本書曾被譽為華爾街人手一冊的"圣經"，是全球高校學習衍生產品的暢銷書。它是約翰·赫爾著的Options，Futures，And OtherDerivatives第6版的中譯本。
本書內容，幾乎囊括了金融衍生產品的所有理論知識。書中各章自成體系，使具有不同需求的讀者可有選擇地閱讀本書。
全書共32章，內容包括：期貨市場的機制、期貨套期保值策略、利率、利率期貨、遠期和期貨價格的決定、互換、期權市場的機制、期權的交易策略、Black-Scholes-Merton模型、波動率微笑、數值方法、在險值、信用風險、信用衍生產品、奇異期權、凸性調整和實物期權等。
本書同先前的版本一樣適于不同的用途，既適用于商學、經濟學、投資學、金融工程專業的研究生，也適用于數學功底較好的本科高年級學生，尤其對衍生品市場的金融從業人員、分析師、交易員或者其他的市場從業人員來說，本書具有不可替代的閱讀價值。
約翰·赫爾，衍生產品和風險管理教授，在衍生產品和風險管理領域享有盛名。他和Alan White 教授研發出的Hull-White利率模型榮獲Nikko-LOR大獎。赫爾也曾榮獲多倫多大學著名的Northrop Frye教師大獎，在1999年他被國際金融工程師協會(International Association of Fin
第2章 期貨市場的機制
清算所和清算保障金
交易清算所(exchange clearinghouse)是交易所的附屬機構，它是期貨交易的媒介或中間人。它保障每筆交易的雙方履行合約。清算所擁有許多會員，會員公司一定與交易所有資金往來。那些不是清算所會員的經紀人，必須通過清算所的會員來從事業務。清算所的主要任務是對每日發生的所有交易進行跟蹤記錄，以便計算每一會員的凈頭寸。
與經紀人要求投資者開設保障金賬戶一樣，清算所也要求其會員在清算所開設保障金賬戶。我們稱它為清算保障金(clearing margin)。與投資者保障金賬戶的操作方式類似，清算所會員的保障金賬戶余額在每一交易日結束時也按照其會員的盈利和虧損進行調整。但是，對清算所會員來說，只有初始保障金，沒有維持保障金。每24小時每一種合約的保障金賬戶的余額必須保持一定的金額，即必須等于初始保障金乘以流通在外的合約數。因此，清算所會員在每個交易日結束時，根據該天發生的交易和價格變動，可能必須在其清算保障金賬戶中追加資金。另一方面，他也可能發現他此時可從結算保障金賬戶中抽出資金。經紀人如果本身不是清算所的會員，則他必須在清算所會員那里開設保障金賬戶。
在計算清算保障金時，交易清算所或是基于總頭寸額或是基于凈頭寸額來計算流通在外的合約數。基于總頭寸額(gross basis)方式是將客戶開的多頭總數與客戶開的空頭總數相加?；趦纛^寸額(net basis)方式是允許多頭和空頭相互抵消。假定某清算所會員有兩個客戶，一方持有20張合約的多頭，另一方持有15張合約的空頭。基于總頭寸額的方式將以35張合約為基礎來計算清算保障金：基于凈頭寸額的方式將以5張合約為基礎來計算清算保障金。現在大多數的交易所運用基于凈頭寸額的方式計算清算保障金。
信用風險
保障金制度的最終目的是減少市場參與者由于對方違約而蒙受損失的可能性。整體來說，該制度是非常成功的，在主要的交易所由于違約而產生的損失幾乎是不存在的。1987年10月19日，標準普爾500指數下降幅度達20％之多，期貨交易所遭遇了嚴峻的考驗。持有標準普爾指數期貨合約多頭的投資者們發現他們保障金賬戶余額變成了負值，不少投資者就退出了市場(雖然他們有義務履行合約)。結果，導致一些經紀人破產，因為客戶沒有支付，經紀人沒法滿足他們代表客戶進行交易的追加保障金要求。但是，每個持有標準普爾500指數期貨合約空頭的投資者都拿到了他們應該拿到的。
……
老師也推薦這本書，每次讀都有收獲，也希望買這本書的人能夠仔細鉆研閱讀，會有收獲的
專業性強，很有幫助。不像那些暢銷的快餐書是的，食之無味
不多說了，經典教材，涉及到該行業的都可以看看。
當時選了該作者的兩本書， 呵呵。后來權衡了一下還是選擇了這本。 確實不錯！
很喜歡總幻想自己把它讀完，殘酷的現實是他現在還在我的顯示器下面當座墊
封面很好，質量很好，內容很豐富。有空了，細細學習。
就好比《證券分析》一樣的經典作品。已經收藏了多個版本~
詳細介紹了各種投資的知識，很全面，送貨速度很快。
書很好，包裝很精美，物流很給力，一天就到了。就是發票忘記了，已經申請補開了，希望快點拿到，還指望他報銷呢。
值得很多打算以及正在從事金融行業的有志青年們充電
總體來說，還是不錯的，就是里面有太多的公式，鋼筋行的人，不太適合
翻譯很專業，內容詳盡，理論性強，講得比較深，可以配合片策略的其他書一起看下。
這本書的學術性很強，專業性很強，但多讀幾遍的，發現，此書也可以做普及之用，它是一本很系統性的書。
內容，裝幀都相當好的一本書，對衍生金融品感興趣的人，都可以一讀！
這本書，接到手后，很厚，大概翻了翻，很專業，這種專業類書籍的技術性基礎性指導性十分強，需要耐心、系統、細細的潛心去讀，才能得精髓。
很經典的一一本書，雖然有最新版，但老師說第六版的翻譯的最好，所以就買了這本，金融工程感興趣的必讀書本之一啊~~~
這本書可以說是衍生品的經典了，外國教材雖然翻譯的有些許的瑕疵，但在國內算的上市此類書中最好的了，講解非常的詳細，紙質也很喜歡。
這個是因為要考FRM1級買的，傳說1級第三部門金融市場基本全是從這書上抄的。話說翻譯的不錯，比較專業，而且有很多例子，由淺入深，老外寫書就是好！
總體來說，這本關于衍生品的書還是不錯的。但如果沒有數學方面的功底是很難學習的。建議先把數學學好再來看這本書
“期權、期貨及其他衍生產品”對大多數朋友可能都是陌生的。該書全面、且系統的講解了這方面知識。有興趣的朋友將有較大受益，值得推薦。
保險衍生品第章 關于2模型和數值過程的進一步討論V第章 L鞅和測度第章 利率
對期貨、期權及相關金融產品有很系統的分析，讀書對金融市場有了總體的認識，對投資領域的分析和操作有很大的幫助。
《期權、期貨及其他衍生產品》這本書進入中國，最早是在1999年由華夏出版社翻譯出版的原書第3版。這個版本的翻譯、排版甚至印刷都是很差的，但就是這樣一個很爛的版本，2004年也已經是第三次印刷，可見赫爾教授在衍生品領域的號召力。出于迎接股指期貨推出的市場考慮，去年有兩個出版社重新翻譯出版了這本書的最新版本，分別是機械工業出版社和人民郵電出版社。機械工業出版社翻譯的是原書第7版，而人民郵電出版社的則是原書第6版。這本書的第7版，核心的內容和以前版本相比并不存在重大的改變，但整體的章節體系和講述方式對讀者更加友好，由淺入深循序漸進，各章節…
書寫的很好深入簡出但畢竟不是大師有其自身缺陷，前面部分論述過程過于迂腐 涉及實際操作細節部分過多請看BODIE INVESTMENTS相應部分簡約而不簡單 該書后半部分描述布朗運動相當好。
本書被譽為華爾街的投資經典，里面很多數學的概念和證明，需要有一定的數學基礎才能看懂，但是，真的是本好書，我把它放在辦公室里，隨時都拿出來閱讀。這本書是百讀不厭的，每次閱讀都有新的體會。
書寫的很好深入簡出但畢竟不是大師有其自身缺陷，前面部分論述過程過于迂腐 涉及實際操作細節部分過多請看BODIE INVESTMENTS相應部分簡約而不簡單 該書后半部分描述布朗運動相當好。
本書是期權、期貨及其他衍生產品系列修訂版中最經典的一版。讀此書可以更好地對期權、期貨、衍生品的定價、交易有深入的了解。不僅僅適合學生、研究者，還適合投資者。
