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公司IPO上市操作實務與圖解圖書
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公司IPO上市操作實務與圖解

作者根據證監會各類官方報告、保薦代表人培訓和不予核準的意見總結出中國資本市場上各類融資行為的審核基本模型,但也這無意中總結刻畫出了以審核制為指導中心下中國證監會的各種基本行為模式。作者先后對美國、香...
  • 所屬分類:圖書 >法律>法律實務>企業實務  
  • 作者:[陳思遠],[劉雙]著
  • 產品參數:
  • 叢書名:北大法律碩士實務叢書
  • 國際刊號:9787511873484
  • 出版社:法律出版社
  • 出版時間:2015-04
  • 印刷時間:2015-04-01
  • 版次:1
  • 開本:16開
  • 頁數:--
  • 紙張:膠版紙
  • 包裝:平裝
  • 套裝:

內容簡介

作者根據證監會各類官方報告、保薦代表人培訓和不予核準的意見總結出中國資本市場上各類融資行為的審核基本模型,但也這無意中總結刻畫出了以審核制為指導中心下中國證監會的各種基本行為模式。作者先后對美國、香港和臺灣等地證券發行審核制度做了較為深入的學習,對各類海外創新企業上市案例及招股書多有研讀。這本書的初衷是為在校學生打開一扇了解實務的窗口,也為其他專業人士提供一定的參考,期待大家閱讀完之后,對注冊制下的公司IPO與融資能形成一定的感性認識,能對監管機構多一份理解、支持和身體力行的推行,能為監管機構推行的注冊制改革提供一定的輔助作用,對注冊制的中國實現多一份敬畏和信心。

作者簡介

陳思遠,北京大學法律碩士(金融法專業),中國人民大學法學博士(經濟法專業),擁有保薦代表人、律師、董事會秘書、獨立董事、香港證券從業資格等多項資質,具有多年投資銀行從業經驗,現為光大證券投資銀行業務部門負責人。

劉雙,北京大學法律碩士(金融法專業),北京師范大學管理學學士(工商管理專業),擁有律師等資質,具有多年的金融企業法律實務部門工作經驗,現供職于某保險資產管理公司法律合規部。

目錄

及時篇注冊制時代來臨

及時章注冊制的正確理解

及時節注冊制的核心定義

一、本書前提——理解注冊制

二、流行語境下的種種誤解之批判

第二節注冊制的核心本質——鼓勵草根創業及創新——促進創新成長型企業成長——JOBS法案簡介

一、立法背景及內容

二、啟示

第三節注冊制的核心精神——巨大包容性和彈性——什么樣的企業可以上市?

一、美國案例

二、中國香港案例

三、中國內地案例

四、為什么那么多互聯網等創新企業到境外上市?——一篇證監會的內部報告引發的巨大爭論

五、啟示

第二章注冊制的核心理念——以信息披露為中心

及時節注冊制的核心理念——以信息披露為中心

一、信息披露為中心不在于發行人而在于監管機構是否愿意徹底改變監管理念——證監會的飯碗問題

二、信息披露為中心和實質性判斷為中心——再溫習高西慶先生的觀點

第二節注冊制信息披露的簡潔明了要求——《簡明英語規則》

第三節注冊制下的(擬)上市公司自愿性信息披露

一、上市公司自愿性信息披露

二、美國案例及規則——私人訴訟改革法案和扎克伯格的一封信

三、中國案例

四、總結與啟示

第四節注冊制及審核制——披露要點之差異

一、注冊制和審核制下披露要點對比——招股書結構分析

二、注冊制和審核制下披露要點對比——招股書披露的差異具體分析

第五節本書的基本邏輯與核心線索

第三章注冊制時代企業發行上市流程——發行及審核

及時節注冊制時代企業上市流程的境內外實踐

一、美國——案例與規則

二、中國臺灣地區——臺灣由審核制過渡到注冊制的總結

三、中國香港——保薦制度改革后的新變化

四、注冊制和審核制下關注要點的差異及啟示方向

第二節流程——組建上市團隊

一、公司的上市團隊

二、選聘中介機構

第三節流程——IPO前的私募融資

一、私募關心的主要問題

二、私募機構的選擇

三、如何確定私募股權融資價格

四、對賭案例的司法判例

第四節流程——選擇合適主體——改制設立股份公司

一、基本概念

二、目標及實現

第五節流程——輔導、盡職調查與保薦

一、輔導

二、關鍵性盡職調查事項

三、保薦

第六節流程——申報材料準備及報送材料

一、申報流程

二、申請材料籌備

三、電子化報送——EDGAR系統的故事

第七節流程——在會審核

一、中國的預先披露政策

二、在會溝通

三、申報與發審會

第八節舉報與媒體質疑

一、舉報

二、媒體質疑

三、應對惡意敲詐——21世紀報系及潤言財經公關等的覆滅——IPO仍需堅持新聞監督

第四章注冊制時代企業發行上市流程——上市

一、發行

二、儲架發行

三、安定操作、超額配售選擇權(綠鞋機制)

四、上市

第五章注冊制對中國監管機構與投資銀行業的影響、挑戰及對策

及時節注冊制的投行法律責任——中國、中國香港和美國的比較

一、美國的盡職調查機制及責任

二、香港保薦人制度改革

三、實施注冊制的責任及中國案例

第二節面對注冊制監管機構和投行存在的問題

一、面對注冊制發行審核制度和證券發行監管機構存在的問題

二、面對注冊制投資銀行業界(保薦制度及保薦機構)存在的問題

第三節監管機構的技術性改進

一、增強透明度

二、發審委的獨立性機制

第四節保薦制度的重構和投資銀行業各主體的歸位盡責

一、保薦制度的實質重構

二、保薦制度的形式重構

三、總結——投資銀行業各主體的歸位盡責

第五節注冊制對投資銀行業的挑戰及對策

一、投行不僅限于通道角色,而變身為“金融產品”提供服務商

二、投行服務的客戶對象會更加規范化和理性化

三、投行將更加注重控制風險并建立完善的盡職調查機制

四、投行將改變“業績及時”的有毒文化,價值發現者地位不斷確立

五、投行將積極投身創新業務,戴著枷鎖跳舞

六、微觀角度——投行業務具體運作的改變及建議

第二篇首發IPO項目實行注冊制的關注要點及與審核制對比(上)

及時章招股書概覽[PROSPECTUS SUMMARY] ——點睛之筆

一、美國案例

二、對比總結和點評建議

第二章注冊制下招股書的風險因素披露[RISK FACTORS]

及時節風險因素披露

第二節注冊制下風險因素披露的境外案例參考

一、美國案例

二、中國香港案例

第三節風險因素披露境外案例的啟示

第三章注冊制下招股書的前瞻性信息披露[FORWARD-LOOKING STATEMENTS]

及時節注冊制下的前瞻性信息披露——理論分析

一、從懷疑到鼓勵

二、鼓勵與強制之間

第二節注冊制下的前瞻性信息披露案例參考——提示注意

一、美國案例

二、中國香港案例

第三節中國案例總結與注冊制下前瞻性信息披露對中國的啟示

第四章注冊制下招股書的募集資金運用問題[USE OF PROCEEDS]

及時節注冊制下募集資金運用問題——中國特色

第二節注冊制下募集資金信息披露的境外案例參考

一、美國案例

二、中國香港案例——大唐新能源案例及中國信達案例

第三節中國案例總結及注冊制下的改進方向

一、募集資金的使用方向

二、募投項目合法合規

三、募投項目與企業現有情況相適應

四、充分論證市場前景與盈利能力

五、募集資金運用的境外案例對中國的啟示

第五章注冊制下招股書的分紅問題[DIVIDEND POLICY]

及時節分紅問題概述

第二節分紅問題的境外案例

一、美國案例

二、香港案例

第三節分紅問題的中國案例及啟示

第六章注冊制下招股書的業務技術和公司未來發展——用好概念講好故事

及時節用好概念、講好故事、找準定位

第二節境外資本市場行業案例

一、美國案例

二、香港案例

第三節境內資本市場的案例——價值投資的復蘇和反復

一、行業地位描述

二、核心優勢的挖掘與凸顯

三、清晰合理的主業發展目標

第四節境外資本市場對行業描述等對我們的啟示

第七章注冊制下淡化持續盈利能力問題

及時節注冊制下對持續盈利能力關注較低

第二節境外對持續盈利能力關注程度較低的案例參考

一、對單一客戶存在重大依賴

二、當前未盈利企業可以上市

第三節持續盈利能力的中國案例

一、報告期內公司業績的質量問題

二、行業地位與經營環境

三、經營模式、產品(服務)結構的變化

四、對關聯方及重大不確定客戶的依賴

五、成長性問題

第四節持續盈利能力的中國案例的特別啟示

一、正確認識無須盈利即可上市并非通行案例,而是個案特例

二、淡化持續盈利能力審核是未來大趨勢

第八章注冊制下獨立性問題——關聯交易、同業競爭和資產完整

及時節注冊制下對獨立性關注程度較輕

第二節獨立性問題的中國案例總結

一、人員獨立

二、資產完整

三、關聯交易

四、同業競爭

第三篇首發項目實行注冊制的關注要點及與審核制對比(下)

及時章管理層討論與分析

及時節管理層討論與分析的境外案例參考

第二節財務問題中國案例之小結

一、概述

二、被否決的主要原因(財務會計方面)

第二章公司治理與規范運作

一、董事、高管的薪酬確定

二、董事、高管發生重大變動

三、董監高直接和間接持有發行人股份

四、獨立董事

第三章股權架構與出資問題股東、股份變動、限售股、非美國A類股東的稅收、稀釋

及時節雙重股權結構PK同股同權

一、境外案例

二、分析與啟示

第二節防范突擊入股、利益輸送和PE腐敗,關注終極追溯監管動態

一、背景分析

二、案例分析

三、總結

第三節擬上市企業股權激勵計劃(股份支付)有關問題

一、背景分析

二、關于股份支付

三、案例分析

四、總結

在線預覽

首先需要說明的是,本叢書中各書的作者主要是北京大學法學院法律碩士畢業生。我本人是2001級北大法律碩士。我們2001級北大法律碩士是北大法學院招收的及時屆全日制本科專業為非法學的法律碩士研究生。我們畢業至今已經十年。在這十年里,我們經歷了很多,也對法學院教學內容和方式有很多的思考。實際上,不止我們,后來畢業的師弟師妹們都有著和我一樣的感受,甚至是目前在校的師弟師妹們也都渴望實務界的知識進入到法學院的課堂。遺憾的是,這種渴望一直是渴望,因為法學院的教師們一直坐在法學院舒適的辦公室里,并不了解我們這些實務界打拼的畢業生們具體在做什么,所以他們盡管也想把實務知識引進課堂,但由于不了解外面有什么樣的實務知識,所以也就無法引進。

北大法律碩士從2001級開始,至今已經有十幾屆了。令我感到很自豪的是,這個群體非常,在實務界發展得非常出色,很多人已經身居高層領導職位或者在本單位中是業務中堅力量。這個群體更值得稱道的一個方面是,他們很團結,社會責任感很強,愿意幫助別人。北大法律碩士從我們這一屆起就組織了北大法碩聯合會,為北大法律碩士在校和畢業生提供服務。法律碩士聯合會經常組織畢業生們的聚會,交流感情和工作經驗和舉行慈善募捐活動。此外,在法律碩士聯合會的組織下,為師弟師妹們提供實習機會,甚至是工作機會成為了北大法碩畢業生們一項經常性的活動。有感于課堂教育存在的局限性,我們北大法律碩士畢業生們從2007年開始就自發組織起來,經常為在校學生開辦實務講座,給他們提供實務知識,幫助他們了解學校圍墻外面的世界。

2014年4月我們受北大法碩聯合會時任主席劉寬的邀請,在北大法學院再次組織了一系列的金融實務講座。很多同學感覺獲益良多,但由于時間上的限制,我們的很多講座沒有展開,而且很多種類的業務也沒有機會和師弟師妹們共享。鑒于此,有很多同學就問,是否有一些實務書可以推薦閱讀?于是,啟發了我們組織已經畢業了的北大法律碩士畢業生們在校北大法律碩士在校生編寫一套實務叢書,把我們所了解到的業務操作知識告訴他們。這是一件很不容易的事情。要知道,在北京工作不是一件輕松的事情。盡管如此,很多人都愿意參與這個項目,在工作時間和休息時間中擠出時間來寫書。

本叢書本來初衷是為北大法律碩士在校生而作,但也奉獻給其他在校學生,特別是商學院、法學院這些實踐性學科的在校學生和那些有志從事金融、法律職業的其他學科的在校生,幫助他們初步了解外面的世界。這套叢書為在校生們提供入門的知識,并不指望他們能夠讀了這些書而成為高手(當然,能成為更好!),但是確實能夠幫助他們了解各種業務操作的基本知識,而不至于在實習時和工作初期面對工作一臉茫然,不知從何下手。通過閱讀這些實務書,他們可以知道各種業務操作的流程,了解這些業務的核心問題和解決方案,明白相關文件如何制作。如此,他們就能夠在實習時不會因為對業務一無所知而被冷落去打雜。并且,相比其他的實習生,他們會因為能夠盡早上手做業務而在職位獲取方面更有競爭優勢。客觀上來說,這些實務書籍如果能夠在高校內推廣,也會推動實務界專業水平的提高。我們期待好的社會效果!

叢書主編隋平

2014年9月于金融街

網友評論(不代表本站觀點)

來自無昵稱**的評論:

很詳細....實用

2016-09-25 00:39:15
來自無昵稱**的評論:

2016-09-28 19:30:48
來自無昵稱**的評論:

已經是該系列的第二本書了 一如既往好評

2016-10-13 15:59:54
來自無昵稱**的評論:

2016-11-11 17:40:24
來自你吃蘋**的評論:

不錯

2016-11-21 12:19:07
來自無昵稱**的評論:

好評

2016-11-26 17:35:54
來自wwmmaib**的評論:

很好

2016-12-14 01:22:34
來自無昵稱**的評論:

物流真是醉了,網上顯示訂單的派送電話也沒有

2016-12-16 19:41:55
來自持續用**的評論:

講解的很專業,很值得推薦。

2016-12-20 09:11:46
來自無昵稱**的評論:

沒有發票

2016-12-30 08:08:05
來自l***9(**的評論:

速度很給力

2017-02-07 09:19:05
來自匿名用**的評論:

還好還好還好

2017-03-17 11:43:44
來自匿名用**的評論:

很好的書,建議閱讀。紙張差點

2017-04-06 14:38:43
來自匿名用**的評論:

很實用的書,建議大家閱讀

2017-04-21 07:21:43
來自呆小么**的評論:

很實用,內容還未看完,先好評

2017-06-14 11:08:43
來自***(匿**的評論:

新三板專業叢書之一

2017-06-15 17:31:14
來自匿名用**的評論:

真的不錯也

2017-07-05 16:05:58
來自無昵稱**的評論:

書很好!!

2017-07-08 18:10:15
來自匿名用**的評論:

111111111

2017-07-20 16:52:56
來自匿名用**的評論:

包裝一般 書有變形 雖不嚴重 但影響心情

2017-07-29 12:45:14
來自匿名用**的評論:

舊!皺!還沒讀 讀后再追評

2017-07-29 14:35:48
來自無昵稱**的評論:

紙張很好!

2017-08-01 20:09:14
來自無昵稱**的評論:

在當當上買了幾年書了,其間也發生過這樣或哪樣的事情,但通過溝通都得到圓滿解決。當當網書最全,價格總體上也是最低的。

2017-10-08 09:59:38
來自無昵稱**的評論:

好好好好好好

2017-11-06 12:08:21
來自無昵稱**的評論:

差評,,,,以為當當自營的質量會很好,結果打開一看,我和同事的第一感覺就是這明顯就是盜版書,,紙質實在是太差了而且書里面有一股臭臭的味道,,,,真是醉了。。。。很差的購書體驗。。。。。

2015-09-22 10:14:43
來自無昵稱**的評論:

目前,本人看了前三章。第一章還好,第二章與第三章語言描述方面都存在問題,言詞之間的邏輯性不強。因本人接觸這方面較少,還不能評判這本書內容。就至今閱讀的整體感受來說,本人不是很推薦。

2015-08-31 10:21:16
來自無昵稱**的評論:

新手上路,當做入門級讀物,幫助熟悉基本概念和業務邏輯,參考書系列。

2016-08-26 12:10:40
來自無昵稱**的評論:

啟示 第二節 防范突擊入股、利益輸送U和8腐敗,關注終極追溯監管動態  

2016-01-16 23:50:40

免責聲明

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