本書是一本指導初、中級投資者進行期貨投資的工具書，以基礎知識輔助實際案例的形式編寫，詳細地介紹了期貨投資的各方面知識，非常、實用。 全書共18 章，分為4 個部分，及時部分介紹了期貨入門知識以及期貨市場的參與方式，以及期貨投資應該如何開戶、利用交易軟件下單等內容；第二部分通過豐富的案例介紹了期貨交易中必須了解的實物交割、套期保值與套利等內容；第三部分通過豐富的插圖與案例介紹了期貨的基本面和技術面分析；第四部分是實戰技巧，介紹的是常見的一些金屬期貨、農產品期貨及金融期貨的投資要點和策略。 本書適用面較廣，特別適合對期貨沒有太多經驗的新手學習，也可以作為具有一定期貨實戰經驗的散戶、職業操盤手和專業期貨分析師的參考用書，還可作為高職類大專院校相關專業課程以及投資理財培訓班的教材。
本叢書是清華大學出版社重點推廣的投資理財系列寶典，其具有如下明顯的特色。 [覆蓋廣，選擇面更多]基金/黃金/白銀/期貨投資工具，家庭理財/投資方向。
安佳理財是一家2008年成立的、專業從事經管理財類圖書創作的工作室，其中包括多名有多年圖書創作和策劃經驗的管理人員，并包含多名經管類圖書寫作熟手。團隊組成不僅年青、有活力，而且對于各類圖書有自身的體會和想法，結合多年的圖書出版經驗，形成了自己的特點，對圖書的創作秉承求新、專業和為讀者服務至上的宗旨。本書作者為博學職業期貨投資者和操盤手，擁有多年股票、大宗商品、外匯、黃金、白銀等理財產品的投資經驗，指導客戶實現了良好的投資收益，在業內具有良好的口碑。
目 錄
第1 章 認識期貨及交易市場
1.1 期貨的基本概述.............................................................................. 2
1.1.1 即期交易與遠期交易............................................................. 2
1.1.2 期貨是如何出現的................................................................. 2
1.1.3 期貨交易的特點.................................................................... 4
1.1.4 期貨與現貨的區別................................................................. 5
1.1.5 期貨交易專用術語解釋.......................................................... 6
1.2 期貨的交易市場............................................................................... 7
1.2.1 我國期貨市場的發展............................................................. 7
1.2.2 期貨交易會涉及的相關組織.................................................... 8
1.2.3 期貨交易所的職能................................................................. 8
1.3 認識我國四大期貨交易所................................................................. 9
1.3.1 上海期貨交易所.................................................................... 9
1.3.2 鄭州期貨交易所...................................................................10
1.3.3 大連期貨交易所.................................................................. 11
1.3.4 中國金融期貨交易所........................................................... 11
1.4 期貨交易可能出現的情況...............................................................12
1.4.1 期貨的升貼水.....................................................................12
1.4.2 期貨的基差.........................................................................13
1.4.3 期貨的單邊市......................................................................14
1.4.4 期貨的連續交易.................................................................. 16
1.4.5 期貨的逼倉.........................................................................17
第2 章 期貨類型與期貨賬戶
2.1 期貨類型......................................................................................20
2.1.1 農產品期貨..........................................................................20
2.1.2 金屬期貨.............................................................................21
2.1.3 能源期貨............................................................................. 22
2.1.4 化工期貨............................................................................. 23
2.1.5 金融期貨............................................................................. 24
2.2 期貨賬戶....................................................................................... 27
2.2.1 期貨賬戶開戶...................................................................... 27
2.2.2 網上開立賬戶...................................................................... 30
2.2.3 期貨賬戶入金......................................................................31
2.2.4 期貨賬戶出金......................................................................31
2.3 期貨賬戶的科學管理...................................................................... 32
2.3.1 賬戶安全............................................................................. 33
2.3.2 期貨手續費.......................................................................... 33
2.3.3 賬戶的銷戶.......................................................................... 36
2.3.4 銀期轉賬............................................................................. 36
第3 章 期貨投資軟件與經紀公司
3.1 選擇期貨經紀公司開戶................................................................... 40
3.1.1 如何選擇期貨經紀公司........................................................ 40
3.1.2 如何檢驗期貨經紀公司........................................................ 40
3.1.3 好的期貨網上投資機構........................................................41
3.2 期貨投資門戶網站.......................................................................... 43
3.2.1 查看期貨行情...................................................................... 44
3.2.2 預約開戶............................................................................. 45
3.2.3 期貨門戶網站特色服務......................................................... 47
3.3 期貨交易軟件................................................................................. 49
3.3.1 認識不同的期貨軟件............................................................ 49
3.3.2 安裝并登錄期貨投資的軟件...................................................50
3.3.3 注冊并登錄模擬賬戶............................................................ 51
3.3.4 在軟件上進行買賣操作..........................................................52
3.4 綜合投資軟件................................................................................ 53
3.4.1 在贏順軟件上看盤............................................................... 54
3.4.2 設置價格預警.......................................................................56
3.4.3 為圖形添加輔助線................................................................ 57
3.5 不同的期貨經紀公司...................................................................... 58
3.5.1 中輝期貨............................................................................. 58
3.5.2 申銀萬國期貨.......................................................................59
3.5.3 光大期貨..............................................................................60
3.5.4 國泰君安期貨.......................................................................60
第4 章 網上銀行與交易所網站
4.1 網上銀行基本操作......................................................................... 64
4.1.1 認識工商銀行的網上銀行.................................................... 64
4.1.2 注冊網上銀行.......................................................................65
4.1.3 登錄網上銀行.......................................................................66
4.1.4 賬戶余額與收支明細............................................................ 67
4.1.5 使用網上銀行完成支付........................................................ 68
4.1.6 網上的安全支付工具.............................................................69
4.2 在網上銀行上投資期貨.....................................................................71
4.2.1 在網上銀行進行期貨的預約開戶...........................................71
4.2.2 開通銀期轉賬...................................................................... 73
4.3 期貨交易所網站............................................................................. 74
4.3.1 查看近期的期貨合約............................................................ 74
4.3.2 下載近期的行情數據............................................................ 75
4.3.3 期貨交易所網站的其他功能.................................................. 76
第5 章 期貨交易與風險管理制度
5.1 期貨交易必備交易方式................................................................... 80
5.1.1 開倉、持倉與平倉............................................................... 80
5.1.2 T 0 交易.............................................................................81
5.1.3 雙向交易............................................................................. 82
5.1.4 保障金交易......................................................................... 83
5.2 解析期貨標準化合約....................................................................... 84
5.2.1 期貨標準化合約的特點......................................................... 84
5.2.2 合約中的計量元素................................................................ 85
5.2.3 合約中的時間元素................................................................ 85
5.2.4 合約中的其他元素................................................................ 86
5.2.5 期貨合約之外的內容............................................................ 87
5.3 期貨風險管理制度.......................................................................... 87
5.3.1 交易所會員制度................................................................... 87
5.3.2 期貨保障金制度................................................................... 88
5.3.3 公開競價制度...................................................................... 89
5.3.4 漲跌停板制度...................................................................... 91
5.3.5 持倉限倉制度........................................................................92
5.3.6 每日結算無負債制度.............................................................93
5.3.7 強制平倉制度...................................................................... 94
5.3.8 期貨大戶報告制度.................................................................95
第6 章 期貨的實物交割
6.1 實物交割的基礎............................................................................. 98
6.1.1 實物交割的種類.................................................................. 98
6.1.2 期貨實物交割的交割期..........................................................99
6.1.3 期貨交割入庫手續和發貨流程............................................ 100
6.1.4 期貨交割違約....................................................................101
6.1.5 期貨交割的費用................................................................. 102
6.2 實物交割的細節........................................................................... 102
6.2.1 期貨的保稅交割流程.......................................................... 102
6.2.2 標準倉單交割流程.............................................................. 103
6.3 主要期貨合約的實物交割細則....................................................... 104
6.3.1 上海期貨交易所合約交割細則............................................ 104
6.3.2 鄭州期貨交易所合約交割細則............................................. 107
6.3.3 大連期貨交易所合約交割細則............................................. 109
第7 章 期貨套期保值與套利
7.1 認識期貨套期保值.......................................................................114
7.1.1 什么是期貨套期保值.........................................................114
7.1.2 期貨套期保值的條件..........................................................115
7.1.3 期貨套期保值的意義..........................................................115
7.1.4 期貨套期保值的適用對象...................................................116
7.1.5 期貨套期保值的操作流程...........................<
期貨類型與期貨賬戶
[本章導讀]
通過上一章的學習，我們對期貨有了初步的認識，了解了期貨的
主要特點與參與渠道。投資者如果要正式進入期貨市場開始投資，就
要知道期貨有哪些類型，并且學會管理個人的期貨賬戶。
[本章要點]
農產品期貨
金融期貨
期貨賬戶開戶
網上開立賬戶
期貨賬戶入金
期貨賬戶出金
賬戶安全
期貨手續費
賬戶的銷戶
銀期轉賬
2.1 期貨類型
在上一章中，我們知道期貨有許多不同的類型，如銅期貨、小麥期貨、滬深
300指數期貨等。我們可以將這些交易品種稱為標的物，它們是對期貨進行分類
的重要標準。
2.1.1 農產品期貨
農產品期貨是世界上最早上市的期貨品種，期貨市場產生于農產品市場，
并且在期貨市場產生之后的100多年中，農產品期貨一直是期貨市場的主流。從
標的物來看，農產品期貨可以分為以下幾類。
糧食期貨：小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米
期貨和花生仁期貨等。
經濟作物類期貨：原糖、咖啡、可可、橙汁、棕櫚油和菜籽。
畜產品期貨：肉類制品和皮毛制品兩大類。
林產品期貨：木材和天然橡膠等。
我國內地四大期貨交易所中，大連商品交易所與鄭州商品交易所現階段以農
產品期貨交易為主。其中，大連是我國較大的糧食中轉樞紐和糧食流通集散中心
之一，擁有遠東地區較大的糧食碼頭、全國較大的糧食倉庫及東北較大的糧食現
貨批發市場，因此在農產品期貨市場占有較大的比重。
下面我們來看一款農產品期貨的標準化合約，具體如表2-1所示。
表2-1 白砂糖期貨標準化合約文本
交易品種白砂糖
交易代碼SR
交易單位10噸/手
報價單位元(人民幣)/噸
最小變動單位1元/噸
每日較大波動限制不超過上一個交易日結算價的±4%
交割月份1、3、5、7、9、11
交易時間
每周一至周五上午9：00～11：30(法定節假日除外)，下午
13：30～15：00
交易日合約交割月份的第10個交易日
交割日合約交割月份的第12個交易日
交割品級
標準品：一級白砂糖(符合GB 317—2006)；替代品及升貼水見《鄭
州商品交易所期貨交割細則》
保障金合約價值的6%
交割方式實物交割
交易所鄭州商品交易所
2.1.2 金屬期貨
金屬期貨是當今世界期貨市場中比較成熟的期貨品種之一，在我國期貨市場
中也占有較大的比重。金屬期貨可分為貴金屬與有色金屬，其中，貴金屬包括黃
金與白銀期貨合約，而有色金屬則包括銅、鋁、鉛、鋅、錫和鎳等期貨合約，銅
是其中的領頭產品，也是及時個被設立的金屬期貨交易品種，具有100多年的歷史。
選擇金屬期貨，相對于其他期貨品種而言，有如下的優勢。
經過幾十年的實踐，期貨市場的運作和監管等機制已經非常成熟，金屬期
貨是存在時間最長的品種，對交易者來說，是非常有利的選擇。
期貨市場具有流動性強以及透明的特點，因此交易量和所有交易行為都是
全部對市場公開的，無論是個人還是機構，獲取的信息都是一樣的。
金屬期貨一般比其他期貨合約需要投資更多的資金，具有博弈的性質。
金屬期貨價格變動較為劇烈，操作性較強。
下面我們來看一份金屬期貨的標準化合約，如表2-2所示。
表2-2 鋅期貨標準化合約文本
交易品種鋅
交易代碼Zn
交易單位5噸/手
報價單位元(人民幣)/噸
最小變動單位5元/噸
每日較大波動限制不超過上一個交易日結算價的±4%
交割月份1～12
交易時間
上午
9：00～
11：30，下午
13：30～
15：00和交易所規定的其他交易
時間
交易日合約交割月份的
15日(遇法定假日順延)
交割日交易日后連續
5個工作日
交割品級
標準品：鋅錠，符合國標
GB/T 470—2008 Zn99.995規定，其中鋅含
量不小于
99.995%；替代品：鋅錠，符合
BS EN 1179:2003 Z1規定，
其中鋅含量不小于
99.995%
保障金合約價值的
5%
交割方式實物交割
交割手續費不高于成交金額的
0.2‰
最小交割單位
25噸
交易所上海商品交易所
