特許經(jīng)營項(xiàng)目融資(PPP)模式是基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新供給模式,2014年我國開始大力推廣PPP模式以來取得了顯著的成效,本書基于 三位作者多年的PPP研究及實(shí)踐經(jīng)歷,結(jié)合上萬名學(xué)員的提問互動(dòng),匯集成1000個(gè)問答,分成8章,按照實(shí)踐流程分別包括理論與政策、項(xiàng)目干系
本書可為參與PPP項(xiàng)目的人士提供啟發(fā)和指導(dǎo)。
王盈盈,清華大學(xué)建設(shè)管理系教授
1理論與政策1
1.1PPP的定義與分類1
1.1.1PPP模式理論辨析1
1.1.2PPP實(shí)踐的關(guān)鍵問題9
1.1.3PPP模式分類16
1.1.4PPP項(xiàng)目管理平臺(tái)26
1.1.5PPP的未來命運(yùn)28
1.1.6PPP的人才與知識(shí)33
1.2PPP相關(guān)政策解讀34
2項(xiàng)目干系人48
2.1政府方48
2.1.1政府部門組織架構(gòu)48
2.1.2PPP中心相關(guān)要點(diǎn)51
2.1.3政府出資人代表相關(guān)要點(diǎn)52
2.2社會(huì)資本方56
2.2.1誰是合格的社會(huì)資本方56
2.2.2社會(huì)資本方在PPP項(xiàng)目中的相關(guān)要點(diǎn)60
2.2.3各類投資人參與PPP的相關(guān)要點(diǎn)62
2.2.4民營企業(yè)參與PPP的要點(diǎn)69
2.3項(xiàng)目公司72
2.3.1項(xiàng)目公司的資金權(quán)要點(diǎn)72
2.3.2項(xiàng)目公司的管理要點(diǎn)75
2.3.3項(xiàng)目公司的其他要點(diǎn)80
2.4其他相關(guān)方83
3識(shí)別與論證86
3.1項(xiàng)目識(shí)別與篩選86
3.2物有所值評(píng)價(jià)92[1]特許經(jīng)營項(xiàng)目融資(PPP):實(shí)務(wù)問答1000例目錄[2]3.3財(cái)政承受能力論證98
3.4PPP項(xiàng)目管理和信息化105
4準(zhǔn)備與立項(xiàng)111
4.1實(shí)施方案編制111
4.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制115
4.2.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別115
4.2.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)122
4.3交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)127
4.3.1交易結(jié)構(gòu)關(guān)鍵點(diǎn)127
4.3.2交易結(jié)構(gòu)其他要點(diǎn)130
4.4融資模式設(shè)計(jì)136
4.4.1項(xiàng)目融資要點(diǎn)136
4.4.2PPP融資方式139
4.4.3基金融資要點(diǎn)143
4.4.4表外融資要點(diǎn)149
4.4.5其他要點(diǎn)150
4.4.6再融資要點(diǎn)152
4.5回報(bào)機(jī)制設(shè)計(jì)156
4.6價(jià)格機(jī)制設(shè)計(jì)160
4.7財(cái)務(wù)測算分析163
4.7.1財(cái)務(wù)測算要點(diǎn)163
4.7.2財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要點(diǎn)167
4.7.3財(cái)稅相關(guān)要點(diǎn)171
5采購與談判174
5.1各個(gè)招選環(huán)節(jié)174
5.1.1相關(guān)概念174
5.1.2資格預(yù)審要點(diǎn)176
5.1.3招選注意事項(xiàng)179
5.1.4招選方式分析181
5.1.5其他要點(diǎn)184
5.2采購文件186
5.3響應(yīng)文件195
5.4投標(biāo)評(píng)審198
5.5合同談判201
5.6合同簽署203
5.6.1PPP項(xiàng)目主協(xié)議203
5.6.2PPP項(xiàng)目其他協(xié)議207
5.6.3其他要點(diǎn)209
6執(zhí)行與監(jiān)管213
6.1投資與審批213
6.2設(shè)計(jì)與施工218
6.2.1設(shè)計(jì)要點(diǎn)218
6.2.2監(jiān)理要點(diǎn)219
6.2.3施工要點(diǎn)220
6.3運(yùn)營與管理225
6.3.1項(xiàng)目運(yùn)營225
6.3.2運(yùn)營回報(bào)226
6.3.3運(yùn)營其他要點(diǎn)228
6.4監(jiān)管與考核230
6.4.1PPP監(jiān)管230
6.4.2PPP評(píng)估234
6.5履約與違約240
6.5.1合同變更240
6.5.2合同終止243
7移交與退出248
7.1移交安排248
7.1.1移交相關(guān)要點(diǎn)248
7.1.2移交程序251
7.1.3不同移交方式255
7.2退出方式257
7.2.1退出分析257
7.2.2不同的退出方式264
7.2.3其他要點(diǎn)269
7.3繼續(xù)合作271
8案例與實(shí)踐273
8.1市政環(huán)保城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目273
8.2交通項(xiàng)目288
8.2.1公路項(xiàng)目288
8.2.2軌道交通項(xiàng)目291
8.2.3其他項(xiàng)目300
8.3地下綜合管廊304
8.4園區(qū)開發(fā)、城鎮(zhèn)化項(xiàng)目307
8.5養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等公用事業(yè)類317
8.6金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的PPP案例325
8.7境外PPP案例328
附錄基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作條例(征求意見稿)333
參考文獻(xiàn)339
1. PPP模式的深層內(nèi)涵是什么?
答: 2014年是中國PPP(publicprivate partnership)模式的元年,已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)纳鐣?huì)熱度,然而實(shí)際上國際對(duì)PPP模式還沒有達(dá)成一個(gè)共識(shí),它真正的含義,大家并不十分清楚,每個(gè)人的觀點(diǎn)也都不同。像加拿大、澳大利亞、英國等國家,都有自己對(duì)PPP的定義。其中,加拿大對(duì)PPP的定義是“公共部門和私營部門建立合作經(jīng)營工作,通過適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)分配和利益分享滿足公共需求”,相對(duì)簡潔且普遍適用。亞洲開發(fā)銀行和歐盟則從其特征來定義,雙方各自根據(jù)優(yōu)勢互補(bǔ)共同承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,政府根據(jù)公共利益確定對(duì)服務(wù)、質(zhì)量、價(jià)格的要求,并進(jìn)行監(jiān)管。
PPP在歐美國家起源并蓬勃發(fā)展,主要原因如下:
一方面,在歐洲和美國,由于重商主義精神相對(duì)盛行、市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為充分,契約精神比較普遍,同時(shí)社會(huì)治理以法制為基礎(chǔ),依托數(shù)字化和量化而存續(xù),因此在100多年的PPP發(fā)展歷史中建立了較為完善的制度環(huán)境。
另一個(gè)重要原因是政府負(fù)債的存在,陳志武教授在《金融的邏輯》[1]中就提到一個(gè)現(xiàn)象: “把公元1600年左右的國家分成兩組,一組是國庫深藏萬寶的國家,例如,中國在明朝時(shí)國庫藏銀1250萬兩(盡管明朝當(dāng)時(shí)快要滅亡),印度國庫藏金6200萬塊,土耳其帝國藏金1600萬塊,日本朝廷存金1030萬塊;另一組是負(fù)債累累的國家,如西班牙、英國、法國、荷蘭、意大利城邦國家。那么,從17世紀(jì)到19世紀(jì)、20世紀(jì),哪些國家發(fā)展得更好呢?當(dāng)年國庫藏金萬貫的國家,除日本于19世紀(jì)后期通過明治維新而改變其命運(yùn)外,其他的到今天還都是發(fā)展中國家,而當(dāng)時(shí)負(fù)債累累的國家卻是今天的發(fā)達(dá)國家。”負(fù)債帶來了政府的自律和省吃儉用,自然為法制和契約精神奠定了基礎(chǔ)。
由于中國有國企占主導(dǎo)的國情,PPP來到中國之后需要與國情相適應(yīng),public一般指政府部門,而private指社會(huì)資本,官方有兩個(gè)版本的定義:
一是財(cái)政部2014年11月29日頒布的《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南(試行)的通知》(財(cái)金\[2014\]113號(hào))[2],其第二條規(guī)定: “本指南所稱社會(huì)資本是指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人,但不包括本級(jí)政府所屬融資平臺(tái)公司及其他控股國有企業(yè)”。[
二是國家發(fā)展和改革委員會(huì)(以下簡稱“國家發(fā)展改革委”)2014年12月2日頒布的《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見》(發(fā)改投資\[2014\]2724號(hào)),其附件2《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目通用合同指南》中指出,“社會(huì)資本主體,應(yīng)是符合條件的國有企業(yè)、民營企業(yè)、外商投資企業(yè)、混合所有制企業(yè),或其他投資、經(jīng)營主體”[3]。
總的來說,PPP的內(nèi)涵如下:
1) 政府授權(quán)具體政府部門執(zhí)行,通過政府部門再向社會(huì)資本授權(quán),制定規(guī)則并進(jìn)行有效監(jiān)管;
2) 社會(huì)資本需要出錢并獲得合理回報(bào),提供合格的產(chǎn)品和服務(wù),表現(xiàn)出比政府傳統(tǒng)模式下更高的效率;
3) 雙方應(yīng)長期合作、互相信任,否則容易出現(xiàn)投機(jī)現(xiàn)象。
不管PPP的定義是什么,可以認(rèn)為只要能實(shí)現(xiàn)政府與社會(huì)資本之間的優(yōu)勢互補(bǔ)、利益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),而且滿足上述關(guān)鍵內(nèi)涵的,就是PPP[4]。
2. PPP模式的核心原則是什么?
答: 理想狀態(tài)下的PPP模式應(yīng)具備以下4個(gè)核心原則:
1) 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān):由最有能力且高效管理某風(fēng)險(xiǎn)的那方承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn);
2) 產(chǎn)出要求:合同須明確對(duì)設(shè)施或服務(wù)的詳細(xì)要求;
3) 全壽命期績效:要求企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)施或服務(wù)的長期績效并承擔(dān)運(yùn)營維護(hù)風(fēng)險(xiǎn);
4) 與績效關(guān)聯(lián)的回報(bào):支付須與(按合同規(guī)定的特定或定量準(zhǔn)則所進(jìn)行的)績效評(píng)估結(jié)果相關(guān)聯(lián)。
現(xiàn)階段,國內(nèi)PPP模式按照財(cái)金\[2014\]76號(hào)文和發(fā)改投資[2016]1744號(hào)文的要求,PPP模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立一種長期合作、利益共享、保本微利、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的共贏關(guān)系。通常是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施或公共服務(wù)的大部分工作,并通過“使用者付費(fèi)”、必要的“政府付費(fèi)(含財(cái)政補(bǔ)貼)”及個(gè)別的“第三方收入”獲得合理投資回報(bào);政府部門負(fù)責(zé)價(jià)格、質(zhì)量、進(jìn)度、安全等方面的監(jiān)管,以保障公共利益較大化。
也就是說,社會(huì)資本為政府的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域等項(xiàng)目提供當(dāng)期資金支持,在項(xiàng)目中的退出方式不再是地方政府回購項(xiàng)目,而是項(xiàng)目本身在未來產(chǎn)生的預(yù)期穩(wěn)定收益,即“使用者付費(fèi)”。同時(shí),政府也會(huì)結(jié)合項(xiàng)目收益向社會(huì)資本支付一定的費(fèi)用,即“政府付費(fèi)”,但前提是該項(xiàng)“政府付費(fèi)”的支付是有必要的,至于什么情形下是有必要的,并未明確規(guī)定,有賴于政府與社會(huì)資本之間的協(xié)議約定。此外,依據(jù)項(xiàng)目衍生出來的資源產(chǎn)生的經(jīng)營性收益,即“第三方收入”,也是一種重要的回報(bào)方式。
3. PPP模式的主要目標(biāo)是什么?
答: PPP模式的目標(biāo)有三層:
1) 底層的目標(biāo),指特定項(xiàng)目的短期經(jīng)濟(jì)目標(biāo),即實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的合理投資回報(bào)水平,對(duì)政府來說則是實(shí)現(xiàn)融資(引資);
2) 中層的目標(biāo),指引入社會(huì)資本參與基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)投資、建設(shè)、運(yùn)營,實(shí)現(xiàn)長期合作目標(biāo),以提高運(yùn)營效率(引智);
3) 頂層的目標(biāo),即力爭實(shí)現(xiàn)建設(shè)法制社會(huì)、建立契約精神、建成市場化意識(shí)等治理目標(biāo)(引制)。
4. PPP模式的現(xiàn)實(shí)意義是什么?
答: 基于國內(nèi)外成功的PPP實(shí)踐,并結(jié)合我國推廣PPP模式的內(nèi)在訴求,可以從以下三個(gè)方面概括PPP模式的現(xiàn)實(shí)意義:
1) 通過PPP模式,可以引入有效競爭機(jī)制,發(fā)揮社會(huì)資本的能動(dòng)性和創(chuàng)造性,最終提升公共產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。
2) 通過PPP模式,可以轉(zhuǎn)變政府管理方式,促使政府方從原來的參與提供基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)的全過程,轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)該過程進(jìn)行監(jiān)管、規(guī)制,從而將政府方從原來的具體事務(wù)中解放出來,讓政府方有精力更多地關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平和價(jià)格機(jī)制的合理性等市場環(huán)境。
3) 通過PPP模式,可以部分緩解政府資金短缺的問題,通過社會(huì)資本的投入,加快建設(shè)速度并獲得收益,從而使得整個(gè)社會(huì)水平提升且快速積累財(cái)富,再用以后的現(xiàn)金流償還之前的投入,用一句形象的話形容就是“國外的老太太終其一生還清自己的住房貸款,而中國的老太太終其一生存夠了買房的資金”。現(xiàn)在通過推廣PPP模式,就是要改善中國的這一現(xiàn)狀,以加速社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市建設(shè)。
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