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財務分析報表論文:財務分析財務報表論文

一、財務報表相關案例的分析解讀

（一）案例背景和相關財務數(shù)據(jù)下面以某出版行業(yè)A公司（經(jīng)營活動范圍為出版銷售圖書）實際數(shù)據(jù)為例，對其財務狀況和盈利能力及現(xiàn)金流狀況進行簡單分析。結(jié)合出版行業(yè)大環(huán)境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環(huán)境不利因素的影響。A公司營業(yè)成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業(yè)務招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經(jīng)建立了比較完善的財務體系和相關規(guī)定制度，業(yè)務招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。另外，簡單介紹A公司的資產(chǎn)負債表情況，總資產(chǎn)8337萬元，其中流動資產(chǎn)6983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產(chǎn)中貨幣資金1176萬元，應收款項910萬元，存貨4746萬元。大量的應收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉(zhuǎn)期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務報表分析指標對A公司進行分析一是從債務風險角度分析，A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現(xiàn)金比率為0.25，說明A公司變現(xiàn)能力低、短期債務償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率。A公司資產(chǎn)負債率0.63，產(chǎn)權比率為1.67，均表明A公司借債經(jīng)營風險高、償債能力弱。二是從資產(chǎn)管理效率分析，A公司應收賬款周轉(zhuǎn)率2.41、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)149.4天，這兩個數(shù)據(jù)表明A公司應收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。這些數(shù)據(jù)均顯示，A公司應收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

二、運用財務指標及各種方法分析報表的局限性

財務報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數(shù)據(jù)層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現(xiàn)金比率似乎可以真實地反映企業(yè)償還債務的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業(yè)存在著擁有過多貨幣資金的現(xiàn)象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

三、總結(jié)

在使用財務報表時，不僅僅要關注三大主表，還要對其附表、附注和行業(yè)大環(huán)境等客觀因素予以足夠關注和分析。財務報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發(fā)揮較大效能，還需要對其進行深層、詳細、、透徹地分析。

作者：李荔單位：中國經(jīng)濟出版社C

財務分析報表論文:會計報表附注財務分析論文

一、財務分析

財務分析是指根據(jù)企業(yè)的報表資料以及會計核算，再綜合其他方面的資料，然后采用一定的專業(yè)性的手段和技術，對企業(yè)某一個活動周期內(nèi)的包括資金的籌集、資金的投資、企業(yè)的運營能力和狀況、企業(yè)的人力財力的分配狀況、企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的負債狀況和償債能力等各種豐富的經(jīng)濟活動加以分析和評價的經(jīng)濟管理。財務分析活動所涉及到的主體主要是權益投資人、負債人、管理人員、政府部門和其他的和企業(yè)的盈利相關的人員;企業(yè)財務分析的對象是企業(yè)在經(jīng)營過程中所涉及的各類活動，就是要從財務報表中獲得報告使用者所需要的信息，以實現(xiàn)對企業(yè)的各項活動的合理的評價，了解企業(yè)的業(yè)績能力并發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題并提出行之有效的應對方案;企業(yè)財務分析的目的在于對企業(yè)已經(jīng)結(jié)束了的經(jīng)營周期內(nèi)的業(yè)績加以評價分析，對目前企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀進行衡量，并完成對未來的發(fā)展方向和發(fā)展趨勢的預測。

二、會計報表附注對于企業(yè)財務分析的影響

對于財務分析的概念意在上文中有所介紹，那么財務比率分析又是什么呢?財務比率分析是財務分析中最為重要的內(nèi)容，反映的是會計要素之間的相互聯(lián)系，日常的財務比率分析包括企業(yè)的盈利能力、負債、資產(chǎn)管理和變現(xiàn)能力比率分析，財務會計報表附注對財務分析的影響也主要從這四個角度加以體現(xiàn)。

1、會計報表附注對企業(yè)盈利能力比率的影響

企業(yè)的盈利比率是指銷售所得的毛利潤比率、凈利潤比率、資產(chǎn)的凈利率和凈值報酬利率四個內(nèi)容，由此我們可以看出，企業(yè)的盈利能力比率說的其實就是企業(yè)獲得利潤的能力，一般的，在財務分析過程中對企業(yè)的盈利能力的分析是針對正常的經(jīng)營活動而言的，因此，關于證券的買賣與交易、即將或者已經(jīng)停止的營業(yè)活動、對于重大事故或者法律更改期間所開展的盈利活動以及會計制度和會計準則的改變帶來的資金累積的影響等內(nèi)容不包含在盈利能力的分析范圍之內(nèi)，因此，為了獲得此類信息，就必須依靠財務報表附注。另外，以下幾項內(nèi)容會對企業(yè)的盈利能力造成影響。首先是存貨流轉(zhuǎn)假設，即在物價保持不斷的上漲的情況下，如果利用后進先出的方法進行計算，就會使得企業(yè)的銷售成本升高，相應的利潤就會降低，而反過來，如果采用先進先出的方法進行計算就會導致企業(yè)的銷售成本降低，利潤高于實際值;其二是計提的損失準備，一般的，企業(yè)在進行財務分析時往往要進行壞賬的計提準備，其中所采用的壞賬計提準備的方式被比例都會對企業(yè)的利潤造成影響;其三是長期投資的核算方法的不同也會對財務分析造成影響，即進行投資核算的時候采用的是成本法還是權益法，如果采用的是成本法，那么對于實際收益的確認是以實際收到的股份利潤為準的，如果采用的是權益法，那么在每個會計周期內(nèi)都要根據(jù)投資者在投資單位所占有的所有者權益的變動以及企業(yè)在被投資單位中所占有的投資比例的變動來確定企業(yè)的收益狀況。

2、會計報表附注對企業(yè)負債比率的影響

企業(yè)的負債比率是指企業(yè)的資產(chǎn)負債的比率、有形凈值債務的比率和產(chǎn)權的比率，其中有形凈值債務的比率和產(chǎn)權的比率屬于資產(chǎn)負債比率的延伸，分子中反映的都是企業(yè)的負債額的總值，可以更為保守的反映出企業(yè)股東對債權人的資本的保障水平，故而對這兩個指標的分析與資產(chǎn)負債率的分析是相類似的。由于企業(yè)中或有債務的存在，資產(chǎn)負債表其實并不能地對企業(yè)的總負債額加以反映，因此，在進行資產(chǎn)負債率的分析時應該參考會計報表附注中的有關事項，同時，對于企業(yè)的長期償債能力的影響因素，租賃資金也是其中的一項，如果企業(yè)在某一段時間內(nèi)急需要某一設備或者一定的資產(chǎn)，但自身又無法滿足這一需求，就可以采取租賃的方式來滿足這一需要，一般的，企業(yè)進行財產(chǎn)租賃的方法有兩種，即融資和經(jīng)營，所謂的融資租賃就是指有租賃公司完成設備購買資金的額墊付，然后將設備轉(zhuǎn)交給承租人使用，承租人再向租賃公司墊付一定的租金，通常如果承租方已經(jīng)將一筆租金付清，那么設備的所有權就歸為租賃公司單獨所有，從本質(zhì)上來說，這其實是一種對設備這一固定資產(chǎn)的變相購買，因此，所租入的固定資產(chǎn)就作為企業(yè)的固定資產(chǎn)的一項計入到會計報告中予以管理，而租賃所消耗的資金則成為長期負債，在進行負債能力的分析時已經(jīng)將這種具有資本化性質(zhì)的租賃模式含入債務比率中進行計算了。

3、會計報表附注對企業(yè)資產(chǎn)管理比率的影響

企業(yè)的資產(chǎn)管理比率是指對企業(yè)的資產(chǎn)管理能力以及效率進行衡量的財務比率的一種，主要有營業(yè)周期、應收款項的周轉(zhuǎn)率等內(nèi)容組成。在會計計算中，有營業(yè)周期記為存貨周轉(zhuǎn)時間和應收賬款周轉(zhuǎn)時間的和值，因此，在進行企業(yè)的資產(chǎn)管理比率的分析時可以以存貨周轉(zhuǎn)時間和應收賬款周轉(zhuǎn)時間進行替代，通過會計常識我們可以知道，應收賬款的周轉(zhuǎn)比率等于銷售收入額與平均應收賬款的商值，其中，平均應收賬款是指應收賬款中沒有扣除壞賬的那一部分余額，在資產(chǎn)負債表中表現(xiàn)為期末與期初的應收賬款余額的平均值，銷售收入指的是會計報表中損益表一欄中去掉折扣及折讓的銷售額的余額。出于在進行財務分析的過程中，在會計政策中收入確認是其中極為重要的內(nèi)容之一，因此，應收賬款周轉(zhuǎn)率的分析中不可避免的需要參考會計報表附注的內(nèi)容，對同一筆業(yè)務進行收入確認時，通過收入準則的確認在整個會計制度中的要求非常之嚴格，所以，按照收入準則進行收入的確認比按照行業(yè)會計制度所確認的收入值要低一些，相應的應收賬款的周轉(zhuǎn)率也就低，也就是會降低業(yè)的資產(chǎn)管理比率。

4、會計報表附注對企業(yè)變現(xiàn)能力比率的影響

企業(yè)的變現(xiàn)能力比率只要針對的是資金的流動比率和速動比率，分母反映的是流動負債值，在會計報表中是不會反映的，不過在制作會計報告的時候會通過會計報表附注予以顯示，在企業(yè)的流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力的影響因素中或有負債和未做記錄所起的作用比較明顯，分析企業(yè)的會計準則中關于或有事項的規(guī)定就會發(fā)現(xiàn)，或有負債指的是過去額或者潛在的交易義務，對于這項義務的履行會導致企業(yè)的經(jīng)濟利益的流出，進行變現(xiàn)能力的分析應該參考會計報表附注，如有或有負債，很明顯回槳企業(yè)的流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力削弱，而如果存在有違背披露或者發(fā)現(xiàn)的或有負債，那么企業(yè)的變現(xiàn)能力的性就會受到更大程度的影響。

三、結(jié)束語

從以上的分析中，我們可以發(fā)現(xiàn)，會計報表本身的局限性導致如果財務工作人員只是通過會計報表就得出相應的會計結(jié)論很顯然是不完整的，甚至有可能得到錯誤的觀點，最終導致會計報表的使用者得出錯誤的結(jié)論，影響最終的決策的科學性與合理性，因此，在進行財務分析的過程中應該加強對會計報表附注的關注度，加以仔細地閱讀和研究，深入領會財務報表附注所內(nèi)含的意義，這樣才能做出對企業(yè)的發(fā)展和進步有益的決定，及時而的找出其中的問題，盡量減少企業(yè)的領導者和決策者做出錯誤的決定的同時就企業(yè)財務管理方面存在的問題提出有效的解決措施。

作者：聶永秀 單位：長春經(jīng)開( 集團)股份有限公司

財務分析報表論文:會計報表在財務分析的重要作用

摘　要：隨著市場競爭的日益激烈，越來越多的企業(yè)逐漸意識到財務分析的重要性。而會計報表附注是財務分析的關鍵部分，它對于財務分析起著非常重要的作用。文章主要論述了財務分析的主要內(nèi)容，詳細概述了會計報表附注對財務分析的影響，并從三個方面分析了兩者之間的關聯(lián)性。

關鍵詞：會計報表附注;　財務分析;　作用

企業(yè)財務分析對于其長期發(fā)展起著至關重要的作用，在財務分析中，企業(yè)只是對報表分析加以重視，但是對于會計報表附注關注度不高，導致企業(yè)財務分析有失偏頗，未能真正對企業(yè)財務進行細致的評價與預估。本文主要闡述了企業(yè)財務分析中會計報表附注的重要性，進一步增強企業(yè)決策的正確性，使企業(yè)逐漸意識到會計報表附注具有現(xiàn)實意義。

一、會計報表附注概述

所謂會計報表附注，它是會計報表的主要組成部分，在會計報表中，有很多的內(nèi)容與項目說明并不，需要深層次的解釋與闡述，這就體現(xiàn)出會計報表附注的重要性。財務人員進行會計報表附注填充時，需要綜合各方面的因素，將會計報表中未能體現(xiàn)的信息進行補充說明，不斷完善會計報表，確保會計報表的真實性。只有完善財務報表，才能有可能使企業(yè)決策者一目了然看到整體的財務分析，這樣的經(jīng)濟決策才具有極高的可行性，保障企業(yè)決策的正確性。會計報表附注在現(xiàn)階段企業(yè)財務分析中占有舉足輕重的地位，它是促進企業(yè)財務決策正確的基本保障，因此作為企業(yè)而言，其需要不斷完善財務管理制度，以便更好的進行經(jīng)濟決策。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，會計報表已經(jīng)無法反映企業(yè)財務分析需求，因此必須對財務報表中相關信息加以附注，保障財務信息的完整性，讓人清楚了解到企業(yè)財務狀況以及財務中的各項明細，財務工作人員可以將此作為重要依據(jù)，進而做出相對合理的預測。

二、會計報表附注對財務分析的影響

近年來，企業(yè)會計報表附注引起多數(shù)企業(yè)財務的關注，作為財務分析重要元素，財務報表附注對于企業(yè)財務決策也發(fā)揮著關鍵作用。對于大部分的企業(yè)而言，其會計報表信息并不完善，這樣對于企業(yè)財務分析是非常不利的，會影響到企業(yè)經(jīng)濟上決策的失誤，因此，會計報表附注應運而生，它對于企業(yè)財務分析有著重要的影響。中國經(jīng)濟發(fā)展腳步不斷加快，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就必須不斷完善企業(yè)財務管理，這其中會計報表附注必須引起高度重視，以此作為企業(yè)財務分析的一部分，為企業(yè)決策提供有利的明細。企業(yè)會計信息的完善能夠在某種程度上推動企業(yè)經(jīng)濟能夠健康有序發(fā)展，就目前而言，雖然有很多企業(yè)意識到會計報表附注的重要性，但是絕大多數(shù)財務人員在進行相關工作時存在粗心大意現(xiàn)象，導致財務報表明顯不，這將會使企業(yè)財務分析不夠客觀。除此之外，會計財務附注還缺乏有效監(jiān)督，企業(yè)需要在經(jīng)濟的大環(huán)境下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須首先完善自身的制度，財務報表就是其中最重要的一項指標，相關部門對于企業(yè)財務報表附注關注度不斷提高，并根據(jù)其中批注的內(nèi)容判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，如若不然對于企業(yè)而言是極為不利的，制約其經(jīng)濟的長久發(fā)展。

三、提高會計報表附注作用的措施

1.企業(yè)報表信息更為明確。現(xiàn)代企業(yè)隨著社會的不斷發(fā)展完善相關財務管理，財務報表時財務管理的重中之重，并且逐漸與世界經(jīng)濟發(fā)展接軌，針對財務報表而言，其屬于國際性商業(yè)語言，因此這也在某種程度上適應國際發(fā)展潮流。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，股份制企業(yè)正在逐漸增多，同時證券市場發(fā)展也在不斷加快，企業(yè)財務報表已經(jīng)無法清晰明了的反映企業(yè)財務信息，因此促使財務報表附注信息不斷增多，整個財務體系中，會計報表附注信息含金量逐漸加深，信息質(zhì)量也在某種程度上有所提升，財務分析價值性也越來越高，由此可以看出，財務報表附注已經(jīng)成為財務體系中不可或缺的一部分。企業(yè)長期發(fā)展過程中，財務報表要反映很多信息，其中最重要的是展現(xiàn)企業(yè)凈利潤，同時好需要體現(xiàn)損益利潤，企業(yè)經(jīng)營過程中，將會產(chǎn)生現(xiàn)金流，還會有投資收益，這時企業(yè)財務部門必須發(fā)揮自身的職能作用，有效記錄企業(yè)一些信息內(nèi)容，包含企業(yè)損益非損益項目，對于出現(xiàn)一些財務漏洞給予不斷完善，與此同時，企業(yè)還需對以往經(jīng)濟收益核實相關數(shù)據(jù)，保障前后信息銜接恰當，促使財務報表中的信息具有極大的參考價值。2.完善監(jiān)督體系，保障資源合理消耗。隨著市場競爭日益激烈，對于以下方面的信息逐漸引起重視，比如人力資源、自然資源消耗以及環(huán)境信息，針對企業(yè)而言，其經(jīng)濟發(fā)展的立足點在于環(huán)境與資源，由此做出的財務分析才更具合理性。依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度分析，企業(yè)人力資源評估至關重要，這些信息體現(xiàn)在財務報表附注中，因為企業(yè)未來發(fā)展離不開人才的支持，因此財務報表附件中必須記錄此方面信息，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)這樣做還會使大眾更加了解企業(yè)未來發(fā)展方向，尤其是在能源消耗方面，這是大眾關系的熱點問題之一，這些能源信息體現(xiàn)在財務報表附注中，將會在某種程度上有利于企業(yè)財務分析的更為，特別是體現(xiàn)在以下兩方面，如資源耗用量、資源使用狀況，推動社會經(jīng)濟健康發(fā)展。除此之外，企業(yè)發(fā)展與環(huán)境息息相關，污染企業(yè)將會在經(jīng)濟發(fā)展中受到一定的制約，關閉報停是必行之路，否則將不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，會計信息就不存在任何搖意義。總的來說，企業(yè)要想長久的發(fā)展下去就必須符合社會發(fā)展規(guī)律，破壞環(huán)境的企業(yè)將受到社會的排擠無立身之地，一旦企業(yè)受到污染，其將會在環(huán)境治理方面投入更多的精力以及金錢，這對于企業(yè)而言是得不償失的，增加企業(yè)投資成本，而這些信息都將會在財務報表附注中有所體現(xiàn)，讓人一目了然。3.保障評價體系的完整性。企業(yè)發(fā)展過程中國離不開一個重要部門，即銀行，還要接受以下部門的檢查，分別是工商與稅務部門，企業(yè)在生產(chǎn)過程中必須要完善管理制度，因為工商與銀行對企業(yè)發(fā)展狀況進行監(jiān)督，并對其進行運營評價，從而推動企業(yè)能夠在市場競爭中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，這其中必須要完善會計報表附注，對其進行有效管理。財務報表附注的完善會人企業(yè)財務狀況更為明了，并能夠有效約束與規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式，促進企業(yè)經(jīng)營管理向科學化邁進。針對上市公司而言，銀行可謂是一種其重要的推動力，并且是企業(yè)財務杠桿調(diào)節(jié)的重要依據(jù)，因為企業(yè)在發(fā)展過程沖難免會出現(xiàn)負債經(jīng)營的狀況，這也是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的一個過渡，銀行依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況提供貸款，這同時也是在檢驗企業(yè)信用等級。銀行考察企業(yè)信用等級主要體現(xiàn)在財務報表上，同時財務報表附注也是非常重要的考量依據(jù)，對于工商部門而言，其需要對企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量進行評估，檢查合格之后才會給予質(zhì)檢報告，這對于企業(yè)而言是非常重要的，有利于產(chǎn)品銷售額的不斷提升。企業(yè)財務報表附注是企業(yè)財務信息的及時補充以及調(diào)整，正確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對于報表使用者而言，其可以清楚了解企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀以及未來發(fā)展趨勢，為其提供重要的參考依據(jù)，為企業(yè)未來發(fā)展奠定了良好的基礎。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財務報表附注越來越引起企業(yè)的重視，這為企業(yè)財務分析提供了更多的參考依據(jù)，因此企業(yè)必須規(guī)范財務報表附注。文章簡要概述了會計報表附注，重點分析了會計報表附注對于財務分析的影響，闡述了提高財務報表附注的幾點建議，進一步促進企業(yè)在市場經(jīng)濟中能夠長久發(fā)展。

作者:廖潔 單位:中國大唐集團公司山西分公司

財務分析報表論文:財務報表分析下的企業(yè)財務分析

一、財務報表分析理論概述

(一)財務報表分析的作用財務報表分析起源于金融機構(gòu)為有效支持工商企業(yè)發(fā)展，了解企業(yè)財務結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績，而將財務報表列為銀行貸放款項重要參考資料的依據(jù)，分析衡量企業(yè)的信用能力和償債能力。

(二)財務報表分析的方法財務報表分析的方法主要包括比率分析法和比較分析法。1、比率分析法是將企業(yè)同一時期的財務報表中相關項目進行對比，得出一系列財務比率，通過分析要素之間關聯(lián)程度的合適與否，以此評價企業(yè)的財務經(jīng)營活動。2、比較分析法是將同一企業(yè)不同時期的財務狀況或不同企業(yè)之間的財務狀況進行比較，從而揭示企業(yè)財務狀況中存在差異的分析方法。

二、財務報表分析及結(jié)論（以寧夏某公司為例）

(一)償債能力分析1、流動比率分析從發(fā)展趨勢來看，該公司的流動比率呈現(xiàn)上升的趨勢。結(jié)合流動資產(chǎn)和流動負債的數(shù)據(jù)，我們可以得出的流動資產(chǎn)增加超過流動負債的增加，從而使企業(yè)短期償債能力逐步增強。流動比率呈現(xiàn)上升與企業(yè)規(guī)模擴大和效益上升有關，雖然銀行借款逐年增加導致了負債的增加，但辯證的看流動資產(chǎn)增加的幅度超過流動負債增加幅度。2、速動比率分析我們可以看到，公司2011年的速動比率都在1以下，2012、2013年后兩年速動比率都在1以上，由于公司金融板塊業(yè)務的逐步擴大，從而影響了它的速動比率大幅提高，短期償債能力明顯增強。3、資產(chǎn)負債率分析公司2011年-2012年資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢。特別是在2012年有一個大的跳躍，資產(chǎn)負債率達到52.23%，為2011-2013年三年中好水平。2013年該公司與同行業(yè)相比2013年資產(chǎn)負債率達到55.08%，同行業(yè)資產(chǎn)負債率在60%-70%，說明公司長期償債能力逐步增強。

(二)營運能力分析1、應收賬款周轉(zhuǎn)率公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率在逐年下降，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是逐年上升。2013年較2011年相比，受國家經(jīng)濟下行壓力影響，公司資金被外單位占用的時間有所延長，管理工作的效率有所降低，公司的營運能力有所減弱。應收賬款收賬期于應收賬款周轉(zhuǎn)率呈反比例變動，應對該指標進行分析，作為制定企業(yè)信用政策的一個重要依據(jù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率從2011年至2013年，公司存貨變現(xiàn)速度持續(xù)減慢，存貨的運用效率降低，從而導致公司的營運能力有所下降。2013年較2012年，公司的營運能力有所減慢。而存貨變現(xiàn)周期變長，資金回籠速度變緩，使企業(yè)面臨較大的償債壓力。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011至2012年周轉(zhuǎn)速度呈快速上升的趨勢。到2013年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降為3.69，周轉(zhuǎn)一次需要97天。這種下降趨勢表明公司固定資產(chǎn)投資增長過快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標來看，公司的營運能力有所下降。

(三)盈利能力分析1、總資產(chǎn)報酬率公司的總資產(chǎn)報酬率在2012年還維持在一個較高水平，并在2013年有一個小幅下降。整體來看公司的總資產(chǎn)報酬率還是比較穩(wěn)定的維持在8%到10%之間，期間只有小幅的震蕩。說明公司資產(chǎn)報酬率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強的。2、凈資產(chǎn)收益率司的凈資產(chǎn)收益率在2012年還維持在一個較高水平，并在2013年有一個小幅下降。整體來看公司的凈資產(chǎn)收益率還是比較穩(wěn)定的維持在10%到13%之間，期間只有小幅的震蕩。說明公司凈資產(chǎn)收益率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強的。

(四)發(fā)展能力分析1、銷售增長率公司這三年的銷售增長率呈現(xiàn)先升后降的趨勢。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項目影響，收入增長較快，二是公司應對考核要求和變化，積極調(diào)整銷售策略，壓縮應收賬款，導致銷售有所下降，但銷售毛利還是有保障的。2、資產(chǎn)增長率公司這三年的資產(chǎn)增長率呈現(xiàn)先降后升的趨勢。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項目影響，資產(chǎn)增加，二是公司金融板塊業(yè)務快速發(fā)展增加資產(chǎn)，2013年增幅達到歷史最快水平。

(五)寧夏某公司財務狀況綜合分析我們采用杜邦分析法對公司的財務狀況和經(jīng)營成果進行綜合分析。杜邦分析等式為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)；資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1、公司杜邦分析數(shù)據(jù)及分析結(jié)論(1)凈資產(chǎn)收益率分析由杜邦體系結(jié)構(gòu)可看出，該公司凈資產(chǎn)收益率的變動在于資本結(jié)構(gòu)變動和資產(chǎn)凈利率變動的共同影響，其權益乘數(shù)相對比較穩(wěn)定，變動的主要原因在于總資產(chǎn)收益率的變化，說明公司三年來凈資產(chǎn)收益率變化主要受總資產(chǎn)收益率變化影響。(2)權益乘數(shù)分析由公司2011年-2013年的權益乘數(shù)得出：2011年的2.7871到2012年的2.4775、2013年的2.1612權益乘數(shù)逐年降低，說明公司的負債程度越來越低，償債能力越來越強，財務風險程度也越來越小。(3)資產(chǎn)凈利率分析公司的資產(chǎn)凈利率在2011年到2012年呈上升趨勢，2012年至2013年呈下降趨勢，主要原因是由于銷售凈利率的同步變化和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同步變化雙重因素共同影響造成的，剔除2012年的資產(chǎn)開發(fā)項目，資產(chǎn)凈利率指標三年來還是呈逐年遞增態(tài)勢，公司的盈利能力是逐年增強的。(4)銷售凈利率分析從企業(yè)的銷售方面看，銷售收入2012年比2011年上升了19.78%，成本費用2012年比2011年上升了22.16%，銷售凈利率2012年較2011年上升6.16%，但整體上說企業(yè)收入的增加額及稅金的減少額相對于成本費用的增加額還是相差甚遠，致使銷售凈利率的上升。而銷售收入2013年比2012年下降32.66%，成本費用2013年比2012年下降了32.40%，銷售凈利率2013年較2012年下降2.08%，說明收入減少額的減少速度不足成本費用類的上升的速度，使得銷售凈利率降低。(5)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析在2011年-2013年中應收賬款比重逐年提高，應收賬款周天數(shù)逐年增加，應收賬款資金占用呈逐年增長態(tài)勢，說明企業(yè)的營運能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說明受目前經(jīng)濟下行壓力的影響，企業(yè)的營運能力明顯下降。(6)公司財務狀況結(jié)論首先，從短期償債能力來看，近三年來該公司的流動比率呈上升的趨勢。整體來說公司的資產(chǎn)相對同行業(yè)來說具有較好的流動性，對于短期債務的債權人利益有較好的保障。從長期償債能力來看，公司資產(chǎn)對負債的保障程度不斷增加，承擔風險能力有所增加，償債保障程度持續(xù)增強，債權人利益的保障不斷增強，股東權益對償債風險的承受能力不斷增強。其次，從營運能力來看。公司資產(chǎn)經(jīng)營能力增強，資產(chǎn)效率提高，但仍有有部分固定資產(chǎn)被閑置、未被充分利用。應加強管理充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的運用效率。但從2011年至2013年，公司流動資產(chǎn)的運營效率持續(xù)走低，利用流動資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的能力也不斷削弱。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈減慢趨勢，應加強存貨管理，減少資金占用；在2011年-2013年中應收賬款比重逐年提高，說明了企業(yè)的營運能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說明受目前宏觀經(jīng)濟下行壓力的影響，企業(yè)的營運能力明顯下降。結(jié)合行業(yè)整體來分析，公司的資產(chǎn)管理具有較高的水平，各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在同業(yè)中都處于經(jīng)驗豐富的水平。再次，從盈利能力來看，公司的獲利能力在同業(yè)中較有競爭力，但離先進水平還有一定的距離，分析中我們看出這主要是因為銷售規(guī)模影響造成的，所以公司還應在這方面深挖原因，找出相應的改進措施以提高企業(yè)的盈利水平。，從發(fā)展能力來看。該公司的銷售增長率、資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率等各項指標在近幾年雖然有升有降，剔除特殊因素后但一直都是正值，并且從2011年至2013年都呈上升趨勢，說明公司的發(fā)展能力良好，還有進一步發(fā)展的潛力。

三、對公司加強財務管理的建議

(一)應收賬款的合理化通過分析發(fā)現(xiàn)，公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率在近三年呈下降趨勢，應制定長期合理的應收賬款項目管理，有效地使用資金，建立客戶企業(yè)資信檔案，做好應收賬款的事前控制；合理確定賒銷額度、交易條件、賒銷期限及結(jié)賬方式，做到應收賬款事中控制，確保應收賬款的安全；制定完善的應收賬款監(jiān)控制度，做到事后控制，確保應收賬款的回籠。

(二)對存貨周轉(zhuǎn)進行控制調(diào)整該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在近三年中一直處于較低的狀態(tài)，應進行合理的管理。該公司要加強銷售一體化，合理地降低整個供應鏈上的庫存量；確定經(jīng)濟進貨批量，合理配置企業(yè)資源；控制庫存規(guī)模減少資金占用，從而達到存貨低占用資金和取得較大收益的目的。

(三)調(diào)整長短期借款的比例優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)從前述分析看，公司流動負債占公司負債的98.7%，公司的短期負債過多，在企業(yè)的經(jīng)營活動中，經(jīng)常會受到償還到期債務的壓力。因此，建議公司公司應該積極調(diào)整債務結(jié)構(gòu)，減少短期借款，適當增加長期借款，從而加快生產(chǎn)周期，增強償債能力，提高經(jīng)濟效益。

(四)降低成本費用目前經(jīng)濟低位運行，對公司經(jīng)營的影響將持續(xù)，競爭壓力加劇，銷售和利潤的增長將愈加困難，因此我為企業(yè)提出以下建議：首先采取節(jié)約能耗、防止事故等成本維持的初級形式，其次進一步深化對標管理以擴大生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動生產(chǎn)率來降低單位產(chǎn)品成本；再次深化財務預算管理、不斷強化財務預算的“閉環(huán)”管理，提高財務預算的科學性，執(zhí)行的嚴肅性，增強考核的剛性。是資金集中管理。近年來受企業(yè)擴張速度的影響，融資規(guī)模逐步擴大，企業(yè)財務費用逐年增大。繼續(xù)充分發(fā)揮公司資金歸集的集合效應，提高資金使用效率，有效控制財務費用開支。

(五)加強資產(chǎn)管理從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例很高，公司固定資產(chǎn)投資增長過快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，沒有能充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的利用效率，應加強對固定資產(chǎn)的管理，充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效應。公司應繼續(xù)抓好盤活閑置資產(chǎn)工作，充分發(fā)揮資產(chǎn)效益。總體來說，該公司的財務狀況和經(jīng)營成果是良好的，如果企業(yè)能夠針對經(jīng)營管理和財務控制方面的不足，采取適當?shù)母倪M措施，公司的競爭實力將會進一步增強。

作者：張迎春 單位：人民銀行銀川中心支行

財務分析報表論文:會計報表附注在財務分析中的作用

摘要：

隨著市場競爭的日益激烈，越來越多的企業(yè)逐漸意識到財務分析的重要性。而會計報表附注是財務分析的關鍵部分，它對于財務分析起著非常重要的作用。文章主要論述了財務分析的主要內(nèi)容，詳細概述了會計報表附注對財務分析的影響，并從三個方面分析了兩者之間的關聯(lián)性。

關鍵詞：

會計報表附注；財務分析；作用

企業(yè)財務分析對于其長期發(fā)展起著至關重要的作用，在財務分析中，企業(yè)只是對報表分析加以重視，但是對于會計報表附注關注度不高，導致企業(yè)財務分析有失偏頗，未能真正對企業(yè)財務進行細致的評價與預估。本文主要闡述了企業(yè)財務分析中會計報表附注的重要性，進一步增強企業(yè)決策的正確性，使企業(yè)逐漸意識到會計報表附注具有現(xiàn)實意義。

一、會計報表附注概述

所謂會計報表附注，它是會計報表的主要組成部分，在會計報表中，有很多的內(nèi)容與項目說明并不，需要深層次的解釋與闡述，這就體現(xiàn)出會計報表附注的重要性。財務人員進行會計報表附注填充時，需要綜合各方面的因素，將會計報表中未能體現(xiàn)的信息進行補充說明，不斷完善會計報表，確保會計報表的真實性。只有完善財務報表，才能有可能使企業(yè)決策者一目了然看到整體的財務分析，這樣的經(jīng)濟決策才具有極高的可行性，保障企業(yè)決策的正確性。會計報表附注在現(xiàn)階段企業(yè)財務分析中占有舉足輕重的地位，它是促進企業(yè)財務決策正確的基本保障，因此作為企業(yè)而言，其需要不斷完善財務管理制度，以便更好的進行經(jīng)濟決策。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，會計報表已經(jīng)無法反映企業(yè)財務分析需求，因此必須對財務報表中相關信息加以附注，保障財務信息的完整性，讓人清楚了解到企業(yè)財務狀況以及財務中的各項明細，財務工作人員可以將此作為重要依據(jù)，進而做出相對合理的預測。

二、會計報表附注對財務分析的影響

近年來，企業(yè)會計報表附注引起多數(shù)企業(yè)財務的關注，作為財務分析重要元素，財務報表附注對于企業(yè)財務決策也發(fā)揮著關鍵作用。對于大部分的企業(yè)而言，其會計報表信息并不完善，這樣對于企業(yè)財務分析是非常不利的，會影響到企業(yè)經(jīng)濟上決策的失誤，因此，會計報表附注應運而生，它對于企業(yè)財務分析有著重要的影響。中國經(jīng)濟發(fā)展腳步不斷加快，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中占有一席之地，就必須不斷完善企業(yè)財務管理，這其中會計報表附注必須引起高度重視，以此作為企業(yè)財務分析的一部分，為企業(yè)決策提供有利的明細。企業(yè)會計信息的完善能夠在某種程度上推動企業(yè)經(jīng)濟能夠健康有序發(fā)展，就目前而言，雖然有很多企業(yè)意識到會計報表附注的重要性，但是絕大多數(shù)財務人員在進行相關工作時存在粗心大意現(xiàn)象，導致財務報表明顯不，這將會使企業(yè)財務分析不夠客觀。除此之外，會計財務附注還缺乏有效監(jiān)督，企業(yè)需要在經(jīng)濟的大環(huán)境下實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須首先完善自身的制度，財務報表就是其中最重要的一項指標，相關部門對于企業(yè)財務報表附注關注度不斷提高，并根據(jù)其中批注的內(nèi)容判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，如若不然對于企業(yè)而言是極為不利的，制約其經(jīng)濟的長久發(fā)展。

三、提高會計報表附注作用的措施

1.企業(yè)報表信息更為明確。現(xiàn)代企業(yè)隨著社會的不斷發(fā)展完善相關財務管理，財務報表時財務管理的重中之重，并且逐漸與世界經(jīng)濟發(fā)展接軌，針對財務報表而言，其屬于國際性商業(yè)語言，因此這也在某種程度上適應國際發(fā)展潮流。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，股份制企業(yè)正在逐漸增多，同時證券市場發(fā)展也在不斷加快，企業(yè)財務報表已經(jīng)無法清晰明了的反映企業(yè)財務信息，因此促使財務報表附注信息不斷增多，整個財務體系中，會計報表附注信息含金量逐漸加深，信息質(zhì)量也在某種程度上有所提升，財務分析價值性也越來越高，由此可以看出，財務報表附注已經(jīng)成為財務體系中不可或缺的一部分。企業(yè)長期發(fā)展過程中，財務報表要反映很多信息，其中最重要的是展現(xiàn)企業(yè)凈利潤，同時好需要體現(xiàn)損益利潤，企業(yè)經(jīng)營過程中，將會產(chǎn)生現(xiàn)金流，還會有投資收益，這時企業(yè)財務部門必須發(fā)揮自身的職能作用，有效記錄企業(yè)一些信息內(nèi)容，包含企業(yè)損益非損益項目，對于出現(xiàn)一些財務漏洞給予不斷完善，與此同時，企業(yè)還需對以往經(jīng)濟收益核實相關數(shù)據(jù)，保障前后信息銜接恰當，促使財務報表中的信息具有極大的參考價值。

2.完善監(jiān)督體系，保障資源合理消耗。隨著市場競爭日益激烈，對于以下方面的信息逐漸引起重視，比如人力資源、自然資源消耗以及環(huán)境信息，針對企業(yè)而言，其經(jīng)濟發(fā)展的立足點在于環(huán)境與資源，由此做出的財務分析才更具合理性。依據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度分析，企業(yè)人力資源評估至關重要，這些信息體現(xiàn)在財務報表附注中，因為企業(yè)未來發(fā)展離不開人才的支持，因此財務報表附件中必須記錄此方面信息，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)這樣做還會使大眾更加了解企業(yè)未來發(fā)展方向，尤其是在能源消耗方面，這是大眾關系的熱點問題之一，這些能源信息體現(xiàn)在財務報表附注中，將會在某種程度上有利于企業(yè)財務分析的更為，特別是體現(xiàn)在以下兩方面，如資源耗用量、資源使用狀況，推動社會經(jīng)濟健康發(fā)展。除此之外，企業(yè)發(fā)展與環(huán)境息息相關，污染企業(yè)將會在經(jīng)濟發(fā)展中受到一定的制約，關閉報停是必行之路，否則將不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，會計信息就不存在任何搖意義。總的來說，企業(yè)要想長久的發(fā)展下去就必須符合社會發(fā)展規(guī)律，破壞環(huán)境的企業(yè)將受到社會的排擠無立身之地，一旦企業(yè)受到污染，其將會在環(huán)境治理方面投入更多的精力以及金錢，這對于企業(yè)而言是得不償失的，增加企業(yè)投資成本，而這些信息都將會在財務報表附注中有所體現(xiàn)，讓人一目了然。

3.保障評價體系的完整性。企業(yè)發(fā)展過程中國離不開一個重要部門，即銀行，還要接受以下部門的檢查，分別是工商與稅務部門，企業(yè)在生產(chǎn)過程中必須要完善管理制度，因為工商與銀行對企業(yè)發(fā)展狀況進行監(jiān)督，并對其進行運營評價，從而推動企業(yè)能夠在市場競爭中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，這其中必須要完善會計報表附注，對其進行有效管理。財務報表附注的完善會人企業(yè)財務狀況更為明了，并能夠有效約束與規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式，促進企業(yè)經(jīng)營管理向科學化邁進。針對上市公司而言，銀行可謂是一種其重要的推動力，并且是企業(yè)財務杠桿調(diào)節(jié)的重要依據(jù)，因為企業(yè)在發(fā)展過程沖難免會出現(xiàn)負債經(jīng)營的狀況，這也是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的一個過渡，銀行依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況提供貸款，這同時也是在檢驗企業(yè)信用等級。銀行考察企業(yè)信用等級主要體現(xiàn)在財務報表上，同時財務報表附注也是非常重要的考量依據(jù)，對于工商部門而言，其需要對企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量進行評估，檢查合格之后才會給予質(zhì)檢報告，這對于企業(yè)而言是非常重要的，有利于產(chǎn)品銷售額的不斷提升。企業(yè)財務報表附注是企業(yè)財務信息的及時補充以及調(diào)整，正確反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對于報表使用者而言，其可以清楚了解企業(yè)經(jīng)濟現(xiàn)狀以及未來發(fā)展趨勢，為其提供重要的參考依據(jù)，為企業(yè)未來發(fā)展奠定了良好的基礎。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財務報表附注越來越引起企業(yè)的重視，這為企業(yè)財務分析提供了更多的參考依據(jù)，因此企業(yè)必須規(guī)范財務報表附注。文章簡要概述了會計報表附注，重點分析了會計報表附注對于財務分析的影響，闡述了提高財務報表附注的幾點建議，進一步促進企業(yè)在市場經(jīng)濟中能夠長久發(fā)展。

作者：廖潔 單位：中國大唐集團公司山西分公司

財務分析報表論文:金融危機下財務分析師解讀報表的人力資本價值

知識經(jīng)濟時代,人力資本在企業(yè)中的地位日益重要。因此,研究和探討人力資本介入治理、價值計量及其制度創(chuàng)新,既有深遠的理論指導意義,又有重要的現(xiàn)實應用價值。

一、財務分析師的專業(yè)機制

目前,特許財務分析師是全球證券投資與管理界一致公認的具性的職業(yè)資格稱號。而就分析師的工作成果而言,他們通常以盈利預測和投資建議的形式來發(fā)表對跟蹤公司的看法。投資建議是對一個公司進行分析后的最終產(chǎn)品,而盈利預測則是生成最終產(chǎn)品的關鍵投入,是一種對上市公司財務或非財務信息進行收集、整理、加工、輸出、解釋等的一系列工作的集成。也是影響投資建議這個最終產(chǎn)品的決定因素之一。

二、金融危機下財務報表的解讀

在大陸的股市,不讀財報的投資者是大多數(shù);不讀財報而持續(xù)盈利的投資者則肯定是少數(shù);其實,枯燥的財報一定是悲歡離合的財富故事的起點。

大部分發(fā)達國家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,每五家破產(chǎn)倒閉企業(yè),有四家是盈利的,只有一家是虧損的。可見,企業(yè)主要是因為缺乏現(xiàn)金而倒閉,而不是因為盈利不足而消亡。

閱讀財務報表必須有整體性,不宜以單一的財務數(shù)字或財務比率妄下結(jié)論。傳統(tǒng)分析觀點認為一家公司的流動比率(流動資產(chǎn)/流動負債)小于1將面臨償付風險,但對于沃爾瑪和戴爾這樣的企業(yè),這種觀點就不適用。

因此,作者認為要讀懂年報,主要應從以下幾方面考慮:

(一)資產(chǎn)負債觀與收入費用觀:看資產(chǎn)的質(zhì)量與利潤的高低

目前仍有報表使用者在分析企業(yè)盈利能力和股東財富的變化時,更多地關注利潤表,而對資產(chǎn)負債表關注較少。

而會計利潤是容易被公司管理者操縱的,因為許多會計技巧的使用都可輕而易舉地改變會計利潤,使利潤數(shù)字本身的價值受到貶損。

在分析企業(yè)的財務狀況或考核企業(yè)業(yè)績時,報表使用者應更多地關注資產(chǎn)負債表各項目標構(gòu)成和變動。上市公司的營業(yè)收入和利潤應主要來自于主營業(yè)務。因為在現(xiàn)行會計核算體系下,上市公司持有的金融資產(chǎn)無論是否售出,都必須按照公允價值計量。所以,現(xiàn)行利潤的概念是企業(yè)的收益。

2008年因受全球金融危機的沖擊,一些上市公司為維護其市場形象,在年報中利用短期投資收益、股權轉(zhuǎn)讓收益、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出、債務重組、資產(chǎn)重組等非經(jīng)常性損益填充業(yè)績,從2008年年報中不難發(fā)現(xiàn)其操縱的痕跡。

(二)對現(xiàn)金流的質(zhì)量和數(shù)量進行結(jié)構(gòu)性分析

看懂現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu),在閱讀年報時是至關重要的。總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同,則意味著不同的財務狀況。一般情況下:

當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,一般表明該上市公司處于產(chǎn)品初創(chuàng)期;

當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時,可以判斷企業(yè)處于發(fā)展期;

當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時,表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期;

當經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)時,可以認為企業(yè)處于衰退期。

所以,在分析年報數(shù)據(jù)時必須關注上市公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。

(三)辯證看待股東權益的質(zhì)量與權益總額

股東權益是一個很重要的財務指標。股東權益金額大,則說明公司的實力雄厚。但當總資產(chǎn)低于負債,公司則處于資不抵債的境地,這時,如果實施破產(chǎn)清算,股東將一無所得,股東權益便消失殆盡。但新會計準則的實施,由于公允價值概念的引入,財務報表中股東權益的數(shù)據(jù)在有些時候并不能如實地反映股東投入這一基本范疇,從而使財務指標偏離了常規(guī)意義上的經(jīng)濟內(nèi)涵。如果上市公司報表中呈現(xiàn)大量資本公積是由于法定資產(chǎn)重估增值所形成的,那就有可能存在股東權益虛假的現(xiàn)象。

三、基于寶鋼股份:金融危機下市場空間擴展的機遇分析

2008年全球性金融危機爆發(fā)后,我國鋼鐵行業(yè)大量中小企業(yè)或停產(chǎn)或倒閉,這使得我國鋼鐵行業(yè)面臨著整合。本文以寶鋼股份(股票代碼600019)為樣本,分析我國鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢。

我國鋼鐵需求主要來自制造業(yè)和建筑業(yè),其中,制造業(yè)約占鋼鐵需求總量的49%。2008年下半年受全球金融危機的影響,我國部分制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)量大幅度下滑,鋼鐵需求量減少。在建筑業(yè)中,由于房地產(chǎn)市場低迷,商品房在建工程減少,商品房建筑用鋼需求量減少。鋼材的需求量萎縮導致鋼材價格大幅度下跌。(如表所示)

2008年,寶鋼股份營業(yè)收入達到2003.31億元,同比增長5%;實現(xiàn)凈利潤66億元,同比下降51%;凈利潤率3%,同比下降4個百分點。

在全球鋼鐵業(yè)受到金融危機嚴重沖擊的背景下,2008年寶鋼股份仍然盈利66億元,主要得益于主營高端產(chǎn)品,以高端產(chǎn)品占據(jù)可觀的市場份額。

根據(jù)2009年3月20日《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》(新華網(wǎng)),這場百年不遇的全球金融危機為寶鋼股份擴展市場空間提供了難得的機遇。我們可以預見,未來,我國鋼鐵業(yè)將呈現(xiàn)高行業(yè)集中度、清潔生產(chǎn)、新技術產(chǎn)品占主導地位的合理布局。這對于我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化升級、改變經(jīng)濟增長方式,有著非常重要的意義。

四、財務分析師的價值體現(xiàn)

不論是以一組公司短期內(nèi)年報的可理解性為研究對象,還是以一個公司長期年報的可理解性為研究對象,西方絕大多數(shù)的研究結(jié)果表明:使用者對年報的閱讀理解難度不斷加大。針對不同時期、不同國家的所有研究幾乎是毫無例外都確證同一個結(jié)論:年報基本屬于“難”或“非常難”的情況。也就是說,年報信息的理解難度超過了信息使用者群體的認知能力。不能理解年報信息的使用者,便將分析程序和投資程序轉(zhuǎn)讓給財務分析師,以財務分析師的分析和推薦來代替代財務信息進行投資決策。分析和解釋復雜、難懂的財務信息成為財務分析師的謀生飯碗。因此可以推論,財務分析師會支持準則和信息披露的復雜化,反對準則和信息披露的簡化改革。因為,如果簡化準則和信息披露,其若干年積累的人力資本將會遭受損失。

財務分析報表論文:注冊會計師與報表使用者財務分析的比較

[摘要] 注冊會計師審計中的財務分析與報表作用者的財務分析在涵義、分析目的、分析對象、分析內(nèi)容與分析方法上既存在相同，也有差異。通過比較，為注冊會計師審計的財務分析一點啟示。

[關鍵詞] 注冊會計師報表使用者財務分析

財務分析是企業(yè)利益相關者采用科學的分析方法，利用財務報告及會計、統(tǒng)計、市場等相關經(jīng)濟信息資料，對企業(yè)財務運行的結(jié)果及其形成過程和原因進行分析，以、客觀地評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果，為財務控制和財務決策提供依據(jù)。這里的企業(yè)利益相關者包括經(jīng)營者、投資者、債權人等。除此之外，注冊會計師在報表審計中也需要財務分析，主要體現(xiàn)為注冊會計師執(zhí)行的分析程序。將這兩類分析主體的分析行為進行比較，有利于注冊會計師報表審計中對其他分析主體的分析方法的借簽，從而提高審計效率。為便于表述，本文將注冊會計師之外的分析主體統(tǒng)稱為報表使用者。

一、注冊會計師與報表使用者財務分析涵義的比較

按照《中國注冊會計師審計準則第13號——分析程序》，分析程序是指注冊會計師通過研究不同財務數(shù)據(jù)之間以及財務數(shù)據(jù)與非財務數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關系，對財務信息做出評價。此外，分析程序還包括調(diào)查識別出的、與其他相關信息不一致或與預期數(shù)據(jù)嚴重偏離的波動和關系。財務報表使用者的財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。

注冊會計師財務分析的內(nèi)涵比報表使者財務分析的內(nèi)涵狹窄，主要表現(xiàn)在：首先，注冊會計師的分析主要是根據(jù)報表數(shù)據(jù)，利用報表項目之間的關系對被審計單位的財務信息做出評價，這種評價往往不是好壞優(yōu)劣的評價，而是對其變動合理性的評價。而報表分析主體除了運用財務報表數(shù)據(jù)外，還更多的借助其他非報表資料，如市場、計劃、預算、行業(yè)等資料，分析的結(jié)論不在于其變動的合理性的評價，而是做有利還是不利及其變動的過程與原因的分析。其次，注冊會計師通過報表數(shù)據(jù)分析，是對被審計單位在財務報表中所做的各種認定做出判斷，用報表分析說明報表本身。而報表分析主體不是利用報表數(shù)據(jù)的分析說明報表本身，而是借助于報表數(shù)據(jù)的分析，對企業(yè)的財務運行的結(jié)果、形成過程、原因及財務運行的效率進行分析，進而對企業(yè)的財務活動進行多方位的了解、分析和評價。

二、注冊會計師與報表使用者財務分析目的比較

注冊會計師財務分析目的從屬于注冊會計師執(zhí)行分析程序的目的。在不同的審計階段執(zhí)行分析程序的目的不同。在審計計劃階段，注冊會計師進行財務分析主要在于確定被審計單位的會計報表和其他會計資料中的異常變動項目，以考慮所采用的審計方法是否合適，是否需要追加適當?shù)膶徲嫵绦颉Ｔ趯徲媹?zhí)行階段，分析程序直接作為風險評估和實質(zhì)性性測試的程序，直接形成審計證據(jù)。在審計結(jié)束階段，注冊會計師運用分析程序?qū)ω攧請蟊磉M行總體復核，以確定財務報表整體是否與其對被審計單位的了解一致。

不同的財務報表使用者其具體分析目的有所差別。投資者以資本保值增值為前提，實施包括投出資本、監(jiān)管資本運用以及存量資本調(diào)整等在內(nèi)的財務行為，對企業(yè)進行以盈利能力為主的財務分析；債權人以借貸資本的安全性為前提，實施包括借出資本、監(jiān)督借貸資本的運用以及本息回收等在內(nèi)的財務行為，對企業(yè)進行以償債能力為主的財務分析；經(jīng)營者以財務管理目標為指引，實施資金籌集、投資、收益分配等財務行為，對企業(yè)進行多方位的財務分析；企業(yè)內(nèi)部員工則以有效執(zhí)行決策為前提，實施與本崗位相關的一系列財務行為，進行相應的崗位財務分析。雖然不同的分析主體其分析目的有所區(qū)別，但最終都要通過對企業(yè)財務報表的分析為其預測和決策提供相應的信息支持，它不僅要分析企業(yè)過去，更重要的是評價企業(yè)現(xiàn)在和預測未來。

注冊會計師與報表使用者財務分析雖然都是為各自的經(jīng)濟行為服務，為自己的決策提供支持依據(jù)，但報表使用者財務分析目標更廣泛，更復雜。特別是企業(yè)經(jīng)營者的分析，不但要進行的、整體性的分析，往往還要針對具體項目進行更深入的分析，以探尋更深層的原因。

三、注冊會計師與報表使用者財務分析對象的比較

注冊會計師在財務報表審計中財務分析的對象主要是被審計單位提供的財務報表及其他相關會計資料。同時，為了能對財務報表相關項目的變動是否異常或意外做出評價，往往還需要借助其他的資料。報表使用者財務分析雖然也主要依據(jù)財務報表，也要借助行業(yè)資料、非財務信息資料、市場信息資料等。但由于財務報表是企業(yè)財務活動的直接和最終的體現(xiàn)，因此其分析的對象是企業(yè)的財務活動，包括資金的籌集、投放、耗費、收回、分配等。通過對企業(yè)財務活動的分析，不同的分析主體獲取自己所需要的信息。

注冊會計師與報表使用者財務分析雖然直接對象是一致的，分析時使用的資料大部分也相同。但注冊會計師分析時其直接對象與最終對象是一致的，都是被審計單位的財務報表，通過分析證實被審計單位財務報表的合法性與公允性，并不關心企業(yè)的財務活動。而報表使用者財務分析的直接對象與最終對象是不一致的，直接對象是財務報表，最終對象卻是企業(yè)的財務活動。

四、注冊會計師與報表使用者財務分析內(nèi)容的比較

注冊會計師進行財務分析在于報表的合法性和公允性，通過財務分析主要觀察被審計單位財務報表相關項目的變動是否合理。故注冊會計師更注重于財務報表相關項目的變動及變動的原因，對企業(yè)的盈利能力、償債能力及營運能力等的分析也主要是為了解釋財務報表相關項目的變動的合理性，以找出高風險審計領域，使審計更具效率和效果。財務報表使用者財務分析包括會計分析和財務分析，即對財務報表的變動及變動的原因進行分析和對企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力等進行分析。作為企業(yè)外部財務報表使用者在進行財務分析時，更注重于對企業(yè)的盈利能力、償債能力及營運能力等的評價，以期為他們的決策提供信息幫助。作為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者分析的內(nèi)容是的，不但包括外部分析所關注的所有方面，還需要對報表項目變化的原因以及相關的風險進行分析，其分析的內(nèi)容是最廣泛和最完整的。

注冊會計財務分析與財務報表使用者財務分析的內(nèi)容基本相同。但注冊會計師在進行分析時不解釋變動的原因，而只是關注這種變動的合理性。有時為了解釋項目變動的合理性，也可以進行原因分析。財務報表外部使用者分析往往只做出評價，關心的是結(jié)果分析，即是什么，而不關心為什么，財務報表內(nèi)部分析者更重要的是得出這種變化的原因，其分析更注重過程和原因分析，而不是結(jié)果分析。

五、注冊會計師與報表使用者財務分析方法的比較

注冊會計師財務分析方法主要是比較分析和比率分析。即對報表相關項目的橫向和縱向比較，利用相關項目之間的依存關系，通過計算比率來考察其變動，找出異常變動的項目作為審計中重點關注的領域。報表使用者財務分析的基本方法除了比較和比率分析法外，還有因素分析法，而且企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者往往更注重因素分析。通過比較分析和比率分析，能確定財務報表中各項經(jīng)濟指標變動而產(chǎn)生的差異。但要找出差異形成的原因及各種原因?qū)Σ町惖挠绊懗潭龋仨毥柚蛩胤治龇ā＜赐ㄟ^分析影響財務指標的各項因素，并計算其對指標的影響程度，用以說明本期實際與計劃或基期相比，財務指標發(fā)生變動或差異產(chǎn)生的主要原因。

六、啟示

通過比較，可以發(fā)現(xiàn)注冊會計師與報表使用者的分析很多方面是一致的，但也存在不同之處。報表使用者的分析可以給注冊會計師財務分析一些啟示，有助于注冊會計師在審計中找出高風險審計領域，提高審計效率與審計質(zhì)量，降低審計風險。

1.注冊會計師審計中適當運用因素分析法

通過比較與比率分析，可以發(fā)現(xiàn)異常變動的經(jīng)濟指標。由于經(jīng)濟指標的變動是多種因素引起的，基于成本效益考慮，注冊會計師沒必要對所有的因素都充分關注，都作為重點審計領域。通過因素分析，可以找出影響這種異常變動的主要因素及其影響程度，進而對主要因素進行重點審計，既可提高審計效率，又不影響審計質(zhì)量。

2.注冊會計師審計中設計一套指標體系

被審計單位財務報表的各項經(jīng)濟指標往往是經(jīng)常變動的，而這變動的合理性是注冊會計師審計判斷的關鍵。而要從這些變動中直接找出異常或不合理變動是困難的。可以借助財務報表使用者的分析指標設計一套指標體系，通過指標體系能夠反映出重要經(jīng)濟指標的主要變動，再與注冊會計師的合理預期進行比較，以確定異常的變動領域。

財務分析報表論文:淺議會計報表附注對于財務分析的影響

財務分析是以企業(yè)會計信息為依據(jù)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其現(xiàn)金流量的一種理財行為，其最基本的功能，是將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。一般意義上的企業(yè)會計信息主要是指企業(yè)財務會計報告。財務會計報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成，由于長期計劃經(jīng)濟體制的影響和會計制度建設的落后，我國財務分析者側(cè)重關注會計報表的分析，對于會計報表附注的分析則重視不足。

由于會計報表格式中所規(guī)定的項目內(nèi)容較為固定，只能提供有限數(shù)量的信息，同時，列入會計報表的各項信息都必須符合會計要素的定義和確認標準，因此，會計報表本身所能反映的財務信息受到一定限制。會計報表附注是對報表正文信息的補充說明，它提供與會計報表所反映的信息相關的其他財務信息，使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會計報表附注，會計信息使用者可以了解企業(yè)的基本會計假設、會計政策、會計政策和會計估計變更、關聯(lián)方關系及其交易、資產(chǎn)負債表日后事項等內(nèi)容。由于會計報表附注的內(nèi)容較多，且相當一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對來說，會計報表附注的分析容易被人忽視。

財務比率分析是最重要的財務分析，它反映各會計要素的相互關系和內(nèi)在聯(lián)系。基本的財務比率分析主要包括：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。下面我們主要從基本財務比率的四個方面分析會計報表附注對于財務分析的影響。

一、對變現(xiàn)能力比率的影響

變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率，其分母均為流動負債。未在會計報表中反映，但應在會計報表附注中披露。會影響企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照《企業(yè)會計準則——或有事項》(簡稱或有事項準則)，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利潤流出企業(yè)”。或有事項準則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債，列示于資產(chǎn)負債表：a.該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；b.該義務的履行很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；c.該義務的金額能夠地計量。或有負債確認的b和c項條件往往需要會計人員的職業(yè)判斷。特別是b項，或有事項準則指南雖然規(guī)定了“可能性”對應概率，但實際上或有負債的概率很難通過科學的方法計算出來，還得依靠會計和相關人員的職業(yè)判斷。或有事項準則只規(guī)定了四類或有事項必須在會計報表附注中披露：“a.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負債；c.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債；d.其他或有負債(不包括極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債)”。其他的或有負債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費用等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項準則對其他或有負債“極小可能”的規(guī)定不披露或少披露或有負債，這些或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業(yè)的償債負擔。

變現(xiàn)能力分析應該結(jié)合會計報表附注，如果存在或有負債，顯然會減弱企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負債，更會令變現(xiàn)能力指標的性大打折扣。

二、對資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。資產(chǎn)管理比率包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。

由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。

應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款。其中平均應收賬款指未扣除壞賬準備的應收賬款余額，即資產(chǎn)負債表中“期初應收賬款余額”與“期末應收賬款余額”的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認是一項重要的會計政策，因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附注。收入的確認方法包括行業(yè)會計制度規(guī)定和收入準則規(guī)定(目前僅適用上市公司)。對于同一筆業(yè)務是否確認收入，收入準則較行業(yè)會計制度要嚴格得多，因而，對于同樣的業(yè)務，按收入準則確認的收入一般較遵照行業(yè)會計制度確認的收入要少，因而其應收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應該仔細閱讀會計報表附注。1銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設有直接關系。除了個別計價法外，存貨的實物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴格來說，只有應用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標準的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(主要有先進先出法、后進先出法、加權平均法、移動平均法、計劃成本法、毛利率法和零售價法)，都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配，銷售成本和平均存貨存在著此消彼長的關系。這種關系在應用先進先出法和后進先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。采用先進先出法的銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低。而應用后進先出法則恰恰相反，這樣必然導致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會計制度，上市公司期末存貨應按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價準備的情況下，期末存貨價值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

三、對負債比率的影響

負債比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形凈值債務率等。產(chǎn)權比率和有形凈值債務率其實是資產(chǎn)負債率的自然延伸，其分子都是企業(yè)的負債總額，是更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，因而這兩個指標的分析與資產(chǎn)負債率相同。

如前文所述，由于或有負債的存在，資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定完整反映了企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時，不得不關注會計報表附注中的或有事項。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力：長期租賃。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清一筆租金后，其所有權歸承租方所有，實際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，進行管理，相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務比率計算之中。當企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大，期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資，這種長期性籌資雖然不包括在長期負債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務，應考慮租賃費用對償債能力的影響：會削弱企業(yè)的償債能力。

四、對盈利能力比率的影響

盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤，影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。一般來說，企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營業(yè)狀況，非正常的營業(yè)狀況，也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的盈利能力，因此在分析企業(yè)盈利能力時，應當排除：1.證券買賣等非常項目；2.已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目；3.重大事故或法律更改等特別項目；4.會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項目無一例外要從會計報表附注中獲得資料，除此之外，影響企業(yè)利潤的主要有：1.存貨流轉(zhuǎn)假設。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低，因而計算出的利潤偏高，而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高，其利潤則偏低。2.計提的損失準備。上市公司要計提四項準備(壞賬準備、長期投資減值準備、短期投資跌價準備和存貨跌價準備)，一般企業(yè)要計提壞賬準備，計提方法和比例要影響利潤總額。3.長期投資核算方法，即采用權益法還是成本法。在采用成本法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益，而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。4.固定資產(chǎn)折舊方法，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年，其利潤要小于直線法，加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。5.收入確認方法。按收入準則確認的收入較按行業(yè)會計制度確認的收入要保守，一般情況下其利潤也相對保守。6.或有事項的存在。或有負債有可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負債將可能減少企業(yè)的預期利潤。7.關聯(lián)方交易。應注意關聯(lián)方交易的變動情況，關聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能。這些影響利潤的因素，凡可能增加企業(yè)利潤的，會增加企業(yè)的盈利能力，反之則削弱企業(yè)的盈利能力。

從以上分析可以看出，由于會計報表的局限性，僅依據(jù)會計報表得出的財務分析結(jié)論是片面的，甚至可能得出錯誤的結(jié)論，誤導決策，因而，只有注重會計報表附注在財務分析中的作用，仔細閱讀深入領會會計報表附注，才能正確評價企業(yè)的生存發(fā)展能力或找出存在的問題，減少決策的失誤。

財務分析報表論文:合并報表的編制特點以及財務分析

【摘要】企業(yè)合并事件具有特殊的經(jīng)濟本質(zhì)，由于合并報表特殊的編制方法，使得合并報表同普通報表相比有很大的不同。本文通過研究合并報表編制的特點，分析目前合并報表領域研究的現(xiàn)狀并提出了相應的建議。

一、合并報表的編制特點及對財務分析的影響

（一）合并報表的編制特點

1.合并報表所反映的會計主體是會計意義上的“主體”，合并報表本身并不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。

從合并報表的概念來說，在投資方以對外出讓資產(chǎn)、形成對子公司的控制性股權為代價而形成集團的條件下，合并報表是以整個企業(yè)集團為單位，以組成企業(yè)集團的母公司和子公司的個別財務報表為基礎，在抵銷了個別財務報表有關集團內(nèi)的重復項目的數(shù)額后編制的、體現(xiàn)企業(yè)集團整體財務狀況的報表。

這就是說，組成集團的母公司、子公司均是獨立核算、有各自獨立的財務與經(jīng)營體系，并可以獨立對其股東出具財務報告的經(jīng)濟實體。集團內(nèi)的各個母公司、子公司等均有效地支配著各自報表所展示的資源，并運用各自報表所披露的資源來取得各自的財務成果。整個機構(gòu)內(nèi)的母公司與子公司之間，以股權關系為紐帶，有機地聯(lián)系在一起。但是，并不存在一個支配合并報表所列示的資源、并通過對著這種資源的有效運用或支配來謀求經(jīng)濟利益的“集團“這一會計主體。

2.合并范圍、合并報表編制方法的可選擇性以及合并報表的“表之表”特點，使得合并報表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報表編制的正確性不再體現(xiàn)為個別報表的“可驗證性”，而是體現(xiàn)為編制過程邏輯關系的正確性。

就合并報表的編制方法而言，受編制合并財務報表理論（母公司理論、實體理論、所有權理論）的影響，不同國家、統(tǒng)一國家的不同企業(yè)有可能選擇不同的合并報表編制方法。對于同一個企業(yè)集團來說，選用不同的報表編制方法，將使合并報表有不同的外在表現(xiàn)。

合并報表的“表之表”特點是指合并報表是母公司以合并范圍內(nèi)的母公司、子公司的報表為基礎編制的。在個別報表的條件下，企業(yè)的報表與賬簿、憑證以及實物等有“可驗證性”的對應關系，報表編制的正確與否，可以通過這種“可驗證性”來檢驗。但是，在合并報表條件下，由于在編制過程中集團內(nèi)部交易的抵銷，合并報表與分散在企業(yè)集團各個企業(yè)的賬簿、憑證以及實物不可能存在個別企業(yè)報表的那種“可驗證性”關系，合并報表的正確性也僅僅具有邏輯關系正確與否的意義。

3.編制過程中，由于集團內(nèi)部交易的剔除和大部分項目的直接相加，使得個別報表有意義的信息在合并報表中或者消失、或者失去意義，因此，在合并報表的編制過程中，要對集團內(nèi)的內(nèi)部交易進行剔除。

主要包括：（1）母公司對子公司的投資與子公司股東權益（所有者權益）中屬于母公司的部分互相抵銷；（2）母子公司之間的債權債務互相抵銷；（3）“存貨”項目中，集團內(nèi)公司間的內(nèi)部銷售所產(chǎn)生的未實現(xiàn)內(nèi)部銷售利潤的抵銷等等。但是，上述被剔除的項目，對個別企業(yè)是有意義的：債務企業(yè)的債務仍然需要償還、實現(xiàn)銷售的企業(yè)也已經(jīng)將實現(xiàn)的收入計入了利潤表等等。結(jié)果，合并報表中的數(shù)字在很大程度上具有了“匯總”味道，失去了其原有的“鮮活”味道。

（二）合并報表對財務分析的影響

正因為合并報表的特點，使得在對其進行財務分析的時候有許多方面需要特別注意，具體包括：

1.一般而言，合并財務報表給那些準備評價公司總體業(yè)績和財務風險的公眾提供的相關信息，要遠遠多于使用者分別分析母公司和子公司各自報表所得的信息。

在分析母公司和子公司各自的報表時，分析者無法評價單張公司報表因公司間交易而被扭曲的程度。各家公司報表的簡單匯總也不能解決這個問題，扭曲現(xiàn)象依然會存在，只有合并報表才能比較好地解決這個問題。

2.常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去了意義。

就個別企業(yè)而言，對其財務狀況的分析，可以采用常規(guī)的比率分析方法來進行。但是，在合并報表條件下，合并報表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。因此，對合并報表進行常規(guī)的比率分析將在很大程度上失去意義。例如計算某公司的毛利率，因為某公司擁有數(shù)目眾多的子公司和業(yè)務部門，計算出來的毛利率是各個不同行業(yè)毛利率的一個加權平均值，基本沒有任何比較的意義。

3.在有些時候，合并報表不具有決策依據(jù)性。

對于信息使用者而言，他們需要作的決策（如交易、借貸、投資等決策）很多時候是針對集團內(nèi)的母公司和子公司的，而不是針對并不實際開展經(jīng)營活動的虛擬的“集團”這一會計主體的。

二、合并財務報表體現(xiàn)了“實質(zhì)重于形式”這一會計原則

目前對于合并報表的研究很多，絕大部分都集中在合并理論、合并方法和一些特殊業(yè)務的會計處理方面。對于筆者提出的兩個問題——誰在使用合并報表？怎么使用合并報表進行分析？——卻很少有人討論。

在收集到的資料中，比較完整地闡述了及時個問題的文獻是閻達五、耿建新和戴德明編著的“高級財務會計”。書中說到：合并財務報表體現(xiàn)了“實質(zhì)重于形式”這一會計原則的要求：

（一）為母公司的股東提供決策有用的信息

母公司的股東最為關心合并主體的財務狀況與經(jīng)營成果，因為母公司的財務狀況與經(jīng)營成果在很大程度上受子公司的財務狀況與經(jīng)營成果的影響。由于控股關系的存在，子公司的盈虧事實上就是母公司的盈虧。母公司股東對合并財務報表的需要是及時位的。

（二）為母公司的長期債權人提供有用的信息

母公司的債權人通過母公司對子公司的投資而對子公司的資產(chǎn)有間接求償權，因而母公司的長期債權人需要評估母公司的盈利能力與財務狀況，就必然要關心整個合并主體的經(jīng)營成果與財務狀況。

（三）為企業(yè)管理者提供有用的信息

外界對于企業(yè)管理業(yè)績的評價往往以整個經(jīng)濟實體為基礎，企業(yè)所能分配的紅利也通常是基于合并主體的業(yè)績來計算的，因此合并財務報表對企業(yè)管理者也有重要作用。

（四）為有關政府管理機關提供有用的信息

企業(yè)的控股合并容易形成市場壟斷或競爭的優(yōu)勢，從而可能對整個國民經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。為此，有關法規(guī)為了維護正當競爭，常常對企業(yè)的市場占有率規(guī)定一個上限。合并財務報表可以為有關政府管理機關評價企業(yè)的市場占有情況及其對國民經(jīng)濟的影響提供參考依據(jù)。

三、如何使用合并財務報表

關于如何使用合并財務報表，robert f. meigs教授在其文章（accounting：the basis for business decisions-ll edition）中也曾經(jīng)提到：“利益相關者可以通過合并財務報表：獲得有用的信息以幫助制定投資決策和借貸決策；獲得有用的信息以幫助對未來的現(xiàn)金流的數(shù)量、時間以及不確定性進行合理的評估；獲得有用的信息以幫助反映企業(yè)擁有的資源以及可以控制使用的資源，同時還反映擁有的資源以及可以控制使用的資源的增加或減少等變化情況。”

國內(nèi)也曾經(jīng)對此有過斷斷續(xù)續(xù)的討論。馬永義、李真兩位學者在《透過“三張表”能看到什么》中認為，通過合并財務報表可以查看注冊資本的真實性以及企業(yè)的成長性（根據(jù)企業(yè)成立至今的凈資產(chǎn)的年平均增長率）；查看企業(yè)的資產(chǎn)負債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各類債權人利益的保障程度；對各類資產(chǎn)性項目進行具體分析，借此對企業(yè)財務質(zhì)量作出基本性判斷（首先查看企業(yè)待處理性項目；然后了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況；計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量）；閱讀現(xiàn)金流量表，了解與企業(yè)相關的現(xiàn)金流量的信息。

整體來說，對于誰是合并報表的使用者，大家的分歧還不是特別大。可是對于怎樣使用合并報表，卻都沒有給出比較詳細的答案。在一般情況下都要依據(jù)合并報表的特點，對其進行財務分析。

財務分析報表論文:解讀上市公司的財務報表 如何進行財務分析

上市公司的財務報表是公司的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最、最翔實的、往往也是最的及時手資料。

了解股份公司在對一個公司進行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業(yè)及其所處的位置、經(jīng)營范圍、產(chǎn)品及市場前景；公司股本結(jié)構(gòu)和流通股的數(shù)量；公司的經(jīng)營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產(chǎn)；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等。

財務指標

營利能力比率指標分析

營利公司經(jīng)營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標。檢驗營利能力的指標主要有：

1.資產(chǎn)報酬率也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。

資產(chǎn)報酬率＝（稅后利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100％

式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷2

2.股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。

股本報酬率＝（稅后利潤÷股本）×100％

式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。

3.股東權益報酬率又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。

股東權益報酬率＝（稅后利潤－優(yōu)先股股息）÷（股東權益）×100％

股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權益報酬率表明表明普通股投資者委托公司管理人員應用其資金所獲得的投資報酬，所以數(shù)值越大越好。

4.每股盈利指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤與普通股股數(shù)的比率。

每股盈利＝（稅后利潤－優(yōu)先股股息）÷（普通股總股數(shù)）

這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值當然越大越好。

5.每股凈資產(chǎn)額也稱為每股帳面價值，計算公式如下：

每股凈資產(chǎn)額＝（股東權益）÷（股本總數(shù)）

這個指標放映每一普通股所含的資產(chǎn)價值，即股票市價中有實物作為支持的部分。一般經(jīng)營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價值。

6.營業(yè)純益率指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。

營業(yè)純益率＝（稅后利潤÷營業(yè)收入）×100％

數(shù)值越大，說明公司獲利的能力越強。

7.市盈率市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價與每股股票稅后盈利的比值。

市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅后利潤）

市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標準進行計算，市盈率（2）使用當年的預測稅后利潤為標準進行計算。

市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說數(shù)值越小越好。

償還能力比率指標分析

對于投資者來說，公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據(jù)。

1.短期債務清償能力比率

短期債務清償能力比率又稱為流動性比率，主要有下面幾種：

流動比率＝（流動資產(chǎn)總額）÷（流動負債總額）

流動比率表明公司每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償付保障，比率較大，說明公司對短期債務的償付能力越較強。

速動比率＝（速度資產(chǎn)）÷（流動負債）

速動比率也是衡量公司短期債務清償能力的數(shù)據(jù)。速動資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來償付流動負債的流動資產(chǎn)，所以這個數(shù)字比流動比率更能夠表明公司的短期負債償付能力。

流動資產(chǎn)構(gòu)成比率＝（每一項流動資產(chǎn)額）÷（流動資產(chǎn)總額）

流動資產(chǎn)由多種部分組成，只有變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)占有較大比例時企業(yè)的償債能力才更強，否則即使流動比率較高也未必有較強的償債能力。

2.長期債務清償能力比率

長期債務是指一年期以上的債務。長期償債能力不僅關系到投資者的安全，還反映公司擴展經(jīng)營能力的強弱。

股東權益對負債比率＝（股東權益總額÷負債總額）×100％

股東權益對負債比率表明每百元負債中，有多少自有資本作為償付保障。數(shù)值越大，表明公有足夠的資本以保障償還債務。

負債比率＝（負債總額÷總資產(chǎn)凈額）×100％

負債比率又叫作舉債經(jīng)營比率，顯示債權人的權益占總資產(chǎn)的比例，數(shù)值較大，說明公司擴展經(jīng)營的能力較強，股東權益的運用越充分，但債務太多，會影響債務的償還能力。

產(chǎn)權比率＝（股東權益總額÷總資產(chǎn)凈額）×100％

產(chǎn)權比率又稱股東權益比率，表明股東權益占總資產(chǎn)的比重。

固定比率＝（股東權益÷固定資產(chǎn)）×100％

固定比率表明公司固定資產(chǎn)中有多少是用自有資本購置的，一般認為這個數(shù)值應在100％以上。

固定資產(chǎn)對長期負債比率＝（固定資產(chǎn)÷長期負債）×100％

固定資產(chǎn)對長期負債比率表明固定資產(chǎn)中來自長期債款的比例。一般認為，這個數(shù)值應在100％以上，否則，債權人的權益就難于保障。

3.成長性比率指標分析

成長性，是指公司通過擴展經(jīng)營具有不斷發(fā)展的能力。

利潤留存率＝（稅后利潤－已發(fā)股利）÷（稅后利潤）；利潤留存率越高表明公司的發(fā)展后勁越足。

再投資率＝（資本報酬率）×（股東盈利保留率）

再投資率又稱內(nèi)部成長率，表明公司用其盈余所得進行再投資的能力。數(shù)值大說明擴展經(jīng)營能力強。

4.效率比率指標分析

效率比例是用來考察公司運用其資產(chǎn)的有效性及經(jīng)營效率的指標。

存貨周轉(zhuǎn)率＝（營業(yè)成本）÷（平均存貨額）

存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強，存貨成本低，經(jīng)營效率高。

應收帳款周轉(zhuǎn)率＝（營業(yè)收入）÷（應收帳款平均余額）

應收帳款周轉(zhuǎn)率表明公司收帳款效率。數(shù)值大，說明資金運用和管理效率高。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝（營業(yè)收入）÷（平均固定資產(chǎn)余額）

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用來檢測公司固定資產(chǎn)的利用效率，數(shù)值越大，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快固定資產(chǎn)閑置越少。

財務報表簡要閱讀法

按規(guī)定，上市公司必須把中期上半年財務報表和年度財務報表公開發(fā)表，投資者可從有關報刊上獲得上市公司的中期和年度財務報表。

閱讀和分析財務報表雖然是了解上市公司業(yè)績和前景最的手段，但對于一般投資者來說，又是一件非常枯燥繁雜的工作。比較實用的分析法，是查閱和比較下列幾項指標。

查看主要財務數(shù)據(jù)

1.主營業(yè)務同比指標主營業(yè)務是公司的支柱，是一項重要指標。上升幅度超過％的，表明成長性良好，下降幅度超過20％的，說明主營業(yè)務滑坡。

2.凈利潤同比指標這項指標也是重點查看對象。此項指標超過20％，一般是成長性好的公司，可作為重點觀察對象。

3.查看合并利潤及利潤分配表凡是凈利潤與主營利潤同步增長的，可視為好公司。如果凈利潤同比增長20％，而主營業(yè)務收入出現(xiàn)滑坡，說明利潤增長主要依靠主營業(yè)務以外的收入，應查明收入來源，確認其是否形成了新的利潤增長點，以判斷公司未來的發(fā)展前景。

4.主營業(yè)務利潤率（主營業(yè)務利潤÷主營業(yè)務收入）×100％主要反映了公司在該主營業(yè)務領域的獲利能力，必要時可用這項指標作同行業(yè)中不同公司間獲利能力的比較。

以上指標可以在同行業(yè)、同類型企業(yè)間進行對比，選擇實力更強的作為投資對象。

查看“重大事件說明”和“業(yè)務回顧”

這些欄目中經(jīng)常有一些信息，預示公司在建項目及其利潤估算的利潤增長潛力，值得分析驗證。

查看股東分布情況

從公司公布的十大股東所持股份數(shù)，可以粗略判斷股票有沒有大戶操作。如果股東中又不少個人大戶，這只股票的炒作氣氛將會較濃。

查看董事會的持股數(shù)量

董事長和總經(jīng)理持股較多的股票，股價直接牽扯他們的個人利益，公司的業(yè)績一般都比較好；相反，如果董事長和總經(jīng)理幾乎沒有持股，很可能是行政指派上任，就應慎重考慮是否投資這家公司，以免造成損失。

查看投資收益

和營業(yè)外收入

一般來說，投資利潤來源單一的公司比較可信，多元化經(jīng)營未必產(chǎn)生多元化的利潤。

財務分析報表論文:淺議會計報表附注對于財務分析的影響

財務分析是以企業(yè)會計信息為依據(jù)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其現(xiàn)金流量的一種理財行為，其最基本的功能，是將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。一般意義上的企業(yè)會計信息主要是指企業(yè)財務會計報告。財務會計報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成，由于長期計劃經(jīng)濟體制的影響和會計制度建設的落后，我國財務分析者側(cè)重關注會計報表的分析，對于會計報表附注的分析則重視不足。

由于會計報表格式中所規(guī)定的項目內(nèi)容較為固定，只能提供有限數(shù)量的信息，同時，列入會計報表的各項信息都必須符合會計要素的定義和確認標準，因此，會計報表本身所能反映的財務信息受到一定限制。會計報表附注是對報表正文信息的補充說明，它提供與會計報表所反映的信息相關的其他財務信息，使財務報表使用者通過閱讀會計報表及其相關的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會計報表附注，會計信息使用者可以了解企業(yè)的基本會計假設、會計政策、會計政策和會計估計變更、關聯(lián)方關系及其交易、資產(chǎn)負債表日后事項等內(nèi)容。由于會計報表附注的內(nèi)容較多，且相當一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對來說，會計報表附注的分析容易被人忽視。

財務比率分析是最重要的財務分析，它反映各會計要素的相互關系和內(nèi)在聯(lián)系。基本的財務比率分析主要包括：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。下面我們主要從基本財務比率的四個方面分析會計報表附注對于財務分析的影響。

一、對變現(xiàn)能力比率的影響

變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率，其分母均為流動負債。未在會計報表中反映，但應在會計報表附注中披露。會影響企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照《企業(yè)會計準則——或有事項》(簡稱或有事項準則)，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利潤流出企業(yè)”。或有事項準則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債，列示于資產(chǎn)負債表：a.該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；b.該義務的履行很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；c.該義務的金額能夠地計量。或有負債確認的b和c項條件往往需要會計人員的職業(yè)判斷。特別是b項，或有事項準則指南雖然規(guī)定了“可能性”對應概率，但實際上或有負債的概率很難通過科學的方法計算出來，還得依靠會計和相關人員的職業(yè)判斷。或有事項準則只規(guī)定了四類或有事項必須在會計報表附注中披露：“a.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負債；c.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債；d.其他或有負債(不包括極小可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負債)”。其他的或有負債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費用等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項準則對其他或有負債“極小可能”的規(guī)定不披露或少披露或有負債，這些或有負債一旦成為事實上的負債，將會加大企業(yè)的償債負擔。

變現(xiàn)能力分析應該結(jié)合會計報表附注，如果存在或有負債，顯然會減弱企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負債，更會令變現(xiàn)能力指標的性大打折扣。

二、對資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。資產(chǎn)管理比率包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。

由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。

應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款。其中平均應收賬款指未扣除壞賬準備的應收賬款余額，即資產(chǎn)負債表中“期初應收賬款余額”與“期末應收賬款余額”的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認是一項重要的會計政策，因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附注。收入的確認方法包括行業(yè)會計制度規(guī)定和收入準則規(guī)定(目前僅適用上市公司)。對于同一筆業(yè)務是否確認收入，收入準則較行業(yè)會計制度要嚴格得多，因而，對于同樣的業(yè)務，按收入準則確認的收入一般較遵照行業(yè)會計制度確認的收入要少，因而其應收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應該仔細閱讀會計報表附注。1銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設有直接關系。除了個別計價法外，存貨的實物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴格來說，只有應用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標準的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(主要有先進先出法、后進先出法、加權平均法、移動平均法、計劃成本法、毛利率法和零售價法)，都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配，銷售成本和平均存貨存在著此消彼長的關系。這種關系在應用先進先出法和后進先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。采用先進先出法的銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低。而應用后進先出法則恰恰相反，這樣必然導致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會計制度，上市公司期末存貨應按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價準備的情況下，期末存貨價值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

三、對負債比率的影響

負債比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形凈值債務率等。產(chǎn)權比率和有形凈值債務率其實是資產(chǎn)負債率的自然延伸，其分子都是企業(yè)的負債總額，是更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，因而這兩個指標的分析與資產(chǎn)負債率相同。

如前文所述，由于或有負債的存在，資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定完整反映了企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時，不得不關注會計報表附注中的或有事項。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力：長期租賃。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清一筆租金后，其所有權歸承租方所有，實際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，進行管理，相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務比率計算之中。當企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大，期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資，這種長期性籌資雖然不包括在長期負債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務，應考慮租賃費用對償債能力的影響：會削弱企業(yè)的償債能力。

四、對盈利能力比率的影響

盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤，影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。一般來說，企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營業(yè)狀況，非正常的營業(yè)狀況，也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的盈利能力，因此在分析企業(yè)盈利能力時，應當排除：1.證券買賣等非常項目；2.已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目；3.重大事故或法律更改等特別項目；4.會計準則和財務制度變更帶來的累積影響等因素。這四個項目無一例外要從會計報表附注中獲得資料，除此之外，影響企業(yè)利潤的主要有：1.存貨流轉(zhuǎn)假設。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低，因而計算出的利潤偏高，而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高，其利潤則偏低。2.計提的損失準備。上市公司要計提四項準備(壞賬準備、長期投資減值準備、短期投資跌價準備和存貨跌價準備)，一般企業(yè)要計提壞賬準備，計提方法和比例要影響利潤總額。3.長期投資核算方法，即采用權益法還是成本法。在采用成本法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益，而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。4.固定資產(chǎn)折舊方法，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年，其利潤要小于直線法，加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。5.收入確認方法。按收入準則確認的收入較按行業(yè)會計制度確認的收入要保守，一般情況下其利潤也相對保守。6.或有事項的存在。或有負債有可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負債將可能減少企業(yè)的預期利潤。7.關聯(lián)方交易。應注意關聯(lián)方交易的變動情況，關聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能。這些影響利潤的因素，凡可能增加企業(yè)利潤的，會增加企業(yè)的盈利能力，反之則削弱企業(yè)的盈利能力。

從以上分析可以看出，由于會計報表的局限性，僅依據(jù)會計報表得出的財務分析結(jié)論是片面的，甚至可能得出錯誤的結(jié)論，誤導決策，因而，只有注重會計報表附注在財務分析中的作用，仔細閱讀深入領會會計報表附注，才能正確評價企業(yè)的生存發(fā)展能力或找出存在的問題，減少決策的失誤。

財務分析報表論文:財務軟件報表模塊在財務分析中的運用

實施電算化會計的單位在購買財務軟件功能模塊時往往有所選擇,并不是把財務軟件的全部功能模塊都買下來,這樣一來花費大,二來有的功能模塊用不著。一般買得較多的模塊有總帳(帳務)、工資、報表等。

而現(xiàn)在的軟件開發(fā)公司在開發(fā)軟件時往往備有強大的二次開發(fā)功能,充分運用這些功能會帶來一些意外的收獲,比如報表模塊。

對于本單位每月報出的報表,財會人員要掌握相關資料,進行一些分析說明,單位領導或上級主管部門以及一些債權人會對單位月度或季度情況進行考核或了解經(jīng)濟運行情況。各部門人員需要掌握的信息有可能不相同。我們可以首先將所需的信息資料項目在計算機內(nèi)制成表格。其次在表格單元內(nèi)輸入計算公式,這些公式最重要,就是這些公式起到了命令的作用,它們將所需要的數(shù)據(jù)從本計算機財務系統(tǒng)的帳本,相關的報表中取出,填入對應項目的空格中,這樣所需的表格就由計算機自動生成,不需要用手工對各種指標分別計算來

滿足不同的報表閱讀者。只需加上文字說明即可。

我們要做以下工作:

1.打開計算機財務系統(tǒng)中的報表模塊新增報表,將上表資料及格式輸入計算機中。

2.分別在各個項目中的本期數(shù)、本期累計數(shù)、上年同期累計數(shù)空格中列入計算公式。如在貨幣資金上年同期數(shù)中列入公式,該公式的含義是:“1999年5月現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金的期末借方余額”(計算公式無法列出,因為不同的軟件有不同的語句,下同)。又如:流動比率本期數(shù),列入公式的含義是:

“2000年5月31日資產(chǎn)負債表中流動資產(chǎn)÷流動負債”。將所有項目的計算公式都列入后,輸入單位名稱“×××”和年月的值。

“2000年5月”,計算機即可將所有項目的相應數(shù)據(jù)自動從其他文件(帳本或報表)中取數(shù),無須象手工制作那樣翻出有關帳本或上年報表,可以節(jié)省很多時間。用同樣的方法可以制作出各種各樣的要求側(cè)重點不同的表格。

3.在表格后面加上文字說明、分析。

事實上如果對報表模塊的功能爛熟于胸運用自如的話可以不再購買財務分析模塊,因為軟件開發(fā)公司生產(chǎn)的模塊運用范圍很廣,功能很多,而單位本身只屬于其中的某行業(yè),同時很多功能未必用得上,花相當?shù)腻X購買只能用一小部分的軟件模塊我認為不值得。

財務分析報表論文:淺議會計報表附注對財務分析的影響

【摘　要】:介紹了財務分析的重要作用及其主要內(nèi)容,從基本財務比率的四個方面分析了會計報表附注對于財務分析的影響,并指出只有注重會計報表附注在財務分析中的作用,才能正確評價企業(yè)的生存發(fā)展能力。

【關鍵詞】:會計報表、財務分析、報表附注

財務分析是以企業(yè)會計信息為依據(jù),采用專門方法,系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其現(xiàn)金流量的一種理財行為,其最基本的功能,是將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息,減少決策的不確定性。一般意義上的企業(yè)會計信息主要是指企業(yè)財務會計報告。財務會計報告由會計報表、會計報表附注和財務情況說明書組成,由于經(jīng)濟體制的影響和會計制度建設的滯后,一般的財務分析側(cè)重關注會計報表的分析,對于會計報表附注的分析則重視不足。

財務比率分析是最重要的財務分析,它反映各會計要素的相互關系和內(nèi)在聯(lián)系。基本的財務比率分析主要包括:變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負債比率和盈利能力比率。下面主要從基本財務比率的四個方面分析會計報表附注對于財務分析的影響。

1 對變現(xiàn)能力比率的影響

變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率,其分母均為流動負債,未在會計報表中反映,但應在會計報表附注中披露。影響企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照企業(yè)會計準則---或有事項(簡稱或有事項準則),或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務,履行該義務預期會導致經(jīng)濟利潤流出企業(yè)。或有事項準則規(guī)定,只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債。變現(xiàn)能力分析應該結(jié)合會計報表附注,如果存在或有負債,顯然會減弱企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負債,更會令變現(xiàn)能力指標的性大打折扣。

2 對資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。資產(chǎn)管理比率包括營業(yè)周期、應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。

由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款。其中平均應收賬款指未扣除壞賬準備的應收賬款余額,即資產(chǎn)負債表中"期初應收賬款余額"與"期末應收賬款余額"的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認是一項重要的會計政策,因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附注。收入的確認方法包括行業(yè)會計制度規(guī)定和收入準則規(guī)定(目前僅適用上市公司)。對于同一筆業(yè)務是否確認收入,收入準則較行業(yè)會計制度要嚴格得多,因而,對于同樣的業(yè)務,按收入準則確認的收入一般較遵照行業(yè)會計制度確認的收入要少,因而其應收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應該仔細閱讀會計報表附注。銷售成本、平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設有直接關系。除了個別計價法外,存貨的實物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致,嚴格來說,只有應用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是"標準的"存貨周轉(zhuǎn)率。因而,其他存貨流轉(zhuǎn)假設(主要有先進先出法、后進先出法、加權平均法、移動平均法、計劃成本法、毛利率法和零售價法),都是采用一定技術方法在銷售成本和期末存貨之間進行分配,銷售成本和平均存貨存在著此消彼長的關系。這種關系在應用先進先出法和后進先出法下特別明顯。按照股份公司會計制度,上市公司期末存貨應按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價準備的情況下,期末存貨價值小于其歷史成本。分母變小,存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

3 對負債比率的影響

負債比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形凈值債務率等。產(chǎn)權比率和有形凈值債務率其實是資產(chǎn)負債率的自然延伸,其分子都是企業(yè)的負債總額,是更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度,因而這兩個指標的分析與資產(chǎn)負債率相同。

由于或有負債的存在,資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定反映企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時,不得不關注會計報表附注中的或有事項。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率,則夸大了企業(yè)的償債能力。此外,還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力為長期租賃。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時,可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式:融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設備租給承租人使用,承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下,在承租方付清一筆租金后,其所有權歸承租方所有,實際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此,租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬,進行管理,相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃,在分析長期償債能力時,已經(jīng)包括在債務比率計算之中。當企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大,期限比較長或具有經(jīng)常性時,則構(gòu)成了一種長期性籌資,這種長期性籌資雖然不包括在長期負債之內(nèi),但到期時必須支付租金,會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。

4 對盈利能力比率的影響盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤,影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。一般來說,企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營業(yè)狀況,非正常的營業(yè)狀況,也會給企業(yè)帶來收益或損失,但只是特殊狀況下的個別結(jié)果,不能說明企業(yè)的盈利能力,因此在分析企業(yè)盈利能力時,應當排除。除此之外,影響企業(yè)利潤的主要有:

1)存貨流轉(zhuǎn)假設。在物價持續(xù)上漲的情況下,采用先進先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低,因而計算出的利潤偏高,而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高,其利潤則偏低。2)計提的損失準備。上市公司要計提四項準備(壞賬準備、長期投資減值準備、短期投資跌價準備和存貨跌價準備),一般企業(yè)要計提壞賬準備,計提方法和比例要影響利潤總額。3)長期投資核算方法,即采用權益法還是成本法。在采用成本法的情況下,只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益,而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。4)固定資產(chǎn)折舊方法,是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法的前幾年,其利潤要小于直線法,加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。5)收入確認方法。按收入準則確認的收入較按行業(yè)會計制度確認的收入要保守,一般情況下其利潤也相對保守。6)或有事項的存在。或有負債有可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè),未作記錄的或有負債將可能減少企業(yè)的預期利潤。7)關聯(lián)方交易。應注意關聯(lián)方交易的變動情況,關聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務報告的可能。這些影響利潤的因素,凡可能增加企業(yè)利潤的,會增加企業(yè)的盈利能力,反之則削弱企業(yè)的盈利能力。

從以上分析可以看出,由于會計報表的局限性,僅依據(jù)會計報表得出的財務分析結(jié)論是片面的,甚至可能得出錯誤的結(jié)論,誤導決策,因而,只有注重會計報表附注在財務分析中的作用,仔細閱讀深入領會會計報表附注,才能正確評價企業(yè)的生存發(fā)展能力或找出存在的問題,減少決策的失誤。

財務分析報表論文:會計報表附注與財務分析的關聯(lián)

摘要:財務報告貴在真實,重在分析。要對一家企業(yè)出具的財務報告進行分析,其中重要的一項就是對報告相關聯(lián)的會計報表附注進行通俗易懂的、重點突出的、分析深入的、術語的分析。報表附注反映的就是企業(yè)生產(chǎn)力和生產(chǎn)水平之外的變動因素,要做到對會計報告的分析并做進一步的預測,就要對變動因素有效地進行控制或者的考慮,以便及時的報送企業(yè)決策者或者投資者做投資參考。

關鍵詞:財務報告分析;會計報表附注;關聯(lián)分析;

1明確分析的服務對象

會計報表的出爐,歸根結(jié)底是為需求人群服務的,對于如何出具一份企業(yè)財務報告分析,首先要明確的就是我們出具報告分析的目的是什么,是為企業(yè)診斷問題還是要面對投資對象的質(zhì)詢?是為管理者出謀劃策還是要應對監(jiān)管部門的管理?面對的是專業(yè)人群還是非專業(yè)人士?這些都需要根據(jù)具體問題來決定分析的重點,尤其是對于報表附注的解釋,要讓目標人群都能正確的理解。[1]

2了解財務報告的組成并對重點報表作出通俗的解釋

為什么在企業(yè)出具會計報表之后,還要出具報表附注呢?國家對企業(yè)財務會計報告有著嚴格的時間規(guī)定以及報表的組成和附注內(nèi)容的規(guī)定:半年度、年度的財務會計報告由資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表以及相關附表、會計報表附注和財務情況說明書組成。[2]

2.1 會計報表附注的組成及其解釋會計報表附注是半年度、年度的財務會計報告的組成部分,是對會計報表的必要補充和必要解釋,有助于的理解和分析財務報表數(shù)據(jù)的產(chǎn)生、變化以及需要考慮的因素等等。

2.2 會計報表附注的組成及出具報表附注的必要性按照《企業(yè)會計制度》的要求,企業(yè)在編制會計報表附注時應包括以下十三項內(nèi)容:重要會計政策、重要會計政策和會計估計的說明、會計估計變更的說明、不符合會計核算基本前提的說明、或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的分析、關聯(lián)方關系及其交易的說明、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明、企業(yè)合并或者分立的說明、當期確認的各項收入的說明、所得稅的會計處理方法的說明、會計報表中重要項目的說明、合并會計報表的說明、有助于理解和分析會計報表需要說明的其它事項。以上文字一一反映了附注的內(nèi)容,從內(nèi)容上我們不難看出這些變動因素都是對資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表所反映的數(shù)據(jù)達不到理想化狀態(tài)的有效說明。

2.3 會計報表附注的重要說明因報表附注是會計報表的衍生出來的報表,故首先要明確三項報表各自體現(xiàn)的內(nèi)容。

2.3.1 什么是資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表①資產(chǎn)負債表:本表是企業(yè)對財務進行分析的基本資料,反映了以某特定時間點為切入點,盤點的企業(yè)資產(chǎn)總額以及資產(chǎn)的分布和構(gòu)成情況。②利潤及利潤分配表:此表的重點是企業(yè)擁有的利潤空間,而非利潤總額。其中利潤指標是評價一家企業(yè)經(jīng)濟效益最重要的數(shù)據(jù)值之一。③現(xiàn)金流量表:現(xiàn)金流量表是體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力的財務報表。進行財務分析的時候看企業(yè)擁有的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)十分重要:總額相同的現(xiàn)金流量在籌資活動、投資活動和經(jīng)營活動之間的比例不同,則財務狀況也會不同的。

2.3.2 會計報表附注的重要說明及實例說明

2.3.2.1 重要說明①“或有”就是“可能有”,是指未判仲裁、未決訴訟以及為其他單位提供債務擔保造成的“可能”會使企業(yè)可能受損或者受益的潛在財務風險,企業(yè)確認與否均需要制表說明。②資產(chǎn)負債表日后事項是指在年度資產(chǎn)負債表自送達之日始,到財務報告被批準且報出之日終的時間差之內(nèi),企業(yè)需要調(diào)整和說明的可能對企業(yè)有利或者不利的的事項。③企業(yè)之間的關聯(lián)性交易,要說明企業(yè)被交換出去的資產(chǎn)是否為本企業(yè)的重要資產(chǎn),而引進的資產(chǎn)又能否為企業(yè)在后續(xù)的發(fā)展中帶來經(jīng)濟效益。④經(jīng)營情況說明:一家企業(yè)的主營業(yè)務以及非經(jīng)常性損益和合并財務報表范圍以外的投資收益;企業(yè)的營業(yè)收入、短期投資收益、股權轉(zhuǎn)讓收益、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出、債務重組、資產(chǎn)重組等非經(jīng)常性損益的全盤利潤完成情況。⑤重大事項說明:資金周轉(zhuǎn)、預算執(zhí)行、經(jīng)營的相對值指標評價、經(jīng)營的主要風險、其它影響公司財務狀況較大項目和重大事件都須說明。

2.3.2.2 實例說明本文以現(xiàn)金流量表附表中的財務費用同附注中相關數(shù)據(jù)的關聯(lián)性進行分析。

如何正確理解現(xiàn)金流量表以及表中財務數(shù)據(jù)同按照權責發(fā)生制編制的資產(chǎn)負債表、利潤表及附注中相關科目的財務數(shù)據(jù)的關系,是我們進行財務分析的必要前提。

按規(guī)定:企業(yè)發(fā)生的財務費用中不屬于經(jīng)營活動的部分,應當將其從凈利潤中剔除。由于現(xiàn)金流量表附表中的財務費用是指不涉及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量,她僅僅是指籌資和投資的利息支出和利息收入差額,不是指損益表中的財務費用,由于企業(yè)在編制報表時將日常經(jīng)營活動中發(fā)生的財務費用大致分為四項:一是將企業(yè)借款過程中的利息支出反映在財務費用的子科目利息支出中;二是將企業(yè)存款中的利息收入反映在財務費用的子科目利息收入中;三是將企業(yè)在發(fā)生外幣業(yè)務時所產(chǎn)生的匯兌收益和損失反映在財務費用的子科目匯兌損益中,一般上市公司在年報中會單獨列示損失和收益,少數(shù)企業(yè)會以凈收支列示;四是將企業(yè)經(jīng)營過程中支付給銀行等金融部門的手續(xù)費反映在財務費用的子科目手續(xù)費中。

按著《企業(yè)會計準則講解2008》中的解釋:企業(yè)支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的利息都在本項目反映,包括計入在建工程的利息。但是在實際的操作中,部分的企業(yè)由于科研項目貸款的額度大且時間長,企業(yè)為了資本的靈活運轉(zhuǎn),會把貸款的利息資本化,而將其利息列入研發(fā)支出;也有部分企業(yè)將利息支出列入制造費用。一般情況下,現(xiàn)金流量表中的分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金基本上等于財務費用中的利息支出、在建工程中的資本化利息支出、應付利息科目貸借之差和未分配利潤中分配的現(xiàn)金股利,我們便可以粗略地判斷出該項目同資產(chǎn)負債表和損益表之間的鉤稽關系,但是現(xiàn)實情況下往往由于資金流動的頻密程度和轉(zhuǎn)換程度不一,導致三者之間的鉤稽關系復雜。[3]

本文再以應付職工薪酬科目附注與現(xiàn)金流量表來進行關聯(lián)性分析:現(xiàn)金流量表中為職工支付的現(xiàn)金主要包括工資、獎金、各種津貼和補貼以及醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)、生育、工傷和解除與職工勞動關系給予的補償?shù)?要注意的是不包括支付給在建工程人員的工資。資產(chǎn)負債表中應付職工薪酬期初和期末的余額數(shù)字是企業(yè)已計劃給付但尚未支付給職工的現(xiàn)金,而現(xiàn)金流量表中的數(shù)字為企業(yè)本期已支付給職工薪酬的總額,這兩表中單就職工薪酬一項就有數(shù)字差別,而差別從那里來?在資產(chǎn)負債表中應付職工薪酬本年度發(fā)生額除了支付與企業(yè)經(jīng)營活動有關人員的現(xiàn)金外,還包含本年度支付給在建工程人員的工資,就比現(xiàn)金流量表多了一項應付職工薪酬借方發(fā)生額,如某公司于2008年應付職工薪酬借方發(fā)生額為160323944.14元,而現(xiàn)金流量表中支付給職工現(xiàn)金為147170744.88元,則該公司把支付給老廠搬遷人員的工資放在了投資活動中。

會計報表中的每一個數(shù)據(jù)都是和其他數(shù)據(jù)密切相關的,其報表和報表附注都是可以互相印證和互為補充的,這種彼此之間的關聯(lián)性決定了會計報表的編制者必須重視報表之間的關聯(lián)性分析,才能幫助查閱者正確的理解財務報表。

財務分析報表論文:運用財務軟件報表模塊進行財務分析

摘 要進行財務分析，能夠反映企業(yè)的財務狀況，為企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃提供依據(jù)。隨著計算機技術的不斷進步，運用財務軟件報表模塊進行財務分析，不僅大大提高了財務人員的工作效率，而且在企業(yè)的改革與管理中發(fā)揮了重要的作用。

【關鍵詞】財務軟件 報表模塊 財務分析

1 財務分析概述

財務分析又稱財務報表分析，它是一項綜合性的管理工作，通過對企業(yè)財務會計所寫的報告中相關數(shù)據(jù)的收集和整理，加上其他相關信息的補充，在財務狀況、經(jīng)營效果和現(xiàn)金流量情況等方面進行比較和評價，做為企業(yè)管理者進行決策和控制的依據(jù)。

2 財務分析的意義

一個企業(yè)的財務狀況僅僅依靠財務報表提供的數(shù)據(jù)是不完整的，尤其是不能夠直接、的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的好與壞，企業(yè)財務狀況所處的地位，所以要對財務報表進行系統(tǒng)的分析。

通過分析可以對企業(yè)的財務狀況進行正確評價，合理預測企業(yè)的風險，考核員工的業(yè)績，為激勵機制的建立提供幫助。

3 財務軟件報表系統(tǒng)對財務分析的好處

計算機技術的不斷發(fā)展，給企業(yè)的生存和競爭帶來了巨大的變化，為了適應信息時代，很多企業(yè)為了滿足自身發(fā)展，購買了財務軟件，它依據(jù)會計核算生成的財務報表，從中提取相關數(shù)據(jù)以及相關信息，由計算機自行運算、對比各分析項目，從而為企業(yè)經(jīng)營者的合理決策提供相應的服務。

3.1 滿足企業(yè)對財務管理的實際需求

財務報表所提供的是一個企業(yè)歷史性靜態(tài)信息，它的信息反映的是企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，對財務報表中的數(shù)據(jù)更深一步的加工、分析、比較和評價，這就需要對財務報表進一步分析，掌握數(shù)據(jù)之間的關系，對企業(yè)財務行為進行公正客觀合理的評價和判斷，較大限度的發(fā)揮在經(jīng)營管理中的作用。從這里可以看出，財務報表和財務分析兩者都是企業(yè)經(jīng)營管理中不可或缺的信息資料。然而目前，各企業(yè)單位普遍采用的財務軟件，只選擇了財務報表模塊，而忽略了財務分析模塊。在企業(yè)實際的會計工作中，采用的財務軟件大多是以會計核算為主，財務分析模塊不夠完善，隨著經(jīng)濟的發(fā)展、市場環(huán)境的變化、管理要求的提高，財務分析在企業(yè)的地位越來越重要，當前財務軟件提供的財務分析指標不能滿足企業(yè)的實際需要。如果根據(jù)企業(yè)的實際需要，依托計算機強大的數(shù)據(jù)處理功能，從而研發(fā)出既簡單又實用的財務分析指標體系，那就更能促進企業(yè)的財務管理。

3.2 數(shù)據(jù)，分析方便

財務軟件報表系統(tǒng)能夠在數(shù)據(jù)處理結(jié)果上保障極高的性，利用它可以將所取得數(shù)據(jù)進行分類、計算、匯總，然后圖表功能直觀地反映報表中數(shù)據(jù)所代表的的經(jīng)濟含義，有利于財務進行數(shù)據(jù)分析。

3.3 簡單實用

財務軟件報表系統(tǒng)大大減輕了會計人員的工作量。只要會計人員利用財務分析提供的的數(shù)學模型，設計好符合企業(yè)實際需要的單元數(shù)據(jù)來源，就可以很簡單的進行財務分析，操作非常輕松。每月只要錄入關鍵字，系統(tǒng)就會自動生成當月的財務分析指標數(shù)據(jù)。為企業(yè)管理決策提供了實時的數(shù)據(jù)。

4 財務報表系統(tǒng)存在的弊病

實施電算化會計的單位根據(jù)自己單位的情況，一方面為了節(jié)省開支，另一方面有些功能模塊用不著，所以在對財務軟件功能模塊會有選擇的進行購買時。目前企業(yè)單位普遍使用的財務軟件，財務報表模塊和財務分析模塊兩者是各自獨立的模塊，沒有相互統(tǒng)一，在時間和質(zhì)量上財務分析造成了極大的影響。

4.1 不能體現(xiàn)財務報表的實用價值

因為現(xiàn)在財務軟件中所使用的財務報表模塊，所列出的各種數(shù)據(jù)沒有產(chǎn)生相互的關聯(lián)，只是獨立的存在，只有運用相應的財務分析，借助這一手段，通過與其他相關數(shù)據(jù)進行橫向比較，在此基礎上進行深入分析，才能使之成為對企業(yè)具有價值的信息，才能體現(xiàn)它的實用價值。

4.2 不能體現(xiàn)簡便易行、現(xiàn)代化的理念

在企業(yè)單位的會計工作中，工作量較大的還是財務分析這一方面。但是，很多企業(yè)在進行財務分析時還是采用傳統(tǒng)的手工操作的辦法，這就表明了現(xiàn)有財務軟件具有一定的局限性，所以會計工作人員工作量很大，導致工作壓力大，極易產(chǎn)生不良情緒，影響工作效率。

4.3 造成財務分析沒有針對性

目前，許多企業(yè)單位沒有結(jié)合本單位的實際情況特點，自己設計更、更系統(tǒng)的財務分析，不能有效地提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

5 在財務報表模塊中增設財務分析表

財會人員根據(jù)掌握的相關資料對本單位每月的報表要進行分析說明，方便企業(yè)單位管理層了解單位月度或季度情況，了解經(jīng)濟運行情況，并為單位人員的各項考核提供依據(jù)。所以我們可以根據(jù)本單位的實際情況，利用現(xiàn)有財務軟件的報表模塊自行編制財務分析表。首先打開計算機財務系統(tǒng)中的報表模塊新增報表，將所需的信息資料項目在計算機內(nèi)制成表格，其次在表格單元內(nèi)輸入計算公式，如各個項目中的本期數(shù)、本期累計數(shù)、上年同期累計數(shù)，公式對計算機命令，作用非常大非常重要，計算機根據(jù)不同的命令進行操作，就可以將項目中所需的相應數(shù)據(jù)自動進行提取，不用財務工作人員再像以前手工制作那樣，去翻閱查找有關資料，大大節(jié)省了時間。用同樣的方法可以制作出各種各樣的要求側(cè)重點不同的表格，不再需要手工分門別類的來進行計算，計算機就會自動生成，極大地滿足了報表閱讀者的不同需求。財務工作人員簡單的操作鼠標就可以完成，提高了工作效率。還要加上的文字說明。

通過財務軟件中的報表模塊制作的財務分析表，可以清晰的了解企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，正確評價現(xiàn)在，對企業(yè)的未來發(fā)展有一個很好的預測，幫助企業(yè)改善決策。不過有一點需要注意，一定要保障財務分析的數(shù)據(jù)是原始數(shù)據(jù)。

綜上所述，使用財務報表模塊對財務進行分析，不僅提高了財務工作的效率，而且提高了財務報表模塊的實用性，在分析方法上可以靈活選擇，分析指標不會受到限制，內(nèi)容能夠多樣化，合理利用財務軟件進行財務分析，可以有力的推動企業(yè)的改革和發(fā)展，起著重要的作用。在企業(yè)財務分析中，報表分析是重中之重，通過對報表的分析，幫助企業(yè)管理者和經(jīng)營者正確理解財務信息，以此了解企業(yè)過去的經(jīng)營情況，對企業(yè)未來的發(fā)展作出預測，從不同的角度正確評價，對企業(yè)的發(fā)展作出客觀的估計，促進企業(yè)有序健康的發(fā)展。

財務分析報表論文:淺談會計報表附注在財務分析中的重要作用

摘要：隨著經(jīng)濟全球一體化的快速發(fā)展，企業(yè)競爭日益激烈，為了更好地適應市場競爭，獲取更多的利益，越來越多的管理者開始注重財務分析與會計報表附注分析。本文在簡要介紹會計報表附注與財務分析的基礎上，闡述會計報表附注對財務分析的作用。

關鍵詞：財務分析 會計報表附注 重要作用

財務會計報告主要是由會計報表、財務狀況說明書、會計報表附注構(gòu)成，因為經(jīng)濟體制的影響與會計制度的限制，致使企業(yè)在開展財務分析工作時，一般均是側(cè)重會計報表分析，在一定程度上忽視了會計報表附注分析，從而影響了財務分析結(jié)果，無法為企業(yè)決策提供更加、的信息，影響了企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

一、會計報表附注概述

（一）涵義

會計報表附注主要就是對資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表、所有者權益變動表等報表列舉項目的文字描述與明細資料，同時也會對未列舉項目予以相應說明，以此便于會計報表使用者理解與使用這些會計信息。會計報表附注作為會計報表的主要構(gòu)成內(nèi)容，是對會計報表自身無法充分表達項目與內(nèi)容的補充與詳解。

（二）內(nèi)容

通常而言，會計報表附注內(nèi)容主要包括以下幾點：一是企業(yè)一般狀況，主要是企業(yè)概況、企業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營范圍等。二是企業(yè)會計政策，主要是現(xiàn)行會計制度、計價基礎、利潤分配方式等。對需要編制合并報表的企業(yè)而言，還要對其合并報表的編制方式予以說明;對企業(yè)會計政策變化而言，需要明確其變更對企業(yè)財務情況與經(jīng)營的影響。三是會計報表主要項目附注，主要是報表項目詳解，比如，分析應收賬款賬齡、報表項目異常變化等。四是分行業(yè)資料。倘若企業(yè)經(jīng)營涉及其他行業(yè)，并且行業(yè)收入不低于主營業(yè)務收入的10%，需要提供分行業(yè)的相關數(shù)據(jù)。五是重要事項揭示，主要就是對保障事項、資產(chǎn)負債表日后事項、關聯(lián)方式交易等予以揭示。

（三）編制形式

常見的會計報表附注的編制形式有以下幾種：一是尾注說明，主要適用于解釋內(nèi)容較多的項目。二是括號說明。此種形式主要穿插在會計報表主體中，對相關信息予以說明，由于其直接編入會計報表主體，相較于其他形式而言，具有直觀、形象的特點，但是其涵蓋內(nèi)容較少。三是附加賬戶與備抵賬戶。在會計報表中，需要單獨列出附加賬戶與備抵賬戶，可以為使用者提供更多的有用信息。四是腳注說明。主要是在會計報表下端予以說明。五是補充說明。對一些無法列入會計報表的數(shù)據(jù)、資料予以說明。

二、財務分析概述

（一）涵義

財務分析主要就是以會計核算、報表資料及有關資料為依據(jù)，運用專門分析方法與技術，對企業(yè)籌資活動、經(jīng)營活動、投資活動、分配活動的營運能力、盈利能力、增長能力、償債能力等予以評價、分析的經(jīng)營管理活動。其主體主要有權益投資人、經(jīng)理人、債權人、政府機構(gòu)、其他和企業(yè)相關的人士。

（二）分析方法

企業(yè)財務分析方法主要包括以下幾種：一是比較分析法。主要是通過兩期或者連續(xù)數(shù)期財務報告中相同指標的比較，明確其增減變動情況，以此判斷企業(yè)財務與經(jīng)營狀況趨勢的一種方式。在運用比較分析法時，主要有三種形式：重要財務指標比較、會計報表項目構(gòu)成比較、會計報表比較。二是比率分析法，主要是通過對各種比率指標的計算，對財務活動變動程度予以明確的方式。比率指標類型主要包括三種：構(gòu)成比率、相關比率、效率比率。三是因素分析法，主要是根據(jù)分析比較和其影響因素的關系，在數(shù)量上明確各因素對分析指標影響程度的一種方式，包括差額分析法與連環(huán)替代法。

三、會計報表附注對財務分析的作用

（一）對變現(xiàn)能力分析的作用

反映變現(xiàn)能力的指標主要包括速動比率、流動比率、現(xiàn)金流動負債比率，在企業(yè)短期償債能力分析中，這些指標為主要分析對象，也是財務分析的常用指標，比率越高，表示有更多的速動資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、現(xiàn)金資產(chǎn)可以為還款提供保障，也就表示企業(yè)短期償債能力越強。在分析速動比率與流動比率時，還要考慮現(xiàn)金流動負債比率。現(xiàn)金流動負債比率主要是對流動負債的現(xiàn)金保障程度予以體現(xiàn)，該現(xiàn)金與現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金涵義相同。因為現(xiàn)金為償債的最終手段，如果現(xiàn)金不足，就會導致企業(yè)無法償債，進而破產(chǎn)。除此之外，因為非現(xiàn)金流動資產(chǎn)中的存貨、應收賬款等相對復雜，并且易出現(xiàn)損失，所以，在分析速動比率與流動比率時，還要考慮現(xiàn)金流動負債比率，這樣才可以保障企業(yè)短期償債能力確切、。在這些指標中，均涉及流動負債，然而在會計報表中并未提及流動負債內(nèi)容，只是在會計報表附注中予以揭示，為此，在財務分析中必須予以高度重視。

（二）對資產(chǎn)管理分析的作用

資產(chǎn)管理比率是指企業(yè)衡量資產(chǎn)管理效率與資產(chǎn)合理運用情況的財務比率，主要包括存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。具體分析如下：

存貨周轉(zhuǎn)率是營業(yè)成本與平均存貨余額的比值，企業(yè)營業(yè)成本與平均存貨情況與存貨計價有著直接的聯(lián)系，只有對存貨周轉(zhuǎn)率用個別計價法計算，才可以確保存貨周轉(zhuǎn)率正確，但是因為企業(yè)存貨實物流轉(zhuǎn)和價值流轉(zhuǎn)并不相同，加之存貨進出較為頻繁，無法對存貨價值予以個別計價法核算，只能運用存貨流轉(zhuǎn)假設方法予以核算，其主要就是運用一定的技術方式在銷售成本與期末存貨間予以分配，計算結(jié)果必然會對存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生一定的影響，從而會對企業(yè)資產(chǎn)管理效率評價產(chǎn)生影響，也就是說，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)也就越快，在一定程度上提高了企業(yè)利潤與存貨管理水平。

營業(yè)周期為存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的總和，只要對存貨與應收賬款進行分析，就可以明確企業(yè)營業(yè)周期長短與資產(chǎn)管理水平。

應收賬款周轉(zhuǎn)率為營業(yè)收入與平均應收賬款余額的比值。營業(yè)收入指的是利潤表中扣除折扣后的營業(yè)收入凈額;平均應收賬款余額是未扣除壞賬準備初期的應收賬款余額與期末余額的平均數(shù)。根據(jù)收入準則規(guī)定對收入確認方法予以明確，確保應收賬款周轉(zhuǎn)率具有人為調(diào)節(jié)性。因為收入確認是會計政策的主要內(nèi)容之一，必須在會計報表附注中予以揭示，為此，在分析會計報表時，一定要參考會計報表附注，從而確保財務分析更加。

（三）對長期償債能力分析的作用

反映長期償債能力的指標主要是產(chǎn)權比率與資產(chǎn)負債比率。從某種程度上而言，這兩個指標是相同的，在總資產(chǎn)中充分體現(xiàn)了負債籌資與資金籌資的比例，能夠?qū)ζ髽I(yè)清算中債權人利益的保護程度予以衡量。同時，這兩者之間也存在著一定的差異，產(chǎn)權比率更加重視財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健與償債風險承受能力的分析;資產(chǎn)負債比率更加重視物質(zhì)保障安全性的分析。

因為或有負債的存在，導致資產(chǎn)負債表無法體現(xiàn)企業(yè)負債總額。所以，在分析長期償債能力指標時，一定要重視會計報表附注中揭示的有關信息。倘若分析者沒有考慮或有負債，就會導致產(chǎn)權比率、資產(chǎn)負債比率偏低，進而夸大長期償債能力，影響企業(yè)的長遠發(fā)展。

（四）對盈利能力分析的作用

反映盈利能力的指標主要包括營業(yè)利潤率、資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率、凈值報酬率等。盈利能力指的是企業(yè)獲取利潤的能力，不管是經(jīng)理人、債權人、投資人，均越來越重視與關心企業(yè)盈利能力。異常營業(yè)狀況也會為企業(yè)帶來收益或者損失，但只是特殊狀況下的個別案例，無法對企業(yè)能力予以說明。所以，在企業(yè)盈利能力分析中，需要將證券買賣等異常項目、會計準則與財務制度變更等因素予以剔除。此外，在企業(yè)發(fā)展中，以下因素也會影響企業(yè)利潤：一是計提損失準備。在企業(yè)財務分析中，主要對壞賬準備、短期投資跌價準備、長期投資減值準備、存貨跌價準備等予以計提。通常計提壞賬準備的方式與比例均會對利潤總額產(chǎn)生影響。二是固定資產(chǎn)折舊方式。在固定資產(chǎn)折舊中，運用加速折舊法，其初期利潤要低于直線法，末期利潤通常超過直線法。在固定資產(chǎn)折舊中，其計提方法本身不會對企業(yè)經(jīng)營狀況產(chǎn)生影響。

綜上所述，在企業(yè)財務分析中，一定要重視會計報表附注的分析，明確財務分析的具體情況，正確評價企業(yè)的生存能力與發(fā)展能力，進而有效增強企業(yè)的資產(chǎn)管理能力，實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標。

財務分析報表論文:淺議會計報表附注對于財務分析的影響

【摘要】附注是對資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。

【關鍵詞】會計報表 財務分析 報表附注

一、財務報表附注概述

會計報表附注是會計報表的重要組成部分，是對會計報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明和詳細解釋。會計報表附注的及時部分是公司的基本情況；第二部分是公司所采用的主要會計處理方法、會計處理方法的變更情況、變更原因，以及對財務狀況和經(jīng)營成果的影響；第三部分是控股子公司及合營企業(yè)的基本情況；第四部分是會計報表主要項目注釋；第五部分是其他事項的說明。

二、財務分析

財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。

財務分析的主體，包括權益投資人、債權人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關系的人士。

財務分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題。

財務分析的目的概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財務狀況、預測未來的發(fā)展趨勢。

三、會計報表附注分析程序

（一）分析公司基本情況，關注公司的歷史和主營業(yè)務。

會計報表附注的及時部分是公司基本情況，介紹公司的歷史和主營業(yè)務范圍。

在判斷會計報表反映其財務狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況的真實程度之前，我們必須了解公司的歷史和主營業(yè)務范圍，分析公司的重大歷史事件可能影響公司盈利前景的程度，分析公司所處行業(yè)的發(fā)展狀況及其對公司盈利能力的影響程度。

（二）關注會計處理方法對利潤的影響。

會計報表附注的第二部分是公司所采用的主要會計處理方法、會計處理方法的變更情況、變更原因、以及對財務狀況和經(jīng)營成果的影響。

（三）分析子公司對總利潤的影響程度。

會計報表附注的第三部分是控股子公司及關聯(lián)企業(yè)的基本情況。

一家公司可以有多家子公司或關聯(lián)企業(yè)，各家子公司對總公司的利潤貢獻是不同的，對總公司的盈利能力的影響也是不同的。分析公司的子公司和關聯(lián)企業(yè)的基本情況，我們可以找出對公司經(jīng)營活動和盈利能力影響較大的子公司或關聯(lián)企業(yè)。這些子公司和關聯(lián)企業(yè)應該是調(diào)查分析重點。

（四）分析會計報表重要項目的明細資料。

會計報表附注的第四部分是會計報表主要項目注釋，列示會計報表中有關重要項目的明細資料，這些明細資料是判斷會計報表反映公司財務狀況及經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況真實程度的重要線索。

四、會計報表附注對于財務分析的影響

（一）對變現(xiàn)能力比率的影響。

變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率，其分母均為流動負債，未在會計報表中反映，但應在會計報表附注中披露。影響企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負債。按照企業(yè)會計準則--或有事項（簡稱或有事項準則），或有負債指過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利潤流出企業(yè)。或有事項準則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認為負債。

（二）對資產(chǎn)管理比率的影響。

資產(chǎn)管理比率是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務比率。資產(chǎn)管理比率包括營業(yè)周期、應收賬款周轉(zhuǎn)率等。由于營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對營業(yè)周期的分析可以通過對存貨及應收賬款的分析來代替。應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應收賬款。其中平均應收賬款指未扣除壞賬準備的應收賬款余額，即資產(chǎn)負債表中"期初應收賬款余額"與"期末應收賬款余額"的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認是一項重要的會計政策，因而本指標的分析不可避免地要參考會計報表附注。

（三）對負債比率的影響。

負債比率包括資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、有形凈值債務率等。產(chǎn)權比率和有形凈值債務率其實是資產(chǎn)負債率的自然延伸，其分子都是企業(yè)的負債總額，是更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度，因而這兩個指標的分析與資產(chǎn)負債率相同。

由于或有負債的存在，資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定反映企業(yè)的負債總額。因而分析資產(chǎn)負債率時，必須會計報表附注中的或有事項。此外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力。當企業(yè)急需某種設備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時，可以通過租賃的方式解決。財產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購買設備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清一筆租金后，其所有權歸承租方所有，實際屬于變相的分期付款購買固定資產(chǎn)。因此，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，進行管理，相應的租賃費用作為長期負債處理。這種資本化的租賃，在分析長期償債能力時，已經(jīng)包括在債務比率計算之中。

（四）對盈利能力比率的影響。

盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率。其分子都是凈利潤，影響利潤的因素就是影響盈利能力的因素。

財務分析報表論文:合并財務報表的編報目的及其財務分析方法

【摘 要】由于合并財務報表編制方法不同于個別財務報表，因而合并財務報表分析方法也不一于個別財務報表。本文分析了合并財務報表編制目的，并以此為導向，探討了對合并財務報表的分析方法。

【關鍵詞】合并財務報表；個別財務報表；財務分析方法

合并財務報表理論起源于美國，發(fā)展到目前，合并財務報表的編制已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)的一項會計慣例。但是，由于世界各國會計準則組織對合并財務報表與母公司個別財務報表的關系的理解不同，因而現(xiàn)行上市公司財務報表的披露有兩種模式，，一種模式是單一制的披露模式，即只要求披露母子公司合并財務報表，不要求披露母公司個別財務報表，主張單一披露制模式的國家比較少，以美國和加拿大為代表；另一種模式雙重披露模式，即在披露母子公司合并財務報表的同時，還要同時披露母公司個別財務報表，雙重披露模式以國際財務報告準則為代表，因而主張雙重披露模式的國家比較多，包括我國在內(nèi)。“單一披露模式”認為合并報表比母公司報表更為有用，而“雙重披露制”則認為合并報表與母公司報表具有互補性，如果只編報合并報表而不同時編報母公司個別報表，會導致母公司信息缺失。故此我國《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》采納了“雙重披露制”規(guī)則，要求母公司同時編報合并報表和母公司報表，這一制度安排給財務報表分析出了一道難題，即財務報告的使用者在對上市公司的兩套財務報表進行財務分析時，是以個別報表為基礎，還是以合并報表為基礎，或者如果以兩套報表為基礎，那又將如何將二者很好地結(jié)合起來，這正是本文試圖要探討和解決的問題。

一、編報合并報表的目的

（1）為母公司的股東提供決策有用的信息。在合并報表的三大理論（所有權理論、母公司理論、實體理論）中，目前合并報表遵循的是實體理論，至少我國合并報表遵循的是實體理論，它是以控制為基礎編制的，因而主要服務于母公司的控股股東，其目的主要是是為控股股東提供補充財務信息，從而更真實地反映母公司財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。根據(jù)實體理論，母公司股東之所以把母子公司視為同一個會計主體，是因為由于控股關系的存在，子公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量勢必會反映到母公司的個別財務報表當中，從而會影響母公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。（2）為母公司的債權人信貸決策提供財務信息。從全權人的角度看，母子公司構(gòu)成的企業(yè)集團不同于單一的企業(yè)客房，當母公司與子公司、以及同母公司控制下的子公司相互之間存在債務擔保時，合并財務報表就可以為這一企業(yè)集團的債權人提供補充財務信息。因為商業(yè)銀行在構(gòu)造一個資產(chǎn)組合并進行信用風險管理時，通常是把企業(yè)集團視為一個單一的經(jīng)濟實體，即所謂的“集團客戶”進行管理的。盡管母公司和子公司的債權人對債權的求償權是建立在每一個獨立的法人基礎上的，合并財務報表并不能反映每一個法律實體的償債能力，因而不能滿足債權人的信息需求。但是，同樣是由于控制關系的存在，母公司的債權人對母公司資產(chǎn)的求償權，會傳遞到子公司，也就是說，基于債權債務關系，母公司的債權人對母公司的長期股權投資擁有求償權，也就等于對母公司的子公司資產(chǎn)擁有了求償權，盡管這種求償權是間接的。鑒于此，母公司的債權人有必要從整個企業(yè)集團的視角，評估合并財務報表所反映的整個企業(yè)集團的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，從而判斷債權的安全性。（3）為企業(yè)經(jīng)營者提供管理決策信息。對于集團企業(yè)而言，其管理層的職責是管理好整個集團，而不僅僅是母公司，特別是現(xiàn)代企業(yè)集團在起來越傾向于集權化管理的趨勢下更是如此。企業(yè)集團資金的集中管理、預算對子公司的財務和經(jīng)營活動施加控制。企業(yè)管理業(yè)績的評價往往以整個經(jīng)濟實體為基礎，因此合并財務報表對企業(yè)管理者也有重要作用。

二、合并報表的目的對財務分析的影響

合并報表本身并不反映的是企業(yè)集團整體財務狀況。從法律角度講，集團內(nèi)的各個母公司、子公司均是獨立法人，均能夠進行獨立的財務決策，現(xiàn)實中并不存在一個可以支配的“合并資源”。因此，在分析母公司和子公司各自的報表時，常規(guī)的比率分析方法在很大程度上失去了意義。例如，對于個別財務報表而言，毛利率可以反映某一個法律主體產(chǎn)品或服務的市場競爭力，但是合并毛利率只是集團企業(yè)中各成員企業(yè)毛利率的一個加權平均數(shù)，對于決策幾乎沒有實際意義。這就要求特定的會計信息使用者應根據(jù)經(jīng)濟決策的具體要求，選擇以會并報表或母公司報表為切入點。合并報表與母公司個別報表在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)方面有很大的差別，母公司有大量的投資性資產(chǎn)，使得母公司報表展現(xiàn)出來的的盈利能力、償債能力和營運能力與合并報表差異存很大。因此，在進行財務分析的時候，需要把母公司報表與合并報表結(jié)合起來進行分析，以母公司報表為主，以合并報表分析為輔。

三、合并財務報表分析的方法

從邏輯順序上講，對合并財務報表的分析，自然應當沿著母公司個別資產(chǎn)負債表中的“長期股權投資”項目和個別利潤表中的“投資收益”項目的順序，追蹤分析子公司個別財務報表當中的資產(chǎn)、負債、收入和費用。（1）以母公司股東為視角的合并財務分析。從母公司投資者角度看，母公司的盈利能力和發(fā)展能力不僅取決于母公司自身的盈利能力和發(fā)展能力，還取決于母公司對子公司投資所取得的盈利水平，即取決于子公司本身的盈利能力。所以，母公司股東在分析母公司盈利能力和發(fā)展能力時，首先應當以母公司個別資產(chǎn)負債表上的““長期股權投資”項目和個別利潤表上的“投資收益”項目入手，然后再對子公司的個別財務報表進行追蹤分析。一是合并盈利能力分析。分析業(yè)集團的盈利能力，除了分析母公司自身盈利能力之外，還要分析對子公司的長期股權投資的投資收益。對于一個控股的母公司而言，投資者并不會苛求其能夠給公司帶來多么豐厚的利潤，只要各子公司的創(chuàng)利能力達到期望要求即可。二是合并盈利質(zhì)量分析。盈利能力不僅取決于利潤的數(shù)量還取決于利潤的質(zhì)量。對于處于企業(yè)集團中的母公司而言，其盈利質(zhì)量還涉及投資收益質(zhì)量的分析。（2）以母公司債權人為視角的合并財務分析。企業(yè)的債務主要是依靠其經(jīng)營現(xiàn)金流量來償還的，除非經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整，否則企業(yè)是不會通過變現(xiàn)“資產(chǎn)”清償債務的，這里的資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權投資等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，因為這些資產(chǎn)代表了企業(yè)的生產(chǎn)能力，是獲取市場競爭力的資本。所以，母公司債權人在分析母公司償債能力之時，應當更多地關注子公司所擁有的非“戰(zhàn)略性資產(chǎn)”，因為由于控股關系的原因，子公司的流動性資產(chǎn)在特定情況下是可以用于償還母公司債務的。（3）以母公司管理層為視角的合并財務分析。由于合并報表反映了整個企業(yè)集團的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，母公司管理層通過對合并報表的分析，可以發(fā)現(xiàn)影響整個企業(yè)集團盈利能力和償債能力等變化的因素，然后針對問題，采取有針對性的解決措施，包括進行資產(chǎn)重組、債務重組等，對母子公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，從而使其符合集團整體發(fā)展戰(zhàn)略的要求。

四、結(jié)語

由于合并報表抵銷了母子公司之間的內(nèi)部交易，因而僅僅從合并報表本身并不能夠揭示集團內(nèi)部的業(yè)務和資金往來，而這些信息對于投資者、債權人和其他利益相關者了解企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和發(fā)展戰(zhàn)略等是必不可少的信息，因此進行合并報表分析，可以觀察母子公司之間的業(yè)務和資金往來對集團整體財務狀況和經(jīng)營成果的影響程度。合并報表與母公司報表內(nèi)涵不同，從信息需求者角度看，既需要基于合并報表獲取財務數(shù)據(jù)，也需要基于母公司個別報表獲取財務數(shù)據(jù)。