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（一）現金流是以收付實現制為基礎計算出的現金流入和流出差額。這與利潤是以權責發生制為基礎計算出的會計盈利是不同的。企業的利潤是應收的收入與實付的成本費用的差額。所以賒賬銷售雖未流入現金，但卻計入當期收入；折舊、攤銷等并不需支付現金但卻計入當期的成本費用。

（二）現金流說明財務狀況的來龍去脈，提供了關于企業的額外信息，對管理者進行投資決策和財務考核更具現實意義。“有錢走遍天下，沒錢寸步難行”，不少企業老板發出這樣的感慨。這是由現金流的實現性和客觀性決定的。無論是對包括材料采購、工資、利息和稅收等損益項目的支出，或者企業購買新固定資產、償還到期貨款，還是銷售商品，提供勞務收到的現金，都能通過現金流的終端管理來實現。

（三）現金流是一個與企業成長過程相匹配的動態過程，企業在不同的生命周期表現出來的現金流量都不一樣。當企業品牌初創時，企業經營活動和投資活動都是純付出，惟一現金來源是籌資活動。此階段現金主要應用于經營活動，一般現金流量凈值不會很大。當企業處于高速增長時期，為了擴大再生產，需要進一步籌資和投資，因而這一階段的現金流量凈值往往小于零。

二、現金流管理的兩個運用原則

（一）動態而非靜止

企業的現金與其說是一項資產，還不如說是一種流動的狀態。也許在一定時點上，企業要留有一定量的現金來完成企業的一般動機(交易、預防、投機)，或者是實現企業的特殊動機(現金折扣、信用等級、商業競爭靈活性）。但是，企業只有將有限的現金進行有效的流動，并把現金流動當作一種增強企業實力的有效方式，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。因為現金流動反映了企業自身的造血功能。

（二）尋求平衡、重視預算

1、企業既要持有一定的現金以完成正常的周轉，又要防止過多的現金造成不必要的浪費。因而，如何確定現金的最佳持有額度是企業必須掌握的基本技藝。通用確定現金最佳持有額度的方法，主要有現金周轉模式、成本分析模式、隨機模式和比率測算與經驗估計模式等。每一種模式都有所需要的條件，企業相關人員應根據有關資料是否能夠順利取得來決定選用哪種模式。

2、現金流的預算是財務管理的有效形式。“凡事預則立，不預則廢”。財務管理重心在其未來的財務狀況，而現金流量預算管理的本質正是“未來”。應在預算的每一環節合理考慮市場因素，將外部市場與內部管理結合起來，通過了解現金預算的編制方法，結合市場變化情況，及時調整預算，并通過實際和預算執行情況的對比，來了解變動的原因。

（1）按下列順序編制預算明細表：

（2）利用歷史財務數據預測企業現金流量是否合理

A．分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量>財務費用＋資產折舊與攤銷，計算結果如為小于，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。

B．分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率如果不正常，可能有兩種情況：購進了呆滯積壓商品；經營業務萎縮。兩種情況都會對企業產生不利影響。

C．分析營業現金回籠是否正常。營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金/本期營業收入×100％。此項一般應在100％左右，如果低于95％，說明銷售不正常；如果低于90％，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。

三、現金流管理的三個實施重點

（一）多渠道籌資

籌資是企業進行一系列活動的先決條件。籌資決策不僅要籌集到足夠數額的資金，而且要使資金成本達到最低。企業在利用籌資方式進行稅收籌劃時，不僅要從稅收上考慮，還要注意企業收益提高所帶來的風險，并充分考慮企業自身的特點以及風險承受能力。

（二）謹慎投資

企業經營的最終目的是獲取最大的經濟效益，而經濟效益的高低，取決于企業的投資規模以及最佳的投資流向和合理流量。企業一方面要充分發揮企業財務的調控職能，優化企業資產占用結構和產品生產結構，保證資金的合理占用和有效使用。另一方面，在大的工程項目的選擇上，要先進行可行性分析，然后再行之。

（三）加強營運資金管理

1、實行企業資金的集中管理、集中核算、集中調控，加強資金的預期管理。企業要根據年度生產規劃和目標，核定企業內部所屬單位所需的資金要求量，各單位要明確對資金的管理和使用應承擔的責任，使其主動精打細算，控制支出和節省消耗，降低資金的占用。

2、搞好企業內部存量資金應用。企業一方面要防止產品積壓，積極回籠資金，提高資金的周轉率，另一方面要眼睛向內，挖掘現有資金的潛力，用好現有的存量資金，努力降低原材料和資金的占用等，達到提高資金的利用率。

3、落實資金回收責任制，減少資金的占用和流失。企業要建立健全應收款項回收責任制，特別是嚴格產品銷售資金的回收管理，建立一系列回收資金的方法和措施，防止現金的閑置與流失，保障其安全、完整。

4、提高現金支出管理技巧。現金支出管理的癥結所在是支出時間。反其道而行之，站在支付方的角度，在不損企業信譽的前提下，企業盡量推遲現金支付時間。

（1）推遲支付應付賬款。一般情況下，對方收款時會給企業留下信用期限，企業可以在不影響信譽情況下，盡量推遲支付的時間。

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首先，在企業實際經營過程中，企業現金流量可以對其自身日常生產、運營、投資以及籌資等進行充分的反應，在一定程度上還能對企業內部存在問題和發展情況進行揭示。如果企業中的現金流量較大且活躍，就表明該企業實際運營狀態十分良好。一旦企業現金流量不能有效對到期債務進行償還，就代表企業運營狀況是比較糟糕的。

其次，在現金表中明確的記錄了企業經營活動、實際投資、以及籌資等活動過程中所產生的現金流量，進而可以有效對企業實際生產情況、資金使用和籌集情況等能力進行反應。此外，還可以將企業現金流量標與其他財務、和會計標進行對比，進而有效對企業凈利潤進行確定，并在其基礎上對企業今后獲得現金的能力和水平進行有效的評估[1]。

最后，雖然企業實際運營資中的流動資產中包含了應收賬款以及其他流動資產等，所以，運營資金同獲利并不能代表企業自身的償債能力或者是支付相應股利的水平。因此在對現金流量表進行編制時一定要按照首付實現的原則進行編輯，進而有效對企業實際現金流進行體現，進而有效對企業實際的支付能力以及償債能力進行體現。因此良好額掌控企業現金流量就能夠有小完善企業的財務狀況，提升企業償債能力，增加活力能力，更好的推動企業發展，實現資源合理化配置。

二、目前企業現金流管理的現狀

首先，企業不具備現金流量的管理意識。在絕大多數的企業中，企業管理人員并沒有給予企業現金流量足夠的重視，甚至還有部分領導根本不了解對現金流量管理的重要性，過于對企業現階段的獲利進行重視而沒有重視到企業發展的長遠利益，并且還將利潤作為衡量企業發展好壞的唯一標準，進而導致現金流量管理規范性不強，使得不少財務人員隨意的對現金表進行編制，因此，使企業不能有效的對企業實際的資金情況進行評估[2]。

其次，因為不具備良好的現金流量管理意識，使得企業在預算管理制度方面還存在欠缺，即使制定了預算管理制度，也因為實際工作過程中隨意性較大，使得制度規范力以及約束力不強，進而導致企業資金使用出現混亂且沒有科學更具的現象發生。

最后，沒有對企業營運資金進行科學的管控。眾所周知，在企業各項資金中，營運資金所占比非常的大，而實際上營運資金和現金流量之間的聯系使十分緊密的。而很多企業不能按照運營資金的的實際特點來對起進行劃分，因此就不能確定其實際需求量，進而導致企業資金出現斷裂或者是壞賬等現象，使得現金流量管理水平長時間的不到提升。

三、針對目前現金流管理存在問題的改進建議

1.建立健全完善的現金流量管理控制系統

在企業對現金流量進行管理過程中，要有針對性對現金流量進行內部監管，并按照自身實際情況以及企業管理能力，來構建起分工明確的管理架構，制定完善且統一的現金流量管理制度，建立能夠滿足企業現金管理的架構體系，進而對現金管控系統進行完善。同時在企業日常管理期間，要將管理與現金流量管理相結合，進而在現金流量的基礎上推動企業自身價值的提升和增長。此外還需要注意的就是企業所構建的現金流量管理系統一定要對企業內部分部門、人員的職能、責任以及義務進行明確，認真有效的將管理制度落實到實際中去，提升財務部門與其他部門之間的配合水平，進而提高企業每項資金的使用的科學性以及合理性。同時還要將企業多有業務開展過程中財務的變化充分在現金流量中進行體現，然后定期對現金管理的行為進行反饋，從而有針對性的做出修正，保證經營管理水平的提升。

2.企業需加強對現金流量的分析，做好預測工作

對企業實際現金流量進行預測，就需要按照企業發展現狀，對企業未來的現金流量、流向、流動時間、整體結構等進行預測，進而可以有效對企業自身的現金管理進行規范，進而提升預算管理以及財務工作水平。同時對現金流量管理進行預測，能夠對企業現金赤字以及實際盈余情況進行提前分析，進而讓企業可以做好充足的應對準備。一旦在預測結果顯示現金流量是負值時，就表明企業出現了嚴重的赤字現象，這時企業內部實際的現金流通就所有欠缺，就需要企業根據實際情況進行資金籌集并做好相應的應對計劃，進而降低企業財務風險的幾率。

3.企業現金流管理人員不斷提高控制意識

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一、現金流管理概述

要對現金流管理的概念做出一個準確的界定，首先應明確現金以及現金流兩個基本概念。對于現金這一概念而言，按照不同的統計口徑，其所包括的具體內容是不一樣的，根據企業會計準則的規定現金包括銀行存款、庫存現金已經變現能力強的流動資產。現金流是指企業經營過程中的現金流入、流出以及二者之間所形成的差額。現金流管理顧名思義就是對企業的現金流入以及流出進行的全面而系統的管理。從內容層面來看包括現金的流出管理、流出管理兩塊重要的內容。從目的來看，現金流管理是確保企業經營中所需現金的前提基礎之上，盡量加快資金的周轉率，從而實現企業現金價值的最大化。

二、現金流管理原則

對于企業來說，現金流管理需要考慮多方面的因素，同時要切實把握好以下幾個方面的原則，從而最大限度的提升企業現金流管理水平。

1.滿足需要原則

企業現金流管里首先要遵循滿足需要的基本原則，對于企業來說現金是流動性最強的資產，企業需要的一定的現金流來進行交易、投資等活動，但是這并不意味著企業的現金流越富余越好，畢竟企業保有現金不僅僅面臨通脹風險，還面臨著機會成本損失，所以企業西安金流管理以滿足基本需要為最佳。現金太多或者太少都會的給企業帶來很多的危害，太少的情況下，企業可能就會出現資金鏈斷裂風險，企業需要充分調研分析企業正常經營需要的現金數量，據此來進行現金流量的確定。

2.統籌協調原則

企業現金流管理的統籌協調原則是指現金流管理對于企業來說并不是一項孤立的工作，要想實現現金流管理水平的不斷提升，必須要統籌協調好其與企業戰略定位、企業發展階段、市場風險狀況等方面的匹配性，企業不同戰略、不同發展階段以及不同市場狀況下，企業的現金流管理是不一樣的。企業需要從整體的高度來審視企業的現金流管理，確保企業現金流管理能夠服務于企業戰略目標的需要，同時根據不同的發展階段進行調整，舉例而言，當企業進入成熟發展階段以后，其所需要的現金數量就會比較穩定，各種投資支出也比較少，所以現金保有量就可以適度減少。

3.成本效益原則

成本效益原則是企業現金流管理需要重點考慮到問題之一，現金流管理的基本目的是為了給企業帶來收益，如果現金流管理方案導致企業的成本與收益不成比例，那么這意味著這種現金流管理方案不可取。在評價現金流轉方案時，應處理好長期受益以及短期收益之間的關系，有的現金管理方案短期來看是沒有收益的，但是長期拉看，受益巨大，具體管理中應注意長期以及短期利益的平衡，同時也要注意短期成本與長期成本、顯性成本以及隱性成本等方面的核算，確保真實全面把握現金流管理所帶來收益以及成本。

4.適度彈性原則

適度彈性原則是指企業現金流管理要有一定彈性，之所要要做到現金流管理的彈性，原因在于很多市場經營風險不可控，一旦出現企業沒有預測到的風險帶來現金需求變化，就會導致企業出現措手不及的情況。所以企業現金流管理一定要有彈性空間，這樣當市場風險發生，企業就有足夠的緩沖空間，不至于因為現金波動太大給企業帶來巨大的風險。反之如果僅僅是為了追求現金使用效率的最大化，而沒有預留緩沖空間，一旦出現危機，就會讓企業措手不及，難以應對。適度彈性實質上就是謹慎經營在現金流管理方面的一個運用，對于企業來說越是市場風險大，越是要現金流管理更加保守。

三、企業現金流管理問題

目前我國企業現金流管理水平普遍偏低，存在各種各樣的問題，本文將企業現金流管理方面的典型問題進行系統總結分析，希望企業能夠對照這些問題，采取有效措施來進行一一化解。

1.認識層面存在偏差

企業在現金流管理方面存在的偏差主要包括以下幾個方面：一是對于現金流管理重視不足，認為企業現金流管理無足輕重，企業沒有投入必要的人力物力來進行現金流管理工作，后果就是現金流要么就是難以滿足企業經營開展的需要，要么就是供大于求，出現現金的大量閑置，導致現金使用效率不高，這對于企業的長遠發展極為不利。二是對于現金流管理的內涵認識不清，片面的認為現金流管就是現金流入管理，忽視現金流支出管理，企業管理者忙于拓展市場，獲得更多收入，但是對于支出管理不夠規范，使得企業的盈利能力出現了下降。三是片面的將現金流管理等同于制度的制定，認為只需要完善的企業的現金流入以及流出制度就可以做到企業現金流管理的改善，這種理念下企業現金流管理陷入了一個制度誤區。三是認為現金流管理就是奉行現金為王的經營策略，導致企業大量現金資產利用程度不高，損害了企業核心資產收益率。

2.信息技術運用落后

信息技術對于企業現金流管理非常重要，通過信息技術可以實現實時信息共享以及提升現金流管理效果，缺少信息技術的情況下，企業的現金流管理就會受到影響。從目前的情況來看，企業信息技術運用與現金流管理活動需要之間存在較大的差距，企業信息技術運用落后主要體現在企業財務管理軟件使用不普遍，很多現金流管理信息的搜集、整理、分析都是依靠人工，這種導致現金流管理效率大打折扣，還很容易增加失誤概率，對于各種隱藏的現金流風險也比較難以預測，企業管理者不能夠及時的察覺企業現金流總體狀況，等發現問題的時候，再想彌補就已經來不及了。

3.相關人才嚴重匱乏

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二、企業現金流管理存在的問題及原因分析

（一）企業現金流管理存在的問題主要表現在：（1）企業對現金流不夠重視。很多企業一方面把現金預算簡單地認為是財務上的簡單收支，應該歸屬財務部門負責現金的預算和現金的控制；另一方面簡單地把財務指標局限在在產總額、營業額和銀行存款上，從而造成了應收賬款、應付賬款等指標的缺口，導致了不良的現金流。（2）融資能力和投資能力弱。目前企業的融資渠道主要是銀行等金融機構，由于缺少沒有專門為企業進行擔保的機構，這些金融機構考慮到不斷增長的信貸風險提高了企業融資的門檻，對此采取的主要手段就是提高利率，進而增加了企業融資成本。另外一些企業融資之后，不能合理的配置資金，使資金沉淀。以上情況不但使企業要支付沉淀下來的資金的利息，造成不必要的資金支出而且忽略了資金的機會成本。（3）現金控制薄弱、監督不力。主要表現在企業對現金的監督管理不嚴，認為現金越多越好，從而導致大量資金閑置沒流入企業產品的生產流通環節；有些企業的資金收支沒有計劃，購置大量不動資產，最后造成資金周轉不靈，影響企業生產經營；另外一些企業資金流失現象嚴重，“白條”、“坐支”現象普遍存在。

（二）企業現金流管理管理存在問題的原因主要包括：（1）企業缺乏科學的管理方法和手段。企業對現金流的作用不夠重視，從而在現金的預測、分析、管理等方面的工作過于簡化，沒有針對企業自身的特點對現金的應用進行分析，從而不能對沒有利用得當的資金進行有效的控制。（2）企業自我認識不全面。企業往往把利潤最大化作為企業的經營目標和財務指標，在制定企業現金收支計劃、現金分析時以利潤為導向，沒有分析企業的內、外部環境，以及企業所處的發展階段，從而制定出來一系列現金管理方法和控制制度與企業狀況不相協調，使企業在實施現金管理與控制過程中不能取得良好效果。（3）社會因素的影響普遍存在。眾所周知隨著企業發展的不斷加快，很多企業由簡單的現貨現款已經轉化為定期結算或銀行結算，這就在收付現金時產生了時間差，從而造成了應收賬款和應付賬款的增加。然而很多企業忽視了信用度的問題，而企業也沒有相關部門對一些應收賬款單位進行信用分析和償債能力分析，產生了大量壞賬和不能及時收回的賬款，從而造成企業資金鏈的斷裂，最終對企業造成巨大影響，甚至導致企業的破產。

三、企業現金流管理策略

（一）加強現金預算的編制與應用財務部門制定現金預算是在其他一系列的預算基礎上的，對所有的項目中的現金收支情況進行匯總，并對現金收支差額進行平衡計劃。這就要求制定預算的人員全面了解企業的經營狀況、各個項目近幾年的資金變動情況，從而制定出動態的更加符合未來實際情況的預算，經上級部門逐級批準后成為企業現金流控制的依據，增強實施的可行性。

（二）加強現金流的內部控制企業不但應該重視現金管理而且還應該加強現金流的控制，主要包括：（1）嚴格職責分工。即將涉及到現金不相容的職責分由不同的人員擔任，形成嚴密的內部牽制制度，減少和降低現金管理上的舞弊可能。（2）實行交易分開。即將現金支出和現金收入分開進行處理，防止將現金收入直接用于現金支出的坐支行為，企業應將當日收到的現金全數送存銀行，所有項目費用除零星支出外均用支票支付。（3）實施內部稽核。即設置內部稽核單位和人員，建立內部稽核制度，加強對貨幣資金管理的監督，及時發現貨幣資金管理中存在的問題，明確稽核人員或機構的職責和權限，進行定期或不定期的檢查。（4）實施定期輪崗制度。即對涉及貨幣資金管理和控制的業務人實行定期輪換崗位。

（三）采取積極的融資政策目前企業的融資渠道主要有發行債券、股票、銀行借貸等多種形式，而銀行借貸又是目前大多數企業普遍采用的方式。這就要求企業應該采取針對銀行借貸積極的融資策略。隨著銀行風險管理的日益成熟，銀行信貸的門檻也日益提高，在這種情況下上市公司與非上市公司相比就更容易得到銀行的青睞。另外企業也可以利用企業信用進行融資，企業可以根據自己的商業信譽和銀行信用辦理銀行承兌匯票，這樣就減少了在購買材料時的現金支出，為企業資金周轉提供了方便。

（四）加強對投資活動現金流的控制企業在進行投資時應該仔細分析投資項目，仔細考察被投資項目的企業經營情況。傳統的現金管理只注重現金的統一調度，卻忽視了對投資項目的管理，使很多投資項目變成了現金流的無底洞，為此企業應該在注重投資項目收益性的同時注重投資項目的安全性和流動性，財務負責人應該及時向企業負責人報告投資項目的情況，方便適時地調整投資策略。

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現金流管理就是企業在一定會計期間按照收付實現制，通過一定經濟活動，包括經營、投資、籌資和非經常性項目，產生的現金流入、流出總量進行管理的總稱。現金流量管理是現代企業理財活動的一項重要職能，建立完善的現金流量管理體系是確保企業的生存與發展，提高企業市場競爭力的重要保障。企業現金流量在很大程度上決定著企業的生存和發展能力。即使企業有盈利能力，但若現金周轉不暢、調度不靈，也將嚴重影響企業正常的生產經營，償債能力的弱化也將直接影響企業的信譽，最終影響企業的生存。因此，現金流量信息在企業經營和管理中的地位越來越重要，正日益受到企業內外各方人士的關注。企業一旦沒有正的現金流，經營業務就會停滯，如果現金流長期不能保證，則輕則影響企業的業務拓展，重則關系到企業的生存。

二、公司理財的三性原則是保證公司現金流正常健康的有利保障

公司資金管理的三個基本原則是安全性、收益性和流動性。

1．安全性。公司理財的首要原則是資金安全，安全性是資金流動性和收益性的前提。

2．流動性。加速資金流動是提高資金收益率和保證資金安全性和收益性的保障。資金只有保持充分的流動性才能確保其收益有效實現，也才能充分證明資金是安全的。

3．收益性。在資金安全的基礎上提高資金收益性是公司資金運營的目標，這一目標的實現有賴于資金的安全性和流動性有充分保障的前提。公司應加強現金流管理，促進資金的快速回籠和運轉，要實現現金流有效運用，必須以公司理財的三性原則作為指導，才能促進現金流的快速回籠。集團公司目前處在快速發展時期，資金需求量大，許多投資項目正處于建設階段，資金短期內不能回流，所以，為保證公司運營資金不短缺，增加現金回流速度和回流量顯得尤其重要。以下從公司理財的三個原則分析如何提高現金流管理和提高現金流。

三、公司理財的三性原則對目前工作的指導意義

這三個原則相輔相成，互為保障，對集團公司資金管理具有現實的指導意義。

1．實行供應商及客戶的信用等級管理，提高資金安全性的同時加速流動，從而確保公司正常經營業務預期收益的實現。在經營業務中，公司應當對供貨商和客戶的從業資質、信用狀況進行充分了解，目前公司已對供應商及客戶進行了信用等級評價管理，在貨款結算方面，盡可能地減少預付貨款和應收賬款，這樣從對方單位信用方面防范了資金受到侵占的風險，進而確保資金安全。

2．加強投資、并購項目的前期科研，充分論證，避免投資風險。目前公司投資、收并購項目較多，在投資項目上，應當以資金安全為前提，項目進行前期應進行充分的考察、論證，多方了解項目所處的地理、人文和社會經濟環境，合理估計項目運行面臨的風險，加快公司信息化管理，隨時掌握投資項目進行進度和狀況，項目相關人員要提高警惕，增強風險意識，對于沒有前途的項目及時撤回，以防止資金不可收回。

3．公司發揮國有大型企業的信用優勢，在物資采購方面盡可能地減少公司預付款項，增加應付賬款，在產品銷售方面，應盡可能多地采用預收賬款的方式與買方簽訂合同，盡可能地避免應收賬款的發生。這樣增加公司對供應商和客戶的資金占用，避免公司的自有資金被他方占用，減少資金沉積，增強流動性。在增強流動性的同時，提高資金和安全性和收益性。

4．運用經濟采購批量，減少采購資金占用時間。公司作為一個大型的跨國礦業集團，物資的采購量的巨大的，所以物資采購部門應當實行經濟訂購批量，減少庫存，加速資金周轉，在產品銷售方面，應加強生產和銷售配套的協調管理，減少庫存商品占用資金，減少倉儲費用。

5．充分利用金融衍生工具和各類理財工具。目前國內外金融市場發展速度較快，國內市場逐漸成熟，金融衍生工具各類繁多，公司應充分利用各類金融工具進行日常經營款的收支業務，充分利用企業和銀行各類支付票據進行貨款收支的結算，減少實際款項的劃撥，縮短資金劃轉時間，加快資金流動。

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一個企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的現金流量，否則就會引發財務危機，甚至導致破產。中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就可能會招來滅頂之災，中小企業優化現金流管理的重要性可見一斑。為此我們設計了調查問卷，走訪調查了武漢10家中小企業，了解目前中小企業現金流管理的現狀。

本次調查共分兩部分，第一部分是關于被調查者基本情況，第二部分是關于對現金流量管理的認識及管理措施。對于調查題的設計，我們采取專家論證和小范圍內預調等形式，以確定表述清楚，被調查者容易理解和回答。我們主要采用了集中問卷調查方式，共發放調查問卷300份，回收問卷260份，回收率87%，其中有效問卷248份。問卷調查范圍涉及行業主要包括化工業、冶金業、服裝業等制造業，既有內貿企業，也有外貿企業，因此，我們的調查研究具有一定的代表性。

從調查結果看，被調查者從事財務工作的占60.79%，從事生產管理工作的占13.51%，從事銷售與采購工作的占15.8%，其他工作的占9.9%；被調查者職級為單位中層管理者的占58.6%；職稱在中級以上的占72.6%。這些情況表明，被調查者工作經驗比較豐富、閱歷較深、思想較成熟，對現金流量管理重要性及本企業現金流量管理措施的認識與體會比較到位，能比較可靠地保證本次問卷調查的效度（調查質量）。

2目前我國中小企業現金流量管理現狀

由于調查企業的選擇及調查題設計存在一定的局限性，我們雖不能以上述調查結果斷然做出任何保證性的結論，但其某個方面或某個層面，值得我們關注與思考。

根據我們對武漢地區10家中小企業實際調查研究發現，目前中小企業在現金流量管理方面的現狀不盡人意，主要表現為：

2.1缺乏對現金流量的重視

企業生產、采購與銷售人員對現金流量管理缺乏基本的認識，認為現金流量管理是企業財務人員的事情，與自己關系不大。采訪中大多數企業很少對現金流量進行預測，因此造成大量的半拉子工程和投產后因無流動資金而停產的項目。有的企業為了維持生產，持續大量地向銀行借款，形成固定資產折舊和利息費用同時加大，以致長期虧損，使企業陷入癱瘓狀態。

2.2資金使用不合理，效率低下

一方面，把過多資金用于長期項目，致使流動資金補償不足，幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增；另一方面，企業間相互拖欠較為嚴重，應收賬款收不回來，企業支付能力嚴重匱乏，“三角債”問題始終沒有得到根本解決。現金流轉不暢又造成了企業高額庫存，生產經營無法平穩進行，直接影響到企業的持續經營能力。

2.3缺乏對融資環節的有效控制

企業對資金需要量及融資風險沒有科學認識，盲目認為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時間價值和企業資本結構的合理比例，使企業陷入過度負債或借新債還舊債經營的惡性循環之中。

2.4缺乏信息反饋機制

一些企業對現金流量管理缺乏事后控制，并沒有從資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態。因此無法擇其優、去其弊，為新的現金流量循環運動提供借鑒。

3中小企業優化現金流管理的對策

3.1明確現金流管理的目標

為實現有效現金管理，企業應制定如下的現金流管理目標：一是能有效實施企業各項經營管理活動；二是控制企業現金流量，合理配置和利用資源創造更大的企業價值；三是加大企業應收賬款的回收力度，延緩應付賬款的交付周期；四是最大化各項收入，最小化各項生產、銷售及存貨成本；五是充分利用企業現金盈余，加強投資活動，縮短投資回收期限。

3.2完善制度建設，實現現金流的安全穩定運營

3.2.1建章立制，確保資金使用安全

一是按照國家有關規定制定企業具體業務流程中的資金管理制度及崗位職責規范，預計資金的流入與流出量，與企業年度財務預算相比較，強化企業的現金回款能力和跨年度往來款項的支付能力。二是嚴格賬戶開立、變更、撤銷的審批制度，對防止形成資金沉淀、避免產生不安定因素有明顯效果。三是規定資金計劃管理辦法，建立健全資金付款計劃制度及流程，嚴格按計劃付款。

3.2.2明確和規范資金審批流程及使用制度，避免資金體外循環，提高資金的利用率

明確資金使用審批程序和權限，嚴格按照資金付款審批流程操作，資金支付審批權限公開透明，有效避免越權審批。企業要嚴格執行收支兩條線，建立資金使用審批制度和辦法，做到大額資金必須集體決策。

3.3規范和完善現金流的各種控制活動

3.3.1現金預算的編制

目前最好的現金預算編制方法就現金收支法，企業通過現金預算的編制全面反映和揭示企業現金流入、現金流出、現金多余或現金不足等內容，并對現金不足部分制定籌措方案，對多余部分制定利用方案。通過現金預算的編制，企業應對本單位面臨的風險進行全面審視，從而全面促進各單位管理水平的提高。

3.3.2現金流入、流出的控制

對現金流入、流出的控制應當在分析現金流入、流出各環節的基礎上，對關鍵控制點或關鍵控制部位進行控制。現金流入、流出的控制包括授權審批、不相容職務分離、文件記錄、獨立檢查等。對企業現金流入、流出的全過程必須由獨立于現金流入、流出各事項的單位或部門進行監督檢查，保證現金流入、流出的真實和合法。

3.3.3現金資產控制

對現金資產的控制主要包括接觸性控制、相關職務的分離、職工素質控制。對擔任庫存現金和銀行存款等現金性資產管理的人員，應當由作風過硬、誠懇踏實的員工擔任應當定期盤點和監督。

3.3.4現金流的日常控制

包括加大應收賬款的回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優的存貨儲存量，減少生產經營過程中的無為的浪費。企業對外清理回收款的重點應該是時間較長、風險較高、難度大的應收賬款，對內積極清理內部的“三角債”，以加快企業現金周轉。

3.4加強措施防范企業現金流風險

3.4.1成立獨立的風險管理機構

條件允許的情況下，中小企業應建立獨立的風險管理機構，機構的成員主要來自于財務、審計、市場等部門，對企業經營管理所面臨的各方面風險均應進行管理和監控。規模較小的企業成立風險管理機構不太可能，但可成立風險管理委員會，定期或不定期地對企業現金流的各種風險進行分析與評估，并提出風險分析報告。

3.4.2建立現金流預警體系

為有效地化解現金流風險對企業生產經營的影響，應當建立現金流風險預警體系，可以使用總資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標構筑現金流風險預警體系模型。當現金流偏離正常狀態時，對可能造成損失的條件進行分析和判斷，估計風險事件的概率和后果，了解企業可能面臨的現金流危機，通過現金流預警系統來動態追蹤和識別企業在生產經營過程中忽視或沒有覺察出的現金流風險并及時做出預警。

3.4.3評估與防范現金流風險

企業應當對風險進行定量和定性分析。對現金流的定量分析，應根據財務報告和內部信息系統提供的其他專門現金流量資料進行。在進行定量分析的同時，應當進行風險的定性分析，以補充定量分析的不足，而且有時候定性分析比定量分析更有效。企業的專門風險管理人員應結合對現金風險的定量和定性分析，提出專門的分析報告，對現金流風險做出綜合評估，提供決策者參考。

參考文獻

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2容少華.對現金周轉管理的戰略思考[J].財會月刊，2006（11）

篇7

現金作為一種稀缺資源，是企業的血液，是企業生存發展的根基。它具有普遍的可接受性，可以有效地立即用來購買商品、貨物、勞務或償還債務，是企業中流通性最強的資產。而現金流，就是指企業生產經營過程中的現金及現金等價物的流轉和流動過程。現代企業財務管理的對象是資金的運動，現金流作為企業資金運動的動態表現，融合并貫穿于企業經營管理的全部流程，在價值流、信息流、業務流、現金流等企業流程中，是最基本、最綜合、也是最重要的流程。

1 提高認識，強化現金流管理意識

現金流管理是現代企業財務管理的重點內容，科學的現金流管理能保證企業資金的流通順暢，促進企業創造更多的價值，促進企業快速健康成長。因此，企業管理層應充分認識現金流管理在企業發展中的重要作用，將其納入企業管理的議事日程。要盡快轉變傳統的以利潤為核心的管理模式，逐步確立“現金為王”的財務理念。同時，要重視培養各級管理人員乃至普通員工的現金流管理意識，強調全員參與現金流管理，確保每項現金流入和流出都有合理充分的理由。

2企業現金流管理應有效結合企業發展戰略

企業戰略對于企業全局具有長期性和根本性決定作用，是企業開展一切經營活動的思想指南。現金流管理只有同企業的發展戰略有效地結合起來，才能有利于企業競爭力的提升和企業的長遠發展。這就要求企業必須樹立戰略觀，遵循企業戰略目標和規劃，在現金流管理中充分反映企業的戰略意圖，這樣，企業現金流管理才不會偏離企業戰略所規定的大方向和總目標，從而極大地提高現金流管理效果，真正實現通過現金流管理達到提升企業競爭優勢、確保企業持續發展的目的。

3建立規范的財務統管模式

企業在開展現金流管理時，應制定有效的現金流集中管理制度，制定和完善企業的財務管理制度，并在工作中堅決貫徹執行。這樣企業就可通過制定定期的管理報告、預算與預算控制報告來對現金管理進行及時的反饋，做出相應的調整，使得企業的每一項工作流程所帶來的財務變化都能準確及時地反映到現金流量上來，為企業的管理決策做出評價，從而有助于提高我國企業的現代財務管理水平。另外，應實行企業財務統管模式，集中管理現金。一方面，企業可運用先進的信息管理模式對現金使用情況的每個環節進行實時監控，及時掌握現金使用動態。另一方面，企業可根據現金流周轉情況，統一調度現金，提高現金使用效率。

4加強現金流預算的編制與應用

現金流預算是企業全面預算體系中財務預算的核心部分，它概括了企業預計未來一段時間內有關現金流入流出方面的所有信息，能比財務報表預測提供更為詳細的現金流信息。對企業未來現金流的預算，能幫助企業及時做出籌資方案、資金調度和使用方案，同時通過統籌規劃、現金預算、資金調劑，能大大提高企業內部各組成部分之間現金使用的效率。財務部門制定現金預算是在其他一系列預算編制基礎上，對所有項目中的現金收支情況進行匯總，并對現金收支差額制定平衡計劃。這就要求制定預算的人員全面了解企業的經營狀況、各個項目近幾年的資金變動情況，從而制定出動態的更加符合未來實際情況的預算，經上級部門逐級批準后成為企業現金流控制的依據，增強實施的可行性。為確保現金流預算得到良好執行，必須制定嚴格的考評制度。財務部門要定期通報企業現金流轉實際情況及其與預算的差異，分析原因并提出改進意見。

5建立并完善現金流內部控制系統

一是嚴格職責分工，確保不同部門和崗位之間權責分明、相互制約與監督，降低現金管理舞弊的可能性。二是建立現金收支流程制度，要求企業對現金收取和支出分別建立相應的程序。三是建立授權審批制度，即所有人員必須在授權范圍內履行職權，辦理相關業務，不得越權辦事。四是建立重大項目專家評審制度，對企業管理層決策中涉及重大現金支出的事項實行專家評審制度，這不僅有利于避免企業現金流出的隨意性與盲目性，也有利于把握企業未來現金流的走向。五是建立內部審計制度，對資金流管理實施有力監督。

6加強企業營運資金管理

營運資金是為滿足企業日常經營所需而墊支的流動資金，適量的營運資金是企業維持正常運轉的必要條件。營運資金流動性大、日常周轉性強，是企業最具活力的一類資產。管理好營運資金有助于企業現金流的良性循環。營運資金管理的主要內容包括貨幣資金管理、應收賬款管理、存貨管理、應付賬款管理等。做好營運資金管理的關鍵在于提升貨幣資金的周轉速度，縮短應收賬款周轉期及存貨周轉期，盡量延長應付款項的期限。

參考文獻

篇8

一、目前企業現金流管理中存在的問題

現金是企業的生命。是衡量企業償債能力的重要指標。由于現金在現代市場經濟環境中作為最具抽象形態的價值形式和最高可接受性的支付手段，一個企業的生存和發展都離不開它，現金流管理自然是企業財務管理的重中之重。當前，我國企業的內外部經營環境發生了深刻的變化，特別是作為企業的經營管理者，更應注重“管理科學”這一現代企業制度特征的要求，向管理要效益、要市場競爭力。要以現金流管理為紐帶，帶動企業各項管理，全面推動企業管理水平的提高和經濟實力的增強。然而，目前企業現金管理過程中普遍存在著以下幾個問題：

1、現金管理基礎薄弱

現金基礎管理工作十分薄弱，人員素質低，法規不健全，技術手段有限。漏洞較多，特別是對大額或可疑的現金交易都沒有嚴格的管理制度，有些企業財務機構甚至處于無人專門管理的狀況。

2、現金流轉過程中的不良融資行為

不良融資行為的特征主要有：一是迅速變更募集資金的需求，或融資以后長期找不到投資渠道；二是與運用項目不匹配；三是由于非正常經營需要而過量融資，一些企業自身有大量的存款，卻還要去借款：四是非本企業發展戰略所要求而進行的融資。這一方面反映了企業現金流量的質量觀不正確，另一方面也說明企業現金流效益觀亦不正確。

3、很少關注良性現金流問題

有些企業對流通資金和營運資金的管理很弱，企業所設定的目標多是資產總額與營業額，沒有關注到良性現金流問題，沒有強調現金流的重要性。在應收賬款和應付賬款現金流的管理方面明顯地存在著一個缺口，沒有很好地管理好現金流最終導致了不良現金流。

4、利潤分配政策的制定不夠完善。

深圳證券交易所的《中小企業板投資者權益保護指引》明確要求上市公司制定持續、穩定的利潤分配政策，不鼓勵經營活動現金流量連續兩年為負的上市公司進行高比例現金分紅。股利決策是確定股利的支付比率，即發放股利的現金與留用現金的比例關系，實際上仍是現金流量問題。

二、加強現金流管理的具體措施

1、強化現金預算管理

企業要建立和完善預算編制、審批、監督、考核的全面預算控制體系。預算范圍由單一的經營性資金收支計劃，擴大到生產經營、基建、投資等全面資金預算。預算主體應包括企業內部各獨立核算單位。預算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預算一經確定，即成為企業內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。預算管理的實質就是對各個環節現金流的監督與控制，也就是對生產及銷售等全部過程的現金流，實行動態監控，量化開支標準。

2、加強現金流入管理

1)提高盈利能力及質量。利潤是企業在一定會計期間的經營成果，提高盈利能力，可以在很大程度上保證現金流的穩定增長。而盈利能力的增長主要來自兩個方面，一是提高收入，二是降低成本。選擇良好的投資項目，使其適銷對路，擴大市場占有率，提高商品銷售收入。

2)強化籌資管理。現金如何取得是每個企業必須考慮的重大問題，收入是企業資金來源的主要渠道，但是籌資也是企業獲取現金的有效途徑，要合理利用現有的相關籌資方式和渠道強化籌資管理。

3)建立積極的應收款回收政策。在競爭日益激烈的市場環境下，賒銷已經成為了一個普遍的現象，但是大量的應收款不能及時地收回，導致企業出現現金短缺，甚至財務危機，所以必須建立積極的應收款回收政策，以保證企業現金流的持續增長。

3、提高企業現金使用效率

篇9

一、改善企業資產結構,提高運營效益

改善資產結構,實現收益性和流動性的平衡是企業增強整體競爭實力,提高經濟運行質量和效益的重要途徑。首先, 加強現金流管理,提高資金使用效果,通過努力做到少投入多產出。其次,優化現金流管理,增強內部控制,防止現金、資產損失可以改善企業資產結構,提高存量資產的運營效益,增快現金流轉,使企業在經營運作方面更加有活力。最后,加強現金流管理,減少負債,降低資金成本以優化負債結構,降低企業資產負債率。嚴格的資金預算制度,可以有效控制債務規模,同時我國企業也可積極進入國內、國際兩個資本市場進行直接投資融資,以實現投資主體和投資方式的多元化。

二、加大企業應收賬款回收力度,延緩應付賬款交付周期

作為企業內部現金流管理,其最主要的環節之一是對應收賬款的管理,主要體現在企業內部如何去加強信用控制,進行風險管理,建立一套完善的控制體系。一個現金流管理優化程度較好的公司,應該非常重視信用控制方面的工作,搭建一個較好的信用體系進行客戶的信用管理,另外要對一些長期欠費黑名單的用戶加強控制,加大企業應收賬款的回收力度。有效的應收款現金流管理包括加速票據開出、提供現金折扣、使用電子資金轉賬系統和收賬政策等,企業應不斷評估和分析現有現金流狀況以求改進,以便盡快將現金收回并發揮其有效的營運作用。公司縮短獲得現金時間的方法還可以進行資金集中,資金集中是指用最短的時間和最低的成本將現金從他處轉移到一個或幾個中心地點。這種集中可以是集中到一家銀行也可以是集中到幾個地區性機構。資金集中可以大大提高資金的使用效率。

現金流管理還有一個很重要的方面就是應付賬款的管理, 計劃和推遲付款的目的是使浮游量現金能夠得到最大限度地利用。在具體實施時,企業可建立一個具有集中付款功能的中心賬戶,進行異地付款、控制付款賬戶、匯票付款等;對支付方法、支付日期、資金籌集方式以及其他方面進行有效控制;企業也可在征得收款人同意的情況下,推遲付款。

三、促進成本管理,增強盈利能力

通過優化現金流管理可以加強以降低成本為中心的企業管理工作,增強企業盈利能力和抵御市場風險的能力。

首先,通過加強現金流管理,促使企業抓資金運營成本。各企業普遍實行資金集中管理,成立內部結算中心,可使企業撤并多余的銀行賬戶加快資金周轉,改變目前資金使用分散和閑置的狀況,節約資金的管理和運營成本,以達到用最少資金保證生產經營的正常運行。

其次,可以影響現代企業的生產管理,降低生產過程中的直接操作成本和各項管理費用,如會議費用、差旅費、招待費等,將節省、收回的資金投入到主營業務發展中去。

最后,企業盡量壓縮流動資產投入,如縮短應收款的賬期、加快存貨周轉、實行現金合并,便可減少低盈利資產的比重,增加經營性現金凈流入。加強應收款項的催收。企業可根據自身的實際情況制定應收款項催收辦法,責任到人,同時建立必要的獎懲措施以降低資金的占用。合理安排存貨庫存。設定合理的庫存量既能減少現金的無謂支出也能降低存貨的毀損及減值所帶來的風險,增強企業的盈利能力。

四、加強企業的現金流量預算管理

在如今商業環境不穩定的情況下,企業不但要做好預算,而且還要認真;不但要預計可能、期望達到的結果,更要預計那些可能遇到的其他結果。現金預算是良好現金流量管理的一個非常重要和不可分割的部分,現金預算主要目的是做到:在企業需要時有足夠的現金可用;在企業正常發展時期觀察出現金短缺,并制定相應的補救措施;發現并轉移多余資金,有效利用投資回報。現金預算是用預定數字編制的,它記錄該月將要流進或者流出的現金。為了做到這一點,應將供應者或客戶允許的信貸期限考慮在內。企業加強現金流量預算管理,強化資金的調整力度,提高資金使用效益,就能保證企業對資金的正常需求,優化企業的資金結構,降低財務費用。現金流量預算管理從以下三方面入手:

1.以營業收入為重點。營業收入是現金流入的重點,也是現金流量預算管理的重要內容。營業收入預算是否得當,直接關系到整個企業規劃的合理性與可行性,再編制營業收入預算時,企業應該根據生產部門預測的商品資源量,及時與銷售部門進行信息的溝通與市場分析,預測銷售的價格水平,綜合考慮市場各種因素變動后,預測銷售收入,從而制定合理的現金流入預算。

2.科學的控制現金流出量。現金流量預算必須嚴格控制資金支出,合理調度資金,保證企業生產、建設、投資等資金的合理要求,提高資金使用效益。在編制現金流量預算時,要十分的注意資金支出的細節化管理。

3.創立完善的現金流預算管理體系。第一,建立完善的年度現金流量預算體系。主要從銷售預算、生產預算與各種費用預算中,得出現金流入與現金流出數,以便編制年度現金流預算;第二,建立完善的月度滾動現金流量預算。在年度現金流量預算的體系下,結合實際和預算情況,對年度預算不合理部門進行及時調整;第三,建立科學的現金流量分析體系。其主要內容包括月度、年度分析。做到對企業的資金運作情況、收入支出數量等做出全面的分析,總結規律,找出存在的問題。

五、規劃和完善企業營運資金的管理

企業要規范運營資金的管理,首先要找到造成企業營運資金不足的原因。只有這樣才能有針對性的采取措施,防范或化解由此產生的風險。一般情況下,企業營運資金不足的主要原因有以下幾種可能:企業現金周轉速度的減慢;企業銷售規模大;營運資金被企業占用。解決造成企業營運資金不足的原因,企業需要加強對營運資金的控制,主要從以下四方面來入手。

1.加強對庫存資金的管理。企業生產循環以存貨的采購為起點,存貨采購入庫后,經生產領用制造產品,最后通過產成品的銷售取得銷售收入。從現金的流動過程來看,存貨現金的占用是企業生產運營的起點,是必不可少的,但庫存占用了企業大量的現金,給企業的運營資金帶來壓力巨大。所以,企業應重點控制庫存現金的占用量,避免因存貨占用大量現金而給企業帶來營運壓力。

2.加強對現金回收周期的控制。回收周期是指從取得客戶定單開始到收到貨款為止的時間。現金回收周期的長短直接影響企業營運資金的占用量,而企業對現金回收周期實施有效控制的目的就是加快營運資金的回收速度,盡量減少營運資金的占用,從而防范和化解企業的營運資金風險,保證企業日常生產經營活動的順利進行。

3.通過現金預算,防止營運資金被占用。營運資金是企業日常生產經營的血液,不能隨意挪用或占用。如果營運資金被企業其他非生產經營項目所占用,企業的營運資金將出現缺口,進而影響企業經營活動的開展,特別是在采用多元化經營戰略的企業中,更應加強對營運資金使用的計劃性,避免營運資金被挪用現象的發生,否則就可能形成副業拖累主業的局面。企業要通過編制現金預算,加強資金使用的計劃性,合理進行現金余缺調整,有效的防止企業營運資金被占用。

參考文獻:

篇10

一、利潤與現金流

企業是一個以盈利為目的的經濟組織，利潤最大化是眾多企業追求的經營目標之一。企業利潤是以權責發生制為基礎計算得出的，即收入、費用的歸屬期是以獲取收入的權力、承擔費用的責任應歸屬期間為標準來確認，從而得出該期間的利潤。利潤大小在很大程度上反映企業生產經營過程中所取得的經濟效益，表明企業在每一會計期間的最終經營成果。由于商業信用的日益發達，許多銷售業務采取賒銷的形式來實現，但利潤能否真正實現，存在一定的風險。

現金流量是以收付實現制為基礎計算得出的，現金凈流量的多少能清楚表明企業經營周轉是否順暢，資金是否緊缺，支付償債能力大小等，從而為投資者、債權人、企業管理者提供非常有用的信息。現金流量是實際產生的現金流入與流出，應該不存在信用上的風險。

二、現金流的重要性

許多企業近幾年經常出現賬面狀況尚可，但卻資金匱乏，最終陷入財務困難的深淵而不能自拔。如巨人集團1993年僅中文手寫電腦和軟件的銷售額即達到3.6億元，后又推出腦黃金，利潤相當可觀，可因為巨人大廈“抽血”過量，再加上管理不善，迅速盛極而衰。因為經營者的眼光只是盯住了報表中的利潤，而忽略了現金流量是否能滿足生產經營的需要。因此，每個企業都要高度重視現金流。

（一）現金流影響企業生產經營活動

企業有了充足的現金建造廠房，購置機器設備、原材料，支付勞動力工資及其他費用后，進入了生產過程，隨著生產的進行，不斷生產出產品，經過銷售，又收回現金。但企業要持續不斷地經營下去，就需要不斷地有足夠的現金參與運轉。

（二）現金流決定企業的市場價值

國外研究表明，企業股票的市場價格與利潤指標的相關性越來越小，與企業現金流的相關性卻越來越大。如美國“微戰略舞弊案”，微戰略公司通過“寅吃卯糧”的手段透支未來收入，虛增收入6000萬美元，賬面利潤可觀，但真實情況是虧損3000多萬美元，最終使得股東蒙受了巨大損失。因此利潤指標很難真實反映企業的生產經營狀況，反映企業的價值，而現金流入量、流出量，是企業實實在在的資產變化。因此，在企業利潤包裝愈演愈烈的今天，現金流量信息能幫助投資者看清企業的真正面目，更真實地反映企業投資價值，從而減少投資風險。

（三）現金流決定企業的命運

利潤由權責發生制確定，企業雖實現了利潤，但收入能否收回存在一定風險，若長時間未能將款項收回，不但會影響企業正常的生產經營活動，甚至會危及企業的生命。如97年亞洲金融風暴中的“百富勤”雖集團整體在盈利，但因無法及時籌集到6000萬美元以償還到期債務而被迫清盤；有的企業雖然年年虧損，卻因有足夠的現金流量而得以長期生存，最后抓住機遇發展壯大。企業要想持續經營，靠的不是高額利潤，而是必須保持良好、充足的現金流量。

三、加強現金流管理的方法

（一）樹立以現金流管理為核心的企業理財新理念

企業管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，資金管理以效益管理為中心，這一理念應成為管理者的共識。而講求資金的使用效益，就是現金流管理的基本目標，企業應盡可能增加一定時期內經營活動的現金凈流量，以較少的現金流出量取得較多的現金流入。

（二）從現金收支兩方面入手，加強現金流管理，提高現金凈流量

1、強化物資管理，縮短存貨周轉期。企業應堅持小庫存、優庫存、快周轉的原則，強化定額管理，按計劃購料，按需要供料，挖掘內部潛力。建立庫存動態信息庫，隨時掌握材料的庫存動態信息，使物資儲備既能滿足生產需求，又能縮短存貨周轉期，節約存貨資金占用，提高資金經濟效益。2、加強應收賬款的管理工作。企業應當考慮如何既利用應收賬款吸引顧客，又縮短收款時間，在這兩者間找到適當的平衡點。企業應盡可能采取現金折扣的方式，以鼓勵客戶在一定期限內早日償還貨款，或采取分期收款的方式。伴隨著銷售量的增長，企業應收賬款會相應增加，為減少應收賬款的資金占用，企業應加速應收賬款的結算，要把應收賬款的回收納入銷售全過程。管理人員應以清醒的頭腦警惕和防止簽約方因違約、投機取巧給企業帶來的財務風險，確保生產經營的健康平穩運行。同時，應著手建立健全內部管理制度，成立清收應收賬款的專門組織，調動一切“關系”清收欠款；在制定內部考核制度上，要把債權的回收狀況與財務部門、銷售部門的經濟利益緊密掛鉤，個人的工作成績與個人收入掛鉤，樹立責、權、利相結合的考核辦法。3、利用商業信用、短期貸款、銀行承兌匯票等多種方式調劑現金余缺，盤活現金流。企業購貨時，可在對方給定的信用期限內，在不影響信譽的前提下，盡量推遲支付的時間，可采用現金支付與銀行承兌匯票結合的方式，同時可考慮充分利用商業信用和短期貸款解決現金的不足。

（三）建立企業資金結算中心，實行現金集中統一管理

企業資金結算中心是根據企業財務管理和控制的需要，在企業內部建立的資金管理單位，為企業及各內部單位辦理資金融通和結算，以降低資金成本、提高資金使用效益。企業應取消各基層單位、各部門的銀行賬戶，統一由成立的資金結算中心統收統支，進而盤活存量資金，用好增量資金，減少沉淀資金，提高資金的使用效益。通過加強資金集中管理與控制，企業可以從總體上把握資金的狀況，為公司的重大決策提供依據。實行資金統一調控后，可調劑出一部分資金作為內部信貸資金，以減少銀行貸款、節約財務費用。

（四）合理安排經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量三者之間的比例關系，使企業的現金流量達到最優化

經營活動是企業重要的經濟活動，所以經營活動產生的現金流入量首先要滿足經營活動產生的現金流出量。只有在企業經營活動的現金流量為凈流入時，企業才有可能進行投資活動。當經營活動現金流量相對不足而企業又必須進行投資活動時，企業的資金來源只能是籌資。成功的籌資活動有助于投資活動的進行，而投資活動搞得好必定會促進企業經營活動的進行。反過來，經營活動現金流量充足且相對穩定，既有利于企業進一步進行投資活動，又有利于企業成功地籌集到資金。企業的經營活動、投資活動、籌資活動的現金流量三者之間緊密相關、相互影響，企業應根據自身的實際情況，合理分析和適當調整三者的比例關系，才能使企業的現金流量達到最

優，從而實現企業凈利潤與現金流量的同步增長，使企業實現雙贏。

參考文獻：

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2、曾四新.談企業利潤與現金凈流量的關系[J].財會月刊,2003(4).

篇11

建設工程是一種人類的經濟活動，其遵旨是服務于人類的生產生活，其構成基礎是各類工程設施，建設工程在既有工程設施的基礎上，透過再生產過程，形成經濟效益。建設工程的現金流管理是指，通過科學合理的現金收支管理體系，實現現金流的集約化精細化管理，促使有限的現金流得到充分有效的配置，讓有限的現金流流向最有經濟效率的建設工程項目，以降低建設工程成本，進而使得建設工程的利潤最大化。建設工程的現金流管理是一項系統性的復雜工程，科學合理有效的現金流管理能夠極大地降低建設工程主體方的成本，增加建設工程主體方的經濟利潤，因此建設工程主體方要高度重視現金流管理。

二、目前建設工程現金流管理中所存在的問題

1.建設工程主體方對現金流管理缺乏重視

目前，我國許多建設工程只重視利潤，而忽視了現金流管理，這種做法是不正確的。首先，由于建設工程的利潤并不意味著其現金流的增加，建設工程主體方往往為了提高利潤，會對客戶單位進行賒銷，這增加了應收賬款的還款期限，賬面利潤雖然得到了增加，但是建設工程的現金流入卻并未增加，如此一來，建設工程雖然賬面利潤比較可觀，但現金無法及時收現，可能會導致建設工程出現現金流短缺的狀況，嚴重威脅到建設工程的正常進行。其次，由于利潤與現金流的會計核算方法不同，投資者在對建設工程進行評估時，僅依據利潤最大化原則進行評判，而忽視了現金流的收支狀況，這可能會導致投資者決策的失誤。如果建設工程的利潤和現金流不能趨于一致，利潤收入與現金收入偏差太大，這不僅會阻礙建設工程的長期正常進行，也可能會弱化投資人的經濟收益。

2.建設工程的現金流管理體制不健全

（1）建設工程的現金流管理體系缺乏可操作性。可操作的建設工程現金流管理體系是使得現金流得到有效管理的關鍵，然而，許多建設工程卻缺乏科學合理、易于操作的現金流管理體制，不能及時地針對現金流入流出的頻繁變動做出有效的應對，從而降低了建設工程現金流管理的科學性和針對性。

（2）建設工程對現金流的預算管理不完善。現金流的預算管理是現金流管理的前提，對現金流進行科學合理的預算管理能有效地保障現金流管理的正常進行，然而，許多建設工程缺乏對現金流進行預算管理的重視。盡管有的建設工程也進行了現金流的預算編制，但預算編制缺乏科學性、合理性以及嚴謹性，使得現金流的預算無法對后續的現金流管理提供有益的指導。有些對現金流進行的預算誤差太大，在之后的現金流管理中，建設工程需要不斷調整修改，甚至需要重新進行編制，這不僅增加了財務成本，也使得現金流管理的效率低下，這樣的現金流的預算管理只能是一紙空談。

（3）建設工程現金流管理的監督機制不健全。完善的現金流管理監督機制能為建設工程的現金流管理提供有力的保障。目前，許多建設工程缺乏對現金流管理的監督，使得現金流管理中出現的失誤、舞弊等行為得不到及時有效的糾正與懲治，這對建設工程的進行是極為不利的。雖然，有的建設工程對現金流管理實施了監督，但由于監督機制不完善以及執行力度不強，致使現金流管理的監督工作舉步維艱，對現金流管理進行的監督難以發揮其應有的效力，最終導致現金流管理出現漏洞。

3.建設工程缺乏對現金流的戰略管理

建設工程對現金流的戰略管理是建設工程根據當前自身實際情況和外部環境做出的現金流的宏觀整體管理，包括計劃合理的現金流流量、設計科學的現金流收支結構以及評估和控制現金流風險，最終實現建設工程的利潤最大化。目前，我國有許多建設工程鮮有涉及現金流的戰略管理，缺乏系統科學的現金流的戰略管理體系，現金流管理僅僅是財務管理的一個分支。例如，有的建設工程缺乏對于現金持有成本的考慮，往往將現金存入銀行而喪失了利用資金進行再投資的機會，導致建設工程的利潤受到影響。還有的建設工程太過于重視短期利潤，缺乏對現金流管理的長遠戰略考慮，這使得建設工程在長期的發展中難以形成強大的綜合競爭實力，這對建設工程是極為不利的。

三、強化建設工程現金流管理的相關措施

1.建設工程要充分重視現金流管理

建設工程要提高現金流管理的意識，充分重視現金流管理。首先，建設工程的主體方要在利潤管理的基礎上強化現金流管理，充分重視現金的收支，進而達到有效整合利潤流和現金流的目的。其次，建設工程的主體方要科學評估客戶單位的資金狀況，擇優選擇現金流充裕、信用較好的客戶單位，進而降低應收賬款的還款期限，實現現金流的及時回籠，最大限度地弱化現金拖欠對建設工程主體方的影響。最后，建設工程的主體方要強化合同管理，與客戶單位事先簽訂還款合同，在客戶單位延期付款時，要求獲得相應的部分補償，以增強客戶單位及時還款的動機，實現應收賬款的及時收現。

2.建設工程要建立健全現金流管理體制

建設工程要想實現現金流的科學有效管理，必須從體制著手，不斷建立健全相關的現金流管理體制

（1）建設工程要強化現金流管理的可操作性。建設工程的主體方應根據自身經營運作的實際狀況，結合自身的贏利目標，科學構建現金流管理體系，并在該體系的基礎上制定詳實可操作的現金收支管理制度，使得現金流的流入流出能夠真實反映建設工程主體方經濟利潤的實現情況，進而有效實現現金流的科學管控和提高現金的使用效率。此外，如若發現現金流管理中存在問題，建設工程的主體方應及時進行糾正，確保現金流管理的時效性和科學性。

（2）建設工程要充分重視預算對現金流管理的關鍵作用。預算對于實現現金流的有效管理至關重要，科學合理的預算管理機制能夠為建設工程現金流的管理提供基礎和支撐。一方面，建設工程要科學制定現金流入預算，現金流入預算要以建設工程的相關收益作為基礎，這些收益構成了現金流入的主要來源，只有科學合理地測定建設工程的相關收益，才能準確預知現金流入的數量，進而實現對現金流入的有效管控。另一方面，建設工程要科學制定現金流出預算，建設工程的主體方要依據自身的經營實際，精細化現金的支出管理，透過詳實明細的現金流出預算，使建設工程各個環節的現金支出都得到嚴格控制，最大限度地減少建設工程的相關現金支出，進而有效地降低建設工程主體方的運營成本。

（3）要量入為出，現金流出預算的編制必須以現金的流入量為基礎，實現現金收支平衡，繼而提高現金的周轉速率和使用效率。建設工程在制定出科學合理的現金流收支預算之后，必須強化預算執行的力度，嚴格按照現金流收支預算進行執行，將現金流管理切實落到實處，讓現金流收支預算管理發揮其應有的效力。

3.加強建設工程現金流的戰略管理

現金流管理對于建設工程的長期健康發展至關重要，建設工程應充分認識到現金流管理的戰略意義，而不是僅僅簡單地把其作為財務管理的一個部分。針對建設工程的目標，建設工程主體方應依據其自身的實際情況和外部環境的變化情況，合理分析建設工程的本體優勢、自我缺陷、潛在機遇和外來威脅，實施戰略層面的現金流管理。首先，合理設計現金流管理體系、運行程序和監督機制，為現金流管理提供基本架構，以保障現金流管理的正常進行。其次，建設工程主體方應協調各部門，強化現金流管理意識，嚴格依照相關程序實施現金流管理，最大限度地保證建設工程現金流管理的健康正常進行。最后，建設工程主體方應加強與外部相關企業的合作，在建設工程現金短缺時，融通外部資金來彌補現金流的不足，在建設工程現金流充裕時，可以積極拓展業務，從而實現建設工程現金流的充分有效利用。因此，建設工程必須從戰略層面加強現金流的管理。

四、結論

企業的現金流轉情況在很大程度上影響著企業的生存和發展。企業的現金充裕，才能及時購入必要的生產資料，及時支付工資、償還債務，反之，輕則影響企業的正常生產經營.重則危及企業的生存。建設工程通常投資規模大、工期長、影響因素多，尤其是建設工程普遍存在著不同程度的墊資現象，這就使得建設工程主體應對現金流要合理、有序地調控，充分重視現金流管理，建立健全資金流管理制度，強化現金流戰略管理，提高現金流管理水平。

參考文獻：

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現金流是指企業在一定的會計期間內，進行經營、投資、籌資活動和非經常性項目而產生的現金的流入和流出的總量。現金流體現了資金在各個環節的使用情況，貫穿于企業生產經營的整個過程中。現金流管理就是以企業價值創造為目標，將現金流作為企業管理的重點，對現金流轉的各個過程進行控制的管理活動。

現金是流動性最強的資產，進行有效的現金流管理具有很強的現實意義。第一，良好的現金流管理有助于降低企業的財務風險。中小企業融資困難，如果可以進行有效的現金流管理，形成資金在企業內部的良性循環，加快資金的周轉速度，增強企業的流動性，那么就可以有效地降低企業的融資成本，保證中小企業的財務安全。第二，現金流管理可以為中小企業在制定經營管理決策時提供依據。通過現金流管理能夠了解資金的實際運動情況，使經營管理者清晰地了解到資金在何環節產生最大的效用，從而進行合理的資源配置。同時，為了適應市場變化，及時做出相應反應，優化經營決策，抓住機遇。第三，高效率的現金流管理在一定程度上提高了企業在投資者面前的競爭力。企業披露的財務信息存在不對稱性，企業可以通過各種方法調整一些財務指標，誤導對企業的價值評估。而現金流量是以收付實現制為基礎，可以為投資者的決策提供更真實、可靠的依據。

二、中小企業進行現金流管理的目標

(一)確保企業的正常經營運作

這是中小企業進行現金流管理最根本也是最為傳統的目標。現金作為企業生存與發展的基本條件，在企業成長中起著至關重要的作用。現代企業尤其是中小企業，有時急于形成規模經濟，不斷擴大生產，又介于中小企業的信用等級，在資本市場上融資渠道少，導致現金斷流，影響企業正常運轉，甚至面臨破產危機。因此，中小企業在進行現金流管理時，應把維持企業的生存能力擺在首位，保障企業的正常經營活動。

(二)保持企業的流動性

如果企業沒有充足的現金流進行支配，可能導致其無法償還到期債務，是企業的財務風險升高。企業應根據所處行業特點，確定自身應達的流動性水平。通常，人們用流動比率、速動比率或現金比率來衡量，但這些財務指標并不具有統一的標準。如某企業，即使其速動比率接近了傳統意義上的理想值1.0，也并不意味著該企業不存在流動性問題。而是要“因行制宜”，根據企業的實際情況以整個行業的標準進行判斷，如果該企業處于日常現金需求量較大的行業，那么即使是1.0的速動比率也不足以說明問題。

(三)注重現金流管理的效率，使企業持續創造價值

在現金流管理中，最重要的是提高現金流的使用效率，使現金流在企業的生產經營活動中盡可能的創造增加收益，而持續創造價值可以說是現金流管理的最終目標。如果可以提高現金管理的效率，快速回籠資金，積累資本，那么就可以使企業持續創造價值，得到不斷的發展。

三、我國中小企業現金流管理的存在的問題

(一)企業經營者對現金流管理的忽視以及現金流管理的專業人才的缺乏

中小企業的經營管理者往往將利潤作為衡量企業價值創造能力的唯一核心標準，將其擺在首要位置。但企業利潤高并不能代表其持有現金充足，這種只重視利潤而忽略資金的觀念會導致經營者只注重短期利益，而損害了企業的長期發展。此外，我國中小企業由于規模等問題，很難吸引高素質的財務管理人才。企業的經營管理者往往缺乏財務相關的理論知識和實踐經驗，他們缺乏全面管理現金的能力，更談不上現金流的管理。

(二)現金流管理方法過于簡單，現金流管理存在滯后性

中小企業忽略了現金循環的重要性，即使編制了現金流量表，對只重視事后分析，而缺乏對現金流的事前預測和事中控制，缺乏對企業在經營活動和投資活動過程中的現金流轉情況的分析。由于缺少現金流管理的相關考核標準，中小企業未能將生產經營決策與現金流管理策略相結合，并不及時的事中控制，會使現金流管理的效果不盡人意。

(三)對于現金流管理的目標并不明確

現金流管理的目標是既要保障企業的正常運作，提高企業現金流量的利用效率，還要保證企業持續不斷的創造價值。由于對現金流管理目標認識不足，企業在進行現金流管理時只停留在資金預算、日常流量控制等戰術性層面，未將現金流管理提升到企業戰略管理的高度。這種情況在我國中小企業中尤其明顯，大部分中小企業并沒有制定長期的、可持續的、合理的現金流管理規劃。

四、完善我國中小企業現金流管理的建議

(一)完善現金流管理過程

1.簡化現金流入過程，加強現金流轉

企業經營現金流入以銷售收入為主，而企業回收現金的時間長短，主要由企業的業務性質、收款方式和流程決定。而對收款過程進行優化，企業可以有效的縮短各個環節所占用的時間。當然，也要充分考慮加速現金回收所帶來的收益與所發生的的交易成本之間的關系。例如，中小企業可以將多家銀行賬戶中的現金集中到幾個主要的賬戶中，作為收款中心。這樣不僅可以使企業集中有效地使用資金，也可以節約關注過多賬戶所耗費的時間，加快了現金的流轉速度。

2.建立供應商信用管理，減緩現金支出速度

中小企業與大型企業不同，一般無法從供應商處取得同等的優惠信用條件，這就更要求中小企業要重視自身的信用等級，提高自身在供應商處的信譽。在不影響自身信用等級的情況下，企業應盡可能地推遲應付賬款的支付日期，及時確認每筆應付款項的進度，最大限度地使用債權人的資金進行經營活動，提高現金的利用率。

此外，也要考慮如果延期支付可能帶來的后果。企業應對供應商進行分類分析，根據對供應商的了解，區分出允許合理逾期支付以及強烈要求盡快支付的供應商，依照和供應商往來間的不同特點來調整企業支付的進度。有些供應商會對提前支付提供現金折扣的優惠政策，企業可在折扣期的最后一天付款，同時需要考慮提前支付所獲得的收益與花費的成本之間的關系。

4.進行現金流管理的預測，強化事后分析

對企業未來的現金流進行，可以清楚地了解企業資金的使用狀況，便于企業進行投資、購置資產、償債、支付費用等活動進行合理安排，提高企業各部門之間資金使用的效率。企業應編制現金流量表，分析比較其中的數據進，發現問題后，改進企業的現金流管理，并為未來的現金流預測提供依據。

(二)增加現金流管理的相關考核指標

將現金流管理的指標與企業日常生產經營活動結合起來，制定相應的考核制度。例如，對管理部門可以設定現金余額指標，從而加強管理者現金流管理的意識；對銷售部門可以增加現金回收效率指標等。中小企業可以對現金流管理的過程分配到企業的各個利益相關部門，使企業上下參與到現金流管理之中，并對相應的考核指標負債。

中小企業做好現金流管理十分必要，這關系企業自身發展甚至整個社會經濟的穩定。面對如今的經濟浪潮，中小企業應根據現金流管理的目標，制度符合行業的現金流管理過程，將現金流管理提高到戰略的高度，實現企業持續的價值創造。(作者單位：天津財經大學)

參考文獻

［1］任志富.論企業現金流的有效管理措施［J］.中國對外貿易,2010

篇13

一、引言

企業屬于一個盈利主體，企業的主要目標即獲取高額的利潤。但是，有很多企業每年的利潤很可觀，卻因為無法償還到期的債務而導致破產清算等。這就是由于企業沒有做好現金流管理導致的。有效的現金流管理可以對企業的財務狀況、盈利水平、未來發展能力等綜合分析，為企業經營者提供可靠，全面的財務信息。

經濟學家郎咸平說當中國的房地產市場逐漸走向規范化，保持穩定的現金流應該成為房地產商的座右銘。房地產行業的特殊行業性質也決定了房地產行業現金流管理的重要性。

二、房地產行業現金流管理的特點

房地產行業屬于資金密集型企業，投資周期長，風險高，投資金額大，運作復雜。房地產行業建設期間資金需求量很大，一般分為三個階段。建設初期即開發階段，包括支付土地出讓金，建設前期的報批報建費，設計費等。建設中期即建造階段，包括建安費，人工費，土地使用稅等。建設末期即竣工驗收階段，包括各種建設合同費等。不同項目和不同建設階段都會影響到企業現金的回收。特別是當企業盲目擴張后，其現金流風險明顯加大。一般企業的建設期為2-3年，而在這段期間沒有收入，所以資金占用時間長。房地產行業不同于其它行業，資金流入和流出的波動幅度大，建設期間均為現金流出，銷售后則收回大量現金，所以現金流分布不均。目前我國大多數房地產企業資金較緊張，不少企業經營凈現金流為負，無法支付到期的債務利息，有的甚至通過借新債還舊債來維持經營，這導致企業隨時面臨資金鏈斷裂的風險。近年來，房地產業發展過熱，形成較大的房地產泡沫，政府相應地采取了積極的措施來抑制其非理性發展，使得房地產業在缺乏銀行貸款支持的同時，也面臨著售樓資金回籠速度減緩的壓力，而資金一旦投入建設，將無法抽回且資金的回收具有不確定性，因此資金占用的風險高。

三、房地產行業現金流管理存在的問題

（一）房地產企業對現金流管理不夠重視

現在很多企業仍存在盲目追求利潤，缺乏現金流管理的意識。許多企業管理層認為現金流管理只是財務人員應關注的，現金流如同“流水賬”，只是日常的現金流入和流出。這些企業從根本上錯誤理解現金流管理，沒有意識到現金流管理的重要性。

（二）現金流管理缺乏計劃性

目前，很多企業的現金流管理側重于事后分析，缺乏計劃性。一個有效的現金流管理體制應該包括事前預算，事中控制，事后分析。企業的現金流貫穿于企業的全程，片面的事后分析可能導致事情沒有挽救的余地，而且事前預算也有利于企業制度有效的戰略規劃。

（三）現金流管理沒有同企業戰略管理相結合

我國的現金流管理還只是停留在預算，日常管理等方面，沒有同企業戰略有效結合。很多房地產行業投資項目都具有一定的盲目性，沒有對項目的可行性進行分析，手有余錢時就將大量的資金投入項目公司，這樣很容易導致資金鏈斷裂，隨時可能面臨破產的風險。

四、提高房地產行業現金流管理的對策

（一）企業應高度重視現金流管理

房地產行業的管理者應高度重視現金流管理的重要性，建立健全內控制度。特別是應收賬款的管理制度，積極加快應收賬款的收回，避免壞賬損失，增加企業的現金流入量。制定合理的資本結構，多渠道融資，降低籌資成本。

（二）編制現金流預算

為保證現金正常流轉，保證現金流的平衡，避免出現無法償還到期債務或者閑置資金的現象，房地產行業應該編制有效的現金流預算。通過編制預算，能夠及時掌握現金流的情況，財務人員應及時將實際發生額同預算相比較，一旦發現有超出預算的，及時查明原因，并采取積極有效的方法措施。對于企業外部市場環境發生重大變動或者企業內部制度發生較大改變，對企業現金流影響較大的可以考慮重新編制預算。

（三）現金流管理同企業戰略相結合

企業戰略是企業的指南針，是決定企業經營活動成敗的關鍵性因素，也是企業長久高效發展的重要基礎。企業戰略也能決定現金流的流向，現金流要與企業的戰略決策相協調。現金流也是指導企業戰略的重要因素，在企業的發展過程中，企業要根據自身的資金實力制定切實可行的企業發展戰略，不能盲目擴張或者盲目投資等。

（四）現金流管理分階段管理

由于房地產行業的特殊性，一般可將房地產行業分為三個階段即開發階段，建設階段，銷售階段。不同的階段對現金流的要求也是不同的，企業關注的重點和目標也不相同，所以企業管理者要能夠準確的分析識別企業在各個不同階段的特點及定位并針對不同的現金流需求制定不同的現金流管理。切忌一概而論，要突出不同階段各自的側重點。

（五）考慮多方面發展，追求現金流平衡

房地產行業的資金回收期長，而且資金投資巨大，容易導致資金周轉困難。所以企業可以考慮多方面投資，讓資金流轉更靈活。比如公司可以成立商業管理公司，商業管理公司收取固定的租金，可以產生持續的現金流，這些資金又可以投入到房地產項目等。多元化的發展有利于提高資金的使用效率，獲得更多收益。

參考文獻：

[1] 葉根金. 對房地產企業現金管理若干問題的思考[J]. 中國經貿. 2010（2）：P102