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宏觀經濟論文:我國宏觀經濟形勢特點及政策的分析

當前,我國經濟形勢比較復雜,正面臨著“雙重轉型”:及時個轉型是宏觀經濟政策的調整與轉型;第二個轉型是經濟發展方式的轉變。當前,江蘇特別是蘇南地區正在就此進行重大實踐。發展方式的轉變對我國當前的發展形勢有著重要的影響。

一、雙重轉型:我國經濟形勢的特點

(一)宏觀經濟政策的調整與轉型

我國的宏觀經濟政策主要表現為財政政策和貨幣政策,基本代表了我國宏觀經濟政策的主要方向。2007年我國GDP增長率達到14.2%,所以宏觀調控的目標是“雙防”———防止經濟增長由偏快轉向過熱,防止價格由結構性上漲轉向通貨膨脹。因此,2007年12月召開的中央經濟工作會議,確定了穩健的財政政策和從緊的貨幣政策,確定了宏觀經濟政策的基調是“適當的收緊、適當的控制”。

1.積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策

2007年美國次貸危機引發全球金融危機以來,我國的外部需求發生了較大的變化:2003年—2007年我國外貿出口年均增長29.2%,到2008年第四季度,我國外貿出口增長下降4.2%。出口的大幅度下降意味著我國拉動經濟增長的“三駕馬車”中,外需即出口這輛“馬車”的拉動力在大幅縮減。這時,如果繼續維持原來的政策取向,就會約束國內的投資增長,再加上對國內的消費特別是對買房的需求采取了控制措施,因此就可能導致內需的增長速度也持續下跌,這樣就有可能導致“三駕馬車”同時減速,有可能使經濟增長受到較大影響。所以,2008年第四季度,在中央經濟工作會議召開之前,中央政治局采取果斷措施,決定實施“一攬子”計劃。

從宏觀經濟政策來看,“一攬子”計劃包括實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。與2007年相比,政策發生了方向性的改變,即財政政策由穩健轉為積極,貨幣政策由適度從緊轉為適度寬松。宏觀經濟政策方向性的重大調整,在應對國際金融危機的沖擊中發揮了非常重要的作用。

國際金融危機的沖擊表現最明顯的是在2009年:2009年我國外貿出口增長率為-16%,外貿出口總額由2008年的約14 300億美元減少到12 016億美元,凈減少2000多億美元,按照2009年的匯率計算,相當于1.5萬億左右的人民幣出口訂單損失。按照國家統計局的測算,該變化對2009年GDP增長率的影響是-3.6個百分點,也就是說,如果沒有其他的政策調整,我國2009年的GDP增長率會由2008年的9.6%下降到6%,甚至更低。因為我國原來的經濟政策是控制內需的增長速度,在外需大幅下降的時候,如果內需受政策影響也下降,那2009年的增長就有可能會降低到6%以下,這對我國經濟的影響非常嚴重。

2.我國經濟增速下降所面臨的潛在危機

我國經濟一直強調不要過分追求高增長。實際上,從2002年到目前,我國的增長率從未低于9%:2002年是9.1%,2003年達到10%,之后10%以上的增長率一直保持到2007年,2008年下降到9.6%,2009年是9.2%,2010年是10.4%,2011年是9.3%,10年內從未下降到9%以下。與高增長相伴隨的,是我國企業的速度型效益,即企業利潤和銷售規模緊密相關,銷售規模擴大促進利潤增長,反之,企業就可能會出現虧損。我國企業的銷售利潤率較低,工業企業的銷售利潤率在今年7月份僅有5.36%。原因之一是技術創新較少,主要通過產品的低價競爭實現微利,由技術創新帶來的利潤增值很少。原因之二是企業的固定費用比較高,包括退休人員的工資、設備的折舊、醫療費等,特別是國有企業在崗人員的工資待遇,不易隨生產和銷售水平變化波動。這些開支都是固定的,與銷售額的變化沒有關系,當企業因為市場訂單減少,銷售額減少而固定成本不變的時候,企業就會發生虧損。因此,如果經濟增長速度下降過多,市場需求明顯減少,企業拿到的訂單明顯減少,由此導致開工率下降,很多企業就會進入虧損狀態,導致諸多矛盾和問題。

首先是就業問題。最近常見的是“招工難”、“招工貴”,表面上看就業壓力已成為過去,實際上企業在保持員工隊伍穩定方面也發生了由量到質的轉變。如果企業發生虧損并不斷繼續的時候,企業一般不愿意把過去的盈利不斷補充進來,很多企業會及時撤股。當企業有微利的時候,往往選擇維持生產,保持穩定的職工隊伍,因為如果辭退關鍵崗位上的職工,再招聘新員工進行培養并不容易。當企業面臨短期的困難,未來有希望時,也會穩定職工隊伍。但是,如果企業認為未來前景更差,目前又有虧損壓力的時候,就有可能選擇退出。一旦退出,裁員量就會增多,失業的問題會很快發生。

據統計,2012年6月份我國在城鄉之間流動的農民工有1.66億人,我國每年應屆大學畢業生600多萬,所有這些人都需要就業。如果很多企業不能吸收職工,還大量辭退職工,此時就業就有較大的壓力,可能對基礎民生帶來很大的沖擊。在1.6億多農民工中,58%是“80后”,和及時代農民工不一樣的是,他們對農業不太熟悉,很難像及時代農民工可以很自然地返回農村。但“80后”、“90后”農民工對城市工作生活有較強的依賴性,如果他們長時間在城市找不到工作,基本生存就面臨危機。這些問題不解決,社會穩定會受到沖擊。出于謀生的需要,各種邊緣化的社會組織有可能泛濫,對社會穩定的威脅非常大。

就業是民生之本。作為十幾億人口的發展中大國,我們始終要把就業放在非常突出的位置加以重視。因此,對于“一攬子”計劃,盡管有人認為是反應過度,筆者則認為非常必要。如果經濟增長下降到6%以下,后果將很嚴重。

其次是金融風險。當虧損企業大量增加的時候,金融風險會陡然擴大。幾乎每個企業都有貸款,離不開

銀行的支持。當生產經營正常的時候,可以按時還款付息,但當企業虧損時,銷售收入、資金流量大幅度減少,往往不能正常按時還款付息,這些貸款就會成為不良貸款。如果大量企業虧損,銀行將面臨很大的金融風險,當貸款不能歸還時,存款的支付就面臨著危機。銀行的高利潤包含著風險抵押金,銀行和一般生產企業的利潤性質是有區別的,銀行一旦出現資不抵債,需要拿資本金、利潤來彌補存款戶的損失。當企業虧損面擴張很快的時候,這種金融風險是銀行所不能承受的。 再次是財政困難。我國財政是速度型的財政,財政收入的增長和當年GDP的增長緊密相關。我國以間接稅為主,針對所得和財產征收的直接稅占比很低。財政收入增長主要依賴于名義GDP的增速。通過對近幾年數據計算得知,GDP增長率變化1%,財政收入增長速度變化4.6%;GDP增長率變化4個百分點,財政收入增速可能變化近20個百分點。因此,當經濟增長率下降過多時,財政收入的增長速度會大幅下降。但是,經濟不景氣時,財政支出剛性往往比較大,因為此時對下崗失業人員、困難家庭、低收入人群的救助會增加,保障基本民生等方面的開支會增加。因此,財政的收支矛盾會陡然加劇。當增長率下降過多時,對于就業、金融風險、財政收入的影響非常大。

“一攬子”計劃對保持民生和經濟穩定的積極貢獻

推出“一攬子”計劃并不是反應過激。如果沒有“一攬子”計劃,在2009年就會出現深度的調整,對轉型升級未必有益。有觀點認為,要形成倒逼機制,只有危機才能推動升級,淘汰低水平企業。但當大多數企業都無法自保、難以維持正常經營的時候,搞技術改造升級、提升創新能力是不可能的。所以,危機不一定非常有利于轉型。

“一攬子”計劃的效果,最主要表現在內需增長速度明顯加快,內需對GDP增長的貢獻明顯提高。2008年,內需對GDP增長率的貢獻是9.1個百分點,2009年提高到12.8個百分點,因此,盡管2009年外需向下拉動了3.6個百分點,但GDP增長率仍然達到了9.2%。內需增長的加快首先靠投資,特別是政府投資。2009年政府的投資比上年度增長42.2%,占到全部投資的28%。從統計上看,主要有三個部分:電力熱力投資、道路交通倉儲郵電業投資、水利和城市公共設施管理投資,市政投資屬于第三部分。2009年,全社會固定資產投資比上年增長30.1%,去掉價格因素,投資的實際增長比上年多了10個百分點以上,使內需對經濟增長的貢獻有大幅度提高。當然,還有另外一些措施,比如減稅鼓勵企業投資、居民消費等。增值稅的改革是從2009年1月1日開始執行的,改革的重點是從生產型轉向消費型,最重要的變化是企業的設備改造投資可以抵扣納稅基數,這實際上是很重要的減稅措施,而且鼓勵企業進行設備投資,對投資的增長也有積極的促進作用。在汽車需求方面,對于1.6升和小于1.6升排量的車,購置稅由11%調整到5.5%,刺激了汽車的消費;在樓市中,減免二手房交易的契稅……通過減稅促進企業投資獲利,促進居民家庭消費增長,拉動內需。

內需的貢獻明顯提高,有效地抵消外需大幅下降的影響,緩解了國際金融危機的強烈沖擊,使我國經濟繼續保持平穩較快增長的基本態勢。2009年我國經濟增長率僅比2008年降低0.4個百分點,從9.6%下降到9.2%。反觀美國和歐盟,GDP增長率分別為-3.1%和-4.4%,失業率達到9%以上,較正常年份提高了一倍左右。但在國內居民看來,生產和生活都沒有明顯感覺到危機的發生,從這個角度看,“一攬子”計劃對保持民生和經濟的穩定,作出了非常積極的貢獻。

4.擴張型宏觀經濟的代價

對宏觀經濟轉型來說,“一攬子”計劃只是一個起點,還需要進一步調整,因為這種擴張型的宏觀經濟政策是有代價的。財政政策的代價,就是政府債務風險迅速擴大。所謂政府的債務風險,就是常說的國債,包括地方政府的債務,都是由政府作為主體來歸還。如果這些債務迅速擴大,將加重未來政府所承擔的還債壓力,有可能導致未來政府在債務方面的重大風險,目前的歐債危機就是這樣———歐洲國家的高福利導致財政支出規模過大。國際金融危機之后,歐洲經濟下滑,財政收入大幅度減少,但福利的剛性很強,收支缺口迅速拉大,只能通過發債來維持,但是債務規模太大會導致到期債務還本付息規模不斷擴大,加上支出的剛性,使得政府不斷擴大發債規模。由于這些國家經濟狀況很差,財政增收困難,而支出剛性強。因此,對這些國家主權債務的評級持續下調,主權債發行困難日益加大。這必然導致到期債務還本付息困難,導致政府破產危機。

目前,歐債危機靠歐盟建立的補貼制度來緩解,但是“輸血”難以持續,因為歐洲自身的造血機制尚有問題,如果不改革高福利制度,恢復其內部的經濟增長能力,歐債危機無法徹底解決。所以,我國一定要避免陷入這樣的困難狀況當中。我國的財政赤字是發行國債的主要原因。2008年,我國財政赤字是1 000億元,2009年增加到9 500億元,2010年進一步擴大到10 500億元。財政赤字的迅速擴大,必然導致國債發行量迅速擴大,進而導致國債余額迅速擴大,政府未來的償債風險迅速擴大。

財政赤字的擴大首先和政府開支的擴大相關。2008年中央財政安排的投資性資金是1 000億,2009年增長到5 900億,另外還有其他一些開支的增加。其次是減稅,2009年各項減稅措施大約減少財政的稅收5 000億元,因此赤字規模和發債規模必然擴大。另一方面是地方政府的債務,地方政府通過抵押從銀行取得大量資金搞項目建設。據國家審計署調查,到2010年,我國地方政府的債務余額是10.7萬億元,而國債余額大概是7萬億元,總量大概為18萬億元,占到名義GDP的比重已經接近40%。

如果連年堅持擴張政府投資來拉動經濟增長,政府的債務風險將迅速擴大,這條路是不可持續的。所以從2010年開始,國家采取措施,及時地扭轉由政府投資導致政府債務規模擴大的趨勢。2010年3月,溫總理在《政府工作報告》中強調,2010年安排的財政性投資重點保障在建項目,嚴格控制新開工項目,實際叫停了政府投資增量。隨著政策的調整,2010年政府投資增長率由42.2%下降到19.7%,2011年進一步下降到2.46%,我國政府投資經歷了一個由擴張到退出的調整,目的就是防止政府債務風險迅速擴大,從而有效地控制了政府債務風險的發展。我國的財政赤字在2011年減少到9 000億元,按照預算安排今年為8 000億元。地方政府的債務平臺受到了嚴格的檢查,地方政府的債務基本穩定。伴隨著政府投資的削減,政府債務風險得到了有效的控制,但另一方面,隨著政

府投資的削減,固定資產投資的增長速度不斷下降,由政府投資形成的訂單不斷減少,相關企業的開工率不斷下降。因此,這是我國經濟增長速度下降的一個重要原因。 另外,我國貨幣政策的主要風險是通貨膨脹。通貨膨脹是由于貨幣原因導致的價格上漲。貨幣供給量的三個指標是M0、M1、M2。粗略地講,M0指的是流通當中的現金,M1是在M0的基礎上加上活期存款,M2是在M1的基礎上加上定期存款。這三個指標所刻畫的貨幣供給量的內容就是現金加存款。事實上,現金和存款增加以后,往往會擴大需求。需求比較大就可能導致價格過快上漲,人們有愿望去買的所有商品的價格都有可能過快上漲,如房價、貴金屬價格等等,原因就是貨幣供給量太多,人們的購買能力太強。

適度寬松的貨幣政策,首先表現為貸款的大量增長。2009年新增貸款9.59萬億元,超過當年的財政收入總量。適度寬松的貨幣政策有力地配合了積極的財政政策,支持了中央政府和地方政府各個項目建設的快速推進。但貸款大量增加之后,導致貨幣供給量大量增加,因為貸款可以很快地轉變為存款和現金。

我國廣義貨幣供給量在2008年底約為48萬億,到2009年底增長為61萬多億元。貨幣供給量有自我膨脹的特點,自我膨脹就是存款向貸款的轉變。銀行存款數量變大之后,必須要把存款變成貸款,否則銀行就會因為支付大量利息而虧損,這是由商業銀行的自身利益所決定的。而貸款加快增長之后,又會擴張存款,存款和貸款之間,就形成了一種相互的推動。當貨幣政策調整之后,資金的運動速度加快,即資金流動性過剩,從而使整個貨幣供給量存量加速擴大。所以說持續實施適度寬松的貨幣政策,通貨膨脹的風險將非常嚴重,貨幣供給量迅速擴張,多方面的價格快速上漲。從日常生活方面來看,人民幣的購買力會快速下降,貨幣貶值,人民的心態越來越不穩定。從企業來看,生產環境的不穩定會使經營者把最主要的精力放到倒買倒賣上,而不再專注于生產。

5.我國對貨幣政策乃至宏觀經濟政策的調整

從2010年開始,我國對貨幣政策進行了調整。中國人民銀行12次提高存款準備金率,5次加息,對貸款的增量實行額度管理。我國存款準備金率在1999年為6%,2011年上半年幾大國有商業銀行的存款準備金率已經達到21.5%,從而有效控制了貸款的過快發放。提高利息可以使資金的價格變高,從而約束對資金的需求和貸款的過快增長。此外,還采取了貸款增量的額度管理,有效控制了貸款的集中投放。商業銀行傾向于把應該發的貸款盡可能早地發放出去,這對其經濟核算至關重要。如果沒有相關的措施,商業銀行可能在上半年就把一年要發放的貸款全部發放出去,導致貸款的集中投放,由此引發下一輪存款的集中擴展。進行額度管理之后,使得貸款的集中投放得到了有效控制。在多項貨幣政策作用下,我國廣義貨幣供給量的余額,2009年12月底,同比增長27%;2010年12月底,同比增長下降到19.7%;到2011年12月底,同比增長下降到13.6%。所以,2011年下半年,企業普遍感覺到貸款難,這正是因為貸款的閘門被關閉,貨幣政策的效果明顯顯現。貨幣政策調控從源頭上控制了物價的過快上漲,控制了通貨膨脹的發展。但是,這一政策對整個市場的需求產生了不斷的收緊作用,導致企業的采購訂單由于資金的約束而減少。所以,它對經濟增長產生了向下的拉動作用。

回顧我國對宏觀經濟政策的調整,表明我國當前經濟形勢的復雜局面實際上和宏觀經濟政策的調整有緊密的聯系。下圖是2009年至今經濟增長率的總勢

2009年及時季度,受國際金融危機的沖擊,我國的經濟增長率只有6.5%。如果沒有其他的相關措施,經濟增長率將繼續下滑。推出“一攬子”計劃后效果明顯,第二季度上升到8.1%,第三季度為8.9%,第四季度為10.7%。這個V型翻轉在2009年是非常鮮明的,表明“一攬子”計劃在抵御國際經濟危機沖擊方面效果顯著。但是,隨著經濟政策的同步退出,從2010年開始,經濟增長率開始向下發展,由及時季度的11.9%,降到第二季度的10.5%和第三季度的9.6%,第四季度略回升至9.8%。這個趨勢沒有得到維持,到2011年及時季度,經濟增長率為9.7%,第二季度為9.5%,第三季度為9.2%,第四季度為8.9%。今年及時季度為8.1%,第二季度是7.6%。盡管隨著政策的調整,我國經濟經歷了先向上再向下的變化,但政策的調整確實有其必要性。當前宏觀經濟政策的重點是穩增長,通過針對性、適應性的預調、微調,努力尋求一個恰當的平衡點。政策措施更加注重穩定需求增長、穩定經濟增長。

(二)我國經濟發展方式的轉變

2002年以來,我國經濟政策重點是控制經濟過熱。比如,2009年我國宏觀經濟政策帶有鮮明的擴張特點,但經濟卻沒有出現持續過熱的表現。通過研究發現:國際金融危機之后,我國潛在增長率已經由過去的10%左右降低到7%~8%。如果強行通過政策的刺激提高到10%,代價是巨大的,諸如政府的債務風險,通貨膨脹的風險等將會迅速擴大,因此這種高增長是難以持續的。所以,要深刻地認識到我國經濟已經進入到一個重要的轉型期,潛在經濟增長率階段性下降了,這一時期的核心任務是加快轉變發展方式。

1995年中共中央十四屆五中全會已經明確地提出了要加快轉變經濟增長方式。黨的十七大把這個概念進一步拓寬到加快轉變經濟發展方式。“經濟增長”和“經濟發展”這兩個概念是有區別的:經濟增長主要是指GDP的總量在年度之間的變化,而經濟發展指的是在中長期的時段內,經濟總量包括經濟結構的變化,如三次產業的產值結構、就業結構(包括地區結構、城鄉結構等),所以,經濟發展的概念比經濟增長概念內涵更豐富。轉變經濟發展方式比轉變經濟增長方式任務更復雜。

長期以來,我國經濟發展方式轉變一直沒有明顯的進展,原因何在?筆者認為最主要的是決定經濟發展方式的條件沒有改變。粗放的以數量擴張為主的經濟發展方式是由兩個條件決定的:及時是供不應求的市場,第二是要素的低價格,或者說是低成本。當市場供不應求的時候,企業的發展必然是低水平的數量擴展,擴張的速度很快,質量卻不高。當要素成本很低的時候,經營者對要素的投入就不會很在意,這就是粗放的“三高一低”(高投入、高消耗、高污染、低效益)的發展模式。當資源價格和污染排放收費很低時,就可以維持“三高一低”的發展模式。當供不應求的市場和要素的低成本這兩個條件不變的時候,粗放的以數量擴張為主的發展方式是不會轉變的。

2001年我國加入世貿組織(WTO)以后,外貿出口條件明顯改善。美國金融創新導致新一輪的繁榮,使我國外貿出口面臨供不應求的外部市場環境。我國大量勞動密集型產品走出國門,如箱包玩具、服裝、家用電器等,在國際市場上開始大顯身手。貿易壁壘打開之后,訂單大量增加,2003年到2007年我國外貿出口年均增長率接近30%。因此,當時我國的企業在數量上進行擴張,不太追求質量和品牌競爭力的發展。

2002年之后,隨著消費結構的升級,我國人民改善生活的重點由吃穿用轉向住和行,國內的汽車市場、房地產市場由無到有,迅速擴張。汽車企業和房地產企業也出現了低水平的數量擴張。我國建設發展速度很快,但是內在的質量不高,可保持的時間不長,卻耗費了大量的勞動力和資源,產生了大量的污染。我國低水平擴張的原因就是需求太旺盛,供不應求,巨大的市場利潤吸引著企業先把產品制造出來,無需注重追求質量。消費結構的升級,實際上還給投資的高增長帶來了機會。消費結構升級帶來的工業結構的轉型,由輕工業向重工業轉移帶來投資的高增長。2002年到2008年,我國全社會固定資產投資年均增長26%,給重化工原材料和裝備制造業帶來了迅速擴大的市場需求。

此外是生產要素成本很低。我國勞動工資的水平,土地、水資源的價格,礦產資源、原材料的價格,污染排放的收費,在很長的一段時間內都保持著很低的水平。這些條件決定了粗放、數量擴張為主的發展方式得以持續。 但是從最近幾年的變化來看,這一發展方式已經難以為繼。國際金融危機發生之后,2008年到2010年,我國外貿出口年均增長率只有9.9%,2012年1月至7月下降為7.8%,出口接近30%的高增長年代已經結束了,未來也不會再出現。發達國家由于國內經濟狀況惡化,訂單在減少;勞動力更加便宜的印度、東南亞等國家在發展,我國外貿出口企業面對的不再是一個供不應求的市場,而是一個競爭越來越激烈的市場。因此,外貿出口企業低水平數量擴張的道路是走不下去的。我們國內的汽車和住房市場,經過將近十年的快速擴展,現在也開始轉入相對成熟穩定的發展時期。隨著汽車市場保有量的增加,用車條件、用車成本的變化,對于汽車企業來說,現在的任務是生產性價比更好的產品,否則就有可能被淘汰。在房地產市場,國家正在積極制定政策,并通過制度建設,例如開征房產稅等,增加住房的占有成本,開征房產利潤稅,遏制投機性投資性的買房需求,使我國的房地產市場轉入需求增長比較穩定的狀態。未來房地產企業的競爭壓力會越來越大。隨著我國產能過剩的普遍發展,基于產能擴張的投資高增長已經結束了。在政府投資撤出之后,投資增長下臺階的結果會表現得越來越明顯。

總體說來,支持企業低水平數量擴張的供不應求的市場環境已經發生了的改變。企業必須轉型,過去那種依靠訂單的增加維持薄利多銷的局面已經難以為繼了,必須要從品牌的打造、售后服務的優化、成本管理能力的提高和研發能力的提升上來尋找新的發展出路。我國低成本的優勢在最近幾年改變得很快,無法支撐“三高一低”的粗放型發展模式。所以,過去那種通過價格競爭打開市場的模式顯得心有余而力不足。企業必須盡快適應這種成本提高、市場競爭加劇的新的發展環境,這是一個深刻的變化。這種變革必然會對企業的發展能力、擴張能力帶來一定的影響,使潛在的經濟增長率下降。在這一艱難的、充滿風險的轉型過程當中,期望企業還能達到2002年之后那么強的擴張能力是不現實的,也很難再設想通過政策的刺激讓企業重新具備這種能力,因為類似的發展環境無法通過政策而改變。所以說,我國經濟的“雙重轉型”,決定了我國經濟形勢的復雜特點。

二、當前我國經濟形勢的新特點

在復雜的形勢下,我國經濟正在出現一系列積極的變化。

(一)開始出現止跌趨穩的跡象

盡管今年7月份工業增長率比6月份又下降了0.3%,第二季度我國經濟增長率為7.6%,第二季度的工業增長率是9.8%。但是,7月份工業增長率是9.2%,比6月份下降了0.6%。盡管從生產的角度來看,增速下降的趨勢還在發展,但是從需求方面來看,已經有很多積極的變化。今年1月—6月,投資的同比增長率是20.4%,比1月—5月提高了0.3%,7月份,投資增長率繼續保持20.4%,說明投資的增長已經從下降轉為穩定。當然穩中是否有升,還需要繼續觀察。

(二)政府主導的基礎設施工程建設速度加快

2009年政府主導的基礎設施工程占全國投資的28%,今年這一比例約為22%。政府投資增速恢復較快,今年1月—5月同比增長5.6%,1月—6月同比增長9%,1月—7月同比增長9.9%,政府投資增速處于比較快的恢復狀態當中,這與穩增長的政策、項目審批速度加快、加大重大項目建設保障力度等等有直接的關系。

(三)制造業投資增速略有提高

制造業的投資占全國投資比重的36%~37%,今年1月—6月制造業的投資同比增長24.5%,1月—7月同比增長24.9%。制造業的投資增長和企業的轉型升級直接相關,說明我國支持中小企業和小微企業發展和轉型升級的政策,比如放寬市場準入、降低稅賦、改善融資條件等等措施已經發揮作用。企業的轉型升級,伴隨著很多的社會投資或是新建公司的活動,國家對民營經濟的支持,是進一步落實“非公經濟36條”的實施細則,這對于整個制造業投資也有積極的作用。

(四)房地產投資的增速仍在下降

房地產投資增速下降與房地產的銷售狀況有密切關系。去年10月份之后,受房地產調控政策的影響,我國城市商品房的銷售面積同比增速持續下降。今年1月—4月出現了16%~16.7%的負增長。開發商存量房積壓比較嚴重,資金比較困難,使房地產投資出現增速的持續下滑。從歷史數據分析看,從房地產的銷售改變傳導到房地產的投資增長改變,大概需要半年時間。從去年10月份至今,房地產投資放緩的趨勢還在延續。但是從房地產銷售情況來看,今年5月份已經開始出現好轉。這是因為政府的房地產調控對于買房的需求采取了區別對待的措施,對自住型需求的政策支持,主要表現在按揭貸款的利率優惠方面,由此對按揭貸款的發放和自主性的買房需求都形成了有力的支持。在這一背景下,今年5月份以后累積了半年左右的剛性需求和改善型需求,開始比較快速地釋放,使得城市商業房的銷售面積同比增速開始持續回升。據估計,第四季度以后將會結束房地產投資增速的回落態勢,所以,從投資的增長來看,這也是一種走穩或者穩中略升的發展趨勢。

購房需求的好轉,給消費帶來了間接的影響。從今年5月開始,家具、家電和建筑裝修材料的銷售額持續增長加快,到7月份,社會消費零售總額的實際增長率已經達到了12.2%,比6月提高0.1%,6月份的實際增長率比5月份的增長率提高1.1%。隨著“穩增長效果”的顯現,內需的增長在由弱轉穩,或者穩中略升,必然對未來的經濟增長帶來積極的支持。

當前,外部形勢比我們估計的更嚴峻。7月份外貿出口增長只有1%,相比6月份的11.3%大幅回落,8月—9月有可能繼續保持這種情況,外部形勢對我們穩增長的沖擊比預期要大。所以,目前基于對外需變化的考慮,相關的穩增長措施的實施力度在進一步加大。

2009年之后,隨著內需的持續擴大,內需對經濟增長的作用不斷提高,外需的作用則在持續下降。2008年,外需對我國經濟增長的影響大約為25%,2011年下降到約15%,所以,通過內需增長的穩定,通過“穩增長”政策的預調、微調,整個經濟增長“止跌趨穩”的跡象會越來越明顯,全年的經濟增長率有望保持在7.5%~8%,能夠完成我們“穩增長”的目標,使我們國家經濟實現平穩增長,由年均增長10%左右平穩下降到7%~8%。這一目標的實現,是我國經濟實現轉型非常重要的轉折點。我國增長率的適度下降,給企業轉型帶來了“倒逼”的壓力。企業能夠真實感受到市場環境的變化和成本條件的變化,有助于加快企業的轉型。另外,我們7%~8%的增長可以防止經濟增長率過度回落對就業、金融和財政帶來過大的壓力,將壓力保持在我國大體所能承受的水平之上。因此,這一增長目標要堅持下去。

三、未來我國經濟政策展望

(一)堅持穩重求進,實現經濟平穩轉型

圍繞“穩增長”目標的實現,更多地要著眼于增長,加快經濟轉型和改革,基于現實制定相應的制度。

及時,貫徹破產制度。通過破產把低水平的企業和低水平的產業淘汰出局,進一步完善失業再就業的援助制度,抓好基本生存保障線的建設,從而在轉型的過程當中保障基本民生,維護社會穩定。

第二,完善市場定價機制,進一步放開市場的準入管理。通過市場競爭把好的企業請進來,淘汰相對較差的企業,只有通過這種優勝劣汰的競爭,企業

素質和產業素質才會不斷提高,產業結構才能不斷優化。 第三,完善政府職能,解決政府越位、缺位和不到位的問題。在當今社會風險大量增加的背景下,政府對經濟事務的過多參與,對經濟責任的過多承擔是難以維持的,因此,政府必須要盡可能地從經濟活動的直接參與中撤離出來。但是,政府在公共事業、公共服務方面的工作必須要進一步加強。這方面的改革是當務之急,是支持經濟轉型非常重要的制度保障。

面對當今經濟形勢,我們要堅持穩中求進,加強和改善宏觀調控,繼續處理好保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構和管理通脹預期的關系,加快推進經濟發展方式轉變和經濟結構調整,著力擴大國內需求特別是消費需求,著力加強自主創新和節能減排,著力深化改革開放,著力保障和改善民生,推進社會主義經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設以及生態文明建設,努力實現經濟平穩較快發展和物價總水平基本穩定,保持社會和諧穩定。

(二)穩增長、控物價、調結構、惠民生、抓改革、促和諧

未來的政策重點是穩增長、控物價、調結構、惠民生、抓改革、促和諧。

穩增長,就是要堅持擴大內需、穩定外需,大力發展實體經濟,努力克服國內外各種不穩定不確定因素的影響,及時解決苗頭性、傾向性問題,保持經濟平穩運行;控物價,就是要繼續采取綜合措施,保持物價總水平基本穩定,防止價格走勢反彈;調結構,就是要有扶有控,提高經濟增長質量和效益,增強發展的協調性和可持續性;惠民生,就是要堅持把保障改善民生作為工作的根本出發點和落腳點,把促進社會公平正義放在更加突出的位置,切實辦成一些讓人民群眾得實惠的好事實事;抓改革,就是要以更大的決心和氣力推進改革開放,著力解決影響經濟社會長期健康發展的體制性、結構性矛盾,在一些重點領域和關鍵環節取得新突破,以開放促改革、促發展、促創新、促和諧,就是要正確處理改革、發展、穩定三者關系,積極有效化解各種矛盾和風險隱患,防止局部性問題演變成全局性問題,促進社會和諧穩定。

(三)加強債務管理和風險防范

要加強地方政府性債務管理和風險防范。按照分類管理、區別對待、逐步化解的原則,繼續妥善處理存量債務。

綜合運用各種貨幣政策工具,調節好貨幣信貸供求,保持社會融資規模合理增長。未來的目標是廣義貨幣預期增長14%,優化信貸結構,支持國家重點在建、續建項目和保障性安居工程建設,加強對符合產業政策、有市場需求的企業特別是小型微型企業的信貸支持,切實降低實體經濟融資成本。

通過這樣的政策,可以使我國經濟進入新的發展態勢。在這種發展態勢當中,經濟增長水平雖然下降了,企業改革的壓力加大了,但是,深層面的體制機制在加快完善,企業的發展模式在加快優化,各方面發展的質量和效益在快速提高,為新一輪水平更高、代價更小、可持續地給人民群眾帶來更大福利的增長奠定新的基石。所以,我國經濟雖然正面臨著非常復雜的形勢,但是也將有更加光明的前景。我們應對當前的困難有充分的估計,對未來的光明前景有更多的期待,既腳踏實地又充滿信心。

宏觀經濟論文:宏觀經濟視域下國有企業改革的路徑探討

【論文關鍵詞】國有企業 改革 民營企業

【論文摘 要】本文先分析國有企業改革中存在的問題,即嚴重依賴壟斷;然后針對此問題,從兩個方面探析國有企業改革的路徑,分別是更深入、更徹底的市場化和將國企、民企同等對待,修改和完善已有的法律體系。

一、國有企業改革存在的問題——嚴重依賴壟斷

改革開放以前,國有企業曾廣泛地分布在各個行業。改革開放以后,隨著社會主義市場經濟體制被確定為我國經濟體制改革的目標模式,以公有制為主體,多種所有制共同發展的格局迅速形成,國有經濟在行業分布上發生了巨大變化。國有企業逐漸退出競爭性行業后,現在正朝著影響國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域集中。國企資產目前主要集中在石油化工、國防、電力、熱力、水力、通信、金融、礦業、冶金、交通運輸、機械以及新能源、新一代信息技術、節能環保、生物等新興產業。其中,石油化工、電力、熱力、通信、礦業、冶金、交通運輸中的航空運輸和鐵路運輸都是壟斷行業。電力、熱力的生產供應,電信和其他信息傳輸服務,鐵路運輸,航空運輸,水的生產和供應屬于自然壟斷。煤炭開采、石油化工、銀行業等屬于行政壟斷,只有交通運輸設備制造業是競爭行業。所以,近年來,國有企業數量雖然在下降,但是平均規模越來越大,利潤迅猛增加。一方面的原因在于,金融危機爆發后,民營經濟受到嚴重影響,有很大程度上的衰退;另一方面,很大程度上是因為國有企業中大部分企業處于壟斷行業帶來了巨大的利潤,特別是依靠行政壟斷所獲得的利潤。國有企業利用公共權力,在市場上獲得了的控制力,制定商品價格,能夠通過不公平交易獲得高收入,這些收入,來自于非國企勞動者創造的價值,也就是消費者剩余。壟斷的結果,不僅造成社會資源配置效率低下,而且損害了消費者利益,也是造成目前收入不公平的根本原因之一。

二、國有企業改革的路徑探析

(1)更深入、更徹底的市場化。首先,對于行政壟斷,根據各國的經濟理論和實踐依據,都是一定要打破的,打破的方法是引入市場競爭機制,使國有企業徹底市場化。我們可以通過資本市場把現在的國有企業改造成一個一個的上市公司,讓市場去檢驗他們的存在是否合理,價格是否公正,市場即是消費者,這樣才能由消費者去決定企業是否該生存。另外,國有企業由于是政府所有,不存在競爭對手,所以存在著不求上進,維持原有生產水平、經營方式的風險,難以在技術等方面有所創新。只有更深入、徹底的市場化,才能解決這個問題,使國企成為獨立的經濟主體,在與對手的競爭中,提升自身實力,創造出新技術。其次,對自然壟斷采取經濟性規制。大部分人認為,壟斷就意味著低效率,對社會公平有害,更有甚者提出“一切壟斷都應當堅決反對和打破”。但是并不是一切壟斷都必須要打破,例如水力、電力、供熱、鐵路運輸等自然壟斷行業,他們的壟斷經營具有一定的合理性。所以,許多國家的反壟斷法都對自然壟斷予以豁免權。對于這些自然壟斷行業,就世界各地的經驗來說,政府要對它們采取經濟性規制,允許它們的存在,但是在定價、利潤及稅收等方面采取全民福利較大化原則的規制措施,不能允許壟斷企業肆無忌憚追求利潤。,加強政府監管和社會監督。政府監管和社會監督必不可少。由于壟斷行業具有控制市場、支配市場的特性,消費者就不可能自由、自主選擇他們所提供的服務。消費者自然成了弱勢群體,這時候就需要政府和社會對這些壟斷行業進行監管和監督,以此來保障消費者權益。只有加強政府監管和社會監督,才能促使壟斷企業履行社會責任、維護消費者利益。

(2)將國企、民企同等對待,修改和完善法律體系。民營企業近年來迅速發展,為我國國民經濟的增長貢獻出巨大的力量。但是民營企業相對于國營企業的地位卻不如它對我國經濟做出的貢獻那樣對等。在我國目前的法律體系中,《物權法》規定了要加強對國有企業和民營企業進行的平等保護。但在《憲法》中,卻又規定了,以公有制為基礎,多種所有制共同發展。兩者之間,相互矛盾。應該逐步對其加以修改和完善,這也是國企改革中必要的一個步驟。

國有企業的改革過程中存在著各種各樣的問題,本文僅就其存在嚴重依賴壟斷的問題作出分析,針對這個問題,提出接下來改革路徑的思考,即更深入和徹底的市場化,引進市場競爭機制,并重視國有企業和民營企業的平等地位,修改和完善相關的法律法規,使這種平等地位能夠在實際操作中得到保障。

宏觀經濟論文:房地產價格與宏觀經濟均衡關系的計量分析

一、引言

理論研究發現,房地產業和宏觀經濟一樣,存在運行周期,且兩者的周期密切相關。早在20世紀60年代,美國的stephen A.Pyhrr等房地產經濟學家開始致力于西方房地產市場的周期研究,分別從微觀和宏觀角度探索房地產周期波動及其機理。為房地產價格研究提供了一種新思路,也在一定程度上解釋了房地產價格的波動規律。隨著房地產行業在經濟中的地位日益彰顯,國內學者也越發重視房地產價格與宏觀經濟的協調發展問題。譚雪芹采用VAR模型分析認為房地產銷售價格指數和國內生產總值之間存在著顯著的正相關關系。賈曉惠運用回歸分析法,發現上海現在較高的房地產價格基本由宏觀經濟支撐。祁神軍則采用K線理論及工具,剖析房地產擴張和收縮的周期波動機理。房地產周期同宏觀經濟的波動趨勢總體一致,但房地產的波動幅度要大于宏觀經濟波動幅度的。基于以上研究理論,客觀看待房價上漲現象,而不是批判地偏重指責原因,正確認識房價上漲由宏觀經濟支撐這一客觀事實,才能靠攏市場經濟的基本立場,制定出遵循供求規律的房地產調控政策。

二、房地產業現狀

1998年,國家為了刺激內需拉動經濟,頒布實施了住房貨幣化改革,但是無形中助長了樓市的泡沫化發展。2003年以來,政府屢出重拳加以規范和調控。

但是房地產價格在連續嚴格調控的情況下依然只升不降,這是因為房地產與宏觀經濟存在著并軌運行的特點。宏觀經濟正處于上升通道,城市化和居民收入水平不斷提高,房地產需求持續增加。此外,經濟上揚帶來投資資金增加,投資熱點的泛地產業吸引大量資金流入。經濟需求及資金力量的讓房地產價格維持強硬的上升勢頭。據《2010年全國房地產市場運行情況》顯示:2010年12月份全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲6.4%,環比上漲0.3%。在通貨膨脹因素的影響下,2010年11月以來,一些地方高價地再度出現,部分未實施限購的中心城市的住房交易的量價齊升,限購城市周邊地區的房價出現較快上漲[6]。

三、實證分析

及時,變量選取說明。綜合考慮宏觀經濟各方面情況,選取六個宏觀經濟指標。其中,國內生產總值(GDP)代表經濟發展總體情況,體現房地產行業發展的經濟環境。消費者價格指數(CPI)、進出口商品總額(IMEX)、本期投資完成額(INV)代表消費、出口和投資“三架馬車”的現實情況。財政收入(FIN)和活期存款利率(RES)一定程度上反映財政政策和貨幣政策。為了綜合反映上述六項指標的有效信息,又避免數據的簡單融合失真,采用主成分分析法獲得一組綜合反映宏觀經濟信息的新數據(MAC)。房屋銷售價格指數(HSS)最能體現公眾對房地產價格波動預期,所以選擇房屋銷售價格指數這一核心指標來反映房地產價格的整體性變化。

第二,MAC與HSS的長期關系模型構建。主成分分析從原始變量中導出少數幾個主分量,使它們盡可能多地保留原始變量的信息,且彼此間互不相關。在實際運用過程中,它往往作為許多大型研究的中間步驟。運用SPSS19.0進行主成分分析,結果見表1:旋轉之后,主成分1(F1)解釋原始變量總方差的66.085%,主成分2(F2)解釋23.805%,兩個主成分能夠反映原始變量89.89%的信息。由于GDP、IMEX、INV和FIN對F1依賴較大,CPI和RES對F2依賴較大,明確兩個主成分的經濟意義,F1代表經濟增長因素,F2代表經濟預期因素。再由F1和F2反映出的原始變量信息的占比,計算綜合宏觀經濟指標F(MAC): 。

平穩序列的每個數值都從一個概率分布中隨機得到,都必須滿足以下條件:①均值 ,與時間 無關的常數②方差 ,與時間 無關的常數③協方差 ,只是與時間間隔 有關,與時間 無關的常數。以Eviews6.0的ADF法檢驗MAC和HSS的平穩性,結果見表2:MAC和HSS的檢驗T統計量值分別是2.008277和-1.910599,比顯著性水平為1%、5%和10%的臨界值都要大,不能拒絕存在單位根的原假設,是非平穩的。但是MAC和HSS經過一次差分再進行單位根檢驗時拒絕存在單位根的原假設而變得平穩,即MAC和HSS是一階單整的。

協整性分析研究經濟變量間是否存在長期均衡關系。假設X與Y存在長期均衡關系, ,若 對其均衡點的偏離從本質上說是臨時性的,那么隨機干擾項 必須是平穩序列。長期均衡關系使變量在某時期受到干擾的偏離能在下一期進行調整而回到均衡狀態。為了確定HSS和MAC是否存在內在均衡機制,采用AEG協整分析法,先得到協整回歸模型:

(96.85073) (1.014489) (10.36982) (-4.324516)

R2=0.863779 DW=2.090974

再用ADF檢驗法對模型的殘差序列 進行平穩性檢驗,結果見表2:檢驗T統計值是-7.240618,比顯著性水平為1%、5%和10%的臨界值都小,

拒絕存在單位根的原假設,即 是平穩的。表明HSS與MAC存在著長期的協整關系,由上述線性模型表示。模型代表解釋了HSS變動的86.3779%,MAC對HSS的長期影響彈性系數為0.690982,說明上升的宏觀經濟會帶動房地產銷售價格指數上漲,符合經濟意義。

第三,誤差修正模型ECM——HSS與MAC的短期關系。協整回歸的誤差項 是均衡誤差,為了增強模型的精度,需建立短期動態模型來彌補長期靜態模型的不足,建立HSS與MAC的短期關系模型:

(0.390517) (1.148498) (-4.442641) (6.248139) (-3.280501)

R2=0.410643 DW=2123801

當年的MAC對HSS的短期影響彈性系數為1.463332,大于長期系數0.69098,表明MAC對HSS的短期影響比長期影響大。而HSS的長期效應對短期動態的修正系數為-0.455289,如果上一年的房地產銷售價格指數的長期均衡誤差 為負,誤差修正項將使本年的房地產銷售價格指數向高方向變動;如果房地產銷售價格指數過快增長則可通過誤差修正項使其增長變慢,-0.455289說明誤差項對HSS的修正作用為反方向的。

通過以上的檢驗分析,可以得到結論:房地產價格與宏觀經濟存在緊密的正相關關系,并且這種關系是長期均衡的,也就是說即使在短期內房地產價格的波動與宏觀經濟波動相背離,但是在內在均衡機制的作用下,兩者最終還是會漸漸趨于一致。這個結論解釋了近幾年房地產價格的持續上漲是由于宏觀經濟的高位運行帶動,是經濟發展的必然結果。

三、房地產價格趨勢展望

在全球經濟復蘇放緩的環境下,2012年樓市調控效應和地方政府債務的累積將使經濟和物價的增速出現“雙降”,通貨膨脹下行趨勢確立 ,但是物價的中長期上漲壓力仍然存在。保增長,防通脹的經濟政策仍會執行,宏觀經濟將會保持一個較穩定的增長步伐。近期樓市“拐點”初現,但房地產調控政策短期不會改變,20 12年樓市調整還將延續。[7]政策作用下,房地產市場開始走向分化,競爭加劇,資金風險加大,市場泡沫開始收縮,部分城市的房價面臨下降趨勢。

在宏觀經濟上揚帶動與房地產調控政策的下行抑制的共同作用下,房地產價格將最終表現為維持可控的增長勢頭。但是因為房地產業 “資金池子”的作用,加上通貨膨脹和充裕流動性的支撐,短期內難以壓降。房價調控仍要緊抓不放,注重加快調整市場結構,提高經濟適用房和廉租房的比重,提高供求的匹配程度。加強規范房產開發公司和中介組織的行為,建立完善的監控制度。政策配合進一步發揮市場淘汰機制作用,提高市場集中度。隨著泡沫經濟不斷得到擠壓、行業競爭的加強、國家宏觀調控的迸一步成熟以及購買者理性的增加,我國房市未來的價格會逐漸趨于合理化,房價收入比進入一個可維持的空間。

宏觀經濟論文:對宏觀經濟探究式教學的意義論述

《宏觀經濟學》是普通高等學校經濟類專業學生的必修課程,在經濟類專業課程體系中占有舉足輕重的地位,是學習其他后續專業課程的基礎。以往《宏觀經濟學》教學主要是以教師講解為主,這種教學方式不利于激發學生的積極性和創造性,難以有效培養學生對宏觀經濟學知識的綜合運用能力。因此,《宏觀經濟學》教學不能是知識的簡單灌輸,而應是培養學生掌握分析宏觀經濟問題的方法并將其運用到后續課程的學習中,探究式教學和學習方法是培養學生更好地學習和運用宏觀經濟學理論的重要手段。

一、探究式教學

探究式教學是以探究為基礎的教學活動,在教師的指導啟發下,以學生獨立自主學習和討論為基礎,引導學生以原有知識、外部世界和生活經歷為參照對象,通過思考、觀察、實驗、閱讀、討論等途徑去獨立探究、自主發現并掌握相應的原理和規律。探究式教學以學生為教學活動的主體,以學生獨立學習和小組合作討論為手段,從學生所熟悉的現實經濟生活實際出發,依據探索研究的客觀規律,培養學生獨立思考和探索研究的能力,調動其學習的主動性、積極性和創造性。

二、探究式教學中教師角色的重新定位

在探究式教學中,“以學生為主體”的目標取向需要教師做好角色轉變,不斷加強教學過程的控制力。教師在探究式教學過程中,應該有目的地將自己轉化為學生學習的協作者和促進者。

1.學生學習動力的促進者有參與的意愿是學生積極參與探究式教學的前提,因此,吸引學生的參與興趣要求教師必須熟練駕馭教材,把科學性與趣味性有機地結合起來。教師在探究式教學內容安排上要盡可能選取學生感興趣的社會熱點問題,從而充分調動學生探究學習的主動性、積極性和創造性,培養學生參與探究新知、掌握理論的能力。教師在探究式教學活動中的職能就是組織和監督,具體職責為合理安排探究問題、設置良好的學習情境、維持和促進學生探究興趣等。

2.學生學習過程的協作者當學生有了探究學習的興趣,被引導進入探究學習過程后,教師的角色就轉化為學生探究學習的協作者和積極旁觀者,為學生提供必要的協助。總之,在探究式教學過程中教師不是主導學生的學習過程,而是放手讓學生主動探究知識形成的過程,親身體驗學習的成功與失敗,教師成為學生的合作伙伴。

三、探究式教學的環節

現象觀察。教師挖掘出教材中適合進行探究式教學的教學內容,引導學生觀察與將要學習的教學內容相關的現實經濟現象,引起學生的探究興趣。發現問題。引導學生通過對現實經濟現象的觀察,發現經濟現象背后的基本規律。猜想假設。針對所觀察到的經濟現象的規律性,結合經濟學知識,提出符合經濟現實和相關理論的基本假設。邏輯推理。圍繞假設,通過演繹、推理等手段探究問題的答案,這是探究結論的提煉過程。得出結論。在邏輯推理基礎上總結探究結論,得出結論的假設猜想和推理過程并非一蹴而就,而是不斷地重復和試驗,最終獲得探究結論。結論應用。引導學生運用探究結論解釋現實經濟現象,一方面對探究結論進行檢驗,另一方面使學生感受到探究學習的樂趣。

四、《宏觀經濟學》課程的探究式教學設計

筆者以消費理論為例,簡要說明探究式教學模式在《宏觀經濟學》課程中的應用。

1.現象觀察現象觀察是探究式教學的及時個環節,也是學生探究活動的切入點,學生只有對該經濟現象有切身體會才能引發探究興趣。在消費函數理論的探究式教學中現象觀察設計如下:及時,要求學生寫出自己的年齡、性別、籍貫等信息;第二,寫出自己本月消費金額與本月收入金額(假定來自家庭的生活費為個人收入);第三,假如月收入分別增加100元、200元、300元、400元,請學生寫出不同月收入情況下的消費金額;第四,為避免泄露隱私,要求學生以紙條的方式提交自己的答案,并標注在黑板上供其他學生分析;第五,要求學生總結收入變動與消費量變動之間的關系。

2.發現問題學生通過對提供數據進行分析,發現了收入與消費額之間的正相關關系,接下來在教師的引導啟發下提出問題:收入與消費額之間為什么是正相關關系?當收入提高以后消費額的變動趨勢是什么?除收入以外還有其他因素會影響消費額嗎……針對這些問題,教師鼓勵學生大膽猜想,并分小組進行討論。通過討論,學生會發現,除收入因素以外,年齡、性別等因素也會影響消費額;隨著收入的提高,消費額也逐步提高,但消費額提高的幅度落后于收入的增加幅度。

3.猜想假設因為收入與消費額之間的關系涉及消費者這個復雜經濟主體的具體行為,為避免個人差異對研究對象的干擾,教師有必要啟發學生對問題作出以下假定:消費額的主要影響因素是收入,從而避免了其他因素對消費的干擾。

4.邏輯推理根據上述一組經濟數據所總結得出的收入與消費額的正相關關系,還不能稱之為理論。因為我們所觀察到的現象可能只是一組特殊現象,這是歸納法。歸納法盡管有助于我們從紛繁復雜的現實經濟現象中找出背后的規律,但若要形成經濟理論則需進一步用邏輯推理的方法作出證明。在這一過程中,教師應指導學生用作圖、列表等方式配合邏輯推理。

5.得出結論在邏輯推理的基礎上總結探究結論,我們可以得出消費理論,鼓勵學生用自己的語言總結研究結論,由教師在學生研究結論的基礎上給出凱恩斯的理論表述。在收入與消費的關系方面,存在著一條基本的心理規律:在一般情況下,當人們收入增加時,他們的消費也會增加,但消費的增加不如收入增加得那樣多。

6.結論應用鼓勵學生運用消費理論解釋現實經濟現象,如分析一下家庭收入與支出的關系是否符合消費理論,進一步啟發學生探索儲蓄與收入之間的關系,為后續教學內容作鋪墊。

五、《宏觀經濟學》探究式教學效果分析

1.激發了學生的學習熱情相對以教師為中心的傳統教學模式而言,以學生為中心的探究式教學模式有助于學生從消極、被動地接受知識變成積極、主動地學習知識。采用探究式教學,學生的主觀能動性得到了充分發揮,突出了思維活躍、勇于探索的優點,充分激發了學習熱情。

2.培養了學生的創新意識探究的路徑不是單一的和一成不變的,探究學習的過程也是不斷創新的過程。將探究式教學方法應用到《宏觀經濟學》教學,能夠使學生真正理解和掌握經濟學的思維方法,并通過探究路徑的選擇培養獨立思考的能力,有助于培養創新意識。

3.弘揚了團隊合作精神探究式學習過程需要學生獨立思考和團隊討論的結合,分組進行專題討論推動學生之間在思想上的相互激發和探究過程中的分工協作,從而培養學生的合作意識。

宏觀經濟論文:論創立和完善我國宏觀經濟法的法律體系

【內容提要】經濟法的體系包括宏觀經濟調控法和市場管理法兩大體系，是經濟法學界比較一致的看法。隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展，宏觀經濟調控體系的建立，我國頒布了許多宏觀經濟的法律、法規，對這些法律、法規的深入研究，產生了宏觀經濟法。因此，經濟法的理論也應有所創新和發展。應當從宏觀經濟學與經濟法相結合的角度，創立和完善宏觀經濟法的法律體系。這一體系包括：國民經濟和社會發展計劃法、統計法、財政法、稅收法、金融調控法、投資法、產業政策法、價……

十一屆三中全會以來，我國改革開放取得了重大成就，經濟體制改革的重要成果之一是計劃經濟轉為市場經濟。八屆全國人大及時次會議通過了《中華人民共和國憲法修正案》，明確規定“國家實行社會主義市場經濟。國家加強經濟立法、宏觀調控。”目前，我國已經頒布大量的經濟法律、法規，特別是宏觀經濟調控方面的法律、法規，我國基本上建立了宏觀經濟調控體系和宏觀經濟法律體系。但是，我國經濟體制改革還在進一步深入，還有許多宏觀經濟法律需要制定和完善。加強宏觀經濟法的研究，加快有關宏觀經濟法律、法規的立法，創立和完善宏觀經濟法律體系，具有重要的現實意義。

一、宏觀經濟與宏觀經濟法的調整對象

宏觀經濟與微觀經濟是經濟活動和經濟運行的兩個不同層次。宏觀經濟是指整個國民經濟或國民經濟總體及其經濟活動和運行狀態，如總供給與總需求；國民經濟的總值及其增長速度；國民經濟中的主要比例關系；物價的總水平；勞動就業的總水平與失業率；貨幣發行的總規模與增長速度；進出口貿易的總規模及其變動等[2](P.12)。

微觀經濟是指個別企業、經營單位及其經濟活動，如個別企業的生產、供銷、個別交換的價格等。微觀經濟的運行，以價格和市場信號為誘導，通過競爭而自行調整與平衡；而宏觀經濟的運行，有許多市場機制的作用不能達到的領域，需要國家從社會的全局利益出發，運用各種手段，進行宏觀調節和控制[2](P.13)。

社會經濟活動本身就是一個整體，宏觀與微觀之間，生產、流通、分配、交換的各個環節之間都是密切聯系在一起的。在社會主義計劃經濟向市場經濟轉變過程中，計劃和市場是兩種不同的經濟調節手段。在現代社會化商品經濟條件下，只有合理運用計劃與市場這兩種配置資源的經濟手段，才能更有效地實現社會生產按比例發展。計劃與市場兩者，市場處在更基礎的位置，計劃則是在市場作用下發揮宏觀調節功能和微觀指導功能。只有將計劃和市場有機結合，才能推動我國經濟持續、快速、健康地發展。在計劃經濟向市場經濟的過渡時期，國家特別需要用宏觀經濟法律手段進行調控。

宏觀經濟法是指國家在調整國民經濟的運行，調節和控制宏觀經濟活動過程中發生的社會經濟關系的法律規范的總稱。國民經濟是指一國物質生產部門和非物質生產部門的總和，以及社會產品再生產、分配、交換和消費的總過程，是一個不可分割的整體。

國民經濟運行有宏觀和微觀兩個層次。市場機制主要側重于微觀層次，直接支配企業的生產經營活動，而調整這些活動的法律為微觀經濟法，例如市場管理法等。宏觀經濟法側重于宏觀層次，國家通過政府及經濟管理機關，以市場為基礎，運用計劃、財政、金融、稅收、價格、國際收支平衡等法律，調節和控制宏觀經濟活動，而調整這些經濟活動的法律為宏觀經濟法。

我國尚未制定一部統一的宏觀經濟法，目前，宏觀經濟法是由許多調整宏觀經濟關系的法律、法規及規范性文件構成。因此，這些法律、法規規范總稱為宏觀經濟法。

宏觀經濟法的調整對象是宏觀調控經濟關系和宏觀監管經濟關系。包括國家在調整國民經濟運行，實行宏觀經濟調控和監管過程中發生的國家同各級政府和各宏觀經濟管理部門、機關之間發生的經濟關系；各級政府和各部門國家宏觀經濟管理機關之間發生的經濟關系；國家宏觀經濟管理機關同企業、事業等社會組織或公民之間在宏觀經濟調控和監管過程中發生的經濟關系。宏觀經濟法的功能和任務，是規范國家在宏觀經濟調控和監管中各有關主體的行為，維護國家宏觀經濟調控秩序，保障國家宏觀經濟調控順利進行和宏觀經濟調控目標的實現，保障國民經濟穩定、快速發展。

二、宏觀經濟法的任務和宏觀經濟法的特征

《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》把我國宏觀調控的主要任務規定為“保持經濟總量的基本平衡，促進經濟結構的優化，引導國民經濟持續、快速、健康發展”。保持經濟總量的基本平衡是指：保持總需求和總供給之間的大體平衡。社會總需求包括投資需求、消費需求和出口需求；社會總供給是指一國國民生產總量和進口量。使總需求和總供給在價值形態和實物形態上做到總體平衡，是保持國民經濟正常運行，避免大起大落的基本條件。結構優化是要求資源配置合理化。保持不同產業和部門通過適當的投入產出，彼此間形成組合的比例關系，使各種資源相互作用形成合力，使資源創造出好的經濟效益。以上宏觀調控的主要任務，從總量、結構、速度和質量方面，概括了宏觀經濟發展中的主要問題，應該成為我國宏觀經濟調控的主要目標，成為我國宏觀經濟法的立法宗旨，并在宏觀經濟法中加以規定。

宏觀經濟法是調整人的行為或社會關系的規范，其形式上具有規范性、一般性或概括性的特征。是由國家 制定和認可的，具有權利、義務內容的社會規范。宏觀經濟法除了依靠國家強制力保障實施的社會規范特征外，還有本身特有的特征。包括以下幾方面的內容：

（一）宏觀經濟法具有宏觀性、總體性的特征

首先，從調整對象分析，宏觀經濟法不是以個別企業或經營單位及其相互之間所發生的經濟關系為調整對象，而是以整個國民經濟運行中所發生的各種宏觀經濟關系為調整對象，因此，這些經濟關系具有宏觀性、總體性的特點，處于決定經濟全局的地位。如國民經濟和社會發展計劃的制定、執行和檢查中所發生的社會經濟關系；財政稅收經濟關系；貨幣信貸經濟關系等，都帶有關系全局的性質。處理不好，直接影響國民經濟的發展和社會的穩定。因此對這些關系國民經濟全局性、總體性的社會經濟關系的法律調整，是宏觀經濟法的重要特征之一。

（二）宏觀經濟法的主體一方必定是國家及其授權的宏觀經濟管理部門包括經濟職能部門或綜合經濟部門

實行宏觀經濟的管理和調控，是社會主義國家的經濟職能，用法律手段調控國民經濟和社會的發展，必須由國家權力機關制定相應的法律、法規，并通過國家的有關職能部門如經濟管理部門和經濟部門以及社會監督部門等互相配合，共同協作，才能貫徹實施。因此，用法律手段對國民經濟進行宏觀調控，政府機關必須徹底轉變職能，從過去那種單純依靠行政命令方式為主直接管理經濟，轉到以經濟手段、法律手段為主來間接調節和控制經濟。實行社會主義市場經濟對宏觀經濟調控主體一方，提出了更高的要求。宏觀經濟調控主體必須在國家法律規定的范圍內，依法對國家的宏觀經濟進行管理、調節和控制。

（三）宏觀經濟法中各主體經濟權利與義務之間具有相對不對等性

在微觀經濟活動中，各經濟主體的權利與義務是對等的。商品交換是權利平等的商品生產者與經營者之間的交換。他們中的任何一方也不具有對另一方的產品的支配權利。每個人都只能占有自己的勞動產品，占有別人勞動產品的方法，只有用自己勞動的產品去交換。而在宏觀經濟調控法律關系中卻并非如此。宏觀經濟調控一方擁有強大的國家調控力量和手段，并有法律賦予的廣泛經濟行政權力，而受控一方則主要是承擔接受這種調控的義務。當然，管理和調控，也要在尊重受控主體的經營自主權的基礎上進行。但雙方的權利與義務的不對等性是極其明顯的。這與民法中權利、義務相一致原則有所區別。國家通過財政、稅收政策來調節不同部門、地區和各階層之間的經濟和利益關系時，受調節一方就只能接受這些調節措施及其所帶來的法律后果，這種權利與義務不對等性的特點，要求在制定宏觀經濟調控法律、法規時，要更加注意其科學性與可行性，更符合客觀實際，符合客觀經濟規律，并充分尊重受控主體的經營自主權，同時受控主體在法律規定的范圍內，有接受國家宏觀調控的義務。

（四）宏觀經濟法具有變動性

宏觀經濟法的許多內容和規定具有較大的變動性。這是因為國家宏觀經濟調控的目標、任務和所采取的手段和措施，需要根據不同時期、不同的國內和國際經濟、政治、社會形勢加以確定和予以調整。1998年上半年，我國宏觀經濟政策已由調控需求轉為擴張需求就是例證。市場經濟發達國家宏觀調控也是不斷變化的。以美國為例：1945年至1968年，美國政府以充分就業為宏觀調控的主要目標；1969年至1980年美國宏觀調控政策以抑制通貨膨脹為主要目標；采取了緊縮銀根等金融貨幣政策和法律措施；90年代以來，美國實行了抑制通貨膨脹和穩定經濟增長的宏觀調控政策和法律，實現經濟在低通貨膨脹下的持續增長。我國應借鑒發達市場經濟國家的經驗，在國民經濟運行的宏觀經濟調控中，對國民經濟和社會發展計劃、宏觀經濟政策和宏觀經濟調控手段的運用，不能一成不變。宏觀經濟法中有些主要內容是關于國家經濟管理體制和宏觀經濟調控程序方面的規定，而有些則主要是關于宏觀經濟政策性的實體規定。以上兩方面都有一定的變動性，而后者變動性則更大。因此，宏觀經濟法具有變動性，是宏觀經濟法的主要特征之一。

（五）宏觀經濟法調整方法的間接性和綜合性

宏觀經濟法的調整方法，其特征與經濟法的調整方法相同。由于國家調節宏觀經濟采用間接調控的方式，因此，宏觀經濟法也采取間接調整的方式，通過經濟政策和經濟手段、經濟杠桿的方式進行調節。同時采用綜合的方法包括承擔行政、民事和刑事責任的方法進行調整。行政責任例如：國家為了加強金融宏觀調控，直接使用了行政命令的手段，取締非法金融組織和非法金融活動，違反該行政法規，要承擔被撤職、行政處分等責任；民事責任例如：被調控主體違反宏觀經濟調控的法律、法規，給國家和其他調控或被調控主體造成經濟損失的，應承擔賠償損失等民事責任；違反宏觀經濟法律或法規，情節嚴重，構成犯罪的，須承擔刑事責任。

三、創立和完善我國宏觀經濟法的體系

（一）劃分宏觀經濟法體系的標準

根據法律體系的一般理論，宏觀經濟法屬于經濟法體系中的重要部門。宏觀經濟法具有自己的調整對象即宏觀調控經濟關系和宏觀監管經濟關系。涉及到社會總供給和總需求，保持經濟總量平衡的宏觀經濟關系，國家在宏觀經濟調控過程中發生的經濟關系。與民法調整平等主體之間的經濟關系不同，也與其他法調整的部分經濟關系不同。宏觀經濟法這種特定的經濟關系是構成經濟法區別于其他部門法的主要依據。我國市場經濟的實踐證明：單純依靠市場調節，難以解決宏觀經濟問題，必須將市場機制和法律機制相結合，國家依法對國民經濟進行宏觀調控，才能保持經濟總量的基本平衡，促進經濟結構的優化，引導國民經濟持續、快速、健康地發展。

宏觀經濟法的調整方法，采取間接調整的方式。通過經濟政策和經濟手段、經濟杠桿等方式進行調節。同時采用綜合的方法包括行政、民事和刑事責任的方法進行調整。由于宏觀經濟法有自己的調整對象即宏觀調控經濟關系和宏觀監管經濟關系，有自己的調整方法即間接的調整方法和綜合的調整方法，因此宏觀經濟法可以構成獨立的法的部門，形成獨立的法律體系。

（二）我國法學界有關宏觀經濟調控法體系的學說

由于宏觀經濟法的理論處于初創階段，法學界特別是經濟法學界對宏觀經濟法的體系進行了熱烈的討論，引起“百家爭鳴”，出現了許多宏觀經濟調控法體系的學說，對宏觀經濟法體系作了有益的探索。主要學說觀點有：

“例舉說”，顧名思義，是指以舉例的方式說明宏觀經濟調控法的體系。其表達方式通常表現為“宏觀調控法主要有（包括）……等”，還有“實踐需要說”、“成分說”、“任務說”、“范圍說”、“多種標準說”、“分層說”、“制度說”等多種學說[3](P.41-42)。

宏觀經濟法是由豐富內容和多種形式的法律規范構成，它們互相關聯形成有機聯系的體系。近年來，經濟法學界有關宏觀經濟法的體系（一般稱宏觀經濟調控法體系）討論活躍，以上各種宏觀調控法的學說，在一定的歷史時期，對推動我國宏觀經濟調控法理論的發展，起到重要的作用，但是，以上學說還存在不足之處，例如：“例舉說”不能函蓋宏觀經濟調控法的全部內容；其它學說有的將經濟法調整的其他內容如規范市場行為和秩序的法律也列入宏觀經濟調控法的范疇，如：反壟斷法等；有的將商法的內容如 保險法等，也列入宏觀經濟調控法的范疇，這些需要進一步進行研究。

（三）近年來法學界有關宏觀經濟調控法體系的論述

近年來，經濟法學界對宏觀經濟調控法的體系研究不斷深入，出現許多宏觀調控法體系劃分的學說，主要有：

根據宏觀調控法的調整對象和定義，我國宏觀調控法的基本內容或體系包括以下主要法律制度：財政預算法、稅法、金融法、產業結構與布局規劃法、固定資產投資法、國民經濟與社會發展計劃法、經濟穩定增長法和對外貿易增長法等法律制度[4](P.294-295)。

宏觀調控法的體系，主要包括以下幾方面：1.計劃、產業法。計劃法主要規范如何確定和實現國民經濟和社會發展的戰略目標和重要的政策目標；產業法則是為了實施國民經濟和社會發展計劃，規范如何確定和實現國民經濟各部門的政策目標，并規定了相應的宏觀調控手段。2.投資、金融、財政、價格法。這些法律制度重點規范了市場經濟中主要的宏觀調控法律手段，即投資、金融、財政、價格手段，同時也規范了投資、金融、財政、價格方面的宏觀調控政策目標。3.國有資產和自然資源管理法。這些法律制度重點規范了如何保障市場經濟外部條件的政策目標及其實施手段。4.對外貿易法。主要發展對外貿易，促進國民經濟發展的宏觀調控政策目標的實現[5](P.266)。

宏觀經濟調控關系包括指導性宏觀經濟調控關系和調節性宏觀經濟調控關系。與此相適應，我國需要建立和完善的宏觀經濟調控法律體系，應由兩類規范性文件組成：其一，規范指導性宏觀經濟調控關系的法律和法規，如產業調節法、計劃法；其二，規范調節性宏觀經濟調控關系的法律、法規，如金融法、國有資產管理法、環境法、自然資源法、能源法、價格法等[6](P.542)。

宏觀調控法的體系從內容構成上看，包括了計劃法、經濟政策法和關于各種調節手段運用的法律。計劃法的概念有狹義、廣義之分。狹義的計劃法是指集中規定國家計劃編制和實施的指導思想、原則、管理體制和程序的綜合性法律規范性文件。廣義的計劃法則除前者以外，還包括其他法律法規中有關計劃的內容、編制和實施的法律規范。

經濟政策法，是指體現國家各項基本經濟政策實體性內容的各種法律規范。他們是國家宏觀調控法體系中的主體部分。經濟政策法通常包括產業政策法、投資政策法、財政稅收政策法、貨幣金融政策法等等。

各種調節手段運用的法律，主要包括稅率、利率、匯率等經濟杠桿和其他財政、稅收、金融、信貸、價格、工資等方面政策工具及其運用。特別是對它們的綜合運用。這些調節手段多規定于財政法、稅法、金融法、外匯法、價格法等綜合性匯率之中，政府及其有關主管部門也頒布一些單項法規[7](P.353、359-361)。

根據以上經濟法學專家學者各種宏觀經濟調控法體系的學說分析，我們可以發現，我國經濟法學專家對宏觀經濟調控法體系的認識逐步趨于一致，宏觀經濟調控法體系基本構成。包括國民經濟和社會發展計劃法、財政法（包括預算法）、金融法、稅收法、產業政策法、投資法、價格法、對外貿易法等。在此基礎上，根據宏觀經濟學的原理和宏觀經濟調控法的立法實踐，創立和完善我國宏觀經濟法的法律體系。

（四）創立和完善我國宏觀經濟法的法律體系

根據我國社會主義市場經濟發展的實際情況和1993年11月14日通過的《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，我國基本上確立了宏觀經濟調控的理論體系，包括：計劃宏觀調控、財政稅收宏觀調控、產業政策宏觀調控、投資宏觀調控、價格宏觀調控、國際收支宏觀調控等[8](P.47)。根據宏觀經濟調控理論體系及宏觀經濟法的調整對象，我國宏觀經濟法的體系主要由國家宏觀經濟調控基本法和宏觀經濟部門法構成。

1.國家宏觀經濟調控基本法

國家宏觀經濟調控基本法是國家對國民經濟進行宏觀調控最基本的法律。包括國家宏觀經濟調控基本法和國民經濟穩定增長法。

國家宏觀經濟調控基本法的主要內容應包括宏觀調控的指導思想、目標、原則、手段、宏觀調控主體的職責權限、宏觀調控的程序及宏觀調控的法律責任等[9]。

國民經濟穩定增長法是調整國民經濟運行過程中，預防和治理經濟的非正常波動，實現國民經濟穩定增長，促進經濟和社會的持續、快速發展，進行宏觀經濟調控的社會經濟關系的法律規范的總稱。我國目前正在制定國民經濟穩定增長法。（注：1998年3月，由法學專家等組成的起草小組已經起草出《國民經濟穩定增長法（草案）》，正在修改之中。）國民經濟穩定增長法包括以下內容：總則；組織與決定；增長目標的確定與組織協調；經濟波動的預警與非正常經濟波動的確定；非正常經濟波動狀態的治理；國民經濟穩定增長的儲備；社會參與與咨詢；法律責任等構成。

2.宏觀經濟部門法體系

根據宏觀經濟法的調整對象即宏觀經濟調控關系和宏觀經濟監管關系及宏觀經濟法的調整方法，我國宏觀經濟法的部門法體系應由國民經濟和社會發展計劃法、統計法、財政法、金融法、投資法、產業政策法、稅收法、價格法、審計法、國際收支平衡法、經濟審判法等構成。

(1)國民經濟和社會發展計劃法

我國1982年的《憲法》，將“國民經濟計劃”改為“國民經濟與社會發展計劃”。國民經濟與社會發展計劃是指國家對國民經濟和社會事業發展所作出的預測及其實現的政策目標，以及為實現政策目標所需采取的相互協調的政策措施。是國家宏觀經濟調控的手段之一。

國民經濟和社會發展計劃法（簡稱計劃法）是調整在制定和實施國民經濟和社會發展計劃的過程中發生的計劃社會關系的法律規范的總稱。是宏觀經濟法重要組成部分。計劃法的調整對象是在制訂和實施國民經濟和社會發展計劃過程中發生的計劃社會關系，簡稱計劃關系。計劃關系可分為計劃實體關系和計劃程序關系。計劃實體關系包括計劃主體關系。計劃主體可分為計劃審批主體、計劃管理主體和計劃實施主體。計劃實體關系包括間接計劃關系和直接計劃關系。

計劃法的體系是指計劃法中各種計劃關系相互聯系所構成的邏輯整體。根據國民經濟和社會發展計劃的內容以及計劃法的調整對象，我國計劃法體系的內容為：計劃法的宗旨；計劃的性質與任務；計劃的職能包括：預測引導、政策協調宏觀調控職能；計劃管理體制包括：中央和地方的計劃管理權限、計劃編制和審議；計劃宏觀調控目標體系包括：國民經濟增長率、貨幣供應量、通貨膨脹率、國民收入、就業率、國際收支平衡，以及人口增長等方面的重要指標等；宏觀調控政策體系包括財政政策、貨幣政策、投資政策、價格政策、國際收支政策、人口政策等；計劃主體的權利和義務包括：計劃管理機關的權力和義務、計劃制訂主體的權力和義務、計劃實施主體的權力和義務；計劃制訂的程序：包括計劃的預測、編制、下達、反饋、檢查和監督；計劃的實施和協調；違反計劃法的法律責任（行政責任、經濟責任和刑事責任）等。

(2)統計法

統計是指對與某個事物有關的數據進行搜集、整理計算和分析等活動的總稱。統計數字可為宏觀調控決策提供依據。統計可以分為自然技術統計和社會經濟統計。統計法規范的統計活動是社會經濟統計。社會經濟統計是指對國民經濟和社會發展情況的統計。

統計法是調整在統計活動中發生的統計經濟關系的法律規范的總稱。統計活動是指搜集、整理、分析、提供、公布、監督和保存統計資料的活動。在統計活動中發生的經濟關系，簡稱統計關系。統計關系是指國家機關、 社會團體、企業事業組織和個體工商戶等在統計活動中發生的經濟關系。統計關系是統計法的調整對象[5](P.271)。根據統計法的調整對象，統計法的體系具體內容包括：統計的管理體制；統計機構和統計人員；統計主體的權利和義務；統計調查制度；統計資料的管理和公布制度以及違反統計法的法律責任等。

(3)財政法

財政是國家參與部分產品和國民收入的分配和再分配所形成的一種特殊的分配關系。包括國家與各級政府之間的財政分配關系；國家通過財政收入和財政支出調節社會供給和需求的總水平，以實現國家的社會經濟目標。

財政法是調整財政收支分配和財政管理活動過程中發生的財政經濟關系的法律規范的總稱。財政法是貫徹國家財政政策，調節國民收入分配的主要法律，是宏觀經濟法的重要組成部分。財政收入是國家通過財政各環節籌集的財政資金包括預算內收入和預算外收入。預算內收入項目主要有稅收、企業收入、債務收入和其他收入。預算外收入有各項附加收入和其他零星雜項收入等。財政支出是國家為了執行其職能，把通過財政各環節籌集起來的財政資金進行有計劃的分配和使用。財政支出分為生產性支出和非生產性支出。國家通過財政收入和財政支出的變化來調節總需求變化的，使總需求和總供給之間的關系相適應。

財政法的調整對象是財政經濟關系，是在國家參與部分社會產品和國民收入分配和再分配的財政活動中產生的財政經濟關系，包括財政管理經濟關系；財政收支管理經濟關系，財政監督管理經濟關系和財政活動程序經濟關系。

財政法的體系是由調整各類財政經濟關系的各種財政經濟關系法律規范組成的統一的整體。根據財政法的調整對象，我國財政法的體系由財政法總則、預算法、稅收法、國債法、政府采購法、轉移支付法、財政監督法和財政活動程序法等構成。

財政法的總則應規定財政法的宗旨、任務、基本原則、財政法的主體及法律地位、財政管理體制（中央財政與地方財政之間的關系）、財政法的適用范圍等。

預算法是調整國家在進行預算資金的籌集、分配、使用和管理過程中發生的預算經濟關系的法律規范的總稱。預算法的主要內容：預算管理權，包括：各級權利機關的預算管理職權；各級政府機關的預算管理職權；各級財政部門的預算管理權；預算收支的范圍包括：預算收入和預算支出；預算的管理程序包括：預算的編制、預算的審批、預算的執行和調整；決算制度包括：決算草案的編制、決算草案的審批；預算與決算的監督以及違反預算法的法律責任等。

國債法是調整在國債的發行、使用、償還和管理過程中發生的國債經濟關系的法律規范的總稱。國債法的內容包括：國債的種類；國債的發行；國債的使用（轉讓和抵押）；國債的償還；國債的管理等。

政府采購法是指政府為了實現公共目的，按照法定的方式和程序進行采購過程中發生的經濟關系的法律規范的總稱。政府采購法應包括：政府采購的主體；政府采購的形式；政府采購的資金來源；政府采購的范圍；違反政府采購法的法律責任等。

轉移支付法是調整在財政轉移支付的過程中發生的社會關系的法律規范的總稱。轉移支付是指各級政府之間為解決財政失衡而通過一定的形式和途徑轉移財政資金的活動，是用于補償公共物品而提供的一種無償支出。轉移支付法律應包括以下內容：一般的轉移支付、專項轉移支付、特殊轉移支付和稅收返還。

財政監督包括：立法機構的監督；行政機關的監督和政府專門機構的財政監督。

(4)稅收法

稅收是國家為實現其社會公共職能，參與社會產品分配，依法強制、無償征收貨幣或實物的一種經濟活動。稅收是國家財政收入的手段，也是國家直接掌握和調節社會再生產各個環節的經濟杠桿。稅收是國家取得財政收入最主要來源。我國稅收收入占國家財政收入的90%以上。稅收在調節國家經濟，調節收入分配，加強宏觀經濟調控中發揮著重要作用。

稅收法是調整在稅收活動中發生的社會經濟關系的法律規范的總稱。稅收法的體系是指根據稅收法的調整對象，由各種稅收法所構成的統一整體。包括稅收征納體制法、稅收征納實體法、稅收征納管理法以及違反稅收法的法律責任等構成。

稅收征納體制法是指國家稅收權力分配的法律規范的總稱。稅收體制是指劃分中央和地方國家機關在稅收方面權力和職責的各種制度。包括稅收的立法體制和稅收的征管體制；稅收征納實體法是指調整國家對稅收進行征管的法律規范的總稱。我國稅收實體法的體系包括流轉稅法（或稱商品與勞務稅）、所得稅法、財產稅法、行為稅法及其他實體稅法；稅收征納管理法包括：稅收征納程序、稅款征收、稅務檢查、稅務、避免重復征稅、預防偷、逃、漏稅等；違反稅收法的法律責任包括：納稅人、扣繳義務人、稅務人員違反稅法的法律責任等。

(5)金融調控法

金融是指貨幣資金的融通。一般是指與貨幣流通和銀行信用有關的一切經濟活動。例如：貨幣的發行、流通和回籠；存款的吸收和支付；貨款的發放與回收；票據的承兌與貼現；國內、國際貨幣收支與結算；金銀、外匯的買賣；保險；有價證券的發行與交易等，都屬于金融活動的范疇。在我國，財政和金融，成為國家宏觀調控的兩種有效的手段。金融的宏觀調控主要是指中國人民銀行（中央銀行）的宏觀調控。中央銀行在宏觀調控中發揮著巨大的作用。

金融法是調整金融經濟關系的各種法律規范的總稱。金融經濟關系分為廣義的金融經濟關系和狹義的金融經濟關系。廣義的金融經濟關系包括：中央政府通過中國人民銀行對整個金融業宏觀調控經濟關系和宏觀監督管理經濟關系；存款、貸款關系；結算關系；票據關系；保險關系；證券關系；期貨關系；金融租賃關系；金融信托投資關系等。狹義的金融經濟關系是指中央政府通過中國人民銀行對整個金融業宏觀調控經濟關系和宏觀監管經濟關系。宏觀經濟法體系下的金融調控法調整的是狹義上的金融經濟關系。

金融調控法是指調整金融調控經濟關系和金融監管經濟關系的法律規范的總稱。金融調控經濟關系是指國家金融主管機關憑借權力，以公權者的身份，以行政權、立法權和準司法權為依據，對金融行業和金融市場進行調節和控制。中央銀行的宏觀調控，主要以控制貨幣供應量為主，保持幣值的穩定。中央銀行不再對非金融機構辦理業務，銀行業和證券業實行分業管理。中央銀行通過運用公開市場業務再貼現率和法定存款準備金率等經濟手段來抽緊或放松銀根，達到宏觀調控的目的。通過在公開市場上買賣有價證券來擴張或收縮信用，調節貨幣供應量，通過規定或改變法定存款準備金率來增加或減少商業銀行交存于中央銀行的存款準備金，從而控制商業銀行的信貸能力，以實現對貨幣供應量的調節。金融監管就是國家金融監管機構依法利用金融權力對金融機構和金融活動實施監督和管理。例如對金融市場的監管和對金融機構的監管。

金融調控法的調整對象是金融宏觀調控關系和金融宏觀監管關系，金融調控法的法律體系由中國人民銀行法（中央銀行法）、政策性銀行法和貨幣法三大部分構成。金融調控法中的中央銀行法是金融調控法體系的核心，中央銀行法主要規定中央銀行的性質、地位、職責、機構、貨幣政策、業務操作、金融監管、 財務會計及違反中央銀行法的法律責任等；政策性銀行法包括調整中國國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行的法律規范，是金融調控法體系的補充部分，貨幣法包括通貨法、外匯管理法、金銀管理法，也是金融調控法體系的組成部分。金融法中的商業銀行法、票據法、保險法、證券法、非銀行金融機構法不屬于金融調控法的范疇，應劃歸微觀經濟法中市場主體管理法和市場交易管理法調整。

(6)投資法

投資是指投資主體為了擴大再生產投入貨幣或其他資源，并將其轉化為固定資產或金融資產的活動。投資主體分為政府、企業等經濟組織和公民個人和外商。投資活動可以分為直接投資和間接投資。直接投資是指投資者將資金直接投入工程項目，形成固定資產和流動資產的活動。固定資產投資包括基本建設投資和更新改造投資。基本建設投資是指投入新建、擴建、改建與恢復方面的生產性和非生產性固定資產投資。基本建設投資主要用于以外延為主的固定資產再生產；更新改造投資是指用于對現有國家資產進行更新的技術改造投資。更新改造投資是實現以內涵為主的擴大再生產的投資方式。間接投資是指通過購買股票、債券等有價證券形成的證券金融資產的投資活動。間接投資是金融法的調整對象，直接投資是投資法的調整對象。

投資法是指調整國家綜合運用各種手段，對投資主體的直接投資活動進行宏觀調控和規范投資過程中發生的經濟關系的法律規范的總稱。根據投資法的調整對象，投資法的法律體系包括：國家對投資宏觀調控的目的；投資主體的法律制度；投資范圍的法律規范；投資方向的法律調整；國家投資管理制度；投資結構、布局的調控；投資資金管理，投資風險責任制度；違反投資法的法律責任；風險投資法等。

(7)產業政策法

產業政策是宏觀經濟政策的重要組成部分。它是對于一定時期產業組織和產業結構變化趨勢的預測和發展目標的設立，同時規定各個產業部門在社會經濟發展中的地位和作用，并提出實現發展目標的政策措施，在國民經濟宏觀管理由直接調控轉向間接調控的情況下，產業政策正成為指導產業發展和結構調整的主要手段。它是政府將宏觀管理深入到社會再生產過程中間，根據國民經濟發展的內在要求，對產業結構和產業組織變化進行定向干預，從而達到各個產業部門的均衡與發展[11](P.64)。

產業政策法是調整國家產業政策制定和實施過程中發生的經濟關系的法律規范的總稱。國家通過產業政策的宏觀調控，促進產業結構合理化，促進資源合理配置。我國產業政策法的體系主要內容應包括：綜合性產業政策法、產業結構法、產業組織法和產業技術法構成。

綜合性產業政策法是指體現某一時期產業發展的較為的國家產業政策的法律規范。主要體現在1994年國務院頒布的綜合性產業政策法規《90年代國家產業政策綱要》以及相配套的《當前國家重點鼓勵發展的產業、產品和技術目標》等。

產業結構政策法是根據規模經濟和社會發展計劃，就一定時期內國家總的優化產業結構的政策即產業結構政策進行立法。以上作為中央和各級地方政府貫徹國家產業結構政策的依據[5](P.281)。產業結構法包括基本法律和行政性法規。我國已經有了一些基本的法律，例如：農業法、鐵路法、航空法、建筑法等。行政性法規包括支柱產業，機械、電子、石油化工、汽車制造和建造業的法規，例如《汽車產業政策》等；短線產業及基礎產業，以電力工業為中心的能源工業，以鋼鐵、鋁、基本化工原料為主的原材料工業，交通運輸特別是鐵路與通信業以及水利產業的法規，例如《水利產業政策》等；第三產業的立法，例如金融保險業、房地產業、公用事業產業、飲食服務業、旅游產業的立法以及調整和援助衰退產業制度，促進產業結構合理化的其他相關的立法。

產業組織政策法是指在市場經濟條件下，調整同一產業內企業的組織形態、各企業間相互關系及產業組織合理化的法律規范的總稱。根據《90年代國家產業政策綱要》中規定，我國產業組織的政策目標是：促進企業合理競爭，促進規模經濟和專業化協作；規模經濟效益顯著的企業，應該形成以少數大企業集團為主體的市場結構；對其他產業，形成大、中、小企業合理分工或者大、中、小型企業分布和企業數目較多的市場結構。為了實現這一目標，我國頒布了有關企業組織聯合的行政性法規、企業兼并的法規、外資并購、外商投資產業政策法規及企業集團的法規，適當保護中小企業政策法律正在制定之中。

產業技術政策法是調整科學技術的研究、開發、應用、引進、促進高新技術產業的發展，提高整個產業的技術水平的法律規范的總稱。產業技術政策法包括《科技進步法》、產業技術創新法、產業技術保護法、知識經濟與產業技術、信息技術促進法、產業技術引進法等法律制度。我國產業政策的法律較薄弱，今后需要大力加強產業政策的立法。

(8)價格法

價格是商品價值的貨幣表現。它反映一定的社會生產關系，主要表現為商品生產經營者、消費者及政府之間的社會經濟關系。

價格法是指調整價格關系的法律規范的總稱。價格關系是指與價格的宏觀調控、價格的制定、價格的運行以及價格的監督過程中發生的各種社會經濟關系。價格法的調整對象是以上各種社會經濟關系。

根據價格法的調整對象，價格法的法律體系包括：價格總水平的宏觀調控；價格管理體制；經營者的價格行為；政府的定價行為；價格的監督檢查；違反價格法的法律責任等。

(9)審計法

審計是指審計機關依法對被審計單位的會計憑證、財政收支、財務收支、資產及其有關的經濟活動的真實、合法和效益進行審查、評估的一種經濟監督行為。審計已成為國家從宏觀上管理監督國民經濟活動的重要手段。

審計法的體系應包括：審計法的原則即依法審計、獨立審計、客觀公正、強制性及保守秘密原則；國家審計機關包括：審計機關的職責和權限，國家審計人員的權利和義務；審計監督法律制度包括：對國家機關財政收支審計，對金融機構財務收支審計，對行政事業單位財政收支審計；對國有企業的審計包括：國有資產占控股地位或主導地位的企業的審計，國家投資建設項目的審計；對外資的審計包括：對國際組織的援助、貸款項目的財務收支審計，對外國政府援助、貸 款項目的收支的審計；另外還有對社會公共資金的審計；專項調查的審計及企業內部審計制度。審計程序法律制度包括：審計的準備和審計的實施；違反審計法的法律責任包括：被審計單位及人員違反審計法的法律責任，審計機關及審計人員違反審計法的法律責任等。

(10)國際收支平衡法

國際收支是指一國在某一特定時期內同其他國家之間進行國際經濟貿易、投資等活動發生的各種經濟收入和支出的總和。國際收支平衡是指一國國際收入和國際支出大體相抵均衡，國際收入略大于國際支出。國際收支平衡是一國經濟總量平衡的組成部分，對保持社會總需求和總供給之間的大體平衡，保持國民經濟正常運行，避免經濟大起大落具有重要意義。因此，西方發達的市場經濟國家將國際收支平衡作為宏觀調控目標之一。

國際收支平衡法是調整國際收支平衡經濟關系的法律規范的總稱。國際收支平衡經濟關系是指我國在涉外經濟交往過程中形成的國際收入和國際支出相平衡的經濟關系。包括對外貿易經濟關系、外商投資經濟關系、海外投資經濟關系、外匯管理關系、外債管理關系等。與此相適應的國際收支平衡法的體系包括對外貿易法、外商投資法、海外投資法、外匯管理法、外債管理法等。

對外貿易法是調整貨物進出口、技術進出口和國際服務貿易過程中發生的對外貿易關系的法律規范的總稱。包括對外貿易法的原則、對外貿易經營者、服務出口與技術進出口、國際服務貿易、對外貿易秩序、對外貿易促進以及違反對外貿易法的法律責任。還涉及進出口許可證管理、進出口配額管理、非關稅鼓勵措施、反傾銷反補貼、保障措施等。

外商投資法。外商直接投資與國際收支有密切的關系，在有貿易持續逆差的情況下，通過資本凈流入來糾正貿易收支失衡和彌補外匯儲備不足，從而維持國際收支的平衡。因此，外商投資法在國際收支平衡法中具有重要作用。外商投資法包括中外合資經營企業法、中外合作經營企業法、外資企業法、關于以BOT方式吸收外商投資法、境外進行項目融資管理法等。

海外投資法。包括加強海外投資項目管理法、境外投資財務管理法、境外投資外匯管理法、鼓勵企業開展境外帶料加工裝配業務法等。

外匯管制法。包括外匯賬戶管理，結匯、售匯及付匯管理、經常項目外匯管理，資本項目外匯管理和外匯（轉）貸款登記管理法等。

外債管理法。包括境內機構借用國際商業貸款管理法、境內機構在境外發行債券的管理法、外債統計監測法、外債登記法、對外擔保法等。

(11)經濟審判法

經濟審判法是國家審判機關在履行審判職能過程中發生的經濟審判關系的法律規范的總稱。人民法院通過經濟審判活動，保障宏觀經濟法律、法規的貫徹實施；通過審理重大經濟糾紛，處罰違反宏觀經濟法律、法規的行為，保障國家宏觀經濟活動順利進行。

經濟審判法的體系包括我國審判制度的改革、經濟審判組織的設置和職權、經濟審判的管轄及收案范圍、經濟審判的監督（人大監督、審判監督程序、人民法院內部監督、檢察院的監督、再審程序的監督）、違反經濟審判法的法律責任等。

以上11個方面的法律，構成宏觀經濟法的法律體系。這些法律相互聯系又相互統一，其特征都與國家進行宏觀經濟調控密切相關，屬于宏觀經濟法范疇，統一于宏觀經濟法的調整對象之內。值得提出的是，目前，宏觀經濟法的體系處于初創時期，隨著我國經濟體制改革的不斷深入，我國宏觀經濟法律不斷制定，國家宏觀經濟調控能力將得到加強，宏觀經濟法的體系雖會有所變動，但將得到不斷充實和完善。一個完整的宏觀經濟法的體系將屹立于中國經濟法體系之中。

宏觀經濟論文:投資、周期波動與制度性緊縮效應——當前中國宏觀經濟分析

一、引言

1998年中國國內生產總值增長7.8%，基本上達到政府預定的目標，為實施擴張性政策作了好詮釋。但從時間序列看，這是自1992年以來第六個下降年頭，1999年預測GDP增長7%，意味著下降之勢將持續下去。縱觀1998年，經濟運行的基本特征是：財政擴張，貨幣供應和資本市場跟進遲滯；國有部門投資大幅增長，民間投資未相應跟進；消費增長平緩，失業增加和物價下滑無改善的跡象；人民幣匯率固定不變，出口嚴重下滑，外資增速下降。

1998年，中國調整宏觀經濟政策，采取強有力的擴張性措施，實行財政政策和貨幣政策雙擴張。這是改革以來政策力度最強的一次。然而，擴張效果并沒有預期的那樣成功，這就表明，經濟擴張和收縮的權力已不操在政府手里。那么，什么原因影響了政策效應，是政策工具性原因，還是制度上的原因？

在中國的經濟運行中，國有投資的擴張與收縮一直是經濟周期波動的直接原因。在傳統體制下，統收統支的集權式資源配置方式，表現為國家通過財政撥款給國有企業進行投資，直接決定著經濟的波動，人稱為“計劃周期”。隨著“分灶吃飯”體制的實施，地方行政性分權的發展，形成中央、地方財政和國有企業共同分擔國家投資的格局，但國有企業仍是國家（包括中央和地方政府）投資的主要承擔者，國有投資仍是建設性投資的主體。不過，行政性分權改變了經濟波動的微觀基礎，投資的每一次擴張和收縮，不再由中央計劃者單獨決定，而是由地方政府和國有企業共同決定，形成了投資的“倒逼機制”。1988年的經濟過熱主要是由于地方政府過度的投資擴張，80年代后期到90年代中期，隨著國家財力的削弱，國有企業的投資擴張主要依賴銀行融資，中國經濟從“計劃-財政主導”進入“銀行融資推進”的發展階段。這時，銀行對國有企業的貸款約束依然很軟，經濟的周期波動仍以國有部門的啟動為先導。同時，市場化使非國有部門迅速發展，而非國有部門對市場的反應比較敏感。1993年7月開始的經濟調整，從緊縮國有投資入手，通過拉高利率抑制非國有投資，實現了“軟著陸”。間接控制似乎取得了決定性的勝利。

1997年，亞洲金融危機暴發，國際經貿形勢驟變，“兩頭在外”的戰略和出口推動的模式受到嚴重挑戰。為了重振內需，政府再次運用擴張國有投資的方式拉動經濟，但效果遞減，特別是民間投資沒有跟進，增長的下滑不可避免。形勢的變化使得國家再次把財政擴張和與增加國有投資推向政策操作的前沿，因此，投資再次成為宏觀分析關注的中心。本文將從這個角度重新審視投資、經濟周期波動和體制變革三者的關聯，探尋在市場化的今天，阻滯經濟增長的原因何在，進而說明目前情況下，可供選擇的宏觀政策組合的條件和方向。

二、投資與經濟周期波動

2-1 景氣循環：國有投資拉動和非國有投資跟進

投資引起國民生產總值的波動，二者呈現出非常強的正相關性。我們用1979-1997年實際投資增長與GNP實際增長作相關分析，相關系數高達79.5%，即GNP實際增長波動的79.5%可以通過投資來解釋。名義投資與名義GNP更是高度相關的，相關系數達到99％，投資與經濟增長的波動基本上是一致的。

由于數據的限制，我們只能比較80年代后期和90年代中期經濟波動中國有和非國有投資的作用（見表1）。1988年是中國經濟增長的轉折年，有人認為這是中國農村持續發展推動時代的轉折，也有人認為是貨幣化收益的轉折(張杰，1997)。在這之前，中國經濟保持著兩位數的高增長和較低的通貨膨脹率，從1988年開始，情況發生了變化。由于需求過旺，價格改革預期加強，當年通貨膨脹及時次達到兩位數，國家開始采取緊縮政策，國有投資率先回落，其增長速度低于非國有部門；到1989年，非國有投資出現改革以來及時次回落，回落速度超過國有部門，表明非國有部門對市場反應更為敏感，預期不好就會直接減少投資。1991年下半年，國家重新啟動經濟，國有投資率先啟動，非國有投資存在著滯后反應；到1992年，國有投資仍在大幅增長，增長率比非國有部門高10個百分點。由于市場預期的拉動，1993年非國有投資大幅增長，增長率高達到72%。是年7月，國家通過減少國有投資開始宏觀緊縮，國有投資增速明顯回落，但經濟景氣還未結束，非國有投資依然較為旺盛。隨著國有投資的一步步收縮，引致了非國有部門的收縮，當經濟景氣預期結束時，非國有投資比國有投資的下降還快，到1997年非國有投資的增長已低于國有投資。

從上述兩次經濟波動看，經濟增長達到9%以后，非國有投資的增長開始超過國有投資；當經濟增長低于9%，非國有投資的增長就要低于國有投資。9%的GDP增長率似乎成為了經濟景氣的判斷值。這恰與改革以來中國經濟的自然增長率(左大培，1998)相符合。據世界銀行計算，從1979-1995年，中國潛在的經濟增長力為9.1%，其中46%來自資源的重新配置，是制度改革的結果(世界銀行，1998)。從增長指標看，9%是目前中國經濟景氣循環的界限，但從深層次看，經濟增長達到9%以上都有巨大的制度變革發生。80年代的改革實現了兩位數的高增長，1989年以后，體制收縮，經濟景氣降至9%以下。1992年鄧小平南巡，市場化改革加快，帶來了經濟景氣預期的上升，經濟增長再次達到和超過潛在生產能力。如果缺少制度變革，中國的潛在經濟增長率大致在5%的水平。可見，中國市場化的空間還很大，增長的潛力也很大。

在兩次經濟景氣循環中，國有投資起著經濟啟動和收縮的先導作用。當國有投資確實啟動了經濟景氣時，非國有投資才會跟進；當國有投資收縮結束了景氣時，非國有投資才會快速退出。國有投資是國家宏觀政策的操作和控制杠桿，非國有投資基本上是隨市場景氣循環的變動而進退的。1998年國家再次啟動國有投資，但到目前還沒有成功地剌激起經濟景氣，或者說，在制度上還沒有創造出非國有部門預期的發展空間，非國有投資的跟進是困難的。

表1

資料來源：根據《中國統計年鑒》（1998）有關資料計算。

2-2 ，國有部門失衡：資金供給穩定和產出份額下降

如前所述，國有投資是影響中國經濟波動的主要因素，是固定資產投資的主力軍。然而，中國市場化改革的最主要特征是非國有經濟的快速發展，國有經濟的份額不斷下降，但投融資體制和銀行改革相應滯后，資金供給與產出份額的變動是不對稱的。從表2可以看出，在第二、三產業國內生產總值中，國有部門產出的份額快速下降，從1985年的69%下降到1997年的38%，但國有部門融資在總融資中的比重下降有限，同期從66%下降到52%，1998年國家增大國有投資，其比重還會上升。與此相適應，在用銀行貸款進行的固定資產投資中，國有部門所占的比重分別為72%和62%。國有部門產出份額下降的同時，資金供給份額雖有下降， 但與產出份額的下降不成比例。與此相對照，非國有部門的產出份額已占2/3，而得到的資金供給，特別是銀行資金僅占1/3。

中國四大國有銀行沒有及時調整自己的服務對象，沒有改變自己的資金供給渠道。從國際經驗看，由于市場信息的不對稱等原因，一般只有大企業能從資本市場中融資，如在股票市場上發行股票和企業債券，中小企業基本與此無緣。除內源資金外，大量中小企業的外源資金主要依賴銀行貸款。即使資本市場最發達的美國，企業外源資金的供給也主要來自銀行，中小企業更是如此。中國是一個高儲蓄國家，大規模利用貸款解決企業的外源資金無疑是正確的，問題在于，信貸資金過于集中在國有企業，特別是大型國有企業，而銀行無法將資金貸放給非國有企業，特別是中小非國有企業。就使得產出與信貸相脫離。

表2 國有固定資產投資與國有產出份額的變化 (%)

注：(1)由于固定資產總投資基本上是用于第二、第三產業，因此表中只列出了第二、三產業國內生產總值中國有部門的比例；(2)在第二產業中，國有部門所占比例是根據國有工業和建筑業總產值的比例分割的，這會低估國有部門，但趨勢可信；(3)第三產業的情況比較復雜，1985年主要根據批發、零售和餐飲業中國有部門的比重分割，當時非國有的交通運輸和社會服務比重較小，我們作了估計修正。(4)從 1991年開始，國家公布了第三產業的增加值。本表列出1997年的估計值，分部門估算的依據為：批發、零售和餐飲業非國有占80%，個人服務，公路交通中客、貨運為80%，金融服務為10%。可以說國有比重略微高估，因為在這一時期，很多領域已經開放，如通訊中的尋呼機市場等等。

2-3，制度性“軟約束”和特殊“安全”準則：投資資金供求與效率脫節

在市場經濟條件下，資金跟著投資預期收益走。企業效率高、預期收益高，還款的保障就大，就易于獲得資金，企業也愿意擴大投資；反之，預期報酬低、風險高，企業就難于得到資金，其資金需求也較謹慎。但在市場化轉型過程中，中國尚未形成投資供求的市場機制。國有部門預期收益低，產出份額連年下降，競爭力衰退，但資金需求依然旺盛，資金供給也相對容易，資金并沒有從這個部門中撤出多少。主要原因在于現行體制中存在著一種“保護”國有企業的制度性導向，隨之而來的是體制性“軟預算”機制和特殊的“安全”準則。

“軟預算”有兩類：一類是體制性的，一類是非體制性的（平新喬，1998）。中國經濟中的“軟預算”基本上是體制性的，它來源于集中計劃經濟體制下政府和國有企業的特殊產權關系，改革的推進改變了它的實現方式，從主要通過財政渠道變成銀行渠道，同時逐漸硬化了銀行的貸款約束。但在國家財政、國有銀行和國有企業三位一體尚未根本改變以前，不可能結束銀企之間在資金鏈條上的體制性“軟預算”約束狀態，而在地方政府的干預下，地方金融機構與城市集體和鄉鎮企業之間也存在著“軟預算”約束，只是資金量供給量相應較小。只要銀企之間存在著體制性“軟預算”關系，企業就會表現出對資金旺盛的需求。在資金供給方面，銀行必須考慮貸款的安全性，但在國有部門內部的循環中卻形成了一種特殊的“安全”準則，由于銀行是國有的，它承擔著國家政策導向性目標，支持國有企業是其義不容辭的責任，這方面出了問題可以向國家要政策進行沖抵，而對非國有企業貸款的失敗卻難辭其究。這就是所謂“肉爛在鍋里”的機制。這種體制性“軟預算”和特殊的“安全”準則導致了國有部門投資資金的無限供給，一方面不以市場準則看待資金的價格，即使在高負債比例下，國有企業仍可不考慮負債成本，在能爭到投資時，依然去大規模的投資；另一方面，銀行也不斷向無效率和競爭力的國有企業注入信貸資金，而置效率、預期回報、競爭力、資產負債于不顧的。(張春霖，1997；張杰，1998)。

投資對經濟增長的貢獻可分為供給效應和需求效應。從供給效應看，主要體現為提高有效供給，現代宏觀經濟學強調投資供給對長期增長的貢獻含義，認為技術變革、人力資本等提高有效供給的效應決定著經濟周期的波動。克魯格曼關于東亞無奇跡的判斷，就是從供給效應的分析得出的。從需求效應看，投資本身就會產生需求，宏觀分析中通常將投資的需求效應列為對當前經濟增長的貢獻，一般忽略投資的供給效應。從本質上說，投資的供給效應才是最為本質的，如果投資不能產生有效供給，其需求效應是不能持久的。最無效益的投資也會產生需求效應，但其結果只會導致需求虛增和投資壞賬引起的負債。

投資供求只有與效率相結合，才能形成良性循環。中國國有部門的投資供求則將效率準則排斥在外，大量資金流向無效率和低效率的企業，形成了企業的高負債和銀行的壞賬。盡管中國的儲蓄率很高，可供資金很多，但是，由于特殊體制導致了投資供給和產出的不對稱性，大量資金流向國有部門，而非國有部門又極缺資金，于是，自籌和外資就成為彌補資金缺口的重要來源。1997年非國有部門自籌資金占其總融資的58.9%，外資占17%，而運用的銀行資金不足1/4。可見，體制性束縛造成了投資供給和需求、產出和效率的嚴重失衡。

三、投資與“宏觀負債”

國有部門吸收了大量銀行貸款，在競爭力和效率不斷下降的情況下，引發了企業的高額微觀負債，又由于企業的國有性質和特殊的運營機制，再透過國有銀行轉化成政府的“宏觀負債”。這是解析當前中國宏觀經濟運行的關鍵。

改革是需要花費成本的。按照成本補償的方式，中國改革可分為兩個階段。80年代是財政補貼的改革階段，政府放權讓利，國有企業發展很快，微觀負債較低，宏觀負債主要表現在財政赤字上。隨著國家財力的相對下降以及財政補貼越來越大，最終不堪重負，遂讓位于金融補貼的改革。由于市場環境的變化，非國有企業迅速崛起，與國有企業競爭，國有企業產出份額下降，負債比例越來越高，虧損增加，還債能力下降，微觀問題傳遞和集中到宏觀運行上來。

1980年，國有企業的負債率為18.7%，到1994年，對12.39萬戶國有企業(含商業、金融業)清產核資，資產負債率高達75.05%，若扣除實際損失掛賬，則高達83.3%(吳曉靈、謝平1997)。據計算，1997年國有工業企業平均負債率為65.17%。不論那個數據，都表明國有企業負債水平很高。問題的關鍵在于國有企業的競爭力下降，不僅表現在產出份額的急劇下降上，更表現在其虧損與利潤的反向變化上。1995年二者基本相等，1997年虧損比利潤高出將近1倍，國有企業幾乎不可能通過增長來彌補虧損，基本上喪失了償債能力。

國有部門喪失盈利能力后，通過破產程序，其高負債直接表現為國有銀行的壞賬。據工商銀行調查，1989－1996年，共受理破產案8138件，其中后兩年為5128件，占總受理數的63%；破產加速后，銀行的損失率為85.1%。另據經貿委對東北80家破產企業的調查，平均債務清償率僅為0.41%(工商銀行企業破產調查課題組，1997)。國有企業破產直接引致國有商業銀行壞賬，而破產又與國有企業喪失盈利能力高度相關。以此推斷，1997、1998的情況將更為嚴重。為了彌補銀行的壞賬損失，國家通過增發特別國債補充國有銀行的資本金，同時又要承擔國有企業負債導致的國有銀行的壞賬損失，國家成為潛在債務的最終承擔者。這就是國有企業微觀負債引發政府宏觀負債的機制。

國家財政連年入不敷出，導致了不斷擴大國債發行，國債比例日益提高；為了加快發展，國家鼓勵利用外資，外債總額也不斷提高；如果加上象廣信之類的金融機構為地方發展進行的對外 負債，90年代以后，國家在宏觀上的廣義負債直線上升。如果再把國家與國有企業的隱含合約（如養老等社會保障功能）所負債務包括在內，國家的廣義負債已經非常高了（見表3）。

表3：中國政府廣義負債占GNP的比例%

注：本表計算方法參閱了樊綱主編，《中國宏觀經濟分析》，1998年第11期。

廣義負債：*此系1997年數據；**在金融機構總貸款余額中，不良貸款占25%，其中15%通過破產有可能收回，其他則需要由國家最終償付。

資料來源：《中國統計年鑒》，1998。

1998、1999年實施財政擴張政策，增大國債發行，又因經濟增長趨緩，企業還債能力下降，銀行壞賬可能加大，宏觀負債比例將進一步提高，今年底，政府的廣義負債可能達到50%。問題的嚴重性還在于，政府財政已經捉襟見肘，喪失了通過財政收入，特別是中央收入償債的能力，基本上是借新還舊。

如果說國家正式的負債比例還不算高，國債和外債余額占GDP的比重都在安全線以內，還有進一步擴大的空間。但其擴大的目標已經變成了三個，一是借新還舊；二是變暗為明，比如，發行特別國債充實國有銀行資本金，償還城鎮職工退休金和社會保障福利欠帳；三是支持財政的正常與非正常支出。

由于無效投資的長期累積引致宏觀上的廣義負債，在正常收入無法償付的情況下，只能發新債彌補。這將對未來的發展帶來很大的壓力。雖然1998年國家充實了國有銀行的資本金，但就現在的情況看，很可能又低于8%，而且隨著增長放慢加劇了企業效益下降，壞賬又要吞嗜現有的資本金。今年銀行的收息率非常低，且隨著經濟下滑還會降低，國有銀行的壞賬必將從暗到明累及財政，由潛在負債變為公開負債。這是目前中國宏觀經濟運行不可避免的結果。

四、工具性擴張和體制性收縮

為了抵御東南亞金融危機，1998年改行擴張政策，啟動國內需求，促進經濟回升。這是非常正確的。但是，由于政府宏觀負債的增長和長期累積的問題需要解決，出于防范風險的考慮，在體制上又采取了一些集中化和行政性的安排和舉措，形成了宏觀政策的工具性擴張和體制性收縮并存的格局，一方面在很大程度上抵消了政策的擴張效應，另一方面，也造成了一些新的扭曲。雖然一些體制上的收縮是不得不采取的措施，但是，如果沒有新的制度創新相配合，體制性收縮的負效應就顯得格外突出。

4-1， 政策工具性擴張的效應

1998年貨幣和財政雙擴張，著力點放在拉動投資上。擴張的方式是，一、降低利率、壓縮超額準備，擴大貨幣供給；二、發行國債，用于投資基礎設施，加大退稅力度，促進出口等；三、財政貨幣相互配合，用銀行信貸配套資金支持財政增加支出，用發行特別國債彌補銀行資本金，提高銀行抗風險能力，促進放款增加。此外，還有一些相互抵消的政策，共同構成政策擴張的綜合效應。

4-1-1，財政政策效應

財政政策包括支出政策和收入政策，從支出政策看，是一個積極的擴張性政策，國家通過發行國債和適當的財政赤字以增加財政支出。但從收入政策看，又具有明顯的收縮性質，表現為稅收增收1000億，以彌補財政的虧空。

財政擴張支出，重點在增加基礎設施投資，一是為了避免重復建設，提高未來的有效供給；二是為了通過投資需求拉動，直接為經濟增長作出貢獻。但也存在著擠出效應，主要是財政擴張支出時，項目準備不足，出現了搶項目的狀況，擠出了一部分外資準備投資的項目和地方政府準備自籌修建的項目。這方面已有不少報道，但抵出效應的大小無法估計。另一個問題是，基礎設施投資的帶動鏈條較短，帶動效應較小，加之這次多是一些大項目，勞動密集型工程很少，投資通過就業帶動的乘數效應比較低。此外，現行投資體制無法保障投資效率，未來的投資回報很成問題，投資帶來的新壞賬仍是一大潛在威脅。

從收入效應看，1998年財政實際收入比上年增長15.9%，增收1003.36億。從歷史角度看，增長速度和增收數量并不太多，但與今年經濟增長速度相比，則高了不少。財政收入的增加主要來自稅收的增收，征稅量的加大意味著實際稅率的提高，它直接降低了財政支出擴張的政策效用。更為重要的是，財政稅收的增長主要來自較有活力的企業，這會降低這些企業的活力，而支出又用于基礎設施等長期的低回報項目，配置效率是比較低的（張曙光、張平，1999）。

應當指出，從一年期看，財政工具的擴張對需求的拉動是明顯的。實施財政擴張后，國有投資明顯回升，9月份高達33.8%，直接拉動了工業增加值的增長。

4-1-2，貨幣擴張性政策

貨幣政策擴張主要表現為降低利率和加大貸款力度。從理論上看，貨幣政策的傳導途徑有：降低利率，引致自主投資增長；利率降低導致匯率變動，引致出口增長；利率降低導致股票價格上升，通過股票市場的“財富效應”拉動需求，起到利率杠桿的作用，托賓的q理論描述了這一過程；信貸觀點認為，貸款規模的擴張，可得信貸較多，小企業可獲得更多的資金，消費者可擴張消費信貸；利率降低使消費者愿意多消費，少儲蓄，可增加耐用消費品支出。

從中國經濟運行實際看，上述效應是不足的。及時，降低利率沒有引致民間投資的增加；第二，國家保障匯率不貶值，出口效應沒有；第三，降低利率未能刺激起股市，利率的杠桿效應不足；第四，由于貸款主要為國有企業服務，盡管可貸資金充足，但中小企業得益不多，消費信貸剛剛起步，雖有進展，但遠未達到預期；第五，降低利率，本應抑制儲蓄，擴大耐用消費品的支出，但儲蓄快速增長，抑制儲蓄，刺激消費的作用不大，耐用消費品支出也較平穩。

總之，中國貨幣政策基本上仍采取傳統的方式，配合國債向國有企業注入，而其靈活的各類杠桿作用收效不大，核心的問題是體制。

4-2，體制性收縮效應

4-2-1，概念界定

在本文的討論中，體制收縮和體制性收縮效應是兩個既有聯系又有區別的概念。前者與體制復歸和體制后退同義，是就體制本身的變動而言；后者是指體制變動對經濟增長的影響。由于體制變動既可向前推進，即市場化，也可向后復歸，即逆市場化；而每一種變動既可能產生促進經濟擴張的效應，也可能產生拉動經濟收縮的效應。于是，就形成四種情況：（1）市場化的擴張效應，如土地制度改革，從無價變有價，低價變高價；（2）市場化的收縮效應，如貸款約束的增強；（3）逆市場化的擴張效應，如軟化預算約束，敝開貸款；（4）逆市場化的收縮效應，如關閉產權交易市場。與體制不變下的政策效應不同，這種效應來自體制，并通過微觀主體的行為選擇而實現，故稱體制性效應。因此，體制性收縮效應既包括體制推進的收縮效應，也包括體制后退的收縮效應。

在中國經濟的運行中，關于體制改革向前推進的效應，我們已在《大調整：一個共同的主題和必然的選擇》（1998）中作過分析，一方面認為，市場化的發展是加速經濟增長的巨大動力，使中國告別了短缺；另一方面也指出，它改變了中國經濟運行的制度環境，使之面臨著需求制約，開始步入商業周期，從而產生體制性緊縮效應，使得中國宏觀經濟運行和調節的重點從防“過熱”變成防“過冷”。這就削弱了傳統的政策擴張方式作用的基礎。而這正是我們追求和期待的，不看到這一點，對中國經濟的分析和判斷就會出現偏差。鑒于前文已有討論，本文將考察體制性收縮效應的另一方面，即體制后退的緊縮效應。

4-2-2，體制收縮的表現

中國經濟的市場化進程并不是直線推進的，而是有曲折，有反復，隨著形勢的變化，這種曲折和反復有時還相當明顯，與此相應，體制上的收縮也相當普遍。目前的情況就是如此。概括起來，主要表現在以下三個方面。

及時，金融體制和金融監管的集中趨向。

中國正處在市場化的變革之中，改革金融體制，逐步推進金融的自由化是題中應有之義。但金融改革也許是經濟改革中最困難的問題，特別是放權讓利使財政大大削弱以后，金融就成為政府控制經濟活動的主要工具。從根本上說，市場化和自由化可使私人部門登上金融活動的舞臺，成為投融資的主體，從而分 散國家風險，有利于金融穩定。但市場化和自由化本身又是一個充滿風險的過程，特別是在當前的環境下，一方面，亞洲金融危機的持續和國內金融風險的積累，使得加強金融監管，防范和化解金融風險，成為人們關注的焦點，另一方面，連續數年的經濟下滑，又使啟動和擴張經濟成為政策的目標；一方面，增長和就業的壓力要求實施政策性擴張，另一方面，對市場風險和失控的過份擔心以及對行政控制的過份依戀，往往成為體制收縮和改革逆轉的依據。二者之間雖有一致之處，但把握和處理好并非易事。

中國的金融改革有了很大的進步，特別是在組織機構方面，基本上建立了以中央銀行為主體，包括中央和地方國有商業銀行以及非銀行金融機構在內的金融組織體系，但在運作方式和監管方式上，采取的主要是傳統的集中領導和統一管理，金融發展出現了某些縱向一體化的傾向。貸款權的上收，城市合作銀行的合并，關閉產權交易中心，取消場外交易，以及擬議中的農村合作基金的撤并等，均是如此。這本身就不符合金融服務體系多元化、多層次的要求，其結果不是分散和化解風險，而是使風險在金融系統聚集和積累。

當前的經濟啟動主要依靠間接融資，依靠中央銀行的貨幣創造和商業銀行的貸款擴張，依靠增發國債擴張政策性銀行的貸款規模，但由于體制上的收縮和限制，貨幣供應并未相應跟進，金融增長與投資擴張不能同步。主要是一些限制性安排和歧視性政策仍在繼續和強化。這集中反映在民間金融的發展上。改革使非國有經濟有很大發展，但民間金融仍處于非法地位，非國有經濟和中小企業缺乏相應的融資渠道。盡管央行提出了扶植中小企業的政策，并在各大商業銀行成立中小企業信貸部，但大銀行對中小企業的貸款成本很高，這一政策無法實施。不僅如此，隨著金融風險的增大和金融監管的加強，存款向工農中建四大國有銀行轉移和集中，銀行業的壟斷有加強之勢。特別是這次經濟啟動具有結構性擴張的性質，使非國有部門和中小企業面臨著更緊的金融環境。

改革以來，中國建立和發展了非銀行金融機構，開放了資本市場，發展了直接融資。特別是在當前的經濟啟動中，財政面臨稅收收入制約，銀行面臨不良資產制約，擴張能力有限，正是發展資本市場的好時機。但我們在主要依靠間接融資的同時，對資本市場的發展采取了一些限制措施，經營資本市場業務的金融機構缺乏金融創新的動力，貨幣市場和資本市場缺乏連通的渠道。企業負債率高，債券融資受到制約；國有股和國有法人股不能上市，股權投資和股票市場的發展也多方受阻；再加上行政切塊分配上市指標，包裝上市，一些上市公司質量不高，很多證券公司不良資產很大，更限制了直接融資的發展。1998年資本市場的規模雖有發展，但總籌資額、總交易額和股價指數均比上年下降。直接融資的規模是縮小的。儲蓄壓在銀行，投資選擇的風險集中在銀行身上；政府舉債投資，風險集中在官員的選擇上。這就會增大國家的宏觀負債。

在面臨金融風險的情況下，加強金融監管十分重要。中國的金融監管在市場化改革中也確有進步。最近，一些金融機構的清盤和倒閉就是證明。這是消除銀行和國有大公司壞帳和嚴重負債的重要一環。清盤方式也有改進，國家放棄了大包大攬的方式，不僅只對儲戶負責，分級清理，而且確定了“誰的孩子誰來抱”的原則。但有些做法也值得考慮。金融監管過程本身就是不同主體間的博弈，目前主要是中央政府與地方政府和其他主體間的博弈。如果不著眼于信用基礎的建立，從制度上加以推進，而是簡單地依靠行政操作，就會發生扭曲。行政操作往往難于分辯公司資產質量的好壞和等級，關掉或撤并的可能是資產質量相對較好的公司；中央政府下令關閉地方的金融機構，地方借機把風險推給中央。至于上市指標的行政切塊分配和關閉產權交易中心等，都有悖于市場原則。是誰賦予了這樣做的權利，是依據哪一部法律的哪條哪款。如果說，過去燒毀地契，取消定息，是撕毀契約和破壞信用，那么，今天的作法仍在用行政手段取代和否定契約和信用。加強監管固然重要，建立信用才是根本。

第二，一些行業和部門的壟斷趨勢。

中國傳統的計劃經濟是一種國家壟斷和政府控制的經濟，整個經濟改革就是不斷打破國家壟斷，放松政府管制的過程，也就是推進市場化和發展競爭的過程。改革成就的取得和增長奇跡的實現都與此密切相關。但打破壟斷和放松管制，不僅意味著政府從一些領域撤出，而且意味著行政直接控制的弱化，于是，在面臨風險增大和經濟擴張的情況下，是按照市場化方向運用政府力量，還是重建國家壟斷和政府管制，就成為關鍵性的選擇。由于長期計劃控制思想的影響，一些人相信政府甚于相信市場；由于被改革者自行設計，限制和阻礙競爭對手進入，維持和重建壟斷地位就是最有利的。然而，強化政府控制和壟斷的結果，不僅會削弱市場的創新和活力，而且也使風險在國家身上重新聚集。

在農村改革過程中，首先通過聯產承包責任制，放棄了國家對農業生產的直接控制，但農產品購銷體制的市場化卻反反復復，進一步退兩步，現在仍基本上處在國家的壟斷和控制之下。1993年改革之后，隨著個別地方出現的搶購現象，國家恢復了對糧食和棉花購銷的管制，私商被禁絕和取締，糧食部門和供銷社壟斷了糧食和棉花的經營。本來，糧食豐收，價格下跌，糧食歉收，糧價上漲，亦屬正常，我們卻與市場對著干；本想用國家控制解決糧食經營中的虧損掛帳，化解部分政府負債，但結果是，壟斷利潤落在壟斷經營者的手里，國家吃了虧，宏觀負債增大，農民也沒有得到實惠，糧商和農民的銷售合作發展不起來，農產品購銷體制的市場化陷在了泥壇里。近50年來我國因糧食問題引發的經濟波動，與糧食生產無關，均由糧食流通問題造成（溫鐵軍，1999）。

在國內市場方面，由于一些部門產能過剩，產品積壓，出現了一些價格的競爭戰。這也是一件很正常事情。雖然這種競爭在某種程度上相當殘酷，但它會促進產業集中、技術進步、質量提高和服務改善，否則，我們永遠無法取得產業的進步，事實上，冰箱、彩電等家電行業的案例已經充分證明了這一點（劉世錦、江小涓，1996）。然而，一些部門不是促進和發展競爭，制止不正當競爭，而是搞什么行業自律價格，實際上是通過價格卡特爾來消除競爭。這不僅有悖于市場化改革的方向，而且直接阻礙著產業的提升和結構的調整。此外，在要素市場方面，強制企業建立再就業服務中心，也是一種逆市場化的選擇。

在第三產業的發展方面，我們實施的國家壟斷還相當嚴重。教育就是突出的一例。大學基本上是官辦的，民辦大學廖廖；而官辦大學的自主權也很小，就是招生數量、畢業證的發放，學校都不能作主，而由教育部直接控制和掌握。這樣，大學教育怎么能發展，教育質量怎么提高？這不僅影響到當前經濟擴張，特別是擴大消費需求政策的效應，而且會阻礙經濟的長期發展。

第三，行政控制和直接管理的強化。

改革以來，政企分離是討論最多、也是最 難解決的問題。這方面取得了一些成績，如最近軍隊、政法部門與所辦企業的脫鉤就是突出一例，但總的來看，仍然是進進退退、搖搖擺擺。通過市場化的辦法，逐步建立一套相互制衡和自我約束機制，再輔助之以外部監督，才是根本出路，而我們卻習慣于行政控制和直接管理。其實，行政控制不僅是一個無窮的系列，永遠解決不了監督者的監督問題，而且再完善的行政規章都有漏洞，都會有人去鉆。對行政控制和直接管理的迷信，是建立在人人一心為公的虛假假定基礎之上的人治模式，是與現代經濟管理的性質相悖的。不走出這個誤區，現代企業和現代企業制度只能是寫在紙上、講在口上的東西，宏觀調節方式的轉變是難以進行和完成的。

在黨政部門，黨管干部是需要的和有用的，但把它推廣到企業中去就有問題了，黨的部門和人事部門既無能力，也無辦法考核和監督企業的經營者，不解決這個問題，我們的企業永遠擺脫不了行政控制，也產生不了真正的企業家。最近，我們成立了很多工作委員會，如金融工委，企業工委，證券工委，并向一些大企業派出了督察特派員。如果這是為了在國有經濟收縮時保護國有資產的安全，那可能是需要的和有用的，但是，作為加強行政控制和集中管理的一種辦法，則可能是弊大于利，有可能為企業改革設置新的障礙。

4-2-3，體制性收縮效應

在中國目前的情況下，我們既要啟動經濟，加快調整，以促進發展，又要防范和化解風險，確保經濟和社會穩定。從以上的分析可以看出，政策工具上的擴張與體制變革上的收縮，已經成為目前中國經濟生活中一個十分明顯而又影響深遠的矛盾現象。體制上的收縮必然會產生一系列消極的宏觀效應：一是使得政策工具上的擴張起不到應有的作用，盡管政策力度不小，但擴張效應不大，經濟啟動依然乏力，能否持續尚未解決；二是體制上的收縮雖然抑制了某些已經暴露出來的微觀負債和金融風險，但卻增大了宏觀負債，加速了風險的聚集和集中；三是削弱了市場競爭，降低了經濟的活力和效率，也就降低了清償負債和化解風險的能力；四是形成了新的既得利益者，造成了新的體制性扭曲，增大了市場化進程和市場制度運作的障礙。

需要特別指出的是，體制性效應在很大程度上是與乘數相對應的，是通過市場化程度及其效率并借助于貨幣乘數和投資乘數實現的。市場化程度高，乘數就大，市場也更有效率；反之，加強對資源的政府控制和國家壟斷，就會侵害市場及其效率，降低乘數作用，產生體制性收縮效應。

五、 從發展和改革的角度理解宏觀經濟政策組合

中國是一個發展中和變革中的大國，發展是硬道理，體制是關節點，仍然是我們思考問題，進行選擇的重要依據。因此，從發展和改革的角度來考察一下宏觀經濟政策的組合和運用，就是一個非常重要的問題。

5-1，政策選擇的體制一致性原則

財政政策和貨幣政策都是一種穩定政策，而非體制政策。在市場制度相對完善的情況下，只要不從根本上破壞體制一致性原則，宏觀政策的效應就可以在體制不變的情況下得到發揮，市場的自組織功能也會使體制的運作和效率得以恢復和增強。而在市場化過程中，政策效應的發揮往往離不開體制上的相應變革，因為，體制的不完善不僅會使任何一個政策操作產生正負兩個方面的效應，而且有可能進一步放大負效應而抑制正效應。如果說在宏觀緊縮時，體制上某些方面的暫時退縮有利于政策效應的實現，只要不是根本性和持久性倒退即可，1993年整頓金融秩序就是如此，那么，在宏觀擴張時，體制上的推進就成為政策效應實現的保障，1992年就是好的例證。這時體制上的收縮就是致命性的，不僅會使政策的擴張效應無法實現，而且有可能破壞體制一致性原則，導致體制和政策上的進一步扭曲。目前就存在這種情況。

在財政收入不足的情況下，通過增發國債和擴大政府支出，實施經濟擴張和促進增長回升，是一個正確的政策選擇。目前這方面還有一些空間，但發債籌資總有一個限度。考慮到前述的宏觀負債，這個空間并不很大，且國債的還本付息最終取決于國家的財政收入。雖然可以增發一些長期國債，但國債發行主要是一個短期措施。這就提出一個問題，發債擴張的目的是什么？如果簡單地定位于擴張支出，啟動經濟，那么，其效應必然受到限制，也很難長期支撐，弄得不好，很容易陷入債務危機；如果在實施擴張的同時，著眼于盈得時間和空間，使資本市場得以發育成長，那么，其結果就不僅是當前的經濟增長，而且是經濟長期發展的制度支持和資金保障。在這里，西方國家通過政府舉債（包括戰爭借款）培育和改革金融體系的經驗（保羅.肯尼迪，1988）值得借鑒。

鑒于當前阻礙經濟復蘇的關鍵在于人們的預期看淡，而預期不穩又與大批職工下崗待業，收入預期降低，社會保障和醫療制度改革，支出預期增大有關。因此，如果我們轉換一個觀察問題的角度，就會出現一個新的局面。1998年發行國債6850億元，除用于補充銀行資本金和還本付息外，都用于基礎設施投資。1999年計劃增發3165億國債。如果把發行國債籌集的資金除增加投資外，拿出一部分用于解決社會保障問題，或者再增發一部分社會保障特別國債，就可能通過穩定預期，啟動消費，進而帶動民間投資。這樣既可以活躍經濟，又可以推進社會保障制度的改革。至于國債的還本付息，則可有不同的選擇。

由于過去該積累而沒有積累的社會保障基金用于投資建設了新的國有企業，因而，這部分國有企業就是這些國債還本付息的保障（張曙光，1993）。但如果在金融改革上推進一步，這個問題就會出現新契機。即在增發社會保障特別國債的同時，建立相應的基金管理公司進行運營，同時進一步放寬其經營渠道和經營限制，既可進行債權投資，也可進行股權收購和股權投資，這樣，股本盈利得到的現金流就可用來支付當期的利息。不僅如此，股權現金套現和抵押貸款再投資，就能放大投資的乘數作用，也使國債還本有了保障。這不僅可以把社會保障體制的改革真正推進一步，還可促進銀行金融體制的改革。當然，要真正做到這一點，基金管理公司的規范運作和嚴格監管是一個重要條件。

在金融領域，重建信用是最為重要的。國有銀行可在一定程度上進行收縮，一方面為非國有銀行讓出發展的空間，另一方面，可在收縮中加強自己的信用基礎。非國有銀行的發展也要以信用為先，關鍵在于增大銀行操作的透明度，如果沒有相應的信用重建，非國有銀行是不可能成長的。增加透明，增加信用，才是金融業發展之本。如讓較好的股份化銀行上市等。

5-2，政策選擇的發展一致性原則

宏觀政策主要是一種短期政策，但對長期發展會產生重大影響。在經濟發達國家，由于市場化、工業化和城市化的任務已經完成，經濟結構的同質基礎已經奠定，因而，宏觀政策短期作用和長期影響的一致性也就易于實現。而在我國目前的條件下，二元經濟結構的基礎還很強大，城市化的進程又大大滯后，宏觀政策不僅不能僅僅著眼于短期效應，而且要考慮長期發展，至少不能為長期發展設置新的障礙，同時要從二元經濟結構的實際出發，堅持發展一致性的原則，大力推進城市化的進程。這就增加了政策操作的難度。

中國是勞動力供給過剩的國家，也是要素相對價格扭曲嚴重的國家。近20年來的高速發展，一個重要原因是利用了勞動力充足的比較優勢，發展了一大批勞動密集型產業和產品。但隨著勞動成本的提高和亞洲金融危機的影響，有些比較優勢在減弱和喪失，比如，成衣出口的勞動力成本，中國單位小時0.36元，泰國為0.14元。不僅如此，相對于勞動力來說，中國的資金比較緊缺，資金的相對價格應當較高，但由于國有企業、國家銀行和國家財政三位一體，再加上信用基礎缺乏，相對價格的扭曲相當嚴重。特別是國家投資于基礎設施，大多投入大的裝備水平較高的項目，進而加劇了資金對勞動 的替代。這對我國經濟的長期發展相當不利。從長期發展考慮，短期擴張政策不僅不能扭曲而且要有利于相對價格的合理調整。為此，推進基礎設施的民營化，允許民間資本進入，實行國家標準、政府扶持、民間經營，也許是一個有效的選擇。

在傳統計劃體制下，為了動員農業剩余，支持國家工業化，我們采取了一系列固化二元結構，擴大城鄉差距，阻滯城市化進程的政策。改革以來，城鄉分離的狀態開始有所改變而尚未打破，城市化水平有所提高，但速度相對緩慢。關鍵在于我們的一些政策仍然帶有明顯的城市傾向。農產品的價格已經提高，剪刀差已大大縮小，但是，一方面，國家對主要農產品經營的壟斷尚未打破，經營者憑借壟斷權力侵占農民利益的事情累見不鮮，壓級壓價、打白條、強制儲蓄等都是；另一方面，工業品的價格雖未上升，但價外加價卻大幅增加，以至很多地方農村電價高于城市，農民有電而仍用煤油照明，有家用電器和農業機械而不愿和不能使用。從這個意義上講，剪刀差也許不是縮小了，而是擴大了。國家的名義農業稅雖不算高，但由于國家財力下降，特別是很大一部分縣都是赤字縣，而政府在農村的機構以及靠財政養活的人員又很多，財政負擔不了，就靠吃農民維持，于是各種稅費有增無減。90年代上半期，鄉鎮企業大發展，億萬民工大流動，推動了經濟的快速增長和城市化的發展，成為中國發展史上極其壯觀的一幕，但由于目前的財政金融制度和政策在很大程度上是將資金從私人部門和中小企業聚集起來，再投向國有部門和大型企業，再加上城市政府基于國有企業職工下崗再就業的壓力，實施了一些清退和限制農民工的措施，鄉鎮企業和中小企業的生存環境逐漸惡化，民工流動的規模也在減小，城市化的速度進一步放慢。所有這些不僅不能促進農村市場的擴大和細分，不能促進城鄉交流和一體化的發展，相反是在縮小農村市場，阻礙城市化的發展。這是與經濟的長期發展相悖的，需要按照發展一致性的原則，盡快作出調整。

城鎮化的發展，會拉動第三產業的進一步發展，中國第三產業的主要部門如教育、電信、金融服務、媒體等，醫療保健等，都是高壟斷部門；根據世界市場發展的狀況看，創造產值及時位的行業是醫療保健，第二位的是金融，第三位的是電信。特別是利用信息技術進步發展起來的民間教育，將在今后20年內成為全球較大和發展最快的產業（王小強，1997）。現在中國對第三產業需求的增長越來越快，但其供給是基本壟斷的，大量有效需求不能滿足，能創造大量就業崗位的行業也沒有拓展。中國啟動消費的核心在于擴大服務消費需求，提高供給的重點也在這里，出路在于放松管制，打破壟斷。就拿教育來說，據有的學者估算，如果開放民間辦學，高校招生就可能擴大一倍，增加的直接支出約240億元，拉動的投資和最終消費達1000億元，對GDP的貢獻每年將超過半個百分點。這不僅會促進當前的經濟擴張，而且有利經濟的長期發展。

宏觀經濟論文:談外國直接投資我國宏觀經濟的影響

隨著經濟全球化趨勢的進一步加快,國際資本流動的規模和速度再創新高,各國的發展機遇也在很大程度上取決于分享國際資本流動的份額。對我國而言,既要保持經濟快速穩健增長、迅速提高國民收入水平,又要減輕長期存在的就業壓力,僅僅依靠自身的努力是不夠的,這就需要有效利用國際市場和國外資源,為勞動要素和資本要素的結合創造條件,從全球化過程中分享更多利益。當今世界國際資本的跨國流動日益活躍,跨國投資中越來越多地采用了外國直接投資(Foreign Direct Investment,簡稱FDI)形式。所謂外國直接投資是指取得具有國外企業經營管理權和控制權的投資,它能對公司運營進行控制,外國直接投資是國際資本流動的基本形式之一。

隨著改革開放的不斷深入,國際資本在大量流入我國的同時,其資本結構也不斷變化并呈現出新的態勢。80年代,流入我國的外國資本中對外借款所占的比重非常大,1979-1983年平均為81.4%,1984和1985年雖然有所下降,但也分別達到47.6%和57.8%,1986年和1987年又上升為69%和68.8%。這表明,在80年代,雖然我國開始間接的開放資本市場、發行政府債券并允許外國投資者進入我國市場,但是我國的國際資本流入仍然建立在政府信用的基礎上。自90年代以來,外資進入以FDI為主,特別是1992年以來,我國資本國際化進程明顯加快,流入我國的外國資本年均增長速度為32.1%。從外資結構上看,FDI占全部實際利用外資的比重為58.8%,隨后連年增長并始終保持在70%以上,2002年,我國FDI實際利用金額達到527.43億美元,同比增長12.5%,首次超過美國,成為世界上較大的FDI接受國。吸引外商投資是我國對外開放基本國策的重要組成部分,FDI對我國國民經濟的影響日益顯著,大量FDI的利用促進了我國經濟增長,彌補了資金缺口,引進了高新技術,促進了產業升級及產業國際競爭力的提高。在這種形勢下,采用合適的對策,更好的吸收、利用FDI以促進我國經濟發展,就成為了目前亟待解決的問題。

一、FDI的來源、區位及產業分布特征

我國吸收FDI的主要來源地是港澳臺地區,但隨著改革開放程度的深入,FDI的來源地結構不斷改變,來自美國、日本和歐盟等發達國家的FDI不斷加大。截至2005年,來自香港的FDI最多,占資金總額的45.73%,其次是美國、日本和臺灣省,分別占8.9%、8.11%和7.39%。此外,我國來自港澳臺地區的投資盡管在總量上占有優勢,但就平均規模而言,遠不及歐美等發達國家。

由于我國采取由沿海地區逐步向內陸地區梯度推進式的對外開放政策,以及經濟地理區位與軟硬件投資環境的差異,使我國自改革開放以來利用的FDI在區位選擇上出現了從南到北、由東到西逐步推進的趨勢。在改革開放初期,我國吸收的外資高度集中在以珠江三角洲為核心的南部沿海地區,而隨著改革開放的深入,南部沿海地區減少的外資份額逐步轉移到以上海為中心的長江三角洲地區和以京津塘為中心的環渤海灣地區。1992-2005年,我國累計87.3%的FDI分布在中國東部包括東部直轄市和東部沿海,累計12.7%的FDI分布在中西部。此外,從FDI發展趨勢看,南部沿海地區(包括福建、廣東、廣西和海南)的比重有所下降;中部沿海地區(包括上海、江蘇和浙江)的比重逐年上升,而包括北京、天津、遼寧、山東和河北的北部沿海地區的FDI比重也在不斷上升。

外商對我國各產業的直接投資并非平均分配,截至2005年,我國累計FDI達8280.59億美元。其中包括農、林、牧、漁等及時產業為157.59億美元,僅占全部外資總額的1.9%,這主要是由我國實施的以家庭聯產承包責任制為主體的農業經營體制所導致的,此外,我國的及時產業也不存在比較優勢;第二產業為5242.86億美元,占63.32%,這是因為我國FDI的來源主要是港澳臺地區,而他們主要從事第二產業的制造業;第三產業占全部外資的比重為34.78%,其中房地產、公用服務業累計吸收1810.81億美元,占21.87%。房地產業是第三產業中吸收FDI的主體,約占2/3,金融、保險、外貿以及信息服務等其他行業吸收的外資有限,這是由于這些行業起步較晚。隨著我國加入WTO以及參與全球經濟一體化進程的加快,金融保險業將會吸收更多的外資。

二、FDI對我國經濟的影響

外商投資規模的擴大和投資結構的變化對我國產業結構調整和升級以及向市場經濟體制的過渡都產生了積極的影響。

1.FDI是我國經濟增長的重要力量,自2000年以來,FDI占GDP的份額始終維持在3.2%左右。有研究認為,我國GDP增長率中2%-3%歸因于外資的貢獻,東部發達地區與西部落后地區之間的GDP增長率的差異,大約有90%由外商投資引起,FDI已經成為促進我國經濟高速增長的動力之一。

2.吸納FDI是縮小我國與發達國家發展差距的重要途徑。FDI是我國大規模引進外國先進技術的重要來源,也是我國引進市場機制、促進市場競爭的主要原因。此外,FDI提升了我國制造業的競爭水平,將發達國家長期積累、高額投入的人力資源和知識技術轉移到我國。

3.大規模FDI的流入推動了我國對外貿易的發展。FDI實現的生產擴大,既會加深對我國的市場滲透,也會進一步拓展新的第三國市場,從而使以貿易導向的生產帶來總貿易量的凈增。

4.FDI企業是我國新增就業的主要渠道之一。基于我國目前勞動力資源豐富、資本資源稀缺的基本國情,吸引FDI意味著利用工業國的剩余資本,為我國剩余勞動力創造更多的就業崗位。迄今為止,外資企業已經為我國制造了近3000萬個新增就業崗位。

三、我國利用外資發展的新趨勢

目前,我國關于外商投資的法制和政策環境大為改善,透明度和可預見性提高,行政審批事項大幅 度減少,國內統一市場日趨完善,從而大大降低外資進入的交易成本和體制風險,此外,我國社會的穩定、市場的開闊都將進一步增強我國對外資的吸引力。在當前經濟穩健增長階段,我國利用外資的結構和方式將發生新的變化。

1.外商投資的規模結構將更趨合理,外資來源更為多元化

發達國家的大型跨國公司將紛至沓來,充分利用我國地區之間、城鄉之間發展水平以及要素成本差別較大的因素,著眼于全球經營戰略,潛心投資于資本密集型的重化工業、大型基礎設施、高技術產業和現代服務業;擁有專利技術和專業化生產優勢的中小企業,也會到我國尋求投資機會,發展符合國內外市場需要的勞動密集型產業及產品。因此,外商來華投資的規模結構將呈現大項目增多、平均規模擴大、大中小項目并舉的發展趨勢,這對我國發揮國際比較優勢大有裨益。

2.外商投資的地區分布將由南向北、由東向西進一步擴展

東南沿海地區具有優越的區位、完備的基礎設施、雄厚的產業基礎和先行改革開放的體制優勢,仍將受到外資的青睞;同時,環渤海地區、東北老工業基地等重化工業和大型國有企業聚集的地區,也將在我國掀起新一輪外商投資熱潮;在西部開發戰略的推動下,中西部地區將會加快改革開放步伐,加強基礎設施、生態環境建設,大力發展科技教育,加之投資領域的外資準入條件較東部地區更為寬松,政策也更為優惠,因此,中西部地區吸收外資將出現較大幅度的增長。

3.外資的產業分布將發生較大變化

由于新一輪世界性產業結構調整和國際間產業轉移的新趨勢,以及我國產業結構優化升級的需要,制造業吸納外資的重點將由勞動密集型的輕加工組裝業轉向重化工業、深加工業和高技術產業;我國農業資源多樣化,農村勞動力豐富且人力成本低廉,有望較大規模地吸收外商投資;服務業引進外資的增長速度將超過制造業,銀行、保險、旅游、電信、運輸以及各種服務業將成為外商投資的新熱點;在房地產開發和城市基礎設施建設領域,利用外資也將有新的發展。

4.利用外資的方式將更加多樣化

在繼續以原有的方式吸納FDI的同時,允許外資收購國有金融資產管理公司處置的不良資產,逐步放開跨國企業并購,允許外資參與國內產業投資基金、風險投資基金;外商投資特別是跨國公司的戰略投資,必然會把參與國有大型企業的改組改造作為他們的重要選擇,并與更多的非國有、非公有內資企業相融合,將我國企業納入其全球生產經營體系;一些成長較快、規模較大的非國有、非公有企業和科技創新型民營企業,將成為外商關注的焦點。

四、政策啟示

針對FDI中存在的問題,以及FDI發展的新趨勢,我國應及時進行相應的政策調整,以更好的吸收利用外資。

進一步加強投資環境的改善,加快行政體制改革,優化法制環境,包括穩定的政策環境、公平競爭的市場環境和優越的人才環境。繼續整頓和規范市場,保護知識產權,維護外商投資企業的合法權益。轉變政府職能,規范政府行為,大力推動政府行政管理體制改革,建立高效廉潔、運轉協調、行為規范的政府行政管理體系,進一步完善對外商投資企業的監管。目前,在較大規模的獨資企業中,對于市場競爭和投資環境的敏感度均已超出傳統意義上對于廉價成本的追求,作為戰略性投資者的跨國公司已放棄低成本進入的選擇,從外商主觀評價的層面上已經能夠清楚地看出,投資環境是否具有競爭力對區域經濟吸引和利用外資成效具有舉足輕重的作用。

注重配套產業和服務業的發展,培育具有活力的產業群集,提高對外資的吸引力,從而發展我國現代服務業。包括物流配送、連鎖經營及中介服務等完備的配套支持體系的產業群集,在技術密集的經濟活動中作用日益顯著,這種產業鏈完整、資源相對集中的地區對于追求效率的投資者而言更具吸引力。同時,引進外資可以促進我國對商業流通網絡進行大規模改造,發展電子商務和連鎖經營。另外,應進一步開放金融、保險及電信等行業,吸引跨國公司進入我國服務行業,這不僅有利于推動我國第三產業內部結構的優化,而且有利于打破這些行業的壟斷地位,加強市場機制的調節作用,帶動生產率的提高和國際競爭力的增強,從而加快我國服務市場與國際接軌。

利用外資優化產業結構,吸引更多的外商,特別是大型跨國公司直接投資進入我國,這樣不但可以使進入我國外資的質量和數量提高,而且也可以使外資所帶來的技術溢出效應和擴散效應得到充分發揮。我國吸引外資必須以服從產業升級需要為目的,應適當限制一般技術產業的進入,鼓勵向高新技術產業投資,通過吸引新技術產業外商投資加快產業結構調整和升級,提高國際競爭力。在利用外資推進區域經濟國際化進程中,需要研究和把握近年來外商對華直接投資方式和外商投資企業經營策略的變革動向,結合我國政策法規的新變化和國際資本的新走勢,圍繞提升環境競爭力來調整自身的投資促進政策,以拓展利用外資的空間。

宏觀經濟論文:關于我國宏觀經濟若干新問題的思考

關于我國宏觀經濟若干新問題的思考

一、如何看待價格總水平的下降

應該說，就短期來看，我國目前的通貨緊縮已基本停止。盡管按照與上年同期相比的口徑計算20__年居民消費價格總水平仍是-0.8％，但20__年下半年按月度環比，價格總水平基本穩定。到了20__年1月，居民消費價格總水平與去年同期相比已經上升0．4％。這是當前總需求增長的一個自然結果。

在另一方面，從長期趨勢的角度思考，20__－20__年價格總水平變動的性質及其影響值得認真分析。過去兩年當中我們基本上有1％的通貨緊縮，而且生產資料的價格指數，包括投資品的價格指數這兩年在多數時期也是負的，生產資料價格指數甚至是一3％-－5％。但這似乎并沒有阻礙投資進一步地增長。這和一般的邏輯分析是有差異，一般理論認為，價格總水平下降，預示著生產能力的過剩，人們預期的投資收益下降，投資水平就會下降。而當前的情況似乎并沒有顯示出這樣的關系。這就需要分析當前我國通貨緊縮的原因到底是什么？應該說在1996－1997年，通貨緊縮剛剛發生的階段，當時主要是由總需求的萎縮導致的。因為當時采取了宏觀調控政策壓縮總需求，特別是銀行的壞賬高到一定水平之后，貨幣當局緊縮了銀根，采取各種方法控制不良貸款的增長，一定程度上產生了“信貸的萎縮”，出現了“銀行惜貸”一類的現象。那時的價格總水平下降，是典型意義上的通貨緊縮。但是物價水平下降還有另一原因，即生產率的提高。這種由提高生產率而引起的價格水平下降，嚴格意義上應稱之為成本下降型的價格總水平下降，而不是貨幣意義上的通貨緊縮。我國經過20年的改革、開放與發展，在技術能力、體制效率的提高方面初見成效，遂使各種產品單位成本逐步下降，市場競爭也越來越激烈，包括價格的競爭，迫使價格隨成本下調；這樣一種價格水平的下降有其積極、健康的因素，而且不一定會阻礙投資的增長和總需求的增長。這種現象并非僅是我國剛剛發生，歷史上一些發達國家在發展過程當中也經歷過類似的階段。因技術進步、效率提高、成本下降，出現過價格總水平長期持續下降。

二、宏觀經濟政策的相機抉擇

現在應該提出的問題是我們過去幾年實行的擴張性財政政策是否應該進行調整：在民間投資已經有了大幅度增長的情況下，政府投資應該做怎樣的調整？16％的投資增長率在沒有通貨膨脹甚至還有一些通貨緊縮的情況下，可說是已經高于正常水平。盡管20__年的投資增長還談不上過熱，因為在很大程度上它還具有恢復的性質。但是現在需要我們密切關注下一步投資增長的趨勢。在可預見的將來，投資增長的幾個因素還都存在：及時，目前協議外國直接投資增長率仍高達30％以上，外資的增長今明兩年還會保持較高的勢頭，世界上各大跨國公司向中國投資的意向依然非常強勁。第二，國內受經濟形勢逐步向好的鼓舞，投資者對未來預期進一步樂觀，投資將會進一步增長。如果這種勢頭在20__年繼續保持下去，政府就應開始考慮適當減少政府投資，以抵消非政府投資過快增長的效應，至少今年政府安排的投資總量不應在20__年的基礎上進一步增加。保持相同的水平在一定意義上就是逐步減少政府投資的比重。

20__年雖然淡不上經濟過熱，通貨膨脹的預期也基本不存在，甚至在上半年還有一些輕微的通貨緊縮，但是應該看到一些局部產業已經出現過熱的跡象。比如說20__年我國的鋼鐵生產從上年的1億5千萬噸提高到1億8千萬噸，而冶金工業投資的增長速度非常快，達到53％，如果這個趨勢繼續下去。該產業就很可能在一定階段出現生產能力的過剩，這顯然是我們不希望看到的。此外，房地產業，在最近幾年大規模提高住房信貸的同時卻有更多的房產商感到資金緊缺，這種現象，也值得警惕。所以，盡管我們現在還談不上經濟過熱，還談不上有什么泡沫，也應該對經濟進行及時的“微調”，防止一些問題的產生。

宏觀經濟政策調控的基本作用在任何時候都應該是在短期的經濟波動過程當中“拾遺補缺”、“多退少補”--當民間投資少的時候，政府就多投一點；當民間投資多的時候，政府就少投一點，以保持總供求之間的平衡，減少經濟波動，使經濟穩定增長。經濟增長是由市場、企業、民間的活動而決定的，政府宏觀經濟政策的作用僅在于防止經濟衰退或經濟過熱，在總需求不足、增長率下滑的時候，“托住”經濟（嚴格說來不是什么“拉動”經濟），使市場的各種因素得以“復蘇”；而在總需求過大的時候，則是壓縮需求，使經濟“冷卻”下來。從政府決策者的角度來說，不要認為政府可以在沒有民間投資和消費增長的情況下支撐長期的增長；從企業和個人的角度來看，也不要指望只要政府投資，經濟就一定會高增長。

正是因為宏觀經濟政策的作用只在于拾遺補缺，因而它在本質上就是一種需求調節政策，即根據總供求關系的特定狀況，來確定采取哪一種特定的政策進行宏觀調控，是增加政府支出，還是減少支出，增加多少，減少多少，還是依然如故。是否采取一種政策調控，力度大小，決定的標準就是總供求關系的狀態，而且作為一種短期需求調節政策，其判別標準就是總需求的大小是大于潛在總供給，還是小于潛在總供給。而不取決于供給方面的因素，不取決于政府應不應該投資一類的制度因素，政府投資是否有效率一類的微觀效率因素。宏觀經濟政策所追求的目標是總量平衡、穩定增長的宏觀效率。這樣上種總量調節政策，當然只能是一種短期政策，即根據當前（今年）的總供求關系，來決定當前（今年）的宏觀經濟政策，它不解決體制改革問題，也不解決長期經濟發展問題，而只解決短期內的總量平衡和穩定增長問題，并因此而為長期穩定而有效的經濟發展做出特殊的貢獻。

由這些分析所能得出的結論就是：宏觀經濟政策．包括財政政策的決策方式，只能是“相機抉擇”--根據短期內的特殊總供求關系決定當前所要采取的特殊政策及其力度。不能在某一時期決定了要擴大政策投資，就不顧情況的變化而幾十年不變。在經濟學理論中從來沒有什么“長期的宏觀經濟政策”；在實踐中，更不應有什么長期不變的宏觀經濟政府。總之，是要到那時去“相機抉擇”！而不是事先決定。因此，那種今天要制定個今后幾年財政投資“逐年遞減”的計劃的作法，其實是不符合宏觀經濟學原理的，在宏觀經濟政策的意義上是錯誤的。

相機抉擇，同時意味著：某一種宏觀經濟政策可以“談出”，但宏觀經濟政策本身應該永遠存在，隨時準備采用，包括財政政策，不能說到了一定的時候財政政策就可以放棄不用，只不過使用的方向和力度，會因情況的變化而不斷變化罷了，作為一個問題很多的發展中國家，體制改革又面臨許多難題，多一些政策工具總是好一些。發達國家現在也在兩種政策一起用，我們就更需將兩種政策工具都當作“備用的”，以“供選擇”之用。財政政策也是一樣，不能再回到過去僅僅是“吃飯財政”的狀態中去，而是應該為中國經濟的穩定增長做出應有的貢獻。

宏觀經濟論文:談國土資源部門加強宏觀經濟知識學習的重要性

不懂宏觀經濟就不懂管理——談國土資源部門加強宏觀經濟知識學習的重要性

近年來，中央對國土資源部門參與宏觀調控的要求越來越高，國土資源部門在宏觀調控中的作用也越來越大。但總體看來，國土資源部門還存在著對參與宏觀調控準備不足、能力不足的問題。解決這個問題的首要任務，就是在實踐中要加強宏觀經濟知識的學習。

國土資源部門職能發生了深刻變化，這是誰都不能無視的。只有從加強學習、提高素質入手，才能適應這些變化。這兩年的實際工作充分說明了這一點。由于缺乏學習，有些同志對宏觀經濟形勢不了解，吃不準，吃不透，面對不斷變化的宏觀經濟運行情況，或者對國家提出的調控目標茫然不知所措，拿不出什么有效的應對措施；或者是思路與工作路數老一套，找不到新的方式和手段；更為嚴重的是，銷蝕、瓦解土地“閘門”的作用，甚至搞“上有政策，下有對策”，和中央的政令要求擰著來。種種情況表明，面對新的形勢和任務，我們自身的素質還存在差距，確實需要加強學習，補上宏觀經濟知識這一課。要充分認識到，如果固守原來的知識結構，對宏觀經濟知識不學習、不研究，對宏觀經濟運行與國土資源管理的內在聯系和彼此影響不關心、不了解，或者知之甚少，我們就無法真正履行好參與宏觀調控的職責。

土地、礦產資源作為國民經濟生產的基本要素，與整個宏觀經濟的運行有著密切的聯系。尤其是土地，對于調節經濟增長的總量、結構，遏制固定資產投資增長過快、盲目建設、重復建設具有重要作用。無論哪個行業，上項目、搞建設，最終都要落在地上。土地供應的總量、方向和節奏，直接關系到國民經濟的增長以及產業結構的調整和布局的優化。這就決定了國土資源管理與國民經濟宏觀調控之間，有無法割裂的內在關聯。因此可以說，不懂宏觀經濟就不懂國土資源管理。

國土資源部門參與宏觀調控必須建立在對國家宏觀經濟走向作出科學判斷的基礎上。參與宏觀調控，就不能就資源管資源，而應胸懷全局，充分掌握宏觀經濟運行的情勢，加強對宏觀經濟形勢的分析。只有充分了解和把握我國的經濟運行狀況和產業政策，才能及時掌握在一定時期內，哪些產業需要扶植或加快發展，哪些產業應該限制甚至禁止；哪些區域需要給予支持，哪些地區應該加強控制，才能把握調控的時機和力度，進而提出有針對性的、行之有效的調控之策，充分發揮土地“閘門”的威力。而做到這些有一個必備的前提，就是熟練掌握宏觀經濟知識，懂得宏觀經濟的運行脈絡，懂得參與宏觀經濟的手段。

當然，直到現在還有一些人認為，宏觀調控是國家的事，是國土資源部的事，作為地方來說，只是執行罷了。因此，懂不懂宏觀經濟知識，都無關緊要。這樣想就錯了。且不說宏觀調控政策的貫徹落實與每個地區、每個人都息息相關，就是對某個具體的國土資源工作人員來說，不懂宏觀經濟，很可能造成工作上的被動甚至失職。這就是為什么面對同樣的調控政策，有的人處理得很好；有的人卻“走投無路”，干出頂風違法的事情來。

因此，作為國土資源部門的一員，我們每個人都迫切需要加強宏觀經濟知識的學習。要在參與宏觀調控的實踐中積累成功的經驗，吸取失敗的教訓，針對我們的薄弱環節，對癥下藥吸取、補充相關的宏觀經濟知識。要在對比中加強學習。在加強與產業政策、貨幣政策、財政政策等宏觀調控手段的協調配合的同時，通過比較，尋找并彌補我們的缺陷，改進和豐富國土資源部門參與宏觀調控的方式和手段，提升參與宏觀調控的水平。要養成好的習慣，建立起國土資源經濟形勢定期分析制度。通過這項制度的執行，促進我們對宏觀經濟知識的掌握和運用，提高我們對宏觀經濟的分析和把握能力。

沒有武器，難上戰場；武器不精，難打勝仗。參與宏觀調控，我們還是“新兵”，“新兵”需要“惡補”。國土資源部門的廣大干部職工一定要在“完善體制，提高素質”過程中，通過深入學習宏觀經濟知識，加強基礎工作和調查研究，使宏觀調控能力得到進一步的提高。

宏觀經濟論文:經濟全球化帶來的的挑戰與中國宏觀經濟政策新經營戰略

1、入世保障的時刻表為全球化帶來挑戰

經過了13年漫長而艱苦的談判，我國“入世”在即。中國“入世”談判的保障主要是兩條，一是遵守世貿組織規則，二是開放市場。這些保障具體地規定了中國融入全球化的步驟和路徑，敲定了融入世界經濟的時間表。由此形成的“倒逼”機制，將迫使中國相關的管理體制和政策必須強制性地向國際慣例靠攏，從而從制度層次上加快了中國參與全球化的進程。“入世”使中國走上了全球化的不歸路。值得注意的是這些保障都有確切的時刻表，與中國具體成為世貿組織成員的時間無關，就是說，時間表是剛性的。例如，根據中美談判的結果，工業品平均關稅稅率將在2005年降到9.44％，其中汽車2006年7月1日降到25％，大多數信息技術產品由現行的平均關稅稅率13％降到2003年零關稅，化工品現行平均關稅為10.57％，到2008年將降到7％。這正是“入世”所帶來的緊迫感之所在，從這一角度講，全球化對我國的挑戰首先是通過“入世”具體體現的。

2，跨國公司的作用尚不明朗，民族工業又起爭論

“入世”使跨國公司以及與之相聯系的民族工業問題成為熱門話題。

跨國公司的迅猛發展，推動了全球序列的國際分工構架的形成,按照在這一分工構架中的位置，各個國家被區分為：新產品、新技術研制國——最重要的主機生產國——生產和加工裝配國——原材料、人力供給國——市場銷售國。世界性的產業重構和企業重組，就是這樣從按地域和國家發展到了以全球為目標。在這樣一個世界中，一個國家和民族由全球化獲利的多寡由其在這一分工構架中的地位決定。因此，弱勢國家很難在高層次的產業序列中同強勢國家爭高下，只能被迫在較低的層次中尋找自己的位置，并可能要長時間地忍受這種國際分工的安排（注：10）。中國在國際經濟分工中的位置是什么？在這個分工體系中，中國可能的最有利的角色定位又是什么？發展的趨勢是什么？根據中國的比較優勢，各個產業，各種產品，各個企業難以避免地要做出自己的選擇。改革開放以來，世界較大的500家跨國公司中已有400家在中國設立了企業。跨國公司帶來了資金、現代管理經驗、管理觀念和技術，對中國經濟發展產生了積極的影響。但同樣要正視跨國公司擠占中國市場，對本土企業的生存發展所造成的壓力和沖擊。到1997年，國內轎車制造業的100％、軟飲料制造業的99％、膠片制造業的99％都有跨國公司的投資。方便食品和肥皂、洗衣粉市場占有率分別為87.7％和89％。一些行業、企業在與“洋”企業競爭中失利的報道，引致了“民族工業”這個老概念的復活。

“民族工業（企業）”近幾年在媒體出現的頻率日趨增多，但它不是一個經濟學的規范概念，也不是市場經濟通用的概念，從媒體登載的文章看似乎也沒有一致認同的界定，一般中外辭典和經濟學書籍中，都難以找到這一詞條。《中國大百科全書經濟卷》只有詞條“民族資本(nationalbourgeoisie capital)”。其解釋如下：“在半殖民地半封建的中國，民間投資經營的資本主義經濟。早期統稱商辦企業，與清政府和中華民國時期北洋政府的官辦、官商合辦企業相區別。稍后的文獻中，它們又常被稱為民族工業，以區別于買辦性企業。民族資本一詞應用稍晚，大體是相對于國民黨政府的官僚資本而言，而非相對于外國資本而言；但民族資產階級一詞早見于重要文獻，該階級所代表的生產關系即是民族資本主義經濟。”同時還指出：“1956年（社會主義改造）基本完成，原來的民族資本主義經濟轉化為社會主義經濟”（注：12）。顯然，這是一個產于中國本土，且早已成為歷史的概念。

但是目前廣泛使用的“民族工業（企業）”顯然不是這個意義，其實質，一是指產業或企業的“所有權”，即“國籍”問題；二是指非中國籍企業對中國長遠發展和安全可能帶來的影響。在生產全球化時代，界定企業的“國籍”已不是一件容易的事。《1993年世界投資報告》指出：“只要是由民族國家組成世界，即使這個世界存在著全球化的跨國公司與一體化的經濟體制，無論對個人還是公司而言，國籍的概念就不會輕易消失。但國籍的作用卻會變得不那么重要，除了在公司組建與法人資格方面確定適用的法律規則這一正式角色外，運用公司國籍作為公司劃分依據的做法將會越來越少。”中國由于特殊的歷史原因，這一概念的內涵更模糊。到中國投資的外商中相當部分是港澳臺同胞，按理也應歸為“民族工業”，但他們與大陸的“民族工業”又不一樣，劃作同類顯然欠妥。

目前，有學者建議劃分“民族工業”的標準，應按股權比例、經營決策權、技術控制權和產品增值比例等四項加以界定(注：13），但實際操作起來仍有困難。在實際經濟生活中，各類產業、企業受跨國公司影響的性質和程度，對引入跨國公司的期望和要求差別很大，各類產業和企業的世界競爭力以及它們在國民經濟和國家安全中的地位差別也很大，很難用“民族工業”作為制定政策的依據。我國和世界上許多國家的經驗證明，跨國公司把技術和創新活動引入東道國，對東道國企業提高生產率的貢獻大小，在很大程度上取決于東道國自身的技術能力，即它能否掌握引進的技術并使之適應當地的條件（注：13）。

3.“全球化”與“全國化”

全球化的前提是國內和區域內資源的優化配置，較大限度地發揮國內和區域內的規模效益和分工效益，才能提高競爭力，也才能以最有利的態勢與國際跨國公司競爭。世界銀行的一個報告在論述國際競爭與國內競爭關系時寫道：“國內競爭促進了創新與技術傳播，尤其是在國內市場很大的情況下。”“最近對6個歐洲國家、日本、南朝鮮、新加坡和美國成功的工業進行的一項研究報告發現，國內競爭是在全球范圍內獲得成功的一個關鍵因素（Porter1990年）。在日本，幾乎所有躋身國際市場的主要出口部門都有許多國內競爭者。”“一些阻撓內部競爭的障礙——用發放執照來限制進入市場的規定，定價政策，有關破產和勞工法的規定，加上關稅和非關稅壁壘——往往使企業不愿進行技術革新（注：11）。”在實踐中，我國競爭不足和過度競爭都同時存在著，但主要問題是競爭不足。我國統一的大市場還沒有形成，行政分割 仍然是資產重組、企業并購、資源優化配置的重大障礙。許多產業和企業不要說“全國化”，有的連“地方化”、“部門化”都難以做到，要形成我國自己的跨國企業還有許多路要走。因此，要加快改革和國內區域間的相互開放，要加快建設全國統一的商品市場和生產要素市場，以形成“全國化”的環境和條件。

4.更多的開放要有更有效的保護

世界銀行在它的發展報告中這樣描述貿易保護情況：“在工業革命前的若干個世紀，有些國家就已懂得保護國內市場。”“在過去的幾十年里，工業國的平均關稅降低到6%以下，但是從60年代起，采用其他保護性措施，如配額、補貼、資源出口限制以及反補貼和反傾銷措施，已達到令人震驚的程度。”“在1966-1986年間，進口中受所有非關稅措施影響的份額，美國增加20%以上，日本增加將近40%，歐洲共同體增加160%”。“在1980—1985年間，美國對農業的補貼增加了80%，加拿大增加了60%，日本增加了21%，而澳大利亞、加拿大、歐洲共同體和美國提出的反補貼和反傾銷案件數目則增加1倍以上。”對此，世界銀行不無憂慮地指出：“工業國在過去30年里增加使用這些措施的情況，為發展中國家采取報復性行動和以立法形式制定類似措施提供了令人不安的先例（注：11）。”這些話說明了兩點，一是開放和保護從來就是同時存在、并行不悖的；二是隨著國家競爭力和世界經濟的變化，保護的手段和程度是變化的。最近，30名美國參議員寫信給美國電信管理部門，反對德國電信公司收購斯普林特公司，理由是德國電信公司屬國家控股公司，所以這一交易“違反”美國法律，并“威脅”美國安全（新華社7月3日電）。看來，問題不在于是否有保護，而在于怎樣利用各種規則進行有效的保護，而中國卻缺少有關的知識和經驗。中國加入世貿組織，國內市場將進一步開放，但并不是國門大開，不加設防。隨著“入世”，改變了的是“游戲”的規則和裁判。因此，隨著傳統保護手段效能的急劇降低，必須代之以其他符合規則的措施和手段，包括技術壁壘、環保壁壘等。當然，最有效的“保護”是幫助和督促企業迅速提高國際競爭力，畢竟，今日世界仍然是強者縱橫的天下。

5.全球化與新經濟

“新經濟”是與全球化緊密相連的一個現象。美國《商業周刊》曾載文稱：“美國經濟已從工業經濟時代邁向新經濟時代”，認為“新經濟就是建立在信息技術革命和全球化大市場基礎上的經濟”。美國進步政策研究所的報告也指出：“在新世紀的黎明之時，美國經濟正在經歷著一場根本性的轉變。這一轉變外在的明顯標志植根于革命性的技術進步，包括了高性能的個人電腦，高速通訊與互聯網。在過去15年來這些因素所形成的市場環境及其他發展有著各種不同的名稱，如“信息經濟”，“網絡經濟”，“數字經濟”與“風險社會”等。把這些包捆在一起，常常被簡稱為“新經濟”。美國商務部的報告認為：“自1995年以來，美國的勞動生產率增幅平均達到2.8%，比1973年到1995年間的1.4%提高了1倍，其中一半以上歸功于信息產業。6月28日《日本產經新聞》發表題為“世界認可新經濟理論”的社論，說：“國際社會承認了以信息技術為工具，提高生產率、提高增長力、實現低通脹的新經濟理論。”新經濟的出現，給全球競爭帶來新的內容，也給其他各國經濟發展帶來新的思路和機遇。但是，新經濟是建立在高度成熟的工業化和市場化基礎上，是在強大的實物經濟基礎上發展，在信息技術獲得普遍應用基礎上運行，并在全球市場上進行競爭并獲利的。而這幾點恰恰是我國缺欠，正在努力完成的任務——即完成傳統工業化的任務，加快基礎設施和城市化的進程，加快改革以盡快建立完善的社會主義市場經濟制度。無疑，這些任務無法超越，由此而產生的發展階段上的差距正是中國在全球競爭中處于弱勢的根本原因。要縮短這一差距，不僅需要正確政策和戰略，加快科教興國戰略的落實，提高創新能力。還需要努力加快改革，縮短轉軌的過渡期，創造更完善的制度和環境，以利于“新經濟”在中國的興起。

6.以全球思維確定新的經營戰略思想。

全球化直接影響著世界格局和競爭態勢，要利用好全球化的機遇，趨利避害，減少風險，建立和保持國家和企業的競爭優勢，必須要制定相應的國家全球競爭戰略和企業競爭戰略。這一戰略所涉及的內容，至少應包括：對我國各產業競爭力現狀的估價，優勢、趨勢及風險分析，世界競爭態勢分析，戰略競爭和聯合分析，各產業在世界分工體系中的定位及目標，開放條件下企業和產品發展戰略，國家重點產業及關鍵技術的發展，提高和保持國際競爭力的政策體系等。近年來，我國已陸續提出了相關的措施，例如，爭取“入世”，積極參與全球化的政策，“走出去”戰略等都是應對全球化的戰略決策。全球化已經在為世界資本創造了更廣闊的競爭環境，中國企業也要以全球思維確定新的經營戰略思想。

全球化和新經濟對發展中國家一個普遍的沖擊，就是傳統的自然資源和勞動力在經濟發展中的作用相對下降，而技術和制度創新能力的作用急劇增大，導致發展中國家國際競爭力減弱。對此，中國也不例外。據瑞士洛桑國際管理開發研究院最近的2000年度《國際競爭力報告》，中國科技競爭力排名繼1999年大幅下降12位后，在本年度報告中的排名又下滑3位，列第28位。中國的國際競爭力總體排名也比1999年下降2位，列第31位。國際化程度由去年的第20位急降到第35位。這個結果既說明了世界競爭的劇烈程度，也表明了令人擔憂的現狀。要改變這種狀況，適應變化著的世界，必須適時調整相應的宏觀政策，例如外資政策。隨著我國買方市場的出現和國內儲蓄及外匯儲備的增加，我國依靠外資彌補建設資金和外匯短缺“兩缺口”的緊迫性已不突出，而通過外商引進先進技術和管理，獲得技術許可和轉讓，培育自己具有國際競爭力的產業和產品的迫切性隨著“入世”更顯緊迫。這就要求我們必須從重點利用資金投入轉向重點利用技術、知識等先進要素的投入，利用外資的形式也要從吸收股權投資轉向股權與非股權安排等多種形式（注：13）。特別是東部地區和一些強勢產業目標的轉換更應加快。又如，為了提高我國企業“入世”的適應能力，要適當調整改革的具體步驟和管理政策，使“民族工業”盡快進入競爭狀態。國家要給與必須的指導和幫助，使企業順利度過“入世”前后的適應、調整和重組階段，從投資、技術引進、政府采購等多方面的整體安排和系統政策上給企業必要的幫助。

宏觀經濟論文:宏觀行為經濟學和宏觀經濟行為

在20世紀60年代末期，人們對經濟學家工作的描述有一個轉變。在那以前，微觀經濟理論通常被認為是分析以利潤較大化廠商和效用較大化消費者為基礎的競爭一般均衡模型。那個時期的宏觀經濟學，所謂的新古典綜合派，在這樣一個一般均衡系統上附加了一個固定的貨幣工資。“粘性貨幣工資”解釋了不就業和商業的周期性波動。從那時開始，宏觀和微觀經濟學都發展出了一批Scarry式的模型，這些模型把多種實際行為地納入經濟理論中。例如，“檸檬市場”分析了有不對稱信息的市場是如何運作的：在這種市場中買者和賣者通常擁有不同的信息。我的論文考察了在這些更加實際的情況下出現的變化。

在20世紀60年代晚期，新古典經濟學家發現了宏觀經濟學微觀基礎的薄弱，標志是一篇名為“后凱恩斯宏觀經濟學”的論文。在20世紀70年代他們創造的新版宏觀經濟模型成了這個領域的標準。新古典宏觀經濟學以競爭的一般均衡模型為基礎。但不同的是，它更強調所有的決策都是和化行為相一致的。為了將失業和經濟波動納入分析之中，新古典經濟學家首先是求助于不信息，而后是技術變革。

新的理論至少在一方面有了進展：價格和工資決策有了清晰的微觀基礎。但是其中的行為假設過于原始粗糙，以至于至少有六種經濟現象不能得到解釋。在一些情形中和新古典假設的矛盾導致了對這些現象的否認。在其他的情形中，新古典的解釋只不過是同義反復。六種現象如下：(1)非自愿失業的存在：在新古典模型中，只要失業者接受只比市場出清水平低一點點的工資，他馬上就可以找到工作。所以非自愿失業不可能存在。(2)貨幣政策對產出和就業的作用：在新古典理論中，貨幣政策對產出和就業沒有作用。一旦貨幣供給被預期到，價格和工資就會相應地變化。真實工資和相對價格是保持穩定的；實際經濟不會受到任何影響。(3)高失業下通貨緊縮并未加劇：由新古典模型可推導出自然失業率的菲利浦斯曲線。如果失業率低于這一自然率，通貨膨脹就會加速；反之通貨膨脹會持續減速。(4)普遍的退休儲蓄不足：在新古典模型中，個人決定消費和儲蓄的數量已較大化其跨期效用函數。這樣的話私人的儲蓄額應該是的。但是人們卻常常對他們的儲蓄感到失望。而且，如果沒有社會保險計劃的話，許多人都認為他們會過少的儲蓄。“強迫儲蓄計劃”非常流行。(5)股票價格的過度波動。(6)自暴自棄的低下階層的長期存在。

我將從我的一個最早的嘗試開始，這個嘗試導致了對非對稱信息在市場中的作用的發現。

一、非對稱信息

信息問題可能在某種程度上存在于所有的市場中。在一些市場中，不對稱信息可以由于重復交易和聲譽的存在而較為容易得到解決。在其他市場，如保險市場、借貸市場、勞動力市場中，買賣者之間的非對稱信息并不容易解決，而且造成了嚴重的市場失效。例如，老年人不容易買到保險，小公司的貸款受到限制。同時在勞動力市場中的“少數者”會受到統計歧視，因為人們總是被歸入根據可觀察的特征確定的各種類型中。借貸市場失效是失業的主要原因。即使在聲譽和重復交易克服了不對稱信息的地方，這些慣例也影響了市場的結構。

要了解不對稱信息的根源，知道哪個時代正在進行的一場更加廣泛的思想革命是很有用的。在20世紀60年代初以前，經濟理論家們很少為刻畫特殊市場的特殊制度而建立模型。張伯侖的壟斷競爭模型和瓊·羅賓遜的相似的理論出現在研究生課程甚至一些高年級本科生的課程中。但這些是少之又少的例外。然而在20世紀60年代初，隨著增長理論家們開始建立有特殊技術特征的模型——如邊干邊學等，“特殊”模型開始增加。把這些特殊因素納入模型中并未損害原有的價格理論，但是它們播下了即將到來的革命的種子。

二、非自愿失業

新古典經濟學家認為非自愿失業是不可能存在的。失業者是那些正在尋找工作(否則他們不是失業，而是非勞動人口)但是拒絕了不能提供使他們滿意的工資的工作的人，因為他們期待更高的工資。由于找不到能提供符合自己要求的工資的工作而失業是不如人意的，但是受到低工資規定和工會討價還價影響的人除外，他們是自愿失業者。在市場出清價格下每個人都能找到工作。在新古典理論中，就業下降的時期——商業周期低潮——可能是由于意外的總需求水平下降造成的。同樣的，就業下降也可能是由于負的供給沖擊，這造成了勞動者退出勞動市場，放棄可得到的工作。然而任何關于由自愿的工作決策引起的商業周期的描述都遇到了經驗上的困難——先于周期的辭職行為是不爭的事實。

行為經濟學家并不否認非自愿失業的存在，相反他們對此給出了自成一體的解釋。20世紀70到80年代首次出現的效率工資模型使得非自愿失業這一概念有了意義。這些模型假定由于道德、公平、內部力量或非對稱信息的存在，雇主有強烈的動機向勞動者支付高于低水平的工資。這種“效率工資”高于“市場出清”的工資，所以使工作機會受到了限制。一些勞動者因此找不到工作，這些人就是非自愿失業者。

有許多關于同質的工人所得工資的經驗研究證明了效率工資是普遍存在的。早在效率工資進入宏觀經濟學家的視野之前，勞動經濟學家就記錄了在相同的工作或有相同特征的工人之間收入的廣泛差別。看起來確實有“好工作”和“壞工作”之分。好工作和壞工作的存在使得非自愿失業有了意義：失業者愿意接受但是沒能得到那些被同等能力的人把持的工作。

但是為什么廠商們會支付在低限以上的工資呢?就我看來， 心理學和社會學的解釋在經驗上是最有說服力的。三個要點如下：互惠(人類學中的禮物交換理論)，公平(心理學的平衡理論)以及對集體規范的遵循(社會學中的參照群體理論和心理學中的群體信息理論)。在最早的基于禮物交換理論的“社會學”版本的效率工資理論中，廠商給勞動者高于市場出清水平的工資，勞動者則回報以對公司的忠誠。高于市場出清水平的工資的另一個原因是對公平的考慮：根據心理學的平衡理論，勞動者可能會由于認為他們的工資低于“公平”水平而不積極工作。集體規范通常決定了工人們關于禮物互惠的交換形式以及公平工資的概念。Fehr和其同事用實驗的方法確定了互惠行為和集體準則對工人效率的重要性。我最喜歡的效率工資模型是內部人—外部人模型。其中內部人阻止公司以低于現行工資的市場出清工資雇用外部勞動者。一個暗含的假設是內部人有能力破壞公司雇用外部勞動力的努力。Donald Roy的一份細致的關于伊利諾斯機動船廠的研究也許反映了這種行為的發生機制。內部人針對外部人的串謀是許多公司支付高于市場出清水平工資的原因。

另一個版本的基于非對稱信息的效率工資模型把高于市場出清工資看作是紀律工具。在夏皮羅·斯蒂格利茨模型中，公司支付“高”工資來減少員工的偷懶行為。然而當所有公司都支付“高于平均水平”的工資時，平均工資提高了，使得失業出現。失業作為一種紀律工具起作用，因為工作不努力而被炒魷魚的工人只有在過一段時間之后才可能找得到工作。

工人紀律模型比基于社會學和心理學的模型更符合經濟學的標準邏輯。但是心理學和社會學模型，雖然依賴于標準經濟學分析之外的因素，卻可能為非自愿失業提供了更好的總體解釋。行為模型刻畫了凱恩斯在“通論”前幾章所強調的重點：公平以及相對工資的比較。

三、貨幣政策的有效性

新古典經濟學家的一個重要觀點是，只要被預期到，貨幣政策對產出和就業沒有作用。對貨幣供應量變化的預期使得理性的工資和價格確定者會以適當的比例調整名義工資，使得產出和就業不發生變化。這種新古典假設和關于貨幣政策的經驗證據以及人們對中央銀行對經濟作用的普遍信念是相矛盾的。

宏觀行為經濟學的一個主要貢獻是清楚地展示出在合理的行為假設下貨幣政策確實能夠影響實際經濟，就像凱恩斯經濟學很早就斷言的一樣。認知心理學把決策者描述為搜集信息，并把決策建立在簡化的意識結構上的“直覺科學家”。依賴拇指定律(rule of thumb)，而忽略那些對利潤或效用影響很小的因素是這種心理節約機制的一個應用。在工資—價格體系中，簡單法則造成了總工資(價格)水平對外部沖擊反應的惰性——被新古典經濟學家所輕視的“粘性價格／工資”行為。在新古典的批評中，“新古典綜合派”所假定的惰性的工資行為是非理性的，于廠商和工人是不利的，因此是不合理的。相對的，行為經濟學家指出包括“貨幣幻覺”在內的拇指法則不僅是廣泛存在的，而且是合理的。因為以此原則行事帶來的成本是很小的。

在和Janet Yellen合作的文章中，我用一個有效率工資和壟斷競爭特征的模型首次展示了這一結果。我們假定一些定價者遵循拇指法則，在需求沖擊(由貨幣供給造成的)之后仍然保持價格不變。我們說明遵循“拇指法則”而沒有根據貨幣供應量變化調整價格的廠商的損失是“第二性”的(小的)，而貨幣沖擊對產出的影響在這樣一個經濟環境中相對沖擊的水平而言是及時性的(顯著的)。我們把廠商采取的粘性價格確定的拇指法則稱為“近似理性”，因為它們由于偏離較大化行為而承受的損失是第二性的(小的)。

關鍵性結論——近似理性的價格粘性足以賦予貨幣政策顯著的力量——的邏輯是簡單的。在壟斷競爭條件下，每個廠商的利潤函數都是對其價格二階可導的，所以在價格的領域內是平坦的。因此任何對利潤較大化定價行為的偏離帶來的利潤損失都是較小的——相對于偏離本身而言是第二性的。但是如果大量公司的偏離行為都是相似的話，那么真實的均衡——去除價格水平之后的貨幣供給——相對于化行為下的情形而言將會產生及時性的變化；真實均衡的及時性的變化，反過來又引起總的需求、產出和就業的及時性的變化。因此對理性行為的微小偏離——實際上是小而合理的偏離——反駁了認為被預期到的貨幣供給變化不能影響實際收入和產出的論點。

近似理性的拇指法則模型解決了Lucas的關于在理性預期條件下貨幣政策的有效性問題。新古典經濟學家很難發現貨幣政策和產出之間除了暫時的關系之外還有任何聯系。新的行為經濟學以相當數量的近似理性行為為依據，確定了貨幣供應量變化同產出之間緊密的聯系。

四、菲利浦斯曲線和自然失業率

也許菲利浦斯曲線代表了最重要的宏觀經濟關系。菲利浦斯曲線把通貨膨脹率同失業率、通貨膨脹預期以及影響總供給的各個因素如食物或油的價格聯系起來。在這個關系中通貨膨脹和失業的此消彼長的關系定義了貨幣政策的“可行性范圍”，并且因此對其制定起著決定性的作用。菲利浦斯曲線首先在英國得到估計，然后是美國和其他國家。

菲利浦斯曲線的基礎是供給與需求。菲利浦斯認為當需求水平高或失業低的時候，廠商的定價方針會將工資通貨膨脹(根據生產力調整過的)傳遞到價格通貨膨脹中。因此，對定價者而言，在通貨膨脹和失業之間存在一個可接受的權衡。

在20世紀60年代，米爾頓·弗里德曼(1969)和愛德華·費爾普斯(1968)提出了一個新見解。他們認為工人們是為實際的而非名義的工資討價還價：工人理應預測到通貨膨脹并由此得到補償，然后在此基礎上進行討價還價。在低失業的時候要求更高的預期實際工資。又一次的，定價方針將工資通貨膨脹傳遞給了價格通貨膨脹。這樣一個微小的假設的修改(人們為了實際的而非名義的工資討價還價)的效果是巨大的：可接受的失業—通脹權衡不存在了，取而代之的是一個惟一的“自然”失業率，與穩定的通貨膨脹率并存。有了“真實工資”討價還價這一假定，長期的菲利浦斯曲線——與實際通貨膨脹和通貨膨脹預期的恒等式并存的價格／工資組合——是垂直的，因為有且只有一個失業率——“自然率”，實際通貨膨脹和通貨膨脹預期在這個失業率處相等。

要了解為什么長期菲利浦斯曲線必然是垂直的，讓我們想象一個中央銀行希望通過貨幣政策把失業率維持在自然率以下。在勞動力市場異常緊張的情況下，工人們要求超過通貨膨脹率的工資增長額。相應的，廠商將相關成本的增長轉嫁到價格中去，所以通貨膨脹超出了工人們在討價還價時所預期到的值。因此當失業率在自然率之下時，實際通貨膨脹率超過了預期通貨膨脹率。，工人們被愚弄了。所以在較長時期內，通貨膨脹預期，相應的還有通貨膨脹都不斷加速。相似的弗里德曼·費爾普斯模型預測如果中央銀行嘗試把失業率維持在自然率之上的話，最終將會造成不斷加速的通貨緊縮。只有自然失業率才能產生穩定的通貨膨脹率。弗里德曼和費爾普斯首次提出自然率假設之后，經濟學家們以驚人的速度接受了它。但是我懷疑這個理論在失業率很高的時候依然適用。

我對自然率假設的懷疑得到了一個經驗事實的支持，它揭示了自然率的適用性不是普遍的。毫無疑問，美國20世紀30年代的失業率極度地超出了任何合理的自然率。根據自然率假設，在整個十年中價格通貨緊縮應該是持續加速的。但這并沒有發生。價格下降了一段時間，但是通貨緊縮在1932年之后停止了；在接下來的十年中沒有明顯的通貨緊縮，雖然失業率非常之高。這個證據說明，至少在有些時間段里，存在高失業和低通貨膨脹的情況下，自然率假設失效了。

在最近的論文中，William　Dickens，George Perry和我探討了兩種行為假設。這兩個假設和自然率假設不同，它們使得失業和通貨膨脹之間穩定的此消彼長關系在足夠高的通貨膨脹率和足夠低的失業率下成為了可能。及時個假設是“純凱恩斯”的：工人抵 制、廠商很少實施名義工資削減；第二個假設考慮了通貨膨脹預期在工資討價還價中的地位：我們認為在通貨膨脹率很低的條件下，有相當數量的工作者并不把通貨膨脹作為一個足夠顯著的因素而納入討價還價的考慮當中。

凱恩斯關于工人抵制裁減工資的假設反映了他深刻的心理學洞見。這個假定也是和心理學理論以及證據相一致的。期望理論認為個體通過將損失或獲益與一定的參照點比較來評價他們面臨的環境的變化。證據表明比起獲得新收入，人們更加注意避免損失。Kahneman和Tversky的研究已經表明許多與預期效用函數較大化理論不相符的現象在期望理論中都是理性的。如果人們把現有工資作為一個參照點的話，可以看出向下的工資剛性是期望理論的一個自然的應用。Shafir，Diamond和Tversky(1997)在一項問卷調查中發現人們的意識結構不僅僅是像古典經濟學假設的那樣以現實單位為基本定義，而是同時也表現出一定的貨幣幻覺，這一發現支持了以上觀點。

如果存在對名義工資下降的抵制，在低通貨膨脹率下通貨膨脹和失業就存在長期的此消彼長關系。弗里德曼·費爾普斯模型中這種關系是暫時的，現實情況則是長期通貨膨脹率上漲(如果它是接近于0的話)會造成顯著的失業減少和產出增加。邏輯如下：不論經濟處于景氣或是不景氣的時期，總有一些廠商的表現要比另一些廠商好。工資因此需要做出調整，以和這些不同的經濟境遇相適應。在通貨膨脹率和生產增長適中的時期中，相對工資是很容易調整的。“不幸”的公司可以將工資上漲率確定在低于通貨膨脹率的范圍之內，而“幸運”的公司可以把工資上漲率確定在平均水平之上。如果生產增長率低而不存在通貨膨脹，需要減少實際工資的廠商則只能通過減少名義工資來達到效果。在關于公司面對的需求沖擊的現實假設下，減少名義工資的需要隨著通貨膨脹率的下降而上升。公司不愿意采取名義工資裁減的措施使得長期失業率上升。因為在低通貨膨脹條件下在每個就業水平中決定勞動供給的真實工資都更高，與穩定通貨膨脹率并存的失業率會隨著通貨膨脹率逐漸下降到0而不斷上升。對于那些不能降低工資的廠商來說，這種溢出產生了超出這些公司內就業變化的總就業效應。因此，有一點低通貨膨脹的好處是它“潤滑了勞動力市場前進的車輪”。

對包括了交叉沖擊和不愿減低貨幣工資的廠商的模型的模擬結果表明，在根據實際情況選擇參數的條件下，通貨膨脹和失業之間的此消彼長的關系在低通貨膨脹和低生產增長率下是很明顯的。例如，通貨膨脹長期性的從2％減少到0％，每年會造成失業率的大概2％的長期性增加。相應剛才提到的對模型的模擬，用美國二戰后的數據估計菲利浦斯曲線可以得到相似的結果。當這個菲利浦斯曲線被用于模擬20世紀30年代的通貨膨脹率的時候，得到了和大蕭條時期美國通貨膨脹實際情況驚人相似的結果。而一個具有可比性的標準自然率模型的模擬結果則和事實相反，它表明20世紀30年代一直有加速的通貨緊縮。

另一種行為理論也可以推導出在低通貨膨脹條件下通貨膨脹和失業之間長期性的此消彼長關系。其基本觀點是由于低通貨膨脹是不顯著的，所以在討價還價過程中人們會忽略掉感覺到的價格水平變化。在壟斷競爭和效率工資條件下這種對通貨膨脹的忽略是近似理性的。顯著信息心理學和認知心理學都表明人們傾向于忽略那些對他們的決策不重要的變量。允許由于通貨膨脹高低不同而使得當前通貨膨脹對通貨膨脹預期的形成其不同作用的Phillips曲線的經濟計量估計和這個假設是一致的：在高通貨膨脹時期，過去通貨膨脹的系數和接近于1;在低通貨膨脹時期，這個系數和則接近于0。相似的，使用預期通貨膨脹的調查值作為自變量的回歸分析在高通貨膨脹時期會得到比低通貨膨脹時期更高的通貨膨脹預期項的系數。

宏觀行為經濟學所展示的結果——很低的通貨膨脹率會帶來高失業和低產出——有很重要的政策意義。大多數人都認為中央銀行是小心的、保守的、安全的。但是我認為許多中央銀行是危險的司機：為了避開通貨膨脹的車流，他們在道路的另一端遠遠地行駛，使得通貨膨脹率過低而失業率過高。

五、儲蓄不足

對新古典經濟學家來說，儲蓄的太少或是太多就像非自愿失業一樣，是和其基本假定相矛盾的。因為儲蓄是個人較大化行為的結果，因此在不考慮外部情況的條件下，它必定是的。相反，行為經濟學發展出了理論上和經驗上的方法來增進人們對這種時間不一致行為的理解。

使得時間不一致行為分析成為可能的關鍵理論創新是認識到人們可能在較大化一個和代表“真實利益”的效用函數不一致的效用函數。一旦這一點被接受，“儲蓄太少”就成為了有意義的概念。要確定人們是否儲蓄過多或過少需要回答這樣一個問題：他們是否有一個(跨期的)效用函數，而較大化另外一個。既有的證據潛在地表明兩個概念之間有重大的區別。很高的負貼現率是解釋實際的財富—收入比的首要因素。然而，對于人們認為應該實行的消費—儲蓄權衡的問卷調查結果表明跨期貼現率是正的(雖然很小)。

曾被用于研究跨期儲蓄決策的雙曲線貼現函數可以用來表現決定實際儲蓄的效用函數和評價這種儲蓄行為的福利結果的效用函數之間的區別。雙曲線函數描述了人們在自控制中遇到的困難。和新古典經濟學中的標準的指數遞減貼現率不同，雙曲線函數假定隨時間范圍增加，人們用來比較相鄰時間的權衡的貼現率是遞減的：人們在評價需要在當時做出犧牲而在未來得到收益的選擇時使用的是較高的貼現率，而同樣的選擇如果被推到較遠的將來，人們對它進行評價時使用的是較低的貼現率。因此，當所需要做出的犧牲被推遲的時候，人們有耐心選擇那些延遲支付的行為；但是對于近期的延遲支付卻顯得不耐煩。因為現期消費比未來消費更顯著，人們總是拖延儲蓄。

雙曲線貼現可能產生兩種形式的拖延行為。當人們認為在未來他們的效用函數會發生變化時，會出現“幼稚拖延”。他們錯誤地認為，雖然今天明擺著是這樣的，但是明天會有所不同。他們沒能意識到明天的自己也將不再是今天的自己，因此當明天到來時，它明擺著也會是這樣的。幼稚拖延者錯誤地認為明天的自己會去儲蓄(節食、鍛煉、戒煙……)，雖然今天自己并沒有這樣做。而且他們會驚奇地發現，明天的自己也將和今天一樣拖延下去。更成熟的拖延行為的形式是提前行動——根據O’Donoghue和Rabin(1999)的術語。提前行動者對未來的自己有充分的認識。他們對自己說：如果明天我會把今天的儲蓄都花光的話，那么為什么我今天還要儲蓄呢?

Laibson用雙曲線貼現作為一個儲蓄行為和政策研究的理論基礎。和共同作者Repetto以及Tobacman(1998)一道，研究了在消費者提前行動的世界中，不同的稅收激勵政策的作用。他們的估計表明微小的激勵政策的變化將會大大減少提前行動，從而產生巨大的正福利效應。

除了社會保險和其他“強制”儲蓄計劃的流行之外，儲蓄不足的好證據是退休人口消費的大量減少。實際上，退休消費的下降是不連續的。那些有更多資產和補償收入的退休者消費的減少量要少得多。這很難被標準的指數貼現的生命周期模型所解釋。

Thaler和Benartzi(2000)設計了一個儲蓄計劃來克服人們的拖延行為，并在一個中等規模的制造企業試驗了這一計劃：雇員們被邀請參加一個儲蓄計劃，在其中他們可以優先選擇工資增量中多少比例留為存款。和雙曲線貼現(而非標準的指數模型)相一致，雇員們把現在收入中的較少部分，以及未來收入中的較大部分留為存款。在短期內，平均儲蓄率增加了一倍。

六、資本市場

凱恩斯的“通論”是資本市場的現代行為金融學視角的鼻祖。在凱恩斯的隱喻中“專業投資可能就像報紙競爭一樣，在這 種競爭中競爭者必須選出上百張照片中最漂亮的六個臉蛋，其選擇最接近所有競爭者的平均水平的競爭者獲得勝利”。因此資本市場過于不穩定，對各種消息過于敏感。對股票市場的這種看法和有效市場模型是相抵觸的：在這種模型中，股票價格是根據風險水平調整過的未來預期收入的現值。

在20世紀80年代早期，Robert Shiller對凱恩斯的過度活躍假定作了一個檢驗。他推論如果股票價格真的是未來收入的預測值，它們的波動應該小于它們的收人的貼現值本身。Shiller的洞見是一個簡單的統計學應用：好的預測應該比被預測的變量本身有更小的方差。用美國100年的股票價格和股息的數據，Shiller(1980)比較了趨勢平滑后股票價格的方差和趨勢平滑后股息的當期貼現值的方差。他研究的結果和凱恩斯的預測是一致的：(趨勢平滑后)股票價格的方差比(趨勢平滑后)股息貼現值的方差大10倍。這個結果也被更成熟的允許股價和股息當期貼現值波動的檢驗所支持。股票價格的過度波動性也可由股票真實回報率的高頻率變動得到解釋。但這種周期變動和大多數的標準古典經濟模型不符。在這些模型中真實回報主要是由技術狀態和資本勞動比決定的。而在新古典模型中技術和資本—勞動比的變化是緩慢的。

雖然有如上的方差波動的檢驗結果，對有效市場的信念也得到了一些經驗證據的支持，如根據月度數據，人們發現回報的自相關并不顯著。對回報自相關假定的拒絕表明股票市場的表現近似于一個隨機游走的過程。而相應地，Summers(1986)在一個“狂熱”模型中——有對市場的序列相關偏差——說明自相關檢驗的說服力是很弱的。

除了確定過度波動的存在，Shiller也檢驗了它的可能的原因。在“非理性繁榮”(1999)中，他回顧了20世紀90年代對于股市泡沫的新聞報道，并解釋了在金融市場和世界經濟中的“新經濟”的思想是如何傳播的。當股價上漲時，“新經濟”的福音在人間傳頌；個人投資者按照媒體的意愿行動，這些媒體夸大了經濟基礎如網絡對生產力的作用。這種股市泡沫是普遍存在的；它們在許多國家，在歷史進程中曾多次發生。實際上，金德爾伯格的對恐慌和狂熱的描寫以及加爾布雷思的1929年大蕭條的歷史描寫是“非理性繁榮”的前輩。

第二個對理性的股票市場提出質疑的實證研究是股票超額收益之謎。在過去兩百年中，股票超額收益顯著高于債券的收益。其差距之大，以至于拒絕理性假設是合理的：在跨期效用較大化的假設下，今天消費的邊際效用和明天的預期邊際消費效用應當是相等的。在確定的風險厭惡的效用函數下這個條件表明出售股票的收入應當等于風險規避系數與消費增長和股票回報的協方差的積。然而對合理的風險規避系數而言，這個積遠遠小于出售股票的收入。

非理性的進一步的證據來自于跨截面數據。與Shiller的關于伴隨著向平均價格／股息率回歸的過度波動的時間序列發現相似，DeBondt和Thaler(1987)在跨截面數據中發現了對平均股票回報的回歸：由過去五年表現好的50家股票組成的成功的投資組合的表現遠遠低于市場平均水平，而過去五年表現最差的50家股票組成的投資組合后來的表現則遠遠高于市場平均水平。其他的股票市場異常現象也對有效市場假設提出了質疑。

資本市場的意義不僅在于它們本身，它們對宏觀經濟至少在下面三個方面也有重要影響。及時，資產價值影響收人，從而相應地影響消費。第二，與新資本價格相關的既存資產的價格——托賓的q——影響著投資，因為投資可被看作是在代表新資本的股票和相似的既存資產之間的套利行為。，資產價值影響著公司破產的可能性。接近于破產的公司發現很難借款，從而錯失有利的投資機會。

七、貧困和身份

如果收入分配也是宏觀經濟學的一個主題，那么行為經濟學也為長期困擾美國的一個問題——大多數的白人和少數的黑人之間的收人和社會境遇的巨大差距——提出了解答。黑人比白人貧困率多了大約7．7％。盡管只占美國總人口的1／8，黑人幾乎占了美國貧困人口的1／4。實際的情形更加嚴重，因為最貧困的黑人面臨的遠遠不只是貧困問題。他們有很高的犯罪率、藥物和酒精濫用率、非婚生育率，單親(母親)家庭和福利依賴也大量存在。大概有4．5％的黑人男性被收審或入獄。黑人女性入獄率超過了白人男性的入獄率1／8。黑人男青年比白人男性在一生中入獄的可能性要大1／4。

標準的經濟學理論不能解釋這種自我毀滅的行為，Rachel Kraton和我發展出了一些基于社會學和心理學觀察的模型以求解釋美國黑人的長期不利地位。我們的理論強調身份的作用以及人們根據他們自己的理想身份所做出的決定。在我們的少數人貧困理論中，被剝奪了種族和階級身份的人面臨著一個Hobbesian選擇。一個可能的選擇是接受和主流文化相符的身份。但是這種選擇的后果可能是這個人不被多數主流文化的成員承認。這種選擇同樣可能在心理上給個人造成負擔，因為要求個人成為一個“不同的”自我；在主流文化之外的家人、朋友可能也不會接受這樣一個接受了主流文化的人。因此人們可能會覺得他們永遠不可能“過關”。第二種可能的選擇是適應由歷史決定的身份，對多數少數者來說，這是與主流文化相反的身份。每種身份有其理想的行為模式，對反面身份而言，這些模式和主流文化是相反的。因為主流文化贊同“自我成就”，所以反面文化就是自我毀滅的。對個人來說這種反面文化可能較為容易適應，但同時這種文化在經濟上和生理上對個體是不利的。

某些貧困的身份理論的政策含義和標準的新古典經濟學的政策含義是不相同的。例如，標準的關于犯罪與懲罰的經濟理論認為應該用威懾來阻止犯罪：將犯罪成本提到足夠高，就像加利福尼亞的“三次就出局”法那樣，可能的犯罪者就會三思而行了。但結果是監獄滿了而犯罪仍未停止。以身份為基礎的理論認為，入獄的巨大的負外部效應可能抵消通過嚴厲的判決來阻止犯罪的短期收益：監獄本身就是一個反社會文化的學校，也同樣是未來犯罪的溫床。而且，身份形成的外部性要求在犯罪發生之前有相應的預防措施，這些措施包括，例如：有效易得的藥物治療，恢復計劃以及提供給城市中心地區青年的公共就業機會。身份理論認為增加黑人聚居區附近的學校數量的好處是巨大的，也許我們應該在完成常規教程的老師之外配備老師，增加對和身份形成有關的學生事務的關注。

八、結論

如果經濟學中有一個方面應該是行為主義的，這個方面應該就是宏觀經濟學。互惠、公平、身份、貨幣幻覺、損失規避、羊群行為可以很好地解釋現實世界對競爭的一般均衡模型的偏離。宏觀經濟學必須建立在這些行為條件的基礎之上。

凱恩斯的“通論”是在這個時代之前對宏觀行為經濟學最偉大的貢獻。凱恩斯幾乎無時不在強調心理特征(比如說消費中)和非理性(比如在對股票市場的觀察中)帶來的市場失效。經濟是如獅子一般危險的 ，現代宏觀經濟學重新發現了宏觀經濟運行獸性的一面。行為經濟學家正在充當馴獸員的角色，這個任務是艱巨的，但同時也是令人激動的。

宏觀經濟論文:論房地產市場虛擬性對宏觀經濟的影響

1. 房地產市場虛擬性的表現

房地產市場具有虛擬經濟和實體經濟的二重屬性,虛擬性是指房地產是一種虛擬資產,其特性介于普通商品和金融資產之間。具體表現在:

1.1采用資本化定價

作為不動產的十地,土地價格就是地租的資本化。它使土地資產成為一種具有虛擬資本屬性的資產。實際上,在現代房地產投資、融資實務中,根據房地產產生的現金流最進行估價的收益資本化法仍是決定房地產投資的最書要估價方式,只是在估算現金流饋時需要考慮更多的因素,以求達到更好的預測效果。

1.2投資者不參與實體經濟活動。在現代經濟生活中,房地產已經成為一種重要的投資品,由于對土地需求不斷增加而土地存量不變,因此,從長期來看,房地產價格必呈上升趨勢。投資者為了資產保值增值而取得房地產所有權,其投資的目的在于盈利,投資者并沒有直接參與生產和消費等實體經濟活動。

2. 房地產虛擬性對宏觀經濟的消極與積極影響。

2.1房地產市場虛擬性的消極影響。

虛擬資本是經濟泡沫產生的根源。虛擬資本的過度增長和相關交易持續膨脹, 與實際資本脫離越來越遠,形成泡沫經濟。經濟泡沫的成分不斷增加, 人們對虛擬利潤的追逐導致大量的資金非正常涌入虛擬資本市場, 人們熱衷于炒作股票、期貨等“金錢游戲”活動。、虛擬資本的過度發展會擠占生產部門的資金供給。在高投資回報預期下, 大量資金從實體經濟領域流向金融市場和房地產市場, 造成經濟虛假繁榮。如果流入虛擬經濟領域的資金過多, 就會造成實體經濟部門資金不足, 發展乏力, 形成生產性投資的擠出效應。

2.2房地產市場虛擬性的積極影響。

虛擬資本在社會經濟運行過程中既有積極影響, 也有消極作用。其積極影響可以概括為:

2.2.1加快財富的集中和資本的積累, 促進資本的社會化進程。虛擬資本的出現改變了資本積累的方式, 資金集中更加迅速、快捷, 促進了資本的社會化, 為高效率的社會化

大生產奠定基礎。

2.2.2促進了資源的合理配置。虛擬資本在各部門之間的轉移更加自由靈活, 從而能表現出明顯的優化資源配置的效應和導向性, 帶動了勞動力、技術、自然資源在實體經濟部門之間的優化配置。

2.2.3提高全社會資本的配置效率, 促進經濟增長。虛擬資本使流通中需要的實際貨幣量得到節省, 貨幣流通的速度加快。虛擬資本的繁榮, 能增加投資者財富, 刺激消費增長, 改變短期邊際消費傾向, 擴大經濟增長的乘數效應,虛擬資本中的股票或債券, 如果絕大部分都是生產性的,也有利于經濟的增長。

3. 我國房地產現狀及建議

3.1我國房地產現狀分析

3.1.1房地產業的迅速發展拉動經濟增長,成為經濟支柱產業。

房地產業在整個國民經濟體系中屬于基礎性、先導性產業,其速度先行和健康發展可以支撐和帶動整個國民經濟的發展。房地產業的快速發展帶動了其他相關產業的發展,促進了整個國民經濟的發展。

3.1.2市場供求矛盾突出

從需求方面來看, 人均國內生產總值達到1000 美元以上之后, 住宅需求逐漸成為居民生活的最基本與最主要需求, 而對于中國經濟來說, 城市化的大規模推進又會加劇城市的資源供給與需求之間的矛盾, 這就導致了城市的住宅需求呈顯著的盤升趨勢。再看供給, 房屋供應不可能是無限制的。這主要源于土地供應量的收緊和商品住宅土地開發增速的放慢, 城市土地價格的大幅上漲導致了住宅價格的成本推進。市場價格往往是供求均衡價格的反映, 高畸的房價反映了房地產市場的供大于求。

3.1.3房地產市場中投機性因素增加

房地產開發的高速發展是由對商品房的需求所支持的,對房地產的需求由三部分組成:一是居住需求。購買的目的是為了自身的居住。二是投資需求。購買的目的是為了出租。三是投機需求。購買的目的是為了在價格上漲時再出售以獲取漲價收益。這三種需求中及時種需求是真實的需求,對房地產開發具有積極的作用。后兩種需求屬于虛擬需求,尤其是第三種需求,具有較強的投機性質,價格越高,需求越虛。但近年來投資和投機需求出現快速增長的態勢,這種投機需求過度增加,會導致房地產市場繁榮的假象,引起市場地價和房價上升,最終會形成房地產泡沫。一旦遇到經濟波動,房地產中的泡沫就將迅速破裂,對整個經濟發展造成重大影響。

3.2建議

由于我國的房地產市場還處于發育的初期階段,政府應充分運用經濟手段調節房地產市場的供給和需求,抑制房地產投機或炒作。為此,筆者提出以下具體建議:

3.2.1抑制投資性特別是投機性需求

區分房產需求的性質,大力支持基本需求和改善性需求。應明確區分不同的購房需求。可以通過在房產登記機構建立信息系統,對個人名下房產進行清理,建立數據庫,尤其考慮到跨區域的房地產投機行為,應實行全國性質聯網管理,可以考慮與銀行信用部門掛鉤。還可以利用金融貨幣手段進行調控。銀行貸款既是很多中低收入人群獲得購房款解決自住需求和改善性需求的主要融資手段,同時也是很多具有投資投機需求的購房者購買多套房產可以利用的金融貨幣杠桿。另外,也可以利用差別化的稅收手段調控。針對不同購房者采取差別的購置稅率的同時,建議針對房產轉手過程中的房產增值部分征收較高的累進稅從而有力的抑制房地產中的投資投機行為。

3.2.2積極推進經濟適用房和廉租房政策的實施落實。

在城市土地規劃上,政府應加大對經適房和廉租房土地的預留規模,以低成本或零成本提供土地供給,成立專門的經營機構或招標選擇有能力的管理企業經營管理,以較低的租金為無法支付商品房價格的中低收入人群提供租房服務。對于超過廉租房適用標準的租房人,給以財政政策補貼或銀行貸款優惠,支持其購買經適房甚至到商品房市場上購買商品住房。

3.2.3加強宣傳,樹立正確的住房消費理念。

在我國目前的房地產市場環境下,應通過各種媒體宣傳樹立正確的住房消費理念,引導人們理性的看待住房問題,分步驟分階段的解決住房需求,根據自身情況通過廉租、經濟適用房、商品房的階梯步驟,有 計劃的解決自身的住房需求,充分認識和利用政策,避免恐慌

性購房等不理性的消費行為。增加投資渠道,使資金分流。減少樓市的投資行為,也可以減少銀行承受的金融風險。

3.2.4充分認識房地產業的虛擬特性,綜合考慮房地產金融問題,而不是單獨從銀行信貸管理、信托政策、企業債券或股票等金融工具的角度來考慮房地產金融。同時,進一步完善立法,使房地產企業股票發行和交易規范化,把企業通過股份制而籌集的資金納入健康發展的軌道。

結語

近幾年來,我國房地產開發投資保持旺盛的增長勢頭,為國民經濟的發展起積極推動作用,同時也存在著很多問題。虛擬經濟占實體經濟的比例隨經濟增長不斷上升。只有加大房地產領域改革的力度,加強調控,合理規劃房地產發展的步伐,運用市場手段調節土地供需關系,才能促使房地產業走向持續健康發展的道路。

宏觀經濟論文:源稅改革對宏觀經濟的影響淺議

我國資源稅現存主要問題

(一)資源稅收法律層次低

稅收制度的確立是以法律形式來體現，即通過稅法規定國家與納稅人之間的權利與義務。但目前我國缺少一部真正意義的資源稅稅法，以暫行條例為依據，法律層次和水平低，弱化了資源稅的法律執行效力。另外，資源稅名義上為共享稅，實際上除了海洋石油企業的資源稅由國家稅務總局負責征收管理且收入歸中央之外，其他資源稅均由地方稅務局負責征收，歸地方政府支配。這種分稅制的管理模式隨著資源的日益耗竭，隨著可持續發展理念的確立，現在的資源稅管理體制已經不能適應新形勢的要求。

(二)資源稅收制度設計不合理

及時，計稅依據不合理。現行資源稅的計稅依據是：納稅人開采和生產應稅產品銷售的，以銷售數量為課稅依據;納稅人開采和生產應稅產品自用的，以自用數量為課稅依據。

由此可見，從量計征的資源稅課稅方式資源稟賦差異考慮不充分，調節深度不足。一方面，從量計征方式沒有充分考慮各類自然資源的豐度、地理位置、開發技術難度的不同。

第二，資源稅征稅范圍狹窄。目前的資源稅稅制只對礦產資源和鹽征收資源稅，而對于大部分非礦藏品資源沒有征稅，難以遏制對其他自然資源的過度開采，并使利用資源和平的下游產品的比價不合理，刺激了對非稅資源的掠奪性開采和使用。

第三，資源稅的稅率過低。我國現行資源稅單位稅額只反映劣質資源和品質資源之間的單位級差收入，資源稅的單位稅額偏低，并且資源稅稅率沒有與資源的利用掛鉤，導致資源稅在保護國家資源、調節收入分配的作用得不到充分發揮。

(三)資源稅征管方面存在缺陷

一方面，資源稅征管辦法不明晰、不規范導致資源稅稅源呈現復雜化，多元化，同時，由于稅費并存，費擠占稅的現象嚴重，征管部門的增多，加大了企業協調的難度和會計核算的工作量。另一方面，征管力量和手段落后。

宏觀經濟論文:資源稅改革對宏觀經濟的影響

一、我國資源稅現存主要問題

(一)資源稅收法律層次低 稅收制度的確立是以法律形式來體現，即通過稅法規定國家與納稅人之間的權利與義務。但目前我國缺少一部真正意義的資源稅稅法，以暫行條例為依據，法律層次和水平低，弱化了資源稅的法律執行效力。另外，資源稅名義上為共享稅，實際上除了海洋石油企業的資源稅由國家稅務總局負責征收管理且收入歸中央之外，其他資源稅均由地方稅務局負責征收，歸地方政府支配。這種分稅制的管理模式隨著資源的日益耗竭，隨著可持續發展理念的確立，現在的資源稅管理體制已經不能適應新形勢的要求。

(二)資源稅收制度設計不合理 及時，計稅依據不合理。現行資源稅的計稅依據是：納稅人開采和生產應稅產品銷售的，以銷售數量為課稅依據;納稅人開采和生產應稅產品自用的，以自用數量為課稅依據。

由此可見，從量計征的資源稅課稅方式資源稟賦差異考慮不充分，調節深度不足。一方面，從量計征方式沒有充分考慮各類自然資源的豐度、地理位置、開發技術難度的不同。

第二，資源稅征稅范圍狹窄。目前的資源稅稅制只對礦產資源和鹽征收資源稅，而對于大部分非礦藏品資源沒有征稅，難以遏制對其他自然資源的過度開采，并使利用資源和平的下游產品的比價不合理，刺激了對非稅資源的掠奪性開采和使用。 第三，資源稅的稅率過低。我國現行資源稅單位稅額只反映劣質資源和品質資源之間的單位級差收入，資源稅的單位稅額偏低，并且資源稅稅率沒有與資源的利用掛鉤，導致資源稅在保護國家資源、調節收入分配的作用得不到充分發揮。

(三)資源稅征管方面存在缺陷 一方面，資源稅征管辦法不明晰、不規范導致資源稅稅源呈現復雜化，多元化，同時，由于稅費并存，費擠占稅的現象嚴重，征管部門的增多，加大了企業協調的難度和會計核算的工作量。另一方面，征管力量和手段落后。

稅務部門缺乏對資源稅的專項稅源管理和監控的機構，稅源信息監控體系的缺失，導致資源稅調控能力嚴重不足。

二、資源稅改革對宏觀層面的影響

(一)資源稅改革對政府財政收入的影響 資源稅改革有利于地方政府增收，從價計征的資源稅改革對財政收入有著明顯的影響。資源稅將與資源價格直接關聯，有利于通過稅收調節品利潤，提高資源價格進入市場的稅收成本，增加政府的稅收收入。在當前分稅制管理模式下，除了海洋石油資源稅歸中央外，其他所有資源稅收入都由地方政府負責征管和支配，資源稅改革后，稅率的提高和征稅范圍的擴大會顯著提高資源地地方政府的資源稅收入，使資源稅占整個地方稅財政收入的比重不斷上升。資源稅改革之后，地方政府可以在資源開發環節獲得大量收入，增強本地區的自有財力。對于當地公共物品的提供、減輕環境污染、治理受到破壞的資源環境，補貼需要扶持的行業乃至帶動當地的經濟發展都會有一定的促進作用。 雖然短期！

(二)資源稅改革對收入分配的影響 資源稅制改革是對市場失靈的一種糾正，具有稅收負擔再分配效果。一方面，政府通過征收資源稅收把資源浪費和環境污染的外部成本內部化、利潤水平合理化，促進種類企業之間的平等競爭。資源稅制改革后，得到的收入不僅能彌補資源的使用，也能彌補資源占用而使他人喪失使用機會后造成的損失。并且，由于貧富階層消耗資源的不同，通過資源稅制改革可以使稅收負擔在貧富之間發生轉移，這樣有利于發揮稅收調節個從收入分配的功能。另外，通過資源稅制改革將稅款用于補貼合理有效利用的資源的企業和治理污染與保護環境，使這些企業所產生的外部成本內在化，利潤水平合理化，同時減輕那些合乎環境保護要求的企業的稅收負擔。

(三)資源稅改革對產業投資的影響 通過調節稅率，改變計征方式，可以有效遏制掠奪性的資源開發，改變經濟發展過于依賴資源消耗的狀況。資源稅制改革對產業投資的影響一般會降低相關產業的投資收益率，因而會減少投資。當對的使用征收資源稅時，資源的價格就會提高，使用資源的企業必須使用高技術含量的設備，減少資源的使用量，提高資源的利用率;當資源的需求量減少時，就會促使生產企業彩先進設備提高開采率。從這一角度講，資源稅改革將會提高企業成本，壓縮企業的利潤空間，對投資者來說是一個不得不考慮的問題。資源稅改革會從稅收政策導向上促使企業轉變發展方式，抵制和淘汰浪費資源、高耗能、高污染的生產方式，將會產生明顯的產業升級和產業轉移效應。

宏觀經濟論文:關于透徹國內CPI和宏觀經濟

CPI(消費者物價指數)通常作為觀察通貨膨脹水平與預測宏觀經濟的重要指標。隨著國家統計局公布了2010年上半年的經濟數據,透徹國內CPI與GDP的關聯性與合理性。

關鍵詞:CPI;GDP; 通貨膨脹;宏觀經濟

前不久國家統計局公布了2010年上半年中國的經濟數據,這些數據顯示,2010年上半年國內生產總值(GDP)為172840億元,同比增長11.1%。比去年同期加快3.7個百分點。其中,及時產業增長3.6%,增加值13367億元;第二產業增長13.2%增加值85830億元;第三產業增長9.6%,增加值73643億元。其中公布CPI同比上漲2.6%,PPI同比上漲6.0%。6月份當月CPI同比上漲2.9%,PPI同比上漲6.4%。

CPI是指消費物價指數,其構成可分為兩大類:非食品類與食品類。在中國食品類主要占CPI比重的33.2%,非食品類要素占據CPI的比重大約為66.8%。上半年的CPI同比上漲2.6%,當CPI上漲到3.4%則會拉響通貨膨脹警鐘。這些數據的公布則反映國內的通貨膨脹情況。那么是不是CPI越低越好呢?

在宏觀經濟學中有三大指數:CPI,PPI,GDP。CPI前面已經介紹,PPI是指生產物價指數,GDP為國內生產總值。如果CPI指數高,那么假設你用手里的錢去買車,那么你相對于以前的物價就是貴啦,而經銷商則相對于以前是盈利啦,帶動整個產業鏈的增值,最終企業會盈利。以此類推于全國各個行業,這樣國內的GDP會升高。如CPI降低,沿著CPI到PPI,PPI到GDP的關系,那么GDP則會降低。那么我們換一種說法,CPI越低越好嗎?其實也不是這樣子的,根據菲利普斯曲線的經驗性估計,價格與失業存在反比關系函數,也就是說當價格水平較高時,那么失業率比較低,而在CPI降低時,同時失業率較高。這同樣符合國內的情況。如果CPI變負,PPI也會繼續下行,雖然我們認為各種商品是便宜啦,但這并不是好事。因為CPI的下降,其并不是因為降低了成本的原因,是因為在國內的總需求,尤其是在市場上國民需求微弱,這樣同樣也會導致GDP的下降。

在中國CPI包括八類大產品的價格變動,有食品類,煙酒,衣著類,家庭設備用品及維修服務類,醫療保健和個人用品類,交通和通信類,娛樂教育文化用品,居住類其中食品占CPI 33.2%。從以往的數據來看,食品往往是各因素中對CPI影響較大的。例如,2007年中期以來的CPI價格指數上漲,80%以上是由食品來解釋的。而在食品大類中,豬肉的權重約為10%左右,但由于豬肉價格波動較大,因此對CPI的影響也就較大。根據國家統計局相關性分析得出測算結果,豬肉價格的變化經驗豐富CPI和食品價格兩個月,而食品和CPI變化時同步的。那么我可以簡單的理解為豬肉拉動食品,食品拉動CPI,CPI影響GDP,那么說我們中國的GDP只是簡單的與豬肉的價格有相對較大的關聯性,這當然顯得荒謬。

造成這樣現象的原因主要原因有如下,及時:中國的CPI權重和歐洲差異很大 ,歐洲的CPI中住房權重占到四成,而中國不把住房記入CPI 。但是中國CPI中食品的權重占到三成以上,因此食品價格的變動對于CPI有決定性的作用因。CPI的權重改變周期很長往往跟不上人民生活的變化。所以中國的CPI數據不能真實地反映通貨膨脹率。第二:CPI中除去食品和資源價格后,有一個被稱為核心CPI的東西,而中國核心CPI沒有太大的變動。因為,在國際上來說由于各種原因往往食品和能源的價格變動會很大,所以有時候不被考慮為一個對于經濟衡量最重要指標。第三,中國食品的價格變化源于供需關系的原因,以價格變動豬肉來說,1,病情和整個食品產業聯動固然造成養豬成本提高,同時資料顯示在近兩年的時間里豬肉的價格一直趨于較低導致農民的對于養豬的積極性下降。即使被認為中國好的豬肉行情的現在,養一頭豬的利潤只有250元左右,這還不到一個農民工出外打工兩個星期賺的錢。2,豬肉是周期性的,也就是說一頭豬從小到可以買有一個周期。這個周期帶來的不只是幾個月才能滿足供應的問題。它有連帶效益,因為豬量少所以種豬一樣少,于是市場上小豬的數量也少,于是要改變情況不是24小時兩天的事。3,中國產業結構決定在現在主要還是一戶一戶為單位的養豬為多,不能形成產業從而豬肉的成本過高,所以改變產業結構也不是急的出來的。 加息對于改變以上問題沒有太多的作用,因為利息只對貨幣的供求有直接的影響所以在影響到豬肉價格很難,同時又面對人民幣升值壓力。加息對于這個不是關鍵問題。而更重要的是,對于貨幣流動性的管制。因為利息只對貨幣的供求有直接的影響所以在影響到豬肉價格很難,同時又面對人民幣升值壓力。加息對于這個不是關鍵問題。而更重要的是,對于貨幣流動性的管制。

主要因為CPI有著滯后性,但是市場的經濟活動與政府的貨幣政策又是以其我參考指標,CPI穩定,那得就業率,PPI,及GDP就呼叫越好的增長。不過從中國目前的國內實際經濟情況來看,其CPI的數據與GDP的聯系并不像西方國家那么具有性。所以要讓CPI充分反映GDP,要讓其更合理化,政策推出機制是刻不容緩的。貨幣政策的調整,除了控制新增貸款外,預料先提高存款準備率,再提高利率,同時容許人民幣升值來降低進出口物價,還有適當調整目前的分類指數權重,使統計出來的CPI與人民的實際感受一致,才能讓CPI更加合理化,更能反映GDP,對預測宏觀經濟走勢更具有性。

宏觀經濟論文:金融危機下宏觀經濟政策的調整

美國是世界金融中心,美國財政賬戶赤字龐大,日本中國歐洲等國家對美國有大量的貿易盈余,美國通過向這些國家出售資產或借款,使這些國家成為美國的債權人,所以這些國家的投資收益非常容易受到美元匯率和經濟波動的影響。顧全球經濟結構失衡是當今美國不斷積累的金融風險危機導致的。更具體更深層次的講,美國金融危機是資金流動性過剩導致的金融危機的爆發。全球經濟處在總需求不足與總生產供給過剩的狀態中,是低效無序的不良狀態,大量的閑置資金找不到投資的項目,進而購買了沒有實體經濟支持的金融衍生產品,這樣美國本地資產價格嚴重泡沫化,一旦美國泡沫破滅,必然引發全球的金融危機。

國際金融危機對中國的沖擊

我國在這一輪美國次貸危機中也受到不小的影響,但是略小于歐美日本等發達國家。國際金融危機在通過各種途徑沖擊我國的實體經濟,主要表現在倆個方面:一個是我國在海外的投資嚴重縮水,一個是國內資本市場下跌,房地產等支柱企業不景氣,外國熱錢流出等。具體的說:

(一)國際金融危機使得我國深層次矛盾凸顯

改革開放30年來,我國經濟迅猛發展同時也積累了一些深層次的矛盾。這次以美國次貸危機為引爆點的國際金融危機更加重了我國深層次矛盾凸顯。首先,我國是出口導向型國家,商品生產屬于勞動密集型,但是從長遠的發展來看,這樣的增長方式是不可持續的。本次經濟危機的爆發就嚴重打擊了我國勞動密集型產業,致使很多中小型出口企業紛紛倒閉,主要集中在玩具和紡織等領域。另外,很多國家制定新的環境標準,使得我們國家的出口產品遇到了綠色貿易壁壘,威脅了我國外向型經濟發展。我們國家的經濟必須轉變這種以依賴資源的消耗,以破壞環境和自然資源為代價的經濟模式,不然談不上經濟的可持續發展。另外我國經濟還缺乏有效的引導拉動消費增長的機制。一個是國際金融危機爆發后,國際市場的資金從中國撤離,國內市場感到壓力并且投資信心不足,導致民營資本不能得到充分的利用和引導,另外,雖然經濟不斷發展,但是城鄉差異依然很大,農民收入增長緩慢,消費提高不多,農村的消費市場沒有很好的得到啟動,而城市居民雖然收入提升,但是隨著房價醫療教育等領域的開支不斷的加大,城市消費在一定程度上也受到抑制。

(二)我國經濟結構不平衡,金融發展滯后,致使經濟危機發展迅速,沒能很好的起到導向的作用

我國因為在外國有上萬億美元的外匯儲備,隨著這次金融危機的縮水而縮水,此外我國國內找不到品質的投資項目使得外匯儲備無法投資,而由國外直接引進的投資項目又要支付巨大資金給海外投資人,這就導致了國內金融市場發展在全球經濟發展中處于劣勢,國內的商業銀行因自身存在很大金融風險,在為非金融企業提供金融服務方面也受到一定制約。國內金融市場在發展大方向上呈現滯后和不景氣的現狀。

中國宏觀經濟政策的調整重點

國際金融危機為我國經濟提供了巨大的發展機遇和發展空間,使我國經濟發展進入了一個新的階段。中國目前居民存在金融機構中的大量存款沒有得到有效利用,資本充足,勞動力過剩,因此需要對宏觀經濟政策進行及時調整和完善,建立良好的并適合中國市場的經濟運行機制,擺脫國際金融危機的不利影響,使我國經濟找到新的增長點,實現可持續發展的目標。

(一)轉變貿易模式,實現經濟可持續發展

改變原有貿易增長模式,使其由粗放式向集約式轉變,調整貿易政策及發展思路,從全局出發,協調進出口關系,對進出口商品結構進行調整優化,使貿易更具競爭力,實現貿易的可持續發展。樹立一批有競爭實力的在國際上能叫的響的大的民族品牌,增加產品自身的科技含量和付加值,提高中國商品在國際市場上的競爭力。在引進外資方面要調整引進政策,重視技術含量,優化外資服務,以此來促進我國產業結構的整合優化。在加工貿易方面要制定長期的發展規劃,延伸其產業鏈,加速加工貿易的轉型升級。同時實施綠色貿易增長戰略,創新綠色產業發展戰略,制定相關政策,健全相關法律法規,推進產品的環境標志制度,實行ISO14000環境管理體系,并鼓勵企業注重環保技術,研發綠色產品,開拓綠色環保的新市場。

(二)建立并完善我國經濟體系中有效擴大內需的制度和相關配套政策

國內需求是我國經濟長期發展的基點,因此擴大內需是我國經濟發展的重要戰略。消費拉動和投資驅動是擴大內需的兩個要素,二者從短期和長期兩個方面在國內經濟增長上起到了重作用。實現有效的擴大內需一方面要擴大投資,要加大投資力度,實行積極、相應寬松的財政及傾向政策,制定有效的擴大內需措施,優化產業結構,改變經濟增長模式,尤其是要加強與老百姓息息相關的如教育、醫療等公共產品的“民生領域”的投資以及如節能減排等的企業技術項目改造的投資。另一方面要刺激消費,重點是提高城鎮居民、農民及低收入群體的收入水平。強化并完善農村社會保障體系,減輕農民各項負擔,提高農村金融服務水平,加大農業生產農村建設的財政補貼和農業產業化的扶持力度,完善農村養老和醫療體制改革。

(三)加強中國金融市場的對外開放程度

國際金融危機是并不是全球經濟化的終結,市場經濟制度和金融自由化仍然是國際社會經濟發展的大方向。金融危機的爆發使我們認識到,國際社會經濟要在國際貨幣體系重構和加強國際金融監管方面要做出相應的調整。我國做為國際社會中重要的一員,也要在經濟危機中吸取經驗教訓,審視我國金融體系中存在的問題及劣勢,加大金融改革開放的力度,實現金融政策的主動性、預見性及可控性。同時要在交易機制、市場結構上加強對金融的監管,創新金融產品及金融衍生產品,擴展資本市場規模,提高資本配置效率,改善金融結構,化解金融風險。深入推進交易機制市場化改革,深化融資融券等制度的改革及有效創新。

(四)穩步推進人民幣國際化

中國應抓住美元因受到國際金融危機影響而做為國際貨幣核心地位有所動搖的契機,強力推進人民幣國在世界經濟和金融體系中 的主導地位的確立,使人民幣國際化,從而提升我國國際地位,減少匯價風險。由于國際貿易“三無悖論”的影響,我國人民幣匯率上升也會帶來一些負面的影響因素,如對出口行業的影響。這就需要我們調整相應的政策及相關制度,選擇長期對我國存在貿易順差的國家為切入點,分步驟的穩步推進我國貨幣的國際化,提高人民幣國際協議計價貨幣的作用和地位,擴大人民幣的使用范圍,使人民幣在國際上被認可的程度大大提高。

宏觀經濟論文:政府采購中的宏觀經濟職能分析

政府采購中的宏觀經濟職能分析

2000年第3期遼寧財專學報第3卷總第10期 收稿日期:2000-03-09

政府采購中的宏觀經濟職能分析

周少朝1虞茜2

作者簡介:周少朝(1969-),男,漢族,蘇州大學財經學院經濟學碩士,經濟師,主要從事貨幣銀行學方面的研究。

(1.蘇州大學,江蘇蘇州215021;2.蘇州工業園區開發有限公司,江蘇蘇州215021)

摘要:政府采購不僅具有加強公共資金支出管理職能,同時還在調節總需求,保護民族產業和促進高新技術產業化等方面發揮重要職能。因此,必須結合政府采購自身特殊性質,充分發揮其特有優勢。

關鍵詞:政府采購;民族產業;高新技術產業化

政府采購,也稱公共采購,是指各級政府及其所屬機構為了開展日常政務活動或為公眾提供服務的需要,在財政的監督下,以法定的方式、方法、程序,對貨物、工程或服務的購買,是一種包括采購政策、采購程序、采購過程及采購管理等內容的公共采購管理制度。自政府采購制度產生以來,它在提高政府資金使用效率、杜絕腐敗等方面發揮了巨大作用,同時也為政府宏觀經濟管理提供了有較手段。我國正在加緊構建政府采購體系,我們必須充分發揮它在宏觀調控方面的積極作用,和其它宏觀調控手段密切配合,以期完善加強政府宏觀調控職能。

一、政府采購特殊性質

了解政府采購特殊性質,是發揮其宏觀調控職能的基礎,從政府采購的概念中,可以歸納出它的以下三個特性:

1.與一般采購活動相比,政府采購最根本特點在于其特殊的采購主體——政府。由此決定了政府采購必然要體現政府偏好,實現政府職能,并與其它政府政策相互配合。這是政府采購發揮宏觀經濟職能的基礎與前提。

2.與一般政府活動相比,政府采購中的政府,是作為市場交易中的買方。因此,政府采購必須遵循一般市場交易規則,強調公平、公開、有效競爭。政府采購既可以通過所購商品勞務來滿足政府日常運行需要,也可以借助政府采購形式來支持一定產業、技術或項目的發展。市場交易的方式為政府采購發揮宏觀經濟職能提供了靈活、高效手段。

3.與一般財政支出相比,政府采購僅限于購買性支出,而不包括轉移支付。政府采購中有一套規范性、程序化的法律制度、規則,從而在制度上保障了政府采購發揮宏觀經濟職能。

上述政府采購特殊性質,既為它發揮宏觀經濟職能提供了條件,同時也設置了不少制約因素,因此,需要對其進行具體分析,以便揚長避短,正確利用政府采購中的宏觀經濟職能。

二、利用政府采購調節總需求

從各國政府采購實踐看,政府采購的宏觀經濟職能主要體現在總需求管理、保護民族產業以及調整產業結構等方面。

所謂利用政府采購調節總需求,即在總需求不足時,加大政府采購;在總需求過大時,減少政府采購,以此實現政府的反周期調節政策。

這是使用較早的經濟職能,但作為政府采購來說,這一職能的運用會受到下述因素制約:

1.受政府采購規模制約:一般而言,政府采購約占GDP的10%左右,占財政預算總支出的1/3左右,因此,利用政府采購調節總需求,必須與其它政策手段配合才能湊效。

2.受政府本身職能限制:在市場經濟條件下,政府采購的商品勞務,絕大多數是為滿足自身日常運行之需,因此其數量、品種都是相對穩定的,難以隨經濟周期大幅調整,即使象基礎設施那樣的大型項目,也應當有一個長遠的、穩定的規劃,而不宜隨便用作反周期工具。

3.受反周期政策本身效果制約:經濟周期(波動)的原因非常復雜,往往既有需求方面因素,也有供給方面因素:既有數量方面原因,又有結構方面原因。象目前我國出現的經濟增速下滑,就是由于經濟結構不合理,企業缺乏創新能力所致,如果用政府采購刺激需求就只能解決表面問題和短期問題。

綜上所述,利用政府采購調節總需求,只能是政府采購次要的,派生的職能,并且只能配合其它需求管理政策使用。但政府采購對極少數重要商品的需求調節仍是有效的,如對重要原材料和糧食等少數商品就可利用政府采購來平抑市場,保障供給。

三、利用政府采購保護民族產業

許多國家通過立法,強制要求政府采購購買本國產品以實現保護民族產業目標。例如美國1933年的《購買美國產品法》,其宗旨即是保護美國工業、工人及美國資本。日本在貿易自由化之前,公開保護電信網絡設備市場。可見,保護民族產業方面,政府采購是大有用武之地的。

但政府采購這一職能的發揮,受到政府采購市場國際化、自由化的挑戰。WTO于1996的1月1日生效的《政府采購協議》中就將國民待遇和非歧視性原則引入政府采購。該協議雖屬諸邊協議,申請加入WTO的國家可不必簽署該協議,但是,發達國家都將《協議》與我國加入WTO其它條件綁在一起進行談判。因此,我國開放政府采購市場是遲早的事。其它國際經濟組織如APEC、世界銀行等也都有有關開放政府采購市場的規定。

面對開放政府采購市場的壓力,我國應采取相應對策,以期充分利用好它保護民族產業的職能。

1.盡快構建、完善我國政府采購體系。目前我國政府采購仍處于試點階段,而各類國際經濟組織開放政府采購市場的步伐正在加快。唯有盡快建立我國政府采購體系,才能首先在國內形成統一的政府采購市場,迎接政府采購市場國際化;才能發現我國企業的競爭優勢與劣勢所在,并加以主動彌補;也只有建立起政府采購體系,才能規范政府購買行為,改變目前大量存在的機關、事業單位隨意大量購買品質進口商品狀況。

2.應盡量利用好發展中國家權利,在談判中爭取有利條件,在市場開放時間、開放產品品種,開放的資金門檻等問題上爭取有利條件,延長

保護期,擴大保護范圍。3.在政府采購具體操作設計中,應加強政府協調與指導的作用,并充分考慮我國市場化和工業化水平,做好各種政策配套工作,盡量使外企與國企在一個公平的起點上競爭。

事實上,世界各國都是在想盡辦法利用政府采購保護本國產業。如泰國法律規定,如本國產品符合國家標準,只要價格不高于其它國家產品的10%,則要優先購買本國產品;美國國防部、能源部、航空航天局的國內訂貨價格則明顯高出國外訂貨,商業部也以國際收支為由優先采購國貨。日本政府采購中的繁瑣手續和長期形成的關系網,也使國外廠商望而卻步。因此,利用政府采購保護民族產業的空間還是很大的。

四、利用政府采購調整產業結構

政府采購可通過對所需購買的產品品種、質量進行選擇,引導產業發展方向。但限于政府采購本身規模與職能,政府采購對產業結構的引導,應該將重點放在“市場失效”領域內,其典型就是促進高新技術產業化。

眾所周知,高新技術產業化過程,是一個充滿風險同時又有著較大的“外部效應”的過程。一項技術創新,一般要經過下列主要環節:應用研究——技術發展——中間試驗——市場化初期——產品改進和成熟——技術擴散。其中中試與初期市場化階段是承上啟下的關鍵環節,這個階段投資多、風險大而且又不易引起政府和市場的關注。中試環節薄弱是我國技術創新領域一大難題。而美國公司發展高新技術,其研究成果經過中試進入市場的約占55%,正是政府采購在該領域大顯身手。因為政府采購能解決中試與初期市場化中的資金需求問題,并降低個別企業的風險水平。調節總需求,保護民族產業都是政府采購傳統經濟職能,但近年來,西方政府已將采購政策重點轉向刺激技術的發展和新興產業成長方面。例如美國

西部硅谷地區和東部128公路沿線地區高技術產業群發展迅速,是當今世界技術發展最活躍的地區,其成功關鍵即美國聯邦政府的采購政策。近年來,美國政府利用采購法支持重要產業的成功例子還包括振興集成電路工業,使美國重新奪回霸主地位。在克林頓政府的“經濟計劃”中,為扶植創新產品的初期市場,僅就計算機相關新產品的政府采購就達90億美元。

我國的科研與生產脫節現象非常嚴重。在每年近2萬項相當水平的科技成果中,真正產業化的不足5%。我國高新技術產業與發達國家相比,差距甚大,當前世界主要發達國家高新技術產值占工業總產值30%左右,其出口占工業制成品出口額的30～50%,而我國這兩項指標僅為8%和6%左右。近年來,我國高新技術產品進出口逆差持續擴大,占工業制成品逆差的80%～。長期以來,政府一直重視技術引進與技術開發工作,并投以巨資,每年采購國外軟技術的費用多達40～60億美元。但用于科研轉化為生產力的資金數量極少。1994年稅制改革以來,過去一些鼓勵技術創新的優惠政策也消失了。因此,目前急需從每年幾千億元的采購支出中,劃出一塊用于促進高新技術產業化。

結論

我國應加快構建政府采購體系的步伐,這不僅是加強財政支出管理的需要,也是利用政府采購進行宏觀調控的需要。根據政府采購的性質,在利用其宏觀經濟職能時,應做到揚長避短,同時借鑒國外成功經驗。目前的采購支出中,要特別重視其保護民族產業和促進高新技術產業化職能的發揮,而不宜提倡一味擴大政府支出,從總量上刺激需求。

宏觀經濟論文:中國宏觀經濟形勢展望

現階段我國經濟、社會發展滯后于生產的社會化程度。工農（城鄉）、區域、產業、產品四個層次的結構性矛盾因改革動力不足轉化緩慢、時有徘徊。而當前的經濟運行，從發展的需要看問題，形勢是相當好的。宏觀經濟運行指標的走低，從四個層次矛盾看既是阻力又是動力。我們應順其勢，借其力，加速四大結構調整，靠發展提高運行質量，以運行推動發展，避免逆調節措施干擾市場機制的正常發揮。只要我們抓住實質經濟發展、抓住運行中的主要矛盾和主要方面，采取治本的措施，我國經濟不僅能保持目前相當好的運行態勢，而且必將迎來發展態勢的根本好轉。

經濟運行走勢將好于上年

2000年中國國民經濟運行仍將處于與1999年相同的發展階段上。從發展趨勢上看與1999年沒有大的區別，幾個結構性矛盾將略有緩和。發展思路沒有大的調整，或雖有思路調整，具體措施一時難以到位，人們可以感到發展的制約因素在變化，但實質變化尚不顯著，可能在“十五”末期，局面能有根本改觀。而2000年經濟運行的態勢，人們可能感覺比去年更為艱難，而實際走勢卻可好于去年。

一、城市化將是經濟發展運行中一股給人以信心的新的現實推動力。

當前，農產品實際市場價格在下降，農業剩余勞動力增多，農民收入指標走低，城鄉收入和消費差距擴大，這是解決及時層次矛盾即國民經濟主要矛盾的動力。1999年城市工業品剩余積壓減少緩慢和農村居民收入低消費水平低的局面將延續到2000年以后。市場的壓力動力都在加大，要求加速城市化的進程。從擴大內需出發，為緩解城鄉收入消費差距的矛盾，人們也不得不把加速城市化提到議事日程上來。況且一些地方政府的主要領導已經從規律上認識到城市化的本質意義，正在制定科學的城市化發展戰略。這種戰略是把城市化作為生產方式、交換方式、生活方式現代化的一個過程來考慮的。抓住人口城市化這個主要矛盾，其他幾個層次的矛盾將隨之解決。因此估計2000年一些地區城市化進程將加快，因而將釋放出國民經濟增長的相當能量，推動GDP增長加速。去年GDP增長7.1％，2000年經濟增長速度有可能超過1999年。

二、區域結構調整將有新的氣象 內需將進一步擴大。

近幾年區域同構帶來的內需不足，市場狹小，已引起國人足夠重視。亞洲金融危機以來，產品剩余居高不下，但企業效益下滑之勢在1999年下半年已有改觀，工業生產穩定增長，市場銷售相對平穩，運行質量明顯提高。這說明市場自調節的力量迫使區域、產業、產品結構逐步調整，各行各業、各個階層都經受了痛苦的磨練，市場觀念更加成熟，為2000年經濟的發展運行奠定了良好的心理基礎。

目前各級政府都在總結“九五”經驗，積極制訂“十五”計劃和到2010年中長期規劃。這項跨世紀的發展規劃工程，將使各級政府官員和各界人士對國民經濟發展和運行規律的認識上一個新的臺階，必將引起發展觀的革命，從而使2000年的年度計劃將會更加符合經濟發展的實際，各級政府在制訂區域經濟發展計劃、規劃、戰略過程中將增加區際分工，互補共榮的自覺性，將比“八五”、“九五”時期更注意解決發展中的深層次矛盾，更注意經濟運行的質量，自覺地使短期行為服從長遠發展的需要，因此，這將大大促進國內統一市場的形成，促進各地經濟的健康發展，要素空間配置將更為合理。因此，預計2000年的國內市場將進一步拓寬，國內市場銷售將有明顯增加，內需將逐步擴大，產業結構調整的進展會比1999年順利。這將抵消海峽兩岸政治關系緊張，利用外資減少等負面作用，使GDP增長勢頭好于1999年。

三、社會保障體制改革進度加快，去年三條補貼線的提高，將在2000年產生明顯作用，成為調整居民心理預期，擴大內需的推動力。

抓住城市化就抓住了國民經濟發展的牛鼻子，而提高三條補助線，加速社會保障體制的完善，就是降低城市化的門檻，就是加速勞動力商品化，貨幣資本化的催化劑。因而2000年中國城鄉生產方式、交換方式、生活方式變革的速度將有加快的態勢。利息稅的出臺、遺產稅的醞釀、國有資產運營方式的深化改革都將有利于預算內財政社會保障資金的積累和合理的使用，必將增加公民對政府社會保障功能的信賴，消費、投資的心理和社會環境都將好于1999年。

四、2000年將是中國由政治型、計劃型農業向效益型、市場型農業真正轉變的及時年，農業種植結構、經營結構的調整將是2000年農村經濟的主旋律。

20多年來農民的農業純收入增長的70％靠提高農產品價格，靠糧食生產以外的多種經營，糧食生產并沒有真正納入市場經濟體系，計劃種植、計劃收購仍然占有統治地位。糧食生產能力在整個國民經濟改革發展、技術進步的推動下有了巨大提高，而經濟效益提高甚微，致使農民和政府財政為此兩敗俱傷。1998年、1999年農民收入增長緩慢、負擔加重、糧食積壓、財政損失加重的嚴酷現實，迫使我們把調整農業生產結構、發展效益型農業提到日程上來。這將給農業生產方式帶來新的生機，新的變革。2000年從春耕開始，農業的結構調整將出現新的氣象。以效益為中心，就是以市場為中心，雖然風險增加，為此要付出一定代價，但一個農民、政府雙盈的農業經濟管理模式的誕生必將在總量上增加農民的收入，減少財政的損失。農業體制實質性的變革必將加快大型企業進入農業，使農業企業化的進程。自2000年始中國國民經濟的發展將建立在更加堅實、協調的農業基礎之上，工農兩種生產方式的矛盾將有所緩解，發展和運行的勢頭將好于近兩年。

五、2000年世界政治、經濟形勢、國際經貿關系走勢都會比去年好。

亞洲金融危機的陰影正在消失，全球經濟走出緊縮低谷，我國政府近兩年成功的外交努力，開始進入收獲期。美國和歐盟不能不正視一個日益強大的中國的存在。隨著中國加入WTO，合作和斗爭的天平將會偏重于合作，中國經濟發展和運行的 國際環境將大大好于去年。從1999年下半年起，我國的出口回升之勢已令人矚目，2000年這個勢頭將會保持下來。去年下半年出口回升，當然有退稅增加的短期政策效益，但它畢竟為出口企業和經銷部門贏得了結構調整的時間。可以預見，今年即使扣除退稅的貢獻，出口也將是正向增長。1999年進口的大幅增長，客觀上也為出口創造了寬松的國際貿易環境，進口增加是內需增加的一個標志，已對國內產業、產品結構調整產生巨大壓力，我們應把壓力看做動力，借以推動結構調整，使我們的產業升級、產品換代的步伐加快。沒有這個壓力，國內區域結構、產業結構、產品結構的調整幾乎是不可能的。我們不能僅僅根據進出口形勢確定人民幣匯率走勢，而應該高瞻遠矚，從國家發展戰略，長期政治經濟影響上看待人民幣幣值穩定的問題。人民幣不貶值不是承擔什么國際責任，而是出于本國長期、根本利益的需要。（未完）

必須著力解決的幾個問題

中國經濟持續穩定發展是我們的既定目標，但我們的社會經濟生活中還存在一些應當引起我們高度重視的問題。

一、發展觀需要迅速調整

20多年來我們為解決溫飽問題，通過改革開放推動了國民經濟總量的迅速擴張，基本克服了相對于生理需求的短缺狀態，取得了舉世矚目的巨大成就。由此形成的思維定勢，使相當多的人把發展等同于增長，GDP指標成為經濟景氣的及時指標。由于重增長輕發展，重短期運行，輕根本戰略措施，致使國民經濟的基本矛盾、主要矛盾由緩解又轉為尖銳狀態。工農、城鄉兩種生產方式、交換方式、生活方式的矛盾在90年代中后期呈擴大之勢，這不能不引起我們的高度重視。農民收入問題，既是政治問題，又是市場問題，必須放到首位來解決。但主要不是在農村解決，也不僅僅是就就業抓就業所能解決的。必須調整我們的發展觀，抓住發展的本質內容本質要求，樹立以人為本的發展觀。它的本質是一切社會經濟發展的目的，其標志是人的發展，人的素質的提高。而我國的較大的本在農村，大多數人口在農村，這個狀態必須改變。發展的速度，就是農村人口減少的速度，人口城市化的速度。人口城市化就是農民的分化、農民本質的變化，社會關系總和的變化。堅持以人為本的發展觀，產業升級、結構調整就有了明確的方向。按照消費結構升級的要求調整產業和產品結構，使供給結構和消費結構變動同步，目前的剩余和短缺矛盾尖銳的局面將逐步緩和。2000年調整發展觀，明確發展思路，應在1999年擴大高校招生人數的基礎上，進一步加速教育產業化過程，把人作為加工對象，提高人力資本投入，培養更多高素質的科技人才，管理人才，使經濟投入從以自然為本向以人為本轉化，減少自然資源的消耗，提高可持續發展的能力。

二、必須把社會保障作為頭等大事來抓

社會分配兩極分化已是不爭的事實，而這種分化大多不是正常的市場因素按要素分配的結果，因而不能靠市場手段來解決，只能靠政府這個有形手采取財政分配的強制性手段。由此建議把社會保障的內涵改為政府保障，由政府行使社會保障功能。把社會保障資金納入財政預算。應明確社會保障是政府的及時功能、主要功能，除了社會保障之外，任何債務和赤字都是不應該的。只有在社會保障問題解決不了的前提下政府才可發債券，搞赤字財政，其他理由都是不充分的，不應該的。在保障社會穩定之后，有多少錢辦多少事。積極的財政政策只能是社會保障政策和增稅、減稅政策，不應該是為保障以外的原因而借債。社會保障資金到位，低收入者獲得了保障勞動力正常再生產的費用，國內市場就獲得繁榮發展的基本條件。由于沖淡了少數人金融資產含金量，縮小了收入差距，社會穩定，經濟發展的動力更加充足。

三、中國的事情必須以中為重

我國在強調大力開發中西部的同時，要從經濟效益出發，要把中部和近西部地區的發展作為區域經濟發展的重中之重，實施中部崛起的戰略。

中國的事情必須以中為重，中部地區、中等城市、中等收入階層是“十五”到2010年這個歷史階段必須突出重視的問題。中部的崛起，中等城市的擴容，中等收入階層的擴大將對東西部的發展，對四個層次矛盾的解決起到巨大的帶動作用。我們的指導思想應該從抓兩頭帶中間，轉變到抓中間帶兩頭上來，以中為重應成為我們一切經濟工作的思想方法。各地有各地的中，各行業有各行業的中，它是轉化的關節點，一定要從中抓起。

四、加速工業區域的調整

從2000年起我們應加速工業區域結構布局、空間布局的調整，特別是對目前分散的農村和城郊工業，一定要下決心采取工商、地租、財稅、金融等手段，迫使其向城市集中，向準備發展為城市的地區集中，為第三產業的發展創造人氣，創造服務半徑。

分散工業化已成為人口城市化、市場化、現代化的歷史包袱，不要因其輝煌過而對之手軟。要加速農村的原始積累，要素的積聚，必須實行產業政策地區化的方針。這不僅是改造農業生產方式、改變農民生活方式，實現人口城市化的客觀要求，也是國民經濟可持續發展，保護生態環境的需要。要調整投資空間的機會成本，使投資者感到分散在鄉村的土地成本、融資成本、稅收成本都高于投資于應該擴容的小城鎮、小城市、中等城市的成本。這樣，就應對對中小城市擴容給予特殊政策。

2000年是承上啟下的關鍵年，我們一定要當做一個戰役來打。扎扎實實地在轉化四個層次的矛盾上下功夫，不要讓符號經濟的幾個指標指引我們的進退，而要抓住主要矛盾鍥而不舍，做我們該做的事情，經濟增長的各項指標定不會辜負我們的努力。（未完）

發展面臨結構矛盾

我們判斷當前的經濟運行態勢好壞，要有一個特定的質和量的客觀標準，不能僅僅根據幾個總量統計指標的走勢，簡單地以升降論是非。經濟運行指標在時間上不能簡單地向后看，和上年同期比，和上月，上季比；在空間上也不能簡單地和別的國家、地區比。首先要給當前經濟運行一個的時空定位，即當前經濟運行是處于我國經濟發展的什么階段上。這個階段國民經濟發展的主要矛盾是什么，發展的內容、發展的歷史任務是什么？當前經濟運行走勢是向著解決發展的主要矛盾、轉化主要矛盾方面推進，還是朝著反方向推進。這是判斷經濟運行走勢好壞的主要標準，定性標準。

從發展的本質含義、發展的規律來看，我國經濟正處于生產方式和交換方式根本性轉變這個大的歷史階段中，發展模式和體制模式轉變的一個關鍵性歷史時期。在生產方式上以工業、商業結構調整，產業升級帶動農業的小生產方式向現代的企業化生產方式轉變；在交換方式上主要是從自然經濟、計劃經濟向市場經濟過渡。這種轉變和過渡必然要和增長方式與體制模式的變革、改革互為因果。

在這樣一個歷史階段，一個關鍵的歷史時期，國民經濟發展的基本矛盾、主要矛盾、次要矛盾都是結構性矛盾。所謂總量矛盾不過是抽象了結構內涵的結構性矛盾在統計上的一種反映。總量矛盾是存在的，它只存在于總量統計之中，存在于符號經濟之中，在實質經濟之中只有結構矛盾，沒有總量矛盾。我們面臨的結構矛盾基本上可以分為四個層次：

及時層次是工農兩種生產方式、城鄉兩種生活方式，這種兩元經濟與社會結構的矛盾。

這是我國經濟與社會的基本矛盾、主要矛盾，是中國諸種經濟與社會矛盾的總根源。由于農業生產方式改造受農村內部主要矛盾人多地少的影響，因而當前國民經濟的主要 矛盾集中表現為城鄉人口布局這個大結構的矛盾。改造農業生產方式，提高農民收入，改變農業生產方式，必須以減少農民為前提，因而目前人口城市化滯后，成為主要矛盾的主要方面。根源在于城鄉要素流通受過時的城鄉體制制約。

第二層次是區域經濟結構的矛盾，主要是區域經濟發展不平衡的矛盾。

不僅是東、中、西大區結構間的矛盾，而且還有每一個大區內部小區結構間發展不平衡的矛盾。根源在于區域間要素流通受行政區劃限制，行政區劃和經濟區劃的矛盾是區域結構諸矛盾中的主要矛盾，區域同構是由行政區劃限制要素流通造成的，因而矛盾的主要方面是行政區劃和政府管理職能定位。這個層次的矛盾在發展大勢中居第二位。

第三層次是產業結構的矛盾。

多年來我們對這個層次的矛盾是重視的，當做及時位的矛盾來抓。實際上它受前兩個矛盾的制約，就產業結構調產業結構是調不動的。

第四個層次是產品結構的矛盾，主要是剩余和短缺產品的矛盾。

短缺產品包括公共產品和勞務，由于受非市場因素制約不能增長，不能減少短缺，因而資源向剩余產品領域傾斜，使剩余也不能減少。這個層次的結構矛盾受上述三個層次的制約，主要矛盾方面也難以轉化。

這四個層次的矛盾同時存在相互交錯，呈現復雜的局面，但只要認真進行矛盾排隊，就會發現及時層次的矛盾是主要矛盾，是諸矛盾的總根源。

產業結構久調不顯效，剩余和短缺同時共存，關鍵是城鄉人口大結構轉化滯后，產業政策沒有區域化，區域政策沒有產業化，工業分散，重復建設，區域同構，這是造成結構性剩余、結構性短缺共存的根本原因。發展形勢不盡如人意，不是自今日始，不是一兩年的事，是自1992年以后逐步形成的。這是階段性問題，不是當前運行問題，當前運行狀況是這四個結構矛盾的正常反映。我們面臨的主要矛盾、次要矛盾都不是短期問題。

從發展看運行，以長論短，我們才可以使用符號經濟給我們提供的經濟指標，說明運行的態勢。這等于給每一個指標加上矢量符號。每項指標升降對四個層次結構調整是正作用還是負作用，是有利于主要矛盾方面的轉化還是不利于主要矛盾方面的轉化，力度如何都有了客觀標準。否則，簡單地與上年同期比看升降論好壞，就失去了判斷標準。離開發展看運行盲目性很大，弄不好就成了符號和數字游戲。

從1997年下半年以來，人們發現就業壓力加大，居民收入增長緩慢，現金收入下降；出口增長下降。去年上半年已經負增長；物價下降現已超過20個月，居民消費率達到歷史低點。居民存款逆利息下調走勢而不斷增加。人們對這種局面都比較焦急和擔憂，必須高度重視這些新情況新問題。說宏觀經濟運行不理想是對的，但理想本身錯了，忘記了我們處在什么發展階段上，忘記了我們該有什么預期。政府動用財政政策和貨幣政策力度前所未有，但人們還感到不大，還要加大力度，以扭轉這幾個指標下降之勢。我認為在方法論上恰恰把問題弄反了，把市場機制自發調節上述四大結構性矛盾的動力簡單地當作壓力。這樣有形手的調控難免要與市場力形成抗力，這是西洋拳法，硬頂硬，把壓力都作用到有形手政府身上，我們應打中國拳，借力打力，學會化勁。要把市場阻力當作動力，適當調節這個力的作用方向，而且是以四兩撥千斤的技術，使有形手和無形手兩股力形成一種向更加有利的方向運行的合力。