引論：我們為您整理了13篇證券培訓總結范文，供您借鑒以豐富您的創作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發您的創作靈感，讓您的文章更具深度。

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面，具體講授了以下專題：

財政部辦公廳秘書處邱玲處長講授的《認真執行國務

院公文處理辦法進一步提高財政公文質量》。內容包括：

（）年月了《國家行政機關公文處理辦

法》，相較于舊的《辦法》，作了重要的修改并新增了不少內容。（具體內容見材料）

（）公文辦理中需要注意的問題和常見差錯。其中，主

要講解了“函”這一文體。“函”說白了就是非文件，是一個大類。相較于正式的“文件”，函的形式更靈活、運作的過程更簡便。

府辦公廳秘書處馮宏梅處長講授《關于國家行政機關

公文格式的若干問題》。對公文的格式作了具體而詳盡的總結。

（）介紹了公文的種類。分為①文件式（紅頭文件）；②信函式、命令式；③會議紀錄、電報；

（）介紹了文件式的格式，文件式是公文中最常用的

文體，包括版頭（眉首）、主體、版記三部分，每一部分都有具體而詳盡的規定；

（）介紹了信函式、命令式的格式；

（）介紹了會議紀要的格式；

（）介紹了省政府辦公廳的動作。即收文、分辦、辦

理、呈送、核稿、審批、發文（對外發文）、督辦、返譴、歸檔的全套模式。

廣東省檔案局石大泱處長講授《加強機關檔案工作、提高檔案水平》。內容涉及以下三個方面：

（）《檔案法》對機關檔案工作的規定。重點指出行政部門形成的檔案是國家檔案的重要組組成部分。受國家重點保護；要求行政部門檔案要集中統一管理，要維護檔案完整。

（）檔案工作與機關工作的聯系。石處長指出檔案工作是各項業務工作的一個基礎，機關工作的過程、結果都客觀地記在檔案中。同時，檔案材料也是加強機關管理的基礎材料、是機關領導決策的重要參考、是開展機關各項研究工作的重要材料、是編史修志的第一手材料。

因此，機關部門應對檔案工作給予高度的重視。

政府辦公廳信息處羅展懷處長講授《政務信息工作理

論與實踐》。主要內容包括：

（）怎樣看待信息工作。首先認識信息工作的特點：對

現實情況反映快、涉及社會經濟的范圍廣、形式靈活。其次是了解信息工作的作用：是領導了解各方面工作的渠道，可以讓領導掌握社會動態；是向領導同志匯報工作、擴大影響的經常性渠道；是反映問題和解決問題的一個途徑；可以成為推動政府轉變職能、轉變工作作風的有力手段。

（）信息工作的具體內容。作為政務信息，包含了三個

層面：為上級領導服務；為本級領導服務；為下級領導服務。

二、培訓心得

各級領導在培訓班上的發言、授課，對辦公室作為一切工作運轉中心的重要地位給予了高度肯定，對今后更好地開展辦公室各項工作提出了新的建議：

邱玲處長在如何提高財政公文質量的問題上提出在辦公室的具體工作中，首先要深入學習年的新《辦法》，嚴格按照新《辦法》的各項規定進行公文寫作，務求格式規范、內容嚴謹；

其次是要深入了解新《辦法》中提出的“函”這一形式，相較于文件，“函”的靈活和運轉的簡便有助于減輕繁雜的辦公室事務。一些重要性、緊急性低的內容應多用“函”的形式發出，以簡便流程、減輕辦公室的工作量。

馮宏梅處長在公文格式的問題上提出各級機關部門應嚴格把住公文的格式關，將格式上的錯誤降到最低點。

同時，馮處長也介紹了省政府辦公廳的運作過程以供各級機關部門參考：①收文，由秘書處資料科收文，包括上級、同級、下級各方面的來文，分為閱卷和辦卷來進行登記，分送承辦的科室；②辦理，由省政府辦公廳綜合一二處辦理，收文后每人簽收，按規定處理，將不符合要求的文退回，將不屬于本處職權范圍內的文再分送；③承送，報送領導審批；④核稿，是正式文件的核稿，領導審批完付印前由辦公廳主任最后審核，再由秘書處審核一次，有原則性改動的重新審批，沒有原則性改動的可付印；⑤發文，由發行科發文，電報則由省委機要局發出；⑥督辦，對已發文進行事后監督，包括電話催辦、領導上門等方式；⑦返譴，用領導批示回報表，復印領導批示，送達先閱先批者處；⑧歸檔，書面存檔，方便以后查閱，將所涉及所有材料羅列。

此外，馮處長建議各級機關制作政務動態通報，將一天內重要領導批示，上訪情況等整理制文，第二天放至領導處，以全領導全面掌握情況。

石大泱處長對檔案工作提出了新的要求：首先是要對《檔案法》進行深入學習，將《檔案法》里的各項規定落實到各項具體的工作中；其次是認識到檔案工作與機關工作的密切聯系，在具體工作中加大對檔案工作的重視；再次是提出辦公室作為檔案工作的領導，應如何在具體工作中加強它的領導作用。

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證券投資學作為培養證券投資應用型人才的一門主要課程，在理論教學的基礎上強調實踐教學，目前已基本形成了共識，但在具體實踐教學中仍出現一些亟待解決的問題。

（一）校外實習難以接觸核心業務

目前，證券投資學實踐教學主要采取在校內網絡環境下進行項目實驗，校外建立以證券公司營業部為實習基地進行實習。在校外實習期間，證券公司營業部對學生的培訓內容基本上是證券公司概況、職場相關知識、股票市場概況、開戶轉戶流程、相關表單的填制以及營銷方法的學習等，實習內容大多是證券的營銷與宣傳，挖掘潛在客戶這一進入證券行業的最基本業務。在證券投資方面，主要通過參加營業部在每個交易日進行的前一天市場點評以及當天市場預測的晨會，以及對當天市場行情進行點評的夕會獲得一些總體的認識，而給實習學生進行證券投資分析的指導和訓練不多。因此，學生通常難以通過校外實習接觸到證券投資的核心業務。

（二）校內實踐教學與行業需求存在較大差距

校內實踐教學一般都包括證券品種與證券行情識讀的認知實訓、行情交易軟件與模擬交易軟件操作的操作實訓、證券投資基本分析與技術分析的業務實訓等內容。在培養應用型人才的定位下，證券投資學的實踐教學目的不僅僅是使學生掌握證券投資的基礎理論知識，熟悉證券投資的一般操作流程，更重要的是掌握證券投資分析方法，在控制風險的基礎上提高證券投資收益。因此，目前為就業所進行的業務實訓與行業需求存在較大差距，缺少對基本分析與技術分析方法的深度運用以及緊密聯系證券市場實務的綜合實驗。特別是在學生難以通過校外實習接觸到證券投資核心業務的情況下，如何提高學生的證券投資水平，還必須通過深入開展校內實踐教學這一環節來解決。

二、證券投資學實踐教學創新方法

（一）校外實習部分環節前置到校內實踐

證券公司每個交易日一般都有晨會和夕會，晨會進行前一交易日的市場點評與當天市場行情的預測，夕會則對當天的市場表現進行點評。通過班級學生以自愿原則集中在一家證券公司營業部開戶為條件，提出讓對方通過網絡平臺提供每個交易日晨會與夕會要點、內部研究報告以及到校舉辦證券投資專題講座作為客服內容，使學生以往到證券公司實習才能參與的活動前置到學校作為校內實踐學習內容。學生通過證券公司晨會和夕會對財經資訊的分析以及對市場行情點評的學習，逐步學會對市場的分析和判斷；通過證券公司內部研究報告的閱讀，學生可以了解到證券投資分析的方法，并直接指導他們的實盤操作，減少操作的盲目性；根據證券市場出現的熱點和困惑，及時邀請證券公司安排投資顧問到學校給學生進行專題講座，指點迷津。另外，也鼓勵學生利用空余時間積極參加證券公司營業部舉辦的各種培訓或股市沙龍，主動與其他較為成熟的投資者溝通與交流。這樣，通過把在證券公司實習的部分環節前置到校內實踐，使學生在校期間就能逐步學會解讀信息和研判行情，進而提高他們的證券投資分析能力，為他們將來在證券行業就業打下良好的基礎。

（二）開設綜合實驗項目

由于證券投資學的實踐教學目標定位于培養學生對證券投資理論知識的理解能力和基本應用能力，因此并未大膽地將證券投資行業以穩健獲利為目的所要求的投資分析能力與實戰操作能力滲透到其中，因而與現實證券投資行業的要求還存在不少差距，在應用型人才培養的背景下，這其實是學以致用與創新的問題。目前，證券投資學的實踐教學內容基本是根據其理論內容設定的，因此其實踐內容一般包括證券品種與行情識讀、證券行情軟件及模擬軟件的操作、基本分析與技術分析等實驗。而且以上實驗通常只是單一理論知識的應用，而現實證券投資操作是各種理論和方法的綜合運用以及不斷創新。從已有的證券投資實驗教材與公開的精品課程網站看，各高校開設靈活運用各種分析方法的綜合實驗較少，并且其實驗的廣度和深度也與真實的證券投資分析存在比較大的差距。為此，應開設綜合運用各種理論和方法進行研判的綜合實驗，通過講授、案例研討、自主學習、小組討論、實盤演練及課后輔導等多種教學模式，引導學生系統掌握正確的投資策略、方法與技巧，建立適合自己的投資理念和分析體系，通過模擬投資或實盤投資獲得持續盈利的能力。此外，由于我國發展中的證券市場新規則、新品種、新現象、新理念不斷涌現，因此只掌握一般的證券投資知識難以成為市場的贏家，需要不斷地學習與研究，特別是對教材內容要活學活用，并加以不斷創新和改造。

（三）認真對待模擬投資

模擬投資在證券實踐教學中已普遍使用，其目的是通過模擬操作，增強學生對證券市場的感性認識及動手能力，激發他們學習證券投資的興趣與自我探究能力，以此來培養他們的證券投資能力。其優點在于模擬投資不涉及切身利益，學生可在模擬中大膽嘗試，在沒有虧損的心理壓力下，通過真實市況勇于投資買賣，從中找出適合自己的投資盈利模式，但其缺點是造成相當一部分學生往往認為不是真實資金，買賣隨意性大。因此，在進入證券市場交易前，應要求學生把模擬交易當作以自有資金交易一樣認真對待，借著良好的模擬訓練機會練習投資基本功，為下一步實盤交易做好準備。同時，鼓勵學生積極參加各類大學生證券投資模擬交易大賽，使他們在一個具有挑戰性的交易環境下能獲得更多投資經驗，了解更多市場投資風險，并從中總結成功的經驗與失敗的教訓，不斷提高操作技巧和分析能力。目前大學生證券投資模擬交易大賽已有國泰安、世華等舉辦的全國大學生金融投資模擬交易大賽，也有一些證券公司全程技術支持舉辦的地方或校園證券投資模擬比賽，并對優勝選手提供一定的物質獎勵，學生參加這些模擬比賽對他們將來從事證券行業也是一個非常好的歷練。

（四）引導實盤交易

實戰訓練是指由學生在證券公司開立真實賬戶，存入真實資金并在教師的指導下進行操作訓練。由于實盤交易關系到自己的切身利益，有時看準趨勢也不敢下手，常常買時怕套、賣時怕漲而猶豫不決。結果不是追漲就是殺跌，發現操作錯誤或虧損則心情郁悶，不敢果斷及時斬倉；或贏利時得意忘形，忘記了設置止贏價格而成為紙上富貴，心態與模擬操作大相徑庭。模擬訓練無法讓學生真實感受盈虧對自身心理的深刻體驗，對于培養學生成熟的投資心理和投資策略不一定能達到預期的效果。因而，在經濟條件允許的情況下可引入學生實盤訓練，以彌補模擬訓練的不足。事實上，隨著生活水平的提高，相當一部分學生是有閑散資金進行實戰訓練的。由于實戰訓練具有一定的風險性，因此不要求每個學生參與,以自愿原則參加，并且投入資金是學生自己的閑錢。同時，不提倡實戰訓練的學生每個交易日盯著大盤進行過于頻繁的短線操作,以免投入大量的時間與精力，從而影響其他學科的學習。實戰訓練對教師提出了較高的要求，教師除具備深厚的專業知識外，還需要具備豐富的投資經驗以及對證券市場的敏銳性，才能對學生的實盤交易及其風險控制提供一些參考意見。同時，如前所述，通過學生在證券公司營業部開戶所得到的每個交易日晨會與夕會要點、內部研究報告等客服內容，也為學生的實戰訓練提供一定的幫助。在此需要特別強調的是，由于實盤交易所具有的風險性，出于對學生負責以及明晰學校、教師和學生3方的責任，進行實盤交易需告知家長，并向學生及家長說明投資風險自擔，不能僅將教師和開戶證券公司的觀點作為投資決策的參考因素，也不應認為教師和開戶證券公司的觀點可以取代自己的判斷，在決定投資前，學生務必謹慎決策。

（五）選拔優秀學生參加證券行業的實戰培訓

選拔優秀學生參加一些證券公司或期貨公司組織的為企業內部儲備人才的免費培訓班，以此提高學生的實戰投資水平和就業能力。華信信托、大通證券、良運期貨近年在全國聯合招募優秀在校實習生進行暑期實習，同時也與一些高校如山東大學、東北財大合作，提供系統的金融實務知識培訓和金融實踐機會，其中一些優秀的學員被各旗下營業部及優秀企業錄用為營銷及研發專業型應用人才。還有一些證券培訓班，由具有多年成功證券從業經驗的實戰家組成的培訓團隊，提供了迅速積累實務操作的經驗和方法。因此，對于已有一定實戰投資經驗、對證券投資特別感興趣的學生，可以適當參加這類付費證券培訓，從而達到迅速提高實戰能力的目的。

（六）投資經驗交流

學生在模擬投資或實盤交易的整個過程中，每次上課都可以選取一到兩個學生上講臺匯報自己的投資操作情況，讓全班同學分享他們的投資體驗。通常選取投資收益較好和較差的兩類學生，分別就自己操作所選證券品種的宏觀、中觀、微觀原因和買賣時點進行分析，交流成功的經驗和失敗的教訓。特別是失敗的操作往往是大部分學生都會犯的錯誤，具有一定的普遍性，因此教師對學生匯報的情況進行點評時，不但要與學生總結成功的投資經驗，更要與學生探討失敗操作所存在的問題，分析其操作是否符合正確的投資理念和買賣原則，是否注意了防范和控制風險等等。并督促學生課后對教師在課堂上的總結與點評進行回顧與反思，對自己下一步的投資策略做出修正。

作者:張麗玲 單位:廣西財經學院

參考文獻：

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[2]桂荷發《.證券投資學》實踐教學模式探討[R].中國首屆投資年會，2013，（6）.

[3]王冰.通過實踐教學推進高校產學研相結合淺析——以證券投資學課程為例[J].中南林業科技大學學報，2013，（12）.

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今年暑假，經過重重關卡——簡歷篩選，面試考核，我很榮幸被華泰證券股份有限公司錄取為暑期實習生，分配到公司旗下最大、歷史最悠久的、也在公司的作為標桿性的營業部——止馬營營業部進行了為期一個月的實習。在這短短4個星期多的實習生活，自然是收獲頗豐，不僅對證券公司的日常工作流程有了實地的、細致的了解，更重要的是結識了一批有十幾年的證券從業經驗的專業人士(在此，我應該稱他們為指導老師)，在與長輩們和同齡人的交流中以及自己的實習期間的耳濡目染和親身體會，我對于證券行業有了一些頗深的認識。另外，這次實習經歷也讓我感覺到了自己今后事業發展的方向，也明確了自己當前的不足，以及自己需要在學校為未來做些什么。

感謝面試我的人力資源總監李總，謝謝您給了我這次實習的機會;感謝營業部總經理馬總，謝謝您對我們實習生的大力支持和鼓勵;感謝實習生團隊帶頭人季總，謝謝您每天晨會上對我們工作的細致指導和尊尊教誨，特別感謝我的指導老師——張總，謝謝您對我的關心，和不厭其煩地解答我奇奇怪怪的問題的耐心，您的解答讓我對證券行業有了更深層次的認識，您的言行和工作態度讓我無形中也懂得了許多簡單而深刻的道理。還有有幸一起實習的伙伴們，和你們交流和學習，并肩作戰的時光很充實，很快樂!

記得剛剛進入華泰的時候，公司給我的第一印象就是內部控制嚴格，招聘暑期實習生層層把關，嚴謹而高效率，面試成功后，還簽訂實習協議，。記得實習的第一天我們被請到華泰證券大廈進行上崗培訓，請了華泰的高層老總們給我們講話，并請業內專業人士給我們做培訓，井井有條，培訓嚴謹而不失活潑。下面是我從網上找的華泰的簡介：“以客戶服務為中心、以客戶需求為導向、以客戶滿意為目的”是華泰證券堅持的服務理念。華泰證券擁有證券經紀服務、資產管理服務、投資銀行服務、固定收益服務和直接投資服務為基本架構的完善的專業證券服務體系，以及研究咨詢、信息技術和風險管理等強有力的服務支持體系。年年，華泰證券在“高效、誠信、穩健、創新”核心價值觀的基礎上，明確提出了“做最具責任感的理財專家”的品牌精神，得到了市場和社會各界的廣泛認同。華泰證券的市場地位和品牌影響力不斷提升，正在成長為具有核心服務優勢和較強市場競爭能力的綜合金融服務提供商。

首先是投簡歷，記得我是到截止日期那天才看到的招聘信息，本以為最后一天沒希望了，后來還是在鵬鵬哥哥的鼓勵下鼓起了勇氣，凡事得勇于去嘗試，才會讓自己不后悔!(感謝鵬鵬哥哥!)

面試還算順利，也結識了好幾位一同去面試的南大同學。李總的和藹、淡定、親和力給了我很輕松的面試氛圍。相信我充滿概括力的總結和層次清晰的分析，一定給他留下了不錯的印象。他總是給人一種謙和的感覺。我想人力資源總監都會是這種處世風格的吧。因為他的工作是和人打交道，協調好各種不同職位上的人的關系，讓最適合的人到最適合他的崗位上。他以極具親和力的姿態和員工相處，了解他們的特點，進行適當的調配，讓人力資源發揮最大的效率。另外和他的交流中發現他對公司原則毫不退讓的堅持，他的措辭可以相當地無懈可擊和圓滿，沒有任何竄空子的余地，似乎外交官的風范，他對公司立場和利益的堅決捍衛以及在細節上的靈活、人性化的處理，可見其素質之高，真讓人深深敬佩!

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總體來說,我國的證券市場效率還很低,沒有建立真正意義上的有效證券市場。究其原因,主要分為外因和內因兩方面。外因主要包括信息披露不健全問題,證券市場結構不合理問題和市場規模不夠大三個方面。這幾種原因都會影響到我國證券市場效率,且都是我國市場自身或者投資者的問題,筆者把這些總結為外因。影響我國市場效率的因素很多,不過筆者認為,外部因素一般都是一些客觀性因素,因此不至于對我國證券市場效率問題產生太大的影響,相比而言內部因素顯得更加重要。在諸多內部因素中,信息的生成機制又是最基本也是最關鍵的因素。因此,研究證券市場的信息生成機制是解決我國證券市場效率低的關鍵所在。

2.1主要原因:信息不對稱

新古典主義經學中提出完全競爭模型,要求市場參與者具有所交易商品的完全價格和市場信息,缺乏部分信息就會導致信息不完全,就會導致競爭模型不完全。有效市場理論作為完全競爭模式的典型實例,也遵循這個假設。從信息處理器可以看出,如果信息披露上存在障礙或者差錯,信息解讀者所得的信息的時間,數量以及質量上都會存在分布不均,從而產生信息不對稱的現象,這就是我國證券市場效率低下的最重要原因。

2.2直接原因:信息不暢

以上所講的信息不對稱問題,是證券市場信息處理器的問題,而下面一個環節就是信息傳播環節。信息傳播除了上面講到的口口相傳,最重要的形式還是媒體宣傳,媒體作為證券信息的主要傳播媒介,有電視,報刊,廣播,信息高速公路等形式。雖然我國證券市場的信息傳媒媒介多,但是這也導致了媒介傳播的信息繁雜且權威性差,大部分證券投資者都缺乏相關的證券知識,對信息的把握度也是參差不齊。這些雜的信息傳播媒介所傳播的信息嚴重缺乏針對性,形成信息轟炸,這很容易使投資者產生信息混淆,同時又提高了投資者的信息收集成本并提高了信息收集的難度,妨礙投資者的信息解讀,以致無法正確進行投資決策。有時甚至會產生信息污染,干擾了信息的有效傳播。

2.3根本原因:解讀能力差

信息披露和信息傳遞是對公開發表的信息產生影響,但是投資者信息的領悟能力對信息的產生、效用等都會產生影響,因為如果投資者的信息解讀能力很弱,那么他就無法正常解讀公開的信息,解讀出的信息的有效性也會大打折扣。這就導致我國證券市場永遠處于弱勢有效,而且處于弱勢有效的最初階段,那么我國證券市場的信息有效性會受到很大影響,最終導致我國證券市場效率低下。

3.加強有效市場理論在我國證券市場的應用策略

既然我國證券市場的效率還處于較低階段,那么必須找到相應的策略進行改進和完善,而市場有效理論無疑為我國證券市場有效性的提高指明了一條道路,為此我們應該認真研究有效市場理論在我國證券市場的應用和實踐。

3.1采用強制性信息披露策略

證券產品為虛擬產品,因此證券市場風險較大,投機性機會較多,這就要求國家要強制對證券市場進行嚴格監管,另外證券價格對信息的依賴性與敏感性,又要求信息披露監管一定要準確高效,且是整個證券市場的核心。強制性信息披露就是政府將強制性的制度變遷在證券市場信息披露的實現形式,雖然各國在信息監管問題上采用不同的政策,且信息披露的監管方式也不太一致,但是所有國家對信息披露的監管力度都很大,且很嚴格。我國市場經濟體制雖然已經基本形成,但是在很多地方還是存在一些計劃經濟的成分,證券市場相對不夠完善,且相關法規也不健全,所以實行強制性信息披露也是符合我國國情的方法,而且能對規范我國證券市場起到極強的推動作用。對于采用的方法,我們應該考慮:完善相關的法律法規;構建健全的組織管理機構;營造規范的信息披露環境;對中介機構進行扶植和教育;健全證券市場的準入和推出機制等等。

3.2疏通信息傳播渠道

證券市場信息傳播主要借助媒體完成,媒體的傳播速度與范圍直接決定了證券市場的傳播效率問題,我國的主要傳播媒體在前文中已經有所提及,但是因各方面原因,三種除按摩途徑均為完全達到很好的效果,導致我國長期證券信息傳播渠道不暢。為此,筆者建議:設定專業證券頻道,很有必要在全國范圍內開設一個專業的財經頻道,專門為從事證券市場投資的觀眾服務,并及時報道一些信息披露的相關信息,另外對一些地方電臺關于證券投資的報道進行一些篩選,對一些不合規或者不正規的財經頻道進行刪減。適當減少財經報刊的數目,有必要建立像美國的《金融時報》和《華爾街日報》這樣的權威性極強的報刊,這樣不僅可以減少投資者的購買成本,報紙上的消息權威性也會增強,而且關于信息披露的可信度也高。

3.3提高主體的信息解讀能力

3.3.1組織相關培訓

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帶著這些疑問，本報記者采訪了從事證券業IT工作長達12年的王占祥。

目標:

多、快、好、省

今年年初，公司領導給王占祥布置了一項任務: 尋找成本控制與系統安全運行的平衡點，提高系統的適用性。這個任務讓王占祥有些頭疼，但他卻非常理解。他記得，證券市場發展早期，IT僅停留在技術層面，IT系統建設全部由IT部門一手操辦，過度追求“高、精、尖”，這不僅忽略了業務發展的需要，也讓公司忽略了投入產出比這個基本的商業準則。

為了完成這個任務，王占祥決定從軟硬件兩方面著手。一方面，考慮采用適合自身規模的應用系統，比如OA系統，就不必花費像大型證券公司那樣多的錢，而是考慮簡化版的產品; 在硬件上，則要精打細算，既要保證系統安全穩定地運行，還要具備一定的先進性，滿足一定時期內的規模擴大的需要。“未來幾年，我們公司的網點還將繼續增加，IT也必須相應地打好基礎，確保IT不拖后腿。”王占祥表示。

從2001年到2005年，中國股市經歷了4年的熊市。經過熊市洗禮的證券公司，也意識到投入產出比的重要性，“多、快、好、省”順理成章地成為證券公司IT系統建設的重要原則。

在中國107家證券公司中，日信證券的規模并不算大。它的前身是2002年4月成立的內蒙古日信證券經紀有限責任公司，目前只在北京市和擁有幾個營業網點。規模雖小，日信證券的IT工作卻并不“簡單”，“麻雀雖小，五臟俱全”是王占祥的深刻體會。

原因很簡單，日信證券具有齊全的業務線，有經紀業務、自營業務、投行、投資咨詢等。出于業務開展和主管部門監管的需要，很多信息系統的建設都是必不可少的，比如集中交易系統、網上交易系統、開放式基金代銷系統、合規監控系統、財務系統、網站系統、電子郵箱系統等。

“最典型的就是第三方存管系統。為了滿足客戶資金存取的需要，大的證券公司需要與十幾家銀行的信息系統實現對接，小的證券公司同樣需要與十幾家銀行連接。”王占祥說。

這種情況下，信息系統的攤薄成本較高、遠未達到規模效益，也就成為日信證券IT建設的鮮明特點。日信證券只有幾個營業網點，而公司的設備、網絡和信息系統卻能支持十幾個營業網點的運營需要，這導致單個網點分攤的IT建設成本特別高。

這就是為何公司要追求“多、快、好、省”的主要原因。

在熊市下練內功

“證券行業有一個特點，行情一旦火爆，系統瞬間峰值會達到很高，IT必須保證系統能夠承受峰值的考驗。所以，牛市下，證券公司的系統壓力都非常大，紛紛進行投資擴容，行情不好的時候，則處于系統維持期。”王占祥說。

從1990年12月上海證券交易所和深圳證券交易所相繼開業起，中國的證券市場就在熊市與牛市中交替前進。股市行情直接影響著證券公司的經營狀況和IT投資。

如今，熊市仍在持續，證券公司應該如何建設IT？王占祥有自己的思考: “熊市正是大家反思、苦練內功的時候。”他認為，熊市下，兩個方面的IT投入是不會減少的。一是IT基礎設施的投入: “因為證券公司沒有廠房和有形的產品，所提供的服務靠的就是IT網絡和人才，無論行業是否景氣，信息系統都要正常運轉”; 二是為未來發展打基礎的IT投入，比如那些能夠幫助公司削減成本的項目、數據挖掘等能夠幫助公司產生更大效益的項目等。

抱著這種信念，日信證券的IT建設從未止步。2008年，公司的視頻會議系統建成并投入使用，在公司的培訓、會議中發揮了很大作用，節省了差旅和會議費。這一年，日信證券的網站也實現了全新的改版。2009年，日信證券還計劃投資建設OA系統、資產管理系統等。

最近兩年，數據整合、分析和挖掘成為證券公司IT建設的一個熱門話題。走出去、加強服務，成為證券公司的內在需求。王占祥還記得，1996年他剛剛進入證券公司時，正是中國證券市場快速發展的時候，營業部開戶都要排隊，沒有十萬八萬元的資金，營業部甚至不愿意給開戶，一個營業部的系統改造也動輒花費上百萬、上千萬元。

如今，等客戶上門的情形一去不返，證券公司也要在吸引客戶、留住客戶方面下功夫。不過，數據挖掘暫時還處于雷聲大、雨點小的階段，真正操作起來的公司非常少，目前僅停留在建設CRM系統等淺層次挖掘的水平上。未來，數據挖掘有望成為證券公司IT投入的一大熱點。

愛技術也愛文字

證券公司的IT人員天天都處于高度緊張的狀態。前兩年股市特別火爆的時候，每個交易日，從早上九點到下午三點，IT人員哪兒都不敢去，隨時待命，就連證監會召集會議也會特別避開這個時段。

但是，從1996年就開始從事證券公司IT工作的王占祥發現: “證券公司80%的系統故障都可以通過運維工作避免。我們必須加強信息系統的運維工作，并且通過流程來保證制度的有效落實”。

日信證券中心機房有十幾個應用系統，每天，值班人員都要檢查和開啟幾十個程序。2006年，有一次，值班人員漏開了一個程序，導致一個市場的委托不能正常發送，本應9點15分開始報單的系統，直到9點20分才正常運行。這件事讓王占祥認識到，只有管理和制度都跟上，才能避免類似的事情再發生。后來，日信證券就采取了一個人開程序、另一個人復核的方法。

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證券從業人員資格考試是由中國證券業協會負責組織的全國統一考試,證券資格是進入證券行業的必備證書,是進入銀行或非銀行金融機構、上市公司、投資公司、大型企業集團、財經媒體、政府經濟部門的重要參考,因此,參加證券從業人員資格考試是從事證券職業的第一關。對證券業從業人員實行資格管理是國際通行做法。1995年,國務院證券委了《證券從業人員資格管理暫行規定》,開始在我國推行證券業從業人員資格管理制度。根據這個規定,我國于1999年首次舉辦證券業從業人員資格考試。

考試科目分為基礎科目和專業科目,基礎科目為《證券基礎知識》。專業科目包括:《證券交易》、《證券發行與承銷》、《證券投資分析》、《證券投資基金》。單科考試時間為120分鐘。基礎科目為必考科目,專業科目可以自選。考試題型有三種,分別是單項選擇題、不定選項選擇題和判斷題。

從以上介紹我們不難看出,該證書是有志于從事證券行業的學生今后就業的敲門磚。另外,考證有指定的教材和輔導書,而且題型全部為客觀題,所以,看似一般的考試,為什么通過率不高呢?就此問題,我曾與學生們座談過、與同事們溝通過也與周邊兄弟院校的同行們交流過。

二、證書獲取率不高的原因分析

(一)學生自身因素

一方面,高職學生基礎參差不齊,而且學習缺乏主動性和自覺性。他們學習和備考的方式一般為,上課不專心的聽老師講、下課自己不細心的看、然后不假思索的做題。結果,考后學生反映說,很多是書本上沒有的。另一方面,尚未走出校園的他們缺乏實踐經驗,另外,學校沒能提供好的實訓條件還有學生沒能很好的利用寒暑假去實習鍛煉。

(二)教師能力有限

一方面,一些院校的科任老師大多缺乏實際工作經驗,導致在授課過程中只是一味的紙上談兵,不能通俗易懂的去解釋相關知識點。另一方面,教師不善于總結分析考試規律,只是講教材,體現不出變化。

(三)專業教學計劃設置不合理

部分院校沒有改變以往的思維方式,仍把高職專業教學計劃當成本科教學模式的壓縮餅干,開課沒有針對性。既不利于培養有較強動手能力的人才,也不利于提高專業考證的通過率。

三、提高證書獲取率的措施

(一)深入研究教材,強化訓練

1.教師方面

(1)認真細致地備課

熟悉教材,同時在講授過程中體現:一是語言的通俗化;二是補充相關背景知識,讓學生更好地理解。比如,在講到我國的股權分置改革時,就應該補充一些知識進來,然后通俗的給學生解釋,何為股權分置、它的由來、弊端、最后才是股權分置改革。

(2)善于歸納分析

研究近年來歷次考試的真題,從中總結出一些重要的考點,講課時作為重點內容闡述,發現命題規律給學生多加提示。同時,關注變化貼近熱點,比如,創業板的推出融資融券試點等。

(3)認真學習考試大綱

通過閱讀考綱可以知道哪些知識點是需要了解的,哪些知識點是要掌握等,可以做到有的放矢。否則,容易會給學生學習備考沒有次重點的感覺。

2.學生方面

(1)端正學習態度,認識到考試的重要性,從而去自覺學習主動學習,不能心存僥幸更不能投機取巧。

(2)提高學習的效率,有針對性地學習,在全面啃書的同時把握重點,多多訓練。

(3)多渠道的學習方式,要充分利用課余時間進圖書館,要好好利用網絡來學習書本之外的相關知識。

(二)改進專業教學計劃設置

1.體現課證融合

(1)結合考證來設置課程

一個專業的教學計劃應該分成幾個模塊,比如,公共課專業基礎課、專業理論課和專業實踐課,我們要科學分析培養的學生今后就業崗位是什么,這些崗位需要什么證書來選擇要開設的課程。

(2)教材選用適合考證

當然,我們在做學生的教材滿意度調查時也發現,并不是說考證指定的教材就十分的適合教學,但是至少讓學生學習起來方便一些有針對性一些。我認為教師是首要的,因為在授課的過程中,很多知識是需要補充的,教師不能只是照本宣科。

2.體現工學結合

(1)理論課與實踐課時比例的分配

一定的理論學習是必要的,它可以幫助學生理解是什么、為什么等問題。那么實踐課也是非常重要的,它可以讓學生知道怎么做。理論可以用來指導實踐,實踐可以加深對理論的理解。所以,針對高職學生培養要求二者比例大致應該1∶1.

(2)加大投入力度,建立校內專業實訓室

增加實訓教學不能只是停留在口頭上,對辦學的硬件要求很高。需要學校加大資金的投入購買添置教學設備等,成立先進的專業實訓室。這樣的話學生可以一邊學一邊做,教室實訓室兩頭跑,不僅學習效果好而且可以快速掌握動手能力。

(3)加大校企合作力度

走“走出去請進來”的辦學道路,我們可以通過現場教學、學生去企業實地實習和一線企業人員進校園做專業講座等方式,讓學生有直觀的認識同時擴大他們的視野,提高學習的興趣。方便教學的同時也能為企業培養高素質的人才實現共贏。

(4)充分利用寒暑假實習

不僅包括學生還應該包括教師,這樣可以把最真實的情況帶進我們的學習和教學中來,對提高學習熱情主動性針對性有幫助、對提高教師教學也大有益處。只有學生老師知道這個東西是怎么一回事了,學起來、講起來才不會那么抽象和空洞。比如,我院每學期末都鼓勵中青年教師尤其是沒有企業工作閱歷的老師下企業實習就是一個很好的做法。

(三)充分利用培訓

因為做培訓的那些人員本質工作,就是研究考試如何提高通過率,我認為有幾種途徑可供選擇:

1.利用校企合作關系,請證券公司培訓人員給學生上課;

2.由職業技能鑒定機構培訓;

3.參加學校以及社會教育機構的培訓。

(四)改進教學方式方法

1.可以通過平時多開展一些諸如模擬炒股、專業知識講座等活動,營造良好的學風教風;

2.變傳統教學為情景教學、模擬教學、分組教學、案例教學、課堂討論、測試等方式的綜合應用,增加學生的參與度,教與學相結合,體現教學相長。

四、結束語

總之,考證是促進學生學習的動力,也是就業的需要,更是學習效果、教學效果的體現。只有學校重視、教師盡職盡責、學生刻苦努力,才能造就教學質量的提高,才能培養社會有用的人才。在當前證券從業資格考試整體通過率不太理想的情況下,希望通過上述措施,可以起到一定的促進作用。

參考文獻:

[1]教育部.關于全面提高高等職業教育教學質量的若干意見.2006-11-16.

篇8

根據全面質量管理的基本思想，對經紀業務實行全面質量管理，就是對全過程的每一個環節分別進行質量管理。當每一個環節的質量都管理到位時，整個經紀業務質量管理工作也就管理到位。對任何一個業務環節的質量管理工作都可以按照PDCA模型組織實施。P是計劃階段，該階段的主要工作是分析現狀，找出影響質量的主要原因，并針對主要原因，制定出工作計劃和措施；D是實施階段，就是將制定的計劃和措施，具體組織實施和執行；C是檢查階段，就是將執行結果與預定目標進行對比，檢查計劃執行情況。即驗證計劃執行是否到位，或預定目標設置是否合理；A是處理階段，對總結的檢查結果進行處理，成功的經驗加以肯定，并予以標準化，失敗的教訓要總結分析，以免重現；對于沒有解決的問題，應提到下一個PDCA循環中解決。

證券經紀業務全過程可以劃分為四個連續環節，即營銷―開戶―交易―服務(見圖1)。其中，營銷是指營銷人員尋求潛在客戶并對其進行投資者教育、風險揭示和相關培訓的過程；開戶是指證券公司營業部柜面人員為客戶開立證券賬戶和資金賬戶的過程；交易是指客戶向存管賬戶中劃入資金，買賣證券的行為；服務是指證券公司為客戶提供的后續服務工作，包括提供咨詢服務，開通賬戶交易權限等。本文將從經紀業務的這四個環節入手，逐一分析每一個環節的質量管理的設計方案。

一、營銷環節

證券營銷是證券經紀業務全過程的第一個環節。證券營銷的職能主要包括開發潛在客戶和對客戶進行投資者教育。歷史證明，許多賬戶類的風險大多產生于客戶開發環節，由于營銷人員沒有把好第一道關，致使非實名賬戶、拖拉機賬戶油然而生。而投資者教育實為營銷服務，通過開展投資者教育，使潛在客戶了解本公司的文化、業務特色、服務水平、員工素質和產品類型等，進而使客戶選擇本公司。因此，本文認為，營銷環節的質量管理應體現在加強風險控制和提升服務水平兩個層面。營銷過程中的風險控制意在通過營銷活動了解客戶，掌握客戶準確的信息，指導客戶規范辦理業務，防止各類不合格賬戶產生。提升服務水平則必須體現出服務特色，使客戶在投資者教育的過程中了解公司文化，感受到公司專業化和個性化的服務。具體而言，可以從三個方面人手設計營銷環節的質量管理方案。

1、加強對營銷人員培訓，組建一支合格的營銷隊伍。營銷人員素質的高低直接影響到質量管理的成果。加強對營銷人員的合規意識培訓和業務知識培訓，將有促于提高營銷人員的執業素質，一方面避免營銷人員在營銷過程中惡意違規；另一方面也能為客戶提供更專業的服務。目前，各證券公司對營銷人員的培訓多局限在營銷技能上，只注重如何教客戶分析股票。除此之外，營銷人員對公司文化，產品類型，業務流程、服務特色等知識了解甚少。很難談得上專業營銷。要提升營銷環節的服務質量，就必須加強對營銷人員的全面知識培訓，才能在投資者教育中體現出特色，在對客戶的服務上體現出專業。并且，伴隨證券行業競爭的日趨激烈，未來只有那些擁有高素質營銷隊伍的證券公司，才能在激烈的市場份額爭奪戰中占據有利地位。

2、完善系統建設，為營銷工作提供系統支持。系統支持包括對客戶營銷的系統設計和對營銷人員培訓的系統設計。客戶營銷的系統設計應充分考慮為潛在客戶提供更專業、更個性化的服務。在證券公司眾多系統中，能為潛在客戶所接觸、所知曉的系統無非是公司門戶網站。因此，門戶網站的設計必須體現出公司的業務特色，并針對潛在客戶需求設計專門的功能模塊。如投資者風險評級功能模塊，為潛在客戶預約開戶功能模板，投資者教育活動專欄等。營銷人員培訓的系統設計不僅要有豐富的培訓內容和形式，還必須設計有考試功能，能隨時檢驗培訓效果。

3、梳理業務流程，發揮營銷人員的開戶指導作用。當前，很多證券公司設計的柜面業務流程，都只考慮由交易人員來受理客戶的柜面業務需求。在行情高漲的時候，柜面業務工作任務重，維穩壓力大，人手緊張，經營秩序混亂，容易出現非本人開戶、非本人簽名和提供虛假信息的情況。同時，也容易產生操作差錯，影響服務質量。雖然，一些證券公司也會根據業務量的變化，提前安排好后備人員，但后備人員的數量和質量往往不能有效滿足實際的需要，原因在于業務量具有不可預測性，且后備柜面人員的數量具有局限性。因此，必須將營銷和營運的界線重新界定。本文認為，營銷環節應從過去的營銷人員將客戶帶進營業部即結束延長至指導客戶填寫好開戶表單為止。這樣分工，一是可以讓柜面人員專心執行操作，而不必受客戶填表咨詢影響；二是可以有效防范非本人開戶和非本人簽名；三是能夠讓客戶感受到專人服務的優待，四能有效疏導柜面秩序，提高工作效率。

二、開戶環節

開戶環節的質量管理應從賬戶的合規性管理入手，立足于完善賬戶日常管理制度和建立賬戶管理長效機制。賬戶清理工作結束后，國內各券商越來越注重對開戶環節的風險管理，并做了大量實質性的工作，如改進操作系統，優化業務流程，重視對交易人員進行培訓等。并且，許多券商之間還就賬戶管理經驗進行交流學習。本文認為，設計開戶環節的質量管理體系方案可以從其影響因素進行考慮。

影響開戶操作質量的因素主要有四大類：即人員因素、制度因素、系統因素和其他因素(見圖2)。其中，人員因素是指交易人員的業務素質，包括輸機速度、操作的準確性、業務的全面性和工作責任心等；制度因素是指制定的業務流程，包括業務流程的設計是否能夠有效防控和發現風險，是否能夠確保操作的及時性等；系統因素是指柜面操作系統的設計及數據傳輸速度等；其他因素是指對交易人員操作速度有影響的其他外部因素，如開戶量、工作環境等。要做好開戶環節的質量管理，關鍵是要確保開戶操作的準確性和及時性。不僅僅要對風險因素進

行預防、監控和檢查，對非風險要素(如服務信息)的錄入也要確保規范、準確。從上述影響開戶環節質量的四類因素看，有三類因素屬內部因素，可以不斷優化和完善，因此，可以從以下三方面完善開戶環節的質量管理方案。

1、建立交易人員的培訓機制，完善考核體系。交易人員的業務素質直接關系到賬戶風險的產生和開戶辦理效率。交易人員在開戶操作過程中的質量問題主要體現在三個方面：(1)輸機出錯，留下風險隱患；(2)業務辦理效率低下；(3)業務操作不規范，隨意修改賬戶信息。因此，必須加強交易人員操作速度和準確性的培訓。培訓工作應該系統化和標準化，既有定期培訓，也有臨時培訓；培訓形式要多種多樣，不拘一格，要注重培訓效果，不要流于形式；要搭建模擬環境，方便交易人員進行仿真培訓；要完善培訓考核系統，客觀評價考核成績；要加強對考核結果的運用，注重交易人員資格管理。

2、優化柜面操作平臺的設計，簡化操作難度，提高系統運行速度。對柜面操作系統設計要以簡單實用為原則，具體可以從兩方面設計操作系統：(1)減少操作過程中不必要的人為選擇，提高系統的智能化判斷，如通過讀卡器直接獲取客戶身份證的信息；(2)簡化操作步驟，減低降低操作難度和節省操作時間，如將開立證券賬戶、資金賬戶和存管賬戶整合到一個菜單操作，一步式完成開戶過程。

3、再造開戶流程。加強對業務風險的防控工作。質量管理對業務風險的控制主要包括三個方面：事前防御，事中監控和事后檢查。質量管理的目標就是確保客戶本人開戶和客戶信息真實、完整、有效。開戶環節的事前防御體現在開戶前做好對客戶的身份識別工作。隨著信息技術的進步，識別客戶身份信息的方法越來越多，如讀取二代身份證的信息、取公安部門存取的公民信息等，這些都是識別客戶身份的有效辦法。事中監控是指在客戶開戶操作完成后，把客戶賬戶設置為待激活狀態，采取回訪的方式對錄入到系統的賬戶信息再次進行核對，確認客戶信息真實有效后再激活客戶賬戶。事后檢查是指在客戶賬戶已投入使用后，后期仍繼續采取多種形式或手段對客戶賬戶信息進行檢查、校驗，以彌補前期工作的遺漏。

三、交易環節

交易環節的質量問題主要表現在：客戶不能正常發出委托、客戶賬戶清算數據不準確、客戶資金存取不暢等。這些問題都反映了系統功能的不足。要做好清算環節的質量管理，關鍵在于做好系統建設，具體包括三個方面。一是要繼續提高交易、結算數據的存取速度和準確性。二是要提高清算業務的自動化水平。受交易所數據接口和一些券商清算系統的限制，一些業務的清算還必須通過手工一筆筆的干預進行，如上交所大宗交易、深交所司法凍結等，手工清算一則效率低，二則容易出錯。因此，只有將所有業務的清算納入自動化管理，才有提高清算效率，避免不必要的人工操作差錯。三是做好應急預案，加強應急演練，提高對突發事件的處理能力。

四、服務環節

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2015年的中國資本市場，注定將載入史冊。這是令所有投資者畢生難忘的一年。從牛市起步到漫天飛舞的瘋牛;從千股漲停到千股跌停進而引發流動性喪失;從監管層積極出手救市，到別有用心的做空隊伍的集體繳械……隨著全民炒股熱潮的掀起，《證券投資學》作為闡述證券投資的核心課程，被越來越多的人關注。證券投資學集應用性、實踐性和操作性于一體，是理論與實際的有機結合。完善這門課程的教學模式，提高教學效果，是培養理論與實踐相結合的創新型專業人才的需要，更是一個教學工作者必須思考的問題。顯然作為一門實踐性極強的課程，傳統的以教師為中心、以書本為主體的靜態教學模式變得不再適合。

二、傳統教學模式中存在的問題

傳統教學模式下，教師在授課過程中照本宣科、注重理論知識講解，忽視實踐操作，使得證券投資學課程在教學過程中存在以下問題：

1.重理論，輕實踐

教師在講授證券投資學這門課程的過程中，通常花很大的篇幅來講述相關的投資理論、基本原理及概念，而對具體的證券投資實踐，比如如何操盤、盯盤及操作分析規則講解較少，即使有所涉及也多是通過PPT向學生演示，這樣的教學效果遠不如直接通過交易軟件進行演示形象。以至于很多學生在學習這門課程之后，根本不會使用股票交易軟件，或是對操作流程比較模糊。另外，近年來有很多財經網站和證券機構會在全國范圍內開展模擬炒股競賽，這可以作為一個很好的教學實踐平臺，讓學生參與進去，身臨其境，其效果將遠遠超過教師在課堂上聲嘶力竭的喊話。

2.教材內容陳舊

教材內容陳舊，缺乏時效性，跟不上證券市場的改革與創新步伐。具體表現有：一、教材內容滯后于證券投資實際的發展。國內證券投資學教材內容更新的速度遠不及市場變化的速度，比如很少有教材內容涉及融資融券、股指期貨、個股期權、FOF、新三板市場等。另外，近兩年金融改革推出的一些舉措更是不曾出現在教材中，比如滬港通、滬港基金互認、股指熔斷、注冊制改革等。新知識、新理論的不斷涌現，都要求我們必須不斷更新證券投資學的教學內容。

3.學生缺乏積極性

要想把握好證券投資這項專業技能，所涉及到的領域多，覆蓋面廣，時效性強。而教學實踐中，教師在教授這門課的過程中，通常以靜態的理論講授為主，跟學生缺乏互動，甚至連課堂提問的次數都屈指可數。在這樣的教學模式之下，既不利于教師對學生知識把握程度的摸底，也難以調動學生學習的積極性。而證券投資學作為一門時效性極強的課程，需要學生積極主動的去關注當下國內外的時事動態，在實踐中去驗證相關理論及方法。

三、《證券投資學》教學改革建議

1.選取富有時效的教材

為加強證券投資學課程的實踐意義，在選取教材時，應選擇那些內容豐富、知識更新快的教材。高校在安排教學大綱時，應跟學科發展動態緊密聯系，并及時跟進。教師在教學時，教學內容應根據最新的法規準則進行補充，擴充學生的信息量；面對一些實踐性強的章節，如操盤、盯盤及操作分析規則等，應適當增加課時，以提高學生的實操能力。

2情境教學

情境教學法是指在教學過程中，教師有目的地引入或創設具有一定情感色彩的、以形象為主體的生動具體的場景，以引起學生一定的情感體驗，從而幫助學生理解教材，并使學生的心理機能能得到發展的教學方法。針對證券投資學中一些與現實密切聯系的問題，可采取情境教學的方法，讓學生在所設情境中進行角色模擬，切身感受和發現問題，并及時進行歸納總結，尋找解決方法。通過情境教學，將理論與現實經驗和問題聯系起來，加深學生對于知識的理解和把握。

3.案例教學

案例教學，是一種開放式、互動式的新型教學方式。通過案例教學，組織學生應用投資理論對當下一些證券投資熱點問題開展討論，反復互動與交流，通過各種信息、知識、經驗、觀點的碰撞，從而達到啟迪思維、深化理論理解的目的。具體步驟如下：首先，進行理論講解，預先將案例分析中涉及的理論知識和技能要求向學生進行講授；其次，精心準備案例材料，選取符合當下實情的案例故事；第三，引導學生對案例進行分析并及時歸納總結。比如本門課程開篇講述的就是對證券市場及其投資工具的認識，教師可在完成基本知識點講解后，通過滬深兩市上市券種，對比分析國內外投資工具的異同，并對不同類型的市場進行直觀對比。

4.實踐教學

建立校內實訓基地，進行證券模擬交易，加強學生的實際操作技能。在模擬實訓中，通過互聯網接入證券實時行情，對交易進行動態觀察，作出分析和判斷，以驗證所學理論知識。同時，加強學校與當地券商的合作，建立校外實訓基地，定期輸送學生到證券公司進行校外實訓，讓學生在具體崗位參與培訓，加深對理論知識的理解與領會。最后，還可以鼓勵學生積極參與從業資格考試，將教學和職業技能培養結合起來，既可以為學生以后的就業添磚加瓦，又能夠調動學生學習知識的熱情，總之，我們希望通過教學改革，將證券投資學這門課程的理論與實踐聯系起來，使學生能夠學以致用，在學習中實踐，在實踐中學習，提升教學效果。

作者:陳亞男 單位:華南理工大學廣州學院

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中圖分類號：G642 文獻標識碼：A 文章編號：1007-0079（2013）32-0142-02

2005年教育部《關于進一步加強高等學校本科教學工作的若干意見》指出：“加強高等學校本科教學工作的主要任務和要求是：著眼于國家現代化建設和人的全面發展需要，加大教學投入，強化教學管理，深化教學改革，堅持傳授知識、培養能力、提高素質協調發展，更加注重能力培養，著力提高大學生的學習能力、實踐能力和創新能力，全面推進素質教育。”根據這一要求，通化師范學院提出了培養實踐性應用型人才的教學目標。[1]

“證券投資學”是兼具理論性與實踐性的課程。依照培養實踐性應用型人才的目標要求，“證券投資學”課程的教學目標應設定為使學生既掌握證券投資的理論知識，又能夠理論聯系實際，增強學生適應金融或財務管理類工作所需要的職業綜合素質。

借鑒國內外教學經驗并結合教學實踐，本文探討以實現培養實踐性應用型人才為目標的“證券投資學”課程目前教學中存在的問題，提出教學方法改革與創新的意見。

一、目前“證券投資學”課程教學中存在的問題

1.忽視教學藝術和教師實踐能力的提高

目前，各高校“證券投資學”教師多從非師范類的金融、財務、會計等專業畢業，缺乏對教育學、教育心理學的學習與研究。多數高校對教師的科研成果要求相對較多，使得教師在日常學習和研究中重科研輕教研。很多學校對教師進行教學方法等培訓較少。很多教師雖具備精深的專業造詣，但由于缺乏對教育學和教育心理學的學習與掌握，忽視對教學方法的探索，更難談得上教學藝術。一些教師在證券投資上缺乏實踐鍛煉，對證券公司等金融業實務接觸不多，致使教學與實踐相脫離。

2.忽視對學生學習動力系統的建設

一些教師只重視“證券投資學”教材內的專業理論知識的教學，而忽視對學生學習動力系統的建設和學習興趣的激發。比如，在講授“證券投資學”課程之初，沒有很好地使學生深刻認識到學習此門課的意義；在授課過程中亦不能對學生如何將理論與實際良好結合進行引導，很多學生沒有明確的學習目標，缺乏學習的主動性；考試前突擊重點，應付考試，學習實際效果較差。

3.忽視對學生的職業綜合能力的培養

一些教師認為專業課的教學就是使學生掌握課程所包含的理論知識，沒有義務也沒有可能（因課時限制等）在授課過程中對學生的職業綜合能力進行培養。有的教師認為學生綜合能力的提高需要長期培養，非一門專業課能解決，更應由學生通過自我修煉或“德育課程”來解決。

4.忽視對學生進行證券投資良好心理素質的培養

研究表明，從眾心理、暴富心理、賭博心理和嫉妒心理等不良心理因素是導致證券投資失敗的重要原因。[2]實踐性應用型的金融或財務管理人才應該是具有良好投資理財人心理素質的合格人才。然而，目前一些“證券投資學”教師在教學過程中不注意對學生進行良好心理素質的引導。

5.忽視考評機制與培養目標的適應性

目前，“證券投資學”課程多采用期末閉卷筆試加平時成績的方式對學生進行考核，期末閉卷筆試的分數在學生總成績中占決定性比重，平時成績的比重很小，而且多局限于出勤和課堂紀律。這樣既不能真實反映學生應用理論于實踐的水平，也很難促進學生在學習過程中積極地配合教師，有意識地加強證券投資實踐能力和職業綜合素質的訓練。

二、對“證券投資學”課程教學方法改革的意見

1.重視教學方法和藝術的學習和研究，增強教師的實踐能力

“證券投資學”課程教師不僅應不斷加強自身專業知識水平的提高，更應重視教學方法和藝術，加強對教育學和教育心理學的學習與研究，選擇更適宜“證券投資學”的教學方法，從而增強教學效果。非師范專業畢業的教師應看到自身對教育學和教育心理學知識的不足，虛心向師范專業特別是教育專業的教師請教，學習他們好的教學經驗和方法，并結合“證券投資學”課程的特點加以改進和應用。學校也應充分發揮教研室活動、講課比賽、優秀教師觀摩課等活動的積極作用。通過“走出去，請進來”的辦法，加強同證券公司等金融企業的交流，使教師深入了解和掌握實務要求，并加強實踐鍛煉，切實增強理論與實踐相結合的能力。

2.重視學生學習動力系統的建設，增強學生學習的主觀能動性

我國古代的教育家都十分重視學生學習主觀能動性對學習效果的積極影響。孔子在《論語·雍也第六》中指出：“知之者不如好之者，好之者不如樂之者。”朱熹在《小學集注》中說：“教人未見意趣，必不樂學。”“證券投資學”課程教師在教學過程中應引導學生建立起由學習的目的觀、學習價值觀和學習興趣構成的動力系統，從而使學生在學習過程中充分發揮主觀能動性，樂于學習，提高學習效率，強化學習效果。例如，通過分析“證券投資學”課程知識對學生未來就業的重要性、學生個人和家庭證券投資理財的實用性、缺乏“證券投資學”理論知識而盲目進行證券投資的高風險性等，使學生增強學習“證券投資學”課程的自覺性和主動性，提高學習效率和效果。

3.重視多元教學方法的綜合運用，增強學生的職業綜合能力

以實踐性應用型人才培養為目標的“證券投資學”課程教學，應靈活地綜合運用各種有效的教學方法，使學生能夠真正理解抽象和綜合的證券投資理論，且能夠進一步理論聯系實際，并有針對性地增強金融、財務管理等從業人才所需要的職業能力。例如，采取案例交流法，即綜合運用案例分析法、小組討論法和課堂演講法等教學方法。在教師引導下，學生先各自進行案例分析再進行小組討論，小組代表在班級演講小組觀點，同學相互點評，教師最后總結點評。通過這些環節，加強學生對理論的理解和實踐的鍛煉，并提高其分析問題、語言表達、溝通合作等能力。還可以采用隨機抽簽設計法，如將不同投資者的基本信息、風險承受能力、收益要求、流動性要求寫成字條，讓學生抽簽，根據所抽到的隨機組合的投資者信息進行分析，為該類型的投資者推薦適合的證券或證券組合，并提出支持論據，讓學生更深刻地理解各種證券投資工具和證券投資組合的特點和適用性。情境性或拋錨式教學（situated or anchored instruction）理論認為，如能讓學生在現實世界中感受所學理論的運用，是讓學生形成對該理論的意義建構最有效的方法。[3]采用角色扮演法，在教師指導下讓學生在仿真的情境之中， 比如讓學生扮演證券公司的顧客和職員對證券開戶流程、證券交易程序等進行提問和介紹，增強其對證券投資相關職業的了解和認同。通過請證券公司經理人等來校講學、到證券公司或基金公司參觀等，使學生對證券投資等工作的社會價值和職業發展前景更加了解， 從而幫助學生建立自己的職業發展規劃。另外，小組作業、模擬操盤訓練等教學方法，也都能促進實踐性應用型人才培養目標的實現。

4.重視學生心理素質的培養，增強學生對證券投資的心理適應性

在“證券投資學”課程教學過程中，教師應重視證券投資對從業人員的心理基本素質和特殊素質的要求，采用多種靈活有效的教學方法對學生心理素質進行培養和引導。例如，通過案例教學法使學生明確良好心理素質對證券投資成功的重要性，并可通過分析那些投資失敗的案例，讓學生警惕證券投資失敗的心理要因，比如賭博心態和暴富心理等。還可以通過討論總結法，比如在學生進行操盤模擬訓練后，積極討論和總結各自操盤成敗的心理誘因及所導致的行為和后果，使學生深刻反省自己心理素質的不足，在課程學習或未來工作中能加以警惕和避免。應創造機會并組織學生參加課堂演講、討論等活動，鼓勵學生充分自由地表達觀點，促進其獨立思考，避免從眾心理。

5.重視對學生實踐能力和綜合素質的檢驗，增強考評機制與培養目標的適應性

對“證券投資學”學生學習效果的考核方式的選擇和設計，應以人才培養目標為準繩。因此，在培養實踐性應用型人才的目標要求下，考評機制應不僅能檢驗學生對“證券投資學”課程基本理論的理解，更應以能夠檢驗學生實踐應用能力和綜合素質為重點。在考核方式設計上，應打破目前很多高校存在的期末閉卷筆試成績占決定性比重的局面，增加對實踐能力、綜合素質考核的分值比例，設計由多樣化的考核方式構成的考核體系。例如，引入模擬操盤、課程作業、小組討論、課程論文、平時出勤、課堂表現等考核成績。期末考試也應多設計一些靈活甚至無標準答案的試題，避免出現學生僅憑考前突擊、短期記憶就可拿高分的問題。例如，期末考試可以借鑒澳大利亞阿德雷德大學“證券投資學”課程半開卷的考核方式。首先，教師為學生做的考前總復習不應變為為考試劃范圍，而是可以允許學生在期末筆試中帶一頁手寫的自己總結的重點，如概念、公式等。考試出題范圍應覆蓋全書，題目具有綜合性和靈活性，這樣的筆試既可以促進學生在期末復習時再次對全書重點進行梳理、總結，又考查了學生對知識的理解和運用能力。總之，考核體系設計既應起到考查學生綜合職業能力和素質的作用，又能反作用于整個學習過程，促進學生重視理論聯系實際，培養和提高自身綜合職業素質和實踐能力。

參考文獻：

[1]劉惠洲.實踐性應用型人才培養模式的探索[J].現代教育管理，

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3、完成了哈爾濱聯合證券三個營業部的同城集中交易項目實施。在時間緊張、題目較多的情況下，我們得到了各方面、各部分職員的協助，終于比較順利地完成了任務。

4、完成了天同證券工行銀證通的調試、上線工作。

5、完成了北方太原街光大銀行銀證轉帳的調試、上線工作。

6、成了北方熱鬧路中信銀行銀證程序的調試、上線工作。

7、順利完成了金川江營業部與太原街營業部的數據合并工作。

8、順利完成了南五與南八中路營業部的數據集中工作。

9、撫順交行電話銀行中間件接口轉換調試工作正在實施中。

從一年中的工作中我取得的成績是在證券業務、技術水平、開發能力、工程項目經驗上都有了進步，無論從題目的分析解決能力，項目實施經驗上都有了進步，對一些新產品，如內嵌和通用版剩余配售有了深進了解;對其它XONE、移動柜臺、開放式基金代銷系統等也有了一些基本了解。

成績的取得究其原因，主要是由于：

1、在工作中不斷積累總結，不放過任何一個小題目，深進找出題目出現原因。

2、銀證項目的進展順利原因是往年做過類似的產品調試工作，比較具體了解銀證轉帳及銀證通業務流程和工作原理，前后臺間關系，數據流向、資金流向等題目。

3、數據集中項目順利完成是得益于在平時維護中對證券業務知識和柜臺系統熟悉。

4、正在實施的電話銀行中間件接口調試，由起初對業務的不了解，到現在對已經對流程有了清楚了解，增強了分析處理題目能力，并有信心把它完成好。

在工作中存在題目與不足：

1、技術業務還有待深進全面了解。

2、對網絡方面知識和動手能力有待加強。

3、在維護或工程實施中，沒注重對關鍵題目總結，并形成文檔，這樣便于大家來共享，減少不必要的重復勞動，進步部分的工作效率。

4、在以后的工作學習中要不斷地學習新業務，新知識，做到知識的更新。

改進措施：

1、平時注重知識技能積累，刻苦鉆研，在邊學習邊實踐中成長。

2、加強網絡方面的學習，有機會多參加相關方面培訓。

3、在工作中善于總結，對典型、關鍵題目解決留意整理，形成文檔，希看部分加強這方面的交流、監視。

4、主動爭取新業務工程實施機會，在實踐中學習。

5、對公司推出的新產品及時了解。

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圍堵通道業務

“8號文”有兩項重要規定：“商業銀行理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限”；“商業銀行應實現每個理財產品與所投資資產（標的物）的對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。”

據國泰君安統計，截至2012年末，行業理財產品余額為7.1萬億，意味著監管機構可容許2.45萬億“非標債權”投資，另外大約還有3500億元“非標準債”需銀行處置。擺明的處置方式有兩種：發行大約1萬億元的不含“非標債權”投資的理財產品將其攤薄比例；或出售超出規定部分的“非標準債”回表。

發行1萬億不含“非標準債”理財產品已屬不可能的任務，因此如何把超出規定的“非標準債”轉移出資產負債表，再次成為擁有較大規模資金池的各家銀行面臨的當務之急。

值得注意的是，銀監會“8號文”頒布后，記者從多家券商、基金了解到，“8號文”后證監會已經叫停了通道業務。

“本來，‘8號文’出來后，銀行還可以通過券商成立小集合的方式對接信托貸款，通過券商通道買斷‘非標債’項目，使超規的非標債項目再次出表，但現在很多公司這類業務也都暫停了。這也是證監會對券商、基金等機構從事通道業務首次亮明態度――不能接盤與銀行資金池對接的信托貸款項目。”近日，多家券商、基金公司向記者表示。

一夜之間，如火如荼的通道業務、資金池業務似乎都偃旗息鼓了。

某行業里排名前5的基金公司機構部經理向記者如此描述“8號文”前后公司的變化：“之前子公司股權投資基金業務做得好，只是從信托、銀行挖了幾個有經驗的人，加上財務、法律的，不到10個人，對接銀行資金池一年間規模就達到了我們公募規模的一半。他們的項目設立方式很靈活，而且不需要市場披露，盈利也非常可觀，銀行投資方也很歡迎。這真的讓我們很迷茫，感覺公募基金已經沒落了。但是‘8號文’一經，公司暫停了所有定向業務，現在一切似乎又回到了過去。”

某城商行的同業部經理則表示，從江浙、廣東傳來消息，民間信貸利率已經開始上浮。原本通過信托貸款融資方的成本和銀行信貸的成本相差不多，只需要付出不到0.1%的通道費，總體成本不超過8%；但是“8號文”后，如果企業到銀行資金池融資，需再對接券商小集合，融資成本起碼不低于13%。而且，現在證監會對券商通道業務也叫停了。

因此，現在手里還有信托額度的小銀行資金池業務近期在市場很受歡迎。

資金池限定政策三級跳

其實，這已經不是銀監會第一次針對資金池問題出臺限定政策。

資料顯示，銀行理財業務自2004年起不斷壯大，尤其是2005年牛市來臨，促使銀行通過和信托合作開展融資類項目，提高固定收益類理財產品的收益率，隨即以“銀行+信托”模式發展起來的銀行資金池規模逐漸壯大，至2011年底，理財產品余額已達4.57萬億元。

由于銀監會通過銀行的存款準備金率和資產負債表的存貸比指標，實現對信貸規模的嚴格管控，而存在銀行資產負債表外的資金池業務開展的融資類項目，卻不受這些管控手段影響。出于擔憂變相“信托貸款”積聚的風險，銀監會開始針對資金池問題出臺限定性政策。

2010年8月，銀監會《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》，規定融資類業務余額占銀信理財合作業務余額的比例不得高于30%，并要求商業銀行在2011年底以前將銀信合作表外業務轉入表內。

政策一出，銀信合作規模應聲回落，從2010年7月2.08萬億元下降到年末1.66萬億元。

然而，面對銀監會對銀信理財合作的封堵，銀信合作開始通過銀行資金池之間的融資產品“對敲”繞開監管，即A銀行資金池和B銀行資金池相互購買對方成立在信托計劃中的融資項目來規避風險。

2011年年初，銀監會再次《關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，敦促各商業銀行在2011年年底前將銀信理財合作業務表外資產轉入表內，并要求原則上銀信合作貸款余額應當按照每季至少25%的比例予以壓縮，而且將銀信合作發放信托貸款，受讓信貸資產和票據資產業務的風險資本系數設定為10.5%，而一般的業務風險資本系數僅為1.5%左右。

銀監會希望通過加大銀信合作對信托公司凈資本的消耗，迫使信托公司放棄此類業務。

然而，融資項目巨大的利潤卻驅使金融機構以巨大的“創新”熱情，不斷發展出新的模式規避監管政策的制約。

尤其是2012年5月“券商創新大會”后，證監會公布了11條推進證券公司創新發展的措施，將券商集合資產管理計劃由“審批制”改為“備案制”，并擴大券商理財產品的投資范圍，這給券商取代信托成為銀行資金池的通道提供了可能性，也使證券公司以全新的通道代言人形象搭上了銀行資金池的順風車，終結了銀信合作的傳統模式。

“非標”資產標準化

多位受訪的業內人士表示，隨著監管趨嚴，銀行騰挪表外的工具大幅減少，為資產證券化的迅速發展提供了契機。

所謂資產證券化，是指將預期能產生現金流的資產或資產組合，轉變為可在資本市場上轉讓和流動的證券，這些證券能夠公開進行認購，并由特定機構登記托管并交易，還可以引入中介機構參與。這些資產包括企業應收款、信貸資產、信托受益權、基礎設施收益權等財產權利，商業物業等不動產財產等等。資產證券化的過程中，資產所產生的現金流作為償付支持，并通過結構化方式進行信用增級。

“現在我們的通道業務都已經停了，主要精力都放在了信貸資產支持證券化產品上。證監會也很支持信貸資產支持證券化這些金融創新的品種，目前還有專項資金管理計劃對接信貸資產支持證券化產品方案上報證監會審核。”國泰君安從事創新業務的人士表示。

5月3日，隧道股份（600820.SH）公告稱，證監會核準其設立BOT項目專項資產管理計劃。這單信貸資產證券化專項資產管理計劃正是通過上海國泰君安資管公司發起設立融資。

據公告顯示，本期擬資產證券化的基礎資產為“大連路隧道專營權文件”約定的2012年10月20日至2016年7月20日間每年約定日期（每季度一次）應收專營權收入扣除隧道運營費用戶的合同債權及其從權利。發行規模不超過人民幣5億元，期限不超過4年。項目計劃綜合融資成本不高于項目公司同期銀行貸款利率。籌措的資金擬提前歸還項目公司部分大連路工程項目款。

據國泰君安該人士表示，這個由券商發起專項資產管理計劃信貸資產支持證券化項目早在去年4月就已經開始運作，直至今年5月才得到證監會核準，這也是專項資產管理對接信貸資產證券化的業內首例。目前已經有其他券商開始上報此類項目了。

“該項目無疑會是銀行資金池表外非標準化債權合規的一個重要手段，如果項目推廣開來，券商取代信托通道已經完全成為可能。”某銀行同業部人士如此評價國泰君安該項目。

過去，銀行通過信托、券商、基金子公司等通道進行融資類項目主要是通過理財計劃購買實際融資方的應收賬款、收益權等各種非標準債券，表面上看這類從銀行資產負債表里轉移到表外的非信貸融資已經和銀行無關，但實際上由于沒有第三方信用評級，有銀行的隱性擔保，銀行承擔的風險并沒有減少。

尤其是通過表外對接地方政府債務的信托貸款可能積聚的風險，是銀監會不愿看到的。據業內的不完全統計，隱藏在表外的非標債權資產大約12萬億，多數最終債務人是政府支持的融資平臺和房地產企業，非標債權陽光化是大勢所趨。信貸資產證券化正是化解這種風險、解決非標準債權問題的首選。

除了國泰君安外，記者還從中信證券了解到，中信證券的一款名為“歡樂谷主題公園入院憑證的專項資產管理計劃”也在等待證監會審批。

此外，專項對接信托受益權，再對口信貸資產的創新信貸資產證券化方案也有券商上報，目前也在論證中。

“其實，之前銀信合作的融資類項目基本已經有了資產支持籌資的雛形，在技術層面上，可證券化資產的實質就是能產生可預期的穩定的未來收益的流動性較差的現金流，信貸資產包產生的現金流就是此類概念。但是這些類資產證券化項目缺少最后一步――設立融資公司，找到資信評估機構授予融資公司盡可能高的信用等級，并把項目未來收益權轉讓給融資公司，最后，項目融資公司在市場上發行債券籌集項目建設資金。最后這一步看似很簡單，但由于缺乏具有操作經驗的熟練人才，目前不管是從券商操作資產證券化項目、監管層審批資產證券化項目，甚至上市后市場的接受程度各方面都在磨合。”宏源證券新業務負責人表示。

證監會機構部副主任王歐也坦言，現在會里接到的關于資產證券化的咨詢多，但實際上報的項目少；業界組織的培訓多，實戰操作資產證券化業務的少，其中最主要的原因之一是人才不足。

4月22日，深交所了《深圳交易所資產證券化業務指引》；4月23日，深交所又召集各大機構進行為期三天的資產證券化培訓。業界也有傳聞說，深交所在開發配合信貸資產支持證券化產品發行的新型交易品種。

篇13

降傭前，價格暗箱操作讓東直門營業部的實力無用武之地。因此，“很少張狂”的陳利在證監會召開的會議上“放言”：“既然把我們推向市場，能死、能活，我們就在這個市場上搏一下、拼一下。”陳利出此豪言實出無奈―如果市場能有更好的生存環境，他也不想在價格戰場上做一番廝殺，既然已無退路，東直門營業部的厚實“家底”，使性格穩健的陳利心中充滿了拼殺一番的豪氣。這豪氣多少充斥著悲壯。陳利坦陳，他當時做了充足準備，迎接價格戰。結果價格戰沒有打起來，證券業反倒被“大熊市”拖到了冰點。

2002年，東直門南大街營業部全年交易量是750多億元，與A股市場同步下跌了30％。上交利潤1956萬元。這樣的業績對曾經年利潤上億元的東直門營業部而言，顯得有些“寒酸”。但對很多掙扎于盈虧線上的營業部而言，已是羨慕不已了。去年，東直門營業部周圍的8家營業部中，兩家徹底關門，兩家關閉了散戶廳與中戶室。而整個證券業界也是一片蕭瑟。

降傭政策出臺后，經過成本核算，東直門營業部將現場交易客戶的傭金定為2.5‰，非現場客戶定為2.3‰，網上交易客戶定到1.2‰。這個傭金標準在業界算是高的。但在陳利的年終總結里，這個傭金標準卻被他列為“去年最大的失誤”，原因是“降多了”。“我沒有想到，降傭后市場沒有出現大行情，否則我不會這樣制定傭金政策。”

在行情清淡時，散戶的交易相對比較活躍，因此，他們是降傭的最大受益者。而對于營業部而言，盡管散戶交易活躍，但交易量畢竟有限，利潤貢獻率比較低，往往難以覆蓋營業部提供散戶交易的成本。

為了降低成本，東直門營業部附近的其他兩家營業部關閉了散戶廳。而擁有1500平方米散戶廳的東直門營業部，卻至今沒有關閉散戶廳的打算。在陳利看來，散戶廳除了是“東四文化”的一個延伸外，“家底”厚實的他們也并不想跟在人家后面走。他認為，“這個時候正是體現一家公司或營業部實力的時候，如果我們挺住，就有可能迎來更加好的前景。”

由此看來，陳利和東直門營業部真有些傲雪寒梅的氣概。

面對持續的熊市，東直門營業部也沒有采取簡單硬挺的作法。陳利表示，想通過引進銀行、保險公司的儲蓄服務和理財服務等，將散戶大廳打造成金融產品與服務的平臺。

在陳利的年終總結中，去年工作中第二個“失策”是，“只把眼光盯在沒有開發的客戶身上，而沒有關注周圍那些關閉、萎縮的營業部的客戶”。“今年，我要調整策略。”陳利盤算著：“要是我能夠將一個營業部的客戶全部接受過來，我的力量就很大了。”

東直門營業部多年積淀的信譽、企業文化、品牌等，使得陳利既不懼怕傭金放開、也不害怕證券經營機構放開。他相信大者恒強，也相信東直門營業部能夠在行業洗牌結束后，占有一個比較有利的位置。

規矩成就方圓

1993年8月，華夏證券公司營業部（華夏東四營業部前身）迎來了它的第三任總經理―現任華夏基金管理公司總經理的范勇宏。當時擺在30歲的范勇宏面前的這個營業部，開業不過兩個多月，但由于前任管理松懈造成股票透支，1000萬元的注冊資金已然虧損了600多萬元。“破舊的沙發連棉絮都露出來了，老員工覺得看不到前途，士氣低迷。”范勇宏回憶說。

華夏證券作為全國最早成立的三大券商之一，其第一家營業部開業不久即形成巨虧，在全國影響很大。這個“大窟窿”使金融專業畢業的范勇宏“貼身”認識了金融行業的高風險。“如果金融業風險控制不到位，它的每個機構都有可能變成導火索。只需要幾秒鐘，這種風險便足以摧毀一個企業。”范勇宏談起這段經歷仍感觸頗深。正是這種戰戰兢兢的感受，讓范勇宏和陳利等管理層認識到規范管理、嚴控風險是金融業之本，這也成為東直門營業部日后發展的信條。

1989年，范勇宏被派往日本學習證券。在日本期間，他深深感覺到證券市場對國民經濟發展的重要性，從此，“中國必須要建立、發展證券市場”的想法，在他心中從來沒有動搖過。1993年，當他決定接手華夏證券東四營業部時，盡管剛萌芽不久的中國證券市場前景尚不明朗，業界、理論界對證券市場爭論不休；盡管面對600多萬元的“大窟窿”，壓力很大，范勇宏最終還是選擇了在第一線經營管理證券營業部的機會。基于對證券市場前途的認可，范勇宏與他的管理團隊摒棄了當時業界盛行的短期行為。

將風險控制作為經營管理的“天條”，與范勇宏嚴謹低調的性格也不無關系。“金融這個行業是很嚴謹的或者說是很保守的。誰不希望開放一些？但金融行業沒法開放。太開放了、太浪漫了，就會出問題，操作資本不是藝術家在創作。”范勇宏說。他的風控理論得到了大部分來自機關的其他管理團隊成員的認可與不折不扣地執行。

20世紀90年代，中國的證券市場在不規范運作與“黑洞”頻出的伴隨下快速發展。身處其中的華夏東四營業部的管理者選擇從規范入手，從而避免了被吸入“黑洞”的危險。1995年，華夏東四營業部出臺了在當時看來既前衛又保守的“五不準”―對客戶不融資、不融券、不允許挪用保護金、不允許動用國債、不搞任何賬外經營。“五不準”執行之初，營業部的某些客戶由于無法透支資金，失去了一些獲利機會，很不習慣。待“五不準”嚴格執行一段時期后，華夏東四營業部良好的客戶保證金管理體系卻為他們贏得了信譽。

“比如說，客戶出售股票后，只要他的錢清算到他的賬戶上，他當時就可以把資金取走。”陳利說。當時，很多證券營業部都做不到這一點―“客戶要取的錢如果數額比較多，需要提前幾天預約。”東四營業部曾經有一個機構投資者一次就取走了數億元資金，也是當時開票、蓋章，馬上拿走。漸漸地，“不壓資金、資金周轉沒有問題”為東四營業部吸引了很多大客戶。

由規范運作贏得的信譽很快便轉化為收入和利潤：1993年年底，東四營業部實現持平；1994年，其證券交易額與利潤即飛速攀升至北京地區營業部之首；1996年，其利潤是5508萬元；1997年，東四營業部凈利潤更是高達1.5386億元；1998年，其凈利潤是1.3445億元。

作為東四營業部的締造者，范勇宏與陳利都喜歡用“幸運”與“運氣”來詮釋東四營業部的輝煌業績，但同時他們也會加上一句“運氣總是照顧有準備的人”。

1994年4月，東四營業部正式開通了上海證券交易所的國債期貨交易業務，成為全國首家異地開通這項業務的營業部。“每當開展一個新業務時，一定要敏銳地意識到它能帶來什么利益，同時又有什么危害。”范勇宏說。在國債期貨開通之前，東四營業部專門派人到上交所學習。開通后，他們的電腦部人員還自行設計了國債期貨委托申報及清算交割系統，控制交易風險。規范的操作使東四營業部通過國債期貨賺了幾千萬元，靠準備獲得的“運氣”使他們逃過了“3?27之劫”。

在“3?27事件”之后，東四營業部鑒于期貨交易所蘊藏的巨大風險，果斷地停止了幾項商品期貨的交易。幾年后，我國許多商品期貨交易逐步被停止。規范與嚴謹為東四營業部帶來過多次類似的前瞻決策。

獨特的投資文化

1998年初，范勇宏離開了華夏證券東四營業部。第二年2月8日，東四營業部順利搬遷到新址，更名為東直門南大街營業部，營業部面積由不到2000平方米擴展為4000多平方米。

回首在東四營業部5年多的日子，最讓范勇宏欣慰的是東四營業部獨有的文化―“崇尚完美、追求卓越”。范勇宏將其詮釋為“一種獨特的證券文化或者投資文化，一種人的文化，互相認同的合伙人文化”。在范勇宏看來，他接手東四營業部后，所采取的最重要的措施便是引進了一批有著相同價值觀的高素質人才。

“我們對這個行業有很深的理解，認真學習、認真做事，不搞短期行為，求的是陽光下的利潤，或是一種人生價值與尊重。”

隨著“東四”成為證券行業的一個品牌，“崇尚完美、追求卓越”文化下熏陶出來的東四管理人員也越來越成為業內各企業渴求的人才。據悉，東四營業部這塊金字招牌最少能為從這兒走出去的人增值50%。

在范勇宏看來，獨特的“東四文化”除了蘊涵于營業部內部外，它還有一個重要的組成部分――跟客戶共享。“我們在這個地方培育了一批投資者”，陳利說。

1994年，東四營業部經營情況稍微好轉后，他們便成立了咨詢研究服務部門。這個部門的員工一直是營業部平均學歷最高的。目前，它有5名個員工，4位碩士畢業，1位博士畢業。

東四營業部成立研究服務部門的重要任務是培訓股民，“逐漸培養他們獨立思考的投資能力。”培訓從給股民講什么叫會計報表，怎樣看會計報表開始，再進一步告訴他們如何分析報表后蘊涵的企業經營信息。“在證券市場上只有相信自己。我們就是想通過培訓提高他們的投資能力。”對東四營業部而言，他們服務的對象是投資者，而不是買賣股票的股民，因此，他們有這樣一個規定―“不要把我們的利潤建立在投資者血汗的基礎上。不要誤導投資者頻繁買進賣出，以賺得手續費收入。”

獨特的投資文化給東四營業部沉淀了一批核心客戶與基礎客戶。在傭金放開前的價格戰中，他們并沒有跟著低價走。據陳利介紹，其核心客戶與基礎客戶的交易量占營業部總交易量的70％。

2002年5月，華夏證券東直門南大街營業部被中央金融工委授予“全國金融系統文明建設先進單位”。去年，整個證券行業獲此殊榮的只此一家。