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一、基金的概述

隨著基金的發展，國內的基金品種已令人眼花繚亂。它們不但風格迥異，而且業績也是大相徑庭。從銀行拿到一個宣傳單，或者聽聽某個"好心"推銷員的推薦，甚至某個"專家"的預測而做出基金投資行為是一種輕率的舉動。在選擇投資基金之前，我們首先要對基金有一個大概的認識。

(一)什么是基金

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機構投資者的統稱，包括信托基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金和各種基金會的基金。在現有的證券市場上的基金，總體上分為封閉式基金和開放式基金，具有收益功能和增值性功能的特點。從會計學角度來說，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上而形成了基金。

按照《中華人民共和國證券投資基金法》，"基金"或"證券投資基金"的定義是：在中華人民共和國境內，通過公開發售基金份額募集證券投資基金(簡稱基金)，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動。

《證券投資基金管理暫行辦法》中的定義是：本辦法所稱證券投資基金(簡稱"基金")是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方法，即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。

(二)基金品種的分類

基金理財產品常見的主要有四種：固定收益理財產品、低收益理財產品、保本浮動收益理財產品和非保本浮動收益理財產品。不同的基金產品適合于不同類型的投資者。

1.按是否可以贖回劃分

根據基金是否可以贖回來劃分有開放式基金和封閉式基金兩種。

(1)開放式基金是指基金發行總額不固定，基金單位總份額隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。

(2)封閉式基金是指事先確定發行總份額，在封閉期內基金單位總數不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉讓、買賣基金單位的一種基金。

開放式基金的買賣價格是以基金單位對應的該基金凈值為基礎，不會出現折價現象。封閉式基金單位的價格更多地會受到市場供求關系的影響，價格波動較大。開放式基金與封閉式基金信息披露要求也不同，開放式基金要求基金公司每個開放日公布基金單位資產凈值，并以基金單位資產凈值為基礎確定交易價格，受理基金的申購與贖回業務。封閉式基金需要每周公布一次單位資產凈值。

2.按投資對象劃分

根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券型基金、貨幣市場基金和混合基金?！蹲C券投資基金運作管理辦法》做了如下規定：

(1)60％以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

(2)80％以上的基金資產投資于債券的，為債券型基金。

(3)僅投資于貨幣市場工具(央行票據、短期債券、債券回購及同業存款和現金)的，為貨幣市場基金。

(4)投資于股票、債券和貨幣市場工具，并且股票投資和債券投資的比例不符合第(1)項、第(2)項規定的，為混合基金。

3.按投資風險與收益的不同劃分

按投資風險與收益的不同，可以將基金劃分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

成長型基金是以資本長期增值為目標的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和贏利進行再投資，以實現資本增值。

收入型基金是以追求基金當期收入為目標的基金，其投資對象主要是優績股、債券、可轉讓大額定期存單等收入比較穩定的有價證券。收入型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。

平衡型基金的目標介于成長型基金與收入型基金之間，既追求長期資本

增值，又追求當期收入。在投資對象方面，兼顧股票和債券的成長性與收益

性，其收益與風險狀況介于成長型基金和收入型基金之間。

4.按組織形式不同劃分

根據組織形式不同，可以將基金分為公司型基金和契約型基金。

公司型基金是具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以贏利為目的的、投資于特定對象(如有價證券、貨幣)的股份制投資公司?；鸪钟腥思仁腔鹜顿Y者又是公司股東。契約型基金是基于一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司(委托人)、基金保管機構(受托人)和投資者(收益人)三方通過信托投資契約而建立的。我國基金市場上目前交易的基金均為契約型基金。

5.兩種特殊類型的基金

除上述類型的基金外，還有兩種較為特殊的基金：交易所交易基金ETF和上市型開放式基金LOF。

(1)ETF(Exchange Traded Fund)基金以某一指數的成分股為投資對象，一只成功的ETF可以盡可能與標的指數走勢一模一樣，使投資人安心獲取指數的收益。ETF具有獨特的實物申購和贖回機制，投資者向基金管理人申購ETF基金，需要拿這只ETF基金指定的一籃子股票來換取，贖回時得到的不是現金，而是相應的股票。如果想變現，需要再賣出這些股票，而且贖回份額有一定的數量限制，一般為50萬個以上的基金單位。

(2)LOF(Listed Open Ended Fund)是指在交易所上市交易的開放式基金，也.稱為"上市型開放式基金"。其在產品特性上與一般開放式基金沒有區別，只是在交易方式上增加了二級市場買賣這個新渠道。

(三)基金理財方式特點

理財是一個范疇很廣的概念。從理財的主體來說，個人、家庭、公司、政府部門甚至國家等都有理財活動。理財是對資本金和負債資產科學合理的運作。通俗地說，理財就是打理錢財，就是省錢、賺錢、花錢之道。

理財說起來是一件很平凡的事，實際上卻很有學問。我們要理財就要從自己的年齡和收入，所能承擔的風險和期待的收益等方面出發，權衡選擇適合自己的產品?；鸬姆N類繁多，不同品種表現出來的不同特性可以適合不同的投資者理財之用。

基金理財要求投資者一定要對自己有清醒的認識，分析清楚自己的風險承受能力和理財的目標收益。

基金理財首先要注意分散投資，在銀行、保險、資本市場中合理配置資產，然后要選擇適合自己風險收益偏好的基金產品類型。股票基金、混合基金、債券型基金和貨幣市場基金等不同類型的基金風險從高到低，對應的期望收益率也有很大差異。其次要仔細閱讀基金契約和產品說明書，考察基金管理人是否嚴格履行契約的規定，比較不同基金產品之間的細微差別。

不同的投資者對自己投資收益的預期不同，能夠承擔的風險也是不同的。對于基金我們應該建立起自己的投資體系，要充分地分析自己適合哪種類型基金的投資?；鹄碡敳豢梢?隨眾"，應該有自己的主見。我們要認認真真地研究基金和基金公司，按照自己的投資策略對比它們，選擇它們。市場是不可預測的，這同樣適用于基金市場。先人曾經告誡我們"小不忍則亂大謀"，股神巴菲特也曾說過"投資主要是在于避免做出愚蠢的決策，而不是在于做出幾個英明的決策"。

基金是一種適合大眾的理財方式?；鹄碡敳皇且A測市場，基金也不是用來"炒"的，如果那樣我們可以直接"炒"股票好了，沒有必要投資基金。對于基金理財我們能選擇的好方法就是要選擇出最適合我們的基金，同時做好風險防范。

專家坐堂 什么樣的人適合基金這種投資方式

市場上的金融投資品種很多，如債券、股票、期貨、外匯等。投資者也許要問，既然基金募集資金的投向同樣是其他的金融品種，我們為什么還要投資基金呢？基金這種投資品種適合怎樣的人呢？

首先，我們把進入金融市場的人分為兩種類型。一類是投機者，這部分人不以投入資金的保值和增值為目的，他們通常持有金融品種的時間較短，為的是通過買賣差價獲得超額贏利。投機者的預期收益可能較大，但他們是以承擔巨大的風險為代價的，他們通常需要專業的投機知識與專注的分析精力，這類喜好風險的投機者不太適合進行基金投資。個別封閉式基金投資者喜歡通過二級市場的買賣差價來博取利潤，其實這是不明智的。基金的波動價格通常較小，選擇基金進行投機操作不如換用其他交易手續費較低且價格波幅較大的金融品種，比如股票、期貨，等等?？傊?，基金是一種用于投資的金融工具，不太適合用于投機。另一類是投資者，這部分人有較強的投資理財意識但又不屬于風險偏好型，他們入市的目的就是希望在資產保值的基礎上獲得比銀行儲蓄更高的收益。投資者的投資目標比較明確，他們更注重投資基本面的分析，假如他們正好有這種長期投資理念而且沒有專業的投資知識和研究精力，他們最適合選擇基金進行投資。同時基金品種多樣，不同品種所表現出來的不同特性幾乎能夠滿足所有投資者的需要。

在金融市場中收益與風險總是并存的，投資基金也不是沒有風險，基金投資者要樹立風險意識，把握好自己的投資占總資金的比重。一般來說我們投資基金的比重不應超過銀行存款的比重，而且這個比重也要隨投資的基金類型不同而變化。債券型基金的比重應該大些，股票及金融衍生品型基金的投資比重應該小些。總之，對于不具備非常專業的投資知識，但具有較強的投資理財意識的投資者非常適合選擇基金進行投資理財。

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