近年來，隨著我國“一帶一路”和“走出去”戰(zhàn)略的推進，越來越多的中國企業(yè)通過對外直接投資、并購、工程承包等形式利用國內(nèi)外資源，參與國際競爭。海外投資并購項目潛在各種風險，通常會按照國際慣例由參與方簽署各類法律文件確定參與方之間的權(quán)利、義務、責任和風險分配。海外投資、并購項目的結(jié)構(gòu)和法律文件復雜，而項目流程與項目談判常常涉及國際慣例，對于我國企業(yè)有一定難度和挑戰(zhàn)性。本書作者結(jié)合十余年的業(yè)務經(jīng)驗，以海外投資中常見法律文件與談判要點分析為主線，在國際通行的法律文本和慣例的基礎(chǔ)上介紹各類海外投資的商業(yè)與法律結(jié)構(gòu)，防范相關(guān)法律風險。
近年來，中國企業(yè)不斷“走出去”，積極參與全球經(jīng)濟活動，在投資、并購等領(lǐng)域尤為活躍。因之，熟悉跨國投資、并購領(lǐng)域的商業(yè)與法律規(guī)則及慣例，對于中國企業(yè)高效拓展海外業(yè)務至關(guān)重要。本書兩位作者從事國際商務法律工作十余年，具有扎實的理論素養(yǎng)和豐富的實踐經(jīng)驗。作品融合了作者多年經(jīng)驗，揭示法律談判之要領(lǐng)、程式與方法，熔理論、制度與技術(shù)于一爐，是一部具有很強參考價值的涉外法律實務著作。
——張海斌，上海外國語大學法學院院長
隨著我國“一帶一路”戰(zhàn)略多方位、深層次推進，中國企業(yè)參與跨境并購和綠地、棕地投資的交易的規(guī)模和復雜度都不斷加大。深入了解國際投資、并購的交易流程，熟悉國際通行的法律文本，知曉談判中常見的難點及對策，對于有效防范法律風險非常重要。本書涵蓋跨境并購和項目融資，既有對法律文本的細致分析，又結(jié)合了作者的實操經(jīng)驗，不論對于跨境投資業(yè)務的初入行者，還是力求業(yè)務精進的博學專業(yè)人士，都是一本難得的參考書。
——曹暉，絲路基金有限責任公司法律副總監(jiān)
本書從實務出發(fā)，結(jié)合案例，對綠地項目融資和海外并購的參與方、流程、特別是其中涉及的法律文本以及部分風險防范措施做了詳細的介紹。本書彌補了中國企業(yè)海外投資的法律短板，對企業(yè)投資者、金融機構(gòu)和其他項目參與方在敘作新項目時都具有重要的現(xiàn)實意義。
——申谷，世界銀行集團多邊投資擔保機構(gòu)駐華首席代表
任谷龍，北京安杰律師事務所合伙人律師，北京外國語大學法學碩士校外導師。有十多年的金融和投資法律服務經(jīng)驗，曾先后就職于國內(nèi)、國際頂ji律師事務所，并曾在大型國際銀行擔任法律顧問。擅長的業(yè)務包括項目融資及其他銀行融資、跨境投資與并購、資本市場等。
韓利杰，某國際律師事務所任職。有十多年的國際投資與金融從業(yè)經(jīng)驗，主要從事領(lǐng)域包括企業(yè)并購和重組、資本市場、項目開發(fā)和融資。
上篇海外項目投資
及時章海外投資概述//003
及時節(jié)中國企業(yè)海外投資概況//003
一、中國企業(yè)海外投資的緣起//003
二、參與海外投資的企業(yè)類型//004
三、中國企業(yè)對外投資的地域分布//005
四、中國企業(yè)對外投資的行業(yè)分布//006
第二節(jié)海外投資的主要形式//007
一、綠地投資//007
二、對外工程承包//008
三、海外并購//009
第三節(jié)海外投資風險及其管理//010
一、工程建設(shè)項目風險及其管理//010
二、并購項目的風險及其管理//016
第二章項目開發(fā)許可//023
及時節(jié)項目文件概述//023
一、概述//023
二、主要交易文件//025
三、項目文件//026
四、談判和審閱項目文件//028
第二節(jié)政府特許與公私合營//029
一、政府特許//029
二、公私合營//030
第三節(jié)政府特許的流程及考慮因素//033
一、政府特許的基本流程//033
二、被特許人的資質(zhì)要求//034
三、物有所值評估//035
四、政府參與程度//036
第四節(jié)特許協(xié)議//037
一、特許//037
二、被特許人的保障//037
三、特許人的保障//038
四、特許費的支付和特許人的補償//039
五、不可抗力//040
六、提前終止合同//040
七、違約賠償//041
八、項目移交//041
九、轉(zhuǎn)讓//042
十、適用法律和爭議解決//042
第五節(jié)其他類型的政府特許//042
一、執(zhí)行協(xié)議//042
二、產(chǎn)品分成協(xié)議//043
第三章項目建設(shè)與運維合同//045
及時節(jié)建設(shè)合同的類型//045
一、常見的合同類型//045
二、EPC和EPCM的區(qū)別//047
三、行業(yè)聯(lián)合會//047
四、EPC合同的分割//048
五、建設(shè)合同與其他項目合同關(guān)系//050
第二節(jié)建設(shè)合同的主要內(nèi)容//050
一、菲迪克合同//050
二、中國建設(shè)工程施工合同//056
三、建設(shè)合同基本內(nèi)容——以電力項目為例//058
第三節(jié)建設(shè)合同的審查要點//067
第四節(jié)運維協(xié)議//079
一、運營前階段//079
二、項目設(shè)施運營//080
三、業(yè)主的義務//080
四、履約義務//081
五、不可抗力//081
六、未能履約//081
七、終止//082
八、運營商也是項目發(fā)起人的情況//082
九、運營商的報酬//082
第四章海外項目其他合同//083
及時節(jié)購電合同//083
一、購電合同概述//083
二、購電合同中的一般注意事項//084
三、購電合同的審查要點//084
第二節(jié)承購協(xié)議//092
一、承購協(xié)議概述//092
二、承購協(xié)議的特點//092
三、承購協(xié)議的主要條款//093
第三節(jié)燃料供應合同//095
一、燃料供應合同中的一般注意事項//096
二、燃料供應合同審查要點//099
第四節(jié)出口信貸機構(gòu)和項目保險//101
一、商業(yè)風險和政治風險//102
二、項目融資中的典型保險條款//107
三、當?shù)貜娭齐U//111
第五章海外項目的融資安排//113
及時節(jié)項目融資概述//113
一、海外項目的融資方式//113
二、項目融資的典型結(jié)構(gòu)//114
三、流程和風險配置//115
四、項目融資的常見問題//118
第二節(jié)融資條款清單//121
一、概述//121
二、項目介紹//122
三、融資法律文件//122
第三節(jié)融資文件中的法律術(shù)語//125
一、陳述和保障//125
二、保障//126
三、先決條件//127
四、違約事件//128
五、擔保權(quán)益//129
第四節(jié)主要融資文件介紹//129
一、貸款協(xié)議或共同條款協(xié)議//129
二、賬戶協(xié)議//138
三、完工協(xié)議//140
第五節(jié)其他融資文件//142
一、單項貸款協(xié)議//142
二、發(fā)起人支持和保障//143
三、直接協(xié)議//145
四、債權(quán)人間協(xié)議//145
第六節(jié)項目融資中的擔保文件//146
一、常見的普通法擔保//146
二、常見的中國法擔保//151
三、擔保權(quán)益的注意事項//154
附錄1項目融資條款清單(中英對照)//157
附錄2海外項目融資案例：巴布亞新幾內(nèi)亞液化氣項目//191
下篇海外并購
第六章海外并購概述//197
及時節(jié)交易流程與風險簡介//197
一、海外并購概述//197
二、并購交易流程：雙邊談判//199
三、交易流程：競價//202
第二節(jié)交易方式簡介//206
一、常見收購方式//206
二、交易結(jié)構(gòu)的選擇//210
第三節(jié)盡職調(diào)查//215
一、盡職調(diào)查的目的和作用//215
二、盡職調(diào)查的類別//218
三、盡職調(diào)查中常見問題//219
第四節(jié)并購中的反壟斷問題//222
一、并購的反壟斷審查//222
二、并購實踐中的反壟斷問題評估與管理//224
三、中國企業(yè)海外并購實踐中的反壟斷問題//226
第五節(jié)跨國并購中的國家安全審查//227
一、國家安全審查概述//227
二、中國企業(yè)海外并購實踐//228
第六節(jié)海外并購的中國境內(nèi)審批//230
一、概述//230
二、中國企業(yè)海外并購的實踐//232
附錄中國企業(yè)海外重大并購交易要點總結(jié)//234
第七章股權(quán)收購//240
及時節(jié)股權(quán)收購概述//240
一、股權(quán)收購//240
二、股權(quán)收購與盡職調(diào)查//245
第二節(jié)基礎(chǔ)交易條款//245
一、概述//245
二、購買價格調(diào)整機制//248
三、附條件支付//250
第三節(jié)陳述和保障條款//251
一、概述//251
二、披露函//254
三、陳述和保障的限制//258
四、賣方的陳述和保障//262
五、買方的陳述和保障//267
六、陳述和保障的審閱與談判//268
第四節(jié)保障條款//270
一、概述//270
二、成交前保障//272
三、成交后保障//274
四、努力的標準//275
第五節(jié)先決條件條款//276
一、概述//276
二、買方成交的先決條件//278
三、賣方完成交易的先決條件//280
四、先決條件不滿足的情況//281
第六節(jié)終止條款//281
一、終止條款概述//281
二、協(xié)議終止的情形//281
二、股權(quán)收購協(xié)議終止的效力//282
第七節(jié)賠償條款//283
一、概述//283
二、賠償?shù)幕緳C制//284
三、賠償責任的限制//286
四、賠償?shù)某绦?/287
五、托管賬戶//287
六、保障和賠償保險//288
第八節(jié)其他條款和機制//288
一、前言//288
二、定義條款//289
三、標準條款//289
四、交易保護機制//290
五、股權(quán)收購協(xié)議的附件//292
第八章其他收購方式及交易文件//293
及時節(jié)資產(chǎn)收購//293
一、概述//293
二、基礎(chǔ)交易條款//296
三、陳述和保障條款//300
四、保障條款//302
五、先決條件//303
六、終止條款和賠償條款//304
七、資產(chǎn)收購中值得注意的幾個問題//305
八、收購業(yè)務部門//308
第二節(jié)合并協(xié)議//310
一、概述//310
二、基礎(chǔ)交易條款//311
三、陳述和保障//312
四、保障條款//313
五、先決條件//313
六、賠償條款//314
第三節(jié)上市公司收購//315
一、概述//315
二、上市公司收購的盡職調(diào)查//320
三、上市公司收購的方式//321
四、上市公司收購中的法律文件//325
五、交易保護措施//327
六、上市公司惡意收購中的反收購措施//329
第四節(jié)并購交易中的輔助文件//332
一、輔助文件//332
二、意向書//336
三、保密協(xié)議//339
四、顧問聘用協(xié)議//341
五、股東協(xié)議//344
第九章并購的融資安排//348
及時節(jié)并購融資概述//348
一、并購融資參與方//348
二、并購融資的形式//351
三、債務融資的種類//354
第二節(jié)并購融資的流程和特有事項//359
一、并購融資的流程//359
二、上市公司并購中特別事項//361
三、融資方的盡職調(diào)查//363
四、擔保結(jié)構(gòu)//366
五、中國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行并購貸款的要求//369
第三節(jié)并購融資中的法律文件//370
一、保障文件//370
二、貸款協(xié)議//372
三、擔保文件//374
第四節(jié)中國企業(yè)海外并購的資金安排//376
一、概述//376
二、中國企業(yè)海外并購融資的實踐//378
附錄1股權(quán)收購協(xié)議模板(中英對照)//381
附錄2海外并購案例：世紀游輪收購以色列游戲運營公司Playtika//422
一、承購協(xié)議概述
承購協(xié)議(Offtake Agreement)一般用于電力、礦產(chǎn)、能源、油氣、化工等項目，約定項目建成后的產(chǎn)品(如礦產(chǎn)品、油氣等)的銷售。購電合同也是承購協(xié)議的一種。承購協(xié)議在項目開發(fā)階段非常關(guān)鍵。項目公司和為項目提供貸款的融資方都高度關(guān)注項目完工后是否有長期產(chǎn)品購買商，從而可以長期獲得穩(wěn)定的銷售收入。如果項目產(chǎn)品未能落實有資信的買方，融資方通常不愿提供融資，項目公司的董事會或股東方也不會批準項目的動工。通常來說，承購協(xié)議在項目公司與買方之間簽訂。項目公司希望確保其產(chǎn)品的長期、穩(wěn)定的銷售，而買方則需要購買項目產(chǎn)品自用或滿足客戶需要。近年來，常見小型項目公司和有意投資項目的投資方簽訂長期承購協(xié)議，投資者直接與項目公司簽訂融資協(xié)議，為項目公司提供融資，以保障項目的運營。通過這種安排，投資者與項目公司之間達成了一種互利關(guān)系，使得小型項目公司可以獲得原本很難獲得的前期資本投資，以啟動項目。承購商也可以獲得長期穩(wěn)定、價格有優(yōu)勢的產(chǎn)品供應源，從而帶來豐厚的利潤。
二、承購協(xié)議的特點
一)承購
為了定價的性，承購協(xié)議須計算原材料等成本。承購協(xié)議常用于一般礦產(chǎn)能源買賣，此類交易一般有很長的供應鏈，包含大規(guī)模的運輸和加工階段。項目的供應鏈包含多個步驟，每個步驟都需要分別計算價格。從礦井到港口的地上運輸工具就很多樣，可以采用卡車、鐵路或者礦漿管道進行運輸。一旦原材料到達港口，則需根據(jù)目的港距離、原材料的含水量支付船運費并投保。若供應鏈中需要熔煉和提煉步驟，則還需加入處理費用和提煉費用。供應鏈價格的多變性為承購各方對于價格條款的磋商提供了廣闊的空間。因此，常常需要磋商以下內(nèi)容：何時、并由誰來確定產(chǎn)品價格;目的港的選擇;處理費和提煉費的確定。各方需對這些條款性質(zhì)、條款之間的相互作用以及供應鏈的總體認識具有確切的理解，這一點非常重要。
二)擔保
項目成型后，融資方常常會對項目資產(chǎn)采取擔保措施以保障其債權(quán)。擔保使得承購協(xié)議與貸款項下的違約條款掛鉤，是減輕融資方風險的重要因素。當承購者在早期獲得擔保后，承購者和將來出現(xiàn)的貸款人之間對于協(xié)議條款的爭議可能會影響項目公司取得額外的項目融資。因此，為了避免潛在的條款沖突，促成額外的項目融資，項目投資者需要與項目公司協(xié)商并認可銀行的一般原則性條款，并將之用于承購項目的融資交易。
三、承購協(xié)議的主要條款
一)期限(Term
承購協(xié)議的承購期限通常視標的物實際情況而定。在合同條款中，可能會約定為“除本協(xié)議另有約定或買賣雙方一致書面同意解除本協(xié)議外，本協(xié)議承購期限為自某一日期(如商業(yè)運營首日)起[]年。買賣雙方同意，如雙方均未在上述協(xié)議期間屆滿前[]個月書面提出不再續(xù)期的意見，則本合同技術(shù)服務期限自動續(xù)期[]年”。
二)先決條件(Conditions Precedent
承購協(xié)議的先決條件一般包括：當事方內(nèi)部董事會決議的批準以及項目公
司所需要獲得的政府批準。有的項目公司希望將融資交割(Financial Closing
作為其供貨的先決條件。而承購商則希望項目公司義務生效的前提條件必須在某一確定期限內(nèi)達到。雙方可以就其各自義務的生效條件進行協(xié)商，且必須清楚地規(guī)定在合同中。
三)價格與付款(Term of Payment
在確定協(xié)議價格時，雙方應就協(xié)議價格是否包含其他稅費等問題協(xié)商一致。在承購協(xié)議中，應規(guī)定在特定日期之前，項目公司應向承購者提交發(fā)票，說明提供產(chǎn)品的數(shù)量、價格以及計算標準。若承購方為項目貸款人，則雙方可以約定以交付貨物作為貸款清償?shù)姆绞健?/p>
四)質(zhì)量與數(shù)量(Quality and Quantity
產(chǎn)品質(zhì)量要求通常會作為單獨的附件，列于合同正文后。如果買方確有理由認為交付貨物不滿足合同約定，則有權(quán)拒收。數(shù)量是承購協(xié)議中格外重要的條款，數(shù)量條款一般會約定買方購買項目每日歷年預計產(chǎn)出的低比例，如70%。“日歷年”也稱為自然年度，是指在協(xié)議有效期內(nèi)的每年1 月1 日至當年12 月31 日。
產(chǎn)品規(guī)格通常由買方指定，但也可能由雙方共同確定。
五)交付計劃(Delivery Schedules
關(guān)于交付計劃，協(xié)議可能會約定“在本協(xié)議有效期內(nèi)的每一日歷月首日，賣方應向買方提供此后十二個月的預計產(chǎn)量及交貨計劃”。此外，交貨日期(Delivery Date)可能約定為“憑通知(TBA)”。
六)運輸條款(Deliveries
一般情況下，賣方供貨時需同時持有記載著付款信息及貨品描述的商業(yè)發(fā)票、保險單據(jù)以及貨品質(zhì)量和重量的證明文件。對于運輸工具的選擇，雙方需事先在合同中達成一致，并寫明由哪一方負責聯(lián)系運輸事宜。在貨物裝載到運輸工具之前，雙方一般會要求運輸者提供一個其貨艙清潔的書面證明，具體的規(guī)定一般約定在運輸合同中，并在承購協(xié)議中作出大致的要求。
七)檢測與檢查(Testing and inspection
測試和檢查由賣方負責，具體合同條款通常是“賣方按照某標準(如國際通行標準)對買方交付貨物進行測試和檢查，并在完成測試和檢查后立即將結(jié)果通知賣方”。如果買方認為收到的貨物不符合合同約定，應及時將不符合(Non-conformance)項通知賣方，雙方共同重測該貨物，并選取下列某一方式作為救濟手段： 1. 賣方支付違約金;2. 買方拒收;3. 賣方重新交貨如果賣方認為該不符合項不成立，則應將該事項提交爭議解決，要求專家確定是否該貨物符合合同約定，并提供救濟方法。
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書內(nèi)容不錯，只是有擠壓，封面灰灰的
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