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關于公司財務治理(Corporatefinancialgovernance)，國內各學者的觀點不一，代表性的觀點主要有：伍中信(2001)認為，公司財務治理是一種企業財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現企業內部財務激勵與約束機制，同時還指出，企業財務治理作為企業治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經濟利益沖突。楊淑娥(2002)認為，所謂公司財務治理，是指財權通過在利益相關者之間的不同配置，從而調整利益相關者在財務體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態制度安排。張敦力(2002)認為，財務治理是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處地位和作用，最終實現各主體在財權上相互約束，相互制衡關系，促使企業提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認為，財務治理涵義可概括為：財務治理就是基于財務資本結構等制度安排，對企業財權進行合理配置，在強調利益相關者共同治理前提下，形成有效的財務激勵約束等機制，實現公司財務決策科學化等一系列制度、機制、行為的安排、設計和規范。林鐘高(2003)則認為，財務治理是一組聯系各利益相關主體的正式和非正式的制度安排和結構關系網絡，其根本目的在于通過這種制度安排達到利益相關主體之間權利、責任和利益的均衡，實現效率和公平的合理統一。饒曉秋(2003)認為，財務治理的實質是一種財務權限劃分，從而形成相互制衡關系的財務管理體制。從上面的定義可以看出，國內學術界對于財務治理的定義并無很大分歧，都認為財務治理是以財權合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對財務治理主體的界定不同。筆者認為，只要涉及到財權的配置，均可歸屬于財務治理的研究之中，但是財務治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財務治理是指通過財權在企業內部的合理配置，并在各利益相關主體之間形成有效的財務激勵、財務約束、財務評價等機制以達到權利、責任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規范。

二、財務治理與相關概念關系辨析

(一)財務治理與公司治理財務治理是從財務的角度來研究公司治理，主要是界定與協調各利益相關主體在財權流動和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協調各利益相關主體之間的相互關系，從某種意義上講，財務治理結構在公司治理結構中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財務治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應該說公司治理理論對財務治理理論的指導是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現是財務治理理論的產生前提，沒有公司治理理論的成熟與發展，就不可能有財務治理理論的產生、發展和成熟，而財務治理理論的不斷充實、發展也必將促進公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財務治理涵蓋公司治理，則夸大了財務治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財務治理內容外，還包括人事、經營等方面的治理。應當說財務治理本質上是公司治理的核心部分和根本體現形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實到財務利益上加以體現。如果用公司治理定義、替代財務治理，則更為偏頗，局限了財務治理內涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財務治理還具有自身獨特的個性。可見，財務治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯系又有區別。公司治理與財務治理的聯系：一是公司治理是財務治理的基礎，財務治理是公司治理的發展和深化。二是公司治理的模式決定財務治理的模式，財務治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標影響財務治理的目標。四是公司治理和財務治理都根源于財產所有權和經營管理權的分離。五是從公司治理理論的發展角度來看，公司治理與財務治理都隨著利益相關者共同治理理論的發展而發展，其內容也逐漸由只發生在公司內部所有者、經營者以及相關權利機構之間的狹義的活動擴展到廣義的利益相關者，包括公司股東、債權人、供應商、雇員、政府和社區等。六是公司治理和財務治理不僅僅是一種靜態的管理方式，更應該是一種動態的管理活動，因而不能將公司治理和財務治理僅僅理解為一種制度安排，更應該從治理活動的動態含義來理解。公司治理與財務治理的區別主要有：一是制衡的著眼點不同。二是激勵的側重點不同。三是約束制度的側重點不同。四是機制涉及主體不同。五是保障實施主體不同。六是財務治理

比公司治理更為深化。

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對EMH最大的挑戰來自于對其理論基礎的沖擊。EMH以投資者理性為基礎，但大量心理學和行為學研究顯示，投資者并非都是理性的，他們在決策時呈現出如下心理特征：①損失回避。相同大小的利得和損失，后者造成的影響大概是前者的2.5倍，所以投資者更注重損失帶來的不利影響；②過度自信。投資者對自己的知識和能力都表現出過分自信；③傾向于確認偏差。投資者往往只是重視條件概率，而忽視先驗概率。由于存在這些心理特點，投資者的實際決策往往會系統性地偏離傳統財務理論所設定的最優決策模式，這種偏離通過影響投資者對金融資產的選擇最終反映到金融資產定價上。

2行為財務的主要內容

（1）決策特征。在提出行為財務學以前，關于財務方面的研究幾乎從未涉及到個人的決策行為。行為財務認為行為財務主體的決策程序隨問題本質及產生問題的環境而變化。行為財務的決策特征：①決策者的偏好是多元化的，尋求令人滿意而非最優的決策。決策者的偏好是易變的，并且僅在決策過程中形成；②決策者傾向于根據經驗或主觀直覺而非客觀標準及嗜好性信息來做出決策，他們的決策程序是個性化的、具體的，并帶有情緒；③人們一般不是通過概率，而是通過啟發法的經驗決策法則來處理問題。

經驗表明，上述決策特征有助于解釋財務市場上投資者的行為特點及其行為所引起的資本市場的變化，如股票市場交易量的變動、帶有噪聲的股票價格、投資者追隨領導者和從眾的行為等。

（2）預期理論。現代經濟學在風險決策問題上著名的理論模型即“期望效用模型”。由VonNeumann等人進行嚴格的公理化闡述而形成。其基本內涵是，決策者謀求的是加權估價后形成的預期效用的最大化。然而，該理論卻在實驗經濟學的一系列賭博選擇實驗中受到了挑戰。最早的賭博選擇實驗由諾貝爾經濟學獎獲得者Allais設計。該賭博選擇實驗產生了著名的“阿萊悖論”（亦稱“同結果效應”），它對期望效用理論形成了挑戰。與同結果效應類似的實驗發現是“同比率效應”，即如果對一組賭博中收益概率進行相同比率的變換，也會產生不一致的選擇。與同結果效應一樣，同比率效應也是對期望效用理論的挑戰。研究表明，人們在不確定條件下的許多決策與預期效應理論的預測發生了分歧。為給出解釋，通過實驗觀察和模型設計，Kahneman和Tversly提出了預期理論。預期理論類似于期望效用理論，只不過個體在最大化效用的加權和中，權重不等于概率，效用由所謂的“價值函數”而不是效用函數得到。權重由真實概率函數得出，在真實概率中極小概率下的權重是0，在極大概率下的權重是1。即人們將極不可能的事件視為不能，而極可能的事件視為確定。在很小和很大概率之間，權重函數（真實概率函數的權重）的斜率小于1。

（3）股票價格的異常變動。行為財務學認為，現代財務模型對資本市場的異常現象不能予以明確的解釋，比如反應不足或者過度反應。因此，行為財務學者們通過建立模型來解釋市場中的無效率行為，比如有Barberis、Shleifer和Vishny的BSV模型解釋了金融資產的價格如何偏離EMH，當投資者認為收益變化是一種暫時現象時，他就未能及時調整自身對未來收益的預期，即反應不足；當投資者認為近期股票價格的同方向變化反映公司收益的變化是趨勢性的，并對這一趨勢外推，就會導致過度反應。Daniel、Hirshleifer和Subrahmanyam的DHS模型解釋了股票回報的短期連續性和長期回調，模型認為市場中的投資者分無信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現出過度自信和自我偏愛兩種判斷偏差，過度自信導致投資者夸大在股票價值判斷中私人信息的準確性，自我偏愛導致對私人信息的反應過度和對公共信息的反應不足；Hong和Stein的HS模型，解釋了反應不足和過度反應，HS模型把市場中的投資者分為消息觀察者和動量交易者兩類，在對股票價格預測時，消息觀察者完全不考慮當前或過去的價格，而是根據其獲得的關于股票未來價值的信息進行交易，動量交易者則把他們的預測建立在一個對過去歷史價格的簡單函數上。

3行為財務的意義與運用

行為財務理論的科學性在于它突破了標準財務理論只注重最優決策模型，認為理性投資決策模型就是決定金融資產價格變化的實際投資決策模型的假設，從而把人的行為模式建立在更加現實的基礎上；同時，它也合理解釋市場異常現象。如對“反向投資”策略，行為財務理論認為，這種現象是由于人們預測時的心理偏差造成的。

盡管如此，行為財務理論還存在著諸多不足。行為財務模型雖然能解釋市場中的某些異常現象，但行為財務尚缺乏一種能夠普遍解釋各類市場異常現象的理論或模型；同時，面對研究方法和模型設計的改變，異常現象出現的幅度和強度都發生了很大變化。迄今行為財務尚未能形成一個完整的理論體系，其研究還停留在對市場異常現象的解釋以及實證檢驗上，眾多的模型很大程度上還只是對特殊現象的解釋，往往需要增加很多額外的假設進行推導。而且，心理因素的不確定性和不易量化也增加了行為財務研究的難度，正如人的心理特征難以用某種簡單標準進行劃分一樣，沒有什么模型能同時解釋投資者的信念、偏好和套利限制。

溫興琦博士認為，行為財務仍是一個嶄新的研究領域，不僅具有重要的理論意義，還有著極其廣闊的應用范圍。比如，針對普遍流行的上市公司“圈錢饑渴癥”，可以從行為財務的角度解釋，公司經理的行為是非理性的，即上市公司經理并不是以公司真實價值最大化為目標，而往往是傾向于公司經理自身利益的最大化，這決定了公司經理的融資和投資行為決策不可能是完全理性的，這是導致偏好股權融資的主要原因。因此，解決這種問題，一方面，要加強上市公司的法人治理結構的完善，使其發揮對公司經理的監督作用，使公司經理真正做到以公司價值的最大化為行為準則。另一方面，要在微觀機制上進行設計，發展和完善對公司經理的激勵機制，盡快推行經理股票期權等激勵制度，使得公司經理的利益與公司價值的最大化捆綁在一起。

隨著資本市場上投資者行為的不斷演化，行為學和財務學研究層面上的發展與深化將不斷完善行為財務學的理論體系。通過行為財務可以獲得更符合市場真實情況，更具有確切內涵的財務理論。行為財務學最近才引入中國，一些中國學者基于行為財務學的觀點對中國市場進行了實證研究，但總體成果不顯著，但可以預計行為財務學在中國會有非常良好的應用前景。因此，借鑒國外的理論研究成果，結合我國的實際情況，特別是圍繞資本市場進行有中國特色的行為財務研究具有重大的理論意義和實踐意義。

4對行為財務理論的評價

（1）行為財務的產生為財務理論的研究拓展了一個新的視角，開辟了一個新的領域。利用行為財務的理論框架，可以加深對傳統財務理論的認識，并進一步發展相關內容。

（2）行為財務關注企業所面臨的資本市場和產品市場條件等對企業財務行為的影響，即企業與資本市場和產品市場的博弈，使對企業財務行為的研究更加真實。如我國上市公司中普遍存在的股權融資偏好問題，傳統理論歸因于股權融資實際成本低于債權成本，而依照行為財務理論，至少部分公司是因為資本市場融資條件的限制而選擇股權融資。

（3）根據行為財務理論，正確的投資策略必須考慮到投資者非完全理性，必須考慮到資本市場上經常存在反應不足和反應過度等異常現象。

參考文獻

1盧向南，俞佳.行為財務理論的發展和應用研究[J].經濟論壇，2006（8）

2溫興琦.基于動態環境的企業戰略重構[J].人大復印資料，2005（4）

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事實上，現代財務理論要解決兩個問題：（1）通過最優決策模型解釋什么是最優決策；（2）通過描述性決策模型探討投資者的實際決策過程。標準財務理論很好地解決了第一個問題。但在第二個問題上，標準財務理論與實際情況有很大的差別。誠如上所述，投資者的實際決策并不一定是最優決策。為更好地解釋和預測財務主體的實際決策過程（而不是最優決策模型）以及金融市場的實際運行狀況，財務學研究者們發展了一個新的研究范式，即行為財務（behavioralfinance）。

行為財務研究的起源可追溯到20世紀初心理學研究中的行為主義流派。1951年和1969年，Burrel分別發表了《投資研究實驗方法的可能性》和《科學的投資分析：科學還是幻想》，將行為方法和定量投資模型結合起來。1972年，Slovic發表的《人類判斷的心理學研究對投資決策的意義》開啟了行為財務研究的先河。而這時，以EMH為基礎的標準財務理論已被人們所廣泛接受，因此，行為財務未能引起太多的關注。1979年，Kahneman和Tvensky提出了著名的期望理論，為行為財務的研究奠定了理論基礎。到1985年，Thaler發表了《股票市場過度反應了嗎？》一文，學者們逐漸開始重視和研究行為財務這一新的領域，取得了一些新的進展，包括Delong、Shleifer、Summers和Waldmann（1990）提出的噪聲交易理論模型DSSW模型，Barberis、Shleifer和Vishny（1997）提出的BSV模型，Daniel、Hirsheifer和Subramanyam（1998）提出的DHS模型，Hong和Stein（1999）提出的HS模型，羊群效應模型（herdbehavioralmodel）等。而且，對行為財務理論的實證檢驗也隨之展開：Herskey和Schoemaker（1980）用實驗心理學方法驗證了期望理論中個體在面對收益和損失時態度是不同的；Shefrin和Statman(1985)發現在股票市場上投資者?鑰魎鴯善貝嬖誚锨康南坌睦恚詞瞧梅縵盞模謨媲扒饗蚧乇芊縵眨敢飩顯緶舫齬善幣運ɡ螅籐akonishok和Vermaelen（1990）、Ilenberry（1995）指出市場對由股份回購所傳遞的信息反映不足等。我國學者也開展了對行為財務理論的經驗研究：孫培源和施東暉（2002）通過對中國股市的數據進行描述性統計分析和回歸分析，驗證了在不同的收益和損失狀況下，投資者的風險偏好是不同的。①

行為財務的興起有幾個方面的原因：一是期望理論的提出；二是行為經濟學的發展，并逐漸溶入主流經濟學。

二、行為財務理論的內容

（一）行為財務的理論基礎

1、期望理論（prospecttheory）。1979年，Kahneman和Tvensky（以下簡稱KT）《期望理論：風險下的決策分析》，給出了解釋人們在不確定條件下的決策行為的模型，不同于傳統的預期效用理論，KT稱之為期望理論。通過實驗調查，KT把違反傳統預期效用理論的部分歸納為三種效果：確定效果（certaintyeffect）、反射效果（reflectioneffect）、分離效果（isolationeffect）。此外，KT也提出理論模型來解釋個人在面對不確定性時是如何決策的。他們定義了兩種函數來描述人的選擇行為：一種是價值函數V（x），替代了預期效用理論中的效用函數；另一種是決策權重函數π（p），用決策權重替代了預期效用函數中的概率。然后，KT通過模型的設計和推導，給出了期望理論的幾個要點：（1）個人在不確定性條件下的決策是以相對于某個參考點的利得或損失為依據，而不是傳統理論所認為得期末的財富或消費，即以結果和開始設想的差距為基礎，而不是結果本身；（2）價值函數或個人的效用函數是S型的。在面對損失時是凸函數，面對利得時是凹函數，這表明投資者每增加一單位的損失，其失去的效用低于前一單位損失所降低的效用；每增加一個單位的利得，其增加的效用也低于前一單位利得所增加的效用；（3）價值函數中，損失的斜率比利得的斜率陡。即損失一個單位帶來的效用降低要大于獲取一個單位利得所帶來得效用增加，也就是說個人是厭惡損失的；（4）個人對極端但概率很低的事件會過度重視，卻容易忽略例行發生的事，KT把這稱為"小數法則偏差"。隨后，KT繼續他們的研究工作：1980年，KT提出了期望理論中"參考點"的概念；1992年，KT針對概率轉換的問題，提出了累積期望理論（cumulativeprospecttheory）。此外，Thaler（1985）、Lopes（1987）、Shefrin（1988，2000）等也在KT的基礎上，對期望理論進行了補充和發展。

2、心理學。行為財務學的發展與在財務理論中引入心理學的研究成果是分不開的。心理學家們通過一系列的實驗證明，個人在面臨不確定條件時會表現出如下心理特征：（1）損失回避（lossaversion）。個人對利得和風險的態度是不一樣的，損失帶來的影響是同樣大小的利得的2.5倍；（2）心理賬戶（mentalaccounting）。所謂心理賬戶，是指每個人皆根據自身的參考點來訂出一個決策的方案。例如，不同的股票，在買進時有不同的價格，投資者面對這種現象，會根據自身的心理賬戶做出適合自身的決策；（3）過度自信（overconfidence）。心理學家們發現人們對自己的知識和能力都表現出過分自信。例如，對一項關于司機對于駕駛能力的自我判斷的調查顯示，有65%到80%的司機都認為自己的能力是"超過平均水平"（aboveaverage）的；（4）傾向于確認偏差（pronetoconfirmationbias）。人們往往只是重視條件概率（即所直觀到現象），而忽視了先驗概率（以往存在的知識）。例如，如果你在電視中看到壞人中30％面貌丑陋，那么以后你看到這類面孔的人一定會認之為壞人。這個實驗說明，在人們的認知過程中，夸大了按"常識"得到的條件概率，也就是夸大";典型"的作用。

（二）行為資本資產定價理論和行為投資組合理論

標準財務理論的基礎是和馬科維茨的投資組合理論與夏普的資本資產定價模型相聯系的，二者皆以投資者理性為前提。行為財務學認為，部分投資者因非理性或非標準偏好的驅使會做出非理性的行為，而且具有標準偏好的理性投資者無法全部抵消非理性投資者的資產需求。基于此，HershShefrin和MeirStatman（1994）提出了行為資本資產定價理論（behavioralcapitalassetpricingtheory，簡稱BCAPT），對傳統的CAPM進行了調整。BCAPT指出金融市場上除了嚴格按照傳統的CAPM進行資產組合的信息交易者外，還有一部分投資者并不按傳統的CAPM行事，他們信息不充分，會犯各種認知偏差錯誤。金融市場上資產的價格由這兩類投資者共同決定：當前者在市場上起主導作用時，市場是有效的；當后者在市場上起主導作用時，市場是無效的。BCAPT還指出，傳統的資本預算中的貼現率是按以CAPM為基礎計算出來的，這個貼現率是以市場有效和管理者理性為前提的。但事實并非如此，按行為財務的觀點，應以BCAPT為基礎來重新計算貼現率。

HershShefrin和MeirStatman（2000）以Lopes（1987）和KT的期望理論為基礎，發展出行為投資組合理論（behavioralportfoliotheory，簡稱BPT）。他們利用單一心理賬戶（singlementalaccount，BPT-SA）和多個心理賬戶（multiplementalaccount，BPT-MA）來推導BPT。BPT-SA投資者關注各資產間的相關系數，他們會將投資組合整和在同一個心理賬戶里，而BPT-MA投資者將投資組合分散到多個心理賬戶，忽視資產間的相關系數。BPT認為投資者的投資組合是一種基于對不同資產風險程度的識別和投資目的所形成的金字塔狀的投資組合，位于金字塔各層的投資與投資者特定的期望相聯系。而且，HershShefrin和MeirStatman發展了一個兩層的投資組合模型，每一層代表不同的風險偏好：底層代表避免貧窮和破產，規避風險；高層代表為了暴富，追逐風險。

（三）行為財務理論模型

1、DSSW模型。解釋了噪聲交易者對金融資產定價的影響及噪聲交易者為什么能賺取更高的預期收益。噪聲即市場中虛假或誤判的信息。模型認為，市場中存在理性套利者和噪音交易者兩類交易者，后者的行為具有隨機性和不可預測性，由此產生的風險降低了理性套利者進行套利的積極性。這樣金融資產的價格明顯偏離基本價值。而且噪聲會扭曲資產價格，但他們也可因承擔自己創造的風險而賺取比理性投資高的回報。

2、BSV模型。解釋了金融資產的價格如何偏離EMH。模型認為，投資者在決策時存在兩種心理偏差：選擇性偏差和保守性偏差。由于收益變化是隨機的，上述兩種偏差使投資者會作出兩種錯誤的判斷：判斷1和判斷2。根據判斷1，投資者認為收益變化是一種暫時現象，未能及時調整自身對未來收益的預期，即反應不足；根據判斷2，投資者認為近期股票價格的同方向變化反應公司收益的變化是趨勢性的，并對這一趨勢外推，導致過度反應。

3、DHS模型。解釋了股票回報的短期連續性和長期的反轉。模型認為，市場中的投資者分無信息和有信息兩類，前者不存在判斷偏差，后者表現出過度自信和自我偏愛兩種判斷偏差。過度自信導致投資者夸大對股票價值判斷的私人信息的準確性；自我偏愛導致對私人信息的反應過度和公共信息的反應不足。因此，股票價格短期內會保持連續性，但從長期來看，當投資者的私人信息與公共信息不一致時，股票價格會因前期的過度反應而回調。

4、HS模型。解釋了反應不足和過度反應。與BSV模型和DHS模型不同的是，HS模型把市場中的投資者分為消息觀察者和動量交易者兩類。在對股票價格預測時，消息觀察者完全不依賴當前或過去的價格，而是根據其獲得的關于股票未來價值的信息；動量交易者則把他們的預測建立在一個對過去歷史價格的簡單函數上。同時模型假設私人信息在消息觀察者中是逐步擴散的。HS模型認為最初消息觀察者對私人信息反應不足，動量交易者試圖利用這一點進行套利，但結果恰恰導致股價的過度反應。

5、羊群效應模型。解釋了投資者在市場中的群體行為及其后果。模型把投資者的群體行為歸因為效用最大化的驅使以及"群體壓力"等情緒的影響，有序列型和非序列型兩種模型。在序列型模型中，投資者通過典型的貝葉斯過程從市場噪聲和其他個體的決策中依次獲取信息，投資者一次只做一個決策，即決策的序列性。在非序列模型中，假設兩個投資者之間的仿效傾向是固定相同的，傾向較弱時，市場總體表現為收益服從高斯分布，傾向較強時則表現為市場崩潰，這與傳統的零點對稱、單一型態的厚尾分布不一致。

三、行為財務理論的啟示

在KT之前，經濟學和心理學在研究個人決策行為上有著極大的區別：經濟學認為外在的激勵形成人們的行為，而心理學認為內在的激勵才是決定人們行為的因素。通過KT以及后來一大批學者的努力，將心理學的研究視角和經濟科學結合起來，不再單純地僅用外界因素來解釋人們復雜的決策行為，而是考慮他們決策時的心理和行為特征，從而發展成了行為經濟學。行為財務是利用行為經濟學的分析框架，通過對行為主體在金融市場上真實行為的觀察，探索行為主體在決策過程中的心理因素和行為特征，并以此來解釋和預測其在金融市場中的真實行為。從行為財務理論的發展中我們可以得到如下啟示：

1、財務學是一門研究財務主體選擇的科學。而一直以來，財務主體的選擇過程都被視為一個"黑箱"，行為財務則試圖揭開這一"黑箱"。此外，社會經濟和文化的差異已被證實是影響財務主體決策的因素之一，在財務國際化的腳步越來越快的情況下，對人們的行為進行本土化研究就成了一個很重要的課題。行為財務注重從投資者的心理特征、資本市場的條件、政府行為等來分析財務問題，以更好地解釋和預測財務主體的實際行為。因此，行為財務應成為我們研究公司財務理論和實踐一個新的范式，這方面，已經有很多學者做出了努力。

2、行為財務理論的提出與發展得益于心理學、社會學等的研究成果，因此在研究中理所當然地要充分吸收這些學科的有關知識，來豐富和完善行為財務的理論體系。同時，應避免斷章取義地從一些投資者的行為片段去組合對投資者行為的假設，雖然可能得出令人感興趣的結論，但合理性卻不能保證（Shefrin，2000）。

3、盡管行為財務是在對標準財務理論的質疑中提出來的，但不能將兩者簡單的對立起來。從行為財務的發展過程中可看到，它是在標準財務的基礎上通過引入心理變量，對傳統的理論模型加以調整。而且，行為財務尚不能對金融市場中的各種現象做出普遍的解釋，再加上心理因素的不可度量性，因此，在研究和應用行為財務理論時，正確的態度是把兩者相結合，BPT，BCAPT就是很好的例子。

參考文獻：

1、HershShefrin，MeirStatman：《BehavioralCapitalAssetPricingTheory》，載《JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis》Volume29，Issue3，Sep.1994

2、HershShefrin，MeirStatman：《BehavioralPortfolioTheory》，載《JournalofFinancialandQuantitativeAnalysis》Volume35，NO2，June2000

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財務，也即財務活動，是企業再生產過程中的資金運動及其產生的特定經濟關系的統稱。在企業的生產經營過程中，資金是財務活動的基本細胞，企業資金從貨幣資金開始順次經過購買、生產、銷售三個階段，不斷循環往復，包括資金籌集、投放、耗費、收入及分配五個方面的經濟內容。同時在復雜而規律的運轉過程中也形成了企業與投資者、債權人、政府部門和社會公眾等的各種財務關系。財務職能是指企業財務在運行中所固有的功能。財務的職能源于企業資金運動及其所體現的經濟關系，表現為籌資、用資、耗資、分配等過程中的管理職能，包括：預測、決策、計劃、控制、分析等。傳統的財務職能理論在引入產權思想后，以財務分層理論為基礎，從財務管理主體（所有者和經營者）角度來研究財務職能更具科學性。從該角度定義的財務職能更傾向于使所有者和經營者為實現企業目標而共同進行的財務管理所具有的職責和功能。把所有者的財務職能定義為決策、監督、調控，經營者的財務職能為組織、協調和控制。“二權分立”更好地使財務職能得以迅速實現，提高了效率。

二、財務職能及相關概念

1.財務本質及財務職能。財務本質是關于財務工作實踐具有根本規定性的范疇，是對財務對象、財務屬性、財務職能、財務特征的高度概括。財務研究的核心問題是企業的資金如何運動，如何處理企業與各方面的經濟關系。財務本質和職能有機聯系在一起。財務本質決定財務職能，財務職能是財務本質的具體體現。

2.財務目標與財務職能。財務目標是財務管理活動的起點和終點，它不僅統領財務應用理論，而且還是聯系財務基礎理論和應用理論的紐帶。而財務職能是由財務本質所決定的，其內涵是如何實施財務管理，高效地組織企業的財務活動，處理財務關系，提高資金的使用效益，是財務管理達到其目標的前提，有了明確的職能才能更好地實現目標。

3.財務環境與財務職能。財務環境是企業從事財務管理活動過程中所處的特定時間和空間。財務環境既包括企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化等宏觀環境，以及企業自身管理體制、經營組織形式、生產經營規模、內部管理水平等微觀環境。就所有企業來說，其宏觀財務環境是相同的，但每一個企業的微觀財務環境則是千差萬別。企業財務職能的發揮在特定的環境中進行并受環境變化的影響和制約，同時對于環境的形成和變化也有著明顯的推動作用。

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企業財務管理環境的改變，是財務管理技術方法、職能、觀念革新的前提，同時也是其直接影響因素之一。

2財務管理技術方法的創新

企業將網絡技術應用于財務管理中，從而實現解決一系列目前的財務活動無法解決的問題，如跨地區財務數據傳遞、會計報表合并、財務及資源狀況的動態分析等，形成了一種全新的財務管理體系。網絡財務管理依靠網絡財務軟件來執行完成，網絡財務軟件將完成財務與業務的協同管理、在線管理和對電子商務的管理。通過網絡財務軟件可以實現事中動態會計核算與在線經濟資源管理，實現企業對分支機構的遠程財務管理、物資管理及諸如遠程報表、報賬、查賬、審計等遠程控制行為。

網絡經濟時代，企業為了增強其在不可預見的、多變的環境中的生存能力，必須實行企業柔性管理，推出新產品和個性化的產品，以適應動態的持續創新的網絡經濟需求。財務的柔性管理則是從財務核算、計劃、控制、分析的角度，通過網絡技術實現財務信息資源的優化，其目的是使企業信息資源具有柔性，使企業提高各種財務信息資源以多種方式被使用的程度，從而促進企業的全面的經營管理。

企業流程再生管理的目標是重振企業活力，重建組織結構，重新進行戰略規劃的重啟新生。財務再生管理是對財務活動及財務關系的革命性調整和財務資源的重新配置，目的是為了適應企業內外部的需要，并與企業管理目標相適應。電子商務的發展和網絡財務軟件的開發，使企業財務再生管理成為必要和可能。財務再生管理給企業管理工作提出了新的機遇與挑戰，同時也突出了財務管理的地位。

對以電子商務為基礎的虛擬企業必須實施財務虛擬管理。在資源有限的情況下，為取得競爭中的優勢地位，企業只掌握核心功能，即把企業知識和技術依賴性強的高增值部分掌握在自己的手里，而把其他低增值部門虛擬化。財務虛擬管理就是以企業的核心功能為財務管理的中心，對各虛擬化的職能部門進行集中協調性的財務管理。虛擬企業的中層經理的監督與協調功能被計算機網絡所取代，企業的組織結構趨向扁平化，財務虛擬管理是與之相適應的一種橫向管理，可去掉很多中間環節，使價值的產生與確認直接相對應。財務虛擬管理是以網絡技術為基礎，全面創新的、以實現財務信息資源優化的一種財務管理策略，所以又是財務柔性管理、財務再生管理和網絡財務管理等技術方法的綜合。

3財務管理職能執行的新特點

首先，網絡財務由于充分地利用了因特網，使得企業財務管理、會計核算從事后達到實時，財務管理從靜態走向動態，在本質上極大地延伸了財務管理的質量。其次，網絡財務管理下的會計核算將從事后的靜態核算達到集中的動態核算，極大地豐富了會計信息內容并提高了會計信息的價值，因而能便捷地產生各種反映企業經營和資金狀況的動態財務報表、財務報告。最后，通過與網上銀行的連接，可隨時查詢企業最新銀行資金信息，最大限度地加大資金流程，針對瞬息萬變的市場，及時地掌握第一手信息，作出反應，部署經營活動和作出財務安排。

網絡經濟時代，可以對企業所有下屬機構實現集中記賬、集中資金調配，這樣既可以減少下屬單位的人員和費用支出，又可以整合整個企業的財務資源，能夠實現財務與業務的協同，從而改變了過去財務與業務各行間非常松散的結合，使企業的財務資源與業務運用直接掛鉤，實現資源配置的最優化，最大程度上節約人力資源。

如實現傳統的財務功能的同時，還能實現數據的遠程處理、數據的及時傳遞、遠程報表、遠程報賬、遠程審計以及財務監控的同步運作，網上支付、網上催賬、網上報稅、網上法規及財務信息查詢、網上服務、網上理財等都可與財務管理功能的履行同時完成。企業內部各部門之間及與外部各相關機構之間建立了一種密切的合作關系，極大地優化了企業的資源配置，管理者基于網絡可以隨時隨地把握公司的財務脈搏及業務運作情況，在線辦公、移動辦公、家庭辦公都可實現。

4財務管理新觀念

全球經濟一體化、網絡化的發展，使得企業之間，一方面通過信息的快速傳播與反映，加劇了市場競爭；另一方面又通過信息的網絡化、科學技術的綜合化，進行彼此的溝通與合作。因此，在網絡經濟條件下，就要求企業理財人員在激烈的市場競爭中，正確處理和協調本企業與其他企業之間的財務關系，使各方的經濟利益達到和諧統一，實現企業間的雙贏策略。

網絡經濟時代，全球經濟成為一個整體，銷各環節上的利益主體的利益息息相關，一個全新的財富創造機制正在形成，企業財富的創造完全依賴于各環節上的及時通訊，以及數據等的及時傳遞。企業理財人員應使企業經營為整個銷鏈條上所有相關利益主體服務。網絡時代需要企業通過網絡建立自己的網上信譽、品質保證等，企業理財人員還必須考慮到企業經營的社會效應。

網絡時代的風險觀念不同于傳統的風險觀念，除傳統投資帶來的風險外，企業的信息技術與網絡技術的創新與應用，會帶來技術創新風險。此外，信息工具的創新，導致電子商務的出現、電子貨幣的出現、虛擬企業的組建等，都會帶來新的財務風險。企業理財人員必須善于對環境變化帶來的不確定因素進行科學預測，采取各種防范措施，使可能遭受的風險損失盡可能降到最低限度。

網絡時代以信息、通訊、網絡為一體，以高科技技術和知識為核心。知識管理的出發點是把知識視為最重要的資源，把最大限度地掌握和利用知識作為提高企業競爭的關鍵。財務管理人員必須推動財務管理的知識化，同時增加自身的知識含量，包括信息網絡技術知識、財務管理知識等，將其融會貫通，創造性地運用和發展，以對企業實行新時代的財務管理，獲取競爭優勢，實現企業的長期生存與發展。

摘要：以網絡為基礎的電子商務的極大發展改變著全球的經濟模式、企業的經營管理模式以及人們的工作、生活、消費模式。財務管理作為企業經營管理的核心部分，無論在管理環境、技術方法運用，還是在職能執行以及管理觀念等方面都受到網絡的強烈的沖擊，應更新財務管理觀念適應新的經濟模式。

關鍵詞：網絡時代；電子商務；財務管理

1財務管理環境的改變

參考文獻

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其中，大公司（年銷售額超過10億美元）明顯地比小公司更可能使用NPV；負債率高（負債率大于30％）的公司比負債率低的公司明顯地更可能使用NPV和IRR，而且更可能使用敏感性分析法和模擬分析法；成長型公司（市盈率大于或等于15）與非成長型公司所使用的資本預算方法沒有差異；具有MBA（工商管理碩士學位）的CEO（行政總監）比非MBA未獲得工商管理碩士學位）的CEO更可能使用NPV；支付股利的公司比不支付股利的公司明顯地更可能使用NPV和IRR；公眾公司明顯地比私營公司更可能使用NPV和IRR。

除NPV和IRR外，非貼現投資回收期法也是最常用的資本預算方法之一。這一調查結果很讓人吃驚，因為幾十年來美國的財務教材一直在數落投資回收期法的缺點（如未考慮貨幣時間價值，忽視了回收期以后的現金流量等），而一種通過考慮貨幣時間價值來消除投資回收期法缺點的貼現投資回收期法，則很少有公司使用。小公司使用投資回收期法幾乎與他們使用NPV或IRR一樣頻繁；在小公司中，非MBA的CEO更可能使用投資回收期法；無論是在小公司還是在大公司之中，成熟的CEO（年齡在59歲以上）或任期長的CEO（在職期限超過9年），都特別喜歡使用投資回收期法。這說明缺少高深的知識是投資回收期被普遍使用的一個重要因素。

二、資本成本

1．權益成本的確定。調查結果表明，CAPM（資本資產定價模型）是計算權益資本成本的最普遍的一種方法；735％的公司總是或幾乎總是使用CAPM，列在第二、三位的方法分別是股票平均收益率和多因素CAPM；很少公司從股利折規模型中倒推出權益成本。大公司比小公司更可能使用CAPM，而小公司更傾向于使用投資者所要求的資本成本；有MBA的CEO比非MBA的CEO更可能使用單因素CAPM；負債率低的公司明顯地更可能使用CAPM；私營公司與公眾公司之間存在重大差異，公眾公司更可能使用CAPM；有境外銷售收入的公司更可能使用CAPM。

2．確定折現率時所考慮的風險因素。公司在計算折現率時最重要的因素是利率風險、公司規模、通貨膨脹風險和匯率風險。計算現金流量時，許多公司考慮商品價格。GDP增長率、通貨膨脹和匯率風險的影響。有趣的是，很少公司根據財務括據風險調整折現率或現金流量。

這些風險因素的重要程度對于小公司和大公司而言各不相同。對于大公司，最重要的風險因素（市場風險除外）是：外匯風險、營業周期風險、商品價格風險和利率風險。外匯風險是最最重要的風險因素；對于小公司，這些風險因素的排序則不同，小公司受利率風險的影響比受外匯風險的影響更大；境外銷售收入大的公司對未意料到的匯率波動更敏感；負債率高的公司認為營業周期風險更重要；成長型公司比非成長型公司對外匯風險更敏感；制造型公司比非制造型公司對利率風險更敏感。

絕大多數公司使用全公司統一的折現率來評估項目。58.8％的公司總是或幾乎總是使用全公司統一的折現率，5l％的公司總是或幾乎總是使用與風險匹配的折現率來評估項目。大公司比小公司明顯地更可能使用與風險匹配的折現率，如《財富》500強公司更可能使用與風險匹配的折現率來評價國外項目，而較少使用全公司統一的折現率；很少公司用不同的折現率評價同一項目的不同現金流量；成長型公司更可能使用全公司統一的折現率評價項目嶺人吃驚的是，有外匯風險暴露的公司明顯地更可能使用全公司統一的折現率來評價其海外項目；公眾公司比私營公司更可能使用與風險匹配的折現率；任期短的CEO更可能使用全公司統一的折現率。

三、資本結構

l．資本結構理論。最佳資本結構理論認為，公司可以通過均衡負債的成本與收益來確定其最佳資本結構，負債的主要利益是利息抵稅的好處，主要成本是財務失敗成本和收到利息收入應交納的個人所得稅。

調查結果表明，負債的抵稅利益在資本結構決策中的重要程度為中等，對于大型的、規范的和支付股利的公司而言是最重要的，因為這些公司的所得稅稅率高，因此存在使用債務的較大的抵稅動機。相反，我們發現公司在作出負債或權益決策時，很少直接考慮個人所得稅。財務拮據成本對負債決策的影響并不重要，可是公司（尤其是大公司）很關心其信用評級。

公司是否存在最佳資本結構是理論界與實務界都非常關心的一個問題。調查結果表明，19％的公司沒有目標負債率，另外37％的公司有一個靈活的目標，34％的公司有嚴格的目標或變動范圍，其余1O％的公司有非常嚴格的目標負債率。這說明公司為了獲得最佳資本結構而均衡負債的成本與收益。相對于小公司而言，大公司的目標負債率更嚴格；任期短或年輕的CEO更重視目標負債率的確定。

篇7

我國是法治國家，納稅人必須根據稅法的規定性履行納稅義務。而納稅必然減少納稅人的凈利潤，為了在合理、合法、合規的情況下達到節稅，實現利潤最大化的目標，納稅人必須進行稅務籌劃。即，環境是一定的，只有適應環境，才能改變自我。我們的環境是：來源于市場，適應于市場。而在市場運行中又必須遵循一定的市場規則，適應、掌握并較好地運用這些市場規則，最終實現納稅額度最低，企業利潤最大，市場份額占有率最高，進行稅務籌劃是我們的必由之路。

1、企業追求股東財富最大化使稅務籌劃成為必然；

企業要生存、發展、獲利，盈得社會各界人士的好評，獲得投資者最大額度的投資。追求股東財富最大化是他的根本目標。實現該目標的途徑總體來說有兩條：一是增加企業收入，二是降低企業成本費用。而稅款就作為一項費用而存在，在收入不變的情況下，降低稅務支出，就等于降低成本費用，從而實現股東財富最大化。

2、稅法的規定性、法律的嚴肅性使稅務籌劃成為必然；

所謂稅務籌劃，是指在投資、籌資、經營、股利分配等業務發生之前，在法律、法規允許的范圍之內，事先對納稅事項進行安排，以達到最低納稅額度。而一旦投資、籌資、經營、股利分配等事項已發生，那么納稅義務就已經產生，這時再想方設法少交稅款，就成為偷稅、漏稅，必將受到法律處罰。合理、合法、合規、及時、有效地進行稅務籌劃就象一把雙刃劍，一方面使企業遵紀守法；一方面降低企業成本費用，增加凈利。最終達到增強企業活力，提高的社會效益和經濟效益的目的。

3、稅務籌劃是納稅人行使的一項基本權利，經過稅務籌劃納稅義務會變得積極、主動、簡捷而明了。

權利和義務是一對相互依存、相輔相成的矛盾。依法納稅是納稅人應履行的一項基本義務，而在合理、合法的范圍內進行稅務籌劃則是納稅人行使的一項權利。進行稅務籌劃使納稅人被動的納稅行為（即稅務機關征多少，納多少）變成了一種具有主觀能動性的行為，為了使企業利潤最大化，為了最大限度的減少納稅額度，納稅人會進行一系列測算、規劃、分析、對比，設計幾套納稅方案，然后選擇其中最優的使用。這里所指最優包括稅額最低；操作最簡便；使用最明了等等。對征稅機關來說，利用納稅人的這種積級性，不但抑制了偷稅、漏稅、逃稅；而且方便了征稅。從而鼓勵納稅人依法納稅，提高納稅人的納稅意識。

二、如何進行稅務籌劃

稅務籌劃是減輕企業稅收負擔，增強企業稅后利潤的一種戰略性籌劃活動，具體來說，我們從以下幾個方面進行稅務籌劃。

（一）全局性是稅務籌劃的顯著特征；

隨著市場經濟的發展，企業經濟出現了多元化、多渠道、覆蓋面寬，涉及范圍廣的趨勢，稅務籌劃不再僅僅是一種行業、一個部門、一種產品基礎上的單純的籌劃活動，而成為觸動企業發展全局，減輕企業總體稅收負擔，增強企業稅后利潤的一種戰略性籌劃活動。隨著市場經濟的發展，企業合并、分立、重組不斷擁現，稅務籌劃的全局性顯得尤為重要，通過籌劃縮小稅基、適用較低稅率，合理歸屬企業所得的納稅年度，延緩納稅期限，實行稅負轉嫁，進而降低整個企業的稅負水平。一般可以考慮的操作方法有：

1、企業組建過程中的稅務籌劃。包括企業組建過程中公司制企業與合伙制企業的選擇；設立分公司與子公司的選擇。公司制企業既要交納企業所得稅又要交納個人所得稅，合伙制企業僅交納個人所得稅；如果設立公司享受稅收優惠則設立子公司，如果經常虧損有負債經營的好處則設立分公司。

2、企業投資過程中的稅務籌劃。投資涉及選擇投資地區、投資行業、投資類型。比如，在中、西部與東部投資會享受不同的稅收優惠；選擇服務行業和生產行業會適用不同的稅種；而選擇了生產行業，生產不同的產品又有不同的稅收規定。

3、企業籌資過程中的稅務籌劃。企業籌資無外乎有兩個途徑，一是自有資金，一是借入資金。自有資金和借入資金所產生利潤應承擔稅務額度是不同的。

4、股利分配過程中的稅務籌劃。企業經營已結束，本會計期間的凈利潤已結出，現金流量數額已確定。面臨的工作就是是否進行股利分配，怎樣行股利分配？如何為投資者節稅？采用何種方法分配股利才能為投資者謀得最大利益？這些都是在股利分配中需要考慮的稅務籌劃問題。

（二）程序性、法治性、前瞻性是稅務籌劃在市場經濟中必須遵循的游戲規則；

1、遵守企業業務流程，研究企業自身特點，全方位、全過程進行稅務籌劃。納稅人必須了解自身從事的業務從始至終涉及哪些稅種？與之相適應的稅收政策、法律、法規是怎樣規定的？稅率各是多少？采取何種納稅方式？業務發生的每個環節都有哪些稅收優惠政策？業務發生的每個環節可能存在哪些稅收法律或法規上的漏洞？在了解上述情況后，納稅人要考慮如何準確、有效地利用這些因素開展稅收籌劃，以達到預期目的。

2、稅收法律、法規是納稅人繳納稅款和進行稅務籌劃的依據。納稅人在準確掌握與自身經營相關的現行稅收法律、法規的基礎上，需要利用一些恰當的稅收籌劃方法，對現行稅收政策進行分析，從而找到與經營行為相適應的突破口。

3、進行稅務籌劃，要考慮企業空間和時間經濟效益的統一，前瞻性是稅務籌劃的顯著特點之一。稅務籌劃的主要目地是減輕企業的稅務負擔，是一個整體概念，從企業的建立至企業消失，從企業的總體負稅到企業的個人負稅。降低稅收負擔，要從橫向、縱向、空間、時間上謀求經濟效益和社會效益最大化。

篇8

1.2重點與一般的關系

會計監督是一項綜合性很強的工作，正確處理好重點和一般的關系十分重要，深入實際調查研究，對具體情況有深刻的了解，提出切實可行的解決方法，使監督工作做得深入、細致，并達到較好的效果。

1.3原則性與靈活性的關系

隨著社會主義市場經濟體制的建立，經濟活動更加廣泛，會計在履行監督職責時，應把握好原則性和靈活性的關系，對于監督中經常碰到問題的處理，在堅持原則的基礎上，具體情況具體分析，不死摳硬卡，也不隨心所欲，做到既不失掉原則性，又保證了問題處理中的靈活性，使會計監督工作真正起到促進事業發展的作用。

2醫院財務管理

改革開放以來，整個社會都在強調，提倡高科技和先進管理方法，其實所謂的高科技和所謂的先進管理方法，概括起來就是把工作做精、做細，社會分工越細，專業性越好，當然技術就越先進。財務管理也是同樣道路，把財務工作做精做細，相信對提高醫院經營績效有著積極的促進作用。

2.1醫院要成本核算

醫院開展成本核算是為了進行成本控制，其最終目的是要控制成本，節約開支、減少浪費、降低費用，從而增加結余提高醫院的經營績效。開展成本核算最關鍵的、最大的難點就是要樹立全體員工的成本意識和成本觀念。成本核算的方法有制定定額成本、實行成本費用包干制，對節約有獎超支罰款等措施，最終使醫院整體增收節支，提高經營績效。成本核算的另一種形式是制定項目成本。

2.2醫院要集團化經營

醫院集團化經營能使醫院在競爭激烈的醫療市場上處于優勢，因為集團化經營使醫院最大范圍、最大限度地占領醫療市場，規模經營、規模效應能夠使醫療經營成本降到最低、效益最大。醫院并構或重組勢必形成醫院集團，醫院集團化經營有兩層含義：首先是僅指醫院的集團化經營，形成集團的各醫院按專科優勢分類，這樣可以使醫院更加專業化，使醫術更加先進，這樣將吸引更多病人前來就醫，醫院整體效益將大大提高。

2.3醫院項目投資財務可行性分析

醫院項目投資大小不等，但無論大小都要進行財務可行性分析，這樣可以避免投資的盲目性，降低投資風險，防止投資失敗，減少投資損失。要保證分析評價的數據信息來源可靠、真實準確，這樣才能保證分析評價的科學性、客觀性，最后把分析評價的結果提交給醫院有權決策者作為最后決策的依據，當然醫院最后是否決定投資還要從醫院的整體來考慮，如果該投資方案本身財務可行性分析不可行，但該投資方案的實施能夠帶動其他相關業務的增長，并使醫院整體受益，這樣一來，即使投資方案本身是虧損的，還是應該實施該投資方案，這樣可以提高整個醫院的經營績效。

2.4醫院財務預測與計劃

財務部門要定期或不定期地根據有關數據資料和最新信息對收支情況進行預測，以便計劃下一階段的收支安排，尤其是彈性較大的開支，醫院雖然有完整的預算計劃，但醫院預算通常是以年度為基礎編制的，并且是在預算年度開始之前進行編制，離預算年度時間長、主觀性較強，有一定的缺點。如果在執行預算的過程中和財務預測與計劃相結合，并且根據最新數據資料與信息，估計可能的業務收支結余情況及重大資產構建業務，對原先制定的預算計劃進行修改、修訂，以便合理計劃下一階段將要發生的費用支出，控制不合理的開支范圍，這樣就可以預防收支嚴重不平衡，防止出現巨額虧損，從而提高醫院的經營績效。

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第一節酒店財務管理范疇

一、會議核算管理

1、會計核算原則

（1）遵守中華人民共和國的法律法規、條例及政策的有關規定和批準的協議、合同。

（2）會計年度采用歷年制。即自公歷每年1月1日起至12月31日止為一個會計制度。

（3）采用借貸復式記賬法記賬。

（4）根據權責發生制的原則記賬。即凡是本期已經實現的收益和已經使用的費用，不論款項是否收付，都應作為本期的收益與費用入賬。凡不屬于本期的收益與費用，即使款項已在本期收付，都不應作為本期的收益與費用處理。

（5）一切會計憑證、賬薄、報表等各種會計記錄，都必須根據實際發生的經濟業務進行登記，做到手續齊備，內容完整，準確及時。

（6）記賬用的貨幣單位為人民幣。憑證、賬簿、報表均用中文書記。

（7）一切收入與費用的計算，必須互相配合，必須在同一時期內登記入賬，不應脫節，不應提前或推后。

（8）劃清資本出去與收益支出的界限，不能互相混淆。

（9）有關會計處理方法，前后各期必須一致，不得任意改變，如有改變，須經批準。

（10）建立內部稽核制度，對款項的支付，財產物資的收發保管，債權債務的發生與清算各項經濟業務，都要有明確的經濟責任，有合法的憑證，并經授權人員審核簽證。

2、會計科目

（1）資產類

①現金

每項現金分人民幣和外匯兩類。

核算酒店庫存現金，找數備用金和零用金備用金。

設置“現金日記賬”，根據收鍍局ぃ湊找滴穹⑸承潁鶉盞羌恰?

②銀行存款

核算酒店存入銀行的各種存款。

“根據人民幣、外幣（主要折為美元）等不同貨幣存入不同銀行，分別設置“銀行存款日記賬”，根據收、付憑證日逐筆登記，結出余數。

采用人民幣為記賬單位，對美元或其他外幣存款，在登記外幣金額的同時，按當日銀行匯率折合人民幣登記。

③應收賬款

核算酒店商業大樓、公寓住宅大樓、餐館、商場及其附屬項目的營業收入中對方的欠款。

分旅行社、公司、單位、客賬、信用卡、租戶、街賬等不同類項，按團體或個人設分戶賬。

設立專人負責催收賬款，對不能收回的賬款必須查明原因追究責任，并取得有關證明。報財務總監和總經理批準，轉為壞賬損失。

④其他應收款

核算應收賬款不包括的其他應收款，包括按金，應付保險賠償等。

按不同貨幣和債務人每月編制明細表進行核算。

⑤待攤費用

核算已經發生，但應由本期和以后時期分別負擔的各項費用，如持攤保險費等。

對支付金額較少，不超過人民幣多少（由酒店定）以下的費用，不入本科目。

每項待攤費用一般在12個月內分攤完畢。

⑥存貨

核算餐廳制作食品用的原材料、油味料、半成品、煙、酒、飲品等庫存商品和存入倉庫暫未領用的物料、用品及為包裝銷售食品而儲備的各種包裝容器。

各咎存貨按不同類別倉庫設專人管理，按品名設明細賬登記，定期盤點。

⑦其他流動資產及按金

不屬于以上六個科目的流動資產屬于本科目核算。

根據不同類型或項目，每月編制明細表進行核算。

⑧固定資產

核算所有固定資產的原價。

所謂固定資產是指使用年限在一年以上，或單價在人民幣多少（由酒店定）以上的房屋、建筑物、機器設備、運輸設備和其他設備。

第一批購入的營業性設備，如布草、瓷器玻璃器皿、金銀器等，雖在人民幣多少（由酒店定）以下，也屬于固定資產。

⑨累計折舊

核算固定資產的提取固定資產折舊額標準，按項目提取折舊額，并設置登記卡登記。

根據合作經營合同的精神，每月提取的折舊額，優先用于歸還資本。

⑩開辦費（指新建酒店）

核算為籌辦企業而支付的費用。本科目在開業后多少個月攤銷由酒店定。每月分攤所得資金優先用于歸還投資者。

11.其他遞延費用

核算一次支付金額較大、收效時間較長、不應作本期全部負擔的費用，如設備保養費、廣告費、在未還清本息前的固定資產更新等。

每項金額通常需要超過人民幣10萬元以上或由酒店定。

按項目根據收效時間按期轉入費用。

（2）負債類

①應付賬款

核算購入的設備、用品、餐廳用的食品原材料、飲品及接受勞務供應而拖欠的款項。

對往來款項較大及往來次數頻密的單位，按不同貨幣和單位戶名分別設立明細賬。

②應付工資

核算本期應付給員工的各種工資，包括固定工資、浮動工資、獎金和補貼等。

按應付工資的明細賬核算。

③應付稅金

核算應付的各種稅金，如工商統一稅、所得稅、牌照稅等。

按稅金種類設明細賬登記。

④其他應付賬及稅金

核算應付賬款、應付稅金以外的其他各項應付款，包括應付手續費、應付賠償費、存入保證金、各種暫收預收款等。

按不同類別，不同貨幣和債權人每月編制明細表進行核算。

⑤預提費用

核算預提計入成本、費用而實際尚未支付的一宗一次支付人民幣多少錢范圍內的各項支出。超過范圍須經職權單位或人員批準。

按費用性質設明細賬。

⑥社會勞動保險基金

核算按規定提取的社會勞動保險基金。此科目要專款專用。

⑦待還投資

此科目為貸款科目，為核算本年應歸還的投資數，其金額應匯而尚未匯出之數。

（3）資本類

①實收資本

核算資本總額。

按投資者戶名設明細賬。

②歸還資本

本科目為借方科目，以每年未分配利潤加固定資產折舊及推銷開辦費之同數量資金，撥作歸還資本之用，累積金額即為歸還總數。

③本年利潤

核算本年內實現的利潤（或虧損）總額。

年度結算時將營業收入、營業成本、費用、匯兌損益和營業外收支等各科目的余額分別轉入本科目，在本科目內出本年實現的利潤（或虧損）、最后將余額轉入“未分配利潤”.

④分配利潤

核算酒店利潤的分配和歷年利潤分配后的結存金

（4）損益類

①營業收入

核算酒店經營范圍內的各項業務收入。

營業收入分為：

酒店收入：客房、餐飲、出租汽車、洗衣、舞廳、游戲機、音樂茶座、電話、電傳、健身房、桑拿浴室、桌球、網球、保齡球、音樂廳、美容中心。

住宅大樓收入：出租高級公寓租金及大樓其他收入。

商業大樓收入：出租寫字樓及大樓其他收入。

商場收入：自營商場收入、出租商場租金及商場其他收入。

其他收入：不屬于上列收入的劃為其他收入。

②營業稅金

根據各項營業收入的不同稅率，核算本期應負擔的工商統一稅、土地使用費及其他費用和稅金。

根據各項營業稅分別列賬登記。

③營業部門直接成本。

核算營業過程中支付的直接成本支出。

④營業部門直接費用

核算能夠劃分各部門發生的各項費用。

根據營業收入的各部門劃分作為本科目的子目和細目。

各部門直接費用中除“薪金及有關費用”子目外，其余子目根據各部門或各項業務的不同性質及需要分別命名。

⑤非營業部門費用

薪金及有關費用：凡所有屬于行政及一般部門，如市場推廣（公共關系“銷售”）部，物業操作及保養部的薪金及有關費用劃歸此項目。

其他間接費用：如行政及一般費用、市場推廣費、物業操作及保養費、能源供應費。

上述四類費用的子目將根據不同性質及需要分別命名。

⑥營業外收支

匯兌損益：核算因匯率差異而發生的匯兌損益、并以實現數為。記賬匯率的變動，有關外幣各賬戶的賬面余額均不作調整。

保險費、借款利息：房屋和內部保險的各種費用及正常經營所需的利息的支出（可用銀行存款利息收入沖減本科目）。

售賣資產損益：核算提前報廢或出售的單價在人民幣多少錢（由酒店定）以上固定資產的變價凈收入與該項固定資產凈值的差額。

⑦推銷開辦費

核算籌備開業而發生的開辦費按月分攤。

酒店經營活動中提出的攤銷開辦費資金用于歸還投資資本。

⑧固定資產折舊

核算固定資產按月提取的折舊費。

提取的折舊資金通常用于歸還投資資本。

⑨投資利息

根據投資總額按期核算應付利息。

提取利息金額用于歸還資本的利息。

3、會計各項主要環節的核算

（1）貨幣資金及往來款項的核算。

（2）存貨的核算。

（3）固定資產的核算。

（4）成本和費用的核算。

（5）營業收入和利潤的核算。

（6）投入資本的核算。

4、會計憑證和會計賬簿

（1）每發生一筆經濟業務，必須取得或者填寫原始憑證。各種原始憑證必須內容真實、手續完備、數字準確。自制的原始憑證則由經辦業務部門的負責人和經辦人員簽證。

（2）記賬憑證包括收款憑證、付款憑證。各種記賬憑證、必須填明日期、編號、業務內容摘要、會計科目、金額等。經過制單人、指定的審核人員和會計部負責人簽證后，據此記賬。

各種記賬憑證連同所付原始憑證，均須證明憑證種類、張數、起訖號碼、所屬年度、月份、并由有關人員簽證、歸檔保管，不得丟失。對于某些需要永遠保存的重要憑證，應另外保管，并在該項原始憑證和有關記賬憑證上加注說明。

（3）對外開出的憑證都要依次編號，并應自留副本或存根，副本或存根上所記載的內容和金額必須與正本一致。副本和存根應妥善保存。誤寫或收回作廢的對外憑證的正本，應附于原編號的副本或存根之上。短缺或不能收回的，應在副本或存根上注明理由。

（4）尚未使用的重要空白憑證，如支票簿、現金收據等，都要由會計部專設登記簿進行登記，妥善保管，防止丟失。領用時，應經過指定的人員批準并登記后由領用人簽名。

（5）由電腦記錄的賬簿具有不能涂改或用褪色藥水消除字跡的優點，發生錯誤時只能另行填制記賬憑證，予以更正。

由人手記錄的賬簿和會計憑證，不得刮擦、挖補；涂改或用褪色藥水消除字跡，發生錯誤時，應根據錯誤性質和具體情況，采用劃線或另行填制記賬憑證簿方法，予以更正。劃線更正時，應由記賬人員在更正處蓋章或簽名。

（6）各種賬簿應根據審核無誤的原始憑證、記賬憑證、憑證匯總表進行登記，要逐項記載：發生日期、憑證編號、業務內容摘要、金額等。

5、會計檔案

（1）會計憑證、會計賬簿和會計報表等各種會計檔案資料要妥善保管，不得丟失損壞。

（2）年度會計報表，會計師查賬報告等必須長期保存，一般會計憑證、憑證賬簿和月份、季度會計報表保存期限至少為15年。

（3）會計檔案保存期滿需要銷毀時，須開列清單，經領導審查、報上級主管部門和稅務機關同意后，才能銷毀。銷毀會計檔案的清單應長期保存。

二、財會部管理

1、財務總監的職責

（1）職權

①負責對所管部門負責人的考勤、考績工作，根據他們管理實績的好差，有權進行表揚和批評，獎勵或處罰。

②有權向總經理建議任免所管部門的管理干部。

③有權任免領班以下的員工。

④有權處理所管部門的一切日常業務和事務工作。

⑤有權向下級下達工作和生產任務，向他們發指示和進行工作策劃。

⑥根據本部的實際情況和工作需要，有權增減員工和調動他們的工作。

（2）職責

①對總經理負責，負責財會、采購部和物業部的全面工作。

②控制預算案，指導制訂酒店經營政策。

③管理現金流量、貨款及貨幣兌換。

④貫徹執行總經理下達的各項工作任務，處理所管部門的日常業務。

⑤審查和批示各部門的營業報表和工作報告。

⑥主持各部日常業務會議和部務會議，進行營業分析，作出經營決策和制訂成本控制方案。

⑦參加總經理召開的總監一級和部門經理例會、業務協調會議，建立良好的公共關系。

⑧對部屬的工作進行策劃與督導，培養他們不斷提高管理水平和業務能力。

（3）業務要求

①財務總監屬酒店高層管理人員，要求對酒店業務特別是財會、采購、倉庫管理方面的業務非常熟悉。

②熟悉和掌握會計的基本理論及實際工作方面的知識，包括掌握會計的基本原理、常規、假定、標準、原則及限制等基本會計知識。

③熟悉經濟法、酒店法及本地的法律及法規。

④了解和掌握酒店經濟活動的情況。

（4）工作內容

①根據酒店的管理目標，對所管部門的業務工作進行策劃。

②監督編制綜合決算表、預算表、現金報告及周期性管理報告工作。

③主持召開所管各部的部務會議，進行業務溝通，解決工作疑難，聽取部門負責人的意見和建議，進行工作策劃和決策。

④負責與市場銷售（公共關系）部、房務部、飲食部、綜合服務部、非營業部等部門進行業務溝通。

⑤建立會議系統，進行內部控制，定期檢查下屬各部門的工作。檢查的項目主要有：

檢查財會部各部門各崗位履行工作職責情況。掌握日、周、月、季、年財務收支情況。

檢查采購人員是否根據酒店的采購計劃按質、按時、按量完成采購任務。

檢查采購人員在采購業務活動中是否遵紀守法。

檢查倉管人員對倉庫物資的管理是否有條理、無損壞，是否賬物相符，賬賬相符。

檢查倉庫管理的防火防盜情況。

檢查各收款點的收款情況，有否漏單、錯單、多收或少收。

⑥每天要用一定時間認真審閱各種文件、報表和報告，需要批復的必須及時批復。

⑦處理客人投訴和解答客人有關財務方面的咨詢。

⑧抓好培訓工作，不斷提高員工的業務技術和工作能力。

⑨做好部屬的思想政治工作、幫助員工解決一些實際問題和困難，使他們有歸宿感，責任感和事業心。

⑩向總經理匯報工作。

2、總會計師的職責

（1）職責

有的酒店的總會計師由財務總監兼任。他的主要職責是：

①控制預算案，指導制定公司政策及程序、合約及牌照。

②管理現金流量。管理貸款、貸幣兌換及監督信用部。

③管理會計事務、出納、收入核數業務等。

（2）業務要求

①熟悉和掌握會計的基本概念及實際工作方面的知識，包括熟悉會計的基本原理、常規、假定、原則及限制等方面的基礎知識。

②會計學是一門專門學、要掌握會計理論及實際工作的發展動向。

③熟悉和掌握商業法、經濟法及本地區的法律及法規，熟悉和掌握酒店法。

（3）工作內容

①監督編制綜合決算表、預算表，現金流量報告。

②管理酒店日常財務會計工作。

③確保酒店在經營活動中對成本、定價、現金流量的控制，及對財務預算案及預算的控制。

④建立會計系統，進行內部控制，定期進行工作檢查。

⑤提議薪金工資率的增減及財務部人員的編制問題。

⑥負責與各個部門，如財務部內部、各營業部門和非營業部門進行業務溝通。

⑦建立各種物資、財會管理制度。制定每個崗位的工作職責、工作程序。

⑧就財會的政策和法律問題與總監和總經理研究和磋商。

⑨對部屬員工作進行培訓，不斷提高員工的素質和業務能力。

3、會計師的職責

酒店財務部的會計師由于分工不同，其職責、業務要求及工作內容也有所不同。

（1）負責與收銀有關賬目來往的會計師

①負責保存酒店內賓客須按時支付的賬目的記錄。

控制及平衡預付定金，計算一切應付的傭金。

處理會計爭端及疑問。與信用部經理解決逾期已久而未付賬目。處理亂賬。

確保合同所訂閱有關單位的協議、價格及安排。

編制每月的會計應收賬款報告書。

②業務要求

熟悉和掌握會計及簿記原則。

熟悉和掌握計算機的操作技術。

熟悉和掌握資料處理的理論和實際知識。

③工作內容

正確記錄各類賬目的數字及借貸項目。

準時寄出財務的帳項、對賬單及事后的一切函件。

將過期賬戶的所有資料提供給有關人員，以便采取措施和行動。

將附屬的應收賬款分類賬與每月應適當控制的賬戶平衡，編制各處應收賬款分類賬的“分期”計算表。

編制每季度應收賬款報告。

（2）負責酒店日常所有費用（薪金除外）支出的會計師。

①職責

對酒店日常所支付的費用進行統計、控制，掌握銀行存款余額的記錄。

核對及處理酒店內支付的費用，編制支出分析及其他有關供貨單位和個人發票的月結單。

處理訂單、收入及支出的記錄。

根據酒店支付情況作出分析報告供總監和總經理參考，以便控制費用開支，保持收支平衡，不超預算。

②業務要求

熟悉和掌握會計及薄記原則。

熟悉和掌握銀行程序和進口物資、原材料有關規定和文件。

熟悉和掌握計算機的操作技術及最新數據的處理方法。

③工作內容

負責所有支出（薪金除外），包括即時支付或經常支付的款項，準備支票，并將支票、收據以及支付文件、資料呈交總監核準。

計算及核對訂單、收入記錄及供應單位和個人開署的單據。

計算及核對有關運輸及供應商的信用備忘錄。

發出收據，包括供應單位和個人開署的單據及信用備忘錄的價格分布。

檢查供應單位和個人的每月報告是否符合酒店的會計應付記錄。

保持完整的會計應付記錄及最新的資料檔案。

提供財務計劃及銀行余額記錄最新的支出分析，以供總監和總經理參考。

4、飲食成本會計的職責

有的酒店稱飲食成本會計為包含業務成本主任或飲食成本總監。其對財務總監或總會計師負責。

（1）職責

①負責對飲食成本進行監督；對飲食部的經營和賬目往來進行監督和管理。

②負責飲食成本的核算。

③督導成本控制及清點存貨，審查食品原材料的采購。

④隨時抽查酒店飲食供應情況。

⑤就所有成本報表進行預測和分析，就食品和飲品的價格銷售潛力編制比較報告，向飲食總監、財務總監、總經理提供資料。

（2）業務要求

①熟悉和掌握酒店及飲食會計業務。

②熟悉和掌握成本及存貨盤存控制。

③熟悉和掌握食品和飲品的市場情況及進價、售價、食品原材料的起貨成率。

（3）工作內容

①編制每日飲食營業報表，計算每月飲食部及各餐廳的三項經濟指標對比表。

②審查飲食價格表，核算食物及飲品的采購數量。

③審查及編制每月飲食記錄，計算飲食成本。

④根據食品原材料的起貨成率和烹飪標準計算食品價格。

⑤進行飲食銷售分析。

⑥檢查和核對食品原材料的供應、驗收、儲存等情況。

⑦對食品原材料貯存過多的部分向行政總廚提出處理意見或建議。

⑧與飲食總監和行政總廚進行業務溝通，對酒店飲食管理、控制系統提出改進意見。

⑨與飲食總監和行政總廚商討在不降低食品質量的情況下，提高食品原材料的利用率，降低成本和費用。

5、總臺收款員的職責

（1）職責

①將住客之分類及最新帳目記入房號內并注意保存。

②負責為結賬收取現金或轉賬、支票、信用卡等支付方式支付的住宿、餐飲、洗衣等費用。

③核實賬單及信用卡。

（2）業務要求

①熟悉和掌握各國貨幣當天的兌換率，能識別各貨幣的真偽。

②將賓客的各種賬單保存好，不可遺失，不可搞混。

③熟悉和掌握收銀機及計算機的操作方法。

④會計英語。

（3）工作內容

①熟悉和掌握酒店內各類房費、餐費和洗滌費等費用標準及折扣。

②將各類收取費用過入房號內。

③為賓客結賬。

賓客來結賬時要表示歡迎，迅速為客人結賬。

若客人來得太多，要禮貌地示意客人排隊按順序結賬。

客人結賬時要將客人房費、餐飲費、洗滌費、娛樂費等費用累計總收費。

客人交款時要當客人面點清，要唱收，并向客人表示多謝。客人結完賬離開時要表示歡送。歡迎他下次光臨。

④賓客付款方式

現金付款：現金包括人民幣和外幣。

銀行信用卡結賬。

用支票、轉賬方式結賬。

⑤將收取的以支票、換賬、信用卡支付之賬項過入相應的賬號內。

⑥將所收賓客的現金、支票、轉賬、信用卡的賬單匯總，送交會計部入賬。

⑦對于走單賬項，應配合信用部經理采取措施追賬。

⑧編制每日營業報表。

6、餐廳收款員職責

（1）職責

①負責在餐廳飲食銷售活動中顧客結賬收款。

②負責將顧客用轉賬方式、支票或信用卡結賬的賬單轉送前臺收款處或會計部。

③核實賬單及信用卡。

（2）業務要求

①能識別各國家貨幣的真偽，熟悉和掌握各國貨幣當天的兌換率。

②熟悉和掌握收銀機及計算機的操作方法。

③不可將不同客人的點菜單、飲品單等搞混。

（3）工作內容

①收款員接到值臺送來的收款結賬單后要累計食品、飲品、茶芥（雜項）等費用，開出收款單交值臺為客人結賬。

②收市后將現金、支票、賬單匯總交總收款員。

③結算后將入廚菜單與賬單存根整理釘好交稽校核實。

④編制當市營業情況報告或報表交會計匯總。

7、總收款（出納）員的職責

（1）職責

①負責收集當日所有現金款項，并按幣類幣值面額歸類整理、點清入保險柜。

②負責收集當日所有賬單收據、追查遺失賬單。

③編制每日銀行存款及按銀行規定留存流動金外，其余送銀行存。

④負責報賬的現金支付，掌管零用現金。

⑤整理收款員每日營業報告表。

（2）業務要求

①熟悉和掌握信貸政策和處理支票、信用卡、轉賬的工作程序。

②熟悉和掌握各國貨幣當天的匯率，能識別各國貨幣的真偽。

③熟悉和掌握收銀機及計算機的操作方法。

（3）工作內容

①每日收集及點算（在證人面前）收款員交來款項數目，并報告差異數目，以備調查。

②收取每日收據及收款員每日工作報告表，將所有現金及支票金額撥入每日的存款額內。

③向所有的收款員提供所需零錢以供找數。

④補允收款員支出的款項。

⑤檢查準備支付現金的單據是否經過上級批準。

⑥編制收款員每日報告。

⑦對收款員進行定期培訓，不斷提高他們的素質和業務能力，幫助他們解決工作上的問題和困難。

8、薪金發放員的職責

（1）職責

①負責保存與薪酬有關的資料。

②編制及傳送報告，編制報稅表。

③熟悉和掌握各部門人員編制、基本工資、浮動工資、各項補貼、工資總額等情況。

（2）業務要求

①熟悉和掌握勞工政策和基本法規。

②熟悉和掌握有關職工福利的規定和政策。

③熟悉和掌握財務記賬和計算方法。

④熟悉辦公室日常工作和現金處理工作。

9、日間稽校員的職責

（1）職責

①負責對收款進行督導。

②核查酒店的收益及編制每日收益報告書。

（2）業務要示

①熟悉和掌握會計及簿記業務。

②熟悉和掌握內部管理程序及審校賬目。

（3）工作內容

①審校現金收入及單據。

②編制每日的營業報告。

③根據夜間稽核員的誤差報告書調查賬目的差異。

④編制營業摘要說明，作為進入營業日記賬的資料。

⑤編制每月優待付款的對賬表。

⑥檢查定價是否合適，及證實未來房間的租用率。

⑦檢查酒店高級職員的賬單簽署是否合適，并依照管理部門的指示對所有未付款賬單進行核準。

⑧控制餐廳賬單及會計賬號的發出。

⑨實施內部現金管制及賬目系統的內部管制。

10、夜間稽核員的職責

（1）職責

①監督餐廳及總服務臺收款處的夜間稽核員工作。

②根據正式單據及證明文件，查核酒店總收益，編制每日收益報告書。

（2）業務要求

①熟悉和掌握會計及核數業務。

②熟悉和掌握內部管理程序。

（3）工作內容

①與總稽核員監督所有出納員點算浮動現金。

②編制每日營業報告。

③核查餐次數目及所有食品、飲品銷售的一般賬單。

④編制營業狀況的摘要說明，作為記入營業日記賬的資料。

⑤管理餐廳單據及會計賬，并確保有關費用的過賬正確無誤。

⑥實施現金及發票系統的內部管制。

財務計劃管理制度

1、結合酒店總經理室對酒店經濟活動的安排，計劃期內客源、貨源、內務價格等變化情況，并作出詳細分析和充分估計，以審定、編制財務計劃。

2、依據總經理審定的酒店財務計劃，按各部門的不同經營范圍、計劃期的多方面因素和歷史資料，參考部門年初的上報計劃，分攤酒店計劃指標，下達給各業務部門實施。

3、財務計劃分為年度、季度計劃：

（1）每年第三季度進行酒店財務內審，每年第四季度各部門向財務部提交用款計劃，經綜臺平衡后，提出每二年的財務收支計劃，報酒店總經理室和財務部。

（2）酒店財務部按標準的收支計劃，合理安排比例，下達定額指標給各部門。

（3）各業務部門根據上報酒店總經理審批后的季度計劃指標，結合本部門的具體情況，按月分攤季度任務指標作為本部門季內各月指標檢查尺度。

（4）酒店對各業務部門的計劃檢查按季進行，全年清算。

4、財務計劃內容：

（1）財務部應編制：

流動資金計劃、營業計劃、費用計劃、外匯收支計劃和利潤計劃、償還債務計劃及基建計劃、利潤分配計劃等。

（2）各部門應編制：

①銷售部及前臺：客源計劃（包括外聯部分）、費用計劃、營業計劃和利潤計劃等。

②客房部：備品使用計劃（含耗用品）、費用計劃、設備維修更新及購置計劃等。

③餐飲部：營業計劃、利潤計劃、費用計劃、食品原材料及物品采購計劃、設備維修更新及購置計劃等。

④商場部：銷售計劃（分批發與零售）、商品進貨計劃（分進口商品和出口產品）、利潤計劃、費用計劃、外匯使用計劃、流動資金計劃、商場裝修計劃、設備維修及購置計劃、印刷品付印計劃和費用計劃等；

⑤西餐歌舞廳：營業計劃、利潤計劃、利潤計劃、費用計劃、食品原材料及商品采購計劃、耗用品購進計劃和設備養護計劃等；

⑥采購部：物料進貨計劃、工衣工鞋訂做計劃和加工訂貨計劃等；

⑦旅游部：客源計劃、營業計劃、利潤計劃和費用計劃等；

⑧管家部：費用計劃、用品使用計劃、花瓶盆載及用品、用具購置計劃、清潔機具養護及更新計劃、花店經營計劃等；

⑨布草部：費用計劃、布草添置計劃和備品耗用計劃等；

⑩事務部：職工餐廳收支計劃和費用計劃等；

11.工程部：燃料進貨和耗用計劃、水電耗用計劃、設備維修計劃、零配件及工具購置計劃和費用開支計劃等。

（3）總經理室、人事部、財務部、保安部和事務部要編制費用開支計劃。

（4）各部所需編報的計劃、送財務部匯總呈報。

資金籌集管理制度

1、酒店籌集資金應該按國家法律、法規及旅游飲食服務行業財務制定規定，可一次或分期籌集。

2、酒店資金的籌集可采用向銀行貸款、向其他單位臨時借款、向內部職工籌集等方式。當酒店的經營規模擴大時，經總經理室決定，投資者增加投資額也是一種方式。

3、籌集資金的審批權限及規定：

（1）酒店根據需要可用原有的固定資產作抵押，向銀行或其他單位借款，借向銀行貸款時應通過酒店總經理室批準。

（2）借款余額不得超過酒店的實收資本，重大項目或借款余額已超過實收資本的20％以上的借款，應單獨作出可行性報告報經總經理批準。

4、對各方籌集的資金，應嚴格按借款合同規定的用途使用，不許挪作他用。

5、資金使用應嚴格按審批權限及規定程序辦理，大額開支一般要事先列入財務計劃，并應附有經濟效益預測資料。

經費支出管理制度

1、對于發給員工的工資、津貼、補貼、福利補助等，必須根據實有人數和實發金額，取得本人簽收的憑證列為經費支出，不得以編制定額、預算計劃數字列支；

2、購入酒店辦公用品和材料，直接列為經費支出，但單位較大、數量大宗的應通過庫存材料核算。

3、撥給的補助費、周轉金應按實際撥補數，以批準的預算和銀行支付憑證列為經費支出。

4、撥給所屬部門的經費，應按批準的報銷數列為經費開支。

5、撥給的各項補助款和無償慈善投資，應依據受補助和受支援單位開來的收據準列為經費支出；

6、員工福利費按照規定標準計算提存，直接列為經費支出，并同時將提存從經費存款戶轉入其他存款戶，以后開支時，在其他存款中支付。，

7、購入的固定資產，經驗收后列為經費支出，同時記入固定資產和固定資金科目。

8、其他各項費用，均以實際報銷的數字列為經費支出。

低值易耗品財務管理制度

1、各部門每月制定低值易耗品采購計劃，經財務部核價后轉交采購部門根據該部的費用定額掌握采購，財務部根據該部門費用定額審核報銷。

2、由使用部門指定專人負責管理低值易耗品，建立卡和賬冊，卡片一式兩份，由采購部門專人保管一份，使用部門專人保管一份，財務部登記明細分類賬。領料單必須由部門負責人簽字才能生效。

3、對損壞和丟失的低值易耗品，應分清責任，屬工作差錯的要由責任人填寫報廢單，部門負責人簽字方能核銷。屬于個人過失的要賠償，屬有意破壞或丟失的要罰款處理。

4、年終對庫存的低植易耗品進行一次盤點，并寫出盈虧報告及原因，由有關部門負責人審核，憑此報銷或入賬。

家具、用具財務管理制度

1、要按年分季編報家具、用具的購進計劃，由各使用部門根據營業所需或辦公需用編報計劃，報財務部審查并提出意見后報總經理批準。

2、家具、用具的購進成本，包括購進價格和所支付的運雜費。家具、用具購進后，作出賬務處理，在“營業費用－低值易耗品”科目入賬。

3、領用家具、用具必須列表登記，領用部門或個人應負保管責任，同時必須做好日常修理工作。

4、修理家具、用具所用的開支，以“營業費用－修理費”列支。

5、家具、用具因磨損而失去使用價值時，經批準可辦理報廢。報廢的家具出售時，其售出殘值作“營業收入”處理。

6、丟失、毀損家具、用具時、由當事人或部門寫明原因，向部門經理報告，轉報財務部審查后呈總經理審批。屬人為丟失、毀損，由當事人負責賠償或部門賠償。賠償的價款作“營業外收入”處理。

7、家具、用具發生溢余或短缺，應先按估價價值轉入“待處理收益”或“待處理損失”科目賬戶，查明原因，并分別不同情況審批后，轉入“壞賬損失”或“營業外收入”處理。

固定資金管理制度

1、酒店的固定資金主要來源于流動獎金，占用固定資金直接影響流動資金的運用，因此必須嚴格控制固定資金的使用。

2、酒店及各部門必須節約使用國定資金，充分利用已置的固定資產，每月均需核算固定資金利用率，季度檢查、年終清算考核各部門使用固定資金的效果；

3、全面推行部門獨立核算，同時推行固定資產有償占用制度，即按各部門擁有的固定資產實績，攤繳占用費，攤繳費率按國家規定執行，促使各部門充分發揮固定資產的效能，壓縮固定資金的使用；

4、未經工程部及總經理室審批，不得私自購置設施設備。未經批準進行采購，財務部不予報銷費用。

流動資金管理制度

1、酒店的流動資金既要保證需要又要節約使用，在保證按批準計劃供應營業活動正常需要的前提下，以較少的占用資金，取得較大的經濟效益。

2、要求各業務部門在編制流動資金計劃時，嚴格控制庫存物品，物料原材料的占用資金不得超過比例規定。

3、除經批準為特殊儲備者外，超儲物資商品原則上不得使用流動資金，只能壓縮超儲的商品、物料，以減少占用流動資金。

4、嚴格遵守不得挪用流動進行基建工程的規定，嚴格遵守有關財務法規和制度。

5、使用的基本要求

（1）在符合國家政策和酒店總經理室、總經理要求的前提下，加速資金周轉，擴大經營，以減少流動資金的占用。

（2）加速委托銀行收款和應收款項的結算，減少對流動資金的占用；

（3）各業務部門應辦理流動資金存貨的報批手續，并在每月上報經濟業務報表的同時，上報流動資金使用效率的實績，即流動資金周次數和流動資金周轉一次所需的天數。

（4）對商品資金的占用，應本著勤儉節約的精神，盡量壓縮；

（5）盡量減少家具、用具的購置。

外匯管理制度

1、酒店營業收入中的外匯，收款員必須詳細記錄在營業收入日報表中，連同收費單據一起繳出納入庫。夜班的外匯收入存入會計部特殊保險柜中，于第二天上午繳總出納入庫。

2、營業收入中的外匯轉賬憑證，從收到憑證的第二天即委托銀行轉賬。

3、必須在雙方協商下以簽訂合同或協議的形式加以肯定和約束才能進行外匯結算辦理。訂立業務合同時，除摸清信譽和償付能力外，還必須事先預存一次業務往來所需費用，在酒店銀行賬戶內作為每次（項）業務的結算資金。

4、負責外匯結算工作的人員必須及時把對外結算單證按合同或協議辦理結算，并在委托銀行結算后的第六天核對是否要收，凡在上述的時期內未接獲銀行收款通知單的，應即通知銷售部工餐飲部協協助辦理催收，同時向財務務部經理匯報。

5、必須將當天的外匯現金送存銀行，一切營業收入的外匯現金不得坐支。外匯的收支必須通過銀行辦理。

6、使用外匯必須編制使用外匯計劃，除商品、食品、原材料外，要使用外匯購置的一切物料、包裝、備用品、設備、工具、零配件、燃料、能源等必須經財務部審查，報總經理審批后方可購置。

7、用外匯購進的商品、原材料、備用品、工具等，在出售、調撥調劑時，必須收回外匯。用外匯購進的上述物品不得以本幣出售或調撥，特殊情況需收取本幣的，須經總經理批準。

8、嚴格執行外幣兌換制度，客人交外匯付賬單者，一律按當天的匯率折算本幣，嚴禁擅自變更匯率的比值，也不得取整舍零作匯率折算外匯。

9、客人付外幣者，一律按當天兌換現鈔的匯率減貼息折算本幣。

10、使用信用卡簽付賬單者，一律按賬單實際金額填列“認購單”，并讓客人簽付，不另收手續費。

11、以記賬或轉賬方式結付業務款項者，本幣與外幣的折算率按結賬當天的銀行匯總牌價的買賣中間價為結賬的折算率。

12、不準外單位或人個借用酒店及所屬部門在銀行開立的外匯賬戶來進行結算。

外幣結算管理制度

1、酒店在收到外幣時，應折合成記賬本位幣全額入賬，公司全年外匯的記賬匯率是每年年初下發的通知中指明的匯率。

2、凡因經營需要調入和調出外匯及確定調劑匯率，均需經酒店總經理審定，發生的匯兌損益計入當期財務費用。

3、購置固定資產、無形資產發生的匯兌損益在購置期間計入資產的價值；提供各項服務、銷售商品與經營業務發生的匯兌損益計入或沖減財務費用；清算期間發生的匯兌損益計入清算損益。

4、酒店收到投資者用外幣付出的投資，按投資當日的外匯牌價折合成記賬本位幣。

5、酒店經評估后有關資產賬戶與實收資本賬戶因采用折合匯率不同而產生的折合記賬本位幣差額，作為資本公積。

6、酒店應嚴格遵守國家外匯管理部門的有關規定，并按時報送外匯收支情況申報表。

前臺稽查操作制度

1、酒店各營業點的報表與收入要一致，報表左右要平衡，賬單齊全并蓋上會計處收款章，賬單要付款方式，如果客人要底單，底單要蓋上結算章。

2、收取外匯要按當天牌價折算，收旅行支票要扣除貼息。

3、房租折扣要由部門經理簽字認可，免費住房必須由總經理或副總經理批準并簽名。

4、做報表要按訂單所指房間兩種類、天數，包括加床和餐費，報賬單位的報表一定要資料齊全（訂單、底單）。

5、數額減少要經主管簽名，而客人拒付則要有大堂副經理簽名認可。

6、輸單必須單據齊全，缺少單據要說明具體原因。

7、退款要按財務部的有關規定進行操作，一定要有主管簽名和客人簽名。

8、團體的房租一定要當天輸入電腦，如發現有團體未輸房租，要立刻通知收款處采取補救措施。

利潤管理制度

1、年初時總經理室下達各部門的利潤指標和經營指標，各部門必須按計劃完成。遇特殊情況影響任務完成時，必須說明原因，取得總經理批準后，才能核減指標。

2、經酒店平衡下達的各部門費用開支額或費用水平，各部門務必用于擴大營業額，爭取資金周轉次數的增加來降低費用水平，不得突破酒店下達的費用額。

3、各部門使用的原材料和出售商品的購進，必須事前做出計劃，確定合理的庫存和購進適銷對路的商品，防止資金積壓。

4、各部門應繳酒店財務部的利潤，不得遲于月后十天。

5、各部門應負責利潤的明細核算，根據有關憑證，正確計算銷售收入、成本、費用、稅金及利潤。

營業收入、利潤及分配管理制度

1、確認營業收入，必須以酒店各項服務已經提供，同時已經收回相應的足額價款或取得收取價款的合法證據為標志。

2、營業收入按實際價款計算，發生的各種折扣、回扣沖減當期營業收入。各級領導應嚴格按規定的折扣權限簽單。需對外付出傭金的，應由經辦部門以書面報告的形式向主管領導請示，經同意再報經總經理批準后，方可支付，如需代領，代領人應由主管領導認定。

3、酒店的一切營業性收入均需經財務部收入賬核算，各收銀點當日收到現金、支票、信用卡消費單等票據經夜間核算員核準后，于次日上午應全部上交財務部；各營業部門預收的包餐、包房定金在及時如數上交財務部。

4、營業收入應按照配比的原則記賬，與同期發生的營業成本、營業費用、營業稅金及管理費用、財務費用一起反映，預收的房租等應按預付期分期計入當期營業收入中。

5、嚴格按照國家法令計提各項稅金、基金，并按時納稅。

6、酒店的利潤總額計算公為：

利潤＝營業收入＋投資凈收益＋營業外收入－營業稅金－營業成本－營業費用－管理費用－營業外支出－匯總損失

（1）營業外收入包括：固定資產盤盈和出售凈收益、罰款凈收入、禮品折價收入、因債權人原因確實無法支付的應付款項及其他收入；

（2）營業外支出包括：固定資產盤虧和毀損、報廢、出售凈損失、賠償金、違約金、罰款、捐贈以及其他支出。

7、按照公司規定，全年應上交的利潤按年計劃數分四個季度預交，到年終結算時經年審后，再多抵少補，保證全年計劃數。

8、酒店每年交納所得稅后的利潤，按照旅游財務制度的規定，依下列順序分配：

（1）支付各項稅金的滯納金、罰金和被沒收的財物損失；

（2）彌補上一年的虧損；

（3）按公司和酒店總經理室規定的比例，提取法定盈余公積金和公益金；

（4）按公司規定的金額，上交未分配利潤。

9、酒店的公益金只能用于職工住房的購建、集體福利設施支出等項開支，且預先應通過總經理批準。

收銀機使用制度

1、酒店商品柜臺設置收銀機付款，記錄商品銷售金額，匯總商品銷售總金額，監督核對商品銷售情況；

2、出售的商品都必須將金額輸入收銀機，按日銷售匯總，總金額必須和“商品銷售日報表”的匯總金額相符；

3、每日繳款時，必須把日銷售總額打出，然后將記錄紙撕下連日報表統一交給繳款員。由專人負責核對“銷售日報表”明細賬是否和記錄紙上的相符，如果有差錯，要立即查清楚；

4、在使用收銀機時，不能將收銀機作為計算器使用，隨便其他數字輸入或做其他計算，如果由此造成記錄、匯總金額和日報表、明細賬不符，由當班營業員負責。

收銀處早班操作制度

1、主要處理酒店客人退房手續；

2、接到客人的房間鑰匙，認清房號，準確、清楚地電話通知管家部的樓層服務員該房退房，管家部員工接到電話后盡快檢查房間；

3、準備好客帳單，給客人查核是否正確，該步驟完成時，樓層服務員必須知會房間檢查結果，如有無客房酒吧消費、短缺物品等，為互相監督，收銀員應記下樓層服務員的工號記在客人登記表上，樓層服務員也記錄下收銀員的工號；

4、客人核對帳單無誤并在帳單上簽名確認后，收銀處方可收款，收款時做到認真、迅速、不錯收、不漏收；

5、付款、帳單附在登記表后面，以備日后查帳核對；

6、為避免走數，應核對當班單據是正確，以及時發現錯單、漏單；

7、下班前打印出客人押金余額報表，檢查客人押金余額是否足夠，對押金不足的要列出名單以便中班追收押金。

收銀處中班操作制度

1、負責收取新入住客人的押金，注意客人登記表上的人住天數，保證收足押金；

2、追收早班列出欠款客人的押金，晚上10時仍未交押金的交大堂副經理協助追收；

3、檢查信用卡止付黑名單，發現黑名單或者信用卡賬戶上無款的客人，應及時通知客人改以其他方式付款，如不能解決則交給大堂副經理處理；

4、下班前打印出客人押金額，以備核查。

收銀處晚班操作制度

1、負責核對當天的所有單據是否正確，如有錯誤應立即改正。

2、應與接待處核對所有出租房間數、房號、房租。

3、制作報表：

（1）會計科目活動簡表

（2）會計科目明細報表

（3）房間出租報表

（4）夜間核數報表

4、制作繳款單，按單繳款，不得長款、短款。

5、夜間核對過房租、清洗電腦后，做好夜間核數。

6、每次交接班應該交接清楚款賬等事項，并在交接簿上作簡明的工作情況記錄，交辦本班未完之事。

收銀處結賬管理制度

1、應辨別收取現金的真偽，唱付唱收，防止出現不必要的爭執。

2、信用卡必須核對卡主簽名，簽名應與卡上原有的簽名相同，信用卡上的名字應與卡上原有的簽名相同；信用卡上的名字應與身份證明的名字相同；身份證的相片應與持卡人相同。

3、收取支票應注意以下兩點：

（1）對好印鑒，印鑒不模糊，不過底線，并且有開戶行名稱；

（2）限額、簽發日期等。

收銀處員工管理制度

1、熱情有禮，吐字清晰，唱收唱付，將找款遞給顧客，不允許扔、摔、甩、丟等；

2、嚴禁套取外匯、外幣；

3、嚴禁向收銀處借款和未經財務部經理簽批將錢款外借他人；

4、嚴禁收半日租或全日租而不計入營業收入；

5、嚴禁打非工作電話，不準長時間接私人電話；

6、長、短款項要向上級反映、匯報及解釋原因；

7、不得以白條沖款賬；

8、由于工作失誤造成的損失由當事人全額賠償；

9、下班時做好交接班工作。

信用卡使用管理制度

1、接收信用卡時，核對清楚信用卡是否是本商場可以使用的信用卡；

2、核查接受使用的信用卡日期是否在有效期內。如果信用卡過期或未到期，應委婉告訴客人此卡不能接受使用；

3、核查接受的信用卡編號、發卡銀行通告的“止付名單”號碼，如查出此卡號碼在“止付名單”上，就要扣留此信用卡。并將該卡交回發卡銀行；

4、注意金額的限制。每種信用卡都有最高使用限額。如果購買商品金額超過此信用卡的最高金額時必須聯系發卡中心，取回授權號碼；

5、核查完畢，按照各種信用卡的簽購單上的各個項目要求，填寫信用卡票據。填寫時一定要仔細看清各項目的要求，認真填寫，字跡清楚，做到準確無誤；

6、票據填寫完后，請持卡人簽名，認真核對持卡人簽名是否和信用卡上簽名一致如發果筆跡不一樣，可以請顧客出示護照（身份證明）核實。如果是冒充簽名使用信用卡，應扣留信用卡；

7、票據填寫完畢，將“持卡人留存”聯撕下交回顧客；

8、未按信用卡使用原則去做，造成的經濟損失由經手人負責。

旅行支票使用管理制度

1、客人到商場購買商品，可以使用旅行支票，但不接受私人支票。

2、檢查旅行支票：

（1）旅行支票具有一定面額；

（2）支票正同上方簽名處已留持票人的簽名；

（3）支票在燈光下有折光反映，票面有凹凸花紋。

3、接受前，請持票人當面在支票下方簽名，否則，支票無效，并與上方已留簽名核對是否相符。

4、如對簽名有疑義，可請持票人在支票背面再次簽名核對。

5、請客人出示護照，核對護照姓名與支票上簽名是否相符，并把護照國籍、號碼抄錄在支票北面。同時婉請客人留下地址。

6、對旅行支票真偽有懷疑，應請銀行兌換處鑒定。

7、對于外幣旅行支票，銀行要收取貼息。

8、當支票實際價值不于所購商品價值時，應以現鈔退回差額。

9、請在“轉賬支票報表”上匯總旅行支票的繳款數，并注明何種貨幣和買入價。

核數操作制度

1、整理歸檔上一天的單據、報表等，落實上一天稽查出來的問題；

2、將經理核準的考核通知書送到有關部門簽收；

3、核對各收款點的營業報表，包括餐廳收款處、商務中心、電傳室、娛樂、洗衣、客房酒水等；

4、稽核人員應抽查餐單，核對點菜單與賬單是否相符；

5、檢查當天到達的客人房租情況，檢查房租折扣是否符合規定，檢查前臺接待處交來的批條是否齊全；

6、檢查客人住宿登記卡是否齊全；

7、將各收款點營業額輸入電腦；

8、將輸入電腦的各收款點的現金總數以及信用卡數與營業日報表進行平衡后，應與營業報表總合計數一致；

9、檢查無誤后，將上列報表裝訂在一起，分送到各部門。

辦公用品財務處理制度

1、酒店各部門用于辦公所需的筆、紙張、筆墨、計算器具、賬冊、憑證以及其他辦公用品，每季度編報領用計劃，統一由財務部購進，交倉庫保管，各部門按月領用；

2、酒店的辦公用品除個別零星急需外，各部門不得自行采購和復印；

3、各部門領用辦公用品，必須填寫領用單一式二聯，并經領導批準；

4、領用人領取物品后，由倉管員簽名，領用部門取回一聯作為部門財務或文員記錄之用，另一聯由倉庫按月裝訂，作為便查簿，以備檢查；

5、倉庫保管員在收到辦公用品并經驗收無誤后，在進倉辦公用品的發票上簽收，并立即登記商品貨卡和便查簿，不必填進倉驗收單；

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二、報社財務管理存在的問題

1.投融資方面的問題

一方面是盲目投資。目前傳媒業已經進入到市場競爭階段，面對競爭報社會像其他的企業一樣，在保證新聞導向的前提下，追求利益從而確保報社的不斷發展壯大和員工的福利待遇。為實現報社經濟效益最大化，部分報社在未經充分調查研究基礎上，盲目擴大投資，尤其是房地產等方面的投資，一旦出現市場形勢的變化就會導致資金的浪費，甚至改變報社資產的結構[2]。另一方面是融資困難。不管是國有企業還是轉制成為企業的報社，目前都面臨著融資困難的問題。尤其是金融危機之后跨國資金的流動異常，中小型的報社融資難度日益加大，即便是已經上市的媒體集團，在融資方面也面臨各種障礙。

2.財務管理觀念方面的問題

報社的財務管理觀念落后，在很大程度上制約著財務管理的完善。從目前情況而言，大部分報社的財務管理比較規范，不過部分報社的視野比較較窄，同時管理人員的財務觀念落后，處理復雜財務問題的過程中，往往通過簡單算賬以及記賬來解決，沒有深入把我財務管理規律，同時依據財務管理的規律與形勢進行科學規劃。一些報社財務管理制度跟不上當今報社以及經濟發展的形勢，從而導致財務管理人員無章可循，使得報社容易出現財務漏洞，給報社發展帶來不利影響甚至引發經濟損失。

3.財務管理體制方面的問題

部分報社的財務管理體制不夠健全，財務管理人員無法參加報社的重大決策。除了進行財務管理工作之外，財務工作人員對報社的發展沒有其它的作用。報社重大決策的權力集中于上層管理人員手中。上層管理人員使用的信息通常來自于經營部門提供的廣告銷售業績，從而導致管理人員使用的決策信息容易出現偏差，制定出違背報社戰略發展方向的目標與計劃。

三、市場經濟條件下構建報社財務管理體制的措施

1.轉變財務管理理念

第一，報社應當樹立人性化財務管理的理念，一切以員工作為出發點，將對員工的管理與激勵放在最為重要的位置。在這一過程當中，報社應當采取績效管理措施并建立目標責任制，實現責、權、利互相結合的財務管理機制，盡可能地調動報社員工的主動性以及積極性，充分挖掘員工的潛能，給予他們充分的尊重與理解，激勵員工廣泛參與到報社財務管理過程當中。第二，要確立重視經濟效益的理念，報社的財務管理工作人員需要明確自身工作職責。工作的內容需要明晰，一方面要重視財務核算，另一方面也要重視財務管理。第三，要打造學習型的財務管理工作隊伍，參與各類財務管理方面的業務學習或者培訓，從而改善財務管理工作人員的專業能力。財務工作人員一方面要精通本部門的業務，另一方面也要加強同報社與其他部門之間的溝通，從而掌握并了解報社其他業務運作的方式，為財務管理工作提供支撐。

2.完善內部會計控制

內部會計控制可以說是一個動態過程，完善報社的內部會計控制應當從以下幾個方面著手。第一，設立總會計師崗位，從而主管報社的財務會計工作，對報社財務管理的狀況有清醒認識，能夠根據現實條件的變化對報社的財務管理方式加以調整。第二，對財務工作人員實行崗位責任制，明確各個崗位工作人員的工作標準、職責權限以及具體分工，做到相互牽制以及相互監督。第三，要強化職業道德教育，從而避免出現職務腐敗。報社的財務管理崗位可以說是高風險崗位，所以報社需要經常性進行職業道德方面的培訓，提高財務管理工作人員抗職務犯罪的能力，并及時掌握財務工作人員思想方面的動態，發現不良苗頭要及時采取防范措施。

3.健全財務監督制度

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目前，學術界對于財務管理與會計的關系，也有不一致的看法，主要有三種觀點，即大會計觀、大財務觀、財務與會計并列觀。三種觀點的相同之處是都承認財務管理與會計不是一回事。至于兩者是包含關系，還是并列關系，則仁者見仁、智者見智。

筆者認為，財務包含會計，會計不是單獨的經濟范疇，沒有單獨的管理對象。會計工作是財務管理工作的基礎，是財務管理的一部分。首先，會計的直接目標是為企業財務管理提供真實、可靠、完整的會計信息，它對于企業管理目標的貢獻只有通過財務管理才能實現，兩者的目標既有同一性，又有包容性；其次，財務信息并不等于會計信息，對會計信息進行加工整理，佐以財務指標和文字說明，便形成了財務信息。會計信息是財務信息的必要組成部分；第三，財務管理包含成本管理、籌資管理、投資管理、營運資金管理、企業盈余分配管理等。而這些內容的記錄、核算、匯總等要靠會計來實現。所以說在內容上財務管理是包含會計工作的，會計工作是財務管理系統的信息支持子系統。因此，財務管理包含會計，會計是財務管理的基礎工作，把財務管理與會計工作在機構上和運作上混同起來是不利于改進企業管理工作、提高企業管理水平的，更不利于企業的長期經營和持續發展。

陷阱2：利潤至上主義

從財務管理的教科書上看，這不是一個是否可以選擇其一的問題，而是一個歷史的發展過程。從根本上講，社會主義企業的目標是通過企業的生產經營活動創造出更多的財富，最大限度的滿足全體人民物質和文化生活的需要。但是，由于生產力發展的階段和水平不同，在體現上述根本目標的同時，就有不同的表現形式，即我們已經經歷了以總產值最大化為目標、以利潤最大化為目標、以股東財富最大化為目標、以企業價值最大化為目標等四個過程。現在，民營企業、外資企業、中外合資企業都把利潤理解為企業財富，把企業財務管理目標不是定位在企業價值最大化上，而是定位為企業利潤最大化上，以為利潤越多，企業的財富增加就越多。細細想來，也無可厚非。

但是國有大中型企業、上市公司也同樣存在這樣的觀念性誤區，比如一些企業管理者為了利潤而趕潮流、追熱點，為追求企業長期利潤最大化而做出錯誤決策，從而忽視了企業的社會利益、員工利益、債權人利益、債務人利益、消費者利益和投資者利益，偏離了企業的總目標要求。企業財務管理目標是企業理財活動所要達到的目的，是企業系統良性循環的前提條件，也是評價企業財務活動是否合理的標準。企業價值最大化必須是我們堅定不移的追求和目標。

陷阱3：財務與企業戰略脫節

在我們深化經濟體制改革的過程中，原來的國有大中型企業現在已經變成了集團公司，其財務關系也是五花八門，總公司與分公司之間有獨立法人的、有統一核算的、有承包制的等等，這樣企業財務戰略目標與企業戰略目標之間就非常容易產生不一致的現象。其結果是：企業中相關部門無所適從，無法協調好各種財務關系，無法讓人知道是否實現了財務目標，無法對員工產生激勵與約束作用，無法開展有效的業績評價；極易導致企業投資決策失誤，難以防范諸如收支性財務風險、現金流量財務風險、籌資性財務風險，從而最大限度的提高投資報酬率和資產利用率；會使企業各部門從各自的單位出發，忽視企業的整體戰略，造成企業力量的分散，降低企業資源的利用效率和抗風險的整體能力。

所以在企業管理中，戰略的選擇和實施是企業的根本利益所在，戰略的需要高于一切。企業財務管理必須要根據企業總目標的要求，配合企業戰略的實施，提出切合實際的企業財務戰略目標，使企業財務管理在外部法律環境、經濟環境變化時，不要做出錯誤的財務決策和財務計劃，盡量避免因企業財務戰略目標與企業戰略目標的不統一而造成的資源浪費和經濟效益下降。

陷阱4：融資亂局

資本結構是指企業的股票（普通股和優先股）、債券、銀行借款和留存收益等比例關系，因其會直接影響企業的所有者權益，所以不同性質的企業就會采取不同的態度。比如，現在一些上市公司就比較偏好股權融資，發行債券和銀行借款有一個還本付息的壓力，而發行股票，就算虧的一塌糊涂也無所謂，這種企業的普遍心態是：反正你是小股東，能奈我何？

與之相反的是，一些中小企業則喜歡債權融資。他們在不具有償債能力的前提下，采取了風險較大的負債經營戰略，企圖以此來促進企業的發展和規模的擴大，從而使一個有贏利的企業變成了把利潤填補了還本付息的虧損企業。

從理論上來看，企業利用債務進行負債經營，可以降低企業綜合成本，獲取財務杠桿利益，減少財務風險。但如果在沒有掌握好負債的規模、利率和期限的情況下，就根據個人的偏好來估計投資項目的贏利性，對這種很少考慮投資項目的難度和風險，考慮全部資金的利潤率是否高于借款利率，同時又在進行融資時不善于注意合理的組合，不注意收益與成本的配比，不注意形成合理的資本結構，不注意負債時間結構的決策，往往會給企業帶來很大的風險。一般而言，負債經營的前提條件是企業產品的銷路非常好，產品供不應求，這樣才可能獲取財務杠桿利益。

總之，融資問題在我國經濟體制轉軌時期，即目前還不能完全按照西方的財務管理理論來生搬硬套地去運用，現在一般的非上市公司還不允許發行股票和債券，一般的中小企業、民營企業從銀行貸款還有許多障礙，上市公司的確尚需進一步的規范。

陷阱5：預算管理職能缺失

從財務預算管理方面看，對涉及企業內外各種經濟現象的財務預算管理方法，在許多企業并沒有得到實際應用，普遍存在著對預算管理不甚了解，或財務預算管理流于形式，或只注重預算本身的計劃、協調和控制的功能，不注重發揮預算管理在其他方面作用的現象，致使不能通過財務預算管理，正確處理與企業戰略管理、企業績效評價、企業資源分配、企業風險控制和提高企業經濟效益的關系，把握好財務管理的正確目標和方向。

從財務成本管理方面看，許多企業不能以從產品為重心轉向以作業為重心，致使財務成本控制的視角還沒有從傳統的降低成本的初級形態轉移到成本計劃、成本預算、優化配置資源、合理的成本、事前預防重于事后調整，以及重組生產流程方面上來。

從企業績效評價方面看，目前仍停留在使用基于利潤的業績評價方法上，評價企業業績仍采用那些不能反映成本或資本費用，不能反映企業生產經營的最終盈利或價值的指標，諸如權益報酬率、總資產報酬率、每股收益等，在現有財務評價指標體系中缺少對技術創新能力的評估指標，尤其是目前已被世界一流公司用于業績考核與評價的附加經濟價值，更是很少進行深入的研究，從而制約了企業發展戰略的實施，影響企業的可持續發展。

陷阱6：多元化理財陷阱

不少企業當財務勢力和規模擴大之后，財務管理人員就熱衷于多元化理財，忘記了這其中存在的巨大風險。在他們已經發熱的頭腦里只記得“不能把雞蛋放在一個籃子里”，可是另一個籃子是什么樣子？你熟悉嗎？放得進去嗎？放進去會是什么結果呢？他們往往在不掌握新擴張領域的相關基礎知識、基本經驗和基本技巧、沒有處理好新建立的各種關系，不具有進入新領域的財務管理骨干，不具備足夠的資金、時間和人力資源等等相關條件的情況下，就盲目進行多元化擴張。這種不根據企業的特點結合社會發展，守好企業根據地的盲目擴大行為，常常會落入多元化擴張的陷阱，并由此造成企業擴大規模后，由于組織機構的變化和膨脹、職能部門的增加和復雜化而患上“大企業病”，造成扯皮、排擠、內耗等因素相應增加，以及出現各部門爭預算指標、爭投資以及各自為政等現象，往往是人為的造成了企業資源的浪費和經濟效益下降。

陷阱7：內部審計徒有其表

現在有相當一部分小型企業沒有建立起內部審計機構，已經建立內部審計機構的企業（包括一些上市公司），內審也只是對廠長經理負責，即按照廠長或經理的授權，對于有問題的或者是不太信任的下屬進行審計，對于同級和上一級的監督顯然沒有作用和意義。審計的地位無法超然獨立，難以充分發揮應有的作用。由于國有企業所有者缺位，同時內部審計又代表企業高層經理人監督其下屬，因而形成了雙重身份（即內部審計既代表國家監督企業，又代表企業高層監督其下屬），這種定位上的重疊和偏差，必然會導致內部審計的獨立性不強，即這種內審組織體制往往因為存在著利益關系制約其權威性的問題，而使內審機構及其人員的工作獨立性比較弱，他們不能客觀、真實、公正、深入地開展工作，即使做出了審計處理決定也會因管理體制上的制約而得不到有效的貫徹執行。

西方國家企業內部審計機構的運作情況是，審計委員會是董事會內的一個分會，是一個獨立于企業經營者的專門機構，其職能主要是負責聘請外部審計人員對企業的財務報表進行審計，對內部審計進行監督，通過對內部審計的組織形式、章程、預算、人事、工作計劃和審計結果等進行復核，以此提高內審部門的獨立性，進而提高內審效率。西方國家的企業審計委員會是提高我國國有企業內部審計獨立性的一個值得借鑒的模式。我們的企業也應設立審計委員會來領導內審工作，增強企業內審的獨立性和權威性。

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自1952年Markowitz提出的投資組合理論打開現代財務理論先河,M&M理論,資本資產定價模型(CAPM),有效資本市場理論,Black-Scholes股票期權定價模型等眾家理論奠定了標準財務理論的基礎。但對于財務學中另一個基礎問題—投資者實際決策過程不一定是最優決策—標準財務理論卻無能為力。20世紀80年代,一些非效率市場現象促使新的財務理論應運而生,主要有以下方面:

1.規模效應。Banz(1981),Barnber(1997)發現未來股票價格的變化與股票所代表的公司的規模有密切的關系。小公司的股票較大公司股票更易獲得較高的收益率,這種現象在一月份尤為明顯。顯然,公司規模是市場上眾人皆知的信息,如果市場是有效的,那么借此信息應該無法獲取超額回報。

2.日歷效應。French、Gibbon和Hess、Ariel研究發現,價格走勢與日期相關,特別要指出的是周末效應,實證結果顯示,在周一至周五的投資收益率中,周一的投資收益率不僅是最低,而且是負數。換句話說,可以將原本周四或周五買入證券的投資計劃,推遲到周一,而將周一賣出證券的投資計劃,推遲到周五,可以獲得超額利潤。

3.反向投資策略。Debondt、Thaler、Lakonishok、Shieifer和Vishney認為,一只股票受關注的程度也影響著股票價格的變化。受關注的股票往往只有較低的收益率,而較不受關注的股票往往能獲取較高的投資回報,因此投資者可采取一種“反向投資”的策略來獲取超額回報。

這些異相給傳統財務理論造成了極大的沖擊,并且大量心理學和行為學研究顯示,投資者表現出非理性的特征。行為理論正是在投資者非理性決策上應運而生。

二、行為財務理論的基本內容——理論基礎和基本模型

行為財務通過利用行為經濟學的框架,通過對行為主體在金融市場上真實行為的觀察,探索主體在決策過程中的心理因素和行為特征,并以此解釋和預測其在金融市場上的真實行為。一般認為,行為財務理論的理論基礎主要有三個方面:

1.決策特征。行為財務理論的決策特征表現在,決策者的偏好是多元化的,尋求令人滿意而非最優的決策。決策者的偏好是易變的,并且僅在決策過程中形成。

2.期望理論。vonNeumann(1947)等認為,決策者謀求的是加權估價后形成的預期效用的最大化。但大量實證表明,人們往往背離期望效用理論。期望理論把違反預期效用理論的現象歸結為三個效應:分別是確定效應、反射效應和分離效應。

3.認知心理學。Kahneman教授從自己的認知心理學出發,結合西蒙對人類問題解決與決策過程中“有限理性”的觀點,將心理特征概括為:(1)損失回避;(2)心理賬戶;(3)過度自信;(4)傾向于認知偏差。

近幾十年,行為財務理論的成果顯著,形成了一些主要的模型:

1.羊群效應模型。Bannerjee(1992)提出了最有影響的序列型羊群效應模型。該模型解釋了投資者在市場中產生群體行為的原因及其后果,把投資者的群體行為產生的原因歸于效用最大化的驅使以及“群體壓力”等情緒的影響。

2.行為資產定價模型(BAPM)。Shefrin和Statman(1994)提出BAPM對傳統的資本資產定價模型(CAPM)進行了調整。BAPM指出,金融市場上除了嚴格按照傳統的CAPM進行資產組合的信息交易者外,還有一部分投資者并不按傳統的CAPM行事,由于他們獲得的信息不充分,因此會犯各種認知偏差錯誤。

3.BSV模型。Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出了BSV模型,該理論認為投資者在決策時存在兩種心理偏差:選擇性偏差和保守性偏差。由于收益變化是隨機的,因此上述兩種偏差會使投資者做出兩種錯誤的判斷:反應不足和反應過度。

4.DHS模型。Danie,Hirshleifer和Subramanyam(1998)提出了DHS模型。該模型認為,市場中的投資者分為無信息和有信息兩類,前者不存在判斷偏差,后者表現出過度自信和自我偏愛兩種判斷偏差。過度自信導致投資者夸大了私人信息對股票價值判斷的準確性;自我偏愛導致投資者對私人信息的反應過度和對公共信息的反應不足。表現在股票價格上短期內會保持連續性,長期會因前期的反應過度而回升。

5.HS模型。Hong和Stein(1999)提出了HS模型。該模型把市場中的投資者分為消息觀察者和動量交易者兩類。在對股票價格進行預測時,消息觀察者完全不依賴當前或過去的價格,而是根據其獲得的關于股票未來價值的信息;動量交易者則把其預測建立在一個有關歷史價格的簡單函數的基礎上。

三、對于行為財務理論的評價和未來發展

行為財務理論與標準財務理論是相輔相成的關系。行為財務理論是研究財務主體選擇過程的理論,它力求揭開主體選擇過程中的“黑箱”,綜合了心理學,社會學,金融學等多元學科知識,在標準財務理論中引入了心理變量,對傳統財務理論加以調整,解釋了標準財務理論中大量矛盾和混沌之處。可是行為財務理論還不成熟,它不能獨立于標準財務理論,同時由于心理變量的難以度量,理論假設的合理性仍待考證;而且該理論尚不能對金融市場的大量普遍現象進行解釋,因此研究時應注意將二者結合起來。筆者認為行為財務理論的發展應該解決好下面問題:

1.行為財務理論發現人的情緒因素會影響股價,從而市場不是完全有效的。在此基礎上可以探討是什么因素影響投資人的投資意愿;

2.社會文化的差異和國家政策的影響已經被證實是影響投資人決策的因素之一。行為財務理論可以研究政府應在什么時間干預市場、穩定證券價格;

3.我國上市公司普遍存在股權融資偏好的現實情況下,大多數研究文獻基于融資選擇理論將其解釋為股權融資實際成本低于債權成本。從行為金融的角度怎么來看怎么處理好股權和債務融資是一個研究趨勢。

參考文獻:

[1]饒育蕾,劉達鋒《行為金融學》,上海財經大學出版社,2003.

篇13

一、目標導向理念 有目標才有方向，財務管理目標是財務管理工作的總方向。現代企業應結合企業總目標制定財務管理目標，并根據財務部目前具體情況和財務管理目標，進一步制定出相應的長期與短期計劃，如五年規劃，年、季、月度計劃等。長期規劃如：按上市公司要求規范企業財務核算、財務流程、財務管理等各個方面，短期計劃如：第一年強化內部控制制度的規范、執行與反饋，第三季度規范往來賬的核算流程等，從而履行好企業財務管理決策、計劃和控制的職能。只有堅持目標導向的管理理念才能確保“做正確的事”，在“企業價值(即股東財富)最大化”目標的引導下，實現財務管理效益最大化。

在管理中存在二八定律:80%的利潤來自20%的關鍵業務，同樣也適用于財務管理80%的效率提升可以來自20%的關鍵環節改進。在現代企業財務管理中要時刻用二八定律提醒自己，堅持聚焦財務管理目標的理念，用80%的精力去聚焦關注20%的關鍵因素。

二、人本化管理理念

在傳統管理中，機器大生產是以機械為中心，企業管理以機械為主要對象，而工作人員被視為機械系統中的附屬配件。隨著人類社會的不斷發展，特別是知識經濟時代的今天，企業管理理念不斷進步，管理的重心也從物轉移到人. 在現代企業中，股東、經營者和債權人之間構成了企業最重要的財務關系，企業財務管理職能的實現得由人去完成，故在現代企業財務管理中堅持以人為本的理念非常重要。20世紀末，聯合國的發展觀認為，發展是人類的最終目標，人是發展的動力和最終體驗者，從而把人類發展提到了經濟和社會發展的中心地位。重視人的發展與管理，是現代管理發展的基本趨勢，也是知識經濟的客觀要求。

財務管理需要兼具極強的專業性和極高的管理性于一體，每一項財務活動又都是由人操作或者按人的思維操作和管理的，其結果也是取決于人的知識智慧和努力程度，因此，現代企業財務管理應貫徹“人本化管理觀念”，協調以財務關系為表現的人的關系，充分調動人的積極性、主動性和創造性，提高財務人員的整體素質，從而過到企業創利和個人發展的雙贏局面。

三、與時俱進、持續創新思維的理念

現代企業財務管理面臨的重大挑戰是全球信息化浪潮。近幾年我們也切身感受到這種變化，2006年以來財務管理論文，企業會計準則、稅法、公司法等均發生了巨大的變化，如果財務管理人員不能與時俱進，及時掌握新的會計方法及相關法律法規，就會被現代企業所淘汰怎么寫論文。現代社會知識更新的速度加快。有專家估計，人類可運用的知識有90%尚未創造出來，而今天的大學生到畢業時所學的知識就有60%～70%已經過時。可見，企業更需要的是創新型人才,如果一個企業及職工不能隨著社會知識水平及結構的變化而相應地調整其知識結構，就會處于被動地位，就不能快速適應環境的發展變化，從而也會進一步加大企業的風險。

四、價值最大化的理念 企業財務管理作為企業整體運作的一部分，企業的終極目標：實現企業價值最大化，也就是企業財務管理的最終目標。財務部的所有工作均須圍繞這一中心展開，為這一目標服務。無論是從財務管理日常工作的安排上，還是財務人員的配置上，財務管理人員都應先從自身部門做起，節省成本、創造利潤。同時，財務決策方面更是要嚴格遵守價值最大化的理念，對風險和盈利能力進行最佳的平衡，在保證資金盡可能安全的前提下，選擇最優的融資方案、最賺錢的投資方案、最佳的管理方案，追求最大的經濟利益。

五、獨立思考的理念

我們在做財務管理決策時通常是在理論原則的指導下進行的，但在實踐中我們也發現這些理論原則，如風險―報酬權衡原則、資本市場有效原則會出現階段性偏差。這提醒我們在現代企業財務管理實踐中不能完全奉行“拿來主義”，盲目照搬理論，而應堅持獨立思考的理念，具體問題進行具體分析。正如美國“股神”巴菲特提出的巴菲特定律：在其他人都投資的地方去投資，你是不會發財的。這說明在現代企業財務管理中要善于走自己的路，走別人沒走過的路，不要迷信理論和經驗，特色不特，優勢無優。而在信息時代的今天，堅持獨立思考的理念尤其重要。今日社會，各種信息鋪天蓋地，信息來源有時模糊難辨，真假程度甚至有時不能確定，如果不堅持獨立思考的理念，就可能取用虛假錯誤信息，導致決策失誤，給公司造成巨大損失。

參考文獻：［1］（美）斯蒂芬.P.羅賓斯（第四版）［M］.北京:中國人民大學出版社，1996. ［2］周桂云.現代企業財務管理存在的問題及其對策[J].行政論壇,2001,(06)