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投資管理公司:投資管理公司內部控制與措施

1缺乏健全的監督機制

監督對內部控制有著重要作用，它影響著企業內部控制工作的執行情況。一些投資管理公司通過內審部門進行監督，這樣以來，監督者和被監督者屬于同一個團體，不能有效的發揮監督機制的作用。監督機制應該具備獨立性，缺乏健全的監督機制就難以保障其公平性，對企業的發展不利。

2加強投資管理公司內部控制的有效措施

2.1完善企業內部控制制度體系

企業內部控制包括日常業務管理、人事管理、信息管理及特殊業務管理，只有不斷完善內部控制制度才能保障企業管理質量。由于受各種因素的而影響，一些投資管理公司存在著制度執行率低、責權不統一等問題，這就需要企業建立完善的內部控制制度，給管理工作提供正確的執行依據，然后進一步加強監督力度，將內部控制工作落實到實處。完善企業內部控制制度要堅持相互制約、有效性、獨立性這三項原則，其中相互制約原則是指企業內的各部門要明確責任、互相監督，有效性原則是采用合理的手段保障內部控制制度的執行效果，獨立性原則是保持企業內部控制機構的獨立性。依據這三項原則完善企業內部控制體系，建立符合企業實際情況的內部控制制度，為以后的發展打下堅實的基礎。

2.2加強風險管理工作

投資管理公司在經營過程中，存在著各種風險，為了避免風險的發生，企業要做好風險防范工作，嚴格控制每一個環節，進行性管理。首先，企業要加強內部員工的培訓，讓他們學習風險識別、風險控制、風險評估等相關知識，提高工作人員的風險意識，使其樹立正確的風險管理觀念。其次，要制定各項風險管理政策，健全監督機制，加強企業部門之間的溝通，使各部門相互合作、相互監督，進一步做好風險管理工作。

2.3優化企業內部控制管理機構的建設

企業要有條不紊的運營，首先要優化內部管理機構，使其發揮更大的作用。在公司內部，高層管理人員負責經營決策，是企業內部控制管理的發起者。企業內部控制直接關系著經營決策的性，一些企業只注重企業經營決策的制定，而忽略了內部控制管理的重要，這樣以來，容易導致財務風險，有可能給企業帶來一定損失。會計管理人員在做好財務控制工作的同時，也要不斷提高財務工作人員的風險意識，讓其他人能夠認識到內部控制的重要性，使財務控制工作有效進行。隨著市場經濟的不斷發展，企業面臨的競爭風險日益加劇，為了降低競爭風險，企業必須要優化內部管理機構，保障企業管理質量，不斷提高自身應對風險的能力。

3結束語

綜上所述，投資管理公司經過了多年的發展，雖然有了很大的進步，但是企業內部控制仍然存在著一些問題，容易導致財務風險的發生。為了保障投資管理公司的有效運行，降低投資管理公司的財務風險，需要我們加強監督力度，完善企業內部控制制度體系，做好財務風險管理工作，進而使其更好的為其它公司服務。

作者：朱國祥 高穎 單位：山東龍信投資有限公司

投資管理公司:投資管理公司電話營銷策略

1電話營銷簡介

電話營銷已經作為主要營銷手段運用于IT、銀行、房地產、證券、保險、投資等各行各業中。由于其門檻低、效率高、成本低，深受大中小企業的青睞，未來的發展也是無限量的。但是由于電話營銷行業的大面積推廣，許多人開始反感電話營銷所帶來的騷擾，便開始抵制這種電話、短信類的商品，因此開始出現了一系列的問題。

2杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷的現狀

（1）杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷的現狀杭州鼎樽投資管理有限公司是2014年以100萬注冊資金成立的，主營：投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）、企業管理咨詢等。并與湖北新楚大宗商品交易中心保持著長期穩定的合作關系。公司自成立至今，一共有11名員工，客戶量大概在200位左右，有效成交單大概1000單。其中以電話營銷成交的約占成交量的80%，因此電話營銷也成為我們公司進行業務的主要方式。

（2）杭州鼎樽投資管理有限公司的優劣勢由于在公司成立之初便擁有一些客戶并與他們保持著長期的合作關系，加上運作較好，所以不會擔心資金鏈的問題。公司經過了一年的發展，也初具實力，所以也決定開始擴大規模。但是公司多數職員都是像我一樣的應屆畢業生，沒有經過專業的培訓，因此對電話營銷的手段不夠了解，導致電話營銷的成功率大大降低。

（3）杭州鼎樽投資有限管理公司發展前景2014年杭州市生產總值（GDP）突破9000億元，增長8.2%。杭州市的經濟發展也是全省好最快的，因此人們也會逐漸的將手里的錢用于投資而不是放在銀行里，所以杭州市的投資行業的規模也會越來越大的。公司成立的時間并不是很早，但是由于之前與客戶和交易中心愉快的合作，也使我們保持著不錯的信譽和口碑。所以我還是比較看好公司未來發展的。

3杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷所存在的問題

（1）電話營銷中缺乏有效的溝通技巧首先在實習中，我發現和客戶進行電話溝通時很難讓別人去相信你所說的產品能給他們帶來收益。就算客戶相信了我的產品可以給他們帶來收益，但是畢竟我們的產品需要大量的資金來投資才能獲利。因為一通電話就要將辛辛苦苦賺來的錢交給一個不認識的人進行投資，這個時候客戶就會產生顧慮了。這個時候就需要專業的人員進行有效的"忽悠"手段，幫助潛在客戶在最感興趣的時候進行投資變成我們的有效客戶。而我們許多的投資專員在客戶猶豫的時候不知道如何往下進行了，從而流失了大批潛在客戶。

（2）缺乏長期有效的制度在我們這個行業并沒有明文規定打多少電話要完成多少單的規定，因此有些投資專員只想著手里的客戶每個月完成幾單就好，沒有真心想著多找客戶，這樣一來損失的是公司。如果長期這樣沒有制度的約束，我相信不久我們公司也很難生存下去。

（3）電話營銷流程的不合理在實習中發現，大多數電話營銷的開頭都是："您好，我們是XX投資公司的，現在我們這里有一些XX產品，可以使您在短時間獲得收益..."，許多消費者都對此表示出了反感，都會紛紛表示不需要的態度，就這樣一通電話銷售就結束了。這樣的營銷流程也是不規范、不合理的很難挖掘出我們的有效客戶。

（4）無法留住有經驗的人才許多在這個行業里有些工作經驗的人才，都不會在同一個公司呆上3年，因為只有"跳槽"才能有更多的薪水和更好的發展，因此在人才流失的問題上，我覺得還是有一些措施可以預防的。

4杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷存在問題的對策

（一）完善電話營銷中的溝通技巧（1）必須清楚你的電話對象是誰。在進行電話營銷之前，要做好準備工作，把客戶的資料研究清楚，更要搞清楚你打電話的對象是否有話語權。（2）語氣要平和，吐字要清楚，語言要簡潔。在電話銷售時，一定要盡量的使自己語氣平穩，讓對方聽清楚你在說什么，好要講普通話。電話銷售技巧語言要盡量簡潔，過于啰嗦會使客戶失去對我們產品的興趣。說到產品時一定要加重語氣，要引起客戶的注意。（3）電話目的明確。我們會研究出最簡明的產品介紹語言，然后根據對方的需要再介紹產品的性能和價格。最終給客戶留下一個深刻的印象，以便日后能達成銷售目的。（4）在1分鐘之內把自己和用意介紹清楚。在電話銷售時，一定要把公司名稱，自己的名字和產品的名稱以及合作的方式說清楚。還有在電話結束前，一定不要忘了強調你自己的名字。（5）做好電話登記工作，即時跟進。電話銷售人員打過電話后，一定要做登記，并加以總結，把客戶分成類，A類是最有希望合作的，要最短的時間內進行電話回訪，爭取達成協議，B類，是可爭取合作的，要不間斷的跟進。

（二）建立長期有效的制度（1）每個月制定個人、小組電話銷售計劃，必須熟練掌握電話銷售技巧，積極開拓市場，按時完成公司下達的銷售任務；（2）進行電話回訪客戶，維護與客戶之間的良好關系，保持公司與客戶的長期合作；（3）耐心解答客戶的咨詢，并要為客戶提供品質的服務，維護公司的良好形象；（4）詳細記錄每一位客戶的信息，并及時將客戶信息反饋給主管領導；（5）參與每次的銷售會議，并堅決執行會議決定；（6）認真執行公司的各種銷售政策、制度和規范，以及按程序辦事；（7）做好與各部門的協調和溝通工作，保持工作與各部門的順暢銜接；（8）講究團隊合作精神，與同事相互支持、互相幫助、共同進步，杜絕我行我素等不良行為。

（三）規范電話營銷的流程首先，我們將客戶分為三個階段，及時個階段是引發興趣、第二個階段是獲得信任、第三個階段是形成訂單。此次，針對客戶還有一個4C，指的是：迷茫客戶（CONFUSE）喚醒客戶（CLEAR）安撫客戶（COMFORT）簽約客戶（CONTRACT）。及時個C是用在及時階段的，第二、第三個C是用在第二階段的，第四個C是用在第三階段的。4C的本身并不是實施技巧，4C只是實施技巧的一個標準流程，缺乏經驗的電話銷售人員可以在剛開始的時候按照這個銷售流程執行，熟練以后一般就會忘記了這個流程，但是銷售實力卻不知不覺地明顯提高了。

（四）培訓電話營銷人員（1）信念（信心）。一定要對自己的員工有足夠的支持，即使目前他們還沒有任何成交記錄，作為管理人員在這個時候應該給予員工鼓勵。（2）業務知識。使培訓人員深入了解我們的產品和服務，了解到顧客為什么要買我的產品，還要能解決顧客在購買時的所會產生的顧慮并知道如何回答顧客的問題。（3）服務禮儀。在接待客戶或者進行電話營銷時要習慣性的用上"您好"、"有什么能幫助到您的"、"對不起"、"請"、"謝謝"、"再見"等敬語，態度要誠懇，一定要給顧客一種"上帝"的感覺。在顧客情緒不好時，一定要耐心的安撫顧客的情緒，并且盡可能的幫助顧客解決問題。（4）行業規范。一定要秉著為顧客著想的理念，使顧客的利益較大化，不能一味的追求成交數量，而不管顧客的損失。對客戶的信息一定要做好保密措施，不能輕易的泄露出去，間接導致客戶的損失。

5結語

電話營銷是一件非常需要耐心并且壓力巨大的工作。你永遠無法預知你的下一個客戶是什么樣子的，這樣一來就需要我們用專業的知識來引導客戶前來購買我們的產品。擁有良好的心理素質才能更好地適應我們電話營銷的工作，才能為公司帶來更加豐厚的利潤。

作者：洪呈亮 俞丹妮 羅俊 單位：嘉興職業技術學院外語與貿易分院

投資管理公司:淺析杭州鼎樽投資管理公司電話營銷問題及對策

摘 要：電話營銷是指通過使用電話，來實現有計劃、有組織并且高效率地擴大顧客群、提高顧客滿意度、維護老顧客等市場行為的手法。隨著電話營銷流程消費者為主導的市場的形成，以及電話、傳真等通信手段的普及，很多企業開始嘗試這種新型的市場手法。作者所在的杭州鼎樽投資管理有限公司就是主要依賴電話營銷來拓展業務服務的，實習期間發現了電話營銷中所存在的問題：怎么利用電話營銷的方式，提高電話營銷的效率，如何對電話營銷存在的問題提出對策。

關鍵詞：電話營銷；客戶；問題；對策

1 電話營銷簡介

電話營銷已經作為主要營銷手段運用于IT、銀行、房地產、證券、保險、投資等各行各業中。由于其門檻低、效率高、成本低，深受大中小企業的青睞，未來的發展也是無限量的。但是由于電話營銷行業的大面積推廣，許多人開始反感電話營銷所帶來的騷擾，便開始抵制這種電話、短信類的商品，因此開始出現了一系列的問題。

2 杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷的現狀

（1）杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷的現狀

杭州鼎樽投資管理有限公司是2014年以100萬注冊資金成立的，主營：投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）、企業管理咨詢等。并與湖北新楚大宗商品交易中心保持著長期穩定的合作關系。公司自成立至今，一共有11名員工，客戶量大概在200位左右，有效成交單大概1000單。其中以電話營銷成交的約占成交量的80%，因此電話營銷也成為我們公司進行業務的主要方式。

（2）杭州鼎樽投資管理有限公司的優劣勢

由于在公司成立之初便擁有一些客戶并與他們保持著長期的合作關系，加上運作較好，所以不會擔心資金鏈的問題。公司經過了一年的發展，也初具實力，所以也決定開始擴大規模。但是公司多數職員都是像我一樣的應屆畢業生，沒有經過專業的培訓，因此對電話營銷的手段不夠了解，導致電話營銷的成功率大大降低。

（3）杭州鼎樽投資有限管理公司發展前景

2014年杭州市生產總值（GDP）突破9000億元，增長8.2%。杭州市的經濟發展也是全省好最快的，因此人們也會逐漸的將手里的錢用于投資而不是放在銀行里，所以杭州市的投資行業的規模也會越來越大的。公司成立的時間并不是很早，但是由于之前與客戶和交易中心愉快的合作，也使我們保持著不錯的信譽和口碑。所以我還是比較看好公司未來發展的。

3 杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷所存在的問題

（1）電話營銷中缺乏有效的溝通技巧

首先在實習中，我發現和客戶進行電話溝通時很難讓別人去相信你所說的產品能給他們帶來收益。就算客戶相信了我的產品可以給他們帶來收益，但是畢竟我們的產品需要大量的資金來投資才能獲利。因為一通電話就要將辛辛苦苦賺來的錢交給一個不認識的人進行投資，這個時候客戶就會產生顧慮了。這個時候就需要專業的人員進行有效的"忽悠"手段，幫助潛在客戶在最感興趣的時候進行投資變成我們的有效客戶。而我們許多的投資專員在客戶猶豫的時候不知道如何往下進行了，從而流失了大批潛在客戶。

（2）缺乏長期有效的制度

在我們這個行業并沒有明文規定打多少電話要完成多少單的規定，因此有些投資專員只想著手里的客戶每個月完成幾單就好，沒有真心想著多找客戶，這樣一來損失的是公司。如果長期這樣沒有制度的約束，我相信不久我們公司也很難生存下去。

（3）電話營銷流程的不合理

在實習中發現，大多數電話營銷的開頭都是："您好，我們是XX投資公司的，現在我們這里有一些XX產品，可以使您在短時間獲得收益..."，許多消費者都對此表示出了反感，都會紛紛表示不需要的態度，就這樣一通電話銷售就結束了。這樣的營銷流程也是不規范、不合理的很難挖掘出我們的有效客戶。

（4）無法留住有經驗的人才

許多在這個行業里有些工作經驗的人才，都不會在同一個公司呆上3年，因為只有"跳槽"才能有更多的薪水和更好的發展，因此在人才流失的問題上，我覺得還是有一些措施可以預防的。

4 杭州鼎樽投資管理有限公司電話營銷存在問題的對策

（一）完善電話營銷中的溝通技巧

（1）必須清楚你的電話對象是誰。在進行電話營銷之前，要做好準備工作，把客戶的資料研究清楚，更要搞清楚你打電話的對象是否有話語權。

（2）語氣要平和，吐字要清楚，語言要簡潔。在電話銷售時，一定要盡量的使自己語氣平穩，讓對方聽清楚你在說什么，好要講普通話。電話銷售技巧語言要盡量簡潔，過于嗦會使客戶失去對我們產品的興趣。說到產品時一定要加重語氣，要引起客戶的注意。

（3）電話目的明確。我們會研究出最簡明的產品介紹語言，然后根據對方的需要再介紹產品的性能和價格。最終給客戶留下一個深刻的印象，以便日后能達成銷售目的。

（4）在1分鐘之內把自己和用意介紹清楚。在電話銷售時，一定要把公司名稱，自己的名字和產品的名稱以及合作的方式說清楚。還有在電話結束前，一定不要忘了強調你自己的名字。

（5）做好電話登記工作，即時跟進。電話銷售人員打過電話后，一定要做登記，并加以總結，把客戶分成類，A類是最有希望合作的，要最短的時間內進行電話回訪，爭取達成協議，B類，是可爭取合作的，要不間斷的跟進。

（二）建立長期有效的制度

（1）每個月制定個人、小組電話銷售計劃，必須熟練掌握電話銷售技巧，積極開拓市場，按時完成公司下達的銷售任務；（2）進行電話回訪客戶，維護與客戶之間的良好關系，保持公司與客戶的長期合作；（3）耐心解答客戶的咨詢，并要為客戶提供品質的服務，維護公司的良好形象；（4）詳細記錄每一位客戶的信息，并及時將客戶信息反饋給主管領導；（5）參與每次的銷售會議，并堅決執行會議決定；（6）認真執行公司的各種銷售政策、制度和規范，以及按程序辦事；（7）做好與各部門的協調和溝通工作，保持工作與各部門的順暢銜接；（8）講究團隊合作精神，與同事相互支持、互相幫助、共同進步，杜絕我行我素等不良行為。

（三）規范電話營銷的流程

首先，我們將客戶分為三個階段，及時個階段是引發興趣、第二個階段是獲得信任、第三個階段是形成訂單。此次，針對客戶還有一個4C，指的是：迷茫客戶（CONFUSE）喚醒客戶（CLEAR）安撫客戶（COMFORT）簽約客戶（CONTRACT）。及時個C是用在及時階段的，第二、第三個C是用在第二階段的，第四個C是用在第三階段的。4C的本身并不是實施技巧，4C只是實施技巧的一個標準流程，缺乏經驗的電話銷售人員可以在剛開始的時候按照這個銷售流程執行，熟練以后一般就會忘記了這個流程，但是銷售實力卻不知不覺地明顯提高了。

（四）培訓電話營銷人員

（1）信念（信心）。一定要對自己的員工有足夠的支持，即使目前他們還沒有任何成交記錄，作為管理人員在這個時候應該給予員工鼓勵。

（2）業務知識。使培訓人員深入了解我們的產品和服務，了解到顧客為什么要買我的產品，還要能解決顧客在購買時的所會產生的顧慮并知道如何回答顧客的問題。

（3）服務禮儀。在接待客戶或者進行電話營銷時要習慣性的用上"您好"、"有什么能幫助到您的"、"對不起"、"請"、"謝謝"、"再見"等敬語，態度要誠懇，一定要給顧客一種"上帝"的感覺。在顧客情緒不好時，一定要耐心的安撫顧客的情緒，并且盡可能的幫助顧客解決問題。

（4）行業規范。一定要秉著為顧客著想的理念，使顧客的利益較大化，不能一味的追求成交數量，而不管顧客的損失。對客戶的信息一定要做好保密措施，不能輕易的泄露出去，間接導致客戶的損失。

5 結語

電話營銷是一件非常需要耐心并且壓力巨大的工作。你永遠無法預知你的下一個客戶是什么樣子的，這樣一來就需要我們用專業的知識來引導客戶前來購買我們的產品。擁有良好的心理素質才能更好地適應我們電話營銷的工作，才能為公司帶來更加豐厚的利潤。

投資管理公司:投資管理公司資金風險管理探討

【摘 要】隨著國內經濟建設的不斷發展，各行各業對于資金的需求也在逐年增長，在資金需求與投資需求同時增大的當下，投資管理公司也就應運而生。本文重點談談如何有效加強投資管理公司的資金風險管理水平，以供參考。

【關鍵詞】投資管理公司；投資；資金風險

一、前言

企業發展需要依靠大量的資金供給，缺乏了資金供給的企業，即便有再科學的發展規劃都無異于紙上談兵，而當前社會主義市場經濟發展逐漸趨于規范化、制度化、科學化的同時，企業所感受到的同行競爭壓力也在增大，企業需要發展、需要改革、需要提升自己的綜合競爭實力就都離不開更多資金的有效支持，但是銀行融資近年來又在不斷抬高門檻，尤其是對于中小企業和新興企業來說，銀行融資的難度在不斷加大，因此他們轉而尋找其他渠道的投資來充實自己。投資管理公司雖然是以運作資金和投資來為客戶與自己獲取收益，同時又為企業提供便利，但是既然存在資金運轉與投資行為，那么必然也會產生相應的投資風險與資金管理風險，而如何有效避免資金運作產生實際風險就應該是投資管理公司的管理者與決策者所關注的重要問題。

二、投資管理公司項目種類

投資管理公司進行的資金項目種類繁多，其投資產品的研發也是根據客戶及企業需求而定。一般來說有小額貸款、基金、股票等投資形式。就資金收益及運作風險來說，小額貸款由于貸款周期相對固定且貸款利率比照銀行利率浮動執行，因此投資收益與資金風險都相對較低。基金投資形式，一般周期較短，其收益普遍高于銀行存款利率，但是基金的選擇在資金風險層面來說更為靈活，需要投資者具備一定的抗風險能力與心理素質。股票投資是一種較為普遍的投資理財模式，股票投資的風險與收益可分為兩種，短線投資與長線投資。短線投資由于股價起伏波動大，那么所帶來的收益與風險也是成正比變動。長線投資往往會選擇相對穩定的大型企業進行，雖然收益增長比例不會特別明顯，但由于企業具有較強的經濟實力與較穩定的收益，那么投資者也就可以獲得比較穩定安全的持續性收益。

三、投資管理公司產生資金風險的原因分析

當前投資管理公司雖然對于資金風險管理也投入了大量人力物力財力，但是從實際管理的成效來看仍然不夠令人滿意，究其原因主要有管理意識偏差、人才隊伍素質較低以及缺乏積極有效的監督約束機制等方面。

四、加強投資管理公司資金風險管理的措施

前文提到當前投資管理公司在投資風險管理方面存在不足的一些原因，這些原因不僅有意識、人員隊伍，同時也有制度建設及企業文化存在不足等諸多方面的原因。想要切實加強投資管理公司在資金風險管理方面的工作水平，就必須針對這些問題進行有的放矢的分析研究，從投資管理公司的運作特點出發尋找有效的應對策略。

1.樹立科學管理意識

樹立科學管理意識不僅是要明確投資管理公司的特殊性，同時也要充分了解資金運作的特殊性及風險產生的可能性影響因素。而對于理論的掌握還不足以成為具備了科學的管理意識，更重要的還是要加強具體經驗的學習與積累，這樣才能夠避免管理工作的紙上談兵。尤其是投資管理公司的決策層、管理層更需要重視這方面的學習，從而真正將有效管理滲透于日常工作當中，為投資資金的良性運作營造一個科學的內部環境。

2.加強專門化投資人才培養

投資管理公司的風險防控不僅需要制度建設與科學意識，更重要的是需要一批能夠真正了解市場、了解投資、了解客戶以及了解企業的的資金運作人才，而當前雖然市場上的投資管理公司為數眾多，但在人才培養方面卻顯得相對薄弱。企業想要獲得自己的一席之地就必須將專門化的投資人才培養放在工作重要位置上。首先，應該按照國家有關規定嚴格篩選和錄用合格人才。其次，要根據投資管理公司的自身特點對投資管理人員進行更加詳細、周密的崗前培訓，確保她們能夠了解各項理財產品的性能、優勢、劣勢及走勢。再次，企業需要充分了解自己所擁有的人才隊伍的總體情況，所以推行新型的人員檔案跟蹤管理制度也是非常必要的，檔案記錄的內容不僅要包括日常工作表現、工作績效及考評情況，同時也要增加管理者與被管理者互動的比重，加強雙方的溝通、交流，這樣一方面能夠幫助企業更好的了解人才、用好人才，實現崗位的合理化配置，另一方面也能夠通過為人才提供更為合適的工作任務來留住人才、提升人才，降低人才流失比例，鞏固企業的人才隊伍、優化人才隊伍結構。此外，針對投資管理公司對人才的特殊要求，還可以考慮加強與高校的聯合人才培養渠道建設，企業為高校提供人才培養標準及教學資源，高校為企業進行定向化的人才培養及輸送，從而建立一條完整的高端的人才培養通路，實現高校、企業、人才的三方互利共贏。

3.加強內外監督機制建設

資金管理存在著眾多風險，而風險的產生也有人為原因與非人為原因兩大類。加強投資管理公司的自己風險管理不僅需要科學化的制度，更加需要嚴密的監督約束。在內部審計工作方面要進一步加強事前分析、事中跟蹤以及事后分析研究，從而不斷糾正投資行為、提升投資水平。此外，還需要建立投資風險預警機制，根據不通過的投資項目及客戶需求進行不同的關鍵點把控，為每一位客戶建立屬于自己的投資風險控制系統，從而真正做到投資風險最小化、投資利益較大化。

4.加強跨行業合作

投資管理不僅僅是一項財務管理工作，面對瞬息萬變的投資理財市場，企業想要做好這個工作就更加需要加強跨行業的聯系與合作。加強科技界與金融界的有機結合，為自己量身定制具有強大金融分析及操作靈活性的專門化管理軟件，并加強網絡數據信息的安全管理等級，從而實現管理工作的信息化、數字化與科學化。

投資管理公司:對城市環境能源投資管理公司發展模式的思考

摘要：目前全球的能源及環境問題都趨于緊張，我國已把建立節約型社會及減少二氧化碳及二氧化硫等溫室氣體的排放作為一項基本國策。而2013年度灰霾天氣的頻繁出現，也使得全社會對環境問題愈發重視。本文對城市環境能源投資管理公司的盈利模式和投融資模式進行了探討，以探索適合城市環境能源投資管理公司的發展模式。

目前全球的能源及環境問題都趨于緊張，我國已把建立節約型社會及減少二氧化碳及二氧化硫等溫室氣體的排放作為一項基本國策。作為國家的層面先后出臺了《中華人民共和國節約能源法》；中國人民銀行、財政部、稅務總局發革委聯合出臺了《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展的意見》、《國務院關于加強節能工作的決定》、《國務院關于印發節能減排綜合性工作方案的通知》等文件精神；在十二五計劃中也把節能減排納入重中之納入重中之重的工作。由此可見未來節能減排市場將蘊涵巨大的市場需求。而城市環境能源投資管理公司（以下簡稱“環投公司”）作為政府在環保節能領域融資和資金運作平臺，也將面臨著難得的發展機遇和廣闊的發展空間。

一、城市環境能源投資管理公司經營項目

根據環投公司的市場定位，環投公司的經營項目大致可以分為：

（一）投資節約（電、煤、燃油）能源類：

1、空調源熱泵改造及余熱回收（暖通工程類）

2、公共電梯變頻智能化節能改造

3、公共（LED）照明及城城市亮化節能改造與建設

4、智能化城市公共照明節能系統推廣（電流載波控制系統）

5、建筑節能材料的開發與投資（保溫材料、熱學材料）

6、大型工礦企業電機、鍋爐、水泵、空壓機與空調余熱回收減少鍋爐使用（機電節能系統）

（二）開發新能源類

1、太陽能發電

2、地熱發電

3、風力發電

4、垃圾發電

5、風光互補轉化發電

（三）環境保護投資類

1、工業、生活污水回收利用

2、工業廢氣的防治

3、灰霾的防治

二、公司盈利模式設計

考慮到環投公司所經營環境能源項目大部分具有投資大、收益低、回收期長、但現金流相對穩定的特點，為了實行公司的良性循環，理順讓投資項目在長、中、短進行有效組合，環投公司除了做大做強節能環保主營業務以外，還可適時以戰略投資者或財務投資者的形式參與股權投資業務，實現節能環保業務與股權投資業務的良性互動。一方面，由于節能環保投資業務有相對穩定的現金流量池，可為股權投資業務的發展和壯大提供強有力的資金保障，為公司的穩定經營提供強有力的支撐；另一方面，股權投資業務在積極發展中快速積累資本，其投資收益又可反哺節能環保業務。節能環保業務和股權投資業務相輔相成，這樣，環投公司的盈利將主要來自于兩方面：

（一）節能環保項目收益，具有以下特點

資本沉淀性強、收益率較低、回收期長；但市場風險小、現金流入非常穩定、發展前景較好。

（二）股權投資項目投資收益

與節能環保項目形成互補，若項目選擇得當，則股權投資項目投資回報率將高于節能環保項目收益。除了財務投資方式以外，環投公司還可通過戰略投資的方式入股能源管理公司、節能設備融資租賃公司等，適時將被投資公司推向資本市場，擴充環投公司的融資渠道，并且獲得更高的投資回報。

通過節能環保項目以及股權投資兩大類業務優勢互補，協同增效，共同做大做強環投公司，提升核心競爭力，提高公司資產收益水平。

三、投融資模式創新

城市節能環保項目大多投資額巨大，項目回收期長，因此環投公司將面臨較大的資金壓力，除了常規的銀行貸款、發行公司債券、借助應付帳款、商業匯票等商業信用方式外，可以根據項目的不同，因地制宜地開展多種投融資方式：

（一）靈活運用BOT、BTO、EMC等模式

通過多種渠道，采取BOT（建設-經營-轉讓）、BTO（建設-轉讓-經營）、BOO （建設-經營-享有）、TOT（轉讓-經營-轉讓）、EMC（合同能源管理模式）等模式，充分運用市場資金進行項目的建設。尤其是近年來涌現出來的EMC模式，將為環投公司提供一種無風險的項目建設方式。但此類模式一般對能源管理公司的資金要求很高，因此可協助能源管理公司采用保理等方式解決資金問題。

（二）充分運用產業投資基金、信托基金來充實公司的資金來源

這種方式的特點是將眾多投資者的小額資金匯集起來，集中社會閑散資金，使眾多的中小投資者參與到節能減排項目中，并分享收益。例如國際水務巨頭威立雅曾通過中國平安信托融資1.56億元。

（三）適時開展資產證券化

資產證券化（ABS）可有效降低融資門檻，為企業建立股權、債務融資之外的第三條融資渠道，并且可以盤活企業資產，降低資本成本，有效提高企業整體經營效率，分散經營風險。例如可以在房屋節能改造中以改造后可以產生的現金流為依據，構成資產池的基礎資產是房屋改造后所能節約的能源費用，將這部分收入賣給SPV，從而快速回籠資金。

（四）借鑒 “輕資產”運營模式

“輕資產”源于威立雅在中國投資水務項目中的商業模式。威立雅為了充分發揮其在運營方面的技術優勢，將項目投資和項目運營兩職能一分為二，通過與合作伙伴合資成立項目公司和運營公司，并巧妙安排合作伙伴在項目公司中占大股，分擔大部分投資成本，而自身在運營公司中占大股，又通過靈活的外部資金杠桿，較大限度地獲取“技術溢價”。此種融資工具降低了巨額的投資成本，增加了投資收益。

（五）融資租賃

在環保節能項目中，設備往往占到了投資額的比重，為了緩解資金壓力，可以考慮采用融資租賃的方式。承租時間和租金依節能效益而定。租賃期滿后，靈活選擇留購、續租或退回出租方。

（六）成立項目公司，打造投融資子平臺

對于大型項目，可考慮成立項目公司，利用項目公司作為融資主體。通過成立項目公司，還可以實現一定程度的風險隔離。

此外，在開展城市節能改造項目中，可嘗試積極爭取城市資源，確保項目資金。這些資源如城市公共物業、城市空間資源等等，同時還應針對各項目，采取不同的方式，如在舊居民樓節能改造上，可采取如對部分舊居民樓拆除重建，新建住宅除用于回遷外，擴建增加的面積向社會銷售，所得收益補貼未拆除建筑的節能改造或者在結構安全許可條件下，對舊的居民樓的頂層實施加層節能改造，增加面積向社會銷售，所得收益用于補貼節能改造等等。

總之，環投公司要健康發展，需要培育收益性城市環保節能項目、增加城投公司的現金流量、發揮有限資金的較大效益，創造性地、多種方式融資，盡量減少環投公司的負債比率，實現投入產出的良性循環機制。