEJ1113(汽車器件電磁敏感性測(cè)試程序)給出了汽車器件推薦的測(cè)試級(jí)別以及測(cè)試程序。
SAEJ1338則提供關(guān)于整個(gè)汽車電磁敏感性如何測(cè)試的相關(guān)信息。
SAEJ1752/3和IEC61967的第二和第四部分是專用于IC發(fā)射測(cè)試的兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
歐洲也有自己的標(biāo)準(zhǔn)，歐盟EMC指導(dǎo)規(guī)范89/336/EEC于1996年開始生效，從此歐洲汽車工業(yè)引入了一個(gè)新的EMC指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)(95/54/EEC)。
檢查汽車對(duì)于電磁輻射的敏感性，應(yīng)該確保整個(gè)汽車在20到1000MHz的90％帶寬范圍內(nèi)參考電平限制在24V/米的均方根值以內(nèi)，在整個(gè)帶寬范圍以內(nèi)的均方根值在20V/米以內(nèi)。在測(cè)試過(guò)程中要試驗(yàn)駕駛員對(duì)方向盤、制動(dòng)以及引擎速度的直接控制，而且不允許產(chǎn)生可能導(dǎo)致路面上任何其他人混淆的異常，或者駕駛員對(duì)汽車直接控制的異常。
由于芯片幾何尺寸不斷減小，以及時(shí)鐘速度的不斷增加都會(huì)導(dǎo)致器件發(fā)射超過(guò)500MHz的時(shí)鐘諧波，因此EMC設(shè)計(jì)非常重要。如摩托羅拉公司最新基于e500架構(gòu)的微控制器MPC5500系列，該芯片采用0.1微米工藝技術(shù)，時(shí)鐘頻率為200MHz。
此外，產(chǎn)品成本的要求迫使生產(chǎn)商設(shè)計(jì)電路板時(shí)不使用地層并盡可能減少器件數(shù)量，汽車設(shè)計(jì)工程師將面對(duì)非常嚴(yán)格的設(shè)計(jì)約束挑戰(zhàn)。設(shè)計(jì)的電子系統(tǒng)必須高度可靠，即使一百萬(wàn)輛汽車中有一輛存在一個(gè)簡(jiǎn)單的故障都是不允許的。沒有考慮EMC設(shè)計(jì)而召回所有汽車的事實(shí)證明這種做法不僅損失巨大，而且影響汽車廠商的聲譽(yù)。
在電磁兼容設(shè)計(jì)中，“受害方”的概念通常指那些由于設(shè)計(jì)缺乏EMC考慮而受到影響的部件。受害部件可能在基于MCU的PCB或者模塊的內(nèi)部，也可能是外部系統(tǒng)。通常的受害部件是汽車免持鑰匙入車(Keyless-Entry)模塊中的寬帶接收器或者是車庫(kù)門開啟裝置接收器，由于接收到MCU發(fā)出的足夠強(qiáng)的噪聲，這些模塊中的接收器會(huì)誤認(rèn)為接收到了一個(gè)遙控信號(hào)。
汽車收音機(jī)通常也是受害部件：MCU可能產(chǎn)生大量的FM波段諧波，嚴(yán)重降低聲音質(zhì)量。分布在汽車中的其它模塊也可能受到類似的影響，基于MCU的模塊產(chǎn)生的發(fā)射噪聲經(jīng)由線纜傳播出去，如果MCU產(chǎn)生足夠強(qiáng)的噪聲對(duì)文本和語(yǔ)音進(jìn)行干擾，那么無(wú)繩電話和尋呼機(jī)也容易受到干擾。
EMC設(shè)計(jì)
很多EMC設(shè)計(jì)技術(shù)都可以應(yīng)用到電路板和SoC設(shè)計(jì)中。最具共性的部分就是傳輸線效應(yīng)，以及布線和電源分布網(wǎng)絡(luò)上的寄生電阻、電容和電感效應(yīng)。當(dāng)然，SoC設(shè)計(jì)中存在許多與芯片自身相關(guān)的技術(shù)，涉及基底材料、器件幾何尺寸和封裝等。
首先了解傳輸線效應(yīng)。如果發(fā)送器和接收器之間存在阻抗不匹配，信號(hào)將產(chǎn)生反射并且導(dǎo)致電壓振鈴現(xiàn)象，因而降低噪聲容限，增加信號(hào)串?dāng)_并通過(guò)容性耦合對(duì)外產(chǎn)生信號(hào)發(fā)射干擾。IC上的傳輸線尺寸通常非常小，因此不會(huì)發(fā)射噪聲或者受到輻射噪聲的影響，而電路板上的傳輸線尺寸通常比較大，容易產(chǎn)生這種問(wèn)題，最常用的解決辦法是使用串聯(lián)終結(jié)器。
在SoC設(shè)計(jì)中，噪聲主要通過(guò)寄生電阻和電容來(lái)傳導(dǎo)，而不是以電磁場(chǎng)的方式輻射。CMOS芯片通過(guò)一種外延工藝實(shí)現(xiàn)極低電阻基底的方法來(lái)增強(qiáng)抗閉鎖的能力，而基底的底側(cè)為基底噪聲提供了一種有效的傳導(dǎo)路徑，使得很難將噪聲源同敏感節(jié)點(diǎn)在電氣上分隔開來(lái)。
許多并行的p＋基底觸點(diǎn)(contact)為阻性耦合噪聲提供了一個(gè)低阻抗路徑。在n阱和p溝道晶體管p基底的側(cè)壁以及底部之間會(huì)形成寄生電容，因而產(chǎn)生容性耦合噪聲，并且在n溝道晶體管的基底和源區(qū)之間形成pn結(jié)(見圖1)。
單個(gè)pn結(jié)電容非常小，在一個(gè)VLSI的SoC設(shè)計(jì)中并行的電容總和通常是幾個(gè)納法，在連接到電源網(wǎng)絡(luò)之前將源區(qū)和基底直接連接可以短路掉這個(gè)電容。這種技術(shù)還消除了進(jìn)入基底的瞬時(shí)負(fù)電流而導(dǎo)致的體效應(yīng)(bodyeffect)。體效應(yīng)會(huì)增加耗盡區(qū)，并導(dǎo)致晶體管的Vt變高。同樣的技術(shù)也可以應(yīng)用于n阱p溝道晶體管，以減小容性耦合噪聲。
然而，包含層疊晶體管的數(shù)字電路或者模擬電路通常都需要隔離源區(qū)。在這種情況下，增加Vss到基底或者Vdd到基底的電容能夠降低噪聲瞬態(tài)值。對(duì)模擬電路設(shè)計(jì)來(lái)說(shuō)，體效應(yīng)通過(guò)改變偏置電流和信號(hào)帶寬降低了電路性能，因此需要使用其它解決辦法，如阱隔離。對(duì)數(shù)字電路，采用單一的阱最理想，可以降低芯片面積。通過(guò)認(rèn)真的設(shè)計(jì)可以對(duì)體效應(yīng)進(jìn)行補(bǔ)償。
基底噪聲的另一個(gè)來(lái)源是碰撞離化(impact-ionization)電流，該噪聲跟工藝技術(shù)有關(guān)，當(dāng)NMOS晶體管達(dá)到夾斷(pinch-off)電壓時(shí)就會(huì)出現(xiàn)這種情況。碰撞離化會(huì)在基底產(chǎn)生空穴電流(正的瞬間電流)。
通常，基底噪聲的頻率范圍可能高達(dá)1GHz，因此必須考慮趨膚效應(yīng)。趨膚效應(yīng)是指導(dǎo)體上隨著深度的增加感應(yīng)系數(shù)增大，在導(dǎo)體的中心位置達(dá)到最大值。趨膚效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致片上信號(hào)的衰減以及信號(hào)在芯片p＋基底層的失真。為最大程度減小趨膚效應(yīng)，要求基底厚度小于150微米，該尺寸遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于某些基底允許的最小機(jī)械厚度，然而更薄的基底更易碎。
噪聲源
微控制器內(nèi)部存在四種主要的噪聲源：內(nèi)部總線和節(jié)點(diǎn)同步開關(guān)產(chǎn)生的電源和地線上的電流；輸出管腳信號(hào)的變換；振蕩器工作產(chǎn)生的噪聲；開關(guān)電容負(fù)載產(chǎn)生的片上信號(hào)假象。
許多設(shè)計(jì)方法可以降低同步開關(guān)噪聲(SSN)。穿透電流是SSN的一個(gè)主要來(lái)源，所有的時(shí)鐘驅(qū)動(dòng)器、總線驅(qū)動(dòng)器以及輸出管腳驅(qū)動(dòng)器都可能受到這種效應(yīng)的影響。這種效應(yīng)發(fā)生在互補(bǔ)類型的反相器中，輸出狀態(tài)發(fā)生變化時(shí)p溝道晶體管和n溝道晶體管瞬間同時(shí)導(dǎo)通。確保在互補(bǔ)晶體管導(dǎo)通之前關(guān)斷另一個(gè)晶體管就可以實(shí)現(xiàn)穿透電流最小，在大電流驅(qū)動(dòng)器的設(shè)計(jì)中，這可能要求一個(gè)前置驅(qū)動(dòng)器來(lái)控制該節(jié)點(diǎn)信號(hào)的轉(zhuǎn)換率。
切斷不需要使用模塊的時(shí)鐘也可以降低SSN。很明顯，該技術(shù)同具體應(yīng)用十分相關(guān)，應(yīng)用該技術(shù)可以提高EMC性能。在類似摩托羅拉的MPC555和565這樣高度集成的微控制器芯片中，所有芯片的模塊都具有這樣的功能。
SSN也會(huì)產(chǎn)生輻射干擾，瞬間的電源和地電流會(huì)通過(guò)器件管腳流向外部的去耦電容。如果該電路(包括邦定線、封裝引線以及PCB線)形成的環(huán)路足夠大，就會(huì)產(chǎn)生信號(hào)發(fā)射。而環(huán)路中的寄生電感會(huì)產(chǎn)生電壓降，將進(jìn)一步產(chǎn)生共模輻射干擾。
共模輻射電場(chǎng)E的強(qiáng)度由下面等式計(jì)算：
E=1.26x10-6Iwfl/d
E=1.26x10-6Iwfl/d
這里E的單位是伏特/米，Iw的單位是安培，f是單位為赫茲，l是路徑長(zhǎng)度，d是到該路徑的距離，l和d的單位都是米。復(fù)雜設(shè)計(jì)中頻率由特定的應(yīng)用需求來(lái)確定，不可能降低，因此SoC設(shè)計(jì)工程師必須認(rèn)真考慮如何通過(guò)降低Iw或l來(lái)降低電場(chǎng)強(qiáng)度。
處理好時(shí)鐘域也能降低SSN。許多優(yōu)秀的SoC設(shè)計(jì)都是同步電路，這樣容易在時(shí)鐘上下沿處產(chǎn)生很大的峰值電流。將時(shí)鐘驅(qū)動(dòng)器分布在整個(gè)芯片中，而不是采用一個(gè)大的驅(qū)動(dòng)器，這樣可以使瞬態(tài)電流分布開。另外一種可能的辦法是確保時(shí)鐘不互相重疊。當(dāng)然必須小心避免由于時(shí)序不匹配而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。更重要的是，時(shí)鐘信號(hào)應(yīng)該在遠(yuǎn)離敏感的I/O邏輯信號(hào)，特別是模擬電路。
當(dāng)前的復(fù)雜嵌入式MCU有許多輸出信號(hào)，大多數(shù)輸出信號(hào)都必須能夠快速地響應(yīng)電容負(fù)載。這些信號(hào)包括時(shí)鐘、數(shù)據(jù)、地址和高頻串行通信信號(hào)。對(duì)內(nèi)部節(jié)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，穿透電流和容性負(fù)載都會(huì)產(chǎn)生噪聲。應(yīng)用同樣的技術(shù)處理內(nèi)部節(jié)點(diǎn)可以解決輸出管腳驅(qū)動(dòng)器電路噪聲問(wèn)題。另外，管腳上信號(hào)的快速變換會(huì)產(chǎn)生反射引起的輸出信號(hào)線上的信號(hào)振鈴和串?dāng)_。
將這種類型的噪聲源減到最小有許多解決方案。輸出驅(qū)動(dòng)器可以設(shè)計(jì)成驅(qū)動(dòng)強(qiáng)度可以控制，并且可以增加信號(hào)轉(zhuǎn)換速率控制電路來(lái)限制di/dt。由于大多數(shù)器件測(cè)試設(shè)備同最終應(yīng)用相比，測(cè)試節(jié)點(diǎn)電容更高，所以通常更愿意指定一個(gè)固定值來(lái)實(shí)現(xiàn)驅(qū)動(dòng)強(qiáng)度的控制。例如，假定MPC5XX系列的MCU微控制器芯片的CLKOUT滿驅(qū)動(dòng)強(qiáng)度是一個(gè)90pF的負(fù)載，并且是專為測(cè)試目的而設(shè)定。除了因?yàn)闀r(shí)序而考慮滿驅(qū)動(dòng)強(qiáng)度外，最好使用降低的驅(qū)動(dòng)強(qiáng)度。
上面介紹的技術(shù)對(duì)于降低噪聲有積極的作用，由于瞬態(tài)電流包絡(luò)延長(zhǎng)，平均的電流實(shí)際上會(huì)增加。在芯片上實(shí)現(xiàn)一個(gè)LVDS物理層也可以減小由于輸出管腳上大的瞬態(tài)電流產(chǎn)生的噪聲，這種方式依靠差模電流源來(lái)驅(qū)動(dòng)低阻抗的外部負(fù)載(圖2)。電壓的擺幅限制在±300mV范圍內(nèi)。
支持這種技術(shù)所需增加的管腳可以通過(guò)減少電源管腳來(lái)彌補(bǔ)，由于這種實(shí)現(xiàn)方式有效地降低了片上瞬態(tài)電流，因而輸出驅(qū)動(dòng)器通過(guò)電源基本上維持一個(gè)恒定的直流電流，而傳統(tǒng)驅(qū)動(dòng)器中的瞬態(tài)電流則會(huì)在電容性負(fù)載上產(chǎn)生大的電壓擺幅。
在振蕩器設(shè)計(jì)中有兩個(gè)方面會(huì)影響到EMC：輸入和輸出信號(hào)波形的形狀會(huì)產(chǎn)生影響；通過(guò)頻率抖動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)頻譜展寬并降低其窄帶功率的能力。
振蕩器從本質(zhì)上屬于模擬電路，因而對(duì)工藝、溫度、電壓和負(fù)載效應(yīng)比SoC中的數(shù)字電路更敏感。使用自動(dòng)增益控制(AGC)電路形式的反饋來(lái)限制振蕩器信號(hào)幅度可以消除大部分這些效應(yīng)。AGC的另外一種替代實(shí)現(xiàn)就是雙模式振蕩器，可以在高電流模式和低電流模式之間切換。初始狀態(tài)下，電源接通時(shí)使用高電流模式確保較短的啟動(dòng)時(shí)間，然后切換到低電流模式確保最小噪聲。
在集成了作為振蕩器電路一部分的鎖相環(huán)的SoC設(shè)計(jì)中，可以利用頻率抖動(dòng)在很小的范圍內(nèi)改變時(shí)鐘頻率，這樣隨著頻率在一個(gè)范圍上展開，可以減少基本能量。整個(gè)系統(tǒng)設(shè)計(jì)必須仔細(xì)考慮確保這種改變的比率以及頻率范圍不會(huì)影響最終應(yīng)用中關(guān)鍵器件的時(shí)序。而在類似CAN、異步SCI和定時(shí)的I/O功能等廣泛應(yīng)用于汽車的串行通信中不能采取該方式。芯片上的開關(guān)噪聲表明其自身就是期望信號(hào)輸出的一個(gè)阻尼振蕩，這是電感與芯片上負(fù)載電容串聯(lián)組合而產(chǎn)生的結(jié)果。對(duì)一個(gè)典型的片上總線來(lái)說(shuō)，負(fù)載是一個(gè)連接到許多三態(tài)緩沖器的長(zhǎng)的PCB布線，該負(fù)載的主體是電容，包括柵極，pn結(jié)以及互聯(lián)電容。
消除電感或者降低di/dt可以減小或者消除噪聲。只有當(dāng)噪聲幅度大到會(huì)引起連接節(jié)錯(cuò)誤開關(guān)時(shí)，才需要認(rèn)真考慮設(shè)計(jì)中的噪聲問(wèn)題。
降低對(duì)于外部噪聲源的敏感性包括對(duì)外部器件以及內(nèi)部設(shè)計(jì)的考慮。外部的瞬態(tài)電流會(huì)引起管腳上的兩種情況：電壓變化會(huì)導(dǎo)致容性耦合的電流進(jìn)入器件；超出電源范圍的電壓最終會(huì)通過(guò)電阻路徑將電流傳導(dǎo)到器件中。
汽車電子設(shè)計(jì)中，通常用外部RC濾波器來(lái)限制瞬態(tài)電壓擺幅和注入電流。必須小心，確保外部器件值考慮到漏電流效應(yīng)，尤其是模擬輸入時(shí)。值得注意的是，MCU和IC的I/O管腳通常多達(dá)200個(gè)，這種解決方案所需的額外成本和電路板空間使工程師在系統(tǒng)設(shè)計(jì)中不愿意采用。最好的解決辦法是實(shí)現(xiàn)在芯片上的高度集成。
硬件和軟件技術(shù)可以協(xié)同實(shí)現(xiàn)EMC性能要求。例如，許多MCU都具有在外部總線上輸出內(nèi)部訪問(wèn)的能力，通常情況下這些都是不可見的。這種方式對(duì)于調(diào)試非常有用，但是在一些設(shè)計(jì)不當(dāng)?shù)南到y(tǒng)中可能會(huì)產(chǎn)生外部的總線競(jìng)爭(zhēng)，從而使相關(guān)噪聲增加。
在過(guò)去的工作中我曾遇到芯片上A/D變換器讀取值不正確的類似問(wèn)題，該問(wèn)題看上去似乎噪聲在某種程度上干擾了測(cè)量或者是變換。通過(guò)了解系統(tǒng)的硬件結(jié)構(gòu)圖，從表面上了解A/D變換器的輸入部分似乎一切都很正常，但是我注意到外部的EPROM以某種方式實(shí)現(xiàn)解碼，而這種解碼方式在某些非常特殊的情況下可能會(huì)引起總線競(jìng)爭(zhēng)，這種競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)影響程序的任何運(yùn)行，但是會(huì)產(chǎn)生足夠的噪聲，因此會(huì)出現(xiàn)A/D變換偶然的錯(cuò)誤。通過(guò)改變解碼邏輯就迅速解決了這個(gè)問(wèn)題。
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篇5
一、電子貨幣和電子支付工具的差異
依據(jù)狹義的貨幣供給定義，貨幣基本上是指央行發(fā)行的現(xiàn)鈔與銀行存款，而支票、信用卡、借記卡(debitcards)只是支付工具(paymentinstruments)，最終仍須經(jīng)由封閉性的銀行網(wǎng)絡(luò)(banknet)移轉(zhuǎn)存款作清算(clearingandsettlement)，因此貨幣并不等于電子支付清算，電子貨幣也不等于新型的電子支付工具；而新型電子支付工具是指電子支票、電子信用卡等應(yīng)用于開放性網(wǎng)絡(luò)上的支付清算。
電子貨幣是經(jīng)由開放性網(wǎng)絡(luò)移轉(zhuǎn)資金，達(dá)到支付清算目的的交易媒介，同時(shí)具有移轉(zhuǎn)性、匿名性與相對(duì)性，即是經(jīng)由電子網(wǎng)絡(luò)移轉(zhuǎn)的價(jià)值(移轉(zhuǎn)性)，支付隱私不被對(duì)方或金融機(jī)構(gòu)所悉(匿名性)，交易時(shí)除買賣雙方外，無(wú)第三者介入(相對(duì)性)。電子貨幣以數(shù)碼形式流通，在開放性的網(wǎng)絡(luò)上流通貨幣，信息是公開的，可能面臨金融信息被盜用、竄改等問(wèn)題，必須應(yīng)用暗碼技術(shù)來(lái)防偽。關(guān)鍵問(wèn)題是要解決一連串的數(shù)碼如何成為貨幣并在網(wǎng)絡(luò)上流通。
電子支付則一般難以滿足匿名性與相對(duì)性的特性。根據(jù)日本電子商取引實(shí)證推進(jìn)協(xié)議會(huì)的定義，因交易所發(fā)生的購(gòu)買金額與手續(xù)費(fèi)，利用網(wǎng)絡(luò)、IC卡等作支付清算者稱為電子支付，由此，電子支付必須通過(guò)中介完成，多數(shù)在金融媒介的封閉網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行。企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與家庭間的交易所產(chǎn)生的支付，可由現(xiàn)金、支票到一些電子清算方式，例如自動(dòng)柜員機(jī)(AutomaticTellerMachine，ATM)、銷售點(diǎn)終端機(jī)(PointofSale，POS)、自動(dòng)清算所(AutomaticClearingHouse，ACH)等電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)，整個(gè)支付清算系統(tǒng)由消費(fèi)者對(duì)企業(yè)、企業(yè)對(duì)企業(yè)的支付(pay-ment)、銀行間的清算(clearing)與中央銀行的結(jié)算(settlement)所構(gòu)成，中央銀行在清算系統(tǒng)的頂點(diǎn)作最終的撥付結(jié)算，這些支付清算都在封閉性的銀行網(wǎng)絡(luò)內(nèi)進(jìn)行，進(jìn)而組成了整個(gè)電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)(ElectronicFundsTransferSystem,EFFS)。
二、新型電子支付工具和網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)
電子支付系統(tǒng)要求高度的安全性，因此傳統(tǒng)的電子支付系統(tǒng)在封閉性網(wǎng)絡(luò)下采用集中清算方式，封閉性的集中清算方式相對(duì)安全，但交易成本也較高。開放性網(wǎng)絡(luò)上所進(jìn)行的電子商務(wù)，交易在線上實(shí)時(shí)完成，若支付采用離線交易(例如email、傳真告知卡號(hào))，不但手續(xù)煩瑣，交易成本高，而且隱私外泄、偽造仍可能存在。目前，新型的電子支付工具主要集中發(fā)展記憶式資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)。
目前除現(xiàn)金外，不管是支票或銀行直接轉(zhuǎn)賬都要通過(guò)封閉性的銀行網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。而積極推動(dòng)電子支票、電子信用卡等新型電子支付工具發(fā)展，消費(fèi)者就可以在開放性網(wǎng)絡(luò)上購(gòu)物的同時(shí)，立即完成網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物付款。這種以支票或信用卡為基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)支付清算稱為記憶式資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)(NotationalFundsTrans—ferSystem，NFTS)，與電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)的差異在于私密付款信息(信用卡號(hào)、銀行賬號(hào)等)與訂單一起傳送，從而把電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)延伸到小額交易上。
(一)電子支票。電子支票是一種將傳統(tǒng)書面的支票應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)付款的電子文件，原為紙質(zhì)的支票簿變?yōu)殡娮又辈荆炚?、背書被?shù)字簽章取代。數(shù)字簽章即為現(xiàn)實(shí)世界中的印鑒章，而電子憑證是印鑒證明書，在網(wǎng)絡(luò)上交易所傳送的文件需要數(shù)字簽章時(shí)，另外須附上認(rèn)證機(jī)關(guān)所發(fā)行的電子憑證。當(dāng)加盟店收到電子支票，向銀行請(qǐng)求確認(rèn)時(shí)，銀行可從發(fā)行者的電子憑證中取得公鑰以驗(yàn)真?zhèn)?，完成確認(rèn)后將電子支票回傳給加盟店；經(jīng)過(guò)電子支票提示后，其票據(jù)交換程序、賬戶清算流程與書面支票無(wú)異。在美國(guó)小額支票支付相當(dāng)普遍，故以支票支付的電子支付清算實(shí)驗(yàn)相當(dāng)多，例如CheckFree是一種代為執(zhí)行支付清算的系統(tǒng)，在速度上、效率上求改進(jìn)，但仍是電子資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)的一種而非電子貨幣，而FSTC(FinancialServicesTech—nologyConsortium)的電子支票是將暗碼化支票信息在網(wǎng)絡(luò)上使用。
(二)電子信用卡。電子信用卡是指使用者在開放性網(wǎng)絡(luò)上購(gòu)物，直接將信用卡號(hào)輸入，實(shí)時(shí)完成付款的電子支付系統(tǒng)。由于信用卡屬先消費(fèi)后付款，銀行有信用風(fēng)險(xiǎn)、認(rèn)證、利率等成本支出，手續(xù)費(fèi)無(wú)法降低，小額的買賣可能被商家拒絕，而電子信用卡可彌補(bǔ)一般信用卡支付清算的缺點(diǎn)。電子信用卡交易過(guò)程是直接在網(wǎng)絡(luò)上傳送信用卡號(hào)，使消費(fèi)者立即完成網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物付款。雖然在開放性網(wǎng)絡(luò)上，電子信用卡、電子支票等可以作為實(shí)時(shí)的支付清算工具，但這些方式并非完全在開放性網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，消費(fèi)者與店家的付款信息雖在開放性網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，但收單銀行、信用卡組織與發(fā)卡銀行相互間的存款移轉(zhuǎn)，仍要通過(guò)封閉性的銀行網(wǎng)絡(luò)，因此仍屬記憶式資金移轉(zhuǎn)系統(tǒng)，但資金移轉(zhuǎn)更有效率，而且對(duì)電子商務(wù)的發(fā)展有很大的促進(jìn)作用。目前的網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)或協(xié)議，主要有貝爾實(shí)驗(yàn)室所提出的匿名網(wǎng)際網(wǎng)絡(luò)商業(yè)協(xié)議(AnonymousInternetMercantileProto－cols)、歐盟的CAFE(ConditionalAccessforEurope)、安全電子交易SET(SecureElectronicTransactions)等，根據(jù)這些開放性網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，軟件公司、金融機(jī)構(gòu)與信用卡組織互相結(jié)盟，利用開放性網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行各種新式的電子支付實(shí)驗(yàn)，例如CyberCash、Digicash、Mondex、NetBill、NetCheque等，Visa與Master兩大信用卡組織也在積極參與以信用卡在網(wǎng)絡(luò)上消費(fèi)付款的實(shí)驗(yàn)。這些實(shí)驗(yàn)大致有兩個(gè)發(fā)展方向，一是發(fā)展可以直接將信用卡號(hào)在開放性網(wǎng)絡(luò)上安全傳送的電子支付清算；二是信用卡的EMV標(biāo)準(zhǔn)化，EMV卡是以Europay、MasterCard與Visa三家信用卡組織的第一個(gè)字母命名的業(yè)界共通的IC卡，在IC卡上整合金融卡、信用卡、借記卡與電子貨幣所有功能。
三、電子貨幣形態(tài)發(fā)展和金融應(yīng)用趨勢(shì)
由于信用卡等電子支付手段已被廣泛接受，因此電子貨幣實(shí)驗(yàn)試圖將信用卡的支付清算功能再予以提升。一種是將現(xiàn)行的信用卡發(fā)展成多方位的使用用途，卡片本身可儲(chǔ)存金融信息，不與銀行信用卡組織直接聯(lián)機(jī)，可在實(shí)體商店或網(wǎng)絡(luò)加盟店消費(fèi)，實(shí)時(shí)完成交易支付清算。另一種是電子貨幣不利用信用卡，而是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間創(chuàng)設(shè)出網(wǎng)絡(luò)貨幣，只適用于網(wǎng)絡(luò)上購(gòu)物。就目前的實(shí)驗(yàn)情況而言，電子貨幣依據(jù)存在的場(chǎng)所，可分為兩種基本類型。
(一)IC卡型電子貨幣。主要將金融信息電子化，記載于集成電路中，IC卡型的電子貨幣是現(xiàn)金的替代，消費(fèi)付款時(shí)直接移轉(zhuǎn)給店家。按照交易完畢后，是否回流發(fā)行單位，可以再分為開放循環(huán)型(openloop)與封閉循環(huán)型(closeloop)。開放循環(huán)型電子貨幣在交易完畢后，不必回流發(fā)行單位，可繼續(xù)不斷使用。
IC卡型的電子貨幣是具處理與記憶功能的超小型計(jì)算機(jī)，可以儲(chǔ)存金融信息，可從自動(dòng)柜員機(jī)提領(lǐng)存款。此外，還可以利用特定的電話機(jī)，通過(guò)電話線，從銀行賬戶中將存款提出。在裝設(shè)讀卡設(shè)備的商店消費(fèi)，可直接自卡中扣除消費(fèi)金額，移轉(zhuǎn)至商店的IC卡中，而商店經(jīng)由電話機(jī)將營(yíng)業(yè)收入存入銀行賬戶。這種電子貨幣的流通動(dòng)向很難掌握，因此對(duì)于流通中的貨幣，保證其不被仿冒的安全措施尤其重要。參與電子貨幣研發(fā)的廠商，正在嘗試設(shè)計(jì)復(fù)雜的算法，以確保交易的安全。同時(shí)，IC卡型電子貨幣在其生命周期中，都須通過(guò)安全性評(píng)核機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，這些認(rèn)證程序是再研發(fā)機(jī)構(gòu)、發(fā)行單位或者是專業(yè)認(rèn)證機(jī)構(gòu)所制定并執(zhí)行的。因此在客觀和可量化的評(píng)定下，IC卡電子貨幣具有相當(dāng)?shù)墓帕Α?/p>
(二)網(wǎng)絡(luò)型電子貨幣。使用開放性網(wǎng)絡(luò)型的電子貨幣時(shí)，須具備銀行賬戶功能的軟件，消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)加盟店購(gòu)物時(shí)，經(jīng)由開放性網(wǎng)絡(luò)，將其在契約銀行的電子貨幣領(lǐng)出，以暗碼化方式傳送至網(wǎng)絡(luò)加盟店，網(wǎng)絡(luò)加盟店再將暗碼化的電子貨幣轉(zhuǎn)入其往來(lái)銀行，經(jīng)確認(rèn)無(wú)誤后，貸款由消費(fèi)者的契約銀行移轉(zhuǎn)至網(wǎng)絡(luò)加盟店的往來(lái)銀行賬戶中。網(wǎng)絡(luò)型的電子貨幣一旦提出做交易支付后，立即送回發(fā)行機(jī)構(gòu)作真?zhèn)蔚拇_認(rèn)，屬封閉循環(huán)型，此類型的實(shí)驗(yàn)例如e-cash。
網(wǎng)絡(luò)型電子貨幣通常由發(fā)行機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理，使用e-cash須在原有的銀行賬戶設(shè)立相同的賬戶稱為worldcurrencyaccess賬戶，下載e-cash用的軟件，使用者若要求獲得c-cash，則從與worldcurrencyaccess賬戶連接的e-cash專用的虛擬賬戶MINT傳送e-cash，保存在個(gè)人計(jì)算機(jī)的內(nèi)存中，或是經(jīng)由網(wǎng)絡(luò)付款給加盟店，發(fā)行的e-cash皆依序賦以編號(hào)，銀行管理使用過(guò)的e-cash編號(hào)，一旦使用過(guò)須流回發(fā)行機(jī)構(gòu)檢查其有效性。e-cash之所以可行，主要?dú)w功于數(shù)字簽章(digitalsignature)與盲目簽章(blindsignature)技術(shù)，其中數(shù)字簽章提供e-cash無(wú)法被偽造的功能，盲目簽章則賦予e-cash號(hào)碼，確保類似現(xiàn)金的匿名性。e-cash利用暗碼防止偽造，維護(hù)交易匿名性，消費(fèi)者購(gòu)入何物，自何處購(gòu)入，皆可保有隱私。但網(wǎng)絡(luò)加盟店無(wú)法再度使用其所收到的電子貨幣，對(duì)網(wǎng)絡(luò)加盟店的付款仍是采用銀行存款的撥付，因此喪失了現(xiàn)金的價(jià)值可分割性與連續(xù)轉(zhuǎn)讓性的優(yōu)點(diǎn)。此外，發(fā)行機(jī)構(gòu)必須維護(hù)大型的數(shù)據(jù)庫(kù)，記錄已經(jīng)使用過(guò)的電子貨幣，防止重復(fù)使用的弊端，而隨電子貨幣發(fā)行的增加，該系統(tǒng)的負(fù)擔(dān)也會(huì)隨之增加。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)型電子貨幣，各國(guó)政府更擔(dān)心貨幣控制的有效性與洗錢問(wèn)題。
參考文獻(xiàn)：
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篇6
Q幣。Q幣是在QQ程序以及騰訊公司網(wǎng)站中流通的一種“網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣”，借助它客戶可以獲得騰訊公司為其提供的各種收費(fèi)服務(wù)。這是目前普及率最高、應(yīng)用最廣泛的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，同時(shí)，其所能購(gòu)買的增值服務(wù)也最多，有發(fā)展成為網(wǎng)絡(luò)硬通貨的趨勢(shì)。
POPO金幣。是在POPO里面消費(fèi)時(shí)使用的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，其最大的特點(diǎn)就是獲取途徑同其他網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣不一樣，網(wǎng)民只能憑借POPO經(jīng)驗(yàn)值獲得POPO金幣，使用POPO金幣可以下載多彩的POPO表情，還可以參加POPO不定期舉行的各項(xiàng)活動(dòng)等。
聯(lián)眾幣。在聯(lián)眾世界的網(wǎng)站，主要是使用聯(lián)眾幣消費(fèi)。使用聯(lián)眾幣可以獲取聯(lián)眾世界的會(huì)員資格，還可以獲得一種類似于游戲幣的財(cái)富，這種財(cái)富可以在聯(lián)眾游戲里使用。此外，聯(lián)眾幣還可以用于購(gòu)買聯(lián)眾秀等。
U幣。U幣是新浪公司提供的在其網(wǎng)站平臺(tái)上流通的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，是在享受新浪公司提供的各種付費(fèi)服務(wù)時(shí)進(jìn)行支付的一種手段。使用U幣可以下載新浪開發(fā)的各種小游戲，還可以在線制作精美的賀卡送給遠(yuǎn)方的朋友等等。
G幣。是在17173網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上使用的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，使用G幣可以購(gòu)買17173的游戲服務(wù)、閱讀電子書刊、享受高速下載和在線殺毒等等。
網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的電子商務(wù)特征
高風(fēng)險(xiǎn)性。相比較于傳統(tǒng)貨幣，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣具有一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性。傳統(tǒng)貨幣是以中央銀行和國(guó)家信譽(yù)為擔(dān)保的法定貨幣，而網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣則由于是不同機(jī)構(gòu)自行開發(fā)設(shè)計(jì)的，其擔(dān)保要依賴于各個(gè)發(fā)行者自身的信譽(yù)和資產(chǎn)。那么網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)行者自身的信譽(yù)又如何呢？在網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)高的新興領(lǐng)域，即使是類似于騰訊、聯(lián)眾這樣的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商的社會(huì)信譽(yù)度也有待進(jìn)一步提升。
發(fā)行機(jī)構(gòu)的無(wú)組織化。一般情況下，一國(guó)的貨幣是由央行或特定機(jī)構(gòu)壟斷發(fā)行的，國(guó)家有專門的政府部門對(duì)貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理，具有很高的組織紀(jì)律性。而當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)行機(jī)制與其不同，發(fā)行機(jī)構(gòu)幾乎是清一色的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商，而且發(fā)行機(jī)構(gòu)眾多，其發(fā)行網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的目的和原則是完全的市場(chǎng)行為，即自身經(jīng)濟(jì)利益的最大化。它們各自為政、各行其責(zé)，幾乎不需要接受任何部門的監(jiān)督和管理，不具備最基本的組織紀(jì)律性。
形式多樣化。在各大商務(wù)網(wǎng)站中，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的存在形式并不是單一的。綜合起來(lái)，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的形式有以下幾種：虛擬等級(jí)，這是一般網(wǎng)站給予活躍會(huì)員的獎(jiǎng)勵(lì)，等級(jí)高的可以享受更高級(jí)的服務(wù)；虛擬貨幣，有些網(wǎng)站是通過(guò)向積極會(huì)員發(fā)放虛擬貨幣的形式進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，會(huì)員在享受收費(fèi)服務(wù)時(shí)用虛擬貨幣進(jìn)行支付。此外，還有積分、游戲裝備、虛擬頭銜等獎(jiǎng)勵(lì)形式。
兼具存款特性。由于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣可以按照客戶指令在不同賬戶上轉(zhuǎn)賬劃撥，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣就能夠隨時(shí)成為各種存款的生息資產(chǎn)，這是紙幣無(wú)法比擬的。
地域無(wú)限性。一般來(lái)講，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣只要雙方認(rèn)同，可以使用多國(guó)貨幣交易，而傳統(tǒng)貨幣一般都只能在一定地域流通。
使用成本低廉。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣都是以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)和流通，故其造幣成本和發(fā)行成本較低。而且客戶進(jìn)行交易結(jié)算的成本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他結(jié)算方式，如信用卡、現(xiàn)金等。
網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的生存方式探討
根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心CNNIC的調(diào)查報(bào)告，我國(guó)的網(wǎng)民正以近20%的增長(zhǎng)速率在增加，而這其中有相當(dāng)一部分是付費(fèi)用戶。據(jù)估計(jì)，國(guó)內(nèi)每年的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到近百億元。目前，像盛大(泡泡點(diǎn)券、點(diǎn)卡等)、騰訊(Q幣)、聯(lián)眾(游戲豆)以及門戶網(wǎng)站網(wǎng)易(POPO幣)、新浪(UC幣)、搜狐(BB卡、校友錄卡)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭都擁有各自的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。但這些網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的生存方式卻不容樂觀：它們基本是各自為政，各種網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣大都只能在自家領(lǐng)域內(nèi)使用，“發(fā)鈔機(jī)構(gòu)”都是清一色的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商，沒有一個(gè)類似與央行這樣的統(tǒng)一機(jī)構(gòu)來(lái)發(fā)行及管理這些貨幣，各網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣不能通用，更不存在“官方”的相互兌換等等。
筆者認(rèn)為，隨著網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，這種無(wú)政府主義的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)行流通體系將會(huì)嚴(yán)重影響其市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。近期的一項(xiàng)調(diào)查顯示，81.4%的人期望出現(xiàn)“網(wǎng)絡(luò)硬通貨幣”。2005年，百度率先與盛大、網(wǎng)易、銀聯(lián)、支付寶等24家公司簽訂協(xié)議，推出“百度幣“作為可以在網(wǎng)絡(luò)世界使用并且可自由兌換的通貨，意欲構(gòu)筑一個(gè)以百度幣為中心的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣體系；而Q幣、網(wǎng)易幣已經(jīng)憑借其雄厚的用戶基礎(chǔ)及受眾的廣泛性部分地充當(dāng)了“虛擬貨幣硬通貨”這個(gè)角色。
網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的電子商務(wù)功能
解決了網(wǎng)上小額支付問(wèn)題。為了進(jìn)一步挖掘每天巨大流量蘊(yùn)藏的潛在商業(yè)價(jià)值，成千上萬(wàn)的ICP們大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)，而絕大多數(shù)的網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)都是1到2元的小額支付，如果選擇通過(guò)網(wǎng)上銀行完成支付，網(wǎng)民都普遍擔(dān)心安全問(wèn)題，而網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)“小數(shù)額、高頻率”的特點(diǎn)決定了網(wǎng)民不愿意選擇郵局匯款的方式。為了解決這一矛盾，各大門戶以及網(wǎng)絡(luò)游戲提供商均推出了自己的“幣”，這極好地解決了網(wǎng)上小額支付問(wèn)題，網(wǎng)民可以通過(guò)多種途徑獲取網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，輕松完成在線小額支付。商家吸引人氣的有效手段。對(duì)于商務(wù)網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，擁有人氣是擁有利潤(rùn)的前提。為了留住老會(huì)員，吸引新會(huì)員，商務(wù)網(wǎng)站推出了多種形式的虛擬貨幣，通過(guò)向積極活躍的會(huì)員免費(fèi)發(fā)放虛擬貨幣，充分調(diào)動(dòng)會(huì)員的積極性和活躍度，這對(duì)網(wǎng)站來(lái)說(shuō)是劃算的，同時(shí)還能滿足會(huì)員的榮譽(yù)感。
商家掌握主動(dòng)權(quán)的利器。虛擬貨幣或者虛擬獎(jiǎng)勵(lì)是吸引會(huì)員積極的在網(wǎng)站里進(jìn)行各種活動(dòng)的力量和激勵(lì)，是會(huì)員忠于網(wǎng)站的動(dòng)力，從網(wǎng)站的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，首先是吸引會(huì)員，吸引到會(huì)員后，就是調(diào)動(dòng)會(huì)員的積極性和參與度。因?yàn)榫W(wǎng)站制定了虛擬貨幣后，會(huì)員就會(huì)積極地參與到網(wǎng)站的操作和活動(dòng)當(dāng)中，那么網(wǎng)站就能夠把握主動(dòng)權(quán)，并增強(qiáng)了會(huì)員對(duì)網(wǎng)站的忠誠(chéng)度，使網(wǎng)站與會(huì)員之間能夠進(jìn)行良好的互動(dòng)。
充分調(diào)動(dòng)會(huì)員積極性。通過(guò)虛擬貨幣或者虛擬獎(jiǎng)勵(lì)，可以刺激會(huì)員在網(wǎng)站里進(jìn)行大量的操作，雖然流量仍然是大多數(shù)網(wǎng)站最為看重的指標(biāo)之一，但是會(huì)員在網(wǎng)站中的活躍度越來(lái)越受到人們的關(guān)注。
現(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)展困境
法律缺失。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣最大的問(wèn)題在于國(guó)家根本沒有相關(guān)的法律法規(guī)，央行發(fā)行的《支付清算組織管理辦法》及《電子支付指引》均沒有涉及網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣方面的內(nèi)容。沒有法律的界定，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的價(jià)值鏈根本不能建立。例如，如果一家網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉，那么該運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)發(fā)行的大量網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣將怎么處理呢？如果化為泡影的話，大量的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣也就一文不值，這樣對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣持有者顯然是不公平的?？梢姡蓪?duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的認(rèn)可至關(guān)重要。
通貨膨脹隱患。同現(xiàn)實(shí)世界一樣，虛擬世界也存在通貨膨脹問(wèn)題。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣中的游戲幣這種問(wèn)題廣泛存在，其主要罪魁禍?zhǔn)拙褪潜椴加谌珖?guó)各大城市的“造幣工廠”，所謂的“造幣工廠”即為玩家提供虛擬角色升級(jí)服務(wù)的“代練公司”，他們雇人專門打游戲“制造”游戲幣，然后自己不用而直接將“打”出來(lái)的游戲幣賣給其他玩家，這種沒有上限的生產(chǎn)必然導(dǎo)致游戲幣的貶值。而對(duì)于那些使用黑客手段生產(chǎn)的游戲幣更是直接導(dǎo)致了虛擬世界的通貨膨脹。至于由各門戶網(wǎng)站發(fā)行的專用貨幣，只要能有效防止線下交易或者用虛擬貨幣購(gòu)買現(xiàn)實(shí)商品，則發(fā)生通過(guò)膨脹的概率要小得多，因?yàn)檫@種網(wǎng)幣都是在自家網(wǎng)站內(nèi)使用，并且虛擬世界的“商品”供應(yīng)幾乎是無(wú)限的，只要人為設(shè)置一下就可以了。
監(jiān)管缺失。作為在虛擬世界里代替現(xiàn)金流通的等價(jià)交換品，除發(fā)行不是中央銀行之外，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的實(shí)質(zhì)同現(xiàn)實(shí)貨幣幾乎沒有區(qū)別。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的使用將會(huì)越來(lái)越頻繁，如何對(duì)網(wǎng)幣發(fā)行商進(jìn)行信用管理？要不要對(duì)網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)行商進(jìn)行資格認(rèn)定？各網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商要不要對(duì)網(wǎng)幣流通量有一個(gè)總量控制？怎樣實(shí)現(xiàn)網(wǎng)幣與現(xiàn)實(shí)貨幣的對(duì)接等等。這些問(wèn)題若不能合理解決，當(dāng)網(wǎng)民及游戲玩家手中的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣達(dá)到相當(dāng)規(guī)模時(shí)，其對(duì)央行的貨幣政策及傳統(tǒng)金融業(yè)所產(chǎn)生的影響將會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)。因此，將網(wǎng)幣納入到現(xiàn)有的貨幣監(jiān)管體系之內(nèi)勢(shì)在必行。
網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣發(fā)展的對(duì)策思考
通過(guò)上述分析，怎樣突破網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的發(fā)展困境呢？筆者認(rèn)為，國(guó)家在保證現(xiàn)實(shí)世界金融秩序避免受到嚴(yán)重沖擊的情況下，可以進(jìn)行以下幾個(gè)方面的嘗試：
加快相關(guān)法律及規(guī)則的制定。嘗試運(yùn)用現(xiàn)實(shí)世界價(jià)值體系的方法來(lái)建立網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣的相關(guān)法律及規(guī)則。
篇7
電子支付與電子支付工具，正逐步走進(jìn)我們的生活。從大額支付到零售貿(mào)易，伴隨電子交易量的劇增，電子支付正以前所未有的速度向前發(fā)展。電子支付的快速發(fā)展加快了貨幣流通，減少了流通中的通貨，從而對(duì)貨幣政策的中介指標(biāo)產(chǎn)生了影響。
所謂電子支付，指的是電子交易的當(dāng)事人，包括消費(fèi)者、商家和金融機(jī)構(gòu)，使用安全電子手段通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的貨幣支付或資金流轉(zhuǎn)。
二、電子支付對(duì)貨幣政策中介指標(biāo)的影響
貨幣政策中介指標(biāo)是為實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而選定的中間性或傳導(dǎo)性金融變量。貨幣政策中介指標(biāo)應(yīng)具有可控性、可測(cè)性、相關(guān)性、抗干擾性以及與經(jīng)濟(jì)體系、金融體制良好的適應(yīng)性。目前，世界上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，一般選擇利率、貨幣供應(yīng)量、超額儲(chǔ)備金和基礎(chǔ)貨幣這幾個(gè)金融變量作為貨幣政策的中介指標(biāo)，而有些國(guó)家也把匯率包括在內(nèi)。電子支付中電子貨幣的引入將不可避免的對(duì)貨幣政策的中介指標(biāo)產(chǎn)生影響。
1、中央銀行可控制的基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模將趨于減少
在現(xiàn)代銀行制度下，貨幣供應(yīng)量取決于基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)兩大因素。貨幣供應(yīng)量是基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的乘積。如果用M表示貨幣總量，B表示基礎(chǔ)貨幣量，m表示貨幣乘數(shù)，則全社會(huì)貨幣供應(yīng)量可用公式表示為：
M＝B×m
B=M0＋銀行準(zhǔn)備金總額＝流通中的通貨＋銀行準(zhǔn)備金總額
電子支付的發(fā)展將減少流通中的通貨，而銀行準(zhǔn)備金的數(shù)量則由法定準(zhǔn)備金率與超額準(zhǔn)備金率決定。電子支付對(duì)現(xiàn)金的替代作用，使得中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模發(fā)生變化，為維持資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模，可能會(huì)引起商業(yè)銀行在中央銀行準(zhǔn)備金的變化，由于他們共同決定金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款數(shù)量，為簡(jiǎn)化討論，將他們合稱為準(zhǔn)備金率。中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如表1－1所示。
在資產(chǎn)負(fù)債表中，中央銀行最大的負(fù)債是流通中的通貨。
資料來(lái)源：BISBaselOct.1996ImplicationsforCentralBanksofDevelopmentofElectronicMoney.
電子支付的使用使流通中的通貨減少，從而降低了資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模。
在許多發(fā)展中國(guó)家，金融當(dāng)局不僅通過(guò)發(fā)行貨幣來(lái)得到鑄幣收益，還通過(guò)發(fā)行公共債務(wù)（包括商業(yè)銀行在中央銀行的存款）來(lái)得到鑄幣收益。
電子支付的發(fā)展與電子貨幣的非中央銀行壟斷發(fā)行使流通中的貨幣需求減少，減少了金融當(dāng)局的鑄幣收益。如表1－3所示，鑄幣稅收入對(duì)中央銀行支出具有顯著的影響。
資料來(lái)源：BISBaselOct.1996ImplicationsforCentralBanksoftheDevelopmentofElectronicMoney.
可見，由于電子支付的替代作用，使得中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)?？s小，而且鑄幣稅收收入減少。中央銀行在進(jìn)行公開市場(chǎng)操作調(diào)節(jié)貨幣量時(shí)，可能會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)不夠而發(fā)生困難。如上所述，在中央銀行沒有特殊干預(yù)的情況下，銀行準(zhǔn)備金總額將處于下降趨勢(shì)。同時(shí)由于電子支付的替代作用，流通中的通貨將會(huì)減少，因此基礎(chǔ)貨幣也呈下降的趨勢(shì)。
2、電子支付對(duì)貨幣供應(yīng)總量的影響
電子支付減少了流通中的現(xiàn)金，直接影響到中央銀行基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，并通過(guò)貨幣乘數(shù)對(duì)貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生巨大影響，尤其是對(duì)M1的影響。在現(xiàn)代銀行體制下，存款是通過(guò)基礎(chǔ)貨幣的再創(chuàng)造而產(chǎn)生的，貨幣供給等于基礎(chǔ)貨幣量與貨幣乘數(shù)之積?；A(chǔ)貨幣等于流通中的通貨加上商業(yè)銀行在中央銀行的存款，也就是商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量，可見，電子支付對(duì)流通中的通貨的替代作用會(huì)通過(guò)三個(gè)途徑影響：（1）由于流通中的通貨數(shù)量減少而影響M1；(2)通過(guò)改變商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金數(shù)量而影響M1；（3）通過(guò)貨幣乘數(shù)對(duì)M1產(chǎn)生影響。
貨幣供應(yīng)量可以表示如下：
M＝B×（1＋k）/[(re)(1k)k]=B×m
r為法定準(zhǔn)備金率，e為超額準(zhǔn)備金率，t為定期存款與活期存款的比率，k為現(xiàn)金與存款比率。
短期內(nèi)，在貨幣乘數(shù)變動(dòng)不大的情況下，基礎(chǔ)貨幣減少，并通過(guò)貨幣乘數(shù)的作用，將會(huì)使貨幣供應(yīng)量大為縮減。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，銀行間競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)適當(dāng)減少超額準(zhǔn)備金。而流通中現(xiàn)金的日益降低，會(huì)使現(xiàn)金與存款比率大為縮減，從而使貨幣乘數(shù)加大，因此，即使基礎(chǔ)貨幣下降，但乘數(shù)的加大所產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)將使貨幣供應(yīng)變化不大，或略為上升。
傳統(tǒng)上，具有交換媒介功能的主要是通貨和商業(yè)銀行的活期存款，因此M1由這兩種資產(chǎn)組成。由于電子貨幣的特殊性，同時(shí)也是為了分析的需要，在不影響M0、M1、M2等原有貨幣定義等基礎(chǔ)上，本文將定義新狹義貨幣M1e，借以引入電子貨幣。
M1e=現(xiàn)金十活期存款十電子貨幣存款
引入電子貨幣存款后的貨幣定義見表1－4。
從這個(gè)定義可以看出，假如資金從儲(chǔ)蓄存款賬戶轉(zhuǎn)向電子貨幣存款賬戶，M1e就會(huì)上升，而M1卻不受影響；當(dāng)資金從活期存款賬戶轉(zhuǎn)入電子貨幣存款賬戶M1就會(huì)下降，而M1e不變，這些都是因?yàn)镸1e本身已包含了電子貨幣存款賬戶。
這說(shuō)明，貨幣乘數(shù)m1e和m2的大小是與現(xiàn)金與存款比率k成相反方向變化的。隨著流通中的現(xiàn)金被電子貨幣取代，k的大小將毫無(wú)疑問(wèn)地下降，此時(shí)，新狹義貨幣乘數(shù)m1e和廣義貨幣乘數(shù)m2也將變大。即使貨幣供應(yīng)量B下降，通過(guò)乘數(shù)效應(yīng)將不會(huì)使貨幣供應(yīng)發(fā)生很大的變化?？梢姡娮又Ц?尤其是電子貨幣對(duì)流通中通貨的替代作用，使得傳統(tǒng)意義上的基礎(chǔ)貨幣的作用弱化。
3、電子支付對(duì)利率的影響
利率是一定時(shí)期利息額與借貸資本額的比率。利率的高低是資本借貸市場(chǎng)上的資本供應(yīng)量和資本需求量共同決定的。
如果貨幣供給與貨幣需求不是同步變化，則利率必然會(huì)變化。當(dāng)貨幣供給小于貨幣需求時(shí)，利率將會(huì)上升，必將使貨幣資本向借貸市場(chǎng)大量流動(dòng)，但是貨幣流通速度的加快，必然會(huì)對(duì)利率的上升幅度和上升期限進(jìn)行限制，使得利率上漲的幅度不至于太高，上漲期限也較傳統(tǒng)貨幣大為縮短；反之亦然。
也就是說(shuō)，電子貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通速度加快，使得利率的變化幅度變得更小，浮動(dòng)期限更短，如果中央銀行不能準(zhǔn)確、及時(shí)判斷資本市場(chǎng)的變化，那么它通過(guò)利率進(jìn)行宏觀貨幣供給的調(diào)控能力就會(huì)減弱。這無(wú)疑給中央銀行的調(diào)控能力提出了更高的要求。
由此可見，電子支付的替代作用使得基礎(chǔ)貨幣減少，但對(duì)利率本身并沒有直接的影響，只是利率變化更為敏感。
【參考文獻(xiàn)】
[1]黃達(dá)：貨幣銀行學(xué)[M]，北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000年。
篇8
然而，現(xiàn)在許多大零售商都使用電子商務(wù)技術(shù)來(lái)取替了傳統(tǒng)技術(shù)。AMRResearch公司的高級(jí)零售分析家RobGarf說(shuō)：“我們今天所擁有的一切都是重新經(jīng)過(guò)技術(shù)改革的結(jié)果。”
前景發(fā)展
他說(shuō)：“我們不會(huì)只依賴于一種銷售方法。一些零售商們正在研究如何在互聯(lián)網(wǎng)上、在手動(dòng)設(shè)備的使用上以及在信息一體機(jī)上，采取多渠道銷售的方法。同時(shí)，商業(yè)單位也可以成為銷售新型應(yīng)用軟件的一個(gè)現(xiàn)有廠商。但是，由于這種銷售方式全部需要在新系統(tǒng)上執(zhí)行，因此零售商們都期望著這種銷售方式會(huì)有一個(gè)美好的前景。
這種零售網(wǎng)站最基本的管理首先是內(nèi)容管理，它說(shuō)明了如何增加和管理產(chǎn)品信息以及使產(chǎn)品更加吸引顧客；接下來(lái)是定單管理，這種管理可以促進(jìn)顧客訂立定單以及產(chǎn)品兌換。
Garf說(shuō)：“零售商們還在不斷尋找這種網(wǎng)站的其它管理方式。同時(shí)，許多高價(jià)值應(yīng)用程序?qū)φw平臺(tái)起了重要作用。其中的一個(gè)程序就是搜索功能。
你找到你所需要的功能了嗎？
在brick-and-mortar商店里，顧客們希望盡快找到自己想要的產(chǎn)品。而通過(guò)在線方式，他們希望可以更快的搜索到。Garf說(shuō)：“這就需要使用先進(jìn)便利的搜索功能。”
Garf說(shuō)：“網(wǎng)絡(luò)分析學(xué)是另一個(gè)方面，它可以使零售商們更好地了解顧客如何在網(wǎng)站上購(gòu)物，使零售商們可以在顧客真正需求的基礎(chǔ)上改進(jìn)功能?！?/p>
他還說(shuō)：“由于許多顧客都使用了在線搜索功能來(lái)尋找產(chǎn)品，搜索引擎的最優(yōu)化也就變得日趨重要。由于在線競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈，因此零售商們相競(jìng)在搜索的結(jié)果中排名前幾位?！?/p>
大零售商們所需的最后一個(gè)新技術(shù)就是自助服務(wù)。Garf說(shuō)：“這種自助服務(wù)可以使顧客們通過(guò)整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)追蹤他們的產(chǎn)品定單，如同在現(xiàn)實(shí)生活中檢查定單處理的情況；同時(shí)，自助服務(wù)的在線幫助功能甚至就像是在現(xiàn)實(shí)生活中與零售商們進(jìn)行一次談話。”
專注于平臺(tái)
ForresterResearch公司的消費(fèi)者市場(chǎng)分師家TamaraMendelsohn說(shuō)：“在過(guò)去的十幾年，我們看到了對(duì)技術(shù)投資的熱潮，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)已經(jīng)被證實(shí)是一種可行的銷售渠道。它為企業(yè)創(chuàng)造了影響消費(fèi)者品牌觀念的機(jī)會(huì)。從而建立品牌忠誠(chéng)度，刺激了企業(yè)投資?！?/p>
Mendelsohn說(shuō)：“而現(xiàn)在，大零售商們不愿意再建立他們自己的電子商務(wù)平臺(tái)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為建立自己的電子商務(wù)平臺(tái)就等于把自己置身于一個(gè)不利的地位中?！?/p>
Mendelsohn說(shuō)：“許多可以現(xiàn)貨供應(yīng)的電子商務(wù)平臺(tái)擁有了處理存貨的核心應(yīng)用軟件，這種軟件可以通過(guò)單一或多重網(wǎng)頁(yè)，甚至通過(guò)使用不同語(yǔ)言中的任何一種方式來(lái)更改產(chǎn)品種類。如今，平臺(tái)的套裝功能變得非常強(qiáng)大。這就是為什么大部分平臺(tái)都是由套裝軟件開始發(fā)展起來(lái)，然后再建立自己的品牌?！?/p>
無(wú)限的購(gòu)物平臺(tái)
篇9
（一）電子貨幣的便捷性
到目前為止，貨幣在發(fā)展過(guò)程中經(jīng)歷了三個(gè)階段：商品交換、金屬鑄造的錢幣、紙質(zhì)貨幣和電子貨幣。在人類發(fā)展的初期，人們通過(guò)以物易物來(lái)完成交易。隨著人類的發(fā)展，形式復(fù)雜繁瑣的以物易物難以滿足人類逐漸擴(kuò)大的交易需求，于是人們將某一固定物品充當(dāng)一般等價(jià)物，隨后出現(xiàn)了體積小、易攜帶的金屬貨幣，但當(dāng)交易數(shù)額偏大時(shí)，金屬貨幣的重量過(guò)大而使交易難以完成。而紙幣的產(chǎn)生使交易更加便捷，人們賦予紙幣不同的面額以解決難以攜帶的問(wèn)題，但紙幣的面額有限，所以對(duì)于許多數(shù)額較大的交易，紙幣仍難以應(yīng)對(duì)。
隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)和普及，電子貨幣開始步入人們的視野。電子貨幣不同于傳統(tǒng)的貨幣形式，電子貨幣不以實(shí)物形式存在而是虛擬的電子信息，相較于傳統(tǒng)的紙質(zhì)貨幣，其占用空間極小，甚至可以忽略。在交易時(shí)，使用傳統(tǒng)貨幣不僅不便于攜帶，而且對(duì)于貨幣數(shù)量統(tǒng)計(jì)花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)。電子貨幣不同于傳統(tǒng)貨幣，可以通過(guò)計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)完成，與傳統(tǒng)貨幣相比，其便捷性有很大提升，可以極大地節(jié)省時(shí)間，提高交易效率。
（二）電子貨幣的使用范圍問(wèn)題
由于電子貨幣通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行支付，使得交易不像傳統(tǒng)貨幣，需面對(duì)面完成，而可以在極遠(yuǎn)的距離完成，這一方面極大地節(jié)省了人力物力以及時(shí)間成本，極大地提升了貨幣流通的效率。但另一方面，因?yàn)殡娮迂泿哦际怯缮虡I(yè)銀行和企業(yè)發(fā)行的，加之在我國(guó)法律中，電子貨幣本身不屬于法定貨幣，不具備法律效應(yīng)，所以如今我國(guó)電子貨幣的使用范圍尚存在一些問(wèn)題和不便性。各電子貨幣發(fā)行者可能不承認(rèn)其他發(fā)行者發(fā)行的電子貨幣，不提供其他電子貨幣的兌換服務(wù)，這使得電子貨幣在各發(fā)行者之間的流通存在障礙，使得交易不便進(jìn)行。比如Q幣，一旦充值兌換Q幣，發(fā)行者就不提供回兌服務(wù)，只能轉(zhuǎn)賬或者用于支付。而反觀現(xiàn)在支付寶流行的原因，主要便是因?yàn)橹Ц秾氃诮^大多數(shù)網(wǎng)站如淘寶、天貓都可以支付，同時(shí)支持回兌，其使用范圍遠(yuǎn)超其他支付軟件。因此不難發(fā)現(xiàn)，電子貨幣的使用范圍極廣，但若發(fā)行者不承認(rèn)其他發(fā)行者的電子貨幣，亦會(huì)使得電子貨幣的使用范圍受到限制，貨幣難以周轉(zhuǎn)。要進(jìn)一步提高電子貨幣的流通效率和便捷性，重點(diǎn)在于使電子貨幣的得到其他企業(yè)的承認(rèn)，擴(kuò)大電子貨幣使用范圍。
（三）電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)性
對(duì)于電子貨幣發(fā)行者來(lái)說(shuō)，因?yàn)殡娮迂泿攀翘摂M的電子數(shù)據(jù)，若電子貨幣發(fā)行存在技術(shù)漏洞，黑客可能利用技術(shù)漏洞，攻擊系統(tǒng)，修改電子數(shù)據(jù)直接盜取電子貨幣，并回兌成紙質(zhì)貨幣，造成難以彌補(bǔ)的財(cái)產(chǎn)損失。對(duì)于電子貨幣持有者來(lái)說(shuō)，電子貨幣的使用仍存在風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)今流行的網(wǎng)購(gòu)，用戶需注冊(cè)賬號(hào)以進(jìn)行購(gòu)買，因此有技術(shù)手段的人可以通過(guò)詐騙和盜號(hào)等手段盜取他人財(cái)產(chǎn)。如惡意網(wǎng)站偽裝成某常用網(wǎng)站的登錄界面，要求用戶輸入賬號(hào)密碼，并將輸入的賬號(hào)密碼發(fā)送至盜號(hào)者。還有黑客使用木馬病毒，遠(yuǎn)程操控他人電腦，盜取賬號(hào)密碼。網(wǎng)絡(luò)詐騙手段層出不窮，而一般的消費(fèi)者往往對(duì)電子技術(shù)知之甚少，對(duì)于詐騙和盜號(hào)等往往缺乏了解和防范，這使得電子貨幣相較于傳統(tǒng)貨幣，被盜的風(fēng)險(xiǎn)更加難以控制。而對(duì)于網(wǎng)購(gòu)本身而言，仍然有造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。如商家發(fā)貨缺斤短兩、以次充好，甚至賣假貨。這是因?yàn)殡娮迂泿磐ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)使用，買家與賣家并不是在現(xiàn)實(shí)中進(jìn)行交易，買家也不能對(duì)商品優(yōu)劣進(jìn)行鑒定，這使得以次充好的商家有機(jī)可乘。而就算商家同意退貨或者換貨，亦費(fèi)時(shí)費(fèi)力，對(duì)消費(fèi)者造成時(shí)間成本的損失。而電子貨幣具有極強(qiáng)的流動(dòng)性，這決定了電子貨幣必然是合適的洗錢中介。不法分子可以通過(guò)電子貨幣的虛擬性、隱蔽性，將非法途徑獲得的資金兌換成電子貨幣，再回兌為紙質(zhì)貨幣，以達(dá)到洗錢的目的。利用電子貨幣洗錢，使得洗錢更加難以偵查，為不法分子洗錢提供了可乘之機(jī)，增加了反洗錢的監(jiān)管難度。
二 電子貨幣的影響
（一）電子貨幣對(duì)貨幣供給的影響
電子貨幣不由中央銀行發(fā)行，但可以替代通貨，這改變了中央銀行壟斷通貨發(fā)行的格局。而如今用于小額支付的現(xiàn)金完全可以由電子貨幣替代，而大額支付通常需使用銀行卡和支票等工具，因此電子貨幣主要會(huì)取代一部分流通中的現(xiàn)金，使得人們對(duì)現(xiàn)金的需求量減少。假設(shè)某人向商業(yè)銀行購(gòu)買了一單位的電子貨幣，則流通中現(xiàn)金減少了一單位，商業(yè)銀行持有現(xiàn)金增加一單位，這個(gè)過(guò)程可以看作此人將現(xiàn)金存入商業(yè)銀行。而電子貨幣是存款憑證，商業(yè)銀行為了獲得收益會(huì)將這一單位現(xiàn)金存入中央銀行。因此，電子貨幣的使用會(huì)使得商業(yè)銀行在中央銀行的存款儲(chǔ)備金增加。同時(shí)，隨著人們通過(guò)電子貨幣更多地替代傳統(tǒng)貨幣，電子貨幣的總量會(huì)不斷上升，而傳統(tǒng)貨幣的創(chuàng)造過(guò)程則會(huì)減緩或停止，因此商業(yè)銀行的傳統(tǒng)貨幣存款量相應(yīng)減少，這會(huì)使得存款準(zhǔn)備金量減少。而若中央銀行不對(duì)商業(yè)銀行的電子貨幣存款提取存款準(zhǔn)備金，則隨著人們不斷購(gòu)買電子貨幣，商業(yè)銀行可以把持有的現(xiàn)金更多地借貸出去，這無(wú)疑會(huì)使貨幣乘數(shù)變大，使得貨幣供給量上升。
（二）電子貨幣對(duì)貨幣政策的影響
隨著電子貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，在將來(lái)若電子貨幣的使用比例大幅度上升，這會(huì)導(dǎo)致中央銀行負(fù)債減少，而削弱中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的能力。因此，中央銀行需要其他通過(guò)公開市場(chǎng)操作來(lái)調(diào)控短期利率的方法，如發(fā)行購(gòu)買政府債券的帶息票據(jù)或?qū)ι虡I(yè)銀行發(fā)行的電子貨幣提取存款準(zhǔn)備金。根據(jù)前文的分析，電子貨幣亦會(huì)使得存款準(zhǔn)備金減少。而事實(shí)上，對(duì)于銀行的存款提取準(zhǔn)備金可以看作對(duì)銀行征收稅款，這使得銀行與其他中介機(jī)構(gòu)相比，競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)有所下降，而法定準(zhǔn)備金也無(wú)法為儲(chǔ)戶提供完全的保障。因此，中央銀行為確保商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)亟档头ǘ?zhǔn)備金率。另一方面，電子貨幣取代通貨會(huì)使得中央銀行發(fā)行的貨幣量減少，這會(huì)使得中央銀行的鑄幣稅收入下降。這使得中央銀行的重要收入來(lái)源受到影響，因?yàn)殍T幣稅減少而缺失的收入依賴于政府提供，從而削弱了中央銀行的獨(dú)立性。
三、電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范
首先，電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)通常不會(huì)儲(chǔ)備與電子貨幣相同數(shù)量的傳統(tǒng)貨幣用于贖回，因此，若發(fā)行機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)，沒有充足的傳統(tǒng)貨幣準(zhǔn)備，將會(huì)導(dǎo)致無(wú)法贖回電子貨幣，造成支付危機(jī)。對(duì)此，中央銀行有必要對(duì)商業(yè)銀行的電子貨幣提取一定的準(zhǔn)備金，用來(lái)保障商業(yè)銀行對(duì)電子貨幣的贖回能力，或者采用保險(xiǎn)制度，為電子貨幣持有者的電子貨幣提供一定限額的擔(dān)保。
其次，電子貨幣由于其依托信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)而流通，容易受到黑客病毒和網(wǎng)絡(luò)詐騙等犯罪活動(dòng)的影響，電子貨幣持有者容易受到網(wǎng)絡(luò)虛假信息的欺騙。另外，其強(qiáng)大的流動(dòng)性、隱蔽性，也為洗錢活動(dòng)提供了可乘之機(jī)。因此，其發(fā)行機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)系統(tǒng)漏洞的檢查和排除，同時(shí)需要相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)確認(rèn)電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)反洗錢的義務(wù)和責(zé)任，發(fā)行機(jī)構(gòu)亦可通過(guò)賬號(hào)實(shí)名注冊(cè)等手段增強(qiáng)電子貨幣的真實(shí)性，讓洗錢贓款來(lái)源有處可尋。
最后，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，更需要提高鑒別能力和防范意識(shí)，鑒別黑客制作的惡意網(wǎng)站，防止密碼泄露，及時(shí)更新病毒庫(kù)，謹(jǐn)防木馬病毒，防止電腦內(nèi)的賬戶數(shù)據(jù)泄露，并應(yīng)選擇具有良好信譽(yù)的電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。
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篇10
一、電子貨幣相關(guān)概念解析
20世紀(jì)以來(lái)，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對(duì)鑄幣取代以來(lái)，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動(dòng)中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會(huì)影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會(huì)影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對(duì)的特約商戶）占有的，存儲(chǔ)在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價(jià)值的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付價(jià)值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價(jià)值以數(shù)字信息的方式存儲(chǔ)在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲(chǔ)值卡、智能卡，以及利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過(guò)程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計(jì)算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)器為價(jià)值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計(jì)算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲(chǔ)在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲(chǔ)和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識(shí)別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計(jì)算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時(shí)，需要借助個(gè)人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過(guò)特殊的軟件和計(jì)算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計(jì)算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲(chǔ)和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過(guò)輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫(kù)相聯(lián)系，通過(guò)中央數(shù)據(jù)庫(kù)增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說(shuō)到底不過(guò)是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時(shí)，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價(jià)值傳送的無(wú)紙化
電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無(wú)形貨幣。一般來(lái)說(shuō)，電子貨幣的價(jià)值通過(guò)銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過(guò)清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個(gè)過(guò)程是無(wú)紙化的。所謂無(wú)紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個(gè)持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無(wú)法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無(wú)法具有價(jià)值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計(jì)算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個(gè)人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時(shí)，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能?？梢姮F(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會(huì)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢(shì)相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國(guó)際間對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對(duì)象的認(rèn)識(shí)尚存在較大分歧。歐洲大陸各國(guó)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。1998年，歐盟委員會(huì)在歐盟理事會(huì)提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競(jìng)爭(zhēng)條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無(wú)意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個(gè)歐盟成員國(guó)范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國(guó)一國(guó)的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營(yíng)條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國(guó)和英國(guó)，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會(huì)損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)橐恍┳C券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因?yàn)樨泿攀侵醒脬y行獨(dú)有的利益，它來(lái)自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場(chǎng)參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對(duì)生息資產(chǎn)通過(guò)以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無(wú)息或者低息融資的回報(bào)上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來(lái)源就會(huì)喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價(jià)很大，因?yàn)檎慕槿霑?huì)沖淡市場(chǎng)活力的發(fā)揮，抑制私營(yíng)領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險(xiǎn)的新興商務(wù)可能會(huì)浪費(fèi)納稅人的錢財(cái)。從目前來(lái)看，各國(guó)只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對(duì)其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時(shí)，即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過(guò)銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)無(wú)疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時(shí)，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過(guò)銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無(wú)法掌握企業(yè)的資金流向。這對(duì)銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國(guó)境利用由外國(guó)經(jīng)營(yíng)者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無(wú)國(guó)籍化的動(dòng)向，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國(guó)機(jī)構(gòu)之間將處于直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)籍競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各國(guó)銀行必須考慮的重要問(wèn)題。同時(shí)，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、中央銀行總裁會(huì)議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報(bào)告書中指出：關(guān)于跨越國(guó)境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問(wèn)題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對(duì)國(guó)內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國(guó)主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊及應(yīng)對(duì)策略
我國(guó)已由中國(guó)人民銀行為牽頭單位，配合國(guó)家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國(guó)金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國(guó)銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國(guó)支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動(dòng)交換。目前，我國(guó)金融卡發(fā)卡量超過(guò)10300萬(wàn)張，全國(guó)金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個(gè)衛(wèi)星站，覆蓋了全國(guó)所有地級(jí)以上城市和700多個(gè)縣，全國(guó)電子聯(lián)行平均每天往來(lái)5萬(wàn)多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時(shí)間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬(wàn)元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡(jiǎn)易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊
1、對(duì)銀行生存和經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指?jìng)鹘y(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺(tái)的延伸，達(dá)到24小時(shí)不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營(yíng)成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國(guó)BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)成本僅相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占到了收入的60%，開辦一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬(wàn)美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個(gè)傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬(wàn)——200萬(wàn)美元，外加每年的附加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用35萬(wàn)——50萬(wàn)美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)已構(gòu)成威脅。
2、對(duì)客戶市場(chǎng)占有率的沖擊
電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國(guó)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營(yíng)電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過(guò)銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司在銷售卡時(shí)即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
3、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營(yíng)寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會(huì)無(wú)形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動(dòng)搖。因此一些金融界有識(shí)之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場(chǎng)。這無(wú)疑對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開發(fā)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用是顯而易見的。目前，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)生存意識(shí)迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識(shí)到了電子貨幣市場(chǎng)所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國(guó)務(wù)院聽取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國(guó)家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國(guó)金卡工程的開始。我國(guó)金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國(guó)際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對(duì)歐美而言比較差，且我國(guó)的支付工具也相對(duì)比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級(jí)的形式尤其是智能IC卡。目前在我國(guó)12個(gè)金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬(wàn)張。我國(guó)IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國(guó)的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會(huì)保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國(guó)IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬(wàn)家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動(dòng)柜員機(jī)總計(jì)5萬(wàn)臺(tái)，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬(wàn)個(gè)，截止2002年交易總額為84532億元。其增長(zhǎng)速度大大超過(guò)世界平均增長(zhǎng)的水平。我國(guó)金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國(guó)有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動(dòng)我國(guó)電子貨幣的使用，同時(shí)加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來(lái)的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺(tái)之外辦理存款取款，開設(shè)個(gè)人理財(cái)賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個(gè)人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場(chǎng)、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個(gè)人連接起來(lái)，形成一個(gè)以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，抵御電子貨幣帶來(lái)的商業(yè)銀行收益減少的危險(xiǎn)；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化、互動(dòng)性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的、甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營(yíng)銷方式
電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對(duì)電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭(zhēng)奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場(chǎng)份額而進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上客戶群，就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營(yíng)成本所依賴的經(jīng)營(yíng)收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財(cái)咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場(chǎng)增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時(shí)采用一定的激勵(lì)手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對(duì)在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營(yíng)銷模式，使客戶不管何時(shí)何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭(zhēng)取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過(guò)程中最為關(guān)注的問(wèn)題，就總體形勢(shì)來(lái)看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無(wú)條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對(duì)銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營(yíng)電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來(lái)越難以得到保證。計(jì)算機(jī)黑客可以在任何地方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重要。對(duì)于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對(duì)于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來(lái)直接損失，也可以產(chǎn)生其他問(wèn)題。例如電腦黑客通過(guò)網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對(duì)系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會(huì)給銀行帶來(lái)更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來(lái)者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過(guò)在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯(cuò)誤也可能對(duì)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
結(jié)論
雖然我國(guó)金融電子化起步較晚，離國(guó)際先進(jìn)水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關(guān)的服務(wù)，主要集中在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統(tǒng)，以及使用IC卡代替現(xiàn)金用于小額支付的預(yù)付式系統(tǒng)等。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶的不斷擴(kuò)大，社會(huì)對(duì)電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的需求必將迅速增長(zhǎng)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，面對(duì)信息技術(shù)進(jìn)步、金融國(guó)際化、傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)衰退等國(guó)際性發(fā)展趨勢(shì)，重新認(rèn)識(shí)銀行固有的結(jié)算、信用創(chuàng)造、資金中介等職能，重新檢討銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，制定新的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，是經(jīng)營(yíng)管理層當(dāng)前的重要任務(wù)。其中，對(duì)目前正在開展的電子交易業(yè)務(wù)，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，如何與Internet結(jié)合，應(yīng)積極研究并及時(shí)展開工作。首先抓緊時(shí)機(jī)上網(wǎng)，以防再度發(fā)生被搶注“域名”事件。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可從信息、提供信息服務(wù)、咨詢服務(wù)開始，直至全方位的交易服務(wù)，分階段逐步展開。否則，將會(huì)喪失發(fā)展機(jī)遇，其損失無(wú)可估量。
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篇11
20世紀(jì)以來(lái)，電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。電子貨幣的產(chǎn)生被稱為是繼中世紀(jì)法幣對(duì)鑄幣取代以來(lái)，貨幣形式發(fā)生的第二次標(biāo)志性變革，并在電子商務(wù)活動(dòng)中占有極其重要的地位，它的應(yīng)用與發(fā)展不僅會(huì)影響到電子商務(wù)的進(jìn)行，而且會(huì)影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費(fèi)者（及相對(duì)的特約商戶）占有的，存儲(chǔ)在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價(jià)值的“儲(chǔ)值”或“預(yù)付價(jià)值”的產(chǎn)品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態(tài)：以IC卡為媒質(zhì)的智能卡和以計(jì)算機(jī)為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價(jià)值以數(shù)字信息的方式存儲(chǔ)在電子裝置載體中，表現(xiàn)為各種各樣的儲(chǔ)值卡、智能卡，以及利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣形態(tài)。電子貨幣不是紙質(zhì)的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態(tài)可以離開銀行的中介作用，在交易過(guò)程中不用同存款發(fā)生密切聯(lián)系。就其現(xiàn)階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現(xiàn)有存款為基礎(chǔ)。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計(jì)算機(jī)技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備（如智能卡）及計(jì)算機(jī)存儲(chǔ)器為價(jià)值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計(jì)算機(jī)兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據(jù)事先存儲(chǔ)在里面的程序和外部銷售終端或其他設(shè)備（如電子錢包）的指令存儲(chǔ)和處理信息。借助特殊的設(shè)備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識(shí)別，并且按照指令進(jìn)行轉(zhuǎn)移。而以計(jì)算機(jī)為載體的電子貨幣進(jìn)行交易時(shí)，需要借助個(gè)人計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)，交易前要先下載或從發(fā)行人那里獲得專門的軟件，通過(guò)特殊的軟件和計(jì)算機(jī)的處理能力，實(shí)現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計(jì)算和轉(zhuǎn)移。這種強(qiáng)大的存儲(chǔ)和處理能力是傳統(tǒng)的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過(guò)輸入密碼同中央數(shù)據(jù)庫(kù)相聯(lián)系，通過(guò)中央數(shù)據(jù)庫(kù)增減相應(yīng)的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說(shuō)到底不過(guò)是觀念化的貨幣信息，它實(shí)際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內(nèi)容的數(shù)據(jù)構(gòu)成的特殊信息，因此也可以稱其為數(shù)字貨幣。人們使用電子貨幣交易時(shí)，實(shí)際上交換的是相關(guān)信息，這些信息傳輸?shù)介_設(shè)這種業(yè)務(wù)的商家后，交易雙方進(jìn)行結(jié)算，要比現(xiàn)實(shí)銀行系統(tǒng)的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價(jià)值傳送的無(wú)紙化
電子貨幣是現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實(shí)體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術(shù)高度發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的一種無(wú)形貨幣。一般來(lái)說(shuō)，電子貨幣的價(jià)值通過(guò)銷售終端從消費(fèi)者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發(fā)行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應(yīng)金額，銀行再通過(guò)清算機(jī)構(gòu)同發(fā)行人進(jìn)行結(jié)算。整個(gè)過(guò)程是無(wú)紙化的。所謂無(wú)紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個(gè)持有者之間直接轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統(tǒng)的提款卡和轉(zhuǎn)賬卡的本質(zhì)區(qū)別。電子貨幣在這一點(diǎn)上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進(jìn)行支付的準(zhǔn)通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨(dú)立地執(zhí)行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結(jié)算的作用，但電子貨幣只是蘊(yùn)涵著可能執(zhí)行貨幣職能的準(zhǔn)貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，因而無(wú)法單獨(dú)衡量和表現(xiàn)商品的價(jià)值和價(jià)格，也無(wú)法具有價(jià)值保存手段而只有依附于現(xiàn)實(shí)貨幣價(jià)值尺度職能和價(jià)值儲(chǔ)藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設(shè)備為載體—智能卡和計(jì)算機(jī)，其流通和使用必須具備一定的技術(shù)設(shè)施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執(zhí)行支付手段，但是現(xiàn)有的各種電子貨幣中的大多數(shù)，并不能用于個(gè)人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時(shí)，商戶一方還要從發(fā)行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實(shí)體貨幣后，才算完成了對(duì)款項(xiàng)的回收，電子貨幣不能完全獨(dú)立執(zhí)行支付手段的職能?？梢姮F(xiàn)階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎(chǔ)的新的貨幣形態(tài)或是支付方式。
二、電子貨幣對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
伴隨著社會(huì)的信息化、網(wǎng)絡(luò)化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數(shù)量的資金中介功能，向?yàn)轭櫩吞峁╇娮忧逅惴?wù)和信息服務(wù)功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統(tǒng)銀行業(yè)面臨的主要問(wèn)題有三：一是電子貨幣的發(fā)行主體、信用創(chuàng)造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規(guī)避電子清算系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；三是銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)管理模式如何向信息化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，與金融電子化趨勢(shì)相適應(yīng)。
（一）電子貨幣的發(fā)行主體
目前國(guó)際間對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體這一金融監(jiān)管的對(duì)象的認(rèn)識(shí)尚存在較大分歧。歐洲大陸各國(guó)認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)，即電子貨幣的發(fā)行應(yīng)該包含在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中，其發(fā)行主體應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的對(duì)象之一。1998年，歐盟委員會(huì)在歐盟理事會(huì)提交的指令草案中規(guī)定，發(fā)行電子貨幣的機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)意義上的“信用機(jī)構(gòu)”享有同樣的市場(chǎng)準(zhǔn)入權(quán)利和相同的競(jìng)爭(zhēng)條件。這體現(xiàn)在：第一即使電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)無(wú)意從事傳統(tǒng)信用機(jī)構(gòu)所提供的全部金融服務(wù)，它依舊有權(quán)在整個(gè)歐盟成員國(guó)范圍內(nèi)自由從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)只接受設(shè)立地成員國(guó)一國(guó)的管理和監(jiān)督，這也使其在經(jīng)營(yíng)條件上與傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)完全相同。在美國(guó)和英國(guó)，占主導(dǎo)性的觀點(diǎn)則是，若對(duì)電子貨幣的發(fā)行主體進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和限制，會(huì)損害民間機(jī)構(gòu)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)造精神，把電子貨幣的發(fā)行限定于金融機(jī)構(gòu)還為時(shí)過(guò)早，因?yàn)橐恍┳C券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應(yīng)商、信用機(jī)構(gòu)也能提供電子貨幣服務(wù)。如果將電子貨幣的發(fā)行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因?yàn)樨泿攀侵醒脬y行獨(dú)有的利益，它來(lái)自貨幣發(fā)行權(quán)，即能使市場(chǎng)參與者將其負(fù)債作為貨幣的權(quán)利，該利益反映在對(duì)生息資產(chǎn)通過(guò)以發(fā)行貨幣的方式進(jìn)行無(wú)息或者低息融資的回報(bào)上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來(lái)源就會(huì)喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發(fā)行電子貨幣，不僅可以向消費(fèi)者提供無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的電子支付產(chǎn)品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價(jià)很大，因?yàn)檎慕槿霑?huì)沖淡市場(chǎng)活力的發(fā)揮，抑制私營(yíng)領(lǐng)域的發(fā)展，阻礙進(jìn)一步的金融創(chuàng)新，而且高風(fēng)險(xiǎn)的新興商務(wù)可能會(huì)浪費(fèi)納稅人的錢財(cái)。從目前來(lái)看，各國(guó)只允許銀行發(fā)行電子貨幣，從而有利于對(duì)其監(jiān)管。
（二）銀行的結(jié)算職能
隨著小額結(jié)算方法的多樣化，以及開放式網(wǎng)絡(luò)結(jié)算服務(wù)使用者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，結(jié)算業(yè)務(wù)作為銀行固有業(yè)務(wù)的地位受到越來(lái)越大的威脅，結(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算帳戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司，在銷售卡時(shí)，即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結(jié)算的作用相似。而且，如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)，提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
另外，以往企業(yè)間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過(guò)銀行中介進(jìn)行的，銀行可以從中收入一定比例的手續(xù)費(fèi)。但是，隨著金融EDI的應(yīng)用，促進(jìn)了貨款的相互抵沖及企業(yè)間的差額結(jié)算，這對(duì)企業(yè)無(wú)疑有效地削減了手續(xù)費(fèi)支出。同時(shí)，隨著企業(yè)EDI應(yīng)用的發(fā)展，這種結(jié)算方法必將在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部普及。其結(jié)果是，雙方的交易信息不必通過(guò)銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經(jīng)過(guò)銀行即可進(jìn)行，銀行不僅喪失了手續(xù)費(fèi)的收入，而且無(wú)法掌握企業(yè)的資金流向。這對(duì)銀行的結(jié)算職能及資金監(jiān)督職能又是一個(gè)挑戰(zhàn)。
（三）結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
電子貨幣、電子結(jié)算發(fā)展的結(jié)果，將為使用者跨越國(guó)境利用由外國(guó)經(jīng)營(yíng)者提供的結(jié)算服務(wù)創(chuàng)造了更多機(jī)會(huì)。特別是由于因特網(wǎng)的發(fā)展而形成了世界范圍的通信網(wǎng)絡(luò)，以電子貨幣進(jìn)行的結(jié)算服務(wù)，已出現(xiàn)無(wú)國(guó)籍化的動(dòng)向，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與外國(guó)機(jī)構(gòu)之間將處于直接競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。如何增強(qiáng)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的國(guó)籍競(jìng)爭(zhēng)力，已成為各國(guó)銀行必須考慮的重要問(wèn)題。同時(shí)，為了保護(hù)使用者利益，1997年5月，10國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、中央銀行總裁會(huì)議(G10)下設(shè)的電子貨幣作業(yè)部的報(bào)告書中指出：關(guān)于跨越國(guó)境的電子貨幣及電子結(jié)算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權(quán)問(wèn)題是復(fù)雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對(duì)國(guó)內(nèi)的使用者，其保護(hù)措施和監(jiān)督體制也不盡完善。因此，由外國(guó)主體發(fā)行的電子貨幣和提供的結(jié)算服務(wù)，目前應(yīng)限定其范圍。
三、電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊及應(yīng)對(duì)策略
我國(guó)已由中國(guó)人民銀行為牽頭單位，配合國(guó)家各主要商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合建設(shè)中國(guó)金融數(shù)據(jù)通信網(wǎng)和全國(guó)銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統(tǒng)電子化基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以逐步確立和完善我國(guó)支付清算體制，加快實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)銀行卡跨行、異地支付業(yè)務(wù)授權(quán)及清算信息自動(dòng)交換。目前，我國(guó)金融卡發(fā)卡量超過(guò)10300萬(wàn)張，全國(guó)金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛(wèi)星網(wǎng)擁有646個(gè)衛(wèi)星站，覆蓋了全國(guó)所有地級(jí)以上城市和700多個(gè)縣，全國(guó)電子聯(lián)行平均每天往來(lái)5萬(wàn)多筆，轉(zhuǎn)匯金額平均每天達(dá)800——1000億元，大大提高了轉(zhuǎn)匯效率，縮短了資金在途時(shí)間，平均每天為企業(yè)減少利息開支500萬(wàn)元。金融卡的發(fā)行，使得消費(fèi)群體、商業(yè)領(lǐng)域和銀行之間形成了互相支持、簡(jiǎn)易方便、安全可靠、促進(jìn)發(fā)展的緊密關(guān)系，非金融卡發(fā)卡量突破1億張，廣泛地應(yīng)用于交通、水電、煤氣、醫(yī)療衛(wèi)生、安全保衛(wèi)等方面。
（一）電子貨幣對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的沖擊
1、對(duì)銀行生存和經(jīng)營(yíng)的挑戰(zhàn)
電子貨幣的普遍使用，使得網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)成為必然。就目前而言，網(wǎng)絡(luò)銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，另一類是指?jìng)鹘y(tǒng)銀行運(yùn)用公共互聯(lián)網(wǎng)，把網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)作為銀行零售業(yè)務(wù)柜臺(tái)的延伸，達(dá)到24小時(shí)不間斷服務(wù)的目的，并節(jié)省銀行的經(jīng)營(yíng)成本的模式，完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行即第一類網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)美國(guó)BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調(diào)查報(bào)告，網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)成本僅相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)收入的15%——20%，而傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)成本占到了收入的60%，開辦一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行所需的成本只有100萬(wàn)美元，還可用電子郵件等技術(shù)提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個(gè)傳統(tǒng)銀行分支機(jī)構(gòu)需要150萬(wàn)——200萬(wàn)美元，外加每年的附加經(jīng)營(yíng)費(fèi)用35萬(wàn)——50萬(wàn)美元。從這些數(shù)據(jù)不難看出，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)顯著，對(duì)傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)已構(gòu)成威脅。
2、對(duì)客戶市場(chǎng)占有率的沖擊
電子貨幣是通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)發(fā)行并可在全球范圍內(nèi)流通的貨幣，這就使一國(guó)中央銀行壟斷貨幣發(fā)行的權(quán)力被打破，于是世界上那些擁有先進(jìn)技術(shù)和大量資本的機(jī)構(gòu)和個(gè)人（如軟件公司、電信業(yè)者、中介業(yè)者等）像商業(yè)銀行一樣都將發(fā)行和經(jīng)營(yíng)電子貨幣作為其主要業(yè)務(wù)。這種狀況給商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造的基礎(chǔ)帶來(lái)了嚴(yán)重沖擊。如果其他公司發(fā)行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過(guò)銀行單獨(dú)向客戶提供金融服務(wù)，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業(yè)發(fā)行的名目繁多的、儲(chǔ)值性質(zhì)的磁卡或IC卡，實(shí)際上已成為新形式的“結(jié)算賬戶”。例如儲(chǔ)值卡的發(fā)行公司在銷售卡時(shí)即與購(gòu)買者之間產(chǎn)生了借貸關(guān)系，這筆資金是在儲(chǔ)值卡使用時(shí)逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結(jié)算的作用相似，而且如果這些行業(yè)能用更低的價(jià)格，通過(guò)電話、因特網(wǎng)提供更貼近顧客需求的服務(wù)，那么在結(jié)算業(yè)務(wù)領(lǐng)域銀行將可能被其他行業(yè)奪去更多的機(jī)會(huì)。
3、對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)方式的沖擊
傳統(tǒng)銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑是不斷追加投資和多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)展的基礎(chǔ)是資金利差。隨著電子貨幣的出現(xiàn)，其經(jīng)營(yíng)方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這就使僅有廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)而沒有便利的計(jì)算機(jī)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的銀行經(jīng)營(yíng)寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會(huì)無(wú)形中削弱銀行信貸的規(guī)模，也將使得銀行賴以發(fā)展的基礎(chǔ)發(fā)生動(dòng)搖。因此一些金融界有識(shí)之士指出，商業(yè)銀行如果近幾年內(nèi)拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發(fā)行單位將搶占更大的市場(chǎng)。這無(wú)疑對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了巨大的沖擊。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)電子貨幣的策略
電子貨幣產(chǎn)品的開發(fā)對(duì)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用是顯而易見的。目前，隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織步伐的加快，各家商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)生存意識(shí)迅速加強(qiáng)，利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的工作力度日益加大，各家商業(yè)銀行都已意識(shí)到了電子貨幣市場(chǎng)所蘊(yùn)藏的巨大商機(jī)，哪家銀行在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，其就將獲得巨大的發(fā)展空間。
1、加快金卡工程建設(shè)速度，開發(fā)以金卡為核心的表外業(yè)務(wù)品種
1993年國(guó)務(wù)院聽取電子部關(guān)于實(shí)施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國(guó)家金卡工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組。標(biāo)志著我國(guó)金卡工程的開始。我國(guó)金卡工程的應(yīng)用目標(biāo)是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現(xiàn)代化的實(shí)用電子貨幣系統(tǒng)，具體而言就是建立和完善銀行卡授權(quán)、結(jié)算、發(fā)卡、流通、服務(wù)體系，最終減少現(xiàn)金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現(xiàn)金流通，與國(guó)際金融支付體系接軌。實(shí)施“金卡工程”發(fā)卡銀行之間可以實(shí)現(xiàn)資源共享、通存通兌，可以實(shí)現(xiàn)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化。
“金卡工程”最初的重點(diǎn)在于推廣信用卡和其他銀行卡的應(yīng)用。這是由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境相對(duì)歐美而言比較差，且我國(guó)的支付工具也相對(duì)比較落后，現(xiàn)金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發(fā)展銀行卡為支付工具，再在此基礎(chǔ)上發(fā)展智能卡。智能卡是銀行卡發(fā)展的比較高級(jí)的形式尤其是智能IC卡。目前在我國(guó)12個(gè)金卡工程試點(diǎn)城市銀行卡信息交換系統(tǒng)全面投入運(yùn)行。1999年初，各商業(yè)銀行卡發(fā)卡量達(dá)1億多張，銀行IC卡300多萬(wàn)張。我國(guó)IC卡產(chǎn)業(yè)起步雖晚，但發(fā)展迅速。IC卡在我國(guó)的生產(chǎn)、應(yīng)用發(fā)展更是迅猛。目前已在金融、商貿(mào)、交通、電信、醫(yī)療、衛(wèi)生、社會(huì)保障、旅游人口管理以及公共事業(yè)收費(fèi)管理等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，并取得初步成效。2002年我國(guó)IC卡發(fā)卡金融機(jī)構(gòu)達(dá)55家，發(fā)卡量達(dá)3.8億張?？梢允芾磴y行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬(wàn)家，各金融機(jī)構(gòu)裝備的自動(dòng)柜員機(jī)總計(jì)5萬(wàn)臺(tái)，銷售點(diǎn)終端機(jī)34萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)受理銀行卡的電子化業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)13萬(wàn)個(gè)，截止2002年交易總額為84532億元。其增長(zhǎng)速度大大超過(guò)世界平均增長(zhǎng)的水平。我國(guó)金融電子化系統(tǒng)建設(shè)己經(jīng)具有一定的規(guī)模，實(shí)施了電子貨幣（銀行卡）工程。
目前我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資銀行應(yīng)加快信用卡合作開發(fā)步伐，將現(xiàn)在的四大信用卡合為一卡，增強(qiáng)信用卡的服務(wù)功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業(yè)銀行降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)為商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供合作的條件。四大國(guó)有獨(dú)資銀行可率先統(tǒng)一表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)，開發(fā)以信用卡業(yè)務(wù)為核心的各種新型服務(wù)工具，隨著金卡工程的實(shí)施推動(dòng)我國(guó)電子貨幣的使用，同時(shí)加速電子貨幣創(chuàng)新步伐，用以抗擊網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)的可能沖擊。
2、積極開發(fā)新工具，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一方面商業(yè)銀行要積極擴(kuò)展原來(lái)的銀行業(yè)務(wù)如在柜臺(tái)之外辦理存款取款，開設(shè)個(gè)人理財(cái)賬戶如消費(fèi)賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個(gè)人消費(fèi)信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業(yè)務(wù)，積極與各大型商場(chǎng)、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯(lián)系，在以上單位設(shè)立POS機(jī)等，將銀行、單位、政府、個(gè)人連接起來(lái)，形成一個(gè)以商業(yè)銀行為核心的龐大的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，抵御電子貨幣帶來(lái)的商業(yè)銀行收益減少的危險(xiǎn)；另一方面商業(yè)銀行要積極進(jìn)行網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。隨著以IP網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為主導(dǎo)的信息革命的深化，傳統(tǒng)銀行以存款、貸款和轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因?yàn)樾碌脑诰€電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結(jié)算方面降低貨幣流通和商品流通過(guò)程交易費(fèi)用的比較優(yōu)勢(shì)，從而網(wǎng)上業(yè)務(wù)的重點(diǎn)將日益向?yàn)楣竞蛡€(gè)人提供理財(cái)咨詢和金融增值服務(wù)方面轉(zhuǎn)移，Internet網(wǎng)、電子商務(wù)和電子貨幣使傳統(tǒng)銀行在分支機(jī)構(gòu)和結(jié)算體系方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無(wú)存。借助Internet網(wǎng)，總分行制商業(yè)銀行能夠在網(wǎng)上實(shí)時(shí)、快捷地提供個(gè)性化、互動(dòng)性極強(qiáng)的金融服務(wù)，結(jié)算支付將逐漸成為廉價(jià)的、甚至在將來(lái)是免費(fèi)的無(wú)償金融服務(wù)，因?yàn)檫@是網(wǎng)上銀行爭(zhēng)奪客戶和網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額所內(nèi)生的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的必然結(jié)果，網(wǎng)上銀行將日益向網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上拍賣和其他網(wǎng)上投資業(yè)務(wù)方面發(fā)展，網(wǎng)上銀行在這些領(lǐng)域提供高附加值的金融信息增值服務(wù)，隨著網(wǎng)上銀行電子貨幣資金的相對(duì)充裕，網(wǎng)上投資理財(cái)技能將成為稀缺的信息資本，銀行業(yè)與證券業(yè)將日益走向融合，關(guān)于投資咨詢和理財(cái)?shù)男畔①Y本的運(yùn)營(yíng)效益將日益成為決定網(wǎng)上銀行成敗的關(guān)鍵。
3、建立以客戶為導(dǎo)向的主要營(yíng)銷方式
電子貨幣的應(yīng)運(yùn)而生使商業(yè)銀行之間和其他金融企業(yè)、非金融企業(yè)對(duì)電子貨幣的流通總規(guī)模有重要的影響，從而商業(yè)銀行的職能必須進(jìn)行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間將為爭(zhēng)奪網(wǎng)上電子貨幣支付、結(jié)算上的市場(chǎng)份額而進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為此商業(yè)銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至?xí)?dǎo)致這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)走向完全的免費(fèi)，商業(yè)銀行和其他在線金融服務(wù)企業(yè)爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)更加激烈。網(wǎng)上商業(yè)銀行爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融信息流的控制權(quán)在本質(zhì)上就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上客戶群，就是爭(zhēng)奪網(wǎng)上金融市場(chǎng)份額。網(wǎng)上銀行收回經(jīng)營(yíng)成本所依賴的經(jīng)營(yíng)收入和資本收人，將主要依賴網(wǎng)上廣告收人、投資理財(cái)咨詢服務(wù)收人和馳名品牌、商業(yè)銀行的馳名網(wǎng)站門戶的數(shù)字化品牌在股票市場(chǎng)增值。商業(yè)銀行要根據(jù)客戶的不同要求進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供與其需要相適應(yīng)的電子貨幣類的金融服務(wù)。同時(shí)采用一定的激勵(lì)手段，如為強(qiáng)化消費(fèi)者信心，商業(yè)銀行可以考慮對(duì)在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業(yè)銀行要真正建立起以客戶為導(dǎo)向的營(yíng)銷模式，使客戶不管何時(shí)何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，爭(zhēng)取占有更多的顧客群。
4、建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)
安全性一直是電子貨幣使用過(guò)程中最為關(guān)注的問(wèn)題，就總體形勢(shì)來(lái)看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。目前正在運(yùn)行的無(wú)條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當(dāng)程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，目前人們對(duì)銀行電子貨幣安全性的擔(dān)憂并未減輕，任何經(jīng)營(yíng)電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能受到嚴(yán)格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進(jìn)行交易。但事實(shí)上，由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來(lái)越難以得到保證。計(jì)算機(jī)黑客可以在任何地方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險(xiǎn)的防范越來(lái)越重要。對(duì)于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對(duì)于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來(lái)直接損失，也可以產(chǎn)生其他問(wèn)題。例如電腦黑客通過(guò)網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機(jī)密材料，使客戶利益受損。而缺乏對(duì)系統(tǒng)的嚴(yán)密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會(huì)給銀行帶來(lái)更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來(lái)者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過(guò)在暗中獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯(cuò)誤也可能對(duì)銀行計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的運(yùn)行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進(jìn)電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
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篇12
（一）電子貨幣的概念
截至目前，對(duì)于電子貨幣尚沒有十分確切的定義。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)，電子貨幣是指零售支付過(guò)程中的支付手段,借助于各類銷售終端,通過(guò)公開網(wǎng)絡(luò),產(chǎn)生的一種儲(chǔ)值產(chǎn)品和預(yù)支付機(jī)制。
在實(shí)際操作中， 我們也可以把電子貨幣理解為:它是一種依據(jù)當(dāng)事人之間的約定而使用的，以電子數(shù)據(jù)為存在形式，以法定貨幣單位為計(jì)算單位并能夠兌換成法定貨幣的電子支付結(jié)算工具。
（二）電子貨幣的種類
1.賬戶依存型電子貨幣。賬戶依存型的電子貨幣是指以特定賬戶為載體，只能在不同賬戶中流動(dòng)的電子支付結(jié)算貨幣。這類電子貨幣不能脫離賬戶而獨(dú)立存在，只能在賬戶間流動(dòng)，因此不能像現(xiàn)金一樣直接由所有者掌握和支配并進(jìn)行直接支付，而只能在賬戶管理者的協(xié)助下用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算。
2.現(xiàn)金型電子貨幣?，F(xiàn)金型電子貨幣不像賬戶依存型電子貨幣那樣必須信賴于銀行賬戶而存在，而是像現(xiàn)金一樣由使用者直接控制和掌握，在實(shí)際使用中也可以像現(xiàn)金那樣用于直接支付，這種電子貨幣比賬戶依存型電子貨幣更類似現(xiàn)實(shí)貨幣。根據(jù)其賴以存在的技術(shù)環(huán)境的不同，現(xiàn)金型電子貨幣可分為IC( Integrated Circuit)卡型電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)金型電子貨幣。
二、電子貨幣對(duì)中央銀行的挑戰(zhàn)
（一）對(duì)中央銀行獨(dú)立性的挑戰(zhàn)
貨幣政策是中央銀行為了實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用量的方針、措施的總和。不同經(jīng)濟(jì)條件的國(guó)家必然會(huì)實(shí)施不同的貨幣政策。同一國(guó)家在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期的不同發(fā)展階段，其環(huán)境也會(huì)發(fā)生較大變化，因而也會(huì)采用不同的貨幣政策。這就是貨幣政策的獨(dú)立性。
電子商務(wù)交易平臺(tái)和電子金融市場(chǎng)的開放性，全天候和無(wú)地域限制，使得電子貨幣全球化。網(wǎng)絡(luò)銀行通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)可以瞬間使巨額資金從地球的一端傳到另一端，大量資金的突發(fā)性轉(zhuǎn)移會(huì)加劇金融市場(chǎng)的波動(dòng)，而網(wǎng)絡(luò)快速傳遞的特性會(huì)使波動(dòng)迅速擴(kuò)大。所以，貨幣政策難以獨(dú)立。
（二）電子貨幣對(duì)中央銀行貨幣壟斷發(fā)行權(quán)的沖擊
一般而言，各國(guó)的貨幣都是由其中央銀行代表國(guó)家壟斷發(fā)行，中央銀行對(duì)貨幣的壟斷發(fā)行權(quán)是一國(guó)貨幣最重要的內(nèi)容之一。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，實(shí)質(zhì)上就控制了基礎(chǔ)貨幣量，進(jìn)而影響到長(zhǎng)期利率、短期利率等其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。正是由于壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，才使中央銀行有可能成為商業(yè)銀行的銀行，并對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有決定性的影響。但是，電子貨幣的出現(xiàn)沖破了中央銀行的貨幣壟斷發(fā)行權(quán)，使傳統(tǒng)法幣在流通中被電子貨幣所部分替代。到目前為止，絕大部分的電子貨幣是由其他金融機(jī)構(gòu)甚至是非金融性的經(jīng)濟(jì)實(shí)體所發(fā)行。
（三）電子貨幣對(duì)中央銀行鑄幣稅的影響
所謂鑄幣稅是指中央銀行從貨幣的發(fā)行和鑄造中所獲得的收入，即貨幣的面值超過(guò)生產(chǎn)成本的那部分收入。鑄幣稅是中央銀行收入的核心部分，也是國(guó)家財(cái)政收入的組成部分之一。因此，電子貨幣即便只是逐步取代法幣，對(duì)于有龐大預(yù)算赤字的國(guó)家也會(huì)形成相當(dāng)大的壓力。根據(jù)國(guó)際清算銀行(Bis)的預(yù)測(cè)，電子貨幣在流通條件下可能導(dǎo)致鑄幣稅收人減少占GDP的比重，同時(shí)，鑄幣稅收入是彌補(bǔ)中央銀行操作成本的最主要資金來(lái)源，鑄幣稅收入的減少將嚴(yán)重削弱中央銀行的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，進(jìn)而間接影響其調(diào)控一國(guó)貨幣政策的獨(dú)立地位，以及實(shí)施貨幣政策的有效性。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，由于其現(xiàn)金使用的范圍更為廣泛，中央銀行的管理成本比較高，電子貨幣對(duì)中央銀行收入及其獨(dú)立性的影響將更加突出。
三、電子貨幣對(duì)貨幣政策的影響
（一）電子貨幣對(duì)貨幣定義的影響
貨幣是商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，原是從商品中分離出來(lái)的充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展和交換的擴(kuò)大，貨幣形式又不斷地演進(jìn)。在金融電子化的推動(dòng)下，貨幣出現(xiàn)了新的形態(tài)，如信用卡、電子貨幣等，這是一種依托全球和網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)生的虛擬的無(wú)貨幣實(shí)體的數(shù)字符號(hào)。網(wǎng)絡(luò)貨幣是貨幣在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的存在形式。網(wǎng)絡(luò)貨幣隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生而產(chǎn)生，隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展而發(fā)展。這對(duì)傳統(tǒng)的貨幣內(nèi)涵將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。電子貨幣的發(fā)展使傳統(tǒng)貨幣觀對(duì)貨幣用途的界定有了改變,傳統(tǒng)貨幣觀對(duì)貨幣不同用途存在確定的相當(dāng)穩(wěn)定界限，而電子貨幣的發(fā)展將打破這種界限，對(duì)其進(jìn)行沖擊。
（二）電子貨幣對(duì)貨幣需求的影響
1.貨幣需求動(dòng)機(jī)界限模糊。對(duì)貨幣需求的分析是從貨幣的不同用途來(lái)分析影響貨幣需求的因素。無(wú)論是在凱恩斯貨幣需求理論中劃定的界線為持有貨幣的不同動(dòng)機(jī),還是弗里德曼貨幣需求理論中表現(xiàn)為不同財(cái)富結(jié)構(gòu)和各種資產(chǎn)預(yù)期收益的機(jī)會(huì)成本的組合,傳統(tǒng)的貨幣需求理論都假設(shè)貨幣在不同用途之間存在確定的界限,而且這種界限是相當(dāng)穩(wěn)定的,各自影響的因素也是完全獨(dú)立的。然而,網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使得這種界限的劃定變得非常困難。電子信息技術(shù)的發(fā)展使得各種不同用途的貨幣之間轉(zhuǎn)換十分容易。借助于發(fā)達(dá)的金融創(chuàng)新工具,人們?cè)谛枰泿胚M(jìn)行各種交易時(shí),流動(dòng)性的需求可以立即被滿足。電子貨幣的發(fā)展大大降低了各種不同用途的貨幣的轉(zhuǎn)換成本,使處于不同動(dòng)機(jī)的各種貨幣需求之間的界限也就越來(lái)越模糊。
2.貨幣投機(jī)性需求增多。在弗里德曼貨幣需求理論中，貨幣、債券和股票的預(yù)期回報(bào)率之間存在明顯差異，也會(huì)因電子貨幣出現(xiàn)后強(qiáng)大的流動(dòng)性不斷縮小?？梢灶A(yù)見,隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的進(jìn)一步發(fā)展和電子貨幣的普及,對(duì)貨幣需求的影響會(huì)日益增大。
3.貨幣流通速度加快，利率波動(dòng)加劇。網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣的發(fā)展對(duì)貨幣的流通速度也產(chǎn)生了重要影響。根據(jù)貨幣數(shù)量論,電子貨幣的替代作用使得利用現(xiàn)金進(jìn)行交易的次數(shù)減少,因而對(duì)傳統(tǒng)貨幣的需求減少。一方面，流通中通貨的減少加快了貨幣的流通速度;另一方面，電子貨幣在信用創(chuàng)造方面的作用,又使得對(duì)貨幣的需求處于不穩(wěn)定狀態(tài),導(dǎo)致利率波動(dòng)。根據(jù)凱恩斯的貨幣需求理論,貨幣需求與利率直接相關(guān),利率的波動(dòng)反過(guò)來(lái)又導(dǎo)致貨幣需求的不穩(wěn)定。無(wú)論認(rèn)為貨幣流通速度的穩(wěn)定與否,現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)支付體系和電子貨幣的出現(xiàn)則加快了貨幣的流通速度和加劇了利率的波動(dòng)。因此，增大了貨幣需求量的計(jì)量難度。
（三）電子貨幣對(duì)貨幣供給的影響
1.基礎(chǔ)貨幣。當(dāng)電子貨幣作為新的現(xiàn)金貨幣形式加入到基礎(chǔ)貨幣行列時(shí),則可能使得基礎(chǔ)貨幣虛擬化,從而減少流通中的通貨。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備,各國(guó)法律都有明確的規(guī)定。而對(duì)于電子貨幣余額是否要求一定比例的法定準(zhǔn)備,目前仍存在較大爭(zhēng)議。大多數(shù)國(guó)家對(duì)電子貨幣余額無(wú)準(zhǔn)備金要求,但也有一些國(guó)家,如日本則要求發(fā)行者繳納相當(dāng)于其發(fā)行的電子貨幣余額50 %的準(zhǔn)備金。但總的來(lái)看,電子貨幣有減少法定準(zhǔn)備金的趨勢(shì)。另外,由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的運(yùn)用大大降低了銀行進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的成本,銀行可充分利用電子貨幣的高流動(dòng)性,滿足特殊情況下出現(xiàn)的流動(dòng)性不足問(wèn)題。在超額準(zhǔn)備的存款利率不變或降低的情況下,作為銀行為應(yīng)付流動(dòng)性而自愿持有的超額準(zhǔn)備金將會(huì)降低;反之,則根據(jù)由此帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本與資金運(yùn)用的收益進(jìn)行比較抉擇。
2.貨幣乘數(shù)?；A(chǔ)貨幣是貨幣供給的源泉,貨幣供給量可以數(shù)倍于基礎(chǔ)貨幣,我們稱這個(gè)倍數(shù)為貨幣乘數(shù),它可以表示為:m =1 + krd + e + k + t?rt
rd：活期存款法定準(zhǔn)備金率,由中央銀行決定；Rt：定期存款法定準(zhǔn)備金率,由中央銀行決定；E：超額準(zhǔn)備金率,由商業(yè)銀行決定；T：定期存款與活期存款比率,由社會(huì)公眾決定；K：為現(xiàn)金與活期存款比率,由私人部門―包括個(gè)人與公司的行為決定；
由此可見,貨幣乘數(shù)是由中央銀行、商業(yè)銀行和社會(huì)公眾共同決定的。大多數(shù)國(guó)家中央銀行的主要資產(chǎn)是通貨。首先，電子貨幣對(duì)通貨的大規(guī)模取代，勢(shì)必使中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大為縮減。其次，超額準(zhǔn)備金的持有會(huì)降低商業(yè)銀行的貸款規(guī)模，減少利息收入。電子貨幣的發(fā)展使社會(huì)公眾的現(xiàn)金使用量減少,從而使商業(yè)銀行能夠減少超額準(zhǔn)備金的持有量，因而e 會(huì)呈減少趨勢(shì)。最后，人們不斷增加電子貨幣的持有量而減少現(xiàn)金的持有量，導(dǎo)致k 不斷下降,而受定期存款利率的影響。電子貨幣中貸記卡等信用貨幣的使用，會(huì)減少人們對(duì)活期存款的需求。為了獲得更多的利息收益，人們將更多地選擇定期存款，使t呈上升趨勢(shì)，由于這些因素的相互作用，短期內(nèi)貨幣乘數(shù)不會(huì)產(chǎn)生太大的變化。
四、結(jié)語(yǔ)
電子貨幣的出現(xiàn)是信息革命的產(chǎn)物。電子貨幣的產(chǎn)生和流通使實(shí)體貨幣與觀念貨幣發(fā)生分離。真實(shí)貨幣演變?yōu)樘摂M貨幣，是新技術(shù)革命和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，它有效地解決了市場(chǎng)全球化的大背景下，如何降低“信息成本”和“交易費(fèi)用”的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)和電子貨幣的出現(xiàn)加快了市場(chǎng)全球化，加強(qiáng)了全球經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，人們通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和電子貨幣可以更快更省地處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)，所有的這些都大大降低了信息搜尋成本，減少了交易費(fèi)用，節(jié)余了更多的社會(huì)財(cái)富，提高了資源化配置的范圍和效率。
與此同時(shí)，我們應(yīng)更加清醒地認(rèn)識(shí)到電子貨幣對(duì)中央銀行的挑戰(zhàn)以及對(duì)相關(guān)貨幣政策的影響，從而使電子貨幣朝有利于金融穩(wěn)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向發(fā)展。
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[3]韓留卿.電子貨幣對(duì)中央銀行貨幣政策影響研究[J].河南金
篇13
對(duì)電子商務(wù)的認(rèn)知程度在被調(diào)查者中，60.5%的本科生和100%的生表示對(duì)電子商務(wù)的概念有。數(shù)據(jù)顯示，大學(xué)生們對(duì)電子商務(wù)了的關(guān)注，受教育的程度越高，對(duì)此的認(rèn)識(shí)也越深。在對(duì)電子商務(wù)的概念有的學(xué)生中，電子商務(wù)對(duì)社會(huì)有的占23%；有，但短期內(nèi)難以規(guī)模的學(xué)生占46%；發(fā)展電子商務(wù)尚有難度，對(duì)老百姓力有限的占31%。說(shuō)明在校大學(xué)生對(duì)電子商務(wù)的發(fā)展與對(duì)社會(huì)的的認(rèn)識(shí)還較為冷靜，另一也說(shuō)明，我國(guó)電子商務(wù)的人才培養(yǎng)和在校教育與社會(huì)的需要還有的距離。
這不讓擔(dān)心，電子商務(wù)正以令人難以想象的高速度發(fā)展，而的教育及受教育者能否市場(chǎng)的需要?在對(duì)電子商務(wù)的程度調(diào)查時(shí)，問(wèn)題確實(shí)。表示對(duì)電子商務(wù)流程有認(rèn)識(shí)的同學(xué)中，本科生僅占32%，mba占80%，大非經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的學(xué)生對(duì)電子商務(wù)貿(mào)易流程的認(rèn)識(shí)仍然停留在初級(jí)階段。
在對(duì)edi的認(rèn)識(shí)上，僅有9%的人(生32%)表示曾有過(guò)；4%的人(生18%)能就edi在電子商務(wù)中的應(yīng)用發(fā)表的看法，且這人是經(jīng)濟(jì)管理類學(xué)生?？梢姡谙到y(tǒng)的學(xué)習(xí)中，電子商務(wù)逐漸體現(xiàn)了它的學(xué)科性——以經(jīng)濟(jì)管理為主。，經(jīng)濟(jì)管理類的學(xué)生有其專業(yè)的優(yōu)勢(shì)。所占比例之少，是專業(yè)的現(xiàn)狀實(shí)在令人擔(dān)憂。在對(duì)電子貨幣的調(diào)查中，僅有1人在網(wǎng)上使用過(guò)電子貨幣。本科生中僅有9人表示對(duì)此作過(guò)的研習(xí)，而且都在計(jì)算機(jī)專業(yè)和信息通信專業(yè)。生中也僅有4人表示曾鉆研過(guò)此類問(wèn)題。另有10人表示對(duì)此很有興趣，數(shù)字是低的，僅占總?cè)藬?shù)的2%。電子商務(wù)是跨學(xué)科的領(lǐng)域，在涉及到電子商務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題——金融電子化與貿(mào)易安全上，電子專業(yè)、法律專業(yè)的學(xué)生有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但尚未引起經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的。就而言，真正認(rèn)識(shí)到電子貨幣與很近的學(xué)生并不多，對(duì)此投入精力的學(xué)生更少。對(duì)電子商務(wù)的學(xué)習(xí)途徑。
調(diào)查主要是想學(xué)生學(xué)習(xí)電子商務(wù)知識(shí)的途徑，哪些報(bào)刊上刊載的文章學(xué)生引用次數(shù)最多。經(jīng)分析，除去開設(shè)電子商務(wù)課程的專業(yè)，大本科生是計(jì)算機(jī)類的雜志(43%)和報(bào)紙(30%)來(lái)電子商務(wù)知識(shí)的，從專業(yè)書籍與廣播電視上學(xué)習(xí)知識(shí)的并不多。
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，被學(xué)生引用的電子商務(wù)的論文來(lái)自91種中英文報(bào)刊，一反映了學(xué)生的閱讀面，另一反映了媒體對(duì)電子商務(wù)的報(bào)道也在加大，也反映了當(dāng)前我國(guó)電子商務(wù)的專業(yè)報(bào)刊尚未面世，面向大眾的宣傳仍是以面為主的普及，較少涉及的實(shí)施細(xì)節(jié)，系統(tǒng)介紹電子商務(wù)知識(shí)的報(bào)刊并不多。
