引論：我們?yōu)槟砹?3篇上市公司財務(wù)分析報告范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
（2）看資產(chǎn)運行指標(biāo)，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營收入比作一個人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標(biāo)要重點分析資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營資金來源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營資金來源又包括股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益(負(fù)債)。一個公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說明這家公司經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權(quán)益對應(yīng)的那部分資產(chǎn)(凈資產(chǎn))的數(shù)額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負(fù)債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)(包括土地、設(shè)備、建筑物)，就表明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)良好，安全性較大。現(xiàn)在有許多公司是靠高額負(fù)債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負(fù)擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場價值不大的話(例如滯銷貨物、積壓商品)，則表明企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的劣化。這方面的分析集中通過資產(chǎn)負(fù)債率和指標(biāo)反映。其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=(企業(yè)全部負(fù)債÷企業(yè)全部資產(chǎn))×100%。評判某個企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負(fù)債率指標(biāo)外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標(biāo)。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的高低，又反映利用負(fù)債從事經(jīng)營活動能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標(biāo)。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債。生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)合理的流動比率應(yīng)為不低于2，而正常的速動比率應(yīng)低于1。
除此之外,分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況,還應(yīng)關(guān)注的指標(biāo)是：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存及庫存周轉(zhuǎn)率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率則是越高越好，周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)效數(shù)越多，企業(yè)的經(jīng)營狀況就越好。
（3）看回報水平指標(biāo)，掌握企業(yè)的盈利能力。
篇2
一、為獲得上市資格條件
根據(jù)我國《證券法》《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等相關(guān)法律的規(guī)定，申請上市的公司在財務(wù)上必須要滿足一定的條件，如發(fā)行股票前必須具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。因此，一些業(yè)績并不是十分好的企業(yè)，為了達(dá)到上市資格條件，實現(xiàn)上市融資的目的，必然通過各種舞弊手段進(jìn)行會計處理．以確保公司連續(xù)三年盈利，使之符合上市所需的財務(wù)上的要求。還有許多公司在上市前進(jìn)行了大規(guī)模的上市改組，將一些劣質(zhì)資產(chǎn)剝離出去，上市前三年的業(yè)績就有可能并不是公司盈利能力的真實表現(xiàn)，而只是人為操縱的業(yè)績。
二、為提高股票發(fā)行價格
新股發(fā)行公司除了千方百計獲得上市資格達(dá)到“圈錢”的目的外．還存在著多“圈錢”的強烈動機。一家公司能夠募集資金的多少是由股票發(fā)額度和股票發(fā)行價格決定的。在中國，新股發(fā)行是稀缺資源．股票發(fā)行額度受公司的影響較少．新股發(fā)行價格就自然成為公司操縱的對象。在利潤指標(biāo)為基礎(chǔ)的定價模式下．公司必然會以種舞弊手段虛增利潤，以期達(dá)到抬高發(fā)行價，使司籌集到更多資金的目的。
在1996年之前，股票發(fā)行價格是根據(jù)發(fā)行年預(yù)測的每股凈收益和發(fā)行市盈率計算的。市率是由證券主管部門確定的，許多公司就高估利預(yù)測，以達(dá)到提高發(fā)行價格的目的．造成一些司上市當(dāng)年的實際利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)初的預(yù)測數(shù)1996年．中國證監(jiān)會調(diào)整了股票發(fā)行價格的計公式：發(fā)行價格=發(fā)行新股前三年每股凈收益平值×發(fā)行市盈率。許多公司又開始對發(fā)行前三年會計報表進(jìn)行操縱。1997年，中國證監(jiān)會針對多公司操縱發(fā)行前會計報表的情況，又將新股發(fā)行價格的計算公式調(diào)整為：發(fā)行價格=每股稅利潤×市盈率。其中每股稅后利潤=發(fā)行前一年股稅后利潤~70％+發(fā)行當(dāng)年攤薄后的預(yù)測每股后利潤x30％。這種政策的改變，并沒有消除新發(fā)行公司操縱利潤的動機，一些公司又開始在年會計報表與當(dāng)年盈利預(yù)測報表上同時操縱1999年中國證監(jiān)會再次調(diào)整股票發(fā)行價格的價方法，即按照股票市場上行業(yè)相同或相近、規(guī)相近、盈利水平相近的10家左右已上市公司股的平均價格來定價，與前面的幾種定價方法相比這次的定價方法比較客觀，但是同樣有公司為取得較高的發(fā)行價格，虛報發(fā)行前一年的盈利能力。2001年至2005年又重新采用控制市盈率的辦法對發(fā)行價格進(jìn)行控制。由此可見．只要盈利能力還是決定股票發(fā)行價格的一個重要因素．上市公司就存在虛報盈利能力的動機。2006年結(jié)束了新股固定價格的方式，提出新股詢價制度．是我國股票發(fā)行市場化的一大進(jìn)步。
三、為獲得再融資資格條件
配股或增發(fā)新股對于上市公司是十分重要的再融資工具。然而，中國證監(jiān)會對上市公司配股或增發(fā)有嚴(yán)格的要求。對上市公司配股資格的認(rèn)定主要是以凈資產(chǎn)收益率(roe)為限制條件，并在近年來進(jìn)行了多次調(diào)整：1994年中國證監(jiān)會了《上市公司配股的通知》，規(guī)定上市公司配股的必備條件之一是“最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，公司roe三年平均在10％以上”。1996年中國證監(jiān)會將原來申請配股的條件修改為“最近三年內(nèi)roe每年都在10％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可以略低，但不低于9％”。1999年中國證監(jiān)會又對roe進(jìn)行新的規(guī)定：三年平均roe不低于10％，每年roe不得低于6％。2001年，證監(jiān)會要求擬配股公司最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。
為了滿足中國證監(jiān)會有關(guān)配股條件的要求．以達(dá)到配股資格．上市公司大都需要在會計年度即將結(jié)束時測算本年度的凈資產(chǎn)收益率是否達(dá)到配股資格線。一些達(dá)不到凈資產(chǎn)收益率要求、但有著強烈再融資動機的上市公司就通過操縱利潤來達(dá)到目的。在證監(jiān)會1993年至2007年處罰公告中披露的因財務(wù)報告舞弊而被處罰的78家上市公司中，有22家上市公司的46份舞弊年報所披露的凈資產(chǎn)收益率符合當(dāng)年證監(jiān)會關(guān)于配股的要求(見表1)。
其中有18家上市公司在下一年度完成了配股，實現(xiàn)了再融資。其中，重慶實業(yè)在2000年公開披露的配股說明書中披露：1997年、1998年、1999年的凈資產(chǎn)收益率分別為l1．48％、6．82％、16．44％，3年平均凈資產(chǎn)收益率在l0％以上，任何一年凈資產(chǎn)收益率不低于6％。重慶實業(yè)在1999年度財務(wù)報告中披露的凈利潤為2107．68萬元。經(jīng)查，1999年重慶實業(yè)虛增凈利潤1432．21萬元，占當(dāng)年年報披露凈利潤的67．94％。其實際情況根本不符合配股的條件。
由此可見，由于政府對配股行為的行政干預(yù)，倘若上市公司的凈資產(chǎn)收益率低于配股資格線，在配股壓力的驅(qū)使下，自然會設(shè)法采取各種手段來提高凈資產(chǎn)收益率i2]。另外。由于許多上市公司是經(jīng)過“包裝”獲得的上市資格．在上市時就先天不足，上市后面臨著盈利能力下降、虧損或公司正常經(jīng)營資金短缺的困境。這些上市公司都迫切希望通過實現(xiàn)配股和增發(fā)新股等再融資方式籌集到更多的資金，以期能夠使公司擺脫困境。
四、避免被特別處理或退市
公司上市后可能受到各種原因引起的處罰其中最嚴(yán)厲的處罰是因財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況惡化而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，這意味著公司將喪失一種寶貴的稀缺資源，公司及其管理人員、投資者、債權(quán)人和其他利害關(guān)系人的利益都將受到損失。這顯然是上市公司及相關(guān)利益者所不愿意看到的。于是，出于逃避懲罰，不愿意因連續(xù)三年虧損而退市，一些處于盈虧臨界點附近的公司。具有巨大的利益驅(qū)動粉飾財務(wù)報告，隱瞞虧損，避免被st或pt處理。
《公司法》第157條規(guī)定，上市公司如果“最近三年連續(xù)虧損”將由國務(wù)院證券管理部門決定暫停其股票交易。第158條又進(jìn)一步規(guī)定，上市公司若有上述情形，且“在限期內(nèi)未能消除，不具備上市條件的，由國務(wù)院證券管理部門決定終止其股票上市”。除此之外，滬深證券交易所制定的《股票上市規(guī)則》對“上市公司狀況異常期間的特別處理”作了規(guī)定．“當(dāng)上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常，導(dǎo)致投資者對該公司前景難以判斷，可能損害投資者權(quán)益的情形”，交易所將對其股票交易實行特別處理。這里的“財務(wù)狀況異常”指的是以下兩種情況：①最近兩個會計年度的審計結(jié)果顯示的凈利潤均為負(fù)值；②最近一個會計年度每股凈資產(chǎn)低于股票面值。也就是說，如果上市公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，或者是由于出現(xiàn)巨額虧損導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)低于股票面值的。都被視為財務(wù)異常，將受到特別處理。如果一家公司因連續(xù)兩年虧損被特別處理后，第三年仍然虧損，交易所將暫停其股票交易，并向中國證監(jiān)會提交暫停其股票上市的建議。從《公司法》和《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定可以看出，上市公司一旦出現(xiàn)虧損。有可能受到證券監(jiān)管部門的三種處理，即特別處理、暫停上市或終止上市。而這些處理將對上市公司及有關(guān)的利益關(guān)系人產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。當(dāng)初，政府有關(guān)部門、母公司千辛萬苦爭取到公司發(fā)行股票和上市資格這個殼資源，其中的一個主要目的是希望利用股票市場的直接融資功能．以擴大公司的規(guī)模、提高公司的經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)而公司一旦因虧損原因而被暫停上市、甚至終止上市。
篇3
上市公司虛假財務(wù)報告盛行的原因很多，如信息不對稱，對上市公司監(jiān)管不利，利益驅(qū)動等。本文擬從與會計信息相關(guān)的需求主體的角度去探索虛假財務(wù)報告的成因。
一、會計信息需求主體分析
會計信息是會計工作的最終產(chǎn)品，會計信息的本質(zhì)是要滿足會計信息需求主體的決策需要，主要的需求主體包括企業(yè)的投資者、債權(quán)人、企業(yè)的管理決策者、政府調(diào)控部門、企業(yè)員工等。由于其與企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的程度不同，利益關(guān)系不同，其對財務(wù)報告的關(guān)注點和利用目的也就不同。
1.企業(yè)的投資者(上市公司股東)。由于投資方式、時間、內(nèi)容、數(shù)額不同，權(quán)益投資人又進(jìn)一步分為控股股東、一般股東，股民(特指股市投機者)，由于持股比例不同，投資目的不同，他們對財務(wù)報告的關(guān)注可能會有所差異。控股性股東關(guān)注的是利潤分配，投資轉(zhuǎn)讓收益，薪酬收入三者之和最大化，投資風(fēng)險和職業(yè)風(fēng)險之和最小化；不參與經(jīng)營的一般股東其關(guān)注的是投資報酬、利潤分配的最大化，投資風(fēng)險最小化；既不參與企業(yè)經(jīng)營也不準(zhǔn)備長期投資的股民所關(guān)注的是企業(yè)短期的獲利能力，股利分配政策，股票交易的收益最大化和投資風(fēng)險的最小化。
2.企業(yè)的管理當(dāng)局。企業(yè)的管理當(dāng)局中既包括企業(yè)的決策機構(gòu)，如董事會、經(jīng)營管理委員會、各種專門委員會，也包括企業(yè)的執(zhí)行機構(gòu)，如管理職能部門。狹義地講，管理者當(dāng)局就是企業(yè)的經(jīng)營者。企業(yè)的管理者既是會計信息的需求者，又是會計信息的制造者。
3.企業(yè)的債權(quán)人。企業(yè)的債權(quán)人可以分為兩類，一類是普通債權(quán)人，一類是優(yōu)先債權(quán)人。普通債權(quán)人指借給企業(yè)實體或現(xiàn)金形式的資金的金融機構(gòu)，普通債權(quán)人尤其對公司的現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)更為關(guān)注。優(yōu)先債權(quán)人即與企業(yè)存在商業(yè)信用的供應(yīng)商，他們對企業(yè)會計信息內(nèi)容的關(guān)注側(cè)重于與其款項直接相關(guān)的部分。
4.政府部門。政府部門進(jìn)行宏觀調(diào)控需信息系統(tǒng)的支持，企業(yè)的財務(wù)信息系統(tǒng)就是這一信息系統(tǒng)最主要的組成部分。這里我們需要將政府部門分開來分析，中央政府需要根據(jù)會計信息對國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，作為其制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的依據(jù)，而地方政府可能更多關(guān)注的是財務(wù)會計信息對地方經(jīng)濟(jì)，政府政績，甚至是對政府官員個人業(yè)績的影響。
5.企業(yè)的員工。企業(yè)員工對企業(yè)投入的主要形式是勞動和人力資本,其對會計信息的關(guān)注在于與薪酬相關(guān)的會計信息。一般來說,主要包括:工資、津貼、獎金、福利、考核指標(biāo)的定成情況,以及企業(yè)福利資金的開支情況等。需要指出的是企業(yè)的員工中應(yīng)當(dāng)包括會計人員。
二、需求主體利益沖突與虛假財務(wù)報告
各會計信息需求主體有著不同的目標(biāo)行為和經(jīng)濟(jì)特征，他們各自從自身利益最大化，風(fēng)險最小化的角度出發(fā)，對財務(wù)報告的生成提供與財務(wù)報告的質(zhì)量產(chǎn)生不同的影響。
1.從企業(yè)投資人(上市公司股東)角度分析。企業(yè)（公司）的權(quán)益投資人是企業(yè)凈資產(chǎn)的所有者，也是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的最終承擔(dān)者，與企業(yè)利益關(guān)聯(lián)程度最大，對企業(yè)財務(wù)信息的內(nèi)容關(guān)注最多，對財務(wù)報告的質(zhì)量也要求最高。但對于企業(yè)的投資人我們要分別來看：控股股東和一般股東需要真實的財務(wù)報告，擁有真實的會計信息，由于信息不對稱，他們可以為了集團(tuán)或個人利益對那些不參與經(jīng)營的股東提供虛假的財務(wù)報告，而我國目前的法律法規(guī)缺乏民事賠償?shù)囊?guī)定，虛假財務(wù)報告的法律責(zé)任追究很難保證，致使虛假財務(wù)報告大行其道。另一部分股東就是我們所說的股民，他們最關(guān)心的是股票交易的收益最大化，只關(guān)心財務(wù)報告中的某些利好信息，從某種意義上說，股民的這種需求是虛假財務(wù)報告盛行的直接誘因之一，并形成一種惡性循環(huán)。
2.從管理者（經(jīng)營者）的角度分析。經(jīng)營者與其他需求主體不同，做為內(nèi)部經(jīng)營者，對會計信息有著得天獨厚的優(yōu)勢，可以得到最客觀的財務(wù)報告和真實的會計信息。就目前而言，這應(yīng)該是企惟一的一本真賬，這一本賬通常是不對外提供的，對外提供往往的經(jīng)過粉飾的財務(wù)報告。
首先，信息不對稱是其提供虛假財務(wù)報告的客觀環(huán)境。我國國有企業(yè)中存在的委托一關(guān)系是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系，由于二者存在信息不對稱，其利益目標(biāo)也不相同，經(jīng)營者可能制造虛假的財務(wù)信息，以欺騙所有者，獲利自身的最大利益。
其次，利益驅(qū)動使虛假財務(wù)報告盛行成為現(xiàn)實。作為企業(yè)的經(jīng)營者，其對利益的追求有兩個層次：第一是對企業(yè)（公司）利益的追求；第二是對個人利益的追求。基于公司利益的考慮，經(jīng)營者會為了獲取信貸資金，商業(yè)信用，為了取得上市資格，配股資格，為了稅收目的等利用自己信息資源優(yōu)勢提供虛假的財務(wù)報告。基于經(jīng)營者個人利益的考慮，管理者會為了自己的政績、職務(wù)、薪酬、股票升值，甚至是推卸責(zé)任而提供虛假的財務(wù)報告。
3.從債權(quán)人的角度分析。債權(quán)人關(guān)心的是債權(quán)能否按時收回，利息能否得到保證，從理論上講他們需要真實的財務(wù)報告，但事實并非如。優(yōu)先債權(quán)人之所以賒賬，是因為他們與企業(yè)存在著足夠好的商業(yè)信用，他對企業(yè)的情況比較了解，對債權(quán)能否收回基本確定，否則不會賒賬。一般來說，收不回款項的原因可能是不可抗力的因素，或信用問題，與財務(wù)報告的真實與否關(guān)系并不十分密切，因此他們并十分在意財務(wù)報告的真實性。對于普通債權(quán)人，主要是各個金融機構(gòu)的貸款人，就目前我國的情況，銀行大部分是國有大銀行，得到貸款的絕大部分是國有大型企業(yè)，(大部分上市公司都是以前的國有大型企業(yè)改制)中小企業(yè)和民營企業(yè)均受到銀行的歧視，大都無法得到銀行的支持。由于歷史遺留問題，計劃經(jīng)濟(jì)依然影響著人們的觀念，“企業(yè)是國家的企業(yè)， 銀行是國家的銀行”，因此他們在發(fā)放貸款前并不十分慎重，如果說在放貸前需要真實的財務(wù)報告的話,那么放貸之后就可能顯得有那么重要了,出于銀行業(yè)績考核的需要,虛假財務(wù)報告可能甚至?xí)蔀槠錁I(yè)績考核的支持。
4.從國家政府的角度分析。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，政企必須分開，但這在我國政企并沒有完全分開。一此地方官員的政績往往與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況相關(guān)，所謂“官出數(shù)字，數(shù)字出官”。由于地方保護(hù)主義，地方各級政府在虛假財務(wù)報告生成中充當(dāng)著非常復(fù)雜的角色，雖然還沒有直接證據(jù)能證明地方政府是虛假財務(wù)報告的制造者之一，但地方政府對虛假財務(wù)報告的形成始終持“睜一只眼，閉一只眼”的態(tài)度，也助長了虛假財務(wù)報告的盛行。
5.從企業(yè)內(nèi)部員工的角度分析。作為一個利益相關(guān)者群體，企業(yè)員工在沒在組織起來的情況下是一個弱勢群體。在人數(shù)眾多，權(quán)利高度分散化的狀態(tài)下，他們在決定企業(yè)命運和財富分配過程中，往往被邊緣化，企業(yè)經(jīng)營管理層在提供財務(wù)報告時，根本對其視而不見，而員工由于沒有組織，也沒有力量與管理者抗衡，也無法影響財務(wù)報告的質(zhì)量。
三、政策建議
基于上述分析，我們認(rèn)為雖然上市公司虛假財務(wù)報告盛行的原因有很多，但財務(wù)報告有效需求主體缺位是最主要的原因之一，為此提出以下建議：
篇4
根據(jù)財政部頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則--投資》及其指南，股權(quán)投資差額是指采用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時，投資成本與享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，用公式表示：股權(quán)投資差額＝投資成本-投資對被投資企業(yè)所有者權(quán)益×投資持股比例。股權(quán)投資差額的產(chǎn)生有以下三種情況：
第一，從證券市場購入某一上市公司的股票，購買價格高于或低于按持股比例計算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額。
第二，投資企業(yè)直接投資于某非上市公司，投出資產(chǎn)的價值高于或低于按持股比例計算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額。
第三，在會計政策不變的情況下，原采用成本法核算的長期股權(quán)投資，由于增資改按權(quán)益法核算時，由于被投資單位歷年累積盈虧等所產(chǎn)生的，長期股權(quán)投資的賬面價值與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額。
會計準(zhǔn)則規(guī)定，股權(quán)投資差額按一定的期限平均攤銷，分期計入損益。對于股權(quán)投資差額的攤銷期限，合同規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷；沒有規(guī)定投資期限的，投資成本超過應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，一般按不超過10年(含10年)的期限攤銷，投資成本低于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，一般按不低于10年(含10年)的期限攤銷，同時攤銷金額計入當(dāng)期投資收益。
財政部印發(fā)的《合并會計報表暫行規(guī)定》中規(guī)定，母公司對于子公司權(quán)益性資本投資項目的數(shù)額與子公司所有者權(quán)益中母公司所持有的份額相抵銷時發(fā)生的合并價差，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中以合并價差項目在長期投資項目中單獨反映。
從性質(zhì)上說，合并價差的范圍要比股權(quán)投資差額大。按照《合并會計報表暫行規(guī)定》，對于長期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券抵消時發(fā)生的差額，也應(yīng)當(dāng)作為合并價差。但從層面上說，股權(quán)投資差額的范圍要比合并價差大，因為在不納入合并的情況下的那些股權(quán)投資差額是不能稱為合并價差。這就是它們兩者之間的關(guān)系。
二、購前利潤的會計處理
財政部財會字［1998］66號文《問題解答》中明確了股權(quán)購買的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，即：(1)購買協(xié)議已獲股東大會通過，并已獲相關(guān)政府部門批準(zhǔn)；(2)購買公司和被購買企業(yè)已辦理必要的財產(chǎn)交接手續(xù)；(3)購買公司已支付購買價款的大部分(一般應(yīng)超過50%)；(4)購買公司實際上已經(jīng)控制被購買企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并從其活動中獲得利益或承擔(dān)風(fēng)險等。顯然，由此界定的股權(quán)購買日必定遲于收購資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日。有關(guān)文件還規(guī)定，收購企業(yè)對收購日前被收購企業(yè)的利潤不能并計自身利潤。但是，對被收購企業(yè)從資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日至購買日形成的老股東不再享有的損益(以下簡稱購前損益)，收購企業(yè)如何進(jìn)行會計處理?
對此，實務(wù)界有不同認(rèn)識。有的認(rèn)為，這是收購企業(yè)從收購業(yè)務(wù)中獲取的額外收入，應(yīng)單獨結(jié)算，收到這部分利潤，作營業(yè)外收入；也有的認(rèn)為，這是被收購企業(yè)對收購企業(yè)的一種捐贈，應(yīng)列為資本公積；更多的同志認(rèn)為應(yīng)作股權(quán)投資差額。我們傾向第三種觀點。
按照《股份有限公司會計制度》規(guī)定，公司取得長期股權(quán)投資時，按其在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額，借記投資成本，按實際支付的價款與其在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額的差額，借記或貸記股權(quán)投資差額，按實際支付的價款，貸記銀行存款。這里所謂公司取得長期股權(quán)投資時，按財政部財會字［1998］66號文《問題解答》要求，就是實現(xiàn)股權(quán)收購之日。因此，購前損益也就應(yīng)當(dāng)作一種所有者權(quán)益，從而構(gòu)成股權(quán)投資差額的一個部分。
需要進(jìn)一步探討的問題有二：一是收購日往往不在月底或月初，月度中間又不產(chǎn)生報表，如何準(zhǔn)確確定購前利潤。從簡計議，同時也便于實施，建議按就近原則以月初或月末確定收購日，從而便于確定購前利潤。二是這部分利潤形成收購企業(yè)的股權(quán)投資差額，根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，借方差額一般按不超過10年的期限攤銷，貸方差額一般按不低于10年的期限攤銷。這里的10年，收購當(dāng)年可否不論月份，均作一年處理，抑或是從收購日之月起分10年攤銷?顯然前者操作簡便，但后者更符合實際情況，也更嚴(yán)密。當(dāng)然，如果收購之后不到10年又將此長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓出去，則應(yīng)按實際持有期限攤銷。
三、審計被收購企業(yè)的會計制度基準(zhǔn)
上市公司欲對某企業(yè)進(jìn)行收購，按照現(xiàn)行證券法規(guī)的規(guī)定，需聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計。這就引申出兩個問題：
一是審計的會計制度基準(zhǔn)問題。被收購企業(yè)如果不是股份有限公司，審計的會計制度基準(zhǔn)是該企業(yè)原執(zhí)行的會計制度，還是要按照收購企業(yè)的要求改為《股份有限公司會計制度》。我們認(rèn)為，審計的會計制度基準(zhǔn)是與委托審計不同目的相配套的，在被收購企業(yè)審計中應(yīng)按照收購企業(yè)執(zhí)行的會計制度確定其財務(wù)狀況和凈資產(chǎn)，以便于收購企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的經(jīng)濟(jì)決策。
二是調(diào)賬問題。根據(jù)財政部有關(guān)文件規(guī)定，公司購買其他企業(yè)的全部股權(quán)時，被購買企業(yè)保留法人資格的，被購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照評估確認(rèn)的價值調(diào)賬，被購買企業(yè)喪失法人資格的，公司應(yīng)按被購買企業(yè)評估確認(rèn)后的價值入賬。公司購買其他企業(yè)的部分股權(quán)時，被購買企業(yè)的賬面價值應(yīng)保持不變。
四、以無形資產(chǎn)對外投資的會計處理
公司用自創(chuàng)的賬面未記錄的專有技術(shù)等無形資產(chǎn)對外投資，除了一般要經(jīng)過資產(chǎn)評估、合資幾方同意確認(rèn)外，其作價比例還要符合企業(yè)登記法規(guī)制度的規(guī)定。對此，根據(jù)會計學(xué)的一般原理，以經(jīng)過資產(chǎn)評估、合資幾方同意確認(rèn)的價值，借記長期股權(quán)投資，貸記資本公積。
在實務(wù)工作中，還有一種較為常見的現(xiàn)象，即用賬面已有無形資產(chǎn)使用權(quán)去投資，如上市公司將專有技術(shù)使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給另一公司使用。實際上，這可以理解為專有技術(shù)等使用范圍的擴大，是原公司專有技術(shù)價值的降低，對此，按照穩(wěn)健原則，會計處理是：借記長期股權(quán)投資，貸記無形資產(chǎn)，即沖減原賬面無形資產(chǎn)賬面價值；之后，按沖減后的無形資產(chǎn)--專有技術(shù)賬面價值攤銷。假如投資價值大于攤余的無形資產(chǎn)的賬面價值，其差額則列入資本公積。
五、所得稅的有關(guān)問題
2000年1月11日，國務(wù)院頒發(fā)了國發(fā)［2000］2號文件《關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，通知要求各地區(qū)自行制定的稅收先征后返政策，從2000年1月1日起一律停止執(zhí)行。
2000年10月13日，財政部印發(fā)了財稅［2000］99號文件《關(guān)于進(jìn)一步認(rèn)真貫徹國務(wù)院〈關(guān)于糾正地方制定稅收先征后返政策的通知〉的通知》。通知規(guī)定，對各地采取的對上市公司所得稅優(yōu)惠政策在一定期限內(nèi)予以保留，即對地方實行的對上市公司企業(yè)所得稅先按33%的法定稅率征收再返還18%(實征15%)的優(yōu)惠政策，允許保留到2001年12月31日。從2001年1月1日起，除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定者外，企業(yè)所得稅一律按法定稅率征收。這就是說，上市公司所得稅先征后返的政策允許執(zhí)行到2001年底為止。
財政部在財會［2000］3號文《股份有限公司稅收返還等有關(guān)會計處理規(guī)定》中指出，按照國家規(guī)定實行所得稅先征后返的公司，應(yīng)當(dāng)在實際收到返還的所得稅時，沖減當(dāng)期的所得稅費用，借記銀行存款等科目，貸記所得稅科目。換言之，在實行先征后返的公司中，返還的所得稅應(yīng)按照現(xiàn)金收付制確認(rèn)。實務(wù)工作中經(jīng)常遇到的另一問題，就是退補以前年度所得稅的會計處理問題，根據(jù)前述文件精神，似應(yīng)計入退補當(dāng)年的所得稅科目較為妥當(dāng)。
六、住房周轉(zhuǎn)金的處理
財政部財企［2000］295號文《關(guān)于企業(yè)住房制度改革中有關(guān)財務(wù)處理問題的通知》規(guī)定，取消住房周轉(zhuǎn)金管理制度后，企業(yè)現(xiàn)有住房周轉(zhuǎn)金余額調(diào)整2000年度報表期初未分配利潤處理。由此造成期初未分配利潤負(fù)數(shù)，年終經(jīng)過注冊會計師和會計師事務(wù)所鑒證后，報經(jīng)主管財政機關(guān)批準(zhǔn)，依次以公益金、盈余公積金、資本公積金以及以后年度實現(xiàn)的凈利潤彌補。這一規(guī)定要求從2000年9月起執(zhí)行。
2001年1月7日，財政部又印發(fā)了財會［2001］5號文《企業(yè)住房制度改革中有關(guān)會計處理問題的規(guī)定》，要求企業(yè)從2001年開始，取消住房周轉(zhuǎn)金科目，其余額全部調(diào)整2001年年初未分配利潤，并按規(guī)定沖銷有關(guān)所有者權(quán)益項目。上市公司尚需經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)在對外提供的2000年度財務(wù)會計報告中，將住房制度改革的有關(guān)會計處理作為資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的非調(diào)整事項，在會計報表附注中予以說明。
由此可見，財政部前后兩個文件對企業(yè)住房周轉(zhuǎn)金結(jié)轉(zhuǎn)凈資產(chǎn)的執(zhí)行時間要求是不一致的。我們認(rèn)為，上市公司在2000年度決算中如已按財政部財企［2000］295號文的要求作了相應(yīng)調(diào)整的，則從其處理，也無需在會計報表附注中作為資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的非調(diào)整事項說明；上市公司在2000年度決算中尚未按財政部財企［2000］295號的要求處理，則可以改按財政部財會［2001］5號文規(guī)定執(zhí)行，即在2000年度報表中住房周轉(zhuǎn)金暫不結(jié)轉(zhuǎn)，而是在會計報表附注中作為期后事項予以說明。
七、房地產(chǎn)行業(yè)的收入確認(rèn)
按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則-收入》的有關(guān)規(guī)定，銷售商品的收入，只有在符合以下全部條件的情況下才能予以確認(rèn)：(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出商品實施控制；(3)與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)；(4)相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。
實務(wù)工作中，有人認(rèn)為，在收到預(yù)售房款或簽定正式銷售合同后便可確認(rèn)收入實現(xiàn)。我們認(rèn)為，這種情況因不符合上述收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)第一條的規(guī)定，不能確認(rèn)，否則有提前確認(rèn)收入之嫌。另外，還有的認(rèn)為，只有產(chǎn)權(quán)過戶后方能確認(rèn)收入實現(xiàn)。對此，我們認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)過戶涉及多個政府部門，產(chǎn)權(quán)過戶僅具法律形式意義的收入實現(xiàn)，與真實情況也有出入，否則，有推遲確認(rèn)收入之虞。為了正確、真實界定房地產(chǎn)企業(yè)收入實現(xiàn)，我們認(rèn)為，房地產(chǎn)收入實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)具備以下四項具體條件：(1)工程已經(jīng)竣工并驗收合格；(2)具有經(jīng)購買方認(rèn)可的結(jié)算通知書；(3)履行了銷售合同規(guī)定的義務(wù)，且價款已經(jīng)取得或確信可以取得；(4)成本能夠可靠地計量。
八、軟件企業(yè)收入的實現(xiàn)確認(rèn)
由于軟件不具有實物形態(tài)，不可觸摸，不為人眼所識別，其銷售收入實現(xiàn)的確認(rèn)要比一般制造業(yè)、商業(yè)等行業(yè)困難些。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則--收入》對收入實現(xiàn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定精神，我們認(rèn)為，軟件銷售實現(xiàn)應(yīng)同時具備以下四個具體條件：(1)該項軟件已轉(zhuǎn)讓給購買方，并由購買方出具該項軟件的驗收憑證；(2)銷售合同的有關(guān)條款(如安裝、測試)已經(jīng)執(zhí)行，注冊會計師采取函證方式獲得購買方的銷售實現(xiàn)的認(rèn)可；(3)已經(jīng)收到貨款或取得收取貨款的憑據(jù)；(4)相關(guān)成本能可靠地計量。
與此相關(guān)的是軟件研究與開發(fā)費用的處理，實務(wù)中有二種方法：一是作為當(dāng)期費用支出；二是轉(zhuǎn)作長期待攤費用，待軟件開發(fā)成功并實現(xiàn)銷售分期攤?cè)搿Ｔ诤笳咛幚碇校缛粼擁椳浖_發(fā)失敗則一次計入損失。鑒于軟件開發(fā)的技術(shù)密度和商業(yè)風(fēng)險，按照穩(wěn)健的會計原則，我們認(rèn)為，軟件的研究開發(fā)費用應(yīng)計入當(dāng)期費用為妥。
九、允許轉(zhuǎn)增股本的資本公積項目問題
將資本公積轉(zhuǎn)為實收股本是公司增加資本的主要途徑之一。雖然將資本公積轉(zhuǎn)為股本是公司所有者權(quán)益項目之間的增減變動，但由于其涉及公司實收股本的增加，所以必須具備增加實收股本的條件，并辦理必要的手續(xù)。對于資本公積，雖然它和實收股本同屬于所有者權(quán)益，但是資本公積有多種特定來源，有些資本公積項目可用于轉(zhuǎn)增實收股本，而另一些資本公積項目不能用于轉(zhuǎn)增實收股本。
記入資本公積總賬所屬以下明細(xì)賬的資本公積項目(準(zhǔn)備類），是不能用于轉(zhuǎn)增資本的，如接受捐贈資產(chǎn)準(zhǔn)備、資產(chǎn)評估增值準(zhǔn)備、股權(quán)投資準(zhǔn)備、被投資單位評估增值準(zhǔn)備、被投資單位股權(quán)投資準(zhǔn)備等。這些項目屬于所有者權(quán)益中的準(zhǔn)備項目，是未實現(xiàn)的資本公積，因此不能用于轉(zhuǎn)增資本。
記入資本公積總賬所屬的股本溢價、其他資本公積轉(zhuǎn)入、外幣資本折合差額、被投資單位外幣資本差額和住房公積金轉(zhuǎn)入等明細(xì)賬的資本公積項目，是所有者權(quán)益中的已實現(xiàn)的資本公積，可按規(guī)定程序?qū)徟筠D(zhuǎn)增資本。其中其他資本公積轉(zhuǎn)入項目，是指企業(yè)從前述各資本公積準(zhǔn)備明細(xì)科目轉(zhuǎn)入的已實現(xiàn)的各項準(zhǔn)備的金額。
對于國家扶持基金，它不在《股份有限公司會計制度》及其補充規(guī)定所列的范圍之內(nèi)，但卻是實務(wù)工作中確實存在著的，可否轉(zhuǎn)增股本?從理論上說，將國家扶持基金轉(zhuǎn)增股本合情合理，但從現(xiàn)行政策看，并無明確的規(guī)定。原國家國有資產(chǎn)管理局國資法規(guī)發(fā)［1993］68號文件《國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》規(guī)定：集體企業(yè)改組為股份制企業(yè)時，改組前稅前還貸形成的資產(chǎn)中國家稅收應(yīng)收未收的稅款部分和各種減免稅形成的資產(chǎn)中列為國家扶持基金等投資性的減免稅部分界定為國家股，其他減免稅部分界定為企業(yè)資本公積金。據(jù)此，對集體企業(yè)的國家扶持基金，可分為投資性的減免稅部分和其他減免稅部分來分別作出處理，前者不可轉(zhuǎn)增股本，后者可以轉(zhuǎn)增股本。而對于其他企業(yè)，我們認(rèn)為，國家扶持基金雖然是已實現(xiàn)的資本公積，但稅務(wù)部門減免稅時，堅持企業(yè)將此列入資本公積下的國家扶持基金，在政策法規(guī)沒有明確其可否轉(zhuǎn)增股本之前，將其作為一項特殊的所有者權(quán)益項目看待，暫時不轉(zhuǎn)增股本較妥。如要辦理轉(zhuǎn)增，也應(yīng)取得主管財政稅務(wù)或國有資產(chǎn)經(jīng)營管理部門的有關(guān)批件。
十、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的有關(guān)問題
按照現(xiàn)行證券、會計法規(guī)規(guī)定，上市公司在中期或年度報告中均應(yīng)按照會計制度的規(guī)定，提取壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備，以及長期投資減值準(zhǔn)備。對此，企業(yè)自身要本著審慎經(jīng)營、有效防范化解資產(chǎn)損失風(fēng)險的原則，建立健全有關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的內(nèi)部控制制度，經(jīng)公司董事會審議通過后正式實施。公司經(jīng)理應(yīng)按董事會的要求提交計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報告。公司經(jīng)理書面報告應(yīng)詳細(xì)說明提取減值準(zhǔn)備的依據(jù)、方法、比例和數(shù)據(jù)，對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響等。董事會應(yīng)就公司經(jīng)理報告中的各項內(nèi)容逐項表決通過后實施，同時對計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否符合公司實際情況作出評價。
已提取減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)確需核銷時，公司經(jīng)理應(yīng)向董事會提交擬核銷資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報告。公司經(jīng)理書面報告經(jīng)董事會逐項表決通過后實施。公司經(jīng)理書面報告至少包括下列內(nèi)容：(1)核銷數(shù)額和相應(yīng)的書面證據(jù)；(2)形成的過程及原則；(3)追蹤催討和改進(jìn)措施；(4)對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；(5)涉及的有關(guān)責(zé)任人員處理意見；(6)董事會認(rèn)為必要的其他書面材料。公司應(yīng)在定期報告中披露各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提方法、比例和提取金額。如已提準(zhǔn)備的資產(chǎn)在減值準(zhǔn)備提取后，其價值又有較大變動，且對公司財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績有重大影響，公司應(yīng)及時作出公告。
篇5
摘要：本文重點總結(jié)闡述了當(dāng)前財務(wù)報告分析的主要方法，以及其相應(yīng)的局限性，從而為實際操作提供借鑒。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報告 分析方法 局限性
1 財務(wù)報告分析的基本概念
財務(wù)報告分析是在上市公司公開披露的財務(wù)報告信息的基礎(chǔ)上，綜合
其他相關(guān)信息，以自身的使用目標(biāo)為出發(fā)點，有目的性、有針對性地利用
科學(xué)的工具加以分析歸納，從而更加直觀的反映和判斷企業(yè)的經(jīng)營成果、
財務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢，從而為決策者提供有效的支持。
1.1 財務(wù)報告分析的主要程序
為了保障財務(wù)報告分析的有效性，實踐過程中一方面要嚴(yán)格遵守五項
基本原則，即客觀性原則、科學(xué)性原則、充分性原則、可理解性原則、成
本效益原則；另一方面要必須遵守科學(xué)的程序。
對于財務(wù)報告分析的主要程序一般可包括以下幾步：
(1)確定范圍。首先要明確財務(wù)分析范圍，進(jìn)而才能有目的查找相關(guān)經(jīng)
濟(jì)資料，不僅包括有財務(wù)報告，也包括其他會計資料。財務(wù)報告分析的范
圍取決于財務(wù)分析的目的，目的不同范圍也就不同，所需資料也就不同。
（2）選擇分析方法。針對不同的分析范圍選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎ瑥亩?/p>
出客觀的評價。財務(wù)報告分析的目的和范圍不同，選用的分析方法也不相同。
（3）抓住關(guān)鍵因素。通過財務(wù)報告分析，不僅可以對企業(yè)財務(wù)能力進(jìn)
行評價，還可以找出影響企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的各種因素，抓住主要
矛盾。
（4）提供決策依據(jù)。圍繞財務(wù)分析目的，綜合上述分析結(jié)果，為最終
經(jīng)濟(jì)決策，提供可行性建議的同時，為決策提供關(guān)鍵依據(jù)。
1.2 財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容
目前，財務(wù)報告分析主要是運用比率分析法，利用財務(wù)報告的基礎(chǔ)數(shù)
據(jù)，對企業(yè)的盈利能力、營運能力、償債能力等進(jìn)行分析。由于財務(wù)報告
的使用主體不同，他們的不同偏好決定了財務(wù)信息的分析加工始終存在著
一個分析角度的選擇問題，不同的分析角度必然導(dǎo)致分析內(nèi)容的差異。
2 財務(wù)報告分析的主要方法
目前，對上市公司財務(wù)報告進(jìn)行分析的常見方法包括以下五種:
2.1 水平分析
水平分析有時又被稱為趨勢分析，注重于關(guān)鍵項目不同年份的比較。
具體為:將某特定企業(yè)連續(xù)若干會計年度的報表資料在不同年度間進(jìn)行縱
向?qū)Ρ龋_定不同年度間的差異額或差異率，以分析企業(yè)各報表項目的變
動情況及變動趨勢。水平分析中具體有兩種方法比較分析和指數(shù)趨勢分析。
2.2 垂直分析
垂直分析又稱共同比報表分析，注重于報表內(nèi)部各項目的內(nèi)在結(jié)構(gòu)。
具體為:將利潤表中所有項目用銷售收入的百分率表示，將資產(chǎn)負(fù)債表中所
有項目用資產(chǎn)總額的百分率表示。這種分析能顯示出企業(yè)報表各項目在整
體中的相對位置，結(jié)合經(jīng)驗和行業(yè)均值比較，可以初步判斷公司的財務(wù)狀
況和發(fā)展趨勢。
2.3 比率分析
財務(wù)比率是通過在同一會計報表的不同項目之間，或在不同會計報表
的有關(guān)項目之間進(jìn)行對比，以計算出的比率反映各個項目之間的相互關(guān)系，
通常可以分為六大類:獲利能力比率、資本結(jié)構(gòu)比率、流動性比率、資產(chǎn)管
理能力比率、現(xiàn)金流量比率和市場價值比率。
2.4 杜邦分析
杜邦分析利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合的分析企業(yè)的財
務(wù)狀況，主要反映了以下幾種主要的財務(wù)比率關(guān)系：
凈資產(chǎn)收益率 = 總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)
總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)
2.5 新沃爾評分法
新沃爾評分法的方法核心如下:
(1)從盈利能力、償債能力和成長能力三方面對企業(yè)進(jìn)行綜合財務(wù)評價，
三方面指標(biāo)按 5 :3:2 來分配權(quán)重。
(2)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率分行業(yè)計算,以各行業(yè)的平均數(shù)為基礎(chǔ)，適當(dāng)進(jìn)行理論
修正 。
(3)在給每個指標(biāo)評分時，規(guī)定上限和下限，以減少個別指標(biāo)異常造成
的不合理影響。上限一般定為標(biāo)準(zhǔn)評分的1.5 倍，下限一般定為標(biāo)準(zhǔn)評分
的0.5 倍 。
(4)單位分值的比率變動=(行業(yè)最高比率一標(biāo)準(zhǔn)比率)（/ 最高評分一標(biāo)準(zhǔn)
評分 )。
3 財務(wù)報告分析的局限性
由于財務(wù)報告是財務(wù)分析與評價的基礎(chǔ)，財務(wù)報告數(shù)據(jù)的局限性必然
要反映在財務(wù)報表上，進(jìn)而造成財務(wù)分析結(jié)果存在系統(tǒng)性偏差。
3.1 可比性方面的局限性
可比性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)相互科比，財務(wù)分析時常用對比
分析法，一般是將兩個或兩上以上相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量上的比較，通
過比較，找出差距，分析形成差距的原因，從而說明差異的性質(zhì)和程度。
然而在實際工作中，數(shù)據(jù)是否可比受眾多條件的制約，在具體分析對比時
難以全面考慮。
(1)不同的會計方法或會計政策選擇導(dǎo)致財務(wù)報告數(shù)據(jù)的差異。如存貨按
實際成本計價，有個別計價法、加權(quán)平均法、移動平均法、先進(jìn)先出法等。
(2)價格水平的不同會導(dǎo)致數(shù)據(jù)的差異。會計數(shù)據(jù)都是用貨幣計量的，
這就必然要受價格水平的影響。一方面，由于不同地區(qū)間價格水平存在差
異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，必然導(dǎo)致不同企業(yè)價格不平的
差異，從而使企業(yè)間會計數(shù)據(jù)缺乏可比性。另一方面，有些難以用貨幣計
量的經(jīng)濟(jì)事實也不易在財務(wù)數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來，這種缺乏完整性的財務(wù)數(shù)據(jù)
影響了由其計算出的財務(wù)比率的綜合說服力。
(3)時效性導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)的差異。財務(wù)報表數(shù)據(jù)一般是企業(yè)的歷史資料，
而未來事項由于受現(xiàn)在和未來各種必然和偶然因素的影響，如果只依據(jù)這
種“過時”的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行財務(wù)分析，將不利于為有關(guān)方面提供適時的決
策支持，這也會降低分析方法的使用價值。
(4)企業(yè)經(jīng)濟(jì)類型不同導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)的差異。要比較企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，就
需要有參照對象，這個參照對象可以是同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的水平、行業(yè)平均
水平、本企業(yè)上年水平、本企業(yè)歷史最好水平等。通過對比，找出差距，
尋求對策，這是最普通、直觀的財務(wù)分析方法，但是本企業(yè)或參照對象的
經(jīng)濟(jì)類型發(fā)生了部分或全部的變化，會計數(shù)據(jù)信息就會產(chǎn)生差異，就失去
了可比性。而不同經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)就更無從相比。
(5)企業(yè)經(jīng)營品種增減變動導(dǎo)致數(shù)據(jù)差異。企業(yè)為了生存，為了迎合市
場的需求，有時經(jīng)營品種會發(fā)生增減，這樣，必然導(dǎo)致本企業(yè)的利潤發(fā)生
改變，而與之相比較的企業(yè)并未發(fā)生經(jīng)營品種的增減，同樣，這兩個企業(yè)
會計數(shù)據(jù)信息失去一定的可比性。
(6)企業(yè)經(jīng)營方針、方式發(fā)生調(diào)整導(dǎo)致數(shù)據(jù)的差異。企業(yè)經(jīng)營方針、方
式發(fā)生變化。如企業(yè)為打開銷售市場采用薄利多銷，增產(chǎn)節(jié)約，減員增效
等經(jīng)營方針、方式，或采用名牌戰(zhàn)略，最終使年終利潤發(fā)生變化，這顯然
與未進(jìn)行調(diào)整的企業(yè)利潤產(chǎn)生一定差異，這樣，兩者也是無法相比的。
3.2 可靠性方面的局限性
可靠性要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進(jìn)行確認(rèn)、計
量和報告，但報表數(shù)據(jù)的可靠性往往受一些因素的影響，從而使報表數(shù)據(jù)
帶有一定的虛假性。
(1)主觀因素的影響。主觀因素的影響程度主要取決于會計人員的管理
水平和公司經(jīng)營層的管理意圖。如在會計方法的選擇上受主觀因素的影響，
不同的會計方法必將導(dǎo)致不同的結(jié)果。
(2)客觀因素的影響。會計財務(wù)必須遵循歷史成本原則，即資產(chǎn)按取得
時的成本計價，并按其轉(zhuǎn)化為成本、費用與收入配比來確定損益。然而，
當(dāng)通貨膨脹時，物價上漲部分非物價下跌部分能抵消，它并不能反映通貨
膨脹的影響。面對這種情況，會計依然假定幣值穩(wěn)定，依舊采用歷史成本
原則，這將使會計報表所提供的數(shù)據(jù)存在較大的虛假性，報表數(shù)據(jù)的不實
必將嚴(yán)重影響分析與評價的準(zhǔn)確性。
3.3 分析指標(biāo)的方法及評價指標(biāo)本身的局限
(1)各項指標(biāo)缺乏一致的衡量尺度
實際操作中，對指標(biāo)解釋需因時因事而異,指標(biāo)值的大小，并不能保證
絕對的好壞,反而易使人誤解。
(2)某些指標(biāo)的計算公式不統(tǒng)一
由于有些指標(biāo)的計算公式?jīng)]有標(biāo)準(zhǔn)化，因而無法比較。如資本金利用
率、凈值報酬率等，可用稅前利潤，也可用稅后利潤。
篇6
（一）公司治理缺陷是舞弊得以滋生的主要土壤 健全的公司治理結(jié)構(gòu)將使公司運營更有效率，公司內(nèi)部各方面相互制約、相互配合，決策才會更加合理。而一旦公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，確保財務(wù)報表真實有效的治理機制將不能發(fā)揮作用，舞弊行為也將屢屢成功而不被發(fā)現(xiàn)。
（二）政府監(jiān)管不力是舞弊行為遲遲未暴露的重要原因雖然政府監(jiān)管力度和水平均已達(dá)到較高水平，但很大一部分財務(wù)舞弊行為均持續(xù)若干年之久才被發(fā)現(xiàn)，且多是自我暴露在先，立案調(diào)查在后。
（三）獨立性的缺失是注冊會計師審計失敗的直接原因 注冊會計師經(jīng)濟(jì)警察的角色遭受挑戰(zhàn)，在很大一部分上市公司財務(wù)舞弊案中，注冊會計師均成為舞弊行為的同謀，解決注冊會計師的審計獨立性問題已經(jīng)成為獨立審計的首要問題。注冊會計師獨立性的缺失將直接導(dǎo)致審計失敗，致使舞弊行為成功實施。
（四）獨立董事未達(dá)到獨立效果 目前大部分獨立董事是大股東提名推薦的，這是獨立董事的獨立性不夠的最大原因。獨立董事制度與監(jiān)事制度的沖突和獨立董事的獨立性等問題亟待解決。
（五）法律制度建設(shè)仍需完善法律懲戒力度不強，舞弊成本過低，使得舞弊實施者敢于鋌而走險。目前，我國法律重行政責(zé)任、輕民事責(zé)任的傾向仍然存在，民事訴訟路途艱難，集團(tuán)訴訟無法開展。
綜上所述，我國上市公司財務(wù)舞弊頻頻發(fā)生，究其原因是舞弊治理機制的缺失。
二、上市公司財務(wù)舞弊的識別
上市公司的財務(wù)報告舞弊在曝光之前，往往有一些征兆（或稱預(yù)警信號）出現(xiàn)。我國學(xué)者通過大量的統(tǒng)計研究（陳信元、杜濱等，2001），總結(jié)出極有可能采取會計造假的公司的特征：第一，前兩年連續(xù)虧損，今年經(jīng)營業(yè)績沒有得到根本改善的公司（為了避免被ST處理）；第二，前兩年平均凈資產(chǎn)報酬率達(dá)到10％，今年公司行業(yè)不景氣的公司（為了爭取配股的資格）；第三，資本運作和關(guān)聯(lián)交易頻繁的上市公司；第四，業(yè)績和股價波動厲害的上市公司；第五，全行業(yè)虧損或行業(yè)過度競爭的上市公司；第六，公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，管理層頻繁變動，經(jīng)常更換會計師事務(wù)所的公司等。鑒于這些特征和征兆，故應(yīng)主要從以下方面識別并預(yù)防上市公司的財務(wù)報告舞弊。
（一）分析利潤構(gòu)成比重分析上市公司盈利時，要著重分析主營業(yè)務(wù)占利潤的比重，即看利潤是否主要依靠主業(yè)的業(yè)績，而不是主要來源于非經(jīng)常損益項目；營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠經(jīng)營正常業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)外收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標(biāo)被認(rèn)為操縱的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。要深入分析上市公司在財務(wù)報表附注中列示的非經(jīng)常性損益的構(gòu)成和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤，從而判斷公司利潤的來源是否具有穩(wěn)定性，是否是依靠粉飾其他利潤項目來增加業(yè)績的。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與凈利潤之間的差額越大，公司舞弊的可能性也越大。
（二）查看財務(wù)比率是否異常一個健康、真實（沒有造假）的企業(yè)，經(jīng)過一年的融資、投資和經(jīng)營活動，從年初的狀態(tài)轉(zhuǎn)換為年末狀態(tài)，各項財務(wù)指標(biāo)之間總是存在著一系列的均衡。年初的資金加上本期融資所增加的額外資金與本期的投資活動相匹配，本期的投資加上年初的資產(chǎn)總是與本期的經(jīng)營活動相適應(yīng)，按照財務(wù)學(xué)的觀點，企業(yè)的各項財務(wù)指標(biāo)之間存在勾稽關(guān)系。如果這種慣常的勾稽、均衡關(guān)系被打破，例如公司銷售收入的大幅增長沒有引起銷售費用的上升，或者伴隨著應(yīng)收款項的巨額增加，則可能預(yù)示著會計造假的存在或者公司銷售質(zhì)量的低劣。表現(xiàn)在財務(wù)指標(biāo)上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)。而少結(jié)轉(zhuǎn)成本，多計存貨的結(jié)果則使得存貨周轉(zhuǎn)率下降和毛利率的提高，從而表現(xiàn)出與一般企業(yè)存在差異。
（三）關(guān)注不良資產(chǎn)項目 企業(yè)的不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧（資金）掛帳，以及按財務(wù)會計制度規(guī)定應(yīng)提未提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類有問題資產(chǎn)預(yù)計損失金額。如債務(wù)單位長期拖欠的應(yīng)收款項，企業(yè)購進(jìn)或生產(chǎn)的呆滯積壓物資，待處理的財產(chǎn)損失以及不良投資等。不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因，同時也是公司一個未引爆的“定時炸彈”。在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報分析時，對不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要。可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較，如果前者超過后者，說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有“水分”。
（四）透視關(guān)聯(lián)交易事項分析會計報表應(yīng)當(dāng)剔除關(guān)聯(lián)方交易以測試會計報表舞弊的可能性。根據(jù)會計準(zhǔn)則規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循等價、公平的原則，按照公允價值進(jìn)行計價。但由于歷史和體制上的原因，我國上市公司與其母公司、控股股東之間存在千絲萬縷的關(guān)系，關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)成為上市公司進(jìn)行報表粉飾或利潤轉(zhuǎn)移的常用工具。剔除關(guān)聯(lián)交易可以較真實地了解上市公司的實際盈利能力。將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷這一企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，投資者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策、交易發(fā)生的時間、目的等，分析企業(yè)是否以不等價交換方式與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易進(jìn)行財務(wù)報告粉飾。
（五）借助現(xiàn)金流量表分析公司在利潤虛增的同時，并不能帶來真實持久的現(xiàn)金流入。因此舞弊公司的凈利潤和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間必然存在著較大的差異。雖然，凈利潤和現(xiàn)金流量之間不能同時同步，但是從長期來看，兩者的變動是統(tǒng)一的。Lee，Ingram和Howard（1999）對盈余與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的關(guān)系進(jìn)行研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在公司財務(wù)舞弊戳穿以前公司盈余要比戳穿之后的盈余高得多，但是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則相反，也就是說，在財務(wù)欺詐發(fā)現(xiàn)前盈余減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的值為正。因此，他們認(rèn)為，盈余與現(xiàn)金流量關(guān)系的審核是診斷是否存在財務(wù)欺詐的優(yōu)良工具。耿建新（2002）通過實證研究也證實了凈利潤與調(diào)整過的經(jīng)營現(xiàn)金流量之間的差異可以作為盈余操縱的預(yù)警信號。在我國運用這一指標(biāo)時，還需要注意的是我國的會計報表中的凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的計算口徑并不一致，故在運用時應(yīng)將經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量進(jìn)行調(diào)整，才能得出準(zhǔn)確結(jié)論。
（六）關(guān)注審計報告類型及會計師事務(wù)所變更情況 具體可從以下方面進(jìn)行：
（1）被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告 。就各年的審計報告的意見類型看，標(biāo)準(zhǔn)審計報告一般在95％以上，一些財務(wù)舞弊的上市公司審計報告的意見類型也常常是標(biāo)準(zhǔn)審計報告。因此，如果注冊會計師給客戶出具了非標(biāo)準(zhǔn)的審計報告，如帶解釋段的無保留意見、保留意見、無法表達(dá)意見等，就應(yīng)引起注意。
（2）變更會計師事務(wù)所。盡管公司變更會計師事務(wù)所的原因很多，但主要原因有二：一是會計師事務(wù)所擔(dān)心潛在的訴訟風(fēng)險而拒絕繼續(xù)審計；二是會計師事務(wù)所不同意客戶的會計政策選擇和會計處理方法，出具保留意見的審計報告而被客戶解雇。所以，無論是上述哪一種原因引起的變更，均存在財務(wù)舞弊的可能。
三、上市公司財務(wù)舞弊防范措施
治理財務(wù)報告舞弊是一項極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程，涉及公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部監(jiān)管機制的健全，投資者素質(zhì)的提升、中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)素質(zhì)和職業(yè)能力的提高、會計理論及相關(guān)法律、法規(guī)的逐步完善等各個方面的措施。
（一）優(yōu)化上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要包括以下方面：
（1）完善上市股東大會。第一，降低國有股比重，構(gòu)造多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。通過分散股權(quán)，將國有股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑ㄈ撕凸姵止蔀橹鞯亩嘣蓹?quán)結(jié)構(gòu)模式，可大大降低因國有股過分集中而帶來的政企不分問題，又可以解決國有股股權(quán)主體不到位問題，使上市公司從“所有者缺位”導(dǎo)致的治理主體“虛擬化”中找回實在的法人治理主體。同時，國有股減持有利于股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。國有股權(quán)比例的相應(yīng)減少，從而引入其他所有制性質(zhì)的投資人，改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例。相應(yīng)的，公司的董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層的結(jié)構(gòu)都將隨之發(fā)生較大改變。一股獨大局面一經(jīng)改變，削弱了內(nèi)部人控制力度，為防范財務(wù)舞弊奠定了產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)。第二，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，讓其成為證券市場投資者主體。機構(gòu)投資者具有專業(yè)的理財隊伍，理性的投資行為，并兼具規(guī)模經(jīng)濟(jì)所帶來的成本優(yōu)勢，其發(fā)展壯大無疑將改善證券市場的投資者結(jié)構(gòu)，起到穩(wěn)定市場，活躍交易，促進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)改善等作用。機構(gòu)投資者與個人投資者是不同的，機構(gòu)投資者更注重投資而不是投機，因此對上市公司真實財務(wù)信息的需求度更高，而且對財務(wù)信息的解讀、反饋能力更強。第三，創(chuàng)新中小股東近乎全部出席股東大會的公司治理模式。只有小部分中小股東參加股東大會，客觀上將公司的經(jīng)營管理委托給控股股東，中小股東付出了巨大的委托成本，導(dǎo)致他們虧多盈少。通過創(chuàng)新制度：在出席股東大會的中小股東當(dāng)中，由他們選舉若干名“補全代表”，由這些“補全代表”行使未出席股東大會股份的表決權(quán)，“補全代表”可以通過設(shè)計特定軟件程序低成本地按股份隨機抽取產(chǎn)生。這樣，形成中小股東近乎全部參加股東大會的理想狀態(tài)。
（2）健全上市公司董事會。第一，創(chuàng)新董事會人員的構(gòu)成。為避免董事會實際由控股股東操控的場面，中小股東以其持股總量按每5%持股量選派一名董事，每一位大股東分別以每5%持股量直接派出一名董事，董事會中既有控股股東的代表又有中小股東的代表，控股股東與其他股東相互約束并制衡，框架出一個全體股東同等收益的治理模式。第二，提高獨立董事的獨立性，強化獨立董事職責(zé)。推出獨立董事提名的大股東回避制度、獨立董事的競聘制度，讓自律組織如上市公司協(xié)會來負(fù)責(zé)獨立董事的任職資格管理，在獨立董事的選舉中采用差額選舉和累積投票制。另外，獨立董事要發(fā)揮應(yīng)有的作用，必須具備相應(yīng)的能力和積極性。在能力方面，獨立董事的構(gòu)成很重要。目前我國獨立董事主要來自專家學(xué)者、中介機構(gòu)以及有管理經(jīng)驗的管理人士這三個方面，但有管理經(jīng)驗的管理人士的比例相對太少，今后應(yīng)該有所提高。第三，董事會下設(shè)戰(zhàn)略委員會、審計委員會、薪酬與考核委員會、提名委員會等專門委員會，其負(fù)責(zé)人由獨立董事?lián)危⑶野霐?shù)以上成員是獨立董事。這將成為獨立董事在參與決策、保障知情權(quán)的同時，又能夠保持獨立性的很好的接合點。
（3）充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。引入外部監(jiān)事，加大外部監(jiān)事的比例，并賦予監(jiān)事會更大的權(quán)利，使之與董事會完全獨立運行，實現(xiàn)監(jiān)督作用。由于監(jiān)督人獨立于被監(jiān)督人，因此對是否有違法現(xiàn)象、以及是否有危害中小股東利益和公司利益的行為進(jìn)行監(jiān)督，使監(jiān)事會的作用得到真正的發(fā)揮。
（二）建立健全有力的外部監(jiān)管機制建立一個由證監(jiān)會、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會三方共同組成的、功能互補的監(jiān)管體系結(jié)構(gòu)。在明確以政府監(jiān)管和自律性組織協(xié)同運作的前提下，形成多元化的監(jiān)管主體，各方通力合作的綜合的證券監(jiān)管體系，給不法會計行為以威懾，防止舞弊行為。證監(jiān)會應(yīng)集中精力查處內(nèi)外串通及違反法規(guī)的案件，產(chǎn)生足夠的威力；證券交易所負(fù)責(zé)日常的信息監(jiān)管工作，核心是通過上市規(guī)則和上市協(xié)議書制約上市公司嚴(yán)格執(zhí)行會計制度；證券業(yè)協(xié)會要充分發(fā)揮作用，制定內(nèi)部自律管理規(guī)定，對會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，對違規(guī)成員給予相應(yīng)的處罰。
（三）提升投資者素質(zhì)目前，我國證券市場上有機構(gòu)投資者和個人投資者，個人投資者無疑是證券市場投資者的主要構(gòu)成之一。但這些投資者的整體素質(zhì)尚有待提高，鑒別、使用會計信息的能力有限，對證券市場的認(rèn)識和理解還存在偏差，對投資風(fēng)險認(rèn)識不足，投機心理較強，維權(quán)意識不強，客觀上為財務(wù)報告舞弊，為證券市場的違規(guī)行為提供了可乘之機。通過對廣大投資者進(jìn)行證券市場知識、投資風(fēng)險知識、新業(yè)務(wù)品種知識及證券法律法規(guī)等方面的教育，可以提高投資者素質(zhì)。使投資者樹立理性投資的觀念，提高維權(quán)意識，在促進(jìn)證券市場不斷完善的同時，切實保護(hù)自己的合法權(quán)益。
（四）提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)素質(zhì)與職業(yè)能力，強化注冊會計師審計的獨立性對于注冊會計師而言，由于其擔(dān)負(fù)著查找舞弊的職能，注冊會計師有責(zé)任對會計報表做出是否存在因財務(wù)報告舞弊導(dǎo)致的重大錯報的判斷。為實現(xiàn)其職能，降低其審計風(fēng)險，注冊會計師必然要提高判斷的準(zhǔn)確性。
（1）職業(yè)懷疑精神需要加強。“銀廣夏神話”的破滅和“中天勤的崩塌”充分暴露了我國注冊會計師缺乏必要的職業(yè)懷疑精神。中天勤簽字注冊會計師在對天津廣夏應(yīng)收賬款進(jìn)行函證時，將所有詢證函交由公司發(fā)出，未要求公司的債務(wù)人將回函直接寄達(dá)會計師事務(wù)所，而是由公司交給簽字注冊會計師。實施函證時注冊會計師應(yīng)當(dāng)對被函證者的選擇、詢證函的編制和寄發(fā)以及回函保持控制，這是注冊會計師的一項基本常識，而會計師事務(wù)所卻未能做到。隨著我國證券法規(guī)和民事訴訟的不斷完善，注冊會計師正面臨著更為嚴(yán)重的法律訴訟風(fēng)險，從這個角度出發(fā)，通過增強職業(yè)懷疑精神也是保護(hù)自己的重要手段。
（2）加強后續(xù)教育工作的力度。我國在考核通過的注冊會計師中，整體來說，受過系統(tǒng)審計訓(xùn)練的并不占多數(shù)，再加上年齡一般較大，學(xué)習(xí)能力和理解能力較差，很難適應(yīng)注冊會計師行業(yè)的節(jié)奏快、強度大、需要持續(xù)不斷學(xué)習(xí)的要求，在對新入行者的審計理論和審計程序進(jìn)行培訓(xùn)方面乏善可陳。而在考試通過的注冊會計師中，由于考試特別是中國式考試的固有局限，通過者有相當(dāng)部分是缺乏實踐經(jīng)驗、擅長死記硬背的在校生，在缺乏良好的在職培訓(xùn)的情況下，他們即使經(jīng)過2年的從業(yè)實踐，也很難真正掌握審計的精髓，培養(yǎng)起應(yīng)有的職業(yè)判斷能力。而職業(yè)判斷能力的高低是審計質(zhì)量好壞的直接決定因素之一。所以，應(yīng)通過教育和培訓(xùn)進(jìn)一步加強提高會計師執(zhí)業(yè)能力和職業(yè)道德水平方面工作的力度。
（3）在經(jīng)濟(jì)有序健康發(fā)展和資本市場有效整頓的前提下，考慮提高投資者的風(fēng)險意識，使得投資者更關(guān)注企業(yè)的內(nèi)在價值，以此帶動注冊會計師執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。
（4）建立獨立于董事會的審計委員會，直接代表股東利益負(fù)責(zé)企業(yè)注冊會計師審計事務(wù)，以確保注冊會計師對經(jīng)理人的獨立性，從而降低企業(yè)治理成本；實行審計項目負(fù)責(zé)人和簽字注冊會計師定期輪換制度，加強對會計師事務(wù)所的監(jiān)管，強化注冊會計師審計的獨立性。
（五）健全與完善會計理論 構(gòu)建適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境的會計行為方式體系，最大限度的控制會計人員職業(yè)判斷的空間，從根源上控制會計信息的失真，增加會計舞弊的難度。
（六）完善相關(guān)法律、法規(guī) 明確會計舞弊行為的法律責(zé)任主體和處罰措施，尤其應(yīng)加大民事賠償?shù)奶幜P力度，提高造假成本，為企業(yè)生產(chǎn)真實的會計信息提供法律保障。
只有不斷完善會計、審計準(zhǔn)則，形成完善的法律體系和強有力的司法系統(tǒng)，才能增強法律法規(guī)威懾力和增加舞弊成本，才能實現(xiàn)會計控制的強化和優(yōu)化，起到遏制財務(wù)舞弊的作用。
參考文獻(xiàn)：
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［2］廖沁芳：《公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)舞弊分析》，西南財經(jīng)大學(xué)2006年碩士論文。
篇7
1 新疆有色金屬行業(yè)簡介
近1年來，新疆有色金屬和黃金地質(zhì)礦工作有了重大進(jìn)展，涉及開發(fā)的礦產(chǎn)資源有鋰、鈸、鉭、鈮、銅、鎳、金、銀、鎢。已投產(chǎn)的有色金屬企業(yè)有40多個，絕大多數(shù)是小型企業(yè)，并以采選為主，中型以上規(guī)模的企業(yè)有6個。有色金屬產(chǎn)量已突破4萬噸，黃金產(chǎn)量超過2萬噸，年銷售總額突破5億元，初步形成以鋰、銅、鎳和黃金為重點的資源開發(fā)體系。新疆有色金屬制造業(yè)正在迅猛的發(fā)展之中，但是市場上存在著一些不容忽視的問題，比如市場無序競爭、產(chǎn)品質(zhì)量下降、創(chuàng)新乏力等。而近幾年來有色金屬的發(fā)展步伐已逐漸放緩，有萎縮的趨勢。
2 本文研究對象的范圍
本文的研究對象是上市公司中有色金屬制造業(yè)上市公司，新疆以有色金屬為經(jīng)營業(yè)務(wù)的上市公司為新疆眾和、八一鋼鐵、新鑫礦業(yè)、光正鋼構(gòu)、新中基。根據(jù)前人對“營運能力”的定義，本文選取了有色金屬上市公司營運能力中的五個主要的指標(biāo)，分別是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。
3 營運能力相關(guān)指標(biāo)的計算分析
3.1 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
在新疆有色金屬上市公司這個總樣本中，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值在2010年至2013年大致走向為上升趨勢，而2013年呈明顯下降趨勢，由0.938次/年至0.611次/年，下降百分比為34.82%。從表中看出新疆有色金屬行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒有達(dá)到國內(nèi)同行業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率各年的平均水平，說明新疆有色金屬企業(yè)較國內(nèi)同行業(yè)比，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不夠及時，資產(chǎn)利用效率不高。
單就每個公司看，與國內(nèi)行業(yè)平均水平對比，在2010―2013年新疆眾和、新中基、新鑫礦業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在國內(nèi)行業(yè)平均值以下，光正鋼構(gòu)只有2010年時總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在行業(yè)平均值以上，其余幾年均未達(dá)到國內(nèi)行業(yè)平均水平，八一鋼鐵公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一直在國內(nèi)行業(yè)平均水平之上。
就每個公司各年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化趨勢來看，光正鋼構(gòu)與新中基的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率走勢較為平穩(wěn)，而八一鋼鐵、新疆眾和屬于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動較大的公司，其中八一鋼鐵屬于呈先上升后下降的波動趨勢，比之2011年有明顯下降，因此整體來說，八一鋼鐵運用資產(chǎn)的情況有待改善，營運能力還需要進(jìn)一步提高。
3.2 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
從表中可看出，疆內(nèi)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值在2010年至2013年大致走向為先呈上升趨勢，后呈下降趨勢，從 2010年到2011年間呈明顯增高趨勢，由0.73次/年至2.176次/年，疆內(nèi)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值在圖中與國內(nèi)同行業(yè)平均水平差值不大，說明疆內(nèi)上市公司的流動資產(chǎn)的綜合使用效率達(dá)到了國內(nèi)同行水平。
從每個公司與國內(nèi)同行業(yè)平均水平對比來看，除了八一鋼鐵外的四個有色金屬上市公司都沒有達(dá)到行業(yè)此指標(biāo)的平均數(shù)值，說明這四個公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢。此外這四個公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化幅度較為穩(wěn)定，而八一鋼鐵的此指標(biāo)一直高于國內(nèi)同行業(yè)平均水平，且2012年此指標(biāo)數(shù)值有一個驟降，溯其根源，應(yīng)該是2012 年受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩、 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩等不利因素影響，鋼鐵市場需求明顯減弱，此企業(yè)銷量減少導(dǎo)致銀行存款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不利所致。
3.3 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
在新疆有色金屬上市公司這個總樣本中，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值在2010年至2013年大致走向為先呈上升趨勢，后呈下降趨勢，在2010―2011年呈明顯增高趨勢，由1.3次/年至2.67次/年，而在2010―2011年呈明顯下降趨勢，由2.346次/年至1.159次/年。除新疆有色金屬上市公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均值波動較大以外，從表中還能看出新疆此指標(biāo)平均水平略低于國內(nèi)同行業(yè)平均數(shù)值。則說明疆內(nèi)有色金屬上市企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用率較低，利用程度不夠。
在各個公司與國內(nèi)同行業(yè)大環(huán)境平均水平的對比中，新疆眾和、新中基、新鑫礦業(yè)均未達(dá)到固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率國內(nèi)同行業(yè)平均值，此指標(biāo)將受到折舊方法和折舊年限的影響。由于這三個公司的固定資產(chǎn)沒有過于陳舊且折舊方法一樣，排除此影響，說明這三個企業(yè)沒有在生產(chǎn)中充分利用固定資產(chǎn)。與此同時，在表中可看出光正鋼構(gòu)與八一鋼鐵此指標(biāo)數(shù)值大于國內(nèi)同行業(yè)平均水平。
在新疆有色金屬上市公司中，各個公司此指標(biāo)的數(shù)值變化波動都比較大，尤其是光正鋼構(gòu)，它由2010年的3.56次/年，下降為2013年的1.25次/年。
3.4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
在新疆有色金屬上市公司這個總樣本中，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值在2010年至2013年大致走向為先呈上升趨勢，后呈下降趨勢。2010―2011年呈明顯增高趨勢，由7.765次/年至945.56次/年，而在2012―2013年呈下降趨勢。就新疆與全國同行業(yè)比較來看，新疆的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均水平高于國內(nèi)同行業(yè)水平，但經(jīng)仔細(xì)觀察可發(fā)現(xiàn)新疆有色金屬上市公司中除了八一鋼鐵外的四家上市公司的指標(biāo)數(shù)值都小于國內(nèi)同行業(yè)平均值，而八一鋼鐵的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)高于國內(nèi)同行業(yè)水平，說明新疆有色金屬上市公司的應(yīng)收賬款收賬能力依然有待提高。
3.5 存貨周轉(zhuǎn)率
在新疆有色金屬上市公司這個總樣本中，存貨周轉(zhuǎn)率平均值在2010年至2011年呈下降趨勢，除此之外從表中還能看出新疆有色金屬上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率狀況與全國同行業(yè)相比還有一定差距，說明新疆有色金屬上市公司存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度較慢。
從下表中可以看出新中基、新疆眾和、新鑫礦業(yè)這三家疆內(nèi)有色金屬上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率達(dá)不到國內(nèi)同行業(yè)此指標(biāo)的平均值，說明這三家公司的存貨占用水平較高，存貨周轉(zhuǎn)期較長，而光正鋼構(gòu)與八一鋼鐵的存貨周轉(zhuǎn)率高于國內(nèi)行業(yè)平均水平。
從新疆上市公司各年的存貨周轉(zhuǎn)率變化幅度來看，新疆眾和、新中基的各年水平較為穩(wěn)定，而光正鋼構(gòu)與八一鋼鐵的此指標(biāo)變化波動較大。
綜上研究，由新疆與全國對比來看，新疆有色金屬上市公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都沒有達(dá)到全國各指標(biāo)的平均水平，說明新疆有色金屬上市公司營運能力與全國相比較弱，而在新疆有色金屬上市公司中。光正鋼構(gòu)、八一鋼鐵的營運能力較強，而新中基、新疆眾和、新鑫礦業(yè)的營運能力較弱。
4 解決新疆有色金屬上市公司營運問題的建議
4.1 建立專門的信用管理機構(gòu)
企業(yè)要想減少壞賬損失的發(fā)生，就要從源頭上找到一條合適的解決途徑。企業(yè)應(yīng)該建立專門的信用管理機構(gòu)，在對客戶進(jìn)行賒銷錢時，要有專門人員對客戶的信用情況進(jìn)行調(diào)查，對賒銷的管理需要大量的專業(yè)人員進(jìn)行調(diào)查、分析以及進(jìn)行專業(yè)化的管理和控制，這對于企業(yè)的生存發(fā)展是十分必要的。企業(yè)在信用管理系統(tǒng)中要對客戶情況進(jìn)行詳細(xì)的記錄，建立客戶資源管理系統(tǒng)，這樣更加便于對客戶的風(fēng)險信用情況進(jìn)行評價，而且信用管理部門要及時了解客戶的情況，及時更新目前的客戶狀況，對客戶的信用以及當(dāng)前的風(fēng)險做出合理的評價，這樣企業(yè)才能收集更多的資料，如果客戶出現(xiàn)延遲交款的情況，企業(yè)有足夠的資料可以保護(hù)自身的利益。
4.2 完善企業(yè)內(nèi)部控制，加強監(jiān)督
減少企業(yè)壞賬的發(fā)生額或者客戶拖延付款的情況，企業(yè)就要嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款，加強企業(yè)內(nèi)部控制，財務(wù)部門和信用管理部門要加強對應(yīng)收賬款的管理，并不僅僅局限于銷售部門銷售的情況，這樣才能嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款的發(fā)生。
4.3 對于逾期應(yīng)收賬款應(yīng)該加大追款力度或者債務(wù)重組
對于逾期應(yīng)收賬款，企業(yè)可以派專門管理應(yīng)收賬款的人員加大追款力度，或者同客戶進(jìn)行溝通，在成本效益原則的基礎(chǔ)上催收應(yīng)收賬款，不能加大催收費用，當(dāng)然也不能不積極對賬款進(jìn)行催收，保證企業(yè)損失降到最低。另外，企業(yè)可以將逾期應(yīng)收賬款讓售給金融機構(gòu)，當(dāng)然是逾期時間不長的情況下，因為逾期過長，金融機構(gòu)不會收購應(yīng)收賬款。此外，在客戶無力歸還貨款時，可以采取債務(wù)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式，采取債務(wù)重組的方式對客戶進(jìn)行入股，這樣可以降低企業(yè)的損失，保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]汪平.財務(wù)理[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2003.
篇8
一、我國上市公司財務(wù)管理現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，上市公司財務(wù)管理早已不是簡單的賬務(wù)核算，主要圍繞資金情況和財務(wù)數(shù)據(jù)所反應(yīng)的公司經(jīng)營質(zhì)量好壞進(jìn)行管理。
（一）融資渠道多樣化
很多公司在上市后，充分利用境內(nèi)外各種融資渠道，不但能降低融資成本，還能保證公司正常的資金運營。
（二）更加注重財務(wù)分析
上市公司在注重經(jīng)營質(zhì)量的同時也注重每期的財務(wù)分析，用其能更好地了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營過程中的得失，為公司經(jīng)營決策提供依據(jù)。
（三）圍繞資金進(jìn)行管理
通過現(xiàn)金流量表，對上市公司在經(jīng)營性活動、籌資活動、投資活動的動向都一清二楚，所以資金管理是上市公司財務(wù)管理的重點之一，資金管理的好壞直接關(guān)系到公司資產(chǎn)的盈利能力及資產(chǎn)質(zhì)量狀況，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。
二、現(xiàn)階段上市公司財務(wù)管理存在的問題分析
雖然隨著證監(jiān)會、投資都對上市公司財務(wù)管理提出了越來越高的要求，上市公司財務(wù)管理在近幾年也在不斷地發(fā)展和完善，但現(xiàn)階段也存在不少問題。
（一）風(fēng)險意識薄弱，內(nèi)控制度不完善
企業(yè)在日常經(jīng)營過程中往往為了眼前利益一味地追求銷售、利潤，而對可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險往往會忽略，如法律風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、投資風(fēng)險等。這些風(fēng)險的產(chǎn)生往往會把經(jīng)營產(chǎn)生的績效付諸東流，所以上市公司在風(fēng)險出現(xiàn)之前能否意識到它的存在并且規(guī)避它，是目前面臨的一個重要問題。而對風(fēng)險防患與否，與公司的內(nèi)部控制制度是否完善分不開。一套規(guī)范有效的內(nèi)部控制制度，將會使公司的風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。然而我國很多上市公司內(nèi)控制度不完善，缺乏獨立的內(nèi)部審計制度。雖然已把上市公司的內(nèi)控報告納入年報披露范圍內(nèi)，但大多停留于形式，不能起到實質(zhì)性的風(fēng)險控制，做到防范于未然。
（二）全面預(yù)算管理欠缺
目前大部分上市公司在預(yù)算的重視程度、全員參與度、預(yù)算編制的科學(xué)性、預(yù)算流程與業(yè)務(wù)流程的相關(guān)性、預(yù)算的執(zhí)行和控制、預(yù)算差異的追蹤與分析以及預(yù)算與績效掛鉤考核方面存在不少欠缺，大多是拍腦袋管理，做到哪里算到哪里，導(dǎo)致公司目標(biāo)不夠清晰，即使有清晰的目標(biāo)，在執(zhí)行過程中也會出現(xiàn)偏差太大，以致完不成預(yù)定目標(biāo)。
（三）投資缺乏經(jīng)驗，事先評估不夠
上市公司對外投資不管是全資還是合資，不乏失敗的例子。由于缺乏對行業(yè)、合作者、國外投資貿(mào)易環(huán)境的了解，致使投資半路夭折，嚴(yán)重的給公司造成重大損失。主要是投資前的盡職調(diào)查及風(fēng)險評估不夠產(chǎn)生的盲目投資。
（四）財務(wù)管理機制有待完善
財務(wù)管理機制是上市公司財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，但一些上市公司的股東大會沒有有效發(fā)揮職責(zé)，上市公司真正控制者是經(jīng)營管理者而非公司股東。，董事會沒有獨立于股東，獨立董事沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，董事會和經(jīng)理人身份重疊，公司的內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較嚴(yán)重。由于機制不完善，導(dǎo)致大股東在自己獲利的同時損害了大多數(shù)中小股東的利益。財務(wù)人員在進(jìn)行預(yù)測、分析財務(wù)風(fēng)險時沒有相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，使得財務(wù)決策缺乏科學(xué)性。
（五）財務(wù)信息披露存在缺陷
與其他公司比較，上市公司財務(wù)信息披露相對透明、充分，但也存在很多問題。上市公司為了達(dá)到自身目的，不顧法律法規(guī)，對財務(wù)報表、關(guān)聯(lián)方交易、招股說明書等出具虛假報告，操縱會計信息，混淆視聽，迷惑市場，使投資者做出錯誤決策，也損害了上市公司自身的形象。
三、加強上市公司財務(wù)管理的對策建議
上市公司作為公眾企業(yè)，其財務(wù)管理的諸多問題既損害了廣大投資者的利益，也使上市公司本身的誠信大打折扣，并且擾亂了我國資本市場的良性發(fā)展。針對上市公司財務(wù)管理存在的問題，建議從以下方面采取措施，以加強上市公司財務(wù)管理。
（一）完善財務(wù)管理機制
要完善上市公司財務(wù)管理機制，必須建立完善的財務(wù)管理結(jié)構(gòu)。科學(xué)劃分財權(quán)，使財務(wù)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)合理劃分，做到重大事項需要董事會全體成員決策，一般事項則由經(jīng)營班子或經(jīng)理人決定。股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層都各司其職，相互制衡，最大程度地降低公司風(fēng)險。
（二）加強全面預(yù)算管理，提高財務(wù)分析質(zhì)量
全面預(yù)算管理是公司的一種戰(zhàn)略管理，長到幾年、幾十年的戰(zhàn)略目標(biāo)，短到一年內(nèi)的預(yù)算管理。全面預(yù)算管理是指預(yù)算編制時對企業(yè)內(nèi)部各部門的各種財務(wù)、非財務(wù)資源進(jìn)行目標(biāo)設(shè)定、控制、考核，包括收入、成本、利潤甚至企業(yè)的行業(yè)地位等，以便完成既定的經(jīng)營目標(biāo)。全面預(yù)算管理是在預(yù)算管理委員會的領(lǐng)導(dǎo)下以全員參與的方式進(jìn)行的，將企業(yè)的目標(biāo)分解為可執(zhí)行的、量化的各項預(yù)算指標(biāo)，自上而下、自下而上，反復(fù)多次調(diào)整修改，將企業(yè)預(yù)算指標(biāo)落實到各個市場、研發(fā)和其他各部門，將預(yù)算指標(biāo)完成情況與員工的績效管理掛鉤，以確保公司短期、長期目標(biāo)的實現(xiàn)。結(jié)合預(yù)算管理，財務(wù)分析報告必須針對具體內(nèi)容進(jìn)行跟蹤分析，及時總結(jié)經(jīng)驗、吸取教訓(xùn)。財務(wù)分析報告要充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中有沒有達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，及時糾正偏離的方向，回到預(yù)定的正確的軌道上來。
（三）規(guī)范財務(wù)信息披露機制，提高財務(wù)信息質(zhì)量
現(xiàn)階段上市公司的財務(wù)信息披露暴露出諸多不足之處，財務(wù)管理必須建立有效的機制來保證財務(wù)信息披露的準(zhǔn)確。在會計核算過程中，要嚴(yán)格遵循新會計準(zhǔn)則要求，并制訂高標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)質(zhì)量體系，經(jīng)此來衡量核算過程是否合理，統(tǒng)計結(jié)果是否正確，分析報告是否詳細(xì)。規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)管理工作，不僅能為風(fēng)險防范提供強有力的指導(dǎo)，還能對財務(wù)穩(wěn)健提供強大的后盾，能切實提高上市公司資產(chǎn)的質(zhì)量，提升上市公司財務(wù)管理的能力。提高上市公司財務(wù)信息質(zhì)量，能更好地保護(hù)投資者的利益，也使上市公司誠信度得到認(rèn)可。
（四）提高財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)和道德素質(zhì)
財務(wù)管理做得好壞，除了機制的保障，還需要財務(wù)人員具備專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德素質(zhì)。作為會計人員，要具備高尚的會計職業(yè)道德，對提供的會計信息數(shù)據(jù)確保有效、真實、準(zhǔn)確，要有團(tuán)隊協(xié)作精神，做事公正、公平，并嚴(yán)格保守企業(yè)秘密。業(yè)務(wù)上，財務(wù)人員要深入一線部門，使自己的業(yè)務(wù)理論與公司實際情況相結(jié)合，制訂與企業(yè)實際運行相符的切實可用的財務(wù)管理制度。財務(wù)人員要不斷地學(xué)習(xí)，通過培訓(xùn)、進(jìn)修等方式來填充自己，進(jìn)面提高對財務(wù)管理的判斷能力和決策能力。優(yōu)秀的財務(wù)管理人員不僅要理順內(nèi)部管理機制，還要能夠通過資本市場運作，為公司創(chuàng)造更多的利潤。
總之，財務(wù)管理是上市公司管理的重中之重，也是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程。尤其是在市場經(jīng)濟(jì)競爭激烈的今天，更應(yīng)加強財務(wù)管理，提高經(jīng)營運作水平，合理配置資源，降低成本，提高企業(yè)效率，這是公司自身發(fā)展的需要，也是社會責(zé)任的體現(xiàn)。只有樹立正確的財務(wù)管理理念，調(diào)整財務(wù)管理機制，提高財務(wù)管理在企業(yè)中的地位，不斷創(chuàng)新財務(wù)管理方法和管理模式，為上市公司的健康發(fā)展保駕護(hù)航。
參考文獻(xiàn)：
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財務(wù)分析報告是一種研究報告文體，內(nèi)容要求有一定的綜合性，分析思考中有一定的深度和廣度，符合會計本科專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)要求;上市公司的行業(yè)分析、經(jīng)營狀況和未來發(fā)展與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切聯(lián)系，也能夠避免學(xué)員論文寫作內(nèi)容空洞、抄襲的現(xiàn)象，有效培養(yǎng)學(xué)員發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題的能力，意義明顯。
二、財務(wù)報表分析報告的內(nèi)容和格式
上市公司財務(wù)報表分析的內(nèi)容及格式可以參考以下模板結(jié)構(gòu)：
第一部分 行業(yè)背景及公司基本情況簡介
一、行業(yè)背景
二、公司基本情況
1.公司的成長背景;2.公司的經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營范圍;3.公司近年來的經(jīng)營業(yè)績
第二部分 公司年報分析
一、公司三大會計報表的主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（二）利潤表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
（三）現(xiàn)金流量表的初步分析
1.水平分析;2.垂直分析
二、財務(wù)核心比率分析
（一）償債能力分析
1.短期償債能力分析;2.長期償債能力分析
（二）營運能力分析
（三）盈利能力分析
（四）發(fā)展能力分析
三、財務(wù)綜合分析――杜邦模型
1.杜邦分析原理簡單介紹;2.杜邦分析原理圖示及分析
第三部分 公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié)、評價及對策思考
1.公司財務(wù)狀況的歸納總結(jié);2.公司存在問題;3.可提供的對策建議
三、財務(wù)報表分析報告各部分的寫作技巧
前面已經(jīng)對財務(wù)分析報告的寫作內(nèi)容、格式提供了參考模板，本節(jié)主要針對各部分的要求明確說明如何去完成的意見方法。
第一部分的寫作材料，可以從收集、下載的相關(guān)資料中獲取，非常簡單，但需要學(xué)員仔細(xì)研讀公司近三年來的年度報告。
第二部分的寫作方法：要善于運用表格、圖示，突出表達(dá)分析的重點內(nèi)容。
1.對于三大會計報表的初步分析，可以先自行確定統(tǒng)計分析表。然后對計算結(jié)果進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，把變化大的項目留下來，變化很小或者沒有變化的項目舍去。接下來就是分析，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進(jìn)行逐一描述、下結(jié)論和說明造成結(jié)論的原因。
2.財務(wù)核心比率分析，首先明確評價的財務(wù)指標(biāo)，然后根據(jù)評價指標(biāo)的計算公式進(jìn)行計算，匯總。然后對計算結(jié)果進(jìn)行數(shù)據(jù)整理，接下來也是分析說明，為了讓分析結(jié)果一目了然，可以對留下的數(shù)據(jù)結(jié)果利用Excel表格的數(shù)據(jù)功能生成數(shù)據(jù)透視圖，再依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的評判標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)平均值，對表格中數(shù)據(jù)的變化情況進(jìn)行分析說明和評價。
3.杜邦財務(wù)分析體系的應(yīng)用說明，杜邦模型是利用各項財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評價的方法，該模型以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財務(wù)指標(biāo)，通過分析各指標(biāo)的變動對凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動原因。
第三部分的寫作方法：
1.歸納總結(jié)主要有三個部分構(gòu)成：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的簡要說明、經(jīng)營情況的簡要說明和現(xiàn)金流量變化情況的簡單說明。可以從前面對三大會計表的初步分析中進(jìn)行總結(jié)。
2.評價部分的寫作是因素分析法的運用。應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預(yù)測：
一是從財務(wù)的角度去評價公司的財務(wù)狀況――全面了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性狀態(tài)是否良好，資本結(jié)構(gòu)和負(fù)債比例是否恰當(dāng)，現(xiàn)金流量狀況是否正常等，最后說明企業(yè)長短期的償債能力是否充分，從而評價企業(yè)的長短期財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，為管理者和決策者提供有用的決策信息。
二是評價企業(yè)的盈利能力，應(yīng)深入和全面評價。不但要看指標(biāo)分析的絕對數(shù)也應(yīng)看相對數(shù)，不但要看目前的盈利水平，還要比較過去和當(dāng)前所在行業(yè)的位置情況，預(yù)測未來的盈利水平。
三是評價企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，應(yīng)對企業(yè)資產(chǎn)的占有、配置、利用水平、周轉(zhuǎn)狀況等作全面細(xì)致的論述。
四是評價企業(yè)成本費用水平。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的盈利能力和償債能力也與企業(yè)的成本費用管水平密切相關(guān)。凡是經(jīng)營良好的企業(yè)，一般都有較高的成本費用控制能力。
五是評價公司未來發(fā)展的能力，無論是哪一類人員，都會關(guān)心企業(yè)的未來發(fā)展能力，應(yīng)對公司中長期的經(jīng)營前景作出合理的預(yù)測和正確的評價，為投資者決策提供重要的依據(jù)，從而避免決策失誤造成重大損失。
3.對策建議部分的寫作可以從相應(yīng)的年度報告閱讀中去尋找素材。財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
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2、從事后-事中-事前各個角度參與到業(yè)務(wù)項目的管理，跟進(jìn)重點項目的執(zhí)行，熟悉各類業(yè)務(wù)的不同階段財務(wù)分析需求并給予在財務(wù)管理、資金管理和定價管理方面的合理建議;
3、圍繞客戶合同，協(xié)同項目采購合同進(jìn)行管理與分析，推動項目更合理的采購活動;
4、每月出具管理報表分析與匯報;
5、領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他事務(wù);
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)21、參與年度、項目預(yù)算運營策略規(guī)劃，根據(jù)行業(yè)對標(biāo)提出相關(guān)的規(guī)劃建議;
2、根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃協(xié)助設(shè)計財務(wù)分析體系、并能根據(jù)集團(tuán)管理需求及時、準(zhǔn)確的完成;
3、定期出具經(jīng)營分析報告、月度、季度、半年度、年度報告;
4、具備財務(wù)模型搭建能力，從財務(wù)和業(yè)務(wù)角度多元化的分析，并提出相關(guān)的管理建議;
5、對行業(yè)及競品披露信息進(jìn)行收集、解讀和分析，并提交行業(yè)分析報告;
6、根據(jù)公司管理需求，進(jìn)行收集、解讀和分析相關(guān)的披露信息;
7、深入了解業(yè)務(wù)，與業(yè)務(wù)伙伴密切合作，建立合理有效的分析體系，全面支持并挾制推進(jìn)各解決方案，深度支持業(yè)務(wù)決策和過程管理;
8、參與業(yè)務(wù)各項目和產(chǎn)品的整體評估，進(jìn)行可行性分析、給予業(yè)務(wù)決策支持、把控財務(wù)風(fēng)險;對各項目產(chǎn)品進(jìn)行事前、事中、事后追蹤管理，及時反饋;
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)31.建立并完善公司財務(wù)分析報告制度
2.建立并完善公司財務(wù)分析體系、標(biāo)準(zhǔn)與方法。
3.協(xié)助進(jìn)行產(chǎn)品盈利能力分析以及關(guān)鍵業(yè)務(wù)驅(qū)動因素的財務(wù)分析。
4.對商機、市場活動效果進(jìn)行追蹤監(jiān)控分析。
5.參與項目篩選、項目投標(biāo)、報價審核，對項目執(zhí)行中的制約因素跟進(jìn)分析、損益分析、資金進(jìn)出分析等，并定期匯報。
6.預(yù)算編制和分析：根據(jù)集團(tuán)預(yù)算目標(biāo)和要求，按時完成集團(tuán)內(nèi)全面預(yù)算的編制工作，每月及時對業(yè)務(wù)進(jìn)行滾動預(yù)測分析;
7.負(fù)責(zé)各部門日常費用歸集、分解;
對異常費用做專項分析、提出優(yōu)化整改措施、跟進(jìn)落實。
8.對業(yè)務(wù)發(fā)展不同階段出現(xiàn)的異常指標(biāo)進(jìn)行分析并提出合理化建議。
9.業(yè)績分析與評價：每月對經(jīng)營結(jié)果進(jìn)行回顧，對影響經(jīng)營業(yè)績的PD及KPI指標(biāo)進(jìn)行評價分析。
10.完成領(lǐng)導(dǎo)安排的其他工作。
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)41、酒店日常風(fēng)險控制，費用分析以及跟進(jìn);定期出具分析報告;跟蹤處理各類異常事項;
2、梳理集團(tuán)各部門的流程/通知等，協(xié)調(diào)處理涉及到的財務(wù)相關(guān)流程;
3、定期對財務(wù)共享中心/酒店進(jìn)行財務(wù)相關(guān)流程和知識的培訓(xùn)、檢查;
4、協(xié)調(diào)各財務(wù)共享中心與總部各部門之間的日常溝通事宜。
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)51、組織和編制各類型集團(tuán)財務(wù)管理報表、搭建財務(wù)模型;
2、對集團(tuán)各業(yè)務(wù)運營情況進(jìn)行各項財務(wù)分析，包括但不限于預(yù)算分析、預(yù)則分析、行業(yè)分析、預(yù)實差異分析、區(qū)城比較分析等;
3、協(xié)助香港上市公司財務(wù)部，完成中報及年報編制工作，包括數(shù)據(jù)收集、問題跟蹤、外部審計師工作協(xié)調(diào)等。
確保及時準(zhǔn)確完成中報及年報工作;
4、統(tǒng)籌集團(tuán)預(yù)算編制和匯總;
5、協(xié)助建立集團(tuán)財務(wù)大數(shù)據(jù)庫運用系統(tǒng)制作數(shù)據(jù)和財務(wù)分析;
6、其他專項財務(wù)工作。
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)61、根據(jù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，深入了解業(yè)務(wù)并建立財務(wù)分析模型，為業(yè)務(wù)提供全方位的財務(wù)支持;
2、對業(yè)務(wù)深入分析，通過數(shù)據(jù)分析，輸出指導(dǎo)性策略或管理性建議，并推動業(yè)務(wù)流程優(yōu)化;
3、結(jié)合集團(tuán)生意經(jīng)營狀況，輸出經(jīng)營分析報告，重點項目等定期或?qū)ｍ椃治觯岢鱿鄳?yīng)優(yōu)化建議;并完成經(jīng)營會議跟蹤項目閉環(huán)管理;
4、參與集團(tuán)年度預(yù)算、月度滾動預(yù)測，對預(yù)算的執(zhí)行情況、業(yè)務(wù)運營情況，執(zhí)行實時監(jiān)控，及時發(fā)出預(yù)警并提出改善措施;
5、協(xié)助財務(wù)總監(jiān)推動上市和投融資工作。
財務(wù)分析經(jīng)理工作職責(zé)71、負(fù)責(zé)公司玩具、嬰童用品、衍生品、自建商城、會員體系等TO
C業(yè)務(wù)的財務(wù)管理和分析;
2、統(tǒng)籌完善TO
C業(yè)務(wù)相關(guān)的財務(wù)分析管理體系，健全相關(guān)財務(wù)系統(tǒng)、流程、制度及相關(guān)內(nèi)控機制;
3、提升電商BP財務(wù)團(tuán)隊能力及財務(wù)精細(xì)化程度;
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一、引言
財務(wù)分析課程目前是我國高校本科財務(wù)管理專業(yè)和會計專業(yè)的核心課程。財務(wù)分析課程的目的是要培養(yǎng)學(xué)生對實際企業(yè)進(jìn)行綜合財務(wù)分析的能力，包括根據(jù)分析目的搜集相關(guān)資料和信息的能力，選擇和運用財務(wù)分析技術(shù)與方法的能力，綜合運用所學(xué)的專業(yè)知識進(jìn)行分析與思考的能力，財務(wù)分析報告的撰寫能力等，而案例教學(xué)對于培養(yǎng)學(xué)生的綜合分析能力起著至關(guān)重要的作用。
二、現(xiàn)代財務(wù)分析案例教學(xué)的特點
目前案例教學(xué)在高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)教學(xué)中得到了廣泛的應(yīng)用。相對于其他課程而言，財務(wù)分析課程的案例教學(xué)具有自身的特點。
1.培養(yǎng)學(xué)生搜集原始資料和信息的能力
要得到高質(zhì)量的分析結(jié)果，財務(wù)分析的資料不能僅僅局限于企業(yè)的幾張財務(wù)報表。財務(wù)報表所能提供的信息具有極大的局限性。對于企業(yè)外部分析人員而言，忽視重大的表外信息和使用被粉飾報表數(shù)字都會導(dǎo)致錯誤的分析結(jié)果。財務(wù)分析人員必須根據(jù)自己的分析目的盡可能多地搜集與分析對象相關(guān)的資料信息，而所獲得資料信息的相關(guān)性、廣度與深度直接影響著分析結(jié)果的質(zhì)量。
現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為普通的外部財務(wù)分析人員提供了海量的信息資料來源，如上市公司定期披露的財務(wù)報告、公告、企業(yè)新聞、競爭對手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、各大財經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報告等。分析人員必須學(xué)會從海量的網(wǎng)絡(luò)資源中搜集并篩選與自己的分析對象和分析目的相關(guān)性較強的資料信息。當(dāng)然，在條件允許的情況下，輔助采取實地調(diào)研的方式可以直接獲得更多的原始資料。
相對于企業(yè)外部分析人員而言，企業(yè)內(nèi)部分析人員的大部分?jǐn)?shù)據(jù)資料的來源比較簡便、直接、可靠，例如：企業(yè)內(nèi)部的數(shù)據(jù)資料、競爭對手的資料以及部分行業(yè)信息等。但同樣，網(wǎng)絡(luò)資源也是他們不可忽視的重要信息來源。
所以，在財務(wù)分析案例教學(xué)中，首先要向?qū)W生傳授搜集資料的方法和途徑，并訓(xùn)練其搜集和篩選相關(guān)資料的能力。當(dāng)然，對于學(xué)生而言，他們必須掌握從最初的信息搜集到最終財務(wù)報告提交的全過程。學(xué)會根據(jù)特定的分析目的搜集相關(guān)的原始信息之后，更要學(xué)會對這些原始信息進(jìn)行整理和分析，獲得相應(yīng)的分析結(jié)果并提交分析報告。
2.財務(wù)分析綜合教學(xué)案例較為龐大
財務(wù)分析的教學(xué)案例體系中，既要有小型甚至是微型案例，也要有大型的綜合案例。而對于教師和學(xué)生而言，目前可以簡便獲得案例資料來源的企業(yè)就是公開披露財務(wù)信息的上市公司，而上市公司的規(guī)模通常較為龐大，生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)狀況較為復(fù)雜，要對一家企業(yè)進(jìn)行綜合分析，如前所述，需要大量的數(shù)據(jù)資料，例如：連續(xù)幾個年度的財務(wù)數(shù)據(jù)及資料，競爭對手的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)及資料，行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)及資料等。如果仍舊采用傳統(tǒng)的案例教學(xué)方式，以紙質(zhì)資料的形式將案例資料提供給學(xué)生，成本非常高，同時也很難保證數(shù)據(jù)的全面性，所以必須在教學(xué)中有效利用電子設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)資源；同時由于對這樣龐大案例的分析需要耗費較多的時間和精力，所需課時量較多，因此如何科學(xué)地安排大型綜合案例對提高總體案例教學(xué)效果非常重要。
3.現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為財務(wù)分析案例提供了豐富的開放資源
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為財務(wù)分析人員，同樣也為財務(wù)分析的案例教學(xué)提供了豐富的開放性網(wǎng)絡(luò)信息資源――歷年來上市公司定期披露的財務(wù)報告、公告、企業(yè)新聞、競爭對手和行業(yè)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài)、相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)、各大財經(jīng)網(wǎng)站提供的指標(biāo)數(shù)據(jù)、專業(yè)分析報告等。在財務(wù)分析案例教學(xué)中，上市公司的財務(wù)報表是核心內(nèi)容，從互聯(lián)網(wǎng)上可以隨時查看到各個上市公司自上市以來歷年的年報、半年報和季報，可以簡便快捷地獲取真實企業(yè)的財務(wù)報表數(shù)據(jù)；同時，更有上海證券交易所、深圳證券交易所以及一些知名的財經(jīng)網(wǎng)站提供了非常有用的分析工具和經(jīng)過初步加工處理之后的數(shù)據(jù)資料，如上海證券交易所網(wǎng)站的XBRL（eXtensible Business Reporting Language，可擴展商業(yè)報告語言），各知名財經(jīng)網(wǎng)站根據(jù)上市公司披露的各期合并報表數(shù)據(jù)計算出來的財務(wù)比率及杜邦分析等數(shù)據(jù)圖表，行業(yè)對比數(shù)據(jù)等。如果在財務(wù)分析案例教學(xué)中有效利用這些資源，可以大大提高教師和學(xué)生的工作和學(xué)習(xí)效率，同時提高分析結(jié)果的質(zhì)量；其次，其他很多有助于提高分析效率和分析質(zhì)量的數(shù)據(jù)資料也可以通過互聯(lián)網(wǎng)獲得。
三、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下財務(wù)分析教學(xué)過程中案例應(yīng)用的實踐與反思
財務(wù)分析課程一般開設(shè)在會計和財務(wù)管理專業(yè)的大學(xué)三年級，在學(xué)習(xí)財務(wù)分析之前學(xué)生們應(yīng)當(dāng)已經(jīng)學(xué)習(xí)過了財務(wù)會計和財務(wù)管理等相關(guān)專業(yè)課程，具備了財務(wù)分析所需要的基礎(chǔ)知識。通過相關(guān)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生們已經(jīng)掌握了會計確認(rèn)和計量、成本核算與管理等學(xué)習(xí)財務(wù)分析課程所必備的基礎(chǔ)知識，由于大多財務(wù)會計的教材中都設(shè)有財務(wù)報告一章，學(xué)生們對財務(wù)報告的形式、內(nèi)容和主要財務(wù)報表的編制方法有了一定的了解，同時已經(jīng)熟悉了常用財務(wù)指標(biāo)及其計算方法，并了解了一些基本的財務(wù)分析方法。
目前高校在財務(wù)分析教學(xué)過程中大都采用傳統(tǒng)舉例教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合的方式，傳統(tǒng)舉例教學(xué)能夠向?qū)W生傳授比較系統(tǒng)的知識，但在能力培養(yǎng)方面效果明顯不足；而案例教學(xué)能有效地培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力，但存在傳授系統(tǒng)知識方面效率較低的缺陷，將兩種教學(xué)方式結(jié)合運用可以相互彌補缺陷，收到更好的教學(xué)效果。
1.財務(wù)分析案例教學(xué)的實踐
目前我校所采納的財務(wù)分析教學(xué)模式是將財務(wù)分析課程劃分為理論課環(huán)節(jié)和實驗課環(huán)節(jié)，在理論課全部講授完畢后再安排實驗課。財務(wù)分析課程的目的是培養(yǎng)學(xué)生對實際企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的能力，所以無論在教學(xué)環(huán)節(jié)還是實驗環(huán)節(jié)都需要大量的真實企業(yè)的案例。
在理論課環(huán)節(jié)，采取的是傳統(tǒng)的舉例教學(xué)模式，教師在講臺上講，學(xué)生在講臺下聽，教師在講課的同時援引大量的案例。所使用的案例包括所使用教材中的案例和教師自行搜集的案例。教材中提供的案例數(shù)量有限，同時受印刷成本的限制，教材中案例所提供的數(shù)據(jù)資料往往不夠全面，教師必須選擇其他案例作為補充。其他案例來源主要有其他參考資料中所提供的案例和直接從互聯(lián)網(wǎng)下載的上市公司財務(wù)報告和其他相關(guān)數(shù)據(jù)、資料。雖然以書面形式向?qū)W生提供案例資料可以提高學(xué)生閱讀案例資料的效率，但由于財務(wù)分析教學(xué)中使用的案例量大，每個案例包含的數(shù)據(jù)、信息量也大，事先以紙質(zhì)形式打印出來并發(fā)放給學(xué)生成本過高。
目前大學(xué)教師授課多采用多媒體教學(xué)的形式，利用多媒體向?qū)W生展示電子資料更為經(jīng)濟(jì)方便。但通常多媒體教室只有一臺供教師使用的電腦，且多數(shù)情況下不能聯(lián)網(wǎng)，教師在利用多媒體向?qū)W生展示案例的相關(guān)資料數(shù)據(jù)資料時，常常會出現(xiàn)字體過小，學(xué)生看不清楚的情況，即便能夠放大，閱讀起來也不方便，大大降低瀏覽的效率，而且每個頁面都要事先保存并在上課時逐一打開，效率低下，常常還會出現(xiàn)某些網(wǎng)頁或數(shù)據(jù)、圖表無法保存或無法顯示等情況。即便供教師使用的多媒體電腦能夠聯(lián)網(wǎng)，也同樣存在出現(xiàn)字體過小，不便閱讀等問題，且學(xué)生在教學(xué)過程中習(xí)慣以被動的心態(tài)接受知識，很難獲得閱讀案例、獨立思考和分析的時間和空間，即便教師在授課中援引了大量的案例，學(xué)生沒有經(jīng)過認(rèn)真閱讀案例資料并主動思考的過程，只是被動接受教師所傳授的分析過程和結(jié)果，無法調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極主動性，很難提高學(xué)生的獨立思考和分析能力，使教學(xué)效果大大降低。
在實驗環(huán)節(jié)，采用的是案例教學(xué)的形式，在微機實驗室上課，每個學(xué)生一網(wǎng)的電腦，要求學(xué)生以個人為單位或以小組為單位選擇一家上市公司作為案例分析對象，下載相關(guān)數(shù)據(jù)資料，對該公司進(jìn)行綜合分析，并在實驗結(jié)束時提交綜合分析報告。
2.財務(wù)分析案例教學(xué)實踐過程中發(fā)現(xiàn)的問題
通過幾年的教學(xué)實踐和反思，筆者發(fā)現(xiàn)上述教學(xué)模式存在著以下問題：
（1）由于理論課環(huán)節(jié)與實驗課環(huán)節(jié)分離，理論課授課內(nèi)容和實驗課相應(yīng)內(nèi)容時間間隔較長，實驗課上很多學(xué)生對在理論課上所學(xué)的相應(yīng)知識已經(jīng)感到生疏甚至已經(jīng)淡忘，降低了教學(xué)效率和效果。例如，關(guān)于搜集資料的方法和途徑，雖然在理論課階段已經(jīng)講授并演示過，但由于學(xué)生沒有親自操作，印象不深，到實驗課時已經(jīng)非常生疏，造成搜集資料的效率較差的結(jié)果，同時由于生疏，學(xué)生無法有效利用一些重要的輔助分析工具和資料，大大降低了其工作效率和分析結(jié)果的質(zhì)量。
（2）要提高財務(wù)報表的解讀能力和分析能力，必須要多研讀實際企業(yè)的財務(wù)報告，由于學(xué)生在理論課授課過程中只是被動接受知識，很少甚至沒有主動閱讀案例資料，更缺乏獨立思考分析的訓(xùn)練，當(dāng)學(xué)生在實驗過程的綜合案例教學(xué)環(huán)節(jié)第一次獨立面對上市公司的財務(wù)報告時，由于主動研讀實際企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)和資料遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，造成其解讀報表的能力和效率較差。
（3）如前所述，由于綜合案例資料較為龐大，學(xué)生在對上市公司進(jìn)行綜合財務(wù)分析時需要耗費較多的時間和精力，同時由于上述原因?qū)е碌膶嶒炐实拖拢瑢W(xué)生的實驗課完成分析任務(wù)時間非常緊張，難以開展討論和其他輔助教學(xué)手段，降低了教學(xué)效果。
四、有效利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)環(huán)境改進(jìn)財務(wù)分析案例教學(xué)方法
為了克服以上所述教學(xué)模式的缺點，取得更好的教學(xué)效果，需要對教學(xué)方法進(jìn)行改進(jìn)。改進(jìn)的重點有兩個：
（1）如何在教學(xué)過程中更加有效地利用網(wǎng)絡(luò)資源；
（2）如何將案例教學(xué)和舉例教學(xué)更加有機地結(jié)合起來，尤其是對于大型綜合案例教學(xué)形式的安排。
鑒于前面提到的財務(wù)分析案例的特點，目前在互聯(lián)網(wǎng)上存在大量實際案例資料，如果能在教學(xué)過程中更加有效地利用互聯(lián)網(wǎng)信息，必將大大提高教學(xué)效果和效率。可以將全部授課過程都安排在微機室進(jìn)行，教師以聯(lián)網(wǎng)的多媒體電腦授課，上課時教室中每個學(xué)生使用一網(wǎng)的電腦（硬件資源缺乏的也可以每兩個學(xué)生共用一臺）。將整個課程進(jìn)程按授課內(nèi)容每一個小單元安排一個教師講授時段講授系統(tǒng)知識，同時每個小單元安排一個相應(yīng)的學(xué)生實驗時段，在實驗階段各個時段的長短由教師根據(jù)每次課的授課內(nèi)容自由掌握。
在教師講授時段，學(xué)生在聽課的同時可以在自己的電腦上閱讀老師上傳的電子課件，并在教師講解案例時隨時按教師的要求打開特定的網(wǎng)頁，查看相應(yīng)的財務(wù)報告、數(shù)據(jù)資料，這樣不但可以節(jié)省學(xué)生上課記筆記的時間，還給予學(xué)生主動查閱資料的條件和時間，提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動性，同時，學(xué)生通過自己直接操作查看網(wǎng)絡(luò)上的相應(yīng)數(shù)據(jù)和資料，印象較為深刻，可以大大提高學(xué)習(xí)效率。
在實驗時段，可以將學(xué)生分成若干實驗小組，每個小組共同進(jìn)行案例分析和討論。關(guān)于大型綜合型案例的安排，在課程的初始階段，教師就應(yīng)當(dāng)幫助每個小組選擇確定所要分析的上市公司，并隨著教學(xué)內(nèi)容的進(jìn)展，在每個單元的實驗時段從網(wǎng)絡(luò)搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)資料，對該公司的相應(yīng)內(nèi)容作出分析和討論，并利用課后時間完成相應(yīng)的階段性書面分析報告；為了讓學(xué)生多閱讀企業(yè)的財務(wù)報告，以提高其財務(wù)報告的解讀能力，實驗時段還應(yīng)當(dāng)安插一些與授課時段所講內(nèi)容相關(guān)性較強的小型或是微型案例分析，要求學(xué)生進(jìn)行即時的口頭分析和討論，不要求提交書面的分析報告。在整個實驗過程中，無論大型綜合案例或是小型和微型案例，資料的搜集工作都是由學(xué)生在教師的指導(dǎo)下獨立完成。
篇12
一、財務(wù)分析的基礎(chǔ)理論
（一）從投資者視度看財務(wù)分析的目的
企業(yè)的投資者包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。他們進(jìn)行財務(wù)分析的最基本目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關(guān)鍵。但是投資者僅關(guān)心盈利能力還是不夠的，為了確保資本保值增值，他們還應(yīng)研究企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)、支付能力及營運狀況。只有投資者認(rèn)為企業(yè)有著良好的發(fā)展前景，企業(yè)的所有者才會保持或增加投資，潛在投資者才能把資金投入該企業(yè)。否則，企業(yè)所有者將會盡可能的拋售股權(quán)，潛在投資者將會轉(zhuǎn)向其它企業(yè)投資。另外，對企業(yè)所有者而言，財務(wù)分析也可評價企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中存在的問題，從而通過行使股東權(quán)利，為企業(yè)未來發(fā)展指明方向。
（二）財務(wù)分析理論內(nèi)容
Leoplod A.Bernstein和Clyde P.Stickney將財務(wù)分析定義為：對企業(yè)的財務(wù)狀況與成果進(jìn)行分析，通常包括對企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長期償債能力、企業(yè)價值等進(jìn)行分析與評價，從而得出對企業(yè)財務(wù)狀況及成果的評價。
現(xiàn)代財務(wù)分析的內(nèi)容相當(dāng)廣泛，主要包括戰(zhàn)略分析和以財務(wù)報表為依據(jù)的企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力分析和現(xiàn)金流量分析等。合理的財務(wù)分析必須以戰(zhàn)略分析為邏輯出發(fā)，為后續(xù)的財務(wù)分析樹立牢固的基礎(chǔ)。以報表為依據(jù)的企業(yè)各項能力分析主要是通過財務(wù)效率指標(biāo)體系的構(gòu)建和分析，來得出企業(yè)經(jīng)營狀況，預(yù)測企業(yè)發(fā)展趨勢，為企業(yè)利益相關(guān)者的決策提供有用信息。
（三）財務(wù)分析方法
最常用的財務(wù)分析的基本方法有比較分析法、比率分析法和因素分析法等。這些方法各有特點，在進(jìn)行財務(wù)分析時可以結(jié)合使用。
1、比較分析法。比較分析法是將同質(zhì)財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，從對比中確定他們之間的差異并鑒別優(yōu)劣的一種定量分析方法。主要包括結(jié)構(gòu)比較分析法和趨勢比較分析法兩種形式。
2、比率分析法。比率分析法是將財務(wù)報告中相互關(guān)聯(lián)的指標(biāo)加以比較，通過計算財務(wù)比率，反映它們之間的關(guān)系，據(jù)以分析企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及各項財務(wù)能力的方法。按性質(zhì)不同可分為：構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率。
3、因素分析法。因素分析法是根據(jù)分析指標(biāo)與其驅(qū)動因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種財務(wù)分析方法，具體包括：連環(huán)替代法、差額分析法。
4、綜合分析法。企業(yè)財務(wù)報告的綜合分析法包括財務(wù)綜合分析方法和財務(wù)綜合評價方法。財務(wù)綜合分析方法主要有：財務(wù)報告綜合分析，如資產(chǎn)與權(quán)益綜合分析和現(xiàn)金流量綜合分析；財務(wù)指標(biāo)綜合分析，如杜邦財務(wù)指標(biāo)分析體系。
二、基于投資者視角的傳統(tǒng)財務(wù)分析的缺陷
（一）忽視了對上市公司重要財務(wù)指標(biāo)的分析
對于上市公司來說，每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率是其重要的財務(wù)指標(biāo)。這三個指標(biāo)用于判斷上市公司的收益狀況，一直受到證券市場參與各方的極大關(guān)注。然而傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系并沒有完全反映上述重要的財務(wù)指標(biāo)不利于對上市公司進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析。傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系大多以凈資產(chǎn)收益率作為“源頭”指標(biāo)，從而構(gòu)建分析框架，沒有反映上市公司重要的財務(wù)關(guān)系，即每股收益=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率。這樣不利于對企業(yè)做出完整全面的分析。
（二）財務(wù)分析多以定量分析為主，很少關(guān)注定性分析
財務(wù)分析中的定量分析主要有兩方面的局限性：一是財務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建缺乏內(nèi)在的邏輯性，致使一些分析結(jié)果無法真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，所以對于投資者進(jìn)行投資決策就很難起到指導(dǎo)作用。二是有一些財務(wù)分析沒有結(jié)合企業(yè)實際情況，導(dǎo)致財務(wù)分析處于程序化的狀態(tài)，把財務(wù)分析變成數(shù)字、表格的堆砌，很難對投資決策起到指導(dǎo)作用。
（三）財務(wù)分析報告可讀性差
現(xiàn)行財務(wù)報告模式單一，采用的是通用的標(biāo)準(zhǔn)格式，雖然對于企業(yè)來講較為經(jīng)濟(jì)，但卻忽略了不同信息使用者對信息需求的區(qū)別，比如投資者比較注重盈利能力，企業(yè)管理者注重各項能力和經(jīng)營狀況。另外，大部分財務(wù)分析報告在文字描述方面通篇采用財務(wù)專業(yè)術(shù)語，比較晦澀難懂，使非財務(wù)人員很難解透數(shù)據(jù)所真正表達(dá)的含義，從而影響財務(wù)分析的效果。
（四）忽略了對非財務(wù)因素的分析
現(xiàn)行財務(wù)報表對表內(nèi)信息的確認(rèn)有著嚴(yán)格的量化標(biāo)準(zhǔn)，使得相當(dāng)一部分難以量化、不確定的信息被排斥在報表之外，這是現(xiàn)行財務(wù)報表體系的一個重大缺陷。核心人才、市場份額、戰(zhàn)略目標(biāo)、技術(shù)創(chuàng)新等非財務(wù)因素反映的大多是關(guān)系到企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵性因素，因而與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃密切相關(guān)。非財務(wù)信息更具預(yù)期性，更加關(guān)注企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，從而避免基于財務(wù)數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)財務(wù)分析的滯后性。
三、傳統(tǒng)財務(wù)分析的改進(jìn)
（一）引入定性指標(biāo)，將定量分析和定性分析兩種方法結(jié)合起來
引入定性指標(biāo)，可以全面完善財務(wù)指標(biāo)的系統(tǒng)性。一般進(jìn)行定性分析時會從側(cè)面對企業(yè)進(jìn)行整體評估。首先是公司的社會信譽度，員工和企業(yè)的關(guān)系是建立在誠信的紐帶之上，企業(yè)對員工的充分信任可以充分調(diào)動員工的積極性和主觀能動性，更好的為企業(yè)出人才，并且給企業(yè)的發(fā)展帶來成長和穩(wěn)定的信心。其次是部門和人員的客觀判斷，如果管理層的正確決策記錄保持良好，銷售統(tǒng)計部門人員變動越小，會計人員無不良記錄，則從側(cè)面反映出報表的基礎(chǔ)準(zhǔn)確性。
（二）加強非財務(wù)性指標(biāo)體系的建立和應(yīng)用
財務(wù)分析應(yīng)加強非財務(wù)指標(biāo)體系的建立和應(yīng)用，增加企業(yè)績效評估水平，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。非財務(wù)性指標(biāo)的分析主要包括；一是經(jīng)營活動指標(biāo)。如退貨與積壓、市場占有率、客戶滿意度情況；二是人力資源指標(biāo)。如員工數(shù)量、教育水平、平均工資等；三是企業(yè)關(guān)鍵競爭力指標(biāo)。如新產(chǎn)品的研發(fā)及售后服務(wù)等。
（三）改進(jìn)財務(wù)分析報告的表達(dá)方式，盡量做到通俗易懂
財務(wù)分析報告要求以簡單的或者概括性的文字描述為主，輔之以插入數(shù)據(jù)表格與圖表來展現(xiàn)，必要時對圖表中的重要異常情況進(jìn)行概括性的提示說明。采用文字處理和圖表相結(jié)合的方式，同時盡量以非專業(yè)的語言去解釋財務(wù)專業(yè)數(shù)據(jù)，幫助報告閱讀對象迅速了解分析報告中的重要財務(wù)數(shù)據(jù)。
（四）戰(zhàn)略分析與財務(wù)指標(biāo)分析相結(jié)合
首先深入分析報表中各個科目中的聯(lián)系，了解價值的創(chuàng)造過程。其次結(jié)合公司戰(zhàn)略，弱化財務(wù)指標(biāo)的決定性，預(yù)測完整詳細(xì)財務(wù)報表，就能獲取驅(qū)動收益和現(xiàn)金流量的因素，從而合理預(yù)測未來收益，為投資者的投資決策做準(zhǔn)備。
參考文獻(xiàn)：
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篇13
體驗式教學(xué)設(shè)計的意義
《財務(wù)報表編制與分析》課程具有實踐性、技術(shù)性較強的特點，主要培養(yǎng)學(xué)生編制、解讀和分析報表的能力，注重溝通表達(dá)、誠實守信及團(tuán)隊合作的職業(yè)能力，培養(yǎng)高級應(yīng)用型財務(wù)管理人才。課程內(nèi)容涵蓋報表的編制與分析，基于報表編制在會計實務(wù)中重要性、綜合性及難度大的特點，尤其是現(xiàn)金流量表的編制，故將編制報表納入教學(xué)內(nèi)容，旨在加強學(xué)生熟練編制財務(wù)報表和理解報表項目的能力。由于財務(wù)分析主要是圍繞財務(wù)指標(biāo)的計算與分析，與財務(wù)管理課程相比顯得比較單調(diào)。經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)不斷發(fā)展，也對財務(wù)分析課程提出了新的要求，給教學(xué)組織帶來困難。為提高教學(xué)質(zhì)量，活躍課堂氣氛、激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，本文設(shè)計了以學(xué)生為主導(dǎo)的參與式教學(xué)方法，強調(diào)體驗式的教學(xué)與考核方案。
體驗式教學(xué)的設(shè)計思路
本課程設(shè)計強調(diào)體驗式教學(xué)，打破以傳授知識為主的傳統(tǒng)模式，以工作任務(wù)為中心組織課程內(nèi)容，在完成具體工作任務(wù)的過程中構(gòu)建理論知識，發(fā)展職業(yè)能力。總體設(shè)計思路為：采用實際案例以報表的形成、解讀與分析為線索，運用多種教學(xué)媒介，建立仿真的過程評價與傳統(tǒng)的理論評價相結(jié)合的考核評價體系。
（一）體驗式案例教學(xué)
案例教學(xué)已是業(yè)內(nèi)公認(rèn)有效的教學(xué)方法之一。美國哈佛大學(xué)管理學(xué)院開創(chuàng)了案例教學(xué)的先河，自該院1918年前后開始在課堂上講授企業(yè)實際事例以來，案例教學(xué)逐漸推廣并日趨成熟。財務(wù)分析以財務(wù)指標(biāo)的計算與分析為主，而財務(wù)指標(biāo)的學(xué)習(xí)在財務(wù)管理課程中涉及，因此在安排財務(wù)分析課程的教學(xué)內(nèi)容時弱化指標(biāo)的講解而重視綜合案例的分析，在綜合案例的分析過程中發(fā)現(xiàn)問題并解決問題。在有限的課堂教學(xué)過程中，這種逆向教學(xué)方式比一味講解指標(biāo)更能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，也更能讓學(xué)生形成一種邏輯性分析能力。教師所扮演的角色是引導(dǎo)者與啟發(fā)者，如何選擇一個完整、真實、典型的案例將理論知識貫穿其中，在對實際案例的學(xué)習(xí)中掌握財務(wù)分析的方法，體驗財務(wù)分析魅力，是教師教學(xué)工作的難點和重點。建議案例選取注意以下幾點：
真實性 通過企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)等渠道收集整理真實的資料，為學(xué)生模擬現(xiàn)實的財務(wù)分析環(huán)境。例如，講解存貨周轉(zhuǎn)能力時，避免用某公司某商品之類的案例，改用板藍(lán)根、抗病毒口服液等藥品在“非典”前后的周轉(zhuǎn)能力比較，更能體驗現(xiàn)實的財務(wù)分析。
典型性 挑選具有代表性的典型事例，可概括和包含許多理論知識。如現(xiàn)金流量表分析的案例可選擇一家凈利潤為正，經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)的企業(yè)，學(xué)生會更有興趣分析企業(yè)的利潤構(gòu)成，并結(jié)合投資、籌資活動分析經(jīng)營現(xiàn)金流量是如何被吞噬的，這對理解權(quán)責(zé)發(fā)生制和三大活動現(xiàn)金流量的關(guān)系更有幫助。
時效性 隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，財務(wù)分析的一些理論方法也在發(fā)生著改變，例如，新會計準(zhǔn)則的頒布，對資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表的相關(guān)項目的調(diào)整，使得財務(wù)報表分析的很多相關(guān)比率計算都要進(jìn)行改變，案例就應(yīng)該選擇新準(zhǔn)則實施以后的報表進(jìn)行分析，教師應(yīng)時刻注意現(xiàn)實環(huán)境和制度的改變，適時對案例進(jìn)行修改或重新選擇，給予學(xué)生正確的指導(dǎo)。
應(yīng)用現(xiàn)代多媒體技術(shù)體驗工作過程
在《財務(wù)報表編制與分析》課程中涉及大量表格與圖形，如果應(yīng)用集文字、圖表、動畫等為一體的多媒體教學(xué)媒介，從視覺、聽覺及觸覺全方位刺激學(xué)生的感觀，更能獲得立竿見影的教學(xué)效果，并體驗學(xué)習(xí)的樂趣。
體驗網(wǎng)絡(luò)帶來的真實感。通過網(wǎng)絡(luò)下載某上市公司財務(wù)分析的視頻，讓學(xué)生體驗財務(wù)分析在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中的運用；將課件和網(wǎng)頁連接，如對股票、財務(wù)指標(biāo)、非報表因素分析時，連接證券公司網(wǎng)站，使學(xué)生能學(xué)習(xí)實時案例，體驗財務(wù)分析的真實感。
體驗Office辦公軟件在財務(wù)分析中的作用。財務(wù)分析涉及大量表格、文字和圖形，熟練運用Office辦公軟件已成為學(xué)生必備技能之一。例如，利用Excel圖表功能繪制財務(wù)指標(biāo)分析雷達(dá)圖，分別繪制3個同心的幾何圖形，內(nèi)層代表指標(biāo)的最小值，中間層代表指標(biāo)的平均值，外層代表指標(biāo)的最大值，然后將被分析企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)繪制在雷達(dá)圖上，很容易判別各種指標(biāo)的相對優(yōu)劣狀況。
體驗財務(wù)分析實訓(xùn)軟件的便捷。分析軟件是運用Excel技術(shù)對財務(wù)分析的一些技術(shù)方法進(jìn)行計算與分析，建立計算機技術(shù)在財務(wù)分析中的應(yīng)用模型。將該實訓(xùn)軟件應(yīng)用于教學(xué)，將使學(xué)生的操作能力極大提高，但這一教學(xué)工具有待進(jìn)一步研發(fā)和推廣。
仿真過程考核體驗多維工作環(huán)境
本課程組織案例教學(xué)，通過學(xué)習(xí)任務(wù)引導(dǎo)基本理論，注重分析過程，而不是追求標(biāo)準(zhǔn)答案，這是區(qū)別于其他會計學(xué)課程的顯著特點之一，因此主要考核學(xué)生的應(yīng)用分析能力及良好的職業(yè)素質(zhì)，采用仿真過程考核與期末理論考核相結(jié)合的評價方式。過程考核的實施主要是撰寫仿真的財務(wù)分析報告，具體為將本課程分解為四個大項目（如表1所示），每學(xué)完一個項目就完成相應(yīng)的分析報告。
具體實施方案是將學(xué)生分組，采用建立學(xué)習(xí)小組（實驗小組）進(jìn)行課程知識的單項及綜合實驗學(xué)習(xí)與考核。
分組和選擇分析對象。按班級人數(shù)進(jìn)行分組，每一組為10人左右，每一組選擇不同行業(yè)上市公司作為分析對象，強調(diào)選擇不同行業(yè)的上市公司進(jìn)行分析，可以使學(xué)生全面認(rèn)識我國不同行業(yè)上市公司所表現(xiàn)出的不同情況，使學(xué)生的信息和認(rèn)識更豐富、更綜合。
分配報表使用者的角色。每組學(xué)生由經(jīng)營管理者、債權(quán)人、金融機構(gòu)等不同角色組成，不同角色分析財務(wù)報表的側(cè)重點不同、立場也不一樣，各類報表使用者將對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行利用，對公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營效果進(jìn)行識別和判斷，如債權(quán)人主要分析償債能力，投資人主要分析收益，經(jīng)營管理者需衡量報酬增加與風(fēng)險增加的得與失，實現(xiàn)二者的最佳平衡，也就是企業(yè)價值最大化。這樣的安排有益于擴展財務(wù)分析的空間，提升財務(wù)分析的價值，同時也能更好地兼顧和服務(wù)于管理當(dāng)局以外的其他信息使用者，同時還可體驗到工作環(huán)境的多面性與復(fù)雜性，提高綜合能力。
最終提交、展示該公司的財務(wù)分析綜合報告。 每組學(xué)生將收集的某上市公司的財務(wù)報告進(jìn)行整理，分工合作完成該公司的財務(wù)分析報告，再組織學(xué)生展示成果，進(jìn)行財務(wù)分析報告word文檔和PPT演示與講解。教師挑選優(yōu)秀作業(yè)，通過課程網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺，如大學(xué)城空間進(jìn)行展示，實現(xiàn)資源共享及進(jìn)一步的研究、討論、交流。現(xiàn)以資產(chǎn)負(fù)債表項目為例，說明實施過程（如表2所示）。
案例成果和處理及考核標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)分析不強調(diào)答案的唯一性，學(xué)生可根據(jù)自己所掌握的理論知識對案例進(jìn)行分析，每個學(xué)生都有創(chuàng)造性空間，得出的結(jié)論也會存在發(fā)散性，在成果展示環(huán)節(jié)中，教師不宜過多表露個人觀點，只需準(zhǔn)確把握整體脈絡(luò)和方向，避免學(xué)生在討論過程中由于意見分歧導(dǎo)致對問題分析陷入歧途。考核的標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計為：觀點明確、結(jié)論正確30分；內(nèi)容充實、邏輯性強30分；表達(dá)清晰流暢10分；上交材料格式正確、美觀生動10分；說服力強10分；團(tuán)隊合作表現(xiàn)10分。評審成績表如表3所示。
結(jié)語
本課程以財務(wù)分析案例教學(xué)貫徹理論與實踐相結(jié)合的教學(xué)理念，重點強調(diào)教學(xué)過程，即學(xué)生學(xué)習(xí)的過程和教師指導(dǎo)的過程，采用的體驗式教學(xué)取得了明顯效果，得到師生的一致認(rèn)可。以撰寫財務(wù)分析報告的學(xué)習(xí)任務(wù)為主線，運用網(wǎng)絡(luò)平臺和現(xiàn)代多媒體教學(xué)手段，選擇有代表性的真實案例，模擬財務(wù)分析報告的不同使用者對該案例進(jìn)行分析，在做中學(xué)，可以鍛煉創(chuàng)新思維能力，提高計算機操作水平和溝通表達(dá)能力，培養(yǎng)一絲不茍、兢兢業(yè)業(yè)的工作態(tài)度和團(tuán)隊合作精神，體驗到學(xué)習(xí)的快樂。
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