"Private Equity Fund"(簡稱"PE")，中文譯成"股權投資基金"。海外股權投資基金進入中國已有十余年歷史，已經并正在幫助很多內地的企業家們實現他們的事業理想。
近年來，國內曾就是否成立股權投資基金開展過熱烈的討論，并已有各種背景的股權投資基金發起成立。隨著"股權投資基金"概念及其成功案例更頻繁地進入公眾的視野，越來越多的人開始將關注的目光從"價值實現"轉向"價值創造"，即人們不僅關注PE"賺了多少錢"的問題，同時更關注PE"怎樣賺錢"的問題。
(預期)盈利是任何投資行為發動的直接目的，也是投資行為得以存續的理性前提。不論采用何種運作模式，也不論對哪類項目具有特殊的偏好，股權投資基金的盈利能力均來自于其與合作伙伴的密切協作以及在合作基礎上的價值創造過程。
股權投資基金通常以控股或非控股的方式投資于非上市公司(即"目標公司"或"合作伙伴")。一般而言，對于一個已經存在的企業，引入股權投資的目的是幫助企業抓住有利的市場機遇，以超出歷史平均的速度實現企業價值的加速增長。企業價值的加速增長過程就是股權投資的價值創造過程。
本書不是市場觀念的吶喊，也不是高堂廟字的闊論，更不是少數精英的呢喃自語，而是循循善誘的叮嚀，左膀右臂的扶持，一本很厚道很中肯的工具書。在PE大潮退下后，真正的游泳者便要開始從容不迫地展現本事了。葉有明的這本著作便是一本可以留在書架上的參考工具。
全國工商聯并購公會會長 天津股權投資基金協會監事長 王巍博士
本書以其精致而細膩的筆觸向人們詳細介紹了具有代表性的PE的投資理念——價值創造，以及在執行層面PE是如何踐行這一投資理念的。無論是國內初涉PE的同行、計劃融資或準備轉讓股權的企業家，還是有志于從事PE職業的青年俊杰、金融領域的研究專家，以及相關領域的政策制定者與監管者，都可以從本書中汲取有益的啟示。
摩根大通中國區主席 李小加博士
葉有明先生現任美國一家股權投資基金管理公司中國總裁。葉先生于1995年初加入該美國私募股權公司總部，先后任國際部主任、集團副總裁，并于2003年兼任公司(中國)總裁。葉先生負責集團在亞太地區，特別是在中國的投資業務。 該股權投資基金管理公司于1982年在美國紐約成立
致謝
序一 王巍
向價值創造的理念回歸(代序二)李小加
股權投資是價值創造的過程(代前言)葉有明
1 PE介紹
1.1 PE的概念
1.2 PE的類型
1.3 PE的組織形式:GP與LP的關系
1.3.1 有限合伙制
1.3.2 GP與LP的權利和義務
1.3.3 為什么PE選擇有限合伙制
1.3.4 PE的解散
1.4 PE從業人員的要求
1.4.1 豐富的企業運營經驗
1.4.2 能承受巨大壓力的良好身心素質
1.4.3 出色的溝通能力
1.4.4 高超的談判技巧
1.5 PE的投資策略
1.5.1 平臺性投資與后續性投資
1.5.2 杠桿收購
1.6 PE是積極的資金提供者
1.6.1 PE與其他資金提供者的比較
1.6.2 PE與產業資本的比較
1.6.3 哪些企業可以尋求PE的幫助?
1.7 PE在中國的發展
1.7.1 為什么中國需要PE?
1.7.2 PE在中國發展的條件
1.7.3 PE是中國引進FDI的第三個階段
附錄1.1 "門口的野蠻人"一說的由來
2 PE投資流程
2.1 PE投資流程概況
2.1.1 PE投資流程圖
2.1.2 PE投資的實施進度
2.2 項目初選
2.2.1 項目來源
2.2.2 市場調研
2.2.3 公司調研
2.2.4 投資備忘錄
2.2.5 條款清單
2.3 盡職調查
2.3.1 盡職調查的內容
2.3.2 盡職調查的時間
2.3.3 盡職調查的費用
2.3.4 盡職調查的組織
2.3.5 盡職調查的作用
2.3.6 盡職調查后的評估
2.4 收購過程
2.4.1 談判簽約
2.4.2 過渡階段
2.4.3 交易結束
2.5 收購之后
附錄2.1 保密協議樣本
3 項目來源
3.1 項目來源渠道
3.2 項目中介的貢獻與報酬
3.3 執行概要
3.4 商業計劃書
3.5 案例分析
3.5.1 "一石數鳥"型
3.5.2 "沙里淘金"型
3.5.3 "無的放矢"型
3.5.4 "想之當然"型
附錄3.1 執行概要樣本
附錄3.2 商業計劃書指南
4 前期調研
5 盡職調查
6 估值
7 交易結構
8 PE的投資項目管理與價值創造
9 退出
1 PE介紹
1.1 PE的既念
股權投資基金(Private Equity Fund，PE Fund)是指以非公眾公司的股權為主要投資對象的基金。業內習慣上以PE來指代股權投資基金。
與Private Equity對應的是Public Equity，后者是指公眾公司股權。公眾公司(Public Company)是指向不特定對象公開發行股票，或向特定對象發行股票使股東人數超過法定數額的股份有限公司。公眾公司可以向證券交易所(Stock Ex.changes，SEs)申請其股票在該交易所掛牌交易，獲得批準后則成為上市公司；或通過場外交易(Over.the.counter，OTC)市場進行其股票交易。
在某些隋況下，PE也會投資于公眾公司(典型地，如上市公司)，但不是以持有流動性較高的股票為目的，而是以企業重組或行業整合為目的。
國內對PE的另一種通行的譯法是"私募基金"，并從字面理解將PE解釋為"以非公開方式向特定的投資者募集資金"。這種解釋所帶來的混淆是，無法將PE與活躍的證券市場基金(如股票投資基金)嚴格區分開。證券市場基金是以流動性較高的金融工具(股票、債券等)與衍生金融工具(金融期貨、期權等)為買賣對象的基金。
……
看了王巍師兄作序我才堅定決心買的。讀前對私募有一定皮毛了解，讀完該書極大豐富了我對PE的認識，雖然未來不從事PE行業，但買來讀讀普及普及知識也不錯~~ 該書內容翔實，案例豐富，既從宏觀層面有所介紹，也深入細枝末節進行具體分析，避免了其他書籍空談泛談的問題。該書有很強的實踐價值，值得一讀。
喜歡追求價值投資，找尋安全邊際的投資者，有一定的經濟學基礎的人看了這書會覺得很受用
實用性比較強，很多概念性的資料，適合對股權投資有興趣的初級學者或者相關從業人員
從流程的角度,解析PE的價值鏈如何實現價值創造
該書從簡至深，介紹了PE的流程及案例，不僅對于初入PE行業的人還是在行業中已有從業經驗的人都有很大的幫助和啟發，的確是一本好書。
因為接下來要涉及PE這一塊的業務，所以就一口氣買了好幾本相關的書，相比之下，這一本書是最先看完的。所以，如果評分的話，應該此書所得分數會高一點吧。能讓我每一章都翻閱了一下。給個好評！
讀一讀對了解私募股權基金是很有幫助的，深入淺出。
股權投資基金行業的教科書，通篇讀下來，感覺作者在流程上考慮的很全面，只是有一點，估值方面不是很深入，可能估值這一點本身就可以寫一本書了。
因為對于私募并不是很了解，但粗劣的翻看了幾張內容，我覺得可以作為入門的教材，了解基本的私募運作情況，書質量還是不錯的，但就是給我送的這本封面有點污漬，有點小不爽，不過工具書，還是推薦入手一本的，當然我只是個初學者，想整體了解下私募的情況。
對于股權投資感興趣的，絕對是個不錯的選擇，尤其是在項目估值里，講的很好
我是個學生，買這本書完全是因為想要對于PE行業有更多的了解和理解。一開始沒有把這本書當回事，暑假里基本上就前面看了點，書中存在缺頁這樣的質量問題我都不知道。后來寒假仔細閱讀后，發現這本書非常有價值，不僅適用于股權投資的任何一方。而且對于在學校里面的進行創業策劃的研習，挑戰杯都很有用處。
PE行業最近五年非?；鸨?，很多人都想投身于這個行業。即使我們沒法進入這行，了解一下股權投資也是必要的。強烈推薦。
這本書淺顯易懂，告訴了我很多知識。拆分了PE、VC等類似的名詞的不同含義，還用實例解釋各個流程的具體操作方法。如果我有個項目，我只要引用其中的樣板，我就可以完成全部流程的文本工作了。對于我這樣一個外行理解PE是個不可多得的工具書。
書中對私募基金的基本知識和運作規范以及在中國市場的改良性運行都做了很好的說明，很務實，很有操作性。還有不少的案例，就是近兩年的，比較新，適合想進私募基金行業的和業內人士。
本書是對從事相關行業的新人、企業管理人員及投資者的一本教科書，從概念、策略、流程、交易結構、直至退出，把股權投資全過程做了詳實的介紹，掌握了這些會讓你在金融相關行業里，游刃有余，又多了一們專業知識，會有一天你的收獲頗豐！
如果你認為這本書只是一般性的理論和實踐的論述，那么就是你的不對了。本書最大的作用是引發思考，從案例中以及案例分析中你可以再進行挖掘。是本工具書但更重要的是每次的閱讀都有啟發，如果你深層挖掘的話。我在兩天內閱讀了兩遍，還會繼續
作者對PE的操作流程有詳盡的介紹，對關鍵環節有用心提點，文字樸實，駕馭得當。正如李小加的序言所說，對于初涉PE行業的人是教材，對參加過PE實務操作的人而言是工具書。有些地方，我反復閱讀，作者的總結非常精妙。非常喜歡。
很實用的一本投資類的書籍，有案例，有理論，也有操作細則。不只適用于PE，律師、保薦人也可以從中有所收益。雖然書中描述的和現實有很大差距，但是相信，謹慎的才是長久的。眼下PE亂象在反復淘洗后終究會回歸理性。
午休的一個小時已經看了60多頁了，覺得很不錯，我有財務基礎，覺得相當通俗易懂。不過書上面有一個范圍縮小的情況大家應該注意的：并購基金在國際PE中占據主導地位，本書介紹的PE大部分僅指并購基金。當然了，個人感覺神化PE的嫌疑也有一點哈！
