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第四節 股指期貨相關機構 重點提要 在期貨市場中，多個組織機構各自發揮職能構成了一個功能齊全、結構完善的交易市場，其中有對市場進行管理、監督的監管機構，有投資者必須通過其進行投資交易的期貨經紀商，有為期貨合約提供交易場所的期貨交易所，當然，還有參與其中進行交易的投資者?？偟膩碚f，中國現代期貨市場已經形成以交易所為載體、投資者為主體、期貨公司為中介的組織體系。組織體系中的每個角色都是交易流程中不可或缺的一環，對期貨交易的順利進行都發揮著不可替代的作用。

看了就懂 1、中國證監會：期貨市場監管機構 中國期貨市場的監管采用中國證監會集中統一管理的模式。由于各地區的期貨業發展情況并不相同，監管機構的設置也不盡相同，比如有的城市期貨業比較發達，監管對象較多，監管任務較重，中國證監會多以設置證券監管辦公室作為派出機構進行監管。

2、期貨交易所：交易和結算的場所 中國金融期貨交易所(簡稱中金所)，是經國務院同意、中國證監會批準成立的股份制交易所，采取公司制形式，發起人有上海證券交易所、深圳證券交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所等。股指期貨合約都是在中金所進行掛牌交易，中金所作為期貨市場的核心，本身不參與股指期貨的交易，對交易價格形成也不會進行干預，只是作為服務機構為參與股指期貨交易、結算的各類社會主體提供相應的服務，并保障期貨合約依照中金所制定的規則進行履約，職能主要有：提供股指期貨合約掛牌交易場所及相應的服務；設計股指期貨合約并安排股指期貨上市；對股指期貨的交易、結算和交割進行組織并實行監督，保障合約的順利履行；市場信息的等(如圖1-7所示)。

就結算架構來說，中金所采用的是分層結算，它所面對的結算對象只有交易所結算會員，非結算會員只能通過結算會員來進行結算，結算會員向非結算會員收取傭金，并對其有結算和風險管理的雙重任務，這種不同于商品期貨交易所的風險管理模式和組織架構，對中國金融衍生品市場的發展起著重要的作用。

3、中國期貨業協會：宣傳期貨市場的民間行業組組 中國期貨業協會屬于民間行業組織，組織的成員有期貨交易參與者、政府期貨管理者、從事期貨理論研究的學者等，從事的工作多為期貨交易的輔助性工作。在維護期貨市場的公平、公正、公開的原則基礎上，對會員之間、會員客戶之間產生的糾紛進行調解，并從事一些有關期貨市場的宣傳工作。

4、期貨經紀商：中介服務機構 期貨經紀商主要包括期貨公司和證券公司，投資者要想進行期貨交易，必須通過期貨經紀商，這是由交易所會員制度所決定的。交易所只為少數會員提供買賣服務，作為中介服務機構的期貨經紀商還具有拓展期貨市場參與者范圍、提高交易效率、形成有效的期貨價格的作用。

期貨公司作為股指期貨交易的中介機構，主要職能有接受投資者進行期貨交易的委托；為投資者提供咨詢服務；分散承擔交易中的各種風險，對于投資者的交易風險進行有效的控制(如圖1—8所示)。(P16 -18)