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2淮南市小額貸款公司對中小企業融資的作用
2.1淮南市小額貸款公司的發展現狀
自2008年10月小額貸款公司試點開始以來，至今淮南市有小額貸款公司18家、注冊資本5.7億元。今年1-8份累計投放貸款616筆、金額5.69億元，8月末貸款余額5.71億元，比年初增加0.55億元。由以上數據可知，該市小額貸款公司業績突出，其中，市區內前十位貸款客戶主要集中在煤炭經營、建材和商貿領域，表明該市小額貸款公司信貸資金投放具有明顯的行業相關性。小額貸款公司貸款手續簡便快捷，方式靈活多樣，以信用貸款和保證貸款為主。
2.2小額貸款公司對淮南市中小企業融資問題的作用
促進中小企業穩健發展對建設幸福淮南具有重要作用。然而融資難一直是中國中小企業發展的瓶頸，安徽省淮南市也不例外。2008年淮南市小額貸款公司的出現對于解決中小企業融資難問題發揮了一定的作用，使該市中小企業一直以來的融資難問題有了新的解決方向。有人說，小額貸款公司是中小企業融資的橋梁；也有人說，小額貸款公司是中小企業融資的及時雨；還有人說，小額貸款公司工作成為破解融資難題、為中小企業提供融資服務的一支新生力量。小額貸款公司解決的是一些短期、分散、小額的資金需求，更加符合中小企業融資特點，因此其對中小企業的資金支持具有不可替代的影響。近幾年來，小額貸款公司在一系列政策的支持下，經營實力顯著增強，在緩解中小企業融資難方面，發揮了越來越明顯的作用。小額貸款公司具有數額小、周期短、審批快的顯著特點，貸款無需第三方機構評估，貸款期限、還款方式靈活。這些優勢有效的緩解了中小企業在生產經營過程中遇到的融資難問題，成為銀行開展中小企業金融服務的有益補充。
3淮南市小額貸款公司在解決中小企業融資過程中存在的問題及相應的決策
3.1小額貸款公司在中小企業融資過程中面臨的主要問題
小額貸款公司的出現，解決了很多中小企業融資難的問題，在一定程度上改善了中小企業的融資現狀。但和普通商業銀行一樣，小額貸款公司在解決中小企業融資問題的過程中也存在眾多的問題。小額貸款公司不明確的法律地位致使其不能順利的發展。迄今為止，小額貸款公司的發展只是依據地方政府、人民銀行和國家銀監會制定的一些文件。因此，小額貸款公司很難有效保護自身利益。相關政策不完善、監管不夠力度。各地出臺的政策，大部分是對小額貸款公司限制和監管，鼓勵和扶持政策少，繁瑣的審批程序和過高的進入壁壘等不利因素嚴重阻礙了該市小額貸款公司的發展。小額貸款公司的管理水平低，運作不規范，治理機構有待完善。首先，工作人員專業素質參差不齊，工作技能專業性不夠，多數工作人員缺乏經驗且無崗前培訓。其次，制度不完善，運作不規范。小額貸款公司因為沒有明確的法律地位，工作程序比較隨意，不遵循國家規定，時常發生違規操作。最后，預防和控制風險的能力有待提升。作為金融機構衍生物的小額貸款公司，也屬于高風險產業。另外，利率的波動也會影響小額貸款公司的運作。
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據國家發改委中小企業司近期統計結果顯示，相當部分中小企業面臨資金鏈斷裂等困難，全國約十分之一的規模以上中小企業在去年上半年工業增加值增長率接近30%，較前年同比減少15%。全國去年上半年6.7萬家中小企業倒閉。金融危機使中小企業瀕臨困境。中小企業發展出現困難，必然會對我國經濟的穩定發展帶來巨大影響，目前我國經濟增長趨緩在很大程度上是由于中小企業的困難所致。
中小企業面臨的最大問題是融資困難。由于經濟調整和宏觀緊縮，有限的資金主要流向了大企業和大項目，因而中小企業特別是小企業，融資特別困難。08年第一季度，各大商業銀行貸款總額超過2.2萬億元，只有3000億元落實到中小企業，僅占全部貸款的15%。到6月末，廣東省中小企業貸款余額10241.11億元，同比增長14.4%，而小企業貸款余額3831.91億元，同比下降4.6%。據不完全統計，廣東民營加外資中小企業上百萬家，潛在資金需求2萬多億元，銀行僅能滿足40%，95%的中小企業缺乏資金。
針對上述問題，政府采取了一系列辦法幫助中小企業解困，這些辦法中既有政策方面的調整，也有體制方面的改善。有的已經顯示了效果，有的還需要做出進一步的努力。比如，央行對全國性商業銀行的信貸規模調增5%，對地方性商業銀行調增10%，對中小金融機構實行差別存款準備金率。這些既是金融改革的重要舉措，也是解決中小企業融資難問題的有效手段。這不僅僅是為了應對金融危機給我國經濟帶來的負面影響，從發展金融市場來看，中國銀行業也應該重視開展針對中小企業的小額貸款業務。據世界銀行專家估計，中國城鎮小額貸款市場潛在客戶達數千萬，加上廣大農村地區的農戶將有上億個，開展小額貸款業務的市場空間巨大。
數據表明，小額貸款在中國依然是一個相對新鮮的事物。事實上，小額貸款在中國的實踐最早是在20世紀90年代中期就已經開始的，然而，10多年間，銀行業小額貸款業務發展緩慢，并未對中國的小額貸款市場和小額貸款產品產生很大的影響。關于小額貸款為何在中國發展緩慢也眾說紛紜：缺乏先進的管理理念和技術手段、資金和人力資源不足等等。但其中最主要的限制因素就是小額貸款管理理念和技術手段的不足。一些金融機構正在開展的小額貸款，由于覆蓋面小且缺乏商業性小額貸款最佳實踐的相關理念與技術，因此在發展上受到很大限制，大量有金融需求的小貸客戶被拒之門外。
當然在過去的10多年的探索中，我們還是總結出了不少寶貴的成功經驗的。比如：從2004年始，國家開發銀行與世界銀行、德國復興銀行合作，在國內率先開展以商業可持續為特征的小貸款業務，先后在包頭、臺州、九江等地試驗，支持的對象主要包括下崗工人、失地農民、和個體創業者，還有部分流動人口，貸款涉及的行業覆蓋貿易、加工、服務等領域，包括零售商店、汽車修理店鋪、醫療診所、小型批發商、餐館、成衣店和洗衣店、個體運輸、五金店、家具店、小旅店等，截至2006年底試點情況統計證明，小貸款業務不但能夠取得顯著的社會效益，而且從金融運作的角度可以實現商業可持續。
小額貸款在國內的成功實踐證明，小額貸款的可持續發展要求金融機構根據客戶需求特點設計的金融產品與服務，并且通過金融創新建立減少金融風險，降低操作成本的制度，確保高的貸款償還率，同時貸款利率能補償成本和風險。實現小額貸款這項金融服務推廣普及具有很大的社會意義，從服務中小、服務個體來看，可以改變目前金融供給不足的問題，從而有助于改善民生、增加就業，有效應對金融危機給中國經濟帶來的震蕩。
由于歷史原因導致的商業銀行對中小企業的惜貸，由于中小企業的金融供給嚴重不足的現狀，致使沿海等中小企業地區地下錢莊大量涌現，還有部分非政府組織的小額信貸機構以及商業化小額貸款公司參與其中，雖然這些機構的利率水平高于商業銀行，但依然有大量需求。而又美國次貸危機引發的金融風暴又加劇了這一現狀。
1.商業銀行開展小額貸款的現狀和存在的主要問題
商業銀行是開展小額信貸的主力軍。近年來，商業銀行為農戶、城鄉個體工商戶、中小企業等弱勢群體提供了大量的小額貸款，城鄉小額信貸的覆蓋面大幅度提高，為農業增產、增收和中小企業授信和民營經濟的發展發揮了積極作用。
然而，商業銀行開展小額貸款的關鍵性問題還沒有從根本上得到解決。目前的商業銀行在推廣小額貸款的過程中還存在很多問題，其中服務手段落后、服務效率低下、客戶覆蓋率有限、運營成本居高、風險管理薄弱等制約小額貸款有效推廣的關鍵性問題還沒有從根本上得到解決。
調查數據顯示：信息化建設滯后是商業銀行小貸業務發展緩慢的主要因素之一。信合369網在網上做了一次調查，發現48.78%的調查者認為信息化建設相對落后是商業銀行小貸業務發展緩慢的主要因素，26.9%的認為國家政策扶持力度不足影響了商業銀行小貸業務拓展，20.83%的認為由于是員工素質相對較差，只有3.49%的認為資金實力相對不足是造成商業銀行小貸業務落后的主要原因。
加快發展小額貸款是金融危機席卷，中國產業結構急需調整這一大環境下商業銀行所應承擔的不容推辭的歷史使命。同時，小額貸款在國內國際的成功經驗也表明.小額貸款并非傳統觀念中無利可圖的業務，正是因為小額貸款市場蘊含著巨大的市場潛力，才出現了各種類型的小額貸款機構及非法民間借貸，這些機構在一定程度上填補了正規金融機構服務缺位留下的真空，在滿足廣大中小企業的資金需求方面發揮著積極作用，有其存在的必要性。因此發展小額貸款是不僅是商業銀行的歷史使命，也是商業銀行一個新的發展機遇。
2.“健康可持續小額貸款管理運行體系”是發展小貸業務的前提和保障總體來看，信用風險、市場風險和操作風險是制約商業銀行擴大開展小額貸款業務的瓶頸，而建立健康可持續小額貸款管理運行體系可以從根本上解決這個瓶頸問題，從而增強商業銀行小貸業務的核心競爭力，使商業銀行為優秀的中小企業提供融資服務的手段與水平得到不斷提升。
研究表明:小額貸款客戶市場有著巨大的融資需求，但是貸款難的問題一直沒有得到很好解決，究其原因主要表現在以下幾個方面：（1）中小企業無法提供目前貸款所需的基本財務信息；（2）償還貸款的責任分擔很難明確劃分；（3）無法提供目前銀行習慣接受的抵押品；（4）當前可供選擇的產品不能滿足需求；（5）復雜耗時的貸款流程降低了貸款企業貸款意愿；（6）缺乏長期有效的融資渠道；（7）無法及時獲取銀行產品信息，對銀行融資缺乏了解。
與此同時，即使是有著積極開展小貸業務的銀行機構也面臨著諸多阻礙。究其原因，是習慣于開展高端業務的銀行機構對于開展小貸業務存在水土不服的情況，主要表現在以下方面：（1）無法詳細理解中小企業運營情況及還款能力；（2）沒有渠道或手段去了解中小企業的融資需求；（3）缺乏定制化的產品提供給中小企業；（4）當前營銷模式不能支持面對中小企業的產品推廣；（5）缺少小貸業務模式的專門人才；（6）缺乏適用的中小企業的風險評估及信用評價體系；（7）當前管理體系無法對中小企業貸款業務進行有效控制。
面對上述小貸業務開展所面臨的現實問題，筆者認為，應建立三位一體的思想體系用于解決上述關乎風險，效率與收益的困擾，即建立人、系統與制度的有機結合以解決推廣小貸業務所需攻克的難關。同時，這一有機結合不是一成不變的，在小額貸款業務的初期，由于種種限制，人與制度的因素在解決方案中所能發揮的影響要大于系統的因素，但隨著業務的逐漸發展，環境的不斷改善，經驗與信息得到不斷的積累與總結，在伴隨著數據不斷積累，在未來發展階段，系統將會在控制風險、改善效率、降低成本、提高收益方面發揮更重要的作用。最終，人，制度與系統有機結合的微貸業務解決方案將形成穩定的平衡，以保證小貸業務的持續穩定發展。
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首先，從客戶因素來看，信用貸款的主體信用意識比較單薄，加上農業生產經營水平比較低，嚴重影響了小額貸款公司的信用風險。當前，我國大部分地區的農業生產是以單個家庭為主要單位，農業經營的收入比較低，難以明確地劃分資金的使用性質，農戶的文化程度低，缺乏金融知識，還款能力比較弱。作為一種弱質產業，農業生產的周期長、利潤低，盈利能力較弱，受自然因素影響較大，很多農村地區的農業基礎設施也不完善。這些因素為小額貸款公司的客戶信用帶來不小風險。加之很多農戶信用和風險意識薄弱，獲得資金的渠道并不是很正規，在還款中經常出現拖欠和拒付等現象，這進一步加劇了信用環境的惡化。如果農產品市場出現了較大范圍的價格變動情況，或者區域內出現自然災害，很可能農業生產者會血本無歸，拖欠貸款或者拒還貸款也就成為破產農業生產者的無奈選擇。其次，從大環境上看，目前我國的征信系統，尤其是農村信用體系的建設非常滯后，農戶、農村企業、很多中小企業的信用信息沒有納入到征信系統之中，借貸方和貸款方兩者之間存在著信息不對稱的問題，貸款公司在信息上處于明顯的劣勢地位。區域、規模等因素限制了小額貸款公司的發展，使他們缺少專門的信用評估人員，也缺少相應的風險評估技術，對于客戶的資信評定以及授信額度都沒有統一的標準，這就使得貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險因素難以降低，一定程度上增加了客戶信用風險。通常情況下，小額貸款公司是通過提高利率的方法達到規避風險的目的，但這實際上絲毫不能夠降低信用風險，反而使自身有效貸款的規模大大減縮。而且，在信用體系沒有健全、農村擔保物權制度比較滯后、科學有效的財產抵押擔保機制尚未完善的情況下，農戶比較缺乏有效的資產抵押。這使小額貸款公司信用貸款面臨很大信用風險。最后，從監管因素來看，監管體系不完善也使小貸公司客戶信用風險增加。按照規定，小額貸款公司不接受銀監會的監管，監管機構不明確，責任不清晰，經營風險的控制完全依賴自我約束，對小貸公司出現的違背“小額、分散”指導原則的現象，難以進行有效監管，出現了貸款大額化、貸款客戶非常集中的現象，這無疑增加了客戶信用風險。如果出現呆賬壞賬，加之小額貸款公司的后續資金相對不充足，就會導致破產的危險。
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《指導意見》中對小額貸款公司的界定是：“小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股有限公司。小額貸款公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權，以全部財產對其債務承擔民事責任。小額貸款公司股東依法享有資產收益、參與重大決策和選擇管理者等權利，以其認繳的出資額或認購的股份為限對公司承擔責任。” 作為商事主體，小額貸款公司應當符合有關《公司法》等法律的要求。其次，作為特殊的從事貸款發放業務的商事主體，小額貸款公司又要符合對從事金融服務企業的法律要求。
（一）小額貸款公司的企業類型
?wS4??>?=2Y?k:@?就目前關于小額貸款公司的規范性文件中的規定來看，都明確要求小額貸款公司的企業類型應為有限責任公司和股份有限公司，這主要是便于對小額貸款公司的出資及公司治理角度進行更為透明的管理，以防控風險。在公司的設立過程中，發起人及其出資能受到政府的監管；同時，公司法人以其獨立的財產權可以在法律法規允許的范圍內更為有效地合法經營，達到其財產保值增值的目的。再有，以公司作為企業組織形式，也為小額貸款公司在退出市場機制中嚴格按照有關規定進行清算，保障其退出機制的順利運行。
（二）小額貸款公司的資本制度
《指導意見》中指出，小額貸款公司的注冊資本來源應真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發起人一次足額繳納。有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。
就資金的來源，《指導意見》規定了三種情況：其一是股東繳納的資本金，其二為捐贈資金，其三為來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。同時要求，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。
（三）小額貸款公司的業務特征
小額貸款公司的主營業務為向其客戶發放貸款，但在經營過程中卻是“只貸不存”，即只能發放貸款，而不能象其他銀行業金融機構一樣吸收存款；其次可以向客戶提供關于企業發展、管理、財務等咨詢業務及其他經批準的業務。為防止貸款風險，《指導意見》中要求，發放貸款應堅持“小額、分散”的原則，擴大客戶數量和服務覆蓋面，同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%。在此標準內，可以參考小額貸款公司所在地經濟狀況和人均 GDP水平，制定最高貸款額度限制。
（四）小額貸款公司的監管體制
從外部監管角度而言，政府或其他行業主管部門如何在小額貸款公司的日常經營中切實擔負起監管的職責，對公司經營中的風險進行有效的防控，《指導意見》中明確要求，凡開展組建小額貸款公司試點的省級政府，必須要在能明確一個主管部門擔負起對小額貸款公司的監管職責的前提下才可進行。
《小額貸款公司試點管理暫行辦法》就小額貸款公司內部的風險控制監管體系如何設立及如何運作現有的法律文件中也就原則性問題作出了規范。
二、小額貸款公司的法律困境
從《指導意見》對小額貸款公司的界定可以看出小額貸款公司具有一般公司的性質，但是基于從事金融業務的特點，小額貸款公司又有其特殊性。小額貸款公司主要目的是服務三農，為農戶和中小企業提供小額貸款，以抵押擔保為主，資金的基本用途是發展農村經 濟。小額貸款公司的成立，不僅拓寬了農戶和中小企業的融資渠道，彌補了金融業務的不足，符合金融多元化發展的要求，從而扶助三農，更好的發展農村經濟，還發揮了草根金融的優勢，吸取民間限制資金，彌補金融體系的灰色地帶，同時限制了地下錢莊、非法集資等非法借貸渠道的發展，更好的規范農村資金。然而受法律、政策及金融環境等諸多因素的制約，小額貸款公司發展中也面臨了一些亟待解決的法律問題。 就小額貸款公司所面臨的法律困境來說，主要存在以下幾個方面。
（一）小額貸款公司從事金融服務缺乏高階位法律制度依據
目前對小額貸款公司的定位是非金融機構，不屬于《商業銀行法》的調整對象，但由于從事的是金融業務，《公司法》也不能完全監管，這就導致了小額貸款公司缺乏與之相配套的法律法規制度。雖然中國銀監會和中國人民銀行制定了《指導意見》，各省政府隨之也制定了具體的實施意見、暫行規定，但由于《指導意見》屬于部門規章，各省政府制定的實施意見、暫行規定屬于地方規章，法律位階過低，且相關規定的缺乏對小額貸款公司的進一步發展形成制約。另外，《指導意見》規定的內容過于宏觀，各省的具體情況也有所不同，雖然大多數省份也根據自己的實際情況制定了暫行規定等，但全國沒有統一可行的法律來制約，容易造成制度規定混亂的局面。
（二）小額貸款公司的法律定位不明確
小額貸款公司既有銀行的特點，又有公司的特點，同時還有民間金融的特點，但又與這兩種情況都有不同之處，身份定位不明確。《商業銀行法》第2 條規定：“本法所稱的商業銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。”而《指導意見》規定：“小額貸款公司是指由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。”這就決定了小額貸款公司只能是公司，是非金融機構。它不能像農村信用社和新型農村金融機構一樣享受中央財政的定向費用補貼資金，也不能獲得人民銀行的再貸款支持。
但與一般的公司相比，小額貸款公司從事的卻是金融業務，并且在注冊資本的數額要求上又遠遠高于一般公司的注冊資本額。這就使小額貸款公司處在工商企業與金融機構的尷尬境地，也阻礙了自身的發展。與民間金融相比，民間金融都是以個人信用作為基礎是沒有納入政府監管范圍的金融形式，法律只是禁止它非法吸收公眾存款和非法集資。其利率只要不超過國家基準利率的4 倍即可，但對于小額貸款公司的規定卻比民間金融的規定要嚴格的多。如《指導意見》規定小額貸款公司的貸款利率的上限不超過同期貸款利率的4 倍，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0．9 倍。
（三）小額貸款公司發展后續資金短缺
《指導意見》規定了小額貸款公司不吸收公眾存款，并明確規定資金來源，包括：資本金、捐贈資金和不超過凈資產50%范圍內的不超過兩個銀行業金融機構的批發資金這三個方面。小額貸款公司不吸收公眾存款的規定，可以防范金融風險，避免非法集資等造成的金融動蕩，但這種“只貸不存”的經營模式給小額貸款公司的再融資帶來阻礙，同時也限制了小額貸款公司的發展。
（四）小額貸款業務風險很難控制
這是我區小額貸款公司所面臨的最主要的法律問題所在。從我區小額貸款公司在業務實踐中所發生的法律問題來看，主要是不能有效的判別貸款客戶的資信。很多案例都是小額貸款公司與客戶簽訂了個人借款合同、抵押合同、保證合同后，小額貸款公司原告依照合同約定履行了發放貸款的義務后，客戶有失信甚至躲賬的情形，有的客戶甚至下落不明，從而導致小貸公司面臨很大的商業風險。
1．目前，小額貸款公司沒有進入金融業系統查詢客戶資信度的權限，不能有效識別客戶的多頭申貸等不良現象，這就大大增加了小額貸款公司的業務風險。
2．小額貸款公司的貸款對象主要是農戶等弱勢群體，他們大都以種植業、養殖業為主，但是這種種養業對自然條件有很大的依賴性，如果遇到自然災害很容易形成自然風險。
3．因為對農產品需求和農戶生產之間存在著嚴重的信息不對稱，容易導致嚴重的市場風險。
4．部分農戶對小額貸款公司的認識上存在誤區，認為小額貸款公司是國家對農民的扶助，在這樣的公司借錢，按時還錢的責任相對減弱，很容易引發道德風險。
（五）小額貸款公司缺乏明確的監管主體
隨著小額貸款公司在扶貧、支持中小企業發展和解決就業等方面的重要作用的日益突顯，小額貸款公司的監管問題也逐步浮出水面，其中最突出的就是缺乏明確的監管主體。《指導意見》中明確要求，凡是開展組建小額貸款公司試點的省級政府，應明確一個主管部門擔負對小額貸款公司的監管職責，但沒有具體明確哪一個監管主體。目前，各地的監管部門不一，一般是由省金融辦、工商行政管理部門、公安部門、人民銀行分支機構、銀監部門以及各區市和縣的小額貸款公司試點工作領導小組辦公室對小額貸款公司進行共同監管。但是這種監管體制不健全的多頭監管帶來責任不明，效率低下等弊端。如果各部門間缺乏有效的協調，就會出現多部門互相爭權造成監管的無序，或者是多部門互相推卸責任造成監管的盲區，從而導致監管的虛擬化。
三、完善小額貸款公司的法律建議
（一）制定高位階的法律法規
小額貸款公司在我國還處于初級階段，缺乏與之相配套的完善的法律法規。雖然相關部門對小額貸款了《指導意見》、《中國人民銀行、中國行業監督管理委員會關于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》、《財政部關于小額貸款公司執行的通知》、《財政部關于開展縣域金融機構涉農貸款增量獎勵試點工 作的通知》等相關規定，但這些政策規定的法律地位低于部門規章，法律位階過低，再加上各省的落實情況也存在差異，對地方政府和政府部門沒有什么約束力，容易造成制度上的混亂，而且都是以粗線條、原則性的規定為主，這些都限制了小額貸款公司的發展，所以需要制定更高位階的《小額貸款法》來規定小額貸款公司的發展，有效解決小額貸款公司的法律性質、市場準入、融資渠道、監管等一系列的問題，維護小額貸款公司的合法權益，確保小額貸款公司的可持續發展。
（二）完善法律法規以明確小額貸款公司的法律性質和地位
由于對小額貸款公司的性質不明確，導致公司發展的小規模性和監管的缺位或重疊，所以應盡快完善相關法律法規，明確小額貸款公司的身份。筆者認為應將小額貸款公司定位于非金融機構，原因有二：一是小額貸款公司“只貸不存”，這個特點有利于防范系統性的金融風險，其監管程度也可以低于金融機構，這樣不僅有利于融資，而且可以緩解金融監管的壓力；二是小額貸款公司主要是服務三農，目前農村已經有了農業發展銀行、農村合作社等商業性質的銀行，如果再讓小額貸款公司成為這種商業銀行，必定使貼近農村、運營成本低等優勢消失，造成偏離服務三農的初衷，所以應將小額貸款公司定位于非金融機構。
（三）多方拓寬融資渠道
“只貸不存”是小額貸款公司區別于其他金融機構的主要特點之一，而就是這種依靠一條腿走路的方式導致小額貸款公司面臨資金不足的問題，這也是當前在小額貸款公司發展中面臨的普遍難題。目前，小額貸款公司主要是靠資本金運營的，從商業角度分析它實際上是一個投資公司，投資人要承擔巨大的風險，資本金成本太高，回報則僅是利息，導致不可能成為真正盈利的商業模式，從而影響小額貸款公司的發展壯大，所以應拓寬融資渠道，支持其可持續發展：一是可以適當增加公司的注冊資本金，按照股東的出資比例增加出資額度，或者增加股東的人數等吸引新的資本參與進來；二是可以放寬公司從銀行融資的限制，提高向銀行金融機構的融資比例；三是地方政府可以為小額貸款公司加大資金、稅收等扶持力度，加強小額貸款公司的發展后勁。
（四）多措并舉加強風險管理
要實現小額貸款公司的壯大可持續發展，必須先解決貸款風險的問題，降低呆賬壞賬的比例。首先，要有規范嚴格的業務流程，崗位之間要嚴格控制、互相制約，制定統一的農戶資信度標準，加強與銀行業的業務合作，減少操作風險。其次，在貸款前必須重點審查借款人的信用狀況和經營業務的合法合規性，同時結合貸款人的經濟經營狀況決定貸款的數額，在貸款后還要隨時觀注借款人的經營狀況，保證所借款項的安全運作。
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農戶小額信貸的貸款對象主要是農村地區的中低收入人群，這些人具有通過自己的努力改善經濟狀況的愿望，但由于其貸款具有數額小、風險大、信譽差且無法提供擔保等特點，因而通常無法從正規金融機構獲的所需要的金融服務，處于信貸市場中的邊緣地位。申請小額信用貸款的農戶應具備以下條件：第一，居住在信用社的營業區域之內；第二，具有完全民事行為能力，資信良好；第三，從事土地耕作或者其他符合國家產業政策的生產經營活動，并有合法、可靠的經濟來源；第四，具備清償貸款本息的能力。
2.農戶小額信貸的期限和償還方式
農戶小額信貸的貸款期限一般是在一年之內，最長不超過三年。我國在農戶小額信用貸款采取“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”的管理方式，不必在每單位時間內還部分貸款。但在實際操作及歸還本息方面還有一定的缺陷。因此，我國也要加快這方面的改革，采用國際上較先進的整貸零還的償還方式，即農戶每隔固定的時間如一個月就要分期還款。整貸零還的好處在于：一方面，減輕了農戶的還款壓力從而降低了還貸風險，另一方面，有助于農戶培養理財意識。
3.農戶小額信用貸款的用途
農戶小額信用貸款的用途主要包括：第一，種植業、養殖業方面的農業生產費用貸款；第二，小型農機具貸款；第三，圍繞農業生產的產前、產中、產后服務等貸款；第四，購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款。
二、從農戶小額信用貸款用途分析還款來源
1.將種植業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款的對象是農戶，農戶貸款的用途為種植業，其第一還款來源是種植業收入。而我國目前的種植業主要還是靠天吃飯，抗風險能力不足。一旦遇到較大的自然災害，農業生產將受到很大影響，投入資金將無法收回，貸款風險不可避免。中國每年約有3千萬公頃農作物受災，占全國農作物播種面積25%，成災面積占受災面積的比重在40%以上。目前農民在受到自然風險威脅的同時，又面臨巨大的市場風險。我國現階段農村以一家一戶分散生產經營為主，生產技術和水平落后，容易造成低水平重復投資和結構雷同，農產品的生產成本和交易成本較高，農戶小規模、分散化的個體生產經營常常無法與變化莫測的市場進行有效對接，在不了解市場需求的前提下進行盲目的生產，因此，就算在風調雨順，收成好的情況下，也不能將手中的農產品進行市場銷售轉化為資本，因而存在著相對較大的市場風險。無論是自然風險還是市場風險，一旦發生很容易超出農民的承受能力，從而不可避免地提高還款風險。
2.將養殖業收入作為第一還款來源
農戶小額信用貸款雖然是“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉使用”，但貸款期限一般不超過一年，從養殖業貸款農戶角度考慮，隨著我國農業產業化結構調整，傳統的農村種植業信貸市場呈現萎縮趨勢，養殖業貸款的需求越來越大，調查結果顯示，農戶小額信貸規模明顯擴大，且多用于養殖業。但是養殖業作為新型的農戶產業經營模式，由于其生產周期一般都需要一年以上，一些附加值高的養殖業及周期更長，有的甚至要三至五年。因此從貸款用途角度分析，農戶小額貸款將養殖業作為第一還款來源的風險性較大。
3.將勞務收入作為第一還款來源
目前，有占很大比例的農戶家庭的主要勞動力，利用每年的農閑時間或將土地轉承包后外出打工。其中一部分農戶的生活所需同樣需要信貸資金支持。據縣農調隊資料，2007年新賓縣農民人均純收入達4124元，增長14%，其中農戶工資性收入貢獻3個百分點且呈逐年上漲勢頭，這對于解決農戶的生產生活資金需要是一個較大的補充。但在我國信用社會建設尚處于初級階段時期，拖欠農民工工資的問題較為嚴重，而且農民工的自身安全問題很少有保障，因此單純將勞務收入作為農戶小額信用貸款的第一還款來源其風險性也不容樂觀。
4.消費類貸款的第一還款來源
由于我國農村收入來源的單一性，農戶還款的主要途徑仍然是農業生產，由于農戶小額貸款期限一般不超過一年，對于購置生活用品、建房、治病、子女上學等消費類貸款來講，農業生產的還款來源在貸款期限內歸還貸款的可能性較小。
三、結論
在農村信用社改革前的相當長的一段時間內由于第一還款來源的不穩定性，造成農村信用社的普遍虧損2004年改革后這一問題有所改觀，但還存在著問題。這跟農戶小額貸款的還款機制、農戶的信譽程度、農戶小額貸款的還款來源等方面有著直接的關系。在還款來源方面，農村信用社在信用社貸款實際工作中，普遍要求借款人提供抵質押等擔保物品，當借款人不能以第一還款來源償還貸款時，需要啟動擔保等第二還款來源，但這類擔保物品多為房屋、建筑物、機器、廠房、土地使用權等專用性較強的資產，制約其變現的因素較多，風險較高。而且一旦還款風險超過了農戶的心理承受底線，并且由于我國貸款信用考察制度的不健全將會產生再次貸款還清欠款的惡性循環，產生農信社的不良貸款情況。
四、解決途徑
1.更新機制
農村信用社在貸款過程中，可以采用聯保的形式篩選貸款申請人并設置較小的初始貸款額，隨著時間逐漸增加貸款額，并設定一個貸款上限。這樣可以減小貧困貸款者的信用風險，間接提高貸款者的還貸能力。
2.向貸款農戶提供保險服務
根據農業生產的風險因素考慮，向農民提供普遍的財產保險服務，幫助農民提高應付意外事故或自然災害的能力，并借以強化農民的第一還款來源。用財政補貼的方式鼓勵商業性保險在農村的發展有三種途徑：一是對農民投保進行補貼；二是對商業性保險公司在農村開展業務進行補貼；三是在農村建立政策性保險機構，以低廉的保費向農民承保財產險。
3.深化改革現行的農戶小額信貸制度
對現行的農戶小額信貸制度在時間和范圍上進行改革，目前我國農戶小額信貸制度中主要實行若干農戶組成聯保小組，在相互擔保的前提下對其發放信用性貸款，在還款方式上以延長貸款時間并分期還款的方式，但制度設計上還有一定的缺陷，不能適應農村實際情況與新的形勢發展。為提高貸款使用效果，可以根據不同地區的實際情況進行制度改革以確保農戶第一還款來源的效率性。
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波及效應。通過剝離把形成巨額不良貸款的責任事實上一筆勾銷，也鼓勵了債務人轉嫁債務危機的熱情。債務人作為既得貸款受益人從中看到了新的免責機會。從理論上說，自1999年到2004年，企業和城鎮居民的年均存款分別以16.85%和13.78%的速度增長，償債不是沒有支持空間，然而剝離前后，通過各種手段逃廢債的現象掀起了。據初步統計，2000年年末，僅在工農中建交五行開戶的改制企業62656戶中，經過金融債權管理機構認定的逃廢債企業就占51.29％，逃廢銀行貸款本息1851億元。
尋租效應。出現不良貸款“棘輪效應”的動力源泉是因為其中隱含著一個潛在的“公理”――損失都是國家的，它原本就歸無所屬，所以，理性的經濟人會積極參與到“免費盛宴”中來，利用“游戲規則”的缺陷尋租。不良貸款處置訴訟靠、盡職調查靠律師、資產轉讓靠拍賣行、定價靠評估，這些既增加處置成本，又滋生衍生風險的做法，在程序上卻是依法合規的。不僅如此，在“沒有外資參與，中國的不良資產處置將不可想象”的輿論誘導下，一些外商的投機行為也顯現出來。據初步統計，截至2003年年末，資產管理公司轉讓給國外投資人的不良資產平均回收率僅為3%，遠遠低于整體回收率20%的平均水平。
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2009年末,吉林市共9家小額貸款公司開展業務,資本規模累計約3.42億元,截止2013年6月,吉林市小額貸款公司數量增至56家,資本規模累計約25.53億元,累計增長近8倍。從表1可以看出,公司數量與資本規模都在不斷增加,資本實力不斷壯大。從資本構成來看,小額貸款公司資本中,80%—90%資本來源于自然人和民營企業,可見民間資本是小額貸款公司資本的主力軍。調查發現,由于小額貸款公司業務開展和盈利,不斷吸引諸多民間資本流向小額貸款公司,或成立新公司,或參股入股,從而有效聚攏社會閑散資金,使盤活的民間資本規模不斷擴大。
(二)投放資金杠桿作用日益明顯
我們以2010至2012年連續3年數據進行資金效率分析。從表2可以看出,近3年來,小額貸款公司資金投放量一直增加,整體保持上升趨勢,帶動投資量持續增長。為準確測算小額貸款公司資金投放效應,我們用資金杠桿率指標來測算,即資金杠桿率=帶動投資量/資金投放量,從表2可以看出,資金杠桿率從2010年的1:1.67,上升到2012年的1:4.55,即投放資金每增加100萬元,就能帶動455萬元投資增長,可見投放資金的杠桿效應日益明顯。
(三)最優經濟規模范圍開始顯現
按照美國現代經濟學家斯蒂格勒提出的適者生存法(The Survival Technique),我們對小額貸款公司行業最優經濟規模進行研究,該方法的運用原理是對行業中現有企業按規模大小進行分組,然后對其市場占有率等某個增長指標作時間序列分析,生產效率高的企業集合在市場上的占有率或其它某個增長指標就會不斷提高;相反,效率低的企業集合在市場上的占有率或其他某個增長指標就會不斷降低。通過對增長指標進行進一步比較、分析,就可確定在市場上適于生存的企業規模范圍。我們對小額貸款公司按資產規模分類,按投放資金行業占比為效率指標進行。
規模小于2000萬的公司個數雖然增加,但投放資金行業占比卻持續下降,同樣,規模介于2000萬與3000萬之間的公司個數從2010年末的6個增加到2012年的11個,投放資金行業占比卻從29.17%下降到9%,因此,可以推斷出這兩類公司規模有很大的不經濟性。而公司規模介于3000萬—5000萬和5000萬以上的兩類公司,隨著公司個數的不斷增加,投放資金行業占比也大幅度提升,故有較大的經濟性。3000萬及以上的公司規模增加或保持份額,從而構成最優經濟規模的范圍。
(四)貸款品種有了較大創新
隨著業務的開展,各小額貸款公司積極研發新的貸款品種,增加產品和服務的競爭力。轄內某小額貸款公司推出的“信元樂”品種貸款,被農戶稱為“流動信貸部”。該產品主要針對那些信譽較好的農戶在不符合其他商業銀行貸款條件的前提下,通過信用貸款或聯保貸款對農戶進行融資,并隨著農戶信用度的提高增加授信額度。同時,該公司還專門為農村貸戶設置了一臺專用服務車,在農忙期間,信貸員走家串戶,為農戶就近發放貸款,并通過隨時走訪,及時了解農戶的貸后情況,有效解決了部分農戶在農忙期間的貸款需求問題。截止到2013年6月末,“信元樂”共為660農戶累計發放貸款758萬元。
二、存在的問題
(一)后續資金嚴重不足
從前面分析可以看出,目前小額貸款公司資本金80%—90%來源于民間資本,即自然人或民營企業的自有資金,然而自有資金畢竟有限,雖然中國人民銀行、銀監會的《關于小額貸款公司試點的指導意見》中規定小額貸款公司可以吸收銀行業金融機構資金,但金融機構出于風險及收益考慮,基本不對其融資,加之只能貸款不能吸收存款,目前小額貸款公司只能依靠自有資金進行經營,后續資金嚴重不足,而對于資產規模小于3000萬的小額貸款公司,增資不足便達不到最優經濟規模,從而不利于其行業競爭,有被迫退出市場的風險。
(二)經營稅負較重
目前,小額貸款公司為從事貸款業務的工商企業,享受不到與農村信用社、村鎮銀行等金融機構同樣的稅率待遇,加之其貸款周轉速度較快,一筆資金每年至少周轉三到四次,而對于行為稅(印花稅)、流轉稅等稅種,每年要重復繳稅多次,相當于提高了稅率,加重了稅負,影響了小額貸款公司的收益和經營積極性。如轄內某小額貸款公司要繳納占營業收入5%的營業稅、占營業收入0.5%的營業稅附加、占利潤25%的企業所得稅、占合同金額0.05‰的印花稅(多次繳納),總稅負約占營業收入的30%,遠遠高于農村信用社及村鎮銀行等金融機構。
(三)風險防控能力較差
首先,從人員構成來看,小額貸款公司缺乏專業的風險管理人才,風險防控意識淡薄,風險管理不完善;第二,從市場競爭看,小額貸款公司極易因偏好貸款規模擴張和增加市場占有率而忽視貸款風險;第三,從信息對稱情況看,目前,小額貸款公司尚未納入人民銀行征信系統,也沒有征信系統查詢權限,因此不利于對借款人信用狀況進行準確判斷,信息不對稱情況下容易造成信貸風險。
三、政策建議
(一)應采用多種方式拓寬小額貸款公司融資渠道
在只貸不存的大前提下,建議采用以下方式促進小額貸款公司融資,一是對內控制度健全、不良資產率低、盈力能力強、資信評價系統和風險控制系統較為完善的小額貸款公司,允許其在風險共擔、利益共享的基礎上,與民營資本、法人單位、自然人在資金上進行合作,擴大資金規模;二是對風險控制出色的小額貸款公司,可適當放開金融市場,包括銀行間拆借市場、短期與中期票據、再貸款等。
(二)應加大對小額貸款公司政策扶持力度
考慮到當前小額貸款公司非金融機構性質及資金周轉快的業務特點,應制定適合其發展的特殊的扶持政策,建議從以下方面加大政策扶持力度,一是銀監會等有關部門出臺相關辦法,讓小額貸款公司享受和農村信用社、村鎮銀行等農村金融機構一樣的稅收減免和政策補貼待遇;二是在個別稅種優惠上給予政策傾斜,有關部門可出臺相關辦法,避免小額貸款公司因資金周轉較快而多次繳
稅問題,減輕小額貸款公司在行為稅和流轉稅上的負擔。 (三)應盡快將小額貸款公司逐步納入征信系統
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一、融資渠道有限，后續資金不足
小額貸款公司和所有的企業一樣，只有具備一定的規模競爭力才會增強。評判小額貸款公司實力的主要標準，就是其可以用來借貸的資金的多少。近幾年來，全國各地都有很多小額貸款公司成立，公司在成立之初，客戶的可選擇性不多，為了資金的使用效率，在風險和收益上，收益導向起了決定作用，對一些經營基本面不佳，信用度較低的客戶也辦理了貸款業務。同時由于小額貸款公司不能吸收社會公眾存款，只能向兩個銀行的金融機構進行融資，但由于受諸多政策限制，銀行融資非常困難，所以很容易出現后續資金不足的情況。后續資金不能及時填補，就只能眼睜睜看著客戶流失而毫無辦法。
根據國家頒布的相關指導意見規定小額貸款公司“只貸不存”，其主要資金來源為股東的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩家金融機構融入的不超過資本凈額50%的資金。設立之初，它的資金來源于股東的初始投入，和公司有限的利息收入。規定一方面有效防止變相吸存等違法行為的發生，但是從另一方面來看，限制了小額貸款公司的發展。公司的自有資金在很短的時間內被借貸出去，銀行的融資因為諸多的限制性規定和銀行對小貸公司的不認同而難以獲得，目前以純民營資本發起小貸公司，獲得銀行融資的寥寥無幾。限于資金問題，許多小額貸款公司開業不長時間，就把自有資金全部放完，無款可貸只好關門歇業，極大地影響了小額貸款公司業務的可持續性。同時小額貸款公司的融資渠道不暢通，很有可能帶來私下融資等違規操作的問題。
資金不足是小額貸款公司先天的不足之癥，為公司的持續發展帶來很多的制約。
二、法律地位不明，稅負過重
在社會上小額貸款公司被冠以“非銀行的金融機構”，但根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監發[2008]23號），小額貸款公司是經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。因此其在法律層面僅屬于一般工商企業法人，而不是金融機構。從事金融貸款業務，卻不能取得金融許可證，正因為小額貸款公司的金融機構身份沒有確認，小額貸款公司被排除在正規的金融體系之外，在稅收優惠、財政補貼等方面難以享受與金融機構的同等待遇。
在盈利方式單一且盈利能力一般的情況下，小額貸款公司所承擔的稅負實際上還高于一般的工商戶。在目前沒有任何稅收優惠的情況下，小額貸款公司全部利息收入，應繳納企業所得稅25%、營業稅及附加5.5%，印花稅0.5‰。稅賦高是制約小貸公司發展的主要瓶頸，小貸公司的收入約有30%以上都拿去交了稅，這主要是由于：根據《財政部 國家稅務總局關于金融企業貸款損失資金準備金企業所得稅稅前扣除政策有關問題的通知》等文件，由于小額的貸款公司并沒有金融許可證，所以這些公司雖然從事貸款業務，但是國家有關金融部門并沒按金融企業的管理方式對其進行管理，所以，在沒有新的政策規定之前，是不能執行這些文件的。也就是說，小額貸款公司不能在稅前扣除貸款損失準備金。
三、股東結構差異大 財務內控制度不完善
財務內控是引導公司進行正確投資決策的一種十分重要的管理手段，然而不幸的是，小額貸款公司發展本身困難重重的情況下，原本對公司發展極其重要的財務內控制度也不被公司的管理者所重視。主要表現為財務管理目標不明，缺乏戰略方向，在商業上不可持續，片面追求短期利潤最大化；與外而言，違規經營，缺乏社會責任，政策上不可持續；公司內控制度缺失，部份小貸公司的所有者同時又是經營者，公司內部沒有相應的貸款決策機制，財務變成只是簡單的記帳工具，對財務管理中的成本控制、風險控制等熟視無睹，貸款的發放只憑個人的主觀臆斷，這樣很顯然會造成貸款的風險加大，發展更加艱難。
四、相關財務問題的解決辦法
（一）拓寬融資渠道，統籌規劃，提高資金利用率
公司成立之初，要認真分析市場，按照相關建議合理發放貸款，使得資金能夠細水長流。公司在成立時，雖然需要擴大影響力，但是一定要根據資金的多少規范發放。在進行貸款業務時，要對貸款人的信用進行審查，保證貸款可以及時收回，及時填補后續資金，以免影響日后工作的開展。企業在開展業務時應當制定每個季度的工作計劃，確定該季度可以貸出的資金比例和可以收回的資金比例。同時可以采取約定按月結息，推遲利潤分配，擴大資本凈額，充分利用稅收政策，延緩繳稅的時間來增加放貸業務的資金需求量。
小貸公司監管部門應當制定適當具有“正向激勵”機制的發展途徑，在持續經營期間，允許公司定期增資擴股，對合規經營，貸款質量高，經營業績好，誠信記錄好的小貸公司擴大其融資來源，通過放大融資比例，可以通過向大股東借款，資產轉讓，同業拆借，甚至允許面向自然人發行大額債券等擴大資金來源，運用資金杠桿來提高盈利能力。
（二）節稅降負，政策扶持
面對小貸公司的高稅負，進行合理稅務籌劃就顯得尤為重要，公司要積極應用稅收政策對營業稅、企業所得稅、個人所得稅等各個方面進行科學籌劃以實現節稅的目的，減輕公司的稅務負擔。
小額貸款公司的出現對緩解“三農”和小微企業的融資難題、支持農村地區經濟發展起了積極作用，所以對于國家而言，應該在政策上對小額貸款公司進行一定補貼和扶持，參照國家對農村信用社等涉農金融機構的相關政策，在稅收減免方面給予適當扶持，使其降低運營成本，提高盈利水平，在補貼上，將地方政府給予村鎮銀行、農村信用社等金融機構的“三農”、小微企業貸款財政補貼和風險補償政策適用于小額貸款公司，使其享受同等待遇。
（三）完善內控，科學發展
公司的管理者對公司的管理應當采取現代管理手段，要建立和完善公司內部的財務內控制度，使公司的相關經營活動更加科學合理，更加有利于公司的長遠發展。在進行財務內控時，各個部門應當合理分工，做好預算管理，采取滾動預算的方式，合理調配資金，實現資金的充分利用和費用的最小化。
制度化管理，流程化操作，履行公司內控職能，建立科學有效的信貸風險防范機制，保證公司的穩定發展，節約成本，提升利潤，對于盈利較為困難的小額貸款公司而言，財務內控勢在必行。
加強激勵約束機制建設和企業文化塑造，注重培養員工法律意識和管理能力，提高風險意識，端正工作態度，增強專業技能，最大程度地減少道德風險和操作風險。
五、結語
小額貸款公司的發展有利于推動我國中小型企業的發展，面對小貸公司的融資窘境，國家應當結合實際情況進行相關政策的調整，畢竟，小貸公司的發展可以帶動中小型企業的發展，為社會創造更多就業崗位。
參考文獻
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由于近年全球性金融危機的影響，中小企業融資難的問題層出不窮。而小額貸款公司對于緩解中小企業貸款、融資的壓力起到了至關重要的作用，小額貸款公司有利于緩解中小企業、個體商戶及農戶融資難問題、規范民間金融市場以及完善金融市場結構。
目前，吉林省已成立小額貸款公司75家，貸款余額96817萬元。有33家注冊資金高于2000萬元。吉林省注冊資本金最高的一家小額貸款公司――通化萬通，開業運營僅半年，其一般性貸款余額已達到19639萬元，約占注冊資本的98.2%。
雖然，不論是中小企業的融資需要小額貸款公司，甚至是整個社會經濟的發展都需要小額貸款公司出一份力，但是，在其經營管理中存在著諸多問題：監管制度薄弱、操作風險和系統風險日益加強，這些都會影響整個金融市場的穩定，最終也會影響到整個社會經濟的安定。所以，建立一套健全的監督管理小額貸款公司的體系是刻不容緩的。
二、小額貸款公司監管的必要性
目前，我國對小額貸款公司的監管方式主要是以工商局的監管為主，公司內部管理為輔。但這種監管方式存在以下一些問題：
（一）小額貸款公司的融資方式單一
我國的小額貸款公司的資金主要來源于股東繳納或者捐贈的資本金以及少數銀行和金融機構融入的資金。可見，“資金”是小額貸款公司存在的最大難題。
同時，小額貸款公司單一的資金來源也會導致其私下去尋求其他資金來源，尤其是對于那些項目可能獲得十分豐富利潤的時候，小額貸款公司往往會采用非法手段來籌措資金，那么就會引發一系列擾亂金融秩序的時間發生，例如非法吸收存款等。
（二）小額貸款公司缺乏“專業型”人才
在我國，小額貸款公司的相關信息和數據應納入人民銀行征信系統。但是，由于技術欠缺，業務不熟和缺乏專業人員等諸多種因素的影響，小額貸款公司不能及時的通過相關的系統查詢需要貸款的企業或者個人的信用信息。據不少小額貸款公司反映，信息不對稱在一定程度上影響了其風險控制水平和貸前審查工作量。
此外，據調查吉林省各小額貸款公司的主要管理者的文憑最高為大學本科學歷，且大部分都不具備金融學和經濟學專業的教育背景，雇傭的大部分員工都沒有相關的業務經驗，基本沒有從事過相關的金融工作，缺乏風險控制方面的經驗。
（三）風險控制機制不健全
目前由于缺乏專業知識等原因，小額貸款公司對借款人發生違約的情況基本不會錄入有關部門的征信系統，那么其他放款的小額貸款公司就無法查詢這些發生過違約行為的借款人的信貸資質。而這些借款人大多是中小企業的經營者，通常沒有抵押品或者擔保品、而且這些經營者具有很高的流動性，這些都會使小額貸款公司面臨著很大的貸后違約風險。如果我省的小額貸款公司要達到可持續發展的目的，就必須在貸款資金發放以后加強對借款人的監管，并及時收回資金才能獲得相應收益。
我國還有許多小額信貸機構在籌集資金和投放的過程都運行良好的情況下，但是卻發生項目失敗的情況。主要原因就在于沒有有效的控制小額信貸的貸后運行風險。我省大部分小額貸款公司都沒有建立在發放貸款后的一套完善的貸后管理制度體系，公司的信貸人員不能及時主動的跟蹤和檢查貸款資金的使用情況，更不能及時的發現問題和制定相應的處理措施，最終就會引發違約風險。
三、針對存在問題應采取的監管辦法
（一）拓寬融資渠道時應采取的監管方法
為了使小額貸款公司能夠持續健康發展，應積極積極引拓寬其融資渠道。 比如：第一，小額貸款公司可以作為銀行的，讓借款人與銀行直接簽訂合同，而小額貸款公司作為第三方；第二，與銀行聯合貸款，一部分資金由銀行提供，而客戶的開發與評估由小額貸款公司來做；第三，游說相關的政府部門提供資金支持；第四，向公司股東借款。
（二）建立以人才為核心的全面監管機制
為了應對缺乏專業人才的問題，小額貸款公司應該，第一，舉行與小額貸款公司相關知識有關的資格考試，對進入小額貸款公司的員工實行門檻制度；其次，對新員工的入門培訓并規定實習期限，之后進入試用期，在試用期后方可成為正式員工；再次，對于正式員工，每年安排定期的業務培訓；最終，對于中高層管理干部，對學歷進行限制，但經驗豐富者適當放寬要求。
實行專崗專人制度，即針對不同的崗位招收不同的人才。例如，在電子信息方面應招收IT人才。而貸款管理方面，應招收為人細心，做事條理清晰的人員。但是招收員工的大前提是必須對小額貸款公司的相應知識和業務有一定的了解。
（三）加強信貸風險控制
第一，小額貸款公司應該加強貸款投向管理。嚴格控制資金投向短、中長期貸款的比例，確保公司貸款投向最優化；第二，加強借款人信用管理。簡歷借款人信息檔案，全方位了解借款人信用情況；第四，貸后跟蹤檢查。應堅持按月檢查抵押物的保管情況，以及借款人及保證人的經營狀況是否會對貸款的安全產生不利影響。
四、結語
小額信貸公司的產生，是金融市場的需求。但在試點過程中，我們發現它仍存在許多問題。最為突出的就是其監管問題。所以需要相應的措施來彌補這些問題，例如：拓寬小額貸款公司的融資渠道；建立一人才為核心的監管體系；以及加強信貸風險的控制等。此外，小額貸款公司填補了金融市場中中小企業融資難的市場空白。引導小額貸款公司將民間資本在健全的法律法規下流向整個金融領域，是增強市場良性競爭秩序、豐富金融服務體系的重要手段。要實現這一目標，需要小額貸款公司以自身良好的業績水平作為證明，也需要正確的政策引導，才能幫助這一新興的市場發展和壯大。
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小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立、不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司，其法律形式是有限公司，而不是金融機構，不能吸收公眾存款。自試點以來，小額貸款公司面臨著身份定位的尷尬，它是由中國人民銀行批準、在工商登記的企業法人，從事金融業務卻不能取得金融許可證，該困惑給其生存發展帶來諸多問題：一方面小額貸款公司難以獲取金融機構的資金和運用渠道；另一方面無緣享受財稅優惠政策。[1]
1 小額貸款公司身份定位不明引發系列問題
1.1 法律適用問題
針對小額貸款公司，國家出臺了一系列政策：2007年中央一號文要求“大力發展農村小額貸款，在貧困地區先行開展發育農村多種所有制金融組織的試點”；2008年5月，中國銀監會和央行聯合頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》；2009年6月，中國銀監會了《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，這些文件均為部門規章或規范性文件，沒有提升到法律層面，從法律淵源上講，位次比較低。
《指導意見》作為小額貸款公司試點的直接依據，也只有一些粗線條的硬性規定：操作性不強，如沒有明確小額貸款公司可享受的優惠政策；與現行法律精神相左，如小額貸款公司須堅持“只貸不存”的原則，只提供貸款業務不能吸收公眾存款，所以它不同于商業銀行，不適用于《商業銀行法》，但貸款業務本質上屬于一種金融行為；小額貸款公司從事金融業務所以不同于一般的有限責任公司，故不能完全適用《公司法》，但又必須根據《公司法》的規定在工商管理部門注冊登記，并受工商管理部門的日常監管。
1.2 監管主體虛化
我國銀行業金融機構及其業務活動的監督管理機構是中國銀監會，小額貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上不是金融機構，所以小額貸款公司的監管主體不是中國銀監會。《指導意見》規定，省級政府應明確一個主管部門(金融辦或相關機構) 負責對小額貸款公司的監督管理，并承擔小額貸款公司風險處置責任，并未賦予銀監會和人民銀行相應的監管職能。從全國各地的試點實踐看，對小額貸款公司的籌建階段的監管，主要由當地政府組成試點管理辦公室履行對小額貸款企業的市場監管職責；但各試點地區成立的政府各部門聯席的管理辦公室不具有行政主體資格，監管也容易形式化。小額貸款公司正式運營后，大部分試點地區都將監管任務交給縣級人民銀行，小額貸款公司定時向縣級人行報送資料，人民銀行只是承擔著貸款利率和資金投向的簡單監測工作，并參照有關規定對小額貸款公司的違規行為進行處罰。具有宏觀調控職能的中央銀行和銀行業專業監管部門均被排除在金融監管之外，而政府部門作為監管部門，往往缺乏相應的專業人才，因此出現監管盲區。
所以，人民銀行、銀監局、工商局、金融辦都可以介入監管小額貸款公司，若各部門一起嚴格監管，會把小額貸款公司“管死”；多頭監管往往是“每人一把號，各吹各的調”，其結果是“沒人管”，從而造成監管主體虛化，給小額貸款公司健康發展埋下隱患。
1.3 后續資金匱乏
為避免吸儲帶來的系統性金融風險，人民銀行對小額貸款公司確立了一個鐵的紀律：禁止吸收公眾存款。在我國經濟環境和不完善的金融市場條件下，有一定的合理性。當前小額貸款公司發展存在的最大問題是后續資金匱乏，主要是由于制度設計帶來的“后遺癥”。由于小額貸款公司注冊資本上限不超過2億元（欠發達縣域1億元），但是中小企業和“三農”經濟的融資需求旺盛，很多小額貸款公司成立兩三個月后就把全部注冊資金都貸出去了。小額貸款公司不是金融機構，按照人民銀行再貸款的管理辦法，無法獲得人民銀行的再貸款，國家開發銀行的批發貸款也無緣享受，所以只有增資擴股和商業銀行拆借。增資擴股無非是新增股東或原有股東增資，但受入股人數限制，實際融資效果并不會太明顯。
《指導意見》規定“小額貸款公司可以從不超過2個銀行業金融機構融入資金，且融入資金余額不得超過資本凈額的50%”。統計表明[2]，截至2009年12月31號，全國小額貸款公司總數是1334家，注冊資本金是821.98億元，實收資本817.20億元，實收資本占資金來源的86.85%，從商業銀行融入資金余額63.2億元，僅占全部資金來源的6.71%，遠遠沒達到50%的水平。如此低的融資比例，并不是銀行業金融機構不愿給其貸款，而是小額貸款公司達不到其放款要求，實際操作中存在兩個難題：一是，這部分從銀行融入資金的定性及由此產生利率問題。小額貸款公司是工商企業，憑貸款卡從銀行融入的資金，在銀行看來是對一般工商企業的普通貸款，當然要按照人民銀行的基準利率計息；但在小額貸款公司看來是同業“拆入資金”，應該享受同業拆借利率計息，因此二者之間找不到一個共同的利益平衡點，銀行融資就無從談起。二是，銀行業金融機構對小額貸款公司貸款要求有價值穩定的不動產抵押，而小額貸款公司的主要資產為缺乏流動性的對三農經濟和中小企業的貸款，這些在銀行業金融機構看來屬于“次級貸款”，不能用于抵押融資。
2 專家學者探討小額貸款公司身份定位
對小額貸款公司的身份定位，目前我國理論界、實踐運作中存在著不同的觀點和視角，筆者將逐一評析。
2.1 專業貸款公司
有學者認為，小額貸款公司可朝專業貸款公司的方向發展，即貸款零售公司，在我國是經中國銀監會批準設立，由境內商業銀行或農村合作銀行全額出資的有限責任公司，按照《公司法》設立和運作，擁有規范的法人治理結構，經營貸款發放業務，依據自身條件從正規金融機構批發貸款，專營貸款的“批發”與“零售”，并具有自身的市場定位于目標客戶群，商業化可持續經營的現代公司。論文參考，小額貸款公司。
筆者認為，小額貸款公司轉型定位為專業貸款公司并不現實：專業貸款公司須由商業銀行或農村合作銀行全資控股，而“草根金融”出身的小額貸款公司大股東基本上是當地民營企業，如溫州小額貸款的主要發起人為當地骨干民營企業（見表1），因此小額貸款公司轉型前的股東身份受到目前法律法規的限制。
篇11
一、前言
改革開放三十年來，我國中小企業在國民經濟中占據著越來越重要的地位，據國家統計局統計，2009年初，我國共有中小企業1000萬個，占企業總數的90%，從業人員1.74億；所創造的最終產品和服務的價值已占全國GDP的50%以上，所解決的就業量占全國城鎮總就業量的75%。
與此同時，我國中小企業融資渠道狹窄，特別是無法獲得與國有企業一樣的銀行貸款條件，融資難一直是限制非公有制中小企業發展的最致命的因素。蘇志鵬（2010）對我國中小企業資金來源作了一個統計，統計發現企業主要融資方式（主要融資方式不唯一）中自身積累在企業總數中占到86%，銀行貸款占到76.7%，非正規信貸占到52.9%，發行企業債券占到3.5%，發行股票占到11.4%。另一組數據數據顯示：截至2011年末，銀行業金融機構小企業貸款余額達到10.8萬億元，同比增長25.8%，占全部貸款的19.6%。
顯然我國傳統金融制度的設計為我國中小企業融資設置了一道道難以逾越的屏障，即使中小企業愿意承受更高的利率水平和更高的費用，也難以從傳統融資渠道獲取資金。2008年我國商業性小額貸款公司的試點帶來了金融領域概念上顛覆性的變革，越來越多的民間資本被允許進入信貸領域為中小企業扶危解困。試點近四年來，小額貸款公司蓬勃發展，截至2013年3月末，全國共有小額貸款公司6555家，貸款余額6357億元，全年新增貸款434億元。然而，來自媒體及學界出現一些聲音質疑小額貸款公司在解決中小企業融資難方面的作用，如洪正（2011）便認為小額貸款公司因需要全部自有資本運營，對民營資本監督效率提出了過高要求而難以在農村地區普遍設立。本文余下部分擬從中小企業融資難成因和小額貸款公司實踐現狀兩個方面對小額貸款公司的解決中小企業融資難作用進行探討。
二、中小企業融資難成因
（一）中小企業自身原因
當前大多數中小企業的特點有三：第一，企業自身經營管理能力較差，產品品種較單一，科技含量低，市場核心競爭力不強，經營風險大；從資產上看，部分中小企業自有資金占比低、資產負債率高，達不到銀行授信的基礎條件；從管理上看，部分中小企業缺乏健全的財務制度，運作不規范，不能提供準確、完整的財務資料；第二，融資信用不佳，中小企業本身規模較小，承受經營波動的能力較差，其一旦進入經營困境，銀行就很難回收貸款本息。此外，一些中小企業還款意識淡薄，在交易和融資關系中不講信用，往往故意拖欠貸款。第三，缺少擔保措施。銀行對中小企業融資貸款原則上都需要擔保，但現實中中小企業有效擔保措施缺乏。
（二）外源融資渠道不暢
企業外源融資包含直接融資和間接融資。為何我國中小企業外源融資中的直接融資比例如此低下？黃毅（2010）認為我國直接融資門檻過高是中小企業不能通過直接融資來籌集資金的主要原因。在2007年以前，我國企業債券的發行對企業規模有著嚴格的限制，這相當于阻斷了我國中小企業通向債券市場的道路。2007年監管層首次允許中小企業通過“中小企業集合債券”的形式在債券市場上融資，但數量十分有限。我國資本市場對于企業同樣有著嚴苛的要求，即使要求相對較為寬松的創業板，對于企業上市的基本盈利要求為最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累積不少于1000萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增長率均不低于30%。這只是基本條件，實際上市發行審批要比這些條件嚴苛得多。這些要求將絕大部分中小企業拒之門外。
企業的外源融資的主要渠道是通過銀行貸款，在我國企業是否又能夠很順利在銀行得到貸款呢？封丹（2009）闡述了這樣一個事實，大型銀行出于成本收益的考慮，很不情愿向中小企業貸款。一方面，銀行為了了解中小企業的真實情況，往往要花費大量的人力、物力對企業的經營情況進行甄別，因為中小企業并不像大企業那樣擁有雄厚的資產和規范的報表等“硬信息”來展示自身實力，而銀行信貸人員在調查過程中又不能很好地將調查的信息有效地傳達給銀行的貸款審批部門，因為有關企業的市場、品格等“軟信息”在向上傳遞過程中會發生耗損。徐忠和鄒傳偉（2010）的研究得出了同樣的結論，“硬信息”在傳遞過程中更不容易失真，可以脫離其產生的特殊語境而存在，而“軟”信息在傳遞過程中則容易失真，信息耗損量很大。中小型金融機構由于審批層級較少，更容易識別和接收企業的軟信息，而大型金融機構由于審批手續發展，層級過多，更多地依靠識別企業的“硬信息”進行貸款的風險控制。史晉川、黃燕君（2003）早就發現了這一現象，其在研究溫州、臺州的實證分析中便指出中小金融機構和中小企業有著長期互動關系，解決中小企業的融資困難，必須大力發展中小金融機構。
三、小額貸款公司實踐效果
服務“中小企業”和“三農”是我國金融監管當局設立小額貸款公司的初衷，那么小額貸款公司是否能夠緩解我國中小企業融資難這一難題。若能夠緩解，則效果又是如何呢？楊虎鋒、何廣文（2012）對商業性小額貸款公司能否惠及三農和微小客戶進行了考察，發現小額貸款公司傾向于服務微小企業和農村大戶。現階段小額貸款公司的經營模式可以概括為關系信貸模式、信貸工廠模式、產業鏈模式及信用貸款模式等，以下具體分析這四種經營模式的特點和典型代表。
（一）關系信貸模式
關系信貸模式小額貸款公司主要是針對地域嚴格劃分，針對該地區進行深度挖掘。這類貸款公司對客戶的硬信息要求相對偏低，而更重視客戶的軟信息，并通過對客戶的不斷接觸來提高對客戶的熟悉度，來確保對客戶風險敞口的把控，四川南充美興小額貸款公司是關系信貸模式的典型代表。
四川南充美興小額貸款公司是中國首家外資小額貸款公司，于2007年10月注冊成立，截止2012年6月底，南充美興公司貸款余額超2億元，有貸款客戶8550戶，平均貸款金額3.7萬元。在獲取客戶真實信息上面，南充美興小貸公司十分重視社會化的軟信息（非財務指標），要求客戶經理和客戶建立良好的溝通和熟悉度，甚至需要和客戶周邊建立熟悉度，并以了解到的真實信息作為評判標準；針對小微客戶，南充美興小貸公司將注意力集中在第一還款來源，并且不把還款來源建立在未來的收益上，而只關注現在的收益，重視產品與經營周期的一致性，重視現金流與還款計劃匹配等。這些舉措都顯示南充美興小貸公司針對小微客戶的特點量身打造了自己的信息采集機制和創造了個性化的信貸產品。
（二）信貸工廠模式
信貸工廠模式的小額貸款公司追求規模化，通過風險分散原理，把客戶群體分散到不同區域以及不同行業，達到風險分散的效果。此種模式更要求在貸款產品、評級授信體系上的標準化，以及業務流程化，對小微貸款貸前調查、審查審批、貸款發放、以及貸后管理等業務流程按照工廠“流水線”作業模式進行批量化的操作。富登小額貸款公司是該類小額貸款公司的典型代表。
富登小額貸款公司是一家面向年營業額在6000萬人民幣以內的微小企業和個體工商戶，提供專業融資服務的外資小額貸款公司，目前它在重慶、四川、湖北均有機構。它在信貸工廠的模式上結合了關系信貸模式，在標準化復制擴張的同時提出以社區銀行模式。富登小額貸款公司整體操作基礎是信貸工廠模式，在產品設計和審批流程上嚴格強調標準化；而對客戶管理上以社區銀行模式，強調客戶經理與客戶大量接觸，形成良好的關系信貸模式。
（三）產業鏈模式
產業鏈類小額貸款公司是依附某行業龍頭企業設立小額貸款公司。此種小貸公司針對龍頭企業產業鏈上下客戶提供融資服務，通過上下企業資金流動形成價值鏈：第一，依附龍頭企業建立的小額貸款公司對其產業鏈上下游貸款客戶熟悉程度高，能夠有效判斷客戶的經營狀況，把控第一還款來源；第二，龍頭企業對產業鏈上下游企業都存在很大程度的掌控權，產業鏈貸款通過龍頭企業對貸款客戶貨物以及資金的把控以及提供一定貸款保證等方式形成有效的風險把控措施，能夠有效把控第二還款來源。龍馬興達小額貸款公司是這類模式小貸公司的典型代表。
龍馬興達小額貸款公司是由瀘州老窖集團發起組建，該公司針對產業鏈企業主要進行了三個創新：第一是流程創新，真正實現調查與風險審查雙軌并行，重點對瀘州老窖產業鏈及酒業園區企業等的信貸審批流程簡化，大大提高了工作效率和服務水平；第二是信貸擔保創新，針對產業鏈企業土地所用權和使用權分離的情況，龍馬興達把握實質風險，實現瀘州老窖酒業園區內企業無產權證廠房承諾抵押，提貨權質押貸款等；第三是信貸產品創新，為解決企業生產、建設、儲備等不同時時段的資金需求，為產業鏈及園區客戶量身定制了一份信貸產品套餐。
（四）信用貸款模式
信用貸款模式的小額貸款公司主張要高度體現客戶自身的信用，所有的貸款均不要求資產抵押。它們認為：一方面中小微客戶一般難以提供資產抵押；另一方面，小額貸款機構若追求資產保障，不利于與銀行、典當行等競爭對手細分市場。因此更多地嘗試信用技術的運用，在選擇客戶時，以其自身的經營狀況為主要評判標準。
瀚華信貸便是一直堅持信用貸款模式的小額貸款公司的典型。瀚華信貸于2008年9月創立，以個體工商戶、微小企業、進城務工人員、城市貧困人員等為主要客戶群體。瀚華在日常的經營活動走以無抵押、小規模的客戶為主要群體的專業化經營道路，不斷地嘗試信用技術的運用，在選擇客戶時，以其自身的經營狀況為主要評判標準，經過不斷地實踐探索和學習研究，找到了一條以堅持“小額、分散”為業務特點信用貸款模式之路。
四、小額貸款公司解決中小企業融資難的優勢與劣勢
（一）小額貸款公司的優勢
1、貸款額度小，審批流程快
個體工商戶及小微企業資金金需求表現出規模小、時間急、頻率高的特點，難以達到銀行貸款條件，貸款可得性很低，小額貸款公司對這部分不具備抵押擔保能力但有未來償債能力的客戶，發放小額信用貸款，滿足了有發展潛力的困難客戶融資需求，并且貸款審批程序短，本地小額貸款公司的管理者對當地經濟情況、產業狀況、風土人情都比較熟悉，一筆貸款從申請到發放短則一兩天，長則三五天，很好地解決了中小微客戶對資金“短、頻、快”的需求。例如四川南充美興小額貸款公司平均貸款金額在2-3萬元之間，通過對客戶信用情況、經營歷史及經營資產的評估，每筆小額貸款的發放時間一般控制在2天以內；廣東萬穗小額貸款公司有專門微貸部，專門為小商戶、小生意人、農戶提供全信用的微型金融服務，他們平均0.78個工作日發放一筆小微貸款。
2、依靠地緣優勢或者產業鏈優勢，能夠有效識別軟信息
與外生性金融組織相比，內生于產業集群的小額貸款公司有其先天優勢：
第一，小額貸款公司根植于產業集群內部社會網絡，信息獲取準確、及時，具有優勢。小額貸款公司股東基本上都是本區域知名企業和個人，區域經營，借貸各方之間比較熟悉，加之“血緣”、“地緣”和“業緣”的關系，貸款人對借款人的人品及資信程度、經營狀況、借款用途和償還能力等較清楚，交易成本下降，交易效率上升。
第二，小額貸款公司與產業集群內企業建立起重復博弈機制，違約風險小，交易穩定且持久。小額貸款公司主發起人是當地的骨干企業，貸款客戶許多是主發起人的上下游企業、產品用戶等，主發起人不僅能獲取銀行等外部機構難以獲得的信息，而且對這類客戶的還款還有一定的控制能力。
3、選擇差異化競爭策略，市場潛力大
小額貸款公司針對市場格局，看重客戶的未來償債能力，采取差異化競爭策略，找準市場切入點，服務對象以無法滿足正規金融機構融資條件、不能得到正規金融機構服務的農戶、微小型企業和個體工商戶為主，避免了與金融機構直接正面競爭，成為正規金融體系的有益補充。
4、風險控制模式更符合中小企業
中小微企業有效擔保不足，因此很難獲得銀行親睞，加之傳統商業銀行很少對個體工商戶和小微企業發放貸款，即便發放也大多數是抵押貸款，這是中小微企業融資難的一大原因。而現有小額貸款公司中，由于經營機制靈活及基于對當地經濟狀況、產業狀況的熟悉度，通常可以隨時根據客戶的實際情況制訂不同的風險控制措施，且多數擔保方式為保證及信用，這恰恰迎合了現在大多數中小微企業的現實需求。
（二）小額貸款公司的劣勢
1、后續資金來源不足
由此受制于“只貸不存”的規定，小額貸款公司的資金只能來源于股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，且融入資金的余額不得超過小額貸款公司資本凈額的50%。無論哪一種形式，在民間融資需求量巨大而貸出去的資金短期內無法全部收回的情況下，貸款公司最終都將面臨資金短缺的問題，嚴重影響貸款公司的持續經營能力。
2、稅負較重，收益偏低
小額貸款公司雖不屬于金融機構，按照新企業所得稅法依法繳納企業所得稅，適用稅率25%。但按國稅函發〔1995〕156號文件規定，只要發生貸款行為，就要按“金融保險業”稅目征收營業稅，所以小額貸款公司除了繳納企業所得稅還須繳納營業稅，綜合稅率超過5%。除上述主體稅種外，小額貸款公司還可能涉及諸如城市維護建設稅、房產稅、土地使用稅、印花稅等其他稅種。盡管小額貸款公司利率高，但由于小額貸款的額度小、風險大，占用人力多導致其運營成本較高。即使是能獲取較高的貸款利息，但如果現有稅收政策不改變的話，小額貸款公司在未來1-3年難以產生很好的經濟效益。
3、身份認定模糊，發展前景不明
當前我國政府在法律上沒有明確界定小額貸款公司的金融范疇，沒有形成完善成熟的監管體制。主要表現為：第一，定位和監管主體不明確。雖然相關政策明確指出，在符合條件的情況下，小額貸款公司可以轉變為村鎮銀行，但根據銀監會的《村鎮銀行管理暫行規定》的嚴苛規意味著，村鎮銀行必須由銀行控股或者全資經營。而目前大多數小額貸款公司，其資本幾乎全部為私人資本。所以小額貸款公司的發起人要想將公司轉為村鎮銀行必須將相應股份轉讓給銀行，這對于很多小額貸款公司的發起人來說是難以接受的。同時，這樣也必然會改變小額貸款公司靈活多變的經營機制，喪失其本身的優勢。而在這樣的制度下，小額貸款公司的發展前景不容樂觀。
4、信息化程度不夠
現在仍有大部分小額貸款公司沒有相對應的會計核算系統及業務操作系統，多停留在手工操作的層面上。各項信貸業務不能實現貸款管理的電子化以及資金的實時代收付，這在一定程度上制約小額貸款公司的發展能力和發展空間。另外小額貸款公司目前尚未接入人民銀行信用報告查詢系統，對借款人信用查詢有所不便。
五、建議
小額貸款公司匯聚民間資本，并開創出多種多樣的信貸模式以解決民營經濟為主體的中小企業融資難，但受政策限制，發展仍然面臨著資金來源、稅負較高、前景不明、信息化程度低等困境。為此，本文建議從開辟小額貸款公司資金來源渠道、明確小額貸款公司地位、減輕稅負、加大產品創新力度和允許小貸公司業務多元化等來實現小貸公司的可持續發展，從而更好的緩解中小企業融資難。
（一）開辟后續資金來源渠道
在我國，小額貸款公司還不宜開辦存款業務，主要原因是我國存款市場發展得已很充分，競爭也很激烈。如果小額貸款公司吸收存款，受影響的群體將比較大，造成的社會影響也比較大，一旦發生經營困難，容易釀成社會系統性風險。因此，不能讓小額貸款公司吸收存款，但在其經營情況良好的前提下，可以循序漸進地開辟后續融資渠道：
一是可以由國家財政、政策性銀行和其他金融機構共同出資建立小額信貸基金，由小額信貸基金將資金批發給小額貸款公司，小額貸款公司則充當零售商，按照小額、分散的原則，重點解決小企業和三農的資金需求問題；
二是建立貸款擔保機制，由地方政府為小額貸款公司設立相對應的擔保公司或擔保基金。政府每年成立擔保基金，通過擔保基金的杠桿效應擴大小額貸款。
三是引入資產證券化。資產證券化并沒有轉嫁信貸產品的風險，小額貸款公司仍然承擔主要的風險，但同時可以對外融資，獲得一定的流動性，并且獲得一定的利差收益。
四是通過資本市場融資。按照目前大多數小額貸款公司的規模和經營能力，暫時無法躋身主板或者中小板市場，但是有望通過“新三板”實現股權融資。
（二）明確小額貸款公司地位
小額貸款公司的經營主要是依據國家銀監會、人民銀行、金融辦和地方政府制定的一些文件。由于法律地位不明確，經營中存在頗多限制，且稅負較重，使得小額貸款公司常常痛失良機。因此，應盡快明確小額貸款公司地位，可將其認定為準金融機構，同時制定小額貸款公司監督管理法律、法規，為保護小額貸款公司的合法權益和進行有效監管提供法律依據。
（三）加大產品創新力度
鑒于中小企業的金融需求表現出多層次的需求，小額貸款公司在經營中秉承“以客戶為中心”的經營理念，對不同的目標群體制定不同的借款金額、借款期限、擔保方式和還款方式，通過靈活多樣的金融產品和服務來滿足多元化的金融需求。小貸公司擔保方式靈活，因此較傳統商業銀行在貸款產品上創新的局限性更小，小額貸款公司一方面自身要加強信貸產品的創新，積極探索信用貸款、聯保貸款、權益質押貸款等多種貸款方式；另一方面也可按照貸款的不同期限設計出不同計息方式的信貸新產品，在保持較高流動性的同時，規避和控制不良貸款；同時還應加強與第三方金融機構、中介機構的合作，利用他們的優勢進行產品創新，不斷拓寬業務空間，進一步提高競爭力。
（四）業務多元化
自2008年5月，銀監會、央行下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，小貸公獲得了蓬勃發展，但整體來講盈利能力較差，一方面是因為稅負較重；另一方面卻是緣于小貸公司目前業務范圍仍十分單一，基本以貸款為主。因此為促升小額貸款公司盈利水平，促進小額貸款公司規范可持續發展，建議相關政府部門對于經營管理好、風險控制能力強的小額貸款公司，適當放寬經營范圍，經所在地金融辦或者小額貸款公司監管部門審批同意，報省政府金融辦核準后，可開展保險、信托、票據貼現、資產轉讓等新業務試點工作，拓寬金融服務范圍，促進小額貸款公司良性發展。
參考文獻
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篇12
小額貸款分為福利派和制度派兩種類型。福利派小額貸款的運行以扶貧或社會發展為宗旨，讓多數貧困和低收入人群享受貸款。而制度派小額貸款的目的不是為了扶貧，而是強調以商業利潤為業務發展的內在驅動力，與福利派相比更注重營利性。
目前中國地下金融的資金數量是比較驚人的。據央行調查統計司日前對民間融資的調查推算，中國民間融資規模為9500億元，占 GDP 的6.96%左右，占本外幣貸款的5.92%左右。在此前后，中央財經大學金融學院副教授李建軍的一份課題調查報告也顯示，全國17個省份的中小企業有超過三成的融資，是來自于私人錢莊、企業相互拆借等非正規金融途徑。
一、小額貸款發展優勢
小額信貸組織和正規金融部門相比，其優勢在于利用地緣、血緣、人緣和親緣的因素建立起來的信貸關系，這種機構可以有效地克服信息不對稱問題，而且擁有靈活的借貸條件，恰好適應了農村個體經濟和小規模農業經營對資金需求小而分散的特點，既能為農村、農民及農村和中小企業提供良好的金融服務，又有利于打破農村信用社壟斷農村金融市場的格局，增強農村金融市場的競爭活力，促進農村金融體系的良性發展。
交易成本和風險控制成本較低。正規金融機構如全國性的大銀行直接進入小額信貸領域開展零售業務，因為他們對不正規客戶的風險狀況了解不佳，而這些客戶中大部分不能提供足夠的合規抵押物或擔保品，從而使銀行在處理信貸業務過程中，常常遇到“逆向選擇”和“道德風險”問題，而與這些微小客戶談判，也要付出高昂的交易成本。所以小額貸款機構相較于大型正規金融機構有較明顯的技術優勢。
二、均衡福利派與制度派貸款機構的地區服務水平必要性
（一）中國經濟不均衡的發展格局決定社會經濟發展需要多層次的金融機構為之服務
我國現行服務型金融機構分為國有商業銀行、政策性銀行、新興的村鎮銀行、商業性小額貸款公司、公益性小額信貸機構和資金互助社等。鑒于我國地區經濟發展不平衡狀況，所需金融服務業務也體現出較大差異。杜曉山認為，應該盡量實現金融機構的規模與客戶的規模相匹配，就是大企業、大項目交給大銀行，中小企業交給中小銀行，微小企業、私營戶等交給村鎮銀行和商業性小額貸款公司，中低收入的貧困農戶交給公益性小額信貸機構，這樣有助于各類地區、產業、人群的金融需求都能得到有效滿足。同時應鼓勵各類金融機構努力創新為弱勢群體服務。
（二）機構目的不同，雙贏很難實現
福利性貸款機構與制度性貸款機構提供貸款的服務目的不同。福利性貸款機構追求“為窮人服務”，達到平衡區域經濟發展目的；而制度性貸款機構以實現盈利為根本出發點，實現可持續發展，因此信貸機構難免對貧困產生偏差，當他們追求模經濟，負擔經營成果時，為是貸款機構提高業績，極易放棄為窮人服務的初衷，因此服務窮人和可持續發展目標很難同時實現。
“只貸不存”是小額貸款公司區別與其他從事貸款業務的金融結構的主要特點之一。福利性貸款機構的資金來源基本為政府援助或非政府組織社會基金，因此在欠發達的農村地區發展小額信貸，政府職能應發揮主要作用。因為制度性貸款組織即商業性信貸公司的利率平均水平在一般在23.73%左右，原本可以以較低的社會成本來運作，即政府援助。若引進商業性小額貸款公司，必然會帶來較高的社會成本，無法形成帕累托最優。
三、促進小額貸款公司發展的政策性建議
（一）構造良好政策環境，加大扶持力度
受“只貸不存”規定約束，小額貸款公司的后續資金問題成為制約其發展的關鍵壁壘，對此政府對不同性質的貸款公司應采取不同的資金供給機制。政府應該加大對福利性貸款機構的財政預算比率，對其公益性貸款性質做適當宣傳，樹立行業正面形象，號召社會公益對其進行資金支持，促進持續性發展。而對于制度性貸款機構，加強其與銀行業金融機構聯系，銀監會在《關于小額貸款公司試點的指導意見》中就明確規定，小額貸款公司可從銀行業金融機構中融資，融入資金不超過自身資本凈額的五成。
（二）促進社會信用體系特別是中小微企業信用體系的建立，預防信貸風險
社會信用體系的建立與完善，對于小額貸款公司的發展是非常重要的。目前我國只有一部分在銀行有借款的法人單位或個人才會有征信記錄。小額貸款公司沒有銀行的貨幣結算功能，所以對于客戶的現金流無法準確了解，更不能加以控制，本息的收回全靠借款人的自覺，而如何知道借款人是一個守信用、能夠按期還本付息，就需要查這個借款人的征信。“征信系統”的建立對小額貸款公司優化貸款結構，防范系統風險意義非凡。
參考文獻
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篇13
2013年1-5月，安順市實現凈利潤1024萬元，實現稅收381萬元，整體實現盈利。小額貸款公司不僅在金融市場上起到拾遺補缺作用，而且在幫助小微企業融資和支持三農方面發揮的作用也日益凸顯。然而安順小額貸款公司在發展的同時也面臨機制體制不活、監管職責不清、人力資源缺乏、稅收歧視、監管責任缺位以及公司內控制度不完善等制約因素，影響了以后的發展。
2、小額貸款公司面臨的困境
從目前的實踐及運營來看，安順的小額貸款公司普遍處于饑餓、缺糧，長不大的狀況。存在的主要問題是：
2.1體制機制不活直接扼殺了安順小額貸款公司的可持續發展
小額貸款公司是介于民間借貸資本與正規金融機構之間的一種新型金融制度安排。小額貸款公司作為將民間借貸陽光化的嘗試，以其信息優勢、機制靈活、服務到位，為因沒有適當抵押而不能在正規金融機構申請貸款的小微企業和貧困人群提供貸款，在支持扶貧、中小企業發展和解決三農問題等方面起到了積極的作用。安順小額貸款公司作為金融制度的創新，更應得到政府的扶持，以靈活的機制體制促進發展。但在調研中發現，由于安順市政府操作上的機械行為，為安順小額貸款公司發展的設了許多條條框框，就因為地址場所的變更、股東的替換等等，長期得不到解決，嚴重制約了安順小額貸款公司的可持續發展，甚至讓一些小額貸款公司產生注銷公司、退出市場的念頭。
安順市政府為了防范金融風險嚴格按規定辦事無可厚非。但小額貸款公司作為一種政府扶持下的金融衍生物，已經顯示出的非凡意義，安順市政府應充分考慮，不能設置門檻過高，讓小額貸款公司在發展上少遭遇體制性和政策性障礙。
2.2小額貸款公司監管職責不清，監管責任缺失
安順小額貸款公司主要分布在縣或區，它的直接責任監管人是縣或區金融辦或下府工貿局。調研中，一些金融辦說，他們主要職責是為政府建設融資，對小額貸款公司是代管。我們看確實是代管,而且是形式代管,最為嚴重的是縣(區)第一直接監管責任人基本上是空白。經調研，2013年3月20日頒發的安府辦發(2013)26號文《安順市委人民政府辦公室關于進一步促進全市小額貸款公司又好又快發展的實施意見》，是直接指導安順小額貸款公司具體操作的文件，但這個文件只限于西秀區、開發區的有關部門知曉，其他縣都不知道此文件的存在，可見第一直接監管責任人責任缺失的程度。
2.3小額貸款公司受到稅收歧視
盡管安順小額貸款公司從事的都是金融業務，但在實際中都是按一般的公司待遇繳稅。安順小額貸款公司除了要繳納5.31%的營業稅、20%-25%的企業所得稅外，還可要繳納城市維護建設稅、土地使用稅、房產稅、印花稅等。而安順小額貸款公司的貸款利率即使按照目前的最高利率--銀行同期利率的四倍計算，即年利率21.6%,除去各種經營費用和支出智后，盈利也僅在7%-15%,遠遠低于經營實體企業的收益。與此同時，目前國家對農村信用合作社有特別的優惠政策，各地政府對商業銀行、農村信用合作社在從事小企業貸款、農戶貸款方面也有很多扶持政策，但同樣從事小額貸款業務的小額貸款公司卻無權享受到這些優惠政策。2013年3月20日頒發的安府辦發(2013)26號文《安順市委人民政府辦公室關于進一步促進全市小額貸款公司又好又快發展的實施意見》中已經明確規定安順市法人機構所在地設立在縣級及縣以下地區，主要為當地農民、農村、農業經濟發展提供金融服務的小額貸款公司，取得的金融保險業務收入在于2015年12月31日前可減按3%的稅率征收營業稅。在實際操作中稅務部門根本不執行，理應享受到政策扶持和稅收減免的小額貸款公司，到目前為止這些政策都沒有充分享受到。
3、促進小額貸款公司可持續健康發展的對策建議
3.1突破體制障礙，建設公平公正的政務環境
安順市應根據行業規劃和市場取向，選擇在效益搞的投資項目中選擇一批向小額貸款公司放開。安順市要注重激活本地民營資本，扶持小額貸款公司。政府規范和加強小額貸款公司的運作與管理，要進一步為激發民營資本的乘數效應和示范效應，安順市還應降低準入門檻，進一步深化改革審批制度，凡是阻礙金融市場發展的事項，都要堅決的取消。安順市要為小額貸款公司提供全方位服務，試行告知承諾制、項目備案制、首問負責制。安順市政府的各職能部門必要把安順市經濟發展的整體利益放在第一位，為安順小額貸款公司的發展，營造統一、開放、公平的市場環境。
3.2進一步明確監管主體和監管職責
監管是否到位直接影響安順小額貸款公司是否能健康發展。因此，為使安順小額貸款公司能得到有效監管，安順市應該明確監管主體。筆者認為安順市應建立以市金融辦為主體的監管機制，同時要加強金融辦與其他部門間的配合，建立分工明確、協調一致的監管體制，最為重要的是明確縣或區第一直接責任單位的監管職能，真正發揮監管作用。
3.3適當降低小額貸款公司的稅賦要落實在行動上
降低小額貸款公司的稅賦不能停留在文件上，要落實在行動上。在稅收優惠上，安順市可以考慮在小額貸款公司成立初期，給予其一定期限的稅收優惠政策，待其發展穩定后再逐步開始全額納稅;安順市對于小額貸款公司業務中涉及小企業貸款、三農貸款的方面，市政府及相關部門應該考慮給予其一定的風險補償。