引論：我們為您整理了13篇投資項目管理論文范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

投資價值最大化原則。市場經濟條件下，投資者總是追求投資的最大利潤。一般講利潤與風險是共存的，雖說小水電相對來說是低風險項目，但風險因素是存在的，處理不當照樣導致投資失敗。投資者在考慮收益最大化的同時應重視風險因素，正確權衡受益增加與風險加大的得失，盡量減少風險因素，使投資價值達到最大化。

投資決策的科學性原則。隨著小水電資源的深度開發，加上小水電高科技技術的廣泛使用,小水電投資決策的難度、復雜性都比過去大得多。僅靠少數人憑經驗主觀地進行決策或所謂“邊投資，邊論證”、“先投資，后論證”的做法都是不可取、不可行的。為避免小水電投資決策出現重大失誤和損失，必修建立科學的決策程序和決策方法。

系統性原則。小水電投資項目的建設經營過程中受制于許多因素，影響經濟效益方面的主要有小水電資源條件、開發技術含量、建設條件、資金籌措、電量銷售價格、市場競爭力等。這些因素相互聯系，彼此制約。小水電投資決策應以系統的觀念綜合考慮以上因素，避免對至關重要的一些因素考慮不周，或片面強調某項次要因素。

時效性原則。小水電是資金密集型的投資項目，資金墊付是小水電投資的首要條件，同等數量的資金由于墊付時間的不同具有不同的價值。應優先投資資源指標優良、回收期短、經濟效益好的項目。實踐證明，在流域開發過程中，集中資金，滾動開發，會產生更好的經濟效益。

2實行投資項目法人責任制

小水電投資項目決策確定后，投資人出資組建項目法人公司是首要任務。計劃經濟管理體制下的小水電是在工程建成投產后，才進行工商登記取得法人資格的（先建項目，后設法人）。而實行投資項目法人責任制則是要求先注冊登記成立項目公司后，由項目公司負責建設經營（先有法人，后有項目）。小水電投資項目法人責任制的實行，首先有利于建立責、權、利相一致的約束機制；第二項目公司投資人的出資保證了投資項目資本金的來源；第三項目公司作為投資項目的唯一主體避免了小水電建設與經營期間管理上的割裂現象。

項目公司的組建應考慮公司股本結構與資本結構的合理性。股本結構指投資人之間持有項目公司股份的比例，一般來說，采用相對控股方式更有利于最大限度地維護全體股東權益。資本結構指項目公司資本金（注冊資本）占項目總投資額的比例關系。投資項目資本金制度要求資本金由投資人全額出資，資本金比例太大，股東籌資壓力大，同時不能充分利用金融貸款資金獲取投資利益最大化；資本金比例太小，項目公司負債率高,財務風險大。國家有關規定水電項目資本金不低于20%是很有必要的，特別是收益率低的項目適當提高資本金比例后，既可縮短償還債務年限，又大大提高了資本金的流動性。

3風險控制

小水電投資項目的風險是投資決策考慮的首要因素，為避免投資損失，必須加強對風險的控制。小水電投資項目風險可分為系統風險和個別風險。系統風險是無法控制的，主要有電量銷售、電價水平、政策變化等；個別風險是可以控制的，主要有總投資成本、未來經營成本、投資機會、投資時機等。

系統風險雖無法控制，但可通過擴大小水電投資人的合作范圍，發揮利用合作伙伴優勢，分散和轉移風險。個別風險中對投資收益率影響最大的是總投資成本。降低總投資成本的手段主要有設計優化，工程招投標，施工質量、工期控制，合同、資金管理等。目前廣泛推廣應用的“無人值班、少人值守”技術雖增加一定的設備投資，但可大幅降低未來經營成本。投資機會、投資時機的把握應在廣泛收集市場信息資料基礎上，進行財務評價指標分析后綜合考慮。

4投資項目后評價

篇2

（3）農業項目管理人才的水平有待提高。項目管理是一項應用性、技術性、原則性都要求較高的管理工作，目前的項目管理人才，基本上是各個行業的專業人員在其主持的項目管理中成長起來的，其能力的獲得靠的是經驗、悟性和積極的自我提高。但是，擁有項目管理理論和實踐經驗的人才較少。

（4）農業項目的資金劃撥與項目的實施時序失調。農業項目資金，一是通過財政部門層層下達，二是通過主管部門直接下達。由于資金下達環節多、到位慢，容易被截留挪用。此外，農業項目實施季節性較強，由于資金到位不及時而造成延誤項目實施季節的事例仍然存在，因為延誤實施季節，使得有些項目實施的效果未能達到預期目標。

（5）農業項目需求資金預算不夠完善。在編制項目可行性研究報告資金預算模塊中，資金使用計劃不夠細化，編制比較粗糙，資金預算沒有經過細致深入地調查研究，而是東拼西湊形成的，在實際實施過程中隨意變動性較大，項目市場調查及前景預測過于樂觀，后續效益難以實現。而且，農業項目建設期限過長，也會影響項目投入資金發生較大的變化。

（6）農業項目的總結驗收和成果推廣工作有待加強。較多的農業項目工作完成后不注意及時組織總結驗收和評估，不利于后續項目的繼續進行和深化研究，不利于項目成果的推廣應用，項目效益的時效性滯后，導致效果不明顯。

2做好農業項目管理，提高項目效益

（1）加強組織領導工作。負責農業項目管理的各個部門、單位和相關負責人，要牢固樹立服務“三農”的思想，本著對黨和群眾負責的一致性原則，加強服務“三農”意識，精心組織實施好農業項目，建立項目庫統一管理農業項目。項目一經立項、審批，要按照項目建議書，由項目審批單位與項目實施單位簽訂“項目實施責任書”，落實項目責任制，配備具有完成項目工作能力、專業性強的專人，負責項目的檢查和日常實施工作。按照項目計劃和時序精心組織實施，在項目實施過程中，適時組織相關人員跟蹤督促實施情況，做到對項目進度了如指掌，對項目質量情況心中有數，發現問題及時糾正。

（2）強化監督檢查工作。在項目實施過程中，加強對項目實施的監督檢查，如發現影響項目據實實施而需要進行計劃調整的情況，項目的實施單位和負責人要及時向項目審批單位申報辦理實施計劃調整的審批手續，項目審批單位要根據實際情況及時作出予以調整的決定，以便項目能夠順利按時實施。

（3）嚴格資金管理。在項目資金的使用及管理工作中，為確保項目的順利實施，項目資金管理單位要根據項目實施單位的項目實施進度情況，按照項目實施責任書實施時序的要求，及時撥付項目資金，并指導項目實施單位對項目資金進行規范管理。項目實施單位對項目資金要建立項目專戶管理，嚴格實行專款專用、項目資金單獨核算的管理制度，要求有自籌配套項目資金的，要認真落實配套資金的到位工作。

（4）完善各項管理制度。要加強項目管理的人才制度建設，建立穩定的支持、長效機制，培育優秀的科研人才和團隊，促進形成有益于持續發展、不斷創新的長效機制。建立專家評審委員會，負責對項目的設立、可行性報告進行審核及提出合理性建議，保證項目投入的可行性和有效性。建立項目負責人責任負責制，完善項目責任書的簽訂內容和范圍，明確各自的職責和任務，加強監督檢查、績效考評、年度評估、執行情況報告和總結工作。建立健全項目經費管理制度，明確經費的使用和審批權限，按照項目實施時序對資金使用情況進行考核，加強項目實施單位對資金管理的監督檢查，確保資金的合理使用和安全有效。項目實施過程中產生形成的固定資產、無形資產等要明確管理及使用權屬，嚴格按照國家的有關規定進行管理。

篇3

1．1項目單件性使各項目間可比性不強影響投資控制

管理建設項目是在固定位置建設的具有特定用途、規模和功能的產品，其特定、單件性的特點決定了每個項目的工程造價都是不一致的．因此使得投資控制同種類型項目的工程造價可比性不強，參考價值不高．

1．2造價的不確定性影響投資控制

管理工程項目一般建設周期較長，在整個建設期中都處于不確定的狀態之下，比如物價的變化、不利的自然條件、政策變化等眾多不可預見的因素影響，致使竣工決算時才能最終確定工程的實際投資，這些均不利于投資控制管理．

1．3項目的多參與主體影響投資控制

管理投資估算一般由項目建設單位(業主)或其委托的工程咨詢機構編制．設計概算及施工圖預算一般由設計單位編制．招標控制價一般由招標或造價咨詢機構編制．項目實施過程中由工程監理或造價咨詢企業進行投資控制．項目建設單位(業主)編制竣工決算組織竣工驗收，由造價咨詢機構進行審核．可見各階段由不同的主管部門、專業咨詢機構、專業資格人員在不同的階段進行造價管理，項目的多參與主體不利于工程造價的控制，致使投資控制工作目標與控制過程脫節，各階段控制不具有連貫性，投資控制責任主體和執行主體不明晰等問題．

2應對措施針

對項目投資決策、設計、實施階段影響投資控制的主要因素，以及項目各階段不同工程技術特點，從投資控制各環節的相關節點與要點提出造價控制的不同管控措施．

2．1投資決策階段的投資控制

建設項目投資控制的起點就是在決策階段的投資估算，它對項目造價的影響程度可達到75％～95％，因此工程實施前的投資決策階段是造價控制的重點．而導致概算超過估算的主要原因有建設需求不明確或在概算階段提高標準及要求等．比如在建設單位安排的主要功能用戶參與項目論證過程中，往往只專注于主要工藝流程，而忽視輔助流程和相關設備、設施用房以及其他配套工程，所以工程咨詢機構獲取的可行性研究的基礎資料往往不完整，使得缺乏類似項目經驗的工程咨詢機構僅僅參照一般性建筑的造價指標進行投資估算，其估算結果往往不是缺項少算就是單價偏低．因此，為了保證投資估算準確性，將概算控制在批準的投資估算范圍內的關鍵是要繪制清楚完整的工藝流程圖，并將工藝流程中每一節點對建筑、建筑設備的具體要求描述清楚，表明需要配備哪些功能設備、設施．只有將所有要求表述清楚后，工程咨詢機構才能勾勒出完整的建設項目方案，并提出完整的投資估算．

2．2設計階段的投資控制

一般而言，設計階段對工程投資控制的影響幅度可達35％一75％左右，設計工作的完成，項目的投資也就基本確定，在實際工程設計中，不少設計人員重技術、輕經濟，任意提高安全系數或設計標準，不考慮經濟上的合理性，也影響了項目投資的有效控制，因此投資控制的關鍵環節主要注意的事項如下：

2．2．1實行建筑方案與經濟方案相結合的設計招標

盡量將項目主體與相關配套項目放在一起進行招標，組織有關專家綜合比選，優選出滿足功能要求，同時結構經濟合理的設計方案．這樣既可促進設計單位在項目的整體布局、使用功能和建筑造型等方面開拓思路，又可以在降低工程造價上下足功夫．

2．2．2推行限額設計和設計經濟責任制

工程設計人員應增強經濟意識，推行技術經濟相結合的方法，合理分解和使用投資限額，融施工圖設計和預算為一體．設計限額由項目建設單位來確定，并應在簽訂設計合同時加人超過限額的處罰條款．同時，應多進行同類建筑工程的技術指標的比對、比照分析，實行設計經濟責任制，哪個專業或專項設計突破了造價指標，必須分析原因，修改解決．

2．2．3明確設計單位的責任減少設計變更

由于設計不精、設計深度不夠導致設計變更發生，致使項目承包人索賠并帶來投資的增加．因此，項目建設單位應加強管理，根據項目場地實際狀況、詳細地勘資料進行投資計算；認真審圖，按相關規范的要求進行設計圖驗收，確保設計完整并符合規范．為避免由設計單位原因造成設計變更使投資超額度，建設單位要約定設計單位，對設計費按一定比例實行扣罰．

(1)設計總投資超限額時，不予支付設計費，設計單位應無條件修改設計；

(2)設計主要材料指標(鋼材、混凝土及其他主要材料)超出合同約定值時，建設單位有權要求設計單位重新優化設計，并對設計費進行一定數額的扣罰；

(3)明晰設計變更及修改的費用額度．如設計變更費超出施工合同價的某一比例(如5％)時，將按一定比例扣罰設計費．(4)明確設計期限超出約定時限時對設計費的扣罰比例或額度．

2．3項目實施階段的投資控制

建設項目一經批準開工建設，就進人了建設實施階段，實施階段雖然對造價的影響程度只達到項目投資額的5％一35％，但因為實施階段歷時長、不確定性因素及突發事件最多，也就決定了實施階段投資控制的關鍵在于如何控制變化及應對變化，從而保證實施過程按實施策劃方案順利進行．實施過程投資控制注意事項：

2．3．1完善實施過程的前期策劃、編制招標控制價

在編制控制價前，通過市場詢價、收集整理相關市場行情資料、委托咨詢機構進行市場調研等方式，可以為設計單位優化設計提供依據，并可用于對比清單編制單位的控制價．工程量清單編制過程中為了做到描述準確、不多算、不少算、不漏項、不留缺口并盡可能減少暫定項目．應深人了解施工現場以及周邊建(構)筑物或其他障礙物的實際情形，明確地質勘察資料、設計圖紙、技術規范，從而準確計算實體工程量并準確預計暫估項目內容．若委托中介機構編制工程量清單，要注意檢查每一個工程量清單子目的相關工作內容和規格、標準，審定其表述是否準確、完整，比較其與施工圖紙的要求是否一致，并與招標文件的要求相對應．

2．3．2注意工程施工招投標階段的過程控制

招標文件既是投標單位投標報價的依據，也是建設單位與中標單位訂立工程合同的依據，同時還是整個工程項目造價控制的關鍵．招標文件足夠完善，能有效表明項目建設單位的意圖，有利于投標單位清楚、明白地報價，有利于工程項目的順利實施，也有利于項目實施過程的質量監管和造價的控制．因此，一旦招標文件出現漏洞或歧義，就會給中標單位在實施過程中變更單價制造借口，給實施過程管理和造價控制帶來困難．所以，項目建設單位需根據其建設工程的具體設計要求和特點，細致編制招標文件．評審投標價時，不能只簡單地比較總報價而不比較單價．因為投標單位往往采用不均衡報價法，即在維持總價不變的情況下，將實施過程中基本上不會發生變化的項目單價拉低，將設計存在遺漏，可能會有較大增加量的項目單價調高，致使在竣工結算時能多追加工程款．

2．3．3注意簽訂施工合同階段的過程控制

施工合同是工程量清單計價模式下控制造價的依據之一．施工合同簽訂前建議廣泛征詢施工管理人員、監理單位、審計部門、財務部門、律師或法律工作者的意見，盡可能使施工合同完善、嚴謹、無歧義，盡量防范施工合同執行過程中的糾紛．在施工合同中應特別注意工程變更和價格調整的內容，量和價的調整依據是什么、調整范圍有多大、計算口徑均應明確約定．按照清單計價模式的風險分擔的原則，工程量或材料價格、機械價格變動超過一定范圍才能調整，在約定范圍內的工程量不能調整．在合同中，對于工程量清單漏項或非承包方原因的工程變更及簽證，造成增加新的工程量清單項目的綜合單價要有規定：合同中有適用的綜合單價，按合同中已有的綜合單價確定；合同中有類似的綜合單價，參照類似的綜合單價確定；合同中沒有適用或類似的綜合單價，由承包人提出綜合單價，經發包人審核確認后執行．工程量發生變化后，措施項目是否相應調整量、價，也需要在合同中約定．在施工合同中還須約定工程變更資料辦理的時間要求和程序，防止事后補辦．

2．3．4注意施工階段的過程控制

進度款撥付．應嚴格執行合同，依據每個階段已經施工完成的工程量，確定工程價款，按合同中已經明確的工程款的撥付比例，計算進度付款．變更管理．在項目實施過程中，應以設計合同約束設計單位，嚴格控制設計變更，防止個別設計人員與施工單位勾結，損害項目建設單位的利益；對確有必要變更的項目，應嚴格審批程序．變更事項發生后，應正確計算工程量的變化，防止出現以無充有、以小充大的高估冒算現象．對施工圖以外的設計變更，必須注明時間、地點、事由、幾何尺寸等原始數據，不能籠統地簽注工程量和工程造價．簽證管理．現場簽證記錄了施工現場發生的一些合同外的特殊費用，應有原始丈量數據、簡圖、詢價、洽商等原始資料支撐，必要時應留下影像資料．對于清單范圍外的簽證，應會同監理單位和預算、審計部門共同參與現場簽證．杜絕事后簽證和竣工驗收時集中辦理簽證簽字手續的現象．對于一些隱蔽工程或交叉作業的簽證要以圖紙為依據，標明被隱蔽部位、項目和工藝、質量完成情況．

2．3．5做好竣工結算階段的審核工作

工程實施過程中要做好資料的收集整理工作，包括：招標文件及相應答疑文件、投標報價、合同、施工圖紙、會審記錄、增減項簽證單、會議紀要等；若合同約定不是總價包死，就應按竣工圖紙等資料重新計算工程量，而不只是計算增減的量、價．在項目實施過程中，項目建設單位可以委托造價咨詢機構進行造價跟蹤控制，在造價咨詢機構和監理單位的共同參與下，分階段將項目實施過程產生的量、價及時核算，防止事后說不清楚、算不明白；在專業咨詢機構和監理單位的共同參與下，可以充分利用好合同約定和清單計價規范的規定，及時處置索賠事項并進行合理的反索賠，以維護項目建設單位的利益；可以避免事后介入不了解變更實時隋形導致的誤算、錯算，避免事后結算爭議的發生，減少事后匯總計算的工作量，節約結算時間，有效控制工程造價．

3結語

(1)只有保證既定目標的準確性若，才能保證投資控制按既定的目標進行．即在前期投資估算階段就要根據項目特點來提高可行性研究報告的深度及投資估算的精度；

篇4

一、科研院所固定資產投資項目預算管理中存在的不足之處

（一）對投資項目管理的重視程度不夠，缺少充分的專業化規范化管理

1.由于受到“重視購置、忽視管理”的影響，固定資產的相關管理人員缺少較強的管理觀念，科研院所在固定資產購置過程中，各項相關制度較為完善，但是購置以后，由于單位內部缺少完善的固定資產管理制度，管理機制的約束力不強，而且科研院所在現行的固定資產管理制度中權責關系比較混亂，固定資產的實物使用部門在固定資產管理中并沒有提出明確的要求和規定，進而不利于科研院所固定資產投資項目中后續工作的進行。2.現階段，一些科研機構過于注重科研經費的使用，缺少對于科研項目預算管理較強的管理意識，一些科研機構大都由科技、財務等職能部門構成，主要掌管科研項目預算管理，但是由于科研項目容易受到多種方面的限制，大大超出了職能管理人員的專業范圍，相關管理人員很難全面掌握預算管理的細微之處，進而與科研項目預算專業化、規范化目標的實現甚遠。

（二）缺少較為科學的預算編制，預算執行難以落實

1.科研項目預算管理涉及范圍比較廣泛，有著諸多繁瑣小事，一定程度上很難全面兼顧科研項目預算編制、執行與決算等全過程。在預算編制過程中，科研院所的相關科研人員缺少對科研項目經費預算的正確態度，存在著認為預算編制是為了實現立項目標的心理誤區，并沒有對科研經費進行深入分析。2.在預算執行過程中，也沒有嚴格按照批復管理和控制預算進行，經常盲目、隨意地進行預算的調整，資金用途經常被隨意改變。而且相關科研人員缺少與財務部門保持密切的來往、協作，嚴重造成了預算結果與科研項目所需經費的差距，對科研項目預算管理造成了一定的阻礙。

（三）固定資產使用和科研項目經費預算的監管并不到位

在科研院所固定資產投資項目中，固定資產對外投資、出租、報廢、處置等環節管理較不規范，比如一些單位資產處置比較盲目，并沒有嚴格按照審批程序來進行，財務部門與固定資產管理部門缺乏有效地溝通。單位在固定資產配置完成以后，也沒有對其使用情況進行實時追蹤，大大導致了國有資產的大量流失與浪費。同時，在科研投資項目經費管理工作中，嚴重缺少對于平時經費的預算、支出的執行力度，進行項目驗收時，科研項目的控制作用沒有得到相應的體現，經費預算較為形同虛設，一定程度上造成了科研經費擅自挪用、行為，與國家科研經費立項目標嚴重背離。

二、科研院所固定資產投資項目預算管理的具體建議

（一）提高對固定資產管理的重視程度，設置預算專職管理人員

1.要樹立科研人員良好的資產效益觀念，要提高對固定資產投資項目的重視程度，固定資產管理工作是科研院所管理工作的重要環節之一，要保證全員高度的參與度，積極構建科研院所固定資產管理網絡，設置專門的固定資產使用保管部門實物管理部門，確保固定資產實物管理的完整無損，對全單位資產進行全方位、多角度的管理。所以財務人員、資產管理人員要做好固定資產臺賬工作，了解生產技術設備，要做到全面掌握資產使用情況，進而推動固定資產投資項目工作的正常進行。2.針對于科研項目預算管理而言，需要相關技術部門與其他部門保持密切的聯系，保證高度的參與度?？蒲袡C構要統一領導預算管理工作，要形成以職能管理為主、科研配合為輔的工作格局，制定分工明確的權責機制。選擇專業的預算專職人員，做好技術研發工作的追蹤與審查工作，推動科研機構預算管理專業化、規范化目標的實現。

（二）實施科研項目經費預算精細化管理模式，落實好預算執行

1.在科研經費申報過程中，科研單位必須要保證對項目的立項申報高度重視，細化科研經費預算申報、批準程序，對于項目金額較大的國家級、省級等重大投資項目來說，科研項目負責人要結合課題研究的實際情況，制定切實可行的總體預算方案，相關專家委員會要及時對申報項目預算進行論證。而且財務人員要與投資項目負責人保持密切的配合，不斷細化各個項目投資預算支出科目的具體內容，詳細計算每一筆支出數據，做好數據信息的收集與整理工作，滿足預算編制精細化的實際需求。2、同時，在科研經費核算過程中，要充分考慮自身單位財務系統特征，將經費預算科目與財務系統的會計科目充分結合在一起，為相關會計報表的直接取數提供相應的便利，還能夠使財務人員掌握好預算各個支出科目的具體使用金額，保證后期項目驗收與預算績效考核的順利實施。預算專職人員要科研項目預算編制中扮演著相應的協助角色，遵守相關法律法規，編制出科學合理的項目預算。在預算執行中，預算專職人員要充分發揮出自身的檢查職能，掌握好預算支出的變動情況，確保批復預算、財務制度合理合規支出各項費用。

（三）加大科研項目全面的監管力度，完善職稱考評制度

1.要想充分實現科研項目經費效益目標，要建立起全面地監督體系，進一步強化對經費全過程的管理，要對自身行業、主管部門進行科研項目經費的監督與管理，確保每一筆經費都能從財務部門支出，財務部門必須要充分掌握科研經費的具體使用情況，進而有效提升科研經費的使用效率。與此同時，要根據科研項目預算的實際需求來進行各項開支的報銷，合理配置科研資產，避免超標開支現象的發生，嚴厲打擊項目經費相互挪用與擠占現象。進一步強化項目成本核算，實施績效考評機制，確保經費使用效率的穩步提升。2.職稱考評制度與科研項目管理工作的聯系是緊密聯系、密不可分的，可以加強人才的優化配置，充分調動科研管理人員工作的積極性、主動性?？蒲腥藛T要積極成立職稱考評委員會，做到最客觀公正的考評。對于科研管理人員而言，要將科研項目立項情況、管理制度建設、后期推廣應用等指標納入到系統考評中，為科研管理人員營造良好的發展空間，進而推動科研項目管理工作的順利進行。作為科研院所的財務人員和預算管理人員來說，應該深入到固定資產投資項目的一線，熟悉業務，打破界限，掌握項目的管理程序，以便于預算指標批復和調整工作的正常進行。3.除此之外，要將預算管理與考核評估相結合。在科研院所項目投資預算管理中，還必須要配備相應的考核制度，使預算管理更具規范性、標準性。將預算管理完成與執行情況共同納入到現代院所評價指標體系中，做到事前有要求、事中有監督，事后有考評。通過加強考核，將預算管理工作加以嚴格的落實，進而確保院所整體運行效率的穩步提升。

三、結束語

綜上所述，加強科研院所固定資產投資項目預算管理建設是十分必要的，能夠有效提升科研院所的經濟效益與社會效益，對科研研所的整體發展產生了極其深遠的影響。因此，科研人員要提高對固定資產管理的重視程度，實施精細化預算模式，加大對科研項目的監管力度，規范科研經費的使用，加快投資項目預算管理進程，并且要實施考核評估機制，增強相關人員在預算管理建設中的積極性與主動性，進而促進科研院校又好、又快地發展。

作者:韓悅 單位:中國航天動力所

參考文獻：

篇5

2．敏感性。旅游業的敏感性是指旅游業的發展受到社會各個方面的制約。影響旅游業的因素很多，既有行業內部的又有外部的。其中，許多是企業不能預料和控制的，如社會文化和風俗習慣（主要指旅游文化消費）的變遷、戰爭等。這也使得旅游投資具有了很大的風險。

3．專用性。旅游投資不像工業投資那樣可以隨意轉產，它的投資一旦形成，若無人使用，其產品價值就不能轉移而被消費，容易成為無法回收的沉淀成本，退出門檻高。越是有特色的項目，越是不易改變其內容與功能，或者改變內容與功能的成本代價過高，給風險轉嫁帶來困難。

4．季節性。旅游產品的消費需求具有很強的季節性，淡季資產閑置浪費，財務上入不敷出，旺季資產又常常超負荷運轉；旅游資源的功能也受到季節性的限制。

5．依托性。旅游投資項目依托性強，緊緊依托經濟環境、社會環境和自然環境。（1）經濟環境。一是受旅游市場依托，也就是受旅游資源市場和旅游客源市場的雙重影響；二是受旅游產業依托。（2）社會環境。旅游項目受到旅游政策、旅游法規、文化氛圍和和平穩定的環境影響。（3）自然環境。目前，我國的旅游投資具有很強的資源導向性，要充分考慮到所在地區旅游資源的豐富程度，考慮地理位置、選址是否合理等。

6．投資額大、回收期長。旅游的屬性和旅游業的脆弱性決定了旅游項目具有投資額大的特點。旅游景區景點項目屬于資源依托性強的旅游產品，如果把旅游資源的價值考慮在內，旅游業就是高投入的產業。特別是隨著旅游可持續發展的進一步完善和成熟，旅游活動帶來的外部性需要企業來承擔，勢必增加了企業的投資額。旅游產品消費又具有不可儲存性、非完全排他性、臨時使用性、節律性等特點，消費額度有限，回收緩慢，導致投資風險增加。

7．市場導向性。旅游項目投產后的運作和企業一樣，具有明顯的市場導向性。一方面，市場需求具有多樣性，游客對旅游產品的需求具有非常多樣化的細分，希望一個旅游產品滿足多樣化市場的需求，這對產品提出了更高要求。另一方面，旅游者市場需求趨向是動態的，特別是處于快速致富的過程中的中國，游客需求在快速轉換之中。特殊性需求要靠敏感的市場洞察力才能發現和把握，才能適時地推出適應需求的產品。對市場把握不準，就會失去產品消費的主體，從而產生投資風險。

2、旅游投資項目的風險

旅游項目投資風險來自于各個方面，我們要具體分析各種風險，有針對性地采取必要的防范措施，就要從項目投資進行分類分析。根據投資者能否直接控制可將旅游項目投資風險劃分為項目環境風險和項目核心風險。項目環境風險是指那些對所有的旅游投資項目都產生影響的因素引起的風險，與市場的整體運動相關聯。企業無法直接控制此類風險，但可以通過各種措施降低其損害程度。項目核心風險是發生于個別項目的特有事件造成的風險，來自于投資項目內部的微觀因素。企業可以控制該類風險因素減少風險的發生，或采取預防措施規避風險。

1．項目環境風險。

（1）政治風險。主要表現為國家政策法律的穩定性風險，特別是項目所在地的穩定性。旅游業是典型的敏感性產業，旅游活動又是通過旅游者從客源地向旅游目的地的移動才得以實現的，投資項目所在地政治環境不穩定將給旅游者等市場主體帶來顧慮和阻力。

（2）經濟風險。國家和地區的宏觀經濟環境和經濟發展水平、人均生活質量和水平決定著旅游者的消費能力和檔次。旅游是較高層次的消費活動，人們只有具備了一定的消費能力之后，才有可能選擇旅游消費，這決定了旅游投資項目未來的市場需求狀況。經濟環境應是旅游項目投資者最為關注的因素。

（3）金融風險。主要來自于市場利率風險。市場利率決定投資項目的融資成本，進而影響其生產經營成本，最終決定項目的贏利水平，并對投資者是否愿意將資金投入到旅游項目中、投入到什么類型的旅游項目中以及投入的程度等起著根本性作用。

（4）自然風險。這是指自然因素帶來的風險，如環境污染和自然景觀的退化，旅游投資項目在建設過程中出現超標準等。許多旅游項目對自然環境有很高的依賴性?熏特別是休閑、療養、觀光類項目，當地的自然環境狀況和質量對旅游投資項目有直接的影響。

2．項目核心風險

（1）主要內容

①完工風險。存在于旅游項目建設階段。主要表現在為：項目工期延長；項目建設成本超支；由于種種原因使項目可能遲遲不到設計規定的技術經濟指標；在極端情況下，由于技術和其他方面的問題，項目完全停工放棄等。②設計風險。指旅游項目在概念、設計階段，由于技術問題使項目的主題、策劃或布局存在某些缺憾。旅游資源越獨特，價值越大，吸引力越大，但是資源不等于產品，真正構成游客吸引力的，是產品的吸引力。在這個結構里，資源如何轉化為產品，是旅游產品設計的關鍵。設計風險將直接關系到旅游項目建成投入使用后在市場上的競爭力和經營的持續性，這種風險一旦發生對旅游投資項目影響深遠。

③管理風險。旅游投資項目承包之后，一般由項目管理師全權負責。項目管理師的管理能力和經驗將直接影響項目的施工質量和進度，尤其是管理師個人的風險偏好也會在某種程度上增加項目建設的風險。因此，項目投資者和管理師都應具有優化配置（即風險最小化和收益最大化）并協調和充分利用各種客觀條件和資源的能力。

④市場風險。指旅游投資項目建成投入使用后對市場的適應情況。由于旅游投資項目自開始時的市場分析到建成后進入市場，有一段較長的時間差，當初的市場分析是否符合現在的情況、目前市場競爭狀況、旅游者需求的變化等都會對旅游投資項目的市場前景造成影響。許多旅游項目開工建設時轟動，建成后經營慘淡?熏就是市場風險的一種體現。

（2）影響因素

旅游項目核心風險受到來源于企業內部和外部的諸多因素的影響，具有很大的不確性。內部因素主要包括三個方面：①企業思想準備不足。旅游項目投資比其他產業的項目投資具有更大的風險性，作為投資企業，認識與了解這些特征是其進行投資以及風險規避的基礎和前提。而目前一些企業在進入旅游投資領域時，看中的只是旅游投資中有利的一面，如易產生轟動效益、品牌效益，科技含量不高，進入行業的門檻低等，沒有充分認識到旅游投資是一個關聯性強、投資大且回報周期長的行業，在資金準備與人才準備上嚴重不足；②項目投資決策失誤。旅游項目投資一般數額較大，如果未對項目的可行性作充分地研究分析，一旦失誤后果嚴重?？尚行匝芯渴锹糜瓮顿Y項目前期工作中最重要的內容，它以項目建議書為基礎，針對擬建項目，從項目建設到生產經營的全過程考察分析項目的可行性。其內容包括旅游項目在技術上是否可行，開發上是否可行，經濟上是否優化等。這是一個由粗到細的分析研究過程。可行性研究的欠科學性是造成決策上的失誤的重要原因；③創新觀念不強。在社會主義市場經濟中，所有的企業都面臨類同的其他企業的競爭，競爭是不可避免的。旅游企業也需要注意推向市場的產品是需要升級、換代和更新的，是需要不斷適應市場需求的，這就要求在觀念上必須有創新意識，通過創新來提高產品的品質和品位，通過創新來適應市場的需求，因循守舊是導致風險加大的重要原因。

外部因素主要表現為：①關聯企業的影響。旅游投資項目的開發需要投資、規劃、建設、管理等各方的參與和配合，其他參與方的資信狀況、技術和資金能力、經營業績和管理水平等及其變化都會對項目的成敗產生影響。②競爭對手的變化。與食品、醫療、教育等方面的消費不同，旅游消費的可替代性很強，同類產品的競爭和不同產品的競爭同時存在，競爭日趨激烈。企業出現新的競爭對手，或者競爭對手的條件發生變化都會導致自己企業在競爭中處于劣勢，使產品缺乏競爭力而縮小市場，造成盈利下降。

四、加強旅游投資項目風險管理的建議對策

鑒于旅游投資項目的風險是客觀存在的，而且企業的不當行為會導致風險加大的問題，我們應該從根本上解決認識、觀念和方法等對策問題，只有這樣，才能從全局上產生對策效應，從而進一步提出解決具體問題的良策。

1．要樹立正確的風險觀念，增強風險防范意識。風險是客觀存在的，而且與其報酬是成正比例的。如果對風險一概加以排除或逃避，就無法實現企業利潤最大化的經濟目標。因此，投資者應樹立投資風險意識，不僅要從理論高度認識到項目風險產生的根本原因，而且還要從旅游投資項目本身特點角度進行探索；對項目投資的各個環節及其相互之間的聯系、外部環境對投資活動的影響進行深入地研究和分析，摸清產生風險的各種要素，尋找風險產生的特點和規律；克服投資決策的盲目性，提高企業綜合決策水平。

2．正確識別與估量風險。旅游企業不僅要認識風險，還要學會正確識別風險。這就需要投資者周密地分析企業所處的經濟環境、剖析企業投資活動中存在的種種不利因素及對企業未來收益的影響。同時，應科學地估量風險的大小，掌握風險的程度，包括各種潛在風險可能造成的損失、發生頻率、損失程度以及對旅游企業生產經營、生態環境、社會環境造成的影響等。通過風險估量，為今后投資風險決策、預防和控制以及處理等提供準確依據。

3．建立風險預警系統，完善風險防范機制，加強對風險的預測和監測。首先，旅游企業應建立風險預警系統，加強風險監測。風險預警系統是對風險進行識別、監測、評價和預測的信息系統，其內容包括外部環境和企業內部的相關信息，可分為內部報告子系統、市場信息子系統、風險分析子系統和風險預警子系統。前三個系統主要負責有關信息的收集、加工和分析；預警子系統則通過建立預警模型，監測反映投資狀況的各項投資指標的變化情況，對未來可能發生的風險類型及其危害程度做出評價、預測，并在必要時發出警報。其次，旅游企業應完善風險防范機制。旅游企業內部應建立規范科學的投資決策程序和投后管理程序。規范科學的內部運行程序是及時識別風險、化解風險的重要保證，用程序化、規范化防止盲目投資和偏頗。

4．運用風險管理技術和方法，強化對風險的控制和處理。風險控制的實質，就是在風險分析的基礎上，針對旅游企業存在的各種風險因素，采取控制技術減少或消除風險損失。旅游企業控制和處理投資風險的方法有以下幾種可供選擇。一是回避法。指設法避免損失發生的可能性，從根本上遠離風險源，從而消除風險損失。二是分散法。即通過旅游企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散投資風險。三是轉移法。風險轉移就是旅游企業以某種方式將所面臨的某些風險轉移給他方。具體包括購買保險將風險轉移給保險公司承擔、通過契約的形式將風險損失轉移給他人、通過各種形式的經濟聯合將風險橫向轉移。四是自留法。這種方法是指旅游企業自己承擔風險，風險損害后果自負。旅游企業可預留一筆風險金或隨著生產經營的進行有計劃計提風險準備基金等。

參考文獻：

[1]王瑩．旅游區投資風險規避和決策探析[N]．中國旅游報，2005，06－13．

[3]翁剛明，張海燕．旅游投資項目的風險分析與防范對策[J]．技術經濟與管理研究，2004，（6）．

篇6

2．提高外部信用評級水平，積極拓展多渠道融資，強化投融資能力建設

投融資統一管理是確保項目投資成功的前提條件。投資者和項目本身的信用是獲取未來現金流的重要因素之一，為將潛在的信用能力轉換成切實的現金流入，從整體上提高項目資產的流動性，必須打通投融資業務鏈，投資者的外部信用評級可為進一步獲得外部資金支持打下堅實基礎。同時投資者需要對各融資渠道進行分類管理，匯總整理并定期更新各融資渠道的融資能力、融資規模、期限、融資成本等，綜合比較各渠道資金成本、期限、流動性、風險，以確定資金運用優序，未來假設發生極端情形而導致流動性緊張，則投資者將充分發揮外部渠道融資緩沖墊的作用，通過多渠道、多方式融資有效緩解項目資金缺口。

3．日常經營中對流動性管理預留較大空間，以管理機制體制

為流動性風險防控提供有力保證針對項目投資的風險收益特性，投資者應從組織體系、報告規定、處理程序、處理措施、績效考核等方面做出規定。具體措施包括：一是通過一系列的技術手段和制度流程，增強對流動性風險預測、計量和調控的能力，并確定突發事件的可融資方式及金額，為項目投資和正常運行保駕護航；二是建立授權機制、內控機制、責任機制、報告機制，確保風險管理真正落到實處;三是加強還款周期管理，錯開短期和長期融資到期日，平滑資金波動，保持充分的流動性儲備，尤其是確保足夠的備而待用的短期融資資源。

二、新形勢下的流動性管理措施

1．建立科學的資產負債匹配管理模式,通過資產負債的長期安排與動態協調，提高流動性管理能力

資產負債管理通常被定義為在給定的風險承受能力和約束條件下，為了實現企業的財務目標而對資產和負債的戰略進行制定、實施、監控以及修正的持續過程。國內外理論及實務已經充分表明，通過全面考量項目資金的負債性質和期限結構因素、各類投資品種特性，實現資產端與負債端的對接，其關鍵之處在于對資產負債錯配的管理，流動性管理是資產負債管理的核心和前提。在具體的資產負債現金流匹配過程中，技術上首先匹配最遠的負債現金流,之后對次遠負債現金流進行匹配,以此類推,直至所有的負債現金流均被匹配完成。但資產和負債的現金流均具有一定的不確定性,使得現金流匹配難以完全實現。另外,匹配程度越高,風險變得更低,同時項目投資所得到的回報水平也有可能會降低,為不錯過好的投資機會，通常需考慮在短期(如三年)實現現金流匹配?，F代資產負債管理理論認為，資產負債管理實際上是風險管理、財務管理和戰略管理的高度整合，資產負債匹配管理是一個長期的動態過程，資產方與負債方的特征都會隨著業務拓展、市場波動而呈現出動態變化甚至錯位趨勢，投資者必須以發展的眼光、視角看問題，進行基于長期的、全局的視角的動態管理安排，合理運用資產負債混合配置的管理策略，提升流動性管理能力。

2.加強項目投資風險偏好研究，搭建風險管理體系，量化風險容忍度，提高資金運營管理水平

傳統的流動性管理措施主要側重于定性手段、事后分析，以及強化各種審批、匯報、流程等管理措施。隨著投資管理技術的革新，風險偏好研究、風險管理體系、量化風險容忍度等越來越成為機構投資者的發展首選，通過明確投資者在實現其項目投資戰略目標過程中愿意接受的風險水平，權衡風險和收益經營發展模式，合理配置資源，實現風險與盈利的最佳平衡。首先，應用現代金融理論中的資產組合理論，遵循風險組合與整體管理要求，實施全面風險管理，從整體層面上總體把握分散于各項目、各行業、各區域及各項目生命周期的風險暴露，以統籌考慮風險對策，把投資者所承擔的風險維持在一定的總體水平，實現增長、收益和風險的最佳平衡及投資資本的有效配置。其次，量化各項流動性風險限額，包括現金頭寸、非流動資產比例、對外擔保額度等，以將流動性風險暴露控制在可接受范圍，同時防止人為的、隨意地擴大風險，并通過一定的授權機制，在個別項目的靈活性和整體資產組合的原則性之間求取平衡。再次，建立完備的流動性管理信息系統，支持流動性風險的識別、計量、監測和控制，通過風險量化工具等手段將分散的風險整合起來，進行風險協調，降低不確定性。最后，實行投資風險的分散、轉移。項目投資組合包括金融品種、投資期限、投資行業以及投資區城等各種組合，通過分散化投資，消除非系統性的流動性風險。同時，通過融資業務和金融工具的創新來提高流動性，包括資產證券化、備用擔保等，向外部轉移和化解流動性風險。

篇7

1）煤炭企業的發展壯大離不開項目投資，必須通過項目投資提高產能，提高生產效率，提高安全保障程度，提高產業規模。很多煤炭企業歷史包袱重，安全生產欠賬、職工福利欠賬還很多，特別是一些老的國有煤礦，人員多，包袱重，發展資金緊張，企業的發展后勁不足，對于這樣的企業，必須進行其他的投資項目才有出路?，F代企業制度下企業的經營已呈多元化格局，單一的經濟活動方式難以適應市場經濟的瞬息萬變，企業要在競爭中生存下去，管理者們的眼光就必須尋找新的經濟增長點，適時調整投資方向，把企業有限的資金投向能為自己帶來豐厚回報的優勢領域。顯然，投資決策成為企業理財的核心問題。2）項目投資資金需求量較大，決定企業未來的發展。煤淺析煤炭企業項目投資管理熊開召（平頂山天安煤業股份有限公司六礦）礦企業是個高投入的產業，其項目投資的資金量比較大，動輒上億元，甚至幾十億、上百億，這對企業影響是巨大的。近幾年來，平煤集團公司每年的專項資金和基建投資計劃安排規模都在50億元左右。其中維簡資金5～6億元，折舊資金7～8億元，安全費用資金10億元，留存收益6～7億元，國債資金2億元，吸收外部資金10億元，項目貸款10～15億元。這么大的資金投入直接決定著企業的未來發展。如果投資決策失敗，企業的資金得不到有效補充，就會引發資金斷流，造成企業經營困難，最終導致企業的破產。這絕不是危言聳聽，近年來，國內外一些大企業集團頻頻陷入危機，甚至因資金周轉困難而宣告破產，其中一個重要的財務原因便是企業往往不進行深入的調查研究便亂上投資項目，投資決策失誤較多。

3企業在加強投資管理中應注意的幾個問題

集團內部的投資管理是集團重要財務管理問題，也是財務人員應該認真研究的課題。筆者結合煤炭企業集團工作經歷和對幾大煤業集團的考察學習，認為煤炭企業的項目投資，應遵循事前、事中、事后控制相結合的原則，事前定目標、定制度、定操作程序；事中嚴格遵循制度、程序的要求進行；事后進行跟蹤、考核，并反饋結果、意見，以利改進財務控制。為保證集團投資方案的可行性和有效性，認為集團投資需關注以下問題。

3.1建立有效的投資決策機制

企業在發展壯大的過程中應該是“有所為，有所不為”。這句話說起來簡單，但對一個投資項目進行科學評價卻不是一件簡單的事情，涉及到多個方面的因素。1）明確整個集團投資戰略。投資領域中保護什么發展什么、鼓勵什么、限制什么，哪些是自己的優勢項目、哪些是自己的劣勢項目。在集團提出投資戰略和基本原則時，企業集團最高決策制定機關應充分考慮國家的中長期發展規劃和產業結構政策，應該積極參與國家和省的重點項目、高新技術、好的政策、好的合作伙伴的項目，參與與國內外的大企業、大集團相聯合的“強強聯臺”項目，避免參與落后的、即將淘汰的傳統工業、沒有經過論證和科學決策的項目，缺乏專門人才的項目，市場不明的項目，企業伙伴不理想，容易導致糾紛、扯皮甚至訴訟的項目，不符合國家產業政策，又容易引起生態環境惡化的項目。2）明確投資經營的目標。企業的投資目標應從企業長期發展戰略引申出來，符合企業的長遠發展要求，長期發展戰略應是在全面分析市場未來發展趨勢基礎上尋找未來最適合自己發展的商機。企業應以提高經濟效益，提高市場競爭力為其核心目標。在實施過程中，企業的投資經營目標應不脫離自身的能力、實力，并能與內外環境相適應，指導選擇投資方向和投資定位，確定合理的人、財、物的流向。切忌單純追求短期效益而誤入歧途，只有當短期效益能與企業的長遠發展規劃相協調時才是可行的。3）把握企業的投資能力。投資經營能力分析是企業最重要的一項經濟分析活動，它要求企業量力而行，全面認識企業，判定企業投資經營方向定位是否可行，規模定位是否科學、合理。包括資本能力、人力資源水平、企業主營業務發展水平、技術及創新能力、營銷能力、管理控制能力、企業的競爭能力等，特別是資本能力，不僅要考慮其初期的投入，還要考慮正常運轉中需追加的投資。企業投資所需資本可通過內部積累與外部擴張取得。內部積累不僅包括有形資產，如現金、銀行存款、財產物資，且包括無形資產，如專利、商標、商譽等。除上述實存資產外，企業還需考慮未來的資本變化情況，即需分析企業的盈利記錄，分析其目前的盈利狀況并合理預測其未來盈利趨勢。企業自有資金不足時需借款，這時需考慮其資本結構、信貸能力、能否順利籌措所需資金、風險是否可以承受。此外，企業還有另一種方式可以考慮，即通過兼并、投資控股等方式迅速擴大企業規模，獲得其發展所需資本。4）制定企業投資規模。在投資經營方向明確以后，需進行投資規模定位。在進行規模定位時應著重考慮企業經營規模與市場容量之間的關系，企業的規模經濟應建立在市場可以容納的基礎之上。企業應集中財力追求主業的規模經濟，不可盲目進行沒有限度的多元化。應待其取得了一定優勢，具備了在市場上與其他企業相抗衡的能力以后再把眼光投到別處。這方面已有許多的教訓可供借鑒。企業在追求規模經濟時除考慮財力外，還需要考慮企業的生產技術、管理能力、市場容量等，超過能力限制會使規模經濟變規模不經濟。市場容量應是企業投資經營規模的上限。企業在設定投資規模時需采用先進方法，考慮諸多影響因素，對總需求做出盡可能準確的預測；對已存在的和潛在競爭對手進行認真評價，并結合自身投資能力分析判斷自己可能占有的份額，進而確定合適的投資規模。

3.2做好投資實施過程中的財務控制

投資方案的實施過程中應進行跟蹤調查，并與財務評價系統聯系，考察其是否達到了既定目標，資產的使用是否有效。1）資金切塊包干。把總投資按概算劃分為幾大塊，一次包死，不作調整。各包干單位都精打細算，科學管理，分解指標，層層落實，設計部門實行限額設計，供銷部門積極采用招標、議標方式，貨比三家，選購質優價低者，財務部門提前介入，積極參與概算編制、合同審查，按工程進度積極撥付資金。由于充分調動起了各有關單位的積極性，共同把關，使投資得到有效控制，工程質量和進度也得到了保證。投資切塊包干在實踐中取得了很好的效果。平煤集團公司認真總結了以往概算超科研、預算超概算、決算超預算的教訓，有針對性地制定了項目投資管理辦法，對投資項目資金計劃進行切塊，設備款、工程款、人工費用進行一次性分割，中間不再調整，實行項目負責人制，項目的執行狀況與項目負責人年薪掛鉤，執行過程中嚴格考核，有效地避免了項目建設超預算、超概算情況的發生。2）不許計劃外項目搭車。整個集團的投資計劃由集團計劃部門統一制定，在貨幣資金集中管理的模式下，集團財務部門撥付款項必須以計劃和工程進度為依據，對沒有計劃、沒有資金來源的項目，財務部門一律不予受理，以此杜絕計劃外項目，保證專項資金的?？顚Ｓ?。避免企業不合理投資，占用資金，使企業形成不良資產。3）從嚴控制費用支出，凡是計劃部門批準的費用，必須經相關部門責任人簽字，財務部門方能付款。這樣可以充分發揮財務管理在企業整個經營管理中的紐帶作用，把企業的多個部門有機地統一、協調起來，共同服務于企業的投資戰略。平煤集團在對集團計劃內項目進行付款時，首先要核對計劃，看是否超計劃，技術部門要出具設備所能達到的技術指標，看是否滿足實際需求，商務部門要出具對方開具的發票、購銷合同、服務協議等，使用部門要出具設備的使用狀況、售后服務、有無異常情況等，在此情況下，財務部門才予以辦理付款，這種做法，在實際應用中有著良好的應用效果。4）沒有計劃的費用不準支出。近幾年，煤礦形勢有所好轉，不少煤礦在增加項目投資的過程中，隨意性很強，往往是單位負責人不考慮計劃來源，強力推行某些投資項目，導致企業對項目投資支出沒有列支渠道。部分企業還把項目投資支出列入企業生產成本，導致企業成本不實，缺乏可比性，造成企業會計信息失真。被審計、稅務部門查出，還會在企業形成“消化不了”的不良資產，進而影響企業的盈利水平。因此，在項目建設過程中，財務人員一定要做到沒有計劃的費用不準支出。

3.3建立項目投資的后評價制度

一個項目并不是投資完以后就結束了，還應建立項目投資后評價制度。實際投入要與項目設計進行對比，投資效益與目標利潤進行對比。一個成功的投資項目在實施過程中，應做到投資不超過計劃，投資后的效益超計劃。目前，煤礦企業很多投資項目都很難達到預期的效果，原因也是多方面的。對此，企業必須實行項目投資責任制，對沒有達到預期效果的投資項目，集團公司應追究相關責任人的責任，要與其年薪、職務晉升、年度工作考核相掛鉤。避免不合理投資的再次發生。

3.4科學選擇“退出”

篇8

根據國家統計局2005年10月20日的數據，2005年前三季度，我國經濟繼續平穩較快增長，國內生產總值同比增長9.4％，全社會固定資產投資為57061億元，同比增長26.1％，增幅比去年同期回落1.6個百分點。當前經濟運行中存在的主要問題之一，仍然是固定資產投資規模依然偏大，投資結構不盡合理。企業作為市場經濟的主體和國民經濟的基本單位，必須是以贏利為目的的經濟實體。企業的投資活動，作為企業使用資金的主要途徑之一，是企業在日趨激烈的市場競爭中贏得優勢的核心環節之一。在未來五年轉變經濟增長模式的關鍵時期，為實現建設節約型社會、和諧社會和環境友好型社會的宏偉目標，關鍵之一是不斷提高投資效益，將經濟發展全面轉入科學發展觀的軌道。

1投資效益好壞是決定能否實現投資目的的中心內容

投資作為中國經濟增長的主引擎，在需求和供給兩個方面發揮重要作用。一方面，投資活動具有當期的投資需求效應，即通過對各種投資品和資源的需求（包括人力資源），構成社會總需求的一部分，拉動經濟增長；另一方面，投資活動的成果，將成為社會總供給的一部分，滿足將來社會可能的消費需要，這就是投資活動的供給效應。

就企業投資而言，投資（直接投資）就是把資金直接投入生產經營性資產，比如購買設備、建造廠房、購買生產原材料等，以便獲得投資利潤。它是企業運用資金的主要領域之一，也是企業調整產品結構、實現產業更新換代、增強企業競爭力的主要途徑。

從投資活動全過程看，每個投資項目都有一個整體目標，即在一定時間內，按投資預算的要求，用最少的資金投入，實現資源優化組合，搞好項目建設，使其達到設計質量的要求，從而取得良好的經濟效益和社會效益。因此，在選擇分析投資項目時，應按照系統論的觀點，圍繞投資效益這個核心，把項目的內部條件與外部環境結合起來，把局部利益和全局利益結合起來，把當前利益和長遠利益結合起來，把定量分析和定性分析結合起來，綜合評價分析項目系統各要素之間、系統與要素之間以及系統和環境之間的相互作用和相互聯系，以實現既定的投資目標。

2投資項目決策依據和若干標準

投資項目的決策，是指為實現一定的投資目標，在充分占有信息和經驗的基礎上，根據現實條件，借助于科學的理論和方法，從若干備選投資方案中，選擇一個滿意合理的方案而進行的分析判斷工作。對一個投資項目的科學決策，除進行宏觀投資環境分析和微觀項目經濟評價分析外，還要專門分析投資項目風險，運用系統分析原理，綜合考慮每個方案的優劣，最后做出取舍。而且，投資項目決策，是服務服從于總體經營戰略的要求，和企業的技術開發戰略、產品開發戰略、市場營銷戰略以及人力資源戰略密切相關。投資決策的質量影響因素較多，主要取決于決策信息、正確的決策原則、科學的決策程序和優秀的決策者素質。

選擇投資項目的主要依據是項目的可行性研究報告。投資項目的可行性研究不僅是投資項目本身的一個工作環節，也是做出正確投資決策、進行項目設計和籌措資金的重要依據?？尚行匝芯抗ぷ鳎褪菍ν顿Y項目進行研究、分析、論證和評價，以確定項目是否符合技術先進、經濟合理、實施可行要求的一系列活動，通過對項目收益和風險的測算分析，判斷投資和資金回收的安全性。投資項目的可行性研究工作，作為一種科學分析論證項目的方法，已普遍被世界各國采用?？尚行匝芯康慕Y論，是投資決策的重要依據。在分析評價投資項目的可行性時，要做到宏觀與微觀相結合、靜態分析與動態分析相結合以及專業分析與綜合分析相結合。

投資項目可行性分析中的宏觀分析，主要是分析投資環境，即分析研究投資項目所在的政治環境、經濟環境、法律環境、社會文化環境和自然條件環境。具體內容有：①在選擇投資項目時，首先是了解項目所在地（國）的政治環境，包括項目的審批程序、審批手續、政府機構的辦公效率、物資流通體制等與政府的管理體制相關；②經濟環境對投資項目的影響；③法律環境。一個良好的法律環境，能有效的保護投資者的既得利益，穩定投資者的投資方向，并不斷擴大投資規模；④社會文化環境。社會文化環境的主要內容是指當地居民的人口數量和結構、生活習慣、教育水平、和價值觀念等；⑤自然地理環境。主要分析項目所在地的地理位置和自然資源。對于地理位置，應分析交通便利程度、地質情況和氣候條件等；對于自然資源，應分析各種滿足投資需要的物資資源的情況等。

因此，利用工程經濟和系統分析原理，對企業的投資決策進行分析，是降低投資風險，取得合理的投資組合，選擇滿意的投資決策方案，保證企業取得預期投資收益的必要前提。企業的一切經濟行為，都要圍繞取得經濟效益服務。通常，在評價分析投資項目經濟效益時，一般有兩大類方法：靜態評價方法和動態評價方法。靜態評價方法即不考慮資金時間價值的方法，主要用于項目方案的初選階段。靜態評價方法具有簡潔、直觀的優點，但有未考慮各方案經濟壽命的差異以及資金時間價值的缺點。常用的有投資回收期、投資收益率和差額投資回收期法。動態評價方法即考慮資金時間價值的方法。該方法比較符合資金的運動規律，使評價結果更符合資金的運動規律，評價結果更符合實際情況。常用的具體方法有凈現值（NPV）和內部收益率（IRR）。

在確定投資項目的投資方案時，應用系統分析原理，從企業發展戰略的要求出發，全面分析企業所處的環境和自身的綜合能力，確定投資目標。然后，從分析投資項目所在地的投資環境入手，為實現投資既定目標，對工程項目的各個方面進行分析比較、論證，選擇靜態分析指標（投資回收期和投資收益率），以及動態分析指標（凈現值和內部收益率）作為項目技術經濟指標，以減少投資風險，為投資決策提供堅實的基礎，從而全面提高企業的投資決策效果，達到其經營目標。在對項目進行技術經濟評價時，需要對產品的成本情況和市場銷量以及銷售價格進行預測與分析。消費者的購買行為總的來說是由其購買動機的推動而發生的，受很多因素的影響，這些因素可以分為兩大類，一是外部影響因素，包括社會因素、經濟因素、企業因素等，另一類是內在因素，即個性心理因素。因此，對消費者的購買決策過程進行研究能夠影響投資的實現程度。

3投資項目的風險識別與防范

當投資者做出投資決策時，不僅要考慮預期回報，還必須分析比較投資風險。風險的大小主要取決于投資回報的波動幅度的大小。通過恰當的投資組合，利用投資資產的多樣化，能夠分散非系統風險。投資組合的結構包括資產配置和投資組合的最優化，以此來實現既定投資目標下的最佳回報。

由于項目投資特有的時間長、金額大、決策復雜、影響投資效果的因素多等特點，決定了投資項目風險較大。投資項目風險表現為政治法律風險、社會風險、經濟風險、技術風險和自然風險等方面。按投資項目的進度劃分，項目投資的風險主要體現在：首先，在項目前期開發階段可能導致投資損失的風險因素有：情況不明，倉促決策；方法不對，估算有誤；考慮不周，缺項漏項；弄虛作假，不負責任；審查不細，把關不嚴等。其次，在項目實施階段導致投資損失的風險有：建設施工工期拖延；工程與設備存在質量問題；項目建設組織管理不嚴。最后，項目投產運營初期階段導致投資損失的風險有：經營環境的不利變化；忽視人員素質的提高與培訓；經營管理體制不健全。

目前，許多投資項目的可行性研究不重視項目投資風險預測，僅局限于不確定性分析中簡單的風險技術分析，甚至只憑借經驗和直覺主觀臆斷，對項目建成后可能出現的風險因素預測不夠，為項目的實施留下安全隱患。因此，強化投資風險意識，做好投資項目前期工作中可行性研究的風險預測，制定防范和化解措施，是避免決策失誤，不斷提高投資效益，以及實現投資項目科學化的根本保證。投資項目的風險預測主要包括以下幾方面：

（1）市場風險。如果不了解市場和變化趨勢，項目建設就成了無源之水。在國家宏觀調控政策的引導下，只有梳理清楚投資的產業政策和產業環境后，才有可能避免重復建設，才有可能合理地利用有限資源，做出最佳決策，獲得最好的投資效益。巨大的市場空間并不代表投資項目所占的市場份額，只有通過市場營銷戰略研究和組織實施，同時對行業競爭狀況及潛在競爭對手進行深入研究，才能準確發現適合于項目產品的市場機會。

（2）資源及原燃料、動力供應風險。在科學發展觀的引導下，企業的投資活動需要統籌資源和投資的關系。首先，要從項目建設和運營的客觀要求出發，研究資源的約束和產業鏈上下游的制約；其次，也要從履行企業的社會責任角度，投資有利于建設資源節約型、環境友好型社會的投資項目，并減少各種浪費，走內涵式的發展道路。因此，在項目可行性研究階段，需對原材料，尤其是資源性原材料的儲藏量、開采量或生產量、消耗量及供應量予以高度重視。對項目所需原燃料、動力的供應條件、供應方式能否既滿足項目生產需要同時經濟合理地加以利用，認真加以落實。

（3）技術工藝風險。投資活動作為企業不斷提高自主創新能力的重要途徑之一，應該在投資項目可行性研究中，既要處理好技術的先進性、適用性問題。又要充分考慮技術可行性基礎上的自主創新空間。通過投資項目采用國內外的先進技術，通過在實際生產過程中消化吸收，有可能產生自主和創新的跨越式發展機會，并在市場需求的推動下，集合一定時間內的人力資源和資金，切實提高自主創新能力，會較快產生經濟效益。

（4）資金風險。對投資項目而言，資金籌措是先落實投資項目資本金后，根據投資項目的具體情況，籌集銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、外商資金等。加強投資項目籌資風險防范，需重點分析籌資渠道的穩定性，并嚴格遵循合理性、效益性、科學性的原則。盡量選擇資金成本低的籌資途徑，減少籌資風險。

（5）投資建設風險。投資項目廠址選擇必須符合工業布局及城市規劃要求，并靠近原料、燃料或產品主要銷售地，靠近水源、電源,交通運輸條件及協作配套條件要方便經濟。工程地質和水文條件要滿足項目廠址選擇需要,總體布置要緊湊合理,盡量提高土地利用效率。投資設施布置應符合國家的現行防火、安全、衛生、交通運輸及環保生態等有關標準、規范的規定，通過客觀、公正、科學地進行多廠址比選，以取得較好的投資效益。

投資項目還包括：項目管理風險、環境風險、人力資源風險、不可抗力等。實質上，風險貫穿于整個投資項目的始終。通過提升投資決策水平，減少因投資決策失誤帶來的低水平重復建設，杜絕在狹小領域的同業過度競爭，則完全有可能從投資源頭上控制投資方向和金額，減少各種投資浪費，不斷提高投資效益。同時，也只有加強投資風險防范，避開形形的隱性或顯形的投資陷阱,才有可能減少損失，實現投資效益最大化的投資目標。

參考文獻

1張漢亞．當前投資領域的效益問題[J]．投資研究，2004（9）

2王慶水．企業投資決策怎樣才能科學化[J]．經濟論壇，2004（15）

篇9

1、注重源頭控制，抓好抓實項目費用估算與預測。

投資估算對于項目的決算及成敗十分重要。要做好投資估算工作，首先應弄清工程投資內容，避免漏項。實現投資估算在建筑工程中的重要作用，是一項有意義、有價值的系統過程。它需要各職能部門的工程技術、工程造價管理人員積極參與和配合，作為編制人員應如實反映工程建設內容及項目投資，使投資估算真正起到控制在先的作用，為決策層當好參謀，為后續的初步設計概算，施工圖預算，竣工決算奠定堅實的基礎。

1.1根據項目的自身特點，力求投資估算的精準。

投資估算的準確程度，不僅影響工程建設各方能否作出正確的決策，而且影響投資項目的經濟效益、社會效益和聲譽。要想做好估算，就要進行可行性研究，一是類比分析，二是市場調研，三是分析項目的各類費用的走向，四是加快投資估算指標的更新速度，投資估算指標是在編制項目建議書、可行性研究報告和編制設計任務書階段進行投資估算、計算投資需要量時使用的一種定額。因此，對估算指標應加快更新速度，及時吸收新技術、新經驗，從而不斷提高估算的質量水平。

1.2建立價格信息網絡，加強設備材料價格的動態管理

設備購置及材料費在工程造價中占有很大比重。在實際工作中，對于有些設備材料，由于信息不靈，無法了解到確切的價格信息，勢必造成設備材料價格的失真，使估算價格和實際價格脫節。這就需要建立價格信息網，多方位的采集信息，對設備材料的價格及時更新，做到動態管理。

1.3估算人員要認真總結已建工程的經驗、得失。

估算工作需要平時對已完工程，不斷積累與總結，積累及收集施工圖預算的指標，包括一些主要的工程實物量，分門別類歸納，發現其中的問題，弄清原委，注意專業知識的學習，提高業務水平。

2、決策階段的投資控制

在決策階段，投資控制是主要矛盾，是矛盾的主要方面，決策人要根據項目建議書，對項目進行可行性研究，在滿足項目使用功能要求的前提下，通過比較不同的設計方案，進行投資估算，盡可能的降低整個工程的造價，尤其是在工程項目中進行設計方案的選擇和初步設計時，更要注重成本費用（項目造價）的控制。例如，要注重建筑物基礎形式、結構形式、設備及材料等各方面的選擇來控制成本，另外，對投資項目，應加強對當地建筑市場的了解，主要吸收、采納當地行之有效的設計方案，以避免設計方案保守和選擇不當帶來投資費用的增加。

3、設計階段的投資控制

一般情況下，項目控制的90%決定于設計階段，在進行技術設計和施工圖設計時，投資控制的主要目標是設計概算。根據施工圖紙編制施工圖預算，從而形成的工程合同價款是設計階段投資控制的限額。

3.1積極運用價值工程原理

價值工程是一種新興的工程經濟的方法，對我們代建工作中的投資控制具有很強的現實意義。它是通過性能價格比來體現研究對象的價值和對項目進行功能系統分析。有這樣五種途徑可以用來提高投資項目的價值：一是通過改進設計，保證功能不變，而使實現功能的成本降低；二是通過改進設計，保持成本不變，即使功能有所提高；三是通過改進設計，雖然成本有所上升，但換來功能大幅度的提高（這要提前告知使用人，畢竟上升的成本是要由使用人承擔且認可的）；四是對于一些不重要的建筑物，在不嚴重影響使用要求的情況下，適當降低產品功能的某些非主要方面的指標，以換取項目成本較大幅度的降低；五是通過改進設計，既提高功能，又降低成本從而實現價值大幅度提高，這是最理想的途徑，也是對投資最有效的利用，這需要在技術上有所突破，在管理上有所改善。

3.2合理進行招投標

在技術設計、施工圖設計時進行招標，可以使每個設計階段均能通過公平競爭完成在設計中的經濟核算。在變化不斷的市場中，業主通過招標召集了多家供貨商和承建商并進行擇優選擇，也就收集了多家投標單位的價格和質量信息，有效地了解了市場，確切的掌握了工程成本的實際情況。在招標中實行工程量清單方式，以發包方按圖紙核算的工程量為準，以承包方自身企業技術資源為依據，進行投標報價。投標者一般會報出合理利潤的價格，期待在競爭中取勝獲利，這樣就使工程價格趨于合理，也就實現了招投標對工程造價的控制作用。在評標中，采用合理最低價為分值高的方法（要剔除不合理的最低價），關鍵是將工程直接費、施工措施費、工期及質量補償費、材料價格以及不可預見風險費的上下限值進行算術累加，確定整個招標工程的合理價格區間，在此區間內，確定出價格最合理最低的投標。

3.3嚴格進行限額設計

在設計階段實行限額設計，優化設計方案，在滿足使用功能的前提下，采用技術先進、經濟合理的設計方案，就能有效的控制項目投資。因此要使工程項目費用控制在預定的投資費用之內，就不能過分的提高設計標準，只要根據其使用特點，滿足建筑物的適用性、美觀性、經濟性、耐久性，就已經達到要求了。一般情況下，要控制工程項目的投資總額，就要堅持初步設計總概算不得超過可行性研究報告估算和施工圖預算、不得超過初步設計概算的原則，這是投資控制的關鍵之所在。

3.4加強設計變更的管理

由于圖紙本身不完善或設計深度不夠，會導致在施工階段的設計變更增加，從而引起投資的增加。因此，在設計階段，設計單位應認真做好圖紙審查工作，盡量減少圖紙中的錯、漏現象，使設計階段的施工圖預算更為準確。對圖紙中的錯、漏問題，一是設計單位及人員要有強烈的責任意識，二是在雙方合同中，約定建設單位有權向設計單位索賠損失。

4、施工階段的投資控制

施工階段的投資控制要根據甲、乙雙方工程承包合同對承包合同價格進行費用控制，依據施工圖預算形成的工程合同承包價是此階段投資控制的目標。要在工程項目施工階段進行投資控制，項目控制人員就必須積極主動，開拓創新，積極采用先進的技術、先進的工藝、先進的現代管理方法及確實有效的控制措施，嚴格控制工程變更和進行工程量計算，避免因人為因素造成施工索賠事件的發生，進一步加強工程結算、決算的審核工作。

4.1工程量監督控制

工程量監督控制，這個階段控制的最主要的一項內容就是對工程量計量的監督，檢查計量時是否遵守技術規范和工程量清單中規定 的計量規則和方法；檢查工程量的計量范圍，是否在與監理機構審簽實施的與設計圖紙相應的工程量清單、工程變更通知、設計修改通知以及合同文件規定的范圍之內。

4.2業主（或代建方）對預算修改的審查和監督

在施工階段，業主（或代建方）應不斷的監測施工過程中各種費用的實際支出情況，并與項目預算進行對比，從而發現項目實際費用是否偏離預算，或有無偏離趨勢。另外，要對變更費用進行審查，使其盡量不超過批準的總投資額。

4.3項目部的投資控制

工程項目施工的全體人員要有強烈的“成本意識”，具有控制成本和促進成本降低的觀念，要在目標成本確定之后，在既定的工期、質量、安全的條件下把工程實際成本控制在計劃的范圍之內。在編制工程進度計劃時，要實事求是，要根據可以組織的人才資源、通常能實現的工期、整個項目的投資費用控制值和它們的相互聯系進行編制。項目管理部門要經常對照工作的實際進度檢查各項費用的實際支出情況，凡是出現偏離計劃和預算之外的費用，采取措施加以糾正。

4.4施工合同的簽訂

中標后合同條款的簽訂應嚴禁、細致，工期合理，盡量減少甲乙雙方責任不清造成日后扯皮的現象。如工程造價及相關費用盡量包死，不留活口。合同約定要防止施工方為偷工減料或頻繁索賠找借口，要防止拖延、停工等嚴重事件的發生。這也是工程項目投資控制的一個要預防的方面。在我們以往的工程項目發生過。

4.5健全設計變更審批制度

設計變更應盡量減少，如遇行政干預等原因的設計變更，一是要盡量提前變更，變更越早，損失越小（如已簽訂合同購買的只適用此項目使用的設備材料，可以在未生產制作前或初始階段盡早通知供應廠家變更，以免生產出的成品要返工或成廢品，造成建設方經濟損失。土建、安裝的返工也是如此）；二是在每一變更設計之前，必須進行工程量及造價增減分析，并經設計單位同意。如果變更后工程造價突破總概算，必須經有關部門審查、同意，要切實防止通過變更設計增加設計內容、提高設計標準、提高工程造價的情況發生。

4.6對工程現場簽證手續嚴格把關

通過建設工程監理制度，建立專門部門，利用專業人員對工程實行專業化管理，避免工程管理人員只管簽證，不算經濟賬的現象，造成投資失控的嚴重后果。為了嚴肅變更簽證手續，應采取建設方、監理方、施工方代表現場聯簽的方式，保證變更、簽證的真實性、合理性、經濟性，避免弄虛作假現象及由此產生的經濟糾紛。

5、設備材料采購的投資控制

建筑材料費用占工程造價的60-70%；隨著建筑功能自動化、智能化興起，設備投入也越來越多，相應的設備費用也隨之增加。因此控制好材料和設備的成本費用，對整個建設項目成本控制起到非常重要的作用。

積極推行限額設計，控制材料設備成本。按照批準的可行性研究報告和投資估算，在保證項目質量、功能要求的前提下，控制初步設計；按照批準的初步設計作概算、控制施工圖設計和預算；同時，各專業要按分配的投資額來控制設計。設計單位應遵循功能適應、標準符合、經濟合理的原則開展設計，并提供相應的主要材料表、主要設備清單等。

5.1為控制投資，認為所用設備材料滿足使用功能即可

在前期估算階段，一般會按常規的設備和材料進行成本估算，但到實施階段，我們往往會受各種（有供應商的誘惑、有行政干預、有使用單位提高其要求等）因素的干擾，而使我們原本的控制有失，往往使用最新最好，甚至價格最貴的設備和材料。實際上我們不必要用最新最好的設備和材料，只要選擇滿足項目要求、性價比好、與擬建項目性能上配套吻合就可以了，這叫系統觀點。即一個優秀項目并不是用最好的設備和材料組成的。

5.2杜絕設計單位和招標單位的舞弊行為

杜絕設計單位和招標單位的舞弊行為。設計單位必須依照招投法規設計，招標單位必須按照招投標法編制招標文件，不給某產品（或某元器件）的廠家或商壟斷的機會，造成價格失控，影響工程造價。要求：設計單位只能提及產品品質等的要求（是一線品牌的產品，還是中檔品牌的產品），寬度放大一些，有的產品也可提出國標要求等。決不允許設計單位的人員和招標單位人員暗通款曲在設計圖的電子文檔中標注某產品（或某元器件）的代號來“推薦”；也決不允許設計單位的人員和招標人員在設計圖中照搬某家產品樣本中的技術參數，造成其他商家似乎均不符合招標文件對產品技術參數的要求，從而失去競標的機會。

5.3掌握設備、材料使用集點

對設備、材料在工程中使用的時間集點要清晰。圍繞工程進度，對設備、材料招標采購順序要有明確計劃，特別是對有生產周期的設備、材料在時間上要有確當的提前量。既要避免供應不上，耽誤工期，而影響工程造價的情況的發生，又要避免采購的設備、材料因長時間用不上，而帶來大的價格波動對工程的影響（價格上漲，供應商不愿供應，價格下落，投資遭受損失）。

5.4設備材料部門要做好把關和協調工作

設備材料部門是項目管理的一個重要部門，不僅要做好甲供材的供應工作，還應做好乙供材質量等的把關工作。設備材料人員要了解施工現場情況，及時了解并善于解決工程現場設備、材料供應過程中的諸類矛盾，對各類變更而涉及到材料設備需要變更的，要及時與設計單位、招標、供應商溝通、變更，防止對接不上，致使按合同生產的設備材料到了現場無法使用，二次購買造成浪費，對造價的影響。

5.5全方位考慮設備和材料價格

要全方位考慮設備和材料價格。有的設備和材料在估算或報價時，只是對自己部分進行估算，實際是現在的建設項目越來越多是橫向聯系的，比如安裝某設備需要其他工種的配合，無形中其他工種的費用就增加了。選用了某個新材料，但此材料施工現場必須要具備相應的條件。有的設備或材料在后期使用階段對環境要求很高，為了發揮這個設備或材料正常功能，無形中就要增加了一部分附加的投資費用，比如某設備安裝后，使用說明書告知使用時環境要恒溫、恒濕、無塵、不能有振動等，那我們就得對環境進行改造，這樣費用不知不覺中就上升了。

6、認真做好竣工結算的審核工作

工程竣工結算是指施工企業按照合同規定的內容全部完成所承包的工程，經驗收質量合格，并符合合同要求之后，向建設單位進行的最終工程價款結算。經審核的工程竣工結算是核定建設工程造價的依據。因此，竣工結算的審核是一項非常重要的工作，應著重做好以下三個方面的工作。

6.1審核工程量的準確性。工程量的審核是竣工結算審核過程中最重要、最繁瑣、最細致的一項工作，必須以工程竣工圖、設計變更及施工現場為依據，嚴格按照定額規定的工程量計算規則逐項進行審核，以防止施工單位在工程竣工結算上虛增工程量來增加工程造價。

6.2審查定額套用是否正確。審查所列分項工程的單價是否與定額單價相符，其名稱、規格、計量單位和所包含的內容是否與單位估算表一致；對于換算的單價，首先審查單價的換算是否是定額允許的，其次審查單價換算是否正確。

6.3審查各項取費標準是否符合費用定額和施工期間有關工程造價政策規定。

7、加強廉政建設，制度建設，樹立正確的個人價值觀，是工程投資控制的又一個方面

7.1在制度嚴格工作程序的同時，加強反腐倡廉教育，實行真正意義上的市場招投標和沒有水份的變更簽證。這一點要做到真的很難，只能從制度上、法規上、廉政教育甚至道德層面上進行控制。

篇10

1前言

近年來,隨著我國鋼鐵行業的迅速發展,作為鋼鐵產業鏈上游的原料供應者——礦山企業也遇到了發展的大好時機。于是礦山企業通過加強勘探力度,進一步發掘潛在的資源;進行了采選的重新設計,提高年生產能力;對以前開采條件惡劣、經濟可行性達不到要求的儲備資源,進行可行性研究與規劃設計。由于礦業行業的特殊性,這些項目的投資規模越來越大,無論從時間方面考慮,還是從空間方面考慮,這些投資項目都具有實施周期長、不確定因素多、經濟風險和技術風險大,對生態環境的潛在影響嚴重,在國民經濟和社會發展中占有重要的戰略地位等特征。因而所面臨的風險種類繁多,各種風險之間的相互關系錯綜復雜,所以在整個項目從立項到完成后運行的整個周期中都必須重視風險管理。

2礦山項目投資的特點

礦山項目的投資具有多階段性及復雜性的特點。一個完整的礦山開發要經過礦產勘查、礦山開采可行性研究、礦山建設設計、礦山基本建設、礦山投產經營等許多階段。由于不同階段的主要任務不同,決定了各階段的投資需求量、投資回收期、投資回報率,乃至投資風險的不同。如勘查階段的投資是一種風險資金投入,一旦勘探成功,就可以獲得較大的風險收益,包括探礦權轉讓收益或優先取得采礦權后的開采收益;而萬一勘探失敗,則需要承擔風險損失。礦山開發階段,投資的需求與收益,同礦山的興建期、上升期、鼎盛期、衰退期緊密關聯,并隨時受到市場需求與礦產品價格的影響。這就使得礦山項目的投資也必須要考慮到風險管理的問題。

3礦山投資項目風險管理的過程和方法

礦山投資項目風險管理的過程可以分為風險規劃、風險識別、風險估計、風險評估、風險應對、風險監控六個環節和階段。目前存在的問題是,前四項在我國礦山的投資中有較多的應用,風險的應對與監控就鮮有系統應用。這是兩個相對薄弱的環節。傳統的礦山項目投資多在立項前做風險評估,而忽視了還應該同時針對所存在的可以預測的風險制定具體的應對措施,并且在項目進行過程中進行全程的監控。這樣才能達到項目風險管理的目的。

目前,礦山行業應用較為廣泛的風險評價方法有決策樹法、層次分析法、模糊風險綜合評價、故障樹分析法和蒙特卡洛模擬法。

(1)決策樹法是利用樹枝形狀的圖像模型來表述項目風險評價問題,項目風險評價可以直接在決策樹上進行,其評價準則可以是收益期望值、效用期望值或其他指標值。

(2)層次分析法(AHP)是一種在經濟、管理學中廣泛應用的方法。它可以將無法量化的風險按照大小排出順序,把它們彼此區別開來。

(3)模糊風險綜合評價法是模糊數學在實際工作中的一種應用,是對受到多個因素影響的對象做出全面地評價,按照指定的評價條件對評價對象的優劣進行評比、判斷。采用模糊綜合評價法進行風險評價的基本思路是:綜合考慮所有風險因素的影響程度,并設置權重區別因素的重要性,通過構建數學模型,推算出風險的各種可能性程度,其中可能性程度之高者為風險水平的最終確定值。

(4)故障樹分析法(FTA)是一種演繹的邏輯分析方法,它在風險分析中的應用主要是遵循從結果找原因的原則,將項目風險形成的原因由總體到部分按樹枝形狀逐級細化,分析項目風險及其產生原因之因果關系。在前期預測和識別各種潛在風險因素的基礎上,運用邏輯推理的方法,沿著風險產生的路徑,求出風險發生的概率,并能提供各種控制風險因素的方案。

(5)蒙特卡洛模擬法(MC)是隨機的從每個不確定因素中抽取樣本,進行一次整個項目計算,重復進行成百上千次,模擬各式各樣的不確定性組合,獲得各種組合下的成百上千個結果。通過統計和處理這些結果數據,找出項目變化的規律。通過這些信息就可以更定量的分析項目,為決策提供依據。

4目前存在的問題

4.1風險管理意識還比較薄弱

長期以來,我國的礦山曾經都是隸屬于部委的統一管理,每年的生產計劃由上級制定并下達執行,礦山的經濟效益也與企業的生存沒有直接的關系,即使是連年虧損都會繼續生產。近幾年來,隨著礦業市場的一步步放開,礦山企業都開始考慮自己的投入與產出,大大削弱了對于政府的依賴性,但是仍然不是完全獨立的企業。政府仍然在政策上給與相當程度的支持與優惠。這就使得礦山企業的風險意識依然淡薄,這是制約項目風險管理的主要障礙。大多數企業和政府經濟主管官員不愿在資金短缺的條件下,增列風險管理費用,寧愿采用風險自留和風險不合理轉移的辦法。但是,這種自留的風險已經大大超過了企業或項目所預設的風險,一旦風險真正發生,企業或項目就會面臨艱難維持財務穩定和連續經營的狀況。此外

,許多政府官員也汲取了風險管理的思想,但是為數不多,尚未形成一種制度。

由于近一兩年來大量外資涌入中國,許多國際礦業巨頭都試圖或者已經開始入主中國的部分礦業資源。他們帶來了新的經營觀念和較高的風險意識,對自己的項目進行嚴格管理與控制。這對本土的礦山企業來說就面臨著更嚴峻的競爭和挑戰。

4.2風險管理能力較差

雖然通過全面風險管理,在很大程度上已經將過去憑直覺、憑經驗的管理上升到了理性的全過程管理,但礦山的風險管理在很大程度上仍然依賴于管理者的經驗及管理者過去工作的經歷,對技術的了解程度和對礦山項目本身的熟悉程度。在整個風險管理過程中,人的影響因素很大,如管理者的認識程度、敬業精神、創造力等。在管理過程中一旦發現項目存在問題和風險時,很難及時地采取有效措施解決和控制發現的問題和風險。對于礦山企業來說,每一個礦都有自己的特點,沒有哪兩個礦是完全相同的。地質構造的復雜性和不可完全預測性,使得在項目開始之前得到的信息非常有限。因此在項目的風險評價中可能會出現較大的誤差。此外,如果在風險識別階段存在誤差,即使評價做得再好,也可能會因為主要風險源的漏列出現重大失誤或事故。

5結語

以上這些問題突出表現了我國礦山企業投資項目風險管理的相對落后,因此,迫切需要全面普及和提高風險管理。尤其是目前國際礦石價格高漲,但是同時又存在著價格跌落的高風險時期,投資開發原來不經濟的新礦山和擴大生產規模,都需要經過充分的可行性論證與風險分析,并且要在項目實施過程中實施全程風險管理,爭取將投資的風險控制到最小限度,為企業創造更大的利潤空間。

參考文獻:

[1]王卓甫.工程項目風險管理[M].北京:中國水利水電出版社,2003.

篇11

期權是一種金融衍生品，是指期權持有者擁有的一項在期權到期日或到期日之前以一個固定價格(執行價格)購買或出售一定數量標的資產的權利。其特點是只有權利，沒有義務。隨著期權理論和實踐的發展，期權所包含的概念已經不僅僅局限于金融衍生工具，而且代表了一種新的財務思想、財務理論—實物期權理論。這種理論可以廣泛應用于經濟生活各個方面，為經濟評價在許多領域的應用鋪平了道路。

Myers（1977）首先提出實物期權概念。他認為：當投資者擁有實物投資機會時，投資者有權力但沒有義務進行投資，因而可以將投資機會看作是投資者持有的增長期權。投資者的決策就是選擇是否執行其投資期權及執行投資期權的最優時機。經過20多年的發展完善，實物期權已經成為解決含有不確定性因素項目投資管理的新理論方法和分析工具。

一、企業投資決策過程面臨的特點

1.環境的不確定性

企業所處的客觀環境存在有很多不確定因素，主要包括金融市場特別是利率、生產技術、產品價格、市場需求、和市場結構等。這些不確定性使企業投資具有以下特點：

(1)或有投資，是否進行投資并不確定，管理者擁有根據條件的發展制定不同決策的權利。依據情況發展方向的好壞，做出實施或放棄的決策。這就意味著投資收益是非線性的。投資收益的或有性使其具有期權的特性。

(2)延遲投資，即投資項目在時點上的可選擇性，也就是說，投資時間是可以推遲的，在一段時間內投資機會不會喪失。這個特點賦予了項目投資更大的主動性，它使企業在投入資金之前能進一步了解投資所處的環境，獲取更多的有關產品價格、成本以及市場競爭情況、技術更新等多方面的信息，使得決策更有依據。事實上也就減輕了投資決策項目受不確定性因素的影響程度，即減輕了風險，從而給項目投資帶來了等待價值。

2.投資的不可逆性

投資的不可逆性是指當環境發生變化時，投資所形成的資產不可能在不遭受任何損失的情況下變現。造成投資不可逆的重要原因之一是資產的專有性，投資所形成的資產都存在一定程度的專有性，而專有性資產在二級市場上流動性較差，這些具有專業特性的資產很難為其他企業或行業使用，環境發生變化時投資很難收回而變為沉沒成本。

3.投資結構的復雜性

項目投資可能由許多小的投資項目橫向組成，或項目投資本身可以劃分為幾個相互聯系的階段，這些都會影響投資的決策。如果投資項目是分階段的，那么，各階段的投資規?？梢砸暻闆r而改變，即無所謂初始投資規模，而且，管理者還可以根據前階段項目投資的可行性來決定是否放棄后階段投資，或者進行投資轉換。

4.市場結構的復雜性

市場結構、市場競爭者狀況同樣構成決策的不確定性因素（期權持有者之間的相互博弈）。所以在科學估價投資價值的基礎上，企業在項目投資決策過程中必須考慮市場結構、競爭者狀況、和投資決策情況等，針對不同的市場結構和競爭者決策狀況做出科學決策。

二、實物期權與傳統投資決策方法的對比分析

在不確定性擴大化背景下傳統投資決策方法有兩個非常重要的缺陷。首先,一些投資決策方法（如：凈現值方法和決策樹方法）要求預測將來具體的現金流量，如預測項目的具體增長率和具體利潤。由于不確定性的存在，決策分析中只使用單一數據預測，勢必會影響預測結果的準確性。其次，未來所有的投資決策在一開始就確定下來。在項目的實施過程中，管理者們不能更新和修改投資決策方法，正像大多數方法所構造的那樣，這種分析僅僅包括了初始的投資計劃。隨著時間的變化和項目的不斷進展，項目投資的內部條件和外部條件都會發生變化，但所使用的模型卻是靜態不變的。由于傳統投資決策方法缺乏解決現實投資過程的柔性和動態性，因此傳統的投資決策方法已經不能夠解釋一些現實的投資現象。

實物資產和金融資產具有一些共同的特性：有價值、需要進一步投資、價格變動的不確定性。一些實物資產的投資是多階段決策的，在每個階段之間企業投資面臨的信息是遞增的，投資價值的不確定性逐漸降低，所以分階段決策減少了損失全部投資價值的風險。實物期權持有者在當期不對實物資產進行完全投資，但前期的投資使其持有了將來追加或放棄投資機會的權利。

三、不確定性條件下企業投資項目的管理

應用實物期權理論，可以構建一個簡單的模型，來表示不確定性條件下的投資管理：

根據模型，可以將一個投資項目進行分解，得到許多相關的因素。這些因素從不同的方面決定了一個項目的成敗。

Ⅰ區內的因素有可能導致投資項目出現風險而失敗。因為企業對于這些因素沒有什么應對能力，而一旦出現預期之外的問題，就會導致投資失敗。對此，企業應該積極構建一個賣方期權，防范這些因素可能帶來的風險。

Ⅱ區內的因素，企業的應對能力和外部不確定性都很高。這時企業可以繼續關注這些因素，希望將它轉化為Ⅳ區的因素。

Ⅲ區內的因素，企業可以不必考慮，因為這些因素往往是一些透明的政府政策和法規，企業沒有任何可以努力的余地，即使做了努力變化也不大。

Ⅳ區內的因素是項目出現更大成功的關鍵，企業應該想辦法

構建一個買方期權來配合這個區域內的因素，因為這個區域內發生的不確定性對企業是有利的，企業有能力加以利用。

四、結束語

實物期權是一種不確定情況下的有效投資管理方法，理論和應用在當今還處于起步階段，但重要性已經被大眾所認同。在競爭不斷加劇、不確定因素逐漸增多的今天，實物期權方法的應用范圍會越發的廣闊。經營柔性和機會價值是未來企業競爭的關鍵，“權利而非義務”的期權思維擴展了決策者的決策空間，實物期權的研究具有廣泛的實際意義。

參考文獻:

篇12

目前采用 BT模式籌集建設資金成了項目融資的一種新模式。 1、BT模式產生的背景隨著我國經濟建設的高速發展及國家宏觀調控政策的實施，基礎設施投資尤其是公路工程建設資金的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設資金成了制約公路建設的關鍵。原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產業資本、建設企業及其關聯市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風險和收益分擔不對稱，金融機構、開發商、建設企業不能形成以項目為核心的有機循環閉合體項目管理論文，優勢不能相補，資源沒有得到合理流動與運用。2、BT模式的運作政府根據當地社會和經濟發展需要對項目進行立項，完成項目建議書、可行性研究、籌劃報批等前期工作，將項目融資和建設的特許權轉讓給投資方（依法注冊成立的國有或私有建筑企業），銀行或其他金融機構根據項目未來的收益情況對投資方的經濟等實力情況為項目提供融資貸款，政府與投資方簽訂BT投資合同，投資方組建BT項目公司，投資方在建設期間行使業主職能，對項目進行融資、建設、并承擔建設期間的風險。項目竣工后，按BT合同，投資方將完工驗收合格的項目移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設費用。政府在BT投資全過程中行使監管，保證BT投資項目的順利融資、建設、移交。投資方是否具有與項目規模相適應的實力，是BT項目能否順利建設和移交的關鍵論文提綱怎么寫。

篇13

工程造價控制應貫穿于項目建設的全過程，同時又要突出重點。工程造價的多少直接影響到投資效益，工程造價的控制關鍵在于施工前的投資決策和設計階段，而在項目作出投資決策后，控制工程造價的關鍵就在于設計。據國外的資料分析，設計費一般只相當于建設工程全壽命費用（工程造價是全壽命費用的組成部分）的1%以下，但正是這少于1%的費用對于工程造價的影響卻占了75%以上。長期以來項目管理論文，投資者普遍忽視工程建設項目前期工作階段的造價控制，而往往把控制工程造價的主要精力放在施工階段，在審核施工圖預算、工

一、通過設計招投標和設計方

工程設計招投標是指招標單位就擬建工程的設計任務招標公告，以吸收設計單位參加競爭，經招標單位審查符合投標資格的設計單位按照招標文件要求，向招標單位填報投標文件，招標單位從而擇優確定中標設計單位來完成工程設計任務的活動。通過設計招投標

設計方案競選是指由組織競選活動的單位通過報刊、信息網絡或其他媒介競選公告，吸收設計單位參加方案競選，參加競選的設計單位按照競選文件，做好方案設計和編制有關文件。通過設計方案競選，可

二、運用價值工程理論

價值工程又稱價值分析，是二十世紀四十年展起來的一門技術和經濟結合起來分析的新技術。價值工程發展到六十年代初已被公認為一種成熟而行之有效的節約資源、降低成本的技術經濟方法。價值工程在工程方面的應用，主要側重于設計階段，以提高產品價值為中心，并把功能分析作為獨特的研究方法。通過功能和價值分析項目管理論文，可將技術問題與經濟問題緊密地結合起來龍源期刊。一般來說，提高產品的

以橋梁為價值分析對象，說明價值工程在設計中的應用。具體步驟是：1、對橋梁進行功能定義和評價。把橋梁作為一種完整獨立的“產品”進行功能定義和評價。從通行能力、牢固耐久、建筑造型、環境影響、便于施工、便于設計等這六種功能在橋梁功能中占有的不同的地位，確定相對重要系數。2、方案創造。根據地質等其他條件，對橋梁設計提供了多種方案

不過在設計階段運用價值工程控制工程投資，并不是片面地認為工程投資越低越好，而且要把工程的功能和投資兩方面綜合起來進行分析。價值工程在我國還剛剛起步，但大量事實證明，它在工程設計中對于控制項目投資，提高工程“價值”，是大有可為的，特別是隨“勘察設計施工一體化總

三、設計方案的技術

設計方案的技術經濟評價的目的，是采用科學方法，按照工程項目經濟效果評價原則，用一個或一組主要指標對設計方案的項目功能、造價、工期和設備、材料、人工消耗等方面進行定量與定性分析相結合的綜合評價

設計方案優劣不僅要考慮投資時投資額的高低項目管理論文，還應考慮項目投產后的生產成本高低和經營效益，即投資效益的好壞。例如同樣是高級路面，水泥混凝土路

目前相當多的業內人士還是認為工程投資的提高是由于施工管理不善、施工費率增加以及建筑材料漲價引起的，而從上論述可見由于設計原因所引起的工程投資的提高，遠遠大于前者。

作者單位：吉林省四平市公路工程定額站。

所以向來“重施工、輕設計”的傳統觀念必須克服。設計階段工程投資管理必須受到足夠重視，從而使方案的優化選擇落到實處，這樣才可以為投資控制起到事半功倍的效果。

面后期養護費用較瀝青路面要小，只有既考慮了建設時的投資控制，又考慮了投產后的生產成本和經營效益，以此取得的方案才是最佳的設計方案。

，從而擇優確定技術經濟效果好的設計方案。常用的技術經濟評價方法有：投資回收期、凈現值法和計算費用法等。通過工程經濟理論計算投資回收期、凈現值和計算費用等經濟指標，從而確定最佳方案。

經濟評價。

承包”嘗試和推廣，價值工程會越來越宣示出它對控制項目投資所能發揮的巨大作用。根據日本開展價值工程活動的資料，有組織的價值工程活動可降低成本30%以上。根據另一項國外資料，價值工程活動的投入產出比為1：12龍源期刊?？梢妰r值工程在投資控制中的作用是十分明顯的。

項目管理論文，選擇其一作為評價對象。3、求成本系數。某方案成本系數=某方案成本/各方案成本和。4、求功能評價系數。按照功能重要程度，采用10分制加權平分法。對各個方案的6項功能的滿足程度分別評定分數。5、求出價值系數并進行方案評價。按“價值系數=功能系數/成本系數”公式分別求出各方案價值系數。當價值系數=1，方案即為最佳。

價值，主要有以下5個途徑：1、功能提高，成本降低。這是最理想的途徑。2、功能不變，成本降低。3、成本不變，提高功能。4、成本略提高，帶來功能的大提高。5、功能略有下降，帶來成本大降低。必須指出，價值分析并不是單純追求降低成本，也不片面追求提高功能，而是力求正確處理好功能與成本的對立統一關系，提高它們之間的比值，研究產品功能和成本的最佳配置。

優化設計方案。

以起到：有利于多種設計方案的選擇和競爭，從中選擇最佳方案龍源期刊。有利于控制項目投資項目管理論文，中選的設計方案所做出的投資估算一般控制在競選文件規定的范圍內。能集思廣益，吸收多種方案設計的優點。

，可以起到：有利于設計多方案的選擇和競爭，從而擇優確定最佳設計方案，達到優化設計方案之目的。有利于控制建設工程投資，中標項目一般做出的投資估算能接近招標文件所確定的投資范圍內。有利于加快設計進度、提高設計質量、降低設計費用。

案競選優化設計方案。