引論：我們為您整理了13篇信貸論文范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
2.改善農村信用社小額信貸的外部發展環境
我國政府在農村經濟的發展過程中常常會進行過多的干預，對一些政策的資金投入卻不到位。這是十分不利于我國農村信用社發展小額信貸業務的。政府應充分發揮經濟職能，減少政府干預，為農村小額信貸的發展提供強有力的支持，建造一個穩定而平等的外部環境，提供健全的法律體系，對小額信貸發展加大扶持力度。這樣才能使農村信用社小額信貸在一個良好的經濟環境中持續發展。
3.允許農村信用社自主制定合理地小額信貸利率
小額信貸的發展離不開農村信用社自身的發展。考慮到農村信用社的商業性，農村信用社就必須進行市場化運作。政府應充分認識到這一點，不單單強調小額信貸的政治意義，而要理解信貸扶貧的概念和真正意義，取消對小額信貸的利率上限，允許農村信用社根據實際情況，按照風險成本，自主制定合理地小額信貸利率，這樣就能夠保證農村信用社負擔得起對農戶長期的小額信貸服務。同時為了不損害農戶的利益，農村信用社也不能制定太高的利率。
4.加強農村信用社自身建設
農村信用社傳統的經營理念已經無法滿足農村經濟的迅速發展和農戶豐富的信貸需求，這使得農村信用社的發展變得緩慢起來。為了促使農村信用社持續快速的發展下去，應努力轉變經營理念，不斷引進先進理論，與時俱進，并結合各地區經濟發展程度和農戶的需求層次，設計并完善一套合理科學的創新經營模式和小額信貸服務，不斷滿足農戶的信貸需求。同時農村信用社要提高信貸員的素質和服務態度，對信貸員進行專門的培訓，安排信貸員進行對相關理論的學習，從而全方位提高信貸員對小額信貸的認識和業務水平。不斷充實對信貸員隊伍，公開選拔高素質人才。
篇2
（二）數據說明我們選取的數據
是2007年第一季度至2012年第二季度的季度數據。分別以CD、LCD、SCD表示季度末總的消費性貸款增量、中長期消費性貸款增量和短期消費性貸款增量。其中CD由LCD和SCD加總計算得到，股價指數(SPI)采用的是上證綜合指數，中長期消費性貸款增量(LCD)、短期消費性貸款增量(SCD)、利率(IR)、消費信貸不良貸款率(LGD)、房產價格指數(REPI)以及上證綜指的數據都來源于中國金融和經濟研究數據庫。為了防止偽回歸的出現，我們首先使用ADF方法對上述變量進行單位根檢驗，結果表明，在顯著性水平為5%時，則消費信貸安全指數（CDS）是一階單整（I1），在顯著性水平為1%時，短期消費貸款增量(SCD)、長期消費貸款增量(LCD)、股價指數(SPI)、利率(IR)、房產價格指數(REPI)和不良貸款率(LGD)都是一階單整（I1）。實證檢驗結果還表明，消費信貸安全指數的一階差分（ΔCDS）是近似為標準正態分布的平穩變量，根據前面對消費信貸安全綜合指數的定義，可知當ΔCDS小于某個臨界值時，即ΔCDS＜CDS=μΔCDS-1.645σΔCDS時，就認為消費信貸是不安全的。宏觀經濟基本面引發的系統風險加大，消費信貸違約率上升時，消費信貸安全指數增量ΔCDS越小，引發危機的可能性也越大。對各變量進行差分處理，檢驗結果表明其一階差分序列ΔIR、ΔREPI、ΔLGD、ΔSCD、ΔLCD、ΔCD及ΔSPI都是平穩的時間序列，若模型中變量之間具有協整性，則可在長期關系模型的基礎上，進一步建立相應的誤差修正模型（ECM）來考察消費信貸安全與信貸規模、利率之間的短期關系。
二、實證結果與分析利用Eviews6.0軟件對模型采用OLS方法進行估計
本文首先對長期關系模型的設定是否合理進長期關系模型的估計結果行單位根檢驗，以保證為平穩序列。從實證結果中我們可以看出：
1.模型中總的消費信貸增量變量（CD）在10%的顯著性水平下顯著
模型中中長期消費信貸增量（LCD）在1%的顯著性水平下顯著，而短期消費信貸增量（SCD）在10%的顯著性水平下都不顯著，表明相比于短期消費信貸的波動，中長期消費信貸的波動對消費信貸安全的影響更為顯著。事實上，我國目前消費信貸80%以上都是中長期貸款，雖然近年來我國以汽車貸款、旅游貸款等為代表的短期消費信貸增長迅速，但中長期消費貸款余額仍然很大，且自2007年以來以平均增長率13.26%的增長率在增加。
2.消費信貸規模與消費信貸安全之間存在正向的協整關系
信貸規模越高消費信貸越安全，這表明我國的消費信貸目前正處于規模經濟階段。通過擴大消費信貸規模，一方面消費信貸種類結構、貸款人結構、貸款期限結構等獲得改善，特別是消費信貸帶來的消費習慣的改變使潛在的優質貸款人被不斷的培養出來，從而在利潤增加的同時風險被分散和降低，另一方面通過增加銀行從事消費信貸的專業人員和采用控制風險的專業手段等提高管理效能，能不斷降低由管理問題產生的經營風險。這些規模經濟的獲得可能會有一定的限度，當規模很大時，優質的貸款人資源挖掘殆盡，消費信貸的風險可能就會制約進一步的規模擴張，但在本文模型的實證中，我們發現把“規模的二次方”作為變量引入模型后，這個變量不顯著，說明目前我國的消費信貸并沒有達到規模擴張的上限。
3.模型中利率變量
都在1%的顯著性水平下顯著，表明利率對消費信貸安全有顯著影響。長期內，消費信貸安全與利率之間存在正向關系。利率提高消費信貸就越安全，這是因為模型中的利率采用的是央行的基準利率，當宏觀經濟處于繁榮期，央行往往通過調高基準利率進行調控，防止經濟過熱，而經濟處于繁榮期時，居民收入上漲，消費信貸面臨的風險會降低。當然，經濟如果真的過熱，就會存在經濟下行甚至是大的金融風險爆發的風險，但這種風險很難進行預測和度量，故本文構建的綜合指數只能反映在當前的經濟形勢下消費信貸面臨的風險，因此利率與消費信貸是正向的關系。然后，對上述模型的殘差進行單位根檢驗，以期考察長期關系模型的殘差序列的平穩性。由上述協整檢驗結果可知，以長期消費信貸增量（LCD)和利率（IR）為因變量的協整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下不含有單位根，為平穩變量；同時包含短期消費信貸增量（SCD)、長期消費信貸增量（LCD）和利率（IR）為因變量的協整方程的殘差序列在l％的顯著性水平下也不含有單位根，為平穩變量，但此模型短期消費信貸增量（SCD）不顯著；而以總的消費信貸增量為因變量的協整方程的殘差序列即使在l％的顯著性水平下也不含有單位根，表明其也是平穩變量。因此，消費信貸安全(CDS)與總得到消費信貸增量（CD）、中長期消費信貸增量（LCD）、利率（IR）之間都存在著長期均衡的關系，消費信貸安全度會隨著中長期消費信貸增速和利率的增加（降低）而增加（降低）。根據協整理論，如果變量之間存在協整關系，則一定存在一個與之等價的誤差修正模型，它能夠將變量的短期關系和長期關系囊括在同一方程內。誤差修正模型是用來對存在協整關系的變量起調節作用的模型，它的調節作用防止長期關系的偏離在規模或數量上的擴大。任何一組相互協整的時間序列都存在誤差修正機制，反映短期調節行為。由于在模型中短期消費信貸增量（SCD）不顯著，故在模型和模型的基礎上建立相應的誤差修正方程。
篇3
1．以窮人作為貸款對象
小額信貸，顧名思義，額度小。需要這種資金的人，一定是窮人。格拉米鄉村銀行GB明確規定只有無地（landless）或無財產（assetless）的人才有資格成為GB的成員。所謂無地，是指土地少于半公頃的人；所謂無財產，是指全部財產折合成現金達不到一公頃土地價值的人。GB貸款對象在加入小組時，100％符合這個條件。馬來西亞利用GB模式實施的AIM扶貧項目則明確使用另一個標準，即國家貧困錢以下80％最貧困的人口。
印度尼西亞人民銀行（BRI）被視為福利主義的代表，經常被討論其目標問題。但是它的貸款對象依然是正規金融系統無法覆蓋的小農，一般是在農村中收入較低的20％人群中選擇有還貸能力的人。
2．在自愿的基礎上建立窮人自己的組織
農戶自助組織的建立是小額信貸項目成功的關鍵，因為它不僅是貸款傳遞的渠道，也是交換思想的論壇。沒有在自愿基礎上建立起來的組織，小額信貸活動將永遠依賴外部的指導和幫助，沒有自我生存能力。
大部分小額信貸項目比較嚴格地遵守GB模式組織小組和中心，也有一些國家做了變更。菲律賓ESA－K項目，是由25個人組成一個小組，其規模實際上接近于GB的一個中心。雖然沒有嚴格的中心會議制度，但是每個成員都必須自愿參加，每個小組都必須取得共識：增加資金的積累，擴大經營規模，改進管理能力，并承諾在其他成員發生還款困難時相互幫助。他們在一起接受技術和管理方面的培訓。每2－5個小組組成一個大組，由項目工作人員同他們保持聯系。3．同政府部門保持密切合作和良好關系，得到政府各方面支持
GB從一成立到現在，一直同政府保持著良好的關系。政府為銀行提供的便利條件是：（1）提供資金支持，以4％－5％的利息向GB提供貸款，累計超過50億達卡；（2）法律支持，允許銀行以非政府組織的形式從事金融活動；（3）政府支持，對銀行提供免稅的優惠政策。
馬來西亞用GB模式實施的AIM扶貧項目。在1986年發起時是一個非政府、非贏利的研究性項目，到1997年，該機構已經在馬來西亞13個州的9個建立了35個營業所，有461個雇員。覆蓋的貧困農戶為48，000（占全國貧困人口一半以上），其貸款總額達到7500萬美元，貸款余額2560萬美元，小組基金720萬美元，其規模和影響僅次于孟加拉國的鄉村銀行。馬來西亞政府對該機構的支持表現在宏觀政策和財務幫助兩個方面，具體有：
AIM在建立時就明確，自己是作為政府設計的扶貧信貸活動的一種補充形式，一種可能的替代方案，而不是要取代政府的作用。AIM董事會成員包括政府有關部門的官員，同時聘請一些高級政府官員為顧問。機構的日常運行保持相對獨立，但是同政府的政策保持一致。在進行技術推廣時，AIM也向從聯邦直到鄉村的各類、各級部門尋求幫助（如獸醫、農藝、漁業和市場等）。
在馬來西亞第七個發展計劃中，政府向AIM項目提供了2億吉林特（馬來西亞貨幣名稱）的無息貸款，在AIM全部本金中，政府提供的貸款約占59％。從AIM建立的1986年到1995年，馬來西亞政府為該機構無償提供了2700多個吉林特的財政撥款，以作為機構運行費。
4．獨立的組織系統和經營機構，以非政府操作為主
盡管各國成功的小額信貸活動都得到政府的支持，但是他們都是作為獨立的組織系統存在的，并且按照金融市場的規則獨立運行。即使政府實施的小額信貸項目，也有自己獨立的工作系統和運行方式。
非政府的小額信貸機構是當前的主流。印度成功的小額信貸項目是自我就業婦女協會，一個非盈利、非政府的準金融機構。巴基斯坦有一個非盈利、非政府的第一婦女銀行在從事類似于GB的活動，取得了一些成效，受到國際組織的關注。
即使是政府操作的小額信貸項目，也必須有自己獨立的工作系統和管理方式。國際一般經驗表明，如果以行政組織加上行政手段管理小額信貸，很容易導致項目失敗。在80年代，菲律賓、印度和巴基斯擔等國都曾經得到國際組織的幫助，由政府
出面在農村地區大規模推廣小額信貸項目。但是，這些國家的政府在重復著他們操作其他國際項目時的共同錯誤：有辦法從國際組織拿到錢，卻沒有能力用這些錢為窮人服務。傳統貼息貸款的弊病在這些官方大規模推廣的小額信貸項目中無法得到克服：官員腐敗、目標偏離、利益漏出、還貸率低等等。最后，這些項目都失敗了。
篇4
該模式能夠促進“種植、收購、加工、銷售”農業產業鏈發展。生產環節由于廣大農戶不存在可抵押的實物資產,可采用擔保(保險)與動產融資相結合的方式,解決廣大農戶的資金短缺問題。巴哈西伯綠豆是杜爾伯特蒙古族自治縣的特產,粒大飽滿,色澤純正,營養及藥用價值遠遠高于普通綠豆。巴哈西伯綠豆的總耕地面積為60萬畝左右,年總產量為1.4萬噸左右。巴哈西伯的綠豆以“綠珍珠”的美名1998年在國家商標局注冊登記,還取得歐盟國際生態中(ECOCERT)的綠色有機食品認證。“綠珍珠”牌的巴哈西伯綠豆以無污染、純天然、高品質的風姿,如今巳經邁過黃河跨越長江走出國門飲譽天下。由此,選擇一個信用良好.公司,縣信用社對該公司貸款額度在1000萬元以內周轉使用。該公司與全縣種植戶簽下訂單合同,縣信用社根據該企業和農戶簽訂定購合同情況,審核農戶信用狀況,只要沒有不良貸款的記錄,憑訂購合同,就可得到信用社頒發的授權1萬一2萬元、可周轉使用的小額信用貸款證,通過適時獲得信貸資金用于大豆種植、施肥和病蟲害防治,使好果率達到70%以上,產業鏈條中的農戶每年共可增加收人2600萬元以上。這種在產業化鏈條上,起到了一手托三家作用的貸款模式,既解決了農戶貸款擔保抵押難的難題,又解決了小企業流動資金不足的問題。
(二)“乳制品加工公司+農戶(養殖)+銀行”模式
加工環節的成品屬于實物資產,可以以其將來出售的預期收益來向銀行申請貸款。銀行控制加工環節的成品提貨權,過程中銀行指定倉庫并委托物流公司進行監管。由于加工環節的成品性狀較穩定,有可變現性,因此無須擔保。本創新模式是在農戶聯保組的基礎上進行改善。杜爾伯特支行與奶站建立合作關系,將申請貸款的養殖戶組成聯保組,互相承擔聯保責任,杜爾伯特支行迅速地開辟了奶牛信貸業務。作為黑龍江省唯一以蒙古族為主體的牧業基地縣,是伊利等乳制品公司奶牛來源的主要提供地之一。因此,可形成一條龍服務’為農戶提供詞料、獸藥、保低價收購。銀測販司與紗穩定睡銷絲,始同、陳等方式,為公司提供資金支持,在促進企業發展的同時,實現資金在體內循環,降低了風險,實現多贏。具體方案為:乳制品加工企業在與縣農戶合作基礎上向銀行提出貸款申請,加工企業以加工后的成品向評估機構申請價值評估、向物流企業申請倉庫,銀行收到評估機構的貨物價值信息及物流企業的人庫信息后,如符合要求則向加工商發放貸款,成品銷售后,經銷商所支付的貨款直接轉入銀行賬戶抵扣加工企業的借款。
(三)“旅游基地+農戶+銀行”模式
存貨質押融資,即以經銷商的庫存貨物作為質押,委托物流企業監管,銀行以此向經銷商發放貸款的融資模式。應收賬款融資模式,是以經銷商的應收賬款為質物的供應鏈金融融資模式。杜爾伯特縣有良好自然風光和悠久民俗風情,擁有杜爾伯特大草原,連環湖旅游區內有中國第一家國際水禽狩獵場,壽山度假村。蒙古族人民由于特有的民族傳統和社會生活,創造了獨特的文化現象,特別是在民俗風情、特色飲食、民族服飾等方面形成了一整套的特色體系,那達慕大會歷史悠久。在良好的旅游資源環境下,以旅游基地民族風情農家樂作為農副產品經銷商,旅游基地及農家樂向農戶們收夠作物用于經營,剩余存貨可向銀行進行質押擔保獲得貸款,銀行也可根據旅游基地與農戶的關系擔保向農戶發放貸由于農業生產風險以及農戶無抵押品等特點,農村金融發展緩慢。以杜蒙縣為例的農村小額信貸抵押擔保模式創新從分散化貸款轉變為批量化貸款,實現農業信貸的集約化和規模化經營,最后達到各方互利共贏。
篇5
如果選擇犧牲匯率穩定，就意味著目前人民幣要有一定程度的升值。據社會上各方的估計，人民幣被低估程度在15％左右或更高。在這種情況下如果央行減少對外匯收購，允許人民幣升值，幅度較小非但不能解決問題，市場反而會認為中央政府已經放棄維持匯率穩定，人民幣可能會在市場壓力下繼續升值，從而刺激對人民幣的投機性攻擊，導致問題更加嚴重。但如果一次對人民幣進行較大幅度的調整，或放任人民幣升值，則在目前階段，人民幣匯率將顯著上升，在存在投機性因素的情況下很可能調整過頭，當投機性資金獲利流回時又會面臨貶值壓力。更為重要的是，由于我國出口部門主要為勞動力密集型產業和加工行業，技術含量低，從而利潤率較低，人民幣的大幅度升值將引起出口部門快速收縮，形成大量失業，通過關聯效應導致經濟的顯著下降，同時在銀行體系將堆積大量新的壞帳。人民幣名義匯率顯著上升還將導致貿易品價格的大幅下跌，在目前物價低位運行的情況下形成通貨緊縮的局面。因此，短期調整成本是相當高的。從日本廣場協議的教訓看，人民幣匯率的大幅提高，相當于提高了國際比較的勞動力工資（由于出口部門的萎縮，對勞動力需求的下降，出口部門的人民幣標價的工資反而有可能下降，但以外幣標價的勞動力工資仍然會提高），從而帶來部分低端產業的外遷（引起這個因素的還有人民幣升值后會促使投資者選擇海外投資），并造成長期外資流入的減少；由于升值帶來的貿易和非貿易部門格局的迅速調整，經濟還可能染上荷蘭病。
因此在目前的環境下，選擇讓人民幣名義匯率升值不是一個很好的政策選擇。但中央銀行也不能不關注信貸猛增的勢頭，甚至放任信貸過熱，并樂觀通貨膨脹的出現。因為在這種選擇下，雖然貿易部門的價格上升受到國際市場價格的制約，但是電力、道路、房地產等非貿易部門的價格上升，拉動的通貨膨脹仍易誘發經濟泡沫和供給過剩，危害低收入人員的生活福利。特別是房地產的升溫，還可能會刺激部分投機性外資進入，從而使問題更為嚴重。如果不采取相應的對策，非貿易部門價格的上升，貿易部門的快速發展（貨幣低估造成的），會通過對原材料、設備及員工的爭奪而帶動整個經濟體的通貨膨脹。相信經歷了20世紀80年代中期和90年代初期治理通貨膨脹艱難歷程的中央銀行，是不愿意看到經濟過熱與通貨膨脹的。
（二）密切關注信貸的增長，確保其增長速度不超過23％
（1）貸款增長率對經濟增長的解釋能力目前仍明顯優于貨幣供應量增長對經濟增長的解釋，其理論含義是，在我國外匯占款不斷增多，在資本市場仍然不成熟，貨幣政策傳導機制不暢的背景下，從影響經濟的角度而言，貨幣供應量反映的是社會的潛在購買力（潛在需求），與社會的實際購買力只是有間接關系，相反信貸量直接揭示了一國有效需求的資金滿足狀況，直接對應著現實的實體經濟活動。前幾年“松貨幣、緊信貸”的矛盾現象和近一年來信貸迅猛增長引起人們擔憂的事實，從正反二個方面也充分證明上述理論含義的正確性。因此，在外匯占款不斷增多，保持匯率不變情況下，要警惕通貨膨脹，但再也不能僅僅根據貨幣供應量目標來調整貨幣政策，而應該充分關注信貸增長狀況。
（2）根據前述測算，如果目前信貸猛增的不要勢頭不減，全年信貸增長速度超過23％，則會對2004年及2005年的經濟過熱產生壓力。因此，對于目前的信貸增長狀況，一方面不要輕易、過早下“經濟過熱”的結論，另一方面應對6月底信貸增長22.9％的增速高度警惕（因為往往每年第4季度信貸增長率將更高），通過采取有效措施，爭取將全年信貸增長速度控制在23％以下。
（3）我們應巧妙地把握目前的局勢與時機，即充分利用近幾年我國貿易部門競爭力正趨上升勢頭，經濟增長態勢基本健康，外資不斷流入，外匯儲備較豐富，匯率不升值的大好機會，把握好信貸增長勢頭，爭取在未來幾年實現高于歷史趨勢的經濟增長率。
（4）從目前推動貸款增長的可能原因和目前的貸款增長率來判斷，目前信貸供給的結構問題可能比總量問題更突出，控制不好則會在未來形成大量壞帳，加劇金融風險。例如票據市場發展形成的表外風險，向基礎設施貸款可能形成的信用風險和外資流入在部分部門可能形成的泡沫，以及部分熱錢流入可能給銀行和企業帶來的匯率風險等，因此不宜輕易對總量采取“急剎車”措施，而應該力爭在加強風險控制的基礎上通過結構政策解決貸款繼續猛增的態勢。在調整中，要根據央行最近關于加強對房地產信貸業務管理的通知精神，重點是抓緊落實可操作性細則，防止房地產特別是土地開發貸款中可能產生的不合理因素，抑制投機性資金（包括外資）流入房地產形成房地產泡沫的因素；另一方面加大直至放開對中小企業貸款利率浮動幅度，以助于抵消信貸結構政策調整中可能帶來的緊縮效應，客觀上也是支持發展中小企業這一中國經濟發展的新生力量；通過加強對商業銀行內部風險控制的監管，改善貸款結構；檢查、糾正銀行資產與負債期限結構不匹配現象；防止新的不良貸款；制止商業銀行使資本充足率下降的經營行為繼續產生；以減輕銀行改革的新增成本。
（三）慎用存款準備金政策，繼續選用央行票據“對沖”操作
在調控貨幣、信貸供給中，調整存款準備金是央行手中的一個有力工具。但此工具基本是總量工具、結構性操作較難，調控力度不好把握。此工具若調控力度小，對商業銀行基本沒什么影響，商業銀行仍然可以根據自己的需要發放貸款。但如果調控力度大，容易引起信貸的大起大落，不僅形成對剛剛走出輕微通縮經濟的打擊，而且會產生新的大批量不良貸款，經濟調整代價高昂。另一方面，高存款準備金率必然使得市場流動性減少，推動銀行間市場利率的提高，這又會鼓勵投機性外資的套利行為，進而通過擴大基礎貨幣供應部分抵消準備金政策的后果。弄得不好，部分商業銀行還能以流動性危機作為要挾倒逼中央銀行貸款，增加基礎貨幣投放。因此，非到關鍵時刻，不宜輕易動用存款準備金工具。
在繼續維持匯率穩定，外匯占款不斷增多情況下，選擇發行有一定財務成本中央銀行票據進行“對沖操作”，是一種不得已的有全局意義的明智選擇。但央行票據的發行要有前瞻性考慮。因為下述因素會阻礙該工具的大量、長期使用：一是在貸款能帶來較好盈利機會的條件下，要誘迫商業銀行減少流動性就必然會將票據利率推到比較高的程度，而利率的提高會提高國債的成本，在一定程度上影響資本市場的發展，進而影響直接融資規模；市場利率和投資成本的提高，會影響經濟的增長。二是商業銀行可將持有的大量國債和海外資產方便地轉換為市場流動性，甚至出現包括商業銀行的套利性外資的流入，從而又部分地抵消該工具效應。因此要勤于微調和預調，善于在對微調偏差的糾錯過程中達到調控目的。
（四）在保持人民幣名義匯率不變的情況下，尋求改善我國匯率的市場生成機制
影響國際收支狀況和實體經濟的是實際匯率，而不是名義匯率。針對目前人民幣確實存在一定程度實質性低估情況，保持匯率穩定，從根本上說，是為了抓住有利時機，大力發展中國經濟。但是根據世界經濟的目前狀況，按照我國經濟發展的趨勢，固定匯率、資本自由流動和獨立貨幣政策三者無法兼得的“鐵律”，早晚也會在我國演繹。何況，隨著形勢的發展，央行的“對沖”操作效應會否遇到新的阻礙性因素，難以預測。因此，我們應主動應戰，不斷尋求改善我國匯率的市場生成機制，隨時適應正在不斷變化的形勢，可以考慮擇機、搭配運用下列措施，保持人民幣名義匯率穩定，讓實際匯率有所自然升值。
（1）根據我國入世承諾，從2002年1月1日起逐步降低進口關稅，即從2002年的15.3％降到2005年10％以下，這意味今后的二年內實際上人民幣實際匯率會逐步升值，會緩解中國人民幣現階段所面臨的升值壓力。視形勢發展需要，甚至可提前履行入世承諾。
（2）適當放寬外匯管制，緩解央行的“對沖”壓力。將強制結售匯制改為意愿結售匯制，目前還是較好的時機。進一步有選擇的鼓勵企業到海外投資，放寬對企業和居民用匯的限制。
（3）視匯率態勢發展，擇機減少國內企業到海外發債額度，逐步發展境內外幣債券市場；鼓勵合資企業、外資企業在境內發行股票與債券，向國內銀行借款，以影響外資流入境內的速度。
（4）在上述政策效應減弱情況下，只要經濟仍保持高速增長，仍出現較大的人民幣升值壓力時，可通過年1％－3％的溫和通貨膨脹政策逐步釋放。通過通貨膨脹調整的好處是：調整時間較長，資源轉移和經濟主體的行為可以逐步適應新的環境，經濟調整成本相對較低；調控當局針對國際市場美元匯率的變化情況及資本流動的新變化，可以及時改變政策走向；在長期，由于我國勞動力供給的結構性過剩，國際比較的工資水平可以長期維持在較低水平，保持競爭優勢；在溫和通貨膨脹和非貿易部門擴張的過程中，由于工資水平上升較慢，勞動力就業可以得到較大幅度的擴張，有利于明顯緩解我國目前的結構性就業不足問題。
（5）在目前形勢下外匯管理政策的基調應強調國際收支平衡。在資本項下未完全開放下，只要是經濟高速增長，物價基本穩定，不必擔憂貿易順差減少。保持經常貿易略有盈余是我們的追求目標，但時有逆差也不必驚恐。
總之，實際均衡匯率的變動，有經濟自身發展變化的內在原因，也有因匯率預期引致的資金流動帶來的壓力。當前一方面要抓住好時機，防止信貸過快增長，爭取在未來幾年內實現高于趨勢增長率的快速經濟增長，另一方面要采取相應措施，減輕央行調控壓力，穩定人民幣匯率不變的預期，通過穩定匯率預期，爭取時間，進一步推進中國經濟的發展。
「專欄一信貸局勢突變是怎么發生的？
當人們還在反思惜貸原因和尋求治理通貨緊縮對策的時候，貸款從2002年8月份開始突然呈現加速增長的勢頭。今年上半年各項貸款累計增加19033億元，同比多增10350億元，其中人民幣貸款增加17810億元，已接近去年全年18475億元的水平。貸款增長速度創1996年8月以來的最高水平。因此有人預測，全年新增貸款很有可能達到35000億元，增長速度高達26.6％。出現這一重大轉折，意味什么？其影響是短期的還是長期的？綜合目前可以獲得的資料看，我們認為，自去年8月以來信貸迅猛增長的基本原因是：
（一）國民經濟正常的快速發展，有力刺激了貸款需求的提高一季度GDP增長9.9％，4、5月份的非典短期內對我國經濟造成一定的負面影響，但對整體經濟增長態勢不會有顯著影響。其中一些“暫緩消費”會在下半年得到補償，對全年的影響不大。各方面體制改革特別是民營經濟的迅速發展釋放的投資增長的發展勢頭仍不減。前5個月固定資產投資增長31.7％，創1995年年中以來最高水平。進出口前5個月累計增長近40％。這是推動上半年貸款迅猛增長的基本因素。
（二）各地方政府在完成換屆以后為追求政績而擴大投資規模據有關部門測算，今年4月份，各種渠道貸款流向財政約666億元，占當月新增財政存款的65％。地方政府通過各種渠道獲得數量如此巨大的貸款，應該說不是為了滿足日常支出的需要，而更可能是為了擴大投資。
（三）國際經濟增長放慢，利率不斷趨低和人民幣升值預期帶來的大量資本流入1994年以來，我國國際收支平衡表的誤差項長期維持巨額負值，在1999年甚至達到接近150億美元的水平。但是2002年該誤差項卻首次出現巨額正值，達到近80億美元的水平，如此顯著的逆轉很難說完全是靠加強外匯管理帶來的。與此同時，出口企業的結匯率上升到遠高于歷史平均值的水平，金融機構的國外凈資產呈現明顯的回流勢頭，外國直接投資的流入也達到歷史新高。這些因素都表明各種形式的外資正在通過多種方式進入中國，從而推動著我國的經濟擴張。
從國際經驗看，突然的大量外資流入在帶來經濟擴張的同時也會推動資產市場的升溫，從我國房地產市場最近的發展態勢看，也不能排除大量外資介入的可能。
（四）商業銀行近期貸款運行新特點對貸款迅猛增長的推動在商業銀行經營觀念合理轉變，加強營銷管理的同時，出現了以下新的情況：
一是四大銀行許多基層行迫于上級降低不良貸款率的壓力，有的在悄悄改變策略，通過加快貸款的發放來降低不良貸款率；這些貸款主要是有政府背景或有政府擔保的長期貸款，期限長，風險擔憂小。
二是四大銀行過去害怕向中小企業貸款，現票據市場發展后，中小企業貸款和一些規模較小的項目貸款先由廣大中小銀行進行票據承兌貼現，然后由中小銀行向四大銀行進行轉貼現，貸款風險首先由中小銀行扛著，減少了四大銀行對貸款風險的憂慮，因此出現了票據市場的迅猛發展。
三是貸款轉賣市場的興起以及其他金融創新的有力推進，貸款周轉速度加速。
四是一些銀行在內部采取了一些措施，如擴大基層行權限，下調系統內上存資金利率，鼓勵基層行積極、穩妥放貸。
「專欄二如何認識信貸突變局勢？
如何看待當前貨幣、信貸的迅猛增長，首先要對中國的經濟增長形勢及所處的國內外經濟環境有個客觀的預測與判斷。我們分析，目前中國經濟發展的勢頭總體上說是良好的。推動近一年多來經濟增長的某些因素，應該會持續比較長的時間。
因此，我們預測，近幾年中國經濟快速增長的基本趨勢不會改變，預計全年經濟增長應該在8％－8.5％之間。由此進一步判斷，基于1996年以來實際貸款增長率比理想貸款增長率年均大約低6個百分點基數的反彈，自去年8月份以來貸款的迅猛增長，其中有房地產投資等結構性的不合理因素和部分行業的重復投資，但基本增長態勢是合理的。鑒于1986、1992年信貸過熱造成的嚴重通貨膨脹的教訓，對一年來的貸款迅猛增長要予以充分關注，但不至于擔憂馬上會引起像那個年代的嚴重通貨膨脹，更不要簡單地對當前經濟下“過熱”的結論。通過計量分析我們預測，今年的全年貸款增長速度理想目標為18％左右，明年的經濟增長大約在9.3％左右。如果今年全年貸款增長超過23％，則2004年的經濟增長速度可能會急劇升到10％甚至更高的水平，經濟有可能出現過熱的跡象。但是目前的對策，不要過早地對信貸總量進行過于嚴格的調控，應該力爭在結構政策上進行調控。
為什么當前的信貸增長還不至于馬上引起80年代中期、90年代初期的嚴重通貨膨脹？其基本原因是當前中國經濟的內外環境與以往的時期已很不一樣。目前，我國經濟的對外依存度高達50％，絕大多數貿易品的價格一定程度上也受制于國際市場；在全球經濟減速和貿易品價格普遍下滑的條件下，我國貿易品價格出現飛速增長的可能性很小；同時由于存在強勁的外資流入和目前高達3400億美元的巨額外匯儲備，即使國內出現貿易品供給不足的局面，我們也完全有足夠的財力通過擴大進口平抑物價，這就是說約束經濟高速擴張的資源限制在很大程度上可以通過進口來解除。
在這種情況下，經濟擴張的壓力主要集中在非貿易部門，例如電力、道路、房地產等。由于這些部門的產品無法進口，在需求擴張的作用下其價格將出現一定程度上升。但由于上述龐大的貿易部門的價格基本維持穩定，因此總體價格水平的上升將得到明顯的約束。
若進一步分析，非貿易部門價格上升將可能帶來兩方面的后果，一是資源逐步向該部門轉移，從而糾正人民幣低估條件下長期形成的貿易部門過度擴張的局面，二是總體價格水平有所上升，形成一定程度的通貨膨脹，在人民幣名義匯率不變的條件下形成人民幣實際匯率逐步升值的局面，從而糾正人民幣低估對國際收支和貨幣政策的壓力。同時輕微的通貨膨脹還有助于銀行清理壞帳。這就是說，由于現在的經濟環境同1986和1992年時很不一樣，信貸快速擴張和經濟過熱的后果也就沒有那么嚴重。
盡管如此，應該承認如果非貿易品價格的過快上升仍然可能造成嚴重問題，這包括總體價格的過快上升，經濟泡沫的出現和對低收入居民生活的嚴重影響等，因此，有必要未雨綢繆，及時采取預調、微調對策。
「專欄三歷史的總結
1997年－2002年，中國經濟明顯減速，年增長率維持在7％－8％水平，遠低于20世紀80年代以來中國經濟的趨勢增長率；消費物價指數也顯著回落，并在1998和1999年出現下降。針對經濟減速的局面，中央政府及時采取了積極的財政政策和穩健的貨幣政策，然而從物價的低位運行和經濟連續低于趨勢增長率的證據觀察，這段時期內宏觀經濟調控的力度似乎仍顯不足。這可以引申出許多重大政策問題：一是1997年之后出現的負面的需求沖擊的來源是什么，程度有多大？二是貨幣政策為何沒有取得預想的效果，在政策傳導機制方面有什么問題，應該采取哪些措施來糾正？
針對這些問題，學術界曾提出許多假說，概括起來說主要原因是需求收縮，具體因素包括：長期的重復建設及由此形成的生產能力過剩；企業特別是國有企業的持續虧損，產業結構失調；銀行體系和投資者在風險承擔方面的不對稱以及由此造成的銀行惜貸；改革的成本向公眾轉移導致的消費信心下降；大量的資本外逃等。為解決這些問題，學者們主張必須進一步深化結構改革，認為只有在此基礎上的總量政策才能生效。
我們從銀行改革的角度出發，試圖對以上問題提出一種新的想法，并通過計量檢驗的方法對其進行了仔細驗證。我們推測，由于1996年開始加大了銀行商業化改革的力度，以及其后日益重視的降低不良貸款率的努力，銀行為規避貸款風險，減少了貸款供給，形成了惜貸。經過計量分析，得到的結論之一是：在同時考慮經濟增長、貸款利率、存貸款利率差、出口、外資流入和財政政策的影響后，1996年以后銀行信貸的增長率確實出現逐步下降，這段時間內實際貸款增長率比理想貸款增長率平均下降約6個百分點。結論之二，在其他條件不變的情況下，如果不良貸款率每下降10個百分點，則貸款增長率提高14個百分點。這說明我國銀行體系目前巨額的不良貸款規模已明顯制約了信貸的投放。降低不良貸款率已經不僅僅涉及我國的經濟金融安全，而且已直接影響了我國的經濟穩定增長。
篇6
個人貸款的期限（不含住房按揭類貸款）通常為1-5年，這對于有相對穩定收入和支出的城鎮居民來說是比較合理的，對于一些以年為經營周期的小企業主也是比較合適的。但是對于普通農戶來講，其用款周期有一定的特殊性，以年為單位的期限反而不利于其對資金的使用和歸還。一般農戶用款的時間段都在春耕階段，主要是在采購種子，采購化肥，租用農機等方面用款，回款通常是在糧食收獲販賣后，集中在秋收后。對于大多數農戶來說，為了能獲取更高的收益，往往農民會在春節前后糧食的市場價格上漲時出售糧食，自此，農民的生產經營性貸款的需求時間跨度為9個月。而一般銀行貸款期限是以年為單位，超出貸款需求期的3個月對農民造成了不必要的額外利息負擔。同時農民的信用意識差，在賣糧取得收入后，如果不及時還款可能造成該筆收入被挪作他用，直接影響該筆農戶貸款能否及時歸還。若農業減產或賣糧款不能順利收回，將導致農民很難在規定的時間內還款，致使農民個人貸款的實際用款期限存在著極端不確定性。按照銀行的規定，貸款期限是固定的，還款時間也是確定的，農戶必須按照規定時間還款，否則就會按違約處理，這也是大多數農民不愿意選擇去正規金融機構申請貸款的直接原因之一。大多數農民之所以選擇民間借貸，正是因為其貸款期限的靈活性更能滿足農戶在貸款期限上的要求。
三、還款方式難以滿足農民的還款意愿
商業銀行在開展農戶個人信貸業務時，應根據本地區農業生產的季節性規律以及農戶生產性資金的周期性特點，在準確估計農戶資金需求以及農戶糧食收入回流的高峰期的情況下，制定合理的貸款的發放和收回的節奏。目前個人貸款的還款方式比較靈活，如：等額本息、等額本金、一次還本分期（月、季）付息、免違約金無限制提前還款等。不過，仍存在一些限制性條款，比如超過一年期的貸款不得采用一次還本分期付息的還款方式。另外，商業銀行為了規避風險在還款方式上更傾向于讓客戶選擇分期還款，對于普通農戶而言糧食收入是其最主要的收入來存在源，如果采取分期還款的方式，農戶在糧食價格較低的情況下被迫賣糧來償還貸款的可能性，對于收入有限的農戶來說加重了其貸款的成本。吉林農村金融研究中心在吉林地區的調研數據顯示大部分農戶希望采用的還款方式是一次性還本分期付息，這也是農戶進行民間融資經常采用的還款方式。這種還款方式的優勢比較明顯，一是分期付息可以減輕農戶日常的還款壓力，二是一次性還本與農戶收入取得的時間容易匹配。商業銀行應在發放貸款前對農戶的信用情況進行嚴格審查，盡量避免一次性還款引發的違約風險，同時結合農戶賣糧收入的回款周期特點靈活調整農民的還款期限，通過分期付息的方式提前收回貸款利息。這樣，在客觀上提高了農戶的還款能力，滿足了農戶的還款意愿，同時也確保了商業銀行信貸資金的使用效率。
四、收入支出比低估了農戶的還款能力
人民銀行頒布的《貸款通則》中規定，個人貸款的借款人單筆貸款月債務支出比不得超過其月收入的50%，月總債務支出比不得超過其月收入的55%，各家商業銀行也嚴格執行了這項政策。但對于廣大靠土地種植為生，平時生活用品基本自產自銷的農戶來說，其月收入、月支出難以界定。在此情況下，依靠收入支出比來確定農戶的貸款額度上限就會失去其本身的意義。農戶的收入是一次性的或是階段性的，不具有連貫性，具有明顯的不確定性,僅按照月收入來衡量農戶的還款能力必然會低估其還款能力，由此作為依據來確定對農戶的貸款額度顯然并不合理。
五、調整信貸政策設計滿足農戶信貸需求的產品
部門商業銀行在農村發起成立了以農戶和農業為服務對象的村鎮銀行，但是產品的設計與經營理念與農戶的信貸需求存在差距，村鎮銀行的成立，不應只是縮短了銀行與農村之間的距離，更應該解決信貸資金與農戶之間的“心理距離”。農戶的收入取得渠道，日常支出投向等方面與城鎮居民差別很大，因此農戶對信貸資金的需求也與城市居民有所不同。只有了解農戶信貸資金需求，才能開發設計出針對農戶信貸的金融產品，縮短信貸資金與農戶之間的距離，從而改善農民的生產生活條件。經過調研，筆者認為對農戶貸款應采取實際操作靈活、相對惠民的貸款品種，應該在貸款期限、貸款利率、還款方式以及貸款額度等方面根據農戶的信貸需求進行政策上的調整。推出新的針對農戶的貸款新品種，需要商業銀行在信貸政策方面做多方面的的調整，這就需要對現有的《信貸通則》做必要的修改和補充。
一是鼓勵商業銀行靈活設定貸款期限，農戶個人貸款期限應設為9個月至1年，這基本符合大多數農戶的用款周期。
二是允許商業銀行在還款方式上滿足農戶意愿，采用分期付息一次性還本的方式，分期付息可以減輕農戶在整個貸款期間的還款壓力，一次性還本能夠匹配大多數農戶收入的一次性取得。
篇7
有關數據表明，去年下半年以來，貸款擴張和固定資產投資同時提速，其中機場、地鐵、公路、橋梁、電信和電力等基礎設施投資擴張的勢頭尤其明顯。這一發展勢頭在時間上與地方各級政府換屆大體一致，在投資方向上所影響的部門夏斌高善文陳道富也主要與地方各級政府行為有關。一度被關閉的“五小企業”出現死灰復燃苗頭。在某些地區，有些新開工的行業結構基本雷同，出現部分重復建設，促使貸款迅速增長。
（三）國際經濟增長放慢，利率不斷趨低和人民幣升值預期帶來的大量資本流入
1994年以來，我國國際收支平衡表的誤差項長期維持巨額負值，在1999年甚至達到接近150億美元的水平。但是2002年該誤差項卻首次出現巨額正值，達到近80億美元的水平，如此顯著的逆轉很難說完全是靠加強外匯管理帶來的。與此同時，出口企業的結匯率上升到遠高于歷史平均值的水平，金融機構的國外凈資產呈現明顯的回流勢頭，外國直接投資的流人也達到歷史新高。這些因素都表明各種形式的外資正在通過多種方式進入中國，推動著我國的經濟擴張。
（四）商業銀行近期貸款運行新特點對貸款迅猛增長的推動
在商業銀行經營觀念合理轉變加強營銷管理的同時，出現了以下新情況：一是四大國有商業銀行的許多基層行迫于上級降低不良貸款率的壓力，有的在悄悄改變策略，通過加快貸款的發放來降低不良貸款率。這些貸款主要是有政府背景或有政府擔保的長期貸款，期限長，基層銀行不但憂其有風險。二是四大銀行過去害怕向中小企業貸款，現在票據市場發展起來后，中小企業貸款和一些規模較小的項目貸款先由廣大中小銀行進行票據承兌貼現，然后由中小銀行向四大銀行進行轉貼現，貸款風險首先由中小銀行扛著，減少了四大銀行對貸款風險的憂慮，因此出現了票據市場的迅猛發展。三是貸款轉賣市場的興起以及其他金融創新的有力推進，使貸款周轉速度加快。四是一些銀行在內部采取了一些措施，如擴大基層行權限，下調系統內上存資金利率，鼓勵基層行積極、穩妥放貸。
當然，也不排除商業銀行分支機構為了在考核中取得好成績，事先與客戶達成協議，考核前放貸款，過幾天收回貸款。從賬面看，貸款、存款都有增加，出現貸款在月末、季末快速增長，月初、季度初又迅速回落的現象。
對信貸形勢的基本判斷
目前，中國經濟發展的勢頭總體上說是基本良好的。“非典”疫情的短期存在并不會改變中國廣闊市場和廉價勞動力資源的基本優勢，外資流人是由其長期發展戰略和中國的相對優勢決定的，不會因為短期因素沖擊而改變，投資增長勢頭不減，人民幣匯率仍保持穩定。
因此我們預測，全年經濟增長應該在8%-8.5%之間。由此進一步判斷，鑒于1996年以來實際貸款增長率比理想貸款增長率年均大約低6個百分點的反彈，自去年8月份以來貸款的迅猛增長，其中有房地產投資和部分重復建設等結構性的不合理因素，但基本增長態勢是合理的。鑒于1986、1992年信貸過熱造成的嚴重通貨膨脹的教訓，對一年來的貸款迅猛增長要予以充分關注，但不至于擔憂馬上會引起像那個時期的嚴重通貨膨脹，更不要簡單地對當前經濟下“過熱”的結論。通過計量分析我們預測，今年的全年貸款增長速度理想目標為18%左右，明年的經濟增長大約在9.3%左右。如果今年全年貸款增長超過23%，則2004年的經濟增長速度可能會急劇升到10%甚至更高的水平，經濟有可能出現過熱的跡象。目前的對策是，不要過早地對信貸總量進行過于嚴格的調控，應該力爭在結構政策上進行調控。
為什么當前的信貸增長還不至于馬上引起80年代中期、90年代初期的嚴重通貨膨脹呢？其基本原因是當前中國經濟的內外環境與以往已很不一樣。目前，我國經濟的對外依存度高達50%，絕大多數貿易品的價格一定程度上也受制于國際市場。在全球經濟減速和貿易品價格普遍下滑的條件下，我國貿易品價格出現飛速增長的可能性很小。同時由于存在強勁的外資流人和目前高達3400億美元的巨額外匯儲備，即使國內出現貿易品供給不足的局面，我們也完全有足夠的財力通過擴大進口平抑物價，這就是說約束經濟高速擴張的資源跟制在很大程度上可以通過進口來解除。
在這種情況下，經濟擴張的壓力主要集中在非貿易部門，例如電力、道路、房地產等。由于這些部門的產品無法進口，在需求擴張的作用下其價格將出現一定程度上升。但由于上述龐大的貿易部門的價格基本維持穩定，因此總體價格水平的上升將得到明顯的約束。
若進一步分析，非貿易部門價格上升將可能帶來兩方面的后果。一是資源逐步向該部門轉移，從而糾正人民幣低估條件下長期形成的貿易部門過度擴張的局面。二是總體價格水平有所上升，形成一定程度的通貨膨脹，在人民幣名義匯率不變的條件下形成人民幣實際匯率逐步升值的局面，從而可糾正人民幣低估對國際收支和貨幣政策的壓力。同時輕微的通貨膨脹還有助于銀行清理壞賬。這就是說，由于現在的經濟環境同1986年和1992年時很不一樣，信貸快速擴張和經濟過熱的后果也就沒有那么嚴重。
盡管如此，應該承認如果非貿易品價格過快上升仍然可能造成嚴重問題，這包括總體價格的過快上升、經濟泡沫的出現和對低收入居民生活的嚴重影響等。因此有必要未雨綢繆，及時采取預調、微調對策。
有關政策建議
（一）繼續選擇穩定匯率的政策
在當前國際收支雙順差，外匯儲備不斷攀升從而引起外匯占款大量增長，貸款增長率創歷史高位的情形下，中央銀行的政策確實面臨穩定匯率與控制通貨膨脹的兩難選擇。
如果允許人民幣小幅升值，非但不能解決問題，還可能會增強對匯率升值的進一步預期。從而刺激對人民幣的投機性攻擊，導致問題更加嚴重。但如果一次對人民幣幣值進行較大幅度的調整，或放任人民幣升值，人民幣匯率將顯著上升，在存在投機性因素的情況下很可能調整過頭，當投機性資金獲利流回時又會面臨貶值壓力，使匯率急劇波動。更為重要的是，由于我國出口產品主要是勞動力密集型產品，技術含量低，利潤率較低，人民幣的大幅度升值將引起出口部門快速收縮，形成大量失業，通過關聯效應導致經濟的顯著下降，同時在銀行體系將堆積大量新的壞賬。人民幣名義匯率顯著上升還將導致貿易品價格的大幅下跌，在目前物價低位運行的情況下形成通貨緊縮的局面。因此，短期調整成本是相當高的，在目前情況下選擇讓人民幣名義匯率升值不是一個很好的政策。
（二）密切關注信貸的增長，確保其增長速度不超過23%
盡管不宜選擇人民幣匯率升值的政策，但央行不能不關注信貸猛增的勢頭，更不能任目前信貸猛增的勢頭不管。我們預測，如果全年信貸增長速度超過23%，則會對2004年及2005年的經濟過熱產生壓力。因此，一方面不要輕易、過早下“過熱”的結論，另一方面應對6月底信貸同比增長22.9%的增速高度警惕（因往年第四季度信貸增長率較高），通過采取有效措施，爭取將全年信貸增長速度控制在23%以內。應巧妙把握目前的局勢與時機，利用近幾年我國貿易部門競爭力正趨上升，經濟增長態勢基本健康，外資不斷流入，外匯儲備較豐富，匯率不升值的大好機會，調控好信貸增長勢頭，爭取在未來幾年實現高于歷史趨勢的經濟增長率。
（三）力爭在調整貸款結構基礎上解決貸款繼續猛增的態勢
從目前推動貸款增長的可能原因和貸款增長率來判斷，信貸供給的結構問題可能比總量問題更突出，控制不好則會在未來形成大量壞賬。因此不宜輕易對總量采取“急剎車”政策，而應該力爭在加強風險控制的基礎上，通過結構政策解決貸款繼續猛增的態勢。
一是要根據央行最近關于加強對房地產信貸業務管理的通知精神，重點抓緊落實可操作性細則，防止房地產貸款中可能產生的；不合理因素，特別是抑制投機性資金（包括外資）流入房地產形成房地產泡沫的因素。二是加大直至放開對中小企業貸款利率浮動幅度，以有助于抵消信貸結構政策調整中可能帶來的緊縮效應。同時在客觀上也是支持發展中小企業這一中國經濟發展的新生力量。三是通過加強對商業銀行內部風險控制的監管，改善貸款結構。檢查、糾正銀行資產與負債期限結構不匹配現象，防止新的不良貸款，制止商業銀行使資本充足率下降的經營行為繼續產生，以減輕銀行改革的新增成本。
（四）慎用存款準備金率政策，繼續選用央行票據實施對沖操作
調整存款準備金率是央行手中的一個有力工具。但它基本是總量工具，結構性操作較難。若調控力度小，對商業銀行基本沒什么影響，商業銀行仍可根據自己的需要通過調整資產結構發放貸款。但如果調控力度大，容易引起信貸的大起大落，不僅形成對剛剛走出輕微通縮的經濟的打擊，而且會產生新的大批量不良貸款，調整代價高昂。另外，提高存款準備金率必然使得市場流動性減少，推動銀行間市場利率進一步走高，這又會鼓勵投機性外資的套利行為，進而通過擴大基礎貨幣供應部分抵消準備金政策的后果。情況嚴重時，部分商業銀行還能以流動性危機作為要挾倒逼中央銀行貸款，增加基礎貨幣投放。因此，非到關鍵時刻，不宜輕易動用存款準備金率工具。，
在繼續維持匯率穩定、外匯占款不斷增多的情況下，選擇發行有一定財務成本的央行票據進行對沖操作，是一種不得已的有全局意義的明智選擇。但央行票據的發行要有前瞻性考慮，下列因素會阻礙該工具的大量、長期使用：一是在貸款能帶來較好盈利機會的條件下，要使商業銀行減少流動性就必然會將央行票據利率提高到比較高的程度，而利率的提高會提高國債的發行成本，會一定程度上影響資本市場的發展，從而影響直接融資規模。另外，市場利率和投資成本的提高，會影響經濟的增長。二是商業銀行可將持有的大量國債和海外資產方便地轉換為市場流動性，甚至出現包括商業銀行在內的套利性外資的流入，從而又部分地抵消該工具效應。在復雜的經濟生活中，由于較大規模使用央行票據，其歷史僅一年多，經驗缺乏，海內外資金流動的不可測性因素較多，因此，央行票據什么時候賣出，賣出多少，市場實際利率會如何變動，要密切關注。總之，要勤于微調和預調，善于在對微調偏差的糾錯過程中達到調控目的。
（五）在保持人民幣名義匯率不變的情況下，尋求改善我國匯率的市場生成機制
保持匯率穩定，從根本上說，是為了抓住有利時機，大力發展中國經濟。但是根據世界經濟目前的狀況，按照我國經濟發展的快速勢頭，固定匯率、資本自由流動和獨立貨幣政策三者無法兼得的“鐵律”，早晚也會在我國演繹。何況，隨著形勢的發展，央行的對沖操作效應是增強還是減弱，會否遇到新的阻礙性因素，難以預測。因此，我們應主動應戰，通過不斷尋求改善我國匯率的市場生成機制，隨時適應正在不斷變化的形勢。可以考慮擇機搭配運用下列措施，保持人民幣名義匯率穩定，讓實際匯率自然有所升值。
1.根據我國加入世貿組織的承諾，從2002年1月1日起逐步降低進口關稅，即從2002年的15.3%降到2005年10%以下，這意味著今后的兩年內人民幣實際匯率會逐步升值，這會緩解人民幣現階段所面臨的升值壓力。
2.適當放寬外匯管制，緩解央行的對沖壓力。將強制結售匯制改為意愿結售匯制，目前是較好時機。進一步有選擇地鼓勵企業到海外投資，放寬對企業和居民用匯的限制。
3.視匯率態勢發展，擇機減少國內企業到海外發行債券額度，逐步發展境內外幣債券市場。鼓勵合資企業、外資企業在境內發行股票與債券，向國內銀行借款，以影響外資流入境內的速度。
篇8
2.個人消費信貸的發展不平衡。從地域上看，一些經濟發達地區的消費信貸發展迅速，而中部、東北等地區消費信貸市場規模相對較小，人們的收入較低，信貸市場需求較小，有些信貸業務無法發展。在農村，由于其自身環境差，農民收入相對于城市居民來說收入較低，商業銀行開展的個人消費信貸業務往往傾向于城市居民，忽略了農村的需求，這導致了農村消費信貸發展緩慢。
（二）我國個人消費信貸特征
1.消費信貸信息缺失。商業銀行的個人信用評級機制還不完善，不能及時獲得客戶的收入變化、還款意愿等信息。銀行難以對借款人的自有凈資產、個人收入的完整性、穩定性等資信狀況做出正確判斷。如果客戶隱瞞自己的信息，銀行也束手無力。
2.消費貸款陷阱。商業銀行幾乎都推出了信用卡業務，然后一些商業銀行為了獲得高額利潤，不惜給出“零利息”的優惠條件。然后這一條件往往是一個陷阱，客戶在實現提前消費的同時仍要支付利息，這就降低了人們的消費信貸的信心。
3.信貸產品同質化現象突出。現階段我國消費信貸市場上充斥著大量相似的產品，產品同質化現象比較突出。這意味著我國商業銀行在進行消費信貸業務品種研發與推廣時不重視市場營銷策略，不能滿足各個收入階層客戶的需要。
4.個人消費信貸風險的管理不夠完善。目前商業銀行缺乏風險退出機制，無法通過自身的利潤和準備金來消化不良貸款。同時信貸風險管理的監督力度不夠，難以對各種風險進行跟蹤和控制。
二、個人消費信貸中的風險因素分析
（一）借款人的還款能力和信用評級由于我國居民平均收入不高、收入來源多樣化、收入不穩定，導致貸款人不能及時還款或不愿意還款，增大了銀行放貸的風險。我國商業銀行計算機應用水平不高，不能完整地收集數據和信息，只能依靠征信機構來獲得客戶信息。目前我國個人信用評級機制還不夠完善，無法像發達國家一樣，由相關部門整理并形成個人信用評估報告，然后賣給所需要的銀行。
（二）商業銀行經營能力雖然國內商業銀行不斷加強信貸管理制度建設，但整體信貸管理水平仍有很大的提升空間。目前，商業銀行信貸人員做出信貸判斷和決策還是簡單地依靠借款人身份證、個人收入證明等簡單的材料，對個人的信用調查基本上依賴于借款人的自報及其就職單位的說明，對借款人的資產負債狀況、社會活動及最為重要的有無違法記錄等缺乏正常程序和渠道進行了解征詢。同時商業銀行還存在著盲目營銷的問題。為了獲得超額利潤，商業銀行往往鼓動其分支機構開展各種促進個人消費信貸的業務，甚至會出現違規操作的現象。比如商業銀行的員工會有一定額度消費信貸任務，不少員工為完成任務，獲得高收入，盲目地對高風險低信用的消費者放貸，甚至自己使用貸款進行高風險投資或炒股，這將使信貸風險加劇。
（三）消費信貸法律環境消費貸款的相關法律不健全。由于我國消費信貸業務的客戶均為個人消費者，消費信貸金額不等，消費信貸的筆數眾多，并且個人消費信貸業務的品種繁多，有個人短期信用貸款、個人綜合消費貸款等，這導致了建立個人消費信貸的法律難的問題。目前我國沒有一部完善的統一規范消費信貸活動和調整消費信貸關系的全國性法律。現行法律條款似乎存在著維護債權人的傾向，缺乏消費者個人貸款的針對性條款，沒有明確具體指出貸款者失信、違約的懲處辦法。這使銀行的個人消費信貸業務缺乏法律保障，不能妥善的解決出現的風險危機問題。同時在個人消費貸款的擔保方面也缺乏法律規范，導致商業銀行執行債權成本較高以及消費信貸風險難以控制。
（四）個人信用環境我國市場經濟發展往往不重視個人信用，只追求高額利潤，信用制度和懲罰機制還沒有完善。我國金融市場信息不對稱現象非常普遍，存在著逆向選擇和道德風險問題。逆向選擇意味著商業銀行對貸款者的信息不能完全的掌握，而這些貸款者通常會表現良好，致使商業銀行認定其為合適的貸款對象，相反，那些信用評級好的申請人卻無法獲得貸款。道德風險是指在信息不對稱的情況下，資信不好的借款人在還款前，由于商業銀行不能監控其信息，貸款人在最大限度增加自身最大效用時，改變其貸款用途從而是商業銀行貸款風險增加。
三、我國個人消費信貸管理對策
(一)消費者方面
1.打開農村消費信貸市場。目前，我國開展新型城鎮化建設，農民的消費信貸市場具有發展潛力。農民的生活水平在改變，有的農民開始購買小汽車，這意味著他們的消費觀念在改變，如果商業銀行在農村開展信用卡業務、個人汽車貸款業務等，將會增加農民的個人消費信貸需求，打破城鄉信貸業務發展不平衡格局。
2.提高消費者的收入水平,消費者有能力償還貸款。同時當消費者預期將來的收入會增加時，他們便會提高自己的消費水平，消費需求增加，意味著供給增加才會達到新的平衡。進一步要求商業銀行推進其個人消費信貸業務品種的多元化發展。
3.提高個人信用意識,增加消費者的相關信用知識，大力宣傳信用消費，營造良好的金融環境，從而降低個人消費信貸所帶來的風險。
（二）商業銀行方面
1.完善現有產品及創新信貸業務,組合和優化產品功能、價格戰略及服務手段，拓寬發放貸款渠道。目前，個人住房貸款和個人汽車消費貸款的需求較大，著重研發住房和汽車的消費信貸業務品種。在保證消費者具有良好信用評級的情況下，如收入較為穩定的教師或機關工作人員，商業銀行可以開展延長貸款期限、降低貸款的門檻或提供貸款優惠政策等信貸服務。同時也可以對有創業意識的家庭提供創業貸款。
2.采用科學的信用評級機制。目前，商業銀行雖然已經基本建成客戶的個人信息資料庫，但是銀行之間沒有進行資源共享機制，這意味著每家銀行也只掌握了一部分的客戶信息。因此商業銀行應該協調一致，構建一個全銀行客戶的個人信息庫。同時應該建立一個信用等級，它可以隨時更改客戶的資信等級，如在三年內保持良好的信用水平，可以調高該個人的信用等級，將該等級錄入該客戶的個人信息庫中，并且可以按照消費者的信用等級劃分個人消費信貸優惠政策。從減少消費者成本的角度入手，降低個人消費信貸的風險。
篇9
尤努斯的孟加拉格萊珉銀行所創設的小組(著名的“五人小組”)聯保貸款制，通過窮人之間的“自由結社”形成的利益共同體，將一般商業信貸所固守的財產抵押擔保教條巧妙地取而代之。令人稱奇的是，格萊珉銀行以幫助639萬借款人中的58％成功脫貧并保持連續9年盈利記錄的驕人業績，成為兼顧公平與效率的標桿。這不能不歸功于其運用了社會資本的原理——作為黏合劑，社會資本成功實現了經濟學與社會學的對接。作為最初由經濟學的“資本”演變而來的概念，最早將社會資本引入社會學研究領域的法國社會學家布爾迪厄的定義——是實現或潛在的資源集合，這些資源與由相互默認或承認的關系所組成的網絡有關，而且這些關系或多或少是制度化的，通過科爾曼、普特南等的建設性貢獻，得以深化和完善。盡管界定至今尚未統一，但一般認為，社會資本是一個共同體中人與人、人與組織以及組織與組織之間長期交往形成的，嵌于社會關系和社會結構之中的，以態度、信任、習俗、慣例、規則、網絡、制度等多種形式存在的，被社會結存中的行動者(個人或組織)所獲得和利用，并為行動者在有目的的行動中提供便利的一種資源；并具有公共物品性、不可轉讓性、可轉換性、層次性、無形性以及分布的非均衡性等特征。社會網絡、互惠行為以及促進互惠行為的規范(顯性契約等)和信任(隱性契約等)是其基本要素。特別指出，社會資本對于反貧困有重要的觀測和警示作用，從而給小額信貸創新以啟示。根據世界銀行對社會資本關于緊密型(家庭成員與其他具有緊密關系的人之間的紐帶)、跨越型(不同類型的人之間較弱些的聯系紐帶，主要指各類組織的成員紐帶)和垂直型(通常指貧困者與那些對他們具有重要影響的人員或組織之間的紐帶)的劃分，貧困群體(含中小企業)顯然具有很強的緊密型社會資本。在此，“信譽是一種重要的社會資本”的命題，通過“圈內人”的互動得以印證。作為主體認真履行承諾所贏得的聲譽，以及關于主體可信任度的信息和有價值的資產，信譽很好地因應了社會資本作為人際互動合作中產生的資源的內在規定性。因信譽同樣作為人際互動合作的產物，其建立與維護需要投入資源從而產生收益；信譽也是一種存量——人際互動中形成的資本凈流量之和。同時，貧困群體只有較少的跨越型社會資本而基本沒有垂直型社會資本表明，對于社會資本的效應及其分析應全面審視——從“圈內”擴展到“圈外”是必然。因后兩個資本恰是助推貧困群體成長的關鍵性內容。
二、構建對稱互惠連續共生的中小企業融資機制
看來，倚重甚至迷信這種基于“熟人”網絡的社會資本效應失之偏頗。畢竟從以族緣、地緣和血緣關系為基礎形成的社會結構，即傳統的鄉土社會，向以社會經濟主體間的合約為基礎形成的社會結構，即現代契約社會過渡，或者說，從單重隱性的契約(信譽等)的社會向更重顯性的契約的社會轉型，雖然必歷經陳痛——分娩出新秩序中的道德斷裂和失序，但為大勢所趨。而這樣的過渡期很容易造就這樣的“道德悖論”：一個在共同體內部恪守道德要求的人，當這個“差序格局”(關于中國傳統鄉土社會格局極有創意和深度的說法)擴展到距離“波紋核心”遙遠的地方從而遠離這個共同體時，其自我道德約束就非常脆弱。這根本源于他對于共同體內外不同的成本～收益的權衡：行為的被觀測性(決定信息是否對稱與完善)、長短期變化以及非道德行為是否受到經常監督、約束和懲罰的屬性，都是重要的審視變量。顯然，社會資本也有“塌陷”，也有不同的適應性——依存于不同社會結構的社會資本，其功能有相對應的規定性。就格萊珉模式來講，它并沒有從根本上消除風險，而只是一種風險轉移——五人小組機制的相互監督與激勵的“雙刃劍”，在使各成員將還貸壓力外化為求生存與發展動力的同時，銀行也由此實現了成本轉移，即將成本外化給貧困者自治組織。這種個人風險向團隊風險的轉移，雖減少了信貸審查成本，但也有可能造成系統性風險，尤其是個別貸款會傳染成整個組織的共同違約。隨著市場化進程和人口流動的加快，這種情況更容易發生。可見，原生態的信任與信用，難免有局限性；“信譽+合約”，才使“信譽是一種重要的社會資本”的命題具有普適性。
據此，解決小額信貸難題，寄希望于一種法則、一種模式是不現實的；況且格萊珉模式也不可復制。以“供應鏈一信貸鏈一融資鏈”聯動機制構建的共生融資模式表明，融資鏈作為連接企業和信貸機構的中間組織，可以以信譽和有約束力的合同為基礎保證所提供信息的準確性。鑒于信貸組織要調查和掌握中小企業的隱蔽信息(指中小企業通常存在的難以量化和傳遞的，具有較強人格化特征的“軟信息”)需投入相當成本，可依賴融資鏈的信譽行事而不必太費時費力；尤其是可依靠融資鏈的相應合同條款，起到為中小企業的財務信息質量擔保的作用。因融資鏈上游的大企業，通常在與多家信貸組織打交道的過程中，建立了關系型融資體系，并與中小企業形成共生融資機制，從而會產生良好的(或不良)以信譽和合同等顯現出來的社會資本效應。
對此，將基于共生融資機制的生態群眼光聚焦于資本的社會性觀察，借GB模式的樣本效應，通過從信譽到合約的擴展，一種使小額信貸走出困境的全新維度和可行路徑清晰呈現。基于“供應鏈一融資鏈”的完善的共生融資模式的基本思路是：以一個信貸資信等級很高的大企業為核心，凡與這個核心企業發生業務往來從而同樣受到信貸機構關注的中小企業，可持與該核心企業的業務票據到信貸機構申貸。這就構成了信用鏈條的復合式結構，即“1+N”模式——作為“1”的核心企業與作為“N”的中小企業群的有機組合：而“1+N”實質是中小企業群與大企業的互動共生。要通過培育合格的共生單元(培育大企業的市場主體地位和賦予中小企業平等競爭的地位并舉)，加快共生秩序建設(破除壟斷與加強協會組織建設并行)，催生內生媒介和外生媒介的發育與成熟，逐步建立起對稱互惠連續共生的融資機制。
參考文獻：
[1]羅正英．中小企業融資問題研究［M］.北京：經濟科學出版社，2004；54-56
篇10
一是要加強組織與領導。要明確有關職能部門加強對銀行信貸文化的組織管理工作，要分別從觀念文化層面、制度文化層面、員工道德行為規范、重點業務、“品牌”等方面總結典型經驗，把經驗加工成理念，把理念闡釋為規范，使價值內化為信念，以制度約束行為，使規范行為形成習慣，再用先進的信貸文化觀念教育和引導員工，調動廣大員工積極爭當信貸文化建設的實踐者和傳播者，以點帶面，唱響文化旋律，盡展文化魅力，把信貸文化建設引向深入。
二是要加快培育與挖掘現代銀行企業家。一方面，建設卓越的企業信貸文化，造就銀行的核心人物——銀行家尤其重要。他們作為銀行全體員工的最優秀代表，是銀行價值觀和精神的集中體現者，是銀行生存和發展的中堅。另一方面，銀行的個性出自銀行的理念，銀行的理念也就是銀行家的理念。銀行家作為成功銀行的靈魂人物，是銀行凝聚的核心，必然是銀行信貸文化建設的首要主體，肩負重任。
三是要實現科學管理與人本管理的有效結合。實踐證明，只有將管理制度與人本主義有效結合，銀行經營才能成功。建設以人為本、團隊精神和創新精神為核心內容的企業文化，應體現企業文化中“人情化”管理的內涵，強調了環境因素與人本管理在企業文化建設中的重要性。
四是要建立并完善激勵約束機制。清潔工是不能代替銀行行長的，但競爭機會應是均等的。因此，必須要建立與完善責權利相結合的機制，要讓責權利的對等，體現在銀行信貸運作的全部環節與要素，并且作為價值觀念支配著每一個員工。這樣，才能切實提高商業銀行信貸文化的實際功效與牢固商業銀行卓越信貸文化基石。
3以特色為品牌，增強商業銀行信貸文化的競爭力
特色就是品牌，特色就是競爭力。如果銀行信貸沒有特色，就等于沒有品牌；沒有品牌，就等于沒有卓越的文化；沒有卓越的文化，就難以有客戶的絕對忠誠與市場的生命力。
一是要以市場為導向，實施商業銀行信貸文化品牌開發戰略。信貸文化應為商業銀行信貸業務的發展和創新服務，為商業銀行增加盈利與創造效益服務；否則，銀行信貸文化就會失去它的固本之源與應有意義。實施商業銀行信貸文化品牌開發戰略，就是要根據金融市場發展需求和客觀規律，去提煉、開發與創造品牌。只有經過創意、包裝和營銷以及長期的市場培育并得到市場和客戶認同的信貸產品、信貸觀念等，才能成為叫得響、放得開與具有生命力的信貸品牌，才能升華為具有核心競爭力的信貸文化二是要以客戶為中心，以個性化服務為特色，增強銀行信貸的競爭力。由于商業銀行提供的產品和服務具有替代性強的特點，因此，“客戶”觀念對于銀行來說尤為重要。誰擁有讓客戶滿意的品牌特色，誰就擁有了市場競爭和持續發展的主動權。在為客戶提供信貸服務的過程中，應以滿足客戶的需要為目的，以個性化服務為特色，讓“以客戶為中心”的思想貫穿于信貸文化定位、包裝和營銷的全過程，通過特色品牌積累和“特色效應”的放大，增強客戶的品牌消費信心，鞏固商業銀行的市場地位，保持同業競爭優勢。
三是要以科技為手段，提高商業銀行信貸文化的科技含量。科學技術作為一種生產要素，不僅可提高金融增長速度，還可提高金融增長的質量。技術領先，服務領先，文化領先。只有實現科技規劃、科技開發、科技應用、科技創新與銀行信貸業務的密切融合，實現信貸文化的科技雙翼的成功打造，商業銀行信貸文化的競爭力才能獲得更為實質有效的提升與飛躍。四是要以傳統優勢為基礎，著力打造商業銀行信貸文化的品牌。國有商業銀行分別在各自領域占有優勢，如建設銀行在中長期信用、項目融資、項目管理、工程預決算、投資咨詢等業務方面，有著長期積累的豐富經驗，擁有較高水平的專業隊伍，享有良好的社會信譽和擁有穩定的客戶資源；在房地產金融、住房消費信貸等新型業務方面領先銀行同業。因此，商業銀行可以充分利用這些比較優勢，把自己的優勢核心產品塑造成客戶忠誠度高、創新能力強、技術含量高、品質卓越的金融品牌，形成特色化的品牌競爭優勢，再通過這些文化優勢與品牌效應來拓展市場、贏得客戶。
4以品質為生命，提升商業銀行信貸文化的品位與素養
創造文化的卓越品質與創造文化同等重要。
一是要綜合治理各種不良的信貸文化。即要全面、正確地評估商業銀行信貸文化的現狀，對信貸文化的功能和作用進行準確定位，對不利于商業銀行信貸事業長遠發展、不利于商業銀行卓越信貸文化培育的各類信貸觀念、信貸制度、信貸產品甚至信貸人員等，都要進行全面、徹底地清理、規范與整治，趨利除弊，以切實保證商業銀行信貸文化的先進性與卓越性。信貸文化要確立與保持自己應有的內核，如風險控制、穩健經營、強化管理、自覺約束、質量第一、規范運作等，要用實際、深遠的眼光，以新形勢下的信貸市場為導向，以品質為生命，全面分析、衡量信貸文化的市場潛力，提升信貸文化的品位。
二是要著力規劃整合商業銀行信貸文化內涵。即要將構建卓越的信貸文化當作是金融競爭新格局下國有商業銀行的新任務，認真做好信貸文化課題研究。商業銀行作為大型企業，在現代企業管理中應允許信貸文化有一定的地域差異，允許探索具有局部特色和地域特點的信貸文化表現形式，但文化的核心價值觀與內在涵養不能任意闡述，必須要有全局意識與整體概念。在信貸文化的統一規劃與整合設計中，要將分散的文化相對集中，將信貸理念、服務客戶的價值觀等文化內涵予以梳理，將傳統的單一產品宣傳、信貸業務培訓等與企業形象樹立、價值觀宣揚結合起來，并將各種有形的、無形的宣傳渠道與傳播網絡等予以整合、疏通，通過多樣化的渠道來體現一個優秀企業的文化特質。
三是要敞開胸襟，放寬眼光，大膽學習、汲取和借鑒國內外先進商業銀行的信貸文化精華。即要從商業銀行生存和發展的內外環境出發，立足國情行情，克服“文化障礙”，實現“文化溝通”，注意學習各類單位，尤其是外資金融機構先進的經營管理和信貸文化建設經驗，分析鑒別，消化吸收，揚己之長，避己之短，不斷豐富商業銀行信貸文化內涵，從而使商業銀行信貸文化更具開放、兼容的國際化特性，更能緊跟先進信貸文化的發展潮流，更加適應未來國際信貸競爭的環境，更具卓越品質。
5以創新為動力，持續商業銀行信貸文化的生命周期
實施信貸文化的創新與可持續發展戰略是延伸商業銀行信貸文化競爭優勢和生命周期的原動力，是21世紀商業銀行活力之源和商業銀行獲得全社會以及廣大客戶認同的保證。實施信貸文化的創新，必須要有強烈的創新意識和堅韌不拔的創新精神，要與時俱進，注意創新的科學性和合理性，并通過有計劃、有意識的創意和策劃，利用現代信息技術的最新成果，創新、催生出符合時代特點和客戶消費心理的信貸文化。信貸文化的創新還要注意推動文化的持續發展，即要與商業銀行的發展需要從根本上一致起來，要加強學習與超越文化、虛擬與借力文化、速度與效率文化、協作與共享文化，實現商業銀行利潤性、社會性和倫理性三者的協調統一，最終促進商業銀行成為一個有社會感召力、經濟貢獻力和持久影響力的、卓越的現代商業銀行。
參考文獻
1交通銀行課題組.西方商業銀行信貸文化及其借鑒[J].新金融,2004(9)
2王進軍.論構建卓越的建設銀行信貸文化的政策取向與路徑選擇[J].財經政法咨訊,2002(4)
篇11
二、化解和防范農村小額信貸風險的措施
（一）改革與不斷完善小額信貸組織內部體制小額信貸機構內部人員的素質、管理水平以及管理體制的完善與否、水平的高低，都直接影響著信貸機構的發展。對此，我們應該加強信貸隊伍建設，并通過提高信貸人員的貸款權，把放貸的風險遏制在源頭上。首先，積極引進在金融方面具有專業水平、高素質的工作人員，提拔那些德才兼備的人員進入信貸隊伍，也可以從其他金融機構如國有銀行等挑選優秀人才，同時加強與高校之間的合作，直接聘用各高等院校成績優異的金融專業的應屆畢業生。其次，切實抓好內部培訓工作。定期向在崗工作人員進行業務專項培訓、能力培訓和小額信貸知識培訓，使他們精通小額信貸的內容和運作方式，并且要根據農戶所經營的內容，向他們提供具有針對性的服務，特別是要進行農業科技扶貧培訓，切實提高他們的生產經營能力。再次，建立有效的風險防范獎勵機制。對貸款數額大，且貸款到期收回率達到100％的信貸員，可按貸款額的一定比例進行獎勵，而對貸款到期收回率低于80％的信貸人員，按實際情況對他們進行罰款或行政處罰。這種措施由于關系到信貸人員的個人利益，有效地減少了信貸人員利用自己的職權謀利現象的發生。最后，下放貸款權。為了防止呆賬、壞賬，控制金融借貸風險，不僅要培養和造就一支思想品質好、工作效率高且熟悉農戶信息的信貸員隊伍，而且上級需要適當地下放貸款權，使信貸人員對那些數額小、風險較小的項目信貸有直接的控制權，從而提高他們的積極性。
（二）加強農村小額信貸的信用環境建設當前中國農村社會的信用環境依然不容樂觀，逃廢金融債務的現象時有發生，所以加強金融法制建設，對農戶進行征信知識宣傳，為小額信貸的發展提供所需要的政策、法律以及創造良好的社會信用環境勢在必行。1．從農戶的角度來看，應按農戶信用級別的不同，執行差別的利率標準，使信用等級高的農戶得到實惠，充分發揮利率的杠桿調節作用，以此形成對農戶信用水平的激勵機制，引導廣大農民共同營造良好的信用環境。2．不斷完善中國農村征信體系建設。需努力的方向有：（1）對農戶進行個人資信調查，建立農戶個人信用檔案，同時農戶信用信息在各部門之間開放，這樣各部門之間的相互監督就會對農戶的失信行為產生約束力；（2）強化政府在建設農村征信體系的責任和義務。政府作為社會信用制度建設的主導者，應積極發揮立法、引導、預防監督、保障和溝通的作用，并在征信發展過程中樹立誠信的形象，發揮表率作用；（3）加快征信體系法律法規的建設，最終形成以農戶道德為支撐、政府作用為導向、規范的法律法規為保障的農村信用制度。
（三）逐步實施小額信貸高利率政策國際成功的小額信貸，大都采取高于一般商業貸款的市場利率，主要原因是小額信貸的運作成本遠高于一般商業貸款機構的運作成本，而要維持小額信貸機構的生存和發展，就需要依靠高利率來補償，加大宣傳和解釋力度，讓他們認識到小額信貸與其他商業銀行貸款的區別，即小額信貸不僅僅提供資金，信貸員還會親自上門指導并提供相應的一系列服務，進而讓他們慢慢地意識到小額信貸是真正在幫助他們擺脫貧困，找尋致富之路，從而逐漸地接受高利率。
篇12
信貸配給是信貸市場存在的一種典型現象,信貸配給理論是新凱恩斯主義理論的重要組成部分,被認為“或許可與凱恩斯主義的有效需求原理相提并論”(傅殷才,1993)。現代信貸配給理論評述信貸配給是指貸款人基于風險與利潤的考查不是完全依靠利率機制而往往附加各種貸款條件,通過配給的方式來實現信貸交易的達成。它表現為兩種情況:（1）在對借款人信用評級基礎上,一部分申請人可以得到貸款而另一部分則被拒絕,即使是后者愿意支付更高的利率也得不到貸款；（2）借款申請人的借款要求只能得到部分的滿足。新古典經濟學理論認為,信貸市場僅僅是利率機制在起作用,利率靈活的變動能夠自動地調節信貸市場的供求關系,使信貸市場趨于均衡,而信貸配給僅是由于外部振動所引起的一種暫時的非均衡現象。下面我們介紹兩種對信貸配給有不同看法的理論，用來說明我國信貸配給的雙重特點。
20世紀70年代初期，麥金農和肖通過發展中國家的金融壓抑和金融深化模型（以下簡稱M-S模型），說明了發展中國家存在的嚴重金融抑制是制約儲蓄積累和經濟發展主要障礙，概括地說，M-S模型明確了凱恩斯主義低利率刺激投資的政策模式在發展中國家的不適用性：即有管理的低利率必然會要求在有管理的信貸市場上進行信貸配給（CreditRationing）,而信貸配給將使低效率的投資獲得廉價的貸款，從而阻礙了經濟增長。
麥金農和肖的理論認為，金融體系在國家控制下以配給的方式供應信貸，能獲得信貸的多為享有特權的國營企業以及與官方金融機構有特殊關系的私營企業，而大多數的中小企業得不到金融機構的信貸支持，金融機構出現大量存貸差。但這些借款者的投資并不總是獲得較好的效益。因此，信貸配給政策可能擠掉一些高效益投資項目，從而導致資金使用效率下降。
而對信貸配給現象作出更深入研究是斯蒂格利茨和韋茲。1981年，以斯蒂格利茨和魏斯為代表的新凱恩斯主義經濟學家從不完全信息市場的角度提出了“金融約束論”。他們認為金融深化論的假定前提為瓦爾拉均衡的市場條件，這在現實中難以成立。在斯蒂格利茨和魏斯的理論（以下簡稱S-W模型）中，論證了由于信貸市場上借款人在項目的風險收益水平及資金實際使用方面掌握著比銀行更多的信息,因此,信貸市場上的信息必然是不對稱的,由此而產生的“人為”的風險——逆向選擇和道德風險也就使得銀行業無法完成對自身信貸資產的全部有效控制,信貸風險由此產生。信貸配給的出現,與利率的刺激效應和逆向效應有關。從信息不完全發生時期看,事前信息不完全是信貸交易發生前銀行缺乏辨別顧客風險狀況的充分信息,這時,如果銀行在基礎利率上增添“風險補償費”使利率上浮,風險較大的借款人愿意接受貸款而不可能拖欠,比較安全的借款人往往放棄借款申請,這就是“逆向效應”；事后的信息不完全是由于監督成本高昂使得銀行難以獲得信貸資金實際使用情況的充分信息,接受較高利率的顧客在獲得貸款后,必然追逐高風險項目,這就是“刺激效應”(即道德風險效應)。由于利率雙重效應的存在,貸款利率的上升將促使信貸資產風險的增加和配置效率惡化。因此,銀行應采用非價格手段來配給資金:當信貸市場上出現信貸需求大于信貸供給時,銀行會把利率定在市場均衡利率水平之下,鼓勵那些資信度高、只愿意以低利率借款的顧客借款,限制那些資信度低、愿意以高利率借款的借款者,以實現銀行利潤最大化,改善信貸資金配置效率。
由于逆向選擇和道德風險的存在，借貸市場上均衡信貸配給可以實現。S-W模型強調了由于市場微觀主體的逆向選擇作用，存在著比瓦爾拉均衡更穩定的信貸配給均衡，它使得銀行在信貸市場上可以通過利率的甄別機制（ScreeningDevices）來選擇貸款對象（避免高風險），實現利潤最大化。
二、我國的信貸配給及其兩重性
筆者對近幾年中國商業銀行利率變化和存貸差額數據進行統計并觀察，發現有以下兩個變化：從1996年起到2002年，央行八次下調存、貸款利率，其中一年期存款利率從1996年的9.18%下降到2002年的1.98%，一年期貸款利率從1996年的10.98%下降到2002年的5.31%；我國金融機構信貸收支持續7年出現存差，而且存貸差額呈遞增趨勢，從1996年的7439億元增加到2002年的43585億元。這兩種變化完全符合麥金農和肖M-S模型中的信貸配給特征，說明在我國信貸配給現象確實存在。但筆者認為我國信貸配給的形成原因有兩重性，兼具M-S模型和S-W模型所提出的信貸配給的成因，下面我們對此進行詳細分析：
本文所指的信貸配給雙重性的第一層意思是指：政府努力動員金融資源向有特權階層的企業配給資金的麥金農和肖式的“政府主導型”信貸配給，很顯然，第一層信貸配給是一種計劃經濟體制行為。
這一點可以從我國全社會固定資產投資的資金構成上看出，筆者首先把全國的企業類型分為兩大類：國有經濟和非國有經濟（其中包括集體經濟、個體經濟、聯營經濟、外商投資經濟、港澳臺投資經濟、股份制經濟和其他經濟），然后把全社會固定資產投資金額中的信貸又細分為國有經濟和非國有經濟信貸額，這樣計算1996年到2002年7年間的數據，我們發現從1996年到2002年國內貸款總額增長了將近2倍，但國有經濟和非國有經濟從中獲得貸款額比例很不均衡，雖然非國有經濟獲得貸款的比重在加大，但一直到2002年，國有經濟從國內貸款中還獲得了56.26%的份額，仍然占到一半。而且國有經濟貸款中有相當一部分是政府通過銀行轉貸給對國企的預算內資金。我國信貸配給第一個特性形成的原因在于：（1）我國的金融體制依附并服務于經濟體制，在以公有制為主體的經濟條件下，政府必須要優先考慮對國有經濟的扶持與發展，在國有經濟尤其是關系國民經濟命脈的重要部門出現困難時，政府通過金融和財政加大對其的投資力度也就不足為奇了。（2）計劃經濟體制下國企不光擔負經濟任務還有許多社會功能：國企必須對地方經濟增長，雇員和退伍軍人安置等問題負責，同時履行許多“政治任務”。經濟轉型時期的國企改革就是要企業甩掉這些“包袱”，輕裝上陣，其中包括：下崗分流冗員，醫療、住房等福利費用的削減等等。那么這部分改革成本在國家出于安定團結的政治目的，要由政府承擔。另一方面，現代化企業的建立要求他們隨時加大固定資產投資和技術改造的投入，但在國企效益好轉有盈余資金支付這些開支前，政府作為他們的所有者，肯定要從資金上加以支持。兩方面因素共同作用的結果是：在財政無力負擔或“赤字”財政亦無成效的情況下，國家必然轉而求助于金融體系，即對國有經濟進行信貸扶持。
我國信貸配給雙重性的第二層意思是指斯蒂格利茨等提出的“市場主體型”信貸配給，它體現的是發展中國家有組織的金融市場上微觀主體行為的增強。這一點可從我國近年來金融機構存差日益擴大，銀行“惜貸”看出，說明我國商業銀行尤其是國有商業銀行在選擇授信對象過程中的主體性在加強。但是從數據分析中可以看出，我國金融機構主體行為增強主要表現在：對非國有經濟信貸不足，中小企業融資困難。
第二個特性形成的原因是：（1）近年中國金融改革步伐加大，尤其是四大國有商業銀行紛紛大幅削減人員，精簡機構，消化不良債權，為早日上市融資創造條件。這樣，在有組織的金融市場上形成了具有一定市場行為的相對獨立的主體，它們需要獨立核算，自負盈虧，在決定貸款時必須考慮一定的自身利益。（2）民營經濟融資信息渠道不暢。這種狀況主要表現在銀行對申請授信的中小企業既沒有充分的時間又沒有合適的渠道進行了解，原因有三個方面：一是因為民營經濟數量大，情況千差萬別，難以達到“完全信息”。中國私營企業共有150萬個，占注冊登記的工業企業的99%，且分布的行業、地區，自身規模、產品狀況等情況十分復雜，這就限制了銀行對民營經濟的授信；二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。例如：競爭力、成長性等決定銀行授信行為的有關民營經濟發展前景的信息，當前對民營經濟的評估不僅缺乏，而且信息的確難以獲取；三是很多民營經濟成立的時間短，其信息的真實性難以甄別，尤其是民營經濟的信用度和信用史無法給銀行以可靠的保證，使銀行對民營經濟授信“望而卻步”。
篇13
本土化對小額信貸具有以下兩方面意義。
（1）本土化有利于小額信貸機構識別和規避風險。簡單地說，農村貸款發放者不僅面對著一般性問題，還要面對因農村居民特性引起的許多額外問題。正確地預測償還貸款是業務經營成功的關鍵。貸款技術是預測償還貸款風險的方式。雖然目的是相同的，但是，不同的貸款者選擇的貸款技術是不同的。比如，私人放貸者是通過一系列非正式制度來保證貸款償還，相反地，商業銀行則是運用自身的技術通過正式制度來實現貸款償還。小額信貸機構可以通過農村本土化的社會資源來解決逆向選擇與道德風險問題，較好地克服了信息不對稱，降低了機構的風險。
（2）本土化有利于小額信貸機構提高經濟和社會效率。地區之間在歷史淵源、生活模式以及社會結構等多方面存在差異。首先，本土化要求員工主要來自當地，熟悉當地風土人情和文化背景并熟練掌握當地語言，他們掌握了當地農戶的家庭背景和生產經營狀況，對貸款申請者的品質和還款能力可以最快地做出較正確的判斷。本土化減少了交易費用。其次，本土化要求引入外來信貸模式的同時，必須按照當地生產周期和生活習慣等情況，適當地調整小額貸款產品特征。即通過調整貸款對象、還款方式、貸款額度等產品特征以及調整抵押擔保條件，盡可能地將小額信貸資源分配給低收入人群，促進實現社會公平。再次，本土化要求開發當地人力資源，這樣不但為其所在農村提供了大量就業機會，還使得機構的利潤留在了農村社區內部，從而促進當地農村經濟的良性循環。
3．我國小額信貸本土化調整
我們認為，小額信貸項目，特別是GB模式的小額信貸項目應在以下三方面進行本土化調整。
（1）項目在設計之初就應該以本土文化、經濟發展狀況、生產經營模式等為出發點，進行制度調整。小額信貸項目既不能是純商業活動，那樣必定導致目標上移，也不能完全拋棄“市場”的運作手法，畢竟信貸是一種金融活動，要符合市場規律。
