引論：我們?yōu)槟砹?篇區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究:區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與策略研究
摘要：區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理不同于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理，其是具有區(qū)域性的中觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象包括總體性因素和個(gè)體性因素兩方面；管理主體包括中央和區(qū)域兩級(jí)金融監(jiān)管部門；管理目標(biāo)包括對(duì)影響區(qū)域金融安全的總體性因素進(jìn)行管理的宏觀目標(biāo)，和對(duì)區(qū)域內(nèi)金融運(yùn)行進(jìn)行管理的微觀目標(biāo)兩個(gè)方面。中央和區(qū)域兩級(jí)金融監(jiān)管部門作為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的兩級(jí)主體，可實(shí)施的監(jiān)管策略各有不同。中央金融監(jiān)部門的策略主要包括：實(shí)行差異化區(qū)域金融管理、構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等；區(qū)域金融監(jiān)管部門的策略主要包括：加強(qiáng)地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理職能、加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化、保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行等。
關(guān)鍵詞：區(qū)域金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理
一、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵界定
從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容來(lái)看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)作為中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)有著不同于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的管理內(nèi)容[1]。雖然相對(duì)于世界范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)可以包括國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至超國(guó)家范圍的地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)，但在一般的理論研究中，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)所研究的區(qū)域范圍更多地指國(guó)家范圍內(nèi)的區(qū)域。因此，一般意義上的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)不具備由宏觀尺度的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等所引發(fā)的整體金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。當(dāng)然，中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)也不等同于以信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主要特征的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，它有明顯的區(qū)域特性。
從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象來(lái)看，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)雖然是中觀尺度的金融風(fēng)險(xiǎn)，但是其發(fā)生的現(xiàn)實(shí)形態(tài)最終也表現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效地管理區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，必須從影響區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的總體性因素和影響區(qū)域內(nèi)具體金融活動(dòng)主體的個(gè)體性因素兩個(gè)層面加強(qiáng)管理。
從區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主體來(lái)看，區(qū)域金融的發(fā)展要受國(guó)家和地方兩級(jí)政府所定的經(jīng)濟(jì)政策影響，因此中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理主體包括中央和區(qū)域兩級(jí)金融監(jiān)管部門。在區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾砑劝▏?guó)家對(duì)各區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，也包括區(qū)域政府對(duì)本區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)包括中央金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理和區(qū)域金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)應(yīng)分為宏觀和微觀兩個(gè)層次。對(duì)影響區(qū)域內(nèi)金融安全的總體性因素進(jìn)行管理的目標(biāo)稱為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)；而區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是指以區(qū)域內(nèi)金融的微觀運(yùn)行活動(dòng)為管理對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。全國(guó)范圍的金融安全需要以各區(qū)域的金融安全為前提，因此在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門還是有一致性的，區(qū)別主要在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)上。
（一）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有相對(duì)性的，是在區(qū)域內(nèi)相對(duì)于影響具體金融活動(dòng)主體風(fēng)險(xiǎn)因素管理而言的目標(biāo)，并非國(guó)家層面的宏觀目標(biāo)。但總體而言，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)是有一致性的，即維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，并促進(jìn)區(qū)域金融和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體而言，包括以下幾點(diǎn)。
1.促進(jìn)區(qū)域金融的平穩(wěn)發(fā)展。任何金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要目標(biāo)都應(yīng)是實(shí)現(xiàn)金融的平穩(wěn)發(fā)展。一個(gè)國(guó)家的金融平穩(wěn)發(fā)展要以各個(gè)區(qū)域的金融平穩(wěn)發(fā)展為基礎(chǔ)，中央金融監(jiān)管部門要實(shí)現(xiàn)國(guó)家的金融穩(wěn)定與發(fā)展，必須首先保障各區(qū)域金融穩(wěn)定與發(fā)展。區(qū)域內(nèi)的金融平穩(wěn)發(fā)展自然也是區(qū)域金融監(jiān)管部門的首要目標(biāo)。
2.保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。由于金融業(yè)是一個(gè)以經(jīng)營(yíng)貨幣為主的特殊高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并且金融業(yè)在服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中要與社會(huì)上各種經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生金融關(guān)系，因而其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有社會(huì)性，且與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在較高的關(guān)聯(lián)度，影響著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的安全與穩(wěn)定。因此，在中觀區(qū)域?qū)用娣婪秴^(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障，各項(xiàng)區(qū)域金融政策應(yīng)將促進(jìn)和保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行作為主要目標(biāo)之一。
3.規(guī)范和完善區(qū)域金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和信譽(yù)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)安全、穩(wěn)健的運(yùn)行，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)環(huán)境的重要途徑。一個(gè)獨(dú)立、高效的金融監(jiān)管體系和一套完整且健全的金融監(jiān)管制度，對(duì)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保障金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)金融政策目標(biāo)都有重要的意義[2]。由于區(qū)域?qū)用嫦鄬?duì)于國(guó)家層面往往更加具有金融監(jiān)管不規(guī)范、不健全的特點(diǎn)，因此在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理更應(yīng)注意制定合理的法律法規(guī)，確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，引導(dǎo)和督促企業(yè)健全風(fēng)險(xiǎn)管理與防范制度，從而建立安全高效的區(qū)域金融監(jiān)管體系，保障區(qū)域金融活動(dòng)的穩(wěn)定與安全。
4.促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。完備的金融市場(chǎng)體系是有效化解和降低金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)有利于促進(jìn)區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。具體而言，要注意推動(dòng)金融產(chǎn)品一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展；在推動(dòng)金融產(chǎn)品、金融工具創(chuàng)新的同時(shí)，不斷加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，建立和健全協(xié)調(diào)一致而又嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑谑袌?chǎng)法律體系；加強(qiáng)市場(chǎng)各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與溝通，以防止出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管遺漏或監(jiān)管空缺；建立和完善金融市場(chǎng)監(jiān)管的長(zhǎng)效協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制，解決帶有綜合性與全局性的問(wèn)題，確保金融體系和金融市場(chǎng)安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行。
（二）區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)需要區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)和國(guó)家層面的金融管理機(jī)構(gòu)共同實(shí)現(xiàn)，但區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀目標(biāo)則是區(qū)域?qū)用娼鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)的主要任務(wù)。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)防管理的微觀目標(biāo)具體包括以下幾方面。
1.維護(hù)區(qū)域內(nèi)信用體系的良好運(yùn)行。區(qū)域金融安全需要金融機(jī)構(gòu)與居民、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與政府等方面建立起誠(chéng)實(shí)、可信、的信用關(guān)系。只有每個(gè)信用主體都遵守基本的信用規(guī)則，嚴(yán)格依法辦事，才能為防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，從而有效避免區(qū)域的內(nèi)生金融風(fēng)險(xiǎn)。
2.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)布局合理。一個(gè)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)與金融要想做到密切的相互配合與相互促進(jìn)，就需要金融機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)的總量、分布與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平相適應(yīng)，與區(qū)域?qū)鹑诜?wù)的需求相適應(yīng)。不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有其不同的市場(chǎng)位置，在功能、業(yè)務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段、服務(wù)對(duì)象等方面有各自的特點(diǎn)。因此，合理布局各類金融機(jī)構(gòu)，使各金融機(jī)構(gòu)之間保持適度競(jìng)爭(zhēng)，從而建立和完善功能良好的金融市場(chǎng)體系，將有利于區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理。
3.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制健全，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。要想有效防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)各種管理措施促使區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)都能做到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，確保資本的流動(dòng)性、安全性和效益性，符合資本充足率的要求，并達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債比例的規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、償還期對(duì)稱等。要制定完善合理的區(qū)域金融機(jī)構(gòu)管理制度和采取相應(yīng)措施，促使區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)切實(shí)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，明確法人經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任制，完善管理與經(jīng)營(yíng)體制，建立起科學(xué)的決策程序和制度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。
4.區(qū)域內(nèi)金融市場(chǎng)秩序相對(duì)穩(wěn)定。金融市場(chǎng)秩序穩(wěn)定是金融安全的重要標(biāo)志，因此，對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)微觀管理的一個(gè)重要目標(biāo)就是維護(hù)金融市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定。具體而言，要通過(guò)強(qiáng)化金融監(jiān)管，確保區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，杜絕超范圍經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)、變相提高存貸款利率等現(xiàn)象，創(chuàng)造一個(gè)公平、合理、有效的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，及時(shí)有效地消除不安全因素，保障區(qū)域金融秩序穩(wěn)定。同時(shí)，規(guī)范和強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的審批與監(jiān)管，杜絕亂批、亂設(shè)金融機(jī)構(gòu)亂集資和社會(huì)亂辦金融等現(xiàn)象。
總結(jié)來(lái)看，雖然在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的宏觀目標(biāo)上中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門有其一致性，但在的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)并不統(tǒng)一，這將導(dǎo)致兩級(jí)金融監(jiān)管部門的利益訴求出現(xiàn)不一致，因此其各自最終的主要監(jiān)管目標(biāo)還是不同的。中央金融監(jiān)管部門的主要目標(biāo)是保持全國(guó)范圍的金融安全，而區(qū)域金融監(jiān)管部門要以區(qū)域金融利益較大化和區(qū)域內(nèi)的金融安全為主要目標(biāo)。
三、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略
金融監(jiān)管的主要目標(biāo)不同，加上中央和地方兩級(jí)金融監(jiān)管部門可運(yùn)用的管理資源不同，使得兩級(jí)金融管理部門對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理策略有所區(qū)別。
（一）以中央金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理
1.實(shí)行差異化區(qū)域金融管理政策。各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和階段不一致，其相適應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融政策也應(yīng)有差別。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署不變的前提下，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展戰(zhàn)略和金融有序化出發(fā)，根據(jù)各地區(qū)條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、增長(zhǎng)方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等特點(diǎn)，在堅(jiān)持金融總體目標(biāo)不變的前提下，通過(guò)有差別的經(jīng)濟(jì)金融政策安排，充分發(fā)揮各區(qū)域間自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等諸多方面的優(yōu)勢(shì)，逐漸降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。
2.構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一個(gè)重要途徑。中央金融監(jiān)管部門首先應(yīng)針對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，有效整合區(qū)域金融生態(tài)構(gòu)成要素，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)區(qū)域誠(chéng)信文化建設(shè)，保障司法公正，縮小區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)差異，減少地區(qū)間對(duì)金融資源不注重效率的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。其次要注意加強(qiáng)區(qū)域金融市場(chǎng)化，提高金融部門的獨(dú)立性，減少和盡可能杜絕地方政府對(duì)金融資源分配與利用的隱性干預(yù)。另外，應(yīng)建立以政府、媒體和社會(huì)中介機(jī)構(gòu)為主體的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融信息公開(kāi)共享體系，通過(guò)信息的及時(shí)披露有效降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)[3]。
3.引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展是避免區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要基礎(chǔ)。促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的途徑很多，最重要的是通過(guò)區(qū)域發(fā)展政策和相應(yīng)的有差別的財(cái)政金融政策引導(dǎo)資金向落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡化。比如通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資環(huán)境；支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行建設(shè)債券；通過(guò)補(bǔ)貼、貼息、稅收優(yōu)惠和投資財(cái)政擔(dān)保等手段引導(dǎo)資金流向欠發(fā)達(dá)地區(qū)。
4.引導(dǎo)和探索設(shè)置區(qū)域差別化的金融結(jié)構(gòu)體系，以規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)。合理的金融結(jié)構(gòu)體系能夠有效地實(shí)現(xiàn)規(guī)避、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在統(tǒng)一的金融體系下，根據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，通過(guò)對(duì)不同地區(qū)、不同種類金融機(jī)構(gòu)的審批與設(shè)置，構(gòu)建多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，使金融體系結(jié)構(gòu)特征更好地適應(yīng)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)在金融體系中積累放大。比如對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、社會(huì)信用體系比較脆弱的市場(chǎng)化先行地區(qū)，可以大力發(fā)展信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等金融中介機(jī)構(gòu)，緩沖實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)向金融機(jī)構(gòu)過(guò)度集中；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)形式規(guī)范、金融資源相對(duì)稀缺的地區(qū)，可以引導(dǎo)、規(guī)范反映市場(chǎng)需求的非正規(guī)金融；對(duì)于欠發(fā)達(dá)的貧困地區(qū)，為更有效地貫徹實(shí)施國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略，可以探索性地發(fā)展區(qū)域開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，逐步形成與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融資源配置機(jī)制，降低區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。
5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融監(jiān)管的重視。在非區(qū)域金融視角下，中央金融監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)一般會(huì)放在全局性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)控上。但從現(xiàn)實(shí)而言，區(qū)域金融監(jiān)管是全局性金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，因此必須加強(qiáng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。除此之外，中央金融監(jiān)管即便注意到了區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但往往容易將監(jiān)管的重點(diǎn)放在對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融監(jiān)管上，然而在一定條件下欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性比發(fā)達(dá)地區(qū)還高。因此，加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管不但要關(guān)注一般區(qū)域的金融風(fēng)險(xiǎn)，還要注意不能忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)。
6.完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。健全的組織體系是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，而監(jiān)管組織體系的建設(shè)職責(zé)在中央監(jiān)管部門。因此中央監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)本國(guó)金融體系的現(xiàn)狀，制定與本國(guó)區(qū)域金融特點(diǎn)相適應(yīng)的區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。通過(guò)完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系，理順監(jiān)管當(dāng)局各級(jí)分支機(jī)構(gòu)、區(qū)域轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)、各級(jí)地方政府、各社會(huì)中介機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾的責(zé)權(quán)利，更好地將區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)予以避免、轉(zhuǎn)移和化解。
（二）以區(qū)域金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理
籠統(tǒng)而言，區(qū)域金融監(jiān)管部門包括區(qū)域內(nèi)的中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)和地方政府的相關(guān)部門。中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)的職責(zé)主要是執(zhí)行中央監(jiān)管部門下達(dá)和規(guī)定的金融監(jiān)管任務(wù)，一般沒(méi)有太多的自主權(quán)。因此，在這種體制下分支機(jī)構(gòu)往往不能承擔(dān)好區(qū)域金融監(jiān)管的職責(zé)。為了更好地對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，一方面，中央金融監(jiān)管部門應(yīng)注意加強(qiáng)其地方分支機(jī)構(gòu)的管理職能，給地方分支機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面更多的靈活自主權(quán)；另一方面，地方分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)控，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防控。
地方政府在區(qū)域金融的發(fā)展過(guò)程中扮演著重要的角色，有著極其重要的影響力，而且地方政府在對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管上具有更大的靈活自主性。因此，地方政府的金融監(jiān)管相關(guān)部門在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上應(yīng)發(fā)揮最主要的角色。地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)注意以下幾個(gè)方面。
1.加強(qiáng)地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理的職能。地方政府在區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)管理上雖然發(fā)揮著極其重要的角色，但地方政府對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的管理在職責(zé)和權(quán)利上往往存在著嚴(yán)重的不對(duì)稱，即地方政府承擔(dān)了維護(hù)地方金融安全的極大責(zé)任，但它被賦予的對(duì)金融事務(wù)的權(quán)利及可動(dòng)用的金融手段卻極為有限[4]。因此，中央政府和金融監(jiān)管部門應(yīng)賦予地方政府在處理金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上較大的自主權(quán)和區(qū)域金融事務(wù)處理權(quán)。地方政府也要加強(qiáng)自身金融風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建設(shè)，除了思想上重視外，還應(yīng)有獨(dú)立的區(qū)域金融管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)與區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的溝通，推進(jìn)地方金融資源整合，配合中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，貫徹執(zhí)行國(guó)家有關(guān)金融工作的方針、政策和法律、法規(guī)的同時(shí)，協(xié)助中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)整頓與規(guī)范金融秩序，協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解工作[5]。
2.轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。區(qū)域金融的發(fā)展受地方政府所定經(jīng)濟(jì)政策的影響，地方政府為了自身利益的較大化，有時(shí)會(huì)通過(guò)非市場(chǎng)手段對(duì)區(qū)域金融活動(dòng)進(jìn)行直接干預(yù)。這種干預(yù)在金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后分散、化解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有其益處，但在正常的金融運(yùn)行狀態(tài)下則往往容易加重區(qū)域金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。比如我國(guó)有些地方政府將銀行視為當(dāng)?shù)卣穆毮懿块T，強(qiáng)行增加政府在銀行的債務(wù)等，這將大大加重區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的積累[6]。因此地方政府要盡可能轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動(dòng)的市場(chǎng)化。
3.提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。從根本上講，區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高低與平穩(wěn)與否是制約區(qū)域金融安全運(yùn)行的最主要因素。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)自然效益好，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然小。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)小，相應(yīng)的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)自然也小。因此，從根本上看，地方政府的主要職責(zé)還是發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。
4.指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。地方性金融企業(yè)的發(fā)展是完善地方金融市場(chǎng)體系，保持地方金融市場(chǎng)活力的基礎(chǔ)。而且地方性金融企業(yè)的發(fā)展也有利于地方金融資源的涵養(yǎng)、保持，有利于為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的資金來(lái)源渠道。而區(qū)域金融市場(chǎng)體系的完善和地方金融活動(dòng)的健康都是地方金融安全運(yùn)行的重要保障，因此，地方政府在區(qū)域金融管理方面應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)合理地指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。在這一過(guò)程中，地方政府一定要擺正自身的位置，處理好市場(chǎng)和政府的關(guān)系，避免對(duì)企業(yè)給予不恰當(dāng)?shù)摹⑦^(guò)多的直接干預(yù)。
5.加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融活動(dòng)的監(jiān)管。地方政府比中央金融監(jiān)管部門更加接近、熟悉區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)運(yùn)行，因此，地方政府在區(qū)域內(nèi)的金融活動(dòng)監(jiān)管方面應(yīng)發(fā)揮更加直接的作用。加強(qiáng)對(duì)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)性、經(jīng)常性的檢查和督促，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，并依法加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制。
6.在面臨區(qū)域金融危機(jī)時(shí)，幫助區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施市場(chǎng)救助。一旦區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)暴露，出現(xiàn)區(qū)域金融危機(jī)，地方政府應(yīng)及時(shí)采取措施，實(shí)施市場(chǎng)救助，保持或恢復(fù)區(qū)域金融市場(chǎng)信用流動(dòng)。比如對(duì)面臨風(fēng)險(xiǎn)或者破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和銀行的重組或退出給予必要的財(cái)政支持；在地方金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉后由地方財(cái)政償還債務(wù)，支付自然人存款債務(wù)等。
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究:央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系構(gòu)建中存在的問(wèn)題及改革建議
摘要：在國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)惡化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生明顯影響的背景下，有效的提升央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行和金融穩(wěn)定具有重要意義。文章首先分析了央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，其次對(duì)其存在的問(wèn)題與原因進(jìn)行了探討，對(duì)于如何完善區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系提出有關(guān)對(duì)策建議。
關(guān)鍵詞：區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)測(cè)體系；央行
目前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)復(fù)雜多變，金融危機(jī)波及范圍不斷擴(kuò)大，國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩，我國(guó)維護(hù)金融穩(wěn)定的任務(wù)十分艱巨，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)顯得越來(lái)越重要。隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的加深，金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)能力越來(lái)越強(qiáng)，影響范圍也越來(lái)越大，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)極易演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，有效的監(jiān)測(cè)、防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定、保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的安全運(yùn)行，具有重大意義。央行分支機(jī)構(gòu)一直承擔(dān)著區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的職責(zé)，但目前仍處于起步階段，并存在諸如法律規(guī)章制度不完善、金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系不健全等問(wèn)題，這也一直都阻礙著中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)水平的提高。對(duì)此，本文分析了央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系存在的主要問(wèn)題及原因，并提出了相關(guān)的對(duì)策建議。
一、央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系建設(shè)現(xiàn)狀分析
金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融交易過(guò)程中因各種不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。從層次論來(lái)劃分，一般可分為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是一種介乎于宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)和微觀金融風(fēng)險(xiǎn)之間的中觀尺度金融風(fēng)險(xiǎn)，是指某個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)金融體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況。孫清、蔡則祥（2003）認(rèn)為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)主要源自個(gè)別或部分機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險(xiǎn)在區(qū)域內(nèi)的傳播和擴(kuò)散，或者是外部或內(nèi)部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，也可能是其他區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)波及帶來(lái)的關(guān)聯(lián)性金融風(fēng)險(xiǎn)。[1]而李成（2003）認(rèn)為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)是指在特定區(qū)域內(nèi)，由于部分機(jī)構(gòu)或某些金融活動(dòng)發(fā)生突發(fā)事件和風(fēng)波，誘發(fā)金融混亂釀成的金融風(fēng)險(xiǎn)。[2]根據(jù)央行區(qū)域金融穩(wěn)定分析系統(tǒng)的劃分，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系包括宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)監(jiān)測(cè)、轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、金融生態(tài)環(huán)境及金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)評(píng)估和緊急突發(fā)性事件管理等內(nèi)容。
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)監(jiān)測(cè)
區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分為外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，外部宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)分為國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)金融波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、政策法規(guī)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等內(nèi)容。根據(jù)央行的區(qū)域金融穩(wěn)定分析系統(tǒng)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)監(jiān)測(cè)的主要內(nèi)容可見(jiàn)表1所示。
表1區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)
資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)區(qū)域金融穩(wěn)定報(bào)告》、《金融部門評(píng)估手冊(cè)》和中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析系統(tǒng)的資料整理得出。
（二）區(qū)域金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)
對(duì)于區(qū)域金融體系而言，按照央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，金融風(fēng)險(xiǎn)按行業(yè)性質(zhì)可劃分為銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。按照金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不同，又可分為轄內(nèi)金融分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，法人金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)，金融中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。按照微觀金融風(fēng)險(xiǎn)類別，個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)還可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。表2顯示了央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)的核心指標(biāo)體系。隨著金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，金融控股公司的出現(xiàn)，交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)正逐漸成為基層央行重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。
表2金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)核心指標(biāo)
資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)區(qū)域金融穩(wěn)定報(bào)告》、《金融部門評(píng)估手冊(cè)》和中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析系統(tǒng)的資料整理得出。
（三）金融市場(chǎng)、金融生態(tài)環(huán)境和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)監(jiān)測(cè)分析
央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)還可分為短期監(jiān)測(cè)、中期監(jiān)測(cè)和長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)。短期監(jiān)測(cè)主要關(guān)注金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)區(qū)域金融穩(wěn)定的影響，中期監(jiān)測(cè)側(cè)重于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)分析和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析等，而轄區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)則是長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融運(yùn)行的硬件設(shè)施和制度安排，主要包括支付體系、法律環(huán)境、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、信用環(huán)境、反洗錢體系等。金融生態(tài)環(huán)境主要包括：政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融資源和社會(huì)信用水平等。對(duì)金融市場(chǎng)、金融生態(tài)環(huán)境和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行監(jiān)測(cè)的內(nèi)容見(jiàn)表3所示。
表3金融市場(chǎng)、金融生態(tài)環(huán)境和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的監(jiān)測(cè)
資料來(lái)源：根據(jù)《中國(guó)區(qū)域金融穩(wěn)定報(bào)告》、《金融部門評(píng)估手冊(cè)》和中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定分析系統(tǒng)的資料整理得出。
（四）緊急突發(fā)性事件監(jiān)測(cè)
重大緊急突發(fā)性事件的發(fā)生無(wú)疑會(huì)對(duì)區(qū)域金融體系的穩(wěn)健性造成威脅，其誘因一般分為政治、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、軍事和自然等因素。在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大波動(dòng)的背景下，緊急突發(fā)性事件很可能會(huì)成為區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的導(dǎo)火索。而在社會(huì)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行的環(huán)境下，緊急突發(fā)性事件的發(fā)生也會(huì)影響到金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。對(duì)于重大緊急突發(fā)性事件，央行分支機(jī)構(gòu)的金融穩(wěn)定部門關(guān)注的主要內(nèi)容包括：地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的擠兌風(fēng)波、重大經(jīng)濟(jì)案件、集體上訪和信息網(wǎng)絡(luò)崩潰等事件。
二、央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系存在的問(wèn)題及原因
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作是中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的前沿，也是黨中央、國(guó)務(wù)院了解全國(guó)各地金融穩(wěn)定狀況的重要信息來(lái)源。但是，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系仍未有效的建立起來(lái)，央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作還面臨著許多亟待解決的問(wèn)題。
（一）存在的主要問(wèn)題
1．制度不健全，交易成本較高。在中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的體制下，由于權(quán)力競(jìng)爭(zhēng)、監(jiān)管職能分工錯(cuò)綜復(fù)雜、分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等因素的存在，我國(guó)整體性的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系并未有效建立，也沒(méi)有明確的法律規(guī)章保障制度。雖然有部分法律條款或文件賦予央行建立區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制的職能，但由于行政級(jí)別差異、金融協(xié)調(diào)機(jī)制定義模糊不清和部門協(xié)商的交易成本較高等原因，這些法律或文件實(shí)際上處于一種有名無(wú)實(shí)的狀態(tài)。在此背景下，央行分支機(jī)構(gòu)要想及時(shí)了解和掌握轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)情況以及變動(dòng)趨勢(shì)，評(píng)估轄區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)際上難度很大。
2．工作人員的專業(yè)水平提升速度較慢。金融的發(fā)展對(duì)央行工作人員的能力、素質(zhì)和知識(shí)面等提出了更高的要求。但是，由于專業(yè)背景的差異、工作經(jīng)歷等的不同，從事區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的央行員工不可能了解金融機(jī)構(gòu)公司治理、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和規(guī)章制度等具體情況。加上信息不對(duì)稱、信息傳導(dǎo)不暢等原因的存在，央行員工一般難以對(duì)轄區(qū)金融業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況有一個(gè)透徹的認(rèn)識(shí)，其專業(yè)水平的提高速度也難以跟上金融發(fā)展的步伐。
3．央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作面臨許多困難和挑戰(zhàn)。在實(shí)際的工作中，區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作面臨的困難有：部門協(xié)調(diào)配合難、體系不全監(jiān)管難、信息資源共享難、與政府目標(biāo)趨同難和思想認(rèn)識(shí)到位難等[3]。而存在的主要挑戰(zhàn)則有：一是建立區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制；二是完善金融信息采集系統(tǒng)；三是建立金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系；四是實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)方法的國(guó)際化；五是有效提升金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作人員的專業(yè)水平。
（二）造成的主要原因
1.金融法律規(guī)章制度不健全，金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系不完善。根據(jù)國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》文件，央行金融穩(wěn)定局部門具有綜合分析和評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，提出防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)政策建議的職能。但是，我國(guó)仍未出臺(tái)《金融穩(wěn)定法》，對(duì)于央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)職能，在2003年修正的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》里面也沒(méi)有明確的法律條款。因此，央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作經(jīng)常處于無(wú)法可依的狀態(tài)。
2.金融發(fā)展對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)提出更高的要求。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的高速發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度的加快，金融業(yè)涉及產(chǎn)業(yè)的增多，金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制變得越來(lái)越復(fù)雜，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的要求也越來(lái)越高，尤其是對(duì)區(qū)域金融業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的要求。經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展決定了金融創(chuàng)新的日新月異，而金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)、金融業(yè)務(wù)跨行業(yè)發(fā)展、資金跨行業(yè)流動(dòng)等情況的出現(xiàn)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的廣度和深度正不斷的在延伸和拓展。傳統(tǒng)的定性分析、簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)描述已經(jīng)無(wú)法的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。定性分析與定量分析相結(jié)合、理論分析與技術(shù)應(yīng)用相結(jié)合的評(píng)估方法已成為各國(guó)央行金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的選擇。因此，現(xiàn)代金融的發(fā)展對(duì)從事區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求。
3.央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作處于起步階段。從2003年中國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式開(kāi)始，央行分支機(jī)構(gòu)成立金融穩(wěn)定部門并履行金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作職能自今也僅有5年的時(shí)間。近年來(lái)，雖然央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作進(jìn)展較快，但仍處于起步階段。此外，一般轄區(qū)金融業(yè)如果出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)影響到社會(huì)穩(wěn)定，需要牽涉到地方或中央多個(gè)政府部門，使得較嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)須得依靠上級(jí)部門運(yùn)用強(qiáng)有力的手段解決，大多數(shù)央行分支機(jī)構(gòu)對(duì)此并沒(méi)有解決的權(quán)利。所以，要加強(qiáng)基層央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)制度，真正落到實(shí)處則并不容易。
三、進(jìn)一步完善區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系的對(duì)策建議
（一）推動(dòng)金融穩(wěn)定立法工作，為央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)職能提供法律保障
為有效發(fā)揮央行的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)職能，首先要出臺(tái)與金融穩(wěn)定職能相配套的法律規(guī)章制度，從立法的角度賦予央行分支機(jī)構(gòu)維護(hù)轄區(qū)金融穩(wěn)定的職能，并以法律保障央行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的權(quán)利；其次是要增強(qiáng)央行分支機(jī)構(gòu)必要的金融風(fēng)險(xiǎn)處置權(quán)力，使其可以在遵守國(guó)家各項(xiàng)法律和人總行制定的各項(xiàng)政策法規(guī)的基礎(chǔ)上，根據(jù)本地金融運(yùn)行特點(diǎn)制定具體的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系和風(fēng)險(xiǎn)處置方案，并依此有效化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（二）提高央行金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作人員的綜合素質(zhì)
金融的發(fā)展對(duì)央行干部隊(duì)伍的理論素養(yǎng)和綜合知識(shí)都提出了更高的要求。首先，要在理論上拓展央行工作人員經(jīng)濟(jì)金融，公司治理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律和計(jì)算機(jī)等方面的多學(xué)科知識(shí)，培養(yǎng)其分析能力、協(xié)調(diào)能力和綜合處理能力等；其次，工作人員應(yīng)多與地方政府部門、金融業(yè)監(jiān)管部門、地方金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)等負(fù)責(zé)人溝通、交流和學(xué)習(xí)，進(jìn)一步熟悉金融實(shí)踐，有效提升干部隊(duì)伍的政治意識(shí)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和金融服務(wù)能力；第三，應(yīng)有效提（下轉(zhuǎn)第60頁(yè)）（上接第51頁(yè)）升工作人員應(yīng)急管理能力，培養(yǎng)危機(jī)管理意識(shí)和操作水平，培養(yǎng)其對(duì)政治、經(jīng)濟(jì)、金融事件的敏感性。
（三）健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，提高監(jiān)測(cè)分析水平
一是應(yīng)明確和完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)部門在工作上的溝通協(xié)作，加快實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管信息共享，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制風(fēng)險(xiǎn)蔓延；二是健全重大金融突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案，落實(shí)應(yīng)急管理措施，增強(qiáng)快速反應(yīng)和穩(wěn)妥處置重大金融風(fēng)險(xiǎn)和金融突發(fā)事件的能力；三是加強(qiáng)對(duì)全國(guó)和轄區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)政策的深度研究，跟蹤了解宏觀政策調(diào)整對(duì)區(qū)域金融運(yùn)行的影響，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并消除潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)[4]。
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究:論區(qū)域金融創(chuàng)新與區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)控制
【摘要】區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)行為要想向前發(fā)展，就要需要有創(chuàng)新的思路。然而區(qū)域金融創(chuàng)新受到金融風(fēng)險(xiǎn)的制約，同時(shí)它也帶來(lái)另一些風(fēng)險(xiǎn)。本文對(duì)區(qū)域金融創(chuàng)新能夠達(dá)成經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡的問(wèn)題作出一些論述。
【關(guān)鍵詞】區(qū)域金融 創(chuàng)新 風(fēng)險(xiǎn)
一、使用區(qū)域金融創(chuàng)新的方法控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的意義
區(qū)域金融創(chuàng)新的理論來(lái)源于美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫?熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展論》中提到的理念，他認(rèn)為金融創(chuàng)新是在區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，針對(duì)生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的一種創(chuàng)新，它可能是針對(duì)某個(gè)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)展環(huán)節(jié)的局部創(chuàng)新，也可以是從宏觀的思路看待整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以后整體的創(chuàng)新。以后，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們補(bǔ)充和擴(kuò)展了區(qū)域金融創(chuàng)新的定義，然而它的核心定義仍然不變。
區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是基于地緣政治與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的一種金融活動(dòng)，它的特征是針對(duì)地緣政治與區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展開(kāi)展金融活動(dòng)，使金融活動(dòng)能產(chǎn)生較大的經(jīng)濟(jì)效益。為了達(dá)到這個(gè)目的，人們不斷的創(chuàng)新支付清算體系、資產(chǎn)負(fù)債管理體系、完善金融機(jī)構(gòu)的機(jī)制、拓寬金融市場(chǎng)體系等，這種區(qū)域金融創(chuàng)新推動(dòng)著使金融活動(dòng)向前發(fā)展。
然而，金融活動(dòng)也伴隨著各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，這些風(fēng)險(xiǎn)存在的因素來(lái)源于個(gè)體的因素、金融體制的因素、政府宏觀調(diào)控的因素、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的因素等，區(qū)域金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)與其他金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別在于它有傳播性、關(guān)聯(lián)性、擴(kuò)散性，它帶來(lái)的影響力不僅僅局限于個(gè)人，還會(huì)影響整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。由于區(qū)域金融活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)非常巨大，人們需要在區(qū)域金融創(chuàng)新中控制風(fēng)險(xiǎn)的程度、需要使用區(qū)域金融創(chuàng)新的方法減少區(qū)域金融活動(dòng)中風(fēng)險(xiǎn)存在的程度。
二、區(qū)域金融創(chuàng)新的方法控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)目前的問(wèn)題
人們?cè)陂_(kāi)展金融活動(dòng)的時(shí)候，背后一定會(huì)伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，為了讓金融活動(dòng)開(kāi)展得更加順利，人們會(huì)應(yīng)用種種方法規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)。然而如果一味的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，則金融創(chuàng)新很難完成。以2013年騰訊公司與浦發(fā)茛行共同研發(fā)的微信銀行為例，隨著信息社會(huì)的發(fā)展，人們已經(jīng)不滿足銀行卡現(xiàn)有的功能，人們要求能在移動(dòng)設(shè)備中更快捷的使用銀行卡的功能，于是浦發(fā)銀行與騰訊公司合作，把網(wǎng)上解行的功能與微信平臺(tái)結(jié)合起來(lái)，讓人們能很方便地使用微信完成銀行卡的功能。然而這種金融活動(dòng)開(kāi)展的方式受制于微信平臺(tái)的普及、軟件功能的體驗(yàn)等。部分銀行考慮到風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，就會(huì)慎重的考慮是否愿意投入大量的資金進(jìn)行創(chuàng)新。可以說(shuō)，區(qū)域金融的風(fēng)險(xiǎn)制約著區(qū)域金融的創(chuàng)新。
一種區(qū)域金融創(chuàng)新模式在使用的時(shí)候，有時(shí)會(huì)帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。以2013年支付寶公司與天弘基金共同推出的余額寶的網(wǎng)上投資方式為例，它用比銀行利息更高的利潤(rùn)吸引支付寶用戶投資，受到用戶的好評(píng)。然而它面臨著兩大風(fēng)險(xiǎn)：余額寶本身運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，如果余額寶不能讓支付寶用戶獲得收益，將難以持續(xù)發(fā)展；銀行對(duì)之進(jìn)行限制的風(fēng)險(xiǎn)，由于余額寶的發(fā)展將會(huì)觸動(dòng)銀行的利益，因此銀行可能會(huì)共同聯(lián)手限制余額寶的發(fā)展。可以說(shuō)，區(qū)域金融的創(chuàng)新會(huì)帶來(lái)更多新的風(fēng)險(xiǎn)。
三、區(qū)域金融創(chuàng)新的方法引起區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)類別的分析
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)是指區(qū)域金融創(chuàng)新活動(dòng)在進(jìn)行的時(shí)候，創(chuàng)新的主體需要意識(shí)到自己是否能夠即時(shí)兌現(xiàn)自己的保障。信用風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域金融創(chuàng)新可持續(xù)進(jìn)行的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。
（二）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指區(qū)域金融創(chuàng)新活動(dòng)在進(jìn)行的時(shí)候，會(huì)背負(fù)一些債務(wù)，創(chuàng)新的主體需要了解到自己是否能即時(shí)償還債務(wù)，如果創(chuàng)新的主體在運(yùn)營(yíng)時(shí)經(jīng)常出現(xiàn)資不抵債的情況，經(jīng)營(yíng)前途將不會(huì)被投資者們看好，區(qū)域經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新也難持續(xù)進(jìn)行。
（三）資金風(fēng)險(xiǎn)
資金風(fēng)險(xiǎn)是指區(qū)域金融創(chuàng)新活動(dòng)在進(jìn)行的時(shí)候，創(chuàng)新的主體有時(shí)會(huì)需要得到持續(xù)的資金投入，否則創(chuàng)新活動(dòng)將無(wú)法開(kāi)展。資金風(fēng)險(xiǎn)是區(qū)域金融創(chuàng)新必須要控制的環(huán)節(jié)。
（四）其他風(fēng)險(xiǎn)
其他的風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，即區(qū)域金融新活活動(dòng)開(kāi)展的時(shí)候，需要有足夠完備的硬件條件與軟件環(huán)境支撐金融環(huán)境的進(jìn)行；市場(chǎng)變化的風(fēng)險(xiǎn)，即創(chuàng)新的主體在進(jìn)行區(qū)域金融創(chuàng)新時(shí)需的研究市場(chǎng)的變化；創(chuàng)新的主體在完成區(qū)域經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)，相關(guān)的工作人員需具有足夠的職業(yè)道德。以上都是金融創(chuàng)新面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素。
四、優(yōu)化區(qū)域金融創(chuàng)新的方法控制區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
（一）具有風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)
金融活動(dòng)的主體使用區(qū)域金融創(chuàng)新的方法展開(kāi)運(yùn)營(yíng)時(shí)，需要有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這意味著在金融創(chuàng)新主體進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)要了解風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新之間的矛盾，從中找到一個(gè)最恰當(dāng)?shù)谋壤菇?jīng)過(guò)創(chuàng)新的金融活動(dòng)能創(chuàng)造出較大的經(jīng)濟(jì)效益。比如說(shuō)，人們采用項(xiàng)目經(jīng)理制度，就是要讓的經(jīng)理人全權(quán)負(fù)責(zé)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)，通過(guò)運(yùn)用的人力資源達(dá)到區(qū)域金融創(chuàng)新的目的；人們有進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)，要強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制，并使用內(nèi)部審計(jì)與常規(guī)審計(jì)的方法控制項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）提出風(fēng)險(xiǎn)控制的方法
要減少區(qū)域金融創(chuàng)新的方法，需要提出一套切實(shí)可行的方法控制可以控制的因素。以目前人們對(duì)區(qū)域金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制的方法來(lái)說(shuō)，人們目前首先使用監(jiān)控的方法控制人為的因素，讓參與金融項(xiàng)目的人員了解自己在進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí)，一言一行都受到監(jiān)視，自己不能在進(jìn)行金融工作時(shí)存僥幸心理；其次，人們運(yùn)用合理制度評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，比如人們?cè)u(píng)估現(xiàn)有的資金、需要投入的資金、可能產(chǎn)生的收益等多種指標(biāo)的方法得到一個(gè)綜合的評(píng)估，只有通過(guò)評(píng)估方案的金融創(chuàng)新項(xiàng)目才可投入運(yùn)營(yíng)；，人們使用信用風(fēng)險(xiǎn)限額與評(píng)級(jí)的方法評(píng)估區(qū)域金融創(chuàng)新的活動(dòng)，人們要求項(xiàng)目開(kāi)展時(shí)，需要有一定的保障金、抵押品、第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入等方法控制區(qū)域金融活動(dòng)存在的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制的環(huán)境
為了讓區(qū)域金融活動(dòng)能順利的進(jìn)行，人們有時(shí)需要區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的主體形成一個(gè)自律的規(guī)則，這個(gè)規(guī)則能約束各個(gè)金融活動(dòng)主體的行為，讓金融創(chuàng)新的主體能夠有自律的思路。優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)控制的環(huán)境，就能夠避免區(qū)域金融創(chuàng)新的過(guò)程中由于種種原因引發(fā)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，使運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)降低。
五、總結(jié)
區(qū)域金融經(jīng)濟(jì)行為要想向前發(fā)展，就要需要有創(chuàng)新的思路。然而區(qū)域金融創(chuàng)新受到金融風(fēng)險(xiǎn)的制約，同時(shí)它也帶來(lái)另一些風(fēng)險(xiǎn)。要讓區(qū)域金融創(chuàng)新能夠達(dá)成經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)控制之間的平衡，就需要分析這些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素，并提出適當(dāng)?shù)牟呗詫?duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行控制。采用這種方法能使區(qū)域金融創(chuàng)新能夠有效的進(jìn)行。
區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究:區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系研究
摘要： 2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界各國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)表明，構(gòu)建金融體系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是必要且可行的。本文通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外關(guān)于建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的既有研究成果，綜合運(yùn)用模糊聚類分析、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建模等，提出符合中國(guó)特色的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系框架，在此基礎(chǔ)上對(duì)安徽省區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)分析并提出相關(guān)建議。
關(guān)鍵詞： 金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；模糊聚類；神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
一、引言
2014年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出要“高度重視財(cái)政金融領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，世界各國(guó)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)表明，構(gòu)建金融體系風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是必要且可行的。相對(duì)于整體金融風(fēng)險(xiǎn)而言，區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)具有更強(qiáng)的外部傳導(dǎo)性和可控性，且一般早于整體金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，在某種程度上可被視為整體金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)，因此，作為金融監(jiān)管的有效補(bǔ)充，研究區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系并進(jìn)行預(yù)警分析將對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控具有重要意義。
國(guó)外學(xué)者對(duì)于早期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的研究較為系統(tǒng)和成熟，且已有一些金融監(jiān)管部門建立了早期預(yù)警模型，如美聯(lián)儲(chǔ)的SEER評(píng)級(jí)模型、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的SCOR模型、法國(guó)銀行業(yè)委員會(huì)的預(yù)期損失模型、國(guó)際貨幣基金組織的宏觀審慎評(píng)估模型等。受國(guó)際金融危機(jī)的影響，近年來(lái)國(guó)內(nèi)學(xué)者在早期金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理方面的研究也越來(lái)越多，但由于預(yù)警指標(biāo)選擇、風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)劃分及臨界值選擇等均不盡相同，因此建立的預(yù)警模型也有所差異。本文通過(guò)借鑒國(guó)內(nèi)外對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的既有研究成果，綜合運(yùn)用模糊聚類分析、BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建模等計(jì)量分析方法，構(gòu)建區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以期對(duì)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和防范提供客觀性依據(jù)。
二、總體分析框架及模型構(gòu)建
本文構(gòu)建的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系由三部分組成：首先結(jié)合安徽區(qū)域特點(diǎn)，構(gòu)建包括經(jīng)濟(jì)因素、財(cái)政因素、金融因素、房地產(chǎn)發(fā)展、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等的區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系；其次利用模糊聚類分析對(duì)研究樣本進(jìn)行分類，確定BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)預(yù)警模型的分割點(diǎn)，為區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)水平的劃分提供一種新思路；采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)金融危機(jī)發(fā)生的可能性。
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系
區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇既要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)因素的普遍性，更要體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特點(diǎn)。指標(biāo)選取原則：一是性，所選指標(biāo)盡可能反映區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)；二是可得性，所選數(shù)據(jù)要容易獲得，且期間口徑未作調(diào)整；三是匹配性，數(shù)據(jù)收集成本與模型預(yù)測(cè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)用性相匹配。
（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的模糊聚類分析
在分析一個(gè)時(shí)間序列的區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，我們可以把指標(biāo)相似程度高的樣本聚集在一起，作為一個(gè)整體進(jìn)行分析，以達(dá)到簡(jiǎn)化的效果。傳統(tǒng)的聚類分析是一種“硬劃分”，即把每個(gè)待識(shí)別的對(duì)象嚴(yán)格劃分到某類中，具有“非此即彼”的性質(zhì)，這種分類的類別界限也是分明的。然而，在大多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)類別可能并沒(méi)有嚴(yán)格的界定，其類屬性方面存在中介性，適合進(jìn)行“軟劃分”。模糊集理論為這種劃分提供了強(qiáng)有力且有效的分析工具，采用相應(yīng)的模糊聚類模型，可以取得較好的分類效果。“模糊聚類”概念最早由Ruspini提出，之后人們利用這一概念提出了多種模糊聚類算法。本文運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行模糊聚類，其優(yōu)勢(shì)在于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的并行處理結(jié)構(gòu)。
（三）基于人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的早期預(yù)警體系
人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)ANN）是一種在生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)啟示下建立的數(shù)據(jù)處理模型，其具有強(qiáng)大的模式識(shí)別和數(shù)據(jù)擬合能力，最為可貴的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)還有自學(xué)習(xí)和自適應(yīng)性。自適應(yīng)性是指一個(gè)系統(tǒng)能夠改變自身的性能以適應(yīng)環(huán)境變化的能力，當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，相當(dāng)于給神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)輸入新的訓(xùn)練樣本，網(wǎng)絡(luò)能夠自動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)參數(shù)，改變映射關(guān)系，從而對(duì)特定的輸入產(chǎn)生相應(yīng)的期望輸出。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)包括很多種，不同類型的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)適用于解決不同的問(wèn)題，其中最為常用的一種就是BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，它是一種多層前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，其權(quán)值調(diào)整采用反向傳播學(xué)習(xí)算法。而自組織競(jìng)爭(zhēng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)則使用了與前向神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)不同的思路，采取競(jìng)爭(zhēng)學(xué)習(xí)的思想，網(wǎng)絡(luò)的輸出神經(jīng)元之間相互競(jìng)爭(zhēng)，同一時(shí)刻只有一個(gè)輸出神經(jīng)元獲勝，因此自組織神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)主要用于解決分類、聚類問(wèn)題。鑒于此，本文在進(jìn)行區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，運(yùn)用自組織競(jìng)爭(zhēng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行模糊聚類分析，得出各樣本的風(fēng)險(xiǎn)類別；而在構(gòu)建區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警體系時(shí)，采用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。
三、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)早期預(yù)警的實(shí)證分析
（一）區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的選取與標(biāo)準(zhǔn)化
金融風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)綜合性、系統(tǒng)性的概念，單純選用個(gè)別指標(biāo)不足以反映其真實(shí)水平。因此，根據(jù)客觀性、完備性、科學(xué)性、實(shí)用性、重要性原則，同時(shí)借鑒國(guó)內(nèi)外研究成果，本文選取了經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、金融、房地產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)等方面的17個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，樣本區(qū)間為2009年至2014年一季度的安徽省季度數(shù)據(jù)，并根據(jù)指標(biāo)與金融風(fēng)險(xiǎn)的正負(fù)相關(guān)性對(duì)其進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。
（二）基于自組織競(jìng)爭(zhēng)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的模糊聚類分析
本文運(yùn)用MatlabR2014a）的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具箱，導(dǎo)入21組樣本數(shù)據(jù)，使用自組織特征映射網(wǎng)絡(luò)的工具箱函數(shù)selforgmap創(chuàng)建網(wǎng)絡(luò)，并確定將區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)劃分為五類，即安全第1類）、基本安全第2類）、風(fēng)險(xiǎn)較低第3類）、警惕第4類）、危險(xiǎn)第5類）。值得注意的是，聚類完成時(shí)，分為同一類的樣本被賦予相同的分類標(biāo)簽1-5的任意整數(shù)），但不同類別使用什么數(shù)字作為分類標(biāo)簽則是隨機(jī)的。因此，為了得到正確的結(jié)果，需要統(tǒng)計(jì)每個(gè)聚類類別特征向量數(shù)值的均值，由于樣本數(shù)據(jù)已進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，數(shù)值越低代表風(fēng)險(xiǎn)越低，進(jìn)而判斷不同類別的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，各時(shí)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)水平如表所示。