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監管當局對銀行進行資本監管的目的是：當銀行面臨償付性危機時，能有足夠的資本來緩沖其風險，從而保證銀行業的穩定與發展。下面是編輯老師為大家準備的資本監管風險承擔。

第一種觀點認為，提高資本要求會提高銀行承擔風險的激勵。這被稱為資本監管的預期收入假說，即較高的資本持有量會降低銀行的預期收入水平，強化銀行通過增加高風險資產來彌補損失的動機，所以資本約束是無效的。如Kahane認為，資本監管使得銀行的資本成本提高，可能反而會促使它們采用進入高風險和高收益行業的方法來抵消其成本的增加，從而給整個銀行的運行帶來更大的風險。在Besanko和Kanatas的模型中，資本監管的引入迫使銀行進行外源性的股權融資，外部股東侵占了內部股東的利益，這將降低委托監控的激勵，銀行的資產風險上升而市場價值下降。監管者可能一定程度上填補委托監控的缺失，但較高的信息成本可能使其最終放棄。Blum也認為，對于追求銀行資本期權價值最大化的銀行，資本監管將帶來雙重效應：第一階段趨緊的資本狀況將約束銀行的冒險行為，但第二階段的資本約束反而鼓勵了銀行承擔風險。強制資本監管的引入有可能破壞銀行自身原有的激勵機制。Estrel-1a構建了三階段動態模型分析新資本協議對銀行風險的影響。第一階段，銀行必須滿足監管層的最低資本要求;第二階段，僅僅達標的銀行還需進行負債融資以進行風險資產擴張，此時面臨市場紀律約束;第三階段，銀行必須接受監管層的監督檢查。他分析后認為，資本監管對于那些資本富裕銀行是有效的，但資本不足的銀行反而會鋌而走險。

第二種觀點認為，較高的資本要求會降低銀行承擔風險的激勵。這被稱為資本監管的在險資本假說，即銀行資本金比例的提高會降低存款保險期權的價值，迫使銀行在危機發生時以自有資本承擔損失，因此降低了銀行增加資產風險水平的激勵。Furlong和Keeley首次將存款保險的期權價值納入銀行的目標函數，對于追求價值最大化的銀行來說，不會采取增加風險資產的辦法來應對資本充足率要求，原因是存款保險的邊際費用會隨著銀行杠杠比率的降低而遞減，從而資本監管降低了銀行風險承擔激勵。Boot和Marine(2006)認為資本監管的引入降低了存款保險隱性補貼，激勵所有銀行將自身風險內部化。好銀行將增加監控投資來降低資產風險，壞銀行則是收縮信貸，前者的市場份額增加。長期來看，強化資本監管有利于促進銀行體系的穩定。

第三種觀點認為，在一定的條件下，以風險為基礎的資本監管能夠降低銀行風險承擔激勵。Rochet表示，只有當風險權重能夠恰當確定時，巴塞爾資本監管能夠降低單個銀行的資產組合風險以及銀行業的整體風險。Hellmann等在道德風險的動態模型中，認為自由化導致的競爭不利于銀行的審慎經營。資本監管的引入，抑制了股東的道德風險，但同時也弱化了銀行的特許權價值而誘使其投機冒險。Repullo和Suarez則認為，資本監管能夠更有效地降低銀行的風險承擔激勵，實現審慎性均衡，并且這種有效性在引入市場紀律后更加顯著。Decamps等將Basel Ⅱ下三大支柱的相互作用引入連續時間金融模型，研究發現：最低資本要求能夠很好地克服道德風險，市場紀律一定程度可以作為第一支柱的替代，允許實施稍低的資本要求。Kopecky和VanHoose認為資本監管的引入改變了銀行的成本收益結構，一方面降低了信貸供給量和提高了貸款利率，同時也導致實施委托監控的銀行的均衡市場份額下降了，因此總體信貸質量是否惡化則取決于兩者的凈效應。Blum認為在Basel Ⅱ下，處于信息劣勢的監管者事前甄別和事后懲罰能力有限，而處于信息優勢的銀行可能過度冒險并且隱藏信息，因此可以考慮引入同樣基于風險的動態杠桿比例以增強BaselⅡ的有效性。

編輯老師在此也特別為朋友們編輯整理了資本監管風險承擔。

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經濟資本的數量額度和管理機制決定了銀行的風險容忍度和風險偏好，通過經濟資本在各類風險、各個層面和各種業務之間進行分配。可以清楚地顯示不同地區、部門、客戶和產品的真實風險水平，實現資本與風險的匹配，防止業務的盲目擴張，從而推動資源分配機制的不斷完善。

一、經濟資本的含義以及計量

經濟資本又稱風險資本、風險經濟資本，是基于銀行全部風險的資本，是一種虛擬的、與銀行非預期損失等額的資本。銀行業務的風險損失分三類：預期損失、非預期損失和異常損失。銀行資產損失曲線見圖1。

損失概率分布

預期損失(ExpectedI．oss，EL)是指銀行從事某項業務所產生的平均損失，計算公式為：EL=AE×LGDXEDF其中：AE為風險敞口；LGD為違約時的真實損失率；EDF為預期違約率。一般以準備金計入銀行經營成本或在產品價格中補償，已不構成真正的風險。災難性損失發生概率極低，但損失巨大。非預期損失額就等于經濟資本。也可將非預期損失稱為經濟資本。

經濟資本的計量是經濟資本管理的核心，也是經濟資本配置、計算風險調整后資本回報率(aAROC)及經濟增加值(EVA)的基礎。依照現代商業銀行所面臨的主要風險，經濟資本也可相應地分為覆蓋信用風險的經濟資本、覆蓋市場風險的經濟資本與覆蓋操作風險的經濟資本，其計算基本公式為：經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失一重疊計算的損失從數量上來看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經濟資本越少越好，越少的經濟資本表明銀行實際承擔的風險水平越低。

二、經濟資本在商業銀行風險管理中的應用

2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協議》指出，資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤，這是新資本協議基本框架第二支柱內容的一部分。

(一)樣本數據的采集

以某大型國有控股商業銀行一地級市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發生的全部公司貸款數據，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒有余額的貸款143筆(已到期并本息結清)。將具有余額的227筆貸款作為一個組合，計算其非預期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部償還，作違約處理。我們需要估計在2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率，并在這一時點計量該貸款組合的非預期損失。

(二)違約概率的估計

該銀行已建立了客戶信用評級系統，根據債務人的信用評級與其年違約概率之間的映射關系，可以分別確定2007年1月31日這一時點各債務人的年違約概率(見表1)。

(三)違約損失率的估計

我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38．2461％作為該分行2002年7月至2007年1月發生的公司貸款的預期違約損失率的估計值。按照加權平均的方法進行頻帶劃分并要求每個頻帶內的貸款筆數不少于10筆，將貸款組合劃分為8個頻帶，計算結果如下(見表2)：

(四)樣本數據的分組以及頻帶的劃分

一旦確定了頻帶，便可估計出各頻帶內的預期違約個數和預期損失，并計算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內的貸款項目作為一個整體計算整個貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風險模型結合表2的參數，計算得出整個貸款組合損失為1×L的概率P(1oss=n×L)，n=0，1，2……從而得出損失分布圖．如圖2所示：

根據違約損失分布圖計算出貸款組合的預期損失和在置信水平=99．9％下的非預期損失，結果如表3。

根據《巴塞爾新資本協議》所要求的置信水平99．9％，計量出該貸款組合應配置的經濟資本為12510．7萬元。另外，按照預期損失的計算公式：預期損失(EL)=風險敞口(EAD)×違約概率(PD)×違約損失率(LGD)，計算出的預期損失為5269．012萬元，與表3中的預期損失5339．300萬元相差不大，說明該方法是可行的。

三、在現階段中國商業銀行經濟資本運用過程中應注意的問題

第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實，重推廣、輕實踐等問題。日常工作中，更多地關注表內貸款管理，對經濟資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產風險的管理銜接性不夠；較注重風險資產經濟資本的事后定量計量，而不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產和資本回報的有效約束機制。

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企業核心人力資本激勵應該遵循以下基本原則。首先，要以物質激勵為基礎。追求物質利益是經濟人最本質的特征。其次，要遵循動態激勵原則。要根據核心人力資本的時效性對其具體所有者進行及時調整。要建立競爭機制，使優者上，庸者下，保持企業核心人力資本的活力。再次，要遵循以人為本原則。

第一，物質報酬激勵。

盡管薪酬是一種外部激勵因素，但在當前它仍然是一種十分有效的激勵方式。因為薪酬提供的物質生活保障，不僅是生存和發展的前提，也是產生更高層次需求和追求的基礎。一個能吸引和留住優秀的核心人力資本并激勵他們不斷開發自己潛能的薪酬系統，應具備以下幾方面的特點：

一是薪酬分配的公平性。人們的公平感與不公平感是通過投入(貢獻)與產出(報酬)的比較而產生。管理者為了保證薪酬系統的公平性應遵循三條原則：薪酬反映核心人才的價值；薪酬反映工作的價值；薪酬反映工作的績效。

二是薪酬水平的競爭性。要使薪酬具有競爭性，并不是薪酬越高越好，薪酬的競爭性是一個相對的概念。企業所處的地理環境、經濟環境和文化環境的差別，決定了薪酬的競爭性對不同的企業有不同的內涵。企業一方面想通過較高的薪酬吸引足夠的人才，另一方面則盡可能地減少人力資本成本。由于吸引優秀的人才還受企業文化、名氣、員工發展機會等因素的影響，所以所謂有競爭性的薪酬水平應該是保證吸引足夠所需優秀員工的最恰當的薪酬水平。

三是薪酬設汁的動態性。任何事物都處在變化發展中，科學的薪酬制度只是相對的，環境的變化和組織的發展要求對薪酬體系予以相應的凋整，薪酬體系要具有動態性。

現在國際上對核心人力資本的薪酬制度主要包括以下幾個方面內容：工資、獎金、期權和股權、津貼、福利待遇和社會保險等。期權和股權這種剩余索取權激勵是使核心人力資本獲得合約固定支付之外的貨幣收益。這種激勵立足于企業和經營者雙方的長遠利益，通過共同利益使經營者行為有利于企業持續發展。剩余索取權激勵的中心環節是設計立足長遠激勵的薪酬體系。

核心人力資本被激勵的程度不僅僅取決于報酬的價值，而且還要受個人做出的努力和獲得報酬的概率的影響。核心人力資本的業績由個體被激勵的程度、個體的情況(能力及對工作的認識)與外部環境、人力資源管理的各項職能所決定。工作業績可以帶來內在報酬儲如成就感)和外在報酬(諸如工作條件)，所以要達到激勵目標就要對管理型人力資本業績進行考核，考核結果作為報酬的依據。若管理型人力資本獲得的報酬(itr)與他們想取得的公平報酬一致時，將會給員工帶來滿足感，由于需求得到滿足，員工便會產生新的需求。若RP和RE不一致，就不能使員工需求得到滿足，這時組織就要對企業的激勵機制做相應的調整。由此可見企業必須將努力一業績一報酬一滿足這個連鎖過程(波特一勞勒綜合激勵模型)貫徹到管理型人力資本的激勵過程中去，以促進他們積極行為的良性循環。

第二，企業文化環境激勵。

核心人力資本的道德建設主要包括以下兩方面。

企業文化氛圍是推行人力資本管理的”軟”環境。這種”軟”環境其實并不軟，更不可或缺。沒有它，其他激勵方式都是無水之魚。要在全社會營造一種尊重核心人力資本的社會文化氛圍，使其所有者和投資者具有較大的精神期望效用。美國和日本之所以取得巨大的經濟成功，原因之一就是企業家具有較高的社會地位和聲望。因此不可忽視社會文化氛圍對核心人力資本激勵的積極作用。現代社會強調人的能力的巨大差異性和受益方式的差異性。人的能力的差異導致了人在企業中的分工不同。在承認能力差異及分工不同的基礎上，西方文化強調，正因為人的能力不同，分工不一樣，所以，人們在企業中的收益方式也不一樣。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益是勞動的收益，而資本收益和勞動收益是兩種完全不同的收益。勞動收益之間不可能有太大的差距，而資本收益之間的差距則可以是巨大的，更是遠遠高于勞動收益。因此，在亞洲一些國家的企業中，員工的總體收益差距是ioo多倍，歐美國家的差距是200多倍。承認這種差距的合法性，也就意味著承認資本收益的合法性。只有在這樣的文化氛圍下，才能不斷提升核心人力資本的地位，實現對核心人力資本的激勵。

第三，職業道德與精神激勵。

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（三）注重建設工程形象進度管理，相對忽視了利用預算管理以改進建設項目管理水平和投資控制能力在大型的基本建設項目中，較通行的做法是成立專項的“工程指揮部”，其由于組建時間短，加之工程建設任務繁重，缺乏完善的、有針對性的內部管理、監督體制、機制，也沒有在建設過程中去建立、健全、完善的主動性、迫切性。參與建設人員缺乏必要的財務管理、預算控制等知識儲備，對工程量與論探討進度環節不熟悉，不能有效制定分項工程投資預算，不能對工程造價實施有效控制。

（四）注重項目完工，而相對忽視了建設項目的預算考核普遍存在工程現場完工就是工程項目的結束的錯誤認識，整個基本建設工程的預算執行情況僅以最終“花了多少錢”來了結。對于建設項目的預算執行情況缺乏正式的、全面的考評；極少將基本建設各子項工程的預算考評納入到整個基本建設工程的預算管理范疇，從而導致最終投資預算執行情況不佳，而不能對位找到直接責任人的現象發生。

二、如何加強基本建設投資預算管理

（一）切實抓好項目建設總投資的預算分解

1.以建設項目批復投資總額為綱，以項目可行性研究報告、經批準的初步設計為依據，組織土建、安裝、公用工程、信息等參建責任部門，分解投資總額至具體的項目建設部門，形成“人人頭上有指標、單個子項有預算”的投資控制體系。

2.合理確定工程建設項目間接費用。根據《企業會計準則第4號－固定資產》第九條：自行建造固定資產的成本，由建造該項資產達到預定可使用狀態前所發生的必要支出構成。故要將建設參與人員工資、建設期間的管理支出等建設成本納入基本建設項目預算中。

3.合理預算“不可預見費”。不可預見費是指考慮建設期可能發生的隱蔽工程、不可抗力、設計變更、物價上漲等因素導致的費用增加。在分解投資總額時，合理估計，留足該項費用，為工程進度中的投資控制留下余地，同時也將促進施工圖階段的合理設計，為建設全過程的預算控制水平奠定基礎。

（二）強化項目預算的過程管控

1.加強建設項目招標管控。建設項目招標方式是確定工程成本（造價）的關鍵環節之一。要將招標方式納入預算管理，按國家法律、法規必須公開招標的，應納入項目預算，嚴格執行。將投資控制關口前移，加強對招標控制價的審核，對超過項目投資預算的招標不予批準。

2.加強項目變更管理。依照設計圖和中標工程量清單，對發生的工程變更，特別是涉及工程合同造價發生變化的變更，要切實加強預算管控，切實體現“項目預算”的剛性。對項目變更，要完善審批程序。對因工程變更調整導致超規模超預算的，要及時對預算總體執行情況進行評估，對未實施項目的設計、施工進行優化，及時啟動“不可預見費”預算來補充項目支出，嚴格執行“投資可控”的總體原則。

3.加強建設項目工期管理。建設工期是可以從建設速度的角度反映和考核投資效果。在投資預算中，要在項目的建設期間內，對各子項的合同工期持續地進行監督，納入到預算管理的體系中，和投資預算金額同步實施監管，及時發現項目拖延工期的情況，組織預算責任部門認真分析工期滯后的原因，提出解決措施，對其造成的后果，尤其是工程成本的支出不利因素進行適時評估，制定相應的措施，避免企業大量的人力、物力、財力陷入未完工程中，長期不能發揮其經濟效益，造成不應有的損失。

4.切實強化資金預算管理。加強資金統籌調度和集中使用，嚴格按照項目預算編制資金計劃，嚴禁未經批準，變通預算項目串用、挪用資金。

（三）以投資預算控制為主線，以過程管理為依托，豐富和完善建設項目預算管理考評體系

1.突破“建設項目預算是財務部門控制資金支出計劃”認識的局限性，從項目建設初始，就建立建設項目逐一預算管控的體系，形成投資預算為主，輔以工程變更、工期管理、合同糾紛等引起投資額度發生變化的因素納入預算管理體系，持續對單一項目逐年編制預算，持續對單一項目的預算執行情況進行跟蹤。

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一、存在的主要問題

(一)部分銀行存在超資本金到位比例放款情況

目前,各銀行機構對項目資本金到位時間的要求上,一般分為兩種:一是資本金到位額度與貸款到位比例保持一致;二是資本金在貸款之前全額到位。但在具體操作中,對“資本金和貸款發放同比例到位”這一要求的把握尺度不一。有的銀行要求項目資本金到位比例達到多少,貸款才能按比例投放多少;有的銀行則允許貸款可以先行投放,只要確保企業在一定時間內資本金達到相應比例即可,其中比較極端的情況是在項目無資本金的情況下,貸款已全額發放。雖然此類銀行均表示,對項目貸款實行專戶管理,通過支付審批控制貸款與資本金同比例使用,但是資金賬戶的使用情況能否有效監控是個值得關注的問題。

(二)資本金來源審查難度較大

在資本金來源與到位情況的真實性認定方面,有效信息資源匱乏,信息渠道單一,對有資質中介機構的有效信息無法全面掌握,較難確認資本金出資的真實性。特別是對于大型企業和項目,資本金較大,資金往來頻繁,資金來源渠道廣且在賬戶間經常流轉,致使在日常的項目審查中很難判斷固定資產投資項目資本金有多大比例來源于自有資金,股東借款,銀行貸款,只能依據企業提供的相關憑證和財務數據加以輔證。部分地方金融機構,對項目貸款管理的經驗較少,行業信息的積累不足,專業的項目評估人才還很缺乏,項目貸款的評審水平和風險識別能力不高,在項目資本金來源審查和認定方面難度更大。

(三)地方中小金融機構項目貸款管理水平較差

在項目貸款管理上,大型銀行、政策性銀行以及股份制銀行相對較好,城市商業銀行以及農信社管理比較混亂。主要體現在:一是沒有制定相關的項目貸款管理制度。對項目貸款管理缺乏認識,對項目資本金比例、項目資本金到位時間、項目資本金來源認定以及項目資本金到位情況真實性認定方面沒有明確要求。二是制度執行不力,管理混亂。部分中小銀行雖然制定了固定資產投資項目貸款管理辦法,但是沒有按此辦法執行,在實際操作中將項目貸款視同流動資金貸款管理。三是項目資本金比例標準執行隨意性較大。如某地方金融機構發放的公路改造項目,對項目資本金比例按照“省級政府不低于10%,地(市)級不低于15%,縣級不低于20%”要求,執行15%的資本金比例。但2009年國務院新調整的固定資產投資項目資本金比例中明確要求,公路項目貸款資本金比例要達到25%,因此存在10%的資本金缺口。

(四)地方政府融資平臺貸款管理難度較大

為貫徹落實中央“擴內需,保增長,調結構”的戰略決策,各級政府在積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策引導下,進一步加大了基礎設施和社會民生領域的投融資力度,政府融資平臺貸款大量增加。隨著固定資產投資的集中實施和進度加快,地方政府配套資金的需求也明顯增加。在通過發行政府債券和預算內安排等方式增加資本金出資的情況下,資本金的需求仍存在缺口。因此,對部分銀行支持的貸款項目在落實資本金同比例到位相關規定上增加了難度,不僅影響了項目的順利實施,也不利于銀行進行有效的信貸風險管理。同時,政府融資平臺公司企業關聯方眾多,資金裙帶關系復雜,財務管理缺乏規范性、透明性,增加了對其授信評估以及貸后管理的難度。大部分政府平臺類貸款企業采用多頭融資形式,從多家金融機構及多級財政部門進行融資,銀行只能對本行發放貸款的專用賬戶進行監管,項目資本金投入的金額也只能依靠借款企業提供的資金投向單據進行判定,對政府融資平臺類貸款的資本金性質確定和管理難度均很大。目前,政府投融資平臺貸款占比較大,貸款大都投向城市基礎設施建設等,大部分由政府財政擔保或融資平臺公司互為擔保,抵押物多為政府財產、項目用地土地使用權及在建工程,項目本身效益較低,還款來源依賴財政資金程度較高,政府財政償債能力不容樂觀。

二、加強對項目資本金管理的建議

(一)進一步細化法律法規,加強可操作的政策指導

建議相關部門進一步細化固定資產投資項目資本金管理制度,對企業自有資金做進一步界定;對通過理財信托、發行債券、大橋貸款等方式籌集的資金,應在制度上明確是否可以作為項目資本金;對各行業、類型項目的資本金比例要求進一步細化;對1996年的《國務院關于固定資產投資項目試行資本金制度的通知中》的公益性投資項目不實行資本金制度的規定,監管部門應給予進一步明確等,以清除各銀行機構在實際操作中的模糊地帶。

(二)各銀行機構要不斷加強項目資本金管理,防范風險

各商業銀行要嚴格執行項目資本金制度,并對資本金進行有效監管。一是要對資本金的來源進行認真、審慎地調查和審驗;二是加強對資本金比例的管理,嚴格執行資本金的最低比例要求,不得隨意降低項目資本金的比例;三是加強對資本金落實情況的監督,在信貸資金投放的同時要確保項目資本金與信貸資金同時間同比例的投放到位;四是加強對項目資本金真實性的核實,杜絕以“融資”替代“自有資金”充當項目資本金。特別是各地方金融機構要根據國務院關于固定資產投資項目資本金制度的規定,以及銀監會《項目融資業務指引》和《固定資產貸款管理暫行辦法》等相關制度文件,盡快出臺本行項目貸款的操作流程和實施細則,嚴格對項目貸款以及項目資本金的監督和管理。

(三)加強對政府融資平臺貸款項目的風險防控

一是各銀行業金融機構要加強對政府投資項目的評估,建立一套完備的政府融資平臺貸款風險評估體系,做到真正了解地方政府及其融資平臺的對外融資情況,摸清地方融資平臺的負債率、治理機制、償債能力、貸款抵押擔保落實問題等。二是建議相關部門建立信息共享平臺,方便各家銀行掌握政府融資平臺貸款情況,防止過度授信、多頭授信。三是積極推進銀團貸款。建議監管部門對銀行同業間的銀團貸款和聯合貸款業務加強指導,加強行業內的信息交流,實現同業間信息共享,優勢互補,分擔風險。

參考文獻:

1、王學發.固定資產投資項目貸款風險及其審查[J].中國房地產評估師,2004(5).

2、我國固定資產項目投資資本金制度改革研究[J].新金融,2006(4).

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一、資源管理新概念：核心人力資本

一些經濟學家在探究經濟總產出的增長何以比要素投入增長更快的原因時，發現健康、教育、培訓和更有效的經濟核算能力等等，是現代收入增長的日益重要的源泉。這個認識一般化后，人力資本理論就將經濟學關于“資本”的理論，推廣到對“人力資源”的分析上來，把人的健康、體力、技能和知識等看成是一種資本存量，它構成未來收入增長的源泉。在西方發達國家人力資本概念已被普遍接受并且引發了一系列的管理革命。在我國，人力資源的概念已得到認同，但對人力資本的概念，特別是將人力資源資本化管理卻還有待進一步深化認識。資源和資本雖然只有一字之差，但卻有著本質的區別。首先，人力資源是一個數量概念，指在勞動活動中運用的體力和腦力的總和，它側重于對生產過程中所投入人力的量化描述。人力資源是人力資本的基礎，但人力資源不一定就是人力資本，人力資本是個質量概念，它反映勞動力素質的差別，是指通過資本投資形成的，凝結于勞動者身上的并能在勞動力市場上具有價值的知識、技能和健康等。人力資源要成為人力資本得經過一定的轉化過程，這個轉化過程需要初始投資和教育以及培訓等。其次，在使用上，對于人力資源，人們多考慮其可獲得性與擁有；而對于人力資本，就應更多地考慮投入與產出的關系，考慮如何使其增值生利。

一般認為，國際競爭實際上是企業競爭，企業競爭力源于包括企業全體員工在內的人力資本。然而更深一步看，有專家指出，現代企業的競爭力，主要依靠企業中的“核心人力資本”。所謂核心人力資本，是指企業中的技術創新者和職業經理人，這是因為，市場競爭的關鍵在于核心技術和核心產品創新，在于技術與市場的結合度。傳統管理思維認為，追求企業技術創新就會保證企業成功。然而，新經濟下的市場運行與商品競爭，技術創新還必須與市場相結合，才能不斷開拓出新的市場，創造出新的消費需求。因此，技術與市場創新兩個層面上的核心人力資本，是構成企業核心競爭力的決定因素。

二、核心人力資本引發的管理制度革命

近年來，核心人力資本已引起知名企業普遍的高度重視，在管理上對“核心人力資本”也更加突出。從國際經驗來看，核心人力資本管理作為制度安排進入經濟運行過程主要體現在三個方面：

（一）企業產權制度調整

“資本”的產權，如同其他“物”的產權特性一樣，是指那些可以投到生產過程中生利的“物品”的權利，即資本品的使用權、收益權和讓渡權等。但人力資本產權具有幾點與眾不同的顯著特征：①人力資本天然歸屬個人。機器可以搬來搬去，廠房可以東拆西建，貨幣資本更能無腿而行天下，但人力資本的每一個要素，都無法獨立于個人。②人力資本的產權權利一旦受損，其資產可以立刻貶值或蕩然無存。當產權受損到一定地步時，產權的主人可以將相應的人力資本“關閉”起來，使這種資產的經濟利用價值一落千丈，甚至瞬時為零。③人力資本具有主動性，總是自發地尋求實現自我的市場。這正是些特征決定了在人力資本管理上必須有創新。

據抽樣調查，國際上人力資本在企業中所擁有的產權數量，已經達到了企業總產權數量的38％左右。“核心人力資本”已經與貨幣資本一樣，進入企業股權，參與更大份額的知識資本分配。也就是說在企業制度安排中，不僅僅是出貨幣資本者擁有產權，出人力資本的也擁有產權，并且人力資本產權的比率已相當高。道理其實很簡單，作為資本，人力資本也應同貨幣資本一樣得到產權收益，這種產權收益就不僅僅是工資（因為工資只是勞動的報酬），而必須有工資以外的資本產權收益。基于此，西方國家在考慮人力資本的回報形式時就建立了相應的人力資本的薪酬制度，雖然不同的企業有不同的薪酬體系，但目前，從產權制度上對于核心人力資本用得較多且最有激勵意義的是采取股票期權的辦法。

所謂股票期權是指在本公司工作的最大的功效在于從制度上長期保留和吸引優秀的高級人才（核心人力資本）。同時把企業支付給高級人才的現金水平控制在最低的水平，由于股票的期權性質，使企業牢牢控制高級人才的日益積累起來的龐大資產，使得他們在"金手銬"下積極努力工作。年薪支付的現金額越大，企業長久的安全性就越受威脅，長期獎勵計劃占報酬的比重越高，企業高級人才自身價值風險就越高。

（二）法人治理結構的變革

法人治理結構主要是協調所有者和經營者的關系，國際先進的公司法人治理結構，不是完善所有者與經營者的關系，而是完善企業中貨幣資本與“核心人力資本”的關系，即出資人與技術創新者和經理人的關系。人力資本作為企業制度安排的重要要素，已登上了社會經濟的歷史舞臺。西方國家CEO（首席執行官）的產生就是一個典型的說明。CEO是總經理加上50％的董事長，他雖然不是企業的出資人（實際上是人力資本），但是由他來對企業的重大經營決策拍板。CEO的形成解決了董事會在經營方面的一個嚴重缺陷，即：在現代經濟活動日益復雜的條件下，出資人往往沒有能力判斷企業的投資方向。為了避免董事會投資決策失誤的問題，需要職業經理人來確定投資方向，防止經營失誤，因而在董事會并沒有能力保證投資決策正確的條件下，與其完善董事會，還不如將經營活動全部交給人力資本。對CEO進行約束的戰略決策委員會的人員主要是社會上在企業管理、經濟學、法學及各種產業方面的知名人士，這些人顯然也不是出資人，而是屬于人力資本范疇。與戰略決策委員會相對應的是還出現了一個獨立董事制度。獨立董事更不是出資人，而且在企業中沒有任何經濟利益關系，但是獨立董事的投票權和出資人的投票權是一樣重要的。獨立董事往往是經濟與法律等方面的權威人士，也是人力資本。

從CEO、戰略決策委員會、獨立董事的產生可以看出，核心人力資本的地位和作用已大大地加強了，出資人的權利僅僅表現在產權利益回報上。也就是說，人力資本在保證貨幣資本保值增值的條件下，可以獨立地經營企業，并不是只有日常經營權。可見，人力資本的產生特別是核心人力資本已經在西方國家引起了對法人治理結構的大調整，我國在法人治理結構調整方面應著重思考這個問題，否則我們的企業法人治理結構的也會走入誤區。

（三）企業文化的調整

有人研究過世界500強企業的一些案例,發現人力資本概念的產生對企業文化的調整起到重要作用。因為人力資本真正運作是與核心生產力聯系在一起的.現在任何一個企業想在世界搞一種壟斷，必須依靠核心技術，我有這個技術，你沒有，我有就可以壟斷。你要打破壟斷就必須嘗試更高的核心技術，這種核心技術的產生是企業家和技術創新者共同運作的結果。推動企業發展的力量已經不是原來講的一般的工人，而是核心人力資本發揮了重要作用。因此，這種核心生產力的產生必然引起企業文化的重大變更。企業文化是一種價值理念，和社會道德是同一

個范疇，是企業的一個重要組成部分。企業主要依靠制度約束人們的行為，企業制度失效的時候就要靠企業文化的約束。國外企業非常注重在企業文化上對人力資本的激勵。也就是說，人們必須在思想上認同人力資本。正因為如此，現在國外企業文化產生了一個很大的變化，這就是強調等級制。在強調等級制中，首先是強調人的能力是有很大差異的，人的能力有差異導致了人在企業中的分工不同。在承認能力大小不同及分工不同的基礎上，西方企業文化強調：正因為人的能力不一樣，分工不一樣，所以人們在企業中的收益方式也不一樣，收益水平差距很大是正常的。有的人的收益是資本的收益，有的人的收益就是勞動的收益，收益差距有時高達幾百倍。如亞洲國家企業中的人們的總體收益差距是100多倍，歐美國家的差距是200多倍。西方企業的企業文化所強調的內容，實際上是對核心人力資本在企業文化方面的激勵，這種激勵導致了企業文化內容的重大調整。我們國家沒有這種企業文化，結果一搞人力資本持股，就搞成新的“大鍋飯”----員工持股，因為人力資本在這里沒有理念上的支持，我們現在還沒有有利于人力資本特別是核心人力資本發揮作用的企業文化。

以上三種制度安排是人力資本在整個社會運轉過程在國際上所反映出來的新動向.我們國企今后的改革有必要仔細思考和研究這些動向，如果我們的國企改革或者是民營企業發展不注意人力資本的存在，尤其是新生產力的作用,在企業的產權制度設計、法人治理結構和企業文化方面不做根本性的調整和改革，我們企業要創造核心競爭力是將很難的。

三、對加強我國企業人力資本管理的幾點建議

1、人力資源管理從后院走向前臺

目前國企人力資源管理仍處于傳統的人事管理階段，職能多為工資分配方案的制定和人員調配、晉升、培訓等，尚未完全按照企業發展戰略的需要將員工包括管理層作為統一的規劃，更未能制定出符合國家政策的選擇、培訓、任用、激勵等規定，以達到盡可能利用人的創造力，增加企業及社會財富的目的。傳統的人事管理存在很多弊端，使我國企業人員很難做到人事相宜：①企業行為政府化。潛意識中政治氣氛濃厚，重名而不重實；②企業領導更換頻繁，導致企業行為明顯短期化，只重眼前利益，而人力資源管理的重心則是中長期規劃。國企領導較少考慮到戰略、文化層次，即使制定了戰略目標，也不能保證它在下一任內的延續性，相應地企業更缺乏支持戰略實現的長期人力資源規劃；③人力資源在國有企業尚處于理念傳播階段，對人力資源管理的引進，又較普遍地模仿照搬西方經驗，只是簡單地嫁接一些技術工具和工作程序，忽視或沒有意識到與民族性、文化傳統、行業特征及企業具體情況的結合；④企業文化建設范圍狹窄，內容陳舊，對員工的凝聚力微弱。多數企業對企業文化的理解還很膚淺，也沒有明確的價值觀。

由于人事配置手段落后，形不成合理流動的優化配置機制，以致企業的人事安排往往是因人設崗。因此，企業人力資源部門極需轉變職能，由傳統的人事管理向人力資源管理轉變，由職位管理向整體性開發管理轉變，由常規性人才管理向戰略性人才開發轉變，由靜態管理變為動態管理，通過生涯管理、人事研究、追求工作生活品質等，為企業使用人才注入活力。

2、建立核心人力資本產權制度

目前我國在企業產權方面尚未建立人力資本概念，對一個企業來說誰出資誰就擁有產權，這套制度顯然無法安排、解決人力資本的問題。我國的國有企業為什么總是搞不好?恐怕得從產權制度上找原因。一方面由于老板缺位（企業產權名存實虛），企業經營者與企業利益不緊密相關，缺乏把企業辦好的最基本的利益沖動。另一方面，有的經營者非常出色，但是卻沒有承認他們人力資本的價值，僅僅給點工資，更談不上使他們擁有企業的產權。這樣極易導致部分人心理失衡，于是出現所謂的"59歲現象”及大量在職消費。民營企業也一樣，如果出資人僅僅強調自己的收益，沒有看到企業真正的人力資本收益，這個企業最終也做不大.因此,我國的國有企業改革和民營企業發展，應該注重處理好貨幣資本和人力資本的相互關系。這種關系處理不好，最終必然導致企業缺乏活力。

在現代國際競爭中，企業家群體等核心人力資本是我國經濟的財富。我們要想在國際市場上站穩腳跟，在提高他們自身素質的同時，必須盡快制定和建立健全企業家激勵機制，進行產權制度改革。有人才研究專家建議實行核心人力資本產權制度：一是技術成果入股制度，不再具體規定技術資本在總資本中的比例，而由市場決定。也就是說由技術持有者與資金持有者根據成果的研究成本、轉化成本、市場前景等因素確定。二是對技術與管理骨干（即核心人力資本）實行持股制或股票期權制。近來在國際企業經營管理中，出現用股票期權等“金手鏈”扣住人才、提供給人才未來企業被兼并、破產等風險保障“黃金降落傘”拴住人才等，不失為是一種有效的辦法。

3、重視人力資本市場化運作

是資本就必須關注其效益和增值性，資本增值不是靠政府行為能實現的，而是在市場中去實現。目前，在中國4000多萬干部中，企業干部近1500萬。企業經營管理者和技術創新群休是重要的資本，但由于大多數經營者都是由行政任命所壟斷，忽視了“以人為本”的用人之道，在一種并不良好的環境中以低成本利用著高價值的人才，因而經營者缺乏職業經營者的理性。鑒于此，在我國的人力資本運作中如在選用和更換企業經營管理者，或者企業進行改組、聯合、兼并、租賃、承包經營和股份合作制改造時，應該引入市場機制。

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近些年，“影子銀行”和“銀行的影子”在我國得到了迅速的發展，金融創新的速度和程度已經超過了很多人的想象。金融體系已經從傳統的以“間接融資”為主導的簡單金融體系演變為以銀行為主導的復雜金融體系，在這種體系中，貸款在信用創造中的地位正在顯著下降，“銀行的影子”和“影子銀行”的地位正在顯著上升，而“銀行的影子”依然是金融創新的主導。這種變化意味著，我們需要關注M2/GDP 上升所造成的通貨膨脹壓力，但更需要警惕這種上升背后的信用膨脹、高杠桿和系統性風險。

毫無疑問，與高的M2/GDP 隱含的通貨膨脹壓力相比，信用膨脹導致的總杠桿率的上升更加令人擔心。次貸危機前的美國如是，依然陷入泥沼中的歐元區也如是。從2005 年到2009 年歐元區危機觸發，“歐豬五國”的杠桿率都出現了顯著的上升，這與德國杠桿率的下降形成鮮明的對比。雖然我國總體的杠桿率僅與危機前的德國接近，尚低于危機前的“歐豬五國”，但從歷史比較看，我國的杠桿已經超過了亞洲金融危機期間。我國的貸款/資本形成在2009 年已達70%，遠超亞洲金融危機前的52%。如果不考慮其中可能存在的統計誤差，意味著2009 年的投資中，經濟總體的自有資本金只有30%。同期，貸款/增加值在2009 年為35%，高于亞洲金融危機前的21%。

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一、壟斷金融資本階段的特點 

壟斷金融資本是對壟斷資本的發展。根據保羅·巴蘭和保羅·斯威奇的論述，壟斷資本主義的一個規律是剩余隨著這個制度的發展而在絕對數上和相對數上增長。為了吸收這些日益增長的經濟剩余需要開拓新的途徑作為消費和投資的補充，比如銷售努力、政府民用支出、軍事主義和帝國主義等，然而這些途徑都不能有效吸收經濟剩余，持續的生產過剩導致20世紀70年代滯脹局面的產生。于是在危機背景下，資本主義開始了由壟斷資本向壟斷金融資本的轉變。壟斷金融資本具有其鮮明的階段特點。 

（一）經濟金融化 

經濟金融化是資本主義發展的必然結果。資本的本性是不斷追逐剩余價值，但隨著機構成不斷提高，實體經濟的利潤率呈下降趨勢，這使得經濟剩余在實體經濟中找不到出路，而金融資本卻可以完全擺脫物質形態的束縛，獲得最大限度的自由權和靈活性，滿足其獲得價值增值的本性。于是，金融資本相對于實體經濟資本迅速膨脹。 

（二）金融虛擬化 

目前全球金融衍生品總值達到596萬億美元，是全球股市總值65萬億美元的9倍，是全球gdp總量54.5萬億美元的11倍。其中美國金融衍生產品總值占全球的50%以上，是美國gdp的25倍[1]。 

（三）金融部門走向壟斷并在經濟中發揮重要作用 

隨著金融體系的不斷發展，金融部門正日益走向壟斷，"1990年美國最大的10家金融機構只持有全部金融資產的10%；今天它們擁有的是50%。前20位的金融機構現在持有金融資產的70%——這是從1990年的12%上漲起來的。"[2]這些巨型金融機構在經濟中發揮著越來越重要的作用，特別是當工業企業與金融機構組成"金融——工業聯合體"后，金融部門的定價權力顯著提高，金融的觸角滲透到經濟活動的各個方面，包括微觀層面的非金融企業通過融資獲得資金，企業利潤來源以金融業資本為主，和宏觀層面的金融部門相對于實體經濟部門利潤總量比重上升，國際間的經濟活動以金融資本運動為主，各國間實物和服務貿易居于次要地位。 

（四）新自由主義占統治地位 

由于主張國家干預的凱恩斯主義對滯脹問題解決乏力，新自由主義逐漸在理論上和政策上居于主導地位，其核心主張是盡可能減少國家干預，充分發揮市場對經濟關系的調控作用，實行自由化、私有化和市場化。其中，關于金融自由化的政策要求各國開放金融市場，實行外匯交易自由化，取消對金融的監管，使金融運作自由化。 

二、壟斷金融資本階段金融危機爆發的過程 

在壟斷資本階段，壟斷公司控制著市場運行和產品價格，這些巨型公司為了避免盲目的價格競爭損害各自利益，他們共謀確定產品的市場價格，在面對相同的價格水平下，各個公司通過削減成本獲得利潤。在這種運行機制下，產品的價格競爭是禁止的，而生產要素的價格競爭，尤其是勞動力的價格競爭卻明顯加強了，壓低工人工資成了削減成本的有效手段，于是利潤源源不斷地集中到壟斷公司手中，而工人面臨的卻是"工資崩潰"，陷入"絕對貧困化"。這時的經濟產生了一對極為嚴重的矛盾，一方面，資本家手中積聚了大量剩余，并且這些剩余仍日益增加，他們希望通過新投資使這些剩余創造更多的利潤，即提供更多的供給；另一方面，工人受剝削的程度加深，身處"絕對貧困化"中的工人抑制需求，資本擴張的壓力遇到有效需求不足，形成了保羅·斯威奇所說的資本主義"過度積累的趨勢"，"這種過度積累的趨勢在成熟的、壟斷的資本主義中日益顯著，減少了增長率，并因此喚醒了經濟長期滯脹的幽靈。"[2] 

為了擺脫滯脹困境，一種新的吸收剩余、創造利潤的方式迅速受到資本家的青睞——金融。金融本身具有高杠桿性，通過買賣金融產品，資本家可以在金融市場中迅速實現資本增值，輕松繞開實體經濟受到有效需求不足而產生的增值障礙，并且隨著現代銀行業的發展和不斷推出新型金融衍生物的刺激，再加之新自由主義極力消除資本流動限制，主張減少金融監管，金融成為資本逐利的追捧對象，并日益在經濟運行系統中發揮重要作用。 

此時上文所述的矛盾似乎得到了有效解決，但他們沒有意識到，資本對金融的狂熱已經使整個經濟建立在一個巨大的金融泡沫基礎之上，一旦借貸某一方在某一環節出現問題，結果就是一系列連鎖債務危機和支付危機。在這次起源于美國的金融危機中，次級抵押貸款償付不足成為導火索，引發了美國的金融危機，然后迅速傳至全球，導致全球性經濟危機的爆發。 

三、壟斷金融資本階段金融危機爆發的必然性 

（一）金融泡沫急劇膨脹 

在《資本論》中，生息資本的運動形式是g-g-w-g’-g’,其中g-w-g’部分是職能資本增值過程，可見生息資本與職能資本應是緊密聯系的。然而，隨著各種金融工具和金融衍生品的發展創新，以及現代銀行制度的不斷成熟，金融資本幾乎完全脫離了實際經濟，通過買空賣空的投機行為就可以迅速實現g-g’的價值增值，并且由于金融交易具有高杠桿性，資本回報率可以達到自身價值的數十倍至數百倍，這使得金融衍生品所形成的虛假財富急劇膨脹。 

（二）新自由主義推波助瀾 

新自由主義主張的自由化、私有化和市場化實際是為維護大資產階級的利益服務的，正如西方學者約翰·b.福斯特所說，"新自由主義根本不是傳統經濟自由主義的復活，而是日益表現為全球規模的大資本、大政府和大金融的產物。"[2]一方面，資本主義國家聲稱要取消對金融的監管，使金融運作自由化，但在面對金融損失時，他們則拋開了"市場化"、"自由化"的原則，積極救市，支持最主要的金融機構，并社會化這些損失，而在金融泡沫擴大時期，則恢復了不干預政策，放任金融泡沫無限膨脹，使企業充分獲利；另一方面，"效率優先"的新自由主義政策使社會貧富差距擴大，工人貧困化程度加深。對于這次金融危機的導火索——次級抵押貸款償付不足，很大程度上也是實施新自由主義政策的結果。 

（三）資本主義基本矛盾依然存在并激化 

經濟危機是人類社會生產關系內部矛盾的自我調整，因此，生產關系內部矛盾是經濟危機產生的潛在動因。壟斷資本主義的矛盾在于"它總是形成越來越多的剩余，可是它不能提供為吸收日益增長的剩余所需要的因而是為使這個制度和諧運轉所需要的消費和投資出路。……所以壟斷資本主義經濟的正常狀態就是停滯。"[3]壟斷金融資本雖然通過金融途徑對壟斷資本進行了部分修復，表面上解決了剩余的生產和吸收之間的矛盾，但從本質上分析，這種修復仍然是資本主義生產關系的內部調整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾，不可能消除爆發經濟危機的必然性。事實上，在壟斷金融資本階段，資本主義生產過剩與有效需求不足之間的矛盾進一步加深了。因此，只要資本主義基本矛盾得不到根本解決，就會存在爆發危機的可能，而在壟斷金融資本階段，金融化帶來的危機將是更深刻和更長期的，"這是當前危機的最大可能結果"[4]。 

四、結論和啟示 

金融危機爆發的根本原因在于資本主義基本矛盾的激化，從壟斷資本到壟斷金融資本的發展只不過是對資本主義經濟關系內部的調整，無法從根本上解決資本主義基本矛盾。金融資本脫離實體資本迅速膨脹，產生大量金融泡沫，是資本主義生產關系下，資本逐利、尋找吸收剩余的途徑的必然結果，因此僅從金融角度探索解決危機的做法只能起到暫時延緩下次危機到來的作用，并不能消除危機爆發的可能性和必然性，在一定程度上還有可能引起其他形式的經濟災難。 

不可否認金融部門在現代經濟條件下對經濟發展起到的促進作用，但這并不意味著可以放任金融行業自由發展，甚至取消金融監管，繁多的金融工具和金融衍生品表面上可以分散風險，但從這次危機中可以看出，這些創新實際上加速了金融泡沫的膨脹，因此，在金融監管中應該更加重視對金融創新的監管，確保金融行業健康發展。另外，隨著金融國際化趨勢的發展，資本跨國界流動已經成為越來越不可忽視的影響一國乃至全球經濟走勢的重要力量，如何在有效利用國際資本發展本國經濟的同時，抵御國際資本對本國經濟的沖擊應該是未來著力研究的重要課題。 

新自由主義政策是為資產階級利益服務的，因此在借鑒西方發達資本主義國家的某些經濟政策時，要特別注意結合我國基本國情，避免照搬照抄，尤其要重視在社會保障方面的改革，防止貧富差距拉大，幫助低收入人群擺脫貧困；要重視促進經濟發展的動力問題，將促進內需作為經濟工作的核心，防止出現經濟增長的泡沫，確保經濟朝著健康的方向發展。 

 

參考文獻： 

[1]何秉孟.美國金融危機與國際金融壟斷資本主義[j].中國社會科學,2010,(2):41. 

[2]約翰·b.福斯特,羅伯特·麥克切斯尼.壟斷金融資本、積累悖論與新自由主義本質[j].武錫申,譯國外理論動態,2010,(1). 

篇9

隨著經濟發展，交通方式日益多樣化，在北京這樣的大城市，人們出行時對出租車的依賴程度越來越大。在打車軟件興起之前，出租車司機和打車者之間存在信息不對稱。

這一背景下，隨著互聯網科技的發展，打車軟件應運而生。常用的打車軟件有滴滴出行、優步Uber、易道用車等，這些軟件大大提高了打車效率，實現了司機和乘客的雙贏。但近年來，這些軟件推出了“專車”與“快車”服務，它們憑借服務質量好、叫車時間快、費用少等優勢頗受乘客青睞。然而這些車并非都屬合法運營，很多推出“專車”的公司采用掛靠的方式規避交通部門的規范管理，即并不購買車輛，在與正規汽車租賃公司合作的同時，以私家車“掛靠”租賃公司的方式，招募私家車加入，一些本是“黑車”的車主，通過“掛靠”第三方租賃公司，簽訂勞務派遣合同，借機“洗白”身份，這給出租車市場和交通監管部門帶來了不小的壓力。

二、相關文獻回顧

我國打車軟件正式地興起并普及運用僅僅經過了幾年的時間，2008年打車軟件剛興起時，運營商對乘客和司機實行了諸多的補貼和優惠政策，快的打車和滴滴打車等公司紛紛斥資血拼以占領市場，引起了無序的競爭，這在學術界引發了不小的關注。自此與打車軟件相關的論文層出不窮，有分析打車軟件運營前景的、有對打車軟件經營模式進行探索和創新的、也有對政府監管提出切實建議的等等。繼燒錢競爭之后，“專車”成為出租車市場又一競爭熱點，滴滴、神州及Uber等各大巨頭紛紛進入，學術界對其的研究也緊跟時代變化。2015年5月7日，《人民日報》用幾乎一整版的篇幅報道和評論“專車”服務，首次引述專家建議：在鼓勵移動互聯網發展的大背景下，“在預約出租汽車許可中，允許移動互聯網企業整合個體司機”。專家學者不僅對專車運營之路進行了系統的探究，而且對“專車”的相關法律問題進行了探討。

在國外，抵制私家車靠邊打車軟件也是學術界的熱點問題。例如，2015年，歐洲多國出租車司機在旅游中心和商業區舉行罷工，敦促政府制定嚴格政策限制打車軟件Uber，因為其興起使得大量私家車進入出租車行業，影響了正規出租車司機的正常運營和收入。國外學術界在一定高度和特定環境下探究了打車軟件行走困境、分析了互聯網專車、提出規范打車市場。

三、理論分析

（一）信息不對稱

打車軟件的興起歸根到底是信息不對稱引發的“帕累托改進”。我國實行市場在資源配置中起決定性作用的社會主義市場經濟，市場自由尤為重要，依據《資本論》觀點，自由的市場必須是信息對稱、完全競爭、產權明晰、意思自治的。打車軟件的發展解決了兩大問題：一是打車者能與出租車司機直接溝通，減少了不必要的時間等成本；二是打車者可以自主選擇車輛，充分實行意識自治，最大程度地省時省錢。從這一層面說，打車軟件及 “專車”的出現，使得每個社會成員都能從中獲益，屬“公共優品”，具有正外部性，有利于達到“帕累托最優”。

（二）公平運營

專車的出現則在一定程度上破壞了市場秩序，引發了打車市場的不公平。2015年的第一周，沈陽、青島、南京三座城市分別發生不同程度的出租車停運事件，這樣的情緒還在許多城市的出租車從業者中蔓延。出租車司機們將主要訴求集中在了打車軟件上的專車上，稱私家車依靠打車軟件非法運營搶占了很大一部分市場，使得正規的出租車司機陷入困境。非出租運營車輛利用“專車”叫車軟件參與租賃運營是違規違法的，目前只有出租車才具備運營資質。

（三）法律空隙

虛擬網絡和虛擬運營商是近年來的“新寵兒”，以前我們多把視野放在了實體經濟的規范和管理上，對于手機互聯網終端的規范性遠遠不夠。例如打車軟件的“專車”服務，則是在一定程度上鉆了法律的空子。雖然近期，全國各地紛紛出臺相關的法律法規，嚴禁私家車利用打車軟件從事營運，倡導把國家公權力介入到對專車的管理中來。但我們在立法和執法中仍無經驗可循，需自己開創一套對非運營業務的車輛從事經營業務展開集中整治的辦法。

四、Y論與建議

（一）對于政府

北京市政府應出臺訂立更多關于規范打車軟件和規范車輛“非法營運”的政策措施，給打車軟件中的“專車”和“快車”定性，將之與“黑車”或是正規出租車區別開，讓國家公權力介入到對“專車”的治理中去，對已經被查處的私家車相關打車軟件公司展開調查，聯合公安、工商部門，對非運營業務的車輛從事經營業務展開集中的整治。另外，可從國外做法中汲取管理經驗，以保證市場公平運營，協調各方利益，且對于這一產業不能一棍子打死，要出臺一些標準，如準入標準和理賠標準等，并給予相應的市場扶持，使這個行業向著正規方向發展。

（二）對于打車軟件運營商

合法營運，堅決執行只有車價超過20萬元的中高檔私家車才有資格加入運營行列，這能相對的減少司機的犯罪率，提高乘客出行的安全性，且駕齡和車齡以及第三者責任險金額都必須達到一定要求，才能為其貼上“專車”標簽。打車軟件運營商應把眼光放得長遠些，不要只顧一時的金錢利益而喪失信譽，應積極應對國家對于“專車”的監管，積極配合交通部門調查，提高透明度，加快自我整肅，建立一套完善、合規的專車運營模式。

（三）對于出租車行業

對出租車司機而言，最首要的是改善服務態度，防止再出現拒載的情況，在一些方面向“專車”司機學習，提高在乘客心中的聲譽，以此贏得乘客的青睞。其次，可以用法律手段維權，對于一些私家車靠邊打車軟件即黑車形成的“專車”進行舉報。對出租車公司而言，應適當減輕出租車司機繳納的份子錢，在一定程度上減輕出租車司機負擔，讓其重新在打車市場上獲得競爭優勢。

【參考文獻】

[1]吉波.大城市出租車需求對策及經營管理模式研究[D].廣州：華南理工大學，2014.

篇10

落實科學的發展觀和構建社會主義和諧社會是我國21世紀在經濟、社會發展方面的主要任務。如何構建社會主義和諧社會，人們見仁見智地提出了許多理論與政策建議。筆者認為：對和諧社會的理解和構建必須從社會主義市場經濟體制，從中國這樣一個相對落后，人口眾多的東方大國追求現代化，追求民族復興的進程中來認識和理解。和諧社會不是農民式的“均貧富、等貴賤”的樸素理想，也不是傳統計劃時期高度管制下缺乏活力的“整齊劃一和秩序井然”。而是和諧與活力、和諧與發展的統一，是一個動態、均衡的發展過程，在發展中求得和諧，在和諧中實現發展。那么，如何實現發展與和諧的均衡呢?眾所周知，市場經濟是發展與繁榮的基礎，這是人類社會發展的基本經濟規律，也是近30年改革開放實踐經驗的總結。但是要看到，市場經濟的建立并不等于市場體制的完善。當前，我國經濟社會發展中存在的問題，不僅表現在基本比例關系，更表現在市場落后和市場制度缺損現象的廣泛存在，利益失衡的背后，是市場均衡機制的欠缺，只有進一步深化改革，擴大開放，通過完善社會主義市場制度才能解決。市場制度固然包括許多方面，但關鍵是產權制度，產權是社會經濟生活中一項根本性的制度安排，產權關系是一切經濟關系的核心。市場制度的完善首先要求產權制度的完善，產權的確立和有效運作，不僅能極大地煥發人們創造財富的熱情，提高生產效率，進而增加整個社會財富。同時也是社會和諧的基礎。

一、產權制度的完善及對社會和諧的基礎作用

財產權是個人對他(她)所擁有的勞動力、物品和服務的占有、使用、收益、交易和處置的權利，通常情況下，財產權是一束權利。財產權不僅是指人與物的關系，而是由于物的存在及關于他們的占有、使用、收益引起的人們之間的相互認可的關系。這種相互認可的關系得到確認其意義非同小可，財產權的有效保護和社會認可能為人們的社會經濟活動提供清晰的邊界和穩定的預期，從而大量減少紛爭與不確定，在稀缺性資源環境中，理性而信息有限的個體在博弈時，相互尊重并認可他人的財產權利將成為占優的策略均衡(dominatedstrategiesequilibrium)。即“讓他人擁有他的物品對我來說是有利的，如果他也能如我對他這樣對我。”可見，財產權不僅是效率的源泉，也具有停紛止爭的功能。

財產權是利益協調的基礎與邊界，利益協調是各得其所的最佳體現，其前提是人們提供的要素是否與其貢獻一致。那些利益不協調的地方，或是由于產權邊界不清晰而引起紛爭；或是產權受到侵害的一方因受損而引起的反抗與爭斗。產權通過權利的界定來明確從事某項活動的預期收益，而人們獲得收益的多少，首先取決于他投入要素明確的數量界限。由于不同的要素通過市場的交易和融合來發揮作用，歸屬清晰的產權就成為他(她)們進入市場配置前的一個基本要求；沒有明晰的產權就沒有市場上的交易。即使交易能夠進行，交易者在事后的分配也會是一筆糊涂賬。這就會在理論上帶來說不清，道不明的難題，在實際運行中也會有人利用這個難題使成本外部化。這種情形，一方面，可以表現為國有企業人利用管理和控制國有企業上的便利損公肥私，侵吞國有資產(如，國有資產的大量流失)，這些都直接或間接損害了最大多數人的利益，導致社會貧富差距迅速拉大，破壞社會和諧；另一方面，可能使一些并未創造財富的人搭便車分享財富，從而扼殺整個社會的創造活力，并積累社會不滿。

在社會主義市場經濟條件下，財產權是民事主體進入市場的基礎，只有對各類財產權實行平等保護，才能建立符合社會主義市場經濟要求的財產秩序和交易秩序。

二、我國社會轉型時期產權制度的缺陷

產權的清晰界定和有效保護是市場經濟與社會和諧的基礎。但現實中的財產權并不總是完整、行使自由和流轉順暢的。特別是處于轉型時期的中國社會，還廣泛地存在著產權稀釋、產權“殘缺”、產權的過度保護、產權的“虛置”與流失等，這些都影響市場的完善、競爭的公平有序，進而扭曲資源配置和人們的行為取向。我國當前經濟、社會發展中存在的問題，不僅表現在基本比例關系方面，更表現為產權制度的缺損與權利均衡機制的欠缺。這種產權的缺損和權利的失衡大致表現為：

1.產權稀釋。產權稀釋就是權利所體現的價值實現程度低，其真實價值沒有得到現實體現，其原因或是國家保護不力，或是自身的弱勢在社會博弈中處于不利地位。當今中國社會，產權稀釋的典型表現為勞動力產權，這在農民工和外來工身上表現得更為明顯。

2.產權“殘缺”。所謂產權“殘缺”是指一種資源的所有權或控制權與資源的收益權相分離的狀態。按照巴澤爾的解釋，就是指對產權施加的約束繞過價格機制而分配資源。對農民土地的征用就是典型的產權“殘缺”的表現。

3.產權的過度保護。與產權稀釋和“產權殘缺”不同的是產權的過度保護。所謂產權的過度保護是指政府通過行政手段賦予某產權主體排他性的經營權。包括特許經營、進入壁壘和政策傾斜等。產權的過度保護往往形成行政性壟斷，目前在我國的石油、石化、電力、鐵路民航、高速公路、供水供氣供熱、管道運輸、郵政電信、金融保險等行業就是如此。

4.產權的“虛置”與“虛化”。所謂的產權“虛置”是指該資產有名義上和法律上的所有者，但該所有權卻不能行使或無法行使。產權主體不能行使其產權，包括選聘人，進行資產交易和處置，這就是產權虛置。在國有企業行使管理權和處置權的，上至各部委的主管局，下至各公司、各廠礦的經理，都是人，而且鏈條較長。這就產生一個問題，在所有者或終極所有者缺位的情況下，誰來監督各級人，又如何監管。在無法監管的情況下，國有企業的資產和利潤具有不斷被“私有化”的激勵，反過來企業損失的債務則具有“社會化”的激勵。這種激勵不對稱導致的結果必然是，國有企業的資產不斷縮小而債務不斷拉大，最后資不低債。這個過程也就是產權的“虛化”過程。因此，虛置和“虛化”構成一個因果鏈條，事實上國企改革的過程也印證了這種邏輯。

通過上述分析我們可以看出：社會轉型時期財產權制度的不完善是社會矛盾和沖突包括貧富差別的重要因素。因此，建立“歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢”的現代產權制度，不僅是完善市場機制創造社會繁榮的基礎，而且對于和諧社會的建構也有重要意義。那么，如何才能完善產權制度呢?

三、產權制度完善的政府職責

通過上述分析，我們可以看出，社會轉型時期產權制度還存在著一些缺陷，這些缺陷僅靠市場和個人是不能完善的，必須借助于國家(政府)的公權力，而界定和保護公民的財產權，完善財產權制度也是國家(政府)最根本的職能。奧爾森指出：“為實現所有來自貿易的收益，就必須要有法律體系和政治秩序來強制執行合同、保護產權、執行抵押協議、提供有限責任的公司安排，并為長久運轉且廣泛應用的資本市場提供便利，以提高投資和借貸的流動性。而且這些安排在人們的預期中必須在一段時期內保護穩定。沒有了這些制度安排，社會將無法有保障地獲得市場的全部好處”。國家作為在暴力方面是有比較優勢的組織，在界定產權、保護交易、保障契約的履行方面具有天然的優勢，也是打擊侵權越界的犯罪行為，保護公民人身，財產安全，維護社會秩序的最有效工具。針對我國目前現狀，國家(政府)在界定和保護產權方面著力要解決的是：

1.要切實保障勞動力產權的價值實現，特別是外來工、農民工的合法權益。亞當·斯密曾說過：“勞動所有權是一切其他所有的重要基礎，所以，這種所有權是最神圣不可侵犯的，一個窮人所有的世襲財產，就是他的體力和技巧。不讓他以他認為正當的方式，在不侵犯他鄰人的條件下，使用他的體力與技巧，那明顯是侵犯這最神圣的財產”。目前，我國進城農民工已達1.3億，加上在鄉鎮企業就業的農民工1.2億，共約2.5億人。事實上已經是我國工人階級的主體，是我國社會財富的主要創造者，也是我國人數最多的社會群體，在他們身上深切體現了中華民族勤勞節儉、吃苦耐勞的傳統美德。這一人數最大的勞動者群體如果能夠維護他們的權益，提高他們的勞動技能與素質，提供起碼的社會保障，他們身上所蘊涵的巨大創造力與活力必將進一步激發，將有力地推進社會發展與繁榮進步。保護農民工，外來工的合法權益，提高他們的收入不僅事關擴大內需，實現國民經濟良性循環，社會穩定與和諧，也事關我們建立一支什么樣的工人階級隊伍，夯實執政黨執政的階級基礎的大問題。

2.真正賦予農民集體以完整意義上的土地財產權，包括使用權、交易權和收益權，讓他們分享城市化、工業化發展的成果。不僅如此，對于農民的宅基地，自有房屋，政府也可以進行丈量、界定、確認并頒發相應的所有權證。這種所有權證和城市房產證一樣可以交易、抵押、置換。這樣為農民進城務工、置產、創辦企業、自主創業提供啟動資金和便利。讓沉淀在農民手中的資產動起來，活起來，讓蘊藏在幾億農民中的創業熱情與活力迸發出來，可以想象，其對市場容量的拓展，社會財富的增加，創業和就業機會的增加都是無法估量的。馬克思在《資本論》中曾論述過，資本只有在運動中才能增殖。黨的十六大也提出“放手讓一切勞動、知識、技術、管理和資本的活力競相迸發，讓一切創造社會財富的源泉充分涌流，以造福于人民。”讓農民以及沉淀在農民手中的資產動起來吧!匯入社會財富創造的洪流中，這比任何一項惠農政策的作用都要巨大。

3.關于行政壟斷行業的改革，對于其中的競爭性、盈利性行業應擴大民營成分的市場準入，盡管國務院2005年4月就出臺了《國務院關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經濟發展的若干意見》(簡稱非公經濟36條)。但各部委、各地方并未制定相應的實施細則，應盡快制訂，為非公有制經濟進入這些部門提供具體的制度安排，以便形成有效的競爭。俗話說，競爭是最好的監管。對于其中的非盈利和準公共產品則要形成完善和有效的政府、法律和社會監督機制。以便遏制其日益上升的高收入、高福利，并以此來緩解社會的貧富差距。

4.對國有資源的產權進行深入一步的改革、規范。國有企業，特別是中小企業的改制(改國有為民營)總的方向和趨勢是必然的，是符合市場規律的，只是改制的公正性問題，即國企改革與改制的公正、透明與確保國企職工的合法權益等。相對于國有企業的產權改革，更為重要是國有土地、礦產、水、森林、海洋等自然資源。我國目前還沒有建立一整套包括產權界定、產權配置、產權流轉、產權保護在內的現代產權制度。以礦產資源為例，現行體制是根據礦產的種類，儲量及重要性由不同級的政府具體管轄，由政府相關部門審批相應企業法人進行開采、經營。這種經營、開采許可一般為無償取得，這里的無償不是不花費成本，只是這種成本不是體現為國庫收入，原住民的合理補償，開采后的自然生態的恢復等。而是體現為審批部門的公關費用和權力租金，只是這種權力租不透明罷了。這從各地的官煤勾結中可見一斑。這種開采權和經營權帶有很大的不確定性(官員調整，政策變動等)，在不確定的預期下必然導致掠奪性開采，資源浪費、生態破壞和礦難頻發等。解決的辦法是對國有自然資源進行登記、評估、摸清家底，在此基礎上對國有自然資源進行產權的清晰界定，明確真正的所有者。在礦產資源的產權界定過程中要充分考慮到原住民的權益，劃分一部分資源權益由他們持有。這不僅有利他們生活水平的提高與社會穩定，也有利于資源保護和利用。在產權界定清晰的基礎上按公正、公開、公平的市場規則進行自然資源的轉讓、拍賣來確立相應的開采和經營者。在自然資源及產權的轉讓資金中要合理補償原住民的生產、生活損失并預留開采后自然生態的恢復資金。只有這樣，才能避免或緩解現行體制下的資源浪費、腐敗、生態破壞以及對原住民生產、生活的不利影響，構筑社會和諧的長效機制。

市場化的改革引領我們走上國家富強、民族振興之路，而可持續發展、社會和諧的實現必須有賴于市場制度的進一步完善。而要完善市制度僅靠市場自身的演進是很難做到的，即使能，時間也將是漫長的。必須進一步的深化改革，通過制度建設和制度創新來推動社會建設，構建社會和諧。正如總書記所指出：“要在新的歷史起點上繼續推進社會主義現代化建設，說到底要靠深化改革、擴大開放。要毫不動搖地堅持改革方面，進一步堅定改革的決心和信心，不斷完善社會主義市場經濟體制，充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，同時努力加強和改善宏觀調控，保證經濟社會又快又好發展。要不失時機地推進改革，切實加大改革力度，在一些重要領域和關鍵環節實現改革的新突破，同時注重提高改革措施的協調性，使改革兼顧到各方面利益，照顧到各方面關系，真正得到廣大人民群眾擁護和支持”。總書記的講話不僅堅定了人們深化改革的信心和決心，而且也澄清了有關改革的一些模糊認識，為進一步改革指明了方向。相信隨著政府職能的轉變和市場制度的完善必將迎來一個經濟繁榮、社會和諧的盛世中華。

參考文獻：

[1][英]大衛·休謨.休謨政治論文選[M].北京：商務印書館，1993.

篇11

問題管理：國外關于危機防范管理系統的一個重要模型是“問題管理”，它是由專門的機構負責針對企業中出現的各種問題，加以發現、分析和論證，并以消除問題為宗旨，以達到化危機于無形的一種管理系統。

（一）問題管理的概念：許多組織雖然制定了許多管理制度，但總其不到多大效果。其實不是制度不靈，而是制定制度必須針對組織的實際問題，現場管理的核心是問題管理（managementbyproblem.向稱MBP），即運用持續不斷地提出問題的方法進而循序漸進解決問題的管理模型。這就需要組織領導者建立一種機制，即提出問題、研究問題、解決問題的機制，把組織最致命、最重要的問題提出加以解決。

優勢：1.可以防患于未然及早解決可能演變為危機的問題和阻礙組織發展的問題；

2.可以打通部門之間或管理專業之間的鴻溝。

問題管理是現代西方公共關關系發展中產生的新職能，他力求盡早確認可能影響組織的潛在或萌芽中的各種問題，然后動員并協調組織的一切資源，對組織現有問題、潛在問題、采取必要的行動，從戰略上來影響這些問題的發展，因此，問題管理代表了一種超前行動的戰略。著名“問題管理”專家，用友集團企業管理研究所所長喻文益博士認為問題管理最重要的特征在于：

第一、它是在拓展全體員工的思維深度，而不是對現狀不聞不問；

第二、它是由經理人士和其他管理人員執行的管理變成了全員管理；

第三、它造成了一種危機意識，人們不僅要對自身的崗位提問題，還可以讀企業的所有生產經營管理和其他方面提問題。

第四、它將問題的發現變成一種經常性的行動和制度，而不是一時興起的冷熱病；

第五、它將由管理者進行的管理降到了辦公、生產、營銷、后勤等第一線的前沿，使管理的層次扁平化了。

第六、問題管理強化了所有領導和普通員工的權責意識，培養了責任心。

第七、人們常常位子深的學識與見識所局限，為思維定勢所左右，為體能惰性所埋沒，問題管理力促超越自我，給組織帶來活力，又極大地降低了風險等。

許多政府和非營利機構開始嘗試用問題管理來指導日常管理工作，在這個領域中非營利組織發揮著不可忽視的作用。公共問題管理就是在公共問題發展到危機之前，公共權力主體做出決策，改變公共問題的發展進程，維護公共價值和公共利益，實現社會和諧。

二、對非營利組織含義，作用和其特點介紹

（一）非營利組織的含義

非營利組織是不以營利為目的且具有正式組織形式，具有一定的自治性、志愿性、公益性或互益性的非政府系統社會組織。現代社會中，無論是發達國家還是發展中國家，非營利組織都致力于各種社會問題的解決，并且在權益保護、慈善救濟、扶貧發展、社區服務經濟中介等領域中，發揮著日益重要的職能作用，事實上非營利組織已經發展成為解決社會公共管理問題的又一基本組織形式。傳統意義上政府作為公共權力的載體，長期以來一直在公共事務領域扮演著主要角色，甚至被認為是公共事務治理的唯一負責人。但是隨著社會問題的多樣化和社會公共事務復雜化方向發展，政府在公共事務處理上處于一種心有余而力不足的狀態中。

（二）非營利組織特點

非營利性特征評價由于非營利組織存在的自身特殊性質，在評價時就要求這類組織在活動中，首先要體現非營利組織的特征，即組織對社會公益性活動的貢獻。在評價中主要考察其收入的用途、履行服務社會的承諾和效率、提品的公益性等。但是非營利組織是接受社會上的資助，依靠這部分財力生存下去，在我國中如何利用好這類服務組織也成為了一個難題，在此從幾個方面論述非營利組織的優勢和劣勢。其優勢有：

1．非營利組織的透明性比較強

特別是問題管理的實效性，對處理問題的機構的效率要求很高，作為問題通常的處理機關政府組織，由于機構人員的臃腫和區域管理的特性，使得其效率很差。相對于政府機構的層級機制和人員眾多現象，非營利組織對社會問題的反映速度比較快，這會幫助政府監管那些事發比較突然的事件。在國外，很多重大事故以后，許多非政府組織，民間團體都活躍在第一線，把社會的捐贈、善款交道災民手中，這可以減小政府對善款的處理，增加對問題處理的速度，在時間就是生命的時刻，沒有比高效處理問題更能體現政府對對待這個問題的態度。

并且實效性這在社會問題處理方面，又有重要的作用，政府不可能監管到社會各個層面，這就需要政府以外的組織幫助政府，對一些問題的監視，及時采取一些必要的措施，把問題遏止在搖籃之中，這樣也就不會出現很多不必要地損失。

2．非營利組織的專業性比較強

一些社會問題具有很強的專業性，不可能要求我們每個領導干部都是每個社會領域的專家，在這方面，非營利組織中的專家力量就起到了很大作用。

如果問題只有政府部門處理，這無形中會加大問題處理的難度，造成很多不必要地損失。也會增加問題處理的成本。

3.非營利組織的透明性比較強

對很多社會問題的處理，例如，對社會善款的處理，政府部門不便公之于眾的，而非營利組織是不同的，此類組織創立的目的就是服務于大眾的。如果社會善款的處理由此類組織處理，會增加社會共性力，這也符合我們國家政府部門公開、透明的原則。我國政府部門只是監督此類組織對這些善款處理的情況，這也無形中騰出很多精力處理必須由政府處理的政策、方針方面的事情。

4.非營利組織的貼近社會性比較強

社會問題醞釀，發生和處理，直接的被授予對象都是普通的老百姓，非營利組織中成員他們很多是當地人很多問題也都經歷過，這對找到問題的源頭和分析事件發生有很重要作用。而且他們相比較官員們會更加貼近老百姓，了解百姓的急需的東西，這對安撫群眾有很大幫助，也有利于事件的防范和處理。

同時，非營利組織也存在著很多劣勢，這從兩個方面論述：

1．非營利組織的財力問題

非營利組織的財力大部分來自社會企業的捐助，或某個企業家，他們當初建立這種慈善組織只是幫助需要幫助的人們。例如，在全世界都有很高聲譽的國際紅十字會，它的創始人只不過是幫助在二戰中受傷的戰士，一直發展到現在。

但是，一個重要的問題也擺在我們面前，如何使這類組織生存下去，如果它們的資金出現問題，其還如何幫助別人呢。

2.非營利組織的監督問題

作為一個組織，它如何處理捐助上來的善款？這成為擺在所有非營利組織面前的一個難題。例如，以某個人的名義，號召成立起來的組織，捐款人如何知道此項捐助會怎樣使用呢？這在國外，例如教堂的慈善活動，政府部門很少插手，可是有專門機構控制。但是在我國對此類組織的監督還不夠完善，應該加大對其財務，設備和人員的檢查力度，防止不必要的問題發生。

三、社會問題管理處理中非營利組織作用

社會問題管理是社會公眾的共同期望不能轉化為現實，公共價值和公共利益遭受威脅，社會發展受到影響。社會問題管理的概念在國外已經十幾年的歷史，但是此類事件在中國也有所發生，例如，中國一月份南部的特大雪災，導致很多在外打工、上學、旅游、公干的人都不能及時回家。這是天災，還是人禍呢？我們可以盡量的預防，相比災難后的危機管理和災后處理，預防工作就顯得格外重要。社會問題處理的實效性、專業性、透明性和社會性都比較強，這也有利于我國政府在防御和處理此類問題的成本，這也便于政府有更多精力處理其他問題，提高其處理問題的效率。

作為國家政權機關和公共事務管理者在社會問題管理中起主導作用。但是由于其結構和權利的局限，往往會造成高成本、資源汲取能力約束、基層動員能力欠缺以及政策執行盲區等“政府失靈”問題。社會問題管理領域“政府失靈”和“市場失靈”的同時存在，為非營利組織介入提供了契機。與政府部門相比，非營利組織在眾多領域且具有靈活性、創新性等特征，以其對民眾需求的敏感而能及時的發現社會問題及不穩定因素;非營利組織多是開放式、網絡式的志愿組織，這種組織結構的優勢之一就是直接聯系社會公眾，有利于整合社會資源，能配合政府落實應對問題的政策措施;第三部門介入社會問題管理是基于志愿精神而不是行政權力，因而能更多的考慮受害者的具體需要，更加及時的動員公益資源開展相關的救助活動。

與企業不同，非營利組織受到“非分配約束”(nondistributionconsraint)，所謂“非分配約束”，是指不能把獲得的凈收入分配給對該組織實施控制的個人，包括組織成員、管理人員、理事等，凈收入必須完全保留，完全用于為組織進一步發展提供資金。如里賈納·E·赫茨琳杰所說“，與企業相比，非營利組織承擔著更多的義務，卻少了許多企業難以擺脫的增加利潤的需要，因而不會像企業那樣在服務質量方面打折扣。”也就是說第三部門不以營利為目的，而是與政府價值取向一致以促進社會公共利益為己任，屬于“準公共部門”，這決定了非營利組織較贏利企業有更充分的動力和立場介入社會問題管理。

四、總結

總之，社會問題管理是社會工作實踐中新出現的一項職能，同時把非營利組織引入社會問題的防范和處理，顯現出非常重要的作用。國外十分重視社會問題管理工作，市場競爭日趨激烈，社會環境日趨復雜，研究和參考國外社會問題管理的理論和經驗，對增強我國對各種社會問題防范能力，提高對管理管理水平，具有重要的現實意義。但是如何對非營利組織的監督，隨著其慢慢加入處理社會問題的行列，越來越得到人們的關注。這不是僅僅是政府的問題，也社會各個階層和其本身的問題，并且此類問題也關系著其能否很好發展的重大作用。

參考文獻

[1]賈西津，非政府組織對突發性公共危機管理的意義[DB/OL]，，2006-02-07

[2]卡爾·馬克思，資本論(第一卷)[M]，人民出版社，1975

篇12

人力資源與人力資本在實踐中既相聯系又相區別。其聯系在于，二者都可以憑以換取一定的經濟收益。從會計學角度看，二者的區別在資產負債表中體現得非常明顯――人力資源的支出（例如勞動力的支出）通常作為商品的制造成本或管理成本在稅前列支，并以“應付工資”的形式在負債類科目中記錄，表現為企業對員工的債務，每月或每周以現金或轉帳的形式沖抵債務，表示一個周期的企業與員工之間的勞動力交易行為結束。而“人力資本”作為一種投資的形式，與土地、設備、資金并列，“人力資本”的出資方式在一些高科技產業中較為普遍。人力資本作為一種所有者權益，其所有者有權憑以參與期末利潤分配，有些學者稱之為所有者剩余的索取。

如果說人力資源是具有一定知識和技能的自然人，那么工資就是人力資源的市場價格，是凝聚在人身上的各種知識和能力的貨幣表現。人力資源資本化的目的就是要通過對人力資源進行合理開發和有效配置，實現價值增值，不具有增值價值的人力資源不稱其人力資本，其結果終究為市場所淘汰。人力資源轉化為人力資本的必要條件是交易的對象具有一定的知識和技能并且交易的雙方都認為具有增值的潛力，潛力的大小通過交易價格體現出來。因此，如果不是出于投機的目的，交易后為了充分發揮人力資源的價值，就必須對其進行再投資，為了增加一個人的生產能力而進行的投資就被稱為“人力資本化”。現實生活中最典型的例子如某音像公司推出某位歌手之前，通常對對歌手本人進行包裝，然后再推向市場；足球場上俱樂部總是注意購買一些有潛力的年輕球員作為培養對象，待其成熟以后再租借或轉讓。

二、人力資源為什么要向人力資本轉化

馬克思在其著名的《資本論》中已闡明：資本家發財致富的秘訣在于剝削工人的剩余價值。今天我們看來，剝削又分兩種情況，一種是勞資雙方認可的，或者說工人自愿的把自己的一部分價值讓渡給資本家，因為他們認為資本家能更有效的使用這些資源（包括人力資源）；還有一種情況是非情愿的，即資本家用強制或欺騙的手段占有工人的一部分剩余價值。無論哪種情況，資本家占有剩余價值的目的無非有兩個，一個是用于擴大再生產，另一個是用于改善自己和工人的生活質量。這兩種欲望不僅刺激著資本家階層努力工作，也刺激了工薪階層由人力資源向人力資本轉化的需求。因為資本家和工人都是人，他們的欲望沒有什么根本不同。外國的工人和中國的工人對于事業和物質的追求也沒有什么根本的不同。既然資本可以帶來更多的財富，能夠更好地滿足人們對事業和物質的追求欲望，又有誰不愿意擁有更多的資本呢？

可以說是人的事業心和對物質的追求提出了人力資源向人力資本轉化的需求。

三、企業中層人力資源向人力資本轉化的需求

傳統的資本結構理論認為資本結構就是股權資本和債務資本，人力資本被排除在外。可是在我國企業實踐當中，當越來越多的人力資源管理問題擺在決策者面前時，很多決策者形成這樣一個共識：企業發展，關鍵還是解決人才的問題。尤其是在企業熬過了初創期資金匱乏、技術落后的生存危機，而進入企業職能分工更加細化、需要大量的專業人才來為企業整章建制出謀劃策的時候，人力資源的問題就更加突出了。集中體現在：如何吸引企業所需的人才，如何培養人才，如何留住人才，如何消除企業內部人才之間由于競爭帶來的負面效應而發揮他們的專長。這一系列的問題都是企業決策者必須要解決的。這就使得激勵機制問題上升為公司治理的范疇。

然而，當前我國學者在應用西方現代管理與經濟學理論來解釋我國企業實踐中人力資源資本化問題的時候，講企業高級管理人員的所有者剩余分配問題講的多，對企業中層管理人員的所有者剩余分配問題講的少；對于加強企業家等高層管理人員在企業中經營權與所有權統一講的多（例如高層管理人員的薪酬、獎金、股票、期權等），對企業中層知識與決策權的統一講的少；在企業內部，決策者對發揮中層管理人員自覺性和主動性講的多，對在企業內部建立針對提高中層管理干部管理水平的科學的宏觀和微觀激勵機制卻講的少。事實是，企業中層管理人員承擔著承上啟下的重要職責，普遍在外部工作環境相對惡劣的條件下擔負著沉重的工作壓力，所謂“既動手，又動腦”；通常情況下，企業高層管理人員只要“動腦”去考慮一些戰略性的問題，而基層工作人員只要“動手”執行一些操作性的事務就可以了。據最近對山東省30家大型民營企業5個主要職能部門（財務、信息、人力資源、生產、技術）的調查結果顯示，96%的企業中層認為工作壓力過大，工作得不到上下級的支持，工作推動阻力過大；88%的企業高層也認為企業中最辛苦的是中層。在這種情況下，研究企業中層管理人員的投資與培養問題也就具有非常現實的意義。

四、企業中層實現人力資源資本化條件

實踐證明，企業中層的工作是維系企業生存發展的基礎，是聯系企業戰略與戰術實施的關鍵環節，企業中層干部的自我完善和來自企業的培養相結合是企業中層完成從人力資源向人力資本跨越、實現企業與個人發展雙贏的根本途徑。

達到上述目標，必須具備三個基本條件：

（一）企業中層管理人員首先應當具備企業發展所需的知識和能力

企業中層管理人員所具備的有利于企業發展的知識和能力是對企業有價值的資源，這些知識和能力來源于社會的教育。無論是初次進入企業工作的學生，還是跳槽的老員工，這個知識積累的過程是需要個人在進入企業之前要做的工作。根據現代不完全合約理論，當一個人還沒有和企業簽訂工作契約的時候，他們的知識和技能還不能轉化為資本。[1]因此，這個階段只能是人力資源的儲備階段。教育在這個階段充當了重要的角色。無論是在學校被動地接受知識還是通過社會實踐主動地去獲取知識，提高技能都是一種接受教育的形式。教育對經濟增長的貢獻率是通過教育形成人力資源并最終形成人力資本而產生的經濟增長。雖然這個過程是比較漫長的，但對于大多數立志成為職業管理者的人來說，對教育的長期投資符合他們的個人理想和價值觀。據統計，目前我國70%以上的企業中層干部都具有大專學歷，或接受過高等教育，就受教育的時間和花費金錢來說，他們都遠遠超過基層員工。聯合國教科文組織的研究結果表明，勞動生產率與勞動者的文化程度呈高度正相關關系。與文盲相比，小學畢業可以使勞動者提高生產率43%，初中生可以提高108%，大學畢業可以提高300%。雖然教育不一定能把每個人都培養成富翁，但教育可以培養具有專業知識的職業工作者。受教育的過程就是以備未來之需的知識和技能積累的過程，沒有這個過程或者積累不夠豐厚，人就不可能保證持續的成為企業所需的人力資本。

（二）企業中層管理者進入企業后應當注重社會資本的積累

這里所說的“社會”首先是指企業內部。20世紀80年代至90年代，美國學者科爾曼、普特南等先后提出了社會資本理論并將社會資本理論作為人力資本理論基礎上的理論發展加以闡述，顯示了學術界對一國經濟與社會發展中的人際關系的重視，深化了舒爾茨教授關于人力資本理論中人與經濟發展的關系。按照普特南的定義: 社會資本是指社會組織的那些可通過促進協調行動而提高社會效能的特征，比如信任、規范及網絡。科爾曼則從社會資本的功能角度指出：許多具有兩個共同之處的主體，它們都由社會結構的某些方面組成，而且它們都有利于行為者的特定行動。皮埃爾?布迪厄認為，社會資本是真實或虛擬資源的總和。[2]對于個人和團體來說，由于要擁有的持久網絡是或多或少被制度化了的相互默認和認可關系，因而它是自然積累而成的。詹姆斯?科爾曼從學理上對社會資本給予了全面的界定和分析。科爾曼認為社會資本具有兩個性質：一是社會資本具有不可轉讓性；二是對于收益者來說，它不是一種私人財產，更具有公共物品的性質。[3]埃莉諾?奧斯特羅姆認為，社會資本是關于互動模式的共享知識、理解、規范、規則和期望，個人組成的群體利用這種模式來完成經常性活動。它包括家庭結構、共享規范、規則體系等。[4]中國學者認為社會財富的增長是社會的組織關系構成的群體作用的結果，也是基于社會交往網絡基礎上形成的社會心理關系作用的結果。[5]總之，中外學者都提出了在人力資本發展過程中的社會關系的重要性。

實踐中，企業決策者特別鼓勵部門之間、團隊之間、個人之間進行積極主動的溝通，客觀上要求減少通過組織正式溝通渠道傳遞信息所帶來的成本。社會是系統的社會，企業也是一個由各職能單元組成的系統，每個部門的管理人員只有學會系統思考，在關注本職工作的同時，也注意考慮同其他部門的協同，這樣思維更全面客觀，工作執行起來也就更有助于避免人為阻礙。

可以說，社會資本理論的提出是人力資本理論的深化和補充，更強調了人力資本的系統性和社會性，從群體、團體、社會更廣泛的層次上闡述了個人應當具備什么樣的知識和技能，企業應當從哪些方面培養人才，這契合了我國當代企業發展的進程，對指導我國企業實踐，改進和提升企業中層管理水平，提升員工個人的人力資本，最終實現向高層次管理人員的角色轉換具有很強的針對性。

（三）賦予中層管理人員與其知識相適應的決策權

現代企業制度理論在論及決策權時，關注的焦點是企業固定資產出資者和貨幣資產出資者或者以某項專利權出資的股東或者具有高層管理經驗的高層管理者這個層面，而企業中層的決策權分配問題只是從屬地位。從我國現代企業改革的現狀來看，可以理解。然而現實問題是客觀存在的，那就是企業的正常運轉離不開中層管理者，他們工作的效率和效果直接影響著高層改革的效率和效果。事實是企業中層知識與決策權嚴重失衡，企業中層普遍不具備諸如本部門直接下屬的人事任免權、績效考量權以及財務分配權，尤其是在民營企業，甚至某些高層管理者也不具備這些權力。根據知識與決策權匹配的關系理論，同一層次的知識與決策權匹配有助于工作效率的提高。企業中層決策權的缺失使團隊優化組合成為一種理想而不能付諸于行動。結果導致“由于外部性的存在，合伙制團隊通常缺乏效率。”[6]也就是說，監督人與團隊之間的層次距離越大，“隔靴搔癢”的可能性越大，監管效率低下導致員工工作產生僥幸心理從而降低工作效率。既然承認知識是一種資本（與員工簽訂合約），那么這種知識的持有者本人就應對其擁有所有權，并擁有與之相匹配的決策權，為什么同樣的原理在高層管理者是適用的，到了中層就不適用了呢？中國社會科學院趙農教授在他的論文“權威關系的形成與企業性質”中論證了權威關系在初始配置過程中資本雇傭了勞動的觀點。[7]這一結論揭示了企業中層知識與決策權不匹配的本質原因就在于，在企業中，還沒有建立類似高層管理者的利益分配機制，加之其他一些外部因素的不確定性，導致了在企業中層管理者的知識與決策權無法匹配，客觀上形成了“窮者恒窮、富者恒富，企業中層無法實現從人力資源向人力資本跨越”的局面。

當然，實現西方知識與決策權的統一理論的提出是有社會基礎的。美國企業中的集權管理模式是在推行工作標準化的基礎上形成的，日本企業中的分權模式是在知識高度專業化的基礎上形成的，而且美國和日本國內均具有高度發達的高等教育和職業培訓體系，這為他們提供強有力的人力資源保障。[8]而我國企業改革還處于探索階段，相關法律還不健全，還沒有形成規范化的管理模式，專業化的人力資源市場還未形成，國際高新技術進入壁壘一時難以攻破，這些都制約著企業管理水平和管理理論的發展和進步以及企業中層從人力資源向人力資本的順利過渡。但切實可行的措施是：在實踐中給予中層管理者一定的考察期，一旦人選合適，就應果斷得授予其相應的決策權，促使其完成本職責范圍內的人員優化組合，明確本部門的工作目標、工作流程、崗位規劃、績效獎懲，最終實現企業整體人力資本收益的最大化。

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篇13

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2016.20.004

2007年8月，美國爆發了次級抵押貸款危機，臨危之初，各方不以為意，認為不過是資本主義經濟周期的再一次觸底。而當這次危機以迅雷不及掩耳之勢擊垮了美國第五大投行貝爾斯登旗下的兩只對沖基金，美國花旗、摩根大通、美林證券等金融機構亦宣布出現巨額虧損，雷曼兄弟等投資銀行轟然倒閉并迅速向全球蔓延時，經濟學家們才意識到，這是繼20世紀30年代大蕭條以來最嚴重的經濟危機。面對此次經濟危機，我們不禁反思：第一，資本主義經濟周期的魔咒真的無法打破嗎？為什么無法打破呢？第二，資本主義自誕生發展至21世紀，為何危機的規模不減，反而更加來勢洶洶，如同風暴海嘯一般肆虐呢？

當代資本主義經濟陣痛的由來與表現

對于當代資本主義的界定有兩種：廣義來說，當代資本主義是指“二戰”結束后的資本主義；而狹義上則指20世紀70年代初戰后繁榮結束后的資本主義，本文采用的是后一種界定。

《資本論》中，馬克思對資本主義的描述、批駁生動形象而一針見血，“資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯臟的東西”，資本剝削勞動、列強掠奪弱國就是資本主義的源頭。資本主義經濟危機爆發的原因，不外乎生產資料私有制和生產社會化矛盾帶來的生產過剩、資本家剝削剩余價值導致大眾貧困、資本家追逐利潤造成的商品價格偏離價值規律等。美國20世紀30年代的大蕭條和70年代的滯漲等危機的爆發原因均是如此。資本主義的基本矛盾沒有得到妥善解決，金融危機才會一而再、再而三地呈周期性爆發。

總體而言，戰后繁榮結束后的資本主義有三大新變化：即新自由主義化、金融深化、全球經濟虛擬化，顯而易見，這三大變化導致資本主義的不平等問題日益嚴重、經濟出現停滯的趨勢、泡沫經濟和金融危機頻發、以美國為首的西方國家的地位被動搖等一系列危機。作為典型資本主義經濟危機的2008年金融危機是接近20世紀30年代的大蕭條和70年代的滯漲等危機性質的系統性危機，其規模之大、牽涉之廣、影響之深都堪稱歷史之最。既然資本主義經濟周期在當代資本主義世界仍無法避免，我們不妨從當代資本主義的三大變化著手，來探究當代資本主義經濟陣痛為何如此之痛？

新自由主義化。1980年是資本主義新舊經濟周期的一個重要分水嶺，西方資本主義經濟政策出現了一大重要的變化，即自20世紀80年代里根總統推行至2007年的新經濟自由主義，在20世紀80年代早期完全建立起來。顧名思義，經濟自由主義意味著政府應該置身于經濟領域之外，即政府不干預經濟發展問題。新自由主義的主要特征為：清除商品、服務尤其是資本在全球經濟內自由流動的障礙；政府不再扮演引導和調控經濟的角色；國有企業和公共服務私有化；削減政府的社會福利計劃；向累退的稅收政策轉變；從勞資合作轉變為在政府幫助下的資本單方統治；以自由放任的競爭模式代替大企業間合作式競爭模式。當代資本主義的新經濟自由主義化，一方面為經濟增長放松了政策管制，另一方面也使得金融機構缺乏足夠的制約，而2008年的金融經濟危機也印證了，相比于新自由主義的積極作用，其缺點與不足的破壞性影響更加深重一些。

我們之所以稱20世紀80年代以來的經濟自由主義化為“新自由主義化”，原因在于，在西方資本主義的歷史上曾出現過經濟的自由主義化。回顧資本主義的經濟自由主義化，可以追溯到20世紀20年代，當時美國的金融部門基本上沒有監管，從而出現了過度投機和大量的金融欺詐。金融系統內的危機傳染力迅速而強大，在20世紀20年代末期，股市旋即崩盤，銀行系統在幾年后亦隨之崩潰。銀行系統的崩潰很快便傳遞到實體經濟，隨著大蕭條的發生，人們普遍認識到：沒有監管的、過度自由的金融是造成大蕭條的主要原因。自此之后，西方資本主義世界，對經濟自由主義化有些敬而遠之了。20世紀40年代后期，二戰后的資本主義社會積累結構完成了構建，其特點在于：在多個國家乃至世界體系內進行積極的政府經濟調控，并完善了福利制度，建立了重要的勞資合作，并在大企業間實行合作競爭模式。由于政府角色顯著變化而形成的歷史性突破，戰后體制往往被稱為“調控的資本主義”，或稱為“國家資本主義”，其積極作用一直持續到1973年。20世紀70年代末、80年代初，資本主義社會出現了“滯漲”的現象，通貨膨脹、經濟停滯與高失業使得人們對國家資本主義發展模式失去了信心，因而又出現了一種新的社會積累結構，由于其主要特征類似于大蕭條前的“自由市場”版本的資本主義，因此被稱為“新自由主義”，即本文指出的當代資本主義經濟發展的變化之一。

資本主義經濟的自由主義化進程也是一波三折，隨著資本主義經濟金融化、全球化的不斷發展，人們對20世紀30年代的大蕭條也漸漸淡忘，隨著20世紀80年代末期一批社會主義國家的瓦解，社會主義國家和社會主義政黨等競爭對手對資本主義的威脅也漸漸消退。因而，當代資本主義經濟新自由主義化卷土重來，為2008年金融危機和經濟危機的發生起到了推波助瀾的作用。可見，實體經濟在新自由主義模式內的可持續發展前景并不明朗。諾獎獲得者經濟學家斯蒂格里茨（2016）更是直言，對于新自由主義經濟思潮的共識已經終結：“在西方過去30年來一直處于統治地位的新自由主義經濟已奄奄一息。”

金融深化。在資本主義的發展過程中，金融化是其發展的一大特征；而在當代資本主義階段，隨著金融化的加深，我們亦將這一變化稱為金融深化。金融化可定義為資本主義經濟重心從生產到金融的長時間的轉向，其特征是：第一，金融利潤在總利潤中的比重越來越大；第二，與GDP相比，債務越來越多，美國金融化的鮮明特點就是債務規模擴大；第三，金融、保險和房地產（FIRE）在國民收入中的比重上升；第四，各種金融產品、金融衍生品層出不窮。作為資本主義長期趨勢的金融化，受到過戰后國家資本主義社會積累結構的制約，在20世紀80年代初新自由主義開始重構時得到松綁，而新自由主義化實現以后，就給金融化提供了有利的條件。

傳統經濟理論認為金融市場的擴張、金融資產種類的增多，提高了經濟效率，從而為金融化提供了理論支持。阿羅和德布魯（1954）認為金融資產是對未來可能現金流的索取權，所以可以針對預期的經濟狀態提前改進資源配置，從而做出更加安全、收益更高的投資選擇。弗里德曼（1953）則認為由于價格是建立在市場經濟的基礎之上，當價格偏離正常水平時，投機者有利可圖，進入市場，買入或賣出，價格會恢復到市場所決定的正常價格，因而弗里德曼認為投機行為是穩定因素，從而打消了人們對金融投資行為的顧慮。

通過金融市場的運行、公司行為（債務融資、非金融公司新股發行等行為）以及經濟政策的推動，當代資本主義經濟金融化進展迅速。1957年美國制造業占GDP的27%，而金融、保險和房地產只占13%。到2008年，情況反轉，制造業比重跌至12%。而金融、保險和房地產比重升至20%。資本主義金融化固然提升了金融部門相對于實體部門的重要性，將收入從實體部門轉移到金融部門，但也導致了收入分配不平等加劇，薪資停滯現象的出現。通過2008年的金融經濟危機，可知資本主義經濟金融化的不利影響還是很大的，其在宏觀上導致實體經濟增長放緩，金融脆弱性加劇，并激化了分配問題，使得金融化可持續性遭到質疑。

此外，在當代資本主義階段，金融化有了互聯網助力，互聯網金融出現，資本虛擬化嚴重，各種金融產品、金融衍生品更加繁多而復雜，大眾廣泛投資，經濟實力欠佳的不惜背負債務去參與，因而又產生了債務驅動型的消費與投資。在金融深化之后，仍然缺乏對金融市場的有效監管，短期利率政策工具不奏效，金融公司行為模式仍缺乏社會責任。金融膨脹雖然能在短期內刺激經濟增長，但長期來看，也會產生更大的不穩定性和不確定性。馬格多夫和斯威齊（1988）認為如果出現金融全球化，不可能進行全球金融監管，因而遲早會停滯的生產基礎上的金融上層建筑的爆炸，可能導致規模相當于20世紀30年代的大崩潰。而且很不幸，他們的預言成真了――金融深化后，各種債務、次貸循環往復、層層疊加，經濟泡沫泛濫，最終導致2008年的金融危機爆發。

資本虛擬深化與全球經濟虛擬化。資本虛擬化是指在較為發達的市場經濟體制下，與實體資本相對應的虛擬資本的出現，且其種類不斷演化，數量不斷膨脹，并與個別實體資本逐漸脫離關系的過程和趨勢。由此可知，資本具有“雙重”形式，一是真實資本，即工廠庫存、設備以及生產出來的產品，二是虛擬資本，即真實所有權憑證所產生的金融所有權結構，如金融市場上出現的股票、債券、期貨以及其他金融衍生品，都屬于虛擬資本的范疇。資本虛擬化是社會信用制度發展的結果，其前提是貨幣的虛擬化，即貨幣逐步擺脫了自身具有的價值，向完全虛擬化的價值符號的趨勢發展的過程。初級形態虛擬貨幣的典型代表為商業票據和銀行券，各主要資本主義國家設立本國的中央銀行，統一發行的以國家信用為基礎的法定貨幣（即法幣）的出現是貨幣虛擬化程度的進一步加深。在貨幣虛擬化基礎上發展出來的資本虛擬化，離不開社會信用制度的發展和完善，股票、債券和金融期貨等虛擬資本的產生和膨脹必須以完善的社會信用制度的存在為基礎。基于企業與投資者之間信用關系的股票、債券等，在銀行信用的介入和證券市場的發展的推動下，呈現出相對獨立的運動規律，甚至成為另一種獨立收入的源泉，虛擬資本最終得以形成。

戰后布雷頓森林體系的建立，使得貨幣的虛擬化進程在全世界范圍內展開，而布雷頓森林體系的崩潰，則使得貨幣最終與黃金脫離聯系，成為完全虛擬化的貨幣形式。在當代資本主義經濟體系下，隨著信用制度的高度發展，世界各國金融化自由進程推動了資產證券化和金融衍生工具的大規模創新，加之互聯網金融的發展助力，引起了虛擬資產的高速膨脹，這就是本文所提出的資本虛擬深化現象。由于金融工具的大量創新和互聯網金融帶來的交易方式的變革，使得整個金融市場更加撲朔迷離，在看似光鮮亮麗的繁榮外表下，實則暗藏著巨大風險，危機四伏。

馬克思認為，只要經濟活動的目的是在金融領域內的“虛擬資本”增值，而不是真實資本在生產領域的積累，就是純粹的投機形式。而在經濟新自由主義大背景下，這種投機行為很容易導致虛擬資本膨脹，而虛擬資本的大規模發展和膨脹正是全球經濟虛擬化的基礎。2008年的全球經濟危機就是由次級抵押貸款和次級貸款抵押債券這兩種虛擬資本所引發。這些次級抵押貸款和次級貸款抵押債券就是資本虛擬深化的典型產物，通過復雜的證券化技術，一筆資產可以有雙重甚至多重存在，一筆資金也可以有兩種甚至更多的運動過程，它們具有資本的形式，卻可能沒有資本的內容，但它們仍是可以自行增殖的資本。

因而，我們必須清醒地認識到虛擬資本與實際資本有著本質的區別――虛擬資本本身不具有價值。在金融動蕩時期，它們既可能有高于其所代表實際資產價值數倍的價格，也可能大幅貶值到一文不值的程度。而本輪金融危機，就是由于參與虛擬經濟部門的投資具有低門檻、低成本以及高流動性等特征，導致大量貨幣流向虛擬經濟部門，從而造成社會整體經濟普遍繁榮的假象，貸款抵押債券等虛擬資本規模亦急劇膨脹，價格不斷攀升，并放大了系統性金融風險；市場的繁榮表象刺激了人們對虛擬經濟的投資，虛擬資本價格不斷膨脹而形成經濟泡沫。由于大量資金被投入到投機易，實體經濟部門的投資出現萎縮，當兩個部門的投資比例失調超過一定限度，人們對資本市場的預期會發生逆轉，實體經濟資金鏈條也會出現問題，因此虛擬資本價格迅猛下跌，導致金融產品、衍生品價格泡沫破裂。由此可見，虛擬資本會對宏觀經濟產生重大影響：一是虛擬資本的存在和發展使得市場經濟發展過程中的資本約束大大緩解；二是資本虛擬化促進銀行資本本身的虛擬化；三是資本虛擬化引發“泡沫經濟”等市場經濟運行中的新問題。

金融經濟危機發生以后，全球經濟虛擬化依然不會與實體經濟相脫離，起始于虛擬資本的金融經濟危機，也會對實體經濟產生很大影響。在金融危機爆發的初期，首當其沖的是虛擬經濟部門，大量金融機構虧損甚至倒閉，從而導致金融從業人員的大量失業，貨幣流通和信用機制遭到嚴重破壞，人們對整個金融系統的信心被摧毀。隨著時間的推移，虛擬部門的危害向企業等實體經濟部門及全世界蔓延，從而對整個國家和全球經濟產生嚴重的負面影響，以至于現在全球經濟仍恢復乏力。

中美如何面對經濟陣痛

美國的應對策略。次貸危機爆發后，由于全球經濟金融系統緊密相連，金融虛擬經濟衰退很快傳遞到實體經濟，并迅速從美國波及到全球的資本主義國家。隨著時間的推移，演變為全球的金融經濟危機。美國作為此次危機的最初爆發國，經濟環境受其破壞也是最為嚴重的，因而其應對危機的策略也至關重要。美國救市的特點如下：

第一，美國采取的是嚴格意義上的救市行動，直接給金融市場注血――向大型金融機構注入大量現金。資產的大幅貶值導致金融機構的自身價值大幅縮水，金融機構獲取充足流動性以兌現其諾言，滿足客戶取款要求的唯一方法只能是變賣資產。如果金融機構不得不以減價出售的方式處理其資產，導致的結果是存款人獲得一個較低的支付。更有甚者，如果大量金融機構同時賣出資產，拋售壓力會進一步壓低價格，迫使金融機構釋放更多資產，由此可能導致金融危機進一步惡化。為了盡快遏制住金融危機進一步惡化，美國政府不得不給金融市場注血，以阻止大型金融機構的破產。

第二，美國過度依賴債務。眾所周知，美國采取的是“卯吃寅糧”的債務依賴型體制，金融危機爆發以來，美國債務的增長速度更是快得驚人：2008年，美國國債上限是10.61萬億美元，占美國GDP的70%；2009年，美國國債上限為12.10萬億美元，占GDP的84.1%；2010年，情況更加惡化，美國債務上限達到了14.29萬億美元，而美國當年的GDP僅為14.62萬億美元，債務占GDP總額的98%。凱西研究所董事長凱西表示支持美國違約，理由是如果不違約，美國未來好幾代人都需要不斷償還當下美國人欠下的債務。而一旦美國通過美元大幅貶值或是其他方式進行違約，如此龐大的債務規模仍會對全球經濟造成危機。

第三，美國QE（貨幣量化寬松）政策轉嫁危機，使得全球經濟雪上加霜。QE（Quantitative Easing），即量化寬松政策，量化是指擴大貨幣發行量，寬松是指減少銀行的資金壓力。在QE政策下，美國向市場投放了大量貨幣，同時也籌集了大量的鑄幣稅。此外，量化寬松政策還引致了美元的大幅度貶值，從而使得美國外債大幅度縮水，支持了政府擴大財政支出，但同時也引起了全球初級產品價格大幅度上漲。量化寬松政策除了通過全球物價上漲和美國債務價值縮水對全球經濟產生直接影響外，還會通過進出口貿易對其他國家經濟增長產生間接影響。因而，雖然量化寬松政策對美國經濟復蘇起到了重要促進作用，但同時也對原本就脆弱的全球經濟產生了不小的負面影響。

中國的應對策略。在2008年金融經濟危機中，西方世界風雨飄搖，很多投資銀行等金融機構紛紛倒閉，而在中國，幾乎所有的中國大型金融機構均沒有遭到流動性沖擊，在2011年，中國GDP還超過了日本，一躍而成為世界第二大經濟體。因而，在應對本輪金融經濟危機時，中國采取的不是嚴格經濟學意義上的救市行動，因為，從嚴格意義上說，中國并沒有發生金融危機，只是受其影響。所以，中國采取的應對策略也與西方資本主義社會大相徑庭，社會主義市場經濟體制下的宏觀調控是中國進行應對的主要手段。

其一，與美國不同，中國并沒有給金融市場注血，而是給實體經濟注血――制定了四萬億投資計劃，通過政府投資刺激內需。發生在美國的金融危機通過外貿出口的傳導影響到中國的實體經濟，即美國對中國商品需求的減少導致中國外貿出口的銳減，致使中國沿海一些省份的外貿出口型產業遭到重創。一些出口型工廠破產，農民工失業。為了盡快遏制住由外需的進一步惡化所導致的需求減少，中國政府出臺政策給實體經濟注血，增加內需以阻止一些工廠的破產。四萬億的投資政策主要是用于加大重大基礎設施項目的建設、對“三農”的補貼以及對地方和民間的投資，同時輔以產業結構的調整，強有力地保持住了中國的實體經濟。

其二，中國減持美國國債以降低損失風險。近年來，中國相繼購買了四萬億美元的美國國債，間接地支持了美國經濟的復蘇，同時也給了美國在利率上“動手腳”的機會，這雖然讓中國如鯁在喉，但也讓中國利劍在手。由于中國是美國的第一大債權國，而美國經濟復蘇乏力，中方為了防止其長期性經濟衰退并抵制美國量化寬松政策，中國已連續多年減持美國國債。2014年，中國先一次性減持2500億美元國債，同年9月，又拋售了800億美元國債，此后也一直在拋售，截止到2016年7月，中國共拋售了美國國債1萬多億美元，仍為美國國債最大的債權國。

其三，中國金融監管體制的調整和升級。此次金融危機的發生，是因為美國金融創新中出現的虛假操作和金融衍生品欺詐，以及美國的低儲蓄率和過度消費造成的。保全金融機構，最穩妥的方式是從金融監管領域著手進行，而直接進行大量的注資，治標不治本，是不利于金融機構長期發展的。因而，中國金融市場發展戰略的調整是更加明智的。中國的金融改革要堅持市場配置金融資源的改革導向，要從深度、效率、可獲得性與穩定性這四個維度來衡量金融發展。一方面，金融業要提高服務實體經濟的能力，另一方面，就是要加強金融監管，實現我國金融風險整體可控，使我國金融體系禁得起經濟周期性變化與結構性變化的雙重考驗。

當代資本主義的經濟陣痛還能治愈嗎

通過上文面對經濟陣痛的中美政策比較，可知我國并未發生金融經濟危機，且中國防御危機的政策更加明智穩妥，這首先要歸功于中國的社會主義市場經濟制度，在政府的宏觀調控下，未曾出現金融失控現象；在抵御經濟危機的政策上，面對我國經濟發展的新常態，我國致力于對本國實體經濟的支持，實行供給側改革，未對其他國家、全球經濟產生負外部性，更顯大國風范。而當代資本主義的三大變化――新自由主義化、金融深化與全球經濟虛擬深化，又一次將資本主義世界帶入經濟陣痛的深淵，美國及其他資本主義國家的救市政策何時能明顯奏效也尚未可知，可見當代資本主義的經濟發展仍不明朗、前途未卜。這表明了當代資本主義的舊體制已經不適應生產力發展的要求，需要進行重大調整，建立新體制，而在新舊體制之間，將是一個較長的、充滿不確定性和巨大動蕩的時期。或許，當資本主義制度被徹底改變之日，就是它的經濟陣痛治愈之時。

（山東大學經濟學院政治經濟學專業碩士研究生李梓旗是本文的第二作者）

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