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實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、我國(guó)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)取得的長(zhǎng)足發(fā)展是無(wú)可厚非的，金融業(yè)的發(fā)展為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛作出的突出貢獻(xiàn)有目共睹。然而，在金融業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)許多值得重視的問(wèn)題也突顯出來(lái)，制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。部分觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力是金融業(yè)過(guò)度發(fā)展的結(jié)果，認(rèn)為我國(guó)出現(xiàn)了與美國(guó)一樣經(jīng)濟(jì)過(guò)度虛擬化的問(wèn)題。經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的對(duì)照我們就能得出不同的結(jié)論。成思危認(rèn)為金融市場(chǎng)規(guī)模不應(yīng)過(guò)分超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，比例應(yīng)在5左右。我國(guó)目前金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例為1，較高時(shí)也不過(guò)1.5，世界平均水平是12，而美國(guó)2000年時(shí)就達(dá)到了5。由此可見(jiàn)，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展并未出現(xiàn)過(guò)度虛擬化，發(fā)展水平還沒(méi)有到達(dá)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例。但為什么會(huì)出現(xiàn)上述問(wèn)題呢？產(chǎn)生上述問(wèn)題的主要原因是當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)發(fā)展未契合實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，未處理好協(xié)調(diào)發(fā)展、功能匹配、緊密結(jié)合的三個(gè)方面的關(guān)系，破壞了金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)共生的動(dòng)態(tài)平衡，制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好、持續(xù)發(fā)展。

（一）違背協(xié)調(diào)發(fā)展關(guān)系

有的地方政府過(guò)分強(qiáng)調(diào)金融市場(chǎng)繁榮，忽視了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持和發(fā)展，阻礙和限制了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，結(jié)果導(dǎo)致社會(huì)資本脫實(shí)向虛、民間融資混亂發(fā)展，企業(yè)資金斷鏈、企業(yè)倒閉、老板跑路等現(xiàn)象頻發(fā)，出現(xiàn)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)空心化。

（二）違背緊密結(jié)合關(guān)系

研究表明，由于金融市場(chǎng)存在的壟斷以及工具多樣性等方面的問(wèn)題，使得銀行業(yè)無(wú)法自發(fā)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)匹配起來(lái)，需要政府運(yùn)用調(diào)控手段來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，然而行政手段的不靈活性，往往造成要么流動(dòng)性過(guò)剩導(dǎo)致通貨膨脹加劇，要么流動(dòng)性過(guò)于萎縮制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的后果。

（三）違背功能匹配關(guān)系

當(dāng)前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于銀行的需求十分迫切，但短期內(nèi)銀行未能滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的訴求，例如幾年來(lái)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值已占據(jù)了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值半壁江山，成為我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。在金融危機(jī)的背景下，當(dāng)前中小企業(yè)生存壓力巨大，急需資金維持經(jīng)營(yíng)，但我國(guó)融資方式依然以銀行信貸為主，而商業(yè)銀行恒定的信貸規(guī)模以及國(guó)企、央企、大企業(yè)的資金剛性需求，對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生擠出效應(yīng)，造成了中小企面臨融資困難、難以為繼的窘境。再加上部分行業(yè)發(fā)展一旦出現(xiàn)波動(dòng)，銀行紛紛采取退出策略、減少授信額度，更加大了小企業(yè)資金流動(dòng)的難度。其他訴求還包括出口支持、技術(shù)改造支持、科技創(chuàng)新支持、產(chǎn)業(yè)升級(jí)支持等眾多方面，銀行都很難一一滿(mǎn)足。

二、推動(dòng)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策建議

結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，建議著重從以下方面推動(dòng)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（一）以轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念為基礎(chǔ)，積極發(fā)揮主力軍作用

當(dāng)前銀行業(yè)仍是我國(guó)金融市場(chǎng)上的主力，服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是銀行業(yè)肩負(fù)的歷史使命和不可推卸的社會(huì)責(zé)任。銀行業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化特征和運(yùn)行趨勢(shì)，主動(dòng)增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的使命感和責(zé)任感。加深對(duì)自身發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互利共贏關(guān)系的認(rèn)識(shí)，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、把握機(jī)遇，充分發(fā)揮銀行在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中資源配置的核心作用，不斷強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理念，在更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)新發(fā)展。

（二）以促進(jìn)協(xié)調(diào)發(fā)展為目標(biāo)，制定銀行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院關(guān)于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決策部署，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與自身可持續(xù)發(fā)展有機(jī)結(jié)合，持續(xù)改進(jìn)和強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，實(shí)行銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的差別化發(fā)展，突出中小銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展上的作用，指導(dǎo)銀行形成各自的信貸優(yōu)勢(shì)行業(yè)。努力形成與國(guó)家宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的銀行業(yè)體系，確保銀行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）以滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)要求為目標(biāo)，推進(jìn)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，加強(qiáng)金融服務(wù)供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求對(duì)接。進(jìn)一步提高信貸管理水平，合理把握信貸投放的總量和節(jié)奏，切實(shí)滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效信貸需求。在信貸投向上，一方面要切實(shí)加大對(duì)新產(chǎn)業(yè)、新動(dòng)能、新力量的支持力度；另一方面要積極支持產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。此外，還要加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持，為重大工程項(xiàng)目建設(shè)提供綜合性金融服務(wù)。

（四）以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，鼓勵(lì)開(kāi)展改革創(chuàng)新

從宏觀(guān)上深化金融市場(chǎng)改革，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革順利完成，提高市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)資源配置中的作用，降低中小企業(yè)的融資成本。將推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與自身發(fā)展轉(zhuǎn)型有機(jī)結(jié)合，跟隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的進(jìn)程，推進(jìn)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型。微觀(guān)上，促進(jìn)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的科學(xué)性、穩(wěn)健性和可持續(xù)性，豐富對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的服務(wù)手段和渠道，切實(shí)改進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)量，不斷提升金融服務(wù)的覆蓋面、可獲得性和便利度。有針對(duì)性地拓寬抵押品范圍，有效解決小微企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)和科技型企業(yè)傳統(tǒng)抵押物不足的問(wèn)題，更好地適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)、匹配發(fā)展，既是國(guó)家層面的系統(tǒng)性問(wèn)題又是牽扯具體金融機(jī)構(gòu)的微觀(guān)問(wèn)題。銀行監(jiān)管部門(mén)更要從滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要出發(fā)，把控銀行業(yè)整體發(fā)展方向，敦促銀行在保障穩(wěn)健運(yùn)行的基礎(chǔ)上，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為“十二五”規(guī)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

作者：李寧 黃時(shí)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的特點(diǎn)

(一)兼并行為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)體過(guò)于集中

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在很多大型的金融企業(yè)中出現(xiàn)了規(guī)模較大的兼并行為，這就使得全球經(jīng)濟(jì)體分布得過(guò)于集中，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了消極影響。一方面，經(jīng)濟(jì)體過(guò)于集中會(huì)為金融機(jī)構(gòu)中的高層管理人員追求更高薪資提供平臺(tái)；另一方面，經(jīng)濟(jì)體過(guò)于集中也容易造成金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，很多金融機(jī)構(gòu)利用規(guī)模擴(kuò)大的優(yōu)勢(shì)，對(duì)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，這就在很大程度上提高了金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的可能性[1]。一旦大規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，政府為了經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定就不得不對(duì)其伸出援手，這也進(jìn)一步消除了大型金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)顧慮，甚至做出與自身發(fā)展目標(biāo)相悖的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為。

(二)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在金融經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)過(guò)多

因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)無(wú)論在規(guī)模上，還是資金上，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比都有著很大優(yōu)勢(shì)，這也就導(dǎo)致很多經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都趨向于在金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行，進(jìn)而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)所遭到的擠壓越來(lái)越大。與此同時(shí)，這也使金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的交易出現(xiàn)越來(lái)越多的純粹投機(jī)行為，促進(jìn)了金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫離。

(三)兩者之間的比例嚴(yán)重失衡

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的比例不均衡使得前者中大量存在的投機(jī)因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)造成了很大的消極影響，很大一部分的價(jià)格指數(shù)都因此很難得到真實(shí)的反應(yīng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行現(xiàn)狀無(wú)法顯示出來(lái)，這也就使得價(jià)格指數(shù)喪失了對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的反映作用[2]。其原因在于，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到的損害相對(duì)嚴(yán)重，大量的社會(huì)資本從實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中流失，隨之流入金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，而金融領(lǐng)域中因投機(jī)行為的頻繁而出現(xiàn)虛假繁榮現(xiàn)象，這也在很大程度上掩蓋了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的問(wèn)題，從而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成影響。

二、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的利弊分析

近年來(lái)，世界范圍內(nèi)的金融經(jīng)濟(jì)在很大程度上超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也使得其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位得到了很大提升，世界經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了演變。這種現(xiàn)象有利也有弊。其有利方面在于金融經(jīng)濟(jì)的地位提升使得社會(huì)資源大量流入金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在整體社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的作用也越來(lái)越重要，對(duì)資金的流動(dòng)與配置起到不可或缺的中介與配合作用，在一定程度上促進(jìn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[3]。其缺陷方面在于兩者之間的失衡使得金融經(jīng)濟(jì)缺乏相應(yīng)的制約機(jī)制，甚至限制了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成消極影響。金融經(jīng)濟(jì)的主要職能便是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一旦兩者分離，無(wú)論對(duì)金融經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，還是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，其破壞性都是空前的。所以，合理把握兩者之間的比例是非常重要的，研究?jī)烧叻蛛x的原因是解決當(dāng)前困境必須要走的路。

三、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的原因

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生分離的主要原因是前者在規(guī)模、數(shù)量、地位等方面大大超越了后者，隨著這種現(xiàn)象的深入，兩者的分離也一定會(huì)對(duì)社會(huì)的整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極影響。因此，對(duì)兩者分離的原因進(jìn)行分析是很有必要的。大體上看，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的原因主要有以下幾點(diǎn)：

(一)金融資產(chǎn)增多使風(fēng)險(xiǎn)增大

在討論金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不容忽視。從時(shí)間順序與現(xiàn)實(shí)貢獻(xiàn)的角度看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)相比更具備根本性，從發(fā)展層面看，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到一定發(fā)展以后，金融經(jīng)濟(jì)才出現(xiàn)在人們的視野中，另外，無(wú)論經(jīng)濟(jì)發(fā)展到什么時(shí)期，金融經(jīng)濟(jì)想要進(jìn)一步發(fā)展，都必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為依托。所以，金融經(jīng)濟(jì)想要發(fā)展就必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為基礎(chǔ)。但是，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在世界性的交易過(guò)程中需要外匯，而外匯又要依托于金融經(jīng)濟(jì)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中有著非常重要的橋梁作用，然而，風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)不可避免的出現(xiàn)在金融經(jīng)濟(jì)中[5]。所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度會(huì)慢于金融交易的增長(zhǎng)速度，金融資產(chǎn)的比率也因此增加，這對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)說(shuō)，不僅是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

(二)技術(shù)因素與制度因素導(dǎo)致

從技術(shù)角度看，技術(shù)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)新，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)在很大程度上受到技術(shù)創(chuàng)新的影響，這種影響具有國(guó)際化特點(diǎn)，金融經(jīng)濟(jì)的類(lèi)型也以此為基礎(chǔ)越來(lái)越多，從而促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提升金融資產(chǎn)的比率。從制度角度看，由于金融經(jīng)濟(jì)大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融交易中的很多非理性行為都與兩者的分離有很大關(guān)系，這些行為因?yàn)橹贫纫蛩囟a(chǎn)生的。

(三)金融管制的自由化與弱化

金融管制的自由化與弱化膨脹是影響兩者分離的直接因素之一，弱化主要表現(xiàn)在國(guó)際之間解除了金融管制，導(dǎo)致國(guó)際之間的資本流動(dòng)越來(lái)越多，除此之外，國(guó)家內(nèi)部也會(huì)對(duì)金融管制進(jìn)行弱化甚至解除，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，金融交易的數(shù)量也隨之增加。金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離的原因有很多，多種因素的共同作用導(dǎo)致了當(dāng)前局面的產(chǎn)生，而上述的三個(gè)方面起主要作用，想要阻止兩者的分離，也需要從上述三個(gè)方面入手，將兩者之間的比重與相互關(guān)系協(xié)調(diào)好，從而使金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、金融經(jīng)濟(jì)應(yīng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

任何層面上的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都與金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展密不可分，從根本上講，金融經(jīng)濟(jì)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托，所以，金融經(jīng)濟(jì)需要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)而完成發(fā)展，這對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展非常重要。從表面上看，金融危機(jī)存在于金融經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但究其根本仍在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而金融經(jīng)濟(jì)的過(guò)快發(fā)展已經(jīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持下，就會(huì)形成金融危機(jī)。金融危機(jī)的主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)自我服務(wù)，滿(mǎn)足以及強(qiáng)化的傾向加強(qiáng)，使得金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，甚至對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成干擾。由此可見(jiàn)，金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相分離是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)需要必要的實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為發(fā)展支撐。五、結(jié)論綜上所述，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于世界走出金融危機(jī)困境，引導(dǎo)金融經(jīng)濟(jì)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)兩者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)也需要遵循為人民、中小企業(yè)以及科技創(chuàng)新服務(wù)的原則，真正做到服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這是當(dāng)前發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必經(jīng)之路，也是解決金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展困境的主要方法，更是世界走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必要條件.

作者：徐垠 單位：徐垠浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:金融支持發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、貨幣政策層面與金融制度層面

（一）貨幣政策應(yīng)該為經(jīng)濟(jì)提供良好的貨幣環(huán)境

金融制度的供給也是影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要變量。事實(shí)表明，過(guò)度寬松的貨幣環(huán)境是助長(zhǎng)投機(jī)因素的溫床。如果在資產(chǎn)價(jià)格異常波動(dòng)的階段，即使對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實(shí)向虛，而不是真正應(yīng)用于生產(chǎn)領(lǐng)域。

（二）貨幣政策調(diào)控不應(yīng)使經(jīng)濟(jì)形成對(duì)貨幣的依賴(lài)

多年以來(lái)，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與貨幣政策之間的關(guān)系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)刺激政策出臺(tái)、經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)刺激政策退出。目前，我國(guó)M2/GDP比率已經(jīng)很高，意味著資金的產(chǎn)出效率明顯下降，也意味著整個(gè)社會(huì)的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)面臨兩難抉擇。

（三）貨幣政策要關(guān)注融資成本，運(yùn)用相關(guān)工具進(jìn)行調(diào)節(jié)

這一方面要求貨幣政策從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)化，另一方面需要加快資金價(jià)格改革，從而充分發(fā)揮金融市場(chǎng)配置資源的作用。

（四）要進(jìn)一步加快金融體制改革

通過(guò)改革準(zhǔn)入制度，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平。加快資本市場(chǎng)發(fā)展，通過(guò)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，提高金融動(dòng)員資金的能力。大力鼓勵(lì)社會(huì)創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結(jié)合。從宏觀(guān)審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動(dòng)，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。加快金融領(lǐng)域的簡(jiǎn)政放權(quán)，是引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。

二、監(jiān)管政策層面

（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內(nèi)循環(huán)的問(wèn)題

2014年4月中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)一系列產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜創(chuàng)新，銀行信貸資產(chǎn)化身為理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過(guò)資金池等非信貸渠道獲取資金，導(dǎo)致融資成本提高。此類(lèi)問(wèn)題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。

（二）信貸資金的監(jiān)管

應(yīng)嚴(yán)格按照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》《個(gè)人貸款管理暫行辦法》《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，堅(jiān)持受托支付，避免挪用，堅(jiān)決打擊挪用信貸資金進(jìn)行投機(jī)炒作的行為。

（三）注重高頻交易的監(jiān)管

隨著技術(shù)的發(fā)展，在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對(duì)于市場(chǎng)具有強(qiáng)烈的影響，對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展有利也有弊，需要結(jié)合服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)健全相應(yīng)的管理機(jī)制。

（四）加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)

金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和金融業(yè)務(wù)的延伸應(yīng)以國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策為前提導(dǎo)向，禁入產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)中的中小微企業(yè)應(yīng)定向投放，降低其融資成本。對(duì)于金融領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，特別是交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產(chǎn)品功能、設(shè)計(jì)原理及其風(fēng)控措施，以正確作出引導(dǎo)、加強(qiáng)監(jiān)管。

（五）探討建立全國(guó)性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)

及時(shí)掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務(wù)、類(lèi)信貸業(yè)務(wù)等各類(lèi)金融工具融入資金的流向，以保障監(jiān)管實(shí)效。

三、金融機(jī)構(gòu)層面

金融機(jī)構(gòu)要不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，在經(jīng)濟(jì)周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)反應(yīng)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，在支持經(jīng)濟(jì)實(shí)體的發(fā)展同時(shí)，提高壯大自身實(shí)力。二要健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，努力防控經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其他各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，健全審慎經(jīng)營(yíng)機(jī)制，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)措施緩沖經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的影響。三要不斷開(kāi)發(fā)金融技術(shù)，努力控制成本，延伸服務(wù)范圍。四要堅(jiān)持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝鹑跈C(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的解讀，由此找準(zhǔn)支持的對(duì)象、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融工具、設(shè)計(jì)出新型的融資方案，為新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)形成內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。

四、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)及金融技術(shù)的層面

（一）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)

盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供便利。

（二）從金融基礎(chǔ)設(shè)施的源頭根絕監(jiān)管漏洞

很多看似監(jiān)管的問(wèn)題實(shí)際上與金融基礎(chǔ)設(shè)施有著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶(hù)管理規(guī)范、絕大多數(shù)交易以及全部大額交易都通過(guò)電子渠道結(jié)算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會(huì)降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據(jù)騙取金融機(jī)構(gòu)融資的可能性就大大降低。

（三）優(yōu)化金融生態(tài)是吸引資金的重要手段

在不同經(jīng)濟(jì)階段、不同地區(qū)，由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平、金融生態(tài)狀況存在差異，因而金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度也不一，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)是提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的重要途經(jīng)。

（四）推動(dòng)金融技術(shù)的進(jìn)步

不斷拓展金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍。批量授信技術(shù)的發(fā)展，極大地拓寬了小微金融的范圍；互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展，使得低門(mén)檻甚至無(wú)門(mén)檻融資產(chǎn)品大量面世。因此，金融技術(shù)的進(jìn)步有助于解決金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。

作者：白瑩 單位：中國(guó)人民銀行呼和浩特中心支行

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:電商博弈實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、博弈模型的量化分析

模型假設(shè):為簡(jiǎn)化分析,我們將此博弈中涉及的主體簡(jiǎn)化為電商銷(xiāo)售商、實(shí)體銷(xiāo)售商、產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)三個(gè)主體(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為電商、實(shí)體和生產(chǎn)者)。考慮到在實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,電商有著產(chǎn)生、發(fā)展、壯大、繁榮、衰退的變化過(guò)程。在模型中,我們通過(guò)區(qū)分電商與實(shí)體的數(shù)量比例的七種情形來(lái)進(jìn)行簡(jiǎn)化模擬。在我們的討論中,暫時(shí)只討論電商數(shù)量與實(shí)體數(shù)量變化的情形,而不考慮生產(chǎn)者數(shù)量變化。

(一)市場(chǎng)中實(shí)體與電商數(shù)量比為n:1的情形

此種情況下,電商初興方起,市場(chǎng)上只有一家電商,一部分市場(chǎng)被電商分割,眾多的實(shí)體既相互競(jìng)爭(zhēng),也與的一家電商競(jìng)爭(zhēng),電商在整個(gè)博弈過(guò)程中處于被動(dòng)局面,但由于銷(xiāo)售方式顯著不同,電商在網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售中具備壟斷性,因此其一方面會(huì)提升自身優(yōu)勢(shì),穩(wěn)住市場(chǎng)份額,另一方面在一定程度上開(kāi)發(fā)新市場(chǎng),擴(kuò)大市場(chǎng)份額。在博弈過(guò)程中,實(shí)體會(huì)有兩種應(yīng)對(duì)措施:一是實(shí)體擔(dān)心電商會(huì)占領(lǐng)更多的市場(chǎng)份額,因此實(shí)體聯(lián)合,壓低價(jià)格,將電商擠出市場(chǎng),此時(shí)電商可能會(huì)因?qū)嵙θ跣o(wú)力反抗。二是實(shí)體看出電商發(fā)展前景,會(huì)拿出部分資金研究電商發(fā)展?jié)摿?有可能試水電商。生產(chǎn)商與實(shí)體仍繼續(xù)合作,針對(duì)一家電商的存在,生產(chǎn)商可能有兩種應(yīng)對(duì)措施,一方面,為了自身銷(xiāo)售渠道的拓寬,增加銷(xiāo)售量,并看好電商的發(fā)展前景,與電商進(jìn)行親密合作;另一方面,認(rèn)為電商沒(méi)有發(fā)展前景,不會(huì)為自身的銷(xiāo)售帶來(lái)更多利潤(rùn),也為了防止電商銷(xiāo)售自己的商品,由于假貨的存在,對(duì)自身品牌造成影響,所以不與那家電商合作。這種情況下的博弈會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果:及時(shí)種,實(shí)體占有所有市場(chǎng),繼續(xù)實(shí)體間的競(jìng)爭(zhēng)。第二種,實(shí)體與電商并存,電商逐漸壯大。

(二)市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量(a:b)為a>b>1的情形

實(shí)體與電商博弈的第二階段中,電商數(shù)量具有了很大的增長(zhǎng),所占市場(chǎng)份額更大,二者競(jìng)爭(zhēng)程度加大。在這個(gè)博弈過(guò)程中,實(shí)體在結(jié)合自身優(yōu)劣勢(shì)的情況下,會(huì)有三種行為選擇:一是實(shí)體店會(huì)保持自身優(yōu)勢(shì),仍做實(shí)體;二是一部分實(shí)體發(fā)現(xiàn)了電商的發(fā)展?jié)摿?主動(dòng)尋求與電商的合作;三是還有一部分實(shí)體店放棄實(shí)體經(jīng)營(yíng),開(kāi)始轉(zhuǎn)型電商。相對(duì)應(yīng)的,電商實(shí)力不斷壯大,采取各種措施,加大投入,不斷創(chuàng)新發(fā)展模式,與實(shí)體爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額,并在競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)選擇性的與實(shí)體店進(jìn)行合作。此時(shí)實(shí)體自愿抬高從生產(chǎn)商的購(gòu)貨價(jià)格,想通過(guò)與生產(chǎn)商合作切斷電商貨源,打壓電商。假如生產(chǎn)商選擇與實(shí)體合作,那么實(shí)體店也許會(huì)與生產(chǎn)商合作完后,為了獲得更大的私利,會(huì)用更高的價(jià)格將一部分貨源供給電商,從而獲得中間利潤(rùn)。然而生產(chǎn)商有可能不會(huì)簡(jiǎn)單的與實(shí)體店合作,它會(huì)縱觀(guān)各種因素,包括是實(shí)體與電商經(jīng)營(yíng)情況,發(fā)展?fàn)顩r以及今后的市場(chǎng)占領(lǐng)情況等等,為了自身利潤(rùn)較大化,有選擇的分配自己的供貨量。在這種情況下,實(shí)體與電商并存,電商因成本優(yōu)勢(shì)所占市場(chǎng)份額更多,實(shí)體的市場(chǎng)份額不斷減小,電商的博弈優(yōu)勢(shì)不斷增大,二者在博弈中繼續(xù)發(fā)展。

(三)市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量為a=b的情形

電商發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛,迅速擠占市場(chǎng),與實(shí)體抗衡,實(shí)體在逐漸惡劣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰,只留下一部分能保存自身優(yōu)勢(shì),留住市場(chǎng)份額的實(shí)體店,二者競(jìng)爭(zhēng)處于膠著狀態(tài)。在這個(gè)博弈過(guò)程中,實(shí)體有三種應(yīng)對(duì)措施:一部分基礎(chǔ)性較弱的實(shí)體店經(jīng)受不住電商的沖擊,被淘汰出局;一部分基礎(chǔ)良好的企業(yè)仍在堅(jiān)持,并尋求與電商的結(jié)合;還有一部分轉(zhuǎn)型為具有成本優(yōu)勢(shì)的電商。而電商發(fā)展態(tài)勢(shì)迅猛,迅速占領(lǐng)半數(shù)市場(chǎng),但它的一些問(wèn)題如質(zhì)量問(wèn)題、信譽(yù)問(wèn)題、售后服務(wù)問(wèn)題等也逐漸暴露,需要放慢腳步,提升自身品質(zhì),在擁有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下,也在積極尋求與實(shí)體的結(jié)合。此時(shí)針對(duì)生產(chǎn)商,若電商與實(shí)體聯(lián)合可共同壓低供貨商價(jià)格,共同獲利;也可能電商不與實(shí)體合作,因?yàn)楹蛯?shí)體相比電商的成本更低,因而可拿出更多的錢(qián)給生產(chǎn)者,與生產(chǎn)者聯(lián)合,削弱實(shí)體實(shí)力。在這種情況下,一部分電商與實(shí)體已經(jīng)結(jié)合,并取得可觀(guān)的收益,仍在堅(jiān)持做實(shí)體的會(huì)受到?jīng)_擊但不會(huì)受到本質(zhì)性的損害,而電商在占領(lǐng)市場(chǎng)上仍具有優(yōu)勢(shì),并繼續(xù)發(fā)展。

(四)市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量為1<a<b的情形

電商占了大部分市場(chǎng)份額,發(fā)展勢(shì)頭迅猛,實(shí)體的生存環(huán)境漸變惡劣,為尋求利潤(rùn)進(jìn)而繼續(xù)與電商競(jìng)爭(zhēng)。在這個(gè)博弈過(guò)程中,實(shí)體有三種應(yīng)對(duì)措施:一般企業(yè)為減少損失,保本撤出,全部轉(zhuǎn)型為電商;一些品牌企業(yè)撤回部分資金,用于與電商的結(jié)合;還有一部分實(shí)體尋找電商不具備的特點(diǎn),不斷提升自身品牌,注重用戶(hù)體驗(yàn)式服務(wù),進(jìn)而反擊電商。電商仍不斷擴(kuò)大自己的市場(chǎng),搶占更大的市場(chǎng)份額,不斷打壓實(shí)體,而在自身發(fā)展過(guò)程中,也在不斷地審視,提高服務(wù)質(zhì)量,注重用戶(hù)滿(mǎn)意度。同時(shí)電商為更大程度的滿(mǎn)足消費(fèi)者需求和消費(fèi)心理,仍在尋求與實(shí)體的結(jié)合。在電商發(fā)展勢(shì)頭很好的情況下需要充足貨源,而生產(chǎn)商也意識(shí)到實(shí)體店的銷(xiāo)量在不斷下降,所以尋求與電商合作將供貨向電商傾斜,電商也會(huì)趁此壓低供貨價(jià)格,電商獲利更多。在這種情況下,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,電商放慢發(fā)展速度,實(shí)體進(jìn)一步被削弱。

(五)市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量為1:n的情形一

電商雖占有優(yōu)勢(shì),但實(shí)體仍占有一部分市場(chǎng)份額,二者繼續(xù)博弈。在這個(gè)博弈過(guò)程中,實(shí)體為求生存采取一系列措施,發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),例如:會(huì)員制度、與特定的幾家電商結(jié)合,謀求自身更大利益。電商積極尋求與這一家實(shí)體合作;同時(shí)由于電商眾多,電商之間競(jìng)爭(zhēng)加劇,一部分電商在行業(yè)內(nèi)求生存,會(huì)采取各種措施,謀求自身利益較大化,例如:拼價(jià)格、質(zhì)量,尋求產(chǎn)品差異化等等。這個(gè)時(shí)候生產(chǎn)商會(huì)選擇與經(jīng)營(yíng)較好的電商合作,為其提供更多的貨源。一家實(shí)體為能獲得更多貨源,為壯大自身,也許會(huì)主動(dòng)抬高進(jìn)貨價(jià)格,與電商爭(zhēng)奪貨源,生產(chǎn)商會(huì)在實(shí)體和電商之間做出選擇,為了自身利益較大化從而去分配自己的貨源。在這種博弈情況下,一家實(shí)體店利用自身優(yōu)勢(shì)在惡劣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中又逐漸壯大起來(lái)。

(六)市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量為1:n的情形二

電商內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)程度加大,獲利變少,而一家實(shí)體店市場(chǎng)廣,效益好,電商迫于壓力的同時(shí),也意識(shí)到實(shí)體店盈利的空間和發(fā)展前景,一部分經(jīng)營(yíng)情況比較差的電商想轉(zhuǎn)作實(shí)體,這家實(shí)體為了自身利益會(huì)抵制電商進(jìn)入。在這個(gè)博弈過(guò)程中,實(shí)體會(huì)采取抵制和接納這兩種措施。在抵制的情況下,實(shí)體店會(huì)優(yōu)化服務(wù),使產(chǎn)品差異化,擴(kuò)大實(shí)體店品牌知名度,采取更優(yōu)惠的價(jià)格,搶占市場(chǎng),吸引顧客,發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì),同時(shí),實(shí)體會(huì)提前與生產(chǎn)商協(xié)商,制定合約,只能為這一家實(shí)體供貨,不能為新開(kāi)實(shí)體店供貨,從而抵制電商轉(zhuǎn)做實(shí)體。在接納的情況下,實(shí)體店會(huì)接納一部分電商轉(zhuǎn)做實(shí)體,進(jìn)行實(shí)體聯(lián)合。生產(chǎn)商意識(shí)到實(shí)體店在逐步壯大,并且此時(shí)的實(shí)體也有較強(qiáng)的議價(jià)能力,因此供貨商會(huì)降低供貨價(jià)格,提高對(duì)實(shí)體的供貨量,實(shí)體在對(duì)抗電商上也變的更有優(yōu)勢(shì)。在內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)中有優(yōu)勢(shì)的電商,由于自身效益好,會(huì)保持優(yōu)勢(shì),繼續(xù)做電商,同時(shí)為擴(kuò)大市場(chǎng)份額拓展銷(xiāo)售渠道,不斷創(chuàng)新銷(xiāo)售模式,尋找新的突破點(diǎn)。在內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)中占劣勢(shì)的電商,想減少電商內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)自身造成的損失,想轉(zhuǎn)做實(shí)體,對(duì)于這一部分電商來(lái)說(shuō),在實(shí)體抵制時(shí),進(jìn)入實(shí)體的壁壘會(huì)加大,不僅面臨成本增加的阻力,而且很大一部分會(huì)面臨生產(chǎn)商帶來(lái)的壓力,很有可能面臨轉(zhuǎn)型不成功的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)體接納時(shí),它們有可能獲得新的盈利空間,從而更好地發(fā)展。在這種情況下,實(shí)體數(shù)量增多,電商數(shù)量相對(duì)減少,雙方在實(shí)力均有提升的情況下,利潤(rùn)都得到提升。

(七)重返市場(chǎng)中實(shí)體與電商的數(shù)量為1<a<b的情形(均衡)

實(shí)體為了搶占更大的市場(chǎng),電商為了抵制實(shí)體進(jìn)一步的擴(kuò)張,同時(shí)雙方都為了獲取更大的利益,二者之間進(jìn)行博弈。電商與實(shí)體合作較為順利,一部分電商欲轉(zhuǎn)型做實(shí)體,當(dāng)然也有實(shí)體轉(zhuǎn)型做電商,實(shí)體之間進(jìn)行聯(lián)合抵制電商,電商也會(huì)聯(lián)合抵制實(shí)體,同時(shí)抬高了雙方的轉(zhuǎn)型難度。在這種情況下,電商進(jìn)軍實(shí)體有壁壘,實(shí)體轉(zhuǎn)型電商有較高成本,不僅僅如此,二者之間也都發(fā)展到了較高水平,處于較穩(wěn)定且市場(chǎng)飽和的狀態(tài),加劇了兩者轉(zhuǎn)化的難度。電商與實(shí)體繼續(xù)穩(wěn)固自己的市場(chǎng),并實(shí)現(xiàn)電商與實(shí)體之間的合作。市場(chǎng)進(jìn)入均衡狀態(tài),二者在共存中齊步前進(jìn)。在二者不斷提高自身能力并實(shí)現(xiàn)均衡的同時(shí),生產(chǎn)商會(huì)逐漸趨于以一個(gè)統(tǒng)一的價(jià)格向雙方提供貨物,穩(wěn)定獲利,只起到貨源的作用。

二、結(jié)論

在生產(chǎn)商對(duì)二者供貨數(shù)量與供貨價(jià)格不斷協(xié)調(diào)下,電商不會(huì)取代實(shí)體,實(shí)體也不能壓制住電商,二者之間相互轉(zhuǎn)化的行為也將得到遏制。電商與實(shí)體為在博弈反復(fù)后實(shí)現(xiàn)合作和均衡。在未來(lái)的發(fā)展中,實(shí)體店的數(shù)量將會(huì)逐漸減少,但在體驗(yàn)服務(wù)和個(gè)性化服務(wù)上優(yōu)勢(shì)不斷加大。電子商務(wù)在不斷完善自身服務(wù),的同時(shí),不斷注重與實(shí)體店的結(jié)合,尋找消費(fèi)者的體驗(yàn),達(dá)到信息的共享。

作者：寧欣如 單海鵬 張超 劉玲玲 趙書(shū)儀 單位：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、危中覓機(jī)、化危為機(jī)

一是產(chǎn)品創(chuàng)新高端化。廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，從差異化、高端化上下功夫，用新技術(shù)、新設(shè)計(jì)生產(chǎn)適合市場(chǎng)需要的高附加值產(chǎn)品以及上下游產(chǎn)品，做到人無(wú)我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我精，進(jìn)一步開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域，尋找新的利潤(rùn)空間，避免“同質(zhì)化”競(jìng)爭(zhēng)、“價(jià)格戰(zhàn)”現(xiàn)象，搶占高端市場(chǎng)。要立足客戶(hù)需求，進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)設(shè)計(jì)、制作公司的技術(shù)合作，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)用新型、外觀(guān)設(shè)計(jì)調(diào)整，改進(jìn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、材質(zhì)、工藝，提高產(chǎn)品性?xún)r(jià)比，擴(kuò)大使用功能，完善售后服務(wù)，為客戶(hù)提供的應(yīng)用解決方案，抓牢固定客戶(hù)。

二是設(shè)備更新智能化。實(shí)踐證明，提升企業(yè)裝備化水平是實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)減員增效最直接、最有效的途徑。裝備水平的提升，有利于提高效率、擴(kuò)大產(chǎn)能。萬(wàn)石鎮(zhèn)北海封頭早在1994年就開(kāi)始更新設(shè)備，冷加工封頭生產(chǎn)線(xiàn)和封頭坡口已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全自動(dòng)，生產(chǎn)效率提高5倍，用工人數(shù)驟減80％；九洲封頭新廠(chǎng)區(qū)將在今年1月正式投產(chǎn)，將在壓機(jī)上下料、X光拍片等環(huán)節(jié)使用重型工業(yè)機(jī)器人和智能化設(shè)備并在全廠(chǎng)區(qū)范圍內(nèi)配備全自動(dòng)配送系統(tǒng)，平均1臺(tái)機(jī)器可以代替3個(gè)產(chǎn)業(yè)工人，產(chǎn)能也將有較大提高，更有利于穩(wěn)定質(zhì)量，確保安全。裝備的精準(zhǔn)度高，沒(méi)有初學(xué)者和熟練工之分，只要調(diào)好標(biāo)準(zhǔn)就可以進(jìn)行精準(zhǔn)操作和生產(chǎn)，大幅度降低了人為因素對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的影響，有助于提高良品率；生產(chǎn)中的一些復(fù)雜、危險(xiǎn)環(huán)節(jié)交由裝備操作，還能有效化解安全風(fēng)險(xiǎn)，減少事故發(fā)生。從調(diào)研情況來(lái)看，萬(wàn)石鎮(zhèn)勞動(dòng)密集型企業(yè)很多，企業(yè)每年付出的工人工資普遍要占到利潤(rùn)的10％-20％，個(gè)別行業(yè)甚至逼近30％，越來(lái)越高的勞動(dòng)力成本、越來(lái)越薄的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)利潤(rùn)使不少企業(yè)感覺(jué)不堪重負(fù)，解決這個(gè)問(wèn)題的途徑和長(zhǎng)久之計(jì)就是實(shí)現(xiàn)裝備自動(dòng)化，降低用工成本；同時(shí)，用“機(jī)器換人”還可以有效避免同行業(yè)間惡意競(jìng)爭(zhēng)、互相“挖墻腳”的行為，也是應(yīng)對(duì)技術(shù)工人工資水漲船高的好辦法。

三是技術(shù)革新常態(tài)化。經(jīng)過(guò)多年的探索，我們已經(jīng)初步走出了一條以企業(yè)為主體、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)革新道路，不少企業(yè)通過(guò)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作嘗到了甜頭，融泰化工與夏帆博士合作成立巨珩新材料，建設(shè)艾倫?黑格材料科技中國(guó)（宜興）研究院，不僅在核心和關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域取得新的突破，一舉躋身世界科技前沿，還有效解決了一批鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)自身的發(fā)展難題，為中小企業(yè)科技創(chuàng)新作出了示范，樹(shù)立了標(biāo)桿。廣大企業(yè)要大膽出擊、主動(dòng)對(duì)接，千方百計(jì)吸引一批高素質(zhì)人才，特別是科技領(lǐng)軍人物，使他們?cè)谧灾鲃?chuàng)新中發(fā)揮更多的作用。要進(jìn)一步增強(qiáng)專(zhuān)利、品牌意識(shí)，擁有一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，做大做強(qiáng)自主品牌，在市場(chǎng)上占據(jù)更重要的地位。

二、合力攻堅(jiān)、共克時(shí)艱

一是政府要主動(dòng)作為。營(yíng)造“暖冬”，不僅僅要為鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)“量身”制定好的政策，關(guān)鍵是各項(xiàng)政策要“看著落實(shí)”，及時(shí)、精準(zhǔn)、有效地為企業(yè)所用，用好用活，為企業(yè)發(fā)展搭建平臺(tái)、創(chuàng)造條件；政府要立足職能，強(qiáng)化服務(wù)，急企業(yè)所急、想企業(yè)所想、解企業(yè)所難，確保服務(wù)到需要處，幫扶到關(guān)鍵點(diǎn)，讓各項(xiàng)舉措真正顯現(xiàn)實(shí)效。我們將通過(guò)外出參觀(guān)考察，召開(kāi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析會(huì)等形式，為廣大企業(yè)家提供開(kāi)闊眼界、增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)的機(jī)會(huì)，使大家的思路更清晰、定位更精準(zhǔn)，借它山之石，攻發(fā)展之玉；圍繞企業(yè)的資金需求，我們將把舉辦政銀企合作座談會(huì)作為一項(xiàng)傳統(tǒng)，為企業(yè)融資當(dāng)好紅娘、牽好紅線(xiàn)；針對(duì)轉(zhuǎn)貸難問(wèn)題，我們要充分發(fā)揮總額2000萬(wàn)元的鎮(zhèn)級(jí)轉(zhuǎn)貸資金的作用，并積極協(xié)調(diào)市級(jí)平臺(tái)資金，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏緊、企業(yè)資金較為緊張的嚴(yán)峻形勢(shì)下，有效解決了企業(yè)資金困難，防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行；此外，我們還將分行業(yè)分層次組織開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研對(duì)接活動(dòng)，為企業(yè)發(fā)展體提供急需的創(chuàng)新資源，實(shí)現(xiàn)科研成果與產(chǎn)業(yè)發(fā)展“無(wú)縫對(duì)接”。

二是企業(yè)要主動(dòng)調(diào)整。廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家對(duì)自己企業(yè)的情況最了解、最清楚，要堅(jiān)持立足自身，徹底擺脫“等、靠、要”的思想，主動(dòng)出擊、主動(dòng)謀劃，把企業(yè)的命運(yùn)牢牢掌握在自己手里，不斷做穩(wěn)做實(shí)，做大做強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)之間要互相配合,抱團(tuán)取暖，合力化解各類(lèi)制約，在這方面，萬(wàn)石鎮(zhèn)華威封頭、九洲封頭、華源照明等企業(yè)先行先試，依靠互相信任、企業(yè)信譽(yù)，形成了抗擊風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合體，取得了實(shí)實(shí)在在的效果，為廣大企業(yè)家樹(shù)立了示范、提供了借鑒。現(xiàn)代企業(yè)家尤其要具備寬廣的胸襟，摒棄同行必妒的落后、錯(cuò)誤理念，相互扶持幫助，一致對(duì)外，共同闖市場(chǎng)，使企業(yè)團(tuán)結(jié)協(xié)作成為企業(yè)界的一種優(yōu)良品格、良好風(fēng)尚。

三是銀企要主動(dòng)對(duì)接。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)要充分利用銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的機(jī)遇，主動(dòng)加強(qiáng)與銀行對(duì)接，為企業(yè)發(fā)展?fàn)幦「嗟慕鹑谫Y源；要增強(qiáng)貸款的計(jì)劃性，不能“撿到籃里就是菜”，盡量將貸款集中到2-3家銀行，并對(duì)現(xiàn)有貸款進(jìn)行梳理、分析，請(qǐng)銀行為企業(yè)“私人定制”化的貸款方案；平時(shí)要加強(qiáng)溝通，有意識(shí)、有目的地邀請(qǐng)銀行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)人員多到企業(yè)走一走、看一看，將企業(yè)的良好質(zhì)態(tài)、光明前景介紹給銀行，將發(fā)展信心傳遞給銀行，增進(jìn)了解和信任，避免由于信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行提前收貸、隨意收貸，對(duì)企業(yè)造成不可挽回的損失。

作者：宗豪杰 單位：中共宜興市萬(wàn)石鎮(zhèn)委

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:煙花鞭炮實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、醴陵煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)融資難的主要原因

受商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制、企業(yè)自身情況等諸多因素困擾，醴陵煙花鞭炮企業(yè)的資金需求得不到有效滿(mǎn)足。

(一)抵押擔(dān)保物普遍不足，承貸能力較弱

醴陵市多數(shù)煙花鞭炮行業(yè)企業(yè)均為中小微企業(yè)或個(gè)體工商戶(hù)，企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題就是向金融機(jī)構(gòu)借貸沒(méi)有充足的擔(dān)保抵押。新建企業(yè)多數(shù)沒(méi)有辦理土地證，或雖然辦理了部分土地證，但是建廠(chǎng)房用地多為山坡丘陵地，價(jià)值低、變現(xiàn)難，解決不了抵押擔(dān)保問(wèn)題，難以與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)建立信貸關(guān)系。

(二)商業(yè)銀行信貸管理體制約束，企業(yè)獲貸難度大

受商業(yè)銀行信貸管理體制的約束，醴陵當(dāng)?shù)貒?guó)有股份制商業(yè)銀行對(duì)煙花鞭炮企業(yè)發(fā)放貸款門(mén)檻高，而煙花鞭炮企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，難以獲取商業(yè)銀行的授權(quán)授信。目前，各行普遍的放貸模式是以個(gè)人資產(chǎn)作抵押發(fā)放煙花鞭炮業(yè)個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款，這就直接限制了貸款總量，不能滿(mǎn)足企業(yè)的有效信貸需求。

(三)擔(dān)保、評(píng)估、登記費(fèi)用過(guò)高，增大了借貸成本

煙花鞭炮企業(yè)向銀行貸款，辦理抵押登記跟貸款合同走，每借一次貸款就要評(píng)估、登記一次，評(píng)估費(fèi)率為貸款額的0.4%、登記費(fèi)率為0.5%。另外如果由融資性擔(dān)保公司提供擔(dān)保要支付貸款金額2%－4%的擔(dān)保費(fèi)用，直接加大了企業(yè)借貸成本，綜合融資成本達(dá)到12%－15%，企業(yè)難以承受如此高的融資成本。

二、醴陵滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行支持煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式和成效

醴陵村行充分利用自身貼近市場(chǎng)、決策鏈條短、機(jī)制靈活、全部信貸資金投向縣域的特點(diǎn)，依托主發(fā)起行服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化信貸流程、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，有效支持了當(dāng)?shù)責(zé)熁ū夼诋a(chǎn)業(yè)發(fā)展。成立一年多以來(lái)，先后為40余家小微煙花鞭炮生產(chǎn)企業(yè)，20余家花炮原材料及花炮機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)輸血近8000萬(wàn)元，且一直保持零不良和收貸收息兩個(gè)百分之百的良好記錄。

(一)加強(qiáng)銀政合作，搭建平臺(tái)有效緩解小微煙花鞭炮企業(yè)融資難問(wèn)題

為了加大對(duì)當(dāng)?shù)靥厣еa(chǎn)業(yè)的信貸支持，有效化解小微花炮企業(yè)融資難題，醴陵村行非常注重發(fā)揮政府的行政推動(dòng)和項(xiàng)目推介作用，積極深化銀政戰(zhàn)略協(xié)作。先后與醴陵市花炮局、南橋鎮(zhèn)政府、白兔潭鎮(zhèn)政府、浦口鎮(zhèn)政府等經(jīng)濟(jì)主管部門(mén)及花炮主產(chǎn)區(qū)政府簽訂了信貸融資協(xié)議，召開(kāi)了由花炮局、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和推薦企業(yè)共同參加的融資推介會(huì)并逐一落實(shí)貸款協(xié)議。一方面村行為地方政府支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供融資支持，另一方面政府利用行政手段規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)模式，打造當(dāng)?shù)亓己眯庞铆h(huán)境，防范村行信貸風(fēng)險(xiǎn)。如來(lái)自南橋鎮(zhèn)的3家企業(yè)迫切需要融資，但是由于企業(yè)缺乏銀行業(yè)認(rèn)可的抵押物，很難獲取銀行融資，村行與南橋鎮(zhèn)政府搭建了銀政戰(zhàn)略協(xié)作平臺(tái)后，政府配合村行核實(shí)了該三家企業(yè)的誠(chéng)信狀況、生產(chǎn)規(guī)模、納稅等重要信息，并保障在貸款存續(xù)期持續(xù)對(duì)三家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范，村行通過(guò)“聯(lián)保貸款”的形式為三家企業(yè)授信300萬(wàn)元，極大地緩解了3家企業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)緊張問(wèn)題。通過(guò)以上模式的復(fù)制推廣，醴陵村行在助推當(dāng)?shù)鼗ㄅ诋a(chǎn)業(yè)發(fā)展上卓有成效。2013年煙花主產(chǎn)區(qū)南橋鎮(zhèn)政府授予醴陵村行“支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展先進(jìn)單位”稱(chēng)號(hào)。

(二)“信貸工廠(chǎng)”模式鋪就小微煙花鞭炮企業(yè)融資綠色通道

針對(duì)醴陵市小微企業(yè)蓬勃發(fā)展和小微企業(yè)貸款“短、小、頻、急”的需求特點(diǎn)，醴陵村行率先在同業(yè)中建立了小微企業(yè)“信貸工廠(chǎng)”運(yùn)作模式———強(qiáng)化銀行內(nèi)部中后臺(tái)業(yè)務(wù)的集中化處理，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)受理、評(píng)級(jí)授信、信貸審批、信貸放款、貸款回收等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)融為一體，并按照“專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化”的要求，為小微企業(yè)客戶(hù)提供一站式高效率服務(wù)。特別針對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群化較高的煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)貸款在程序上實(shí)行“三減”:一是減少流程。將小微企業(yè)貸款十余道工序落實(shí)到5個(gè)崗位，并實(shí)行AB角管理，流水操作。二是減少環(huán)節(jié)。加強(qiáng)內(nèi)部前后臺(tái)銜接，在審批上實(shí)行審批，并為急需客戶(hù)建立“綠色通道”。同時(shí)，擴(kuò)大低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)審批權(quán)限，進(jìn)一步縮短決策鏈條。三是減少操作。對(duì)已貸款客戶(hù)，通過(guò)基礎(chǔ)資料比對(duì)參考，簡(jiǎn)化企業(yè)申報(bào)材料內(nèi)容;對(duì)品質(zhì)客戶(hù)，采取跟蹤式操作，提前組織授信，減少企業(yè)貸款等待時(shí)間;對(duì)意向性目標(biāo)客戶(hù)，超前介入，建立資料庫(kù)減少不必要的調(diào)查時(shí)間。通過(guò)這“三減”縮短小微企業(yè)貸款時(shí)間，大大提高貸款業(yè)務(wù)辦理效率，符合授信準(zhǔn)入的小微企業(yè)貸款一周左右就可以資金入賬。這一“輕裝”行為，讓許多中小微企業(yè)嘗到甜頭。煙花生產(chǎn)私營(yíng)業(yè)主劉先生就是這樣一位受益人，以前在其他銀行申請(qǐng)一筆貸款，層層審批，還要陪著往株洲市區(qū)跑審批，費(fèi)時(shí)又費(fèi)力。而如今，他通過(guò)醴陵村行的小微“信貸工廠(chǎng)”，在一周內(nèi)獲得了120萬(wàn)元的個(gè)人助業(yè)貸款，為其經(jīng)營(yíng)企業(yè)解了燃眉之急。

(三)金融服務(wù)“專(zhuān)業(yè)、精細(xì)”，為小微煙花鞭炮企業(yè)量身定制融資產(chǎn)品

根據(jù)醴陵小微企業(yè)特點(diǎn)，醴陵村行以煙花鞭炮生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)為核心，按產(chǎn)業(yè)鏈配備標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。一是對(duì)煙花鞭炮原材料、造紙、印刷、包裝、花炮機(jī)械生產(chǎn)等上游生產(chǎn)企業(yè)特別分散、規(guī)模普遍微小的特點(diǎn)，配備個(gè)人經(jīng)營(yíng)性聯(lián)保貸款、以個(gè)人資產(chǎn)為抵押的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款以及“惠眾卡”等產(chǎn)品。二是對(duì)規(guī)模較小的煙花鞭炮生產(chǎn)銷(xiāo)售小微企業(yè)，以廠(chǎng)房抵押及全額保險(xiǎn)、適當(dāng)引入擔(dān)保公司擔(dān)保的方式提供流動(dòng)資金貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等產(chǎn)品。三是結(jié)合當(dāng)?shù)丶寒a(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，對(duì)規(guī)模相對(duì)較大的煙花鞭炮生產(chǎn)中小企業(yè)，篩選自有經(jīng)營(yíng)實(shí)體、證照，非關(guān)聯(lián)關(guān)系的，互相對(duì)各自經(jīng)營(yíng)情況及人品熟悉，且業(yè)務(wù)無(wú)沖突，經(jīng)營(yíng)情況較好的，不能提供有效不動(dòng)產(chǎn)抵押的生產(chǎn)企業(yè)，采取以聯(lián)保的方式予以融資支持。通過(guò)制定專(zhuān)門(mén)的“個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)聯(lián)保貸款管理辦法”，對(duì)聯(lián)保體的基本要素條件，授信要素、流程等予以規(guī)定，對(duì)聯(lián)保體成員的開(kāi)戶(hù)情況、保障金支付等均以明確，大大提高煙花鞭炮企業(yè)的融資效果與效率。

三、進(jìn)一步加大煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)金融支持的工作建議

如何更好地、從根本上解決醴陵煙花鞭炮小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，仍然需要政府和相關(guān)部門(mén)采取更有效的措施，提供相應(yīng)的政策保障。

(一)建立湖南省、市、縣三級(jí)多層次信用擔(dān)保體系

醴陵沒(méi)有一家政府背景的擔(dān)保公司，現(xiàn)有信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足擔(dān)保需求。加上醴陵市煙花鞭炮企業(yè)水平參差不齊，且抵押物不規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸支持十分有限。建議建立以政府出資為主的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照“政府主導(dǎo)，社會(huì)參與，市場(chǎng)運(yùn)作，規(guī)范管理”的原則，建立省、市、縣三級(jí)多層次信用擔(dān)保體系，提高擔(dān)保體系運(yùn)營(yíng)效率，為煙花鞭炮企業(yè)獲取銀行貸款提供信用支持。在必要時(shí)行使行政措施，利用安全生產(chǎn)許可等措施，確保擔(dān)保工作的順利開(kāi)展，較大限度地降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(二)探索開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)確權(quán)和抵押貸款業(yè)務(wù)，為小微煙花鞭炮企業(yè)拓寬融資擔(dān)保渠道

建議地方政府和相關(guān)部門(mén)盡快出臺(tái)關(guān)于開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)確權(quán)和抵押貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，并做好相關(guān)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)建設(shè)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)爭(zhēng)議仲裁、貸款損失保障或補(bǔ)償機(jī)制等配套工作。另外，商業(yè)銀行特別是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)也盡早謀劃，在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)政府指導(dǎo)意見(jiàn)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

(三)加快行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，組建地方煙花鞭炮集團(tuán)

煙花鞭炮行業(yè)的特點(diǎn)是:規(guī)模越大，安全風(fēng)險(xiǎn)越小，經(jīng)營(yíng)效益越高。醴陵市煙花鞭炮行業(yè)要發(fā)揮集群效應(yīng)，走“規(guī)模化、集約化”道路，形成規(guī)模效應(yīng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而更好地獲取銀行信貸支持。同時(shí)，地方政府要提高企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)煙花鞭炮主產(chǎn)區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)建立集團(tuán)公司，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(四)優(yōu)化金融環(huán)境，提供和諧發(fā)展環(huán)境

不論是招商引資，還是爭(zhēng)取金融業(yè)擴(kuò)大信貸投資，必須有一個(gè)好的金融信用環(huán)境。建議地方政府利用工商、稅務(wù)、安全生產(chǎn)許可等手段，對(duì)逃廢債企業(yè)進(jìn)行制裁，讓逃廢債企業(yè)無(wú)法生存，通過(guò)打造“誠(chéng)信醴陵”，促進(jìn)煙花鞭炮經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。

(五)設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)基金，促進(jìn)其走上“安全”、“環(huán)保”可持續(xù)發(fā)展之路

一是設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)安全生產(chǎn)基金，加大安全藥物技術(shù)研發(fā)力度，推行安全管理，從根本上控制安全風(fēng)險(xiǎn)。二是設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展基金、技術(shù)創(chuàng)新互助基金。只有大力發(fā)展高科技原材料和高科技新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。三是通過(guò)以基金提供擔(dān)保的方式，為煙花鞭炮企業(yè)融資提供更多更有效的路徑。

作者：上海農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行管理部湖南分部課題組 單位：上海農(nóng)村商業(yè)銀行村鎮(zhèn)銀行管理部湖南分部

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、理論層面

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的固有問(wèn)題，不能都?xì)w咎于金融體系。以小微企業(yè)發(fā)展為例，目前確實(shí)存在一些商業(yè)銀行不愿意向小微企業(yè)發(fā)放貸款，主要是由于個(gè)別地區(qū)和行業(yè)的小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚，究其原因，除了企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題之外，還要綜合考慮財(cái)稅政策、準(zhǔn)入政策造成的成本上升。因此，從經(jīng)濟(jì)政策入手，切實(shí)減輕小微企業(yè)的負(fù)擔(dān)，對(duì)于其發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新動(dòng)力不足，稅負(fù)過(guò)重，行政審批過(guò)多，創(chuàng)業(yè)成本過(guò)高；運(yùn)行成本過(guò)大，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力不足。這些問(wèn)題都需要通過(guò)經(jīng)濟(jì)政策改革，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，釋放被禁錮的活力，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。總之，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題需要從經(jīng)濟(jì)金融互動(dòng)的角度出發(fā)，深入分析其相互作用機(jī)制，并且，做好宏觀(guān)制度及微觀(guān)傳導(dǎo)設(shè)計(jì)，才能促使二者兩性互動(dòng)。

二、貨幣政策層面與金融制度層面

（一）貨幣政策應(yīng)該為經(jīng)濟(jì)提供良好的貨幣環(huán)境。金融制度的供給也是影響金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要變量。事實(shí)表明，過(guò)度寬松的貨幣環(huán)境是助長(zhǎng)投機(jī)因素的溫床。如果在資產(chǎn)價(jià)格異常波動(dòng)的階段，即使對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，這些資金也很有可能避實(shí)向虛，而不是真正應(yīng)用于生產(chǎn)領(lǐng)域。

（二）貨幣政策調(diào)控不應(yīng)使經(jīng)濟(jì)形成對(duì)貨幣的依賴(lài)。多年以來(lái)，中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與貨幣政策之間的關(guān)系可以概括為“一放就亂、一緊就死”，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)刺激政策出臺(tái)、經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)時(shí)刺激政策退出。目前，我國(guó)M2/GDP比率已經(jīng)很高，意味著資金的產(chǎn)出效率明顯下降，也意味著整個(gè)社會(huì)的杠桿率較高。在此貨幣環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)面臨兩難抉擇。

（三）貨幣政策要關(guān)注融資成本，運(yùn)用相關(guān)工具進(jìn)行調(diào)節(jié)。這一方面要求貨幣政策從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)化，另一方面需要加快資金價(jià)格改革，從而充分發(fā)揮金融市場(chǎng)配置資源的作用。

（四）要進(jìn)一步加快金融體制改革。通過(guò)改革準(zhǔn)入制度，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平。加快資本市場(chǎng)發(fā)展，通過(guò)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展，提高金融動(dòng)員資金的能力。大力鼓勵(lì)社會(huì)創(chuàng)業(yè)，使資本、科技與企業(yè)家精神充分結(jié)合。從宏觀(guān)審慎管理的角度，抑制地方政府的投資沖動(dòng)，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。加快金融領(lǐng)域的簡(jiǎn)政放權(quán)，是引導(dǎo)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要途徑。

三、監(jiān)管政策層面

（一）從監(jiān)管上杜絕層層加水、體內(nèi)循環(huán)的問(wèn)題。2014年4月中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯局聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》即是很好的范例。在此之前，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)一系列產(chǎn)品和交易結(jié)構(gòu)的復(fù)雜創(chuàng)新，銀行信貸資產(chǎn)化身為理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、券商資產(chǎn)管理計(jì)劃等，旨在規(guī)避監(jiān)管。企業(yè)通過(guò)資金池等非信貸渠道獲取資金，導(dǎo)致融資成本提高。此類(lèi)問(wèn)題必須從監(jiān)管層面加以杜絕。

（二）信貸資金的監(jiān)管應(yīng)嚴(yán)格按照《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》《個(gè)人貸款管理暫行辦法》《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，堅(jiān)持受托支付，避免挪用，堅(jiān)決打擊挪用信貸資金進(jìn)行投機(jī)炒作的行為。

（三）注重高頻交易的監(jiān)管。隨著技術(shù)的發(fā)展，在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了利用高頻交易套利的行為。高頻交易對(duì)于市場(chǎng)具有強(qiáng)烈的影響，對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展有利也有弊，需要結(jié)合服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)健全相應(yīng)的管理機(jī)制。

（四）加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)。金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和金融業(yè)務(wù)的延伸應(yīng)以國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策為前提導(dǎo)向，禁入產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)中的中小微企業(yè)應(yīng)定向投放，降低其融資成本。對(duì)于金融領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，特別是交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜的創(chuàng)新產(chǎn)品，應(yīng)要求金融機(jī)構(gòu)充分披露信息，監(jiān)管者要充分掌握產(chǎn)品功能、設(shè)計(jì)原理及其風(fēng)控措施，以正確作出引導(dǎo)、加強(qiáng)監(jiān)管。

（五）探討建立全國(guó)性資金流向監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)掌握信貸資金、銀行表外業(yè)務(wù)、類(lèi)信貸業(yè)務(wù)等各類(lèi)金融工具融入資金的流向，以保障監(jiān)管實(shí)效。

四、金融機(jī)構(gòu)層面

金融機(jī)構(gòu)要不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，在經(jīng)濟(jì)周期中始終保持穩(wěn)健。一要不斷完善內(nèi)部控制機(jī)制，增強(qiáng)市場(chǎng)反應(yīng)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，在支持經(jīng)濟(jì)實(shí)體的發(fā)展同時(shí)，提高壯大自身實(shí)力。二要健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，努力防控經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其他各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，健全審慎經(jīng)營(yíng)機(jī)制，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)措施緩沖經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的影響。三要不斷開(kāi)發(fā)金融技術(shù)，努力控制成本，延伸服務(wù)范圍。四要堅(jiān)持金融創(chuàng)新。創(chuàng)新始終是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＝鹑跈C(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的解讀，由此找準(zhǔn)支持的對(duì)象、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新金融工具、設(shè)計(jì)出新型的融資方案，為新興產(chǎn)業(yè)提供更多的融資渠道，積極引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)形成內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力。

五、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融生態(tài)及金融技術(shù)的層面

（一）加強(qiáng)金融基礎(chǔ)建設(shè)。盡快建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，完善登記、托管、支付、清算等金融基礎(chǔ)設(shè)施，為金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供便利。

（二）從金融基礎(chǔ)設(shè)施的源頭根絕監(jiān)管漏洞。很多看似監(jiān)管的問(wèn)題實(shí)際上與金融基礎(chǔ)設(shè)施有著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)。比如，如果企業(yè)賬戶(hù)管理規(guī)范、絕大多數(shù)交易以及全部大額交易都通過(guò)電子渠道結(jié)算，資金流向清晰且有跡可循，則資金監(jiān)控就較容易，防范信貸資金挪用的成本就會(huì)降低。又如，如果合同管理、發(fā)票管理規(guī)范，那么利用假合同、假票據(jù)騙取金融機(jī)構(gòu)融資的可能性就大大降低。

（三）優(yōu)化金融生態(tài)是吸引資金的重要手段。在不同經(jīng)濟(jì)階段、不同地區(qū)，由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平、金融生態(tài)狀況存在差異，因而金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度也不一，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)是提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的重要途經(jīng)。

（四）推動(dòng)金融技術(shù)的進(jìn)步，不斷拓展金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的范圍。批量授信技術(shù)的發(fā)展，極大地拓寬了小微金融的范圍；互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的發(fā)展，使得低門(mén)檻甚至無(wú)門(mén)檻融資產(chǎn)品大量面世。因此，金融技術(shù)的進(jìn)步有助于解決金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。

作者：白瑩 單位：中國(guó)人民銀行呼和浩特中心支行

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:資本市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、江西資本市場(chǎng)發(fā)展取得一定成效

期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得一定進(jìn)步一是推動(dòng)期貨市場(chǎng)服務(wù)三農(nóng)基地建設(shè)，現(xiàn)有期貨市場(chǎng)服務(wù)三農(nóng)點(diǎn)基地3個(gè)，2014年新增1個(gè)；早秈稻交割庫(kù)7家，占全國(guó)總數(shù)的39%。二是積極推動(dòng)在鷹潭設(shè)立銅期貨交割庫(kù)，為我省銅產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供更為便利的期貨市場(chǎng)服務(wù)。三是支持江西洪門(mén)實(shí)業(yè)集團(tuán)申請(qǐng)雞蛋交割庫(kù)。四是鼓勵(lì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加大服務(wù)三農(nóng)力度，以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，建立“期貨+農(nóng)業(yè)企業(yè)+農(nóng)村合作社”服務(wù)模式，為企業(yè)提供高效的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。五是與交易所合作舉辦糧食期貨規(guī)則、晚秈稻期貨和豆粕期權(quán)培訓(xùn)，加大針對(duì)三農(nóng)宣教力度，促進(jìn)企業(yè)正確認(rèn)識(shí)農(nóng)產(chǎn)品期貨。

二、持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

（一）適應(yīng)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，加快推進(jìn)首發(fā)上市

抓好改革方案出臺(tái)前4家在審企業(yè)的上市推進(jìn)工作，力爭(zhēng)6家輔導(dǎo)備案企業(yè)年內(nèi)上報(bào)IPO申請(qǐng)材料。積極推動(dòng)輔導(dǎo)備案企業(yè)和后備企業(yè)盡快完成規(guī)范工作，做好對(duì)接新的股票發(fā)行制度的準(zhǔn)備。支持非上市公眾公司在“新三板”市場(chǎng)掛牌，拓寬融資渠道。

（二）積極利用多層次資本市場(chǎng)融資

加快推進(jìn)全省多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，切實(shí)滿(mǎn)足不同規(guī)模、不同發(fā)展階段企業(yè)差異化的融資需求。支持上市公司用好并購(gòu)重組再融資平臺(tái)，大力整合品質(zhì)資源，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。積極支持全省新一輪的國(guó)企改革，做好對(duì)接。加快區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、私募平臺(tái)市場(chǎng)等場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展，積極協(xié)助全省區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)，支持設(shè)立機(jī)構(gòu)間私募平臺(tái)，支持股權(quán)眾籌融資在我省試點(diǎn)。貫徹執(zhí)行證監(jiān)會(huì)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》文件精神，引導(dǎo)支持省內(nèi)中小微企業(yè)，緊抓債券市場(chǎng)大發(fā)展機(jī)遇，充分利用債券融資。

（三）推動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加快發(fā)展

支持3家法人機(jī)構(gòu)采取IPO、發(fā)行證券公司債、短融、回購(gòu)等方式增資擴(kuò)股。支持有實(shí)力的民營(yíng)資本、專(zhuān)業(yè)人士在江西發(fā)起設(shè)立或參股證券期貨機(jī)構(gòu)。積極爭(zhēng)取專(zhuān)門(mén)服務(wù)于區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的小微證券公司試點(diǎn)。支持證券期貨公司開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)條線(xiàn)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。支持2家證券公司開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融試點(diǎn)和公募基金管理、基金托管等業(yè)務(wù)。

（四）提高證券期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

引導(dǎo)和支持2家證券公司開(kāi)展柜臺(tái)市場(chǎng)、私募市場(chǎng)等場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)，對(duì)接中小企業(yè)融資需求，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，做好股權(quán)文化宣傳與普及，積極參與江西資本市場(chǎng)發(fā)展。加強(qiáng)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，支持撫州設(shè)立雞蛋期貨交割庫(kù)，支持南昌設(shè)立鋁期貨交割庫(kù)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮。鼓勵(lì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加大服務(wù)實(shí)體企業(yè)力度，支持實(shí)體企業(yè)參與利用期貨市場(chǎng)。支持具有服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特色的期貨公司來(lái)贛設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，優(yōu)化期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)分布，完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)。

（五）有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境

以風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題為導(dǎo)向，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，著力維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。一是以信息披露監(jiān)管為中心，強(qiáng)化對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控監(jiān)測(cè)，堅(jiān)決、穩(wěn)妥、有序?qū)嵤┬碌耐耸兄贫龋行Х婪痘怙L(fēng)險(xiǎn)。督導(dǎo)上市公司規(guī)范運(yùn)作，合法合規(guī)借助資本市場(chǎng)謀求發(fā)展。二是以落實(shí)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理為重點(diǎn)，堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體制，嚴(yán)防證券期貨行業(yè)創(chuàng)新潛在風(fēng)險(xiǎn)。三是強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題為導(dǎo)向的事中事后監(jiān)管，加強(qiáng)非上市公眾公司和私募基金風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控，對(duì)涉嫌違法違規(guī)的及時(shí)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查，依法采取行政監(jiān)管措施或立案稽查。四是堅(jiān)決遏制欺詐發(fā)行、信息披露違法以及市場(chǎng)操作等違法犯罪行為，保持對(duì)非法證券期貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的高壓態(tài)勢(shì)，全力打造公開(kāi)透明的市場(chǎng)環(huán)境。

作者：滕必焱

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、醴陵煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

產(chǎn)業(yè)信貸需求與信貸供給不匹配。醴陵市煙花鞭炮行業(yè)貸款余額由2010年的1.2億元到2013年的4.05億元，一直處于增長(zhǎng)乏力、低位徘徊的狀況。但是煙花鞭炮行業(yè)企業(yè)數(shù)量和規(guī)模不斷擴(kuò)大，增加總產(chǎn)值由2010年的120億元增長(zhǎng)至2013年的224億元，呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。煙花鞭炮屬于周期性生產(chǎn)行業(yè)，每年的清明節(jié)后至農(nóng)歷新年前為煙花鞭炮生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高峰期，農(nóng)歷新年后至清明節(jié)前為貨款回籠期。這樣的特殊性對(duì)煙花鞭炮生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資金需求顯得更加迫切，90%的生產(chǎn)企業(yè)需對(duì)外融資，企業(yè)旺盛的信貸資金需求與信貸供給矛盾極為突出。煙花鞭炮企業(yè)要想做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能、規(guī)模上臺(tái)階，必須解決資金供給這一難題。

二、醴陵煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)融資難的主要原因

受商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制、企業(yè)自身情況等諸多因素困擾，醴陵煙花鞭炮企業(yè)的資金需求得不到有效滿(mǎn)足。

(一)抵押擔(dān)保物普遍不足，承貸能力較弱

醴陵市多數(shù)煙花鞭炮行業(yè)企業(yè)均為中小微企業(yè)或個(gè)體工商戶(hù)，企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展面臨的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題就是向金融機(jī)構(gòu)借貸沒(méi)有充足的擔(dān)保抵押。新建企業(yè)多數(shù)沒(méi)有辦理土地證，或雖然辦理了部分土地證，但是建廠(chǎng)房用地多為山坡丘陵地，價(jià)值低、變現(xiàn)難，解決不了抵押擔(dān)保問(wèn)題，難以與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)建立信貸關(guān)系。

(二)商業(yè)銀行信貸管理體制約束，企業(yè)獲貸難度大

受商業(yè)銀行信貸管理體制的約束，醴陵當(dāng)?shù)貒?guó)有股份制商業(yè)銀行對(duì)煙花鞭炮企業(yè)發(fā)放貸款門(mén)檻高，而煙花鞭炮企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，難以獲取商業(yè)銀行的授權(quán)授信。目前，各行普遍的放貸模式是以個(gè)人資產(chǎn)作抵押發(fā)放煙花鞭炮業(yè)個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)貸款，這就直接限制了貸款總量，不能滿(mǎn)足企業(yè)的有效信貸需求。

(三)擔(dān)保、評(píng)估、登記費(fèi)用過(guò)高，增大了借貸成本

煙花鞭炮企業(yè)向銀行貸款，辦理抵押登記跟貸款合同走，每借一次貸款就要評(píng)估、登記一次，評(píng)估費(fèi)率為貸款額的0.4%、登記費(fèi)率為0.5%。另外如果由融資性擔(dān)保公司提供擔(dān)保要支付貸款金額2%－4%的擔(dān)保費(fèi)用，直接加大了企業(yè)借貸成本，綜合融資成本達(dá)到12%－15%，企業(yè)難以承受如此高的融資成本。

三、醴陵滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行支持煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式和成效

醴陵村行充分利用自身貼近市場(chǎng)、決策鏈條短、機(jī)制靈活、全部信貸資金投向縣域的特點(diǎn)，依托主發(fā)起行服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化信貸流程、創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，有效支持了當(dāng)?shù)責(zé)熁ū夼诋a(chǎn)業(yè)發(fā)展。成立一年多以來(lái)，先后為40余家小微煙花鞭炮生產(chǎn)企業(yè)，20余家花炮原材料及花炮機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)共計(jì)輸血近8000萬(wàn)元，且一直保持零不良和收貸收息兩個(gè)百分之百的良好記錄。

(一)加強(qiáng)銀政合作，搭建平臺(tái)有效緩解小微煙

花鞭炮企業(yè)融資難問(wèn)題。為了加大對(duì)當(dāng)?shù)靥厣еa(chǎn)業(yè)的信貸支持，有效化解小微花炮企業(yè)融資難題，醴陵村行非常注重發(fā)揮政府的行政推動(dòng)和項(xiàng)目推介作用，積極深化銀政戰(zhàn)略協(xié)作。先后與醴陵市花炮局、南橋鎮(zhèn)政府、白兔潭鎮(zhèn)政府、浦口鎮(zhèn)政府等經(jīng)濟(jì)主管部門(mén)及花炮主產(chǎn)區(qū)政府簽訂了信貸融資協(xié)議，召開(kāi)了由花炮局、鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府和推薦企業(yè)共同參加的融資推介會(huì)并逐一落實(shí)貸款協(xié)議。一方面村行為地方政府支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供融資支持，另一方面政府利用行政手段規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)模式，打造當(dāng)?shù)亓己眯庞铆h(huán)境，防范村行信貸風(fēng)險(xiǎn)。如來(lái)自南橋鎮(zhèn)的3家企業(yè)迫切需要融資，但是由于企業(yè)缺乏銀行業(yè)認(rèn)可的抵押物，很難獲取銀行融資，村行與南橋鎮(zhèn)政府搭建了銀政戰(zhàn)略協(xié)作平臺(tái)后，政府配合村行核實(shí)了該三家企業(yè)的誠(chéng)信狀況、生產(chǎn)規(guī)模、納稅等重要信息，并保障在貸款存續(xù)期持續(xù)對(duì)三家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范，村行通過(guò)“聯(lián)保貸款”的形式為三家企業(yè)授信300萬(wàn)元，極大地緩解了3家企業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)緊張問(wèn)題。通過(guò)以上模式的復(fù)制推廣，醴陵村行在助推當(dāng)?shù)鼗ㄅ诋a(chǎn)業(yè)發(fā)展上卓有成效。2013年煙花主產(chǎn)區(qū)南橋鎮(zhèn)政府授予醴陵村行“支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展先進(jìn)單位”稱(chēng)號(hào)。

(二)“信貸工廠(chǎng)”模式鋪就小微煙花鞭炮企業(yè)

融資綠色通道。針對(duì)醴陵市小微企業(yè)蓬勃發(fā)展和小微企業(yè)貸款“短、小、頻、急”的需求特點(diǎn)，醴陵村行率先在同業(yè)中建立了小微企業(yè)“信貸工廠(chǎng)”運(yùn)作模式———強(qiáng)化銀行內(nèi)部中后臺(tái)業(yè)務(wù)的集中化處理，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)受理、評(píng)級(jí)授信、信貸審批、信貸放款、貸款回收等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)融為一體，并按照“專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化”的要求，為小微企業(yè)客戶(hù)提供一站式高效率服務(wù)。特別針對(duì)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群化較高的煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)貸款在程序上實(shí)行“三減”:一是減少流程。將小微企業(yè)貸款十余道工序落實(shí)到5個(gè)崗位，并實(shí)行AB角管理，流水操作。二是減少環(huán)節(jié)。加強(qiáng)內(nèi)部前后臺(tái)銜接，在審批上實(shí)行審批，并為急需客戶(hù)建立“綠色通道”。同時(shí)，擴(kuò)大低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)審批權(quán)限，進(jìn)一步縮短決策鏈條。三是減少操作。對(duì)已貸款客戶(hù)，通過(guò)基礎(chǔ)資料比對(duì)參考，簡(jiǎn)化企業(yè)申報(bào)材料內(nèi)容;對(duì)品質(zhì)客戶(hù)，采取跟蹤式操作，提前組織授信，減少企業(yè)貸款等待時(shí)間;對(duì)意向性目標(biāo)客戶(hù)，超前介入，建立資料庫(kù)減少不必要的調(diào)查時(shí)間。通過(guò)這“三減”縮短小微企業(yè)貸款時(shí)間，大大提高貸款業(yè)務(wù)辦理效率，符合授信準(zhǔn)入的小微企業(yè)貸款一周左右就可以資金入賬。這一“輕裝”行為，讓許多中小微企業(yè)嘗到甜頭。煙花生產(chǎn)私營(yíng)業(yè)主劉先生就是這樣一位受益人，以前在其他銀行申請(qǐng)一筆貸款，層層審批，還要陪著往株洲市區(qū)跑審批，費(fèi)時(shí)又費(fèi)力。而如今，他通過(guò)醴陵村行的小微“信貸工廠(chǎng)”，在一周內(nèi)獲得了120萬(wàn)元的個(gè)人助業(yè)貸款，為其經(jīng)營(yíng)企業(yè)解了燃眉之急。

(三)金融服務(wù)“專(zhuān)業(yè)、精細(xì)”，為小微煙花鞭炮

企業(yè)量身定制融資產(chǎn)品。根據(jù)醴陵小微企業(yè)特點(diǎn)，醴陵村行以煙花鞭炮生產(chǎn)銷(xiāo)售企業(yè)為核心，按產(chǎn)業(yè)鏈配備標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。一是對(duì)煙花鞭炮原材料、造紙、印刷、包裝、花炮機(jī)械生產(chǎn)等上游生產(chǎn)企業(yè)特別分散、規(guī)模普遍微小的特點(diǎn)，配備個(gè)人經(jīng)營(yíng)性聯(lián)保貸款、以個(gè)人資產(chǎn)為抵押的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款以及“惠眾卡”等產(chǎn)品。二是對(duì)規(guī)模較小的煙花鞭炮生產(chǎn)銷(xiāo)售小微企業(yè)，以廠(chǎng)房抵押及全額保險(xiǎn)、適當(dāng)引入擔(dān)保公司擔(dān)保的方式提供流動(dòng)資金貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等產(chǎn)品。三是結(jié)合當(dāng)?shù)丶寒a(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，對(duì)規(guī)模相對(duì)較大的煙花鞭炮生產(chǎn)中小企業(yè)，篩選自有經(jīng)營(yíng)實(shí)體、證照，非關(guān)聯(lián)關(guān)系的，互相對(duì)各自經(jīng)營(yíng)情況及人品熟悉，且業(yè)務(wù)無(wú)沖突，經(jīng)營(yíng)情況較好的，不能提供有效不動(dòng)產(chǎn)抵押的生產(chǎn)企業(yè)，采取以聯(lián)保的方式予以融資支持。通過(guò)制定專(zhuān)門(mén)的“個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)聯(lián)保貸款管理辦法”，對(duì)聯(lián)保體的基本要素條件，授信要素、流程等予以規(guī)定，對(duì)聯(lián)保體成員的開(kāi)戶(hù)情況、保障金支付等均以明確，大大提高煙花鞭炮企業(yè)的融資效果與效率。

四、進(jìn)一步加大煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)金融支持的工作建議

如何更好地、從根本上解決醴陵煙花鞭炮小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，仍然需要政府和相關(guān)部門(mén)采取更有效的措施，提供相應(yīng)的政策保障。

(一)建立湖南省、市、縣三級(jí)多層次信用擔(dān)保體系

醴陵沒(méi)有一家政府背景的擔(dān)保公司，現(xiàn)有信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足擔(dān)保需求。加上醴陵市煙花鞭炮企業(yè)水平參差不齊，且抵押物不規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸支持十分有限。建議建立以政府出資為主的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按照“政府主導(dǎo)，社會(huì)參與，市場(chǎng)運(yùn)作，規(guī)范管理”的原則，建立省、市、縣三級(jí)多層次信用擔(dān)保體系，提高擔(dān)保體系運(yùn)營(yíng)效率，為煙花鞭炮企業(yè)獲取銀行貸款提供信用支持。在必要時(shí)行使行政措施，利用安全生產(chǎn)許可等措施，確保擔(dān)保工作的順利開(kāi)展，較大限度地降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

(二)探索開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)確權(quán)和抵押貸款業(yè)務(wù)

為小微煙花鞭炮企業(yè)拓寬融資擔(dān)保渠道。建議地方政府和相關(guān)部門(mén)盡快出臺(tái)關(guān)于開(kāi)展農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)確權(quán)和抵押貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，并做好相關(guān)土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)建設(shè)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)爭(zhēng)議仲裁、貸款損失保障或補(bǔ)償機(jī)制等配套工作。另外，商業(yè)銀行特別是涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)也盡早謀劃，在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，根據(jù)政府指導(dǎo)意見(jiàn)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

(三)加快行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，組建地方煙花鞭炮集團(tuán)

煙花鞭炮行業(yè)的特點(diǎn)是:規(guī)模越大，安全風(fēng)險(xiǎn)越小，經(jīng)營(yíng)效益越高。醴陵市煙花鞭炮行業(yè)要發(fā)揮集群效應(yīng)，走“規(guī)模化、集約化”道路，形成規(guī)模效應(yīng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從而更好地獲取銀行信貸支持。同時(shí)，地方政府要提高企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)煙花鞭炮主產(chǎn)區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)建立集團(tuán)公司，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

(四)優(yōu)化金融環(huán)境，提供和諧發(fā)展環(huán)境

不論是招商引資，還是爭(zhēng)取金融業(yè)擴(kuò)大信貸投資，必須有一個(gè)好的金融信用環(huán)境。建議地方政府利用工商、稅務(wù)、安全生產(chǎn)許可等手段，對(duì)逃廢債企業(yè)進(jìn)行制裁，讓逃廢債企業(yè)無(wú)法生存，通過(guò)打造“誠(chéng)信醴陵”，促進(jìn)煙花鞭炮經(jīng)濟(jì)更好更快地發(fā)展。

(五)設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)基金，促進(jìn)其走上“安全”、“環(huán)保”可持續(xù)發(fā)展之路

一是設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)安全生產(chǎn)基金，加大安全藥物技術(shù)研發(fā)力度，推行安全管理，從根本上控制安全風(fēng)險(xiǎn)。二是設(shè)立煙花鞭炮產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展基金、技術(shù)創(chuàng)新互助基金。只有大力發(fā)展高科技原材料和高科技新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。三是通過(guò)以基金提供擔(dān)保的方式，為煙花鞭炮企業(yè)融資提供更多更有效的路徑。

單位：上海農(nóng)商行村鎮(zhèn)銀行管理部湖南分部課題組 上海農(nóng)村商業(yè)銀行村鎮(zhèn)銀行管理部湖南分部

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、危中覓機(jī)、化危為機(jī)

一是產(chǎn)品創(chuàng)新高端化。廣大企業(yè)要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，用新技術(shù)、新設(shè)計(jì)生產(chǎn)適合市場(chǎng)需要的高附加值產(chǎn)品以及上下游產(chǎn)品，做到人無(wú)我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我精，進(jìn)一步開(kāi)拓新的市場(chǎng)領(lǐng)域，尋找新的利潤(rùn)空間，避免“同質(zhì)化”競(jìng)爭(zhēng)、“價(jià)格戰(zhàn)”現(xiàn)象，搶占高端市場(chǎng)。要立足客戶(hù)需求，進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)設(shè)計(jì)、制作公司的技術(shù)合作，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)用新型、外觀(guān)設(shè)計(jì)調(diào)整，改進(jìn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、材質(zhì)、工藝，提高產(chǎn)品性?xún)r(jià)比，擴(kuò)大使用功能，完善售后服務(wù)，為客戶(hù)提供的應(yīng)用解決方案，抓牢固定客戶(hù)。

二是設(shè)備更新智能化。實(shí)踐證明，提升企業(yè)裝備化水平是實(shí)現(xiàn)企業(yè)減員增效最直接、最有效的途徑。裝備水平的提升，有利于提高效率、擴(kuò)大產(chǎn)能。萬(wàn)石鎮(zhèn)北海封頭早在1994年就開(kāi)始更新設(shè)備，冷加工封頭生產(chǎn)線(xiàn)和封頭坡口已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全自動(dòng)，生產(chǎn)效率提高5倍，用工人數(shù)驟減80％；九洲封頭新廠(chǎng)區(qū)將在今年1月正式投產(chǎn)，將在壓機(jī)上下料、X光拍片等環(huán)節(jié)使用重型工業(yè)機(jī)器人和智能化設(shè)備并在全廠(chǎng)區(qū)范圍內(nèi)配備全自動(dòng)配送系統(tǒng)，平均1臺(tái)機(jī)器可以代替3個(gè)產(chǎn)業(yè)工人，產(chǎn)能也將有較大提高，更有利于穩(wěn)定質(zhì)量，確保安全。裝備的精準(zhǔn)度高，沒(méi)有初學(xué)者和熟練工之分，只要調(diào)好標(biāo)準(zhǔn)就可以進(jìn)行精準(zhǔn)操作和生產(chǎn)，大幅度降低了人為因素對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的影響，有助于提高良品率；生產(chǎn)中的一些復(fù)雜、危險(xiǎn)環(huán)節(jié)交由裝備操作，還能有效化解安全風(fēng)險(xiǎn)，減少事故發(fā)生。從調(diào)研情況來(lái)看，萬(wàn)石鎮(zhèn)勞動(dòng)密集型企業(yè)很多，企業(yè)每年付出的工人工資普遍要占到利潤(rùn)的10％-20％，個(gè)別行業(yè)甚至逼近30％，越來(lái)越高的勞動(dòng)力成本、越來(lái)越薄的企業(yè)利潤(rùn)使不少企業(yè)感覺(jué)不堪重負(fù)，解決這個(gè)問(wèn)題的途徑和長(zhǎng)久之計(jì)就是實(shí)現(xiàn)裝備自動(dòng)化，降低用工成本；同時(shí)，用“機(jī)器換人”還可以有效避免同行業(yè)間惡意競(jìng)爭(zhēng)、互相“挖墻腳”的行為，也是應(yīng)對(duì)技術(shù)工人工資水漲船高的好辦法。

三是技術(shù)革新常態(tài)化。經(jīng)過(guò)多年的探索，我們已經(jīng)初步走出了一條以企業(yè)為主體、以市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)革新道路，不少企業(yè)通過(guò)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作嘗到了甜頭，融泰化工與夏帆博士合作成立巨珩新材料，建設(shè)艾倫?黑格材料科技中國(guó)（宜興）研究院，不僅在核心和關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域取得新的突破，一舉躋身世界科技前沿，還有效解決了一批企業(yè)自身的發(fā)展難題，為中小企業(yè)科技創(chuàng)新作出了示范，樹(shù)立了標(biāo)桿。廣大企業(yè)要大膽出擊、主動(dòng)對(duì)接，千方百計(jì)吸引一批高素質(zhì)人才，特別是科技領(lǐng)軍人物，使他們?cè)谧灾鲃?chuàng)新中發(fā)揮更多的作用。要進(jìn)一步增強(qiáng)專(zhuān)利、品牌意識(shí)，擁有一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，做大做強(qiáng)自主品牌，在市場(chǎng)上占據(jù)更重要的地位。

二、合力攻堅(jiān)、共克時(shí)艱

一是政府要主動(dòng)作為。營(yíng)造“暖冬”，不僅僅要為企業(yè)“量身”制定好的政策，關(guān)鍵是各項(xiàng)政策要“看著落實(shí)”，及時(shí)、精準(zhǔn)、有效地為企業(yè)所用，用好用活，為企業(yè)發(fā)展搭建平臺(tái)、創(chuàng)造條件；政府要立足職能，強(qiáng)化服務(wù)，急企業(yè)所急、想企業(yè)所想、解企業(yè)所難，確保服務(wù)到需要處，幫扶到關(guān)鍵點(diǎn)，讓各項(xiàng)舉措真正顯現(xiàn)實(shí)效。我們將通過(guò)外出參觀(guān)考察，召開(kāi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析會(huì)等形式，為廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家提供開(kāi)闊眼界、增長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)的機(jī)會(huì)，使大家的思路更清晰、定位更精準(zhǔn)，借它山之石，攻發(fā)展之玉；圍繞企業(yè)的資金需求，我們將把舉辦政銀企合作座談會(huì)作為一項(xiàng)傳統(tǒng)，為企業(yè)融資當(dāng)好紅娘、牽好紅線(xiàn)；針對(duì)轉(zhuǎn)貸難問(wèn)題，我們要充分發(fā)揮總額2000萬(wàn)元的鎮(zhèn)級(jí)轉(zhuǎn)貸資金的作用，并積極協(xié)調(diào)市級(jí)平臺(tái)資金，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏緊、企業(yè)資金較為緊張的嚴(yán)峻形勢(shì)下，有效解決了企業(yè)資金困難，防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行；此外，我們還將分行業(yè)分層次組織開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研對(duì)接活動(dòng)，為企業(yè)發(fā)展體提供急需的創(chuàng)新資源，實(shí)現(xiàn)科研成果與產(chǎn)業(yè)發(fā)展“無(wú)縫對(duì)接”。

二是企業(yè)要主動(dòng)調(diào)整。廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家對(duì)自己企業(yè)的情況最了解、最清楚，要堅(jiān)持立足自身，徹底擺脫“等、靠、要”的思想，主動(dòng)出擊、主動(dòng)謀劃，把企業(yè)的命運(yùn)牢牢掌握在自己手里，不斷做穩(wěn)做實(shí)，做大做強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)之間要互相配合,抱團(tuán)取暖，合力化解各類(lèi)制約，在這方面，萬(wàn)石鎮(zhèn)華威封頭、九洲封頭、華源照明等企業(yè)先行先試，依靠互相信任、企業(yè)信譽(yù)，形成了抗擊風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合體，取得了實(shí)實(shí)在在的效果，為廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家樹(shù)立了示范、提供了借鑒。現(xiàn)代鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家尤其要具備寬廣的胸襟，摒棄同行必妒的落后、錯(cuò)誤理念，相互扶持幫助，一致對(duì)外，共同闖市場(chǎng)，使企業(yè)團(tuán)結(jié)協(xié)作成為企業(yè)界的一種優(yōu)良品格、良好風(fēng)尚。

三是銀企要主動(dòng)對(duì)接。企業(yè)要充分利用銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的機(jī)遇，主動(dòng)加強(qiáng)與銀行對(duì)接，為企業(yè)發(fā)展?fàn)幦「嗟慕鹑谫Y源；要增強(qiáng)貸款的計(jì)劃性，不能“撿到籃里就是菜”，盡量將貸款集中到2-3家銀行，并對(duì)現(xiàn)有貸款進(jìn)行梳理、分析，請(qǐng)銀行為企業(yè)“私人定制”化的貸款方案；平時(shí)要加強(qiáng)溝通，有意識(shí)、有目的地邀請(qǐng)銀行相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、業(yè)務(wù)人員多到企業(yè)走一走、看一看，將企業(yè)的良好質(zhì)態(tài)、光明前景介紹給銀行，將發(fā)展信心傳遞給銀行，增進(jìn)了解和信任，避免由于信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行提前收貸、隨意收貸，對(duì)企業(yè)造成不可挽回的損失。

作者：宗豪杰

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬經(jīng)濟(jì)論文

一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)互動(dòng)的基礎(chǔ)與特點(diǎn)

虛擬經(jīng)濟(jì)周期短，變動(dòng)快，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，虛擬經(jīng)濟(jì)中的股票和債券關(guān)系容易實(shí)現(xiàn)了企業(yè)預(yù)期收益。股票分紅、債券分紅等衍生經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品都可以用數(shù)據(jù)符號(hào)表示。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國(guó)家經(jīng)濟(jì)受整體資本流動(dòng)以及國(guó)外經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的影響，資金和衍生產(chǎn)品的利用，實(shí)現(xiàn)金融合作共贏。綜上所述，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系也隨著發(fā)生變化。良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要結(jié)合好實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)，協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、會(huì)計(jì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)互動(dòng)中的作用

1.會(huì)計(jì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)互動(dòng)中的角色及傳導(dǎo)作用

投資者在進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者虛擬經(jīng)濟(jì)的投資時(shí)，都要評(píng)估投資對(duì)象的價(jià)值，而在這個(gè)評(píng)估決策的過(guò)程中，會(huì)計(jì)提供與投資相關(guān)的信息給投資者，方便投資者作出決策判斷。目前，大都數(shù)的投資者投資信息的來(lái)源渠道多樣化，但是在眾多渠道中，會(huì)計(jì)信息披露是最穩(wěn)定最安全的信息來(lái)源。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則定位會(huì)計(jì)目標(biāo)，這強(qiáng)調(diào)了會(huì)計(jì)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮信息支持作用。及時(shí)，會(huì)計(jì)向決策者提供實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體和虛擬經(jīng)濟(jì)主體的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，提供支持信息可供決策者使用。第二，經(jīng)研究證明，會(huì)計(jì)所提供的實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)信息是決策者定價(jià)虛擬經(jīng)濟(jì)符號(hào)的重要信息。會(huì)計(jì)信息還有利于評(píng)估企業(yè)的償還能力，從而為企業(yè)投資債權(quán)和金融衍生產(chǎn)品提供信息。第三，企業(yè)會(huì)計(jì)信息的匯集為衍生金融產(chǎn)品如基金、股票及證券等提供了板塊化、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)信息。因此，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行離不開(kāi)會(huì)計(jì)信息的引導(dǎo)，結(jié)合上文，我們可以這樣認(rèn)為，會(huì)計(jì)傳導(dǎo)著虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)。

2.會(huì)計(jì)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)互動(dòng)中的傳導(dǎo)過(guò)程

在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中，會(huì)計(jì)提供不同經(jīng)濟(jì)主體的基礎(chǔ)信息，并在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)中有著互動(dòng)傳導(dǎo)作用，并在這種互動(dòng)傳導(dǎo)中擔(dān)任著信號(hào)傳導(dǎo)機(jī)制的角色。會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)體系之間動(dòng)態(tài)地呈現(xiàn)出比較明顯的互動(dòng)過(guò)程，能夠看出會(huì)計(jì)在宏微觀(guān)經(jīng)濟(jì)間的信息傳導(dǎo)過(guò)程以及在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)互動(dòng)中因果循環(huán)的累計(jì)過(guò)程。虛擬經(jīng)濟(jì)的周期短，容易吸引資金，由于虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的速度不一樣，使得兩者之間的差距過(guò)大，經(jīng)濟(jì)泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，循環(huán)累積過(guò)程處理不好的話(huà)，很容易造成大范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外，循環(huán)因果積累過(guò)程與會(huì)計(jì)信息的生成和傳導(dǎo)特點(diǎn)密不可分。

作者：史銳 單位：黑龍江省委省委老干部局退休生活雜志社

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:房地產(chǎn)業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀和存在的風(fēng)險(xiǎn)

1．房地產(chǎn)過(guò)熱導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫從國(guó)民經(jīng)濟(jì)層面分析，房地產(chǎn)業(yè)是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在幾大重要行業(yè)中占居首位。從地方政府層面分析，房地產(chǎn)業(yè)承擔(dān)著地方財(cái)政增收、GDP增長(zhǎng)的重任。目前，國(guó)內(nèi)某些大中城市房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展出現(xiàn)非理性繁榮的情況，房?jī)r(jià)年均同比漲幅均超過(guò)10%，而這些城市收入住房比例達(dá)到了驚人的地步。我國(guó)大部分地區(qū)的房?jī)r(jià)漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了年人均可支配收入的漲幅，局部出現(xiàn)泡沫是不爭(zhēng)的事實(shí)，加上國(guó)內(nèi)近年來(lái)相對(duì)寬松的貨幣政策和人民幣升值壓力的不斷加大，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)泡沫的形成和膨脹起到了推波助瀾的作用。

2．房地產(chǎn)過(guò)熱會(huì)透支內(nèi)需房地產(chǎn)業(yè)非理性繁榮的背后是限制了工薪階層改善住房的需求，阻礙了我國(guó)的城市化進(jìn)程，為了實(shí)現(xiàn)“居者有其屋”這個(gè)基本的生存需求，工薪家庭要不僅要拿出全部積蓄，甚至透支了未來(lái)十幾年乃至幾十年的消費(fèi)能力。普通居民為了償還房貸需要節(jié)衣縮食，把其他正常的消費(fèi)降至低。房地產(chǎn)業(yè)在帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也阻礙了非相關(guān)產(chǎn)業(yè)特別是消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展，使大量社會(huì)資源過(guò)度集中于房地產(chǎn)領(lǐng)域，透支了國(guó)內(nèi)需求，嚴(yán)重影響了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

3．房地產(chǎn)過(guò)熱會(huì)引發(fā)深層次社會(huì)矛盾房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在一定程度上帶動(dòng)地方GDP的增長(zhǎng)和財(cái)政收入，但這種失衡的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在民生隱患。普通居民為了購(gòu)房節(jié)衣縮食，透支了未來(lái)的消費(fèi)能力，對(duì)其他非房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擠壓，導(dǎo)致非房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)者收入減少甚至因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)不景氣可能引發(fā)失業(yè)，物價(jià)上漲，居民消費(fèi)能力透支，居民幸福指數(shù)下降。近年來(lái)反腐敗查處的腐敗案件中，大多數(shù)涉足房地產(chǎn)業(yè)。如果這種狀況得不到及時(shí)的改變可能導(dǎo)致社會(huì)仇官仇富情緒蔓延，引起社會(huì)不安定因素產(chǎn)生。

4．房地產(chǎn)過(guò)熱投資擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間房地產(chǎn)過(guò)熱，房地產(chǎn)市場(chǎng)投入產(chǎn)出率過(guò)高，就會(huì)使投資者原本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)的資金轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)，這樣的后果是房地產(chǎn)投資規(guī)模不斷增大，占用了大量的社會(huì)資源，擠壓了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間，甚至是關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的制造企業(yè)得不到有效的資金支持，難以進(jìn)行技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，這樣的后果會(huì)更加惡化了非房地產(chǎn)業(yè)的生存環(huán)境。

5．房地產(chǎn)非理性發(fā)展會(huì)誤導(dǎo)社會(huì)價(jià)值導(dǎo)向近年來(lái)，畢業(yè)買(mǎi)房族不斷增加，啃老現(xiàn)象嚴(yán)重，傳統(tǒng)價(jià)值理念和就業(yè)理念正在不斷改變。房?jī)r(jià)過(guò)快上漲引發(fā)全社會(huì)持續(xù)、過(guò)渡關(guān)注房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將會(huì)導(dǎo)致以買(mǎi)房為成功標(biāo)準(zhǔn)的非理性?xún)r(jià)值評(píng)價(jià)觀(guān)念蔓延。加上物價(jià)快速上漲，傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)展緩慢，非房地產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員勞動(dòng)回報(bào)率較低，可能會(huì)引發(fā)就業(yè)觀(guān)念的改變和價(jià)值觀(guān)的扭曲，很多原本追求實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的年輕人，轉(zhuǎn)而投向收入更高回報(bào)更快的房地產(chǎn)業(yè)。急功近利思想的蔓延將對(duì)國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生影響。

二、房地產(chǎn)業(yè)縮減對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

(一)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

所謂“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，從一般意義上講，是指涉及物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)和流通的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、商貿(mào)物流業(yè)、建筑業(yè)等提供實(shí)實(shí)在在物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)的部門(mén)，制造業(yè)當(dāng)然包含在其中。

(二)房地產(chǎn)業(yè)縮減對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響

從上世紀(jì)80年代末日本房地產(chǎn)泡沫破裂對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的影響和2008年美國(guó)房地產(chǎn)泡沫破裂引發(fā)的次貸危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響可以看出，房地產(chǎn)泡沫如果得不到及時(shí)有效的控制，會(huì)影響經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康的發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出縮減對(duì)于部分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展影響較大。目前我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)仍處于數(shù)量擴(kuò)張階段，其對(duì)能源需求較多，與煤炭采選業(yè)、石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、金屬礦采選業(yè)等能源生產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)密切。房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出的縮減會(huì)限制這些能源生產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。房地產(chǎn)業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總影響力較低。將房地產(chǎn)業(yè)全部提取后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出減少比例不足0．105，遠(yuǎn)低于農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)等七大產(chǎn)業(yè)形成的影響，其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響在所有產(chǎn)業(yè)中排位靠后。并且從發(fā)展趨勢(shì)看，其影響力并沒(méi)有隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而提高，始終處于相對(duì)低的水平。王岳平、葛岳靜等利用2002年投入產(chǎn)出表對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，房地產(chǎn)業(yè)影響力和感應(yīng)度系數(shù)均低于1，低于所有產(chǎn)業(yè)的平均值，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用不足。西北農(nóng)林科技大學(xué)余勁、任洪浩等利用HEM模型對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)縮減對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了研究，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力和制約性不高，其產(chǎn)出值在一定比例范圍內(nèi)的縮減不會(huì)造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重衰退。在金融業(yè)可以容忍房?jī)r(jià)下跌的范圍內(nèi)，只要房地產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出值變化幅度在40%的范圍內(nèi)，就不會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)較大的沖擊。

三、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的影響

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以從以下幾個(gè)方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

(一)有利于增加地方稅收

目前，我國(guó)稅收制度采用國(guó)稅和地稅相結(jié)合的稅收制度。由于城市化的快速發(fā)展和城市公共支出的不斷增加，地方政府越來(lái)越倚重拍賣(mài)地皮實(shí)現(xiàn)地方財(cái)政的收支平衡、實(shí)現(xiàn)GDP穩(wěn)定增長(zhǎng)。次貸危機(jī)后，美國(guó)認(rèn)識(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性，正逐步改變單純依靠投資和軟件業(yè)發(fā)展的局面。發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)和非房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，可以使地方政府更加從容的對(duì)房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)行改革，逐步擺脫過(guò)渡依賴(lài)房地產(chǎn)業(yè)的局面，實(shí)現(xiàn)稅收多渠道發(fā)力。

(二)有利于提高居民經(jīng)濟(jì)收入，增加內(nèi)需

房地產(chǎn)業(yè)過(guò)快上漲形成高房?jī)r(jià)是引起內(nèi)需不足的重要因素。房?jī)r(jià)回歸合理、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民實(shí)現(xiàn)住房需求的成本降低的同時(shí)，非房地產(chǎn)業(yè)就業(yè)機(jī)會(huì)和收入增加，購(gòu)買(mǎi)力提高，有利于增加內(nèi)需，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展。

(三)有利于降低房產(chǎn)過(guò)熱引起房產(chǎn)泡沫破裂的危險(xiǎn)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅可以提供更多的就業(yè)就會(huì)，實(shí)現(xiàn)地方政府的財(cái)政收入和實(shí)現(xiàn)GDP穩(wěn)定增長(zhǎng)，避免了過(guò)多的社會(huì)資金涌入房地產(chǎn)業(yè)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利于平衡國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，減少政府過(guò)度依賴(lài)房地產(chǎn)業(yè)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

(四)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于房地產(chǎn)業(yè)由過(guò)熱

轉(zhuǎn)向理性發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)回歸合理，政府對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的依賴(lài)程度下降，才會(huì)有更多的社會(huì)資金投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)革新，從而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)不斷向前發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民的生活水平和購(gòu)買(mǎi)力不斷提高，激發(fā)剛需群體的購(gòu)房需求，反過(guò)來(lái)促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

四、結(jié)論

我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)十幾年的高速發(fā)展，基本耗盡了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力，隨著上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)和國(guó)家城鎮(zhèn)化方案的出臺(tái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)又將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)由“第二產(chǎn)業(yè)—第三產(chǎn)業(yè)—及時(shí)產(chǎn)業(yè)”向“第三產(chǎn)業(yè)—第二產(chǎn)業(yè)—及時(shí)產(chǎn)業(yè)”轉(zhuǎn)變過(guò)程，更需要發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，增加居民的可支配收入。房地產(chǎn)業(yè)的過(guò)熱在一定程度上擠壓了非相關(guān)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是房地產(chǎn)降溫對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響有限，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有較大的推動(dòng)作用。發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和房地產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。從房地產(chǎn)產(chǎn)能釋放的角度和實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革創(chuàng)新的角度來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)降溫需要一定的時(shí)間，政府需要穩(wěn)定市場(chǎng)，以防止房地產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)崩盤(pán)的局面。

作者：秦秀秀 單位：安徽理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:農(nóng)業(yè)政策性金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、農(nóng)業(yè)政策性金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能分析

（一）農(nóng)業(yè)政策性金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的輸血功能

農(nóng)業(yè)政策性金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要體現(xiàn)在拓寬政策性銀行信貸服務(wù)上，這特別表現(xiàn)在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)的資金輸入方面。在我國(guó)農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有弱質(zhì)性。政府通過(guò)開(kāi)發(fā)性的政策性金融對(duì)其國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)給予多元的、維穩(wěn)的、強(qiáng)大的直接信貸扶植，在政策性金融的帶動(dòng)下充分發(fā)揮其發(fā)展主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主動(dòng)性和創(chuàng)造性，給農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展“輸氧造血”。政策性金融發(fā)揮著主體或主導(dǎo)性功能，而不僅是補(bǔ)充商業(yè)性金融的不足或糾正某些偏差。

（二）農(nóng)業(yè)政策性金融支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)功能

農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)處于成長(zhǎng)前期、發(fā)展前途不明的農(nóng)業(yè)重點(diǎn)方向先行投資，表明了政府的宏觀(guān)部署和扶持意向，從而提振商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的投資信心。農(nóng)發(fā)行堅(jiān)持以農(nóng)為本，恪守業(yè)務(wù)邊界，服務(wù)“三農(nóng)”是農(nóng)發(fā)行的根本職能。農(nóng)發(fā)行通過(guò)不脫農(nóng)多惠農(nóng)，心無(wú)旁騖發(fā)揮“領(lǐng)頭羊”的強(qiáng)農(nóng)作用，促進(jìn)國(guó)家農(nóng)業(yè)政策的順利實(shí)施，提高整個(gè)農(nóng)村的投資效益。

（三）農(nóng)業(yè)政策性金融對(duì)區(qū)域、梯度整合的調(diào)節(jié)功能

農(nóng)業(yè)政策性金融承擔(dān)政府賦予的城鄉(xiāng)區(qū)域調(diào)控職能，根據(jù)生產(chǎn)力的梯度分布，把區(qū)域信貸政策和產(chǎn)業(yè)傾斜政策結(jié)合起來(lái)，從而有效調(diào)動(dòng)經(jīng)濟(jì)資源，推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政策性融資活動(dòng)對(duì)農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、某些基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)以及邊遠(yuǎn)落后的地區(qū)和行業(yè)領(lǐng)域的正常發(fā)展，特別是對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、地區(qū)均衡發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。農(nóng)發(fā)行堅(jiān)持市場(chǎng)化和政策扶持相結(jié)合，以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，以政策扶持為支撐，絕不干不沾農(nóng)的事。充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用，健全激勵(lì)約束機(jī)制，在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)和保障社會(huì)效益的前提下，通過(guò)加強(qiáng)引導(dǎo)金融資源向貧困地區(qū)傾斜，堅(jiān)持優(yōu)惠支農(nóng)、讓利于農(nóng)。

（四）農(nóng)業(yè)政策性金融對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的補(bǔ)缺功能農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)主要承擔(dān)無(wú)利或者微利的涉農(nóng)領(lǐng)域中長(zhǎng)期資金信貸業(yè)務(wù)，主要是補(bǔ)充完善商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的功能。處理好政策性和銀行一般性的關(guān)系表現(xiàn)在兩方面：一方面，對(duì)技術(shù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域進(jìn)行政策性引導(dǎo)和補(bǔ)充性投資，對(duì)商業(yè)效益差、資金回收期過(guò)長(zhǎng)的項(xiàng)目及低收益的基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)充投資；另一方面，按銀行規(guī)律辦事是農(nóng)發(fā)行在推動(dòng)改革進(jìn)程中可持續(xù)發(fā)展的根本保障，加快發(fā)展中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展基金和租賃業(yè)務(wù)。

（五）農(nóng)業(yè)政策性金融對(duì)金融危機(jī)的穩(wěn)定功能

商業(yè)性金融對(duì)經(jīng)濟(jì)信號(hào)往往有正向反饋，越是經(jīng)濟(jì)過(guò)熱越會(huì)出現(xiàn)泡沫，經(jīng)濟(jì)越不景氣越會(huì)收縮。這種正反饋機(jī)制會(huì)加大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的振蕩，嚴(yán)重將加劇形成金融危機(jī)。農(nóng)發(fā)行廣泛籌集支農(nóng)資金，完善政府主導(dǎo)、實(shí)體承貸、財(cái)政資金和政策性信貸資金合力支農(nóng)的運(yùn)營(yíng)模式，積極探索在傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)依托城鎮(zhèn)化輻射帶動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和新農(nóng)村建設(shè)的方式，研究支撐農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)和適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的課題。對(duì)破解二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)難題，政策性金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮支持和引導(dǎo)社會(huì)資金的作用。另外政策性金融機(jī)構(gòu)一般具有負(fù)反饋機(jī)制。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化程度加深，經(jīng)濟(jì)體不穩(wěn)定性提高了，也需要政策性金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)境外資金回流“三農(nóng)”建設(shè)，起著穩(wěn)定金融系統(tǒng)的作用。

（六）農(nóng)業(yè)政策性金融對(duì)國(guó)家利益的強(qiáng)化功能

依托國(guó)家政策行使職能，政策性金融機(jī)構(gòu)具有明顯的非盈利性。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，有的政策性金融機(jī)構(gòu)通過(guò)股份制改造提高市場(chǎng)化程度。政府作為主要的股東或所有者，在政策性銀行出現(xiàn)虧損的時(shí)候有責(zé)任和義務(wù)為其注入資金保障其健康運(yùn)轉(zhuǎn)。實(shí)際上政策性銀行要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，支持糧食品質(zhì)化發(fā)展，保障重要農(nóng)產(chǎn)品供給；緊緊圍繞國(guó)家糧食安全戰(zhàn)略，確保飯碗牢牢端在中國(guó)人自己手上，中國(guó)人的飯碗中主要裝中國(guó)糧。農(nóng)發(fā)行不僅要自身利益的較大化，辦精品銀行“、百年老店”，最終的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是國(guó)家利益的較大化。

二、完善農(nóng)業(yè)政策性金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑

金融發(fā)展的根基是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保障則是金融市場(chǎng)。既要防止出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的通貨膨脹，更要防止經(jīng)濟(jì)過(guò)度虛擬化。因此，農(nóng)業(yè)政策性金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑應(yīng)重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面著手。

（一）堅(jiān)持“兩輪驅(qū)動(dòng)”業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化內(nèi)生性增長(zhǎng)

通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑研究，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一個(gè)內(nèi)生的增長(zhǎng)過(guò)程，一國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是由一系列內(nèi)生變量決定的，內(nèi)生變量對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著根本作用，且這些變量存在政策敏感性。因此，我國(guó)的宏觀(guān)調(diào)控必須制定科學(xué)合理的農(nóng)業(yè)政策，積極引導(dǎo)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中不斷尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)力。與此同時(shí)，國(guó)家應(yīng)從長(zhǎng)期戰(zhàn)略的角度制定支持經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性增長(zhǎng)的配套政策，使金融資源更多地投向糧棉油生產(chǎn)、加工和流通環(huán)節(jié)為重點(diǎn)，推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。遵循“政策引導(dǎo)、擇優(yōu)扶持，科學(xué)高效、精細(xì)管理，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展”的原則，積極做好對(duì)貧困地區(qū)特色農(nóng)業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工、旅游、民族文化產(chǎn)業(yè)等特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的金融支持，不斷完善承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的配套金融服務(wù)，促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)和水利設(shè)施為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）加快發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)

在金融脫媒的大背景下，我國(guó)銀行業(yè)需要更新理念，提升對(duì)大型企業(yè)綜合服務(wù)能力，逐漸降低對(duì)信貸業(yè)務(wù)的依賴(lài)。面對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展和投資渠道豐富的全新經(jīng)營(yíng)環(huán)境，商業(yè)銀行在利用傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)吸收存款和繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，可以通過(guò)金融債券、資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新手段滿(mǎn)足大規(guī)模融資需求，優(yōu)化資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，改變高度依靠存款支持業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀。農(nóng)發(fā)行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是在存量信貸資產(chǎn)中按一定標(biāo)準(zhǔn)（包括貸款種類(lèi)、貸款性質(zhì)、單筆金額、利率、期限、資產(chǎn)質(zhì)量及借款人評(píng)級(jí)等）篩選出一組合格貸款組成資產(chǎn)池信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向各投資機(jī)構(gòu)發(fā)行證券的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，回籠現(xiàn)金。提高政策性銀行內(nèi)部或行際之間調(diào)撥資金的流動(dòng)性，挖掘內(nèi)部資金潛力，減小利息負(fù)擔(dān)。除此之外，還應(yīng)該積極推廣現(xiàn)代支付結(jié)算系統(tǒng)和產(chǎn)品，開(kāi)展網(wǎng)銀和銀行卡業(yè)務(wù)，推廣收購(gòu)資金非現(xiàn)金結(jié)算。加快國(guó)際結(jié)算和保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，發(fā)展擴(kuò)大非利息收入。

（三）深化制度改革，完善組織機(jī)構(gòu)

2014年9月24日，國(guó)務(wù)院第63次常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)了中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革實(shí)施總體方案，這是農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)改革翻開(kāi)里程碑式的一頁(yè)，進(jìn)一步深化改革體現(xiàn)了中央強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)的政策要求。要按照打造現(xiàn)代農(nóng)業(yè)政策性銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，適應(yīng)農(nóng)村改革發(fā)展的客觀(guān)需要，履行農(nóng)業(yè)政策性銀行的基本職責(zé)。要堅(jiān)持正確改革方向，把握業(yè)務(wù)范圍，嚴(yán)格貸款投向和準(zhǔn)入管理，恪守政策邊界，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，不斷強(qiáng)化農(nóng)發(fā)行的政策性職能定位。政策性銀行要能有效運(yùn)轉(zhuǎn)，需要具備完善的組織機(jī)構(gòu)體系。一是政策性銀行本著精簡(jiǎn)、高效的原則設(shè)立或撤并分支機(jī)構(gòu)。二是改變由政府指定行的做法，引入競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)機(jī)制，通過(guò)競(jìng)標(biāo)決定行，同時(shí)制定相應(yīng)的規(guī)則，嚴(yán)格規(guī)定行的資格和條件以及授受雙方的權(quán)利、責(zé)任等事項(xiàng)。既不能脫離國(guó)情照搬照抄國(guó)外政策性銀行的運(yùn)營(yíng)模式，也不能消極等待，貽誤大計(jì)。形成政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融協(xié)調(diào)配合、共同參與的金融扶貧開(kāi)發(fā)新格局。進(jìn)一步加大力度金融支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)，是促進(jìn)“四化同步”、推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的重要內(nèi)容，是履行黨中央、國(guó)務(wù)院賦予農(nóng)發(fā)行支農(nóng)職責(zé)的應(yīng)有之義。

（四）加大對(duì)農(nóng)業(yè)中小微企業(yè)的金融支持力度，利用“有形之手”營(yíng)造良好的金融服務(wù)環(huán)境

中小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)具體措施鼓勵(lì)在注重信貸安全的前提下，建立向涉農(nóng)中小微企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束機(jī)制。在保障貸款質(zhì)量的同時(shí)，切實(shí)提高對(duì)中小微企業(yè)的貸款比例。農(nóng)發(fā)行不斷強(qiáng)化支農(nóng)支小功能，2013年累放2847億元支持小微企業(yè)，年末貸款余額6456億元、占全部貸款的25%，支持小微企業(yè)1.3萬(wàn)戶(hù)、占客戶(hù)總數(shù)近一半。在現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，農(nóng)發(fā)行支持符合國(guó)家農(nóng)業(yè)政策、有市場(chǎng)前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟(jì)效益好的農(nóng)業(yè)中小微企業(yè)與履行政策性支農(nóng)相結(jié)合。根據(jù)中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，及時(shí)完善授信制度，合理確定各級(jí)銀行貸款審批權(quán)限，減少貸款審批環(huán)節(jié)，提高工作效率。同時(shí)，積極與國(guó)家林業(yè)局和國(guó)家農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)辦合作爭(zhēng)取中小微企業(yè)發(fā)展的貸款貼息項(xiàng)目，進(jìn)一步改善農(nóng)發(fā)行對(duì)中小微企業(yè)的結(jié)算、融資擔(dān)保、聯(lián)合增信等金融服務(wù)。不僅要堅(jiān)持市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，挑選項(xiàng)目，獨(dú)立審貸，加強(qiáng)管理，努力提高資金運(yùn)用效率，堅(jiān)持按銀行信貸資金的運(yùn)作規(guī)律辦事，還需要實(shí)現(xiàn)講求社會(huì)效益和農(nóng)發(fā)行經(jīng)營(yíng)效益的有機(jī)統(tǒng)一，確保信貸資金安全和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)。在規(guī)范政策性銀行經(jīng)營(yíng)行為的同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮政策性、商業(yè)性和合作性金融的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，助推農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。積極依托地方政府的資源條件和行政組織優(yōu)勢(shì)，深化政策配合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、良性互動(dòng)，拓展政策性業(yè)務(wù)的范圍和空間，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)“無(wú)形之手”失靈的問(wèn)題。

（五）堅(jiān)持辦行根本導(dǎo)向，規(guī)范農(nóng)業(yè)政策性銀行經(jīng)營(yíng)行為

堅(jiān)持政策導(dǎo)向是農(nóng)發(fā)行的根本屬性，要將執(zhí)行政策作為農(nóng)發(fā)行的生命線(xiàn)和安身立命的基石。按照中央要求和政策部署確定支農(nóng)重點(diǎn)，并且不折不扣地落實(shí)到位。充分發(fā)揮農(nóng)發(fā)行的政策優(yōu)勢(shì)，積極探索和改進(jìn)服務(wù)方式，加大對(duì)貧困地區(qū)信貸支持力度。強(qiáng)化政策性職能，堅(jiān)持政策性業(yè)務(wù)主體地位，審慎把握自營(yíng)性業(yè)務(wù)發(fā)展，特別是政策性強(qiáng)、支農(nóng)效果突出的主業(yè)要做強(qiáng)，輔業(yè)要做優(yōu)，不能顛倒兩者關(guān)系，犯歷史性的、方向性的錯(cuò)誤。要切實(shí)加強(qiáng)信貸資金特別是中長(zhǎng)期貸款資金的用途管理，加強(qiáng)資金支付的真實(shí)性監(jiān)測(cè)。確保資金真實(shí)流向“三農(nóng)”，保障資產(chǎn)的安全。貧困地區(qū)發(fā)展滯后，信用環(huán)境和基礎(chǔ)建設(shè)薄弱，承貸主體的經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。必須注重防控風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮地方政府償債能力、承貸主體經(jīng)營(yíng)能力和分支機(jī)構(gòu)管理能力，把握好實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放的力度和節(jié)奏，量力而行，穩(wěn)步推進(jìn)，確保地方政府能負(fù)擔(dān)、農(nóng)發(fā)行可承受，不能因強(qiáng)調(diào)支持而放松風(fēng)險(xiǎn)管控。農(nóng)發(fā)行作為農(nóng)業(yè)政策性金融的關(guān)鍵一環(huán)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求量大面廣，各地情況又千差萬(wàn)別，必須突出支持重點(diǎn)，發(fā)揮農(nóng)業(yè)政策性銀行作用，堅(jiān)持有所為有所不為；要因地制宜，結(jié)合各地經(jīng)濟(jì)狀況和資源稟賦特點(diǎn)，選準(zhǔn)信貸支持的切入點(diǎn)；要堅(jiān)持開(kāi)發(fā)性扶貧，重點(diǎn)支持具備一定開(kāi)發(fā)條件的地區(qū)，通過(guò)改善農(nóng)村生產(chǎn)生活條件，發(fā)展特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)民增收。

作者：蔣沐釗 單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行南寧分行

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文

一、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系

金融經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有正反兩方面作用。一方面，金融經(jīng)濟(jì)助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融活動(dòng)的過(guò)程是不斷將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。金融發(fā)展促進(jìn)了閑散資本集中，通過(guò)貨幣資本的充分有效配置促使實(shí)體資源流向新興產(chǎn)業(yè)部門(mén)，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)走向起到良性循環(huán)的作用。另一方面，金融經(jīng)濟(jì)規(guī)模的過(guò)度膨脹會(huì)破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行無(wú)序混亂扭曲資源配置，降低市場(chǎng)運(yùn)行效率，也會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫的積累，并可能誘發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重破壞實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。美國(guó)金融危機(jī)對(duì)世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的創(chuàng)傷就是例證。

二、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)路徑

全球經(jīng)濟(jì)仍處于緩慢復(fù)蘇階段，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展又出現(xiàn)了產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩問(wèn)題，金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累和加劇，金融想要取得持續(xù)健康發(fā)展就得根植于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

1、調(diào)整金融資源流向，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)所提供的資源配置能力和效率決定整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的綜合發(fā)展水平和潛在增長(zhǎng)能力。我國(guó)的金融資源主要流向大國(guó)企、大項(xiàng)目和地方融資平臺(tái)，而目前大量國(guó)企出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩，地方政府的債務(wù)也隱含風(fēng)險(xiǎn)，相反，中小微企業(yè)卻很難享美羹。所以，我們的首要選擇是把握好金融資源的流向。一是支持先進(jìn)制造業(yè)。制造業(yè)創(chuàng)新空間無(wú)上限，擴(kuò)容潛力巨大，吸納就業(yè)多，最適合我國(guó)國(guó)情。歐債危機(jī)中德國(guó)也因?yàn)橹圃鞓I(yè)的強(qiáng)大而一枝獨(dú)秀。所以，作為正處在工業(yè)化過(guò)程中并且享有世界及時(shí)制造大國(guó)的中國(guó)更應(yīng)該繼續(xù)做強(qiáng)制造業(yè)，形成完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條來(lái)維持自己的地位，這就要建立與之相匹配的金融垂直供應(yīng)鏈。就是金融不僅支持核心企業(yè)，也包括支持上下游企業(yè)。二是，服務(wù)中小微企業(yè)。目前，我國(guó)中小微企業(yè)對(duì)GDP貢獻(xiàn)已達(dá)到60%以上，稅收占比50%、承載了80%的就業(yè)，但同時(shí)又存在融資難、融資貴的問(wèn)題。針對(duì)中小微企業(yè)融資難、貴問(wèn)題，從政府角度來(lái)講，發(fā)揮政策性金融銀行的支持力度，構(gòu)建與之相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)，還可以發(fā)展民營(yíng)銀行，例如小額貸款公司和農(nóng)村資金互助合作社等。

2、發(fā)展債券市場(chǎng)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資效率

債券融資具有規(guī)模大、成本低、期限長(zhǎng)，投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主的特點(diǎn)，使得債券市場(chǎng)具有龐大的容納量，并且能夠有效發(fā)現(xiàn)價(jià)格，促進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。股票市場(chǎng)的主要功能絕非資金融通，而是風(fēng)險(xiǎn)的分散和分擔(dān)，改善企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理結(jié)構(gòu)。西方成熟資本市場(chǎng)上的債券市場(chǎng)融資規(guī)模遠(yuǎn)大于股票市場(chǎng)融資額，企業(yè)債券融資是股票融資的3-10倍。而我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)是以銀行體系為主導(dǎo)的間接融資為主，直接融資中又具有“股強(qiáng)債弱”的特點(diǎn)。間接融資方式加大了銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，我們應(yīng)該擴(kuò)大直接融資方式，重點(diǎn)是加快債券市場(chǎng)的發(fā)展。需要從制度層面放寬公司債券的準(zhǔn)入條件，簡(jiǎn)化審核流程提高審核效率，逐漸推進(jìn)銀行間債市與交易所債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。

3、擴(kuò)大消費(fèi)金融，拉動(dòng)內(nèi)需促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

消費(fèi)金融就是促進(jìn)民眾生產(chǎn)生活水平為目標(biāo)的金融發(fā)展模式。消費(fèi)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的“短板”，消費(fèi)金融具有小額、分散、普及面廣的特點(diǎn)，發(fā)展消費(fèi)金融旨在突破居民收入約束，借未來(lái)的錢(qián)來(lái)消費(fèi)，它既可以拉動(dòng)消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需，也可以提高廣大基層消費(fèi)人群購(gòu)買(mǎi)力，進(jìn)一步推動(dòng)整個(gè)社會(huì)群體的消費(fèi)升級(jí)。目前房貸、車(chē)貸已經(jīng)取得成效，可進(jìn)一步拓展到教育、旅游等服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域推廣金融消費(fèi)。當(dāng)然，可以在結(jié)合網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，推網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，助推網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的升級(jí)。新型城鎮(zhèn)化是本屆政府的施政重點(diǎn)，它的核心是人的城鎮(zhèn)化，也就是說(shuō)金融不僅要為城鎮(zhèn)化的建設(shè)提供中長(zhǎng)期的資金支持，而且要關(guān)注以農(nóng)民工為主體城鎮(zhèn)化過(guò)程中的金融多樣性消費(fèi)需求。

4、推進(jìn)利率市場(chǎng)化，激發(fā)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)作用

金融改革創(chuàng)新的最終目的是通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)配置資金，實(shí)現(xiàn)真正市場(chǎng)化的資源有效配置，也就是通過(guò)價(jià)格客觀(guān)地反映資金的供求關(guān)系，其實(shí)質(zhì)就是要實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。同時(shí)，在發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體中，利率通過(guò)對(duì)貨幣的供需、市場(chǎng)的總供需、物價(jià)水平的升降，國(guó)民收入分配的格局、匯率和資本的國(guó)際流動(dòng)，影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)。當(dāng)然也可以迅速將貨幣政策通過(guò)利率傳導(dǎo)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，利率市場(chǎng)化提高央行的政策操作水平。目前，國(guó)內(nèi)銀行的存貸利率不能反映資金的真實(shí)價(jià)格，致使資金的價(jià)格出現(xiàn)了“雙軌制”，即銀行和“影子銀行”的兩種價(jià)格，所以需要推進(jìn)利率一體化的制度創(chuàng)新，最根本的就是要利率市場(chǎng)化。然而，利率市場(chǎng)化改革牽一發(fā)而動(dòng)全身，不可能一蹴而就，目前我們已經(jīng)在利率市場(chǎng)化做了一些工作，最近又放開(kāi)了銀行的貸款利率，隨后的改革需要穩(wěn)步、漸進(jìn)式地推進(jìn)，不可操之過(guò)急，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5、預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全

現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)具有較高的關(guān)聯(lián)性和傳染性，在“蝴蝶效應(yīng)”的作用下，可以從一個(gè)部門(mén)擴(kuò)散形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)。所以，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)永恒的主題。在當(dāng)下，地方債務(wù)是我們經(jīng)濟(jì)運(yùn)行隱性風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)關(guān)注點(diǎn)，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要積聚在地方政府融資平臺(tái)。地方政府融資平臺(tái)具有融資和投資的功能，相當(dāng)一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，主要支持政府基礎(chǔ)設(shè)施及城市化建設(shè)。但是由于地方政府的財(cái)權(quán)與事權(quán)不匹配矛盾在加劇，地方政府為了支持地方發(fā)展，將地方融資平臺(tái)成為政府的舉債機(jī)構(gòu)，伴隨國(guó)家4萬(wàn)億的投資計(jì)劃，地方政府融資平臺(tái)出現(xiàn)了非理性的發(fā)展。過(guò)度的政府投資擠占了中小企業(yè)私人投資領(lǐng)域，“平臺(tái)”快速擴(kuò)張，為一些應(yīng)該淘汰的產(chǎn)能創(chuàng)造了繼續(xù)發(fā)展的條件，不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，再加之平臺(tái)由于制度性缺陷也會(huì)引起信貸風(fēng)險(xiǎn)。需要從改革現(xiàn)行財(cái)稅體制、完善融資平臺(tái)的公司治理結(jié)構(gòu)、建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等方面來(lái)防范地方政府債務(wù)產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，降低其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行的沖擊。

作者：周阿利 單位：中共西安市委黨校

實(shí)體經(jīng)濟(jì)論文:實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)論文

1虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

1.1實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度才會(huì)出現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段、發(fā)展水平、結(jié)構(gòu)和規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段、發(fā)展水平、結(jié)構(gòu)和規(guī)模有著直接的關(guān)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，一旦實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，虛擬經(jīng)濟(jì)也會(huì)受到影響。

1.2虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的雙重效應(yīng)

1.2.1虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用首先，虛擬經(jīng)濟(jì)有利于促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，信息的不對(duì)稱(chēng)是一個(gè)不可避免的問(wèn)題。虛擬經(jīng)濟(jì)可以通過(guò)有效地信息及其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，解決信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的激勵(lì)問(wèn)題。同時(shí)，我們可以通過(guò)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞，投機(jī)業(yè)績(jī)的優(yōu)劣，采取有效措施促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。其次，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融支持。在現(xiàn)代企業(yè)中，許多優(yōu)勢(shì)企業(yè)因?yàn)槿狈Y本而陷入了沒(méi)有規(guī)模效益的怪圈中。虛擬經(jīng)濟(jì)則使大量閑置的和零散的資本投入到股票、債券及其他金融衍生品上，從而解決了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中資本缺乏的難題。而且隨著金融市場(chǎng)的不斷完善，虛擬經(jīng)濟(jì)能更快捷的為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融支持。再次，虛擬經(jīng)濟(jì)有利于產(chǎn)權(quán)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而深化企業(yè)的改革。實(shí)體經(jīng)濟(jì)中經(jīng)常存在產(chǎn)權(quán)的重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整的客觀(guān)需要。可是單靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的重組和結(jié)構(gòu)的調(diào)整。虛擬經(jīng)濟(jì)則使實(shí)體資本證券化、商品化，解決了困擾著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的難題，通過(guò)成本較低的股票和債券的交易迅速的實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)的重組和結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加速了資本的流動(dòng)，以便適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。，虛擬經(jīng)濟(jì)可以降低分散實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)都會(huì)面臨著投資風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。虛擬經(jīng)濟(jì)允許有價(jià)證券進(jìn)入市場(chǎng)流通，實(shí)際上就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資者們提供了一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，如，期貨、期權(quán)等金融衍生工具的產(chǎn)生本來(lái)就是為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和套期保值。如果沒(méi)有各種各樣的金融產(chǎn)品來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)保值，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大增加，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1.2.2虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的消極作用虛擬經(jīng)濟(jì)的適度發(fā)展為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了積極的效用，但是我們也不能忽視虛擬經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)的一些新的特點(diǎn)：各種金融衍生品的出現(xiàn)使其離實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來(lái)越遠(yuǎn)，虛擬化的形勢(shì)不斷加強(qiáng)；許多金融衍生的工具以較少的資本控制著較大數(shù)額的資金，使危險(xiǎn)性增加；同時(shí)影響虛擬經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)因素過(guò)多，穩(wěn)定性變得更差。過(guò)度膨脹的虛擬經(jīng)濟(jì)無(wú)疑對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生的是消極作用。首先，虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的可能性。虛擬經(jīng)濟(jì)的膨脹會(huì)增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不確定性，使虛擬資本風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)成倍增加，在預(yù)期收益的心理的作用下，投機(jī)猖獗，造成實(shí)際經(jīng)濟(jì)的貨幣和商品流通的困難，從而使實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入困境甚至發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。其次，虛擬經(jīng)濟(jì)的過(guò)度膨脹引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)。在虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷膨脹的情況下貨幣供應(yīng)量被分為兩個(gè)部分，一部分用來(lái)媒介商品和勞務(wù)的交換，一部分用來(lái)媒介股票等虛擬資本的交易。在貨幣供應(yīng)量不變的情況下，如果虛擬資本交易的貨幣量越多，用于實(shí)體資本的貨幣供應(yīng)量就越少。如果人們對(duì)虛擬資本的預(yù)期過(guò)高，使其脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值基礎(chǔ)，人們就會(huì)將大量的資本流入金融市場(chǎng)和房產(chǎn)領(lǐng)域，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)貨幣供應(yīng)量不足，使許多企業(yè)陷入困境，造成經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退。

2正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系，兩者之間并不存在不可調(diào)和的矛盾，發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。首先，健全市場(chǎng)制度和信用體系是正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的關(guān)鍵。健全市場(chǎng)制度可以使虛擬經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)具有自動(dòng)調(diào)節(jié)虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模的功能，同時(shí)健全信用體系可以使虛擬經(jīng)濟(jì)適度發(fā)展，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。其次，培育理性的市場(chǎng)主體是正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系微觀(guān)基礎(chǔ)。在產(chǎn)權(quán)界定不清晰、信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，投資者會(huì)為了追求高收益而盲目地投資房地產(chǎn)或金融等領(lǐng)域。如果虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹、價(jià)格上漲預(yù)期逆轉(zhuǎn)，就會(huì)引發(fā)泡沫經(jīng)濟(jì)，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的困境。同時(shí)，在現(xiàn)在不成熟的市場(chǎng)條件下，投資者往往缺乏避險(xiǎn)的需求，會(huì)出項(xiàng)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的行為。培育理性的市場(chǎng)主體，是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)有效措施。，建立健全虛擬經(jīng)濟(jì)的法規(guī)政策是處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的保障。一直以來(lái)，國(guó)家宏觀(guān)調(diào)的重點(diǎn)放在總供給與總需求上，放在了市場(chǎng)上出現(xiàn)的通貨膨脹與通貨緊縮方面。但是虛擬經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)生活中具有越來(lái)越重要的作用。必須建立相應(yīng)的政策法規(guī)。嚴(yán)格的政策法規(guī)要對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)行適度的調(diào)節(jié)，既要防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)度膨脹可能引發(fā)的泡沫經(jīng)濟(jì)，又要防止虛擬經(jīng)濟(jì)過(guò)冷而不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

作者：張燕花 單位：內(nèi)蒙古師范大學(xué)馬克思主義學(xué)院